金融深度（精选5篇）
金融深度 篇1
当前, 广东省经济已经进入创新驱动发展阶段, 科技与金融已经成为推动产业升级的重要引擎, 加强科技、金融与产业的融合发展是增强自主创新能力、推动经济转型升级的必由之路[1]。探讨大力推进科技资源、金融资源和产业需求的有效融合路径, 构建具有广东特色的多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系对于广东创新型经济发展意义重大[2]。
1 广东省推动科技、金融、产业融合发展的主要举措
近年来, 广东省委、省政府和全省各地、有关职能部门把科技、金融、产业融合发展作为全面实施创新驱动战略、加快产业转型升级、促进转变经济发展方式的重要抓手来抓, 采取了一系列举措助推科技、金融与产业的融合。
1.1 出台系列政策措施, 加强顶层设计
2011年12月, 广东省政府办公厅出台《关于推广三资融合建设模式促进广东民营科技园发展的意见》, 总结推广番禺节能科技园建设发展的经验。2012年9月出台的《中共广东省委广东省人民政府关于全面推进金融强省建设若干问题的决定》明确提出着力发展科技金融, 提高自主创新能力。2013年8月出台的《广东省人民政府办公厅关于促进科技和金融结合的实施意见》进一步明确促进科技和金融结合的目标要求, 并在创业投资、科技信贷、资本市场、科技金融服务体系和体制机制等四个方面提出了具体的实施意见。2014年2月召开的全省科技金融工作会议印发了《广东省科技金融支持科技型中小微企业专项行动计划 (2013—2015) 》和《2014年科技、金融、产业融合创新发展重点行动》, 对进一步推进科技、金融、产业融合发展作出具体部署。省内各地市也积极推出实施意见, 出台了相关文件。
1.2 开展试点示范, 创新体制机制
2009年, 省科技厅与中山、珠海、东莞市联合设立1.5亿元的“联合科技贷款风险准备金”, 开始了科技金融试点探索。2011年, “广佛莞”地区和深圳市成为首批国家科技和金融结合试点, 省科技、金融、人民银行、银监、证监、保监等部门和4市试点工作领导小组以省市联动方式积极推进科技和金融结合国家试点工作。佛山市以广东金融高新技术服务区和佛山高新区为依托, 成立一支30亿元的金融、科技、产业融合创新基金, 创建“科技街”、“民间金融街”、“文旅街”3个创新集聚区, 建设“企业信用平台”、“金融、科技、产业融合服务平台”、“创新创业投资退出平台”3个服务平台, 高标准、高起点建设金融、科技、产业融合创新综合试验区。在科技银行试点方面, 成立了中行番禺科技支行和东莞银行松山湖科技支行等面向科技型企业的新兴科技金融机构, 实行独立的客户评级和准入机制、独立的拨备制度、独立的信贷审批机制、独立的风险管理措施。省科技厅与招商银行、光大银行、兴业银行、中国银行、中国出口信用保险公司等建立全面合作关系, 支持科技型企业的信贷融资。知识产权质押融资试点方面, 引入信用保险等机制, 分别形成了财政资金补贴知识产权评估费、银行利息的“佛山南海模式”和财政资金参与知识产权质押贷款担保风险补偿的“深圳模式”。同时, 科技保险试点也在一些市开展。
1.3 打造公共服务平台, 探讨服务内容与服务方式的多样化
省生产力促进中心成立了“广东省科技型中小企业投融资服务中心”, 搭建科技金融公共服务平台, 包括:项目研发资助平台;风险投资对接平台;企业上市辅导平台;贷款融资服务平台。在利用资本市场融资方面, 全省共有242家企业在中小板、创业板上市, 46家企业在“新三板”挂牌;组建了广东省产权交易集团, 建设了广州、前海和广东金融高新区三个区域股权交易中心, 累计挂牌企业数量已超过4 000家。此外, 广东金融学院成立了科技金融重点实验室, 搭建科技企业金融信息服务平台, 开发科技金融服务信息数据库和中小型科技企业信用评级、价值评估体系, 与佛山共建科技金融综合服务中心, 为科技金融融合发展提供信息化系统支撑。
2 广东科技、金融、产业融合发展的现状与问题
据广东省金融办透露, 2013年, 广东金融机构总资产已经达到17万亿元, 是地区生产总值规模的2.74倍, 但是存贷比仍低于全国平均水平11个百分点[3], 企业融资利率水平不断上涨, 科技型企业融资难、融资贵问题十分突出。因为风险高、成本高, 金融资本投向科技型企业动力不足。目前全国已累计设立102支国家新兴产业创投计划参股创业投资基金, 分布在东部、中部、西部和东北等28个省市, 其中广东仅设立9支基金, 仅占全国的8.8%。说明广东省科技、金融与产业的融合还面临一定的问题与挑战。
2.1 各部门协同联动有待加强, 信息源“孤岛”缺乏有效联通与共享
科技、金融、产业融合发展是系统工程, 需要科技、金融、发展改革、经济、财政和银行、保险、证券监管等部门协同合作, 需要政府、金融机构、科技园区、研发机构、科技企业、投资公司、担保公司、资本市场等主体的共同参与, 需要国家、省、市、区 (市、县、区、高新区) 、镇各级政府上下联动, 但各级政府之间、政府各部门之间的协同联动机制不健全, 政府的优势和资源尚未有效整合。有关领域的工作各部门各有分工, 如科技归口科技厅、中小企业由经信委负责、金融机构的监管职责在“一行三局”、地方金融发展与服务工作在金融办, 政府各职能部门在对各行业的监管过程中积累了丰富的信息资源和数据, 也形成了众多信息的“孤岛”, 直接相关的信息“孤岛”有广东地区科研院所创新数据、广东地区知识产权交易数据、广东地区高新企业认定数据、广东企业信用促进会相关数据、中国人民银行征信系统部分相关数据等。这些信息“孤岛”的存在影响到全流程融资服务体系的快速形成, 使得需要使用这些信息的部门与机构无法共享或利用这些信息资源, 每个部门都自行搜集信息、自建信息库, 难免导致重复建设和资源浪费, 因此, 加强这些信息“孤岛”联通十分迫切。
2.2科技、金融、产业融合发展地区发展不平衡
调研发现, 科技比较发达、资本较为雄厚、产业相对集聚的珠三角地区的科技、金融、产业融合发展较快, 但这一地区的各市之间也存在显著差异。深圳市科研实力雄厚, 资本活跃, 市场化程度很高, 风险投资、创业投资发展在全省一枝独秀, 科技、金融、产业融合效应凸显。据初步统计, 广东的风险投资机构有2万多家, 其中深圳就聚集了6 000多家各类风险投资公司。虽然近几年广州、佛山、珠海等地的风险投资机构也有一些发展, 但是体量仍然不大, 与深圳相比仍有一定差距。同时, 粤东西北地区科教资源较少, 经济相对欠发达, 产业基础薄弱, 科技、金融、产业等各项基础工作仍需努力加强[4]。
2.3 科技金融政策创新力度不大
科技、金融、产业融合发展需要科技创新、金融创新的有机结合。其中, 科技金融政策创新的作用至关重要[5]。上海浦发银行与美国硅谷银行合作成立了浦发硅谷银行, 引入硅谷银行业务运营模式, 致力于打造科技企业的风险银行, 在全国科技金融领域领先一步。汉口银行也借鉴硅谷银行经验与模式在武汉光谷成立科技金融服务中心, 支持科技型企业发展。苏州市将经营性财政资金放进基金池作为母基金, 制定优惠措施, 4年来吸引全国各地36支优秀的基金管理团队前来落户成立投资基金公司, 投资当地800多个科技项目, 积聚了大批创新创业人才。相比之下, 广东虽然出台了一些政策措施, 但创新力度和对境内外投资机构的吸引力度明显不够。
2.4 知识产权评估评价机制体制不健全
据了解, 目前广东的产权评估机构有1 000多家, 但较少开展知识产权评估业务, 因为知识产权评估的标准较难把握, 许多评估机构不愿或无能力开展该项评估业务。而银行方面在开展知识产权质押贷款业务过程中, 往往因为缺乏权威机构对知识产权价值进行科学合理的评估而难以开展纯粹的知识产权质押贷款, 只能以实物抵押为主、知识产权质押为辅, 导致了缺乏实物抵押的小微科技企业贷款难。
3 推进科技、金融、产业深度融合发展的对策建议
3.1 建立条块结合、内容丰富的科技、金融、产业的服务体系
建立条块结合、以块为主的服务网络。从条条即纵向来看, 要充分发挥粤科集团和省生产力促进中心的带动作用, 同时发挥各地市级相关机构的服务功能。从块块即横向来看, 要依托各类开发区、产业园区、专业镇等科技企业比较集中的区域建立各种科技服务机构, 通过这些机构的就近、主动服务解决科技企业急需的申报、咨询、信息、贷款、税收、上市、知识产权、地方行政事物等面临的繁琐问题, 从而提高效率, 降低交易成本, 加速企业成长。这方面, 番禺节能科技园在政府引导下, 以市场为导向, 引进大批科技服务机构, 为园区科技企业提供高效优质服务的做法具有普遍的借鉴与推广意义。从服务内容来看, 建议重点抓几个方面:
一是金融服务。科技与金融的结合在很大程度上取决于金融为科技服务的水平, 科技企业应该主动与金融机构联系, 争取获得支持;另一方面, 金融机构也应该增强服务意识, 在与科技结合的各个环节主动加强与企业的沟通, 把科技企业的科技成果作为“富矿”来开采, 在支持服务的过程中实现自身效益的最大化。
二是信息服务。由于各方面的信息不对称, 金融机构往往难以及时提供科技成果的资本化和证券化服务, 使得许多好的科技成果无法及时实现产业化。在这方面, 政府的引导作用十分重要, 通过收集和发布科技成果以及企业的相关权威信息, 建立信息平台, 为金融机构提供重要参考;同时, 金融机构的信息也可整合、汇集到平台, 实现相互之间的信息交换。建议把这项工作作为推进科技与金融深度融合的重点来抓。
三是专业服务。科技小微企业人员少、涉及面窄, 开办初期在引入风险投资、组织项目申报、争取政策支持、做好上市准备、申报知识产权等方面工作因为缺乏专业人才而受到限制, 因此为企业提供这些专业服务十分必要。要大力支持各类社会中介机构的发展, 为科技企业提供质优、价廉、方便、高效的专业服务。当前, 要高度重视知识产权评估机构的建设。建议借鉴北京中关村和上海浦东的做法, 引入一批资质水平较高、服务功能齐全的社会评估机构, 对各类科技成果进行评估, 解决知识产权质押难这一困扰小微科技企业贷款的问题;同时对现有的机构进行分类、评级, 加强政府部门对这些机构的监管, 探索一套符合实际的评估方法和程序。
3.2 大力发展风险投资, 规范各地科技支行建设
当前, 旧有金融体制机制短期内难以有重大突破, 解决科技型中小企业融资问题的根本希望在于设立专门的创新创业金融机构, 风险投资是十分重要但目前又相对薄弱的环节。广东风险投资行业的发展, 深圳一枝独秀的现象持续了多年, 虽然佛山、珠海等地有一些发展, 但是影响都不大, 可以借鉴推广深圳的经验, 把发展风险投资作为科技与金融结合的重点来抓。深圳目前成立了创投同业分会, 该会联系企业500多家, 累计投资超过3 000亿, 至今已经帮助300多家企业上市。在科技型企业中, 创办初期70%企业有创投背景, 这些生机勃勃的创业投资热潮是深圳科技创新旺盛活力的深厚源泉, 也是深圳建设创新型城市的坚实基础。推广深圳经验, 一是应始终坚持市场导向。在创业初期政府的引导作用十分必要, 深圳创投等一批骨干企业因此而得以发展, 但鼓励支持更多企业按照市场机制发展, 对于形成良好的创投大气候更为重要, 深圳创投同业分会500多家会员企业中, 有政府背景的不足20家。二是引导深圳骨干风投企业到省内其他城市投资。不少深圳风投企业在国内其他城市设立了分支机构, 但是在珠三角地区设立分支机构的却不多, 应该加强这方面的引导, 以政府的引导资金参股, 吸引较多的风投企业到珠三角地区落户, 设立分支机构;同时, 鼓励区域内私募风投基金的发展。三是省政府牵头在深圳召开全省加快发展风险投资的现场会, 总结推广深圳的经验, 形成重视、支持、推广风险投资的氛围。
在加快发展风险投资的同时, 要完善和规范科技支行建设。建议借鉴美国硅谷银行的做法, 提高科技支行的运作水平。硅谷银行是创新金融手段服务科技型企业的典范, 现在已服务过3万多家企业, 而作为创业投资银行, 本来风险较高, 但其坏帐率仅1%。其成功的经验主要是与风险投资机构的深度融合:首先, 只有风险投资进入的企业它才会考虑贷款;其次是自身大量参股风险投资公司, 结成利益共同体。广东可以借鉴这一思路来完善、规范科技支行的营运, 在目前尚不能参股风险投资公司的情况下, 通过与风险投资公司的紧密合作, 共同培育一批成长性强的科技企业, 以此增强科技支行的影响力。
3.3 建立与完善多层次资本市场, 加快科技、金融、产业的深度融合
在科技、金融、产业的融合中, 资本市场是连接三者的重要纽带, 也是实现三者融合的基础条件。
一是大力发展多层次的资本市场。支持和引导符合条件的科技企业在主板、中小板、创业板、新三板等市场和境外资本市场上市, 抓住国家相关政策放宽的机会, 加快发展场外交易 (OTC) 市场。目前, 国家对“新三板“挂牌的要求不高, 这对大批处于初创期、尚未盈利的科技企业来说是难得的机会。政府可以加大辅导和支持的力度, 让科技中小企业源源不断上市, 接受市场检验。
二是支持区域性股权交易市场做大做强。对于小型科技企业来说, 能够进入主板上市的毕竟是少数, 通过区域性股权交易市场实现产权交易是这类企业发展壮大的重要土壤。目前, 前海、广州和佛山金融高新区等区域股权交易市场发展迅速, 在前海挂牌的企业已经达3 000多家, 要进一步扩大规模, 规范交易, 支持符合条件的企业并购优质小微企业, 这方面潜力很大。当前家喻户晓的微信业务原是广州的一家小企业开发的, 后被腾讯公司收购, 这是成功并购的典型案例。
三是进一步扩大中小企业私募债券市场和其他融资形式的规模。依托资本市场开展中小企业私募债发行, 这是解决科技中小企业资金问题的有效途径, 广东省在这方面试点已经有了良好的开端, 建议扩大试点范围, 加强对企业的宣传、辅导, 让更多的企业参与进来。
3.4 发挥“四个作用”、完善“三种机制”, 提高对科技、金融、产业深度融合的保障与支撑
在推进科技、金融、产业深度融合的过程中, 要充分发挥“四个作用”, 即企业的主体作用、政府的引导作用、金融机构的主动作用和中介组织的桥梁作用。发挥企业的主体作用, 就是坚持科技企业的研发和成果产业化始终是企业的首要任务, 融合的目的就是使企业做大做强;同时, 企业应积极进取, 发挥主体作用。政府的引导作用, 主要表现为加强调查研究, 制定发展规划, 出台引导政策, 完善资本市场, 加强沟通协调, 做好相关服务, 营造良好环境。金融机构发挥主动作用, 就是要主动出击, 积极开发科技成果产业化的广阔市场, 天使投资、风险投资和股权投资等机构在企业创业前期的主动参与、介入是必不可少的, 而银行等金融机构在企业的成长期也应积极介入, 有所作为。中介组织的桥梁作用主要表现为在企业、政府和金融机构之间牵针引线, 提供信息服务, 开展专业服务, 降低交易成本。
在发挥四个作用的同时, 要完善“三种机制”, 即风险分担机制、信息共享机制和协调配合机制, 这是实现科技、金融、产业深度融合的客观要求。
一是风险分担机制。这是实现三者融合的一个核心问题。科技、金融、产业深度融合, 从企业方面看, 不确定性大, 承担风险也最大。通过股权转让分担风险是常用的做法;同时, 也应该承担相对高一些的贷款利息, 为银行分担风险。从金融机构方面看, 风险大、收益也大[6]。风险投资机构通过专业的团队分析筛选, 确定有前景的投资对象, 从而减少风险。银行等金融机构缺乏既懂科技又懂经营的复合型人才, 对科技企业的贷款往往拿捏不准, 这就需要从政府的引导中分散风险, 包括了解政府项目资助对象、与政府部门合作、通过风险基金的使用分散风险。另一方面, 应该重点加强与风险投资机构的合作, 把风投是否支持作为发放贷款的重要依据, 从而降低风险。从政府方面看, 帮助企业和金融机构分散风险是政府的重要职责。建议把专项科技资金中的一部分参股到较好的风投公司, 但不控股, 支持一批风投公司做大做强;同时, 进一步完善风险补偿制度, 如对试点的科技支行, 广州市建立风险池资金制度予以支持, 深圳则采取政府资金配存到科技支行的间接支持做法。总之, 政府在风险分担方面可以探索多种方式, 但应该把握好发挥市场作用与政府作用的度。
二是信息联通共享机制。借鉴佛山南海金融高新区的做法, 依托广东金融学院的研究力量, 建立企业法人数据库, 所有数据各部门均可以分享;同时, 把银行等金融机构的信息以及中介组织的信息都统一录入到平台中, 各方面都可以通过平台了解对方情况, 减少信息不对称造成的负面影响, 从而逐步消除“信息孤岛”障碍, 做到各个方面信息互联互通、资源共享。
三是协调配合机制。作为一项对广东经济社会发展影响重大, 同时也存在某些程度的市场失灵状况的重要工作, 加强各方面的沟通、协调和配合十分必要。首先是政府相关部门与一行三局 (中国人民银行、银监局、证监局和保监局等四家金融监管部门的简称) 、各大银行之间的协调配合, 协调的重点在于研究、出台相关的引导和支持政策, 扎实推动三者融合。其次是金融机构之间, 尤其是银行与风投、股权投资机构之间, 以及金融机构与企业之间的沟通、协调。这是纯市场化运作的层面, 但各方面的主动沟通、协调十分重要, 很多著名的科技企业就是在这样的环境下成长起来的[7]。
3.5 进一步营造有利于科技、金融、产业深度融合的社会环境
科技、金融、产业的深度融合发展需要制度化、正规化、法制化的社会环境作为保障, 要通过深化改革, 突破一些不利于创新的政策性和制度性障碍, 引入市场机制, 搞好科技资源与金融资源的有效对接, 如对于银行不能够参股风投机构的问题, 可探索在股份制银行、地方性银行进行试点, 积累经验后再推广。对三者融合中面临的政策问题、法规问题要及时总结, 不断完善。要在全社会形成鼓励创新、宽容失败的氛围, 大力宣传创新的典型, 宣传科技、金融、产业融合的成功案例及其对全省经济发展的影响, 在良好的社会环境下吸引更多的创新资源和金融资源汇聚广东, 加快建立有利于促进自主创新的科技、金融与产业融合的路径[8]。
摘要：广东省十分重视科技、金融与产业的深度融合, 探讨了许多行之有效的举措, 但是, 这项工作还面临一定的复杂性和挑战性, 主要表现为:政府、金融机构与科技企业之间的协同联动有待加强;地区发展不平衡;政策创新力度不大;知识产权评估评价机制不健全等。未来, 注重建立条块结合、内容丰富的服务体系, 大力发展风险投资与科技支行建设, 完善多层次资本市场, 完善“三种机制”、营造良好的社会环境将是主要的对策。
关键词：科技,金融与产业,深度融合,协同联动
参考文献
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[2]崔毅, 赵韵琪.广东省科技与金融结合现状及对策研究[J].特区经济, 2011 (1) :36-37
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[8]广东省经信委.促进科技、金融、产业对接工作情况[Z].广州:广东省经信委, 2014
金融深度 篇2
通道业务的起源
1、哪些是通道业务、有哪些通道机构
简单地说，通道业务是银行作为委托人，银行表内资金或理财委贷等表外资金，以第三方机构作为受托人，设立资管计划或信托收益权为客户提供融资。受托人这一通道主要为券商资管、信托、保险等机构。
在银监发〔2014〕54号文中，曾解释跨业通道业务：商业银行或银行集团内各附属机构作为委托人，以理财、委托贷款等代理资金或者利用自有资金，借助证券公司、信托公司、保险公司等银行集团内部或者外部第三方受托人作为通道，设立一层或多层资产管理计划、信托产品等投资产品，从而为委托人的目标客户进行融资或对其他资产进行投资的交易安排。
这段话更加详细地定义了通道业务，点明特点：在上述交易中，委托人实质性承担上述活动中所产生的信用风险、流动性风险和市场风险等。
2、典型的通道模式有哪几种
委托贷款通道模式：通道业务最终的客户是一些受宏观调控控制或过剩行业的企业，这些企业难通过正常的贷款流程在银行贷到款。委托贷款的模式是过桥企业委托银行向需要融资的银行客户发放委托贷款，银行用理财资金从过桥企业受让这笔委托贷款的受益权。
银信合作模式：一家银行作为过桥银行，由该银行与信托公司签订，设立单一信托，以信托贷款的形式贷给银行指定的企业。过桥银行将信托受益权卖断给另一家银行，并同时出具信托受益权远期回购。也有一部分通过买卖信贷和票据资产实现。例如，银行向信托公司提供资金，指定信托公司购买银行的信贷或票据资产。通过信贷资产转让，将贷款或票据转至信托公司名下，银行得以释放贷款额度。
银证合作模式：银行与券商签署协议设立定向资产管理计划，银行委托券商资产管理部门管理自有资金，券商将委托的自有资金购买银行的贴现票据（表内），并委托托收银行到期收回兑付资金。银行持有的资管计划受益权计入表外。实际交易环节还会加入一家甚至多家过桥银行。银行A将资金交给银行B，再委托券商成立资管计划购买银行A的票据。
银证信合作模式：由于银信合作业务受净资本约束或投资资产的限制，往往在银行与信托之间通过一道券商设立的定向资管计划，银行理财购买资管计划，再通过资管计划认购信托产品。
3、通道业务规模
通道业务通常会嵌套多层通道，为模糊底层资产。因此测算通道业务的总规模需要用各类通道业务的总和减去嵌套多重通道的部分，主要是信托与券商资管或基金子公司重叠的部分。从券商通道业务的投向可以看出，存在嵌套信托贷款、委托贷款等通道的情况。其中委托贷款与信托贷款占比分别达14.1%、11.9%。
（1）从通道端测算
委托贷款作为通道自10年规模逐渐扩大。截止17年4月委托贷款规模13.82万亿元。新增委贷规模自10年开始规模逐渐提高，并且月度新增量波动也逐渐加大。委托贷款在通道业务中通常不会作为第一层通道。
信托通道业务以单一资金信托为主。截止16年末，单一资金信托规模为10.21万亿元，我们估计信托通道规模要略小于这一数据。从2010年到2012年其规模迅速扩张，12年末规模是10年末的1.3倍；而其占比自2013年来逐步下降、增速也逐渐放缓。一方面监管加强对银信合作业务的约束，另一方面券商资管与基金子公司相比约束较小，部分取代了信托通道的功能。
截止2016年末，券商资管与基金子公司中通道业务规模为19.84万亿元。其中券商资管占比较高，规模为12.4亿元；资金子公司为7.5亿元。通道业务的规模在过去两年里加权增速达50%。基金子公司在过去受益于没有净资本约束，在费率上更有优势，规模扩大更快。16年末通道业务占比为71.7%，与14年相比提高了12.1个百分点。券商资管的通道业务占比在过去两年则逐步下降，与14年相比16年末通道业务占比降低了11.5个百分点。
（2）从资产端测算
银行通过非标主要投向非标，少部分通过通道投向债券。我们根据上市银行中投资类科目下的非标资产统计测算，国有大行、股份制、城商行非标资产占总资产比约为1.7%、19.8%、19.51%，将这一比例的基数放大至全行业，估算全行业非标占比约为10.1%，非标资产规模约为15.4万亿元。
2为什么这些业务要通过通道来做
1、与监管政策博弈，美化指标
表内到表外：腾挪信贷空间。票据具有期限短、易变现、灵活性强等特征。银行在压缩贷款规模首先考虑票据业务，其次银行业不想放弃票据业务带来的利息受益与派生来的存款。在这种需求下银行选择将票据转移至表外。如在货币政策开始收紧之时，银行贷款额度受到的约束更加强烈。银行通过通道将资产转移指标外，使用理财资金对接，降低了银行表内的信贷额度，为其他信贷资产提供空间。
表外到表外：改善理财指标。银行理财投资非标债权资产受理财规模占比35%与总资产占比4%的限制。将理财的非标资产转移给其他银行，通过代持的方式规避了监管对理财非标的限制。
主要原因为表外业务监管指标及杠杆约束小。在逐渐趋严的监管标准之下，银行利润空间被压缩，在这种压力之下往往出现为监管套利的金融创新。资本和流动性的监管要求大幅提高，以期提高银行体系的损失吸收能力和抗风险能力，但同时也意味着规避和逃避监管可以获取更大的不当收益。银行理财作为表外资产不需提取准备金，但银行为自身信誉考虑其刚兑性质仍然很强。通过通道业务，银行表内资产转移至表外，改善银行指标，如资本充足率，拨备覆盖率。比如将不良资产转移至表外，改善不良率指标；信贷资产转移至表外后，风险加权资产降低，改善资本充足率。
2、追逐更高的风险偏好
新增资产转表外：为扩大投资范围，投向风险偏好较高的资产。银行盈利的主要动力一是来自息差，二来自规模扩张。过去银行贷款规模受合意贷款规模限制，在MPA考核之下银行的广义信贷规模也受到MPA考核要求与审慎资本充足率的限制；信贷投放也受宏观调控的约束。通道机构的可投资范围比银行范围要广。在面对更大的需求时，银行出于利益的考虑使用自营或理财资金绕道通道投放资产。
填补长期刚性融资需求的空缺。地方政府融资平台及房地产投资规模的迅速扩张，从而形成对银行信贷和其他融资方式的巨大需求。基建投资项目一旦开工，后续融资需求具有很强的刚性，银行贷款规模受到严格限制后，就通过理财、信托、同业、委托贷款等各类通道业务来满足刚性的融资需求。
3、解决投资标准化产品的约束
银行在投资标准化产品时，银行间市场和证券交易所存在不同准入和交易标准。银行通过嵌套一层资管通道可以解决在投资标准化债券等开户登记环节中遇到的问题。
银行为什么分别选择这几种通道
1、限制性规定：对信托约束较强
不同通道受监管规定可投向的资产不同，资金募集方式不同。
信托计划作为通道不能投资票据资产，受比例限制。根据2012年银监会下发的文件信托公司不得与商业银行开展各种形式的票据资产转／受让业务。根据银监发2010的文件，融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不超过30%，并且信托在开展银信理财合作业务原则上不得投资于非上市公司股权；信托产品均不得设计为开放式。
在银证合作中，券商资管募集资金不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业。在券商资管的产品中，定向资管计划仅限单一资金来源，投资限制较少；集合资管计划不得投资于交易所外的股权、债权等；而专项资管计划限制较少，但受限于审批效率。
基金子公司投资范围相对而言限制较少。基金子公司300万以下的自然人投资者不得超过200人，而信托计划则要求不得超过50人。
2、费率优势
信托成本较高。相对而言券商资管、基金子公司受约束较少、同质性较强，在激烈的竞争环境下通道费率呈逐年下降趋势。信托计划在面对通道业务时需缴纳保障基金，要投入相对较多的成本。因此信托通道费率已无下降空间。14年基金子公司专户（通道类占比59.6%）平均管理费率为0.2%，在市场竞争环境下16年基金子公司专户（通道类占比71.1%）管理费率降至0.1%。相比之下信托费率则为0.5%左右。
3、便利程度
不同通道的便利程度取决于项目设立的流程，是否需要审批核准及其效率。专项资产管理计划需要证监会逐一审批；相对而言基金子公司的资管计划投资范围较广泛，操作效率更高。
4、税率
过去通过资管计划对接委托贷款银行可以实现避税。银行通过通道业务投向非标近似于发放类贷款，相当于从收获发放贷款的利息转为持有资管计划的收益。在营改增前，这个收益银行放在同业或投资类科目下，或在表外作为管理费。另一方面，基金公司专户中公募基金产品的分红收入免征企业所得税政策。
在去年下发的财税140号文补充了资管产品征税规定：券商或信托作为资管产品管理人将承担缴纳增值税义务；保本产品需缴纳增值税、非保本产品不缴纳增值税。对通道机构而言，作为管理人需要为利息收入缴纳增值税，税费的成本通常会转嫁给投资人，因而通道成本将会略有提升。对银行而言，作为投资人主要取决于是否为保本产品，非保本产品仍无需缴纳增值税。通道业务未来趋势
1、穿透底层资产，减少通道链条
通道业务的风险之一是业务链条过长，不能穿透至底层资产，对其潜在风险难以控制。今年以来监管协同度逐渐加强。对过去针对机构的分业监管的割裂局面会有所改变。加强对通道业务的穿透，底层资产逐渐透明。
资金来源承担风险管控主体责任。今年银监会下发的一系列文件中通道业务是监管关注的重点之一。1）不得简单将银行理财业务作为各类资管产品的资金募集通道；2）不允许通过同业投资等充当其他资金管理的“通道”；3）对于资金来源于自身的资产管理计划，银行业金融机构要切实承担起风险管控的主体责任。
底层资产透明化。5月银登中心下发通知，要求对于银行理财资金购买各类资产管理计划，和通过与其他金融机构签订委托投资协议的方式进行投资的情况，必须通过理财登记系统对底层基础资产或负债进行登记。
2、加强监管协同，约束通道机构杠杆
在2012年前，信托是与银行合作的主要通道机构。监管对银信合作逐步规范，封堵漏洞，完善净资本要求。信托通道一方面受资本约束，另一方面受银信合作业务投向约束。10年银监下发的文件中，要求融资类业务占银信合作比例不超过30%，银行存量业务2年内入表并计提。9月发布信托公司净资本管理办法新规，明确通道业务标准与净资本约束。2011年1月要求未转表内银信合作信贷贷款、信托公司按10.5%计提风险资本。6月银监会下发《关于切实加强票据业务监管的通知》，叫停通过信托通道办理票据贴现及转贴现。2012年2月监管叫停票据信托严查同业代付。
券商资管与基金子公司资本约束也在加强，明确去通道化。而2012年底《证券公司客户资产管理业务管理办法》修订和《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》实施，打开了券商资管、基金子公司的投资范围。此后银证合作、银基合作，逐步替代的信托公司的角色，业务模式也与传统的银信合作基本类似。自去年7月“八条底线”以来，《证券公司风险控制指标管理办法》修订，《基金管理公司子公司管理规定》发布要求基金子公司各项业务均需与净资本挂钩。
对大资管杠杆统一限制，减少套利空间。一行三会联合起草的资管新规中统一杠杆要求，公募与私募产品负债比例设定140%和200%的限制。对单只产品，按照穿透原则，合并计算总资产。并且要求消除多重嵌套，不允许资管产品投资其他资管产品（除FOF、MOM及金融机构一层委外投资）。
3、计提风险，表外回表内
在净资本的约束下，券商资管与基金子公司通道业务不在同过去一般扩张受限。今年“三三四”监管自查之下，银行放缓创新业务节奏。资金端与通道端共同限制将驱使通道业务规模增速逐步放缓。
通道业务的主要动力来自于监管套利，真实计提资本才能穿透风险。当前表内类信贷资产中，16年末上市银行对应收款项类投资计提拨备约为0.6%。部分表内转表外的通道业务是为美化不良率、资本充足率等指标，在对其进行实际的资本计提后，相应指标也会受到影响。另一方面，在银行理财意见征求稿与大资管新规内审稿中均提及计提风险准备金。对实则刚性兑付的表外理财进行风险计提与资本约束。
金融深度 篇3
2003年，武汉奥信投资担保公司成立，截止2008年，该公司只做单一的担保业务，但近几年，公司领导敏锐地抓住金融危机带来的机遇，运用金融资本整合实体资源，打通科研、生产、销售、市场等环节，寻找产业与金融的最佳结合点，成立了奥信科技集团。
日前，在奥信集团项目部的陪同下，本刊记者走访了奥信集团（网址： www.aoxin-wh.com）在云梦、洪湖、襄阳等地的产业园，了解奥信金融与产业深度融合的经验。对奥信的“金融与产业相结合发展”模式以及奥信集团所倡导的“打造行业细分领域产业化”有了更深刻的认识。
执著于产业和金融的融合
“表面上看，产业与金融紧密地联姻了。实际上，金融与产业链条并没有发生互动，有的甚至是完全割裂的。”见到老朋友来访，奥信集团董事长王平开门见山地告诉记者。
金融危机给王平的启示是：产业要想持续变大，离不开金融的支持；金融要想持续发展，也要寻找产业的支撑。在他看来，资金是毛，实体是皮。皮之不存，毛将焉附？
银行只做金融产品，是一种被动型服务，把资金安全放在首位，且金融功能并不完善。这种经营理念决定了资金很难渗透到前瞻性的行业里，大多进入发展相对成熟的行业。
作为多元化投资、专业化经营的奥信集团以价值创造、增值服务为理念。既然以价值投资为主，就不能固守在现有成熟的产业上，而要进入具有发展前景的产业。
换句话说，银行的着力点主要是栋梁企业，而奥信集团的方向是把培养中小企业变成栋梁。
王平介绍，现在社会存在大量的闲散资金，但这些人不知道该投资什么，也不知道该如何投资。原因在于他们对不同产业的商业模式不了解，结果大量的闲散资金流到房地产、股票和期货市场里了，进入轻松挣大钱的泡沫经济中。
锻造多接口投资模式
一般而言，投资公司都有自己所擅长的领域，但奥信集团却能够打破这种局限，创造一种多接口投资模式，以项目为基础、以技术做支撑的产业上。投资涵盖生态农业、医疗器械、伺服科技、三网融合及物联网等领域。
为何进行这种搭配投资？王平解释，除了平衡风险外，主要是因为这些行业具有不同的产业属性。
畜禽产业是个社会性、民生性产业，奥信集团农业公司在洪湖、云梦两地，通过“公司+基地+农户”模式，以畜禽产业为着力点，打造成产业链条完整的现代化龙头企业。更多的带动农民致富，承担社会责任。
“医疗器械产业属于永远的朝阳产业。”王平说，“目前在发达国家，药品市场与医疗器械市场规模比例相当，但在我国，药品市场和医疗市场规模成反比。”武汉是全国重要的医疗服务中心，具有庞大的医疗器械根据地市场， 奥信集团在咸宁投资的科奥医疗器械产业园按产业集群发展思路，以满足中部医疗器械行业快速发展和整体需求为出发点，该项目规划用地2000亩，第一期已投资2.5亿元开发500亩，重点开发未来热点医疗器械、医疗设备高新技术产业。
航天伺服产业是衡量一个国家的工业水平和科技水平的重要因素。奥信集团襄阳航奥伺服产业园总经理罗建华告诉记者，产业园占地1400亩，是襄阳市政府积极调整产业结构，主导引进的以军工技术为核心的高科技产业园，联合上海中船重工704所、南京中航609所共同打造高、精、坚的机电伺服技术产品。形成产学研于一体的产业园区，年产值预计可达150亿元的规模。将有力地服务于航空航天、石油化工、铁路船舶、机械装备、轧钢、机床车床等行业。在不远的将来伺服产业是继汽车产业后，新的经济增长点。
三网融合及物联网是国务院加快培育和发展的战略性新兴产业，是国家“十二五”期大力推进的信息产业项目，奥信集团在东湖高新开发区投资的武汉光谷?奥源科技公司，按照奥信模式正着力打造“奥信光电子信息产业园”。奥信集团联合华中科技大学下一代互联网国家工程实验室，依托华中科技大学的科技成果，已成功开发了在三网融合及物联网信息技术上的终端产品。将国家重大科研成果转化为生产力。
王平坦陈，三网融合、物联网是个比互联网还要大30倍的产业，是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一个万亿元产业，奥信不愿错过这个市场机会。
专注于“行业细分领域产业化的打造”
仔细分析奥信集团投资的产业类型可以发现，这些产业有的现在市场空间巨大，能够带来巨大的现金流，有的在未来具有巨大的投资价值。按照王平自己的说法，这些产业都是具有代表性的“经典产业”，均在行业细分领域里有竞争力。
奥信集团奉行“高科技、高成长性、高附加值”的三高原则：一是该产业是不是市场有需求、政府重点支持的产业；二是该产业的产业链条是否具有强大的延展性；三是该产业是不是有较强的核心技术和产品附加值，是否具有培育上市的前景。
以奥信模式解决资金瓶颈
除了一部分资金属于自有之外，投资公司的资金来源要么是发行基金，要么是银行贷款，要么是股权融资。这些资金都是要有收益的，如果回报周期过长，资金链就会断裂。
王平说，解决这个问题并不难，奥信集团的策略是把短线项目和长线项目相结合，以短养长。即用短线项目收益支持到长线项目上，缓解资金瓶颈。短期内以出让股权及为入园企业及关联产业提供增值服务获取资金回报，长期目标是通过打造产业链条，整合上、下游产业，培育龙头企业，推动所投资企业上市获取巨大收益。
以畜禽产业为例，2008年9月奥信投资1500万元到湖北久顺畜禽实业有限公司，到2009年4月退出时奥信已经转让了18%的股权，收回2500万元，投入到洪湖建设一个新的同类型企业。剩余7%的股权，按当前市场价，大概为1400万元。
据王平透露，奥信集团投资的久顺畜禽项目正酝酿上市，上市所融资金，将用于收购洪湖的项目；若上市成功的话，奥信集团的投资回报将会陡增。
长期项目虽然在短期内看不到效益，但一旦市场成熟，就会给公司带来巨大的现金流。这些项目市场潜力巨大，附加值高，利润空间大。如伺服阀、三网融合及物联网项目就属此类。
除了做投资业务之外，奥信集团在金融领域业务配置方面也实现了多元化，业务包括私募股权基金、融资担保、参股典当、小额贷款公司等支持中小企业的发展，用金融平台更好的支持产业平台发展。
奥信集团定位为做政府的大孵化器和中小企业发展的加速器，扶持更多的中小企业发展壮大，奥信集团把产业孵化到一定规模后，分阶段逐步退出，再去孵化其它产业，循环往复，为推动行业细分领域产业化做出自己的贡献，把发展的机会和空间受让给那些愿意做实体经济的企业家。
奥信集团联合多家企业，发起成立了湖北省中小企业投资促进会，奥信集团作为促进会的会长单位，携手100多家中小企业会员单位，按金融与产业相结合发展模式，更好、更快地推动我省中小企业走产业发展之路。
奥信集团的金融与产业相结合发展模式，得到了省、市各级领导的大力支持和帮助。前省委书记罗清泉、省委常委张昌尔、省委常委李春明、武汉市市长唐良智等领导亲临奥信产业园区指导工作，并给予了充分肯定和高度评价。
记者在走访完奥信集团在洪湖、云梦、襄阳等地的产业园后，为奥信的“金融与产业相结合发展模式”及奥信发展速度表示震惊。
金融深度 篇4
一、郁南县借力农村金融创新社会管理的主要做法
（一）大胆创新，创建勿坦模式信用村
我国目前部分地区试行的信用村是由金融机构牵头，主要是以财务指标来评选信用户。该县勿坦模式信用村是以村党支部、金融机构、农户代表等组成大评委，既依据农户经济状况，又结合农村社会管理，既依据现代信用评分的方法，又结合中国农村基层党建、优秀传统文化来评选信用户、创建信用村。主要有以下特点：一是共谋共建。通过广泛宣传发动，让符合评级条件群众100%参与了信用评级。二是激励评级。采用“基准分(100分)+社会激励分(30分)+一票否决项(限定最高级)”+大评委的形式进行评级，评选出“优秀Ⅰ、优秀Ⅱ、较好、一般、差”五种信用等级。三是张榜公示。确保评级结果公平、公开、准确，并实施动态管理。四是整体授信。郁南联社对较好等级以上信用户实施整体授信，实行“一次核定、随用随贷、余额控制、周转使用”。五是全面推广。2009-2010年成功创建29个勿坦模式信用村基础上，收到“促发展、促管理、促民生、促党建、促民风”实效。
（二）寻求突破，探索金融扶贫新路子
在落实广东省委扶贫开发“规划到户、责任到人”的工作部署中，郁南联社与地方政府整合“广东扶贫济困日”的专项捐款设立基金。以此作担保，信用放大5倍，向全县4497户贫困户实施整体授信5000万元，为每户贫困家庭以6%的优惠利率提供1万元贷款，有效满足贫困户发展生产的资金需求，并动员一对一帮扶干部贴息90%，让贫困户承担余下的10%利息，让贫困户每月支付5元就可以借款1万元;同时配套技术指导、农资赊销、订单农业、构建农产品交易市场等形式有效解决农产品销路问题综合降低扶贫贷款风险。可望有效解决贫富悬殊这一世界性社会管理难题。
（三）积极配合，推广县征信中心成果应用
一是建成“郁南县企业非银行信用信息查询系统”。通过共建共享的方式依法采集所有在郁南工商局注册登记的企业、个体工商户信息，包括在县人民法院和工商、税务、公安、国土、质监、药监、计划生育等19个部门，共29587条非银行信用信息数据。二是建成“农户非银行信用信息查询系统”。目前已采集全县11.2万户共41.3万人的户籍基础信息，以及信用户的家庭经济信息及社会评价信息等。三是实现信息共建共享、互联互通。实现全县7家金融机构与工商、质监、桂圩勿坦村首批13个单位的征信数据共建共享、互联互通。四是征信应用领域不断拓宽。五是大力推广诚信承诺制度。营造“家家争当信用户，人人争当诚信人，全民创业劳动，准时还本付息”的良好氛围。
（四）成立三农贷款专营中心，打造“三农”金融超市
为进一步加大“三农”信贷资金投放力度，满足不同层次的农户资金需求，更好地发挥农信社点多面广的优势，实现由支持传统农业向支持特色农业转变，由支持传统农村向支持新农村转变，由支持单个农户向支持集聚农户转变，由支持传统农村经济向支持现代“大三农”经济转变，引导客户向农业产业化、集约化经营及农业龙头企业迈进，郁南联社于2011年3月成立三农贷款专营中心，推出金摇篮——实易贷系列三农特色产品：勿坦模式信用贷、富贫贷、绿林贷、好运贷、订单贷、龙兴贷、互联贷、卡易贷、包易贷、巾帼贷、消遥贷、北种南养贷等。并以标准的贷款流程、快捷的审批机制、简便的贷款手续、灵活的还款方式以及全新“专业、专心、专注”的服务理念，形成颇具特色的“三农”金融超市，着力推进“信用三农、普惠金融”工程，致力解决“三农”客户贷款难题，成就创业致富梦想，建设幸福郁南。
二、借力农村金融创新社会管理取得的初步成效
经过两年的探索，信用建设有效优化全县的金融生态、经济生态和社会生态。主要体现在：
（一）农村信用风气焕然一新，激发农村发展活力
在全县上下形成“有信用就有钱”的社会行为导向。2010年全县涉农贷款余额23亿元，比试点前2008年增长96%。全县储蓄存款是试点前9年平均数的3.5倍;金融机构存贷比从试点时的36.71%提高到目前的47.6%;不良贷款率同比下降13.8个百分点。
（二）良好的社会诚信环境促进县域经济发展加快，经济活力不断增强
2010年全县地区生产总值58.84亿元，增长13%;税收和地方财政一般预算收入分别增长21.03%、24.95%，全县固定资产投资同比增长31.1%;全县农民人均纯收入同比增长10.2%。;2010年招商引资58亿元，同比增长283%。
（三）促党建优民风，提升社会管理水平
农村信用体系建设不仅促进了农村金融难题的实质性解决，而且超越了金融领域，起到了有效促进社会管理和加强农村基层党建的作用，有效地破解了农村基层管理的难题。基层党组织在信用村创建中树立了威信，增强了公信力和凝聚力。目前，郁南农村逐步形成了“讲信用为荣、不讲信用为耻”的新风气。
（四）金融扶贫新手段激发了贫困户勤劳致富的强烈愿望
通过金融扶贫，有效解决贫困户贷款难问题，2010年全县有44.27%的贫困户实现脱贫。截至2011年6月底，全县有1383户贫困户通过金融扶贫实现了稳定脱贫，占全县脱贫总户数的61.44%。金融扶贫改变了贫困群众“等靠要”的落后观念，激发了贫困户勤劳致富的强烈愿望。
综上所述，以信用建设为基础、以机制建设为根本、以政府统筹为保障，借助金融介入、利益引导是郁南县农村信用体系建设、创新社会管理取得成功的关键;以信用为突破口、金融为载体，创建信用村、开展金融扶贫，探索建立三农金融超市，并广泛应用征信中心数据是促进农民增收、实现社会共富，是提升社会管理的有效形式和重要手段。
摘要：地方政府借助农村信用社以创建县级征信中心、建设信用村、实施金融扶贫、创建三农贷款专营中心作为主要抓手, 创新社会管理, 有效实现“信用三农、普惠金融、普惠民生”, 为当下农村社会管理创新提供了重要的参考。
金融深度 篇5
2018-2024年中国金融设备行业深度调研与前景趋势报告
2018-2024年中国金融设备行业深度调研与前景趋势报告
[正文目录] 网上阅读：http:/// 第1章
金融设备行业相关概述 第一节金融设备行业相关概述
一、产品概述
二、产品性能
三、产品用途
第二节金融设备行业发展历程分析
第2章 2014-2017年世界金融设备行业市场运行形势分析 第一节 2014-2017年世界金融设备行业运行环境分析
一、北美地区经济发展形势分析
二、欧洲地区经济发展形势分析
三、亚洲地区经济发展形势分析
四、全球经济总体发展形势分析
五、全球经济政策对金融设备行业的发展影响分析 第二节 2014-2017年全球金融设备行业发展概况分析 第三节 2014-2017年世界金融设备行业发展走势分析
一、全球金融设备行业市场分布情况分析
二、全球金融设备行业发展新机遇分析
第四节全球金融设备行业重点国家和区域分析
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一、北美地区
二、亚洲地区
三、其他地区
第3章 2014-2017年金融设备行业发展环境分析 第一节 2014-2017年中国经济环境分析
一、国民经济运行情况GDP
二、消费价格指数CPI、PPI
三、全国居民收入情况
四、恩格尔系数
五、工业发展形势
六、固定资产投资情况
七、财政收支状况
八、中国汇率调整
九、货币供应量
十、中国外汇储备
十一、存贷款基准利率调整情况
十二、存款准备金率调整情况
十三、社会消费品零售总额
十四、对外贸易&进出口
十五、城镇人员从业状况
第二节 2014-2017年金融设备产业政策环境变化及影响分析
一、行业主要监管体制分析
二、行业相关政策法规分析
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第三节 2014-2017年金融设备产业社会环境变化及影响分析 第四节 2014-2017年金融设备产业技术环境变化及影响分析
第4章 2013-2017年中国金融设备市场供需分析 第一节中国金融设备市场供给状况
一、2009-2017年中国金融设备产量分析
二、2018-2024年中国金融设备产量预测 第二节中国金融设备市场需求状况
一、2009-2017年中国金融设备需求分析
二、2018-2024年中国金融设备需求预测 第三节 2009-2017年中国金融设备市场价格分析
第5章 2013-2017年中国金融设备制造所属行业监测数据分析 第一节 2013-2017年中国金融设备制造行业数据监测回顾
一、竞争企业数量
二、亏损面情况
三、市场销售额增长
四、利润总额增长
五、投资资产增长性
六、工业总产值变动趋势
第二节 2013-2017年中国金融设备制造行业投资价值测算
一、销售利润率
二、销售毛利率
三、资产利润率
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四、未来几年金融设备制造盈利能力预测
第三节 2013-2017年中国金融设备制造行业成本费用分析
一、成本费用结构变动趋势
二、销售成本分析
三、销售费用分析
四、管理费用分析
五、财务费用分析
第四节 2013-2017年金融设备制造出口货值数据
一、出口交货值增长
二、出口交货值占工业产值的比重
第6章
中国金融设备行业产业链分析 第一节金融设备行业产业链概述 第二节金融设备上游产业发展状况分析
一、上游原料市场发展现状
二、上游原料生产情况分析
三、上游原料价格走势分析
第三节金融设备下游应用需求市场分析
一、行业发展现状分析
二、行业生产情况分析
三、行业需求状况分析
四、行业需求前景分析
第7章 2013-2017年金融设备进出口数据分析
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第一节 2013-2017年金融设备进口情况分析
一、进口数量情况分析
二、进口金额变化分析
三、进口来源地区分析
四、进口价格变动分析
第二节 2013-2017年金融设备出口情况分析
一、出口数量情况情况
二、出口金额变化分析
三、出口国家流向分析
四、出口价格变动分析
第8章 2014-2017年国内金融设备生产厂商竞争力分析 第一节企业一分析
一、企业简介
二、经营情况分析（1）企业主要经济指标（2）企业偿债能力分析（3）企业盈利能力分析（4）企业运营能力分析
三、企业竞争优势分析
四、企业主要经营业务分析
五、企业发展最新动态及未来发展分析 第二节企业二分析
一、企业简介
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二、经营情况分析（1）企业主要经济指标（2）企业偿债能力分析（3）企业盈利能力分析（4）企业运营能力分析
三、企业竞争优势分析
四、企业主要经营业务分析
五、企业发展最新动态及未来发展分析 第三节企业三分析
一、企业简介
二、经营情况分析（1）企业主要经济指标（2）企业偿债能力分析（3）企业盈利能力分析（4）企业运营能力分析
三、企业竞争优势分析
四、企业主要经营业务分析
五、企业发展最新动态及未来发展分析 第四节企业四分析
一、企业简介
二、经营情况分析（1）企业主要经济指标（2）企业偿债能力分析（3）企业盈利能力分析
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（4）企业运营能力分析
三、企业竞争优势分析
四、企业主要经营业务分析
五、企业发展最新动态及未来发展分析 第五节企业五分析
一、企业简介
二、经营情况分析（1）企业主要经济指标（2）企业偿债能力分析（3）企业盈利能力分析（4）企业运营能力分析
三、企业竞争优势分析
四、企业主要经营业务分析
五、企业发展最新动态及未来发展分析 第六节企业六分析
一、企业简介
二、经营情况分析（1）企业主要经济指标（2）企业偿债能力分析（3）企业盈利能力分析（4）企业运营能力分析
三、企业竞争优势分析
四、企业主要经营业务分析
五、企业发展最新动态及未来发展分析
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第9章 2018-2024年中国金融设备行业发展趋势与前景分析 第一节 2018-2024年中国金融设备行业投资前景分析
一、金融设备行业发展前景
二、金融设备发展趋势分析
三、金融设备市场前景分析
第二节 2018-2024年中国金融设备行业投资风险分析
一、产业政策分析
二、原材料风险分析
三、市场竞争风险
金融设备客户主要为银行等金融机构，通常具备较强的资金实力和较好的商业信用，并对供应商有较高的资质要求，特别是对产品性能的稳定性、售后服务的及时性均有较高要求。由于金融设备涉及国家金融安全、公众日常生活和社会秩序，同时银行等金融机构对金融设备的采购量通常较大，因此一般情况下，客户不会轻易更换供应商，这种情况在各大商业银行表现的尤为突出。从长期来看，金融设备行业的集中度将逐步提高。
另外，由于金融设备产品种类多，各类产品的技术要求、市场准入门槛等不尽相同，其市场竞争格局也有所差异。技术水平要求相对较低、市场准入门槛低、市场需求大的低端产品市场，生产企业多、竞争激烈，基本呈现充分竞争格局；一些中高端产品市场由于技术水平要求高、专用性强，具有较高的市场进入壁垒，参与的企业有限，市场集中度通常较高。通过长期自主创新与吸收引进，国内金融设备企业的技术水平、产品质量和性能与外资企业差距在不断缩小。由于具有较好的价格优势和良好的售后服务，内资企业的市场占有率正在逐渐提高，比如我国现金清分机进口比例已由起初的95%下降到了2013年的60%左右。行业内主要企业情况（1）点验钞机
截至 2015 年 2 月 8 日，国内获得人民币鉴别仪生产许可证书的企业数量为79 家，其中拥有 A 级点验钞机生产资质的企业数量约 32家。拥有 A 级点验钞机生（2）纸币清分机
目前，国内金融设备厂商以小型清分机为主，大中型清分机主要为进口品牌。纸币清分机市场上，中大型纸币清分机市场份额的90%以上都被德国捷德等国外公司占据。在小型纸币清访问网址:/ 北京博研智尚信息咨询有限公司—中国市场调研在线
分机市场上，价格高昂的国外品牌产品正面临着来自质优价廉和售后服务良好的国产品牌的挑战，本土公司经过几年的快速发展，已占据一定市场份额并呈逐步上升趋势。在中国市场上，国产品牌的纸币适应性、服务和价格都有明显优势，中小型纸币清分机国产化将是必然的发展趋势。2014年，小型纸币清分机市场上，国产厂商市场份额超过50%。
在我国小型清分机市场，主要品牌有日本光荣、聚龙股份、中钞信达、古鳌电子等企业。（3）扎把机
目前在国内银行中使用的扎把机品牌主要有浙江人杰机械电子有限公司、浙江光辉电子有限公司、聚龙股份、广东百佳百特实业有限公司、古鳌电子等。
四、技术风险分析
第三节 2018-2024年金融设备行业投资策略及建议
第10章
金融设备企业投资战略与客户策略分析博·研·咨·询 第一节金融设备企业发展战略规划背景意义
一、企业转型升级的需要
二、企业强做大做的需要
三、企业可持续发展需要
第二节金融设备企业战略规划制定依据
一、国家产业政策
二、行业发展规律
三、企业资源与能力
四、可预期的战略定位
第三节金融设备企业战略规划策略分析
一、战略综合规划
二、技术开发战略
三、区域战略规划
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四、产业战略规划
五、营销品牌战略
六、竞争战略规划
第四节金融设备企业重点客户战略实施
一、重点客户战略的必要性
二、重点客户的鉴别与确定
三、重点客户的开发与培育
四、重点客户市场营销策略
图表目录（部分）：
图表：国内生产总值同比增长速度 图表：全国粮食产量及其增速
图表：规模以上工业增加值增速（月度同比）（%）图表：社会消费品零售总额增速（月度同比）（%）图表：进出口总额（亿美元）
图表：广义货币（M2）增长速度（%）图表：居民消费价格同比上涨情况
图表：工业生产者出厂价格同比上涨情况（%）图表：城镇居民人均可支配收入实际增长速度（%）图表：农村居民人均收入实际增长速度 图表：人口及其自然增长率变化情况
图表：2017年固定资产投资（不含农户）同比增速（%）图表：2017年房地产开发投资同比增速（%）图表：2018-2024年中国GDP增长预测
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图表：国内外知名机构对2018-2024年中国GDP增速预测 图表：金融设备行业产业链
图表：2011-2017年我国金融设备行业企业数量增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业亏损企业数量增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业从业人数增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业资产规模增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业产成品增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业工业销售产值增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业销售成本增长趋势图 图表：2011-2017年我国金融设备行业费用使用统计图 图表：2011-2017年我国金融设备行业主要盈利指标统计图 图表：2011-2017年我国金融设备行业主要盈利指标增长趋势图 图表：企业1 图表：企业主要经济指标走势图 图表：企业经营收入走势图 图表：企业盈利指标走势图 图表：企业负债情况图 图表：企业负债指标走势图 图表：企业运营能力指标走势图 图表：企业成长能力指标走势图 图表：企业2 图表：企业主要经济指标走势图 图表：企业经营收入走势图 图表：企业盈利指标走势图
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图表：企业负债情况图 图表：企业负债指标走势图 图表：企业运营能力指标走势图 图表：企业成长能力指标走势图 图表：企业3 图表：企业主要经济指标走势图 图表：企业经营收入走势图 图表：企业盈利指标走势图 图表：企业负债情况图 图表：企业负债指标走势图 图表：企业运营能力指标走势图 图表：企业成长能力指标走势图 图表：企业4 图表：企业主要经济指标走势图 图表：企业经营收入走势图 图表：企业盈利指标走势图 图表：企业负债情况图 图表：企业负债指标走势图 图表：企业运营能力指标走势图 图表：企业成长能力指标走势图 图表：企业5 图表：企业主要经济指标走势图 图表：企业经营收入走势图 图表：企业盈利指标走势图
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图表：企业负债情况图 图表：企业负债指标走势图 图表：企业运营能力指标走势图 图表：企业成长能力指标走势图 图表：企业6 图表：企业主要经济指标走势图 图表：企业经营收入走势图 图表：企业盈利指标走势图 图表：企业负债情况图 图表：企业负债指标走势图 图表：企业运营能力指标走势图 图表：企业成长能力指标走势图 图表：其他企业…… 图表：主要经济指标走势图
图表：2011-2017年金融设备行业市场供给 图表：2011-2017年金融设备行业市场需求 图表：2011-2017年金融设备行业市场规模 图表：金融设备所属行业生命周期判断 图表：金融设备所属行业区域市场分布情况 图表：2018-2024年中国金融设备行业市场规模预测 图表：2018-2024年中国金融设备行业供给预测 图表：2018-2024年中国金融设备行业需求预测 图表：2018-2024年中国金融设备行业价格指数预测
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