股票融资协议

股票融资协议（精选10篇）

股票融资协议 篇1

借 款 协 议

出资方：（以下简称为“甲方”）

借资方：（以下简称为“乙方”）

第一条：总则

甲、乙双方于年月日签订本协议，乙方愿意以其合法拥有的资金财产存入甲方指定账户，质押给甲方。乙方同意支付协议约定的收益和相关费用。为明确融资事项，经双方当事人协商一致，特订立本协议，以资遵照履行。

第二条：质押物及质押账户

1、乙方以自有资金万元，作为保证金存入下列指定账户；

2、甲方提供以下账户作为指定账户，并保证该帐户的券商佣金均不超过交

易额的万分之三，如超过约定佣金，超过部份由甲方承担。

3、甲方确保下列账户的合法性,并保证该账户上不存在任何法律纠纷,否则

甲方将赔偿乙方因使用该账户而造成的所有损失（至少个账户以上）.账户姓名1：；

资金账户号：；

上海股票账户卡：；

深圳股票账户卡：；

三方托管银行及账号：。

账户姓名2：；

资金账户号：；

上海股票账户卡：；

深圳股票账户卡：；

三方托管银行及账号：。

账户姓名3：；

资金账户号：；

上海股票账户卡：；

深圳股票账户卡：；

三方托管银行及账号：

4、乙方可以使用账户内资金购买上海或深圳证券交易所交易的股票。乙方

购买的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性好。乙方不得购买以下几种股票：

3.1、证券交易所除牌的股票；

3.2、证券交易所特别处理的股票；

3.3、权证类可以T+0交易的证券；

3.4、创业板股票；

3.5、ST股票

第三条：质押物（证券或现金）担保范围

借款金额的本息、违约金、损害赔偿金和处分质押物等其他费用。

第四条：借款数额及借款期限

借款数额：人民币（大写金额）；

借款期限：自年月日起至年月日止（1 个月，期满双方未提出中止，则自动延续合作有效）。借款计息起始日为约定的甲乙双方资金全部入帐日期开始计息。终止日为双方中任何一方提出终止即可进行清算（提前三天通知，合同期内不能提前终止），借款时间如不满一个月收益则按天计算，退回已收取的收益。

借款利率：%/年。乙方承诺以元借款%的月利率向甲方支付收益，合同期内每个月支付一次，在借款起始日15天内由乙方另行支付给甲方指定的收款帐户。

甲方指定的收款帐户：卡号：

第五条：质押物保管

借款期间，自借款金额发放后，上述质押帐户的相关证件由甲方保管，由乙方全权负责该帐户股票买卖交易的操作，并由乙方承担股票买卖所产生的盈、亏。甲方不得进行任何买卖操作（本协议第八条中的8.3款规定除外）。

第 六条：协议到期后的清算：

借款期满，甲方收回借款帐户内借款本金后，剩余的资产归乙方所有，并一次性划转乙方指定的帐户。借款期满前一个交易日，乙方应将借入资

产变现为货币资金，期满当日，甲乙双方办理借款帐户内资产的清算手续。双方对股票帐户金额产生争执时，以证券营业部资金流向对帐单为准。

第七条：甲方的权利与义务

7.1、甲方的权利

1、甲方拥有借出资产的所有权和取得收益的权利。

2、甲方有权监管账户的运作（乙方因需要可以在交易期间临时

更改密码至当日收盘）。

7.2、甲方的义务

1、甲方必须按照双方约定的时间向乙方交付融资金额。

2、甲方必须保证交付的融资金额来源正当合法。

3、当质押帐户被证交所关注或监管时，甲方有义务提供其他帐

户并要求乙方更换帐户操作。如甲方1个工作日内不能提供其他质押帐户，则乙方有权单方面终止本协议并按天清算借款本金及收益。

第八条：乙方的权利与义务

8.1、乙方的权利

1、乙方有权使用所得融资金额进行证券投资。

2、乙方有权收取经营融资金额所得的收益，承担相应损失。

3、如遇到质押账户内股票由于非乙方原因而停牌，乙方有权合同到期后继续使用融资金额至复牌日，融资收益按原约定计算。如停牌日后30天该停牌股票尚不能复牌，乙方同意以停牌股票市值的打入相应金额的保证金。

4、若质押账户内资金及市值达求甲方提取收益部分划入指定账户（注：汇款时所需的手续费由甲方承担）。

指定账户名称：

8.2、在协议期限内，当监管账户内的总市值低于人民币警戒线时（合同资产总额的90%），乙方须在此后的一个交易日内追加资金到警戒线以上；当帐户总资产达到合同的本金（出资额+保证金）后，甲方须及时退回乙方所追加的保证金。

8.3、乙方的义务

如遇乙方质押的资金账户当日收盘总市值低于人民币万元

平仓线时（合同资产总额的85%，盘中瞬间跌破平仓线不能作为平仓依据），乙方应在次日开盘之前追加资金到警戒线之上，若资金未及时到帐，甲方以电话和短信通知乙方确认后，方可卖出质押账户内的股票，高于本金部分转出，并由甲方确定资金转入账号，低于本金部分甲方有权要求乙方补足金额至指定账户。

第九条：违约责任

按甲、乙双方约定，乙方逾期还款，除应向甲方归还本金及收益外，还应支付逾期违约费：按天计算，每天按借款金额的0.2 %计算。（如遇法定长假休市三天以上含三天甲方要给予让利，节假日期间不计息）。

第十条：协议生效及份数

本协议经双方签章，甲乙双方将资产划入监管账户之日起生效（以银行的存款单为准）。

本协议共计5页，一式贰份，甲、乙双方各执一份。

第十一条：协议生效及份数

本协议签订地为。

第十二条：通知条款

所有的通知事项应寄往本协议末页所列的地址。

任何一方变更地址的，应按上述方式通知对方，并在收到对方确认函后，地址变更方才生效。

注：本账户内所购买的证券不可跟风，如由出资方个人原因造成的损失 与借资方无关。

第十三条：争议解决

凡因履行本协议或股票而产生任何争议，双方应友好协商解决，协商不成的，向协议签订地人民法院提起诉讼解决。

（此页无正文）

贷款人：（签字／盖章）借款人：（签字／盖章）

身份证号：身份证号：

住所：住所：

电话：电话：

传真：传真：

日期：日期：

备 注：（请核对所需的资料后在□内划“√”）

□

1、双方身份证原件核对及复印件留存；

□

2、双方营业执照原件核对及复印件留存；

□

3、①证券帐号的上海及深圳卡原件核对留存复印件；

②资金帐户原件核对留存复印件

③三方托管银行卡的复印件；

□

4、双方的资产证明复印件

□

5、合同签署骑缝章

股票融资协议 篇2

由于国际金融危机导致宏观经济陷入周期性减速与调整、“大小非”限售股份解禁形成巨大供给压力等众多因素的影响和制约，近年来，中国股市走势低迷、表现欠佳。据统计，2008年上证综指下跌65.39%，深证成指下跌63.36%，两市总市值全年蒸发20.58万亿元，总市值缩水高达62.9%，沪深股市分别创下有史以来最大年度跌幅。市场的深幅调整使投资者损失惨重、信心低落，市场活跃度明显降低。2008年沪深两市股票成交额共计26.71万亿元，同比下降42%。与此同时，股票市场优化资源配置的作用几近丧失，市场融资功能严重萎缩。据统计，2008年仅有76家公司通过首次公开发行(IPO)登陆沪深股市，比2007年下降38%;最具参考意义的实际融资额仅1 034亿元，比上年大幅下降78%。除新股发行节奏放缓外，2008年的大盘股IPO也寥寥无几，仅有5家公司发行规模在5亿股以上，占IPO的总家数由上一年的17%下降到6%。而且，新上市公司股价面临低估威胁。2008年沪深股市A股平均市盈率最低均跌破14倍，至去年末两市A股平均市盈率分别为14.85倍、16.72倍，平均股价为6.31元、7.01元，均创历史新低。随着市场不断下行，IPO上市首日股价涨幅大幅收窄，去年首家于1月16日上市的华锐铸钢首日开收盘股价涨幅分别为206%和189%，而去年最后一家于9月25日上市的华昌化工首日开收盘股价涨幅仅有75%和85%。值得注意的是从华昌化工登陆深圳中小板之后即2008年第四季度开始截至目前，没有一家公司IPO上市融资，沪深股市IPO市场已经陷入停滞状态，而且IPO审核也进入“真空期”，自去年9月16日证监会发审委2008年第135次会议审核通过湖南博云新材料股份有限公司的首发申请后至今未进行过任何IPO审核。据Wind资料显示，目前IPO已过会等待发行、上市的公司多达33家，有的首发申请获准后已超过6个月未实施发行、募资。

值得关注的是IPO市场的前景似乎也并不乐观。因为尽管管理层针对宏观经济和市场采取了一系列举措，但国际金融风暴对中国宏观经济的影响仍在加深和蔓延，中国经济还难以在短期内明显走出减速周期，同时2009年又将迎来“大小非”限售股解禁上市的洪峰，将有多达6 870.24亿股的各类“大小非”限售股份解除禁售，其解禁数量上的巨大和减持套现的高度不确定性都将给市场增加显著压力。更应该看到的是由于国际金融危机影响的复杂性，现有各项宏观经济政策投入的效果很难明确预期，而对“大小非”限售股份解禁上市流通“不加第二把锁”的管理层政策宣誓事实上已经封杀了市场在“大小非”解禁限售股份的上市流通和减持套现上的任何政策想象空间，意味着在“大小非”问题上不太可能会有符合甚至是超市场预期的政策作为。种种迹象表明未来一段较长时期内大的基本面不支持股票市场再现一年多前的牛市景观，市场很可能要进入和经历一个远超市场参与各方预期的弱势周期。

但是，中国经济的现实状况又不能容忍股票市场长期走弱和经历长期的市场失效，无论是从服从于配合实施启动和扩大内需、刺激经济保增长的当下阶段性宏观经济战略需要出发，还是从服务于建设一个能够充分发挥优化资源配置作用、有效扩大直接融资比重、促进经济增长方式转变的多层次资本市场体系的国家长期经济发展战略看，都要求市场特别是管理层能有所作为，采取实质性动作与步骤，重建市场信心，恢复市场的融资功能，建设一个有效的股票市场。

二、可回售股票是破解融资困局的利器

可回售股票(Puttable Stock)是指进行股权融资的发行公司承诺未来某个时点或一段时间内，公司股票市场价格低于发行时约定的某一预设价格时，持有人有权从公司获得股票市场价格与预设价格差额补偿的一种股票，即投资者在获得发行公司发售的新股的同时也获得了该股票的卖出期权合约。由于可回售股票具有普通股嵌入、叠加卖出期权的特性，因此是一个复式金融创新工具和产品。

可回售股票最早出现在美国。1984年11月，美国一家名不见经传的Arley公司为了扩大经营规模急需进行600万美元股权融资，但由于正值股票市场低迷造成融资时机不佳及公司规模与知名度制约，投资银行Drexel Burnham Lambert认为其股票发行价宜定在每股6美元，而Arley公司董事会洞悉公司拥有一家大型连锁宾馆订单的支持所奠定的在行业内的竞争实力和成长性优势与本次股权融资的良好和乐观投资盈利前景，认为每股6美元的发行价格是对公司以及公司股票实际价值的低估，并认为发行价至少应该在每股8美元。为了满足Arley公司的需要，投资银行Drexel Burnham Lambert利用金融工程的分解与复制技术，设计了可回售股票的创新融资工具并成功实现了融资目标。其具体做法是Arley公司在以每股8美元发售股票的同时免费向投资者赋予一份该股票的卖出期权合约，即投资者在获得Arley公司发售的新股的同时获得了该股票的卖出期权。该卖出期权约定投资者在两年后的1986年11月可按等于股票发行价格的行权价格8元(预设价格，下同)将其拥有的可回售股票“回售”给Arley公司。如果两年后Arley公司的股价等于或高于每股8美元，投资者没有发生投资损失或获得投资收益，投资者自然会放弃执行卖出期权合约，届时卖出期权自动失效，同时可回售股票还原为普通股;如果两年后Arley公司的股价低于每股8美元，投资者可选择执行卖出期权合约，从Arley公司获得卖出期权行权价格8元与股票市场价格差额的补偿，投资者在行权的同时其所持有的可回售股票转化为普通股。可见，可回售股票通过在普通股基础上叠加卖出期权的创新，对投资者来说保障了在未来某个时期所拥有的股权价值与财富额一定不低于某个预设价值，克服了市场信息不对称带来的投资判断难题，明显降低了投资者的投资风险程度，增强了投资者的认股和持股信心;对发行公司来说其承诺向市场展现了公司对未来经营与盈利前景的足够信心，以此吸引投资者来实现在低迷市道中以满意的溢价水平和高于市场平均水平的发行市盈率进行股权融资，避免了公司实际价值和股票内在价值的低估，在不利的融资环境下获得了扩张生产经营规模的有效资本支持。

第一，可回售股票的“回售”在含义上是非投资者在叠加的卖出期权到期时行权将所持可回售股票卖给发行公司，而是仅在执行卖出期权时获取行权价格与股票市场价格的差额补偿。由于投资者可在行权后将转化为普通股的可回售股票择机抛出，再加上行权获取的补偿，相当于投资者至少可以按发行时的发行价格(预设价格)收回投资，也就相当于将股票回售给了发行公司，因此这里的“回售”非发行公司的赎回行为。从这个意义上讲，可回售股票不像普通股具有不可退股性，即打破了普通股的“非返还性”。

第二，可回售股票叠加的卖出期权是赋予投资者的选择权权利，该权利的行使是有条件的。投资者只能在卖出期权合约约定的时间到了后才可行权，之前是不可行权的，另外，一旦过期放弃行权则权利自动失效，同时行权必须按事先约定的行权价格(可回售股票的发行价格)进行，而且行权也只可能发生在股票市场价格低于卖出期权行权价格即卖出期权具有内在价值情形下。投资者行权后或放弃行权，其所持可回售股票都将还原为普通股股票。

第三，投资者行权获得发行公司差额补偿有以下不同方式并经历了一个发展过程：(1)现金。这是最初的“回售”方式。即发行公司以现金形式将卖出期权行权价格与股票市场价格的差额部分补偿给投资者，由于行权价格等于股票发行价格，差额的现金补偿无疑会涉及与影响到发行溢价转为资本公积金部分的认定、调整，可见，以现金方式补偿的可回售股票疑似“或有负债”，不利于发行公司的资本管理;而且，现金的释出也会增加公司流动性压力。因此，其显著的缺点导致这种方式采用不多并很快被更有效的方式替代。(2)普通股。即发行公司以普通股股票形式将卖出期权行权价格与股票市场价格的差额部分补偿给投资者。例如某投资者持有发行公司发行的两年后卖出期权行权价格为12元的可回售股票100股，两年后该公司股票市场价格为每股10元，那么投资者行权后就可以从发行公司免费获得20股普通股，原来的100股可回售股票还原变身为普通股，从而该投资者便成为了拥有该公司120股普通股的股东。这一方式的优点是：对投资者来说，由于市场预期效应会使股价合理调整，“回售”前后其财富价值并没有变化，利益未受任何影响;对发行公司来说，以普通股方式补偿差价的可回售股票不会再被视为疑似“或有负债”，有利于公司的资本管理。同时，差额部分不以现金支付，有利于稳定公司的财务流动性。因此，支付普通股的差额补偿明显优于现金。(3)选择支付。即发行公司以普通股、现金、优先股和债券中选择一种或两种甚至两种以上组合支付差额补偿。这种方式只要投资者愿意接受就意味着给发行公司以更大的支付选择权，使公司能够根据自身的经营需要和财务状况灵活选择最有利的方式实施可回售股票的“回售”，因此成为了目前国际上最流行的可回售股票的“回售”方式。

可回售股票的独特设计具有以下突出的制度优势：

第一，可回售股票为优势企业在弱市中进行股权融资提供了有效工具。企业的股权融资需求时机与股票市场的周期性波动不可能完全对称、匹配。当优势企业急需抓住时机通过股权融资扩张生产经营规模时，可能股票市场陷入了融资功能萎缩的低迷阶段。这时，企业要么放弃融资行为从而坐失发展机会，要么冒发行失败的风险或严重低估公司价值的不利结局以低溢价甚至折价方式发行普通股进行股权融资。而发行可回售股票由于有最低价值的预设，保障了投资者未来财富总量不减少，可以在低迷市道下充分吸引投资者，从而能够使成长性明确的优势企业战胜市场波动及融资功能萎缩的不利影响，以预期价格完成股权融资，从资本角度保障优势企业实现生产经营规模的顺利扩张。

第二，可回售股票的引入有利于推进公司法人治理结构建设。可回售股票赋予了持有人在一定条件下按预设价格将所持可回售股票“回售”给发行公司的权利，无疑给发行公司及其高管层以无形压力，倒逼其重视股东利益、勤勉尽职，认真履行受托、代理责任，提高经营效果，以尽力避免不利于公司的“回售”情形的发生，从而在客观上将发行公司和公司高管层与普通投资者捆绑在同一个利益平台，有利于促进公司法人治理结构建设，解决现代企业制度中普遍存在的代理问题，降低“道德风险”。

第三，可回售股票通过缓解市场信息不对称有利于提高社会资源高效、正向配置效率。一般来说，公司及其高管层在市场信息传递链条上处于前端，相较于市场普通投资者享有明显的信息对称优势。发行可回售股票的公司通常若没有对公司未来经营业绩与成长价值的准确把握和足够自信就难以承诺持有人未来财富价值不缩水的可“回售”所持可回售股票的条件和权利，这就使公司与其高管层掌握的信息最大程度地外显化，不仅通过准确的价格发现提高市场的有效性，而且将投资者通常难以把握的未来风险转移到发行公司身上，最终缓解市场一直努力解决但始终没有很好解决的投融资双方的信息不对称问题，实现资源向高正效行业、企业和产品流动，提高资源配置的效率和效果。

目前，中国推出可回售股票除了市场可受益于其以上独特的制度优势外，还具有以下积极意义：

第一，至少可以局部恢复目前中国股票市场融资功能。时下，沪深股市IPO市场已经陷入完全封冻的停滞状态，同时IPO市场的前景也不乐观。在这一市场背景下，作为策略性因应措施，引入可回售股票至少可以局部改变市场失效状况，特别是通过融资功能的恢复使有明确成长性的优势企业能够抓住时机，适时登陆资本市场，不仅有助于资本市场健康发展，也有利于从资本市场策应、配合启动和扩大内需、刺激经济保增长的当下阶段性宏观经济战略的实施。

第二，丰富资本市场投资工具和产品。

第三，增强发行公司和保荐人压力以防范道德风险。只有避免了“回售”情形的发生才最终意味着可回售股票发行的成功，这就要求必须确保发行公司的品质、准确判断未来市场变化、合理设计卖出期权的条款，从而无疑将增强发行公司和保荐人压力，使可回售股票的工具创新得到有效、合理运用，真正使一批有成长潜力和价值的公司脱颖而出，使投资者从股票市场投资中充分享受到财富与价值增长，展现资本市场的魅力。

第四，促进金融创新。可回售股票具有普通股嵌入、叠加卖出期权的特性，是一个典型的复式金融创新工具和产品。推出可回售股票无疑是值得鼓励的金融工具创新行为，符合管理层加大资本市场工具与产品创新力度、推动市场持续发展的今后一个时期工作重点的要求。

三、应注意处理好的几个问题

为了有利于可回售股票的推行，切实发挥其效能，应注意处理好以下问题：

第一，完善相关法律法规。目前，《公司法》、《证券法》没有明确将可回售股票视为证券的一个种类，没有就发行可回售股票作出规定，需要尽快在法律法规层面作出相应修订和补充，填补相关法律法规空白。鉴于“两法”修订程序上的复杂性，在相关法律法规修订、完善之前，管理层可以出台作为暂行管理办法的发行可回售股票的试行规定，就发行可回售股票的条件和资质、回售条款设计限制、发行程序、监管要求以及上市交易、“回售”程序、登记结算等作出规定。

第二，发行可回售股票的适用对象。根据目前和未来一个时期资本市场建设和发展的需要，建议以主板市场拟上市超大型公司和即将开设的创业板备选公司作为发行可回售股票的适用对象，既可促进蓝筹股市场建设，又有利于加快创业板的推出，并为创业板上市公司提供更具灵活性、竞争性的股票发行与募资方式。

第三，遭遇“回售”情形时，提倡以股票作为补偿差额的基本方式，不仅使补偿变得直观、操作简便，也更能为投融资双方接受。

第四，进一步强化上市公司高管、保荐人责任约束。对于保荐不力、欺诈发行上市、公司经营出现恶化的突变导致公司遭遇大量“回售”的，除追究上市公司高管责任外，还要追究保荐人责任，取消保荐人保荐资格。

第五，规范发行可回售股票公司的大小非限售股份解禁减持与套现行为。为了给可回售股票的推出创造有利条件，最大限度保护普通投资者利益，必须就发行可回售股票公司的“大小非”限售股份解禁减持与套现行为作出特别规定。凡通过可回售股票IPO的公司公开发行前已发行股份(包括增资扩股的新增股份)、控股股东或实际控制人持有股份、董监事与高级管理人员持有股份必须在可回售股票内含卖出期权行权期过后才能解除禁售，减持套现价格必须等于或高于卖出期权的行权价格。

摘要：由于国际金融危机导致宏观经济陷入周期性调整、“大小非”限售股份解禁形成巨大供给压力等因素的影响, 近年来的中国股市走势低迷、表现欠佳, 市场融资功能几近丧失, 而中国经济的现实状况又不能容忍具有优化资源配置作用的股票市场长期失效。在宏观经济运行、“大小非”限售股份解禁等因素依然存在高度不确定性的当下, 恢复市场融资功能、破解股票市场融资难题的出路只能是积极实施金融工具的创新, 发掘、培育和建立新的市场需求, 重塑投资者市场信心, 而可回售股票的融资工具创新是破解目前股票市场融资困局值得尝试的可行和有效途径。

关键词：股票市场,可回售股票,融资功能,工具创新

参考文献

[1]罗珉.资本运作---模式、案例与分析[M].重庆:西南财经大学出版社, 2001.

[2]黄亚钧, 林利军.投资银行实务:金融工程及其运用[M].北京:立信会计出版社, 1998.

音乐股票：解决融资难题 篇3

很多音乐创作者在刚起步的时候需要花费自己大量的时间、精力和金钱，从组团到添置乐器，从租练习场地到录制 DEMO带，无一例外地需要资金投入。同时，还要想尽一切办法增加乐队的曝光机会，趁着酒吧、街头演出吸引乐迷或赞助者。

随着电子时代的到来，下载或在线成为人们收听音乐的主要方式，花钱去买 CD的人已经越来越少，音乐创作者自行出唱片变得更加困难，稍不留神就血本无归。

现在有这样一个平台：既能充分发挥音乐人的创作天赋，又能让自己的音乐可以更快速地被更多人欣赏，同时还额外提供了一个“融资”的功能。在执行前完全由歌迷们决定其是否具有商业价值和价值的大小。

Sellaband.com是第一个尝试这种方法的站点， SlicethePie.com紧随其后，两者使用的方法差别很小。在这两个网站上，创作者可以自行上传原创音乐，让其他使用者分享。音乐发烧友通过支持自己喜欢的歌手或乐队，来为他们赢得投资人的关注和信任。他们还可以与创作者线上互动，这与其它社交互动性网站相似。但除了这些功能外，网站还提供了“音乐交易所”的功能，所有网友都可以成为投资人，以认股的方式投资乐队。

通过 Sellaband.com网上支付，音乐发烧友以每股 10美元或更高的价格购买心仪歌手的音乐股票。音乐人按照其名气被设定了一个融资的预期值，分为 5万和10万美元两个等级。当音乐人累积到融资预期值之后，网站便会指派专业的唱片公司和有经验的工作人员协助他们出版唱片，之前融资的资金将用于支付所有开销。否则，之前筹到的款会悉数归还给发烧友，音乐人的专辑制作计划也宣告失败。

唱片发行后，投资的音乐发烧友不仅能获得那些专辑，还可以享受专辑或单曲销售带来的回报，甚至还可以像出售股票那样出售那些乐队的股份。

唱片销售一般有两种方式。 Sellaband. com会在网上提供部分创作者的单曲免费下载，吸引更多的人浏览下载，提高点击率吸引广告商，或者是采用付费下载单曲或专辑的方式来盈利。另一种方式是在有合作关系的实际店面里售卖。所有收入由网站、音乐人和投资的乐迷三方分享。

截至 2009年3月30日， 30名音乐创作者通过 Sellaband网站首页。Sellaband.com累计筹得 5万美元， 19人成功发行自己的唱片，另外 11人正在录制唱片中。超过 9700名音乐人在 Sellaband.com注册，而SlicethePie.com注册的音乐创作者则达到 7500人。

音乐股票网站在音乐人与乐迷之间搭建了一个互动的平台，音乐人可以快速有效地曝光自己的作品，由网站吸引发烧友的支持与赞助，筹集经费发行唱片。再通过铁杆乐迷的支持和网站的曝光，吸引更多的支持者，扩大影响力，刺激唱片的销售量。虽然能够出唱片并不意味着就能一步成为流行巨星，但是由于音乐创作者是广大乐迷通过网站共同推荐的，已经聚集了一定的人气和影响力，而对于唱片公司而言，则省去了发掘新星的风险，可以无所顾忌地打造音乐人的后续发展。

股票发行承销协议 篇4

一、协议双方

发行公司（甲方）：_______________________

注册地址：_______________________________

法定代表人：_____________________________

主承销商（乙方）：_______________________

名称：___________________________________

注册地址：_______________________________

法定代表人：_____________________________

二、协议签署的时间和地点

协议签署时间：___________________________

协议签署地点：___________________________

三、协议主旨

甲乙双方就乙方负责策划承销（以下简称承销）甲方计划成立的股份有限公司______种股票事宜。

四、承销方式

甲方确定乙方为甲方股票发行的主承销商和股票上市推荐人。由乙方负责组建承销团及总承销有关业务。甲方本期股票的发行，甲乙方以余额包销的方式进行。

五、承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值甲方本期发行股票种类为_________（即______股），每股面值为人民币壹元，每股发行价为_________元，社会公众股发行额度为_________万股（以国家和省有关主管部门下达的指标为准），发行总市值为_________万元。

六、承销期及起止日期

本次股票承销期为_________天。从甲方招股说明书刊登之日起计算，届满后承销结束。

七、承销付款的日期和方式

承销期届满_______天内，不管股票是否全部售出，乙方均需将全部股票款项（在扣除承销手续费后）划入甲方指定的银行帐户。

八、承销手续费的计算、支付方式

甲乙双方协商同意，______股发行时，甲方向乙方支付股票承销手续费。

本期股票的承销手续费费率，按国家证监会规定的收费标准范围，确定为股票总发行价格的______％。承销手续费等于总发行股数＊股票发行价格＊承销手续费费率，由乙方从甲方发行股票的股款中扣除。

九、双方的权利及义务

1．乙方要积极协助甲方向上级主管部门办理发行股票的申报手续，制订股票发行工作时间表。

2．乙方根据甲方的要求或需求，从有利于发行出发，积极认真地为甲方提供股票发行和上市及与此有关的全套服务工作，包括股权结构的设置，股票发行价格的确定，股票发行方式，上市时机的选择，会计师事务所和资产评估公司的推荐与工作协调等。

3．乙方负责该期股票的承销业务，包括组建承销团，制订股票发行具体方案，编制招股说明书等报审材料，处理发行工作中出现的有关问题。

4．乙方负责推荐甲方本期股票上市，包括编制上市公告书，准备上市申请资料，接受有关方面的询问。甲方有责任予以协助。

5．按中国证监会的要求，乙方负责做好甲方的股份制改制和上市辅导工作。辅导期自签署承销协议起至上市后1年，辅导工作不另收取费用。为搞好上市后的继续辅导，甲方股票上市后的第一次配股由乙方

承销，有关配股的条款由双方另行商定。辅导期内甲方有责任协助。

6．乙方负责协助甲方聘请发行过程中的其他中介机构，具体费用由甲方与其他中介机构商定。乙方以发行成功，股票上市为目的协调好各中介机构的关系。

7．甲方有责任及时向乙方提供为编制股票发行、上市、公司改制辅导和上市辅导文件所需的一切资料和数据。甲方对其所提供的所有资料或文件的真实性、准确性、全面性和合法性承担责任。否则，因此而使股票发行受阻或失败，乙方有权终止协议，并由甲方承担违约责任。乙方对甲方的资料或内部情况承担保密义务。

8．协议双方自本协议签署日起至承销结束日止，在事先未经双方协商并取得对方书面同意的情况下，将不以新闻发布会或散发文件的形式，向公众披露招股说明书之外的可能影响本次股票发行成功的消息，否则，承担违约责任。

十、上市推荐

1．甲方在本期发行的股票如期募齐，并申请在交易所上市时，甲方择定乙方为股票上市推荐人。甲方向乙方支付的上市推荐费，按主管部门的规定范围，由甲乙双方协商后以补充协议另行规定。

2．未公开售出的余股，由乙方按发行价格全部包销。

十一、违约责任及争议解决

甲方与乙方签订协议后，甲方不得再选择其他证券商担任相同或类似角色。如有违约，甲方与其他证券商签订的承销意向书或承销协议将被视为无效；同时，甲方仍应履行本协议规定之全部义务。乙方应按时划拨股款，逾期按人民银行规定支付罚息。

协议双方在协议存续期间如发生争议，应协商解决。协商不成时，双方应将争议提交中国证券监督管理委员会批准设立或确定的仲裁机构调解、仲裁。

十二、不可抗力

在承销结束日前的任何时候，如发生政治、经济、金融、法律或其他方面的重大变故，而这种重大变故已经或可能会对甲方的业务状况、财务状况、发展前景以及本次股票发行产生实质性不利影响，则乙方可决定暂缓或终止协议。

十三、未尽事宜

本协议未尽事宜，由双方协商另行签订补充协议，补充协议和本协议具有同等的法律效力。

十四、协议文本

本协议一式八份，甲乙双方各执二份，其它四份由甲方保存，作为审批材料及备查。

十五、协议效力

本协议经双方法定代表人或其授权的代表签字并加盖公章后正式生效。在甲方取得股票发行额度后，第十条规定之甲乙双方的权利和义务立即生效。

本协议有效期从协议签署日起至____________年____________月____________日。

甲方（盖章）：____________________________

法定代表人或授权代表（签字）：____________

乙方（盖章）：____________________________

代表人或授权代表（签字）：________________

签署日期：__________年________月________日

股票承销协议书 篇5

股票发行人：_________股份有限公司（下简称“甲方”）

注册地址：_________

法定代表人：_________股票承销商：_________证券有限公司（下简称“乙方”）

注册地址：_________

法定代表人：_________甲、乙双方就由乙方负责承销甲方股票事宜，经过平等协商，达成协议条款如下：

一、承销方式

双方同意，本次股票发行采用_________方式。

二、发行股票的种类、数量、发行价格与发行总市值

本次发行的股票为人民币普通股，发行总量为_________股，每股面值为人民币_________元，每股发行价为人民币_________元，发行总市值为人民币

_________元。

三、承销期限与起止日期

本次股票发行的承销期为_________天，自_________年_________月_________日起至_________年_________月_________日止。

四、股款的收缴与支付

乙方应在承销期结束后_________个工作日内将本次认购的全部股款扣除应收的承销及经办手续费后，一次划转入甲方指定的银行账户。如乙方延迟划转本次认购的股款，则每逾期一日应向甲方另行支付逾期未划转部分股款万分之_________的滞纳金。

五、承销费用

乙方按本次股票发行总市值的_________％收取承销费用，该承销费用由乙方从甲方所发行股票的股款中扣除。

六、协议双方的义务

协议双方自本协议签署日起至承销结束日止，任何一方在未与对方协商并取得对方书面同意的情况下，均不得以新闻发布会或散发文件的形式，向公众披露招股说明书之外的可能影响本次股票发行成功的信息，否则，承担违约

责任。

甲方应向乙方依法提供本次股票发行所需的全部文件，并保证相关文件的真实、准确与合法，且无任何误导性成分或疏漏。否则，若因此而导致股票发行失败或受阻，乙方有权终止本协议，并由甲方承担违约责任。

乙方应按国家有关规定，依法组织股票发行的承销团，具体负责股票的发售工作。乙方负责办理股权登记及编制股东名册，并应在本次股票发行工作完成后15天内向中国证监会依法提供书面报告。

七、违约责任

在本协议履行过程中，任何一方未能认真履行其在本协议项下的义务即构成违约，违约方应按股款总额的_________％向守约方支付违约金，给对方造成损失的，还应承担赔偿责任。但无论如何，该等赔偿责任均不应超过股款总额的_________％。

八、法律适用与争议解决

本协议的成立、生效与解释均适用中华人民共和国法律。

在本协议履行过程中所发生的任何争议，双方均

应通过友好协商方式解决。协商不成的，任一方均有权将争议提请_________仲裁委员会并按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁裁决对争议双方具有最终的法律约束力。

九、不可抗力

在本协议履行过程中，如发生政治、经济、金融、法律或其他方面的重大变故，而这种重大变故已经或可能会对甲方的业务状况、财务状况、发展前景及本次股票发行产生实质性不利影响，则甲、乙双方均有权决定暂缓或终止本协议而无须向对方承担违约责任。

十、协议文本

本协议正本一式_________份，甲、乙双方各执_________份，报送中国证监会一份，各份具有同等法律效力。

十一、协议的效力

本协议自双方授权代表签字并加盖公章后生效，有效期自协议签署日起至_________年_________月_________日止。甲方（盖章）：_________

乙方（盖章）：_________

法定代表人（签字）：_________

法

定代表人（签字）：_________

_________年____月____日

_________年____月____日

签订地点：_________

股票承销协议书 篇6

注册地址：山西省太原市红旗路5号

法定代表人：李山

乙方：红星证券有限公司

注册地址：山西省太原市中山路4号

法定代表人：闽方

甲、乙双方就由乙方负责承销甲方股票事宜，经过平等协商，达成协议条款如下：

一、承销方式

双方同意，本次股票发行采用代销方式。

二、发行股票的种类、数量、发行价格与发行总市值

本次发行的股票为人民币普通股，发行总量为200万股，每股面值为人民币40元，每股发行价为人民币40元，发行总市值为人民币8 000万元。

三、承销期限与起止日期

本次股票发行的承销期为50天，自20xx年5月1日起至20xx年5月31日止。

四、股款的收缴与支付

乙方应在承销期结束后7个工作日内将本次认购的全部股款扣除应收的承销及经办手续费后，一次划转入甲方指定的银行账户。如乙方延迟划转本次认购的股款，

则每逾期一日应向甲方另行支付逾期未划转部分股款万分之二十的滞纳金。

五、[[承销费用]]

乙方按本次股票发行总市值的2%收取承销费用，该承销费用由乙方从甲方所发行股票的股款中扣除。

六、协议双方的义务

协议双方自本协议签署日起至承销结束日止，任何一方在未与对方协商并取得对方书面同意的情况下，均不得以新闻发布会或散发文件的形式，向公众披露招股说明书

之外的可能影响本次股票发行成功的信息，否则，承担违约责任。

甲方应向乙方依法提供本次股票发行所需的全部文件，并保证相关文件的真实、准确与合法，且无任何误导性成分或疏漏。否则，若因此而导致股票发行失败或受阻，

乙方有权终止本协议，并由甲方承担违约责任。

乙方应按国家有关规定，依法组织股票发行的承销团，具体负责股票的发售工作。乙方负责办理股权登记及编制股东名册，并应在本次股票发行工作完成后15天内向中

国证监会依法提供书面报告。

七、违约责任

在本协议履行过程中，任何一方未能认真履行其在本协议项下的义务即构成违约，违约方应按股款总额的1 o%向守约方支付违约金，给对方遣成损失的，还应承担赔偿

责任。但无论如何，该等赔偿责任均不应超过股款总额的20%。

八、法律适用与争议解决

本协议的成立、生效与解释均适用中华人民共和国法律。

在本协议履行过程中所发生的任何争议，双方均应通过友好协商方式解决。协商不成的，任何一方均有权将争议提请北京市仲裁委员会并按照该会届时有效的仲裁规则

进行仲裁，仲裁裁决对争议双方具有最终的法律约束力。

九、不可抗力

在本协议履行过程中，如发生政治、经济、金融、法律或其他方面的重大变故，而这种重大变故已经或可能会对甲方的业务状况、财务状况、发展前景及本次股票发行

产生实质性不利影响，则甲、乙双方均有权决定暂缓或终止本协议而无须向对方承担违约责任。

十、协议文本

本协议正本一式三份，甲、乙双方各执一份，报送中国证监会一份，各份具有同等法律效力。

十一、协议的效力

本协议自双方授权代表签字并加盖公章后生效，有效期自协议签署日起至20xx年5月31日止。

甲方：大航股份有限公司(盖章) 乙方：红星证券有限公司(盖章)

法定代表人：李山 法定代表人：闽方

20xx年9月23日 20xx年9月25日

签订地点：山西省太原市红旗路5号 签订地点：陕西省太原市中山路4号

融资融券对中国股票市场影响探讨 篇7

中国股票市场经过20多年的发展, 已经形成了多层次市场体系, 无论是主板市场, 还是中小板、创业板市场都为企业融资创造了条件。事实上, 在我国股票市场发展初期, 由于市场机制不成熟, 国家为了控制市场风险, 对融资融券抱有保守态度, 沪深交易所明确规定禁止融资融券。这种保守行为尽管能在一定程度上降低市场风险, 但是也限制了市场的发展, 造成市场缺乏全面有效的交易方式, 投资者仅可通过做多盈利;信息不对称, 资本具有逐利性, 导致股价剧烈波动;早期市场投机现象较为严重;股票市场受政策面影响较大。后来, 随着我国股市规模的不断扩大、市场机制的不断成熟, 政府开始重视融资融券的作用, 并逐渐推行融资融券[1]。2010年2月31日, 沪深交易所正式接受首批六家试点券商的融资融券交易申报, 这也标志着我国融资融券业务正式进入了市场操作阶段。融资融券实际上是融资交易与融券交易的合称, 两种交易互有差异。融资交易属于正向交易, 投资者利用做多获利, 但其使用的资金并非完全自有, 部分资金是证券公司提供的融入资金, 投资者通过融入资金买入, 待价上涨并以更高的价格卖出, 利用买卖差价来获取收益;融券交易与融资交易相反, 属于逆向交易, 投资者通过做空获利。正是基于上述特性, 融资融券交易存在杠杆性, 这种交易模式灵活性较大, 但风险系数也相对较高, 在放大收益的同时, 也带来了相对的风险。这就要求融资融券投资者具备成熟的投资技术、理念及心态, 并具备一定的风险承受能力。

二、融资融券存在的问题分析

近年来, 融资融券业务发展较快, 并给我国股票市场带来了新的推动力, 但在这个过程中, 还是表现出了不成熟的一面, 并产生了一些问题[2]:一是交易不平衡。相当于融资业务而言, 融券业务发展较为滞后。融资成交规模占据了大部分融资融券交易市场的规模, 两者出现了极不均衡的发展状态。二是交易费率较高。投资者在进行融资融券业务时, 需支付一定的费率, 而这部分费率便成为了融资融券的交易成本。从大环境来看, 市场交易费率接近9%, 整体偏高。高额的交易费率将对融资融券市场活动产生一定制约, 使交易活动受到交易成本限制。三是交易规则有待完善。融资融券交易明确规定投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;如该证券当天还没有产生成交的, 融券卖出申报价格不得低于前收盘价。融券卖出申报价格低于上述价格的, 交易主机视其为无效申报, 自动撤销。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有的、与其融入证券相同的证券, 其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求, 但超出融券数量的部分除外。这种交易规则对融券交易具有较大的约束性, 可能会造成交易无法及时完成, 并导致投资者追加更多的保险金, 使投资者投资热情降低。

三、融资融券对股票市场影响分析

(一) 融资融券对市场波动性影响

波动性是一个相对复杂的综合性指标。融资融券业务的不断扩大必然会对市场波动性产生影响[3]。一是融资对市场的波动性影响。融资交易会在一定程度上增加标的股票的需求弹性, 也会促使股票供给弹性上升。市场当中存在部分股票, 由于各种因素影响, 会被投资者抛售做空。当股价超跌时, 部分投资者会认为股价与公司成长价值产生背离, 即股价被低估, 并认为股价未来会上涨。这部分投资者可能会采取融资手段来低价买入相关股票。此时, 该股票的需求量便会上升。同时, 上述行为会产生一定的市场效应, 会造成自由资金跟风买入。在这种情况下, 股票需求会有所提升, 其抛售行为也会受到抑制, 有利于控制其过度波动风险。融资交易会不断推动此类股价上涨, 随着股票价格的发展, 有可能会造成股价超出内在价值。由此可见, 融资交易会增加部分股票供给, 有利于平衡供求双方, 让股价波动保持相对稳定状态, 对市场稳定具有促进作用。二是融券对市场波动性的影响。股票市场从来不乏恶意炒作。当股票价格超过某个临界点时, 部分投资者认为股票价格已经远超出内在价值, 即有可能通过融券将这些股票做空, 并导致跟风盘出现。由此可降低市场对该股票的需求, 并可抑制其价格上涨, 使股价保持在健康范围内。持续性的融券交易将导致该股票价格受到持续性打压, 最终可能使其价格低于内在价值。由此可见, 融券交易对市场的影响与融资交易是相反的, 但两者均可对市场波动性产生抑制, 有利于稳定市场。

(二) 融资融券对市场流动性影响

1. 融资对流动性的影响。

利用融资手段购入股票时, 会增加股票的实际市场需求, 有利于促进市场流动性提升。当融资交易到期时, 投资者将股票抛售的同时还要偿还部分利息与融资资金, 从侧面补充了市场供给, 增加了市场的活跃度。股票供给的增加也就意味着空方占据主动, 会让股票价格进一步降低, 最终导致股票需求减少。

2. 融券对流动性的影响。

融券与融资的作用相逆的。部分投资者通过融券做空股票时, 会让市场供给增加, 使供给流动性上升;让融券交易到期时, 投资者会买入相应的股票, 用以偿还融券所借的股票, 此时市场需求将会上升, 有利于提升市场流动性。当股票需求增大时, 会让股票价格进一步上升, 最终导致股票供给降低。综合来看, 融资交易与融券交易对市场流动性的影响作用是相反的, 但能够让股票价格围绕内在价值维持相对稳定的波动, 并有利于稳定市场成交量, 促使市场流动性提升。

四、结语

融资融券本质上可抑制市场过度波动, 并可增加市场流动性, 有助于促进市场稳定运行, 但前提是要保证融资与融券相互平衡及杠杆处于合理水平。对于融资融券发展而言, 还需要进一步完善融通机制, 通过完善融资融券业务立法、加强融资融券风控、更新投资理念等让融资融券业务健康发展, 为市场繁荣提供基础。

参考文献

[1]王晋忠, 文艳军, 王茜.融资融券交易对我国股票市场影响的实证分析[J].西南金融.2013.07:8-12.

[2]彭泽铧.融资融券对股票市场波动性的影响[J].时代金融.2015.03:156-157+167.

股票融资协议 篇8

作为受全球金融危机冲击最小的华尔街大行，摩根大通凭借旗下投资银行，批发性商业银行和环球企业银行的同步推进，积极拓展中国市场的机会。

自2009年11月摩根大通聘请年利达律师事务所（Linklaters）亚洲主管合伙人邵子力为中国主席兼CEO以来，该行加快了在华的战略发展及组建合资投行的步伐。

在过去一年中，摩根大通在中国建立了完整的管理团队。2011年1月，摩根大通获准与第一创业组建合资券商：第一创业摩根大通证券，正式进军国内资本市场。曾历任JP摩根北京代表处首席代表、中金公司投行部董事总经理的贝多广出任合资公司的CEO。此外，摩根大通还借助合资基金管理公司上投摩根参与内地的资产管理市场。

在华业务涵盖广泛

邵子力表示，摩根大通银目前在华开展的业务涵盖投资银行、资金管理、证券服务、固定收益及环球企业银行等领域。

2010年4月，摩根大通获选为中国农业银行“A＋H”IPO的H股主承销商，与高盛、摩根士丹利共同担任农行在港上市的簿记管理人。

摩根大通在拓展投行业务的同时，还寻求从花旗和汇丰等竞争者手中夺得美国之外的市场份额，计划5年后在环球企业银行业的市场份额达到10％。

该行致力于向大型跨国公司、政府和金融机构提供信贷、现金管理、贸易融资、大宗商品、固定收益等企业银行服务，将中国、印度和巴西等新兴市场作为重点区域。

为此，摩根大通聘请来自汇丰的商业银行业务中国区主管贲圣林为中国区环球企企业银行业务主管。

据了解, 经过长期市场调查和准备，摩根大通计划在2011年上半年在黑龙江省省会城市哈尔滨开设分行，哈尔滨分行将是该行在中国东北地区开设的首家分行，届时其在中国的分行总数将达到6家。

2010年4月，摩根大通获准在北京设立摩根大通（中国）风险投资公司。该行直接投资部中国区总裁张天伟出任公司董事长，负责管理和投资业务。

该公司的投资领域包括新能源、环境保护、农业加工与食品技术、医药化工、生物科技、先进制造、现代服务、信息技术等行业的成长型企业。

摩根大通的中国股票/经济研究团队在外资投行中保持领先：该行中国研究主管李民在《机构投资者》（Institutional Investor）2010年度中国股票分析师的评选中排名第一。

为了推动亚洲企业融资业务，摩根大通于2010年5月重组其亚太区股票资本市场（ECM）和衍生品团队，将吴绳祖和Doug Howland提升为亚太区（包括日本和澳大利亚）ECM联席主管。

此外，摩根大通重新聘任David Suen为亚洲（日本和澳大利亚除外）ECM联席主管，主要负责中国区股票资本市场业务。

对国际板抱有期望

2010年，摩根大通参与的中国企业海外上市与融资项目主要包括：中国农业银行“A+H”IPO；熔盛重工、MIE Holdings、正通汽车、大唐新能源、中联重科、金风科技、中国联塑、珠江钢管、麦达新控股、创益太阳能在香港IPO；安博教育、尚华医药、诺亚财富在纽交所IPO、保利博纳、软通动力在纳斯达克上市；以及中国闽中食品的新加坡IPO。

当年12月，摩根大通促成巴西铁矿石开采商淡水河谷（Vale）在香港挂牌。这是企业第一次运用香港预托凭证（HDR）的形式上市，此举有助于巩固香港的国际金融中心地位。

Dealogic的数据显示，2010年摩根大通在亚洲承销业务净收入5.496亿美元，市场份额达4.79％，排名业界第一（见附表4）。同期，在中国跨境并购交易额排行中，摩根大通以1110亿美元的交易额、10.6％的市场份额位列第一（见附表7）。

基于在大中华地区资本市场的出色表现，《国际金融评论（亚洲）》连续两年评选摩根大通为年度最佳银行，《财资》（The Asset）连续三年评选该行为中国最佳外资投行；中国最佳并购投行和亚洲最佳股本投行。

该行还同时获得《亚洲金融》颁发的最佳房地产融资行（连续三年荣获）、最佳股票关联行、最佳境内并购交易等奖项。

摩根大通投行亚洲副主席、中国CEO方方对笔者表示，该行近年来在华的业绩有赖于银行家的声誉、业务与产品创新能力、稳定的团队与企业文化。

中国企业目前实施并购的关注行业正越来越广泛，除了比较集中的矿产资源外，服务业及制造相关行业也越发成为热点并购行业。

其次，并购结构更复杂，形式也更多样，这表明中国企业在并购技巧运用方面的成熟。而中国企业未来推进并完成走向海外的战略，则需要通过坚持国企、民企“双头并举”来实现。

国家有关部门应充分利用目前外汇储备较充裕的优势，指导和鼓励中小型民营企业到海外去发展。

股票期权协议书等 篇9

甲方：___________________________

乙方：某股份有限公司

根据《股票期权计划》的有关规定，本着自愿、公平、平等互利。诚实信用的原则，甲方与乙方就股票期权赠与、持有、行权等有关事项达成如下协议：

第一条 乙方承诺从______年开始在三年内向甲方赠与一定数量的股票期权，具体赠与数量由公司的薪酬委员会决定。甲方可在指定的行权日以行权价格购买公司的普通股。

第二条 股票期权有效期为五年，从赠与日起满五年时股票期权将失效。

第三条 股票期权不能转让，不能用于抵押以及偿还债务。除非甲方丧失行为能力或者死亡，才可由其指定的财产继承人或法定继承人代其持有并行使相应的权利。

第四条 甲方有权在赠与日满两年开始行权，每半年可行权一次。

第五条 甲方在前六个行权日中的每个行权日拥有赠与数量1/6的行权权利，若某一行权日未行权，必须在其后的第一个行权日行权，但最后一个行权日必须将所有可行权部分行权完毕，否则，股票期权自动失效。

第六条 甲方若欲在某个行权日对其可行权部分实施全部或部分行权，则必须在该行权日前10个交易日缴足现款。

第七条 甲方在行权后才成为公司的注册股东，依法享有股东的权利。

第八条 当乙方被兼并、收购时，除非新的股东大会同意承担，否则甲方尚未赠与的部分停止赠与，已赠与未行权的部分必须立即行权。

第九条 当乙方送红股、转增股、配股、增发新股或被兼并等影响原有流通股东持有数量的行为时，需要对甲方持有的股票期权数量和行权价格进行调整，调整办法参照《股票期权计划》。

第十条 当甲方因辞职、解雇、退休、丧失行为能力、死亡而终止服务时，按照《股票期权计划》处理。

第十一条 乙方在赠与甲方股票期权时必须以《股票期权赠与通知书》的书面形式进行确认，甲方须在一个交易日以内在通知书上签字，否则视为不接受股票期权。

第十二条 甲方行权缴款后必须在行权日前以《股票期权行权通知书》的形式通知乙方，同时必须附有付款凭证。

第十三条 甲方向乙方保证理解并遵守《股票期权计划》的所有条款，其解释权在乙方。

第十四条 乙方将向甲方提供《股票期权计划》一份，在该计划的有效期间，若计划的条款有所变动，乙方应向甲方提供该等变动的全部详情。

第十五条 本协议书所指的股票期权是给予甲方的一种权利，甲方可以在规定的时期内以约定的价格购买乙方的流通A股。

第十六条 本协议书所指的行权是指甲方以约定的价格购买乙方流通A股的行为。

第十七条 本协议书所指的行权价格是指甲方购买乙方流通A股的价格，等于赠与日前30个交易日的平均收市价。

第十八条 本协议书所指的赠与日是指乙方赠与甲方股票期权的日期。

第十九条 本协议书所指的行权日是指持有股票期权的甲方可以按照约定价格购买乙方流通的A股的日期。

第二十条 本协议书一式两份，甲乙双方各持一份。

第二十一条 本协议书未尽之事宜应由甲乙双方协商解决，并以双方同意的书面形式确定下来。

第二十二条 本协议书自双方签字或盖章完成之日起生效。

甲方：_____________

乙方：某股份有限公司

签约时间：________年______月______日

_____________：

本公司于______年_____月_____日赠与你________股股票期权，行权价格为_______元/股。你可以在_______年______月_____日开始，每隔半年拥有对其中1/6的股票期权行权的权利。若某一行权日未行权，必须在其后的第一个行权日行权。这些股票期权将在_______年______月______日到期。

此次赠与的股票期权受《股票期权计划》和《股票期权协议书》有关条款的约束，请参阅上述两份文件。

股票期权持有人 股份有限公司

签名_____________

________年_____月____日

某股份有限公司

在此谨向公司通告：本人已于________年______月_______日按照_______元/股的行权价格购买了公司_______股流通A股，现在还持有《股票期权计划》中约定的股票期权股，其中：

________年______月_______日赠与的股票期权________股；

________年______月_______日赠与的股票期权________股；

________年______月_______日赠与的股票期权________股；

股票期权持有人：_____________

________年______月_______日

______________：

本公司于_______年_____月______日针对原有流通股东实施了_________方案，根据《股票期权计划》，需要对你持有的赠与未行权的股票期权数量和行权价格分别进行调整：

赠与日期 调整前 调整后

（年/月/日）

已赠与未行权（股）行权价格（元）已赠与未行权（股）行权价格（元）特此通知。

股票期权持有人 股份有限公司

委托指导股票买卖协议书 篇10

。双方在平等自愿互利的基础上，签定如下协议，双方遵照执行：  一、甲方应做到：  1．应将自持股票的品种数量按寄出清单前一日该股票收盘价为准计算出股票市值加上保证金帐户可用资金金额详细列表两份，一份签字后寄给乙方，作为委托资金金额依据并作为乙方协议附件，一份自留；  2．向乙方提供详细的通讯地址和联络方式，严格按照乙方的决策指导操作不擅自买卖股票，如有违反，责任自负；  3．在乙方指导下的每笔成交情况（品种，数量，价格）盘后应如实告知乙方，以便乙方掌握持仓结构，便于指导；  4．委托投资金额一经确认，中途不得增加资金。协议到期前，不得在保证金帐户中提取现金，如有急用，应通知乙方并调整委托金额；  5．尊重受托人的劳动成果，不得泄漏受托人的投资决策指导意见，更不能有偿提供给别人，一经发现，乙方有权立即终止协议的执行。  二、乙方应做到：  1．根据甲方提供的持仓情况表和反馈的买卖信息，建立甲方的买卖记录，指导甲方买卖股票，优化持仓结构，保证实现委托人的.利润目标，解答委托人的咨询；  2．如因战争，自然灾害等无法抗拒的因素造成的资金损失，按有关法律程序解决；  3．黄金会员与钻石会员的协议期满，保证甲方委托资金增值_________％以上（以协议到期日甲方股票市值加保证金余额计算）；如当年做不到既定的利润目标，第二年可免费延期合作，直到取得既定利润目标为止，  三、此协议有效期为_________年，自_________年_________月_________日起到_________年_________月_________日止；  四、此协议一式两份，双方各持一份，各自以对方的身份证复印件作为协议签字依据。  甲方（签字）：_________                    乙方（签字）：_________  _________年____月____日                   _________年____月____日 其他的借款合同范本推荐：土地抵押借款契约书范本委托资金借贷合同书借款协议合同书