注册会计师财务成本管理公式总结

注册会计师财务成本管理公式总结（共7篇）

注册会计师财务成本管理公式总结 篇1

第九章 资本成本和资本结构

一、债务成本

CF1CF2（01-f）=资本成本的一般表达式：P(1K)(1K)2

（一）简单债务的税前成本

CFnn(1K)PiIi

P0＝i求使该式成立的Kd（债务成本）

i1(1Kd)N

式中：P0－债券发行价格或借款的金额，即债务的现值；

Pi－本金的偿还金额和时间；

Ii－债务的约定利息；

Kd－债务成本；

N－债务的期限，通常以年表示。

（二）含有手续费的税前债务成本

PiIi

P0（1-F）＝i求使该式成立的Kd（债务成本）(1K)i1dN

式中：F－发行费用占债务发行价格的百分比。

（三）含有手续费的税后债务成本

1、简便算法

税后债务成本Kdt＝Kd×（1－t）

式中：t－所得税税率。

这种算法是不准确的。只有在平价发行、无手续的情况下，简便算法才是成立的。

2、更正式的算法

PiIi(1t)iP0（1-F）＝求使该式成立的Kdt(1K)i1dt

二、优先股成本 N（债务成本）

KpDpP0(1)f

式中：Dp－优先股年股息

P0－优先股现行市价；

三、普通股和留存收益成本

（一）股利增长模型法

留存收益成本Ks＝D1P0+g 普通股成本KsD1g P0(1f)

式中：Ks－留存收益成本；

D1－预期年股利额；

P0－普通股市价；

（二）资本资产定价模型

Ks＝RF+β（Rm－RF）

（三）风险溢价法

Ks＝Kd+RP

式中：Kd－税后债务成本； RPc－股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。

四、加权平均资本成本

KW＝Kj1nj.Wj

五、财务杠杆

（一）经营杠杆系数

EBITQ(PV)SVC息税前利润变动额EBITMM边际收益DOL= ==== = QQ(PV)FSVCFMFEBIT息税前利润销售量变动额Q

（二）财务杠杆系数

EPS息税前利润每股收益变动额EBITEPS＝EBIT= DFL＝==

DDEBITI息税前利润变动额EBIT税前利润-EBITI1T1TEBIT

（三）总杠杆系数 DTL＝DOL×DFL＝每股收益变动率=

销售量变动率Q(PV)DQ(PV)FI1T＝

MDMFI1T=

边际收益D税前利润1T

注册会计师财务成本管理公式总结 篇2

A.互为倒数

B.二者乘积为

1C.二者之和为1

D.二者互为反比率变动关系

2.若年金数额、期间、利率都相同，则有()。

A.普通年金终值大于即付年金终值

B.即付年金终值大于普通年金终值

C.普通年金现值大于即付年金现值

D.即付年金现值大于普通年金现值

3.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有()。

A.偿债基金

B.预付年金终值

C.永续年金现值

D.永续年金终值

4.下列表述中正确的是()。

A.永续年金因为没有终结期，所以没有终值

B.永续年金就是没有终结期，永远趋于无穷的预付年金

C.名义利率和实际利率有可能是相同的D.名义利率和实际利率有可能是不同的5.有一笔递延年金，前两年没有现金流入，后四年每年年初流入100万元，折现率为10%，则关于其现值的计算表达式正确的是()。

A.100×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，3)+100×(P/F，10%，4)+100×(P/F，10%，5)

B.100×[(P/A，10%，6)-(P/A，10%，2)]

C.100×[(P/A，10%，3)+1]×(P/F，10%，2)

D.100×[(F/A，10%，5)-1]×(P/F，10%，6)

6.关于递延年金，下列说法正确的是()。

A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项

B.递延年金终值的大小与递延期无关

C.递延年金现值的大小与递延期有关

D.递延期越长，递延年金的现值越小

7.下列各项中，属于普通年金形式的项目有()。

A.零存整取储蓄的整取额

B.定期定额支付的养老金

C.年资本回收额

D.偿债基金

8.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为()。

A.小于6%

B.大于8%

C.大于7%

D.小于8%

9.下列有关资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有()。

A.风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率

B.预计通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高

C.资本市场线的横轴表示的是标准差，证券市场线的横轴表示的是β值

D.资本市场线和证券市场线的截距均表示无风险报酬率

10.在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有()。

A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重

B.该组合中所有单项资产各自的β系数

C.市场投资组合的无风险收益率

D.该组合的无风险收益率

11.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。则下列对甲、乙项目所作出的判断不正确的是()。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

12.按照资本资产订价模型，一项资产组合的必要报酬率()。

A.与组合中个别品种的贝塔系数有关

B.与国库券利率有关

C.与投资者的要求有关

D.与投资者的投资金额有关

13.某公司目前面临一个投资机会，该项目所在行业竞争激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大，否则利润很小甚至亏本。假设未来的经济情况只有3种：繁荣、正常、衰退，出现的概率分别为0.2、0.5、0.3，预计收益率分别为100%、20%、-70%，则下列各项正确的是()。

A.该项目预期收益率为9%

B.该项目方差为0.3589

C.该项目标准差为59.9%

D.该项目变化系数为3.99

14.关于证券投资组合理论的以下表述中，不正确的是()。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

15.在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数()。

A.互为倒数

B.二者乘积为

C.二者之和为

1D.二者互为反比率变动关系

16.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券

B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合17.下列说法中，正确的是()。

A.离散型概率分布的特点是概率分布在连续图像的两点之间的区间上

B.标准离差以绝对数衡量方案的风险，标准离差越大，风险越大

C.标准离差率以相对数衡量方案的风险，标准离差率越小，风险越小

D.离散程度是用以衡量风险大小的统计指标

18.下列表述中反映风险报酬特征的有()。

A.风险报酬是必要报酬率中不能肯定实现的部分

B.风险报酬是必要报酬率中肯定能实现的部分

C.风险报酬只与投资时间的长短有关

D.风险报酬只与投资风险的大小有关

19.下列表述中正确的是()。

A.改变投资组合中每一种投资的比重，可能降低其投资风险

B.改变投资组合中每一种投资的比重，可能提高其投资风险

C.如果投资组合与市场组合相同，则只承担系统性风险

D.市场组合不承担系统性风险

20.下列关于贝塔值和标准差的表述中，正确的有()。

A.贝塔值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

B.贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险

C.贝塔值测度财务风险，而标准差测度经营风险

D.贝塔值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

参考答案：

1.【答案】ABD

【解析】复利现值系数计算公式为(1+i)-n，复利终值系数计算公式为(1+i)n，在利率和期数相同的情况下，它们互为倒数，所以二者乘积为1，二者互为反比率变动关系。

2.【答案】BD

【解析】无论是即付年金终值还是即付年金现值，都是在相应的普通年金终值和现值的基础上乘以—个(1+i)。

3.【答案】AB

【解析】偿债基金=普通年金终值×偿债基金系数=普通年金终值/普通年金终值系数，所以A正确;预付年金终值=普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以B正确。选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值。

4.【答案】ACD

【解析】永续年金是没有终结期的普通年金，没有终值，所以A正确;永续年金是特殊形式的普通年金，所以B不正确;在计息期为一年时，名义利率与实际利率相等，若计息期短于一年，实际利率高于名义利率，所以C、D正确。

5.【答案】ACD

【解析】选项B中，n表示的是等额收付的次数，即A的个数，本题中共计有4个100，因此，n=4;但是注意，第1笔流入发生在第3年初，相当于第2年末，而如果是普通年金则第1笔流入发生在第2年末，所以，本题的递延期m=2-1=1，因此，m+n=1+4=5，所以，选项B的正确表达式应该是100×[(P/A，10%，5)-(P/A，10%，1)]。

6.【答案】ABCD

【解析】递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项，因此，终值的大小与递延期无关;它只是普通年金的特殊形式，同样遵守普通年金折现的规律，即递延期越长，递延年金的现值越小。

7.【答案】BCD

【解析】普通年金是指一定时期内每期期末等额收复的系列款项。A显然是终值，BCD才符合普通年金的定义。

8.【答案】CD

【解析】据题意，P=12000，A=4600，n=3，12000=4600(P/A，i，3)，(P/A，i，3)=2.609。查n=3的年金现值系数，在n=3一列上找不到恰好为2.609的值，于是找其临界值，分别找到：i(1)=7%时，年金现值系数=2.6243;i(2)=8%时，年金现值系数=2.5771;(i-7%)/(8-7%)

=(2.609-2.6243)/(2.5771-2.6243)，i=7.32%

9.【答案】ABCD

【解析】证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。一般地说，投资者对风险的厌恶感程度越强，证券市场线的斜率越大;预计通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高，进而导致证券市场线的向上平移。资本市场线的横轴表示的是标准差，证券市场线的横轴表示的是β值;资本市场线和证券市场线的截距均表示无风险报酬率。

10.【答案】AB

【解析】投资组合的β系数是投资组合里所有单项资产贝他系数的加权平均数，其权数为各种资产在投资组合中所占的比重。

11.【答案】ACD

【解析】根据题意，乙项目的风险高于甲项目，风险高不仅可能损失大，收益可能也高。所以，乙项目的风险和收益均可能高于甲项目。实际收益和预期收益是两个不同的概念，实际收益可能大于、等于或小于预期收益。

12.【答案】AB

【解析】投资组合的贝他系数与组合中个别品种的贝他系数有关，所以A正确;根据资本资产订价模型，必要收益率是无风险收益率与风险收益率之和，所以B正确。

13.【答案】ABC

【解析】预期收益率=100%×0.2+20%×0.5-70%×0.3=9%;方差=(100%-9%)2×0.2+(20%-9%)2×0.5+(-70%-9%)2×0.3=0.3589;标准差=0.35891/2=59.9%;变化系数=59.9%/9%=6.66。

14.【答案】ABC

【解析】在风险分散化的过程中，不应当过分夸大投资多样性和增加投资项目的作用。在投资实践中，经常出现以下情况：在投资组合中，投资项目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效应就会减弱。有经验数据显示，当投资组合中的资产数量达到20个左右时，绝大多数非系统风险均已被消除，此时，如果继续增加投资项目对分散风险已没有多大实际意义。

15.【答案】ABD

【解析】复利现值系数计算公式为，复利终值系数计算公式为，在利率和期数相同的情况下，它们互为倒数，所以二者乘积为1，二者互为反比率变动关系。

16.【答案】ABC

【解析】根据有效边界与机会集重合可知，机会集曲线上不存在无效投资组合，机会集曲线没有向左弯曲的部分，而A的标准差低于B，所以，最小方差组合是全部投资于A证券，即A正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确;因为机会集曲线没有向左弯曲的部分，所以，两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D错误。

17.【答案】BCD

【解析】离散型概率分布的特点是概率分布在各个特定的点上，连续型概率分布的特点是概率分布在连续图像两点之间的区间上。

18.【答案】AD

【解析】必要报酬率中肯定能实现的部分是无风险报酬，所以B不正确;无风险投资即使投资时间再长也不会获得风险报酬，所以C不正确。

19.【答案】ABC

【解析】市场组合只承担系统性风险，不承担非系统性风险。

20.【答案】BD

注册会计师财务成本管理公式总结 篇3

一、债务成本（一）简单债务的税前成本 p ＝ 求使该式成立的k （债务成本）

式中：p －债券发行价格或借款的金额，即债务的现值；

p －本金的偿还金额和时间；

i －债务的约定利息；

k －债务成本；

n－债务的期限，通常以年表示。

（二）含有手续费的税前债务成本 p （1-f）＝ 求使该式成立的k （债务成本）

式中：f－发行费用占债务发行价格的百分比。

（三）含有手续费的税后债务成本 1、简便算法

税后债务成本k ＝k ×（1－t）

式中：t－所得税税率。

这种算法是不准确的。只有在平价发行、无手续的情况下，简便算法才是成立的。

2、更正式的算法

p （1-f）＝ 求使该式成立的k （债务成本）

二、留存收益成本（一）股利增长模型法 k ＝ +g

式中：k －留存收益成本；

d －预期年股利额；

p －普通股市价；

g－普通股利年增长率。

（二）资本资产定价模型 k ＝r ＝r +β（r －r ）

式中：r －无风险报酬率；

r －平均风险股票必要报酬率；

β－股票的贝他系数。

注册会计师《财务成本》练习题 篇4

一、单项选择题

1.某企业在生产经营的淡季，需占用500万元的流动资产和1000万元的固定资产;在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求， 如果无论何时企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1500万元，其余靠短期借款解决，则在营业高峰期的易变现率为( )。

A.66.67% B.83.33% C.22.33% D.37.67%

2.某企业在季节性经营低谷时，除了自发性流动负债外不再借用短期借款，则该企业采用的营运资本筹资政策属于( )。

A.配合型或激进型筹资政策 B.激进型筹资政策

C.保守型筹资政策 D.配合型或保守型筹资政策

3.下列各项中，不属于配合型营运资本筹资政策的特点的是( )。

A.长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持

B.在营业低谷时，易变现率为1

C.有利于降低利率风险和偿债风险

D.长期资产=所有者权益+长期债务

4.某企业固定资产为950万元，永久性流动资产为150万元，临时性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是( )。

A.配合型筹资政策 B.激进型筹资政策

C.保守型筹资政策 D.均可

5.下列营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最小的是( )。

A.严格型筹资政策 B.配合型筹资政策 C.激进型筹资政策 D.保守型筹资政策

6.下列各项中，属于商业信用筹资最大的优越性的是( )。

A.不负担成本 B.期限较短

C.容易取得 D.富有弹性

7.某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为(2/20，N/70)。若银行短期借款利率为12%，则( )。

A.企业应在第10天支付货款

B.企业应在第20天支付货款

C.企业应在第50天支付货款

D.企业应在第70天支付货款

8.F企业取得为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%。201月1日从银行借入500万元，7月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业年年末向银行支付的利息和承诺费共为( )万元。

A.51.5 B.53.4 C.64.8 D.66.7

9.甲企业按年利率8%从银行借入款项10万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿余额，该借款的有效年利率为( )。

A.8% B.9.41% C.11% D.11.5%

10.企业采取定期等额归还借款的方式，则( )。

A有效年利率大于报价利率

B.有效年利率小于报价利率

C.有效年利率等于报价利率

D.有效年利率范围不确定

11.F企业从银行贷款1.5万元，银行规定期限为1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则到期日企业应偿还的金额为( )万元。

A.1.5 B.1.62 C.1.8 D.1.65

二、多项选择题

1.下列关于营运资本筹资政策的表述中正确的有( )。

A.营运资本筹资政策是通过对收益和风险的权衡来确定的

B.保守型筹资政策的资本成本较低

C.激进型筹资政策下的变现能力较保守型筹资政策下的变现能力弱

D.在季节性低谷时，配合型筹资政策下除自发性负债外，没有其他流动负债

2.在激进型筹资政策下，下列结论成立的有( )。

A.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性资产

B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性资产

C.临时性负债大于临时性流动资产

D.临时性负债小于临时性流动资产

3.某生产和销售食品的企业，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额70万元，其中长期资产30万元，流动资产40万元，永久性流动资产约占流动资产的40%;负债总额36万元，其中临时性负债为10万元，由此可得出的结论有( )。

A.该企业采取的是保守型营运资本筹资政策

B.该企业采取的是激进型营运资本筹资政策

C.该企业目前的易变现率为60%

D.该企业目前的易变现率为75%

4.在保守型筹资政策下，可以成为临时性流动资产的资金来源的有( )。

A.临时性负债

B.长期负债

C.自发性负债

D.权益资本

5.采用保守型营运资本筹资政策的特点有( )。

A.易变现率较高

B.易于管理

C.偿债压力小

D.资本成本低

6.下列有关短期负债筹资的描述，正确的有( )。

A.筹资速度快，容易取得

B.筹资富有弹性

C.筹资成本较低

D.筹资风险低

7.下列各项目中，属于企业在持续经营过程中，自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，并且企业通常不能按自己的愿望进行控制的自发性负债的项目有( )。

A.短期借款 B.应交税费 C.应付水电费 D.应付职工薪酬

8.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的有( )。

A.预收货款

B.短期借款

C.赊购商品

D.办理应收票据贴现

9.下列各项中，与放弃现金折扣的成本大小同向变化的有( )。

A.折扣百分比的大小

B.信用期的长短

C.银行短期借款利率

D.折扣期的长短

10.一般来讲，短期借款利息的支付方法有( )。

A.收款法

B.贴现法

C.加息法

D.分期付息到期还本

三、计算分析题

1.F公司向银行借入短期借款10万元，支付银行贷款利息的方式，银行提出三种方案：

(1)如采用收款法付息，利息率为14%;

(2)如采用贴现法付息，利息率为12%;

(3)如采用加息法付息，利息率为10%。

要求：选择最优的利息支付方式，并说明理由。

2.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

(1)立即付款，价格为9600元;

(2)40天内付款，价格为9700元;

(3)41至80天内付款，价格为9850元;

(4)81至120天内付款，价格为10000元。

要求：对以下互不相关的两问进行回答：

(1)假设银行短期贷款利率为12%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

(2)若目前有一短期有价证券投资机会，报酬率为30%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

参考答案及解析

一、单项选择题

1.

【答案】A

2.

【答案】D

【解析】在季节性低谷时，企业临时性流动资产为零，在配合型政策下，临时性负债也为零;在保守型政策下，通常临时性负债要小于临时性流动资产，而由于低谷时临时性流动资产为零，所以其临时性负债也只能为零。

3.

【答案】D

【解析】配合型政策的公式表示为：“长期资产+长期性流动资产=权益+长期债务+自发性流动负债”;“临时性流动资产=短期金融负债”。

4.

【答案】B

【解析】营运资本筹资政策包括配合型、激进型和保守型三种。在激进型政策下，临时性负债大于临时性流动资产，它不仅解决临时性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题临时性负债=950+150+200-900=400(万元)，临时性流动资产200万元。

5.

【答案】D

【解析】本题的主要考核点是营运资本筹资政策的特点。在配合型筹资政策下，临时性负债等于临时性流动资产;在保守型筹资政策下，临时性负债小于临时性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最小;在激进型筹资政策下，临时性负债大于临时性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最大。

6.

【答案】C

【解析】对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无需正式办理筹资手续。

7.

【答案】B

【解析】放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]=[2%/(1-2%)]×[360/(70-20)]=14.69%。因为放弃现金折扣的成本14.69%大于借入借款的成本12%，故应使用借款享受折扣。

8.

【答案】B

【解析】利息=500×8%+300×8%×6/12=52(万元)

承诺费=200×0.4%+300×0.4%×6/12=0.8+0.6=1.4(万元)

利息和承诺费合计=52+1.4=53.4(万元)

9.

【答案】B

【解析】有效年利率=8%/ (1-15%)=9.41%。

10.

【答案】A

【解析】定期等额还款的方式会提高企业的有效年利率。即使有效年利率大于报价利率。

11.

【答案】A

【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

二、多项选择题

1.

【答案】ACD

【解析】营运资本筹资政策的确定需要权衡收益和风险，所以，选项A正确;保守型筹资政策由于自发性负债、长期负债和股东权益占资本来源的.比例较高，所以其资本成本也较高，所以，选项B错误;激进型筹资政策下临时性流动负债大于临时性流动资产，保守型筹资政策下临时性流动负债小于临时性流动资产，因此激进型筹资政策下变现能力较保守型筹资政策下的变现能力弱，所以，选项C正确;在配合型筹资政策下，由于在季节性低谷时没有临时性流动资产，所以，也就没有临时性流动负债，而可能存在自发性负债，所以，选项D正确。

2.

【答案】BC

【解析】营运资本的筹资政策包括配合型、激进型和保守型三种。在激进型政策下，临时性负债，除解决临时性流动资产的资金来源外，还要解决部分永久性资产对资金的需求，故临时性负债大于临时性流动资产，长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性资产。

3.

【答案】AD

【解析】临时性流动资产=40×(1-40%)=24(万元);临时性负债=10(万元)，由于临时性负债小于临时性流动资产，所以该企业采取的是保守型营运资本筹资政策。所有者权益=70-36=34(万元)，易变现率=[(34+36-10)-30]/40=75%。

4.

【答案】ABCD

【解析】保守型筹资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。

5.

【答案】ABC

【解析】保守型筹资政策下易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易。保守型政策由于较少利用短期负债，所以资本成本高。

6.

【答案】ABC

【解析】短期负债筹资的特点有：筹资速度快，容易取得;筹资富有弹性;筹资成本较低;筹资风险高。

7.

【答案】BCD

【解析】自发性负债项目是指应付职工薪酬、应交税费等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。它们不需要支付利息，是“无息负债”。这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制。自发性负债项目的筹资水平，取决于法律规定、行业惯例和其他经济因素。

8.

【答案】BD

【解析】商业信用是指商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据和预收账款等。因此选项B、D不属于商业信用的融资内容。

9.

【答案】AD

【解析】本题的考点是商业信用决策中的决策指标放弃现金折扣成本的计算和影响因素。放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)，据公式可知，放弃折扣成本大小与折扣百分比大小，折扣期的长短呈同向变化，与信用期长短呈反向变化。

10.

【答案】ABC

【解析】短期借款利息的支付方法主要有收款法、贴现法和加息法。

三、计算分析题

1.

【答案】

(1)采取收款法时，有效年利率=报价利率=14%

(2)采取贴现法时，有效年利率=(10×12%)÷[10×(1-12%)]=13.64%

(3)采取加息法时，有效年利率=(10×10%)÷(10÷2)=20%

因为贴现法付息的有效年利率13.64%最小，所以选择贴现法付息。

2.

【答案】(1)

①立即付款：

折扣率=(10000-9600)/10000=4%

放弃折扣成本=[4%/(1-4%)]×[360/(120-0)]=12.5%

②40天付款：

折扣率=(10000-9700)/10000=3%

放弃折扣成本=[3%/(1-3%)]×[360/(120-40)]=13.92%

③80天付款：

折扣率=(10000-9850)/10000=1.5%

放弃折扣成本=[1.5%/(1-1.5%)]×[360/(120-80)]=13.71%

④最有利的是第40天付款9700元。

放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率，应选择大于贷款利率且利用现金折扣收益率较高的付款期。

注册会计师财务成本管理公式总结 篇5

下列各项中，不属于本量利分析基本模型的相关假设是()。

A、产品销售市场是完全竞争的市场

B、产销关系是平衡的C、企业的总成本按性态可以或者可以近似地描述为y=a+bx

D、无论是固定成本还是变动成本，其固定性与变动性均体现在特定的期间内

【正确答案】A

【答案解析】本量利分析基本模型的相关假设有：(1)相关范围假设;(2)模型线性假设;(3)产销平衡假设;(4)品种结构不变假设。选项B产销平衡假设;选项C模型线性假设;选项D属于相关范围假设。

单选题

甲企业生产一种产品，单价10元，单位变动成本4元，本月销售量为1000件。固定成本为5000元/月。如果想要下月比本月的利润提高20%，假设销量和固定成本不变，则单位边际贡献应上升为()元。

A、4.8

B、3.2C、6.2D、3.7

【正确答案】C

【答案解析】本月利润=(10-4)×1000-5000=1000(元)，下月的利润=1000×(1+20%)=1200(元)，设上升后的单位边际贡献为M，则M×1000-5000=1200，解得M=6.2元。

单选题

企业经营多种产品时，在其他因素不变的情况下，下列事项会提高企业加权平均保本销售额的是()。

A、边际贡献率高的产品的销售比重降低

B、边际贡献率低的产品的销售比重降低

C、固定成本下降

D、实际销售额下降

【正确答案】A

【答案解析】加权平均边际贡献率=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售比重)，企业加权平均保本销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率，边际贡献率高的产品的销售比重降低，会降低加权平均边际贡献率，导致企业加权平均保本销售额提高。

单选题

已知某企业生产销售甲乙两种产品，甲产品边际贡献率为50%，乙产品边际贡献率为40%，甲产品销售额为300万元，乙产品销售额为200万元，固定成本总额为100万元。该企业加权平均保本销售额为()万元。

A、217.39

B、185.19

C、227.27

D、222.2

2【正确答案】A

【答案解析】加权平均边际贡献率=50%×300/(300+200)+40%×200/(300+200)=46%，企业加权平均保本销售额=100/46%=217.39(万元)

单选题

在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是()。

A、净经营资产净利率

B、杠杆贡献率

C、现金流量比率

D、总资产周转率

【正确答案】C

【答案解析】“5C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件。其中“能力”指偿债能力，主要指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例，即短期偿债能力;只有选项C属于短期偿债能力的指标。

单选题

股票回购分为在资本市场上进行回购、向全体股东招标回购和向个别股东协商回购的分类标准是()。

A、按照股票回购的地点不同

B、按照股票回购的对象不同

C、按照筹资方式不同

D、按照回购价格的确定方式不同

【正确答案】B

【答案解析】按照股票回购的地点不同，可分为场内公开收购和场外协议收购两种;按照股票回购的对象不同，可分为在资本市场上进行回购、向全体股东招标回购和向个别股东协商回购;按照筹资方式不同，可分为举债回购、现金回购和混合回购;按照回购价格的确定方式不同，可分为固定价格要约回购和荷兰式拍卖回购。

单选题

平衡计分卡认为，目标制订的前提应当是()。

A、在于控制员工的行为

B、把企业战略与业绩管理系统联系起来

C、注重对员工执行过程的控制

D、员工有能力为达成目标而采取必要的行动方案

【正确答案】D

【答案解析】平衡计分卡认为，目标制订的前提应当是员工有能力为达成目标而采取必要的行动方案，因此设定业绩评价指标的目的不在于控制员工的行为，而在于使员工能够理解企业的战略使命并为之付出努力。

多选题

企业的组织结构包括集权与分权，集权的优点包括()。

A、便于提高决策效率，对市场作出迅速反应

B、形成对高层管理者的个人崇拜，便于管理

C、可以避免重复和资源浪费

D、容易实现目标的一致性

【正确答案】ACD

【答案解析】集权的优点包括：(1)便于提高决策效率，对市场作出迅速反应;(2)容易实现目标的一致性;(3)可以避免重复和资源浪费。缺点在于容易形成对高层管理者的个人崇拜，形成独裁，影响企业长远发展。

单选题

下列各项中，可能导致企业权益乘数降低的经济业务是()。

A、赊购原材料

B、用现金购买债券(不考虑手续费)

C、接受股东投资转入的固定资产

D、以固定资产对外投资(按账面价值作价)

【正确答案】C

【答案解析】赊购原材料会引起资产和负债同时增加，但股东权益不变，所以权益乘数提高;用现金购买债券(不考虑手续费)和以固定资产对外投资(按账面价值作价)是资产内部一增一减，资产总额不变，负债总额和股东权益也不变，所以，权益乘数不变。接受股东投资转入的固定资产会引起资产和股东权益同时增加，由于权益乘数大于1，则权益乘数下降。

单选题

在其他条件不变的情况下，下列关于股票的欧式看涨期权内在价值的说法中，正确的是()。

A、股票市价越高，期权的内在价值越大

B、期权到期期限越长，期权的内在价值越大

C、期权执行价格越高，期权的内在价值越大

D、股票波动率越大，期权的内在价值越大

【正确答案】A

【答案解析】期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。对于股票的欧式看涨期权来说，内在价值取决于到期日标的股票的市价与期权执行价格的高低，到期日股票市价高于期权执行价格时，股票的欧式看涨期权内在价值=股票市价-期权执行价格，所以，选项A是本题答案。

单选题

甲公司2012年每股收益0.8元，每股分配现金股利0.4元，如果公司每股收益增长率预计为6%，股权资本成本为10%，股利支付率不变，公司的预期市盈率为()。

A、8.3

3B、11.79

C、12.50

D、13.2

5【正确答案】C

【答案解析】股利支付率=0.4/0.8=50%，预期市盈率=股利支付率/(资本成本-增长率)=50%/(10%-6%)=12.50。

单选题

在存货模式下，某公司与最佳现金持有量相关的总成本为10000元，假设有价证券的年利率为10%，则最佳现金持有量为()元。

A、50000

B、100000

C、15000

D、20000

【正确答案】B

【答案解析】在存货模式下，与现金持有量相关的总成本=机会成本+交易成本，最佳现金持有量的交易成本=机会成本，所以，与最佳现金持有量相关的总成本=2×机会成本=2×(最佳现金持有量/2)×10%，即：最佳现金持有量×10%=10000(元)，最佳现金持有量=100000(元)。

单选题

A部门是一个投资中心，该部门采用剩余收益作为公司内部的业绩评价指标。已知该部门的部门平均净经营资产为60000元，部门税前经营利润为12000元，该部门适用的所得税税率为25%，加权平均税前资本成本为10%，则该部门的剩余收益为()元。

A、4000

B、6000

C、9000

D、3000

【正确答案】B

【答案解析】A部门的剩余收益=12000-60000×10%=6000(元)

单选题

甲公司是一家生产和销售冷饮的企业，冬季是其生产经营淡季，应收账款、存货和应付账款处于正常状态。甲公司资产负债表显示，2014年12月31日时，资产总计为500万元，其中货币资金(全部是经营资产)为20万元，应收账款为80万元，存货为100万元，固定资产为300万元。短期借款为50万元，应付账款为100万元，长期借款为150万元，股东权益为200万元。该企业的营运资本筹资策略是()。

A、适中型筹资策略

B、保守型筹资策略

C、激进型筹资策略

D、无法判断

【正确答案】C

【答案解析】在三种营运资本筹资策略中，在生产经营的淡季，只有激进型筹资策略的临时性负债大于0。本题中，在生产经营的淡季，甲公司临时性负债大于0(短期借款为50万元)，由此可知，该企业的营运资本筹资策略是激进型筹资策略。

单选题

在进行投资决策时，需要估计的债务成本是()。

A、现有债务的承诺收益

B、未来债务的期望收益

C、未来债务的承诺收益

D、现有债务的期望收益

【正确答案】B

【答案解析】作为投资决策评估依据的债务成本，只能是未来借入新债务的成本。现有债务的历史成本，对于未来决策来说是不相关的沉没成本，选项AD排除;对于筹资人来说，债权人的期望收益是其债务的真实成本，所以选项B是答案，选项C不是答案。

单选题

在存货模式下，某公司与最佳现金持有量相关的总成本为10000元，假设有价证券的年利率为10%，则最佳现金持有量为()元。

A、50000

B、100000

C、15000

D、20000

【正确答案】B

【答案解析】在存货模式下，与现金持有量相关的总成本=机会成本+交易成本，最佳现金持有量的交易成本=机会成本，所以，与最佳现金持有量相关的总成本=2×机会成本=2×(最佳现金持有量/2)×10%，即：最佳现金持有量×10%=10000(元)，最佳现金持有量=100000(元)。

单选题

目前资本市场上，纯粹利率为3%，通货膨胀率为2%，违约风险溢价率为3%，流动性风险溢价率为1%，期限风险溢价率为2%。目前的风险溢价是()。

A、5%

B、8%

C、11%

D、6%

【正确答案】D

【答案解析】风险溢价=违约风险溢价率+流动性风险溢价率+期限风险溢价率=3%+1%+2%=6%。

单选题

下列关于资本结构的理论的说法中，不正确的是()。

A、权衡理论强调在平衡债务利息的抵税收益与财务困境成本的基础上，实现企业价值最大化时的最佳资本结构

B、财务困境成本的大小和现金流的波动性有助于解释不同行业之间的企业杠杆水平的差异

C、债务代理成本损害债权人的利益，对股权的利益没有影响

D、优序融资理论认为当存在融资需求时，首先选择内源融资，其次选择债务融资，最后选择股权融资

【正确答案】C

【答案解析】债务代理成本损害了债权人的利益，降低了企业价值，最终也将由股东承担这种损失。所以选项C的说法不正确。

单选题

在边际贡献大于0的前提下，如果产品的单价与单位变动成本上升的金额相同，固定成本不变，则盈亏临界点销售额()。

A、不变

B、上升

C、下降

D、不确定

【正确答案】B

【答案解析】由“盈亏临界点销售量=固定成本/(单价-单位变动成本)”可知，若产品的单价与单位变动成本上升的金额相同，则盈亏临界点销售量的分母(单位边际贡献)不变，即盈亏临界点销售量不变，但由于单价提高，导致盈亏临界点销售额提高，选项B正确。

单选题

下列各项成本中，属于约束性固定成本的是()。

A、科研开发费

B、职工培训费

C、广告费

D、财产保险

【正确答案】D

【答案解析】约束性固定成本是不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本。例如，固定资产折旧、财产保险、管理人员工资、取暖费、照明费等，答案为选项D。其他三个选项都属于酌量性固定成本。

单选题

在下列成本估计方法中，需要进行工作方法研究的是()。

A、账户分析法

B、工业工程法

C、契约检查法

D、回归直线法

【正确答案】B

【答案解析】使用工业工程法估计成本的基本做法的第三步是：进行全面的科学分析，研究出最实用、最有效、最经济的新的工作方法。

单选题

甲公司只生产一种产品，每件产品的单价为5元，单价敏感系数为5。假定其他条件不变，甲公司盈亏平衡时的产品单价是()元。

A、3B、3.5C、4D、4.5【正确答案】C

【答案解析】盈亏平衡时利润下降的百分比为100%，由于单价敏感系数为5，所以，单价下降的百分比=100%/5=20%，即盈亏平衡时的产品单价=5×(1-20%)=4(元)。

单选题

若销售息税前利润率为30%，变动成本率为60%，盈亏临界点作业率应为()。

A、50%

B、25%

C、30%

D、75%

【正确答案】B

注册会计师财务成本管理公式总结 篇6

2014年注会财务成本管理考试大纲的变化不大。全书仍保持2013年财管大纲和教材的20章架构，细节部分也仅是有些许变化，以下为详细内容：

一、《测试目标》中将“10.掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构”改为“10.掌握有效市场理论、杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构”;对应下文第十章增加了关于《有效资本市场》的一节内容。

二、第一章《财务管理概述》中增加“3.财务管理原理能力等级为2”;

三、第六章《资本成本》中删除“(3)估计资本成本的方法”;

四、第十章《资本结构》中增加“1.有效资本市场”，其中“(1)有效资本市场的意义”能力等级为1;“(2)市场按有效性程度的分类(3)对有效市场理论的挑战(4)有效市场理论对公司理财的意义”能力等级均为2；

五、第十三章《其他长期筹资》中将(5)经营租赁的决策分析(6)融资租赁的决策分析合并为(5)租赁的决策分析，能力等级为2；

注册会计师财务成本管理公式总结 篇7

1.企业购入的在活跃市场中有报价的债券投资，不可能划分为()。

A.交易性金融资产

B.持有至到期投资

C.贷款和应收款项

D.可供出售金融资产

2.2015年3月8日，甲公司以银行存款350万元取得一项股权投资并作为交易性金融资产核算，支付的价款中包括已宣告但尚未发放的现金股利20万元，另支付相关交易费用5万元。则甲公司该项交易性金融资产的初始入账价值为()万元。

A.350

B.35

5C.330

D.335

3.下列关于金融资产重分类的说法中，表述不正确的是()。

A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产不能重分类为贷款和应收款项

B.可供出售金融资产可以重分类为交易性金融资产

C.可供出售金融资产不能重分类为交易性金融资产

D.持有至到期投资满足一定条件时可以重分类为可供出售金融资产

4.2015年7月1日，甲公司从二级市场以3000万元(含已到付息期但尚未领取的利息100万元)购入乙公司发行的债券，另发生交易费用10万元，划分为交易性金融资产。2015年12月31日，该交易性金融资产的公允价值为3500万元。假定不考虑其他因素，2015年12月31日，甲公司应就该资产确认的公允价值变动损益为()万元。

A.500

B.510

C.610

D.600

5.2015年1月1日，甲公司从证券市场上购入乙公司分期付息、到期还本的债券10万张，以银行存款支付价款1058.91万元，另支付相关交易费用10万元。该债券系乙公司于2014年1月1日发行，每张债券面值为100元，期限为3年，票面年利率为5%，购入债券的实际年利率为4%，每年1月5日支付上利息。甲公司拟持有该债券至到期。则2015年1月1日，甲公司购入该债券的初始入账金额为()万元。

A.1010

B.1068.9

1C.1018.91

D.1160

6.2015年1月1日，甲公司按面值购入乙公司当日发行的5年期不可赎回债券，将其划分为持有至到期投资。该债券面值为1000万元，票面年利率为10%，分期付息、到期一次还本，每年12月31日支付当年利息。2015年12月31日，该债券的公允价值上涨至1180万元。假定不考虑其他因素，2015年12月31日甲公司该债券投资的账面价值为()万元。

A.1000

B.1100

C.1180

D.1280

7.2015年1月1日，甲公司从二级市场购入丙公司面值为300万元的债券，支付的总价款为290万元(其中包括已到付息期但尚未领取的利息5万元)，另支付相关交易费用1万元，甲公司将其划分为可供出售金融资产。该资产入账时对应的“可供出售金融资产——利息调整”科目的金额为()万元。

A.9(借方)

B.9(贷方)

C.14(借方)

D.14(贷方)

8.甲公司于2015年11月20日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款580万元，其中包括交易费用6万元以及已宣告但尚未发放的现金股利10万元，甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2015年12月31日，每股收盘价为5.2元。则2015年12月31日甲公司对该项交易性金融资产应进行的会计处理为()。

A.确认公允价值变动损益-44万元

B.确认公允价值变动损益-50万元

C.确认投资收益-44万元

D.确认资产减值损失-50万元

9.下列与可供出售金融资产相关的交易或事项中，不应计入当期损益的是()。

A.可供出售金融资产发生的减值损失

B.可供出售金融资产持有期间取得的现金股利

C.取得可供出售金融资产发生的相关交易费用

D.外币可供出售货币性金融资产持有期间产生的汇兑差额

10.新华公司于2015年1月1日从证券市场上购入M公司于2014年1月1日发行的债券作为可供出售金融资产，该债券的期限为3年，票面年利率为5%，每年1月5日支付上的利息，到期一次归还本金和最后一次利息。购入债券时的实际年利率为6%。新华公司购入债券的面值为2000万元，实际支付价款为1911.52万元，另支付相关交易费用40万元。2015年12月31日该债券的公允价值为2000万元。新华公司购入的该项债券2015年12月31日的摊余成本为()万元。

A.1963.2

4B.1862.6

1C.2000

D.2063.34

11.甲公司于2015年3月25日以每股8元的价格购进M公司发行的股票100万股，其中包含已宣告但尚未发放的现金股利每股0.3元，另支付交易费用5万元，甲公司将其划分为可供出售金融资产核算。2015年5月10日，甲公司收到购买价款中包含的应收股利。2015年12月31日，该股票收盘价为每股9元。2016年5月1日以每股9.8元的价格将股票全部售出，另支付交易费用2.5万元。不考虑其他因素，甲公司出售该项可供出售金融资产时影响营业利润的金额为()万元。

A.77.5B.177.5

C.202.5

D.232.5

12.A公司于2015年1月2日从证券市场上购入B公司于2015年1月1日发行的债券，该债券期限为3年，票面年利率为5%，实际年利率为6%，到期一次归还本金和利息。A公司购入债券的面值为1000万元，实际支付价款为960.54万元，另支付相关交易费用5万元。A公司购入后将其划分为持有至到期投资。2015年年末债务人发生亏损，估计该项债券的未来现金流量的现值为900万元。假定按年计提利息，利息以单利计算。A公司该项持有至到期投资2015年年末应计提的减值准备金额为()万元。

A.100

B.60.54

C.73.47

D.123.47

13.下列各项中，不应当终止确认相关金融资产的是()。

A.企业以不附追索权方式出售金融资产

B.企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的公允价值回购

C.企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权

D.企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权

14.下列有关可供出售金融资产会计处理的说法中，不正确的是()。

A.初始确认时，应按公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额

B.资产负债表日，应按公允价值进行后续计量

C.资产负债表日，确认的可供出售金融资产公允价值变动应计入当期损益

D.可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益

二、多项选择题

1.下列各项中，属于企业金融资产的有()。

A.贷款

B.应收票据

C.无形资产

D.持有至到期投资

2.下列关于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的说法中，正确的有()。

A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

B.企业取得的拟近期内出售的股票投资应划分为交易性金融资产

C.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产初始确认时，应按公允价值和相关交易费用之和计量

D.直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，主要是指企业基于风险管理、战略投资需要等所作的指定

3.下列各项中，不属于取得金融资产时发生的交易费用的有()。

A.融资费用

B.内部管理成本

C.支付给代理机构的手续费

D.企业为发行金融工具所发生的差旅费

4.下列有关持有至到期投资的相关说法中，正确的有()。

A.持有至到期投资在活跃的交易市场上有报价

B.持有至到期投资在初始确认时，应当按照公允价值和相关交易费用之和作为初始入账金额

C.企业在确定持有至到期投资实际利率时，应当在考虑金融资产所有合同条款的基础上预计未来现金流量，同时应考虑未来信用损失的影响

D.确定持有至到期投资的实际利率应在该持有至到期投资预期存续期间或适用的更短期间内保持不变

5.以下情况中，企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类后不会影响对其他持有至到期投资的分类的有()。

A.出售日或重分类日距离该项投资到期日或赎回日较近，且市场利率变化对该项投资的公允价值没有显著影响

B.因相关税收法规取消了持有至到期投资的利息税前可抵扣政策，或显著减少了税前可抵扣金额，将持有至到期投资予以出售

C.因被投资单位信用严重恶化，将持有至到期投资予以出售

D.因投资单位资金周转困难将持有至到期投资予以出售

6.对于以摊余成本计量的金融资产，下列各项中影响摊余成本的有()。

A.取得时所支付价款中包含的应收未收利息

B.已偿还的本金

C.初始确认金额与到期日金额之间的差额按实际利率法摊销形成的累计摊销额

D.已发生的减值损失

7.下列关于交易性金融资产的说法中，正确的有()。

A.企业将投资划分为交易性金融资产后不能将其重分类为其他类金融资产

B.在持有交易性金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为投资收益

C.交易性金融资产的公允价值变动计入公允价值变动损益

D.处置交易性金融资产时影响损益的金额等于影响投资收益的金额

8.2015年1月2日，长江公司按照面值购入A公司于2015年1月1日发行的面值为100元的公司债券150万张，另支付交易费用5万元。该债券期限为3年期，分期付息到期一次还本，于每年12月31日支付当利息。长江公司有充裕的现金，管理层拟持有该债券至到期。关于长江公司对A公司债券投资的会计处理，下列说法正确的有()。

A.应将该投资确认为可供出售金融资产

B.应将该投资确认为持有至到期投资

C.取得该投资支付的交易费用应计入投资收益

D.该投资应采用摊余成本进行后续计量

9.下列有关可供出售金融资产会计处理的表述中，正确的有()。

A.可供出售金融资产不需要计算摊余成本

B.以外币计价的可供出售货币性金融资产发生的汇兑差额应计入当期损益

C.可供出售金融资产持有期间取得的现金股利应冲减资产成本

D.取得可供出售金融资产发生的交易费用应计入初始确认金额

10.下列交易事项中，应记入“其他综合收益”科目核算的有()。

A.资产负债表日，可供出售金融资产公允价值上升

B.确认的可供出售金融资产减值损失

C.资产负债表日，交易性金融资产公允价值上升

D.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产时公允价值与原账面价值的差额

11.下列各项中，表明金融资产发生减值的有()。

A.发行方或债务人发生严重财务困难

B.债务人很可能倒闭或进行其他财务重组

C.因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易

D.权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌

12.下列有关可供出售金融资产的说法中，正确的有()。

A.可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回

B.可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，原直接计入所有者权益中的因公允价值下降形成的累计损失应当予以转出，计入当期损益

C.可供出售金融资产发生减值时，原直接计入所有者权益中的因公允价值下降形成的累计损失不必转出

D.对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益

13.关于金融资产转移，下列表述中正确的有()。

A.金融资产的终止确认是指将金融资产从企业的账户和资产负债表内予以转销

B.附售后回购协议的金融资产出售且回购价固定，表明应当终止确认该金融资产

C.企业保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，则不应当终止确认该金融资产

D.既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，应当终止确认该金融资产

14.甲公司2015年12月31日将一项应收账款3000万元出售给某商业银行乙银行，取得款项2800万元，同时承诺对不超过该应收账款余额5%的信用损失提供保证。出售之后，甲公司不再对该应收账款进行后续管理。根据甲公司以往的经验，该类应收账款的坏账损失率预计为10%。假定甲公司已将该应收账款的利率风险等转移给了乙银行，为该应收账款提供保证的公允价值为60万元，截止到出售日，甲公司未对该项应收账款计提坏账准备。不考虑其他因素，甲公司在出售日的会计处理中正确的有()。

A.确认继续涉入资产150万元

B.确认继续涉入负债210万元

C.不需要确认继续涉入资产和继续涉入负债

D.确认营业外支出260万元

15.甲公司2015年1月20日自证券市场购入乙公司发行的股票200万股，共支付价款5800万元(包含已宣告但尚未发放的现金股利200万元)，另支付交易费用50万元。甲公司将其划分为可供出售金融资产核算。2015年5月8日，甲公司收到上述现金股利200万元。2015年12月31日，乙公司股票每股市价跌至25元，甲公司预计该股票价格的下跌是暂时性的。2016年12月31日，乙公司股票继续下跌，每股市价跌至16元，甲公司预计乙公司股票的市场价格将持续下跌。2017，乙公司的经营情况有所好转，当年12月31日其股票每股市价升至20元。不考虑其他因素，甲公司的下列会计处理中正确的有()。

A.可供出售金融资产的入账价值为5650万元

B.2015年12月31日，应确认资产减值损失650万元

C.2016年12月31日，应确认资产减值损失2450万元

D.2017年12月31日，应转回资产减值损失800万元

三、综合题

1.甲公司2015年1月1日购入面值为2000万元，票面年利率为5%的A债券，取得该债券时支付价款2100万元(含已到付息期但尚未领取的利息100万元)，另支付交易费用10万元，甲公司拟随时出售该项债券投资以获取利润。2015年1月5日，收到购买时价款中所含的利息100万元。2015年12月31日，A债券的公允价值为2100万元(不含利息)。2016年1月5日，收到A债券2015的利息100万元。2016年4月20日，甲公司出售A债券，售价为2160万元。不考虑其他因素。

要求：

(1)分析判断甲公司购入的债券投资应划分为哪类金融资产，并说明理由。

(2)编制甲公司与上述经济业务相关的会计分录。

(3)计算2016年4月20日甲公司出售A债券时影响损益的金额。

(答案中的金额单位用万元表示)

2.甲公司2015年1月1日，购入乙公司于当日发行且可上市交易的债券50万张，支付价款4795.06万元。该债券期限为5年，每张面值为100元，票面年利率为6%，实际年利率为7%，于每年12月31日支付当利息。甲公司有充裕的现金，管理层拟持有该债券至到期。

2015年12月31日，甲公司收到2015利息300万元。根据乙公司公开披露的信息，甲公司估计所持有乙公司债券的本金到期能够收回，未来每年年末能够自乙公司取得利息收入200万元。

已知，(P/A，7%，4)=3.3872，(P/F，7%，4)=0.7629。

本题中不考虑所得税及其他因素。

要求：

(1)判断甲公司取得乙公司债券时应划分的金融资产类别，说明理由，并编制甲公司取得乙公司债券时的会计分录。

(2)计算甲公司2015因持有乙公司债券应确认的投资收益金额，并编制相关会计分录。

(3)判断甲公司持有的乙公司债券2015年12月31日是否应当计提减值准备，并说明理由。如应计提减值准备，计算减值准备金额并编制相关会计分录。

(答案中的金额单位用万元表示，计算结果保留两位小数，持有至到期投资科目要求写出二级明细科目)

3.2014年3月2日，甲公司以每股10元的价格自二级市场购入乙公司股票l20万股，支付价款1200万元，另支付相关交易费用8万元。甲公司将其作为可供出售金融资产核算。2014年4月15日收到乙公司本年3月20日宣告发放的现金股利60万元。2014年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股9.8元，甲公司预计该下跌是暂时性的。2015年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股6元，甲公司预计由于受国际金融危机的影响乙公司股票的市场价格将持续下跌。2016年12月31日，股票市场有所好转，乙公司股票的市场价格为每股8元。2017年3月20日，甲公司以每股10.5元的价格将其对外出售，出售时发生相关税费5万元，扣除相关税费后取得的净价款为1255万元。假定不考虑其他因素的影响。

要求：

(1)编制上述相关经济业务的会计分录。

(2)计算甲公司因该项可供出售金融资产累计应确认的损益。

(答案中的金额单位用万元表示，可供出售金融资产科目要求写出二级明细科目)

答案解析

一、单项选择题

1.【答案】 C

【解析】

企业购入的债券可以根据管理者的持有意图，将其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产，选项C不正确。

2.【答案】 C

【解析】

该项交易性金融资产的入账价值=350-20=330(万元)，取得交易性金融资产支付的交易费用于发生时直接计入投资收益;已宣告但尚未发放的现金股利，应单独确认为应收项目。(P21)

3.【答案】 B

【解析】

企业在初始确认时将某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能再重分类为其他类别的金融资产，其他类别的金融资产也不能再重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，故选项A和C表述正确，选项B表述不正确;持有至到期投资和可供出售金融资产在满足一定条件时可以进行重分类，选项D表述正确。

4.【答案】 D

【解析】

2015年12月31日甲公司应就该资产确认的公允价值变动损益=3500-(3000-100)=600(万元)。

5.【答案】 C

【解析】

该债券系乙公司于2014年1月1日发行且每年1月5日支付上利息的债券投资，故甲公司2015年1月1日支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的利息50万元(10×100×5%)。则2015年1月1日甲公司购入该债券的初始入账金额=1058.91-50+10=1018.91(万元)。(P25)

6.【答案】 A

【解析】

持有至到期投资期末应按摊余成本计量，而不是按公允价值计量，由于按照面值购入，所以实际利率和票面利率相等，2015年12月31日甲公司该债券投资的账面价值为1000(万元)。(P25)

7.【答案】 D

【解析】

会计分录如下：

借：可供出售金融资产——成本 300

应收利息

5贷：银行存款 29

1可供出售金融资产——利息调整 1

4从上述分录可知，“可供出售金融资产——利息调整”科目应为贷方14万元，选项D正确。

【知识点】 可供出售金融资产的会计处理

8.【答案】 A

【解析】

甲公司取得交易性金融资产的入账价值=580-6-10=564(万元)。2015年应确认公允价值变动损益=100×5.2-564=-44(万元)。

9.【答案】 C

【解析】

选项A，计入资产减值损失;选项B，计入投资收益;选项C，计入可供出售金融资产成本;选项D，计入财务费用。

10.【答案】 B

【解析】

新华公司购入可供出售金融资产的入账价值=1911.52+40-2000×5%=1851.52(万元)，期初摊余成本与其入账价值相等，2015年12月31日可供出售金融资产的摊余成本=1851.52×(1+6%)-2000×5%=1862.61(万元)。(P29)

11.【答案】 C

【解析】

甲公司出售该项可供出售金融资产时影响营业利润的金额=出售净价-取得时成本=(9.8×100-2.5)-(8×100-0.3×100+5)=202.5(万元)

12.【答案】 D

【解析】

持有至到期投资的入账价值=960.54+5=965.54(万元)，2015年12月31日计提减值准备前持有至到期投资的摊余成本=965.54×(1+6%)=1023.47(万元)，未来现金流量现值为900万元，所以应计提的减值准备金额=1023.47-900=123.47(万元)。

13.【答案】 D

【解析】

企业应当终止确认金融资产的情形包括：(1)企业以不附追索权方式出售金融资产;(2)企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的公允价值回购;(3)企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约(即买入方有权将该金融资产返售给企业)，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权(即期权合约条款的设计使得金融资产的买方极小可能会到期行权)。

选项D，与买入方签订看跌期权合约属于重大价内期权，表明企业并未将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给买入方，所以不应当终止确认相关金融资产。(P38)

【知识点】 金融资产转移的确认和计量

14.【答案】 C

【解析】

选项C，资产负债表日，确认的可供出售金融资产公允价值变动(非减值情况)应计入其他综合收益。

二、多项选择题

1.【答案】 A, B, D

【解析】

金融资产属于企业资产的重要组成部分，主要包括：库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等。选项C，无形资产不属于企业的金融资产。(P20)

2.【答案】 A, B, D

【解析】

选项C，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产初始确认时，应按公允价值计量，相关交易费用应当直接计入当期损益(投资收益)。(P22)

【知识点】 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的会计处理

3.【答案】 A, B, D

【解析】

交易费用，是指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。新增的外部费用，是指企业不购买、发行或处置金融工具就不会发生的费用，包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出，不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。企业为发行金融工具所发生的差旅费等，不属于此处所讲的交易费用。(P22)

4.【答案】 A, B, D

【解析】

选项C，企业在确定实际利率时，应当在考虑金融资产或金融负债所有合同条款(包括提前还款权、看涨期权、类似期权等)的基础上预计未来现金流量，但不应考虑未来信用损失。(P25)

5.【答案】 A, B, C

【解析】

因投资单位资金周转困难将持有至到期投资予以出售不属于企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类后不会影响到其他持有至到期投资重分类的例外情况，选项D不正确。(P24)

6.【答案】 B, C, D

【解析】

金融资产的摊余成本，是指该金融资产的初始确认金额经下列调整后的结果：

(1)扣除已偿还的本金;

(2)加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额;

(3)扣除已发生的减值损失。

7.【答案】 A, B, C

【解析】

选项D，交易性金融资产持有期间存在公允价值变动，那么处置交易性金融资产时影响损益的金额就不等于处置时影响投资收益的金额，因为公允价值变动损益转入投资收益，属于损益内部的结转，影响投资收益金额，但不影响损益的总金额。

【知识点】 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的会计处理

8.【答案】 B, D

【解析】

长江公司有充裕的现金，且管理层拟持有该债券至到期，所以应作为持有至到期投资核算，与取得投资相关的交易费用应计入持有至到期投资初始成本，采用摊余成本进行后续计量，选项B和D正确。

9.【答案】 B, D

【解析】

选项A，债务工具作为可供出售金融资产核算时期末应计算摊余成本;选项C，可供出售金融资产持有期间取得的现金股利应确认为投资收益。

【知识点】 可供出售金融资产的会计处

10.【答案】 A, D

【解析】

可供出售金融资产确认的减值损失，应记入“资产减值损失”科目核算，选项B不正确;资产负债表日交易性金融资产的公允价值变动记入“公允价值变动损益”科目核算，选项C不正确。

11.【答案】 A, B, C, D

【解析】

12.【答案】 A, B, D

【解析】

可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，原直接计入所有者权益中的因公允价值下降形成的累计损失应当予以转出，计入当期损益，选项C错误。(P36)

13.【答案】 A, C

【解析】

附销售回购协议的金融资产出售且回购价固定，不应当终止确认该金融资产，选项B不正确;企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度，在充分反映保留的权利和承担的义务的基础上，确认有关金融资产，并相应确认有关负债，选项D不正确。

14.【答案】 A, B, D

【解析】

该项转移为提供财务担保方式的继续涉入，财务担保金额=3000×5%=150(万元)，按照资产账面价值和财务担保金额熟低的原则，确认继续涉入资产150万元,选项A正确;按照财务担保金额150+财务担保合同的公允价值60=210(万元)，确认继续涉入负债，选项B正确;确认营业外支出的金额=3000-(2800-60)=260(万元)，选项D正确。(P42)

附分录：

借：银行存款 2800

继续涉入资产 150

营业外支出 260

贷：应收账款 3000

继续涉入负债 210

【知识点】 金融资产转移的确认和计量

15.【答案】 A, C

【解析】

可供出售金融资产的入账价值=5800-200+50=5650(万元)，选项A正确;2015年12月31日可供出售金融资产公允价值下跌是暂时性的，应确认公允价值变动并借记“其他综合收益”科目，公允价值变动贷方金额=5650-25×200=650(万元)，选项B不正确;2016年12月31日，可供出售金融资产发生减值，应确认的资产减值损失金额=25×200-16×200+650=2450(万元)，选项C正确;2017年12月31日，可供出售金融资产权益工具投资公允价值上升，应转回原计提的减值，但是要通过所有者权益转回，转回时记入“其他综合收益”科目的金额=20×200-16×200=800(万元)，选项D不正确。

三、综合题

1.【答案】

(1)甲公司购入的债券投资应确认为交易性金融资产。

理由：甲公司持有该债券投资的目的是为了近期内出售以获取利润，所以该项债券投资应确认为交易性金融资产。

(2)

2015年1月1日，购入债券投资

借：交易性金融资产——成本 2000

应收利息 100

投资收益 10

贷：银行存款 2110

2015年1月5日，收到债券利息

借：银行存款 100

贷：应收利息 100

2015年12月31日，确认交易性金融资产公允价值变动和投资收益

借：交易性金融资产——公允价值变动 100(2100-2000)

贷：公允价值变动损益 100

借：应收利息 100

贷：投资收益 100

2016年1月5日，收到债券利息

借：银行存款 100

贷：应收利息 100

2016年4月20日

借：银行存款 2160

贷：交易性金融资产——成本 2000

——公允价值变动 100

投资收益 60

借：公允价值变动损益 100

贷：投资收益 100

(3)2016年4月20日甲公司出售A债券影响损益的金额=出售取得价款-出售时的账面价值=2160-2100=60(万元)。

提示：将公允价值变动损益结转至投资收益，影响处置时计入投资收益的金额，但不影响处置时的损益总额。(P22)

【解析】

2.【答案】

(1)甲公司应将取得的乙公司债券划分为持有至到期投资。

理由：甲公司有充裕的现金，且管理层拟持有该债券至到期。

甲公司取得乙公司债券时的会计分录：

借：持有至到期投资——成本 5000

贷：银行存款 4795.06

持有至到期投资——利息调整 204.94

(5000-4795.06)

(2)2015年应确认投资收益=4795.06×7%=335.65(万元)。

借：应收利息 300(5000×6%)

持有至到期投资——利息调整 35.65

贷：投资收益 335.65

借：银行存款 300

贷：应收利息 300

(3)2015年12月31日摊余成本=4795.06+35.65=4830.71(万元);2015年12月31日未来现金流量现值=200×(P/A，7%，4)+5000×(P/F，7%，4)=200×3.3872+5000×0.7629=4491.94(万元);

未来现金流量现值小于2015年12月31日摊余成本，所以应计提减值准备;应计提减值准备的金额=4830.71-4491.94=338.77(万元)。

借：资产减值损失 338.77

贷：持有至到期投资减值准备 338.77

注：持有至到期投资确认减值时，按照原实际利率折现确定未来现金流量现值。

【解析】

3.【答案】

(1)

2014年3月2日

借：可供出售金融资产——成本 1208

贷：银行存款 1208

2014年3月20日

借：应收股利 60

贷：投资收益 60

2014年4月15日

借：银行存款 60

贷：应收股利 60

2014年12月31日

借：其他综合收益 32(1208-120×9.8)

贷：可供出售金融资产——公允价值变动 32

2015年12月31日

借：资产减值损失 488

贷：可供出售金融资产——公允价值变动 456

其他综合收益 32

2016年12月31日

借：可供出售金融资产——公允价值变动 240

[(8-6)×120]

贷：其他综合收益 240

2017年3月20日

借：银行存款 1255

可供出售金融资产——公允价值 248

贷：可供出售金融资产——成本 1208

投资收益 295

借：其他综合收益 240

贷：投资收益 240