非财务信息财务会计（共12篇）
非财务信息财务会计 篇1
一、引言
近年来, 国内外的上市公司财务舞弊案件频出, 而上市公司对财务数据的粉饰也呈现出越来越隐蔽的特点。从近来的绿大地等财务舞弊案件可以发现, 管理层大多通过操纵和修改财务报表数据来完成舞弊行为, 单纯从财务信息中发现舞弊行为不能满足投资者和监管部门的需要。另外, 在一些管理层舞弊的案件中并不涉及财务信息, 我们必须从舞弊的行为动机入手识别舞弊问题。并且, 面对复杂多变的市场环境, 静态的财务信息已不能有效地预警上市公司所面临的财务、道德和法律等风险, 进而提前识别出可能的舞弊风险。因此, 为了改善舞弊识别的效果, 维护资本市场的健康秩序, 研究者们更多地将目光投向非财务信息的应用上。然而, 财务信息和非财务信息在识别财务舞弊上有各自的优势, 如何更有效地使用它们, 并结合数据挖掘等计算机领域的手段和方法, 将成为未来亟需解决的问题。
二、国内外非财务信息概念与应用综述
由于国外研究者对非财务信息的研究侧重点不同, 至今对非财务信息尚无一个统一的定义, 而非财务信息包含的内容也是各不相同。笔者在整理国内外相关文献的基础上, 发现对非财务信息的研究主要从以下方面进行:
(一) 披露与否的角度
美国财务会计准则委员会 (FASB) 从财务信息披露的角度规定, 只有符合可定义性、可计量性、相关性和可靠性的项目才能予以确认进入报表;而那些不满足条件被排斥在会计报表之外的反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。FASB在《改进企业财务报告:透视日益增加的自愿披露》的报告中指出, 企业自愿披露的非财务信息应该包括:业务数据及其分析, 前瞻性信息, 管理层和股东信息, 公司背景信息, 未确认的无形资产等等。而中国证监会在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号》中规定, 除了财务信息, 上市公司还应披露涉及重要提示及目录, 公司基本情况简介, 股东变动及股东情况, 董事、监事等高级管理人员和员工情况, 公司治理结构, 股东大会情况简介, 董事会、监事会报告, 重大诉讼和仲裁等重要事项的非财务信息。从上述规定和报告可以看出, 各国对上市公司非财务信息披露与否和披露的内容做了一定的强制性的要求, 同时也鼓励上市公司自愿对其他非财务信息进行披露。
国内学者对非财务信息披露内容进行了阐述, 大致内容都相同, 但是对于会计政策选择、社会责任、持续发展及反映核心竞争力等无法量化的信息是否纳入非财务信息披露存在分歧 (耿黎, 2008) 。借鉴Meek (1995) 对欧洲上市公司自愿披露的非财务信息的研究, 本文认为上市公司应该更加重视对描述性和可以量化的非财务信息的披露。
(二) 应用于公司业绩评价
最早Robert S.Kaplan和David P Norton在对平衡计分卡的论述中提到:非财务信息是财务信息的先导性指标, 是阐述财务成果形成过程的信息。因此, 基于委托代理问题对公司管理层进行业绩评价时, 综合使用财务信息和非财务信息能提供更直接、更及时的关于管理者努力程度的反馈信息 (Barua et al.1995) ;在解决了非财务信息的可靠性和计量性问题后, 融合非财务指标和财务指标的综合业绩评价方法是当前最有效的业绩评价方法 (徐薇华, 2011) 。
(三) 应用于财务危机预警
Albrecht (2004) 提出财务危机预警信号可以从管理层面、关系层面、组织结构和行业层面等非财务方面进行识别, 而黄世忠、黄京菁 (2004) 对这六个层面进行了进一步的细分。对于不能直接量化的非财务信息, 万希宁等 (2007) 构建了财务危机模糊预警模型, 结合定量和定性的方法, 从影响企业偿债能力、营运能力、盈利能力、内部控制等方面建立非财务指标体系, 应用多级模糊综合评判法对财务风险因素进行定量化评价, 对定性的非财务指标采用模糊统计。
综合上述观点以及其他研究, 本文将非财务信息划分为广义上的和狭义上的。广义上的非财务信息是相对于财务信息而言的, 是指独立于财务报表之外的关于上市公司内部控制与外部环境的所有信息;而狭义上的非财务信息是相对于应用领域而言的, 是指可以量化, 并且能够反映上市公司特定经营事项的非财务信息。
三、国内外非财务信息财务舞弊识别综述
(一) 财务舞弊识别应用非财务信息的必要性
综合国内外的研究, 可以看出非财务信息已经被研究者广泛应用到对上市公司的研究中, 而将非财务信息应用于上市公司财务舞弊识别研究中也是具有理论意义和现实必要性的。一方面, 综合运用财务信息和非财务信息建立起来的财务舞弊识别模型能够更加直观地反映上市公司的财务状况和治理情况, 了解和获得更多的前瞻性的、不易被掩饰的非财务信息可以直接从内外部环境角度入手提前识别出财务舞弊风险;另一方面, 在引入了非财务信息的财务舞弊识别模型能够获得更好的识别效果。杨兵 (2005) 的研究结果表明在引入了非财务指标后, 使用统计方法和数据挖掘方法对财务舞弊的预测结果都有较大的改善。
国内外对财务舞弊的研究大多使用logistic方法, 本文选取了基于该方法的有关财务舞弊识别实证研究的文献, 将文献中所建立的指标体系分为三种类型:纯财务指标、纯非财务指标和混合指标, 每种类型10篇文献, 总计30篇。然后, 将文中经过检验后得到的对财务舞弊的总体识别率按照上述三种类型取平均值, 得出表1的结果。从表1中的平均识别率可以看出, 在相同识别方法的前提下, 综合使用了财务指标和非财务指标的财务舞弊识别模型的识别率有了显著的提升。
(二) 国内外关于非财务信息的财务舞弊识别综述
最早的研究大多从舞弊成因的研究角度进行, Albrecht (1995) 的舞弊三角理论从压力、机会和借口三个方面来研究财务舞弊的成因;Bologna等 (1993) 提出了“GONE”理论以及随后在其基础上发展形成了企业舞弊的风险因子学说。上述对舞弊成因的论证为舞弊识别研究提供了理论依据。美国注册会计师协会 (AICPA) 制定的SAS NO.99具体描述了财务报告舞弊风险因素, 从中可以发现一部分因素是无法通过财务指标进行量化的。国内研究方面, 秦江萍 (2005) 总结了上述理论, 认为在进行审计时不仅应关注财务结构方面, 更应当注重评价内部控制和内部管理, 以及从管理层行为挖掘人性方面的舞弊危险。
国内外对非财务信息与会计舞弊关系的研究开始于董事会特征对舞弊的影响, 指标体系比较成熟, 但是结论却互有矛盾。1992年的COSO报告从公司治理视角指出舞弊公司与非舞弊公司具有的不同的董事会特征。而Beasley (1996) 则从公司治理的非财务角度出发, 发现公司的董事会构成与财务舞弊存在关系, 外部董事比例、任期和持股比例, 以及是否在其他单位供职与财务舞弊可能性负相关, 而董事会规模则与财务舞弊可能性正相关。之后对董事会构成与财务舞弊关系的研究中, 杜兴强 (2006) 认为外部董事比例与财务舞弊的关系并不显著, 而杨清香等人 (2009) 在总结了其他研究者关于董事会规模的观点后, 认为董事会规模与财务舞弊成“U”型关系, 稳定的董事会能抑制财务舞弊的发生。另外, 也有学者从董事会议的召开频度 (Anderson, 2004) 以及董事会持股方面来说明其在识别财务舞弊的作用。总体来说, 一定规模的董事会 (于东智, 2004) 和独立性强的董事会 (Persons, 2006) 对抑制财务舞弊行为至关重要。
对上市公司内部治理的监督和管理主要是通过监事会和审计委员会进行的。国外对监事会的研究主要集中在其治理目标和功能定位上, 对与财务舞弊的关系甚少涉及。而国内的研究表明, 由于监事会功能的缺失以及制度的不健全, 导致监事会不能有效地抑制财务舞弊的发生。高倩 (2011) 对监事会特质与财务舞弊行为之间的相关关系进行了实证研究, 结果表明监事会规模与财务舞弊也存在“U”型关系, 提高监事会的独立性有助于抑制财务舞弊的发生。研究者对于审计委员会在识别财务舞弊的作用分歧很大, 最早的Beasley (1996) 认为审计委员会抑制财务舞弊发生的作用不显著, 而Dechow (1996) 和Abbott, Park and Parker (2000) 则认为审计委员会能有效地降低舞弊发生的可能。国内学者也存在类似的分歧, 王艳平 (2011) 的研究表明由于我国审计委员会制度构成存在较大的问题, 上市公司审计委员会没有有效地防止财务舞弊的发生。总结上述观点, 本文认为制度建立时间较晚、非强制性以及内部治理制衡机制的缺失, 导致了审计委员会没有发挥本身的作用, 对预警和识别财务舞弊的作用不大。
对上市公司委托代理、领导权以及股权结构与财务舞弊的关系研究一直是研究者关注的热点问题。Foker (1992) 、Beasley (2006) 认为一元领导权结构, 即董事长和总经理一人兼任, 与财务舞弊正相关。Erickson (2004) 和Johnson (2008) 发现采取股权激励的上市公司管理层为了避免其所持股票贬值而进行财务舞弊。汪昌云 (2010) 从代理冲突考察和细化了股权结构和领导权问题对舞弊的影响, 结果表明大股东治理和薪酬激励机制有效降低了舞弊发生的概率, 而控制权和所有权的分离程度增加了管理层舞弊的风险。杜兴强 (2006) 和吴革 (2008) 认为股权越集中越有可能发生舞弊, 而刘立国和杜莹 (2003) 的研究表明法人持股比例和执行董事比例与财务舞弊成正相关关系, 而流通股比例则是负相关, 如果控股股东是国资委发生财务舞弊的概率更大。韦琳 (2011) 基于舞弊三角理论设计出财务的压力指标和非财务的机会指标, 综合财务指标可以发现管理层的不稳定、一元领导权结构和国有股权过低都为财务舞弊创造了条件。
上述研究都是从上市公司内部治理角度, 运用实证研究的方法, 综合财务信息进行的, 可以将所提及的非财务信息归纳为内部非财务信息, 即董事会特征、监事会特征、审计委员会特征、领导权和股权结构等。而从外部环境中识别财务舞弊的研究相对较少, 我们将从外部环境所获得的非财务信息定义为外部非财务信息, 涉及到宏观经济信息、行业信息、监管信息、关联方交易信息和第三方信息等。Groveman (1995) 总结了判断财务舞弊的指标器, 其中有非正常交易和关联方交易属于非财务指标类。朱锦余等人 (2007) 分析了我国上市公司舞弊财务报告的主要类型、方法和持续年限等, 发现表外舞弊占比较大, 通过关联方交易虚构销售业务、资产和隐瞒对外担保是舞弊的主要手段。袁树民和杨召华 (2007) 通过对比舞弊上市公司和非舞弊上市公司在资金被关联方占用程度、与关联方进行商品交易的程度, 发现将关联方资金占用相关变量纳入财务舞弊识别模型显著提高了识别成功率。Carcelfo和Nagy (2002) 的研究发现上市公司聘用的审计师的专业化程度与财务舞弊呈负相关的关系。陈关亭 (2007) 总结了内部控制和外部审计对财务舞弊的影响指出, 变更主审会计师事务所为财务舞弊提供了机会。Persons (1995) 研究发现行业会影响财务舞弊, 计算机及数据处理业、科学和医药仪器等制造业相对更容易发生财务舞弊。张建刚 (2008) 、李康 (2011) 根据我国上市公司以制造业为主的特点, 设计出制造业上市公司财务舞弊识别模型, 针对性更强。
现有的财务舞弊识别方法主要以逻辑回归模型为主, 数据挖掘等计算机方法也得到广泛应用, 而综合数据挖掘方法和非财务指标的模型往往能获得更好的识别率。Belinna BAI等 (2008) 根据工业基准指数进行横向分析识别, 采用分类与回归树 (CART) 方法对亚洲国家的上市公司财务舞弊构建识别模型。刘君 (2006) 采用径向基概率神经网络, 综合盈利能力、成长性和流动性等财务指标以及股权结构非财务指标设计出财务舞弊识别模型, 得到较高的判正率。蔡志岳 (2006) 基于财务和公司治理变量, 运用逻辑回归和遗传审计网络方法建立信息披露舞弊识别模型, 发现治理变量可以提高预测模型的有效性, 遗传神经网络方法的预测能力好于逻辑回归。
四、财务舞弊识别问题创新发展
通过总结现有基于多种实证方法的财务舞弊识别研究, 我们发现存在以下问题:首先, 存在所使用的数据和信息无法满足研究的需要的问题, 而来自其他渠道的有用信息却不能被有效地利用。现有研究使用的无论是财务数据还是非财务数据都大部分来自于官方数据库或者上市公司研究数据库, 这使得数据面临着滞后性、可修饰性等不利因素的影响。其次, 在制度建设方面, 违规披露一直是主要的舞弊行为, 这说明我国的上市公司信息披露机制还不够完善, 上市公司的违规成本低, 因此建立一个全面、高效、及时的上市公司信息披露平台势在必行。另外, 财务舞弊识别方法一直是影响和制约舞弊识别效果的重要因素, 总结现有的识别方法, 笔者发现大部分方法对数据的要求是严格的, 而对于海量的、增量的和不可量化的复杂数据却很难进行研究和分析。
因此, 根据上述问题, 笔者认为今后可从以下三方面开展研究:第一, 数据:海量、实时的Web财务和非财务信息。随着上市公司数量的增加以及各种数据的累积, 财务舞弊识别需要处理的数据量越来越大, 结构也变得越来越复杂, 而现有的财务数据以及内部治理的非财务数据已经不能全面反映财务舞弊行为, 因此, 只有使用实时和增量的数据才能更有效地发掘财务舞弊问题。本文认为在互联网环境下, 引入相关行业经济形势、媒体报道、法律诉讼等非财务信息可以成为识别上市公司财务舞弊的新的切入点。第二, 制度:网络披露制度和XBRL平台的建设。保证上市公司财务和非财务信息的可靠性、及时性和开放性需要一个完善的网络披露制度, 而XBRL技术正是能满足这些需求的线上披露形式, 它是商业和财务数据电子化交流的一种语言, 有助于商业信息的编制、分析和交流, 提供了低成本、高效率的服务以及可靠而准确的商业信息, 目前发达的国外资本市场都在积极采用这一技术。第三, 方法:基于Web环境下的数据挖掘和文本挖掘。Ravisankar (2010) 、宋新平 (2008) 等人的研究都表明了数据挖掘方法在识别财务舞弊上效果更好, 但是学者的研究都集中于具体方法及其应用上, 对数据的要求也相对严格, 缺乏系统的方法指导模型和框架。如何全面利用财务和非财务数据, 定性和定量方法相结合, 构建一个综合性舞弊识别模型将是今后研究的重点。而对于Web文本挖掘这一新兴技术应用于财务舞弊识别, 国外的Glancy (2011) 已做出探索, 但其研究目前仅限于年报文本, 而对于海量的Web财务信息的研究还是具有广阔的前景, 也存在一定难度。
非财务信息财务会计 篇2
主 讲：William Wu（曾任多家知名企业的中国区财务经理、财务总监及欧洲知名食品企业的运作总监，在财务管理和工厂运作管理方面拥有+15年以上的外企财务管理工作经验）
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上市公司非财务信息披露探究 篇3
关键词：上市公司 非财务信息 信息披露 影响因素
一、非财务信息概述
1、非财务信息的定义
对于非财务信息的定义，学术界还没有统一。FASB认为只有符合可定义性、可计量性、相关性和可靠性，一个项目才能予以确认进入报表，而那些不满足条件被排除在会计报表之外的，反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。我国多数学者认为非财务信息是指与财务信息相对应的，与企业生产经营活动相关的，与利益相关者决策相关的，不以货币为计量单位的信息[1]。
2、非财务信息的内容
公司非财务信息披露应包含的内容目前仍无统一的标准。Newson 和Deegan（2002）对来自于美国、加拿大、欧洲和日本的约150个机构投资者进行的问卷调查结果显示，上市公司的非财务信息披露主要围绕公司的“核心能力”，通过人力资本、公司规模、盈利预测、环境保护等具体信息的披露来达到“突出竞争优势、展示公司未来”这一目的。笔者认为非财务信息披露的内容从大体上有以下方面：（1）背景信息。即公司的基本信息与行业信息、战略目标、经营活动等。（2）产品、供应商和客户信息。包括产品种类、性能、售后服务、技术革新、供应商和客户构成与分布、客户满意度等。（3）经营业绩信息。包括市场占有率、销售情况、目标完成度以及成本指标等。（4）社会责任信息。包括人力资源、职工满意度、环境保护、捐赠和慈善事业等方面的信息。（5）前瞻性信息。包括国家宏观政策、世界经济形势、公司面临的风险与机遇、技术革新、未来经营发展变化趋势等信息。
二、影响非财务信息披露的因素分析
上市公司非财务信息披露受到很多因素的影响，总结前人研究的成果，笔者归纳出以下几个因素：
1、公司规模。一般来说，规模大的公司倾向于披露更多的信息，与小公司相比，更愿意向外界做出更多的自愿性信息披露。Lang和Lundholm（1993）指出规模大的公司比规模小的公司拥有更多的财务分析师，他们对信息的需求也相应更多。规模大的公司通过较多非财务信息的披露，从而获得更多投资者的青睐。
2、财务杠杆。对于财务杠杆和非财务信息披露之间的关系学术界的看法不统一。Jensen（1986）研究发现上市公司的资本结构中负债比例较高的公司代理成本也相应较高，因此公司可能会降低非财务信息披露的水平，所以财务杠杆与自愿性信息披露呈负相关关系。而Bradbury（1992）对新西兰公司的研究发现财务杠杆系数高的公司会自愿提供更多的信息，因此它与非财务信息披露存在显著的正相关关系。
3、盈利能力。Inchausti认为盈余业绩好的公司的管理人员会用信息披露来展示自身良好形象，获得竞争优势。笔者也认为对于处在经济转型期的中国上市公司而言，业绩好的公司会通过非财务信息的披露来区别于其他公司，从而吸引更多的资本。
4、股权结构。根据代理成本理论，当代理成本增加时，投资者会对管理者进行更为严格的监督，通过要求更多的信息披露来更好地了解公司的治理情况。管理层持股比例增加时，公司的非财务信息披露程度将降低。因此股权集中度与非财务信息披露程度呈负相关关系。
目前，对于非财务信息披露影响因素的研究大多是从自愿性信息披露视角出发的。事实上，影响上市公司非财务信息披露的因素还有很多，比如：会计师事务所类型、审计委员会的设置、公司成长性、发行股票类型、独立董事比例等[5]。这些因素对于非财务信息披露的影响还需要进一步检验研究。
三、提升上市公司非财务信息披露的对策
1、实施非财务信息披露战略。让非财务信息披露成为企业战略的一部分，将它与企业的规模、投资、生产运作、经营政策、股权结构有机地结合起来，通过及时披露企业的财务、营销、生产性信息等，使企业各项战略的价值得到体现，提升企业的整体市场价值。
2、加强证监会等相关机构的监督。健全上市公司非财务信息披露的制度，鼓励并规范非财务信息的披露。证监会及相关部门要对非财务信息披露行为加以一定的保护与监督，鼓励企业披露前瞻性信息，也要防止企业随意发布虚假信息，误导投资者，并对故意披露不实信息的行为加以严惩。
3、在披露方式上实现“三个结合”。一是数字统计式报告与文字描述式报告相结合；二是定期披露与适时披露相结合；三是主动披露与交互式披露相结合。
通过“三个结合”的方式将非财务信息更准确、更全面、更及时地提供給信息使用者，使得信息使用者能更好地了解公司状况。
参考文献：
[1]葛家澎.财务会计的本质、特点及其边界[J].会计研究.2003，3：3一7
[2]何卫东.上市公司自愿性信息披露研究[R].深交所综合报告，2003，4
非财务信息财务会计 篇4
在财务危机预警领域中，人们越来越深刻地认识到单纯地应用财务信息对企业进行危机预警，其预警结果的准确性并不能令人信服。为了改善财务危机预警效果，研究者们在有效使用财务信息的基础上，开始更多地将目光聚集在非财务信息的应用上，于是非财务信息在财务危机预警中的应用研究便成为了危机预警领域中的研究热点和前沿。
一、非财务信息概念的界定
理论界对非财务信息的概念尚没有一个统一的认识，因此，不同的文献在非财务信息所包含的内容方面就存在很大差异。随着非财务信息在各个决策层面重要性的提高，对非财务信息从概念上给予明确的界定，是很有必要且紧迫的。
（一）国外学者的主要观点
1. 美国财务会计准则委员会 (FASB) 在《企业财务报表项目的确认和计量》中，从财务信息披露的角度规定，只有符合可定义性、可计量性、相关性和可靠性的项目才能予以确认进入报表;而那些不满足条件被排斥在会计报表之外的反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。澳大利亚特许会计师协会在其发表的《报告非财务信息》的研究报告中认为，非财务信息是指除财务报表和相关附注以外的所有信息，包括叙述性信息和量化的非财务信息，如经营比率、存货数量和雇员数量等。该类观点只是从广义的角度对非财务信息给予了说明，这种界定全面却并不那么容易让人理解和把握。
2. 美国注册会计师协会提出企业应当考虑披露下列非财务信息:经营业绩信息，企业管理当局对财务信息和非财务信息的分析、前瞻性信息、有关股东、管理人员的信息、背景信息，但并没有从定义的角度给出明确的说明。这些观点通过列举的方式给出了非财务信息应该包含的一些具体方面，容易被人理解把握但其内容却不全面。
（二）国内学者的主要观点
耿黎(2008)认为会计信息应包括财务信息和非财务信息。财务信息是指那些完全符合可定义性、可计量性、可靠性、相关性的，能够通过确认、计量、记录、报告程序进入财务报表的信息，以及附注中的解释说明和由财务报表扩展而来的信息。非财务信息则是指与财务信息相对应的，与企业生产经营活动相关的，与利益相关人相关的，不受公认会计准则约束的信息。
综合以上观点，笔者认为非财务信息有广义和狭义之分。广义的非财务信息是指除财务报表及其附注本身和可扩展信息以外的所有其他信息;狭义的非财务信息是指针对特定会计主体内部而言的，能反映企业生产经营情况且不受公认会计准则约束的信息。
二、在财务危机预警系统中引入非财务信息的必要性
科学全面地运用财务指标建立起来的财务危机预警模型能较直观地反映企业的综合财务状况，但其不能充分体现那些与企业未来密切相关的前瞻性的非财务信息对危机发生的影响。因此，要建立有效的财务危机预警模型，就应该在充分利用财务信息的基础上，加强非财务信息的引入。这主要是基于以下几个方面的考虑。
(一)财务报表的数据通常是以年度为期间统计的，不能满足决策者对信息的及时更新需求。而且，传统的财务信息只能说明企业过去相当长时间内的状态，而不能对现状进行及时揭示，更不用说超前反映企业的发展趋势了。在当今这个市场竞争日益激烈，经营环境瞬息万变的复杂社会，财务信息的滞后性更是凸显。与财务信息的滞后性相对应的非财务信息却具有较强的前瞻性和预测性，更能满足财务危机预警的要求。
(二)来自于财务报表的财务信息是高度总结、概括的指标，对发现管理问题的本质及提供解决方案和相关信息的作用很有限，不利于指导管理行为。以财务信息为主的评价体系容易导致经营管理层的短视行为，为追求短期财务效益而牺牲组织长远利益。
(三)我国公司信息的公开披露制度和披露质量标准尚不完善。同时，由于净利润容易被操纵，经营者可通过调整会计政策来调节净利润的高低，将可能导致财务信息失真，造成决策失误。另外，财务信息受到企业会计基础和计量属性的影响，例如由于权责发生制造成的财务指标良好但现金支付能力差的现象，历史成本计量属性下的利润由于通货膨胀等影响并没有带来实际净现金流入的现象等等。
(四)财务信息主要来自于财务报告，而财务报告侧重于提供定量信息但忽视定性信息的披露：侧重反映有形资产状况，但对企业的竞争优势、企业形象、知识产权、商誉等无形资产反映很有限。而这些无形资产对企业以后的经营业绩和长远发展有着重大影响。
由此可知，财务指标无法涵盖影响企业业绩的所有因素，需要非财务指标进行修正。而波士顿安永商业创新中心的调查亦表明，非财务指标与股票价格相关。每一个非财务指标提高1%对P/E的影响的百分比，管理质量为2.6%，产品与服务质量0.9%，投资者沟通质量0.5%，新产品开发效果5.3%，市场定位0.3%。
综上所述，在财务危机预警中加入非财务信息的应用是很有必要的，可增强财务危机预警的科学性、准确性和可信度。财务危机预警模型既要涉及定量的财务指标，又要包括定性或定量的非财务信息。
三、财务危机预警中非财务信息的运用和研究
在财务危及预警中引入非财务信息主要考虑两大类，一类是企业外部因素，另一类是企业内部因素。
（一）企业外部因素
1. 宏观经济、金融状况的变化应该引起企业的充分关注。
如国家产业政策变化、行业优惠政策的出台、商品质量标准的修订、国家税务政策的改变等等。在社会经济相对萧条的时候，企业应该采用稳健的财务战略，实施较为严格的财务预警标准。一定时期国家金融政策的变动，对企业财务预警系统影响巨大。如银行基础利率的变化、货币政策的改变、国家信用政策的变动、各种金融交易的严格程度等，都会对企业财务状况造成直接或间接的影响。一般来讲，国家金融政策越严格，企业的筹资活动和资金运作就会越困难，可能会因此而引起短期财务危机甚至导致企业破产。
2. 行业风险。
各个行业的不同特性也是影响企业财务风险的重要因素，掌握总体的行业特性标准和差异，可以提高企业财务状况分析质量。主要从以下两个方面来研究：首先，企业所生产的产品或提供的劳务等是否属于社会的长效产品，即是否是消费者长期需要的基本产品，而不是某一特点时期生产的短效消费品;其次，要看企业在整个消费市场中所占有的份额，即通常讲的市场占有率。另外，可以根据行业所处的发展阶段、产品特性、附加值高低、技术发展趋势、产品生命周期变化快慢、产品市场销售半径等确定供求总量及趋势，准确预测行业发展趋势、产品市场空间，合理进行企业竞争力分析，促进行业间相关性和特性的分析，合理确定评价重点。衡量行业风险的指标主要有:行业进入壁垒、行业对国民经济重要性、产品供求状况、行业投资报酬率和社会平均利润率比较等。
（二）企业内部因素
1. 企业治理结构。
企业治理结构是企业内部机关设置及权利制衡的各项机制，是一种联系并规范股东、董事会、高级管理人员权利和义务分配，并对此进行监督的制度框架，良好的公司治理结构对企业能否高效运转、是否具有竞争力起到决定性的作用。比如董事会结构的影响，Judge和Zeitham (1992)认为, 高比例的内部董事使得董事会很少参与公司的战略决策制定，导致管理层对公司拥有绝对的控制，进而企业容易陷入财务危机;Elloumi和Gueyie (2001)研究发现，除财务变量以外，董事会的构成与结构也可以解释财务危机。在国内，陈流江(2004)首次在财务危机预警模型中加入独立董事人数这一指标，模型的预测准确度得到相当大的提高;陈良华和孙健(2005)通过对沪市上市公司的研究，发现独立董事比例、第一大股东持股比例、现金流量权与表决权的偏离等治理结构变量与财务危机存在相关性。另外激励约束机制的引入也能提高财务危机预警模型预测的准确性。高管人员持有一定比例的公司股份能够减少代理问题和公司管理人员的寻租行为，降低公司陷入财务危机的可能。此外，还应考虑股权结构对财务危机预警的影响。
2. 企业内部控制。
本质上讲，内部控制是企业自我调节、自我完善、自我制约的一种内在机制。如果行使内部控制职权的决策者出了问题，或企业内部管理人员串通作案，内部控制制度将失去其原本应有的功能，因而产生财务危机。在财务危机预警模型中应引入衡量企业内部控制是否有效的非财务指标。
3. 企业的可持续发展能力。
企业想要可持续地发展下去，就不能够只顾眼前利益做出短视的决策，必须要充分合理利用自然资源，保护环境，为了节约能源和提高效率而不断创新。衡量企业可持续发展潜力的标准有：技术创新，指企业要不断改进现有产品，使生产技术紧随国际先进水平不断更新;资源利用情况，指企业是否充分利用现有的生产能力等方面的情况，可以从原材料利用率、设备利用率这两个指标进行评价;环境保障情况，指企业可持续发展能力方面的情况，可以从能源消耗、有害物质生成量、污染控制程度、废弃物再生利用率、环境改善投入这几个指标进行评价。
4. 新兴的市场占有率、顾客满意度、员工满意度、广告投入等非财务指标。
如果企业各种财务指标表现良好，业绩优异，但事实上市场占有率却较低，这就表示该企业缺乏潜力，后劲不足，可能会随着市场占有率的持续走低企业业绩变差甚至发生财务危机。而顾客满意度和员工满意度主要就人心向背的角度分析企业的长期经营前景，顾客的满意度决定了以后会不会重复购买本企业的产品，员工满意度决定了企业是否能留住人才以及员工是否会发挥其主观能动性把工作做到最好。这两个满意度明显会影响企业未来长期的发展前景，如果企业只注重眼前利益，忽视长远利益，使得顾客满意度和员工满意度较低，则会在以后的营业期间尝到恶果甚至出现财务危机。广告投入也是与企业未来的业绩息息相关的。在如今这个竞争异常激烈，传媒力量发挥着导向作用的时代，适当的广告宣传和导向能提高企业长期的购买影响力。如果广告投入过少，则可能因为缺乏广泛的影响力导致经营业绩下降;广告投入过多，又可能会由于销售费用的大量增长而得不偿失。
除此之外，笔者认为还存在一些非财务指标，可以研究其与财务危预警的直接关系。比如，更换股东、经营者大量卖出所持有的本公司股票、企业产品质量问题严重被媒体曝光等非财务信息需要我们进一步的实证研究来证明把它们加入财务危机预警模型中对其提高预测的准确性具有重要的意义。
四、结论
非财务信息财务会计 篇5
V 2.会计不是区分经济责任的手段。
X 3.审计报告的作用一般有鉴证作用和证明作用，但没有保护作用。
X 4.综合计分卡不是战术性的业绩管理系统。
X 5.审计的类型主要包含有政府审计、注册会计师审计、企业内部审计。V 6.现金只是指库存现金，不包含银行存款、其他货币资金、现金等价物。
X 7.会计是一个信息系统。
V 8.会计报表附注十会计报表的补充，主要对会计报表能包括的内容作进一步的解释说明，以有助于会计报表使用者理解和使用会计信息。
X 9.会计是经济管理的重要组成部分。
V 10.财务会计以对内报告为目的，不对外公开。
X 11.会计是经济管理的重要组成部分。
V 12.盈利能力差会增加公司被出具非标准审计意见的可能性。
V 13.为了衡量收益质量，需要编制现金流量表。
V 6.现金只是指库存现金，不包含银行存款、其他货币资金、现金等价物
错
管理会计以对内报告为目的，不对外公开
对 9.20积分/ 70元
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1.2.3.4.单选题)下面那些措施不助于改善我国公司重组环境？
B.加强行政手段重组 单选题)经验标准：通常认为正常的速动比率为？
D.1
单选题)下面哪个指标能有效避免子公司的逆向选择 A.绝对数指标剩余收益（RI）单选题)公司运用资产取得的报酬超过了负债成本和股东权益成本的总和时，EVA的值？
C.大于0
5.单选题)会计的职能包含有？
B.以上都对
6.单选题)一家企业在证券市场上购买两外一家的股票或者资产，以取得对该企业的控制权，该企业的法人地位不消失，这种行为称为？
C.收购 7.单选题)有关会计与财务的关系，下列说法正确的是？
B.会计适中信息系统，而财务是一门艺术。
8.单选题)财务会计与管理会计的区别？
D.主要是目标的分野。9.单选题)不属于平衡计分卡的是？
A.成本方面
7.流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率为？ 不是2
10、企业的价值被低估的原因不可能是： 经济形势不好
11、哪些属于长期负债：长期应付款
12、属于长期资产类的：固定资产
1.多选题)下列哪些属于企业并购的动因？
A.财务协同效应
B.管理效率
C.经营协同效应
D.多角化
2.多选题)上市公司的哪些特征可能会使公司被出具非标准审计意见？
A.财务风险大
B.经营风险大
C.市场风险大
D.盈利能力差 3.多选题)基本的财务比率有？
A.变现能力比率
B.负债比率
C.盈利能力比率
D.资产管理比率 4.多选题)我国上市公司重组实践中存在的问题有？
A.报表性重组和虚假重组泛滥，利润操纵现象严重
B.借助重组配合二级市场炒作现象严重
C.有些重组没有在根本上改变公司业绩
D.重组中债权人和小股东利益得不到保障 5.多选题)下面属于资产类科目的有？
A.应收票据
B.固定资产
C.预付账款
D.货币资产 6.多选题)下面那些为影响公司变现能力的非报表因素？
A.或有负债
B.担保责任
C.可动用的银行存款指标
D.偿债能力的声誉 7.多选题)下面属于流动资产的有？
B.货币资金
C.应收账款
D.短期投资 8.多选题)关于风险，下面的描述哪些是正确的？
A.风险不可能完全消除
B.系统风险由整个经济运行的状况决定
C.包括系统风险和非系统风险
9、经济业务会是会计恒等式1.(多选题)下面那些为影响公司变现能力的非报表因素？abcd
A.偿债能力的声誉
B.可动用的银行存款指标
C.担保责任
D.或有负债
3.综合计分卡不是战术性的业绩管理系统。
错
4.(单选题)下列科目属于长期资产类？d
A.应收股利
B.应收票据
C.货币资金
D.固定资产
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8.现金流量表的编制方法，国际会计准则鼓励采用直接法编制现金流量表。
对
9.(多选题)下列哪些属于企业并购的动因？abcd
A.管理效率
B.经营协同效应
C.多角化
D.财务协同效应
10.(单选题)会计的职能包含有？c
A.反映和监督是基本职能
B.计划、预测、控制、考核、分析、决策是扩展职能。
C.以上都对
D.以上都不对
11.(多选题)基本的财务比率有？abcd
A.盈利能力比率
B.负债比率
C.资产管理比率
D.变现能力比率
12.会计是一个信息系统。
对
13.管理会计以对内报告为目的，不对外公开。
对
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1.财务会计以对内报告为目的，不对外公开。
错
5.扩展的会计恒等式资产=负债+所有者权益+利润
对
7.(多选题)上市公司的哪些特征可能会使公司被出具非标准审计意见？abcd
A.盈利能力差
B.财务风险大
C.市场风险大
D.经营风险大
8.为了衡量收益质量，需要编制现金流量表。
对
11.(多选题)经济业务会是会计恒等式出现变化，下面哪种情况可能出现？abcd
A.左右双方等额减少：资产减少、权益减少
B.左方（资产类）项目一个增加、一个减少
C.左右双方等额增加：资产增加，权益增加
D.右方（权益类）项目一个增加，一个减少
12.(单选题)下列哪些属于流动负债？a
A.短期借款
B.应付债券
C.长期应付款
D.长期借款
15.(单选题)公司运用资产取得的报酬超过了负债成本和股东权益成本的总和时，EVA的值？b
A.等于0 B.大于0 C.小于0 D.不确定
1.会计报表附注十会计报表的补充，主要对会计报表能包括的内容作进一步的解释说明，以有助于会计报表使用者理解和使用会计信息。
错
3.(单选题)流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率为？b
A.4 B.2 C.3 D.1
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6.(单选题)下面那些措施不助于改善我国公司重组环境？a
A.加强行政手段重组
B.加强对操纵故事和内幕交易的监管和处罚力度
C.建立和完善上市公司退市制度，淡化壳价值
D.提高上市公司的质量
7.(单选题)经济业务会是会计恒等式出现变化，下面哪种情况可能出现？b
A.左方（资产类）项目一个增加、另一个也增加
B.左右双方等额减少：资产减少、权益减少
C.左右双方等额增加：资产增加，权益减少
D.右方（权益类）项目一个减少，另一个减少
9.(单选题)下列科目属于流动性资产类？c
A.长期股权投资
B.长期债券投资
C.存货
D.在建工程 11.(多选题)基本的财务比率有？abcd
A.资产管理比率
B.负债比率
C.盈利能力比率
D.变现能力比率
13.(多选题)我国上市公司重组实践中存在的问题有？abc---abcd
A.有些重组没有在根本上改变公司业绩
B.报表性重组和虚假重组泛滥，利润操纵现象严重
C.借助重组配合二级市场炒作现象严重
D.重组中债权人和小股东利益得不到保障
15.审计报告的作用一般有鉴证作用和证明作用，但没有保护作用。
错
3.(单选题)一家企业在证券市场上购买两外一家的股票或者资产，以取得对该企业的控制权，该企业的法人地位不消失，这种行为称为？
B
A.新设合并
B.收购
C.股权合作
D.吸收合并
4.(单选题)企业的价值被低估的原因不可能是？d
A.并购企业有外部所没有的目标真实价值的内部信息
B.管理层未能充分发挥其潜能
C.由于通货膨胀所造成的企业资产的市场价值和重置成本的差异
D.经济形势不好
5.审计为会计信息提供鉴证服务。
对
7.(单选题)下面哪个指标能有效避免子公司的逆向选择？b
A.资产收益率 B.绝对数指标剩余收益（RI）
C.权益收益率
D.投资收益率
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12.(多选题)下面属于流动资产的有？abd
A.应收账款
B.货币资金
C.固定资产
D.短期投资
3.盈利能力差会增加公司被出具非标准审计意见的可能性。
对
4.会计是一个信息系统。
对
14.会计的本质是一种管理活动。
对
7.现金只是指库存现金，不包含银行存款、其他货币资金、现金等价物。
错
14.(单选题)下列哪些属于长期负债？ d
A.应付票据
B.应付账款
C.预收账款
D.长期应付款
2.会计是一种计量技术。
是
11.审计的类型主要包含有政府审计、注册会计师审计、企业内部审计。
是
4.(多选题)下面属于资产类科目的有？ abcd
A.固定资产
B.应收票据 C.预付账款
D.货币资产
10.(多选题)下面属于权益类科目的有？abcd----abc------ad-----
A.应付工资
B.股本
C.长期股权投资
D.短期借款
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11.(单选题)财务会计与管理会计的区别？ b----
A.主要是计算方法的不同。
B.以上都不对
C.主要是目标的分野。
D.主要是会计科目不同。
12.会计不是区分经济责任的手段。
错
14.(多选题)并购的一般支付方式有？abcd-----bcd-----
A.承担债务
B.现金
C.资产抵押
D.股票
2.(单选题)有关会计与财务的关系，下列说法正确的是？ c
A.会计是一门艺术，而财务是种信息系统。
B.会计服务于对融资、投资、分配等活动的管理。
C.会计适中信息系统，而财务是一门艺术。
D.财务要服务于提供会计信息。
4.(单选题)下列哪些不属于所有者权益？ c
A.资本公积
B.盈余公积
C.应付股利
D.股本
2.(单选题)经验标准：通常认为正常的速动比率为？ a
A.1 B.2 C.4 D.3
14.(多选题)关于风险，下面的描述哪些是正确的？bcd
A.系统风险可以通过资产组合来分散
B.包括系统风险和非系统风险
C.系统风险由整个经济运行的状况决定
D.风险不可能完全消除
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9.(多选题)审计报告的基本类型有？abcd-----abd----acd-----bcd错----
A.否定意见审计报告
B.无保留意见审计报告（标准的，带说明段的）
C.拒绝表示意见审计报告
D.满意意见审计报告
10.(单选题)不属于平衡计分卡的是？ b----
A.学习和成长方面
B.客户方面
C.财务方面
D.成本方面
非财务信息财务会计 篇6
摘要：随着投资者及其利益相关者的不断成长，企业对于非财务信息的披露受到人们越来越多的关注。企业通过披露非财务信息能够使投资者更加准确地了解企业的经营现状、预测企业的未来业绩、关注企业的长期发展，促进整个资本市场的不断成熟与完善。构建适合我国上市公司的非财务信息披露评价体系，并将其披露与投资者关系战略进行系统有机的结合。
关键词：非财务信息披露；非财务信息；投资者关系；影响因素
一、非财务信息披露内容
1.战略信息。企业的产品质量信息，包括产品质量/安全现状、产品质量/安全未来的管理方案、产品质量取得的成果；企业的产品研发信息，包括研发项目内容、研发政策、研发人员能力、研发费用预算。
2.前瞻性信息。有利于预测上市公司未来前景的信息，涵盖了行业的竞争格局及其发展趋势、企业发展战略、经营计划、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求；企业的风险及应对信息，包括可能面对的风险和应对措施。
3.历史性非财务信息。反映企业经营历史的相关信息，包括对企业经营业绩的回顾及其经营状况的分析；企业的经营困难及应对信息，包括经营中遇到的困难，经营中遇到困难的解决办法。
4.利益相关者信息。企业的顾客信息，包括前五名客户名单、前五名客户销售金额/年度销售总额、顾客满意的现状、针对顾客满意将来的管理方案；企业的供应商信息，包括前五名供应商名单、前五名供应商采购总额/年度采购总额；企业的债权人信息，包括偿债情况；企业的员工信息，包括员工教育程度、员工专业构成、员工考薪酬政策、员工培训计划、员工健康安全保护措施。
5.社会责任信息。企业的环境保护信息，包括企业对待环境（包括能源）的态度、环境保护（包括节能）措施；企业的社区保护计划信息，包括企业对待社区的态度和企业为社区所做的贡献；企业的慈善捐助信息，包括企业对慈善事业的态度和企业慈善捐助现状。
二、研究假设的提出
假设1：在其他条件完全相同的情况下，上市公司非财务信息披露的水平和公司的规模呈正相关的关系。
假设2：在其他条件完全相同的情况下，上市公司非财务信息的披露水平和公司的盈利能力呈正相关的关系。
1.解释变量的选取
解释变量为待分析的可能对NFDI产生影响的因素，通过参考国内外学者曾经提到的影响因素以及河南省上市公司的具体情况，本文选取了6个较重要的指标作为解释变量，分别为公司特征方面的变量，如：公司规模、盈利能力和负债水平等，以及公司治理方面的变量，
2.研究模型的建立
被解释变量-非财务信息披露指数（NFDI）在将研究中所使用的变量确定下来之后，本文构建了用以检验河南省上市公司非财务信息披露影响因素的多元线性回归模型：
NDFI=β0+β1×Size+β2×Roa+β3×Lev+β4×Ms+β5×Dire+β6×Dual+β7×Year2009+ β8×Year2010+β9×Year2011+β10×Year2012+ε
其中：β0为常数，β1～β10为各自变量系数，ε为随机误差项。
三、多元回归结果及分析
如表5-6所示，公司规模（Size）、公司盈利水平（Roa）和管理层持股比例（Ms）在95%的置信水平上通过了回归模型的验证。但公司的负债水平、独立董事比例、董事长和总经理兼职状态与非财务信息披露水平之间的关系和我们所做的预期有所不同。
（1）假设1通过了统计检验。公司规模对非财务信息披露总指数表现出显著正相关关系，即公司的规模越大，非财务信息的披露水平就越高。由于大规模的企业社会关注度高，受正面和负面效应的影响较大，因此会选择披露更多的非财务信息。此外，这类公司的投资者关系管理理念相对也比较成熟，为了给企业寻求更长远的利益，它会主动披露更多的信息来吸引投资者和社会公众的关注。
（2）假设2通过了统计检验。用资产净利率衡量的公司盈利能力与非财务信息披露呈显著正相关的关系。公司的盈利能力越强，就会倾向于披露越多的非财务信息。一方面是由于具有较强盈利能力的上市公司为了和具有较差盈利能力的公司區分开来；另一方面是为了进一步巩固公司的地位、声誉，吸引更多的资本投资，公司会选择进行更多非财务信息的披露。（作者单位：河南财经政法大学）
参考文献：
[1]胡元木，谭有超.非财务信息披露：文献综述以及未来展望[J].会计研究，2013（3）：20～26.
[2]刘建华.对上市公司非财务信息披露问题的思考[J].财会研究，2013（10）：69～71.
[3]陈琪.上市公司与监督部门针对新年报准则应采取的措施[J].财务与会计，2013（6）：55.
上市公司非财务信息披露探究 篇7
1、非财务信息的定义
对于非财务信息的定义, 学术界还没有统一。FASB认为只有符合可定义性、可计量性、相关性和可靠性, 一个项目才能予以确认进入报表, 而那些不满足条件被排除在会计报表之外的, 反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。我国多数学者认为非财务信息是指与财务信息相对应的, 与企业生产经营活动相关的, 与利益相关者决策相关的, 不以货币为计量单位的信息[1]。
2、非财务信息的内容
公司非财务信息披露应包含的内容目前仍无统一的标准。Newson和Deegan (2002) 对来自于美国、加拿大、欧洲和日本的约150个机构投资者进行的问卷调查结果显示, 上市公司的非财务信息披露主要围绕公司的“核心能力”, 通过人力资本、公司规模、盈利预测、环境保护等具体信息的披露来达到“突出竞争优势、展示公司未来”这一目的。笔者认为非财务信息披露的内容从大体上有以下方面: (1) 背景信息。即公司的基本信息与行业信息、战略目标、经营活动等。 (2) 产品、供应商和客户信息。包括产品种类、性能、售后服务、技术革新、供应商和客户构成与分布、客户满意度等。 (3) 经营业绩信息。包括市场占有率、销售情况、目标完成度以及成本指标等。 (4) 社会责任信息。包括人力资源、职工满意度、环境保护、捐赠和慈善事业等方面的信息。 (5) 前瞻性信息。包括国家宏观政策、世界经济形势、公司面临的风险与机遇、技术革新、未来经营发展变化趋势等信息。
二、影响非财务信息披露的因素分析
上市公司非财务信息披露受到很多因素的影响, 总结前人研究的成果, 笔者归纳出以下几个因素:
1、公司规模。
一般来说, 规模大的公司倾向于披露更多的信息, 与小公司相比, 更愿意向外界做出更多的自愿性信息披露。Lang和Lundholm (1993) 指出规模大的公司比规模小的公司拥有更多的财务分析师, 他们对信息的需求也相应更多。规模大的公司通过较多非财务信息的披露, 从而获得更多投资者的青睐。
2、财务杠杆。
对于财务杠杆和非财务信息披露之间的关系学术界的看法不统一。Jensen (1986) 研究发现上市公司的资本结构中负债比例较高的公司代理成本也相应较高, 因此公司可能会降低非财务信息披露的水平, 所以财务杠杆与自愿性信息披露呈负相关关系。而Bradbury (1992) 对新西兰公司的研究发现财务杠杆系数高的公司会自愿提供更多的信息, 因此它与非财务信息披露存在显著的正相关关系。
3、盈利能力。
Inchausti认为盈余业绩好的公司的管理人员会用信息披露来展示自身良好形象, 获得竞争优势。笔者也认为对于处在经济转型期的中国上市公司而言, 业绩好的公司会通过非财务信息的披露来区别于其他公司, 从而吸引更多的资本。
4、股权结构。
根据代理成本理论, 当代理成本增加时, 投资者会对管理者进行更为严格的监督, 通过要求更多的信息披露来更好地了解公司的治理情况。管理层持股比例增加时, 公司的非财务信息披露程度将降低。因此股权集中度与非财务信息披露程度呈负相关关系。
目前, 对于非财务信息披露影响因素的研究大多是从自愿性信息披露视角出发的。事实上, 影响上市公司非财务信息披露的因素还有很多, 比如:会计师事务所类型、审计委员会的设置、公司成长性、发行股票类型、独立董事比例等[5]。这些因素对于非财务信息披露的影响还需要进一步检验研究。
三、提升上市公司非财务信息披露的对策
1、实施非财务信息披露战略。
让非财务信息披露成为企业战略的一部分, 将它与企业的规模、投资、生产运作、经营政策、股权结构有机地结合起来, 通过及时披露企业的财务、营销、生产性信息等, 使企业各项战略的价值得到体现, 提升企业的整体市场价值。
2、加强证监会等相关机构的监督。
健全上市公司非财务信息披露的制度, 鼓励并规范非财务信息的披露。证监会及相关部门要对非财务信息披露行为加以一定的保护与监督, 鼓励企业披露前瞻性信息, 也要防止企业随意发布虚假信息, 误导投资者, 并对故意披露不实信息的行为加以严惩。
3、在披露方式上实现“三个结合”。
一是数字统计式报告与文字描述式报告相结合;二是定期披露与适时披露相结合;三是主动披露与交互式披露相结合。
通过“三个结合”的方式将非财务信息更准确、更全面、更及时地提供给信息使用者, 使得信息使用者能更好地了解公司状况。
参考文献
[1]葛家澎.财务会计的本质、特点及其边界[J].会计研究.2003, 3:3一7
[2]何卫东.上市公司自愿性信息披露研究[R].深交所综合报告, 2003, 4
非财务信息财务会计 篇8
一、相关概念
1.非财务信息的定义及特征。
财务信息是指主要以货币形式表示的数据资料,通常是用来表明企业资金运动的状况及特征的经济信息。相对于财务信息,非财务信息是指以非财务资料形式出现并与企业的生产经营活动存在直接或间接联系的各种信息资料。一般来说,不在企业财务报表上反映的信息大都可以认定为非财务信息,它客观存在于经济系统的信息传递过程中,可以由会计系统提供。但与财务信息不同的是,多数非财务信息不能完全满足会计信息的可定义性、可计量性和可靠性。
2.上市公司年报编制的规则依据。
上市公司作为公众公司,信息披露具有一定的强制性,因此无论是财务信息还是非财务信息的披露,均受到诸多法律法规以及规则的制约。目前,上市公司编制年度报告主要依据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2 号——年度报告的内容与格式》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第30号——创业板上市公司年度报告的内容与格式》等。
二、上市公司年报非财务信息中隐含的财务信息
1.监管部门行政监管措施隐含的财务信息。
证监会于2002 年发布的《关于进一步完善中国证券监督管理委员会行政处罚体制的通知》中首次提及“非行政处罚性监管措施”这一概念,即证监会对证券违法行为施加的一种监管措施,但该等措施不属于行政处罚。此后证监会于2008年发布的《上市公司信息披露管理办法》和2010年修订的《上市公司现场检查办法》均明确了行政监管措施的具体形式及使用规则。其中《上市公司信息披露管理办法》第五十九条规定,中国证监会可以采取以下监管措施:责令改正;监管谈话;出具警示函;将其违法违规、不履行公开承诺等情况记入诚信档案并公布;认定为不适当人选等行政监管措施。
随着监管部门监管力度不断加大,采取的监管措施也越来越多。如证监会新闻发言人张晓军在2014 年5 月30日的例行新闻发布会上表示:2014年1 ~ 4月,证监会累计采取44 项行政监管措施,其中责令改正11 家次、下发警示函21家次、监管谈话6家次、责令公开说明4家次、责令参加培训1 家次、认定不适当人选1 家次,并已对10 家上市公司信息披露违法违规行为立案调查。多数公司收到监管部门行政监管措施后,不仅需要将其作为重大事项进行临时公告,同时应在年报中进行三年汇总披露。
此外,行政监管措施可能是监管部门采取的阶段性措施,目的是阶段性释放市场风险,而投资者更应关注的是上市公司随后可能面临更为严厉的立案调查。这是因为监管部门对于立案调查往往需要经过一系列程序,因而相对行政监管措施较为滞后。如北大荒(600598)2013年9 月6 日公告收到证监会三份行政监管措施决定书——《警示函》、《责令改正》和《董监高责令参加培训》。2013年11月7日,北大荒公告公司收到证监会《调查通知书》——因公司信息披露涉嫌违反证券法律法规行为,证监会决定对公司进行立案调查。2015 年证监会以北大荒虚增利润罪对公司给予行政处罚。
综上,通过分析上市公司年报中行政监管措施,进而认真研读临时公告中行政监管措施的方式、具体问题内容以及公司整改情况,对判断公司财务信息质量、经营风险乃至公司未来可持续发展都非常有价值。
2.董事会、监事会及董监高(董事、监事和高级管理人员)否定年报隐含的财务信息。
相关法律法规规定,上市公司董监高应当保证年报的真实、准确、完整,不能保证其年报的真实性的大体上可以分为以下几种情况:①全体董监高否定年报信息。如∗ST博元(600656)2014年年报中,公司董事会、监事会以及董监高均声明无法保证年度报告和季度报告内容的真实、准确、完整,并不承担个别和连带的法律责任。②部分董监高(内部)否定年报信息。烯碳新材(000511)2014 年年报中,董事会、监事会保证年报内容的真实、准确、完整,但公司部分董事刘成文、王利群、林平无法保证年报的真实、准确和完整,理由是对审计报告涉及的重大前期会计差错有异议。③部分独立董事否定年报信息。如天目药业(600671)2013 年年报中,郑立新和徐壮城两位独立董事无法保证年报的真实、准确和完整,理由是对相关财务数据的真实性无法核实。
一般来说,董事会、监事会及董监高否定年报预示着年报财务信息存在重大隐患;如果是部分董监高否定年报,可以综合分析原因并判断公司大股东之间是否可能存在分歧;独立董事通常情况下不会“整事”,如否定年报多数预示着公司财务信息不真实,独立董事为保护自身声誉不得已而为之。
3.更换审计机构隐含的财务信息。
上市公司更换审计机构通常基于以下原因:①事务所自身合并或更名。中注协数据显示,上市公司2009 年年报的审计中,共有559家上市公司更换了审计机构,其中427家公司的更换原因为会计师事务所合并更名。②审计业务承揽人“带着业务跳槽”。如盛通股份(002599)2012年年报由中准会计师事务所审计。公司2013年年初公告,负责公司审计服务的工作团队由于业务发展需要加入立信会计师事务所,因而公司2013 年度审计机构更换为立信会计师事务所。③上市公司并购重组致使换了新的股东或实际控制人。天津松江(600225)2010年年初董事会通过了由福建立信闽都会计师事务所改任利安达会计师事务所议案,理由是“重大资产重组已完成,根据公司经营需要”。④超期服役,如证券监管部门要求规定签字注册会计师需5年轮换,央企及所属企业要求审计机构连续服务期限不超过10 年。如大金重工(002487)2013 年公告称,大信会计师事务所担任公司审计机构已超过5年,决定聘请立信会计师事务所为公司提供2013年度审计服务。
综合来看,上市公司因前两种原因更换审计机构属于情有可原,而后两种原因往往隐含着审计机构与上市公司意见不一致、前后任大股东存在分歧等潜在信息。实践中,上市公司除了因上述原因更换审计机构,还可能是因为前任注册会计师出具非标准审计意见而更换审计机构,但往往以别的理由搪塞。如ST国恒(000594)2014 年11月公告称,为更好地适应公司未来业务发展,公司审计机构由中兴财光华会计师事务所更换为亚太(集团)会计师事务所,而实际上公司2013 年审计意见首次出现比较严重的非标准审计意见——无法表示意见。此外,上市公司更换审计机构还可能是会计师事务所自身出现问题,如前任审计机构被处罚甚至被吊销资格,审计收费不合理等原因。所以,更换审计机构往往隐含重要的财务信息,投资者要对其更换原因进行深入分析。
4.合并财务报表范围变化隐含的财务信息。
上市公司合并范围变化的原因有很多,如在会计年度中新设立子公司,子公司被转让、停业、清算、注销等。但实践中,很多上市公司合并范围变化往往隐藏着迫不得已的“苦衷”或者利润操纵的动机,大体上可以概括为三种情况:
(1)为了扭亏为盈或减少亏损转让控股子公司的部分或全部股权,缩小合并范围。如汉王科技(002362)2012年以1.16 亿元的价格出售全资子公司汉王智通,公司获得约8 000 万元收益,此举可谓是公司避免“戴帽”的“急救措施”。再如中兴通讯(000063)2012年前三季度巨额亏损,公司两次出售子公司股权,总共获得了8.1亿~ 12.9亿元的收益,从而为公司扭亏为盈立下汗马功劳。
(2)通过资产置换,换出业绩不佳的子公司,换入业绩较好的子公司,导致合并范围有增有减。如华光股份(600475)2013 年以持有的无锡惠联热电有限公司等2 家公司股权与公司控股股东持有的无锡国联华光电站工程有限公司等3家公司股权进行置换,从而大大提高了公司盈利能力。
(3)为了扭亏为盈或保持盈利收购其他公司部分或全部股权,使其成为控股子公司,增加合并范围。
当然,除了上述三种情况,也有一些公司合并范围变化是为了行业整合的需要。投资者需要结合公司合并范围变化与公司当期经营状况的相关性作出科学判断。
5.会计政策、会计估计变更及以前年度重大会计差错隐含的财务信息。
(1)会计政策变更隐含的财务信息。会计政策变更分为强制性变更和自主性变更。强制性变更主要是公司根据法律法规的规定进行的调整,“操纵”空间不大,而自主性变更往往是公司“精心设计”的行为,比如利用会计政策变更来达到增加业绩、减少亏损等目的。如中海发展(600026)决定从2012 年1 月1 日起将投资性房地产后续计量方法由成本计量模式变更为公允价值计量模式,从而使得公司不再对其计提折旧或进行摊销,此举直接使公司2012 年净利增加了3.36 亿元,并对2013 年业绩产生积极影响。
(2)会计估计变更隐含的财务信息。很多企业进行会计估计变更往往与企业业绩情况密切相关,即业绩下降时通过会计估计变更减少成本费用从而增加利润,反之则反。如阳泉煤业(600348)2013 年在煤价持续下跌以及煤炭产销量减少导致煤炭企业的业绩严重滑坡的背景下,变更部分固定资产折旧年限,增加净利润约2 600万元。更有甚者,少数公司为了配合粉饰报表,经常对同一事项进行相反或相同的变更,这应引起投资者高度关注。
(3)以前年度重大会计差错隐含的财务信息。实际上,有些会计差错变更是公司对此前财务舞弊的纠错,投资者需要深入分析,避免踩到“地雷”。上市公司公告变更的会计差错中,除部分属于纳税调整和无心之错外,许多差错属于财务操纵范畴。如中科云网(002306)2014 年进行前期重大会计差错调整,调减2013 年营业收入3 418.8万元、调减2013年净利润1 649.57万元。
6.大股东股权质押隐含的财务信息。
大股东将其持有的上市公司股权质押出去,是一种常见的融资手段,然而对于那些持续处于困境的民营大股东,若其股权全部甚至是长期被质押,预示着上市公司控股股东存在变更的隐患。如天龙集团(600234)于2012 年2 月16 日公告了公司原控股股东东莞金正将持有的全部股权3 811 万股质押给青岛太和恒顺。同年6 月7 日,公司便公告了青岛太和恒顺正式取代东莞金正成为公司的第一大股东。此外,大股东股权大比例质押,很可能存在上市公司资金被大股东占用的危险,应引起投资者的警觉。
7. 采购(供应商)和销售(客户)信息隐含的财务信息。
(1)供应商和客户集中度信息。上市公司年报通常需要披露公司前五名供应商和客户信息。一般来说,如果前五名供应商和客户对应的采购和销售分别占全部采购额和全部销售额比例较大时,公司可能存在对特定供应商和客户的依赖,存在一定的可持续经营风险,且操控收入和利润的可能性也相对较大。
(2)前五大供应商和客户信息稳定性。比较三年或者更长时期的前五大供应商和客户的信息,能够分析出公司采购和销售的可持续性,甚至隐含的公司存在虚构采购成本和虚增销售收入的信息。
(3)公司采购和销售中的关联交易比例。如果上市公司采购或者销售中关联交易的比例过大,且没有合理的商业理由,尤其是与公司当年业绩存在“此消彼长”关系,即业绩好时关联交易比例下降、业绩不好时关联交易比例上升,这就可能预示着公司存在通过关联交易操纵利润的嫌疑。
8.审计机构对财务报表和内部控制审计出具非标准审计意见隐含的财务信息。
近年来,随着监管力度的加大,上市公司财务报表和内部控制被出具非标准审计意见已屡见不鲜。
(1)财务报告被出具非标准审计意见。立信会计师事务所为中科云网(002306)2014年年报出具了无法表示意见的审计报告,主要原因是其持续经营能力存在重大不确定性。
(2)内部控制审计被出具非标准审计意见。毕马威华振会计师事务所为水井坊(600779)2014年内部控制审计出具否定意见,原因是公司在个别政府补助及长期股权投资减值准备计提方面存在重大缺陷。
一般来说,上市公司年报除因可持续经营能力外被出具无法表示意见、否定意见或保留意见,其会计信息的真实性肯定要大打折扣,投资者一定要警惕。如果内部控制被出具否定意见或无法表示意见,说明公司编制财务报告的基础内部控制存在重大缺陷,投资者可以结合公司其他公告对相关会计信息进行具体分析。
三、相关建议
随着我国资本市场改革开放的不断深入,以年报为代表的上市公司信息披露越来越重要。为充分发挥资本市场的作用,需要各方共同努力。一是财务报告规则的制定部门要以投资者决策有用为导向,进一步修订和完善相关披露规则。二是上市公司应在遵照法律法规规定做好强制性信息披露的同时,以方便投资者理解和使用为导向,做好自愿性信息披露工作。三是广大投资者要认真研读上市公司披露的信息,重视基本面,逐步回到价值投资理念的轨道上来。四是监管部门应加大对信息披露违法违规的打击力度,净化上市公司信息披露的空气。五是上市公司自律组织及投资者教育主管部门应加大对投资者教育和培训力度,引导投资者重视上市公司财务信息和非财务信息,反向激励上市公司做好信息披露工作。
参考文献
财政部.企业会计准则(2006)[M].北京:经济科学出版社,2006.
财政部会计司编写组.企业会计准则讲解(2010)[M].北京:人民出版社,2010.
非财务信息财务会计 篇9
(一) 企业预警
企业预警管理是对企业进行分析与评价, 由此作出警示, 并对企业经营活动中的重大危机的早期征兆即时矫正与控制的管理活动。通常由于信息的不对称, 外部利益相关者往往是通过与企业签订的契约来保护自己。对于债权人而言, 他们可以在债务契约中增加保护条款, 一旦企业出现财务危机, 剩余索取权就会转移到债权人手中。但是, 契约条款往往是不完善的, 外部利益相关者特别是债权人需要利用经营者提供的会计信息来加以判断, 做出有利于自己的决策。因此, 对外部利益相关者而言, 如何利用经营者披露的相关信息, 得出恰当的财务状况判断, 即如何建立适当的预警模型是其关注的重点。
(二) 债权危机
债权危机的形成既有债务企业带来的财务因素影响, 也受非财务因素的影响。债权人只有准确把握债权危机产生的原因, 才能合理控制债权危机的影响。债权危机形成的原因见图1。
(1) 财务因素分析。财务因素对债权的影响是比较直接和直观的, 一般情况下也是普遍被债权人考虑的因素。具备一定财务知识的人员均能从企业的财务报表中获得一定量的财务信息。
(2) 非财务因素分析。非财务因素相对比较抽象, 经常被债权人忽视。对其分析需要较高的专业素养。也是现代债权管理比较看重的因素。
经营风险。用于还本付息的资金最终来源于企业的收益, 如果企业经营管理不善, 经营状况欠佳, 处于长期亏损的局面, 那么企业就没有能力按期支付债务本息。
投资风险。由于投资决策失误, 使得企业投资不能获得预期的收益, 投资无法按期收回, 致使企业资金周转困难, 无法按期偿还债务。
信用风险。信用风险主要表现在, 企业之间的应收账款、其他应收款居高不下, 企业与银行之间的“三角债”有增无减。
或有风险。或有风险是指企业存在贴现、担保、未决诉讼等或有负债而给企业带来的风险。商业票据背书、企业担保失控、居额的诉讼赔偿等都可能增加企业的债务, 削弱其偿债能力。
二、债权危机预警体系设计
(一) 债权危机预警体系设计
债权危机的产生从流量角度看是缺乏偿还到期债务的现金流, 从存量角度看是陷入财务危机, 资不抵债。本文研究选用Altman的“Z记分模型”, 但由于模型未考虑到现金流量这一预测自变量, 因此在原有的预警模式基础上采用现金流量分析, 进一步完善预警系统。
Altman运用MDA分析技术, 随机抽取了1946～1965年间33家制造业的破产公司作为样本, 并按行业类别及规模大小分层抽取了33家正常公司作为配对样本, 把22个可能预示公司发生问题的财务比率变量分为流动性、获利能力、财务杠杆、偿债能力和周转能力五大指标, 最终选出了五个变量组成了Z计分模型:
该模型中有关权数的数值表示该财务指标对企业发生财务危机的影响程度, 且除X5以外, 其余自变量均以百分率来表示。
式中:X1=营运资本/总资产 (WC/TA) , 是企业流动资产相对于总资本关系的一种衡量, 该比率越大, 说明企业资产的流动性越强, 财务状况越理想。X2=留存收益/总资产 (RE/TA) , 该比率反映企业累积获利能力。运用该比率进行衡量时还要考虑企业已存在时间的因素, 一般来说, 成立时间不长的企业因为还未来得及积累利润, 因此该比率值很低是合理的。X3=息税前利润/总资产 (EBIT/TA) , 衡量的是除去税收或其他杠杆因素外, 企业资产的获利能力, 该比率分析对企业破产研究尤其有效。X4=权益的市场价值/负债总额的账面价值 (MVE/TL) , 说明在公司债务超过资产, 无力清偿债务而破产前, 公司的资产价值能下降多少。X5=销售收入/总资产 (S/TA) , 反映公司资产营运能力的财务比率, 衡量公司在竞争环境中的管理能力的大小。
Altman研究的结论认为破产、非破产与Z值的分布分为A、B、C三个区域, 其中:A区:Z小于1.81的区域, 该区域为破产区域;B区:Z大于1.81小于2.675的区域, 该区域为灰色区域;C区:Z大于2.675的区域, 该区域为非破产区域。
“Z记分模型”中各项比率数据测量的是企业资产创造销售收入的能力, 但是销售收入并不意味着企业创造的现金流量, 而进行债权危机预警管理的主要目的是要求企业能有足够的现金来偿还到期债务, 因此本文结合现金流量分析中最核心的现金流量比率指标来对债权危机进行综合分析。现金流量比率=来自经营活动的现金流量/流动负债, 反映了企业在保证日常经营活动对货币资金需求的基础上, 以经营性收回的现金的净增长额来偿还债务的能力。因此本文参照麦肯锡矩阵建立如图2所示:
在上述矩阵中, Z值的强、中、弱是根据Altman划分的破产区间界定的。现金流量比率的强、中、弱是根据经验值确定的:低于40%为弱;40%～100%为中;大于100%为强。当坐标值处于左上角区域C1、C2、C3时, 企业的财务状况和现金流量情况都属于正常, 企业的偿债能力较强, 债权人不易发生债权危机, 但当处于C2区时, 应关注企业现金流量, 防止发生现金流量不足而引起的支付性债权危机。当坐标值处于右下角区域A1、A2、A3时, 企业的偿还债务的能力差, 其经营管理已陷入危险的境地, 如果不及时扭转这种局面, 势必会产生经营性的债权危机。当坐标值处于中间区域B1、B2、B3时, 企业处于不稳定的状态, 要么企业的财务状况不好, 要么企业的现金流量不稳定, 这个时候应针对实际情况具体分析, 既不误判, 也不错过任何可能导致债权危机的可能。
(二) 债权危机预警体系设计完善
尽管财务信息可以在一定程度上反映公司整体的财务状况、经营业绩和现金流量信息, 但由于受会计确认、计量等会计技术和方法的制约, 公司中一些重要的资源无法通过财务报表进行披露。所以引入非财务信息并在财务信息的基础上综合非财务信息, 是现代债权预警体系的主流。非财务信息包括或有事项、关联方交易等诸多方面, 本文从债权人的角度主要选取以下几个方面:
(1) 或有负债。企业的或有负债是由于某种约定的条件或允诺的责任, 在将来可能发生某种情况或某种意外事故而导致的企业负清偿责任的潜在债务。虽然不在财务报表正表中加以揭示, 但也是影响企业偿债能力的一个不可忽视的因素。常见的主要有应收账款抵借、未诀诉讼、借款担保等。虽然这些或有负债等账外因素在未发生时, 似乎无关紧要, 但是如果一旦变成真正的现实负债, 则企业就可能遭受意外的风险与损失, 从而大大加大债权人的危机。这里主要是企业的对外担保和未诀诉讼。
不少企业对外担保数额居高不下, 常常超过其净资产的数倍, 为企业今后的发展埋下隐患。未决诉讼一旦成为企业事实上的负债, 就可能导致企业重大损失, 情况严重的还会使企业丧失持续经营能力。在公司治理结构尚未完善, 监管体制尚未健全的情况下, 债权人应加强自我保护意识, 在债权危机预警系统建设和运行中充分考虑或有负债情况, 一旦或有负债数额过大, 就应当发出警报。
(2) 高层管理人员变动。企业高层管理人员是企业外部利益相关者特别关注的对象, 影响着企业总体经营水平和经济效益, 一旦他们的位置或岗位发生变动, 就必将对企业产生不可估量的影响。管理层重要人员、董事或财务会计人员的突然或连续变更、集体辞职等通常是企业存在隐患的明显标志。如美国安然公司在危机爆发之前的4、5个月就相继出现CEO辞职、CFO离去的现象。因此, 关注企业高层管理人员的人事变动, 从而对企业的现状和未来发展做出预测, 是对债权危机预警系统的有力补充。
(3) 关联方关系及交易。关联方和关联交易是公司在生产经营过程中必然存在的现象, 但如果发生了不公允的关联交易, 就有可能使债权人的利益遭受损失。应重点关注关联方交易的价格对其损益的影响, 关联方的债权、债务的真实性, 其在同类债权、债务中所占的比例, 与关联方交易的公平合理性, 其占销售收入比例等方面。尤为注意的是, 不涉及现金收入的大比例的关联交易往往是为了粉饰企业的财务报告, 极有可能误导债权人的决策。
(4) 股权变更。频繁的股权变更一般预示着企业面临着一定的危机, 而这种危机通常是由于资金短缺引起的, 企业正是想通过股权的变更来改变这种情况, 主动寻求其他公司并购, 以解决资金短缺问题, 提升公司的业绩, 摆脱财务困境状态。企业的债权人应对这种情况高度警惕, 找到企业存在这种状况的根源, 采取及时的措施避免债权危机的发生或将危机的程度降至最低。
参考文献
企业非财务信息与银行信贷决策 篇10
企业的财务信息是对企业经营成果、财务状况及现金流量最直接的反映,财务报表提供的定量信息有利于对借款企业进行横向和纵向比较。但企业的经营管理受到内外部多重因素的共同影响,仅仅依靠财务信息分析企业的信用风险存在不足和局限性。首先,审查审批时使用的财务报表多为年报,报表中的数据存在滞后,上市公司的公开报表更是如此,而且有些财务比率例如各项资产的周转率,销售利润率等须放在较长的时期内才有意义;其次,财务报表的编制一般遵循历史成本原则,部分资产如固定资产存货等以实际成本入账,在通货膨胀成为常态的今天,无法真实反映资产价值的变动;各家企业对部分科目可能选择不同的会计政策和会计方法,例如固定资产折旧方法、存货计价的方法、对外投资的核算等等,这些选择和估计的存在降低了不同企业之间财务信息的可比性。
企业财务信息的局限性,使得非财务信息成为审查审批决策的必要补充,非财务信息能够通过财务数据得到印证,而财务信息的归纳整理往往也能总结出企业一些非财务的情况,银行应该通过两者相互佐证,共同揭示企业的风险。银行在进行信贷决策时需要考虑的企业非财务信息涵盖面非常广泛,要进行全面地考察分析是比较困难的。本文着重分析的企业非财务数据有以下几个方面:
一、参考行业特有的非财务指标
对企业进行准确的行业定位,有助于发现企业的核心竞争力和持续经营能力。积极借鉴企业所在行业所特有的非财务指标进行判断,该类指标往往比通用财务指标更能针对性地反映该行业中企业运行的真实情况。比如:对矿山企业的资源利用效率评价可以采用资源消耗系数,医院可以关注药品收入占医院总收入的比率,超市和购物中心的经营效益可以参考坪效指标,仓储服务企业则可以计算单位面积仓库的收入,酒店则需要考虑平均客房出租率,建筑施工企业在计算债务/净资产的比率时需要考虑企业以施工为主还是以项目投资为主。
二、结合企业运营模式进行分析
贸易类客户相比加工制造行业,资金运行过程呈“货币—商品—货币”的循环状态,财务上具有资产周转快、固定资产少、销售利润低、负债率较高的特点,银行审查审批时需关注贸易商品的行业面,特别是商品价格下跌对企业经营的影响;关注贸易渠道的可靠性,特别要关注上下游交易对手实力,是否具有稳定的长期合作关系;关注贸易背景的真实性,确保银行融资的资金流与货物流、现金流相匹配。
一些企业财务报表上表现不佳的数据需要银行进一步深入的分析企业在产业链上所处的地位和商业运作模式。大型超市的营运资金可能算出来是负值,也就是流动比率出现小于1的情况,表面上看企业流动性欠佳。了解企业的运作模式后可能发现大型超市所处的合作地位较为强势,对其上游供应商的付款期长,而下游销售几乎全部为现金,收付账期的时间差导致其应收账款明显小于应付账款,则报表上的财务数据即体现为流动资产小于流动负债。
在进行流动资金测算的时候也是如此。大型企业凭借其优势地位,流动资产周转迅速,自身资金较为充裕,简单运用公式测算出来的结果往往不准确,甚至出现负数,因此测算流动资金需求时还需要考虑结算模式、季节性因素和三项费用等,适当调整测算参数,才能得出吻合企业实际经营模式的测算结果。
三、重视实地调查与面谈
很多非财务信息在会计报表中是无法体现的,这些隐藏的因素必须通过实地调查和面谈才能掌握。例如通过观察企业仓库门口的运输车辆,车间生产线的开工情况掌握企业的生产是否正常;在用餐时间观察餐饮企业的上座率;到汽车4S店的维修部门了解汽车销售业务以外的增值业务情况等等。这些都是核实企业真实收入的有力辅助手段。如果有条件,争取调阅企业的电脑财务系统、查看增值税发票原件、出入库单据等资料,询问企业的上下游合作情况,以此核实信贷资金的真实用途。
四、集团客户的非财务分析
对集团客户授信要着重从整体把握,了解集团的资金管理体制,资金筹集方式是总部统一融资还是分散融资,集团总部功能重点是管理、资金调度还是同时也参与经营活动。分配授信额度时,要依据集团整体的发展重点而定,根据各个成员企业的销售或者现金流,判断其承贷能力,进而核定额度;集团总部对成员企业的控制程度较强,且实行了资金集中管理,融资额度可以向总部倾斜;考虑企业在银行开立帐户中资金的回笼和沉淀情况;尽量减少集团内部的互保,增加资产抵押或其他外部担保。
能否有效提高授信风险管理水平,实现对授信决策的最优化对银行的生存发展至关重要。虽然以财务报表为依据进行的信贷决策不可避免出现偏颇,但财务信息在信贷决策中仍具有不可替代的基础性作用,财务分析是信贷风险分析的起点,同时加强对行业属性、经营模式、外部政策、核心竞争力等非财务因素的分析,是改进银行信贷决策分析的方向,能够帮助银行更加合理的制定授信方案,控制授信业务风险。
参考文献
走出非财务绩效指标的误区 篇11
关键词：忠诚度 满意度
过去10年中，越来越多的公司开始把顾客忠诚度、员工满意度等非财务指标作为衡量绩效的手段。企业为什么要这样做呢？因为，早在正式的财务报表出台之前，经理们就能透过非财务指标及时了解企业经营状况。
笔者对60多家制造型和服务型企业进行了实地调研，并对297位高级经理人做了问卷调查。调查显示，大多数公司都未曾下工夫找出那些能促进公司战略实施的非财务指标，也未曾论证过现金流、利润或股价的提高与非财务指标的改善有什么因果关系。相反，那些采用了正确的非财务指标作为评估手段，并在非财务指标与财务数据之间建立了因果关系的公司，在5年间获得的资产回报率和股东权益回报率明显高于没有这样做的公司。
调查显示，许多公司在进行非财务性绩效评估时常常会犯以下四个错误：
1没有建立因果关系企业面临的一个重大挑战，就是从成百乃至上千个非财务指标中找出需要跟踪的关键指标。为了做出正确的决策，企业应当把战略目标与评估指标联系起来，找出导致战略成功的驱动因素与业绩之间存在的因果关系。但在调查中，只有不到30%的企业建立了这样的因果模型。
2没有对因果关系加以验证即使是那些已经建立了因果模型的公司，也极少会进一步证实非财务指标的改善是否确实对未来的财务业绩产生影响。在被调查的公司中，做到这一点的只有21%。在多数情况下，管理者总是想当然地认为某些东西对顾客、员工、供应商、投资者或其他利益相关者来说非常重要，却从不验证这些假设是否与实际情况相符。
3没有制定正确的绩效目标非财务领域的突出绩效并不总是能给企业创造利益，实际上，反而会导致企业的经济收益减少甚至出现负值。只是，大多数企业并不了解过犹不及的道理。比如，当客户满意度达到一定水平之后，继续提高满意度并不能使企业的收入增长。有时候，达到100%的满意度需要相当大的投入，但是回报却很少。
4评估方法不正确最后，即便建立了有效的因果模型，并且跟踪了正确的绩效指标，企业也可能在决定如何评估这些指标时犯下错误。作者发现，至少70%的企业采用的评估标准缺乏统计上的有效性（validity）和可靠性（reliability）。
以上这四个错误的根源在于——没有找出哪些非财务因素对长期财务业绩的影响最大。因此，解决问题的根本方法是把决策建立在经过验证的因果联系之上。企业只要采取正确的步骤，就能获得非财务绩效评估的所有好处。步骤是：建立因果模型——.收集数据——将数据转化为信息——不断改进因果模型——在研究的基础上展开行动——对结果进行评估。
银行业非财务信息的内容边界探讨 篇12
关键词：银行,非财务信息,内容边界
信息披露是企业与投资者沟通的一种重要方式。投资决策虽主要依赖于财务信息, 但财务信息并不能全面反映企业的经营情况。银行业的特殊性要求其信息透明度高于一般企业, 非财务信息披露的层次和质量在一定程度上影响了市场信息的透明度和投资者的判断, 对银行自身发展也存在一定影响。在理论研究上, 非财务信息的内容特别是银行业非财务信息的内容缺乏科学统一的界定, 难以发挥规范非财务信息披露实践的理论指导作用。该领域的研究可以促进银行披露行为的规范, 为利益相关者提供相关的、可靠的非财务信息, 对上市银行的经济行为进行监督, 以更好地发挥资本市场资源配置的作用。
一、非财务信息内容边界研究综述
非财务信息的概念范围一直存在争议, 有关其概念内容的研究呈现出两种思路:一种是罗列其所涵盖的内容;另一种则是从其与财务信息的关系入手, 以类似于排除法的思路确定其范围边界。大多数研究都是绕过非财务信息的定义来直接讨论非财务信息的内容, 目前比较有代表性的观点有以下几种。
1、国外主要研究成果
FASB在《企业财务报表项目的确认和计量》中指出, 只有符合可定义性、可计量性、相关性和可靠性, 一个项目才能予以确认进入报表;而那些不满足条件被排斥在财务报表之外的、反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。可以理解为, 非财务信息不单由会计信息系统产生。美国注册会计师协会 (AICPA) 在1994年的研究报告《改进企业报告——着眼于用户》中提出企业应披露的非财务信息包括经营业绩信息、企业管理当局对财务和非财务信息的分析、前瞻性信息、有关股东、管理人员的信息和背景信息。FASB在2001年的《改进企业财务报告:透视日益增加的自愿披露》的报告中基本赞同了这一观点。
美国证券交易委员会 (SEC) 发布的S-K规程采用列举的方法详细规定了报表必须提供的非财务信息。SEC的S-K规程是目前关于上市公司非财务信息披露最规范的规章, 但在其中并没有全面反映企业人力资源、核心竞争力与社会责任的信息披露要求。
安永于1998年通过问卷调查实证研究列举出了受投资者等利益相关人关注的非财务信息。包括管理层质量、新产品开发、市场状况、公司文化、薪酬政策、与投资者的交流、产品和服务质量、顾客满意度8类40种。但安永并没有站在理论的高度对非财务信息的定义进行归纳和总结, 并忽略了与企业社会责任相关的非财务信息。
澳大利亚特许会计师协会在1997年发表的一份《报告非财务信息》的研究报告中指出, 广义的非财务信息是指除财务报表和相关附注以外的所有信息, 包括叙述性信息和量化的非财务信息, 如经营比率、存货数量和雇员数量。
Meek (1995) 将上市公司自愿披露的信息概括为三大类:公司战略信息、扩展性财务信息和非财务信息。扩展性财务信息主要是指上市公司资产负债表、收入表及现金流量表包含的基本信息以外的财务信息, 如分部财务信息、无形资产信息等。扩展性财务信息是对通行会计报告系统所产生的财务信息的扩充。非财务信息主要包括公司背景、生产运作、公司治理等方面的信息。
2、国内学者的主要观点
吴联生 (2001) 在对会计信息的范围进行界定的同时提出非财务信息。他认为, “会计系统能够提供的是会计信息, 它比财务信息的范围要广, 它既包括财务信息, 又包括非财务信息。但它仅仅局限于会计系统能够提供的特定企业的信息, 并不涉及所有信息”。张绪军 (2003) 认为, 会计信息从内容上看, 包括财务信息和非财务信息, 财务信息是经济活动中有关财务活动的运动状况、变化和特征的反映, 与财务信息相对应的信息为非财务信息。李晓龙 (2005) 提出, “财务信息是以过去引起公司权利和义务变化的交易和事项为对象, 经过财务会计系统确认、计量和报告程序而产生的信息以及在此基础上加工而成的信息。进入财务会计系统计量的信息必须符合严格标准, 而那些不满足条件而未能进入会计信息系统的、反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息”。
马连福在2006—2008年期间对投资者关系的非财务信息披露指标设计问题进行了深入研究, 在采用列举方式分析非财务信息的内容方面取得了大量有价值的成果。王蕙芳 (2006) 提出了在财务报告框架下的非财务信息的定义:非财务信息是指不以货币计量的, 与企业财务状况不存在直接关系, 但与企业生产经营密切相关的, 无法进入财务报表内进行确认和计量但有助于理解企业财务信息的各种信息。耿黎 (2008) 认为会计信息应包括财务信息和非财务信息。财务信息是指那些完全符合可定义性、可计量性、可靠性、相关性的, 能够通过确认、计量、记录、报告程序进入财务报表的信息, 以及附注中的解释说明和由财务报表扩展而来的信息。非财务信息是指与财务信息相对应的, 与企业生产经营活动相关的, 与利益相关人相关的, 不受公认会计准则约束的信息。
二、非财务信息的内容边界
从上文可以看出, 大多数学者赞同“会计信息包括财务信息和非财务信息”的观点, 并默认了“非黑即白”的逻辑, 即非财务信息就字面意思理解应为财务信息的补集。但非财务信息是否只有会计信息中的这一部分, 会计信息之外是否还有应列为非财务信息的内容呢?笔者的观点是, 会计系统可以提供非财务信息, 但非财务信息的提供者不应局限于会计系统, 该信息的全集不应局限于会计信息。从FASB对非财务信息的定义中也可看出, 非财务信息并不单由会计系统产生。在企业报告内容日益扩充的情况下, 越来越多的相关信息被纳入报告的范畴。一些已经达成共识的非财务信息内容, 如董事监事的背景信息、社会责任信息等, 其提供的主体并非会计系统, 也很难理解为会计信息。也就是说, 财务信息与非财务信息互为补集, 但全集为整个企业报告信息。
在假设整个企业报告信息为全集的情况下, 考虑以往的研究结果, 根据非财务信息的特点, 可以将非财务信息定义分为核心和外延两个层次, 具体内容见图1。
非财务信息的核心信息是指以会计信息为全集情况下的财务信息的补集, 该部分信息与企业财务状况不直接相关, 但与生产经营活动密切相关, 无法进入财务报表内进行确认和计量, 但有助于使用者理解企业财务状况, 其基本载体为报表附注等。非财务信息的外延信息是在以企业报告信息为全集的情况下, 即企业报告信息里除会计信息以外的部分, 基本上涵盖了其他与生产经营有关的信息, 包括各种生产经营的历史信息以及预测性战略信息。
基于以上分析, 非财务信息应该包括以下几方面的内容。第一, 背景信息:企业经营总体规划和战略目标;企业经营活动和资产的范围与内容, 所处行业的特点、产品生命周期及产品结构。第二, 经营业绩说明:经营活动指标、成本指标、关键经营业务指标、关键资源数量与质量指标。第三, 管理部门的分析与讨论:企业财务状况、经营业绩变化的原因和未来的发展趋势。第四, 前瞻性信息:企业面临的机会与风险;管理者的计划, 包括影响成功的关键因素;将实际经营业绩与以前披露的机会与风险进行比较。第五, 社会责任:环境责任指标, 包括资源、环境等信息;人力资源信息, 如企业员工构成、员工安全和健康信息以及培训、福利和社会保障信息;企业经营对当地的影响, 包括对带动地区经济发展, 提供就业机会等。第六, 核心竞争力及持续发展能力:研究与开发创新能力、员工能力、资源利用情况。
三、上市银行业非财务信息的特点
上市银行作为区别于一般上市公司的特殊企业, 在提供非财务信息时, 会有一些调整和变动。第一部分的背景信息应加大对资本充足率及结构的披露。第二部分的经营信息中的产品信息应主要考虑贷款及其他业务的披露, 并强调不良贷款率和不良资产的清收。
此外, 内部控制和风险是商业银行需要特别加以重视的部分, 该部分包括各种风险水平、应对的措施及表外业务的披露。风险水平已经得到监管层的重视并在《商业银行信息披露办法》中加以规定。商业银行表外业务的财务具有自由度大、透明度差的特点, 其实质是或有事项, 银行最终到底是否发生损失或收益, 只有在未来才能得到证实。类似于备有信用证的担保和承诺事项均需对其性质、涉及的金额、发生的条件及概率进行分析并加以披露。巴塞尔委员会提出了增强银行表外业务信息披露的透明度原则, 2001年中国人民银行颁布实施的《商业银行中间业务暂行规定》对此问题也做了明确的规定。另外, 商业银行也要考虑社会责任问题, 如绿色信贷和赤道原则的执行等。
经过调整后的银行业非财务信息内容可通过实证及调查等方法确定其受投资者重视的程度并加以排序。由于非财务信息的很多内容并非强制披露, 属于自愿披露的范畴, 这会对银行业信息披露的方向起到一定的参考, 也是该问题未来的研究方向。
参考文献
[1]吴联生:上市公司会计报告研究[M].大连:东北财经大学出版社, 2001.
[2]张绪军:财务报告中的非财务信息概述[J].财会月刊, 2003 (3) .
[3]耿黎:非财务信息概念及披露内容刍议[J].财会通讯, 2008 (7) .
[4]马连福、赵颖:国外非财务信息披露研究综述[J].当代财经, 2007 (7) .