关于解决民营企业融资难问题的调研报告

关于解决民营企业融资难问题的调研报告（精选9篇）

关于解决民营企业融资难问题的调研报告 篇1

关于解决民营企业融资难问题的 调研报告

随着社会主义市场经济体制的建立和逐步完善,民营经济得到了迅猛发展。民营经济有力地促进了我县经济的快速发展。然而,民营企业在发展过程中遇到的融资难、贷款难,已成为制约我县民营企业生存和发展的瓶颈,形成了金融理论中所谓的“金融压制”现象。

一、造成我县民营企业融资困境的因素 ㈠民营企业自身存在的问题。

1.经营风险高,实力尚不足。我县民营企业不少采取家族式管理模式,重大决策多是企业法人代表一人说了算,缺乏科学决策体系。且多数民营企业规模较小,设备工艺落后,产品科技含量低、附加值比较低,在产业分工中一般处于底层,没有形成自己的核心竞争力,经营中不确定因素多,抵御风险能力差,容易受经济波动的冲击。尤其是那些历史时间较短、资本金较少、信贷记录少的民营企业,银行有充足理由对其实施信贷约束。

2.财务信息透明度低。这是民营企业先天性缺陷。首先,民营企业的财务信息是内部化的,通过一般渠道很难获得。其次,财务管理制度不健全,财务报表不规范,真实性差,有的甚至不存在。第三,多数中小民营企业缺乏高水平的财

务管理人员,有的民营企业目前还是丈夫当老板妻子管财务的“夫妻店”。第四,相当数量的民营企业还没有与银行建立起长期的合作关系。上述情况造成银行和企业财务信息严重不对称,致使银行不能准确把握贷款对象的还款能力,无法监督企业借款的投向,降低了银行信贷的积极性。

3.整体社会信用形象尚未建立。2000年以前存在民营企业抽逃资金、拖欠帐款、逃废银行债务等现象,严重影响了民营企业信用的整体形象。如某县500万元以上26家贷款户中,23家属不良贷款,造成银行畏惧心理,不会再为其提供新的贷

款。近几年虽然已有相当大的改变,但银行仍难以抹去旧日印象,信贷审批持谨慎态度;加之民营企业自身缺乏有效的抵押资产,又难以获得足够的社会担保,从而削弱了银行信贷支持力度。

4.“债务链”问题的困扰。民营企业间债务链有两种,一是相互拖欠货款形成的债务链;二是前些年企业互保链的断裂。两种情况使企业形成了严重的债务负担,给银行带来了巨大损失,加大了银行信贷风险,降低了银行信贷支持的信心。

㈡银行方面存在的问题。

1.信贷供求矛盾突出。银行实行总行一级法人体制,分支机构在总行授权范围内从事信贷业务,超过权限必须经上级审批,尽管有分类授权的灵活性,但是由于省市级分行的

信贷规模已经限定,而省市级分行又将贷款重点投向省市级大型企业,从而造成民营企业分得的信贷量很少。同时,县乡民营企业获得的贷款主要来自农村信用社和农业银行县级支行,他们的贷款权利小、规模小,无法满足民营企业不断增长的信贷需求。

2.重存轻贷现象比较严重。中小民营企业强烈反映,银行积极争取中小民营企业的存款,而不愿对其发放贷款,存贷差距过大。

3.信贷市场发育不健全。专为民营服务的融资机构体系尚未真正形成。由民营企业出资的民营银行的组建遇到阻力较大,中小民营企业对能否解决贷款难问题缺乏信心。

4.银行在信贷操作中不能完全执行《贷款通则》。在调研中,我们了解到,某市银行对中小型民营企业不办理财产抵押贷款,只办理担保贷款;房产证抵押贷款只有3个月期;某市企业设备不能作为财产抵押;某市银行对没有贷款记录的企业首次贷款前必须办理一次2-3个月的小额贷款(20-30万元,还款后方可获得企业希望得到的贷款额度;企业的专利、发明等无形资产评估价值银行不予承认,不能作为信贷依据;少数县级支行不办理展期业务,对企业重复进行资产评估,造成贷款成本高;承包

期50年的荒山、荒地虽然已有不同程度的开发,仍不能作为财产抵押贷款;季节性集中使用大量资金的企业难以得到贷款;银行对中小民营

企业放款量小、频率高、手续繁杂,使一些具备条件的企业望而却步。针对以上问题,我们建议:

一、民营企业方面

1.完善企业财务制度,提高信息可信度和透明性。财务信息的可靠性及透明度是银行考察企业信用的标准。⑴健全内部财政管理制度,保证企业的财务报表数据真实可靠,符合银行放贷的规范要求;⑵加强财务管理人员队伍建设,聘用或培养专业财务管理人员,充实到财务管理部门;⑶请银行代理财务,银企得到充分沟通,企业会容易获得贷款;⑷积极接受政府审计部门的监督,提高企业信息的透明度。

2.强化信用观念,提高信用等级。⑴诚实守信,规范经营;⑵加强与大企业的联系,借助大企业的信用为其担保,获得银行贷款;⑶加强与金融机构的联系,不断通报企业经营情况,让银行能把握住企业资金的流向,征得金融机构的信任;⑷按银行信用登记评定标准规范企业的各项制度,积极争取银行的信用登记评定。⑸及时清理债务链,优化财务状况。

3.深入研究国家产业政策,避免项目盲目上马。国家产业政策是企业发展的指南,也是银行信贷发放的准则。调研中一些中小钢铁、汽车配件、水泥企业反映,银行态度明确,一般不予贷款支持,而像集约化的农牧业、养殖业、农副产

品加工业,因为能够带动农村、农业发展、农民致富,所以比较容易得到银行的支持。

二、银行方面

1.树立服务意识,简化业务程序,提高服务质量和效率。在保证贷款质量的前提下,各家银行应适当简化贷款手续,减少审批环节,要严格按照人民分行《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》支持民营企业贷款。

2.完善适合中小民营企业特点的授信制度,积极开展信用贷款业务。授信制度在大型民营企业中得到了普遍运用,而中小民营企业被授信,这就要求银行对中小企业进行深入的全面的了解,对那些信誉好、有发展前景的中小企业不拘一格的授信。企业不需要财产抵押和担保,凭自身信誉即可得到银行贷款,是壮大民营企业发展的有效形式。我们应学习浙江省温州市建行的经验,对那些规模较大、资信等级较高的优质客户在授信额度内发放30%的信用贷款,实现银企双赢。

三、政府方面

1.政府要积极指导和督促中小企业改善经营管理,打破传统家族式经营管理模式,尽快建立现代企业制度;引导中小企业加快产品结构调整,提高企业的竞争能力和经营效益,增强银行对中小企业增加有效信贷投入的信心;搞好银

企协调，建立政银企协调沟通机制，建立银行和中小企业之 间的定期沟通协调机制，及时研究解决银企之间存在的实际 问题，努力创造政银企共赢的新局面。2.建立健全为民营中小企业服务的信用保证制度，大力 发展倡导企业成立担保公司。目前中小企业银行贷款所需要 的抵押和担保，对他们来说是一个难以解决的苦难。只有建 立信用保证制度，才能对中小企业实施金融支持。信用担保 机构有三种模式： 一是政府信用担保模式。以政府出资为主，部分企业可以参股，不以赢利为目的，只收取一定的手续费。二是中小企业互助型担保模式。由中小企业作为会员自愿组 成并出资，以互助的方式在会员企业中进行贷款担保，不以 赢利为目的，只收取一定的会员费。三是商业担保模式。以 民间企业投资为主，以赢利为目的，投资者享受投资收益。担保机构的成功运作还需银行等金融机构的积极协作和配 合，采用风险共担原则开展业务。3.建 议 有 关 部 门 大 力 呼 吁 国 家 放 宽 民 营 银 行 准 入 的 限 制。银行准入方面有待进一步的放宽，特别是

成立社区银行、中小银行和城市银行，他们能够更有针对性为中小企业进行 服务。我县民营企业家对进入金融界呼声很高，有的甚至提 出以自己具有升值潜力的不动产资源投资于银行建设，组建 符合现代产权制度要求、有鲜明本土化特征的、新兴的股份 制商业银行。同时还应向国家有关部门呼吁，按照市场经济

要求，改革银行管理体制。只有形成银行业的充分竞争，才 能真正解决民营企业融资难的问题。5.充分发挥工商联的独特作用，积极牵手银企合作。银 行为寻找优质客户发愁，企业为获得银行贷款着急。工商联 是具有统战性、经济性、民间性的人民团体，是党和政府联 系非公有制经济人士的桥梁和纽带，是政府管理非公有制经 济的助手。工商联这些独特作用最适宜充当银企合作的“红 娘”，为市场经济中紧密相关的两大经济利益主体搭建相互 沟通的平台。卢氏县工商业联合会 二 00 九年四月

关于解决民营企业融资难问题的调研报告 篇2

自20世纪90年代中后期以来, 随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化, 双鸭山市中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用, 如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等。截至目前, 占双鸭山市中小企业主要组成部分的民营经济单位数已发展到37650户, 其中企业2260户, 从业人员达13.7万人。2009年, 全市民营经济预计实现增加值90亿元, 同比增长23.6%, 超年度目标3.6个百分点, 占全市生产总值 (不含农垦) 的比重可由2008年的42%达到46%, 到2010年、2015年, 民营经济占全市生产总值的比重可分别达50%、62%。2009年, 全市民营经济一、二、三产业增加值预计分别实现43146万元、472508万元和384346万元, 同比分别增长29%、29.7%、19.3%, 三次产业比例由“十一五”初期的1∶37.2∶61.8调整到4.8∶52.5∶42.7。规模以上民营企业 (年营业收入达500万元) 已发展到110户, 全年预计完成增加值41.8亿元, 同比增长26.5%, 占全市民营企业增加值的76.1%。

双鸭山市的中小企业、民营经济虽然在全市的GDP比重中已越来越占据主要位置, 但由于自身的特殊性, 其发展依然面临着诸多的困难和制约, 如金融危机影响仍在持续, 部分企业生产经营困难, 效益下降;中小企业融资难、担保难、自主创新难、平等待遇难等共性问题仍然存在;部分扶持政策尚未落实到位等诸多原因。而融资问题首当其冲。据初步统计, 双鸭山市现有3485户中小企业中, 有77%企业表达了贷款融资愿望, 实际资金需求量约为60亿元, 而2008年双鸭山市金融部门对中小企业的实际放贷量仅为8.27亿元, 即便受经济刺激政策影响, 年初以来双鸭山市各金融部门都较大幅度的提高了对中小企业的放贷额度, 但与60亿元的资金需求量相比还有较大差距, 融资难问题已成为制约双鸭山市中小企业发展的主要瓶颈。

2 造成中小企业融资难的主要原因

(1) 中小企业先天存在不利于融资的因素。

相比大企业, 中小企业产业层次较低, 基础薄弱, 规模较小, 抵御市场能力较弱。一些企业生产经营存在比较大的风险, 管理不够规范, 部分缺乏现代企业制度, 经营随意性比较大。一些企业财务制度不完善, 财务状况不透明, 财务报表不健全, 无法向融资方提供有效信息。同时固定资产积累也比较少, 传统可抵押担保资产不足。一些企业挂靠集体合资合作经营, 不同程度存在土地、厂房等所有权权属不清的问题。

(2) 中小企业科技创新贡献度比较高, 而每次创新都面临巨大风险。

中小企业的贷款风险高于平均水平。据统计, 到2008年年末, 我国金融部门为中小企业放贷的不良贷款率为11.6%, 高于整个银行业七八个百分点。另外, 我国传统的金融体系就是以国有大中型企业为服务对象而设计的。在银行体系中, 大银行由于信息和规模的经济优势, 具有天然大企业倾向, 股份制银行在一定程度上推行了国有大银行的经营策略。长期以来中小企业资源占有量少, 平均成活期短, 在与大型企业的博弈中处于相对劣势地位。

(3) 中小企业的融资需求与金融部门的放贷体系不协调。

中小企业贷款使用期短是其典型特征, 以占双鸭山市规模以上民营主要组成部分的选煤业和粮食加工业为例, 其融资需求多处于每一年度的下半年甚至第四季度, 而这一时期正是金融部门紧缩银根、减少放贷规模及数量的时期 (金融部门对外发放贷款多为上半年) , 企业向金融部门申请贷款的周期又较长, 大数额的放贷业务还要受到上一级管理部门的限制, 如果提前早贷势必会增加生产成本, 如按需贷款又往往面临无款可贷的尴尬境地。

(4) 中小企业信用担保的机制体制不健全。

双鸭山市目前可为中小企业提供担保服务的公司仅有市融通担保公司1家, 而作为我省兄弟地市的牡丹江市, 民营贷款担保机构已经发展到28家。

(5)

中小企业融资渠道太窄。

3 双鸭山市现阶段缓解中小企业融资难题的主要做法

(1) 加大财政扶持力度。

市委、市政府《关于促进非公有制经济跨越发展的意见》 (双政发[2008]14号) 文件规定, 自2009年起, 市级中小企业发展专项资金由原来的50万元增加到500万元, 重点用于扶持优势中小企业发展和中小企业服务体系建设。市政府《关于工业经济保增长调结构促发展的实施意见》 (双政发[2009]4号) 文件规定, 从2009年起, 市政府安排200万元工业项目开发前期费用, 专项用于支持煤电化钢等重点工业项目前期准备工作;安排2000万元工业发展基金, 重点用于重点技改项目、技术创新项目等贷款贴息, 每年拉动工业信贷资金4亿～6亿元。

(2) 建立“以奖代补”的激励机制。

市政府双政发[2009]4号文件规定, 对企业新认定的国家级、省级企业技术中心, 市政府分别给予50万元和20万元的资金补助;对通过省级以上鉴定且达到国家领先水平、当年投入试生产销售收入达到1000万元以上的新产品, 市政府给予所在企业30万元补助。对在境外设立高新技术研发机构的企业, 除享受国家和省相关优惠政策外, 可以根据其投资额给予适当的科技补助;对列入国家和省技术创新计划的高新项目、高新产品、高新技术和产业化项目, 除享受国家和省有关政策外, 市政府给予10万元和20万元的资金奖励和融资扶持;对获得中国名牌的产品、省名牌产品、免检产品、国家专利的企业, 市政府一次性给予10万元以上奖励 (不重复奖励) 。

(3) 搭建中小企业融资平台。

一是积极争取政策性资金, 市中小企业局会同市财政局2007年以来共计为双鸭山市中小企业争取到国家和省级中小企业专项发展资金775万元。二是通过推进银企保三方对接, 2007年以来全市各金融机构累计向中小企业投放贷款36.4亿元。三是利用双鸭山市已组建多年政策性担保公司 (市融通担保公司) 为部分中小企业解决因抵押担保不落实而出现的贷款难问题, 现此公司共有担保本金9000万元, 自成立以来累计贷款担保总额达4亿元。同时, 集贤县政府、尖山区政府也都正在积极筹备组建担保公司, 这些担保公司组建成功后, 必将对缓解中小企业融资难问题起到积极的推动作用。

4 建议与思考

(1) 加强服务。

一是各级人民政府要定期召开银企保项目对接会, 解决银行、企业、担保机构之间信息不对称问题, 促使银企保三方增进了解, 加强合作。二是中小企业主管部门要在深入企业了解实情的基础上, 每半年向金融部门推荐一次财务制度健全、经营和信用状况良好的非公有制企业。支持具备条件的非公有制企业境内外上市融资、发行企业债券, 拓展融资渠道。三是金融部门要针对中小企业贷款额度小、使用周期短、缺乏抵押能力等典型特征, 密切结合双鸭山市规模以下工业企业发展实际, 不断推出适合企业需要的金融产品, 优化融资环境, 降低融资成本及金融企业金融风险。

(2) 落实政策。

虽然双政发[2008]14号文件已规定:“自2009年起, 市级中小企业发展专项资金由原来的50万元增加到500万元, 重点用于扶持优势中小企业发展和中小企业服务体系建设”, 但据实际了解, 2006年3月7日市委、市政府出台的《关于鼓励支持和引导非公有制经济快速健康发展的意见》 (双政发[2006]8号) 文件中所规定的“设立市政府中小企业 (乡镇企业) 发展专项资金, 重点用于非公有制中小企业服务体系建设, 扶持具有示范作用的非公有制中小企业加快发展。2006年, 预算安排50万元, 以后视财力状况逐年增加”都未曾兑现, 更不用说新增加的450万元发展专项资金的财政预算。而双政发[2009]4号文件中规定的“从2009年起, 市政府安排200万元工业项目开发前期费用, 专项用于支持煤电化钢等重点工业项目前期准备工作;安排2000万元工业发展基金, 重点用于重点技改项目、技术创新项目等贷款贴息, 每年拉动工业信贷资金4亿～6亿元”, 其2200万元配套资金的匹配情况也未必乐观。另双政发[2008]14号文件中规定的“金融部门应把支持非公有制经济发展作为信贷投放重点之一, 每年信贷投放额度不低于新增贷款的30%的贯彻落实情况也有待相关部门的具体考证和长期跟踪督办。

(3) 搭建多方位、多层次的融资担保体系。

一是市融通担保公司虽然年担保能力已达到3亿元, 但由于9000万元的资本金达不到金融机构要求的1亿元的门槛, 与银行合作存在很大困难, 实际年担保额度仅在9000万元左右, 急需资本金注入。二是在市、县两级筹备组建新的担保公司, 特别是民间担保公司已势在必行。三是积极与外省、市有实力的担保公司建立沟通与联系, 力争使其在双鸭山市设立办事处, 为双鸭山市中小企业提供融资担保业务。四是构建信用良好的大企业互助担保体系, 为互助体系内的大企业向专业银行申请短期贷款业务提供便利条件。五是《黑龙江省工业企业助保金贷款风险补偿管理暂行办法》已进入到征求意见阶段, 并将于今年年底前正式出台, 《办法》中提到:“市 (地) 县建立本地区企业助保贷款风险补偿金, 省政府按市 (地) 县政府出资额的2∶1比例进行匹配。专业银行按风险补偿金1∶10比例放大贷款。省政府出资1亿元, 作为全省工业企业助保贷款风险补偿匹配资金, 并视市 (地) 县出资额情况可适当增加总量出资额度。”以此推算, 如双鸭山市财政出资500万元设立上项资金, 就可得到省政府的1000万元匹配金及专业银行的1.5亿元的放大贷款, 且此《办法》中还含有符合条件的申贷企业只需提供相当于贷款金额50%以上 (含) 的抵、质押担保就可向专业银行申请最高额度为3000万元、贷款期限最长为三年的申贷业务的相关规定, 此项资金如能顺利设立将势必极大地缓解双鸭山市中小企业的融资难题。

(4) 积极开展中小企业诚信建设。

一是引导规范企业坚持依法诚信。双鸭山市中小企业目前正处在发展提高阶段, 有些企业管理不规范, 财务制度不健全, 信用建设滞后, 成为制约中小企业融资、贷款的主要“瓶颈”, 增加了银行信贷风险, 使贷款增速减缓。因此, 各相关部门应采取有效措施引导和督促企业自觉依法经营, 诚信立业, 提高产品和服务质量, 并配合建立信用征集、评价、披露和奖惩等制度, 全面开展企业诚信体系建设工作, 督促和引导企业建立科学的信用管理制度。二是要加大企业诚信建设的宣传教育力度。各相关部门应采取有效措施, 进一步加大宣传力度, 动员更多的企业加入到“诚信中小企业”的建设工作中来。充分利用广播、电视、报刊、网络等新闻媒体, 大力宣传双鸭山市中小企业诚信建设的重要意义, 宣传诚信典型, 曝光失信案例, 让企业树立诚信理念, 增强诚信意识, 养成诚信习惯, 促进全市中小企业形成诚实守信的良好道德风尚。三是开展中小企业信用等级评价工作, 把此项工作作为双鸭山市中小企业信用体系建设的重要切入点和建设“诚信双鸭山”的重要组成部分, 积极与金融部门及中小企业信用等级评价部门寻求合作, 整合各单位的信用信息资源, 建立开放式的中小企业信用数据库, 逐步实现信用信息查询、交流和使用的社会共享, 为中小企业提供便捷的融资环境。

摘要：为了解双鸭山市中小企业融资难问题的情况, 为中小企业创造良好的融资渠道, 促进中小企业健康较快发展, 2009年民建市委议政委员会、企业委员会组成联合调研组, 对双鸭山市中小企业融资的情况开展了调研。

如何解决中小企业融资难的问题 篇3

关键词：中小企业 融资 担保运行机制

0 引言

一般说来，企业中大型企业在一个经济体中的数量可能不超过5％。但是这5％的大企业可能创造60％－70％的GDP或工业产值，而占近95％的中小企业却在提供着60％－70％的社会就业机会。可见，中小企业是推动我国经济社会发展的重要力量，也是经济活力的具体体现。中小企业发展的周期往往很短，他们能坚持的动力就是资金的正常运转。如果说金融是现代经济的核心，那么资金就是中小企业的命脉。客观上说，影响中小企业融资难的因素无非就是：内部环境（即企业自身条件）；外部环境，尤其是金融环境。

1 中小企业融资难的原因

1.1 中小企业自身的发育不良 中小企业主要以粗加工和普通制造业为主，产品的品质低、雷同，技术含量低，附加值就低，在市场上的竞争能力就差；从企业规模上看，规模小，经济业绩不稳定，亏损企业较多；在技术上，技术创新能力缺乏，技术创新人才缺乏，产品的开发和创新能力低；从企业管理者的经营上看，缺乏必要的监督，没有规范的奖惩和激励机制，主观随意性很强。

1.2 信用担保体系的完善 目前，我国建立起中小企业信用担保体系的地方很少，担保机构供给少，几乎没有担保公司愿意涉足这个高风险的领域，中小企业寻求担保非常困难。即使能够拿出好项目，中小企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的担保机构，得不到信贷的支持，转而向民间非正规渠道借贷，其面临的风险是不言而喻。同时，由于现行信用担保体系仍存在一些缺陷，尤其是担保公司普遍实力弱、成本高、风险大，因而其在中小企业融资过程中，发挥的作用仍然有限。

1.3 信息不对称使得金融市场门槛高 由于市场上信息的不对称，使得商业银行和中小企业之间没有一个适合的沟通途径。担保体系的不完善，使得中间人无法做好沟通的工作。相对于中小企业来说，要去到金融市场上借力，显得力不从心。

1.3.1 商业银行的成本控制严格是最主要的原因。从间接融资的方面看，我国当前仅有20%的国内金融资源，投向经济贡献率达50%以上的中小企业。由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，在商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良率考核制度的前提下，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，这很大程度上影响了银行对中小企业贷款的积极性。

1.3.2 专门为中小企业提供金融服务的金融机构体系尚未建立起来。经济多元化应当催生金融机构服务的多元化。而且银行对授信客户的准入门槛较高，多数中小企业达不到银行规定的贷款基本条件。加上改制等多方面因素影响，银行特别是基层银行的信贷部门，无暇了解中小企业的生产、经营情况，对中小企业的贷款申请也相当谨慎。

1.3.3 从直接融资的方面看，通向资本市场的路过于狭窄。资本市场是企业筹资、运作的场所。由于中小企业板市场规模较小，加之目前A股市场走势不景气，资本市场对中小企业的支持力度仍相对偏弱。加上我国资本市场相对于资金市场来说发育很不完全，尚未建立起一个多层次能为中小企业融资服务的资本市场。对于那些希望到市场上发挥再融资功能的中小企业来说，需求还很难得到满足。

2 构建中小企业融资的长效机制，解决中小企业融资难问题

在战略层面谋划资本市场未来发展的同时，面对中小企业的融资需求，目前要思考的是如何去实践与落实相关的政策，如何加强银行、信用等金融机构支持中小企业发展的可操作性；如何切实从金融机构的制度设计和实践操作两个层面，解决对中小企业的金融支持等问题。如何在操作层面完善中小企业资本市场的支持体系建设，以适应不同中小企业在不同发展阶段的融资需求，应成为当前有关部门亟待解决的问题。

2.1 尽快建立和完善为中小企业服务的金融组织。目前直接面向市场的农村信用社、城市商业银行等金融机构都不具有向社会公众筹资的政策性权利，他们缺少足够的实力来负担其中小企业融资的能力，难以担当起为中小企业融资的重任。但是地区性中小银行对当地企业的经营状况、企业家的人品和能力等，具有信息优势，因此在为地区中小企业提供贷款上，具有比较优势。因此，新建地区性中小银行和完善现有银行的功能，构建中小企业金融服务组织体系，是强化对中小企业金融支持的组织保证。比如建立专门的区域性的中小企业银行进行专门性的融资业务，象日本的中小企业金库等；对于高科技中小企业设立风险投资基金进行投资，并给予税收方面的优惠；建立起信用担保机构，引入再担保模式等。同时，尽快推出《放贷人条例》，加快民间借贷合法化和阳光化的步伐。

2.2 推动金融创新为中小企业定做融资产品。比如积极开发为中小企业服务的贷款品种，如仓单质押贷款、货权质押贷款等；引入自然人担保、大股东担保等方式，解决中小企业不动产抵押不充分的难题；针对处于不同发展阶段的中小企业，提供不同的个性化融资产品，适当降低融资门槛。

2.3 完善中小企业担保运行机制。担保业是一个高风险的行业，代偿问题难以避免。我国的中小企业信用担保机构才刚刚起步，目前特别需要在担保运行机制上有所突破。因此，可以通过以下方面进行完善：一是建立风险补偿基金。各级财政应安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金。二是完善中小企业信用再担保制度。设立再担保基金，用于对民营担保机构的资金扶持，以帮助其分散经营风险。三是从政策层面上，鼓励各种经济成分的资本参与担保公司投资，形成多元化、多层次的信用担保体系。四是对符合条件的中小企业信用担保机构，应免征营业税。

2.4 探索融资多元化探索的有效途径。中小企业，特别是科技型中小企业，一般要经历一个生命周期，并与其研制和生产的产品周期、及随之产生的新行业周期之间，有着明显的同步关系。在不同的发展阶段，我们可以采用不同的融资模式，充分利用金融资源，实现融资途径的多元化。

2.5 民间金融需要规范化。中小企业在难以从正规渠道融资的情况下转而向非正规的金融渠道获取资金。对中小企业而言，民间金融市场是其外援融资最大的来源。但是在这个市场上不规范的情况比较严重，欺诈、违约、社会暴力等违法行为和大量民事纠纷存在。因此，要规范民间金融的发展，借其力以发展中小企业，以适应广大中小企业的资金需求，同时要有力地打击借民间金融之名行非法之实的违法活动。

总之，在中小企业面临资金瓶颈、遭遇“严冬”考验的情况下，我国金融业应该积极作为，不仅要推出各种政策措施，而且要通过建立长效机制，对中小企业予以坚决有力的支持。惟其如此，才能全面提升中小企业的“御寒能力”和创新能力，促进中小企业的长远发展。

参考文献：

[1]甄亚丽.中小企业融资难在何处？.集团经济研究.2006（11）.

[2]王自力.建立中小企业融资的长效机制.财经网.2009年2月.

解决中小企业融资难问题探讨 篇4

(一)内部融资

1、资产变卖融资。资产变卖融资是将企业的某一部门或某一部分资产清理变卖以筹集所需资金的方法。企业资产变卖对象包括：与主要生产经营活动关系不大的资产;盈利能力低于同行业一般水平的资产;清算价值大于账面价值的资产;欲强化专业化生产而放弃的非专业化生产用资产。为优化经营结构和提高专业化程度，也可变卖盈利部门，挪出部分资金用于其他战略部门的投入。通过变卖多余或低效资产筹措到必要的资金，集中力量发展企业优势，提高专业化程度，开拓新市场，提高竞争能力。

2、内部职工集资方式。企业职工对企业的经营状况、发展潜力十分清楚。企业发展了，对内部职工是有利的;企业关门，职工会因此失去工作。中小企业的老板为扩大企业规模或资金周转不便时，向内部职工集资一般都会得到支持。向内部职工集资，不用受银行借款所附条件的限制，运用资金比较自由。当然老板应承诺职工回报较高的利息，这相当于分给集资职工红利。职工把钱投入本企业，所取得的投资收益比银行存款利息高很多，在这种情况下，他们愿意集资。职工把钱借给自己的老板后，彼此之间的关系会更加亲近，职工会更加效忠企业。

(二)外部融资

1、依靠社会关系。不少小企业常以家庭为核心，以兄弟为帮手，以朋友为辐射，来筹集起家的资本。在向亲朋好友借款时，除了以情动人外，要注意向他们介绍创业计划和投资机会，让他们相信计划是可行的。只要动之以情，晓之以理，就能通过亲朋好友筹集到不菲的资金。

2、政府扶持。国家和地方政府每年都公布一系列政策性拨款、贷款、税收减免等各项政策文件。企业应注意收集这些政策性文件，认真学习，真正领会政府的意图。重点留意与本企业相关的产业政策、科技开发政策，然后对号入座，看看自己的企业可能在什么地方符合国家政策支持的条件。按照政府的意图去投资，考虑所上项目是否符合国家政策，是否可享受到一定的财政融资;按国家政策引导，把握机会，积极主动争取，多向上级主管部门汇报申请，充分准备，才能用足用好政策。相对于大金融机构而言，中小金融机构对中小企业的贷款拥有交易成本低、监控效率高、经营机制灵活、对当地经济情况比较熟悉的优势。我国初步建立了微型金融体系基本框架，政府还要加大力度建立和发展，能更好地为中小企业服务，缓解中小企业资金紧张问题。

3、银行贷款。几乎所有国家，银行贷款在企业融资总额中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企业融资中显得日益重要，建立良好的银企关系、合理利用银行贷款是企业解决资金困难的重要手段。与银行建立良好的关系是中小企业顺利取得银行贷款的关键。首先，企业要讲究信誉。企业经济效益和信誉的好坏直接关系到银行信贷资金的安全与否。企业的财务核算是否正规、财会人员素质的高低以及财务管理严格与否是银行衡量企业管理水平的重要标准。企业应苦练内功，真正提高经营管理水平，用实际行动建立良好的信誉。其次，企业应经常主动向银行汇报经营情况。这是一种心理公关技巧，银行由此感受到公司的尊重，改变对中小企业的种.种偏见和不信任，逐步建立良好关系。企业不能因一时办事受挫而埋怨银行，在争取贷款时要有耐心，充分理解和体谅银行的难处，避免冲动伤了和气而得不偿失。要选择合适的贷款时机，既保证资金及时到位，又便于银行调剂。银行信贷规模是年初一次性下达，分季安排使用，不允许擅自突破。中小企业如要申请较大金额的贷款，不宜安排在年末和每季季末，应提早将本企业的用款计划告诉银行，以免银行在信贷规模和资金安排上被动。企业要严格按借款合同规定使用贷款，主动配合银行检查企业贷款的使用情况，认真填写和报送企业财务报表;贷款到期履行还款手续。

4、融资租赁。对于中小企业而言，每一设备都由企业自己购买并不划算也难以办到，通过租赁，不必支付设备款项，只须支付很低的租金就能获得此设备，获得的是使用权，并不将其列为负债，也不改变企业的资本结构，增强了企业的借款能力。由于企业不需要一次性支付大量现金，增强了企业的现金流动能力，可以节约出大量资金用于其他方面，补充了企业的运营资本。企业借钱的目的往往是通过购买设备来增加利润，从某种意义上说，租赁融资比银行借贷更为直接，能更快形成生产能力，可避免借贷筹资的条款限制，为企业经营活动提供了更灵活的方式。

5、上市。新的《证券法》对包括股市和债市在内的直接融资市场准入采取核准制，为中小企业打开了通道。创业板市场的建立使中小企业有了一个特定的市场融资渠道，中小企业板块给高成长型中小企业融资需求提供了很好的平台，中小企业通过上市，融资困难可以得到很大缓解。

三、中小企业融资技巧

(一)把握好时机

何时融资，成本最低、风险最小、收益最大，是中小企业融资前必须考虑的因素。企业只能适应外部融资环境而无法左右外部环境，这就要充分发挥主动性，积极寻求并及时把握各种有利时机。企业要有超前预见性，要能够及时了解国内外宏观经济形势、政治环境，掌握国内外利率、汇率等金融市场的各种信息以及国家货币、财政政策，合理分析和预测影响企业融资的各种有利和不利条件及各种变化趋势，以便寻求最佳融资时机，果断决策。企业在分析融资机会时，要考虑具体的融资方式所具有的特点，并结合本企业自身的实际情况，适时制定出合理的融资决策。

(二)控制好成本

每次在进行融资之前，先不要把目光直接瞄向各式各样的融资途径，更不要草率地做出某种融资决策。融资意味着需要付出成本，而融资成本是决定企业融资效益的决定性因素。降低融资成本，确保预期总收益大于融资总成本，这是融资的首要原则。在筹集资金前，企业要加强经济核算。由于筹集过多，会造成资金闲置浪费，增加融资成本;也可能使企业负债过多，无法承受，偿还困难，增加经营风险;而如果企业筹资不足，则会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。因此，进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，确定合理的融资规模。

(三)运用好方式

企业在确定融资规模时要优先考虑企业自有资金，然后再考虑外部融资。属于高科技行业的中小企业可考虑到创业板市场发行股票融资;一些不符合上市条件的企业则可考虑银行贷款融资。对创业初期的小企业，可选择银行贷款;如果是高科技型的小企业，可考虑风险投资、基金融资。如果企业已发展到相当规模时，可发行债券融资，也可考虑通过并购重组进行融资。如果是用于企业流动资产的，可选择各种短期融资方式;如果是用于长期投资或购置固定资产的，可选择各种长期融资方式。结合不同融资方式的不同特点，中小企业应选择适合自身发展的融资方式来缓解资金问题。

参考文献：

1、陈万江.现代企业融资方式与技巧[M].西南财经大学出版社,2001.

2、董贵昕.如何进行企业融资[M].大连理工大学出版社,2000.

3、蒋政.融资方略[M].经济管理出版社,2003.

4、MBA核心课程编译组.资本运作[M].九洲出版社,2002.

5、房西苑.突破企业融资瓶颈[M].鹭江出版社,2003.

6、胡冯珠.新形势下浅议中小企业融资难问题[J].现代经济信息, (20).

关于解决民营企业融资难问题的调研报告 篇5

摘要：我国中小企业在国民经济中发挥着重要作用，但中小企业获得的金融资源相对匮乏，这就需要我们从直接与间接融资渠道着手，同时要发挥政府与企业自身的作用，想法设法、创造性地解决我国中小企业融资难的问题。

关键字：金融资源、政策性融资渠道、直接融资、间接融资、现代企业制度

目前我国在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99%，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。一是获得信贷支持少。二是直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。三是自有资金缺乏。我国绝大多数中小企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累，制约了企业的快速发展。为进一步发挥中企业在我国经济发展中的作用，需要政府、企业、及社会各方面协调配合，针对原因采取积极措施，共同化解。可以从以下几个方面考虑:

(一)建立政策性融资渠道

一、建立政府系统中的中小企业金融机构。在这方面，日本的经验可资借鉴。日本政府为了发挥中小企业的活力，综合实施了各种相应措施，其中中小企业金融公库、国民金融公库和工商公会中央金库利用财政资金对中小企业进行融资。针对我国具体情况，建立相应的政府金融支持机构势在必行。在具体操作上建议如下：(1)在形式上，可以设立相应的政策性银行，也可以委托现有的商业银行开设此类业务，但要保证贷款专项使用。同时，也可以考虑设立专项基金，用于中小企业的技术改造、产业结构升级等特定用途；(2)在资金来源上，可以由中央财政拔款，也可与地方财政共同出资；(3)在融资方式上，要以长期的信贷资金融通为主，也可考虑设立投资性机构。

二、建立和健全对中小企业融资的信用担保体系。虽然近年来我国陆续有一些地区性的担保政策和中小企业担保基金出台，但担保力度不够且缺乏统一的政策规范。为此，应大胆借鉴国外经验，在部分地区的中小企业担保基金试点的基础上，由国家负责研究制定符合中国国情的中小企业信贷担保制度，尽快颁布中小企业信用担保法，使信用担保机构能依法经营、依法防范风险和规范经营行为，从而持续、有力地促进中小企业发展。

三、制定相关的中小企业扶植政策。(1)鼓励中小企业通过改制和重组优化资产结构，降低其经营风险和信用风险；(2)在税收上除对新改制的中小企业给予优惠外，也应对中小企业用于开发、改造的投资减免所得税；(3)发展多层次、多元化的资本市场，建立成本较低廉、准入标准较宽松的二板市场，使中小企业的股份制改造及产业投资基金的设立获得坚强依托。

四、加强对中小企业法人的管理。企业法人的信用能力大小决定了企业的信用能力，企业法人信

用的最主要表现形式就是企业制度。企业制度是否完善是经营的基础条件，企业制度不规范的企业，很难约束经营者、所有者的行为，不可能有较好的信用度。所以必须从税务、工商及制度上加强对中小企业的管理。

(二)直接融资的发展

一、股份合作制改造。通过股份合作制方式改造中小企业，将大量闲散的民间资金转化为民间资本，其利益导向将使其融资功能更加强大。除了融资功能外，中小企业还可以明晰企业产权，完善法人治理结构，增强企业凝聚力，提高资金使用效率，建立高效的现代企业制度，一方面为企业今后的融资活动的开展奠定良好的基础，另一方面可以从制度上提升中小企业的信用度。

二、发展产业投资基金。产业投资基金又称创业投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴企业，以追求长期效益为目标的一种投资基金。产业投资基金对于解决中小企业特别是高科技型新兴企业的融资问题极有功效。基金通过筹集社会资金投资于企业，可以有效地实现储蓄到投资的转化，解决被投资企业的资金短缺问题。基金采取股权投资方式，改善企业的资产负债结构。另外，有了基金的投资，企业的成长有保障，资信水平提高，增强了融资能力。

三、发展多层次的资本市场。

1、发展债券市场。从国际范围看，企业通过债券市场融资的规模往往是其通过股票市场融资规模的3~10倍。要发展我国债券市场，首先要降低企业债发行的门槛，扩大企业债发行范围，改变目前这种主要由国有独资企业、用国家信誉担保的企业债的发行。监管层应对中小企业发行企业债尽快制定出一个标准，以后发行企业债券主要不是看企业性质，而应看企业规模、信用以及融资后资金的用途；其次是要废弃传统的多家审批管理的债券体制，建立起真正由市场发行、交易和依法管理的发债机制，让中小企业平等的进入市场发债融资。

2、推出创业板市场。这是运用资本市场的功能，推进创业投资，吸引民间投资和外资，推动高技术、新技术的成长的一个重要举措，对培育国民经济新的经济增长点具有特别重要的意义。

3、建立为中小企业服务的小额资本市场，改变我国现有资本市场为大企业所垄断，中小企业根本无法进入的不平等现象。从国外情况看，许多国家都根据中小企业的特点，通过建立小额资本市场为之打开进入资本市场的通道。目前，可以试办这样一个小额资本市场融资渠道，由交易所管理，专门为中小企业获取和转让权益性资本提供服务。

四、对民间金融的合理引导。民间金融作为一种内生性的经济现象，在我国民间已经存在很久。我们应该清醒的认识到它的利弊，对于正确的方面要加以引导和利用，对于其不足要通过制度来完善和改进，通过民间金融逐步合法化的举措，实现“双赢”的效果。

(三)间接融资渠道的拓展

一、发展地方性中小商业银行。

中小企业信用薄弱，完全依靠国有银行实践证明已经是不能有效的解决他们对资金的有效需求，而地方中小企业银行与中小企业容易具有信息与交易成本对称的优势。发展中小商业银行，可以有两种形式，其一是设立主要是吸收企业法人为股东的股份制中小商业银行，充当中小企业专门的银行。中小商业银行的建立，要依照商业银行法，独立自主，自我经营，自担风险，接受国家监管机构的监督；其二是允许设立或改制为民营银行,由私人资本出资、控股经营。中小城市商业银行和民营银行都要建立有效的进入和退出机制，同时建立保护存款人利益的机制，让符合条件的银行进来，经营不善的倒闭或者被兼并，这样才能真正实现充分竞争。中小商业银行应该遵循市场化、灵活性、安全性、收益性原则，树立服务于中小企业的思想，填补大中型银行留下的空白，进行技术上和业务上的创新。

二、扩大对中小企业的信贷支持。中小企业难以获得银行的信贷支持一方面固然是因为中小企业信用风险、经营风险高于大企业，但另一方面，银行对中小企业信贷业务不够重视，甚至存在歧视也是一个重要原因。众多中小企业是银行重要的负债对象，银行应认识到服务中小企业的重要性。银行在商业化过程中需要有正确的定位，选择相应的目标市场，认识到中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务，摒弃偏见，做到与大中企业一视同仁。

三、拓展相应的银行中间业务。与中小企业资金融通相关的银行中间业务包括票据的承兑和贴现、代理融通、支付结算等业务。发展此类业务，有利于企业间商业信用的发展，可使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进资金流通，形成社会资金运动的良性循环，具有很强的现实意义。

四、从金融机构发展的层面看，应鼓励面向中小企业的多种金融机构的发展

面向中小企业的金融机构，最有代表性的是合作性的金融机构。目前的一些投资公司、风险投资公司和中小企业投资公司，就在一定程度上类似这种性质的金融机构，我们需要做的就是积极鼓励这些机构的规范化发展。这些面向中小企业的融资机构的竞争优势，就是其对于当地经济、当地企业、当地贷款人的深入了解，这一点是优越于大型商业银行的，可以大大减少借贷双方的信息不对称程度。

五、从融资渠道的层面看，应当积极拓展中小企业融资租赁、担保、保险、典当等融资形式的发展。

融资租赁业是企业进行长期资金融通的一种有效手段。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低，风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制。在现

实金融运作中，租赁对中小企业具有以“融物”代替“融资”、缓解债务负担、还款方式灵活、资金使用效率高、盘活存量、加速折旧、优化财务结构、推动技术进步、增强资产流动性等多项功能，在中小企业融资和发展中发挥着独特的作用，是最适合中小企业的融资新途径。中国大多数企业、大多数地方政府对此认识不足，融资租赁的金融杠杆作用基本没有得到发挥。美国以中小企业贷款和消费信贷为主的租赁公司目前有1千多家，资产规模达到1万亿美元。而我国的租赁公司的资产规模最多是几百亿元。

我们还应当积极考虑应该发挥保险的对中小企业融资的支持功能。对地方政府而言，与其直接投资某一个项目，不如与保险公司合作，通过市场化的手段，对中小企业提供担保，发展担保信用保险。同时，支持担保公司的发展，大力发展民间信用担保体系。放宽民间社会资本进入担保公司的准入限制。

（四）完善中小企业制度，健全治理结构。

当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素；对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。这样可以提高企业的竞争力，同时可减少银企间的信息不对称，有利于企业的融资。

解决我国中小企业融资难问题，需要国家、企业和各种金融组织机构协调配合，努力创新，开拓更多的融资渠道和方式，促进我国中小企业的发展。

主要参考文献:

[1]李伟.中小企业发展与金融支持研究[M].中国经济出版社，2005.[2]刘曼红.中国中小企业融资问题研究.中国人民大学出版社,2003.[3]王竞天.李正友等.中小企业创新与融资.上海财经大学出版社，2001.[4].俞建国.吴晓华.中国中小企业融资.中国经济出版社,2002.[5]成思危.中小企业融资创新与信用担保.中国人民大学出版社,2002.[6] 胡勇.重塑银企格局—中小企业发展与金融深化.中国水利出版社, 2004.孙凯（山大交流生）

关于解决民营企业融资难问题的调研报告 篇6

资金是企业的血液。融资问题是任何一个企业在发展过程中必然会遇到的重大问题，特别是中小企业。中小企业是推动经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量。当前，中小企业融资难的问题日益凸显。近几年来，随着“工业强县”战略的大力实施和县域经济民营化的深入推进，临武县中小企业取得了较大发展。但是，融资问题仍然严重制约着中小企业的正常生产经营和发展壮大。为此，笔者结合临武实际，就如何破解县域中小企业融资难的问题作一些探讨。

一、中小企业融资难的主要原因

1.从中小企业自身情况来看，融资难的主要原因有：一是资信度不高。部分中小企业内部治理结构不完善，企业管理机制、财务制度不健全，财务帐表管理不规范甚至混乱，信息透明度差。有个别企业在数字上更是报主管部门一套，报税务部门一套，报银行的又是一套，致使银行对企业的资信状况难辨真伪，“一朝被蛇咬，十年怕草绳”，迫使银行从紧掌握贷款。为此，也使得部分管理较规范、财务制度较健全、成长性较强的企业，也受到牵连，被打入“冷宫”。二是信用观念差。少数企业经营者素质不高，管理水平较低，信用观念不强，诚信度不高。而且，由于民

营企业法人资产与自然人资产缺乏严格区分的现象比较普遍，使得不少企业在正常经营时还比较守信，但企业一旦经营困难时，业主往往抽逃企业资产且难以控制，使得贷款保证难以落实。有个别企业更是一开始动机就不纯，借时就没准备还，想方设法悬空和逃废债务，使得银行对中小企业的放贷信心严重受损。三是贷款担保难。中小企业由于规模小，自有资金不足，相当部分企业生产经营主要依靠高负债方式，且贷款的风险化解和补偿能力较弱，使得银行对中小企业贷款始终有后顾之忧，对中小企业发放贷款积极性不高。目前，担保难、抵押难的主要问题是中小企业不能提供银行贷款所需的抵押担保条件，可抵押物少，除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押物。中小企业也难以找到合适的担保人，一些效益好的企业普遍不愿意为其它中小企业作担保。

2.从金融机构方面来看，融资难的主要原因有：一是商业银行对中小企业“惜贷”。近年来由于经济的快速发展，临武县的信贷总量持续上升，但是信贷集中流入了一些资金需求量极高的大企业、大项目中，而急需扶持、有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业仍然受到银行冷落。以临武县为例，据有关部门统计，2009年末全县金融机构各项存款余额为446250万元，比年初增加56738万元，银行放贷8.6亿元，工业放贷只有2.3亿元，仅占银行放贷的26.7%，留给中小企业的贷款份额那更是杯水车

薪。二是贷款手续繁琐。由于上级银行对基层银行的授权、授信严重不足，而且审批严格、手续繁琐、考察评估时间长，为了办妥一笔权限以上的贷款经常要往返上级行数次，在客观上造成了贷款效率的低下，难以满足中小企业季节性和及时性的贷款需求，且一些中小企业的贷款申请往往因为银行资金紧张、审批机构对企业不熟悉等原因难以得到批准，有时候即使费尽周折贷上款，但已错过了最佳商机。三是信贷责任制的负面效应。稳健经营已成为银行商业化经营的根本信条。实行信贷审批责任制有利于进一步加强信贷管理，更好地防范金融风险，但是，在客观上也加剧了中小企业融资的难度。当前，银行在贷款责任的管理考核上重约束、轻激励，其自身利益与信贷责任极为不对称，产生了“多贷不如少贷、少贷不如不贷”的惧贷心理，从而导致业务工作被动，普遍存在慎贷、惜贷的现象。同时，银行对中小企业贷款的管理成本，与对大企业的基本相当，而国有大中型企业的利率（贴息）水平、呆坏帐处理渠道都优于一般中小企业，中小企业贷款一般又具有贷款次数多、额度小、风险大的特征，所以银行对中小企业信贷的积极性自然难以提高。

二、破解中小企业融资难问题的对策和建议

当前，中小企业融资难仍然是制约其发展步伐的一个“瓶颈”。笔者以为，中小企业融资难问题成因复杂，解决中小企业

融资问题是一项系统的社会工程，需要全社会努力，全方位动作，实施综合治理。

一要建立银企信息沟通和联系机制。

各级政府要高度重视中小企业融资工作，组织有关部门，与金融机构建立定期联络和信息交流制度，及时了解中小企业的生产经营活动和资信状况；要充分利用政府的公信力，定期组织召开银企座谈会，经常性地组织银行部门参观考察重点中小企业，加深银行部门对企业的感性认识，增进银行与企业之间的联系和沟通，积极探索银企合作新路子，在银行与企业之间架起合作的桥梁，以实现良性互动、双赢发展。

二要打造良好的中小企业信贷平台。

要充分认识中小企业在国民经济发展中的重要作用，从宏观政策上，特别是金融政策上，将中小企业与大型企业同等对待，为中小企业构建坚实、公平的信贷平台。国有商业银行、信用社要树立贷款营销意识，主动支持中小企业发展。要改善信贷管理机制，改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，减少对中小企业申请贷款的管理层次，简化审批程序；要在落实信贷风险防范措施的基础上，进一步完善信贷激励机制，增强对中小企业的信贷服务。此外，要重视集体土地所有权制度问题，建立集体土地有偿使用和抵押制度，方便中小企业使用房地产抵押融资。三要增强中小企业内在融资能力。

一方面，中小企业要切实加强内部管理，特别是要规范财务

帐表管理，努力增强企业自身素质和信用意识，改善财务指标和盈利能力，切实提高资信度，以此来满足金融机构的融资条件。另一方面，中小企业要更新融资理念，积极拓宽融资渠道，逐步降低对间接融资的依赖，除向银行借贷外，要大力实施招商引资，采取合作、参股、联营等多种形式，千方百计吸纳外来资本，努力提高直接融资的比重。同时，政府要建立和完善中小企业产权交易市场，为中小企业直接融资搭建良好的平台。

四要加快中小企业信用担保机构建设。

许多发达国家和地区的实践表明，建立和实施中小企业信用担保体系是扶持中小企业发展的有效举措。当前，我们要切实加快由政府、企业、银行及社会中介组织等多方共同参与的中小企业担保机构建设，切实缓解本地中小企业贷款难、担保难的矛盾。具体操作中，可由政府提供部分资金设立担保基金；社会中介组织（商会）承担基金的发起、组织和协调等工作；中小企业作为会员向基金自愿出资，会员的担保信贷在同等条件下优先批准；银行负责加强对基金的运作管理。

五要加强中小企业诚信体系建设。

一方面，政府要高度重视信用环境建设。地方政府要把信用环境建设作为优化投资环境、促进经济健康发展的重要工作来抓，创造良好的社会信用环境，为金融支持经济搭好平台。另一方面，要加强中小企业信用平台建设。工商、银行、税务、质监和司法等部门要通力配合，按照整合资源、信息共享、通报及时、监管有力的要求，加强企业信用平台建设。要建立企业信用公示制度，健全企业信息资料的记录、更新和查询系统，并及时向社会公布企业信用状况。严格实行企业信用等级制度，完善企业失信惩罚机制。

六要完善中小企业社会服务体系。

切实解决中小企业融资难问题 篇7

国发[2009]36号文件针对进一步营造有利于中小企业发展的良好环境, 切实缓解中小企业融资困难, 加大对中小企业的财税扶持力度, 加快中小企业技术进步和结构调整, 支持中小企业开拓市场, 努力改进对中小企业的服务, 提高中小企业经营管理水平, 加强对中小企业工作的领导等八个方面, 提出了明确的要求。

本刊在积极学习、宣传、贯彻、落实国发[2009]36号文件的过程中, 认真按照中宣部、工信部和工信部中小企业司的部署和要求, 及时大力宣传各地政府、企业、服务机构和全社会贯彻落实国发[2009]36号文件的举措和经验, 宣传中小企业在国发[2009]36号文件支持下解决面临问题的措施和经验, 宣传中小企业在结构调整、技术进步、市场开拓等方面所取得的成就, 反映企业的呼声。

本期关注的重点是贯彻落实“切实缓解中小企业融资困难”。国发[2009]36号文件就如何全面落实支持中小企业发展的金融政策, 加强和改善对中小企业的金融服务, 进一步拓宽中小企业融资渠道, 完善中小企业信用担保体系, 发挥信用信息服务在中小企业融资中的作用等问题, 做了全面、具体的指示。

全国工商联2009年年度重点调研课题之一, 是探明中小企业融资难的根本原因, 找出破解这一难题的有效对策措施。全国工商联黄孟复主席率队, 工商联会同国家各有关部门组成联合调研组, 先后赴一些省区市地区进行了深入的调研, 形成了《把解决企业融资问题的政策着力点放在小型企业上》的主报告、专题研究报告、地方调研报告和典型案例, 汇集成《中国小企业融资状况调查》一书, 于日前出版。这些调研成果从多角度、多层面、多侧面反映了中小企业融资中存在的突出问题、产生问题的原因及破解的主要对策、建议。

本刊在全国工商联有关部门的支持下, 于本期摘发全国工商联及部分省市工商联撰写的中小企业融资情况调研报告。希望通过对这些报告的宣传报道, 为广大中小企业、中小企业有关领导和服务机构, 对“切实解决中小企业融资困难”提供有益的借鉴;为研究中小企业融资问题的专家、学者提供一定的帮助, 对全面落实国发[2009]36号文件精神起到舆论推动作用。

怎样解决我国中小企业融资难问题 篇8

[关键词] 中小企业 融资 对策

一、融资现状

1.信贷条件苛刻。部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理条件更苛刻。能符合这些条件、具有合格资信等级的中小企业微乎其微。

2.中长期融资渠道不畅。目前，中小企业获得银行贷款的期限一般不超过半年，只能用于填补流动资金的缺口，但中小企业更需要的是较长期限的贷款，以便用于技术改造和厂房设施建设。目前，许多企业为了发展，往往动用流动资金来搞技改和基建，结果导致流动资金紧张。

3.民间融资活动较活跃。由于中小企业依靠银行借贷无门，不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道，既所谓的“地下银行”。由于这些民间融资活动多属于政府限制的“非法集资”、“乱集资”范畴，故很难形成气候，而且由于其“非法性”，增大了中小企业融资的风险性。

二、融资难的原因分析

1.未形成完善的扶持中小企业发展的金融政策体系。我国目前的经济、金融政策，主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征来制定的，因此，大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向了大企业。国有商业银行的呆账准备金、挂账停息和资本结构优化扶持金、新增上市额度等多项优惠政策，几乎都偏向于大企业。银企合作协议、承诺贷款合同等也往往只对大企业敞开大门。在银行贷款方面，大部分贷款也是贷给大企业。

2.缺乏专门为中小企业服务的中小金融机构。由于中小企业往往担负着社会稳定、增加就业等职能，因而一些发达国家一般都通过建立政策性金融机构给予中小企业一定的支持。而我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配的。随着改革的深入与经济机构的调整，迫切需要有与中小企业相配套的地方性中小金融机构。

3.担保公司的运作欠佳。一是担保公司的组建不够规范，效能发挥欠佳。从我国中小企业信用担保的试点来看，绝大部分担保公司行政色彩浓厚，注册资本金数量小，到位率低，协作银行选择困难;二是担保机构反担保措施单一，条件过严;三是银行与担保机构配合不协调。

4.银行稳健性原则与中小企业的高风险特点相矛盾。一是相当一部分中小企业尚处在初创阶段，企业的经营风险往往大于收益;二是银行对中小企业贷款的成本比大企业高。中小企业贷款数额不高，但发放程序、经营环节缺一不可;三是银行放贷的坏账损失与信贷员个人责任挂钩，使信贷员感到压力沉重，不敢轻易贷款;四是担保机构在与银行的合作中还要求银行对贷款本金也要负担10％～30％的风险损失，银行更缺乏积极性。

5.中小企业自身信用度不高。一是管理方面的信用。大多数中小企业均没有按现代企业制度的要求完善法人治理结构。二是财务方面的信用。数据不真，资料不全，信息失真，虚账假账。三是抵押方面的信用。中小企业一般家底较薄，抵押物明显不足。四是效益方面的信用。许多中小企业技术落后、设备陈旧，造成产品档次低，市场淘汰率高于大企业。

三、融资对策

1.政府应保障中小企业融资渠道的畅通。一是从政策上鼓励和引导金融机构向中小企业提供贷款，最大的鼓励政策就是对各种所有制企业要政策公平，银行在新增贷款总量中应安排一定额度用于支持中小企业。二是政府应取消已经过时的一些行业壁垒。凡对外资开发的投资领域，都应首先对国内中小企业开放。三是对一些中小企业进行必要的政策性投资。政府投资应与民间投资有机地结合起来。四是调整税收政策，杜绝对中小企业不合理的乱收费现象。

2.大力发展多种形式的中小金融机构。大力发展股份制银行、外资银行、城市商业银行和农村合作金融机构，特别应建立一批直接服务于中小企业的银行或以中小企业为重点的中小商业银行。与国有商业银行相比，中小商业银行其资金规模比较小，具有贷款小额性和灵活性特点，其市场定位应是中小企业。所以，建立一批中小商业银行，尤其是地方性民营中小银行，可以大大拓宽中小企业的融资渠道，有利于把民间借贷纳入正常的融资体系，使“地下银行”浮出水面，降低中小企业融资成本和融资风险。

3.进一步完善担保机制，降低担保风险。担保公司的建立一般为三类:一是建立中小企业贷款担保基金，主要靠财政注入资金和向社会发行债券，也可以吸引中小企业出资和社会捐资;二是建立以政府为主体，由地方财政、金融机构和企业共同出资组建的担保公司;三是由主管部门牵头成立会员制的互助型担保机构。不管是那类担保机构都应按照市场化、股份制原则运作，独立经营、自担风险、自负盈亏，不能使担保公司行为政府化。

4.重塑银企关系，强化银行对中小企业的监控。重塑银企关系是规范企业融资的一个重要内容。其基本任务，就是建立中小企业和银行两个法人实体之间的信用契约关系。重塑银企关系的基本思路是银企关系内部化，即在明确中小企业和银行两个独立法人实体的基础上，通过密切银企在管理机制、产权关系等方面的联系，形成一种更富于活力的组织形式，从而规范銀企之间的市场往来关系。

5.提高中小企业自我积累能力，加强自身信用制度建设。要提高中小企业自我积累能力，减轻对银行贷款的过度依赖，就必须深化权益制度改革，转换企业经营机制，通过企业产权制度的创新，明确产权主体和利益主体。中小企业只有建立科学的管理制度、完善的经营机制以及良好的信用记录和经营业绩，才能从国有金融系统获得越来越多的资金支持。

参考文献:

[1]蒋政王琪韩立岩:融资方略[M].北京:经济管理出版社，2003.6

中小企业融资难现状与解决对策 篇9

中小企业融资难现状与解决对策

丹东市人民检察院孙富海

摘要： 中小企业在加快经济发展 ,在提高经济增长效率、提高解决就业等方面 发挥 着重要的作用。但是 ,在中小企业发展的过程中却遭遇了几大难题:用地难、融资难----本文就中小企业在发展中融资难的原因,现状及解决的对策做一小探,试图提出解决中小企业融资难的对策。

关键词： 中小企业；融资难；解决对策；



中小企业融资难，已是不争的事实。在世界经济的发展中 ,普遍存在着中小企业融资难等问题。世界各国对解决中小企业融资难采取了各种不同的对策。在解决中小企业融资难的过程中,各国政府都不遗余力的采取了财政政策与其他经济政策相结合的方法。造成中小企业融资难的原因是多方面的，在不同国家、地区有不同的表现形式及原因；即使是在同一个国家、地区，在不同的历史环境下表现都是不同的。由于中小企业在发展中面临融资难的问题具有普遍性，为了探讨化解我国中小企业融资难的对策，我们先对国际上中小企业在发展中遇到的融资难问题的原因，特点及各国政府为化解中小企业融资难而采取的政策措施作简单的回顾，从中得到启发，借鉴成功的经验。

一、国外中小企业融资综述

（一）、国外中小企业融资的基本特点和融资难的原因分析

西方国家在解决中小企业融资难问题上是各有侧重的：美国是一个具有创新传统的国家，因此比较重视高科技型中小企业的融资问题。意大利比较注重制造业型中小企业的发展和融资问题，这与其着力解决南部相对落后地区经济的发展，增加该地区经济活力和 “造血”功能有直接的关系。法国比较重视就业问题，因此政府扶持中小企业的重点主要放在了就业潜力比较大的服务业型中小企业上。瑞士和西班牙（包括法国）则在解决社区型中小企业（包括街道手工工业）上具有特色。

不同发展阶段的中小企业对融资有不同要求，从企业创办一直到企业因种种原因而退出，都有对融资的不同的要求。

从中小企业的特点来看，中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。中小企业资产少，负债能力有限。

从金融业的特殊性来看，金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，往往会使一些中小企业丧失极好的发展机会。金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。金融部门为安全起见，在为中小企业提供金融服务时，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。

（二）、国外中小企业融资的主要渠道和融资方式

中小企业的资金的来源主要有以下几种途径：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。

1、从自筹资金方面看，它包括的范围非常广泛，主要有业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；个人投资资金，即“安琪儿”资金；风险投资资金；中小企业间的互助机构的贷款等等。

2、从直接融资方面看，指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。这种筹资方式只有公司制中小企业才有权使用，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行，只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会，或进入“第二板块市畅进行融资。

3、从间接融资方面看，包括各种短期和中长期贷款。贷款方式（即金融产品）主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。

4、政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金10％左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。

以上分析的是国际上中小企业融资难的特点、主要原因及融资的主要方式。由于我国把建立社会主义市场经济体系作为经济体制改革的目标，随着市场经济体制改革的推进，各种经济成分的不断出现，非公有经济的壮大，各类中小企业的出现和发展，中小企业在我国发展过程中也必会遭遇融资难这一国际性难题。结合中国的实际，具体分析我国中小企业融资难的原因特点，以期提出化解我国中小企业融资难的对策。

二、我国中小企业融资现状

中小企业融资难的原因是多方面的 ,归纳起来,主要有如下观点：

（一）、中小企业自身方面：

1、中小企业的体制不健健全,各项管理制度不完善,造成银企关系中严重的信息不对称,给银行造成严重的损失风险，影响银行给中小企业发放贷款的积极性。很多中小企业，尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查格外严格。在严重信息不对称的情况下 ,银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度,采取严格的审查标准。这样,很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。

2、企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的因素。在信用环境比较好的地区，那些效益好的中小企业纷纷成为银行竞争的重点，中小企业融资并非难事，浙江省的情况就可以充分证明这一点。

3、抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题，在私营中小企业中表现尤为突出。一些企业的发展现状和前景都是好的,于是向银行申请贷款。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时, 企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。

（二）、从金融结构与金融体系方面看：

1、中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡，没有建立完善的金融体系，中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的需求。

2、随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行开始回归企业的市场地位，把追求自身利益最大化作为经营目标，在企业服务的过程中越来越树立市场意识，逐渐摆脱在经营过程中的行政干预，经营决策越来越自主化。这就必然使银行在经营过程中越来越重视风险意识，在发放贷款等金融服务中产生了强烈的自主选择性，各家银行都把追求质优的、有发展潜力前景动力的大企业作为自己的服务对象，而忽视了大量中小企业的正常融资需求。同时，银行从成本、风险收益的角度考虑时，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的经营环境竞争激烈、发展前景不明、各项管理制度不健全的中小企业排斥在服务范围之外。

3、金融改革的深化，商业银行信贷管理体制进一步完善。商业银行在信贷管理上推行了授信授权制度。风险管理强化，考核力度加大，银行贷款更加谨慎。目前，商业银行加大了对基层行的考核力度，对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核，实行贷款责任终身追究制度，这就形成了在贷款管理上只有责任而没有利益，从而使得银行信贷人员对中小企业的贷款产业“惧贷”心理。依法收贷环境差，削弱了银行放贷积极性。

4、中小金融机构不够发达，没有形成面向中小企业的具有专业性质的中小金融机构体系，导致对中小企业提供的服务不全面，没有针对性。从而加大了银行发放贷款的风险，增加了中小企业融资的成本，打击了中小企业融资的积极性。

三、我国中小企业融资难的解决对策

（一）、加快中小企业自身建设，改革中小企业经营机制，尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，建立健全完善的企业财务制度，提高企业经营决策的透明度与科学性，充分实现信息公开，解决银企关系中信息不对称的问题。

这就要求中小企业进款转换经营机制，寻找经营发展最优的有利于企业经营信息公开、决策科学透明的经营管理机制。基于现阶段以银行贷款为融资主渠道的现实，而银行在对企业发放贷款可行性分析时重要一环是财务分析，中小企业应尽快建立完善财务制度，编制各种有利于银行等金融机构了解企业经营状况，以便于对企业经营能力及潜力进行分析的完善的报表。这有利于降低银企信息的不对称性，有利于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解，便于对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，降

低银行发放贷款的风险，从而提高其向中小企业发放贷款的积极性。

（二）、加快推进金融体制改革，建立健全能为中小企业融资提供金融服务的中小金融机构体系。这可以从以下几方面考虑：

1、建立完善中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进行。在中小企业分布较多的县及以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通过控股等形式进行改造，在农村信用合作社的基础上，建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。

2、加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径。加快制定相关法律法规政策，规范肃清主板市场，建立恢复投资者信心。研究推进建立二板市场的可行性及其运行所需的环境并加快建设以适应其的推出。研究推出场外交易及股权互换的方式，多种措施并进，推动中小企业直接融资渠道的建立。

3、建立风险投资基金。基于现阶段中国风险投资尚处于起步探索阶段这一现实，这需要我们更多的从国外吸收成功的经验，研究其过程中可能出现的问题，制定相应的法律规章制度进行协调与解决，为风险投资基金的发展奠定良好的基穿现阶段，中国风险投资基金应以政府倡导为主，有各种形式资金进入的、实行现代企业制度管理的市场化运作的管理模式，形成风险管理体制健全、投资经营决策科学民主、内控制度健全完善的投资基金。它应该主要以成长型、科技型、对社会经济发展有重要意义的、有发展前景的竞争性中小企业作为投资对象，通过提供发展所需资金及经营管理咨询等服务的形式介入中小企业发展的各个阶段。同时，还要探讨风险基金的退出机制，在时机成熟的情况下退出一个企业而转向另一个中小企业，实现风险投资基金的良性循环和保证中小企业发展的资金需求。在这方面，美国风险投资基金的成功经验尤其值得借鉴！

（三）、转换政府职能，由过去的单纯管理型逐步向服务型转变，理顺政企关系，积极疏通中小企业融资渠道，建立健全社会化服务体系。各级政府应结合当地实际，制定中小企业发展的政策，建立从政策上引导、由企业自主决定破产、兼并、变卖等改制方式的机制。引导和鼓励发展为中小企业融资服务的各类中介机构，给予中小企业与大企业相同的国民待遇。一是要制定支持中小企业融资的政策。出台具体的可操作的政策性融资措施，推动中小企业信用担保体系的建设步伐并实现担保行为的规范化。二是建立和规范中小企业税收支持政策，加强财政对中小企业工作的支持力度，加大对科技型中小企业技术创新的基金支持力度；三是要拓宽中小企业的融资渠道。鼓励中小企业技术创新，加快中小企业的产权流动，积极招商引资，扩大中小企业担保的受惠面；要为那些有市场潜力的中小企业进行贷款担保，对发展前景好的中小企业要积极争取上市，通过股票发行募集社会资金，拓宽中小企业的融资渠道。四是要成立各级中小企业发展中心，联合各相关服务机构，在资金、信息、技术市场等方面为中小企业提供专业化、一站式金融、培训和信息咨询等服务，架起商业银行与中小企业间沟通、联系的桥梁，促进银企合作与共同发展。五是加强对中小企业经营管理人员的培训。一方面可以依托现有经济管理干部学院及有关大专院校，优先安排中小企业经营管理者创新培训、工商管理培训及技术、财务等专业骨干的业和技能培训，在培训收费等方面提供优惠。另一方面，鼓励中小企业创办 “学习型组织”，积极开展自主培训，发展中小企业人才市场，为中小企业提供各类合格人才。























参考文献：、张秀生 《国外中小企业发展概况》 ― 中国商业出版社 1999 年 1 月第 1 版

2、锁箭《中小企业发展的国际比较》―中国社会科学出版社2001年11月第1版

3、张彩霞，王光玲《解决中小企业贷款难的对策》 ―《经济论坛》 2004年第7期

4、周显志，杨泽涛试析《中小企业促进法》的实施现状及其改善 ―《南方经济》2004年第3期

5、康立 《民营经济融资渠道拓展问题研究》 ―《华南金融研究》 2001年4月第2期

6、王元京,慕海平等《中国私营经济投资分析》 ―《经济理论与经济管理》 2004年第3期

7、林毅夫《金融体系、信用和中小企业融资》 http://.cn/New_Product/expert/showdoc.asp?doc_id=130055