仓单质押方案

仓单质押方案（共8篇）

仓单质押方案 篇1

仓单质押监管协议

合同编号：

质权人（全称）：

保管人（全称）：

出质人（全称）：

鉴于保管人储存出质人交付的仓储物，出具提取仓储物的仓单给出质人，并愿意对质押仓单及其项下货物承担监管责任；出质人以仓单作为借款人向贷款人办理短期信用业务的担保，就该项合作业务根据国家有关法律法规，三方当事人经协商一致，订立本协议。

第一条 质权人的权利和义务

1、出质人以仓单出质时，质权人有权要求保管人确认出质仓单的真实性、仓单上记载事项是否与仓储物实际情形相符等事项。

2、质权人有权检查质押仓单项下仓储物或者提取样品，并与保管人核实仓储物情况。

3、质权人同意出质人提取质押仓单项下部分仓储物时，应书面通知保管人，保管人凭质权人书面通知内容办理相应仓储物的出库手续。质权人允许出质人提取质押仓单项下全部仓储物或者剩余的全部仓储物的，应将质押仓单返还给出质人，并通知保管人仓单质押担保关系终止。

4、实现质权时，质权人有权直接以出质仓单项下权利折价，或者以

拍卖、变卖出质仓单项下权利的价款优先受偿，而无需经过出质人的同意。保管人应积极协助质权人实现质权，办理处置出质仓单项下仓储物的相关手续。

第二条 出质人的权利和义务

1、签署和履行本协议是真实意思表示，并经过所有必须的同意、批准及授权，不存在任何法律上的瑕疵。

2、保证在签署和履行本协议过程中向质权人提供的仓单及有关文件、资料及信息是真实、准确、完整和有效的。

3、保证对仓单及仓储物享有充分的处分权，不存在任何瑕疵、争议、诉讼（仲裁）或任何未告知质权人的第三人权益等情况。

4、向质权人提交背书完整的合法仓单，签署“同意质押”字样，并经有权人签字和加盖公章予以确认。

5、未经质权人书面同意，出质人不应将仓单申请挂失及补办，不应以转让、赠与、质押或其它方式处分仓单及仓储物。

6、同意保管人向质权人提供出质人在保管人仓储物的进出库、周转率等质权人需要的与仓储有关的信息和资料。

7、出质人应协助办理仓单质押手续中的相关审核、鉴定、保险等工作，并承担仓单项下的仓储费及对仓单和仓储物进行评估、保险、保管、维修保养、拍卖、变卖而产生的费用。保证按时足额支付仓储费。

8、质押期间，出质人如需部分提取仓储物，应当提前偿还借款合同项下的债务或提供等额保证金，质权人确认后按本协议附件格式向保管人出具《提货通知单》，出质人方可提货。出质人提货后，剩余仓

储物的数量以《提货通知单》的记载为准。

第三条 保管人的权利和义务

1、签署和履行本协议是真实意思表示，并经过所有必须的同意、批准及授权，不存在任何法律上的瑕疵;

2、保管人应对仓储物进行验收。保管人出具仓单的，即视为出质人已将仓储物瑕疵及需要采取特殊保管措施等有关情况告知保管人，保管人已确认仓储物的品种、数量、质量、包装等事项符合约定，且不存在超过有效储存期造成仓储物变质、损坏的情形。

3、保管人出具的仓单形式应符合质权人的要求，确认出质仓单真实、具备完整权利且与仓储物实际情形相符的，应当在出质仓单上质押背书处加盖公章和有权人签字。

4、出质仓单为提取该仓单项下仓储物的唯一合法凭证。自保管人在出质仓单上签章确认时起，至质权人书面通知与出质人质押担保关系终止时止，保管人应对质押仓单项下仓储物进行止付，并不得接受出质人对质押仓单进行挂失、变更、转让等行为，但质权人书面同意的除外。

5、保管人应当妥善保管仓储物，保管人不得将仓储物转交第三人保管。除紧急情况或经质权人书面同意外，不得擅自改变保管场所或保管方法。

6、保管人应当建立质物登记制度，定期核查仓储物，按月向质权人提供“质押物资状况检查报告”和“质押物资变动情况表”；质权人需要查验仓单项下的货物时，保管人应予以配合。

7、质押止付期间出现以下情形的，保管人应当及时书面通知质权人：

（1）仓储设施发生事故危及仓储物安全；

（2）仓储物有可能变质或发生其他损坏；

（3）保管人与出质人发生争议；

（4）出质人欠交仓储费；

（5）未经质权人书面同意，出质人要求提货或以挂失、变更、转让等方式处分质押仓单；

（6）第三人对质押仓单项下仓储物主张权利；

（7）有权机关对质押仓单项下仓储物采取查封、扣押等强制措施；

（8）其他可能影响质权人实现质权的情形。

8、出质人违反仓储合同约定，有欠交仓储费等不履行债务情形的，保管人不得留置仓储物，也不得与出质人约定以仓储物抵销仓储费等债务。

9、保管人应积极协助质权人实现质权，办理处置出质仓单项下仓储物的相关手续。

第四条违约责任

1、质押止付期间，保管人违反本协议允许出质人提取、变更或转移仓储物、为出质人办理质押仓单挂失、更改、注销或背书转让的，保管人应在质押仓单价值范围内对相应借款合同项下的全部债务承担连带责任。

2、质押止付期间，保管人违反其在本协议项下其他义务，致使质押仓单或其项下货物价值减少的，应在该等价值减少的范围内对相应借

款合同项下的全部债务承担连带责任。

3、各方当事人违反本协议其他约定，或者因不当履行给其他当事人造成损失的，依法承担赔偿责任。

4、出质人、保管人违反本协议约定的义务时，质权人有权立即终止本协议。

第五条争议解决

本协议履行中发生争议，可由各方协商解决，也可按以下第种方式解决：

1、诉讼。由质权人住所地人民法院管辖。

2、仲裁。提交（仲裁机构全称）按其仲裁规则进行仲裁。

在诉讼或仲裁期间，本协议不涉及争议的条款仍须履行。

第六条其他事项

1、出质人与保管人之间的权利义务关系，适用其双方签订的仓储合同约定，但保管人、出质人不得以该仓储合同对抗质权人。质押止付期间，保管人依法或依照仓储合同约定终止仓储合同前，应书面通知质权人，仓储合同的终止不影响仓单质押的效力。

2、质权人接受仓单质押的，可与出质人另行签订权利质押合同。本协议未约定或约定不一致的，出质人与质权人的权利义务关系以该质押合同的约定为准。

第七条合同的生效及份数

本协议自各方签字或盖章之日起生效。本协议一式份，各方当事人各

份，效力相同。

第八条提示

质权人已提请保管人和出质人注意对本协议各条款作全面、准确的理解，并应保管人和出质人的要求做了相应的条款说明。签约各方对本协议的含义认识一致。

质权人（签章）保管人（签章）

负责人法定代表人

或者授权代理人或者授权代理人

出质人（签章）

法定代表人

或者授权代理人

签约日期：年月日

签约地点：

仓单质押方案 篇2

一、仓单质押贷款风险

(一) 质押货物价值虚高

一些借款人为了多得到贷款, 想方设法将质物的价值抬高, 而物流仓储企业为了招揽业务, 不惜弄虚作假迎合这种需要, 使得资产价值评估带有很大水分。还有的物流仓储企业由于技术、经验等方面的原因对质物的价值判定不准, 以致评估结果失真。此外, 由于质押货物属于动产, 其市场价格处于不断的变动之中, 当价格下跌时会造成质物价值缩水。当质物价值接近或低于贷款本金时, 贷款风险就会随之显现。

(二) 质押权利无法实现

具体包括:以伪造或编造仓单质押, 个别借款人串通物流仓储企业有关人员出具无实物的仓单或入库凭证, 向银行骗取贷款;以权属有争议货物质押, 当买卖双方形成争议, 质押人虽持有质押品, 但并不实际拥有此财产;重复抵押, 借款人以同一货物先后向不同的银行抵押, 分别取得贷款, 致使一方抵押权落空, 被迫成为信用贷款。

(三) 质押货物缺失

质押物缺失风险包括两层含义:一是由于保管不善或发生火灾等意外事件, 使质押货物丢失、变质或损坏, 仓单只是一张纸而已, 并无实际价值;二是在仓单质押期间, 发生仓单遗失或出质企业恶意挂失等情况, 使银行面临质押无效的风险。

二、仓单质押贷款风险防范对策

(一) 审慎选择质押货物

首先, 质押货物应属于使用广泛, 变现性较好, 价格波动幅度较小且不易变质的商品, 如各类基础生产资料。其次, 质押货物存在公开的交易市场, 销售渠道广泛, 且应考察货物来源的合法性, 避免质押走私、违禁物品、国家禁止交易和限制交易的商品。再次, 要保证质押货物产权明晰, 并已足额缴纳了关税、增值税、仓储费和运输费, 不存在产权、税费等方面的经济纠纷。最后, 为避免仓储、运输过程中对货物的损毁而带来的资金风险, 应要求借款人在提供仓单的同时提交相应的财产保险单, 第一受益人应为质押权人, 即贷款银行。

(二) 严格借款企业与仓储企业准入

银行开展仓单质押贷款业务应谨慎选择客户, 要重点考察借款企业的经营能力和信用状况, 尽量选择那些主营业务突出, 经营状况指标超过行业平均水平, 经营现金流充沛, 内部管理制度健全, 管理者素质较高, 且无不良信用记录的企业。同时还要选择资信良好、综合实力较强、具有独立法人资格的仓储企业进行合作, 其中标准仓单质押贷款的合作方应当是期货交易所指定交割单位, 行业知名度高。

(三) 规范仓单格式与内容

为加强管理, 银行可要求物流仓储企业按《合同法》规定记载所需的内容, 包括对存货人的名称和住所、仓储货物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储货物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险等, 都作出明确规定, 并形成固定格式。质押仓单必须要求货物业主 (借款人) 背书记载质押事项, 背书后的仓单作为重要权利凭证归档管理。

(四) 加强质押货物监管

借款企业首先要与仓储企业签订仓储协议, 明确货物的入库验收和养护要求, 并要求货物在入库后即开具专用仓单, 同时明确专用仓单上所标明货物已属抵押给银行的货物, 故货物在出库前必须征得银行同意, 否则损失由仓储企业承担。同时银行应与仓储企业签订《协助行使质押权保证书》, 要求仓储企业承诺质押仓单与货物单货相符, 手续完备;质押期间无银行同意不得向借款人或任意第三人发货;不得以存货方未付有关保管费为由阻挠银行行使质押权。此外, 为了确保仓单的真实性和有效性, 在银企签订的质押贷款合同中须申明, 由借款企业保证仓单的真实性和有效性, 否则因此产生的贷款风险由借款企业负完全责任。

(五) 设立专用监管账户

贷款银行应与借款企业签订“账户监管协议”, 明确借款企业要在贷款银行开立专用监管账户, 仓单项下所有货物的销售回笼款必须全额打入监管账户。银行只有在确认销售到账后才通知仓储企业释放相应货物。该账户内款项专项用于归还仓单质押贷款, 未经贷款银行书面同意, 不得挪用。

(六) 合理确定仓单质押价格及折扣率

准确认定仓单价值, 并给予相应折扣率, 是控制仓单质押贷款风险的重要环节, 过高的估价或折扣率都会给银行保全和处置资产留下潜在风险。因此, 可以根据货物存放地的市场价格或生产商与交易市场签订的代销暂定价来认定仓单价值。同时通过分析该种货物三年来的市场价格波动情况来判定其波幅空间, 波幅小的折扣率可以大一些, 比如七折甚至八折;波幅大的折扣率必须有所下降, 六折或五折不等。作为补充保证, 还应设立风险保证金制度。

(七) 强化贷后管理

贷款银行应定期组织人员对质押货物进行实地查看并做好记录, 对质物的数量与进出库情况进行核查, 监督借款人及第三方仓储企业。银行经办客户经理应密切关注质押货物的市场价格变动, 防范信贷风险。当质押货物的价格波动超出了一定范围, 应采取必要的措施, 相关的处置方式需在贷款前以书面协议与借款人作出明确约定。

(八) 及时释放质押货物

由于一张仓单项下的货物是在不同时间, 根据销售进度以多张不等量“专用仓单分提单”方式释放的, 因此从仓单进入银行获准质押放款开始就要由管户信贷员按仓单编号、日期、金额、仓储地等要素登记明细台账, 每释放一笔, 就要在相应仓单项下作销账记录, 直到销售完成, 货款全部回笼为止。

参考文献

提单、仓单质押性质探析 篇3

[关键词]所有权凭证；占有权；提单；物权属性；仓单

[中图分类号]DF521

[文献标识码)A

[文章编号]1000-4769(2009)04-0099-05

引言

《物权法》的颁布和实施，在我国立法进程中具有重大意义。特别是在担保物权方面，《物权法》将仓单和提单另外单独归类，以区别于汇票、本票、支票等，充分体现了仓单与提单与其他证券的区别，显示出立法的进步性。但笔者认为，《物权法》虽然将提单和仓单与其他证券如汇票、本票和支票的质押做了不同的归类，显示出二者具有区别，但仍未将提单质押与仓单质押的性质与其他证券质押的性质予以合理定性。正基于此，本文针对提单、仓单质押的性质进行一定的探究。

一、提单、仓单及其质押的一般性认识

现代法律制度的发达，债权和物权的相互交错，人们不再将物仅限制于形象化和具体化的物，而往往将其拟制化或抽象化。随着商品证券化和物权债权化，以权利的占有代替商品本身的占有，特别是将权利与证券相结合把权利表现在证券之上日益普遍，进而证券质押成为现代社会一项重要的担保方式。我国《海商法》第71条规定，提单是指用以证明海上货物运输合同和货物已经由承运人接收或者装船，以及承运人保证据以交付货物的单据。《合同法》第387条规定，仓单是提取仓储物的凭证。存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章，可以转让提取仓储物的权利。

根据《海商法》第79条的规定，提单分为：无记名提单、指示提单、记名提单。只是记名提单不得转让，则类推同样不得质押。再根据《物权法》第224条的规定，提单质押的公示为：记名提单为交付方式；指示提单为背书加交付方式；记名提单不得质押，不涉及质押方式的问题。对于仓单而言，仓单可否为无记名证券，各国规定不一，学者们的看法也不一致。日本、意大利、俄罗斯等国都规定仓单是记名证券，而瑞士则规定仓单可以是无记名证券。根据我国《合同法》第386条的规定，仓单上应当载明存货人的名称或姓名和住所。可见，我国法律所规定的仓单属于记名证券。随着证券质押的发展，应该说我国《合同法》仅仅规定记名仓单，对于仓单种类的规定过于单一，既无法满足商业交往的需求，也无法满足担保实务的需要。因此，有扩大我国《合同法》规定的仓单的必要。

根据我国的《担保法》和《物权法》的规定，可以认定仓单的质押公示方式为背书加交付。但以背书加交付作为其公示方式，会产生一个问题，即对于背书是质押的成立要件还是对抗要件，我国现行法律以及司法解释并未做出规定。《日本民法典》第366条规定：“以指示债权为质权标的时，非将质权设定背书于其证书，不得以之对抗第三人。”如果将背书认为一种成立要件，就会很大程度上阻碍提单、仓单的流通以及它们的融资功能。我国法律对于债权证券质押的背书作了相关规定，《担保法解释》第98条：以汇票、支票、本票出质，出质人与质权人没有背书记载“质押”字样，以票据出质对抗善意第三人的，人民法院不予支持。基于对立法精神的理解，我们应当承认背书是提单、仓单质押的对抗要件，而非成立要件。

二、提单、仓单质押的基石——物权属性

提单、仓单质押是提单或仓单持有人对其所行使的一种处分权。它们作为一种特殊的证券形式，一方面证明其证券所显示的物的存在性，另一方面又彰显其所具有的物权。

(一)提单、仓单的物权属性分析

1．从请求权的角度分析。请求权是指权利主体可以要求他人为特定行为的权利。请求权是一种派生性权利，必须依赖一定的基础性权利而存在。按照基础权的不同，可以分为物上请求权和债上请求权、人格上的请求权、身份上的请求权等等。对于提单而言，有学者认为提单具有双重属性，即债权属性和物权属性。在海上贸易中，若货物被他人非法占有，则提单的持有人有权请求非法占有人返还货物。这种权利是以物权作为基础的物上请求权。对于仓单而言，在仓储合同中，货物保管人享有获取保管费用的权利，同时承担对货物进行妥善保管的义务，本身对于货物不享有权利，除非由于合同一方当事人未付保管费用，而保管人享有对货物的留置权，但此种留置权不得对抗善意的仓单受让人。对于货物的权利始终归属于仓单的持有人，占有仓单就等于占有了仓单项下的货物，因此仓单持有人对于仓库的保管人的请求权也是基于物权的物上请求权。

2．从物权的排他性角度分析。物权的排他性主要体现在排除他人侵占其物权标的物，以及排除他人干涉或妨碍其行使物权。提单、仓单的持有人拥有独立的权利，非持有人只有消极的遵守义务。未持有提单、仓单者对货物的处分就会构成无权处分，则提单、仓单持有人就可以行使物上请求权，请求排除妨害、返还原物等等。但为了保护善意第三人，提单、仓单的持有人会受到动产善意取得制度的限制。

3．从物权的追及效力角度分析。物权的追及效力是指物权的标的物不管流通到什么人手中，所有人可以依法向物的占有人索取，请求其返还原物。对于仓单和提单，它们都彰显其项下的货物，换句话即单据就代表着货物。这就意味着提单持有人享有对货物的权利，无论货物落入何人之手，只有提单的持有人才能向货物的占有人主张权利。对于仓单而言，也是只有仓单的持有人才能向货物的保管人主张物权。

4．从提单或仓单与它们项下的货物之间的关系角度分析。即使提单或仓单项下的货物灭失，提单或仓单的持有人同样可以向承运人或货物的其他占有人主张其货物。提单持有人可以根据提单以侵权之诉对承运人或货物的其他占有人行使诉讼法上的权利。反之，提单或仓单灭失，就意味着持有人无法向承运人或货物的其他占有人主张其货物，意味着丧失了对货物的权利。

当然也有学者认为提单不具有物权属性，仅具有债权属性，即认为“提单，作为海上货物运输单证的一种，除了是海上货物运输合同及货物已经由承运人接收或装船的证明，它还是一种可转让的权利(或债权)凭证，即据以向承运人提取货物的凭证”。这种看法是片面的，它忽视了提单在现代海上贸易中的功能变化，仅仅将提单限于买卖当事人、承运人三者之间所形成的法律关系，而忽视了提单在这之外所具有的流通性。在信用证场合下，买方还可以利用提单质押给开证行，以换取资金支付给议付行，用以消灭买卖双方之间的债权债务关系，因此，提单还具有融资功能。

(二)物权属性的内涵：所有权凭证、占有权凭证抑或其他

仓单质押和提单质押除了两者都受《物权法》、《担保法》以及《担保法解释》的调整，仓单还要受《合同法》的规范，提单还要受《海商法》的规范以及受国际

商事习惯规则的影响，因此，对其物权属性的内涵要分别进行分析，以此寻求他们之间的共性。

1．提单物权属性的内涵

笔者认为提单所体现的物权属性的内涵乃是相对所有权凭证说。其理由如下：

(1)从提单的历史发展渊源分析。提单是海上运输发展到一定阶段的产物。随着船舶技术的发达，国家之间的贸易量逐渐增大，运输货物的时间漫长，提单的便捷功能就展现出来，同样又为了使得人们对于提单的认同等于对货物的认同，就赋予了提单与货物同样的效力。一种国际海上贸易的习惯规则，最后演变成了一种成文法上的确认。《德国商法典》第605条规定：“提单受让人根据提单有权提取货物。受让人从船长或船代接受货物运输时，便对已托运货物享有权利。”对于大陆法系国家的法律规定而言，货物的交付是所有权转移的外在标志，再加上当事人交付货物的意思表示的表达，则共同构成一个完整的所有权的转移。在现实的海上贸易中，当买方将提单交付于卖方时，其本身就还含有将货物交付于买方的意思表示，因为这是买卖双方所应当履行的义务。在提单交付中，对于要有转移货物的所有权的意思表示，是符合民法理论中的意思自治的，所以应当承认这种相对性的所有权凭证说。这也对后来的提单质押提供一个合理的理论前提。

(2)从占有权与所有权的比较分析。占有权和所有权是民法物权理论中最为复杂和最为抽象的两大理论。其实对于占有或占有权这两个概念，本身也具有不同的意义。罗马法将占有认为是一种权利，因此可以称为占有权。而日耳曼法将占有认为是一种事实。占有权是指法律所与占有人之法律上之力。占有人享有防御权、即时取回权、占有诉权。占有具有三种共同效果：第一，防卫之效力，即占有的推定力。第二，攻击之效力，即排除侵害。第三，转移效力，占有转移为支配权转移的方式。而对于所有权而言，我们都知道具有占有、使用、收益和处分的功能。其中，处分功能是所有权最核心的部分。通过上述对占有权和所有权的功效的分析，我们可以明显看出，对于提单的可转让性运用占有权的理论无法解释，只能通过所有权的处分功能才能给予合理的解释。正是提单的可转让性具有所有权这一理论基础，才能对提单的持有人利用提单进行买卖、质押、让与等处分行为找到一个合理的依据。

(3)从提单在现代海上贸易中的功能性分析。第一，从提单的担保功能角度，国际贸易的迅速发展，贸易额的扩大，卖方可能不能迅速筹集巨大资金进行交易，这就需要银行的介入。在信用证支付的方式下，买方将提单质押给银行以换取资金支付给议付行，用以完成交易。而对于开证行而言，就要承担付款责任，银行要避免这种付款而产生的风险，显然就是将提单作为担保。并且银行正是基于提单是所有权凭证的性质的融资性，才愿意承担付款责任。如果提单仅是一种占有权凭证，当买方不赎单时，银行只依据付款赎单的债权关系向买方追索货款，其利益无法得到切实的保障。第二，从国际贸易的交易分析，由于运输货物要很多时间，这就出现了提单的持有人要在货物的运输过程中，通过提单进行货物的转售，以获取利益。这就要求必须对于提单的法律性质定性为所有权凭证，才能在整个转售中确保提单受让人的经济利益在整个交易过程中有序安全。

当然，坚持相对所有权凭证说，需要有当事人的物权合意才会产生提单交付，所有权转移的法律后果。但对于双方约定了所有权保留的情况，则这时提单的交付只能意味着货物占有权的转移，而非货物所有权的转移。这时若提单持有人用此提单进行质押，是否具有质押的效力就值得研究，后文会有涉及。

2．仓单也是一种所有权凭证

所谓仓单，是指保管人在收到仓储物时向存货人签发的表示收到一定数量的仓储物的有价证券。由于仓单具有和提单的共同性质，所以对于提单的某些分析同样适用于仓单。比如，从占有权与所有权的比较分析。其次，由于仓单的适用主要是国内的贸易，因此对于仓单性质的定性并无争议，认为仓单就是所有权凭证。仓单是提取仓储物的凭证，存货人取得仓单后，即意味着取得了仓储物的所有权。仓单发生转移，仓储物的所有权也发生转移。

三、提单、仓单质押与其物权属性的关系

提单、仓单质押建立在提单、仓单的物权属性的基础之上，是一种物权属性的延伸和分化。在其质押中，质权人正是基于提单或仓单所显示的一种所有权凭证的物权属性而愿意接受质押人提供的质押，由于质押人并未有转移货物所有权的意思表示，则其内在的所有权产生了分化，将其中的占有权能从所有权的四个权能中分离出来，作为其在质押过程中所有权凭证的交付所产生的法律效果。即如同在传统的民法理论中，所有权的占有权能、使用权能、收益权能从所有权中分离出来，形成担保物权和用益物权。担保物权和用益物权分离出来的占有实质也是原所有权的一种延伸。没有提单、仓单的所有权凭证性质作为其基础，就不可能在提单或仓单质押中产生占有权。所以在质押中，提单、仓单的交付，意味着货物的占有权的转移。

从图1中我们可以清楚地看到，卖方将提单交付于买方，则货物所有权发生转移。接着买方(质押人)将提单交付于银行或第三人(质权人)，由于并未有转移所有权的合意，即意味着将所有权中的占有权能转移给了质权人，那么作为所有权中的使用权能、收益权能、处分权能又在哪里呢?从上文的论述中，我们看到在海上贸易中，卖方将提单交付给了买方，提单的转移意味着货物所有权的转移。而在买方又用提单进行质押时，提单的转移则又意味着货物占有权的转移，所以从中不难推出，所有权中的使用权能、收益权能、处分权能还存在于买方即质押人的身上。但是其中对于使用权能、收益权能而言，由于质押人并未现实地占有货物，则使用权能和收益权能几乎无法行使，特别是使用权能。对于处分权能，由于需要有彰显货物的提单的交付才能行使，且由于提单已经交付质押给了质权人，所以对于买方的处分权能的行使受到极大的限制。但这如上文所提到的一个特殊情况，即当事人约定了所有权保留，这时提单的交付就意味着货物的占有权的转移。若此时提单质押，就意味着只享有货物占有权的提单持有人在行使所有权中的处分权能，笔者认为这种行为构成无权处分的行为。因此，原则上约定了所有权保留的提单不得进行质押。

对于图2会有与图1同样的分析。但对于图2中的仓单交付意味着所有权的转移，需要进行一下解释。由于本身货物的所有权就属于存货人，为何还发生所有权由保管人转移给存货人呢?这是因为仓单作为所有权的凭证，当其被设立时，其货物上的权利都需要由仓单来彰显，所以为了这种维护这种货物的权利随着仓单转移而转移的形式，即出现了图2上的仓单转移则所有权转移的情形。其次，在图1与图2中，出现了设定质权的合意，这是提单、仓单设定质押所必需的条件，但其不属于交付的法律效果，但为了清楚地显示质押的过程，而将之标示出来。

利用上述的分析，一方面可以很容易解决为何质权人

不能将提单、仓单再次出质的理论基础。这是因为对于质权人取得了物权凭证，但只享有货物的占有权，而不具备物权中的处分权能。另一方面也解决了担保物权中的禁止流质制度的理论基础。由于质押人交付物权凭证，无转移货物所有权的意思表示，只转移了货物的占有权，所以不会产生流质问题。

但《物权法》第214条规定：质权人在质权存续期间，未经出质人同意，擅自使用、处分质押财产，给出质人造成损害的，应当承担赔偿责任。第229条规定：权利质权除适用本节规定外，适用本章第一节动产质权的规定。从中看出对于提单或仓单也同样适用这样的规定。显然未研究清楚提单、仓单的特殊性，就同样适用这种责任转质有些匆忙。对于是否允许责任转质，在《物权法》颁布之前，存在很多争议。笔者对责任转质持反对意见，认为还是应当坚持《担保法解释》中关于准许承诺转质，否定责任转质的规定。既然提单、仓单质押，产生了提单或仓单的交付，则质权人获得货物的占有权。如果质权人在质押人到期不偿还债务时，可以提取货物进行拍卖、折价等方式优先受偿，质权人这时就行使了货物的处分权。然而我们知道提单或仓单交付后，质权人仅享有的是货物的占有权。笔者认为这是因为法律的规定，对于仅享有货物占有权的质权人，在质押人到期未偿还债务这个条件成就时，法律就赋予了质权人实现自己的债权的一种手段，此时的行为已经脱离了当事人的意思自由，脱离了当事人自主决定货物的流转，是法律赋予的保障力。

四、提单、仓单质押的性质：动产质押抑或权利质押

由于提单、仓单所具有的特殊属性，对于其质押的性质，学说上有着不同的观点。

1．动产质押说。我国台湾学术界通说以为仓单和提单等证券系表彰其所代表物品之物权证券，占有证券即与占有物品同一效力，故以此等物权证券所设定之质权应系动产质权。《日本商法典》第575条规定：交付提单于有受领运送物权利之人时，其将就运送物所得行使的权利，与运送物之交付，有同一效力。这里明确规定的提单的交付与运送物的交付有同一效力，系泛指就运送物所得行使的权利，所以除运送物所有权转移外，自可包括动产质权之设定。所以提单质押为动产质押。《日本商法典》第604条规定，关于仓单准用于第575条的规定，则仓单质押也为动产质押。

2．权利质押说。我国台湾学者谢在全先生却认为，我国台湾地区的海商法、民法与日本商法规定相比较，“民法”乃仅就物品所有权转移之关系而为规定，较日本商法者为狭，并不及于动产质权之设定或其他动产物权之行使，是不能与日本商法作相同解释的。而且他认为我国台湾地区民法典将有价证券之设质归于权利质权，因此这些物品证券所设定之质权，自属权利质权而非动产质权。我国台湾学者杨仁寿也认为因物品证券所表彰之物品仅得依其证券行使权利，故仅得以其证券设定质权，此外当无由以该物品设定动产质权。在我国台湾司法判例中对于提单、仓单质押采取权利质押说。我国大陆学者一般赞同权利质押说，但也有学者有不同的看法：权利质权的标的限于债权、股权、知识产权等财产权，而不包括物的所有权。仓单以保管物的所有权为质权标的，与权利质权的性质不符。仓单质押的特殊性在于它以物的所有权出质，却不交付和移转标的物的占有，这一特征使其在性质上独立于动产质、权利质，因而在其设立、实现过程有诸多特别之处。

对于以上的学说，笔者认为要正确认识提单、仓单质押的性质，就必须正确认识提单和仓单的物权属性，及其与质押的关系。本文已经对上述问题进行了论述。我们知道，动产质押与权利质押的区别主要在于标的的不同，前者是有物质实体有形动产，后者是没有物质实体的无形权利，以及质权的保全和实行方式不同。笔者认为提单、仓单质押为动产质押。

首先，将动产质押与提单、仓单质押进行一番比较。(1)从动产与提单和仓单的性质分析，它们都可以用于转让，本身都具有可移动性。它们的转让都可以用来交易，可以融通资金，也就是都具有价值。(2)对于动产而言，本身就是在法律中体现为一种所有权，而对于提单和仓单而言，本身也是一种所有权凭证，也具有所有权的权能。(3)从动产质押和提单质押、仓单质押的公示方式上看，都是通过一种交付的形式，当然有一些提单以及仓单在交付的基础上还需要背书。(4)从动产质押交付和提单、仓单质押交付的法律效果分析，动产的交付意味着动产占有权的转移，对于提单、仓单质押而言。当提单或仓单交付后则也意味着货物占有权的转移。(5)从动产质押和提单、仓单质押的实行方式上看，都是将动产或货物进行拍卖、折价、转让等方式换取价金而优先受偿。

其次，有必要对于提单、仓单质押与权利质押进行比较。(1)从两者所彰显的内容分析，提单、仓单质押彰显着具体实在的动产，而其他很多权利质押彰显的是一种抽象的无形财产。(2)从两者的公示方式上分析，提单、仓单质押是以交付和背书的形式，而很多权利质押是以登记的方式公示。(3)从两者的实行方式上分析，前者是通过货物的拍卖、折价、转让的方式，后者则却不适用这种方式，有的是用过兑现价款的方式，有的是股份转让，受让人姓名记载于股东名册中等等。

最后，(1)探析提单、仓单质押的性质，应当从理论的高度分析，不应受制于立法已对其定性。况且对于立法定性的规定，也有探讨的必要。对于权利质押说而言，笔者认为这一理由不成立。这是因为将立法规定已将其定性作为理由，就意味着在探讨提单、仓单质押是否为动产质押预设了一个前提，使之不能在同—平台上与之争论。因此对于定性问题，不应受立法规定的限制，应针对其内在的本质，探求其规律，进行分析。(2)不应当仅仅以传统对于动产的认识而推演对其动产质押的认识。我国对于动产的认识为一种有体物，至此推知动产质押的“动产”也为有体物，由于提单和仓单本身并不是有体物，因此它们的质押就不是动产质押。笔者认为对于动产与动产质押中“动产”的认识应有所区别。单纯对于动产的认识是基于对物的自然属性的认识，看得见，摸得着，便于移动等等。但对于动产质押中“动产”的认识应当放入质押这个已设定的法律关系当中认识，应当着重于考虑其所产生的法律效果。即对于提单、仓单而言，其所具有的物权属性，使其与一般意义的动产在法律上具有相似性，将其放人质押这个法律关系中，会产生与一般意义的动产质押的近似的法律效果。(3)提单、仓单与其项下的货物存在密切关系，甚至可视为一体，具有同样的法律效力。占有提单或仓单等于占有货物，转让提单或仓单等于转让货物所有权，质押提单或仓单等于质押货物本身。这是提单、仓单质押的最本质的体现，同样也是提单、仓单所具有的物权属性的结果。(4)提单、仓单质押是建立在它们所体现的物权属性基础之上的。即提单、仓单质押的性质自然就由其物权属性延伸而来。而它们体现的物权属性与动产的物权性相近似，在某种程度上具有一致性，自然应当将提单、仓单质押归入动产质押之中。

综上所述，提单、仓单质押与动产质押的诸多相似性，与权利质押的诸多不同，以及前述对于质押与它们所具有的物权属性的关联性的分析，笔者认为对于提单、仓单质押而言，应当属于动产质押。但是，提单、仓单质押性质的分析还有待于继续深入，随着经济的发展，物的抽象化或证券化，必然要求我们在理论上进一步研究，为以后的立法以及司法实践作一定的理论基础。

标准仓单质押 篇4

（适用于上海期货交易所和郑州、大连商品交易所）

目录

第一章

总则

第二章

授信准入管理

第三章

授信用途、期限、利率及相关费用

第四章

授信受理及审批

第五章

标准仓单质押登记

第六章

标准仓单融资业务操作流程

第七章

标准仓单质押登记的解除

第八章

标准仓单处臵（质权实现方式）

第九章

风险监控与贷后管理

第十章

附则

附件（附件一至附件二十五）4 7 7 8 12 21 22 24 25 26

第一章

总则

第一条

为推动并规范全行标准仓单融资业务的发展，提高市场竞争力，根据《商业银行法》、《合同法》、《物权法》、《期货交易管理条例》等法律法规和上海期货交易所、郑州和大连商品交易所及总行标准仓单业务相关管理办法和我分行相关规章制度，制定本细则。

第二条

本细则所涉术语，若无特别说明，分别释义如下：

（一）本细则所称“标准仓单”，是指符合交易所统一要求的，由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后，签发给货主用于提取商品的，并经交易所注册生效的标准化提货凭证。

（二）本细则所称“标准仓单融资业务”，是指以标准仓单质押为主要担保方式，我分行基于一定质押率和质押价格向融资申请人发放授信用于满足其流动资金需求或用于其满足标准仓单实物交割资金需求的一种短期融资业务。

（三）本细则所称“标准仓单持有凭证”，是交易所开具的代表标准仓单所有权的有效凭证，是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、充抵、注销的凭证，受法律保护。简单来说，就是标准仓单的表现形式和有形载体。目前，标准仓单已全部为电子化标准仓单，也仅大连商品交易所仍存有和承认具有上述功能的持有凭证（在采用非特别通道方式下办理质押登记时用，在采用特别通道方式下办理质押登记时也已取消使用），存于郑州商品交易所的该类持有凭证已不具有标准仓单所有权这一核心特性，而上海期货交易所已实现标准仓单的全部电子化管理，已不使用持有凭证。

（四）本细则所称“交易所”，是指经国务院期货监督管理机构批准作为国家期货商品集中交易场所的上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所（以下分别简称“上期所”、“郑商所”和“大商所”）。

本细则各条款所述“交易所”若无特别指明，均包含全部三家期货（商品）交易所。

（五）本细则所称“特别通道”，即质权登记及质权行使通道，是我行为办理郑商所、大商所标准仓单融资业务而由总行向郑商所和大商所申请取得，以实现对质押标准仓单占有权，便于标准仓单处臵和变现，且不具有期货交易自营和经纪功能的特别席位。

（六）本细则所称“郑商所主办行”，是指经总行授权管理特别通道，与郑商所具体办理质押登记、质押解除、相关资金划拨和标准仓单处臵的我行某一分行。担任郑商所主办行的该指定分行，总行将另行规定。

本细则所称“大商所主办行”，是指经总行授权管理特别通道，与大商所具体办理质押登记、质押解除、相关资金划拨和标准仓单处臵的我行某一分行。担任大商所主办行的该指定分行，总行将另行规定。

（七）本细则所称“非交易法人标准仓单账户”，亦称“质权人标准仓单账户”，是指为办理上期所标准仓单融资业务，我分行各相关业务经办行根据上期所规定，为参与标准仓单业务（提交或确认质押登记申请、提交或确认质押登记解除申请、查询标准仓单状态等）而必须在上期所标准仓单管理系统申请开立，且不能进行标准仓单直接交易的标准仓单账户。

（八）本细则所称“卖出期货合约方式”，是指授信到期前，经融资申请人和我分行协商同意，通过期货公司在交易所内卖出与质押标准仓单相对应的期货合约，所得款项归还我分行授信的一种标准仓单处臵方式。

（九）本细则所称“非卖出期货合约方式”，是指授信到期前，经融资申请人和我分行协商同意，通过对质押标准仓单的协议转让、拍卖等非期货交易方式，将处臵所得款项归还我分行授信的标准仓单处臵方式。

（十）本细则所称“上期所相关融资申请人”，是指其申请的授信业务所涉质押标准仓单（融资申请人已有标准仓单）或拟质押标准仓单（自交易所交割所得、后质押于我分行的标准仓单）为上期所注册、所涉期货交易在上期所进行的融资申请人。对郑商所和大商所相关融资申请人的界定同上。

（十一）本细则所称“期货合约”，仅指商品期货合约，不包括金融期货合约，是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量商品的标准化合约。

（十二）本细则所称“期货商品”，是指可以在交易所上市交易的商品品种。

（十三）本细则所称“交易日”，均指期货合约的交易日；最后交易日即期货合约停止买卖的最后截止日期。如果在该最后截至日前未能对期货合约进行平仓，则进入期货合约的交割期。

（十四）本细则所称“平仓”，是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

（十五）本细则所称“交割”，是指期货合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。各家交易所均对各相关期货商品的交割期间有明确的规定。

（十六）本细则所称“结算价”，是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。

（十七）本细则所称“交割价”，是指某一期货合约最后交易日的结算价。

（十八）本细则所称“标准仓单核定价格”，是指我分行基于单笔出账前五个交易日的期货成交平均结算价，为拟质押标准仓单所核定的质押价格。

第三条

标准仓单融资业务的还款来源依赖于融资申请人的自有资金，或者是将质押标准仓单在交易所所内或者所外变卖所得资金。

第四条

标准仓单融资业务的授信使用方式包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票贴现及保贴、进口开证、进出口押汇、保函等。如果融资申请人申请的授信拟用于其进行标准仓单的实物交割，则授信使用方式仅于流动资金贷款。

第五条

标准仓单融资业务纳入我分行对融资申请人的授信额度内统一管理，除本细则对受理、准入、业务办理权限等条件有特别规定的外，其他均适用我分行抵质押类公司信贷业务有关评级、调查、审批和贷后管理等相关管理规定。

第六条

各支行办理标准仓单融资业务，应遵循防范风险、规范操作、专业管理和协调配合的原则。

第七条

各支行应根据自身经营情况、期货商品特点、企业融资需求、标准仓单融资业务专业机构和人员配臵等实际情况来开展标准仓单融资业务，做好风险控制工作。

第二章

授信准入管理

第八条

对标准仓单的准入规定

（一）我分行可接受的标准仓单，可以是融资申请人将商品按规定入库后由指定交割仓库签发所得，也可以是融资申请人自交易所交割所得。

（二）我分行不接受下列标准仓单： 1．交易所停牌商品品种的标准仓单； 2．上市但没有交易的商品品种的标准仓单；

3．与融资申请人生产、经营、贸易活动无关的标准仓单。

（三）质押率、质押价格、单笔授信金额

1．按照不同产品特性和产品价格波动等情况，标准仓单质押率一般不得超过70%。

2．标准仓单的质押价格以出账前五个交易日相关商品期货合约的平均结算价为依据进行核定。

3．单笔授信金额的核定参数为标准仓单的质押率、标准仓单数量、质押价格。计算公式为：单笔授信金额≤质押率X标准仓单数量X质押价格。

第九条

对期货商品的准入规定

具有符合上述第八条规定的标准仓单，期货商品也属于交易所上市品种。

第十条

对融资申请人的准入规定

（一）融资申请人除应符合我分行抵质押类公司信贷业务的基本条件外，还应同时具备下列条件：

1．信用等级要求

根据各家交易所标准仓单不同管理模式对我分行授信风险控制影响程度的不同，分别设定以下不同的客户信用等级要求：

对于上期所相关融资申请人，要求主体评级在AA-（含）以上； 对于郑商所相关融资申请人，要求主体评级在A+（含）以上； 对于大商所相关融资申请人，要求主体评级在A+（含）以上。2．融资申请人资本实力要求

（1）鉴于上期所标准仓单管理模式对我分行控制质押标准仓单处臵风险的难度相对较大，现特对上期所相关融资申请人设定以下财务指标要求：

生产型企业净资产不得少于3000万元；贸易型企业净资产不得少于1000万元，年销售收入不得少于2亿元。

（2）对郑商所和大商所相关融资申请人的财务指标要求，执行我分行抵质押类公司信贷业务的有关规定。

（3）对于不符合我分行对上期所相关融资申请人财务指标要求的融资申请人，若符合我分行对郑商所和大商所相关融资申请人的财务指标要求，仍不影响其向我分行申请办理郑商所和大商所标准仓单融资业务。

3．风险敞口控制

申请办理各交易所标准仓单融资业务的融资申请人在我分行的授信敞口限额均不得大于其上经审计后的企业净资产额。

4．成立时间在3年（含）以上，从事期货交易时间在2年（含）以上，没有发生过较大的交易失误；融资申请人与期货公司不得存在关联关系。

5．从事与标准仓单商品品种相关联的生产、加工和贸易活动。6．申请授信用于融资申请人正常经营活动资金周转或用于标准仓单实物交割，交割所得的标准仓单进入企业的正常经营活动。

7．我分行认为应具备的其他条件。

（二）融资申请人有下列情形之一的，经办行不得受理其授信申请：

1．违法、违规从事股票、期货交易的；

2．从事与其生产和经营业务范围不相符的期货品种交易的； 3．提出申请时在我行或其他商业银行仍存在不良征信记录的； 4．超出生产、经营能力进行标准仓单交易的； 5．严重亏损的；

6．可能挪用信贷资金用于关联企业的。

（三）融资申请人地域限制

与我分行现公司信贷业务基本授权适用区域一致。第十一条

对期货公司的准入规定和额度控制

（一）我分行接受的期货公司须是依照《公司法》和《期货交易管理条例》等法律法规合法设立，经中国证监会批准，并在公司登记机关（工商局）登记注册的期货公司；且须是交易所会员，有中国证监会核发的《期货业务许可证》，并按照规定通过了中国证监会的年检。

除上述条件外，期货公司还应符合下列条件： 1．成立时间原则上为3年以上；

2．有一定的经济实力，注册资本原则上为人民币5000万元以上； 3．上期货成交量、成交金额的排名原则上均应在各有关交易所统计的前20名之内；对于办理上期所标准仓单融资业务的，对期货公司的排名要求仅限于在上期所统计的排名，郑商所和大商所同之；

4．最近财务报表反映的应付账款（客户交易保证金）总量原则上为人民币50000万元以上；

5．应符合《期货公司风险监管指标管理试行办法》（证监发[2007]55号）中规定的期货公司有关监管指标标准；

6．主要股东及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，无重大违法违规记录；

7．有合格的经营场所和业务设施，有健全的风险管理和内部控制制度； 8．愿意向我分行提供行情咨询服务，能协助我分行进行信贷资金和标准仓单的封闭操作以及对标准仓单的处臵。

（二）对期货公司的额度核定

1．支行在开办业务前，需要向分行信贷审批中心申报期货公司间接额度，申报材料参照《xx银行贸易融资业务间接融资客户管理办法（试行）》(深发银[2006]192号)的有关规定执行；

2．分行仅对总部所在地（即法人注册地）在分行授权区域范围内的期货公司申报间接授信额度；

3．分行信贷审批中心负责期货公司间接额度的审批与向总行的申报； 信贷管理部负责额度的控制及额度台账的管理，向其他分行申请使用异地期货公司的间接额度，受理其他分行使用广州期货公司间接额度的申请，并负责相应的统计工作。

（三）期货公司间接额度核定后，由总行统一与期货公司签署《标准仓单融资业务合作协议》（附1）。

第三章

授信用途、期限、利率及相关费用

第十二条

融资用途

1．融资申请人以已有标准仓单做质押向我分行申请授信，我分行发放授信用于满足其正常生产经营活动；

2．融资申请人通过期货市场购买生产经营所需商品，需要进行标准仓单交割时，我分行发放授信用于其进行标准仓单实物交割，同时交割所得标准仓单质押给我分行。

第十三条

资金用途不得违反我分行信贷政策要求，严禁对融资申请人进行期货交易保证金融资，严禁融资申请人挪用信贷资金，违反国家规定从事股票交易、期货交易、固定资产投资项目或者其他非主业投资项目。

第十四条

单笔标准仓单融资的期限最长为半年（含半年），不得展期，且不得超过标准仓单有效期或所载商品品种的保质期。

第十五条

标准仓单融资利率原则上不低于中国人民银行同期基准利率。按照我分行对不同授信使用方式的现有利率规定，合理确定标准仓单融资业务各相关授信使用方式所对应的融资利率。

第十六条

标准仓单融资业务办理过程中所发生的质押登记、质押解除、交割、转让等相关手续费、仓储费、增值税费及仓单处臵费等费用均由融资申请人承担。

第四章

授信受理及审批

第十七条

经办行受理申请，应向融资申请人明确授信条件、期限、费率、操作流程、还款方式、质押登记、质押解除、质物臵换、违约处理等事项。

第十八条

经办行应要求融资申请人提供真实、合法、有效的材料，并要求融资申请人协助对其开展尽职调查和确认工作。经办行应在规定时间内对申请人提供材料的完整性、合法性、规范性、有效性和真实性进行审查，并将是否受理等信息及时反馈申请人。

第十九条

分行信贷审批部门按信贷审批权限（总行抵质押类公司信贷业务基本授权权限）对标准仓单融资业务进行审批，审批意见应当明确标准仓单融资业务的具体用途。

第五章

标准仓单质押登记

第二十条

经审批同意，经办行须及时与融资申请人签订相应的授信合同和质押担保合同，办妥质押登记手续。

第二十一条

标准仓单以电子化形式存在，根据我国物权法和交易所的有关规定，分别按以下方式办理质押登记手续：办理上期所标准仓单融资业务，须登陆上期所标准仓单管理系统办妥质押登记手续；办理郑商所和大商所标准仓单融资业务，均须通过我行申请的特别通道办理质押登记。

第二十二条

质押登记流程

（一）办理上期所标准仓单融资业务的质押登记流程

1．开展标准仓单融资业务的支行在初次办理业务时，应首先向分行货押监管中心申请办理标准仓单质权人账户开立手续。

货押监管中心可通过指定交割仓库或直接进入上期所的标准仓单管理系统开立非交易法人标准仓单账户（即质权人账户），并通过交割仓库或交易所创建仓单系统用户，取得交易所发放的标准仓单业务卡、初始密码和加密器。

支行取得质权人账户后，即可利用该账户持续开展业务。账户由货押监管中心统一管理与使用。

2．融资申请人向我分行提交《标准仓单出质申请书》（附2），通过上期所的标准仓单管理系统向指定交割仓库提交质押登记申请；

3．指定交割仓库审核质押登记申请；

4．我分行确认质押登记申请。可自行通过上期所的标准仓单管理系统确认提交质押登记的标准仓单，也可到指定交割仓库确认提交质押登记的标准仓单；

5．质押登记完成。指定交割仓库对已质押标准仓单通过标准仓单管理系统进行管理，相应标准仓单不得进行交割、转让、提货、挂失等任何操作。

6．质押担保合同、质权人账户开立及有关质押登记的相应手续，由支行以支行名义办理。标准仓单管理系统的登陆密码和加密器均应由分行货押监管中心安排相关岗位人员分别独立保管，相关岗位人员应当承担相关的保管责任。

（二）办理郑商所标准仓单融资业务的质押登记流程

1．支行办理郑商所标准仓单融资业务时，应向分行货押监管中心申请，由货押监管中心向郑商所主办行统一申请办理质押登记、质押解除等手续。

2．按照郑商所现有规定，办理质押登记由银行一方办理即可。（1）我分行需向郑商所提交如下资料：

①出质人（融资申请人）委托我分行办理质押登记的《办理质押登记授权委托书》（附3），该授权委托书须在办理质押登记前要求融资申请人提供；

②出质人与具体经办行已签署的质押担保合同（复印件），该质押担保合同应包含质押清单；

③经郑商所主办行签章的《标准仓单质押登记业务申请表》（附4）；

④由郑商所主办行和期货公司共同签署的《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》（一式三份，该登记表须要求出质人事先签章；此表最终由郑商所签章；附5）。

（2）根据郑商所规定，《标准仓单质押登记业务申请表》签章处需要加盖的公章应与郑商所主办行在郑商所预留的印鉴一致，该申请表所要求的“负责人”签字亦只能为郑商所主办行负责人签字，且须与郑商所主办行在郑商所预留印鉴上显示的有权签字人字样保持一致，而不能为业务具体经办行（非郑商所主办行）相关人员的签字。

《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》签章处需要加盖的公章应与郑商所主办行在郑商所预留的印鉴一致，而“质权人经办人”签字处则无须与郑商所主办行在郑商所预留印鉴上显示的有权签字人字样保持一致。

（3）郑商所主办行在郑商所预留的印鉴发生变化（包括预留签章、有权签字人发生变更等情形）时，应及时向郑商所提出变更申请，更换成新的预留印鉴。

3．由郑商所主办行在《标准仓单质押登记业务申请表》、《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》、《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》（附6）、《郑州商品交易所标准仓单质押解除及转让登记表》（附7）等所有相关质押登记和解除的申请（多份）上事先签章，在分类编号后上报至总行，总行将其作为重要权利凭证，根据实际情况分配至各相关其他分行（办理郑商所业务的其他非郑商所主办行），各相关其他分行须严格按照规定妥善保管和使用，总行将定期进行检查。

4．具体操作程序如下：

（1）具体经办行在办理质押登记前，需通过分行货押监管中心向郑商所主办行提出申请，并同时告知其有关出质人的相关信息（出质人营业执照所载信息），由郑商所主办行利用其掌握的密钥和加密器（进入特别通道使用）为出质人生成专用交易编码；

（2）货押监管中心收到出质人专用交易编码后，应完成《标准仓单质押登记业务申请表》、《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》（一式三份）的填写，并注意“质权人”栏应填写郑商所主办行名称。同时准备好出质人预先出具的《办理质押登记授权委托书》

（3）支行与期货公司一起去郑商所办理标准仓单质押登记；（4）上述相关资料经郑商所审核同意后，郑商所在《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》上签字并加盖业务专用章，至此标准仓单质押登记开始生效。与此同时，郑商所将对质押标准仓单做技术处理，即将标准仓单由期货公司会员名下转移登记到郑商所主办行所开立的特别通道下，并对相应标准仓单予以冻结，质押登记手续完成；

（5）质押登记完成后，货押监管中心应保管好《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》一式三份中的一份，另外两份由郑商所和期货公司分别持有；

（6）放款中心按规定及时办理出账手续。

（三）办理大商所标准仓单融资业务的质押登记流程

1．支行办理大商所标准仓单融资业务时，应向货押监管中心申请，由货押监管中心向大商所主办行统一申请办理质押登记、质押解除等手续。

2．按照大商所现有规定，办理质押登记由银行一方办理即可。（1）我分行需向大商所提交如下资料：

①出质人（融资申请人）委托我分行办理质押登记的《办理质押登记授权委托书》（复印件即可），该授权委托书须在办理质押登记前要求融资申请人提供；

②出质人与具体经办行已签署的质押担保合同（复印件），该质押担保合同应包含质押清单；

③由大商所主办行和期货公司共同签署的《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表》（该登记表须要求出质人事先签章，最终由大商所签章，见附8）。

（2）根据大商所规定，《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表》需要以大商所主办行名义签章；所以具体经办行应按照上述要求向大商所主办行提交资料，同时提交《xx银行办理标准仓单质押登记通知书》（由具体经办行填制并发送大商所主办行，见附9）等。

3．具体操作程序如下：

（1）具体经办行填写《xx银行办理标准仓单质押登记通知书》，加盖具体经办行公章；连同出质人委托具体经办行办理质押登记的《办理质押登记授权委托书》（复印件）、经融资申请人（出质人）签章的《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表》（原件，具体经办行留存相应复印件归档）、出质人与具体经办行已签署的质押担保合同（复印件）、融资申请人（出质人）营业执照（副本即可，以备大商所主办行在特别通道项下开立专用交易编码使用）一起，提交分行货押监管中心，审核后采用特快专递等方式发至大商所主办行；

（2）大商所主办行收到上述资料后，及时与期货公司完成《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表》相关要素的填制工作并签章，与此同时，大商所主办行需要为出质人（融资申请人）针对单笔融资业务在特别通道下开立专用交易编码，以供标准仓单转移至特别通道使用；

（3）大商所主办行与期货公司一起去大商所办理标准仓单质押登记；

（4）上述相关资料经大商所审核同意后，大商所在《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表》上签字并加盖业务专用章，至此标准仓单质押登记开始生效。与此同时，大商所将对质押标准仓单做技术处理，即将标准仓单由期货公司会员名下转移登记到我行特别通道的专用交易编码下，并对相应标准仓单予以冻结，质押登记手续完成；

（5）质押登记完成后，大商所主办行持有并保管好《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表》一式四联中的两份，另外两份由大商所和期货公司分别持有；

（6）完成标准仓单质押登记后，大商所主办行填写《xx银行办理标准仓单质押登记确认书》（附10）并加盖公章，连同其所持有的《大连商品交易所标准仓单质押登记表申请表》一式四份中的两份，采用特快专递方式发至具体经办行；

（7）货押监管中心收到大商所主办行发送的上述资料后，其中的一份《大连商品交易所标准仓单质押登记表申请表》交予支行给出质人（融资申请人），其余资料应作为信贷材料归档，并按规定及时办理出账手续。

4．大商所主办行应建立台账，记录每一笔经由其办理的质押登记业务，记录要素包括业务具体经办行、所涉融资申请人名称、授信品种、质押合同编号、收到业务经办行相关材料的日期、办妥质押登记日期、所涉期货公司名称、融资申请人在特别通道下的专用交易编码等。

第二十三条

在具体办理标准仓单融资业务时，无论融资申请人（出质人）是以已有标准仓单做质押，还是以通过我分行信贷资金进行标准仓单交割所得的标准仓单做质押，均需要按照上述质押登记流程办妥质押登记，确保质押登记合法有效、质物处臵安全可行。

第二十四条

支行应确保在单笔授信出账前与融资申请人签妥相应的授信合同和质押担保合同，并应在质押担保合同中增加如下约定：

（一）当质押标准仓单项下的期货商品市值（以交易所公布的当日成交结算价为准）下跌幅度达到质押生效时质押标准仓单核定价格的5％时，出质人（融资申请人）应在接到质权人（主债权人）通知后三个工作日内（T＋3），补充相应的保证金或提供新的标准仓单（或定期存单或我分行认可的银行承兑汇票）作为质押，或提前偿还部分授信。否则，质权人有权根据约定处臵标准仓单，并将所得款项优先用于偿还主债权人（质权人）的授信本息。

出质人确认，质权人有权单方认定某一交易日质押标准仓单的期货商品市值与质押生效时质押标准仓单核定价格之间的比例、下跌幅度等，出质人承诺不提出任何异议，并承诺按照质权人的通知要求，及时补足保证金或提供新的标准仓单（或定期存单或我分行认可的银行承兑汇票）作为质押，或提前偿还部分授信。

（二）当出质人（融资申请人）需以处臵标准仓单所得价款归还主债权人授信本息时：

1．主债权人有权将标准仓单进行转让，出质人（融资申请人）须无条件予以配合，转让所得款项用于偿还主债权人的授信本息；

2．主债权人有权委托期货公司在交易所卖出质押标准仓单，有权指定期货公司将处臵所得款项划入出质人（融资申请人）在主债权人开立的账户，直接偿还授信或进入保证金账户形成质押并最终到期还款。

第六章

标准仓单融资业务操作流程

第二十五条

标准仓单融资业务包括：

（一）融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务

融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务，即融资申请人以其拥有处分权的标准仓单提供质押担保，我分行发放授信用于满足其正常生产经营流动资金周转的一种短期授信业务。该授信还款来源包括：

1．融资申请人自有资金；

2．授信到期前融资申请人提供的足额保证金；

3．授信到期前融资申请人提供的新的足值标准仓单、定期存单和我分行认可的银行承兑汇票（须依法办妥质押手续）；

4．授信到期前融资申请人请求并经我分行同意对质押标准仓单进行处臵所得的资金。

（二）融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务 融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务，即融资申请人从交易所购入期货合约后，我分行在期货合约的最后交易日交易时间结束后向融资申请人发放信贷资金，由期货公司协助我分行进行资金的封闭操作，即我分行将资金划入融资申请人在我分行开立的结算账户，并要求融资申请人及时出具转账凭证，将款项转入期货公司在交易所的指定账户，用于标准仓单实物交割，并及时办妥以我分行为质权人的质押登记。此后，转为上述第（一）种业务所涉操作流程。

该类业务授信方式仅限于贷款，还款来源限于上述第（一）款所指的1、2、3，不包括4。

第二十六条

为融资申请人办理以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务，不得同意融资申请人在授信到期前提出处臵标准仓单的请求，仅能以其自有资金归还授信，或者提供新的担保臵换或赎回质押标准仓单。

第二十七条

经办行办理标准仓单融资业务，只要该业务在总行与期货公司所签署的《标准仓单融资业务合作协议》的有效期内，且该业务也是协议规定的期货公司可以办理的业务范围，则经办行即可与该期货公司办理业务。

经办行办理单笔业务前，均需要融资申请人出具一份愿意受我分行与期货公司《标准仓单融资业务合作协议》约束的《承诺书》（附11），以使《标准仓单融资业务合作协议》对融资申请人产生法律约束力。

第二十八条

上期所标准仓单融资业务操作流程

（一）融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务操作流程 1．签署合同

我分行与融资申请人签署《综合授信额度合同》、相应的单笔授信合同、《质押担保合同》、《委托变卖协议》（附12）、《折价协议书》（附13）、《标准仓单处臵委托书（适用于违约情形下）》（附14）和终审意见要求的其他合同。

2．质押登记

（1）融资申请人向我分行提交《标准仓单出质申请书》，自行通过上期所的标准仓单管理系统向指定交割仓库提交质押登记申请。

（2）分行货押监管中心通过标准仓单管理系统确认提交质押登记的标准仓单，并打印出标准仓单质押登记页面，加盖部门公章或业务用章作为质押依据存档。

（3）办理质押登记的具体流程详见第二十二条第（一）款。3．核价出账

（1）出账前，分行货押监管中心价格管理岗位人员应对质押标准仓单的质押价格进行核定；

（2）出账前除应当提供我分行一般贷款、承兑汇票以及其他授信使用方式所需资料外，还需提供下列资料： ①单笔出账时，融资申请人在交易所核定的客户编码（投资者编码）；

②单笔出账时，融资申请人同意提供质押担保的《股东会（或董事会）决议》、《股东会（或董事会）成员名单及其签名式样》（如章程要求）；

③如果已质押标准仓单为从交易所交割所得，融资申请人还需提供相对应的增值税专用发票复印件（允许出账后10个工作日内补齐）；

④标准仓单质押登记页面打印件（仅上期所存在）； ⑤我分行要求的其他资料。4．换单赎单

融资申请人在授信期限内如需臵换或者赎取标准仓单，必须以自有资金偿还我分行授信本息，或者补充足额保证金、提供新的足值标准仓单（或定期存单或我分行认可的银行承兑汇票）作为质押，然后方可向我分行申请解除相关标准仓单的质押登记。上述质物需要办理质押登记的，应当按照法律法规和规章制度的规定办妥质押登记。

经办行将标准仓单解除质押清单存档，登记台账，记录保证金和新的足值标准仓单（或定期存单或我分行认可的银行承兑汇票）的入账情况、提货数量、提货价值、出库时间、库存价值等要素。

5．融资到期，融资申请人以自有资金归还我分行授信。6．融资申请人若以“授信到期前融资申请人请求并经我分行同意对质押标准仓单进行处臵所得的资金”作为还款来源归还我分行授信，则：

（1）以卖出期货合约方式处臵标准仓单，然后以处臵所得资金归还我分行授信的情形

①融资申请人向我分行提出以卖出期货合约方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》（附15）；

②建立期货卖盘合约头寸。首先，应确保该卖盘合约头寸的实物交割日早于我分行授信到期日；其次，确保期货卖盘合约头寸与质押标准仓单数量相对应；再者，该头寸期货合约不能进行平仓，必须到期进行实物交割；最后，融资申请人须按规定交纳相应的交易保证金。

另外，卖盘合约头寸的成交价不得低于质押生效时所确定的标准仓单质押价格的90%。融资申请人在下单设立卖方合约头寸时，必须采用限价指令方式设定。融资申请人设立卖方合约头寸后向我分行出具《标准仓单实物交割申请书》（附16），并与期货公司一起向我分行出具《持仓证明》（附17）。

③解除标准仓单质押登记，处臵标准仓单

经办行相关操作人员在期货卖盘合约头寸进入实际交割月的最后交易日通过标准仓单管理系统向指定交割仓库提交解除质押登记申请，指定交割仓库审核解除质押登记申请，然后融资申请人（出质人）使用其登陆密码和加密器进入标准仓单管理系统确认解除质押登记申请，解除质押登记手续完结。然后，期货公司将已解除质押登记的标准仓单用于对应卖盘合约的实际交割。

④交割所得资金用于还款

在交易所规定的交割日内，期货公司负责将融资申请人持有的已解除质押登记的标准仓单在交易所内进行交割，期货公司将交割所得款项划入融资申请人在我分行开立的结算账户，我分行从该账户中扣划款项直接偿还授信，或将该账户中款项转入保证金账户形成质押并到期还款。

（2）以非卖出期货合约方式处臵标准仓单，然后以处臵所得资金归还我分行授信的情形

目前，在上期所以非卖出期货合约方式处臵标准仓单，主要指协议转让方式，不包括拍卖等方式。上期所规定的协议转让，包括买卖双方自行结算的标准仓单转让和由期货公司参与并由交易所进行结算的标准仓单转让两种情形。

若采用“由期货公司参与并由交易所进行结算”的标准仓单转让方式，则流程如下：

①融资申请人向我分行提出以标准仓单转让方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》；

②解除标准仓单质押登记

分行货押监管中心操作人员通过标准仓单管理系统向指定交割仓库提交解除质押登记申请，指定交割仓库审核解除质押登记申请，然后融资申请人（出质人）使用其登陆密码和加密器进入标准仓单管理系统确认解除质押登记申请，解除质押登记手续完结。

③融资申请人通过标准仓单管理系统向指定交割仓库提交转让申请。转让申请须包含商品品种、买方投资者客户编码和名称、融资申请人所属会员、转让价、相应标准仓单等信息；

④标准仓单买方通过标准仓单管理系统确认转让申请，并将货款存入其所属会员的专用资金帐户；

⑤指定交割仓库审核转让申请，并通知买卖双方和交易所交割部；

⑥交易所交割部打印标准仓单所外转让结算单，提交交易所结算部；

⑦交易所结算部收付货款。交易所结算部向买方会员收取货款后，支付给融资申请人所属会员，并收取手续费，然后将标准仓单所外转让结算单回单交还给交易所交割部；融资申请人所属会员收到货款后及时支付给融资申请人（根据与我分行约定，将款项直接划付至我分行可控账户）；与此同时，交易所交割部收到回单后，释放标准仓单，对应标准仓单转到买方的标准仓单账户；

⑧期货公司将转让所得款项划入融资申请人在我分行开立的结算账户，我分行从该账户中扣划款项直接偿还授信，或将该账户中款项转入保证金账户形成质押并到期还款。

若采用“不经交易所结算而由买卖双方自行结算”的标准仓单转让方式，则：

①融资申请人向我分行提出以标准仓单转让方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》（附件十五）；

②解除标准仓单质押登记 货押监管中心相关操作人员通过标准仓单管理系统向指定交割仓库提交解除质押登记申请，指定交割仓库审核解除质押登记申请，然后融资申请人（出质人）使用其登陆密码和加密器进入标准仓单管理系统确认解除质押登记申请，解除质押登记手续完结；

③融资申请人（卖方）通过标准仓单管理系统向指定交割仓库提交转让申请，并输入品种、指定交割仓库、买方客户编码和名称、相应标准仓单等相关信息；

④标准仓单买方通过标准仓单管理系统确认转让申请； ⑤指定交割仓库审核转让申请； ⑥买方和卖方进行货款的结算和交付；

⑦融资申请人（卖方）释放标准仓单，对应标准仓单转到买方的标准仓单账户。

（二）融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务操作流程

1．签署合同

我分行与融资申请人签署《综合授信额度合同》、相应的单笔授信合同、《质押担保合同》、《委托变卖协议》、《折价协议书》、《标准仓单处臵委托书（适用于违约情形下）》和终审意见要求的其他合

2．出账审查

融资申请人从交易所购入的期货合约在进入交割日前，经办行对融资申请人的单笔授信额度出账进行审查，在最后交易日交易时间结束后向融资申请人发放信贷资金用于与期货合约相对应的标准仓单交割。买入仓单模式的出账除应当提供我分行一般授信所需资料外，还需提供下列资料：

（1）首笔出账时，融资申请人在交易所核定的客户编码；（2）首次出账时，融资申请人同意提供质押担保的《股东会（或董事会）决议》、《股东会（或董事会）成员名单及其签名式样》（如章程要求）；

（3）融资申请人与期货公司共同出具的《持仓证明》（附17）；（4）期货公司向我分行出具的《融资申请人标准仓单管理系统登陆密码和加密器交存证明》（附18）；

（5）我分行要求的其他资料。3．交割资金封闭操作

单笔授信出账后，我分行按照约定将资金划入融资申请人在我分行开立的结算账户，并要求融资申请人及时出具转账凭证，将款项转入期货公司在交易所的指定账户，用于标准仓单交割，相关凭证上注明贷款用途为“交割货款”。

4．标准仓单封闭操作

融资申请人应当在单笔授信出账前向期货公司交存其标准仓单管理系统登陆密码和加密器用于办理交割项下标准仓单的质押登记手续。期货公司收到融资申请人登陆密码和加密器后，向我分行出具《融资申请人标准仓单管理系统登陆密码和加密器的交存证明》，承担对登陆密码和加密器的保管责任，承诺对融资申请人登陆密码和加密器的使用仅限于办理以我分行为质权人的交割项下标准仓单的质押登记手续。

5．质押登记

期货公司按照与我分行的约定在最后交易日结束后5个工作日内（遇节假日顺延），将交割项下的标准仓单分配至融资申请人账户，并按照约定使用融资申请人的标准仓单管理系统登陆密码和加密器，在标准仓单管理系统办理以我分行为质权人的质押登记申请手续，然后及时通知我分行和指定交割仓库对质押登记申请进行审核登记，最终办妥质押登记手续。

质押登记的具体办理流程可参照本细则第二十二条第（一）款的规定。

6．办妥质押登记手续后，融资申请人应当将质押登记的标准仓单所对应的增值税专用发票复印件交予经办行作为出账资料归档。经办行相关业务管理部门的操作人员应当打印出标准仓单质押登记页面，加盖部门公章或者业务用章，作为质押依据存档。

7．换单赎单、到期还款参照本条第（一）款第4和5项规定的流程办理。第二十九条

郑商所标准仓单融资业务操作流程

（一）融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务操作流程 1．签署合同、质押登记、核价出账、换单赎单、融资到期还款等环节均可参照第二十八条第（一）款上期所“融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务操作流程”。

2．在郑商所办理标准仓单融资业务需要办理的质押登记，依照第二十二条第（二）款“郑商所质押登记流程”办理即可，且出账前不需提供“标准仓单质押登记页面打印件”。

3．融资申请人若以“授信到期前融资申请人请求并经我分行同意对质押标准仓单进行处臵所得的资金”作为还款来源归还我分行授信，则：

（1）以卖出期货合约方式处臵标准仓单，以处臵所得资金归还我分行授信的情形

①融资申请人向我分行提出以卖出期货合约方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》；

②建立期货卖盘合约头寸。首先，应确保该卖盘合约头寸的实物交割日早于我分行授信到期日；其次，确保期货卖盘合约头寸与质押标准仓单数量相对应；再者，该头寸期货合约不能进行平仓，必须到期进行实物交割；最后，融资申请人须按规定交纳相应的交易保证金。

另外，卖盘合约头寸的成交价不得低于质押生效时所确定的标准仓单质押价格的90%。融资申请人在下单设立卖方合约头寸时，必须采用限价指令方式设定。融资申请人设立卖方合约头寸后向我分行出具《标准仓单实物交割申请书》，并与期货公司一起向我分行出具《持仓证明》。

③解除质押登记，从郑商所主办行特别通道转移至出质人所属期货公司交易席位。解除质押的具体流程见本细则下述第三十二条第（二）款之规定。

④处臵标准仓单

期货公司按照与我分行的约定将已解除质押登记的标准仓单用于对应卖盘合约的实际交割。

⑤交割所得资金用于还款

在交易所规定的交割日内，期货公司负责将融资申请人持有的已解除质押登记的标准仓单在交易所内进行交割，期货公司将交割所得款项划入融资申请人在我分行开立的结算账户，我分行从该账户中扣划款项直接偿还授信，或将该账户中款项转入保证金账户形成质押并到期还款。

（2）以非卖出期货合约方式处臵标准仓单，以处臵所得资金归还我分行授信的情形

在郑商所以非卖出期货合约方式处臵标准仓单，主要是指标准仓单转让，该转让可利用我行特别通道进行。

①融资申请人向我分行提出以标准仓单转让方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》，并提供指定买方和买方会员的相关信息。

②与买方、买方会员达成意向后，业务具体经办行与买方、买方会员一起向交易所提出转让申请，提交《郑州商品交易所标准仓单质押解除及转让登记表》（注意“质权人”名称应填写为郑商所主办行名称）。

③交易所审核后为双方办理转让和货款交割手续，将款项直接划入我分行指定的账户，同时将标准仓单解冻后由我行特别通道转到买方会员名下。如果交易所将款项划入郑商所主办行预留在交易所的账户，则业务具体经办行通知郑商所主办行将款项划入经办行指定账户。

④我分行将转让所得款项直接归还我分行授信，或将款项转入保证金账户形成质押并到期还款。

经办行在利用我行特别通道处臵标准仓单时，若采用“不经交易所结算货款的标准仓单所外转让”方式，应确保买方将处臵所得资金直接划入我分行指定的结算账户。

（二）融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务操作流程 鉴于我行特别通道没有期货交易功能，只供质押登记和质权行使所用，所以为融资申请人办理以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务，仍需要通过期货公司进行。

1．签署合同、出账审查、交割资金封闭操作等环节参照第二十八条第（二）款上期所“融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务操作流程”办理。

2．标准仓单交割及质押登记

期货公司应当按照与我分行的约定在最后交易日结束后5个工作日内（遇节假日顺延），将交割项下的标准仓单分配至融资申请人账户，并按照本细则第二十二条第（二）款的规定将标准仓单转移至我行特别通道，办妥质押登记手续。

3．融资申请人应当将质押登记的标准仓单所对应的增值税专用发票复印件交予经办行作为出账资料归档。

4．换单赎单、到期还款参照第二十八条第（一）款第4和5项的规定办理。

第三十条

大商所标准仓单融资业务操作流程

（一）融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务操作流程 1．签署合同、质押登记、核价出账、换单赎单、融资到期还款等环节均可参照第二十八条第（一）款上期所“融资申请人以已有标准仓单做质押的授信业务操作流程”。

2．在大商所办理标准仓单融资业务需要办理的质押登记，依照第二十二条第（三）款“大商所质押登记流程”办理即可，且出账前不需提供标准仓单质押登记页面打印件”。

3．融资申请人若以“授信到期前融资申请人请求并经我分行同意对质押标准仓单进行处臵所得的资金”作为还款来源归还我分行授信，则：

（1）以卖出期货合约方式处臵标准仓单，以处臵所得资金归还我分行授信的情形

①融资申请人向我分行提出以卖出期货合约方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》；

②建立期货卖盘合约头寸。首先，应确保该卖盘合约头寸的实物交割日早于我分行授信到期日；其次，确保期货卖盘合约头寸与质押标准仓单数量相对应；再者，该头寸期货合约不能进行平仓，必须到期进行实物交割；最后，融资申请人须按规定交纳相应的交易保证金。

另外，卖盘合约头寸的成交价不得低于质押生效时所确定的标准仓单质押价格的90%。融资申请人在下单设立卖方合约头寸时，必须采用限价指令方式设定。融资申请人设立卖方合约头寸后向我分行出具《标准仓单实物交割申请书》，并与期货公司一起向我分行出具《持仓证明》。

③解除标准仓单质押登记，处臵标准仓单

解除质押登记，从我行特别通道转移至出质人所属期货公司交易席位。解除质押的具体流程见本细则下述第三十二条第（三）款之规定。

然后，期货公司将已解除质押登记的标准仓单用于对应卖盘合约的实际交割。需注意的是，解除质押后需要处臵标准仓单的，需要同时向大商所提交《大连商品交易所标准仓单处臵申请表》（附19）。

标准仓单处臵环节业务经办行与大商所主办行之间相关信息和资料的传递流程详见本细则第三十六第（二）款之规定。

④交割所得资金用于还款

在交易所规定的交割日内，期货公司负责将融资申请人持有的已解除质押登记的标准仓单在交易所内进行交割，期货公司将交割所得款项划入融资申请人在我分行开立的结算账户，我分行从该账户中扣划款项直接偿还授信，或将该账户中款项转入保证金账户形成质押并到期还款。

（2）以非卖出期货合约方式处臵标准仓单，然后以处臵所得资金归还我分行授信的情形

在大商所以非卖出期货合约方式处臵标准仓单，主要是指标准仓单转让，该转让可利用我行特别通道进行。①融资申请人向我分行提出以标准仓单转让方式处臵标准仓单的请求，提交《标准仓单处臵委托书（适用于授信期间协议处臵情形）》，并提供指定买方和买方会员的相关信息；

②与买方会员达成意向后，我分行与买方会员一起向交易所提出转让申请，提交《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》（附件二十）和《大连商品交易所标准仓单处臵申请表》；

解除质押的具体流程见本细则下述第三十二条第（三）款之规定；而标准仓单处臵环节业务经办行与大商所主办行之间相关信息和资料的传递流程详见本细则第三十六第（二）款之规定。

③交易所审核后为双方办理转让和货款交割手续，将款项直接划入我分行指定的账户，同时将标准仓单解冻后由我行特别通道转到买方会员名下。

④我分行将转让所得款项直接归还我分行授信，或将款项转入保证金账户形成质押并到期还款。

经办行在利用我行特别通道处臵标准仓单时，若采用“不经交易所结算货款的标准仓单所外转让”方式，应确保买方将处臵所得资金直接划入我分行指定的结算账户。

（二）融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务操作流程

1．签署合同、出账审查、交割资金封闭操作等环节参照第二十八条第（二）款上期所“融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务操作流程”办理。

2．标准仓单交割及质押登记

期货公司应当按照与我分行的约定在最后交易日结束后5个工作日内（遇节假日顺延），将交割项下的标准仓单分配至融资申请人账户，并按照本细则第二十二条第（三）款的规定办妥质押登记手续。

3．融资申请人应当将质押登记的标准仓单所对应的增值税专用发票复印件交予经办行作为出账资料归档。

4．换单赎单、到期还款参照第二十八条第（一）款第4和5项的规定办理。

第七章

标准仓单质押登记解除

第三十一条

发生下列情形时，我分行可以依照约定配合融资申请人完成全部或相应部分的标准仓单质押解除手续：

1．融资申请人按照约定完全履行了还款义务，授信结清； 2．融资申请人偿还了部分授信，赎回部分标准仓单的； 3．提供了保证金或其他担保，臵换全部或部分标准仓单的； 4．在授信到期前，经我分行与融资申请人协商同意对全部或部分标准仓单进行处臵，以处臵所得资金归还我分行全部或部分授信的；

5．双方约定的其他情形。

第三十二条

标准仓单质押登记解除流程

（一）上期所标准仓单质押登记解除流程

1．我分行申请解除质押登记。我分行应自行通过标准仓单管理系统向指定交割仓库提交解除质押登记的申请；

2．指定交割仓库审核解除质押登记申请；

3．融资申请人确认解除质押登记申请。融资申请人可自行通过标准仓单管理系统确认提交解除质押登记的标准仓单，也可到指定交割仓库确认提交解除质押登记的标准仓单。

（二）郑商所标准仓单质押登记解除流程

在郑商所办理质押解除登记，需要以郑商所主办行名义进行操作。具体操作程序如下：

1．具体经办行及时与期货公司完成《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》（须出质人事先签章）相关要素的填制工作并签章；并注意“质权人”名称应填写为郑商所主办行名称。

2．具体经办行与期货公司一起去郑商所办理标准仓单质押解除手续；

3．上述相关资料经郑商所审核同意后，郑商所在《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》上签字并加盖业务专用章，至此标准仓单质押解除开始生效。与此同时，郑商所将对质押标准仓单做技术处理，即将标准仓单由郑商所主办行所开立的特别通道重新转移登记到期货公司席位下的出质人名下；

4．质押解除完成后，具体经办行持有并保管好《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》一式三份中的一份，另外两联由郑商所和期货公司分别持有。

（三）大商所标准仓单质押登记解除流程

在大商所办理质押解除登记，也需要以大商所主办行名义办理。具体操作程序如下：

1．具体经办行填写《xx银行办理标准仓单质押解除通知书》（附21）并加盖公章，连同出质人事先签章好的《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》（附20），采用特快专递方式发送至大商所主办行；

2．大商所主办行收到上述资料后，及时与期货公司完成《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》（一式四份）相关要素的填制工作并签章；

3．大商所主办行与期货公司一起去大商所办理标准仓单质押解除手续；

4．上述相关资料经大商所审核同意后，大商所在《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》上签字并加盖业务专用章，至此标准仓单质押解除开始生效。与此同时，大商所将对质押标准仓单做技术处理，即将标准仓单由我行特别通道重新转移登记到期货公司席位下的出质人名下；

5．质押解除完成后，大商所主办行持有并保管好《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》一式四份中的两份，另外两份由大商所和期货公司分别持有；

6．完成标准仓单质押解除完成后，大商所主办行填写《xx银行办理标准仓单质押解除确认书》（附22）并加盖公章，连同其所持有的《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》一式四份中的两份，采用特快专递方式发送至具体经办行；

7．具体经办行收到大商所主办行发送的上述资料后，除应交予出质人（融资申请人）一份《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》外，其他的应将其存档。

第八章

标准仓单处臵

第三十三条

本细则所称标准仓单处臵包含以下三种情形： 1．授信到期前的协议处臵。即在授信到期前，融资申请人向我分行提出标准仓单处臵请求，经与我分行协商同意以卖出或非卖出期货合约两种方式处臵标准仓单，并以处臵所得资金归还我分行授信。

具体操作详见上述第二十八条第（一）款第6项、第二十九条第（一）款第3项和第三十条第（一）款第3项的规定。

2．授信到期后的质权行使。即授信期限届满，融资申请人未能按照约定清偿我分行债务，我分行及时行使质权，通过处臵质押标准仓单，以所得资金归还我分行授信。

3．在授信期间出现融资申请人违约情形（双方在主合同和担保合同约定的情形）时的标准仓单处臵。

上述第2和3情形的具体操作详见下述第三十五条之规定。第三十四条

如果债务履行期届满融资申请人未能清偿我分行授信，我分行应当依据法律规定、合同约定处臵相应的标准仓单以保障我分行授信安全。

第三十五条

发生融资申请人违约情形时的标准仓单处臵方式

（一）上期所处臵方式 1．交易所内处臵

融资申请人配合我分行解除标准仓单质押登记（需利用其标准仓单管理系统登录密码和加密器），我分行在期货公司协助下将标准仓单在期货市场卖出，以所得资金偿还我分行授信本息。

2．交易所外协议转让

详见上述第二十八条第（一）款第6（2）项的规定。

3．通过诉讼、仲裁等司法救济程序对标准仓单进行变现，所得资金用于偿还授信本息以保障我分行权益。

（二）郑商所处臵方式 1．利用我行特别通道在郑商所办理标准仓单转让（具体流程详见第二十九条第（一）款第3（2）项的规定）；

2．标准仓单交易，即通过卖出期货合约方式处臵。该方式在郑商所很少采用（具体流程详见第二十九条第（一）款第3（1）项的规定）；

3．银行在交易所内组织拍卖，将标准仓单进行变卖。这种方式也是可行的，但比较少采用；

4．通过诉讼、仲裁等司法救济程序对标准仓单进行变现，所得资金用于偿还授信本息以保障我分行权益。

（三）大商所处臵方式

1．利用我行特别通道在大商所办理标准仓单转让（具体流程详见第三十条第（一）款第3（2）项的规定）。

2．标准仓单交易，即通过卖出期货合约方式处臵。该方式也很少采用（具体流程详见第三十条第（一）款第3（1）项的规定）。

3．银行在交易所内组织拍卖，将标准仓单进行变卖。这种方式也是可行的，也较少采用。

4．通过诉讼、仲裁等司法救济程序对标准仓单进行变现，所得资金用于偿还授信本息以保障我分行权益。

第三十六条

标准仓单处臵环节相关信息和资料的传递程序 鉴于办理郑商所和大商所业务均是利用我行特别通道进行，而根据其规定，进行标准仓单处臵也需要以郑商所（大商所）主办行名义提出申请并办理，为明确业务具体经办行和郑商所（大商所）主办行之间在标准仓单处臵环节的信息和资料传递，规定如下：

（一）郑商所标准仓单融资业务

根据本细则郑商所质押登记和质押解除的有关规定，业务经办行办理标准仓单的处臵需亲自去郑商所办理，提交《郑州商品交易所标准仓单质押解除及转让登记表》（须注意签章为郑商所主办行预先签好，质权人名称须填写郑商所主办行名称），与此同时提交《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》。

（二）大商所标准仓单融资业务 1．具体经办行填写《xx银行办理标准仓单处臵通知书》（附23）并加盖公章，连同出质人事先签章好的《大连商品交易所标准仓单处臵申请表》，采用特快专递方式发送至大商所主办行；进行标准仓单处臵需要解除质押的，具体经办行还需同时向大商所主办行发送《xx银行办理标准仓单质押解除通知书》、《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表》等，具体操作参照本细则大商所质押解除流程。

2．大商所主办行收到上述资料后，及时完成《大连商品交易所标准仓单处臵申请表》（一式三份）相关要素的填制工作并签章；

3．大商所主办行与期货公司一起去大商所办理标准仓单处臵相关手续，并按照大商所的要求做好处臵资金的划拨和标准仓单的过户等事宜；

4．标准仓单处臵完毕后，大商所主办行填写《xx银行办理标准仓单处臵确认书》（附24）并加盖公章，连同其所持有的《大连商品交易所标准仓单处臵申请表》一式三份中的一份，采用特快专递方式发送至具体经办行。

第三十七条

由期货公司参与并需要利用期货公司专用资金账户的标准仓单处臵，均需要在与期货公司签署的《标准仓单融资业务合作协议》中明确约定，要求期货公司将处臵所得资金直接划拨至融资申请人在我分行开立的账户或我分行指定账户。

第三十八条

经办行在收到标准仓单处臵所得资金后，应在扣除相关费用后用于偿还我分行授信本息，不足部分通知融资申请人补足，超过部分返还融资申请人。若所得资金不足以偿还授信本息，经办行应通知融资申请人继续偿还未清偿部分。

第九章

风险监控与贷后管理

第三十九条

分行货押监管中心应参照我分行有关现货质押融资业务中的核库制度，制定针对标准仓单融资业务的核库工作细则。

第四十条

经办行应认真做好风险监控及贷后管理工作，及时监测、分析客户异常情况，积极采取有效措施予以控制。

分行货押监管中心应注意保存业务办理过程中所生成的各种文件资料，并作为信贷业务资料进行归档。

第四十一条

标准仓单融资业务除应按我分行贷款业务一般规定进行常规贷后检查外，贷后管理人员和经办客户经理还须掌握一定的期货交易知识，执行每日盯市制度，了解标准仓单相关期货商品的市场价格波动区间、价格的市场预期及市场走向，以便及时掌握质押标准仓单的变现价格，及早采取应对措施。

第四十二条

当质押标准仓单项下商品的期货或现货价格发生剧烈波动（当天价格下跌2%以上）时，支行应要求期货公司及时以传真、电子邮件或其他书面形式向我分行价格管理岗位人员提示价格风险，并接受我分行的检查和质询、咨询。

当质押标准仓单项下的期货商品市值（交易所公布的为准）下跌幅度达到质押生效时质押标准仓单核定价格的5%时，支行应及时向出质人（融资申请人）发出《跌价补偿通知》（附25），要求其在接到通知后三个工作日内（T＋3），补充相应的保证金或提供新的标准仓单（或定期存单或我分行认可的银行承兑汇票）作为质押，或提前偿还部分授信，否则经办行应根据约定及时处臵标准仓单。

第四十三条

在融资申请人以拟交割所得标准仓单做质押的授信业务中，应要求期货公司在每个交易日收市后一个小时内将融资申请人的合约头寸、可用资金、市场行情、无负债结算情况等资讯以传真、电子邮件或其他书面形式发送至经办行相关业务管理部门。

第四十四条

授信期限内，凡出现下列情况，我分行应立即收回授信并取消融资申请人在我分行的授信额度：

（一）融资申请人故意向我分行提供虚假或隐瞒主要事实的财务报表；

（二）融资申请人使用我分行贷款或融资从事股本权益性投资、直接介入股市、期市进行违规交易，或挪用做其他用途；

（三）融资申请人经营不善致使其业务萎缩、负债加重、经济效益下降或有可能失去偿债能力；

（四）在质物价值下跌时融资申请人不按约定补充相应保证金或不提供新的标准仓单（或定期存单或我分行认可的银行承兑汇票）作为质押。

第十章

附则

第四十五条

本细则由分行贸易融资部负责解释和修订。第四十六条

经典的仓单质押合同 篇5

质权人：

年 月 日

质权人： (以下简称：甲方)

出质人： (以下简称：乙方)

第一条 质押标的

乙方将其合法持有的 出具的编号为 仓单质押于甲方名下。

第二条 质权生效

乙方将本合同第一条所述质押标的背书后交甲方占有，质权生效。

第三条 担保的范围

本合同第一条所述质押标的对下述债务担保：

(一)甲方代向清偿《借款合同》项下全部或部份借款本金、利息、罚息、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用(包括但不限于诉讼费、保全费、律师费、差旅费、评估费等)。

(二) 乙方在履行本合同过程中对甲方产生的债务。

(三) 甲方在履行本合同中受到的实际损失。

(四) 甲方为实现上述债权所支付的费用(包括但不限于律师费、诉讼费、拍卖费、保险费等)。

第四条 乙方的陈述和保证

(一)乙方是依法成立的法人，现持有有效企业法人营业执照或其它法人资格证明文件，并拥有合法资产、经营业务;

(二)乙方保证其质押于甲方名下的仓单合法有效;仓单不存在任何所有权或处分权方面的争议或瑕疵;

(三)乙方为签署本合同所需的内部授权程序已完成，且合法有效;

(四)乙方向甲方提供的一切文件、资料均为合法、真实、准确和完整;

第五条 库存管理

为更好的履行本合同，乙方授权甲方在仓单质押期内甲方可对质押仓单所记载的仓储物进行检查或提取样品，并协助甲方完成。

第六条 乙方义务

在本合同反担保有效期内乙方应当履行下述义务：

(一)未征得甲方书面同意，乙方不得以任何方式处分质押仓单所记载的仓储物。

(二) 未征得甲方书面同意，乙方不得变更质押仓单所记载仓储物的存放地点。

(三)质押仓单所记载的仓储物出现毁损的乙方应当及时补足仓储物。

(四)乙方变更企业名称、住所、法定代表人、注册资本、经营范围、公司类型，修改公司章程，或在财务、人事方面发生重大变化的，应提前 日书面通知甲方，并将有关资料报甲方备案;

第八条 质权实现

下述条件成立时，甲方有权行使所质押的权利：

(一)未按《借款合同》约定偿还借款，甲方承担保证责任代其偿还欠款;

(二)乙方在履行本合同过程中违反合同约定所产生的违约金或因其违约行为对甲方所造成的损失，且拒绝支付违约金或赔偿甲方损失;

(三)乙方或第三人擅自处分质押仓单所记载的仓储物;

当上述条件成就时，甲方有权将质押仓单所记载的仓储物以拍卖、变卖等方式进行处置，并以所得价款甲方优先受偿。

第九条 违约责任

(一)由于乙方的过错，造成质押仓单所记载的仓储物减少的，甲方有权要求乙方限期恢复或甲方认可的与减少的价值相当的担保;

(二)乙方因隐瞒质押标的存在共有、争议、被查封、被扣押或已设定过抵(质)押等情况，给各甲方造成损失的，乙方应予赔偿;

(三)乙方违反本合同的其他约定或在本合同第四条中的任何陈述和保证被证明是不正确的或是具有误导性的，并因此给甲方造成损失的乙方应予赔偿;

(四)乙方违反本条(一)、(二)、(三)项之约定的，应当赔偿甲方的实际损失，且向甲方支付乙方与于

年 月 日签定的编号为 《借款合同》借款金额的10%作为违约金。

(五)乙方未履行本合同第六条(一)、(二)、(三)项之约定，应当赔偿甲方的实际损失，且向甲方支付乙方与于 年 月 日签定的编号为 《借款合同》借款金额的10%作为违约金。

(六)甲方有权采取的其他措施。

第十条 质权解除

完全履行《借款合同》及本合同所有义务后，甲方向乙方出具解除质押通知书并返还所质押的仓单，甲方对乙方的质权解除。

第十一条 争议的解决

在本合同履行期间产生纠纷，双方当事人应协商解决，协商不成时，向甲方所在地人民法院起诉。

第十二条 其他事项

(一)本合同项下乙方的任何义务和责任不因其他合同的解除或终止而当然解除或终止;

(二)本合同未尽事宜，由甲、乙双方协商处理，或者按国家法律、法规的规定办理;

(三)本合同一式四份，甲、乙双方各执二份，具同等法律效力。

第十三条 合同的生效和终止

本合同自甲、乙双方签字盖章后起生效，至本合同第二条所约定的全部债务清偿完毕后终止。

甲方：(公章)

法定代表人或其委托代理人： (签字) 签字日期：

乙方： (公章)

法定代表人或其委托代理人： (签字) 签字日期：

签定地：昆明市

非标准仓单质押担保贷款业务流程 篇6

非标准仓单质押担保贷款业务流程

1.客户将拟质押木材运至仙游家更美国际名贵木材交易中心，交易中心提供独立可监控的场地作为仓储，双方签订《仓储合同》，仓储费用按照交易中心规定收取，约每平方米每天人民币1元左右，相当于榜头现有房租的1/3-1/4之间，折成贷款利息约0.8%（年）。

2.福建省中小企业信用再担保有限责任公司授权仙游家更美国际木材交易中心有限公司和莆田金鹰融资担保有限公司共同为拟质押木材提供监管服务，为质押物的安全性和完整性承担责任，根据鉴定报告和评估报告出具非标准仓单作为质押的出质依据，监管费按客户贷款额的2%（年）收取，不足一个月的按一个月收取。

3.福建省中小型企业信用再担保有限责任公司授权仙游家更美国际名贵木材交易中心有限公司委托福建省林产品质量检测中心进行木材树种鉴定，双方签订《委托鉴定合同》，出具鉴定报告，鉴定费按照木材评估值的0.15‰收取。

4.福建省中小企业信用再担保有限责任公司授权仙游家更美国际名贵木材交易中心有限公司委托福建省八闽价格认证咨询中心对拟质押木材进行价格评估，双方签订《委托评估合同》，出具评估报告，评估费按照木材评估价值的0.15‰收取。

5.福建省中小企业信用再担保有限责任公司根据费标准仓单列明的价值，按照一定的质押率为客户提供担保，向银行申请贷款，仙游家更美国际名贵木材交易中心有限公司和莆田金鹰融资担保有限公司提供反担保。

中小企业仓单质押贷款策略探讨 篇7

在现代社会经济活动中, 流动资金决定着社会资源的配置效率和经济运行效率, 所以现金流常被比作“经济活动的血液”。对于大多数生产流通型企业来说, 在生产经营过程中, 经常会出现手里重货压仓, 手头短期流动资金周转困难的情况。因此, 如何能够利用动产作为质押物进行融资并实现企业价值的转移和增值引起了企业界、学术界的广泛关注。作为近年来在我国活跃的一种新型融资手段, 仓单质押贷款对于中小企业有非常迫切的现实需要。

仓单质押业务是指货主企业把质押品存储在物流企业的仓库中, 然后凭借仓单向银行申请贷款, 银行根据质押品的价值及其他相关因素向客户企业提供一定比例的贷款。该业务比较适合我国目前中小企业融资难、商业银行放贷难的市场现状, 能够在一定程度上解决银企之间的矛盾。中小企业应根据自身的发展需要, 利用仓单质押向银行贷款, 解决经营融资问题, 实现稳健经营, 提高经济效益。

1 仓单质押贷款的供求分析

造成中小企业从商业银行贷款融资难的根本原因在于金融信用问题, 即履行还款承诺的愿望、能力和行动。对于有仓单质押贷款申请条件、发展潜力且品质良好的中小企业, 通过仓单质押可以改善其与银行之间的信息结构, 有效解决金融信用问题。对信贷市场进行供求分析, 可以较清晰理解仓单质押贷款可以在一定程度上解决目前中小企业融资难的问题。

1.1 对中小企业融资约束的解释以麦克米伦为首的金融产业

委员会 (1931) 在调查英国金融业和工商业的基础上, 在其提交的《麦克米伦报告》中提出了著名的“麦克米伦缺口” (Macmillan Gap) 。该报告认为, 由于信息不对称普遍存在于金融市场中, 中小企业投资又具有高风险性, 而金融市场上的资金供给者 (即资本市场上的投资者和借贷市场上的商业银行) 一般又是具有“经济理性”的风险规避者, 偏好于他们认为信誉度高而又风险较小的大企业。因而, 中小企业在筹措日常所需的资金时比较困难, 对外部资金的需求远远大于市场能够提供的数量。如图1所示, 中小企业的有效资金需求与社会对中小企业的有效资金供给将在市场竞争的调节下最终达到一个均衡的结果, 在此均衡点资金价格即利率为r E, 企业部门愿意而且有能力借入的资金总量D1与资金盈余部门愿意并能够提供的资金总量S1相等, 资金的供求平衡数量为QE。如果利率严格控制, 可浮动的区间很窄, 在r1附近, 就形成了融资缺口Q1Q2。对于发达的资本市场来说, 可以通过信用筹资、设备融资、担保融资、租赁融资等方式减轻信贷资本供给的压力。我国由于资本市场不发达, 中小企业难以通过这些渠道融资, 把渴求的目光盯在银行贷款上。受金融抑制和信贷紧缩的影响, 银行采取“慎贷”的理性行为, 使融资缺口Q1Q2无法得以缓解。

1.2 仓单质押贷款的效益分析

随着仓单质押贷款的开展, 物流企业对质押物的有效监管在一定程度上有效解决了银企之间的信息不对称问题, 一些信用好、有发展潜力的中小企业浮出“水面”, 这样会使商业银行信贷资金供给增加到S2。同时, 由于信息不对称在一定程度上得到解决, 中小企业贷款软约束现象也可以部分消除, 而能够进行仓单质押贷款的企业数量会变少, 这样会使整个信贷市场上的信贷需求减少到的D2, 此时信贷缺口缩小为Q3Q4 (Q3Q4

众所周知, 中小企业传统的信贷成本很高, 主要是资信调查的成本高、融资后控制成本高, 并且很难得到银行的信用贷款。仓单质押贷款降低了中小企业的资信调查难度, 提升中小企业的信用等级, 并使银行有效地监管整个业务流程, 使更多中小企业融资问题得到有效缓解。获得仓单质押贷款后, 中小企业盘活了产品库存占用的大量资金, 提高了资金的利用效率, 加快了资金周转速度, 从而取得更多的“溢出效益”。

2 中小企业目前存在的问题

近年来, 商业银行针对中小企业的融资需求, 在信贷市场上寻求与第三方物流的合作, 纷纷推出仓单质押贷款业务, 也取得了一定的成效。但是在仓单质押贷款业务实践中, 中小企业自身存在的问题严重影响到了商业银行的放贷行为, 需要中小企业逐一分析并得到有效解决。

2.1 发展的不确定性

中小企业多数处于创业及成长过程中, 难免存在管理体制不完善、财务制度不健全等问题, 因此其稳健经营、可持续发展的基础脆弱, 经营容易受到外部环境的影响, 经营风险较大, 存在的变数较多, 这对外部融资构成了较大的风险。再加上企业财务不规范, 不能正确反映企业的正常经营情况, 其信誉、财务、业务状况等信息透明度低, 银行通过企业财务报表获取信息的难度加大, 企业风险难以预测, 影响到银行对企业的正确评估, 使银行不敢冒险放款。

2.2 缺乏现代融资意识

中小企业大多缺乏现代融资意识, 缺乏负债经营的现代经营理念和相应的管理手段, 普遍不能正确认识企业债务与企业经营盈利之间的关系, 不能从企业发展的角度看待企业债务融资的限度和作用。从企业实际行为来看, 软约束又促进中小企业对银行贷款的过度需求。中小企业缺乏现代融资意识还表现为缺乏金融方面的人才, 对金融市场和金融工具过于生疏, 只能按照习惯思维依赖银行, 仅仅拘泥于银行贷款单一的融资方式, 没有开展其它方式融资的操作能力。许多中小企业不懂得树立和宣传自身的金融形象, 创建有利于自身发展的信用环境和信用机制。这就影响了中小企业通过仓单质押业务取得贷款的选择和判断。

2.3 机会主义盛行

在仓单质押业务中, 银行和企业之间信息的非对称性, 在两者进行信贷交易的过程中, 企业拥有其盈利水平等方面的更多、更真实的企业内部信息, 处于信息优势地位, 而商业银行不拥有此类信息, 处于信息劣势地位。在缺乏信息约束与制度约束的情况下, 企业会产生机会主义行为, 企业故意隐瞒某些不利于自己的信息, 甚至制造扭曲的信息, 或者不履行合同中的规定, 见机行事获得超额利润或逃脱商业银行债务。此外, 多数中小企业资金需求数额少、频率高、时间急, 商业银行对其贷款过程需要进行的调查、审查、审批、发放, 对其贷款管理成本相对较高, 影响了商业银行贷款的积极性。

2.4 资信等级普遍低

目前, 多数中小企业的业绩和信用不太理想, 并且我国的信用等级制度也尚不完善。大多数中小企业都处于竞争性很强的行业, 平均利润率较低, 企业经营管理水平不高, 而且部分中小企业逃避银行债务的情况也较为严重, 造成中小企业的信用等级普遍较低。另一方面, 银行现有的企业信用评估体系对中小企业也相当不利, 在其评定标准中, “经营规模”或“经营实力”所占的比重较大, 而这恰恰是中小企业的弱项。同时, 中小企业的资信评价工作不够普及和信用记录缺失严重影响了银行评判企业守信偿债的能力, 挫伤了银行发展中小企业融资业务的积极性。

3 中小企业仓单质押贷款策略

仓单质押贷款能够有效解决企业大量资金沉淀的问题, 盘活企业产品库存占用的大量资金, 提高资金的利用率, 加快资金周转速度。仓单质押贷款的开展, 使仓储商品成为了质押物, 有效地解决了担保难的问题, 为企业扩大经营规模提供了有利条件, 支持了其业务的快速发展。因此, 中小企业需要制定良好的仓单质押贷款策略, 从而保障企业正常的产销活动顺利开展。

3.1 加强与第三方物流的合作关系

在仓单质押业务中, 物流企业受银行委托, 对客户质押给银行的处于仓储、运输等状态的货物进行监管, 保证质押物始终处于银行的有效控制之中, 并满足客户物流需求的服务。通过这种质押监管, 物流企业为银行提供资信和管理保证、实物监督管理和实际控制、物流状态信息服务、质押物评估等服务;为融资企业提供协助融资服务、物流服务和信息服务。开展仓单质押业务需要物流企业整合和再造这些信用, 物流企业一方面需要取得银行的授信, 另一方面物流企业对中小企业信用担保体系的构建, 即前期为中小企业申请质押贷款提供担保或者以自身担保能力组织企业联保或互助担保。

中小企业要树立现代物流思想, 与第三方物流企业建立战略联盟关系, 改造升级自身的物流体系, 建立相互的信用机制。这样有助于商业银行充分了解中小企业的相关信息, 降低交易成本, 对中小企业的盈利能力和还款能力进行科学判断, 进而构建双方长期合作关系。由于信用机制的重构和再造, 中小企业的信用缺失将会影响对自身的融资业务和物流业务, 从而使自身的经营发展受到一定限制, 即中小企业的信用缺失成本将会提高。加强与物流企业的合作关系, 有助于增强中小企业信用机制, 提高银行对中小企业贷款的积极性, 从而减少中小企业的物流成本, 增加自身的盈利能力。

3.2 建立与商业银行的长期合作机制

在仓单质押业务实际操作中, 风险和收益是影响商业银行进行仓单质押贷款的主要因素。为了有效控制风险, 商业银行需要了解抵押物、质物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等, 察看权力凭证原件, 辨别真伪;需要第三方物流企业提供库存商品充分的信息和可靠的物资监管, 并协助解决质物价值评估、拍卖等难题。在此基础上, 商业银行开办仓单质押贷款业务可以扩大和稳定客户群, 取得贷款利息收入, 并通过指定仓库、指定保险等形式, 增加其中间业务收入。

商业银行是仓单质押贷款业务的最终决策者, 因此中小企业提高自身的信用度是申请贷款的关键因素。在目前全球金融危机的背景下, 商业银行将会更加注重对仓单质押贷款业务风险进行识别及有效管理, 特别是中小企业的信贷风险。因此中小企业要以物流供应链为依据, 以第三方物流企业为桥梁, 探索与商业银行的长期合作机制, 与之建立长远利益关系, 使中小企业、第三方物流企业和商业银行成为利益共同体。

3.3 结合自身需求选择适当质押方式

仓单质押贷款适用于有经常性货品贸易、销售量大、动产占比高、现金流量较大、无可抵押固定资产且能提供合规仓单质押的企业, 以缓解其因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况。虽然仓单质押贷款能够为中小企业融资带来方便, 但是仓单质押也是需要一定的成本和条件。因此中小企业要充分了解仓单质押贷款模式, 结合自身特点, 选择适合自己的模式。此外, 中小企业应分析申请仓单质押贷款会不会降低自身资产流动性。进行仓单质押贷款, 中小企业需要把自己的质押物保存在由商业银行指定的仓库, 并由第三方物流企业进行监管, 这会在一定程度上增加货物周转的环节。如果保持或降低企业货物的流动性, 就需要在指定仓库内保持一定的货物存量或者确保销售回笼资金用于归还银行融资, 那么企业质押动产就可以按照事先约定程序进行销售。

总之, 作为一种新兴的业务, 仓单质押在实际业务操作经验积累不足, 缺乏一定的灵活性, 同时由于仓单质押业务涉及法律、管理体制、信息安全等一系列问题, 因而可能会产生不少风险及纠纷。中小企业应增强仓单质押融资知识和技巧, 熟谙市场游戏规则, 加强与商业银行和物流企业的合作, 采取相应的措施, 降低由信息不对称产生的交易成本, 从而达到预期效益。

参考文献

[1]孔曙东.国外中小企业融资经验及启示[M].北京中国金融出版社.2007.4:72-73.

[2]任杰, 汤齐, 杨宇.物流金融服务对中小企业融资的现实意义[J].商业时代.2007 (16) .16-17.

[3]李小飞.论仓单质押业务的开展[J].现代商业.2007 (17) .219-220.

[4]Bob Bernabucci.Helping Customers Cure Cash-Flow Ills Through Better Supply Chain Management[J].The Secured Lender, 2005 (11/12) :62-64.

仓单质押方案 篇8

关键词：物流金融；中小企业；仓单质押融资

仓单质押融资主要是指融资企业将其拥有所有权货物安放在金融机构制定的第三方物流企业中，由第三方物流企业出示仓单，作为融资担保，金融机构依据质押仓单向融资企业提供用于企业经营或者其他投资的短期融资业务服务，该方法适用于现代的中小型企业，涉及的主要对象分别为中小型融资企业、金融机构、第三方物流企业。

一、物流金融模式下仓单质押融资的基本概念

（一）中小型融资企业

物流金融模式下，中小企业的贸易行为与企业物流、资金流动等紧密联系，授信期限与企业贸易周期相互匹配，结合企业特定的贸易商品，授信控制上相对比较宽松。因此，金融机构对中小型企业的融资条件也相对较宽松，一般而言，不论企业规模、行业经营范围、供应链内、供应链外的企业都能成为融资企业。

（二）金融机构

金融机构是中小型企业融资资金的主要提供者，金融机构实现中小型企业融资的途径主要有两种：一种是金融机构直接借款给企业；第二种是金融机构间接提供资金给企业，即金融机构授信给物流企业，由物流企业进行相应的融资服务。两种融资方式上，物流企业都不具备融资功能，只是作为金融机构提供企业资金的助力。

（三）第三方物流企业

第三方物流处在中小型融资企业与金融机构的中间部分，主要是受托于金融机构，向中小型企业提供货物仓储、运输等物流活动，确保中小企业质押始终处于金融机构的监控下，既能满足中小企业融资的需求，又保证金融机构的融资金额不发生流失。物流金融模式下，越来越多的物流企业参与到该项业务中，通过协助银行等金融机构获得大量的信息咨询收益，甚至能够直接参与借贷环节。

二、中小企业仓单质押融资的方式

（一）质押担保方式

这种方式是融资企业直接向金融机构提出申请的行为。具体实现方法为：第一步，中小企业首先需要选择第三方物流企业并且签订《仓储协议》，将企业的货物运送到物流公司，物流公司进行确认后开具仓单；第二步，中小企业凭物流公司开具的仓单向金融机构提出融资申请；第三步，金融机构对融资企业出具的仓单进行审核确认后，邀请第三方物流企业、中小型融资企业共同签署《仓单质押融资三方合作协议书》，仓单出具交付金融机构保管；第四步，金融机构根据中小企业的货物价值提供约定限额的融资；第五步，企业融资过程中，物流企业只负责进行货物的保管与运输，只接受金融机构的出库指令；第六步，物流企业在确认金融机构指令无误后，安排相应的货物出库，进行物流运输；第七步，金融机构收回所有货物融资后，即与第三方物流企业解除仓单合同关系，并且将仓单返回给中小型融资企业；第八步，如果中小型融资企业出现违约情况，金融机构将指令发送给物流企业；第九步，物流企业受到金融机构下达的相关指令，对中小企业质押的货物进行公开拍卖或者回购行为。因此，在实际使用上，质押担保的特点为：第一，金融机构单独与中小型企业签订协议；第二，金融机构要求中小企业仓储的货物具有较高的市场价值，能够保证货物回收；第三，第三方物流企业在质押过程只起到监管与存储货物的作用。

（二）统一授信方式

统一授信是基于质押担保的基础上衍生出的新型质押方式，在安全性上比质押担保更高，并且该方式突出了第三方物流在融资过程中的作用，使第三方企业更加有利于进行质押活动，总的来说是中小型融资企业与金融机构指定的第三方物流企业进行的融资行为。具体实现过程为：第一步，金融机构对第三方物流企业进行物流能力评估、仓储量评估、信用评估，进行综合考评打分，在选择最终授权的物流企业后，金融机构提供第三方物流企业一定的授信额度。并签订具体的授信协议；第二步，中小型融资企业无需与金融机构接触，直接与第三方融资企业进行沟通、交流与谈判，第三方物流企业代表金融机构考核中小型企业的资质与货物，签订质押借款合同以及仓储管理事宜，然后由中小融资企业将具体货物运输到第三方物流企业，交由物流企业进行管理；第三步，第三方物流企业在确定货物无误后，向中小融资企业发放融资款；第四步，中小企业在融资过程中，利用分期还贷的方式将融资返还给物流企业；第五步，物流企业确认分期返还的融资及时进行安排货物出库。因此，统一授信方式的特点为：第一，中小企业无需向金融机构提出融资申请；第二，第三方物流企业更加愿意与经营稳定、长期发展的企业合作；第三，第三方企业全程监控融资业务并进行管控。

（三）反担保方式

这也是质押担保的一种衍生方式，对于一些货物寄存在物流企业仍然难以向金融机构申请融资的中小企业而言，这种质押融资方式能够有效解决企业的融资问题。具体实现过程为：第一步，中小企业将货物交由第三方物流企业管理，物流企业确认货物无误后开具质押证明；第二步，融资企业凭仓单向金融机构递交融资申请同时，第三方企业为融资企业进行担保；第三步，金融机构向融资企业发放约定比例的资金；第四步，中小企业采取分期返还融资款的方式将资金偿还给金融机构。这种融资方式的特点为：第一，中小企业必须具有较高的信用等级；第二，第三方的物流企业资质往往较高。

三、总结

综上所述，中小企业在实际运作中发生资金不足问题，能够采取仓单抵押的方式实现融资行为，借助第三方物流与金融机构，为企业提供发展所需资金，由于中小企业发展情况与经营领域不同，因此，在选择方式上，根据金融机构与中小型企业性质的不同，会出现较大差异，随着物流金融的快速发展，中小企业融资模式仍需进一步开发与完善。

参考文献：

[1]洪怡恬，许文芳，郑紫评.物流金融：解决中小企业融资困境的创新途径[J].郑州航空工业管理学院学报，2010（02：110-113）.

[2]洪怡恬.物流金融：中小企业融资的新途径[J].山东工商学院学报，2010（04）.

[3]蒋长兵，白丽君，金增强.中小企业物流金融的主要模式与业务流程[J].铁道运输与经济，2010（12）.