合作融资协议

合作融资协议（精选8篇）

合作融资协议 篇1

融资合作协议

资金服务方（甲方）：杨海龙

项目服务方（乙方）：

法定代表人：

甲方拥有资金渠道，乙方拥有第三方委托融资的项目，甲方为乙方提供的第三方项目进行融资咨询顾问服务，甲、乙方双方本着平等自愿、互惠互利的原则签订本协议，具体条款如下：

一、甲方资金服务内容

1、为委托乙方融资的项目方寻找有融资与借款意向的投资方、贷款主；

2、对乙方提供的项目方项目进行初步论证，并从专业角度进行完善，使之更具有专业性；

3、对乙方提供的项目方项目进行整理，使之更符合投资方、贷款方的要求；

4、针对乙方提供的项目方项目与投资方、贷款方进行沟通与交流；

5、根据乙方提供的项目方项目具体情况，为乙方制定融资、借款方案，使合作意向尽快达成。

二、乙方项目服务内容

1、积极寻找高成长、风险小、质优和市场前景的项目；

2、指导项目方进行融资所需材料（项目材料和公司材料）的准备和提交；

3、与甲方一起就项目方项目具体情况，为项目方制定融资、借款方案，使合作意向尽快达成。

4、在融资运作过程中配合甲方与项目方进行沟通、解释和说服工作，以保证融资过程顺畅进行。

三、第三方项目融资涉及事宜

乙方提供项目方项目涉及项目内容、项目总融资额、融资方式（股权或债权）项目融资款使用期、放款方式等。

四、甲方义务和责任

1、积极地对项目进行运作，以尽快获得投资、贷款方的认可；

2、保证按照顾问服务相关内容向项目方提供优质服务；

3、保证对所有知晓的涉及项目方自身商业机密文件、资料、数据、计划、商业意向等不得向第四方公开（乙方有要求的除外）：相应的法律、法规要求或国家相关政府部门需要甲方提供乙方或乙方项目相关内容的情况下，甲方不承担任何责任。

五、乙方义务和责任

1、向甲方提供齐备的项目相关文件材料（具体内容见《融资所需材料清单》）；

2、在甲方对项目进行前期运作的过程中，应配合甲方把资金方意见传达到项目方，并说服项目方配合甲方投资操作程序的运作；

3、尽力促成项目方与资金方融资合作成功；

4、不得在甲方不知情的情况下纵容或协助项目方私自与甲方所推荐的投资、贷款方进行任何形式的协调、谈判和达成协议。

5、在项目方与甲方提供的资金方接洽后，再次起就其他第三方项目与该资金方进行融资合作时，乙方必须经甲方与该资金方运作项目融资过程，不得私下绕过甲方直接与甲方提供的资金方私下合作或达成合作协议。

六、项目方居间费的分配

关于项目方居间费的分成，甲乙双方约定：20亿以下项目，甲方占75%，乙方占单人25%（两人以上33%）。21-39亿项目，甲方占80%，乙方占20%（两人以上26.4%）；40-60亿项目，甲方占85%，乙方占15%（两人以上20%）；61-79

亿项目，甲方占90%，乙方占10%（两人以上13.2%）；80亿以上项目，甲方占90%，乙方占8%（两人以上10%）。

七、协议的解除

发生下列情形之一，甲方或乙方可以通过书面形式通知对方解除本合同。

1、本合同有效期:如甲方无主动终止合作意向，本合同持续有效。

2、甲乙双方通过书面协议解除本合同；

3、因不可抗力致使合同目的不能实现；

八、违约金赔偿

1、在与甲方合作期间，乙方不得私下提供项目与甲方提供的资金方进行协商、合作，否则乙方应按项目的融资总额的额度向甲方支付违约金。

2、如乙方私下提供项目与甲方提供的资金方以任何名义达成合作协议，乙方应向甲方支付项目融资总额的额度作为违约金。

3、如乙方在融资过程中纵容或协助项目方私下与甲方所推荐的投资、贷款方进行任何形式的协调、谈判和达成协议，乙方应向甲方支付项目融资总额的额度作为违约金。

4、在项目方与甲方提供的资金方接洽后，乙方再次起提供其他项目方与甲方提供的资金方接洽、谈判或达成合作协议时，乙方必须经由甲方与该资金方运作项目融资过程，不得私下绕过甲方直接与甲方提供的资金方私下合作或达成合作协议。否则，乙方应支付甲方项目融资总额的额度作为违约金。

5、在与乙方合作期间，甲方不得私下与乙方提供的项目方进行任何协商、合作，否则甲方应按项目的融资总额的额度向乙方支付违约金。

九、争议解决与适用法律

凡因履行本合同所发生的一切争议，双方应协商解决，协商不成的，则向甲方驻地人民法院提请诉讼解决，适用中华人民共和国法律。

十、其他

1、本协议的补充协议、附件、说明、解释与本协议具有同等的法律效力。协议本身及其附件中的修改、补充等为未尽事宜，必须经甲乙双方协商一致，并签署书面协议。

2、如果本协议中的任何条款无论因何种原因完全或部份无效或不具有执行力，或违反任何相关的法律，则该条款被视为为删除，但本协议的其余条款仍应有效并且有约束力。

3、本协议自甲乙双方盖章以及法定代表人或其授权人签字之日起生效。本协议一式四份，双方各执两份。

4、本协议扫描件与原件有同样的法律效力。

甲 方 ： 乙方：（公章）

（签章）

法定代表人：（签章）2014年11月12日 2013年11月12日

合作融资协议 篇2

1 存贷比与资本充足率同步上升, 缓解贸易融资资本占用压力

在不同的处理信用风险办法下, 资本充足率具有不同的衡量结果。作为巴塞尔新资本协议核心内容的内部评级法, 继承1996年市场风险补充协议的创新之处, 允许银行使用自己内部的计量数据确定资本要求。内部评级法有初级法和高级法两种形式。初级内评法仅要求银行计算出借款人的违约概率 (PD) , 违约损失率 (LGD) 、违约风险值 (EAD) 和期限 (M) 等三项风险要素值由监管部门确定。高级内评法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。初级内评法和高级内评法在计算公式及授信期限等调整因子上也存在着一定差异, 最终导致金融机构在计算风险资产及提取相应准备上存在较大差异。对于风险控制较好的银行, 采用高级内评法往往能比采用初级内评法减少必须的准备提取, 银行将更加节约资本, 资本充足率可提升40～50个基点。国际大银行早已具备高级内评法要求的技术计量和数据积累, 而我国商业银到目前为止仍普遍采用初级内评法处理信用风险。故有推论, 在初级内评法下, 贸易融资低违约损失率 (LGD) 和低违约风险值 (EAD) 的优势无法得到体现, 其资本占用被高估, 银行受资本充足率压力将朝节约资本方向发展, 因而可能对贸易融资的发展产生实质性伤害。

2007年2月我国启动实施《巴塞尔新资本协议》工程, 大型商业银行按照《中国银行业实施新资本协议指导意见》, 在内部评级体系、风险计量模型、风险管理的组织框架流程开发建设等方面进展顺利, 资本充足率逐年提高。2012年末, 我国商业银行不良贷款余额4929亿元, 同比上升647亿元, 不良贷款率为0.95%, 同比下降0.01个百分点;加权平均资本充足率13.3%, 同比上升0.5个百分点;加权平均核心资本充足率10.6%, 同比上升0.4个百分点。与此同时, 存贷比65.3%, 同比上升0.5个百分点。对比这组数据可以看出, 第一, 商业银行资产质量随资产规模而提高。信贷资产质量是影响资本充足率最主要因素。资本充足率与存贷比同步上升, 表明信用扩张的同时风险受到控制, 不良贷款率降低, 资产质量进一步提高。第二, 资本充足率对贸易融资未产生实质性压力, 贸易融资发展具备充分现实基础。商业银行存贷比上限为75%, 我国对系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%, 实际数据与警戒线之间具有相当空间。

但是也要看到, 我国商业银行资本充足率得以提高的另一原因, 是大量的资本补充。在资本市场持续低迷的情势下, 各上市银行选择定向增发、发行次级债作为补充资本的重要方式, 仅2012年11月和12月, 建行、中行、农行就集中发行1130亿元次级债用于补充资本。

依靠补充资本只能暂时缓解资本充足率压力。随着信贷规模逐年递增, 未来我国商业银行资本补充压力仍然较大。化解资本补充压力关键是要从低级内评法过渡到高级内评法。自2012年12月以来, 已有3家系统重要性银行申请实施资本管理高级方法。去年底工商银行首先向银监会申请实施资本管理高级方法。该行2000年启动内部评级法, 2007年底到达初级内评法的要求。招商银行于2003年与穆迪公司签订内部信用评级体系建设合约, 取得后发优势, 董事会已审议通过申请实施资本管理高级方法的议案。此后, 交行2013年1月21日董事会也对申请这一新资本管理方法明确表态。银监会已开始对工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和招商银行开展资本计量高级方法进行评估, 这六家银行有望成为中国版巴塞尔三新资本协议实施后首批施行资本计量高级方法的银行, 届时我国商业银行的资本充足率还会进一步提升, 贸易融资资本占用压力才会从缓解变为化解。

2 经济运行刚过谷底, 杠杆率限制缺少触发因素

杠杆率是金融机构的总资产除以净资产的比例, 是衡量一个公司负债风险的指标, 从侧面反映出公司的还款能力。其经济意义是以少量资本支撑大量负债。商业银行、投资银行等金融机构一般都采取杠杆经营模式, 杠杆率越低, 则放大倍数越大。在经济繁荣阶段, 低杠杆率能够获得较高的权益收益率, 但当市场发生逆转时, 也会面临收益大幅下降的风险。巴塞尔银行管理委员会汲取银行体系表内外杠杆率过度累积引发2008年金融危机的教训, 在完善新资本协议时, 提出杠杆率作为监管指标, 设置下限为3%。由于表外业务和表内业务在杠杆率下没有区别, 所有资产都要求同样的资本, 避免了加权风险资本充足率的复杂性问题, 使资本扩张规模控制在银行有形资本的一定倍数之内, 有利于控制商业银行资产负债表的过快增长, 防范计量风险的发生。在杠杆率压力下, 商业银行进行表外业务的热情会受到限制, 尤其是对贸易融资及金融衍生产品进行创新的积极性将受到影响, 有可能使与实体经济活动紧密相关具有真实的货物贸易背景的贸易融资成为杠杆率下的牺牲品。

《商业银行杠杆率管理办法》2011年6月颁布, 2012年1月1日起施行, 至今已逾期年。《商业银行杠杆率管理办法》规定, 我国商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%, 也就意味着放大倍数最大为25。一年多来, 我国贸易融资稳定增长。2012年, 工商银行共发放国际贸易融资逾2, 000亿美元, 同比增长幅度超过33%, 当年发生额和余额市场占比均居国内同业首位。中国银行境内机构外币保函余额市场份额保持市场绝对领先地位, 出口双保理业务量连续多年排名全球第一。在杠杆率管理下, 贸易融资呈现稳定增长态势而成为实质性未牺牲品, 主要取决于以下几方面的因素:

第一, 商业银行原先杠杆率压力不大。2010年末, 银监会公布的测试结果为:按照2010年6月版的杠杆率计算方法, 我国五家大型银行的平均杠杆率为4.7%, 全部超过了4%;五家中型银行平均杠杆率为4.1%, 处于4%附近。

第二, 贸易融资处于成长阶段。由于我国尚未实行利率市场化, 存贷存在较大利差, 发放贷款能够为银行获得丰厚赢利, 银行收入80%以上来自于利差收入, 本币放贷成为商业银行的主要业务。我国外币票据法目前依然空白, 国际贸易融资业务的较大局限性。如在保理业务相对发达的国家和地区, 保理业务量可占GDP的6%以上, 英国、意大利、我国台湾地区甚至达到15%。而2011年我国银行业保理业务量占我国GDP的4.75%, 显见贸易融资具有较大发展空间。

第三, 经济运行尚处危机后恢复初期, 杠杆率暂无启动的触发因素。作为逆周期宏观审慎监管工具, 设置杠杆率底限是为了防止金融体系在经济繁荣期过度扩张资产负债。2011年4季度后, 受欧债危机的影响, 外部需求疲弱, 出口增幅下降, 我国经济减速下行。2012年我国外贸依存度为47%, 在2011年基础上再度回落3.1个百分点至50%以下, 其中出口依存度为24.9%, 进口依存度为22.1%。由于外贸增幅缓慢, 以致商务部与中国信保联合下发《关于发挥出口信用保险政策性优势加快转变外贸发展方式的通知》, 要求重视出口信用保险风险防范和政策引导作用, 加强中国信保与商业银行合作, 丰富出口信用保险产品, 将风险管理与信贷结算相结合, 共同为企业量身定制保险与融资服务方案, 改善贸易融资环境, 缓解企业融资难题。

由此可见, 杠杆率对贸易融资发展是否产生实质性影响, 取决于银行所处的现实环境。在经济过热膨胀时, 杠杆率限制能起到缓冲和冷却作用, 此时对贸易融资有所抑制只能列为调控成本而不可视其为需要挣脱的桎梏。2008年金融危机的教训应当记取, 否则就是好了伤疤又忘痛了。

3 流程控制封闭运作, 流动性指标与贸易融资高度正相关

银监会2011年10月12日发布的《商业银行流动性风险管理办法 (试行) 》公开征求意见稿, 引入了巴塞尔委员会《计量标准》中的流动性覆盖率、净稳定资金比例, 规定了流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例四项流动性风险监管指标, 要求商业银行的流动性覆盖率和净稳定资金比例不低于100%。流动性覆盖率 (LCR) 数值等于优质流动性资产储备与未来30日现金净流出量的比例, 要求金融机构须持有足量的现金和易于变现的资产, 并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求, 以便度过短期危机。净稳定资金比例 (NFSR) 则是可用的稳定资金与所需的稳定资金间的比例, 旨在引导商业银行减少资金运用与资金来源的期限错配, 增加长期稳定资金来源, 满足各类表内外业务对稳定资金的需求。此外, 办法还要求商业银行存贷比不低于75%, 流动性比例应当不低于25%。

银监会表示, 《商业银行流动性风险管理办法 (试行) 》拟于2012年1月1日开始实施, 商业银行最迟应于2013年底前达到流动性覆盖率的监管标准, 2016年底前达到净稳定资金比例的监管标准。但迄今这一办法未发布正式文件。巴塞尔银行业监管委员会2013年1月6日公布《巴塞尔协议Ⅲ》中的“流动性覆盖率”规则, 相关规则远不如预期严厉, 允许各银行可以把更大范围的流动资产计入缓冲范畴, 其中包括一些股票和优质抵押贷款支持证券, 且将全面实施时间延长4年至2019年。对比此前披露的草案, 新规对计算方法也进行了调整, 大幅降低金融机构必须持有的流动性缓冲资产的规模。

我国银行业多以被动负债 (存款) 为主, 平均值在80%左右, 而西方银行业更多地以主动负债 (如同业拆借、大额定期存单、证券回购协议、发行债券等) 为主, 被动负债比例较低, 普遍在50%左右。为提高并保持充足的流动性, 银行必须拥有较高的优质流动性资产储备, 并相应地调整资产负债表结构, 使得银行的经营资金中, 有一部分需要沉淀为收益率较低的资产。而要保持较高的净稳定资金比率, 银行要尽量拥有期限较长的负债, 开展期限较短的资产业务。银监会发布2012年度监管统计数据中, 流动性比例为45.8%, 同比上升2.7个百分点, 远高于25%的底限。平均资产利润率为1.3%, 与去年同期持平;平均资本利润率19.8%, 同比下降0.6个百分点。从这组数据来看, 商业银行运营结果体现了流动性监管要求。

流动性指标与贸易融资高度正相关, 主要表现在:贸易融资重视贸易短期流程的风险判断和控制, 出口押汇、出口商业票据贴现等业务期限甚至仅几天时间;关注每笔业务的真实性, 通过单独授信, 资金封闭式运作, 确保每笔真实的业务发生后资金回笼, 风险度低。这些都与保持充足流动性所必需的尽量拥有期限短、稳定和易于变现的资产业务要求相一致。

4 巴塞尔协议Ⅲ实施后, 保障贸易融资稳定发展的建议

(1) 充分应用金融海啸中的风险数据, 建立科学风险计量模型。国际贸易融资的特点决定其涉及的风险较为复杂, 但它们是可以预测和防范的, 关键要有良好的数据和可靠的模型作为基础。总体来看, 我国银行业数据没有经历一个完整周期, 但对贸易融资而言, 我国银行业与国际银行业共同经历2008年的金融危机, 已经具有完整周期。2008年以前我国出口商平均坏账率约为1%, 2008年坏账率已经高达3.3%。作为我国唯一承办出口信用保险业务的政策性保险公司, 中国出口信用保险公司在2008年前11个月支付赔款2.1亿美元, 同比增长174.5%。金融海啸中, 贸易融资国别风险呈现链式传播, 从发源地美国迅速感染英法日意等发达国家。某些金融机构与进口商串通起来恶意挑剔以逃避付款义务, 如中国出口信用保险浙江分公司在2008年1～10月已接到12起针对银行的报损案件, 主要是开证银行恶意挑剔, 逃避付款义务。这些都为国际贸易融资模型的建立提供了宝贵的数据积累。

(2) 优化信贷业务结构, 加大小微企业投入。以往在外贸形势严峻, 融资需求强烈情况下, 一些银行出于风险管理和收益回报考虑, 将贸易融资向大型企业倾斜, 积极向大企业推广套利性质、纯粹融资性质的贸易融资业务, 对中小企业融资产生明显的挤出效应, 致使中小企业融资难尤为突出。为引导支持中小企业, 《商业银行资本管理办法 (试行) 》按照审慎性原则重新设计各类资产的风险权重, 下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重。第六十四条规定将小微企业贷款的风险权重从100%下调至75%, 使小微企业贷款消耗资本金较少。银行应按照新资本管理办法的导向, 优化整体信贷业务结构, 减少风险资产对资本的消耗, 注重提升非信贷资产占总资产的比例。通过加大对小微金融的支持力度, 为发展贸易融资拓展更大的资本充足率空间。

(3) 建立共享数据机制, 提升中小型银行贸易融资风险控制能力。大型商业银行已经实施《巴塞尔新资本协议》, 使用高级的计量方法来计量信用风险, 但对于许多中型银行、城市商业银行和农村商业银行来说, 由于本身基础薄弱, 即便是实施简单方法对它们来说仍然意味着相当大的挑战。江苏省的一些法人银行、农村商业银行已经开办国际业务, 涉足国际贸易融资领域, 这些银行需要经过很长一段时间, 投入大量精力, 才能在风险计量、管理以及公司治理方面达到监管要求。中小型银行以区域中小型企业作为重点服务对象, 能够为民营经济提供良好的资金支持。贸易融资由于产品种类多、风险因素复杂、历史违约数据缺失等问题, 建立数据模型的难度大。受制于业务规模小和专业技术力量弱, 中小银行建立足以支持评级的贸易融资数据模型更加困难。根据欧洲的经验, 可以将多家中小银行联合起来, 建立共享的同业数据库。此外, 还可利用评级机构及征信机构所提供的信用数据作为参考, 并与政府及研究部门合作, 获取宏观经济、产业发展和企业征信等方面的相关数据。在政府的统一指导下, 人民银行和银监会应当牵头中小型银行有计划、有步骤地开展技术交流与合作, 加快建立IRB共享数据池的步伐, 为中小型银行发展贸易融资业务奠定基础。

参考文献

[1]吴晓灵.从危机到金融监管新理念[J].中国外汇, 2012 (6) .

[2]巴曙松, 朱元倩.“巴Ⅲ”的实施国际金融监管框架改革[J].中国外汇, 2012 (6) .

对赌协议融资的收益风险分析 篇3

[关键词]对赌协议;风险;收益

[中图分类号]F830.9

[文献标识码]A

[文章编号]1009-9646(2010)08-0047-02

一对赌协议的内涵

对赌协议,也称股指调整协议。是投资方与融资方在达成协议时,双方选择一未来标的(通常是融资方未来的财务状况,盈利水平等),进行约定。当约定的情况满足时,投资方可以行使一种对自身有利的权利。否则融资方就可以行使另一种对自身有利的权利。

从形式和本质上看,对赌协议实际上就是期权的一种形式。期权的主要构成因素:①执行价格、②权利金、③履约保证金、④看涨期权和看跌期权,对赌协议中的投资方实际上是期权的买方。对赌协议以财务绩效,非财务绩效,赎回补偿等形式确定了期权的执行价格。投资者以投资或投资的承诺作为权利金,参与到期权的操作中。履约保证金,期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保,在对赌协议中融资方约定的股权即是作为了财力担保。投资者向融资者企业注资,通常约定未来企业股票的行使价格高于现在的买入价格,所以是一种看涨期权。

二对赌协议的操作一以蒙牛为例

1投资者发掘前景良好的企业。

1999年1月,蒙牛乳业有限公司成立,注册资本100万元,2001年底,据成立不过3年时间,尚处在创业阶段,作为一家民营企业,蒙牛年销售额超过10亿人民币,引起了摩根士丹利等机构的关注。

2直接或间接地(成立壳公司)投资

2002年6月,摩根士丹利等机构投资者在开曼群岛注册了开曼公司。同时,蒙牛在英属开曼群岛和毛里求斯分别成立了一家用以承载蒙牛上市任务的壳公司。所投资金经毛里求斯最终换取了大陆蒙牛乳业66.7%的股权,蒙牛乳业也变更为合资企业。

3为保障投资利益,签署对赌协议

此时蒙牛和投资者的第一次对赌已经展开,2003年8月,以蒙牛管理层的胜利结束这场对赌,蒙牛真正地占有开曼公司51%的股份。

2003年为获得二次注资,摩根士丹利等投资机构与蒙牛乳液签署了类似于国内证券市场可转债的“可换股文据”,未来换股价格为0.74港元/股,向蒙牛乳业注资人民币2.9亿元。该投资是在对蒙牛的看涨预期下促使的,如果蒙牛乳业未来业绩好,“可换股文据”的高期权价值就可以兑现,投资者获得丰厚的回报;反之,若蒙牛经营不善,投资者可能还会大赔。为了使预期增值的目标能够兑现,摩根士丹利等投资者与蒙牛管理层签署了基于业绩增长的对赌协议。签订对赌协议基于两个原因:一是投资方规避基于信息不对称带米的风险;投资者对于企业实际情况总是居于信息劣势的一方,对未来发展和宏观经济背景也难以作出100%正确的判断。二是投资方规避因被投资企业暂估值与实际价值出现较大偏差带来的风险。

4选取对赌指标

对赌指标选取中,业绩相对来说是管理层能够直接影响的因素。单位了获取更高的投资,不少企业家常以市场和经营最佳的状态定为预测标准,并据此签订高于常规的增长承诺。

5对赌到期,履行合约

蒙牛的年报显示,2004年6月,蒙牛业绩增长达到预期目标。摩根士丹利等机构“可换股文据”的期权价值得以兑现。蒙牛的迅猛的发展状况已经远远超出了“对赌协议”预定的盈利目标。2005年4月6日,蒙牛发布公告称其获得通知。摩根士丹利等三家金融机构投资者将以向蒙牛管理层支付本金为6260.8768万股蒙牛股票的方式提前终止双方在一年前达成的估值调整机制。

本例中,根据年复合盈利增长率的定义:复合盈利增长率=(现有盈利/基础盈利),按照约定的数值50%推算,蒙牛当初面对的协议是承诺在2006年末的盈利达到2004年盈利的3.375倍,这是相当艰巨的目标。

三、对赌协议特点分析

综合太子奶,蒙牛,永乐等融资规模大,社会影响大,具有代表性的企业的对赌经历,我们可以归纳出

1对赌协议是引资的附带条件

风险投资的特点之一是不需要任何担保或抵押。与其他无条件的创业投资相比,对赌协议实际上是要求企业以未来若干股权为抵押,保证一定的盈利水平。

2设置的增长目标非常高

要想赢得对赌,蒙牛和摩根约定是约定期满时50%年盈利复合增长率,永乐和摩根等预定的是60%的净利润年复合增长率和5%的国内市场占有率,太子奶与英联投资设定的是50%的年增长率,都远远高于行业平均水平,这给企业赢得对赌带来了巨大的阻力。

3高风险性

双方的赌注都下得非常大,动辄达到几千万股份,加上企业能否到达约定目标存在相当大的不可测性,所以特别是对资金实力处于劣势的企业来讲,若未能达到约定目标,便会失去相当份额的股份,伴随而去的是有分量的控制权,风险相对更大。

4投资机构持有高杠杆性(换股价格仅为0.74港元,股)的“可换股文据”。

5投资方不以控股为目的

其并不专职企业事务经营管理,仅是财务型投资。但大型的投资机构通常也会有专业的财务团队,管理团队,咨询部门,他们会会参与企业的管理,对企业经营提出建议,这有利于优化企业治理结构。

四、结语

融资租赁合作协议 篇4

融资租赁合作协议

本合作协议(下称“协议”)于2014年 _ 月 _ 日在 ___ 由下列双方签订：

甲方：XXX融资租赁有限公司 地址： 电话：

乙方：XXX公司 地址： 电话：

鉴于：

A.甲方是由XXX(企业介绍)B．乙方系XXX(企业介绍)

为充分发挥各方优势、有效整合各项资源，适应当前融资租赁行业新形势，把握良好机遇，甲乙双方经过友好协商，决定结成合作伙伴关系，本着相互支持、相互促进、共同发展的原则，就融资事宜达成合作协议：

第一条、合作事项

甲乙双方同意就融资租赁业务领域，主要包括但不限于银行与企业间融资租

XXX融资租赁有限公司

赁通道业务、售后回租业务、直接租赁业务等，进行强强合作。

第二条 释义

本协议文本中，除非另作说明，下述概念系指：

2.1 协议：指本融资合作协议及本协议之附件，以及本协议通过正式签署书面协议加以修订变更内容之书面文件。

2.2 法律规定：指现行有效的中国法律、行政法规、规章、规则和政策规定之统称。

第三条 甲方的义务

3.1 根据乙方提供的项目，甲方组织团队进行融资租赁产品设计、可行性论证、牵头报批与募集工作，力争合作项目顺利完成。

3.2 由乙方引荐的银行等金融机构资源，甲方负责洽谈沟通、合作模式设计、产品方案等，争取与其达成长期合作协议

3.3 勤勉尽责地履行约定的合作义务。

第四条 乙方的义务

4.1 乙方利用自己独到的资源优势不定期的为甲方提供企业融资租赁项目 4.2 乙方利用自己独到的资源优势为甲方引荐银行等金融机构资源，并积极促成乙方与其达成长期合作协议

4.3 积极配合甲方团队的工作。

第五条、收益分配

5.1双方合作融资租赁项目，本着公平公正、兼顾各方利益的原则，融资租赁项目成功放款后，乙方按照该项目融资租赁金额的千分之一收取费用。

5.2 甲、乙双方共同合作的项目，做项目期间所花费的成本费用由甲乙双方各自承担。但如有费用支出较为特殊的项目，双方可另行约定。

第六条、期限

除非经过双方书面同意的变更外，本合作协议自_______年 月 日起至____ 年___月 日止，有效期为 __ 个月。

XXX融资租赁有限公司

第七条、不可跳越条款

针对具体合作项目，各签约方不得以任何形式或方法接触或接受各方的“关联人”而得到有关引入的资源方任何讯息，除非获得引入的资源来源提供者“乙方”的明确许可。各签约方在操作过程中均不得透露其名称、住址、电子邮件信箱、电话及传真号码给第三者，各方均确认视同所有接洽对象为各自独享的财产，不得从他人处所得之的接洽对象而展开直接洽商或交易。若发生跳越行为时，无论是直接或是间接跳越，跳越的一方须支付违约金，金额定为因此项交易所获得的利益加上所有因诉讼及为挽回失去的利益所衍生的费用。第八条 争议解决

8.1当事人对本协议条款理解有争议的，应当按照协议所使用的词句、协议的相关条款、协议的目的、交易习惯以及诚实信用原则，确定该条款的真实意思。

8.2 因履行本协议而产生的或与本协议有关的任何争议、分歧或索赔，甲、乙双方应本着平等互利原则，通过友好协调解决；协商不能达成一致意见的，则应提交甲方所在地有管辖权的人民法院审理。

8.3 在诉讼过程中，除协议双方有争议的、正在进行诉讼的事项外，各方仍应继续履行本协议中的其他条款。第九条 保密

9.1 本协议双方对于因签署和履行本协议而获得的以下信息，均应严格保密：

1、本协议的各项条款；

2、有关本协议的谈判；

3、各方的商业秘密。

9.2 仅在下列情况下，本协议各方才可以披露上述信息，否则任何一方不得在任何场所、任何情况以任何方式公开任何上述信息：

1、法律规定的要求；

2、任何有管辖权的政府机关、监管机构或证券交易所的要求；

3、向该方参与本协议所涉及工作的专业顾问、会计师或评级机构披露；

4、资料已被公开，但不是由于对方的过错；

5、各方事先给予书面同意。

XXX融资租赁有限公司

十、其他

本协议规定的事项发生重大变化或存在未尽事宜，甲、乙双方应当重新签订本协议或签订补充协议。补充协议与本协议不一致的，以补充协议为准。

本合作协议自双方授权代表书面签字并加盖公章后生效。本合作协议一式二份，双方各持一份，具有同等法律效力。[以下无正文]

XXX融资租赁有限公司

[签章页]

甲方：XXX融资租赁有限公司

法定代表人： 2014年 月 日

乙方：

授权代表： 2014年 月

（本合同在 日

整理精品合作融资平台协议 篇5

合作融资平台协议

甲方：

法定代表人：

公司注册时间：

注册地点：

市区业务处：

联系方式：

e-mail：

乙方：

地址：

北京住址：

联系方式：

e-mail：

以上双方自愿在全国范围内开展联营合作业务，双方各自发挥资源优势、各自尽责、互利互惠、共同发展之目的。双方拟定基本原则条款如下（框架协议）；

一、联营方式：

联营双方不改变各自性质，仅就共同实际操作的业务项目建立紧密型、规范的合作关系，一事一议，细节约定在本协议基础上另写附件条款（按数字顺序排列附件协议的编号）。

二、联营期限：联营期限自2009年9月28日起联营一年，期满可续签。

三、联营业务范围：为项目融资做联合服务平台。

四、责任和义务：

1、凡是合作项目，甲方和乙方应全程参与操作到结束，做到合法、公平、透明、相互监督，双方均不越位办理融资业务，必须遵守操作程序要求办理。

2、甲、乙二方均可推荐资金来源，由提供资金来源的一方对于资金的真实性及有效期写出书面介绍并签字盖章，并承担对于资金情况了解不认真、不详实的法律责任。

3、甲、乙二方均可推荐申贷的项目，由推荐项目方对于申贷资料的真实性写出查询真实的报告盖章，并承担对于项目资料查询不认真、详实的法律责任。之后方可将项目资料交给推荐资金方上报，凡是已上报给资方审核的项目，在资方审核期间，推荐项目的一方无权把该项目推荐给其他资金方，否则承担法律责任。

4、如果资方认可给项目投资，则发出商务通知函给项目方并盖公章或业务专用章，由 1

推荐资金方按路线转给推荐项目方，由推荐项目方通知项目方到达资方签约地办理相关手续。如因资方审核未同意报送的项目，则必须由资方写明审核部门名称及审核人员签字写明原因，由报送方签字原路退还给推荐项目方，推荐项目方有权与项目持有方协商另选其他资金，甲方或乙方无论是谁作为推荐资金方，都无权自行处理资方未认可的项目资料另推荐给其他资金方，否则承担法律责任。

5、本协议中的甲方和乙方各自与项目方签署服务协议并各自承担法律责任。联营双方不得泄露业务往来商业机密信息，不得丢失项目资料。

6、在甲方和乙方合作期间，各方的准备工作期间发生的费用由各方自担。进入实质性操作期间的差旅食宿费由项目方承担。

五、管理办法

1、当资方确认给项目方商务通知函之后，由甲方公司的证件开立银行共管接款帐户，用甲方公司公章、财务章双方代表人的人名章共同在银行备案，财务记账由双方负责。

2、为了分清责任，双方交接业务，必须当面填写详细业务交接单，登记交接人的电话及身份证号码、资方审核部门名称，由经办人签字一式二份并作为本协议的附件之一（见项目资料交接单样板）。

六、利益的分配：

A、本协议双方分成的概念为：包含各方的运作成本及税前的分成比例。

B、双方各自按照融资资金到共管帐户总数的50%分成。

C、双方分成的支付方式采用转账或现金支付，并由各方纳税。

七、违约责任：

在已进入实际操作后，双方中的一方发生违背本协议约定时，违约方自罚减少20%的分成给首约方，不影响业务行为的操作完成。如果融资不能进入实质性操作之前如双方有发生资料丢失，视为违约，违约方支付首约方误工损失费2000元。如违约方不能在违约之日起5日内给付，双方同意选择在北京市朝阳区人民法院起诉。

八、其他

1、合作期间，如若发生共同对外债权，双方共同参诉讼或投诉。诉讼费由各方按约定分成比例出资，诉讼成功按约附件约定的比例分配。

2、如有未尽事宜，由联营双方共同协商修改写出补充条款为有效。本合同经各联营双方签字盖章生效，一式二份。双方各留一份。

3、如本协议条款与附件补充协议条款发生具体条款不一致时，以附件补充协议条款时间最近日期约定的条款为准。

4、本协议签署后，甲方给乙方留公司组织机构代码证复印件一张，乙方给甲方留身份证复印件一张。

甲方：乙方：

代表人签字：代表人签字：

合同章：手印：

居间服务协议融资合作煤矿 篇6

企业法人（以下简称甲方）：西乌珠穆沁旗金正矿业有限责任公司

地址：内蒙古自治区锡林郭勒盟西乌珠穆沁旗宝日格斯台苏木

法定代表人：马同春

居间人（以下简称乙方）：

住所：

身份证号码：

鉴于：

1．甲方因开采区建设、整合周边煤矿等业务的需要，急需增加运转资金，拟委托乙方寻找、介绍出资方；而乙方亦获知了甲方的上述意愿。

2．鉴于甲乙双方进一步确认：甲方愿意委托乙方为其筹建的 金正煤矿项目寻找、介绍出资方，乙方愿意接受委托，双方愿意签订正式合同，并严格履行，以达到双方目的。

鉴于此，双方本着自愿、平等、互惠互利、诚实信用的原则，经充分友好协商，就乙方为甲方提供居间服务事宜达成以下协议，订立如下合同条款，以资共同恪守履行。

一、居间服务内容

甲方决定委托乙方为 金正煤矿项目融资提供寻找出资方并促成交易的居间服务。乙方同意为金正煤矿项目融资提供居间服务。

二、甲方声明、保证与承诺如下：

1、甲方为一家依法设立并合法存续的企业，有权签署并有能力履行本合同。

2、甲方签署和履行本合同所需的一切手续均已办妥并合法有效。

3、在签署本合同时，任何法院、仲裁机构、行政机关或监管机构均未作出

任何足以对甲方履行本合同产生重大不利影响的判决、裁定、裁决或具体行政行为。

4、甲方为签署本合同所需的内部授权程序均已完成，本合同的签署人是甲方法定代表人或授权代表人。本合同生效后即对合同双方具有法律约束力。

5、甲方具备签署及履行本协议的权利能力与行为能力（具体合作协议由甲方和出资方签订）。

6、甲、乙双方履行本协议项下的义务与其依据的其它协议或文件所履行的义务不相冲突，与我国法律、法规有关的行政规章也无任何抵触。

三、乙方的义务

1、通过乙方在各行业的丰富网络及资源，为甲方物色符合其要求的融资条件的公司、机构或个人（以下简称“出资方”），并实现双方与出资方的前期接触和相互了解。

2、在合适时安排甲与出资方的会面。乙方应陪同甲、乙双方与出资方的初次会面，必要时乙方应根据甲方的要求，参与同出资方的会晤及磋商等工作。

3、作为甲方与出资方之间的桥梁，促进甲方与出资方之间的沟通和谈判，直至交易的最终达成与履行。

4、未经甲方事先书面同意，乙方不得将本协议的具体内容向第三方泄露；也并不得将本协议履行过程中所获取的对方任何信息向本协议居间业务直接相关人员之外的任何第三方泄露或非因履行本协议而使用。

四、甲方的义务

1、根据乙方的要求及谈判进展的需要，及时向乙方提供与煤矿项目有关的资料、信息及融资条件等，以便于乙方为甲方物色合适的出资方。

2、如果在甲方与出资方初次会面之日起24个月内（如果乙方在甲方与出资方初次会面后仍继续提供居间服务的，则该24个月的期限的起始日为乙方停止居间服务日），甲方与出资方就煤矿项目的融资交易签订了相关交易协议或其他相同性质的文件（以下简称“本项目交易协议”）的，则甲方认可该交易系源于乙方所提供的服务达成的，甲方承诺知会乙方有关交易的进展细节并按照本协议

相关条款向乙方支付居间服务费。

本款所指的融资交易包括以下情形：

1）出资人对甲方进行出资；

2）甲方以金正煤矿项目作为贷款抵押。

3、就本协议而言，如果签订金正煤矿项目融资交易协议的一方系乙方引进的出资方的控股股东、董事、高级管理人员及其亲属，以及上述主题所控制的附属公司、联营公司及关联公司，而另一方面为甲方的股东、董事、高级管理人员及亲属，以及上述上述主体所控制的附属公司、联营公司及关联公司，则该本融资交易协议视同为甲方与出资方签订，甲方承诺知会乙方有关交易的进展细节并按照本协议相关条款向乙方支付居间服务费。

4、未经乙方事先书面同意，甲方不得将本协议的具体内容向第三方泄露；并不得将本协议履行过程中所获取的对方信息（任何一方在本协议签署之前已经合法掌握的信息或属于公共领域的信息除外）向本协议居间业务直接相关人员之外的任何人或第三方泄露或非因履行本协议而使用。

五、收费标准及支付方式

1、甲方同意，如果甲方与出资方签署本项目交易协议并实际履行，则甲方同意按下列标准向乙方支付居间服务费：

1）本项目融资的资金以战略投资人实际投资金正煤矿项目，甲方以金正煤矿项目抵押给出资方进行实际操作，甲方同意按本项目实际融资的10%（税后）支付乙方居间服务费。

2、支付方式为现金。

3、上述居间服务费应按交易资金实际达到甲方指定账户的时间节点进行支付。

4、支付时间为实际到帐日的2个工作日内支付。

六、违约责任

1、如甲方与乙方联系的受让方私下成交的，乙方仍有权按照本合同约定的金额从甲方取得佣金。

2、甲方未如约支付乙方居间服务费，此费用直接转为甲方对居间人的借款（即此合同转为借贷合同效应）。

3、甲方未支付居间服务费，居间方可要求甲方按应付全部居间服务费的3倍支付违约金，且委托方愿意放弃所有违约金过高的相关抗辩权。

七、合同权利义务的转让

除合同中另有规定外或经双方协商同意外，本合同所规定双方的任何权利和义务，任何一方在未经征得另一方书面同意之前，不得转让给第三者。任何转让，未经另一方书面明确同意，均属无效。

八、其他约定

1、甲方有权在与乙方及其引荐的出资方进行接触和磋商的同时不得与其它居间人及出资方进行融资磋商及签署任何形式的协议。

2、本协议的任何变更，均以书面形式为准。

3、本协议产生的任何争议，由双方协商解决。协商不成时双方同意在本协议签订地人民法院诉讼解决（二审仍在本辖区相应法院）。

4、本协议自双方签字并盖章之日起生效，一经签署即对双方产生约束力。

5、本协议一式六份，各执二份，均具有同等法律效力。

企业法人（以下简称甲方）：

地址：

法定代表人：

居间人（以下简称乙方）：居间人：

住所：住 所：

身份证号码：身份证号码：

农民专业合作组织融资模式新探 篇7

随着我国工业化、城镇化、信息化、农业现代化进程加快,农村劳动力大量向城镇和非农产业转移,我国在社会主义新农村建设及现代农业发展上存在许多问题,为了保障小农户在面对大市场和大资本时的地位和利益不受伤害,就需要小农户可以及时获取市场信息并和市场有效对接。农民专业合作组织就是实现小农户与大市场对接的一种有效途径。目前我国农民专业合作组织正处于初级阶段,此阶段最明显的特征就是农民专业合作组织自身实力弱小,抵抗风险的能力较弱,严重缺少资金支持,因此,需要政府的资金及政策支持。但由于基层政府对农民专业合作组织的认识不够深入,没有充分了解农民专业合作组织对我国农村发展的重要意义,再加上自身资金不充足,因此部分农民专业合作组织基本上没有获得政府财政支持及其相关的优惠政策。此外,我国农民专业合作组织得到的金融机构支持也较少,这主要表现在以下几个方面。第一,中国农业银行在农村的取消。国家在90 年代撤消了在农村的中国农业银行。第二,农村信用合作社办贷手续复杂,需要相应担保,不利于农民专业合作组织取得资金,且商业化倾向严重,使资金流入效益高的非农部门和城市(杨彪,2009)。第三,互助性合作基金会的取消。第四,邮政储蓄在农村只收不贷,使得我国很多农村资金大量流出。上述问题导致我国农民专业组织合作社在融资方面存在一定问题。在新形势下加强对农民专业合作组织融资模式的研究,可以促进各地区农民专业合作组织的发展,进一步推动我国农村经济的发展。

二、文献综述

(一)国外研究

目前,国外关于农民专业合作组织农业价值链融资的研究主要集中体现在如下方面:一是关于农民专业合作组织农业价值链融资的类型方面的研究(Kaplinsky,2000);二是关于农民专业合作组织农业价值链融资模式方面的研究(Miller and Silva,2007);三是关于专业合作组织农业价值链案例的研究(Meyer,2007)。总体来说,由于国外农民专业合作组织形式起步较早,发展较为完善,因此,在农民专业合作组织融资问题上,已经经历过了相关的各种融资问题,对于农民专业合作组织农业价值链融资的研究也已经开始逐渐深入,为农民专业合作组织的融资模式的发展提供了良好的理论及实践参考。

(二)国内研究

农民专业合作组织在我国推广较晚,因此其融资模式的研究也晚于西方发达国家,尤其是农民专业合作组织融资模式中的农业价值链融资模式。我国学者关于农民专业合作组织农业价值链融资模式的研究主要有集中在三个方面:一是关于农民专业合作组织农业价值链动因的研究(马九杰等,2011);二是关于农民专业合作组织农业价值链各种模式方面的研究(满明俊,2011);三是关于农民专业合作组织农业价值链案例的研究(宋雅,2012)。我国学者应借鉴国外的相关研究成果,并结合我国国情及我国农业发展的特殊性探索本土化的农民专业合作组织融资模式。

三、农民专业合作组织农业价值链融资模式

(一)龙头企业+农民专业合作组织+农户的农业价值链融资模式

随着我国社会的进步和农村的发展,我国农民的生产方式也逐渐发生了一系列的转变,其中最重要的转变就是农户生产方式的转变,即由单一的以家庭为主的生产模式转变为农民专业合作组织形式的集约化生产模式。如今,很多龙头企业基本上不会与以家庭生产为主的农户签订生产协议,而是与以农户为主要组成成员的农民专业合作组织签订一系列的生产合同及购销合同。这一模式的主要运营流程为,首先由农民专业合作组织统一采购农户的农产品,再由农民专业合作组织卖给龙头企业。这样做的好处有两个方面,一是龙头企业由于直接与农民专业合作组织签订相关的生产销售订单合同,可以降低以前与单一农户订单的成本;二是直接与农民专业合作组织签订合同,大大降低了合约的违约率,从而保障了相关龙头企业的利益,不仅有利于农业价值链的资金流动,同时也更加有利于维护整个农业价值链的平稳运行。

(二)银行(其他金融机构)+龙头企业+农民专业合作组织+农户的农业价值链融资模式

这一农业价值链融资模式主要由银行、农民专业合作组织、龙头企业及农户组成,其中银行只是为农户提供资金支持。银行之所以会提供资金支持,主要是由于本地区龙头企业与农民专业合作组织之间签订了一系列的合作协议。银行对农户的资金支持主要是通过农民专业合作组织这一中介完成的。首先,各地区农民专业合作组织凭借其自身与本地区龙头企业之间签订的一系列的订单合同向本地区特定的银行或金融机构提出贷款申请,然后银行或金融机构对申请进行审核,审核通过后,由银行向农民专业合作组织提供融资,农民专业合作组织获得融资后再转借给组织内部的农户。农产品收获时,农民专业合作组织对农户的农产品进行收购,并将农产品统一销售给已经签订合同的企业。在龙头企业与农民专业合作组织之间结算农产品资金时,银行通常会与相应的龙头企业签订一些协议,协议规定龙头企业在资金结算时,有权且必须将农民专业合作组织在银行的贷款本金及利息进行代扣,将代扣之后的剩余资金支付给农民专业合作组织。

(三)垂直一体化的农业价值链融资模式

垂直一体化的农业价值链融资模式主要是指我国一些实力雄厚的中大型企业为了控制农产品的质量、价格及占领丰厚利润的市场等将农产品的生产、供应及销售等环节纳入一个共同的主体(杨进先,2012)。根据垂直一体化的定义,可以发现这种农业价值链融资的模式的主要驱动者实际上同时也是雇佣了这一价值链上各个生产要素的供给者,同时,签订的各种要素合约同时也是一系列的合约而不仅仅只是一份具体的合约。对于是否采取垂直一体化的农业价值链融资模式,主要是考虑其净收益与交易成本的比较结果。企业一般所面临的成本主要由两个部分组成:一是企业内部的经营管理成本,二是交易成本。如果企业的收益大于企业垂直一体化所产生的成本,那么驱动者就会有足够的动力和意愿去形成垂直一体化的农业价值链融资模式(郭红东等,2007)。通常情况下,垂直一体化的农业价值链融资模式的推动者会选择与农民专业合作组织签订相关的业务订单,这样做是为了降低订单成本,同时也能减少各个交易环节所产生的具体费用。同时,由于农民专业合作组织在技术、规模及资金上都优于小型农户,在一定程度上降低了交易风险,缩短了农产品进入市场的时间,最终加大了企业自身的盈利与经营的灵活性。

(四)协调组织推动型农业价值链融资模式

协调组织推动型农业价值链融资模式是指我国政府部门、非盈利组织机构及相关的非政府组织以促进地方的发展为出发点,提高本地区经济及农业的发展,从而建立一种新型的农民专业合作组织。在这一农民专业合作组织内,农户可以选择要种植的农产品,农民专业合作组织则负责提供技术支持及相关的购销服务。在这一协调组织推动型农业价值链融资模式中,政府所起的作用至关重要,一方面,政府要建设农民专业合作组织,以使农业价值链各融资主体有融资平台,另一方面,政府担保促进了农户和企业融资。位于我国山东省寿光市蔬菜种植农民专业合作组织就是典型的协调组织推动型农业价值链融资模式。

四、农民专业合作组织农业价值链融资优势及扩展

(一)农民专业合作组织农业价值链融资优势

我国农民专业合作组织融资主要面临三个问题:一是信息高度不对称,二是交易成本极高,三是缺乏可以作为抵押品的对象。而农民专业合作组织农业价值链融资模式可以很好地解决上述问题。首先,农业价值链融资模式可以有效的解决信息不对称问题。农业价值链参与者可以通过农业价值链将农产品从生产到销售各环节的生产资料整合起来,从而建立适合上下游发展的信息网络,实现信息共享。其次,农业价值链融资模式可以有效降低交易成本。农民专业合作组织在面对各地区农业的市场行情时,可能会存在一些交易风险,各种附加费用等。而农业价值链可以通过整合上下游的资源妥善解决上述问题,真正实现价值共享。最后,农业价值链融资模式可以有效弥补抵押品缺失的问题。农业价值链融资基本实现了农业价值链的各种参与者之间及参与者与银行和其他金融机构间的资金融通,从而有效弥补抵押品缺失的问题(李燕琼,2009)。

(二)农业价值链融资模式的扩展

农业价值链融资模式的扩展主要包括四个方面,即农业价值链融资模式有效解决了商业信用和银行信用之间的矛盾、加强了正式金融和非正式金融之间的联系、充分整合了外源融资和内源融资的资源、促进了现金交易和信用交易的有效结合,从而进一步拓展了农业价值链融资的思路与方法。

(1)有效解决了商业信用和银行信用之间的矛盾。在农民专业合作组织进行融资的过程中,有时由于其自身的问题导致银行或金融机构不批准其贷款申请,但如果可以向银行及金融机构同时申请贷款,就会符合这两家的条件,农业价值链融资模式将商业信用与银行信用有效结合,从而解决了单纯依靠商业信用或是银行信用无法解决的融资过程中所面临的困难。农业价值链融资的各种参与者之间可以通过商业信用实现农产品的交易,解决农产品的销售以及生产方面的问题,而价值链上的参与者则可以通过银行信用获得所需要的金融支持,从而解决自身资金需求方面的问题(汪普庆,2009)。在这一过程中,农业企业由于获得了银行信用,其可以为价值链上其他参与者提供必要的商业信用。同时,获得商业信用的农民专业合作组织则可以获得更多的银行信用。因此,在农业价值链融资的过程中,最重要的是要充分实现这两者的互动及结合。

(2)加强了正式金融和非正式金融之间的联系。在我国,正式金融和非正式金融之间的关系比较复杂,既有竞争关系,又有合作关系,二者会长期共存,共同发展。农民专业合作组织农业价值链融资可以有效地将这两者结合起来,并充分发挥各自的优势。这主要表现在:第一,我国一些正式金融机构与非正式金融机构通常会从农业价值链外部为农业价值链的参与者提供具体的金融服务,这些参与者在获得金融支持后,通常还可以为该价值链的上下游提供力所能及的融资支持(王刚贞,2015)。第二,在农业价值链具体的参与者之间通常也会存在非正式金融方面的融资活动,此时资金较为充足的参与者会为资金较为薄弱的参与者提供融资帮助。

(3)有效结合了企业的外源融资和内源融资方式。一方面,内源融资是农业价值链融资中的参与者获得盈利的首选方式,同时也是这部分参与者获得资金的最重要的保障。另一方面,由于市场的不断变化,单纯依靠内源融资已经完全不能满足参与者获得资金的迫切需求,此时,外源融资逐渐成为农业价值链中参与者获得资金的一种重要方式。参与者(大中型企业)可以利用自身优势,通过发行债券及股票从外部市场获得一定资金,从而有效改善自身的融资状况并帮助满足其他参与者的融资需求。

(4)促进了现金交易和信用交易的紧密结合。农民专业合作组织农业价值链融资模式促进了现金交易和信用交易的有效结合。一方面,传统的现金交易模式(一手交钱,一手交货)仍然存在于农民专业合作组织农业价值链融资模式中;另一方面,由于现金交易的局限性,信用交易在农民专业合作组织农业价值链融资中变得越来越普遍,扩大了交易范围,可以有效克服现金交易中存在的问题。

五、结论

本文先对我国农民专业合作组织的融资现状进行分析,然后对国内外相关研究进行梳理,针对我国的国情,提出了一种农民专业合作组织新型融资模式———农业价值链融资模式。然后对农业价值链融资模式进行介绍,同时分析其优势及模式的扩展,从而为我国的农民专业合作组织的融资提供参考。本文通过研究分析农民专业合作组织新型融资模式,探索了一条新的融资模式,找出促进农民专业合作组织农业价值链融资模式的途径和方法,相信能为实现农业现代化提供一定的帮助和借鉴。

摘要：本文对我国农民专业合作组织的融资现状及存在的问题进行分析,针对农民专业合作组织在融资过程中存在的问题提出了一种新型农民专业合作组织融资模式——农业价值链融资模式,然后阐述农业价值链融资模式的类型、优势及扩展方式,旨在为农业价值链融资模式在我国农民专业合作组织融资中的发展提供理论参考。

关键词：农民专业合作组织,融资模式,农业价值链融资

参考文献

[1]王刚贞:《基于农户视角的价值链融资模式研究》,《财贸研究》2015年第2期。

合作融资协议 篇8

关键词：农民专业合作社；融资问题；农村信用社支持；政府支持；对策

一、农民专业合作社基本情况

据悉，截至2012年年底，黑龙江省工商局共登记农民专业合作社2.9万家，发展成员28.5万人。从2007年《农民专业合作社法》施行至今的5年多时间里，黑龙江省农民专业合作社数量增长了65倍。高速发展的背后是黑龙江省工商局的高效服务。带动农户近120万户，约占全省农户总数的27%。

二、农民专业合作社融资情况

农民专业合作社目前大多面临经营资金短缺、融资难等问题，大部分农民专业合作社的融资需求得不到满足，金融机构由于受存贷比例、备付率等指标的限制和资金实力不够宽裕因素的制约，使得贷款不能迅速、足额到位，且部分合作社成员因拖欠贷款，有不良信用记录，不具备评级授信条件，难以得到贷款支持。因此，目前黑龙江省金融机构没有支持农民专业合作社发展的贷款。

三、制约合作社融资的主要问题

1、合作社内部机制不健全

据调查统计在黑龙江省辖区有将近八成的合作社表示有扩大生产经营规模，兴办实体，配套相关的基础设施建设等长期的发展计划，在短期内，很难预见合作社的效益，这就导致了一部分急功近利的社员退社，社员退社可以撤走其出资额，这使得股本金的数量变得不稳定，合作社随时都面临着社员撤走股金的风险，其中，入社的会员可以异地加入，使得入社成员稳定性不够，并且农民还可以加入多个合作社，这样一来，对于社员来说投资的资金比较分散，对于合作社来说，社员投资的力度不够，也使得合作社的发展计划因资金流出而成为空谈，严重影响合作社持续稳定的生存和发展，使合作社步入了这样一个恶性循环，最终可能会导致合作社垮台。

2、融资渠道单一

目前，真正发挥支农作用的只有农村信用社一家。融资渠道如此的狭窄，资金制约因素较为突出。现今黑龙江地区的农民专业合作社的规模和发展不够健全，在贷款问题上，有好多的农民专业合作社是以个人的名义进行申请贷款，而并非用其所在合作社的名义进行申请贷款。且银行机构的业务网点也并未深入到乡村基层。

3、缺少抵押担保物

金融机构放贷通常要求有抵押担保物，而农民专业合作社正处于起步阶段，规模较小，固定资产少，缺乏可供抵押的资产。据调查显示，80%的农民专业合作社无固定资产，而合作社及社员拥有的农业生产设备、农村集体性质的房产和土地承包经营权等自有资产又难以作为有效抵押物，从而使合作社获得银行贷款的难度增大。

4、保险服务不足

在农业保险方面，目前部分银行办理涉农贷款时，仅要求办理农户人身和企业财产保险，但种植业保险业务尚未实施，国家政策性支农保险机构也尚未建立，因此对于自然灾害等不可控风险难以有效防范。在农业风险补偿机制方面，目前国家对于村镇银行办理农业贷款，均按照贷款余额的一定比例给予补贴，可以视为风险补偿。而农村信用社等支农主力军，却未享受到相关的补贴政策。同时，在遭受自然灾害等意外风险时，贷款的损失没有其他渠道可以弥补，只能依靠自身的积累消化或挂帐，导致政策性风险不断累加。

5、政府扶持力度弱

虽然国家和省政府都出台了有关政策扶持农民专业合作社的相关条例：对农民专业合作社发展提出了财政、税收方面的扶持政策和管理要求。基层合作社的健康发展需要综合配套政策的呵护和扶持，但在实际操作过程中，部分基层农业管理部门和涉农银行机构仍然存在工作热情不高、动力不足等问题，影响了相关支农政策的传导与落实。同时，相关政策配套措施如财政贴息补助政策、税费减免政策、信息咨询政策及金融服务后续评估机制建设等尚未得到有效落实，显示影响合作社发展的外部环境尚有较大改善空间。

四、解决对策建议

1、加大政策支持合力，拓宽合作社融资渠道

今年的一号文件，国家专门针对这个问题提出了解决方案，那就是“鼓励地方政府和民间出资设立融资性担保公司，为新型农业经营主体提供贷款担保服务。”这句话看似简单，但却很关键，以往合作社贷款难，很重要的一点就是没有担保，银行不愿意放贷。银行监管部门要会同农业部门加强对农民专业合作社金融服务的后续评估，密切跟踪有关金融产品和服务方式创新进展，切实加强政策指导，支持推广有益经验，持续放大创新成效，在更大范围和更高层次上提高对农民专业合作社的金融服务水平。有了融资性担保公司，专门为合作社提供担保，这就使银行的钱放出来，合作社也就有发展的动力了。

2、发挥农信社的农村金融主力军作用

农信社与农民专业合作社合作是其改革发展的需要，农信社改革模式可以很多，但是仅仅依靠自身很难取得成功，必须借助外部力量。农民专业合作社普遍缺乏资金，资金缺乏的很大部分原因是由于社员资金缺乏。如果农民专业合作社能解决社员资金缺乏问题，其自身的资金问题也易解决。农民专业合作社的专业性表现在以经济价值比较高的作物（动物）为自己的经营范围，内联社员，外向市场，对经济作物的价值有较为准确的评估。农民专业合作社可以发挥自身专业优势与农信社开展合作，为需要贷款的社员提供抵押评估服务，对抵押品评估定价、出具报告交信用社，建立评估档案。社员可以用农民专业合作社评估后的抵押品向信用社贷款，信用社审批后办理抵押手续和贷款。农民专业合作社弥补了社会评估中介不足的缺陷，改善了单个社员的信用等级，降低了农信社放款的风险，一定程度上解决了资金短缺问题。

3、加快建立和完善农业保险新模式

农业保险，是指专为农业生产者在从事种植业和养殖业生产过程中，对遭受自然灾害和意外事故所造成的经济损失提供保障的一种保险。在走访中了解到很多农民对农业险都有所了解，而且也愿意购买农业险，但是当问及目前能否利用农业险向信贷机构担保贷款时，有负责人表示目前只有徽商银行已经推出相关业务。可见利用农业险帮助解决农民贷款问题仍然是一个复杂的系统工程，要想办好还需要得到政府和相关部门的支持：第一，制定相关的扶持政策和配套措施。第二，构建农业再保险体系。第三，密切银行与保险机构的横向交流与合作。

4、改革黑龙江农地产权制度，改善合作社融资环境

加快农村土地流转制度改革。一是成立农村土地承包流转服务中心，农村土地流转由以往的“个人行为”变为政府指导；二是出台《集体建设用地使用权流转管理办法》，规定集体建设用地可以进入市场公开出让，宅基地也可在一定条件下通过房屋联排、出租等方式流转；三是成立担保公司对土地承包经营权、林权等流转行为进行担保，对利用农村各种权属证明质押融资进行担保，对利用宅基地、农村房屋、新居工程等抵押融资进行担保等。四是国家及地方政府早日出台相关措施在有条件的县域成立土地银行，规范农村土地规模化经营。

（作者单位：东北农业大学）