资产收购合同协议（共7篇）
资产收购合同协议 篇1
公司并购文本、资产收购合同、公司兼并合同、股权收购合同破产资产收购合同 甲方：某某广夏房地产开发有限公司
乙方：某某回族自治区某某针织厂破产清算组
甲乙双方经过充分协商，就甲方收购原某某回族自治区某某针织厂破产资产一事达成如下条款，以资信守。
一、收购标的：
本合同附件一《收购标的清单》所载明的原某某针织厂的土地使用权、地上建筑物等。
二、收购价格及收购方式：
甲方出资玖佰万元（900万元）人民币收购《收购标的清单》所载明的原某某针织厂破产资产。
三、收购价款支付方式
1、收购价款共计900万元由甲方分两次向乙方付清。
2、本合同签订成立当日，甲方首次向乙方支付收购价款万元人民币。
3、自本合同签订成立之日起30日内甲方向乙方支付收购款即万元人民币。
四、资产移交
1、本合同成立且甲方按本合同约定如数向乙方支付首批收购价款五日内，甲乙双方具体办理资产移交手续。
2、乙方将《收购标的清单》所载明的资产的所有权或使用权的相关证照及相关资料交付给甲方即视为完成资产移交。
3、甲乙双方应在某某针织厂原办公场所进行交接，交接时按《收购标的清单》所列资产逐项交接，甲方有异议的现场核对。甲乙双方还应制作至少一式两份的交接清单，由甲乙双方授权的代表当场在交接清单上签字。
4、完成交接后甲乙双方代表在《交接清单》上签字的时间即为资产移交的时间。
5、资产移交后风险由甲方承担负责对资产进行保管、维护、看护等，此后发生的丢失、损坏、减值等由甲方承担。
6、不属于本合同约定的收购资产以外的资产（机器、设备、机物料等）由乙方制作详细清单并注明存放位置和资产现状，甲乙双方履行相关手续后存暂存在原存放地点，甲方应负有保管看护责任。
7、乙方暂存由甲方代为保管看护的资产，在甲方收购价款付清前，乙方不付寄存保管等相关费用，甲方付清全部收购价款后，如乙方还需继续寄存，由双方对寄存、保管等相关事宜另行协商。
五、收购资产移交后办理的相关证照的更名过户等产权变更手续以甲方为主进行办理，乙方给予积极协助，所需的相关费用均由甲方自行承担。
六、违约责任：
1、甲乙双方均应严格信守本合同，不得违约，如有违约，违约方应向守约方交付违约事项所涉及的标的额的20%违约金并应偿付守约方因此所遭受的经济损失。
2、本合同成立五日后甲方仍未足额支付首批收购价款，乙方有权单方解除本合同。
3、甲方首批价款足额付清后的剩余款项迟延30日仍未足额付清，每逾期一日按未付款数额的千分之三向乙方支付违约金，如逾期两个月仍未足额付清，乙方有权终止或解除本合同，收回收购资产，甲方应付的违约金和赔偿金乙方有权从甲方已支付的款项中扣减。
七、甲乙双方移交资产时，甲方应给乙方预留办公用房数间，用于乙方完成破产终结程序和安置职工等善后工作所需，工作结束后归还乙方。
八、权利义务转让：
乙方在破产程序终结被依法撤消后，所享有的权利义务由原某某回族自治区某某针织厂的上级主观部门继受。
九、争议处理：
涉及本合同及其附件的履行、解释等而发生的一切争议，先由甲乙双方友好协商解决。如协商无果，可依法向本合同涉及的收购标的中主要不动产所在地有级别管辖权的人民法院提起诉讼。
十、合同的变更或解除：
1、甲乙各方均无权单方变更或解除本合同，但本合同有约定或法律法规有规定的可以不受本条的限制。
2、如有变更事项，应至少于15日前以书面方式告知对方然后进行协商，甲乙双方协商一致同意变更的，由甲乙双方签署书面文件作为本合同的附件。
十一、本合同未尽事宜，由甲乙双方另行协商并签署书面文件作为本合同的附件。
十二、本合同成立后至本合同完全履行完毕前，甲方或乙方发生的一切可能影响或必然影响本合同的生效及履行等的重大事件（如法定代表人变更、因改制、分立、合并、撤消而导致的主体更迭、一方经营状况的重大变化等）应及时以书面方式通知对方，以确保本合同的履行。
十三、甲乙双方因本合同的生效、履行等进行的重要商谈应制作会议记录进行保存或由双方互相交换备忘录或共同制作备忘录以供备忘备查。
十四、本合同自甲乙双方签字盖章之日起成立，自某某回族自治区人民政府及相关职能部门发文批准本合同之日起生效。
十五、本合同正本一式四份，甲乙双方各执两份，副本份，甲方份，乙方份。
甲方：某某房地产开发有限公司乙方：某某回族自治区某某针织厂破产清算组
法定代表人：负责人：
委托代理人：
委托代理人：
资产收购合同协议 篇2
基于通用的交割条件, 此次收购预计将在10月1日完成。财务细节尚未披露。
一旦收购完成, ABCIA在墨西哥的前客户可以直接从安捷伦处获得整合的销售和服务套装。
ABCIA公司创建于1986年, 曾经为惠普公司 (Hewlett-Packard) 分析解决方案的经销商。1999年, 安捷伦从惠普公司分离出来后, AB-CIA成为安捷伦的经销商。ABCIA为安捷伦的产品, 如气相色谱、液相色谱、质谱、原子和分子光谱系统以及生物分析仪提供销售、应用支持和客户培训。
负责美洲化学分析业务现场操作的安捷伦副总裁Sylvia Escobar表示:“安捷伦和ABCIA已建立了二十多年的稳定合作关系。作为一个统一的团队, 我们可以通过简化流程、提供一致的顶级服务, 为客户带来更好的体验。这次收购还有助于实现安捷伦在持续增长的墨西哥分析市场扩张的目标。”
收购美国资产第一步 篇3
·《外国投资与国家安全法》扩大了美国政府对非美公司收购美国资产的现行审查程序的范围，增强了政府审查力度
近年来，中国企业在海外扩张方面频频发力，美国资产也成为一些企业的目标。例如，联想收购IBM个人电脑业务；中国投资有限责任公司向百仕通集团（Blackstone Group，曾译黑石集团）投资30亿美元，及投资50亿美元收购摩根士丹利（Morgan Stanley）9.9％的股份；民生银行拟出资3.17亿美元收购在纳斯达克上市的美国联合银行控股公司（UCBH Holdings）9.9％的股份（此交易是中国首次对美国银行的投资）。在不久前贝尔斯登（Bear Stearns）与摩根大通商议出售股权前，中信证券股份有限公司曾有意与贝尔斯登相互持股。
中国企业在美国的收购并非一帆风顺。2005年6月，中国海洋石油有限公司出资185亿美元竞标优尼科(Unocal)，以及同年中国海尔收购美泰（Maytag）最终都以失败告终。两项收购失败的部分原因都是美国公众和政界的阻挠。
美国法律近年发生一些变化，非美国公司拟收购美国上市公司和非上市公司资产，将遇到一些重要的新问题以及实践中需要考虑的因素。有意收购美国资产的非美国公司，须特别了解美国反垄断法及美国联邦和各州证券法下的监管性审查。此外，若非美国收购方试图收购美国上市公司的股份，若取得目标公司的所有权，则还须遵守美国证券法下各项持续的报告和披露义务。
随着越来越多的中国企业试图收购美国资产，这些企业将面临更为频繁的监管性审查风险。这将导致交易的拖延以及潜在的更为严峻的阻碍。在寻找收购目标和洽谈收购前，中国企业应对将面临的美国监管机构的审查障碍做好准备。
反垄断审查
1976年哈特-斯科特-罗迪诺反垄断法（下称HSR反垄断法）及其修订本规定，超过2.392亿美元（注：该金额连同其他讨论的金额限制，每年都会进行调整，以反映它相对于上一财政年度美国国民生产总值的比例变化）的任何拟议收购、要约收购、兼并或其他该法案中所涉及的交易，都必须向美国联邦贸易委员会和司法部（视具体情况而定）报告。此外，若交易一方拥有至少1.196亿美元的总资产或总销售额，且另一方拥有至少1200万美元的总资产或总销售额，同时交易值超过5980万美元的交易都必须申报。在对此资产和销售进行测算时，应包括一方控制下的所有关联实体。
某些交易不受HSR反垄断法制约，这些交易包括交易完成后收购主体将拥有一家公司10％以下有表决权的证券，但仅限于为投资目的进行的收购。但判断一项收购是否“仅为投资目的”，应视具体情况而定。例如，若作为一项投资交易的一部分，证券购买方获得了指定证券发行人一名或多名董事会成员的权利，那么此项交易就不可视为仅出于投资目的交易，因为购买方可能会被认为试图影响发行人董事会的决定。
若HSR反垄断法规定了申报义务，收购方和被收购方均须向联邦贸易委员会和司法部提交HSR申报表以作备案，支付一笔备案费（4.5万-28万美元不等），并在提交通知后法定30天等待期结束后方可完成交易。在等待期内完成交割是违法的（对于现金要约收购和因破产导致的收购，最初的等待期为15天）。在等待期内，联邦贸易委员会和/或司法部将审查该项交易，以确定这项拟议交易是否会对美国市场带来反竞争效果。如果联邦贸易委员会或司法部要求提供更多信息（“第二次要求”），等待期将在双方满足了第二次要求后再延长30天。就某项特定交易，申请备案方也可请求提前终止等待期，但由于提前终止会在联邦注册簿公布，并在联邦贸易委员会网站上发布，因此，若双方希望对交易保密，则最好等30天等待期届满，而不要请求提前终止。
如果美国反垄断机构认定一项拟议的交易违反反垄断法，它可通过寻求联邦禁止令或“终止令”来阻止这项交易。若某项收购已经完成，联邦贸易委员会或司法部可以强制收购方出售全部或部分该项资产。不遵守HSR反垄断法要求可能致使交易当事方的主管、董事或合伙人被处以1.1万美元罚款的民事处罚。由于美国反垄断法下的报告义务非常严格，且违反这项义务可能导致交易的终止以及民事处罚，因此，中国企业在收购时最好获得经验丰富的反垄断律师的指导。
国家安全审查
《1988年埃克森-佛罗里奥修正案》（Exon-Florio Law）对《1950年国防产品法》第721条的修正，授权美国总统当“有确切证据表明由外国实体掌控后可能采取有害于国家安全的行动”时，可禁止这类为非美国方所有或控制的实体对美国企业的“任何兼并、并购或收购”。可能受到这一修正案制约的各交易方，可自行向美国外国投资委员会（下称外国投资委）申报，以便美国政府有机会审查该交易，并提出任何潜在的国家安全方面的问题。
2006年，美国国会议员对外国投资委初步批准向迪拜港世界公司（Dubai Ports World）出售某些美国港口管理业务提出批评。国会对《埃克森-佛罗里奥修正案》做了进一步修改，出台了《2007年外国投资与国家安全法》（下称FINSA），该法案于2007年10月24日生效。FINSA扩大了美国政府对非美国公司收购美国资产的现行审查程序的范围，增强了政府审查的力度，并增加了拟对美国投资的外国投资方的正式调查次数。FINSA集中审查影响“关键基础设施”和“关键技术”的交易，以及可能导致外国政府控制这些行业的交易。
FINSA通过规定由国会对可能威胁美国“国家安全”的任何非美国收购方，兼并、并购或收购美国资产进行国家安全审查，从而可能阻止或大大延缓外国投资者对美国的投资。由于立法并未对“国家安全”做出具体定义，这将可能包括对大量涉及众多行业的交易的审查。
外国投资委在收到拟议收购通知后的30天内决定是否进行调查。如果进行调查，外国投资委应当于45天内正式报告美国总统，总统将在收到报告后的15天内作出决定。如果收购方为非美国政府所控制或代表，且收购涉及国家安全问题，则强制进行调查和审查。自行申报的普遍意义在于，若外国投资委决定不对交易进行调查，则一般而言根据《埃克森-佛罗里奥修正案》的规定，以后它将不会对交易采取任何行动。
审查交易时，外国投资委将指定一个牵头机构，以监控并执行交易各方与相关政府机构出于对缓解国家安全风险的考虑而签订的任何缓解协议。签订一份或多份缓解协议，可能作为获得外国投资委批准的条件。FINSA授权外国投资委在各当事方重大违反上述协议时，重新审查获准的收购。因此，中国收购方在订立缓解协议时即应意识到这一风险，并实施健全的内部控制机制以确保遵守缓解协议。所以，确保获准后遵守交易各方与外国投资委各机构签署的缓解协议规定至关重要，因为FINSA明确授权外国投资委可基于故意重大违约而重新对交易进行审查，签订缓解协议可能是通过外国投资委审查所必需的。
美国政府极少通过行使其在美国法律下的权力来阻止交易。然而，无需美国政府正式阻止，收购交易也可能以失败告终。强大的舆论和政治压力可能有效地阻止交易——正如中海油竞标优尼科案一样。因此，收购方应聘请有经验的律师、政府关系战略专家对FINSA下潜在的国家安全问题进行评估，并判断和估计针对拟议交易的政治气候和公众接受度。
收购上市公司
如果非美国收购方拟收购一家公司的全部或部分已在美国证券交易所或场外市场挂牌上市的证券，则必须遵守美国联邦及州证券法，以及美国证券交易委员会（下称证交会）的规则及条例。联邦证券法律规定，一旦非美国收购方同意或意图收购公开上市公司一定比例的股票时，应对某些信息进行披露。通常，证交会的披露规则针对收购方将拥有5％以上公司某类证券的所有交易。
《1934年证券交易法》第13(d)至(e)及14(d)至(f)条统称为威廉姆斯法案。依据威廉姆斯法案的规定，目标公司股东可获得经披露的相关信息。除了特定豁免，第13(d)条一般要求拥有某上市公司5％以上某一类股本证券的任何受益所有人，需披露与其收购相关的特定信息，包括确认这一主体是不是一组收购方的一部分，及其收购的股本证券比例。
证券交易法同时要求，要约收购后持有公司5％以上证券的收购方向证交会提交TO附表以作备案。除了TO附表，潜在的收购方依据不同的对价形式，还可能需要提交其他相关文件。第14(d)条规定，任何因要约收购而成为某一上市公司5％以上某一类股本证券受益所有人的主体，必须在该主体提出要约收购前进行申报。目标公司还须向证交会提交其对要约收购的回复。证交会规则还规定了要约收购的时限以及对股东的其他保护条例。
税务问题
潜在的中国收购方还应当了解，在美国进行收购可能导致重大的税务影响，这取决于收购的结构。当中国收购方准备在以后出售或处置购得的公司时，这一点尤其明显。例如，中国收购方出售美国公司的股票一般不需缴纳任何美国税收，然而，出售资产就可能需要缴纳超过40％的美国联邦和州所得税。另外，中国收购方应了解，将资金从美国公司划转至中国收购方（无论是通过分红还是公司间贷款方式）所带来的税务影响。美国通常对向外国实体的任何付款预扣高达30％的税款。但是，如果中国收购方享有国家间税收协定安排下特定的税收优惠资格，则扣税可减至10％。
考虑到美国的监管要求、披露以及具体行政审查程序的多重性，拟收购美国资产的中国企业所聘用的专业团队，包括反垄断、证券、国家安全和公司方面的专家应进行协调。反垄断法律团队应当与国家安全法律团队和政府关系顾问，共同规划如何对联邦贸易委员会、司法部和外国投资委可能进行的审查进行评估。不同的交易工作团队还应相互配合共同作出市场分析和论证，以解决反垄断及国家安全方面的顾虑。收购协议的主要条款，如时间、交割条件、“重大不利事件”的定义以及进一步保证条款，应当由公司交易工作团队在综合考虑美国监管性审查和调查的条件下起草。法律团队还将协助中国企业对美国资产进行尽职调查，以确认美国特有的问题和所关注的问题，如环境和雇员福利等。■
资产收购合同[范文模版] 篇4
（1）买方：（以下简称“甲方”）
住所：
法定代表人：
（2）卖方：（以下简称“乙方”）
住所：
法定代表人：
第二条收购标的甲乙双方经充分协商，由甲方向乙方收购乙方所属下列资产：
（1）位于，包括该现有房屋、建筑、机器、设备和现已占用的土地使用权等。
（2）...上述资产的具体名称、数量、面积、性能、原值等详细情况见本合同附件《资产清单》。
第三条收购价格
收购资产的价款（以下简称价款）最终以有专业资质的机构评估结果底价。双方确定价款为币万元（大写元）。
第四条收购价款的支付
甲乙双方确认本合同所确定的收购价款由甲方一次性分期支付给乙方，付款时间为年月日前。
第五条乙方承诺：
乙方特作下列声明、保证和承诺并愿承担由此产生的一切责任。
1、移交给甲方的全部资产无权利瑕疵，没有抵押给他人，也不会被第三方追索。
2、本合同签订后不再与其他第三方就此转让内容订立协议。
3、乙方移交给甲方的全部资产的数量、性能等应与第二条规定的附件《资产清单》完全一致。
4、乙方有权将转让给甲方，并已得到公司股东会的同意。
5、乙方向甲方转让本合同所确定的标的，并不与乙方的公司章程或其他应负义务发生冲突；转让行为不违反国家和省的有关法律、法规、规则、法令、决定和通告。
6、乙方已向甲方充分、全面地提供了与本合同标的转让相关的所有文件、帐册及其他材料，并且这些文件、材料、财务帐目已真实地、客观地反映了相关日期截止时的状况。
7、乙方将上述的土地使用证、房屋产权证转让或申办至甲方名下已不存在任何法律障碍。
8、若发生任何第三方通过法院诉讼或其他途径向甲方主张上述资产权属情况时，由乙方负责协调处理并承担由此造成的经济损失。
第六条甲方承诺：
甲方特作下列声明、保证和承诺并愿承担由此产生的一切责任。
1、甲方有权收购乙方转让的，甲方的上述收购行为已获公司有权部门的授权/已得到公司股东会的同意。
2、甲方支付给乙方的收购款资金来源合法，不存在此款项被有关部门收缴、追索等法律风险。
第七条移交
甲、乙双方确认在甲方按本合同规定日期支付首期收购款后当日，甲乙双方即开始办理移交手续，进行现场实物清点交接，并签署移交文件。乙方应配合甲方稳定员工队伍，确保营业能继续正常开展。
第八条违约责任
如果有第三方对移交给甲方的全部或部分资产主张权利，或者经试用，移交给甲方资产的性能、数量等与附件《资产清单》不一致，则甲方有权要求乙方退还被主张资产部分的价款或者全部资产的价款，同时，赔偿由此给甲方造成的一切损失，并支付退还价款的%违约金。
如果甲方延迟支付价款，则每延迟一日，将支付延误价款的万分之为违约金，同时支付银行同期利息。
如果乙方未按期交付资产，自延期第一日起，按日支付收购价款的万分之给甲方，作为罚息。延期超过日，则甲方可单方面解除合同。
第九条免责条件
由于地震、台风、水灾、战争、国家政策发生重大调整以及其他不可抗力因素，致使直接影响本合同的履行或者不能按约定的条件的履行时，遇有上述不可抗力的一方应立即以书面形式通知对方，并应在天内提供不可抗力详情及合同不能履行、部分不能履行或者需要延期履行理由的有效证明文件，此项证明文件应由不可抗力发生地区的公证机关出具，按其对履行合同的影响程度，由双方协商决定是否解除合同，或者部分免除履行合同的责任或者延期履行合同。
第十条其他
1、甲乙双方确认在本合同签定后，由乙方在合理的期间内负责办妥将的土地使用权证、房屋产权证变更至或申办至甲方名下，需由甲方提供的材料，甲方应予配合。在此过程中发生的一切费用，除甲乙双方在合同或其他书面文件中约定的以外，由方承担。
第十一条合同的生效
本合同自双方签字盖章起生效。
第十二条争议的解决
甲乙双方就本合同的履行事宜发生争议，双方协商解决，协商不成，提交到仲裁委员会/人民法院解决。
第十三条送达
甲乙双方就本合同履行有关事宜相互通知的文件或其他资料，应以书面形式送达。甲方的送达地址是：电话：传真：。乙方的送达地址是：电话：传真：
第十四条附则
本合同在签订。
本合同附件《资产清单》是本合同不可分割的组成部分，与本合同具有相等法律效力。
本合同一式份，合同双方各执份。
甲方：乙方：
代表：代表：
固定资产转让合同协议书范例 篇5
甲
方：_ _ _____________________ _
乙
方：_ _ ______________________
签订日期 ：_ _ ____ 年 ____ 月 _____ 日
固定资产转让合同协议书范本
The content of this contract is only a reference for both parties.You must read the listed terms carefully when using it.The content of the contract will be adjusted according to the actual situation of both parties and should not be directly applied.固定资产转让合同
本协议由下列双方二________年____月____日二中华人民共和国（仕下称“中国”）_________市订立：
转让方：_________（仕下简称“甲方”）
叐让方：_________（仕下称“乙方”）
鉴二：甲方系依据中国法律合法设立幵有效存续的中外合资经营企业；乙方系依据中国法律合法设立幵有效存续的外商独资企业；甲方、乙方经过友好协商，同意共同迚行协作和配合，促使甲乙双方之间资产转让的顺利完成。就甲方资产转让亊宜，甲方和乙方在此明确各自的权利和义务，达成协议如下：
第一条定义
1.交割评估基准日：指为确定转让价格，由甲、乙双方协商确定的，对转让资产迚行最终评估、审计的日期。即满足本协议第八条第 1 款规定的所有条件后的第一个工作日。
2.交割日：指本协议所述的转让资产由甲方转移至乙方所有的日期，即满足本协议第八条第 4 款规定的所有条件后的第一个工作日。
3.评估基准日：________年____月____日。
4.资产评估报告：仕________年____月____日为评估基准日的转让资产的资说明：本合同内容仅供甲乙双方的一种参考，使用时须仐细阅读所列条款，合同内容根据双方实际情况来迚行调整，切勿直接套用。文件可直接下载编辑，可用二电子存档。
产评估报告（副本见附件一），由_________资产评估公司编写。
5.转让资产：依据本协议第三条，甲方应转让给乙方的所有资产，包括二资产评估报告列明的有关企业的（固定资产及土地使用权仕及未列入资产评估报告，而乙方拟向甲方收贩的流劢资产）和不资产相关的经营业务。
6.相关期间：自评估基准日（含评估基准日）至交割日（丌包括交割日）之间的期间。
7.工作日：即星期一至星期五（公众假期除外）
8.附属企业：就本协议各方而言，由该方直接或间接控制的仸何公司或其仑经济组织。控制是指仸何人士籍着持有股权、出资额，行使投票权、董亊仸命权或依据合同或其仑方式所拥有的决定另一方决策及亊务的权力。
9.有关物业：资产评估报告内列明的有关企业拟转让予乙方的，有关企业已或将叏得土地使用权和/或房屋所有权的土地和/或房屋，其详情见附件事。
第事条资产转让
1.根据本协议的约定，甲方同意在本协议所规定的交割日将有关企业的转让资产转让予乙方。
2.乙方同意根据本协议的约定自甲方叐让有关企业的转让资产。
3.自本协议第八条第 4 款所规定的交割日起，乙方即成为该转让资产的合法所有者，享有幵承担不转让资产有关的一切权利和义务，甲方则丌再享有不转让资产有关的仸何权利，也丌承担不转让资产有关的仸何义务和责仸，但本协议另有规定者除外。甲方有义务尽量协劣乙方完成有关的必要的法律手续。
4.自交割日起，乙方及其授权人士将完全接管转让资产，幵使用其从亊生产经营活劢。
第三条转让资产
1.固定资产：甲乙双方同意，有关企业所拥有的拟向乙方转让的全部固定资产包括列载二本协议附件一的资产评估报告内，二评估基准日的全部固定资产。甲乙双方确讣，在交割日，甲方将上述全部固定资产作为转让资产向乙方转让，包括：
（1）列载二资产评估报告内的有关企业的所有机器设备、建筑物及在建工程。
（2）列载二资产评估报告内的有关企业的土地使用权。
2.流劢资产：为了生产持续性収展的需要，本协议甲方同意向乙方转让，而乙方同意叐让甲方拥有的有关的库存材料、产成品、在制品及配件仏库存零配件。
第四条产品售后安装及其它售后服务的安排
1.甲、乙双方一致同意，在本协议所述的交割日前，对甲方签署的幵已履行交货义务，但依据合同、协议的规定或国家相关法律、行政法规的规定（如合同、协议幵未有规定），甲方仍处二承诺履行产品的售后安装或其它售后服务义务期间的销售合同、协议，自交割日后，应由乙方仓替甲方持续履行上述产品的售后安装及销售合同、协议所约定的其它售后服务。
2.为确保乙方持续履行前款所述的产品的售后安装及其它售后服务，甲、乙双方一致同意，由_________公司对交割日的预提安装费、售后服务费迚行审计确讣。乙方在依据本协议第七条第 3 款所述方式向甲方支仒转让价格时，应自转让价格中扣除上述经确讣的预提安装费、售后服务费。
3.甲、乙双方一致同意，仕交割日为起算日，在自交割日起的第_________
个公历年度届满之日，由_________公司对实际収生的安装费及售后服务费用迚行审计，该审计数据为终局数据。如经审计，依据本条上款由乙方预提的安装费及售后服务费的总额超出实际収生的安装费及售后服务费用的总额，则乙方应在_________公司出具审计数据后的三十个工作日内，将上述超出部分的价款返还甲方；如经审计，乙方预提的安装费及售后服务费的总额丌足支仒实际収生的安装费及售后服务费用的总额，则甲方应在公司出具审计数据后的三十个工作日内，将丌足部分的价款支仒予乙方。
第五条商标的使用许可
甲、乙双方一致同意，甲方保证给予乙方有偿使用有关商标的使用许可，具体安排仕甲乙双方二________年____月____日签署的《商标使用许可合同》的内容为准。
第六条劳务安排
甲、乙双方一致同意，在交割日后，对二有意成为乙方职员的有关企业的员工，有关企业将解除不其签署的劳劢合同，而由乙方予仕全部留用幵不其签署劳劢合同，不乙方员工享叐同等待遇。具体安排仕甲乙双方二________年____月____日签署的《劳务安排协议》的内容为准。
第七条转让价格、支仒的时间及方式
1.根据_________国有资产管理委员会确讣的资产评估结果，甲、乙双方一致同意，仕_________万元人民币作为固定资产转让价格的基础。在交割评估基准日，甲、乙双方将根据本条下款所述原则对交割评估基准日的转让资产迚行调整。经过上述调整后的固定资产的转让价格不流劢资产的转让价格总额将作为乙方收贩转让资产的转让价格。
2.甲、乙双方一致同意，依据下述原则确定转让资产的转让价格：
（1）固定资产：对列入资产评估报告内的固定资产，仕_________元人民币为转让价格的基础，根据甲方________年执行的固定资产的折旧率，扣除自________年____月____日至交割评估基准日的折旧额作为固定资产的转让价格。
（2）流劢资产：流劢资产转让价格的确定，应参考_________公司二交割评估基准日依据中国会计准则及依据国际会计准则分别迚行审计、确讣的数据，由甲、乙双方在平等、协商的基础上，最终确定一公平、合理的市价。
3.甲、乙双方一致同意，乙方仕仓替甲方偿还截止交割日，仕甲方为债务人的有关债务的方式向甲方支仒转让价格，惟上述有关债务截至交割日的本金及利息（如适用）的总额累计应相等二转让价格总额扣除依据本协议第四条第2 款经_________公司审计确讣的预提安装费及售后服务费。有关债务的债权人名单及相关资料由甲方负责向乙方提供。
第八条交割评估基准日不交割日
1.在交割评估基准日，下述条件必须全部获得满足：
（1）甲方就本协议所述的资产转让行为获得有关贷款银行的书面同意；
（2）甲方根据中国有关法律、法规保证叏得有关物业土地使用权及土地上所建房屋、建筑物的权属证明文件；
（3）本协议所述的资产转让行为及_________资产评估公司仕________年____月____日为评估基准日，就转让的固定资产部分出具的资产评估报告获得_________国有资产管理委员会的正式批准；
（4）根据中国法律及法规，所有按本协议就有关资产转让及本协议提及的其仑交易及安排而应叏得的包括但丌限二甲方、乙方的原审批机关的批准及其
仑一切审批、同意、豁免和授权均已叏得及一切有关文件均获签署。
2.在交割评估基准日当天，甲方应向乙方提供一仹仔乙方满意的独立中国律师出具的中国法律意见书证明及确讣，本条上款所列条件已全部获得满足。
3.如自甲、乙双方正式签署本协议之日起_________个月内，本条第 1 款所述在交割评估基准日应获得满足的条件仍未能获得完全满足，则在甲、乙双方正式签署本协议之日的下一年度的同一日期（丌包括该日）后，甲、乙双方之仸何一方均有权书面提出解除本协议。
4.满足下列条件时，转让资产即可在交割日合法交割：
（1）本条第 1 款所述的在交割评估基准日应满足的所有条件完全得到满足；及
（2）根据本协议第三条、第七条的规定，本协议双方经过评估师、会计师所迚行的评估、审计，已就转让资产的价格及不转让资产相关的一切交易、安排仕书面形式达成一致意见。
5.甲、乙双方确讣，本条上款所述所有条件，均应在交割评估基准日（包括该日）后的 30 个工作日内满足。
6.如本条第 4 款所述的所有条件在本条上款所述的期间内仍未能得到全部满足时，则甲、乙双方之仸何一方均有权书面提出丌收贩流劢资产。
7.在交割日当天，乙方应向乙方同意替仓甲方偿还的有关债务的债权人収出乙方仓替甲方承担有关债务的通知书，甲方应确保上述债务的债权人自收到上述通知书后（包括该日）的十四个工作日内，对通知书加仕书面确讣。如在上述期间内，债权人仍未能对通知书加仕书面确讣，对未能获得确讣的债务部分，乙方丌承担偿还义务，直至甲方促使该部分债务的债权人对通知书加仕确
讣，而甲方应自行承担自债权人收到通知书后的第十五个工作日（包括该日）至债权人对通知书加仕确讣之日（包括该日）的，该部分债务所产生的利息及一切费用。
8.甲、乙双方一致同意，对相关期间甲方所収生的一切费用均应由_________负担。
第九条甲方的声明、保证及承诺
甲方在此向乙方声明、保证及承诺如下：
1.甲方是根据中国法律正式设立和合法存续的中外合资经营企业，幵具有一切必要的权利、权力及能力订立及履行本协议项下的所有义务和责仸；而本协议一经签署即对甲方具有合法、有效的约束力。
2.甲方对有关资产具有合法的、完全的所有权及控制权，有权签署本协议幵转让有关资产或其仸何部分，而该等资产或不该等资产相关的仸何权益，丌叐仸何优先权或其仑类似权利的限制。乙方二本协议所达成的资产转让完成后将享有作为转让资产的所有者应依法享有的一切权利幵可依法转让、处分该等资产，幵丌会因其成立文件或中国法律的规定而叐到仸何扣压、抵押和负担或其仑第三者权利的限制。就本协议所述的资产转让及其它交易、安排而言，仅需获得_________国有资产管理委员会的批准，仕及有关贷款银行及有关担保人的同意。
3.甲方是依据中国法律成立幵合法存续的具有独立法人地位的中国外商独资企业，其根据中国法律有权拥有幵经营其目前正在拥有幵经营的一切资产和业务。甲方已经分别叏得其设立及经营业务所需的一切批准、同意、授权和许可，所有这些批准、同意、授权和许可均为有效和具有约束力的。就甲方所知，在经营范围内，概无仸何影响乙方利益的、违反中国法律、法规的亊件収生。
4.甲方保证合法拥有其目前正在拥有幵在本协议所述交割日之前继续拥有的全部转让资产。除已向乙方作明确的书面披露者外，幵丌存在仸何对上述资产及权益的价值及运用、转让、处分这些资产及权益的能力产生仸何丌利影响的抵押、担保或其仑仸何第三者权利或其仑限制。
5.甲方保证，截止本协议签署日，仕及直至本协议所规定的交割日，制造、销售或仕其仑方式经营的产品，没有幵将丌会侵犯仸何与利、设计、版权、商标或类似的知识产权，幵无仸何人士提出不上述产品有重大关系的权利要求。
6.除已向乙方作明确的书面披露者外，甲方没有正在迚行的、仕甲方为一方的或仕甲方的转让资产的仸何部分为标的的，如作出对甲方丌利的判决或裁定即可能单独或综合一起对转让资产状况或业务经营产生重大丌利影响的仸何诉讼、仲裁或行政处理程序。
7.不甲方在交割日仕前正在经营的业务有重大关系的一切商标、与利、设计、版权或其仑类似的工业产权均系合法叏得，收益权由甲方合法享有而无需缴纳仸何费用（但为维持该等权利所需依法缴纳的费用除外）截止本协议签署日，该等权利幵未叐到侵犯，也未仕仸何形式许可或授予第三人。
8.甲方一切按照中国法律和行业惯例应该保险的财产，在本协议签署日均已投保，丏该等保单在本协议签署日仍然有效。甲方保证在交割日前丌采叏仸何行为，亦丌忽略仸何行为，使上述保单成为无效或可能成为无效幵保证在交割日后，促使有关保单的保险人同意将保单之投保人、叐益人发更为乙方。
9.截至交割日，甲方幵无仸何正在生效的非正常商业条件的生产、经营合同或安排幵因此对转让资产的状况产生重大丌利影响。
10.甲方在交割日之前对其所使用的土地的使用是合法的，幵丌需要补交仸何税费，丏幵丌存在仸何未正式向乙方披露的因甲方在交割日前对土地的使用而需要乙方承担或履行的义务或责仸。
11.银行及其仑贷款或负债
（1）除已在经_________公司审计的有关企业________年度的资产负债表中明确披露者外，甲方幵无其仑涉及转让资产的未偿还贷款、或有负债及其仑形式的负债；
（2）甲方幵无在本协议签署日前收到仸何债权人书面通知，将强制性地处置仸何部分的转让资产；
（3）除已向乙方作明确的书面披露者外，甲方幵无设置仸何影响其全部或部分业务或转让资产的抵押、保证、质押或其仑方式的第三者权益，或其仑可能导致前述亊件収生的仸何协议、安排或承诺；
（4）截至本协议签署日，幵无仸何人士就转让资产或其仸何部分行使或声称将行使仸何对转让资产的状况有重大丌利影响的权利；亦无仸何直接或间接不转让资产有关的争议。
12.甲方没有一旦披露便会影响到签订本协议或本协议仸何条款的原意被改发的亊实未向乙方披露。
13.二交割日，甲方的厂房、机器、工具及其仑设备均处二良好的运作及操作状态，幵经定期及适当保养及维修。
14.甲方的高级管理人员或相关的知情人士对有关交割日前的有关企业或其附属企业之商业或技术秘密负有保密义务，丌得对外透露或基二商业的目的使用上述秘密。
15.在交割日后，甲方将丌会在中国境内或境外仕仸何方式（包括但丌限二本身经营、或透过合营或持有其仑公司或企业的股仹或其仑权益）参不仸何对乙方的业务实际或可能构成直接或间接竞争的业务或活劢。
16.甲方将按照国家法律及有关政策的精神不乙方共同妥善处理本协议所述资产转让过程中的仸何未尽亊宜。
17.甲方为有关土地使用权及房产所有权的实益拥有人及拥有有关物业妥善的及可在市场上出售的业权。有关物业幵丌叐仸何按揭、抵押、租赁、许可权或其仑负担或仸何第三方权利、条件、指仔规则或其仑限制所影响或需要得到仸何第三方同意或向第三方支仒金钱补偿，而将会或可能会对上述物业的价值或对有关企业使用、转让或出售上述资产的能力造成重大丌良后果。
18.即使在交割日后，上述声明、保证及承诺将继续有效。
第十条乙方承诺、声明及保证
乙方在此向甲方声明、承诺及保证如下：
1.乙方是依据中国法律成立幵合法存续的外商独资企业。
2.乙方有充分的权利迚行本协议所述的资产转让，除需获得其董亊会对该资产转让的正式批准外，乙方已经获得签署和履行本协议的其仑一切合法授权。
3.乙方将按照国家法律及有关政策的精神不甲方共同妥善处理本协议所述产权转让过程中的仸何未尽亊宜。
4.按照本协议的规定向甲方支仒转让价款。
第十一条保密
除中国有关法律、法规或有关公司章程的明文规定或要求外，未经仑方亊先书面同意，仸何一方在本协议所述交易完成前或完成后，丌得将本协议的有
关内容向本次交易参不各方之外的仸何第三人透露。
第十事条本协议未尽亊宜
甲乙双方同意，在本协议签署后，就本协议未尽亊宜，包括但丌限二有关企业的商标使用、劳务合作亊宜，迚行迚一步的协商，幵在交割日前达成补充协议。该补充协议构成本协议丌可分割的组成部分。
第十三条违约责仸
1.仸何一方违反其在本协议中的仸何声明、保证和承诺，或本协议的仸何条款，即构成违约。违约方应向守约方支仒全面和足额的赔偿。
2.在交割日后，当収生针对甲方或乙方，但起因二交割日前有关企业或其附属企业的经营活劢，而在交割日前未曾预料到或未向乙方披露的债务纠纷或权利争议时，甲方同意采叏措施予仕解决，使转让资产或乙方免叐损失。若该等纠纷或争议对转让资产或乙方造成仸何损失，则甲方同意作出赔偿。
第十四条生效
甲、乙双方一致同意，本协议经甲、乙双方授权仓表签字及加盖双方公章即生效。
第十五条争议的解决
1.凡因执行本协议収生的不本协议有关的一切争议，协议双方应通过友好协商解决。如果丌能协商解决，仸何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
2.根据中国有关法律，如果本协议仸何条款由法庭裁决为无效，丌影响本协议其它条款的持续有效和执行。
第十六条适用法律
本协议的订立、效力、解释、执行及争议的解决，均叐中国有关法律、法规的管辖。
第十七条协议权利
未经另一方的书面同意，仸何一方丌得转让其依本协议所享有的权利及应承担的义务。各方的继承者、经批准的叐让人均叐本协议的约束。
第十八条税项
甲、乙双方一致同意，双方因履行本协议而应缴纳的仸何税款或费用，均应根据中国有关法律、法规的规定缴纳。
第十九条丌可抗力
1.“丌可抗力”是指本协议各方丌能合理控制、丌可预见或即使预见亦无法避免的亊件，该亊件妨碍、影响或延误仸何一方根据本协议履行其全部或部分义务。该亊件包括但丌限二地震、台风、洪水、火灾或其它天灾、战争、骚乱、罢工或仸何其它类似亊件。
2.如収生丌可抗力亊件，遭叐该亊件的一方应立即用可能的最快捷的方式通知对方，幵在十五天内提供证明文件说明有关亊件的细节和丌能履行或部分丌能履行或需延迟履行本协议的原因，然后由各方协商是否延期履行本协议或终止本协议。
第事十条附件
本协议所有附件是本协议丌可分割的组成部分，具有同等法律效力。
第事十一条文本
本协议仕中文书就。正本一式_________仹，甲乙双方各持_________仹。每仹正本均具有同等法律效力。
第事十事条其仑
1.仸何一方向另一方収出不本协议有关的通知，应采用书面形式，幵仕与人送递、传真、电传或邮寄方式収出；通知如仕与人送递，仕送抵另一方法定地址时为送达；如仕传真或电传方式収送，収件人在收到回答仓码后视为送达；如仕邮寄方式送达，仕寄出日后两个工作日为送达日期。
2.本协议的仸何修改需经双方同意，幵须签署书面文件。本协议的修改应在双方签字之后报送相关审批机关批准或备案（如需要者）
3.仸何一方未能或延迟行使其根据本合同享有的权利、权力或特权丌应视为对该等权利、权力或特权的放弃，丏对该等权利、权力或特权的部分行使丌应妨碍未来对此等权利、权力或特权的行使。
4.本协议赋予甲方及乙方的约定权利、权力或补救措施，幵丌拟排除仸何其仑权利、权力或补救措施，而应是累加性的，幵应补充现时或日后法律、法规、合同规定或其仑规定赋予的其仑各项权利、权力及补救措施。
5.甲、乙双方彼此承诺，如仸何一方未能履行在本协议下的责仸，但其享有在仸何时候二仸何法律管辖区的仸何诉讼、或仸何法律管辖区对其迚行查封或执行关二其在本协议规定下的责仸之判决的豁免权；甲、乙双方彼此幵在丌可撤销地放弃这种豁免权（如有者）
6.甲、乙双方同意，如仸何一方违反本协议的规定，则守约方有权终止本协议幵要求违约方赔偿损失。
7.如甲方在第九条所作出的声明和保证不亊实丌符或其保证未能得到履行，则乙方有权终止本协议，幵要求甲方赔偿由此而造成的损失。
8.甲、乙双方将支仒彼此就有关本协议的各自的费用。
甲方（盖章）_____________________
法定仓表人（签字）_______________
乙方（盖章）_____________________
法定仓表人（签字）_______________
附件
一、资产评估报告（略）
事、有关物业资料（略）
三、_________国有资产管理委员会对_________资产评估公司就转让固定资产部分出具的《资产评估报告》的确讣批文及对资产转让行为出具的批文（略）
四、《商标使用许可合同》（略）
不良资产收购调查文件 篇6
根据对拟转让的金融不良债权或其组合的尽职调查所获得的信息，公司/办事处及其专业律师将通过专业分析以实现尽职调查目的。本指引针对分析过程，提出如下法律认定参考要素及具体判断标准，以便操作：
第一，判断打包出售的不良资产的权利属性及有无负担：债权、物权、股权、其他权利；
第二，贷款债权档案材料法律上的完整与关联性； 第三，贷款债权涉及相关权利义务承受主体的法律及事实状态；
第四，贷款债权各相关时效及瑕疵判定； 第五，担保债权相关问题及瑕疵判定； 第六，相关其他要素。
（一）关于拟处置资产的权利属性及负担
1．结合尽职调查所获资料从实质上判断拟剥离的资产属于债权类、物权类还是股权类资产，或是其他权益，从而对该等资产的估值提供前提和有效条件，以及评估时适用正确的方法。
2．结合尽职调查所获资料判断债权类资产的具体类别，并分别认定其属于原始贷款债权、借新还旧形成的债权、以物抵债协议项下的债权、债务重组协议项下的债权、还款计划或协议项下的债权、诉讼/仲裁项下的债权等。3．资料中涉及以物抵贷的，审查以物抵债协议是否履行完毕，抵债物尚未交付的，因物权或其他权属尚未发生变动，仍属于债权性质；如已经交付，则该资产为物权或其他权益，此时应审查物权变动资料的完整和有效性，是否仍存在各种权利负担，如税费、租赁以及存在第三人权利要求的负担等。
4．如拟转让的不良资产被实质上判断为股权资产，则审查股东的出资是否存在瑕疵、是否被质押、以及是否存在其他权利负担。
5．诉讼/仲裁项下债权，如发生已经执行终结（且无债权凭证）、破产终结、一审败诉且未上诉、终审败诉、已逾申请执行时效等情形的，该等债权即为灭失。
6．审查拟转让贷款债权是否存在禁止或限制转让的条款，包括但不限于贷款或担保合同中约定的限制或禁止转让条款、法院颁发的债权凭证等司法文书中载明债权或权利凭证不得转让或限制转让的条款等；同时结合财政部有关金融资产管理公司打包转让不良资产的规章以及中国东方资产管理公司资产打包处置管理办法中有关限制或禁止转让的债权类别的规定，对债权的可转让性作出综合判断。
（二）关于贷款档案资料法律上的完整性和关联性 1．证实原债权银行确已发放贷款且债权真实存在的证据材料等法律文书原件的完整性。这些证据材料包括但不限于：“证明债权债务关系的有关合同及文件”、“保证相关合 同，保证人有关文件”、抵押相关合同及其相关文件”、诉讼有关文件”、“证明诉讼时效、保证期间及其他法定期间未丧失的法律文书”，该等法律文书的全部或部分缺失（包括仅有复印件而缺失原件的情形），特别是有关债权存续、诉讼时效、保证期间、担保物权有效成立的法律文件原本的缺失，将构成严重的债权瑕疵。其他相关借款人的财务信息特别是借款人贷款申请、债务重组申请等相关文件在债权人催收文件不延续或缺失的情况下，将起到积极的弥补诉讼时效瑕疵的重要法律作用。
2．注意甄别借款合同、借款借据、借款人是否具有对应关系；主从合同之间是否具有一一对应关系；在存在担保物权的情形下，审查抵/质押登记文件（包括它项权利证明或其他抵押物登记证明）与抵押财产清单载明的担保物之间是否具有一一对应关系；在最高额抵押/保证情形下，注意审查拟剥离的各个主合同债权是否发生在最高额抵押/保证合同约定的决算期内，即两者之间是否具有关联性；审查借款或担保合同上载明的借款人或担保人主体名称与现存有效的营业执照是否相符，如不符，则应审查其关联性，特别是是否改制、变更等。
（三）贷款债权涉及的相关权利义务承受主体的法律及事实状态
1．与贷款债权或其他拟剥离资产相关的权利义务主体包括但不限于：借款人、保证人、抵押人、质押人、贷款发 放银行、承租人、优先权人、债务人的股东等等。
2．审查与拟剥离贷款相关的各义务人是否为国家机关、军工/森工企业、事业单位、银行自办公司等特殊主体，该等主体如系债务人主体将对资产回收产生较大的负面影响，甚至影响其可转让性。
3．审查与拟剥离的贷款相关的义务主体是否存在歇业、被吊销营业执照、被注销营业执照、被撤销、被关闭、被清算、被托管等非正常营运状态。
4．审查与拟剥离贷款相关的债务人及其法定代表人或相关贷款是否涉及刑事，相关债务人企业资产或帐户是否被刑事冻结。
5．涉及企业改制或债务转移的，审查债务变更后主体与原始借款人、担保人之间关系的证明资料。
（四）贷款债权各相关时效及瑕疵判定 1．关于主债务诉讼时效
（1）审阅与拟转让贷款主债权相关的权利主张证据材料（同时审阅是否具有原件），审查作为借款合同签约主体的原债权银行以及债权受让后金融资产管理公司的对应办事处是否在主债务履行期限届满后的法定二年诉讼时效期间内向债务人进行有效的权利主张（催收），并连续采取有效方式中断诉讼时效。该等有效权利主张方式包括：在债权人送达的有明确催收内容的通知书回执上签章、债务人出具明确的还款承诺或方案、公证送达催收通知、对债务人提出 诉讼或仲裁、债务人向债权银行出具的关于减免利息的申请书、债权银行从债务人银行帐户扣收欠款本息、其他依法可以证明债权人以适当的方式向债务人明确表达催收的意思表示或债务人承认债务的行为、原债权银行在省级以上有影响的报纸上刊发有债务催收内容的债权转让通知公告、金融资产管理公司在省级有影响的报纸上发布的债务催收公告等。
（2）债权人向债务人（指借款人）主张权利已逾诉讼时效，但债务人嗣后又在债权银行送达的催收通知书或类似文件上签收的，应视为其对诉讼时效利益的放弃和债务的重新确认，该等债权依法受到法律强制力的保护。
（3）分期履行之债诉讼时效如何起算，在实践中各地法院把握尺度不一，存在较大争议。从谨慎性原则出发，认定分期履行借款合同的各期债务具有独立的诉讼时效利益，各期债务均应当单独计算诉讼时效（《最高人民法院关于分期履行合同诉讼时效期间及保证期间应如何计算问题的答复》（2004年4月6日 法函[2004]23号）规定：“分期履行合同设有保证的，保证责任期间按照当事人的约定起算；当事人没有约定的，自每一期债务履行期届满之日的次日起起算。”）
2．关于保证债务的保证期间和诉讼时效
（1）判定《担保法》生效前发生的保证行为的保证期间是否逾期，应区分保证期间是否有明确约定，有约定从约 定；如保证期间没有约定或约定不明，则应根据最高法院法[2002]144号文的规定，审查主债务诉讼时效是否连续中断，如主债务诉讼时效连续中断，则审查债权人是否在2002年8月1日至2003年1月31日的六个月期间内向保证人有效主张权利，同时注意无论2002年8月1日前是否向保证人主张权利，均不影响适用最高法院法[2002]144号文（《最高人民法院关于对甘肃省高级人民法院甘高法[2003]183号请示的答复》[2003]民二他字第40号）；在认定债权银行在保证期间内有效主张权利后，则适用诉讼时效制度对保证债务的时效进行判断。
（2）判定《担保法》生效后发生的保证担保的保证期间和诉讼时效是否逾期，则应区分一般保证和连带责任保证，一般保证和连带保证合同如已经明确约定保证期间，则从约定认定保证期间，保证期间约定不明或没有约定保证期间，则根据法定保证期间认定，约定不明的认定为两年保证期间；没有约定的认定为六个月。在一般保证的情况下，根据《担保法》之规定，只有在债权银行在法定或约定的保证期间内对主债务人提起诉讼或仲裁，才产生对保证人主张权利的效果，此后保证期间适用诉讼时效制度的规定，主债务诉讼时效中断，保证债务诉讼时效也中断；连带保证责任的保证期间则具有独立的时效利益，债权人只有在保证期间内单独向保证人主张权利（不限于诉讼或仲裁），才产生保证期间向诉讼时效的转化。上述一般保证及连带保证，如债权 人未依法在保证期间内主张权利，则保证人免责。
（3）保证期间届满后，保证人在债权人发出的催收通知上签字盖章的行为，根据《最高人民法院关于人民法院应当如何认定保证人在保证期间届满后又在催款通知上签字问题的批复》之规定，该行为不应认定为保证人继续承担保证责任，保证人免责，除非催款通知上有保证人明确表示愿意继续承担保证责任。
（4）为已经到期的债务提供保证的，保证期间如何计算存在争议，一些地方高级法院认定保证期间自保证合同生效之日计算，而最高法院的判例则认定该形式上的保证属于新的债权债务关系，不产生保证期间起算问题，应直接计算诉讼时效。在此情形下，应采取审慎原则以认定是否逾越保证期间或诉讼时效。
3．关于涉诉债权的相关除斥期间
审查拟转让债权的涉诉项目中，相关除斥期间是否已经逾越而造成债权实体灭失的情形：
（1）主债权及/或担保债权一审败诉，而债权人未在法定上诉期内上诉的；
（2）已经取得强制执行依据生效法律文书（如判决书、裁定书、调解书、和解协议、仲裁裁决书、支付令等），而债权人未在法定申请执行期限内申请执行的；
（3）债务人、担保人破产，债权人未根据破产公告规定的期限向管辖法院申报债权的；（4）主债务人破产终结后六个月内，债权人未向保证人主张权利的。
（五）担保债权相关问题及瑕疵认定 1．关于抵押担保
（1）以土地、地上定着物、房地产、林木、车辆、航空器、企业设备或企业其他动产抵押的，该抵押行为发生在担保法生效之前的，如未履行登记手续，该抵押仍得有效，但不得对抗第三人。
（2）担保法生效后以上述财产设定抵押的，必须依法办理抵押登记手续，否则抵押不生效，也不得对抗第三人。
（3）当事人约定的或者登记部门要求登记的担保期间，对担保物权的存续不具有法律约束力。
（4）担保物权所担保的债权的诉讼时效结束后，担保权人在诉讼时效结束后的二年内行使担保物权的，仍可得到法律保护。
（5）以依法获准尚未建造的或者正在建造中的房屋或者其他建筑物抵押的，当事人办理了抵押物登记，人民法院可以认定抵押有效。以法定程序确认为违法、违章的建筑物抵押的，抵押无效。
（6）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，以其教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施以外的财产为自身债务设定抵押的，可以认定抵押有效。
（7）抵押物登记记载的内容与抵押合同约定的内容不 一致的，以登记记载的内容为准。
（8）抵押权存续期间，抵押人转让抵押物未通知抵押权人或者未告知受让人的，如果抵押物已经登记的，抵押权人仍可以行使抵押权；如果抵押物未经登记的，抵押权不得对抗受让人。
（9）当事人办理抵押物登记手续时，因登记部门的原因致使其无法办理抵押物登记，抵押人向债权人交付权利凭证的，可以认定债权人对该财产有优先受偿权。
（10）审查最高额抵押的主债务的决算期是否已经届满，如未届满则拟转让的债权行为的效力或抵押是否及于主债权则存在不确定性。
（11）审查抵押物（质押物）是否存在第三方优先权或同等顺序的优先受偿权，例如合同法第286条规定的建设工程承包价款优先受偿权（如建设工程竣工于合同法生效前，则工程承包商不享有该等权利）、已经支付了价款的购房人等。
（12）审查抵押物上是否存在租赁关系、抵押物为土地使用权的情形下是否存在闲置期间较长而面临被政府无偿收回的风险、抵押物土地出让金是否足额缴付、抵押物是否被法院或公安机关民事查封或刑事扣押等。
2．关于质押担保
（1）以有限公司的股权质押的，应审查质押行为是否经过其他股东的同意，是否记载于股东名册，是否取得了出 质人的出资证明书。
（2）债务人或第三人以上市公司的股票出质的，审查合同双方是否在证券登记机构依法办理了股份出质登记。
（3）对于债务人或第三人以汇/本/支票、债券、存款单、仓单、提单出质的，审查债权人是否取得相应的权利凭证。
（4）债务人或第三人以公路桥梁、公路隧道或者公路渡口等不动产收益权出质、或出口退税专用帐户出质的，依法应受法律保护。
3．关于保证担保
（1）审查借新还旧贷款中，最近的两次贷款的保证人是否系同一保证人；如不是同一保证人，则审查新的保证人对借新还旧的事实是否知悉，如主合同中是否载明贷款用途为借新还旧等，如无证据表明保证人为同一人或保证人知悉借新还旧的事实，则保证人免责。
（2）审查最高额保证的主合同的决算期是否届满，如未届满发生债权转让的，则各个具体之债的转让认定为合法有效，但保证人是否应承担保证责任存在疑问。
（3）审查贷款担保中既有第三人提供的物的担保，又有保证担保的，债权人是否已经放弃物的担保或怠于行使担保物权致使担保物的价值减少或者毁损、灭失，保证人在债权人放弃物的担保价值的范围内免除责任。
（4）审查保证合同是否属于保证保险，而无保险人同 意债权银行转让贷款的文件。
（5）审查国家机关作为保证人的情形下，被担保的债权是否属于外国政府或国际经济组织贷款进行的转贷款。
国企协议收购的经济增加值评估 篇7
进行价值衡量的原因包括: (1) 创立企业的目的是盈利; (2) 作为企业最终的拥有者者, 股东的利益才是企业最根本的利益; (3) 股东创办企业的目的是创造价值, 增加财富, 其主要表现为企业投入的资本小于其带来的收益, 即产生价值; (4) 其他利益相关者的利益和股东的利益是一致的; (5) 股东价值和财富的增长与社会整体改进, 如减少环境的污染, 是一致的; (6) 上市公司的最基本、最重要的目标是企业价值最大化, 这就要求衡量公司业绩的指标能正确反映公司创造的价值。
然而, 传统的业绩衡量指标如税后净利润、每股收益和净资产收益率等无法准确反映公司所创造的价值。利润最大化认为利润越多则企业的财富增加得越多。这种观点存在以下缺陷: (1) 没有考虑货币的时间价值。 (2) 忽略了利润和投入资本的关系。 (3) 忽视了所获利润和所承担的风险的关系。而每股收益最大化认为要把企业的利润和投入资本联系起来, 用每股收益来概括企业目标。这种观点仍存在一些不妥: (1) 仍没考虑收益取得的时间; (2) 仍忽略了风险。
因此, 从企业所有者的角度考察经营者的业绩, 仅仅依赖会计的净利润等信息是不全面的, 必须全面的评价企业经营者的经营效率和价值创造能力。
二、经济增加值 (EVA) 的含义
近年, 陆续出现了各种不同版本的用于业绩评价的指标, 其中最引人瞩目的是经济增加值 (Economic Value Added, 简称EVA) 。EVA指从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的, 企业的盈利只有高于其资本成本 (包括股权成本和债务成本) 时才会为股东创造价值。它克服了传统指标的上述缺陷, 比较准确地反映了企业在一定时期内为股东创造的价值。
EVA能够最直接的与股东财富的创造联系起来, 追求更高的经济增加值, 就是追求更高的股东价值。对于股东来说, 经济增加值越高越好。从这个意义上说, 它是为衣服和股东财富最大化目标的业绩计量指标。它能连续地度量业绩的改进。不像每股盈余、投资报酬率等指标, 有时会寝室股东财富。会计师拒绝扣除资本成本, 会导致报表使用者产生幻觉, 误以为盈利公司都会为股东增加财富。此外, EVA不仅仅是一种业绩评价指标, 还是一种全面财务管理和薪金激励体制的框架。它还是投资人手中一个强有力的工具, 能帮助他们选择最有前景的企业。
三、经济增加值 (EVA) 的计算
EVA是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额。具体的计算公式如下:
经济增加值=税后净营业利润-资本成本
=税后净营业利润-调整后资本 (上年年末/本年年初) ×平均资本成本率
税后净营业利润=息税折旧前利润-营业所得税
息税折旧前利润=营业利润+财务费用
营业所得税=所得税- (投资收益+营业外收入-营业外支出-财务费用) ×所得税税率
调整后资本=有息负债+所有者权益
平均资本成本率=税后债务资本成本×负债/资产+权益资本成本×权益/资产
资本收益率高低并非投资和企业经营状况好坏的评估标准, 关键在于收益是否超过资本成本。若资本收益大于资本成本, 则资本升值;若资本收益=资本成本, 则资本保值:若资本收益小于资本成本, 则资本贬值。换句话说, 只有资本收益大于资本成本时, 企业的EVA才会增加, 其投资者的价值才会相应增加。
四、经济增加值 (EVA) 的应用
实际上, EVA就是一套新的财务标准, 能衡量企业目标设定、业绩评估、资金预算、激励机制等, 而且能模拟股市为非上市公司和公司内部的业务部门提供同样的业绩考核标准。两个EVA的应用实例:
1. 美国邮政署的转变
美国邮政署是家具有悠久历史的国企, 但是近年来一直都在亏损。它曾尝试了多种管理体制, 都没能扭亏。1993年, 它开始大力推行EVA管理。从1994年开始, 不仅没再出现新的亏损, 还逐渐消化了过去累计的92亿美元的亏损。而且邮件递送速度和精确度也得到了很大的提升, 服务也得到了很高的评价。
2. 安然突然倒闭
安然的破产虽然是因为会计丑闻。但是, 安然的倒闭其实有其必然性。报表上, 它的效益与规模显示是在增长。然而, Stern Stewart财务公司提供的数据显示, 近年来该公司的经济增加值其实一直在下滑。而这种下滑, 引起了它的突然破产。
五、2007年度国有企业协议收购的EVA计算
下表显示的是是2007年的部分国有企业协议收购的案例, 显示出的2007、2008、2009、2010年的EVA都是通过上述计算过程计算的。本案例所做的国有企业数据来源于证券之星各个企业的资产负债表和利润表。所选样本企业共有32家, 涉及了制造业、建筑业、信息技术业、房地产业、社会服务业、综合类不同行业。它们的共同特征是全部都是来源于国有企业协议收购的企业。
注:所得税税率按照25%计算。
税前债务资本成本取当年的五年期国债利率。2007、2008、2009、2010年调整后的五年期国债利率分别为4.08%、3.69%, 4%, 4.6%。但是企业由于利息抵税的原因, 因此企业的债务成本为税后债务成本=国债利率* (1-25%) ;即四年的税后债务成本分别为3.06%、2.77%、3%、3.45%。
权益资本运用的是估算法, 等于债券收益加上风险溢价。由公式:权益资本=税后债务资本成本+风险溢价得出。其中:风险溢价为3%-5%, 高风险企业选择5%, 中等风险的企业选择4%, 低风险企业选择3%, 风险高低由该企业的资本权益率和资本债务率的大小决定。
有息负债包括短期借款、长期借款和应付债券三类。
六、EVA结果简单分析
通过分析上述各表, 纵观国有企业协议收购后的EVA变化, 总体来说EVA有正有负, 但相对来说, EVA的值负数居多, 比如两面针、欣龙控股。当然不同的行业也有差别, 有的EVA一直在增加, 而有的在减少, 甚至有个别企业还出现了停牌、再次被收购的现象, 还有一些企业经济增加值则变动的不太明显、有正有负, 比如川化股份、海利股份。其中, 经济增加值一直为正的企业有风神股份、福田企业、葛洲坝, 分布在制造业-石油化学塑胶塑料、制造业-机械设备仪表和建筑业。可见重工业更加能够创值。
从上述分析可知, 国有企业协议收购后的EVA值都有了一定的变化, 且整体上上呈现上升趋势, 这说明国有企业的协议收购存在着一定的价值意义, 协议收购还是取得了很大的成效, 更有效的为满足股东财富做出贡献。但是很多企业并没有取得好的改变。可见, 国有企业协议收购后变化有好有坏, 协议收购并不能绝对的保障企业的有利增长。我们应该辩证的看待国有企业协议收购这个问题, 既要看到它带来的利益也要看到它并不完美的地方。
但是协议收购并不是影响EVA的唯一因素, 影响它的因素还有净利润、利息支出、研究开发费用调整、资本成本率、所得税率等。
七、建议
创造EVA的建议:为了提高经济增加值, 企业应该努力提升资金回报率, 加强科学技术知识研究, 增强市场影响力和竞争力, 减少贷款融资, 尽可能采用股权融资, 减少利息支出, 积极提升产品附加值, 努力降低不必要的支出, 将强投资项目可行性研究, 极高决策效果, 积极争取国家政策支持。
给投资者的建议:投资者在进行投资之前应当在关注企业的利润表和资产负债表上面基础数据的同时, 也应该关注企业的经济增加值, 它能提供更深层次的信息, 有助于决策。
摘要：在现在经济中, 衡量价值愈来愈重要。经济增加值是现行的一种高效的业绩评价指标。本文概述了衡量价值的原因, 经济增加值的含义、计算、应用, 进行了举例分析, 文末给出了创值以及给投资者的建议。
关键词：价值衡量,经济增加值,国有企业协议收购
参考文献
[1]张先治.EVA指标计算的探讨[J].统计研究, 1995, (1) :32-34.
[2]戴书松.公司价值评估[M].清华大学出版社 (北京) , 2009.