吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题（精选7篇）

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题 篇1

2015年吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试

题

一、单项选择题（每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）

1、下列各项不属于证券投资系统风险的是__。A．本币汇率贬值

B．行业普遍经营不景气 C．通货膨胀率逐年提高 D．发生金融危机

2、A公司权证的某日收盘价是4元，A公司股票收盘价是16元，行权比例为1。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，即1.60元；而权证次日可以上涨或下跌的幅度为__元。A．1 B．1.60 C．2 D．4

3、发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。A．1 B．2 C．3 D．5

4、某公司分红派息方案已获通过：每10股送2股转增3股派0.6元，另每10股配3股，配股价为每股10元，送股、转增股、配股和派息的股权登记日为同一日，该公司股票股权登记日收盘价为25元。则该公司股票的除权(息)价是__元。A．10.6 B．15.5 C．19.5 D．20.7

5、下列不属于深圳证券交易所分类指数的是__。A．农业类指数 B．工业类指数 C．金融类指数 D．综合类指数 6、2001年11月我国正式加入WTO，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是__。A．外资证券商可直接从事B股业务，无须通过国内证券商与之合作 B．外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员

C．中国加入WTO后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司

D．合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券 7、1976年，史蒂芬·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出__。A．套利定价理论 B．现代证券组合理论 C．马柯威茨理论 D．资产组合理论

8、转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（）签署。A．发行申请人

B．发行申请人和主承销商 C．发行申请人或主承销商 D．主承销商

9、境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可成为我国证券交易所的__。A．普通会员 B．特别会员 C．正式会员 D．临时会员

10、目前，我国深圳证券交易所的回购交易品种有__个。A．10． B．12 C．13 D．15

11、下列不是按会计准则编制的是__ A．将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源 B．报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C．非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的

D．无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确

12、从实践经验来看，人们通常用__作为流动性的近似衡量标准。A．公司股票的风险 B．公司股票的每股收益 C．公司股票的市盈率

D．公司股票的市场价值所表示的公司规模

13、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、__、流动性和时间性方面的特点。A．价值的不确定性 B．收益性

C．价格的多变性 D．个股筹码的分配

14、结合资产管理计划说明书中的主要内容为__。A．信息披露 B．收益分配 C．投资理念 D．投资策略

15、H股控股股东自上市后的下半年内可以减持公司的股份，但必须维持控股股东地位，即（）的持股比例。A．10% B．20% C．30% D．50%

16、A公司拟发行一批优先股，每股发行价格5元，发行费用0.2元，预计每年股利0.5元，这笔优先股的资本成本是__。A．10.87% B．10.42% C．9.65% D．8.33%

17、ETF是__的简称。A．存托凭证

B．交易所交易基金 C．上节开放式基金 D．指数参与份额

18、下列关于期货市场价格发现功能的说法错误的是__。A．期货价格成为世界各地现货成交价的基础

B．期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点

C．期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，今天的期货价格可能就是未来的现货价格

D．价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过分散竞价形成期货价格的功能 19、2005年12月1日，A公司收盘价为HK＄6.20，某机构投资者预期A公司股价将上涨。当天，A公司3月份期货报价为HK＄6.50，该投资者按此价格买入1手(合约乘数为1000)，缴纳保证金800港元。3月1日现货报价为HK＄8.50，3月份期货结算价为HK＄10.50。当即平仓，则该项投资的投资回报率为__。A．200% B．250% C．287.5% D．500% 20、以募集方式设立的股份有限公司申请发行境内上市外资股时，应具备的条件之一是（）。

A．发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的30% B．拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上；拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上 C．公司最近2年内无重大违法行为

D．企业具有一定的规模和良好的经济效益

21、下降的收益率意味着其短期利率水平会在未来__。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定

22、根据我国现行规定，下列关于权证的说法错误的有（）。

A．2005年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布了《上海证券交易所权证管理暂行办法》和《深圳证券交易所权证管理暂行办法》 B．权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权 C．权证行权可采用现金方式和证券给付方式结算 D．权证上市首日开盘参考价，由发行人计算

二、多项选择题（每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有1 个错项。）

1、对证券营业部的业务经营及财务管理的稽核监督主要包括__。A．经纪业务操作是否依法合规 B．资金往来是否正常 C．有否超范围或越权经营

D．会计核算及财务管理是否合规

2、能够较为准确地解释带上下影线的阴线的含义是__。A．多方占绝对优势 B．空方占绝对优势

C．多空双方争斗激烈，但空方占了优势 D．多空双方争斗激烈，但多方占了优势

3、下面__不是基金份额持有人必须承担的义务。A．承担基金亏损或终止的全部责任 B．缴纳基金认购款项及规定的费用

C．在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额 D．遵守基金契约

4、证券投资基金特点包括__。A．分散风险 B．专业理财 C．稳定市场 D．集合投资 5、2004年6月1日《证券投资基金法》的正式实施，以法律形式确认了__在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金发展历史上的又一个重要里程碑。A．证券投资 B．基金业 C．股票业 D．债券

6、在美国存托凭证的发行中，下列哪个步骤不是必须的__。A．投资者委托经纪人以ADR形式购买非美国公司证券 B．将所购买的证券存放在托管银行 C．存券银行命令托管银行移送证券 D．存券银行发出ADR

7、融资融券业务的监管包括__。A．证券公司的监管 B．证券交易所的监管 C．客户查询 D．信息公告

8、扩张性公司重组包括__。A．收购股份 B．购买资产 C．公司分立 D．公司合并

E．合资组建子公司

9、次级债券由银行或保险公司发行，固定期限不低于（）年。A．3 B．5 C．10 D．15

10、根据相关规定，客户从事融券交易的，可以选择__的方式偿还向证券公司融入的证券。A．卖券还券 B．买券还券 C．直接还券 D．现金抵券 E．借券还券

11、__应该由主承销商或其他具有投资咨询业务资格的机构出具。A．财务顾问报告 B．审计报告 C．评估报告

D．买卖上市公司股票情况的自查报告 E．盈利预测报告及其审核报告

12、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，分配顺序为__。

A．提取法定公积金、提取任意公积金、弥补亏损 B．提取任意公积金、提取法定公积金、弥补亏损 C．弥补亏损、提取任意公积金、提取法定公积金 D．弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金

13、同时以股票、债券为投资对象的基金类型是__。A．股票基金 B．债券基金 C．混合基金

D．货币市场基金

14、下列属于基金会计核算主要内容的是（）。A．证券交易及其清算的核算 B．各类资产的利息核算 C．基金会计核算的复核 D．基金会计报表

15、ADR数值在0.5～1.5之间是ADR处在正常区域内。此时大盘的走势__，股市大势属于一种盘整行情。A．波动不大、比较平稳 B．波动较大、不平稳 C．剧烈波动 D．无波动

16、以下关于银行间市场自营买卖的说法错误的是__。

A．银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖

B．目前银行间市场的交易品种主要是债券

C．采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交 D．交易手续简单、清晰、费时少

17、权证自上市之日起存续时间为__。A．3个月以上12个月以下 B．4个月以上16个月以下 C．5个月以上18个月以下 D．6个月以上24个月以下

18、__是基金资产的名义持有人和保管人。A．基金管理人 B．基金托管人 C．基金持有人 D．基金管理公司

19、股票的市场价格总是围绕其__波动。A．内在价值 B．清算价值 C．票面价值 D．账面价值

20、通常情况下，相比较而言，下列因素更值得投资者重视的是__。A．资产重估与资产处置 B．稳定持久的主营业务利润 C．财政补贴

D．会计政策变更

21、全国银行间市场债券交易询价交易方式的步骤不包括__。A．自主报价 B．格式化询价 C．公示定价 D．确认成交

22、企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括__。

A．企业治理情况 B．募集说明书 C．信用评级报告 D．跟踪评级安排

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题 篇2

1 证券投资基金的交易行为

1.1“羊群行为”

所谓“羊群行为(Herd Behavior))”指的是投资者在交易过程中出现的相互模仿或者说学习的证券基金交易行为,由于这种行为的出现,不少投资者会在一定的时期内买卖相同的股票。“羊群行为”的出现会导致投资者在投资过程中从相同的额角度进行问题的思考,如采取相似的应对策略、处理信息时也会采用相似的手法以及采用接近的经济模型等[2]。在多种条件的结合下,机构投资者会做出差不多的交易反应,如同羊群一般呈现群体效应,因此被称之为羊群行为。当然,也有人对“羊群行为”进行了不同的解读。外国部分研究者认为,因为基金经理和基金持有人在代理-委托关系上是一致的,因此为了获得最高的报酬,他们在进行股票价值推断和采取的策略过程中会出现不自觉的模仿行为,以此来确保自己的推断不会与市场实际的情形相差太多。

1.2 反馈策略

反馈策略(Feed-back Trading Strategy)是基金经理在对股票进行价值和买卖判断的基础上制定的相应策略,其是决定投资交易成功与否的重要环节。反馈策略包括两种形式,一种为正反馈策略,一种为负反馈策略。正反馈策略指的是将股票市场中的强势股进行买进,而将自己原有的弱势股卖出。负反馈策略则完全相反,指的是买入弱势股而卖出强势股。一般来说,基金经理来对股票进行买卖判断时会以股票故去的收益情况为基础,这种行为从有效市场的理论分析来看存在较大的问题[3]。有效市场理论强调市场的变化情况,基金经理仅仅根据股票在过去的收益状况来判断股票未来的收益情况显然是不够科学的,很有可能会造成股票基础价值和股价的巨大波动。但是也有学者表现,就现实的市场发展情况来看,企业必须要花费不少的时间才能够对股票市场信息进行反应,这期间完全可以实现基金经理根据股票的过去收益情况进行反馈,因此从这个角度上来看,反馈策略也是可行的。

2 出现“羊群行为”的原因分析

2.1 上市公司行为特征和基金运作模式之间的矛盾

从理论上来看,为了发挥基金组合投资的优势,基金应该要适当分散,但是我国的实际情况却是:受到市场约束力的影响和改革制度不够完善的制约,上市越早的公司获取的经济盈利反而越少[4]。因此股票市场中出现的优质成长股和蓝筹股较少,人们可以投资的种类也就较少。此外,企业在经营和发展过程中需要进行大量的资产重组,这种现状不利于稳定企业的产业特征和经营收益状况,导致基金无法形成固定的投资风格,因此经常会出现多个基金买卖相同股票的情况。

2.2 市场短线投机观念和理性投资之间的矛盾

目前我国股票市场出现的主要特征为:短线投机观念严重、换手率高、投机性高等。股票市场中短线投机观念和基金理性投资理念之间存在着明显的矛盾,导致基金经理不得不放弃理性投资理念,放弃价值型投资理念和成长性投资理念,按照市场的短线投机观念进行投资。

2.3 中小投资者投资理念和基金性质之间的矛盾

基金投资实际上是一种长期投资,要求基金投资者能够以长远的角度进行投资理财,但是我国目前的基金投资现状却是:大部分人采用的投资理念为短期投资理念,希望基金投资可以在短时间内看到明显的效益,给自己带来巨大的利润收入[5]。因此,我国中小基金投资者在发现基金的净资产值下降时就会转变原来的投资理念,从而出现“羊群效应”,形成“羊群行为”。

3 投资基金交易行为对市场的影响

投资基金交易行为对市场的影响需要从三个方面进行论述:

第一,从“羊群行为”对股市的影响来看。Naik和Maug认为,羊群行为的产生主要是由于基金经理的判断和建议与其报酬有关,因此为了能够提升自我的业绩,基金经理会模仿其他同行的行为,以保证自己不落后于市场同行。这种情况来看,当大部分的投资者出现相似的股票投资行为时,股票市场的买卖压力将会急剧加大,从而影响买卖市场的流动性,导致股价波动剧烈,影响股市的正常运行。但是也有学者对此提出不同的意见和看法。Vishny和Lakonishok等人认为,如果机构投资者拥有能够评估股票价值的消息越多,那么机构投资者就可以将市场中价值被低估的股票一起买入,并卖出或者远离价值被高估的股票[6]。这样来看,“羊群行为”下虽然个人投资者的投资行为不够理性,但是机构投机者的投资行为是十分理性的,因此可较好的平衡股票市场,甚至还能够加速股票市场的正常运行。因此可以看出,在这种条件下,“羊群行为”并不会影响股市的波动。

第二,从反馈策略对股市的影响来看。有效市场理论认为反馈策略是非理性的,因此会对股市和股价产生巨大的不良影响,从而导致股票市场的剧烈波动,不利于稳定股市的健康和稳定发展。但是Shleifer和Lakonishok等学者却认为,不同类型的机构投资者会从自己的角度上进行投资策略的选择,因此他们会选择负反馈策略和正反馈策略进行决策,而负反馈策略和正反馈策略相互可以抵消,因此并不会影响实际的竞争情况,也而不会导致市场价格的波动。

第三,实证检验的结果。从理论上说,“羊群行为”对股市的波动影响是双方面的,这需要根据投资者具体的投资行为而定,因此要探寻投资基金交易行为对股票市场的具体影响必须要从实证方面进行分析。Vishny、Shleifer以及Lakonishok等人就上世纪末期十来年间美国700多家的股票基金进行了实际的研究,研究结果表示,这些基金并没有出现明显的“羊群行为”。但是在小公司却出现了少量“羊群行为”[7]。这主要是因为小公司在股市信息的获取方面还存在较多的不足,因此基金经理不得不观察其他基金的交易行为,并做出相似的反应。Sias以及Nofsinger等人也对就市场公司股票基金进行了实证研究,研究结果表明,样本基金确实存在一定的“羊群行为”,但是并没有影响股市的波动。因此可以看出,理性“羊群行为”对股市的运行是具有促进作用的。

结束语

综上所述,证券投资基金的交易行为受到股票市场各方面因素的共同影响,其对我国股市的健康发展有着一定的影响,但是这种影响却并不一定是不利影响,要根据行为的理性情况而定。因此可以看出,上市公司如果能够保证成长性的业绩,那么有可能获取较好的利润,相反,如果上市公司无法保证业绩的成长性,也无法提高防范风险的能力,那么将无法取得较好的投资效果。此外,要稳定股市的发展应该从市场监管、信息披露以及行业业绩等方面着手,也不应该过于强调规范基金的交易行为。

参考文献

[1]陈立中,赵萌.证券投资基金的反馈交易行为:存在性检验及对股价波动的影响[J].金融经济学研究,2013,01:94-107.

[2]李奇泽,张铁刚,丁焕强.中国证券投资基金羊群行为——基于周期规律与板块效应的实证分析[J].中央财经大学学报,2013,06:37-43.

[3]张慧莲.证券投资基金和保险资金对股票市场影响的实证分析[J].金融理论与实践,2010,01:81-85.

[4]蔡庆丰,杨侃,林剑波.羊群行为的叠加及其市场影响——基于证券分析师与机构投资者行为的实证研究[J].中国工业经济,2011,12:111-121.

[5]汤长安,彭耿.中国基金羊群行为水平的上下界估计及其影响因素研究[J].中国软科学,2014,09:136-146.

[6]张宗新,杨通旻.盲目炒作还是慧眼识珠——基于中国证券投资基金信息挖掘行为的实证分析[J].经济研究,2014,07:138-150+164.

中国证券基金羊群行为成因及防范 篇3

[关键词] 证券基金 羊群行为

证券市场的羊群行为是指投资者趋向忽视自己有价值的私有信息，而跟从市场中多数人的决策方式。表现为在某个时期，大量投资者采取相同的投资策略或者对于特定的资产产生相同的偏好。其对市场的影响表现为：一方面削弱市场的基本面因数对未来价格走势的反射；另一方面投资者的羊群行为加快了股市对信息的吸收速度，增加了金融资产的价格波动。

羊群行为发生的基础是信息的不对称，因此一旦市场信息发生变化，羊群行为就会瓦解，这意味着羊群行为的不稳定性和脆弱性,这一点也直接导致了金融市场的不稳定性和脆弱性。

一、我国证券基金羊群行为的成因

1.证券基金与投资者之间的冲突。委托—代理关系下，基金经理道德风险的存在和风险厌恶是导致羊群行为的深层次原因。在证券投资基金中，投资人是委托人，基金管理公司是代理人。由于基金经理会利用自身优势减少自己的努力程度，从而可能损害投资者的利益，即产生道德风险；基金经理对风险的厌恶使他们认为与其他基金经理保持一致是最优的选择。同时我国的广大基金投资者缺乏长期的投资理念，将基金看作是一种“准股票”，一旦基金表现落后于市场或同行，就会遭到投资者的责备和质询，在这种巨大的压力下，基金经理不得不改变原先确定的长期投资理念，在运作上呈现从众和跟风的趋向。

2.证券基金公司之间的冲突。基金公司为了吸引更多的投资资金，必须拿出一份比同业更加优秀的业绩和创造出更具吸引力的投资回报率，这样基金同业之间就不得不展开竟争。但市场信息是对称的，投资基金就面临怎么投、投向哪里、投多少、何时买、何时卖的问题。当大多数同业热衷投资于某一支或某一类股票时，基金公司无法得到足够的信息来帮助自己做出理性的判断，特别是在中小企业的股票上，这时同业的决策对基金公司的决策产生了影响。

3.证券投资基金与上市公司行为特征之间的冲突。从运作的角度来看，不同类型的基金风格实际上是按照所投资企业的风格来划分的，而且为了充分发挥多元化组合投资的优势，基金至少应分散投资到20个股票之上。但从我国上市公司的特征来看，改制上市公司较普遍地产生了“国有企业复位”的现象，以致上市越早的企业平均盈利水平越低，甚至最终蜕化为“壳”资源。这种市场环境下，基金无法形成和坚持既定的投资风格，而只能追逐市场热点，从而使多个基金同时买卖相同的基金。

二、证券基金的“羊群行为”对我国股票市场稳定的影响

1.证券基金与市场波动性、稳定性之间不存在相关性。因为不同的投资者掌握的资源不同，获取的信息不可能完全相同，即使对同一信息，由于不同的证券基金遵循不同的操作策略和投资理念，他们做出的反应也有可能不一样。对某一特定股票，总有一些基金在买入，而另一些机构投资者在卖出，基金之间交易所产生的影响可相互对冲，故对股价影响不大。即使在交易过程中机构投资者相互模仿，发生“羊群行为”其对市场波动、稳定性的最终影响也是不确定的。

2.证券基金的存在增加的市场的波动性，降低了市场稳定性。这种观点认为，证券基金并不像资产定价模型预期的那样，简单使用买入并持有策略，而是奉行积极挑选并不断买卖股票的策略。基金具有高度的同质性，通常关注同样的市场信息，采用相似的经济模型、信息处理技术、投资组合及对冲策略，其结果很可能导致买卖股票的“羊群行为”，从而加剧市场的波动。

3.证券基金的发展降低了市场波动性，增加了市场稳定。这种观点认为，基金是稳定股市的中坚力量，一个成熟的股市离不开证券基金力量的发展壮大以及机构投资者对股市的积极参与。机构投资者比个人投资者拥有更多的信息来评价股票的基本价值，基金将一起买入价值被低估的股票，同时远离价值被高估的股票，这种“羊群行为”与个人投资者的非理性行为产生相互抵消效应，促进股价趋向均衡价值，而不是远离均衡价值。

三、政策建议

发展机构投资者是我国证券监管当局的一项重要政策，然而在实践中，我国的机构投资者出现了结构失衡的局面，证券投资基金的单方面过多发展导致了证券市场的过度波动。根据本文的结论，可以采取以下政策策施。

1.优化投资者结构。首先，进一步优化投资者结构，大力发展社会保障基金、养老基金、保险基金以及企业年金在内的多种机构投资者，并逐步增加这些机构的入市比例。其次，在短时间内不能改变证券投资基金占据主导地位的情况下，对不同投资风格的基金应采取不同的发展措施，增加对市场稳定有积极作用的价值型和指数型基金的数量。其次，应尽快发展公司型证券投资基金，公司型证券投资基金在内部治理机构上比契约型基金由明显的优势。

2.加强信息披露方面的监管力度。加强证券基金的信息披露和对其投资行为的监管，加强对关联交易、内幕交易、操纵市场等基金运作中经常出现的不规范行为的监管防范，尤其禁止基金通过操纵市场侵害其他中小投资者权益的行为。

3.完善证券投资基金的社会监管机制:一是利用审计、会计、法律等中介机构对基金管理人和托管人进行监管，主管部门要加强与这些机构的联系与配合;二是强化投资者的风险意识和自我保护意识，建立严格的举报制度和查处程序，让投资者有条件实行有效监管，从而形成强大的外在压力，促使管理人和托管人规范经营行为。

参考文献:

[1]施东辉:中国股市微观行为:理论与实证.上海远东出版社,2001

[2]黄浩:中小投资者投资行为偏差的心理分析及对策思考.南通工学院学报.2003,(3)

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题 篇4

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、股份有限公司将法定公积金转为股本时，留存的该项公积金不得少于注册资本的__。A．10% B．15% C．20% D．25%

2、融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合的条件之一是：近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的__。A．10% B．20% C．30% D．40%

3、假设在20个季度内，股票市场出现上扬的季度数有12个，其余8个季度则出现下跌。在股票市场上扬的季度中，择时损益为正值的季度数有10个；在股票市场出现下跌的季度中，择时损益为正值的季度数为6个，该基金的成功概率为__。A．58.33% B．68.33% C．75% D．83.33%

4、上海证券交易所对B股(人民币特种股票)实行T+3交收方式的程序中，__日，证券登记结算公司根据证券交易所提供的B股当日成交资料编制各结算会员的清算交收表。A．T-2 B．T-1 C．T+0 D．T+1

5、业务出错按导致出错的直接原因划分，不包括__。A．责任性差错 B．事故性差错 C．出纳差错 D．技术性差错

6、关于基金份额持有人大会，下列说法不正确的是__。

A．代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会

B．基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案

C．基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集 D．由基金管理人召集

7、上网费用、律师费用、审计费用属于__。A．承销费用 B．发行费用

C．资产评估费用 D．成本费用

8、某*ST股票的收盘价为15.40元，则次一交易日该股票交易的价格上限和下限分别为__元。A．16.94；13.86 B．16.17；14.63 C．16.17；13.86 D．16.94；14.63

9、（）是基金持有人、基金管理人和基金托管人之间的契约。A．基金契约 B．招募说明书 C．托管协议 D．发起人协议

10、股份有限公司将法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不得少于注册资本的__。A．10% B．15% C．20% D．25%

11、在核准制下，证券发行监管要以__为中心，增强信息披露的准确性和完整性。A．中介机构尽职尽责 B．行业自律 C．加强监管

D．强制性信息披露

12、证券公司设__，对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。

A．合规负责人 B．合规部

C．证券安全监管负责人 D．监事会

13、以市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标为理论基础的指标是__。A．KDJ B．RSI C．BIAS D．OBV

14、公开募集证券说明书自最后签署之日起__个月内有效。A．3 B．6 C．12 D．18

15、证券交易所决定接纳或开除会员应在__个工作日内向中国证监会备案。A．5 B．10 C．15 D．30

16、证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险受益，另一部分是__。A．对总风险的补偿

B．对放弃即期消费的补偿 C．对系统风险的补偿 D．对非系统风险的补偿

17、内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。对上市公司而言，下列各项尚未公开的信息中，除__外，均属于内幕信息。A．公司2名监事发生变动

B．公司一次性抵押或出售40%的营业用主要资产 C．公司的经营政策或经营范围发生重大变化 D．公司的股权结构发生重大变化

18、证券指数的编制遵循__的原则。A．公平竞争

B．公开、公平、公正 C．公开透明 D．客户优先

19、股权分置改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵循的规定之一是，自改革方案实施之日起，至少在（）个月内不得上市交易或转让。A．12 B．24 C．18 D．36

20、客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起__个交易日内向证券公司申报。A．4 B．3 C．5 D．2

21、认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于__。A．30 B．2个月 C．3个月 D．6个月

22、上市公司申请增发新股，前次募集资金投资项目的完工进度不低于__是必须符合的条件。A．70% B．60% C．50% D．40%

23、不属于证券公司内部控制机制原则的是__。A．健全性 B．合法性 C．制衡性 D．独立性

24、发行人不得有在最近（）个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过债券。A．6 B．12 C．18 D．36

25、关于基金的各项费用，下列说法正确的是__。A．基金从设立到终止都要支付一定的费用

B．我国封闭式基金按照0.33%的比例计提基金托管费

C．我国开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常高于0.25% D．股票型基金的托管费率要低于债券基金及货币市场基金的托管费率

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、综合协议交易平台接受交易用户的申报类型有__，以及其他申报。A．意向申报 B．定价申报 C．双边报价 D．成交申报

2、双边报价是指经中国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的参与者在进行现券买卖公开报价时，在中国人民银行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价，并可同时报出该券种的，__等交易要素。A．交付方式 B．买卖数量 C．清算速度 D．结算方式

3、关于大宗交易，下列描述正确的有__。A．证券单笔买卖达到交易所规定的最低限额

B．申报价格须在单日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间 C．由买卖双方协议成交

D．大宗交易的成交价格不作为当日收盘价，纳入指数计算

4、发行人应按规定披露关联方、关联关系和关联交易，根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联关系及关联关系对其财务状况和经营成果的影响。A．重要性和可靠性 B．敏感性和迟钝性 C．经常性和偶发性 D．相似性和差异性

5、基金销售监管的主要方式不包括__。A．通过督察长监督、检查基金销售活动

B．对基金销售适用性原则运用情况进行检查与指导 C．销售机构的自律管理

D．宣传推介材料的报备监管

6、新《公司法》，关于公司上市条件，公司股本总额降低至__万元。A．1000 B．2000 C．3000 D．4000

7、公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的（）。A．平价期权 B．看涨期权 C．看跌期权 D．以上都不对

8、深圳证券交易所国债回购的购回价为101，回购天数为50，则回购年收益率为__。A．7.2% B．7.3% C．10% D．15%

9、禁止任何金融机构以（）等方式从事证券回购交易。A．租债券 B．借债券 C．租股票 D．借股票

10、企业有下列（）行为的，可以不对相关国有资产进行评估。A．整体或者部分改建为有限责任公司或者股份有限公司 B．以非货币资产对外投资

C．经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转的国有资产 D．合并、分立、破产、解散

11、__是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

A．金融期权 B．期货交易 C．期货合约 D．金融期货

12、对个人投资而言，__是影响资产配置的最主要因素。A．个人的生命周期 B．性格 C．资产负债状况 D．风险偏好

13、我国的外资股包括__。A．红筹股 B．蓝筹股

C．境内上市外资股 D．境外上市外资股

14、深圳证券交易所交易证券的托管制度可以概括为__。A．自动托管 B．随处通买 C．哪买哪卖 D．转托不限

15、针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度，其包括__。

A．建立募集资金使用定期审计制度

B．建立定期报告披露上市公司股东持股分布制度

C．建立涉及公司发展战略等内容的报告说明会制度

D．建立退市公司股票有序快捷地转移至股份代办转让系统交易的机制

16、按照《证券投资基金法》规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括__。A．转换基金运作方式

B．更换基金管理人或者基金托管人 C．更换基金投资经理 D．提前终止基金合同

17、融资融券业务是指__出借资金供其买入上市时或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。A．证券公司向客户 B．银行向客户

C．银行向证券公司 D．证券公司向银行

18、资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度，这些人是__。A．大股东 B．中小股东 C．经营管理者 D．债权人

19、债券的投资收益来自__。A．债券的利息收益 B．资本利得 C．再投资收益 D．转股收益

20、沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为__股。A．1 B．10 C．100 D．1000

21、将股票的期值按当前的市场利率和有效期限折算成今天的价值，也就是股票未来收益的当前价值，也是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价，这是指股票的__。A．期值 B．现值 C．票面价值 D．价格

22、在构建证券投资组合时，投资者需要注意的问题有__。A．个别证券选择 B．证券投资分析 C．投资时机选择 D．多元化

23、上市公司发行的可转换债券发行结束__个月后，方可转换为公司股票，转换期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况。A．3 B．6 C．9 D．12

24、根据上海证券交易所现行大宗交易规则的规定，B股大宗交易的最低限额为__。

A．数量在10万股(含)以上，或交易金额在50万美元(含)以上 B．数量在50万股(含)以上，或交易金额在30万美元(含)以上 C．数量在10万股(含)以上，或交易金额在30万美元(含)以上 D．数量在50万股(含)以上，或交易金额在10万美元(含)以上

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题 篇5

理人考试试卷

本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）

1.我国相关制度规定，证券业管理人员可以买卖（）。A．国债  B．B股  C．可转换债券  D．A股

2.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值__ A．之上 B．之上

C．相等的水平D．都不是

3.目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为__元人民币。A．10 B．100 C．1000 D．10000

4.北方公司认股权证的市价为3.50元，每手认股权证为10HD张，李女士恰好用一手认股权证换购了500股普通股，每股普通股的认股价是8.5元，那么其行使价格为__元。A．8.50 B．9.20 C．10.50 D．12.20

5.在决定优先股的内在价值时，__相当有用。A．零增长模型 B．不变增长模型 C．二元增长模型 D．可变增长模型

6.以下不属于证券公司在资产管理业务中存在的管理风险的是__。A．与客户签订资产管理合同不规范、约定不明 B．证券公司在资产管理业务中管理不善

C．证券公司违规操作而导致管理的客户资产损失 D．证券公司高级管理人员营私舞弊

7.上海证券交易所对B股(人民币特种股票)实行T+3交收方式的程序中，__日，证券登记结算公司根据证券交易所提供的B股当日成交资料编制各结算会员的清算交收表。A．T-2 B．T-1 C．T+0 D．T+1

8.__是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构。__则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。A．基金评级机构；律师事务所

B．基金投资咨询公司；基金评级机构 C．基金评级机构；基金投资咨询公司 D．律师事务所；基金评级机构

9.基金资金清算根据交易场所的不同分为__。A．本地债券市场结算 B．交易所交易资金清算

C．全国银行间市场交易资金清算 D．场外资金清算

10.关于有限责任公司的股东人数的规定，下列正确的是（）。A．2人以上 B．50人以下 C．2人以上50人以下 D．至少有5人，没有上限

11.某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，请分别用单利和复利的方法计算，则其投资现值是__ A．单利：6.7万元复利：6.2万元 B．单利：2.4万元复利：2.2万元 C．单利：5.4万元复利：5.2万元 D．单利：7.8万元复利：7.6万元

12.投资者可以将其托管证券从一个证券营业部转移到另外一个证券营业部，这一过程为__。A．转托管 B．双重托管 C．复合托管 D．指定托管

13.一般意义上的优先股具有的特点之一是在发行时事先确定（）。A．固定收益额 B．固定股息率 C．预期收益率 D．偿还方式

14.召开股东大会的上市公司要提前__天刊登公告。A．10 B．15 C．20 D．30

15.证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为是__。A．委托代理 B．证券托管 C．证券存管 D．委托买卖

16.（）不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免情况。A．重组亏损企业保障就业的 B．具有领先科技成果的

C．引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的 D．可以改善市场公平竞争条件的17.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于__。A．投资管理方式不同 B．风险控制程度不同 C．收益率不同

D．交易成本和管理费用不同

18.__是指以上市股票为主要资投对象的证券投资基金。A．国债基金 B．股票基金 C．指数基金

D．货币市场基金

19.国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，__资产应该折算成国家股。

A．国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份 B．国有事业单位改制成股份公司形成的股份 C．国有企业改制成股份公司形成的股份 D．社会公众投资形成的股份

20.北平证券交易所作为中国人自主创办的第一家证券交易所，创办于__年。A．1914 B．1918 C．1872 D．1920

21.证券营业部提供的咨询不包括__。A．介绍技术分析软件的使用 B．提示人市风险及防范措施

C．介绍投资者开户、委托、交割等操作规程及注意事项 D．推荐近期业绩比较优良的股票

22.设立证券公司的主要股东，其净资产不低于人民币__亿元。A．1 B．2 C．3 D．4

23.发行企业债券，发行人首先应当向有关主管部门申请发行额度，目前负责额度申请受理的主管部门为__。

A．国有资产管理委员会 B．中国人民银行

C．国家发展与改革委员会 D．中国证监会

24.我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的__以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。A．25% B．35% C．45% D．55%

25.证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为是__。A．委托代理 B．证券托管 C．证券存管 D．委托买卖

26.以下不属于金融期货合约的基础工具的是__。A．股价指数 B．债券 C．外汇

D．商业票据

27.投资者进行回购交易时，因代理而产生的风险应__。A．由投资者本人承担 B．由证券公司承担

C．投资者与证券公司各承担一半 D．由仲裁机关裁决

28.中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于__。A．再贴现政策 B．公开市场业务 C．直接信用控制 D．间接信用控制

29.证券公司应当缴纳的证券投资者保护基金，由__代扣代收。A．中国证券登记结算有限责任公司 B．商业银行 C．证券交易所 D．证监会

30.证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委托时，应该__完成交易。A．自行对冲

B．与委托人协商对冲 C．向交易所申报竞价 D．报交易所批准后对冲

31.证券公司融资融券业务的风险不包括__。A．政策风险

B．业务规模及集中度风险 C．业务管理风险． D．信息技术风险

32.为了遵循基金托管人内部控制的独立性原则，应采取的措施包括__。

A．托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离 B．直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离

C．内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门 D．托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录

33.公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有__级土地评估资格的土地评估机构评估。A．A B．AA C．AAA D．A＋

34.关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是__。A．不需要投资者增加任何投资

B．套利组合中各种证券的权数加总为零 C．套利组合的预期收益率必须为正数 D．套利组合因素灵敏度系数为1

35.意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代的法案是__。A．《证券法》 B．《格拉斯斯蒂格尔法》 C．《证券交易法》 D．《金融服务现代化法案》

36.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是__。A．支撑线和压力线是不可以相互转化的

B．支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动

C．支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已

D．在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定

37.深圳证券交易所目前的回购交易品种有__个。A．5 B．7 C．15 D．20

38.成长型基金以__为基本目标。A．稳定的经常性收入 B．现金收益 C．资本增值

D．资金分散投资

39.股票的市场价格总是围绕其__波动。A．内在价值 B．清算价值 C．票面价值 D．账面价值

40.发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（），提醒投资者给予特别关注 A．重大风险提示 B．风险提示 C．投资风险提示 D．重大事项提示

41.可转债自发行之日起__后方可转换为公司股票。A．3个月 B．6个月 C．9个月 D．12个月

42.BR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的__ A．开盘价 B．收盘价 C．中间价 D．最高价

43.在其他情况相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较__；信用等级较低的债券，收益率较__。A．低；高 B．高；高 C．低；低 D．高；低

44.下列关于证券交易所对会员自营业务实施的日常监督管理的说法中，不正确的有__。A．要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户 B．检查开设自营账户的会员是否具备规定的自营资格 C．要求会员按季编制库存证券报表

D．每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况

45.以下基金费用不是基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出费用的是（）。A．认购费 B．申购费 C．赎回费 D．托管费

46.证券市场中介机构包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、证券信用评级机构和__等机构。A．证券交易所 B．证券业协会 C．证券沙龙 D．证券公司

47.下面给出关于清算的四种解释，其中错误的是（）。A．指一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算

B．指公司、企业结束经营活动，收回债务，处置分配财产等行为的总和 C．企业与企业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划 D．银行同业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划

48.在加权平均法下，每股净利润的计算公式为（）A.B.C.D.49.香港交易所在2006年5月12 公布的客户保证金收取办法规定，恒生指数期货每张期货合约的维持保证金为__港元。A．3000 B．6000 C．41665 D．35000

50.根据现行证券公司代办股份转让的规则，不满足股份质量的股份转让，其转让日为每周__。

A．星期

一、星期

三、星期五 B．星期五

C．星期

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题 篇6

2、保本基金的( )是风险投资可承受的最高损失限额。

A.最低目标价值

B.安全垫

C.现时净值

D.价值底线

3、以下关于公司型基金的表述，正确的是( )。

A.基金是独立的法人机构

B.主要依据基金合同运营基金

C.投资者享有直接管理基金的权利

D.相比于契约型基金，公司型基金投资者的权利要小一些

4、( )年我国推出了首批QDII基金。

A.

B.

C.

D.

5、在我国，封闭式基金的存续期限一般为10～，在此期限内已发行的基金份额只能转让，不能赎回。( )

6、投资者购买的收益不确定的资产也就是( )。

A.组合资产

B.风险资产

C.证券资产

D.增值资产

7、第一个风险调整收益衡量方法是由( )提出的。

A.特雷诺

B.夏普

C.马柯威茨

D.詹森

8、( )是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。

A.消极的股票风格管理

B.积极的股票风格管理

C.稳定的股票风格管理

吉林省证券《证券市场》：基金管理人禁止行为考试题 篇7

预测七

一．单选题

1：（）是指为实现战略营销日标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括日复一日、月复一月、持续有效地贯彻营销计划活动。A：市场营销分析 B：市场营销计划 C：市场营销实施 D：市场营销控制

2：在半报告和报告的重大事件揭示中，基金管理人将披露报告期内偏离度的绝对值达到或超过（）的信息。A：0.5％ B：1％ C：1.5％ D：2％

3：（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。

A：证券组合的期望收益率 B：β系数

C：证券间的相关系数 D：证券各自的权重

4：（）是基金管理公司最核心的一项业务。A：投资管理业务

B：基金募集与销售业务 C：基金行政业务

D：受托资产管理业务

5：（）是指各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产的安全与完整。A：合法性原则 B：完整性原则 C：及时性原则 D：审慎性原则

6：对于每日按照（）进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。A：面值 B：市值

C：份额净值

D：最近7日年化收益率

7：中国证监会根据（）的规定，受理基金代销业务资格的申请，并进行审查，依照审慎监管原则可以组织专家评审会对基金代销业务资格的申请进行评审，作出批准与否的决定。A：《公司法》 B：《证券法》 C：《行政许可法》 D：《证券投资基金法》

8：1924年3月21日诞生于美国的（）成为世界上第一个开放式基金。A：马萨诸塞投资信托基金 B：海外及殖民地政府信托基金 C：苏格兰美国投资信托 D：外国和殖民地政府信托

9：（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。A：两极策略 B：子弹式策略 C：梯式策略

D：以上三种均可

10：买入并持有策略是（）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。A：动态 B：平衡型 C：消极型 D：积极型

11：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为（）。A：期末未分配利润已实现部分 B：期末未分配利润未实现部分 C：期末未分配利润 D：零

12：（）包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。A：交易所交易资金清算

B：全国银行间债券市场交易资金清算 C：场外资金清算 D：场内资金清算

13：基金报告中不必披露的财务指标是（）。A：本期利润

B：期末可供分配基金份额利润

C：资产负债率

D：基金份额累计净值增长率

14：指数型消极投资策略认为在有效市场中（）。

A：任何积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益 B：少数积极型股票投资战略可能取得高于其风险承担水平的超额收益 C：多数积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益 D：只要投资战略合适就能取得高于其风险承担水平的超额收益

15：我国目前只能由依法设立的（）担任基金管理人。A：基金发起人 B：基金管理公司 C：基金托管银行 D：基金投资者

16：1924年3月21日诞生予美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个（）。A：契约型投资基金 B：开放式基金 C：股票基金 D：封闭式基金

17：对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征（）。A：所得税 B：营业税 C：印花税 D：增值税

18：基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括（）。A：产品线的长度 B：产品线的宽度 C：产品线的深度 D：产品线的高度

19：我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过（）。A：180天 B：200天 C：1年

D：1个会计

20：可以现金替代是指（）。

A：在申购、赎回基金份额时，不允许使用现金作为组合证券中各成份证券的替代 B：在申购基金份额时，允许使用现金作为组合证券中全部或部分成份证券的替代 C：在赎回基金份额时，允许使用现金作为组合证券中各成份证券的替代

D：在申购、赎回基金份额时，必须使用现金作为组合证券中各成份证券的替代

21：一般而言，只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。

A：较高，较短 B：较低，较长 C：较高，较长 D：较低，较高

22：2001年9月，我国第一只开放式基金（）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。A：基金开元 B：基金金泰 C：招商安泰 D：华安创新

23：单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的（）。A：5％ B：10% C：15％ D：20％

24：如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略可能优于（）。A：投资组合保险策略 B：买入并持有策略 C：动态资产配置 D：投资组合策略

25：基金产品线的（），即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类是多少。A：宽度 B：高度 C：长度 D：深度

26：（）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。A：促销 B：渠道 C：代销 D：传销

27：到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于（）。A：当前的面值 B：当前的价格 C：本息和

D：债券终值

28：下列关于基金投资范围的表述正确的是（）。

A：股票基金应有80％以上的资产投资于股票，债券基金应有60％以上的资产投资于债券 B：货币市场基金可投资于国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券 C：基金不得投资有锁定期但锁定期不明确的证券

D：货币市场基金、中短债基金可以投资流通受限证券

29：（）依据基金合同而设立，基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。A：开放式基金 B：封闭式基金 C：契约型基金 D：公司型基金

30：2006年2月，（）规定，基金管理公司不需报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。A：《证券投资基金法》 B：《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理、世务有关问题的规定》 C：《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》 D：《企业年金基金管理试行办法》

31：以下不属于证券投资基金特点的是（）。A：集合投资、专业管理 B：组合投资、分散风险 C：投入较少、回报较高 D：独立托管、保障安全

32：信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（）日内编制并披露临时报告书。A：1 B：2 C：3 D：5

33：对基金作出有效的衡量，不需要考虑（）。A：基金的投资目标 B：基金的风险水平 C：比较基准

D：基金经理的能力

34：基金营销人员不但要向客户说明基金产品的本质，还必须以高质量的服务、客户的口耳相传、公司的品牌形象宣传等，增强可靠的信誉，扩大客户基础，体现了证券投资基金市场营销的（）。A：专业性

B：适用性 C：规范性 D：服务性

35：（）认为，人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。A：BSV模型 B：DHS模型 C：特雷诺模型 D：詹森模型

36：（）要求内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。A：健全性原则 B：有效性原则 C：独立性原则 D：成本效益原则

37：（）证券组合通常投资于市政债券。A：收入型 B：避税型 C：增长型

D：货币市场型

38：债券的价格与市场利率变动关系是（）。A：正方向变动 B：反方向变动 C：无关 D：随机

39：封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、（）、基金合同生效四个步骤。A：发售 B：批准 C：发行 D：申购

40：基金托管人的专门基金托管部门的主要业务人员在1年内变动超过（）时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会备案。A：10％ B：20％ C：30％ D：40％

41：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成（），由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共

担的集合投资方式。A：联合财产 B：集合财产 C：独立财产 D：共有财产

42：上海证券交易所的开业时间为（）。A：1990年7目 B：1990年12月 C：1991年7月 D：1991年12月

43：子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的（）。A：弧度 B：斜率 C：凸性 D：高度

44：我国第一只ETF成立于2004年年底的（）。A：南方积极配置基金 B：汇丰晋信2016基金 C：上证50ETF D：国投瑞银瑞福基金

45：基金头寸指基金在进行交易后的所有（）账户的资金余额。A：现金类 B：非现金类 C：权益类 D：负债类

46：以下关于交易型开放式指数基金(ETF)的说法不正确的有（）。A：又称为交易所交易基金 B：基金份额可变 C：最早产生于美国

D：具有指数基金的特点

47：证券投资基金一般在（）结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般（）结转损益。

A：季末，逐日 B：季末，逐月 C：月末，逐日 D：月末，逐月

48：（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。

A：强势有效市场 B：有效市场

C：半强势有效市场 D：弱势有效市场

49：适用性反映了基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持（）。A：投资人利益优先原则 B：全面性原则 C：客观性原则 D：及时性原则

50：正确的计算择时能力的公式是（）。A：择时损益=股票实际配置比例-正常配置比例+(现金实际配置比例-正常配置比例)×现金收益率

B：择时损益=股票实际配置比例股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)×现金收益率 C：择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)×股票指数收益率+现金实际配置比例-正常配置比例

D：择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)×股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)×现金收益率

51：（）按照规定对基金管理公司的会计核算进行复核，（）负责将复核后的会计信息对外披露。

A：基金管理公司，基金托管人 B：基金管理公司，中国结算公司 C：基金托管人，基金管理公司 D：基金托管人，中国结算公司

52：（）的基金产品线，即基金管理公司在自身的能力专长基础上，既在一定的产品类型上作重点发展，也在更广泛的范围内构建自身的产品线。A：水平式 B：垂直式 C：综合式 D：单一式

53：成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变（）对基金择时能力进行衡量的方法。A：组合风险

B：各种证券持有量 C：现金比例的百分比 D：预期收益率

54：基金份额净值计价错误达基金份额净值的（）时，属于基金的重大事件，需要在临时公告中予以披露。A：0.25％

B：0.5％ C：0.75％ D：1％

55：基金销售机构、基金营销人员在开展基金营销活动时，必须严格遵守基金营销活动的监管规定，体现了证券投资基金市场营销的（）。A：专业性 B：适用性 C：规范性 D：服务性

56：下列关于开放式基金申购的表述正确的是（）。A：申购费率不得超过申购金额的3％

B：基金产品前端收费的最高档申购费率应低于对应的后端最高档申购费率 C：基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的前端申购费率标准 D：基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其申购金额的数量适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用

57：影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素不包括（）。A：国际经济形势

B：国内经济状况与发展动向

C：通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等 D：投资者的年龄或投资周期

58：开放式基金的价格是以（）为基础计算的。A：基金份额净值 B：市场供求关系 C：市盈率

D：购买股票的占比

59：存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的（）；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的（）。A：30％，l0％ B：20％，5％ C：30％，l0％ D：30％，5％

60：以技术分析为基础的投资策略是建立在否定（）的基础之上。A：有效市场 B：半强式市场 C：强式有效市场 D：弱式有效市场 二．多选题

1：以下能够带来基本收益的有价证券是（）。A：普通股 B：附息债券 C：优先股 D：商业票据

2：以下叙述错误的是（）。

A：基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比 B：不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致 C：从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高 D：基金风险程度越高，基金管理费率越高

3：依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为（）。A：基金当事人 B：证券公司

C：基金市场服务机构 D：基金监管与自律机构

4：以下属于在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略有（）。A：道氏理论 B：移动平均法

C：价格与交易量的关系 D：低市盈率法

5：基金销售业务信息管理平台主要包括（）。A：前台业务系统 B：后台管理系统 C：综合业务系统

D：应用系统的支持系统

6：基金托管人应建立有效的（）的评审和反馈机制，以保障内部控制工作责任的全面落实。A：稽核监督体系 B：内部监控制度 C：稽核检查制度 D：内部控制制度

7：基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客能力的各种因素，主要包括（）。A：管理水平 B：客户 C：公众

D：竞争对手

8：基金管理人的主要职责有（）。A：依法募集基金 B：安全保管基金资产

C：召集基金份额持有人大会

D：办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项

9：股票基金所面临的投资风险主要包括（）。A：非系统性风险 B：系统性风险 C：委托代理风险 D：管理运作风险

10：基金绩效衡量需要考虑的因素包括（）。A：投资目标 B：风险水平 C：比较基准 D：时期选择

11：基金管理公司研究业务控制的主要内容有（）。

A：建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法

B：建立投资对象备选库制度，根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库 C：建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道 D：建立研究报告质量评价体系

12：基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列（）行为。A：侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益 B：承诺投资收益

C：与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失 D：通过广告等公开方式招揽投资咨询客户

13：基金募集信息披露监管包括（）。

A：对基金招募说明书、基金合同、基金托管协议等基金募集申请材料进行审核

B：对基金上市交易公告书、基金净值公告、定期报告以及临时报告等信息披露文件的监管 C：对基金份额发售至基金合同生效期间的信息披露行为进行监管 D：基金合同生效后对定期更新的基金招募说明书进行形式审查

14：基金绩效衡量的困难性在于（）。

A：投资表现实质上反映了投资技巧与运气的综合影响 B：比较基准的选择

C：基金之间绩效的不可比性 D：基金本身的情况是否稳定

15：基金份额持有人（），必须先办理跨系统转托管。

A：拟申请将登记在证券登记结算系统中的基金份额赎回

B：拟申请将登记在证券登记结算系统中的基金份额进行上市交易 C：拟申请将登记在基金注册登记系统中的基金份额赎回

D：拟申请将登记在基金注册登记系统中的基金份额进行上市交易

16：目前对基金信息披露进行监管的部门主要是（）。A：中国证监会

B：中国证监会各地方监管局 C：中国证券业协会 D：证券交易所

17：证券投资基金与银行储蓄存款有较大差别，主要表现在（）。A：性质不同

B：收益与风险特征不同 C：信息披露程度不同 D：投资人不同

18：关于资产配置与个人生命周期的关系说法正确的有（）。

A：在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要，可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险

B：进人工作稳固期以后，收入相对而言高于需求，投资应偏向风险高、收益高的产品 C：当进入退休期以后，支出高于收入，对长远资金来源的需求也开始降低，可选择风险较低但收益稳定的产品

D：随着投资者年龄的Et益增加，投资应该逐渐向节税产品倾斜

19：国际上比较流行的保本基金投资组合保险策略主要有（）。A：固定并长期持有策略 B：对冲保险策略 C：套期保值策略

D：固定比例投资组合保险策略

20：关于申购、赎回的登记与款项的支付，下列说法正确的是（）。

A：投资者提交赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项 B：对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起5个工作日内支付赎回款项

C：基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定的时间内未全部到账，则申购不成功 D：申购不成功或无效，款项将退回投资者资金账户

21：基金的募集一般要经过（）等步骤。A：核准 B：发售 C：申请

D：基金合同生效

22：基金的会计核算对象包括（）。A：资产类 B：负债类

C：资产负债共同类 D：资产损益共同类

23：基金持有证券的上市公司行为核算的内容有（）等。A：新股 B：红股 C：红利 D：配股

24：基会会计工作包括（）。

A：记录基金资产运作过程，完成当日所发生基金投资业务的账务核算工作 B：完成与托管银行的账务核对，复核基金净值计算结果

C：完成资金划转指令产生的基金资产资金清算凭证与托管行每门资金流量表间的核对 D：设立并管理资金清算相关账户，负责账户的会计核算工作并保管会计记录

25：基金管理公司交易部的主要职能有（）。A：执行投资部的交易指令

B：记录并保存每日投资交易情况

C：保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度 D：负责基金交易席位的安排、交易量管理

26：基金管理公司监察稽核部的主要工作包括（）。A：基金管理稽核 B：财务管理稽核 C：内部审计

D：协调公司对外信息披露

27：基金管理公司办理重大变更事项，有下列（）情形时须报中国证监会批准。A：变更经营范围

B：公司变更注册资本、变更股东出资比例 C：修改章程

D：变更名称、居所

28：前台业务系统应当具备的功能有（）。A：提供投资资讯功能

B：基金投资人信息管理功能 C：交易清算、资金处理的功能 D：为基金投资人提供服务的功能

29：关于财务报表附注的披露，以下说法正确的有（）。

A：半财务报表附注重点披露比上财务会计报告更新的信息，并遵循重要性原则进

行披露

B：半报告无需披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况 C：半报告只对当期的报表项目进行说明 D：报告需说明两个的报表项目

30：下列关于本期利润的说法正确的是（）。A：是基金在一定时期内全部损益的总和 B：包括计入当期损益的公允价值变动损益

C：该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值 D：是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标

31：分组比较法存在的问题有（）。

A：在如何分组上，要做到“公平”分组很困难，从而也就使比较的有效性受到置疑 B：很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较 C：分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平 D：如果一个投资者将自己所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比较，由于在比较之前无法确定该基金的业绩，而且中位基金会不断变化，因此也就无法很好比较

32：投资决策制定通常包括（）等内容。A：投资决策的依据 B：决策的方式和程序 C：投资决策委员会的权限 D：投资决策的预期效果

33：允许基金管理公司自主选择对（）内赎回的基金持有人设定较高的赎回费率标准，并将此类赎回费全额计人基金财产。A：一日 B：一周 C：一个月 D：一个季度

34：对于恒定混合策略，以下表述正确的是（）。

A：恒定混合策略市场变动时的行动方向是下降时买入，上升时卖出 B：恒定混合策略支付模式呈凸型

C：恒定混合策略有利的市场环境是易变、波动性大的市场环境 D：恒定混合策略支付模式呈凹型

35：开放式基金的直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者，一般通过（）等实现。A：邮寄 B：电话

C：银行现场销售 D：直销队伍

36：市场分割理论认为（）。

A：长、中、短期债券被分割在不同的市场上 B：长、中、短期债券各自有独立的市场均衡状态 C：长期借贷活动决定短期债券的利率

D：利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的

37：ETF联接基金投资的对象为（）。A：目标ETF的资产 B：标的指数的成份股 C：备选成份股

D：中国证监会规定的其他证券品种

38：关于基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入有关的税收，以下说法正确的有（）。

A：依税法规定暂免征收营业税 B：依税法规定征收营业税

C：依税法规定暂免征收企业所得税 D：依税法征收企业所得税

39：不同基金之间在（）等方面应完全独立，实行专户、专人管理。A：持有人名册登记 B：账户设置 C：资金划拨 D：账册记录

40：《证券投资基金销售管理办法》及相关部门规章、规范性文件对基金销售机构尤其是人员行为主要规范有（）。

A：在基金的销售活动中应当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定，恪守职业道德和行为规范

B：基金销售人员应依法为基金份额持有人保守秘密 C：从事宣传推介基金活动的人员应当取得基金从业资格

D：未经基金管理人或者代销机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动 三．判断题

1：债券发行人的信用度越低，投资者所要求的收益率越高；反之则较低。（）

2：ETF份额可用现金认购，也可用证券认购。（）

3：风险控制委员会是常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。（）

4：基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的任何账户进行基金业务以外的活动。（）

5：公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作于册等部分组成。（）

6：报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％股票明细，需要在基金股票投资组合重大变动中予以披露。（）

7：QDII基金只能以人民币、美元为计价货币募集。（）

8：基金管理公司依据销售基金的保有量，向基金销售机构支付客户维护费(俗称“尾随佣金”)，用于客户服务及销售活动中产生的相关费用。（）

9：如果市场是弱势有效市场，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。（）

10：基金产品是基金营销管理的主体，基金产品本身能否适合基金投资者的需要在很大程度上决定了营销的效果。（）

11：辅助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人员辅助基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。（）

12：凸性对投资者来说并不总是有利的。（）

13：LOF采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。（）

14：资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。（）

15：风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。（）

16：基本分析是在否定弱式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。（）

17：目前对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税。（）

18：市场营销控制包括估计市场营销战略和计划的成果，并采取正确的行动以保证实现目标。（）

19：对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。（）

20：投资者在募集期内可以多次认购基金份额。（）

21：公司重大业务的授权可以采取书面或口头形式。（）

22：利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。（）

23：一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。（）

24：证券投资基金的一大特色就是数量众多、品种丰富，可以较好地满足广大投资者的投资需要。（）

25：基金的本期利润不包括未实现的估值增值或减值。（）

26：封闭式基金达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日后两个营业日(T+2日)内完成。（）

27：假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越小。（）

28：有偏预期理论中，最被广泛接受的是流动性偏好理论。（）

29：基金逐月对其资产按规定进行估值，并于当月将投资估值增(减)值确认为公允价值变动损益。（）

30：中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。（）

31：当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照转出基金金额计算的申购费用差额。（）

32：基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确；提及第三方专业机构评价结果的，应当列明第三方专业机构的名称及评价日期。（）

33：开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。（）

34：市场效率较弱时，可采取指数化的投资策略。（）

35：在无效市场下，尽管证券价格的反应方向正确，但却会出现过度反应或反应延迟的情况。（）

36：期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（）

37：货币市场属于场外交易市场，交易主要由买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成。（）

38：买入并持有策略要求市场有适度的流动性。（）

39：周末异常是指证券价格在星期五趋于上升，而在星期一趋于下降。（）

40：基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开。（）

41：证券组合管理的被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。（）

42：营销组合的四大要素——产品、费率、促销和渠道是基金营销的核心内容。（）

43：与公募基金相比，私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。（）

44：确定具体的目标客户是基金产品设计的起点，它从根本上决定着基金产品的内部结构。（）

45：基金管理人可以通过制定灵活的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。（）

46：根据投资对象的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金、ETF、LOF等。（）

47：基金卖出股票按照2‰的税率征收证券交易印花税。（）

48：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。（）

49：从长期来看，小型资本股票的回报率实际上要比大型资本股票更高。（）

50：封闭式基金利润分配比例不得低于基金已实现利润的90％。（）

51：若封闭式基金上一亏损，基金当年利润可以不弥补亏损而直接进行当年利润分配。（）

52：在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券A和B，投资者可以在组合线上找到自己满意的任意位置，即组合线上的组合均是可行的(合法的)。（）

53：股票基金应有80％以上的资产投资于股票。（）

54：债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的终值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。（）

55：一般来讲，与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较低。（）

56：流通性较强的债券在收益率上往往有一定折让，折让的幅度反映了债券流通性的价值。（）

57：信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越低。（）

58：根据中国证监会对基金类别的分类标准，80％以上的基金资产投资于债券的为债券基金。（）

59：当代表基金份额30％以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额30％以上的持有人有权自行召集。（）

60：成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度。（）