股票基础知识1

股票基础知识1（精选7篇）

股票基础知识1 篇1

证券投资基础-股票技术分析入门[1]

1.何为技术分析

所谓技术分析，其实是与基本分析相对而言的。技术分析是指运用市场每日波动的价位，包括每日开盘价、最高价、最低价、收市价和成交量等数据，通过图表的方式表示这些价位的走势去向，从而推测未来的走向。

在证券投资过程中，基本分析与技术分析是两种不可缺少的分析工具。基本分析主要告诉你投资的方向，技术分析主要告诉你买卖的`时机。

技术分析方法一般包括：

形态分析：有三种不同类别的表示方法：条形图、点数图、K线图。

趋势分析：指移动平均线、趋势线、甘氏线等是不可缺少的重要技术分析工具，主要应用在个股走势的整体大势是上行还是下行的判断上。

指标分析：为了使分析更加准确，不少人士运用数学上的计算方法，创造了一些技术走势辅助指标，使人们能较准确地把握市场。这些辅助指标有很多，常用的有RSI、KDJ和MACD等。

2.K线图

所谓K线就是记录每一日(周、月)股市交易的开盘价、收盘价、最高价、最低价，用实体或空白棒线表现出来的图形。

上影线、下影线及中间实体部分，分别用来表示当天的最高价、最低价以及开盘价、收盘价，如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以红色;如果当日收盘价低于开盘价则K线实体部分为黑色。实体线为白色时称为阳线，实体线为黑色时亦称为阴线。

长红线或称大阳线，表示强烈涨势 [ 图 (a)]

长黑线或称大阴线，表示大跌 [ 图 (b)]

多空交战，先跌后涨，多头势强 [ 图 (c)]

多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，股市可能反弹 [ 图 (d)]

多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，股市可能下跌 [ 图 (e)]

多空交战，先涨后跌，空头势强 [ 图 (f)]

反转信号，如在大涨后出现，后市可能下跌;如在大跌后出现，则后市可能反弹 [ 图 (g)]

反转试探，如在大跌后出现，后市行情可能反弹;如在大涨后出现，则应保持冷静，密切注视后市变化 [ 图 (h)]

表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌 [ 图 (i)]

先上涨后小跌，空头略占上风 [ 图 (j)]

称大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往往要有所变化 [ 图 (k)]

称小十字，表示狭幅盘旋 [ 图 (1)]

收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强 [ 图 (m)]

收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较盛 [ 图 (n)]

俗称 T 字形，表示买盘极强 [ 图 (o)]

俗称反 T 字形，表示卖盘极强 [ 图 (p)]

3.形态分析

股价运动有按趋势发展的规律，并且类似情况会重复出现，可以通过过去和现在的股价资料分析预测股价的变动方向。其中重要的方法之一是把过去和现在的股价变动数据标在以时间为横轴，以股价为纵轴的平面直角坐标系上，以股价图形的形态分析未来趋势，这即是形态分析。

分析股价趋势时，可以取一个固定的时间段(例如一天、一周、一月、一年或者五分钟、一小时等)，以这个时间段结束时的股价作为这个时间段股价的代表进行研究和绘图。如果以一天为单位时间，就取当天的收盘价为代表;以一周为单位时间，就取一周最后一个交易日收盘价为代表;分别标在平面直角坐标系中，按时间顺序连成收盘价曲线图。以此类推，分别构成股价的日线图、周线图、月线图、年线图和分时图，进一步细致分析，还可以取每一个单位时间内的开盘价、最高价、最低价和收盘价，以这四个数据作为每个单位时间内股价变化的代表，可以更充分地表示股价变化。

形态分析分为反转形态(顶部和底部)分析和持续形态分析。反转形态是指趋势正在发生重要反转的形态，最常用的反转形态有：头肩形、双重顶(底)、多 【1】 【2】下一页

股票基础知识1 篇2

俗话说, 你不理财, 财不理你。 投资和理财已经成为现代人经济生活的重要内容。 随着人民生活水平的提高, 人们将富裕的钱财, 除进行必要的储蓄存款外, 很多人将多余的钱进行理财和投资, 股票是人们投资和理财的主要选择, 因此实时接收股票信息, 进行实时分析是股民的基本要求, 将以ASP.NET为开发工具的, 以构件化的设计思路, 详细介绍股票实时接收信息系统的开发设计思路及实现步骤。 分两个部分介绍, 第一部分, 首先介绍股票信息接收系统构件的开发, 第二部分主要介绍如何利用构件来实现股票实时信息的接收, 可以分别在电脑和手机上接收实时信息, 效果如图1和图2所示。

2股票实时接收信息系统设计与实现

2.1程序要实现的功能

股票实时接收信息系统主要要完成以下功能:

(1) 股票竞价信息的显示, 包括5档的竞买价报价和5档的竞卖价报价。

(2) 股票分时走势的实现和显示。

(3) 股票实时K线图的显示, 如日K线、 周K线、 月K线等信息。

(4) 股票的当前价格显示。

(5) 股票的其他信息显示, 如成交量、 成交额、 股票名字、 今日开盘价、 昨日收盘价、 当前价格、 今日最高价、 今日最低价等信息。

(6) 能够保存和添加自选股, 双击自选股能够直接显示当前股票的相关信息。

(7) 能够直接查询相应股票信息, 即当输入股票代码后, 就可以直接通过操作显示上述(1) - (5) 的信息。

2.2数据库

股票实时接收信息系统的数据库需要用到以下数据表:

(1) 表Gp_Code: 股票代码信息表, 表的结构如表1所示。

Gp_Code表主要用于存放深圳和上海所有股票代码,如图3所示。

(2)表MGp:自选股信息表,用于用户保存自选股票代码信息,表的结构与表1完全相同,如图4所示。

2.3相关构件

股票实时信息包括竞买价报价(买一至买五)、 竞卖报价( 卖一至卖五) 、 成交量、 成交额、 股票名字、 今日开盘价、 昨日收盘价、 当前价格、 今日最高价、 今日最低价、 分时走势、 日K线、 周K线、 月K线等信息上, 这些信息的获取需要有一定的接口, 这里以新浪股票接口为例来说明。 相关构件包括

(1) 构件函数: Get Field Value———从数据库获得指定字段的值

该构件的功能是根据指定的参数, 获取数据库中指定字段的值, 该函数有3个参数: Fields Order No、 Gp_code和Tablename, 构件代码及参数说明如下:

调用方法举例:

(2) 构件函数: Bind Filed Rec Value To Literal———绑定记录的数据到Literal控件

该构件的功能是根据指定的参数, 获取数据库记录的数据, 并将数据绑定到指定到Literal控件中, 该函数有3个参数: my Literal、 Bind File Name、 Disp File Name和Table Name, 构件代码及参数说明如下:

调用方法举例:

( 3) 构件函数: Get Address Url———获得程序执行时的URL地址

该构件的功能是获取当前执行ASP程序的URL, 该函数没有参数, 可直接调用。 构件代码及参数说明如下:

(4) 构件函数: produceiframe———动态生成一个能够直接绑定到Label和Literal控件的内部框架

该构件的功能通过传递两个参数, 首先, 动态生成一个股票的链接, 并根据链接动态生成一个内部框架, 在该内部框架中显示动态生成的股票链接, 该该框架可以直接绑定到Label和Literal控件, 即通过Label和Literal控件显示框架的内容。 该构件函数有两个参数, 一个是Gp_code:股票代码, 另一个是time Type: 即股票K线类型, 如日K线、 月K线、 实时线等, 该参数不同, 显示的K线类型不同。 构件代码及参数说明如下:

调用方法举例:

(5)构件函数:Gp Type———获得股票类型代码

该构件传递一个参数Gp_code, 即股票代码, 返回股票的类型代码, 如传递参数为上海股代码 “600100” , 则返回sh600100, 如传递参数为深圳股代码为 “ 002201” , 则返回sz002201。 构件代码及参数说明如下:

调用方法举例:

(6) 构件函数: Get Gp Link———生成股票K线图链接

该构件传递两个参数, 一个是Gp_code: 股票代码, 另一个是time Type: 即股票K线类型, 如日K线、 月K线、 分时K线等, 该参数不同, 显示的K线类型不同。 构件代码及参数说明如下:

调用方法举例:

(7) 构件函数: Get Gp Infornation———获得股票实时信息

该构件传递两个参数, 一个是Gp_code: 股票代码, 另一个是string_para: 字符型数值0-31, 这个参数的数值表示的意义如下:

0: 股票名字;

1:今日开盘价;

2:昨日收盘价;

3:当前价格;

4:今日最高价;

5:今日最低价;

6:竞买价,即“买一”报价;

7:竞卖价,即“卖一”报价;

8:成交量(成交的股票数);

9:成交额(成交金额,单位为“元”);

10:“买一”申请量,如果120手;

11:“买一”申请报价;

12-19:分别为“买二”至“买五”申请报价的量和价;

20-29:分别为“卖一”至“买五”申请报价的量和价;

30:当前日期;

31: 当前时间;

构件代码及参数说明如下:

调用方法举例:

(8) 构件函数: Get Gp List Link———根据股票代码生成超链接

该构件传递两个参数, 一个是Gp_code: 股票代码, 另一个是GPname: 股票名称, 函数根据代码和股票名称, 动态生成显示股票名称和代码的链接, 这个参数的数值表示的意义如下:

调用方法举例:

3自动连续视频播放构件的发布

股票期权的理论基础及其特征 篇3

1.股票期权是伴随着现代公司制度的逐渐发展而产生的

股票期权于20世纪40~50年代首现美国并于80年代前后在“硅谷”地区的高科技企业中得已广泛实施。很大程度上而言,股票期权对美国众多高科技企业的快速发展进而领世界科技潮流之先发挥了极其重要的作用。作为企业长期激励机制的重要组成部分，股票期权的产生有着深厚的理论基础（主要包括经济学中的委托代理理论、人力资本理论和公司治理理论等），这些理论不仅直接催生了股票期权这一重要的股权激励方式，而且也变革了传统的劳动报酬概念。

2.委托代理理论揭示了“两权分离”状态下公司股东利益屡屡受损的真正原因

随着公司规模的不断扩大和经营活动的日益复杂，公司便逐渐交由那些拥有丰富管理经验的职业经理人来加以管理并进而出现了所谓的“两权分离”。随着公司所有权和经营管理权（控制权）的日益分离，公司便日益为那些掌控公司经营管理权的职业经理人所控制即出现了所谓的“内部人控制”现象。正如委托代理理论所揭示的那样，公司及其管理者之间存在着一种委托代理的契约关系，即公司董事会（经由股东大会产生）将公司委托给职业经理人来经营管理，而职业经理人则受托作为公司的代理人来运营公司资产并致力于公司（及其股东）资产价值的最大化。在公司经营活动中，由于公司股东与公司管理者之间始终存在着严重的“信息不对称”（Information Asymmetry），加之上述委托代理契约的不完整性，故不可避免地导致了公司经营管理者的“道德风险”（即所谓的“偷懒”行为和“机会主义”行为）。由于公司内部激励机制的欠缺，职业经理人与公司（及其股东）的利益和行为目标并不一致，其管理活动也无法通过正常途径而获得相应的回报，职业经理人在此情况下便不可避免地通过各种非法手段来谋取其自身利益的最大化。而在股权较为集中甚至出现“一股独大”但却不能形成分权制衡的情况下，公司控股股东或实际控制人更是肆意侵夺中小股东的合法权益。

3.人力资本理论直接催生了股票期权这一重要的长期激励制度

新制度经济学权威学者罗纳德·科斯（Ronald·H·Coase）教授认为，企业是一个人力资本和非人力资本所有者共同订立的特殊市场契约。就公司企业而言，公司即是由物质资本（如厂房、机器设备、道路及其它基础设施等）和人力资本（如公司经营管理人员的知识、经验、技能等）所有者所订立的特殊契约。在工业化时代的传统企业中，物质资本是决定企业生存发展的主导因素，故物质资本所有者（如股东）在企业运营中占据统治地位。然而，随着经济发展愈来愈依靠科学技术和专业的管理活动，人力资本（如公司经营管理人员的知识、经验、技能等）在现代企业中的重要性已超过了物质资本，这在高科技企业的发展中体现得更为明显。在知识经济时代，知识资源（如人力资本和结构资源等）是可以量化为企业的产权的，而人力资本是知识资源的核心。公司经营管理者作为管理知识、技能及经验等人力资本的拥有者不仅要对公司的各种物质资源进行配置，而且也应将自身作为一种资源进行配置，这是由人力资本与其所有者不可分离的特征所决定的。在现代企业尤其是高科技企业中，物质资本仅是构成企业价值的一部分而已（有时甚至是很有限的一部分），而经营管理者的管理知识、技能及经验等人力资本则成为企业价值日益重要的组成部分。随着公司经营管理的高度专业化和日益复杂化，公司管理者的管理知识、技能、方法及经验等人力资本已经与公司的运营变得密不可分，而人力资本所有者随社会分工而承担的专用性风险也日益加大。显而易见，如果将上述人力资本从公司中分离出去而仅将物质资本和普通劳动力置于公司运营之中，则公司恐将立即陷入停顿状态，这从另一方面充分说明人力资本同样是公司发展所不可或缺的基本生产要素。既然物质资本所有者可以参与公司的利润分配，则作为公司最主要无形资产的人力资本的所有者——职业经理人——也应该参与公司的利润分配，人力资本与其所有者不可分离的特征就决定了必须对职业经理人进行适时充分的激励即能将公司业绩与其管理人员劳动付出进而与其薪酬所得结合起来，而股票期权作为股权激励机制中一种行之有效的长期激励制度设计应运而生。

4.股票期权制度健全完善了公司治理结构

建立一套健全完善的激励约束机制是公司治理结构的核心问题，而其关键即是如何设计完善有效的制度以避免（因“两权分离”而引发的）公司经营管理者“道德风险”的发生，股票期权即因此应运而生。实践证明，在能够激励职业经理人全身心投入公司经营管理的同时，股票期权制度也有效地避免了其“道德风险”的发生。一方面，公司经营管理人员因对公司人力资本的投入获得了有效激励（拥有公司产权并参与公司利润的分配）进而使其与公司（即其股东）利益获得了高度的一致相同；另一方面，由于公司经营管理人员所获授的股票期权需要分期分批实施（或谓：公司经营管理人员将其未来预期收益在“行权期限”内“抵押”给了公司），因而也有效制约了公司经营管理人员“道德风险”的发生。换言之，股票期权这一制度不仅保证了公司法人治理结构内部的权责分明和利益平衡，而且有力地促进了公司这一商事组织激励约束机制的日臻完善。

二、股票期权的基本特征

1.股票期权的授予须经批准后方可实施

一般而言，股票期权计划的实施须经公司权力机关即股东大会批准后方可授予其特定范围人员。从国内外实施股票期权的实践来看，股票期权仅授予公司董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员以及公司认为应当激励的其他员工（但不包括独立董事）等特定范围人员而非公司全体员工，此与全体员工均可持有本公司股票的“员工持股计划”显然不同，因为后者更多属于公司福利意义而非激励机制的范畴。

2.股票期权是在满足一定条件下方可行使的或有性权利

与其它众多权利有所不同，股票期权是一种由股票期权合同（为一单独合同或包含在普通劳动合同中）来规范约束的权利，其被授予者只有在满足一定条件后方可凭自身意志予以行使。一般而言，授予者均在期权合同中严格约定期权的行使条件（以下简称“行权条件”），上述行权条件一般均与被授予者的年度业绩相挂钩，如：公司重要财务指标（如资产净利润率、每股净利润增长率、净资产增长率等）应达到某一设定的标准、公司股票价格上升应达到一定的幅度、公司科技研发成果应达到某一级别等。若期权行使条件在合同约定期限内始终未有成就，则期权被授予者将丧失该权利。由此而言，股票期权是一种或有性权利而非必然可以行使的权利。

3.股票期权是一种兼具无偿和有偿双重性质的权利

一般而言,股票期权从授予之际至行权期限结束有一定的过程（该过程一般不长于10年），该过程包括授予而不可行使权利（以下简称“不可行权阶段”）和可行使权利（以下简称“行权阶段”）两个阶段，其中“不可行权阶段”可达1~2年。在“不可行权阶段”，股票期权体现出一种无偿的性质，被授予者是无须向授予者支付任何对价的（当然，已如前文所述，被授予者应为拥有一定资格的公司员工）；而在“行权阶段”，股票期权则又体现了一种有偿的性质，被授予者在行权时应按约定价格向授予者支付一定的对价，其资金来源可为自有资金、（向）银行贷款以及公司从税后净利润已提取基金等。由此而论，股票期权在不同阶段分别体现出了无偿和有偿的双重性质。

4.股票期权是在未来一定期限内方可行使的选择权

股票期权是一种在“行权阶段”方可行使的权利（此时距期权授予之际已逾1~2年），而即使在“行权阶段”行权时依然需要分期行权，故股票期权是一种在未来某一期限内方可行使的权利。除此以外，即使在已满足“行权条件”的情况下，股票期权的被授予者亦可不予行权。换言之，被授予者拥有是否行使的选择权，即使不予行使权利也不会因此而负担任何义务。

5.股票期权属于长期激励机制中的增殖赠与股票形式

股票奖励方式分全值赠与股票与增值赠与股票两种形式。与全值赠与股票有所不同，增值赠与股票只将股票的增值部分赠给授予对象，被授予者是需要按约定价格向授予者支付一定对价的，因此（采取增值赠与股票的奖励方式时）授予者付出的代价较小，而股票期权即属于增值赠与股票奖励方式中的一种。公司将股票期权授予特定人员旨在鼓励后者全身心地投入到公司的经营管理过程中去，（在健全有效的资本市场中）一旦由于公司业绩上升并引发其股价超过行权价格时，则被授予者即可依约将已行权股票售出并获取其差额（股价与行权价之差）利益。

6.股票期权是一种兼具财产权和人身权双重性质的权利

股票期权属于财产权的范畴。除此以外，股票期权也具有人身权的某些重要特征，如股票期权只能由被授予者本人依约（法）行使而不可委由他人行使，被授予者更不可将其有偿转让或无偿赠与他人。若被授予者在行权期限结束之前未能行使完毕而死亡，则可由其继承人以法定继承或遗嘱继承方式继承，但被授予者不可以遗赠方式赠与法定继承人范围以外的自然人或社会组织，这是由股票期权的长期激励性质所决定的，否则其固有价值将无从存在。

7.股票期权是一种兼具激励和约束双重性质的权利

股票期权的约束性与激励性体现得同样明显。如被授予者在股票期权授予之际至行权期限开始之前的时间内（一般达1~2年）是不可以行权的，只有在满足了约定的条件后方可分期行使，而即使在行权后也不可以将已购股票立即出售（一般均有长度不一的“锁定期”）。除此之外，若被授予者在整个行权期限内始终未能满足行权条件，则股票期权一俟行权期限终结即失去效力，被授予者在此后将无权再予行使。如果被授予者在行权期限内因自身原因而提前调离公司，则其未行权部分将由公司予以收回。若被授予者在行权期限结束后调离公司，则其已行权而未出售的股票只能在调离一段时期后方可出售。综上所述，股票期权实有“金手铐”之功效，诚谓“激励约束，兼而有之”。

8.股票期权属于无需授予者配合即可变更现行法律关系的形成权

股票期权是被授予者的一项选择权而非义务。在符合股票期权合同约定的行权条件的情况下，只要被授予者作出了行权的意愿表示即会导致法律关系的变更，被授予者将由行权前的雇员身份而转换为行权后的股东身份，被授予者与公司二者之间也将由行权前的雇佣债（权）务关系而转换为行权后的投融资权益关系。被授予者只要依约行权，则公司无论其财务状况如何均应立即依约履行将股票售于被授予者的义务，否则被授予者将可依法追究公司的违约责任。

9.股票期权是一种着眼于长期激励而非股权结构调整的权利

股票期权的行权过程是一个购买股票并在随后某一时刻再将其出售的过程。被授予者一旦行权，则公司的股权结构将必然因此而改变，但若因此认为调整股权结构系股票期权的主要功能则不免失之偏颇。其实，股票期权在更大程度上是一种着眼于长期激励的权利，激励公司员工（尤其是有关重要的管理人员）全身心地投入到工作中去并将其个人付出、工资薪酬和公司绩效三者有机地联系起来才是其最主要的功能所在。准确而言，长期激励是股票期权的本来目的和主旨所在，而股权结构的调整则只不过是实施股票期权这一奖励制度的客观结果而已，二者之间实为一种引起和被引起的因果关系。

参考文献：

[1]李茂生.中国证券市场问题报告[M].北京：中国社会科学出版社，2003：84.

[2]文宗喻，唐俊.公司股份期权与员工持股计划[M].北京：中国金融出版社，2000：8.

股票知识基础入门 篇4

股票入门基础知识

术语

开盘价：以竞价阶段第一笔交易价格为开盘价，如果没有成交，以前一日收盘价为开盘价。

收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。

最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。

最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。

普通股

普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。

在上海和深圳证券交易所上交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：

(1)公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。

(2)利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司赢利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。

(3)优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。

(4)剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

优先股

是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

优先股有两种权利：

a.在公司分配盈利时，拥有优先股的`股东比持有普通股的股东分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。

b. 在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。

绩优股

是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润。因为这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。另外，投资这类股票时，市盈率不要太高，同时要注意股价在历史上经济不景气时波动的记录。

后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。

后配股一般在下列情况下发行：

(1)公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行;

(2)企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股;

(3)在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。

报价

报价：是证券市场上交易者在某一时间内对某种证券报出的最高进价或最低出价，报价代表了买卖双方所愿意出的最高价格，进价为买者愿买进某种证券所出的价格，出价为卖者愿卖出的价格。报价的次序习惯上是报进价格在先，报出价格在后。在证券交易所中，报价有四种：一是口喊，二是手势表示，三是申报纪录表上填明，四是输入电子计算机显示屏。

股票的种类如何划分

一、股票概念

1、优先股

优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。

优先股的主要特征有三：一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。

如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人，优先股的优先权主要表现在两个方面：

(1)股息领取优先权。 股份公司分派股息的顺序是优先股在前，普通股在后。股份公司不论其盈利多少，只要股东大会决定分派股息，优先股就可按照事先确定的股息率领取股息，即使普遍减少或没有股息，优先股亦应照因分派股息。

(2)剩余资产分配优先权。股份公司在解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配优先权，不过，优先股的优先分配权在债权人之后，而在普通股之前。只有还清公司债权人债务之后，有剩余资产时，优先股才具有剩余资产的分配权。只有在优先股索偿之后，普通股才参与分配。

优先股的种类很多，为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要，优先股有各种各样的分类方式。主要分类有以下几种：

(1) 累积优先股和非累积优先股。 累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给。对于非累积的优先股，虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。

(2) 参与优先股与非参与优先股。当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股“。除了既定股息外，不再参与利润分配的优先股，称为“非参与优先股”。一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。

(3) 可转换优先股与不可转换优先股。 可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换成为一定数额的普通股。否则，就是不可转换优先股。可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。

(4) 可收回优先股与不可收回优先股。 可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上若干补偿金将已发行的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发行的优先股时，就往往行使这种权利。反之，就是不可收回的优先股。

优先股的收回方式有三种：

(1) 溢价方式。 公司在赎回优先股时，虽是按事先规定的价格进行，但由于这往往给投资者带来不便，因而发行公司常在优先股面值上再加一笔“溢价“。

(2) 公司在发行优先股时， 从所获得的资金中提出一部分款项创立“偿债基金”，专用于定期地赎回已发出的一部分优先股。

(3) 转换方式。 即优先股可按规定转换成普通股。虽然可转换的优先股本身构成优先股的一个种类，但在国外投资界，也常把它看成是一种实际上的收回优先股方式，只是这种收回的主动权在投资者而不在公司里，对投资者来说，在普通股的市价上升时这样做是十分有利的。

2、普通股

普通股是“优先股“的对称，是随 企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。

普通股的基本特点是基投资利益(股息和分红)不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定，公司的经营业绩好，普通股的收益就高;而经营业绩差，普通股的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份，但又是股票中最基本、最常见的一种。

一般可把普通股的特点概括为如下四点：

(1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利，股利率甚至可以超过50%;但赶上公司经营不善的年头， 也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。

(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得暴利时，普通股东是主要的受益者;而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。

(3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。

(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。比如某公司原有1万股普通股，而你拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股， 那么你就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。

在发行新股票时，具有优先认股权的股东既可以行使其优先认股权，认购新增发的股票，也可以出售、转让其认股权。当然，在股东认为购买新股无利可图，而转让或出售认股权又比较困难或获利甚微时，也可以听任优先认股权过期而失效。公司提供认股权时，一般规定股权登记日期，股东只有在该日期内登记并缴付股款，方能取得认股权而优先认购新股。

通常这种登记在登记日期内购买的股票又称为附权股，相对地，在股权登记日期以后购买的投票就称为除权股，即股票出售时不再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票的投资不再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票的投资者(包括老股东)，便无权以低价购进股票，此外，为了确保普通股权的权益，有的公司还发行认股权证 即能够在一定时期(或永久)内以一定价格购买一定数目普通股份的凭证。一般公司的认股权证是和股票、债券一起发行的，这样可以更多地吸引投资者。 综上所述，由普通股的前两个特点不难看出，普通股的股利和残余则产分配可能大起大落，因此，普通股东所担的风险最大。既然如此，普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发展前景，而普通股的后两个特性恰恰使这一愿望变成现实即提供和保证了普通股东关心公司经营状况与发展前景的权力的手段。

然而还值得注意的是，在投资股和优先股向一般投资者公开发行时，公司应使投资者感到普通股比优先股能获得较高的股利，否则，普通股既在投资上冒风险，又不能在股利上比优先股多得，那么还有谁愿购买普通股呢!一般公司发行优先股，主要是以“保险安全”型投资者为发行对象，对于那些比较富有“冒险精神“的投资者，普通股才更具魅力。总之，发行这两种不同性质的股票，目的在于更多地吸引具有不同兴趣的资本。

3、后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：

(1) 公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时， 为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行;

(2) 企业兼并时，为调整合并比例， 向被兼并企业的股东交付一部分后配股;

(3)在有政府投资的公司里， 私人持有的股票投息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。

二、按票面形态分类

1、记名股

这种股票在发行时，票面上记载有股东的.姓名，并记载于公司的股东名册上。

记名股票的特点就是除持有者和其正式的委托代理人或合法继承人、受赠人外，任何人都不能行使其股权。另外，记名股票不能任意转让，转让时，既要将受让人的姓名、住址分别记载于股票票面，还要在公司的股东名册上办理过户手续，否则转让不能生效。显然这种股票有安全、不怕遗失的优点，但转让手续繁琐。这种股票如需要私自转让，例如发行继承和赠予等行为时，必须在转让行为发行后立即办理过户等手续。

2、无记名股

此种股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名。其持有者可自行转让股票，任何人一旦持有便享有股东的权利，无须再通过其他方式、途径证明有自己的股东资格。这种股票转让手续简便，但也应该通过证券市场的合法交易实现转让。

3、面值股

有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是指在股票票面上记载一定的金额，如每股人民币100元、200元等。金额股票给股票定了一个票面价值，这样就可以很容易地确定每一股份在该股份公司中所占的比例。

4、无面值股

也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。其价值随公司财产的增减而增减。因此，这种股票的内在价值总是处于变动状态。这种股票最大的优点就是避免了公司实际资产与票面资产的背离，因为股票的面值往往是徒有虚名，人们关心的不是股票面值，而是股票价格。发行这种股票对公司管理、财务核算、法律责任等方面要求极高，因此只有在美国比较流行，而不少国家根本不允许发行。

3、按股票投资主体分类

我国上市公司的股份可以分为国有股、法人股和社会公众股。 国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，因此，国有股在公司股权中占有较大的比重。

法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。目前，在我国上市公司的股权结构中，法人股平均占20%左右。根据法人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外资法人股和募集法人股三个部分。 社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。 我国国有股和法人股目前还不能上市交易。国家股东和法人股东要转让股权，可以在法律许可的范围内，经证券主管部门批准，与合格物机构投资者签订转让协议，一次性完成大宗股权的转移。由于国家股和法人股占总股本的比重平均超过70%，在大多数情况下，要取得一家上市公司的控制股权，收购方需要从原国家股东和法人股东手中协议受让大宗股权。 除少量公司职工股、内部职工股及转配股上市流通受一定限制外，绝大部分的社会公众股都可以上市流通交易。

4、按上市地点分类

我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股、S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。

它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段 B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。

B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。 H股，即注册地在内地、上市地丰香港的外资股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。

5、按公司业绩分类

绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者衡量绩优股的主要指档是每股税后利润和净资产收益率。

一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%的股票当属绩优股之列。 在国外，绩优股主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。这些大公司经过长时间的努力，在行业内达到了较高的市场占有率，形成了经营规模优势，利润稳步增长，市场知名度很高。

绩优股具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的随和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。 与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。

其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。投资者在考虑选择这些股票时，要有比较高的风险意识，切忌盲目跟风投机。

股票基金与股票的区别

在各类基金中，股票基金的历史最为悠久，也是世界各国、各地区广泛釆用的一种基金类型。股票基金的投资目标是追求资本的长期增值，比较适合作为长期投资。与其他类别的基金相比较，股票基金的风险相对较高，但预期收益也比较高。股票基金和房地产一样，也是应对通货膨胀最有效的投资手段。

股票基金属于基金投资，投资者通过购买基金份额，成为基金受益人，是一种信托关系，资金由基金管理公司进行投资管理，主要投向股票等有价证券来实现收益。而股票是投资者购买上市公司发行的股票，成为该公司的股东，是一种所有权关系，通过股价的上涨和公司的分红来取得收益。股票基金可看成一篮子股票的组合，与单一股票之间还存在以下不同：

( 1) 价格变动频率不同。股票基金每天只进行1次净值计算，因此在每个交易日股票基金有且只有1个价格;而 股票的价格在每一交易日内始终处于波动之中。

( 2 )股票基金的`净值不会由于基金的买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响，而股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和市场供求强弱的对比而受到影响。

( 3 ) 人们在投资股票时， 一般会根据上市公司的基本面情况，如财务状况、市场核心竞争力、管理能力、预期收益等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但对于股票基金份额净值，却无法根据以上情况进行合理与否的评判。因为基金份额净值是由该基金其持有的证券价格复合而成的，因此，对基金份额净值高低进行合理与否的判断没有太大意义。

股票入门基础论文 篇5

股票有风险，投资需谨慎。股票可以让你一夜暴富，也可以让你倾其所有，股票是一种高风险高回报的投资方式。要想成为股票高手，首先必须了解股票，然后就是要有正确的心态，绪 论

在当今经济全球化的世界里，到处是挑战，到处都能觅得成功，而变化多端的股市风云里，曾今有人叱咤一时；有人雄踞一方；有人股市变化了如指掌„„要想成武股市高手，我们就要抱有正确的心态，跨入这令人疯狂、令人成功、令人痴迷的股市风云中。1.1 课题背景及研究意义 1.1.1 选题背景

如今世界发展迅猛，经济全球化席卷中国，股市变化多端。1.1.2 研究意义

正确认识炒股，走正确的道路，怀着正确的心态成功成为股市高手。挑战世界，挑战自我。1.2 认识炒股 1.2.1什么叫炒股

炒股就是买卖股票，靠做股票生意而牟利。1.2.2炒股的核心内容

炒股的核心内容就是通过证劵市场的买入与卖出之间的股价差额，实现套利。股市的涨跌根据市场行情的波动而变化，之所以股价的波动经常出现差异化特征，源于资金的关注情况，他们之间的关系，好比水与船的关系。水溢满则船高（资金大量涌入则股价涨），水枯竭而船浅（资金大量流出则股价跌）。1.3炒股过程 1.3.1开户

办理开户手续的步骤：开立证券账户——>开立资金账户——>办理指定交易 1.到证券公司开户，办理上证或深证股东账户卡、资金账户、网上交易物业、电话交易物业等相关手续。然后，下载证券公司指定的网上交易软件。

2.到银行开活期账户，并且通过银证转账业务，把钱存入银行。

3.通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金账户。

4.在网上交易系统里或电话交易系统买卖股票。

5.买股票必须委托证券公司代理交易，所以，必须找一家证券公司开户。买股票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的。

1.3.2股票分析

买股票之前要选好买入时机和具体股票，选择买入时间点有时比选择买什么股票更加重要，比如05年买股票的都赚钱、07年大盘高点时买股票的都亏钱。

把握时机和选择个股需要进行股票分析，具体的分析方法包括基本面分析法、技术分析法、心理分析法。1.3.3委托

作为一个股民是不能直接进入证券交易所买卖股票的，而只能通过证券交易所的会员买卖股票，而所谓证交所的会员就是通常的证券经营机构，即券商。你可以向券商下达买进或卖出股票的指令，这被称为委托。

委托时必须凭交易密码或证券帐户。这里需要指出的是，在我国证券交易中的合法委托是当日有效的限价委托。这是指股民向证券商下达的委托指令必须指明：①股东姓名②资金卡号③买入（或卖出）④上海（或深圳）⑤股票名称⑥股票代码⑦委托价格⑧委托数量。并且这一委托只在下达委托的当日有效。股票的简称通常为四至三个汉字，股票的代码为六位数，委托买卖时股票的代码和简称一定要一致。1.3.4交易规则

买卖股票的数量也有一定的规定：即委托买入股票的数量必须是一手（每手100股）的整倍数，但委托卖出股票的数量则可以不是100的整倍。买入或者卖出的价格必须是在昨日收盘价上下浮动10%的范围才有效。

股票交易实行价格优先、时间优先：股票连续竞价时段，因为有许多投资者可能同时买卖同一只股票，所以交易所制定了“价格优先、时间优先”的原则。如某只股票现价5.66元，如果甲投资者此时输入5.66元的买入价，而乙投资者同时输入5.67元的买入价，则乙投资者的申报优先于甲投资者的申报成交。如果大家申报的买入价格相同，则谁先输入买单谁先成交。卖出股票亦如此。某只股票如果现价是5.66元，甲输入5.66

元的卖出价，而乙同时输入5.65元的卖出价，则乙的申报优先于甲的申报成交。如甲、乙输入的卖出价相同，则谁先申报谁先成交。这种情况在某只股票股价突然飚升或突然急速下探时更加突出。

2沪深股市一些重要历史数据

2.1 沪深股市每隔4年产生一个历史新高

上海股市从1990年12月95点开始至1993年2月1558点见顶，这其间经历是四年。这事中国股市初期第一波特大行情。上海股市从1993年2月1558点——1997年5月1510点见顶，这也是经历四年。在这一期间出现了中国股市第二波大行情。上海股市从1997年5月1510点——2001年6月2245点见顶，同样也是经历四奶奶。在这一时期出现了中国股市第三波大行情。

2.2 “1、7、9、10、12”五个月为“股市冬眠期”

对于1月、7月、9月、10月、12月这五个月份而言，其平均上涨概率均低于50%；而如果扣除1992、1993年的异常值，则经过修正后的平均值上涨概率则不足四成，对于12月而言上涨概率则跌落到25%的水平。从这个意义上说，我们可以将1月、7月、9月、10月、12月这五个月份视为“股市冬眠期”。2.3 “2、3、4、5”四个月为“股市黄金周”

从历年月度涨跌的概率来看，2月、3月、4月、5月，这四个月的上涨机会超过了60%，其中尤其是3月飘红的概率最高，打到了80%以上。因此，我们可以将2月、3月、4月、5月成为“股市黄金周”。2.4 春节前后是做多的机会

从涨跌概率上看，无论是春节前一周，还是春节后一周，除2001年出现下跌外，其余年份的春节期间上涨概率超过了80%。从平均涨幅来看，春节前一周为1.81%，春节后一周为3.04%，春节前是比较好的建仓机会。2.5 国庆前后不易做多

从历年国庆节前后一周的平均跌幅来看，节后平均跌幅远大于前一周，呈典型的加

速下跌走势。因此，国庆节前后看多做多都会给投资者带来严重的亏损。

3炒股小窍门

3.1 选择卖卖的小窍门

1.把个股的技术指标和大盘的技术指标结合起来运用，才能有更高的成功率。2.在上涨过程中，首次触及成交密集区时，可考虑先行卖出，回调至支撑区域时再考虑买回。

3.2跟踪热点的小窍门

1.选择板块联动时，对联动性并不明显的板块要放弃，对联动性太大的板块也要放弃，以介入温和走势的板块而且持有时间在一周到一个月之间为好，这样就能找到活力的机会。

2.板块联动是市场的一种基本规律，投资者展开自己的香香，从强势个股中去发现热点板块，从热点板块中去寻找未被挖掘的个股，这样既能回避风险，又能捕捉机会。3.3判断行情走势的小窍门

判断一波行情是否起来，可以通过两个指标:其一，沪市成交量要连续几天维持在100亿元以上，否则说明人气不够，存量资金未积极入场。其二，一周热点比较明显，否则说明主流资金力量不足。3.4买新股的小窍门

新股第一天拉出阳线，并且在上市价之上运行一段时间，反映主力介入程度较深，及时市场状况低迷拖累了股价下跌，以后回升的机会也是存在的。3.5跌势抢反弹的小窍门

跌势中赚钱靠抢反弹，专找超跌股，短期乖离率特别大，并优先选择股价与技术指标形成背离的股票，反弹一受阻就开溜。3.6看大盘涨跌的小窍门

要预测大盘的涨跌，首先就得考虑整个股市的涨跌家数，全世界1000多种常用技术分析指标，其中只有几种有预警作用。但准确的就是整个股市的涨跌家数。

4总结

在当今发展迅猛的社会里，经济全球化的时代里，变化多端的股市风云中，无论是 5

投机还是投资，在股市中凡是能准大钱者，必定是“定位准确、思路清晰、性格坚强、准备充分、操作果断”的人。股市赢家一直坚持“买进要谨慎，卖出要果断”的思路，炒股没有绝招，盲目迷信，用高价索取绝招，最总带来的往往不是财富的膨胀，而是资产的缩水，给人一种上当受骗的感觉。要想叱咤股市风云，我们必须有良好的心态，有胆赚、有胆亏，在历年的股市变化中学习经验、摸索成功的方法，轻轻松松成为股市高手！

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参考文献

股票基础知识1 篇6

·2011年符合申请摘帽条件ST股

·机构热捧摘帽预期ST股

·热炒ST公司“乌鸡变凤凰”

·ST摘帽股重点股点评 内容来自:

ST股摘星摘帽条件简介

根据上交所2008年发布的《上海证券交易所股票上市规则》“第九章 特别处理

第二节财务状况异常的特别处理

上市公司出现以下情形之一的，为财务状况异常：

1、最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；

2、最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，即每股净资产低于股票面值；

3、注册会计师对最近一个会计年度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；

4、最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本；

5、最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损；

6、经本所或中国证监会认定为财务状况异常的。”

“上市公司最近年度财务状况恢复正常、审计结果表明财务状况异常的特别处理所列情形已消除，并且满足以下条件的，公司应当自收到最近年度审计报告之日起两个工作日内向本所报告并提交年度报告，同时可以向本所申请撤销特别处理：

1、主营业务正常运营；

2、扣除非经常性损益后的净利润为正值。

本所自接到撤销特别处理申请之日起两个工作日内，根据该公司的实际，决定是否撤销特别处理。在撤消特别处理前，上市公司应当按照本所要求于交易日作出公告。公告日其股票停牌一天，公告后第一个交易日复牌并撤销特别处理。”

根据上述条件，*ST及ST股票如果要申请摘帽，需要具备以下3个条件：

一是最近一年的年报必须扭亏为盈；

二是最近一个会计年度的股东权益为正值，即每股净资产为正值；

三是最新年报表明公司主营业务正常运营，扣除非经常性损益后的净利润为正值。对于“*ST”类的公司如果想摘星又摘帽必须满足以下几个条件：

一是最新年报表明公司主营业务正常运营，扣除非经常性损益后的净利润为正值，因此不能只看每股收益数据，还要看扣除非经常性损益后的每股收益（注：如果扣除非经常性损益后的净利润仍为负的话只能摘星而不能摘帽）；

二是最近一个会计年度的股东权益为正值，即每股净资产为正值，新规定不再要求每股净资产必须超过1元

三是最近一个会计年度的财务报告没有被会计师事务所出具无法表示意见或否定意见的审计报告（注：会计事务所的审计报告是值得商榷的事情，一般来讲都能通过，除非紧接着一年的第一季度又开始亏损，那就没办法了，出现这种情况的话只能摘星而不能摘帽）；四是没有重大会计差错和虚假陈述，未在证监会责令整改期限内；

股票基础知识1 篇7

深证上〔〕3号

第一章 总则

第一条 为规范深圳市场首次公开发行股票网上发行行为，根据《证券发行与承销管理办法》及相关规定，制定本细则。

第二条 通过深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易系统并采用网上按市值申购和配售方式首次公开发行股票，适用本细则。

第二章 市值计算规则

第三条 持有深圳市场非限售A股股份市值(以下简称“市值”)1万元以上(含1万元)的投资者方可参与网上发行。

第四条 投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日，下同)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。

第五条 投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。

第六条 证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购。

第七条 不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。

第八条 非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的，不影响证券账户内持有市值的计算。

第九条 投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

第三章 基本规则

第十条 根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过999，999，500股。为保证申购的有序进行，深交所可根据市场情况和技术系统承载能力对申购单位、最大申购数量进行调整，并向市场公告。

第十一条 投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度，使用所持深圳市场证券账户在T日申购在深交所发行的新股。深交所接受申购申报的时间为T日 9∶15-11∶30、13∶00-15∶00。投资者在进行申购时无需缴付申购资金。投资者申购数量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。各证券公司应当做好其投资者网上申购数量的前端监控。对于申购量超过主承销商确定的申购上限的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销;对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)深圳分公司将对超过部分作无效处理。

第十二条 参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者全权委托代其进行新股申购。

第十三条 参与创业板新股网上申购的投资者应当符合中国证监会及深交所有关创业板市场投资者适当性管理的要求，对不符合相关要求但参与新股申购的，证券公司应当及时采取措施予以纠正。

第十四条 新股申购一经深交所交易系统确认，不得撤销。投资者参与网上申购，只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将按深交所交易系统确认的该投资者的第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将按深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购。

第十五条 不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。各证券公司应当做好上述证券账户的前端监控。

第十六条 T日有多只新股发行的，同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均市值确定。

第十七条 申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单。申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

第十八条 投资者申购新股中签后，应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。对于因投资者资金不足而全部或部分放弃认购的情况，结算参与人(包括证券公司及托管人等，下同)应当认真核验，并在T+3日15：00前如实向中国结算深圳分公司申报。放弃认购的股数以实际不足资金为准，最小单位为1股，可不为500股的整数倍。投资者放弃认购的股票由主承销商负责包销或根据发行人和主承销商事先确定并披露的其他方式处理。结算参与人对投资者放弃认购情况未认真核验而发生错报、漏报、申报不及时的，由此产生的后果及相关法律责任，由该结算参与人承担。

第十九条 结算参与人应在T+3日16：00按照新股中签结果和申报的放弃认购数据计算的实际应缴纳新股认购资金履行资金交收义务。因结算参与人资金不足而产生的后果及相关法律责任，由该结算参与人承担。

第二十条 中国结算深圳分公司对新股认购实行非担保交收。结算参与人应使用其在中国结算深圳分公司开立的资金交收账户(即结算备付金账户)完成新股认购的资金交收，并应保证其资金交收账户在T+3日16：00有足额资金用于新股认购的资金交收。如果结算参与人在T+3日16：00资金不足以完成新股认购的资金交收，则资金不足部分视为无效认购。中国结算深圳分公司根据以下原则进行无效认购处理：同一日内有多只新股进行认购的，按证券代码从小到大进行无效处理;同一只新股的认购，中国结算深圳分公司按照投资者申购配号的时间顺序，从后往前进行无效处理。无效认购处理的股数以实际不足资金为准，最小单位为1股，可以不为 500股的整数倍。无效认购的`股票将不登记至投资者证券账户，由主承销商负责包销或根据发行人和主承销商事先确定并披露的其他方式处理。

第二十一条 投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算，含次日)内不得参与网上新股申购。中国结算深圳分公司根据结算参与人申报的投资者放弃认购数据，形成不得参与网上新股申购的投资者名单。如上述投资者参与网上新股申购，中国结算深圳分公司将对其申购做无效处理。放弃认购情形以投资者为单位进行判断，即投资者持有多个证券账户的，其使用名下任何一个证券账户参与新股申购并发生放弃认购情形的，均纳入该投资者放弃认购次数，不合格、注销证券账户所发生过的放弃认购情形也纳入统计次数。证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按不同投资者进行统计。

第四章 业务流程

第二十二条 T-2日，中国结算深圳分公司计算所有深圳市场投资者T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值及可申购额度，并于申购日前一个交易日(T-1日)将可申购额度向各证券公司发送。

第二十三条 T日，投资者根据其持有的市值数据，在申购时间内通过与深交所联网的各证券公司进行申购委托。

第二十四条 T日15:00后，中国结算深圳分公司确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购，并按以下原则配售新股：

(一)如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购新股。

(二)如有效申购量大于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。

中国结算深圳分公司将于T日盘后向各参与申购的结算参与人发送配号结果数据，各结算参与人应于T+1日向投资者发布配号结果。

第二十五条 T+1日，主承销商在指定媒体公布中签率，如有效申购量大于本次网上发行量，在公证部门的监督下，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于T+2日在指定媒体上公布中签结果。

第二十六条 T+1日，中国结算深圳分公司于当日收市后向各参与申购的结算参与人发送中签数据。结算参与人应据此要求投资者准备认购资金。

第二十七条 T+2日，中国结算深圳分公司根据中签结果进行新股认购中签清算，并在日终向各参与申购的结算参与人发送中签清算结果。结算参与人应据此准备认购资金。

第二十八条 T+2日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。结算参与人应于T+3日8:30-15:00，通过D-COM系统将其放弃认购的部分向中国结算深圳分公司申报。

第二十九条 T+3日16:00，中国结算深圳分公司将对认购资金进行交收处理，结算参与人需保证其资金交收账户有足额资金用于新股认购的资金交收。结算参与人申报放弃认购的部分不进入资金交收环节。截至T+3日16:00结算参与人资金交收账户资金不足以完成新股认购资金交收的，中国结算深圳分公司将按照第二十条进行无效认购处理。中国结算深圳分公司将于当日将认购资金划至主承销商的资金交收账户。

第三十条 T+4日，主承销商在收到中国结算深圳分公司划转的认购资金后，依据承销协议将该资金扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。主承销商应当于T+4日在指定媒体公布网上发行结果。

第三十一条 中国结算深圳分公司根据新股认购资金交收结果完成网上发行股份登记。对于主承销商根据第十八条及第二十条包销或按其他方式处理的新股，网上发行结束后，主承销商自行与发行人完成相关资金的划付，由发行人向中国结算深圳分公司提交股份登记申请，中国结算深圳分公司据此完成相应股份的登记。

第五章 网上发行与网下发行的衔接

第三十二条 对于公开发行万股(含)以下且无老股转让计划的，应通过发行人与主承销商直接定价方式确定发行价格，拟公开发行的股票全部向网上投资者直接定价发行。对于通过向网下投资者询价方式确定发行价格的，发行人和主承销商应在T-1日前刊登网上、网下发行公告，按照既定比例安排网上网下发行。新股网上发行申购日与网下发行申购日为同一日。

第三十三条 对于通过网下初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。

第三十四条 凡参与新股网下发行报价或申购的投资者，不得再参与该只新股的网上申购。中国结算深圳分公司根据主承销商提供的已参与网下发行报价或申购的投资者名单对其网上申购作无效处理。投资者有多个证券账户的，以其在网下发行电子平台报送的其管理的配售对象的关联账户为依据。

第三十五条 如发行人和主承销商拟在网上与网下发行之间安排回拨，应在网上申购完成当日通知深交所;未在规定时间内通知深交所的，发行人和主承销商应根据发行公告确定的网上、网下发行量进行股票配售。

第三十六条 股份登记完成后，中国结算深圳分公司将新股《证券登记证明》交发行人。

第六章 附则

第三十七条 投资者应根据中国结算相关规定管理其证券账户。因使用多个证券账户申购同一只新股、同一证券账户多次申购同一只新股、无市值证券账户申购新股，以及因申购量超过可申购额度，导致部分申购无效的，由投资者自行承担相关责任。

第三十八条 对同一只新股发行，参与网下发行报价或申购的投资者再参与网上新股申购，导致其网上申购无效的，由投资者自行承担相关责任。

第三十九条 证券公司因违反第十二条规定接受投资者全权委托代其进行新股申购的，由证券公司承担相关责任。

第四十条 结算参与人违反本细则的，中国结算深圳分公司可按照《证券登记结算业务参与机构自律管理措施实施细则》等规定，采取相应的自律管理措施。

第四十一条 深交所可以对证券公司进行现场或非现场检查，发现证券公司违反本细则规定的，将按照《深圳证券交易所会员管理规则》视情况采取自律监管或纪律处分措施。

第四十二条 发行人通过深交所交易系统发行股票，深交所不向发行人收取手续费。

第四十三条 本细则由深交所和中国结算负责解释。