股票基本知识

股票基本知识（精选8篇）

股票基本知识 篇1

1：买本股票入门方面的书看看。

2：到证券公司开户，上证或深证股东帐户卡、资金帐户、网上交易业务、电话交易业务等有关手续。然后，下载证券公司指定的网上交易软件。

3：到银行开活期帐户，并开通银证转帐业务，把钱存入银行。

4：通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户。

5：在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票

找一家离你家近的证卷营业部.带上本人的身份证.星期一至星期五上午9.20一11.30.下午13.00一15.00 都行.周六周日休息不办公.炒股需要先开户，开户的话可以找证券公司的营业部柜台办理，柜台营业员会帮助办理相关事宜；现在一些开通银证通的银行柜台也可以代理开户。具体流程可参考下面步骤：

投资者如需入市，应事先开立证券账户卡。分别开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡。

(一)办理深圳、上海证券账户卡

深圳证券账户卡

投资者：可以通过所在地的证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件，委托他人代办的，还需提供代办人身份证及复印件。

法人：持营业执照(及复印件)、法人委托书、法人代表证明书和经办人身份证办理。

证券投资基金、保险公司：开设账户卡则需到深圳证券交易所直接办理。

开户费用：个人50元/每个账户；机构500元/每个账户。

上海证券账户卡

投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效身份证件和复印件。

法人：需提供法人营业执照副本原件或复印件，或民政部门、其他主管部门颁发的法人注册登记证书原件和复印件；法定代表人授权委托书以及经办人的有效身份证明及其复印件。

委托他人代办：须提供代办人身份证明及其复印件，和委托人的授权委托书。

开户费用：个人纸卡40元，个人磁卡本地40元/每个账户，异地70元/每个账户；机构400元/每个账户。

(二)证券营业部开户

投资者办理深、沪证券账户卡后，到证券营业部买卖证券前，需首先在证券营业部开户，开户主要在证券公司营业部营业柜台或指定银行代开户网点，然后才可以买卖证券。

证券营业部开户程序

(1)个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件。

若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。

法人机构开户：应提供法人营业执照及复印件；法定代表人证明书；证券账户卡原件及复印件；法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件；单位预留印鉴。B股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明文件

(2)填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》(或《证券委托交易协议书》)，同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。

(3)证券营业部为投资者开设资金账户

(4)需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。

选择交易方式

投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如：电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。

(三)银证通开户

开通“银证通”需要到银行办理相关手续。

开户步骤如下：

1.银行网点办理开户手续：持本人有效身份证、银行同名储蓄存折(如无，可当场开立)及深沪股东代码卡到已开通“银证通”业务的银行网点办理开户手续。

2.填写表格：填写《证券委托交易协议书》和《银券委托协议书》。

3.设置密码：表格经过校验无误后，当场输入交易密码，并领取协议书客户联。即可查询和委托交易。

(注：详细内容见以后“银证通”章节)

股票买卖委托的内容

1、基本委托内容

股民买卖股票时，向证券商下达的委托指令主要包括下列内容：①股东姓名

②资金卡号③买入（或卖出）④上海（或深圳）⑤股票名称⑥股票代码⑦委托价格⑧委托数量。

2、查单和撤单委托

股民下达买卖股票的委托指令后，在当日不知是否成交，可以按照委托单的合同号进行查询，如果发现买卖委托没有及时成交，或有一部分没有成交，想取消委托指令时，可以进行撤单委托。撤单委托要根据买卖委托单的合同操作，并交纳一定的撤单费。股民如果对于没有成交的委托单不想撤消，也可以持单在盘内，所持的委托申报当日有效，第二天自动作废。

三、股票买卖的委托手段和方式

股民买卖股票，进行下单委托，可以根据证券商所提供的设备条件，采用以

下一些手段和方式报单：

1、人工委托（在营业部填单委托，目前已很少使用）。

2、磁卡委托（刷卡委托，营业部交易终端）。

3、电脑终端自动委托（一般在大户室中使用）。

4、电话委托。（一般券商都有委托交易用的电话，按照电话自动指令进行即可，目前比较普遍。）

5.网上交易。(目前大部分券商可开通网上交易，输入账号密码即可登陆，交易比较方便，而且比较迅速即时。但安全指数仍待提高。)

股票基本知识 篇2

风险测度是风险控制和风险管理的前提, 资本资产定价模型 (CAPM) 提供了一个有效的风险测度方法。它将风险分为非系统性风险和系统性风险, 并引入β系数衡量系统性风险, 是投资者进行风险控制和管理的重要依据, 因此, 对股票β系数的研究具有重要意义。国内外学者对股票β系数的研究主要集中在三个方面: (1) β系数的稳定性研究。大多数研究结果都表明β系数不具有稳定性; (2) β系数的影响因素研究。研究发现β系数主要受宏观经济因素、行业因素和上市公司基本面的影响; (3) β系数的预测研究。其预测主要有两种方法:一个是基于时间序列关系的预测, 另一个是基于差异性影响因素的预测。

理论上, 成长性、盈利性等公司基本面的变化会改变上市公司的风险特征, 从而影响公司股票的β系数。由于公司的会计资料最能反映公司的基本面, 因此在实证研究中通常用它作为公司基本面的量化指标来研究基本面的影响。Adedeji (1997) 选取英国1990~1994年间的375只股票作为研究对象, 发现β系数与财务杠杆、股利支付率、公司规模显著正相关, 而与经营杠杆、市盈率、流动比率负相关[1];张甲宇 (2008) 以沪深两市所有A股上市公司为研究样本, 运用最小二乘法计算样本公司2005年的贝塔系数, 研究结果显示, 贝塔系数与包括销售增长率在内的9个财务变量显著相关[2]。

以往在研究基本面的影响时主要采用两种方法, 一是通过计算相关系数简单描述各个会计指标与β系数的相关性;二是根据线性回归得到的回归系数比较各个会计指标影响力的大小。这两种方法只研究了各个会计指标的单一影响, 并没有衡量它们对β系数的综合影响, 无法量化公司基本面对股票β系数的影响程度。本文对这一问题进行了深入研究, 以上市商业银行为研究对象, 首先选取相关会计指标和宏观经济指标作为初始变量, 收集其2008~2013年间的数据;然后对初始变量进行主成分分析, 提取主因子;最后以个股β系数为因变量、提取的主因子为自变量构建模型, 量化银行基本面对股票β系数的影响程度。

2 实证设计

2.1 样本选取

本次研究选取我国A股市场上市的包括国有商业银行、股份制商业银行以及城市商业银行在内的总计14家银行作为研究样本, 具体样本选择如下:平安银行 (000001) 、宁波银行 (002142) 、浦发银行 (600000) 、华夏银行 (600015) 、民生银行 (600016) 、招商银行 (600036) 、南京银行 (601009) 、兴业银行 (601166) 、北京银行 (601169) 、交通银行 (601328) 、工商银行 (601398) 、建设银行 (601939) 、中国银行 (601988) 、中信银行 (601998) 。

2.2 变量选取

历史研究表明, 股票β系数主要由宏观经济、行业特征和公司基本面三个因素所决定。由于本次研究选取的样本全部是我国A股上市的商业银行, 因此行业因素不加考虑;公司基本面可以通过会计指标得以体现, 本文用公司的会计指标代替公司基本面因素;宏观经济因素可以通过特定的宏观经济指标来衡量。基于对历史研究的总结, 我们着重选取以下指标作为初始变量:

(1) 公司会计指标:总资产—X1、营业收入—X2、每股收益—X3、每股净资产—X4、净资产增长率—X5、营业收入增长率—X6、净利润增长率—X7、总资产净利率—X8、净资产收益率—X9、营业收入净利率—X10、资产负债率—X11、总资、周转率—X12、经营杠杆—X13、市盈率—X14、市净率—X15、股利发放率—X16、流通股比例—X17。

(2) 宏观经济指标:GDP增长率—Y1、通货膨胀率—Y2、收入增长率—Y3、房价增长率—Y4、汇率 (兑美元) —Y5。

2.3 数据收集

(1) 所有数据均选用2008~2013年间的年度数据, 即个股β系数年度值、公司年度会计指标、宏观经济年度指标。

鉴于2006~2007年股票市场的特殊行情, 我们选取2008~2013年作为研究区间。另外, 股票β系数会受到某些偶然因素的影响, 这些偶然因素不能量化, 无法进入计量模型。研究表明, 这些偶然因素的影响力在较长的时间内可以相互抵消, 为了尽可能地降低其对实证结果的影响, 我们选用β系数的年度值作为因变量。作为对应, 公司会计指标和宏观经济指标也应该选取同一时期的年度值。

(2) 个股β系数的收集

个股β系数的收集有两种方法[3]:一个是计算法, 又可以分为市场法和CAPM法;另一个是数据库下载, 很多数据库都提供有我国上市公司股票的β系数值。本文所用的个股β系数值下载自国泰安数据库。

(3) 初始变量的收集

本文所用的会计指标下载自国泰安数据库;宏观经济指标可以由国家相关机构的数据库得到, 本文所用的宏观经济指标由国家统计局统计报告得到。

2.4 提取主因子 (主成分分析法)

主成分分析是利用降维的思想, 对彼此相关的初始变量进行线性变换, 将其转换成另一组不相关的变量, 并选取能够最大程度代表初始变量信息的前几个新变量作为研究的主因子。

对选取的初始变量进行主成分分析提取主因子主要是基于以下三个原因:

(1) 本次选取的初始变量多达22个, 如果全部采用, 会加大模型构建的复杂程度。通过主成分分析法提取较少的主因子代替初始变量, 可以将实证过程大大简化。

(2) 对初始变量进行相关性检验, 可以发现其彼此之间具有较强的线性相关性, 变量间的这种高度自相关会影响后续建模的准确性, 对实证结果产生不利影响。通过对这些相关性较高的初始变量提取主因子, 可以很好地解决这一问题。

(3) 本次选取的初始变量单位不一致 (既有比率型也有数值型) , 无法进行综合计量。主成分分析对原始数据进行中心化处理, 并以其中心化值为基础提取主因子, 构建模型, 解决了初始变量单位不一致的问题。

2.5 构建模型

成功提取主因子后, 以个股β系数为因变量, 各个主因子为自变量, 建立如下回归模型进行分析研究:

3 实证分析

3.1 数据检验, 验证数据是否适合做主成分分析

将原始数据录入SPSS17.0进行KMO检验和巴特利特球形检验, 一般情况下认为KMO检验值越接近1越适合做主成分分析。本文测得样本KMO值为0.55>0.5, 适合做主成分分析;巴特利特球形检验用来检验变量之间的相关性, 样本的显著性水平Sig值0.00<0.05, 即初始变量之间具有较强的相关性, 适合做主成分分析[4]。

3.2 主因子提取

SPSS软件自动计算初始变量相关矩阵的特征值, 并按照特征值大于1的原则选取了6个主因子F1~F6。这6个主因子包含了22个初始变量80%的信息, 可见提取出来的主因子很好地综合了初始变量的信息。

3.3 计算因子得分

用提取出的主因子代替初始变量构建模型需要计算各主因子的因子得分, 所谓因子得分就是将各主因子表示成各个初始变量的线性函数, 并根据各个初始变量的值计算出各主因子的值。

因子得分可以通过表1的因子得分矩阵求得。

3.4 回归建模

以个股β系数为因变量, 提取的6个主因子为自变量, 利用SPSS软件进行回归建模, 建模过程及结果如下:

(1) 拟合优度检验:从SPSS的检验输出结果看, 回归模型的R方为0.562, 调整R方为0.528, 模型拟合效果较好。

(2) F检验 (方差分析) :从SPSS方差分析的输出结果看, 回归模型总离差平方和为3.254, 回归平方和贡献1.829, 残差平方和贡献1.425, F统计量的伴随概率Sig值0.00<0.05, 模型通过F检验。

(3) t检验:从t检验的输出结果看, F1、F2、F3、F4、F6的t统计量的Sig值分别为0.030、0.000、0.005、0.000、0.042、0.027, 均小于0.05, 主因子的回归系数通过了t检验。

根据回归结果, 最终建立的计量模型为:

3.5分析计算

此次研究的目的是量化上市公司基本面对股票β系数的影响程度, 即公司会计指标对β系数的综合影响, 本文选用了17个会计指标, 所要度量的是这17个指标对β系数的综合影响力。

单一会计指标的影响为:

全部会计指标的综合影响为:

4 结语

从实证结果来看, 2008~2013年间, 我国商业银行基本面对其股票β系数的影响程度仅有50%。公司基本面呈现出的风险特征决定了其股票的风险, 极大地影响股票β系数值。如果市场是有效的, 那么公司基本面对股票β系数的影响程度就很高;反之, 公司基本面对股票β系数的影响程度就很低。研究结果表明, 我国上市商业银行股票β系数对公司基本面的反应不够敏感, 这种现象可能存在于我国的整个股票市场, 反映出我国股票市场的市场有效性比较低, 这可能与我国股票市场价值投资理念缺失、市场炒作现象严重、市场制度不完善等诸多问题息息相关。

本文通过考查我国上市商业银行诸多会计指标对股票β系数的综合影响力来量化银行基本面对股票β系数的影响程度。虽然此次研究针对的是商业银行, 但本文所采用的研究方法却是普遍适用的, 可以用来量化其他行业的公司基本面对股票β系数的影响程度。

摘要：准确测度风险是进行风险管理的前提, 资本资产定价模型中的β系数有效地量化了股票的系统性风险, 是股市风险管理所依据的重要指标。历史研究表明, 影响股票β系数的因素有很多, 公司基本面是其中最为重要的一个。本文选取我国14家上市商业银行作为研究样本, 选用20082013年间的会计指标和宏观经济指标作为研究变量, 通过主成分分析和回归分析等方法构建计量模型, 量化公司基本面对股票β系数的影响程度。研究结果表明, 我国上市银行基本面对股票β系数的贡献率仅有50%, β系数对银行基本面的反应并不敏感。

关键词：金融学,风险管理,β系数,公司基本面

参考文献

[1]A dedeji.F acts and fallacies about the determinants of beta[J].Issues in Accounting and Finance, 1997 (6) .

[2]张甲宇.财务变量与预期13系数关系的实证分析[J].财会月刊, 2008 (32) .

[3]宋宝.基于山西省上市公司数据对贝塔系数的实证分析[J].经济论坛, 2013 (11) .

股票基本知识 篇3

秉持四项基本理念和要求

公司发行股票融入资金，投资者购买股票融出资金，这种投融资活动的市场本质，是买卖双方以股票作为标的形成的一种交易关系。从这种抽象的、本质的意义上看，股票发行与以其他商品作为标的的交易并无不同。既然如此，股票发行活动为什么不能像其他商品买卖活动一样，完全由市场主体自主决定，通过私法自治的方法来调整和规范，而一定要由政府或者其他市场公共机构事先介入其中，由这些第三方审批、核准或者注册呢？

对此，黄炜认为，以股票为标的的交易市场存在着解决信息不对称问题的特殊要求。完全通过市场自治的方法来解决股票公开发行中的信息披露问题是不现实的，成熟市场发展中经历的危机和泡沫事件，深层次的原因都在于此。

因此，推进股票发行注册制改革，还是要回到股票发行活动的市场本质，从监管力量介入的内在逻辑和根本目标出发，在改革的制度设计和操作安排上，始终秉持以下几个方面的基本理念和要求：首先，注册审核不应限制企业股权融资的天然经济权利。只要不违背国家利益和公共利益，企业能不能发行、何时发行、以什么方式和价格发行，都应由企业和市场自主决定。

其次，注册审核应当回归以信息披露为中心的核心理念。注册审核要从“选秀”、“选优”转变到督促企业向投资者披露充分和必要的投资决策信息上来，注册审核机关不对企业的资产质量和投资价值进行实质判断，也不对发行人“背书”。

再次，注册审核不应以否决发行申请为目的。通过注册审核是要让符合信息披露要求的企业发行上市，对于违反国家利益和公共利益的企业，注册审核中当然应当依法提出否定意见，但否决发行申请不应成为注册审核工作的目标，审核过程是一个提出问题、回答问题，相应地不断丰富和完善信息披露内容的互动过程。

最后，注册审核应当以大力强化事中事后监管为基础。监管机关的职责重在监管执法，集中精力查处信息披露违法违规行为，采取一切必要手段惩治市场欺诈，责成失信违法主体回吐经济利益，维护投资者合法权益。

落实四个方面的责任要求

注册制改革的核心在于理顺市场与政府的关系。黄炜表示，注册制改革的关键是要落实好四个方面的责任要求：

一是落实发行人的基础诚信责任。一方面要大幅提升行政罚款和刑事罚金数额幅度，让失信欺诈者付出沉重的经济代价；另一方面，要改革完善民事赔偿责任制度，针对欺诈发行和虚假陈述民事赔偿案件涉及人数众多的特征，对代表人诉讼制度作出有针对性的安排，着力优化方便投资者获得民事赔偿的机制和途径。

二是落实中介机构的专业把关责任。通过严格的法律责任督促中介机构审慎、勤勉地履行好法定职责，对于不遵守执业规范要求、违反业务准则的执业行为，必须严肃追究其法律责任。中介机构违反执业规范导致出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，必须依法承担相应的民事、行政和刑事法律责任。

三是落实注册审核机关的审核把关责任。注册制条件下，审核工作所针对的是经过中介机构核查验证和专业把关的申报文件，注冊审核机关不再需要对企业作实质判断，也不需要对申报文件是否存在虚假承担责任。

四是落实自律和行政机关的监管责任。证券交易所和证券行业协会要全面建立完善行业自律规则和自律公约制度，特别是要研究建立专门适应注册制改革要求的先行赔付、质保金和黑名单等自律管理制度。监管机关要按照注册制改革的理念与责任分配原则，全面调整并完善注册制条件下的监督管理制度，加强对注册审核工作的动态管理与过程控制，确保注册审核工作的合规性和一致性。

明确规范六大方面内容

改革必须于法有据。实施股票发行注册制改革，需要对现行《证券法》进行修改，同时，要相应制定完善包括证监会行政规章和自律组织自律规则在内的法律实施配套制度。黄炜认为，法律和实施配套制度的构建，除了全面反映上述改革理念和责任配置的要求，还要对注册制改革的相关内容作出明确规范：

一是关于注册审核主体。从我国的市场条件和环境出发，应当建立以证券交易所注册审核为基础的发行注册制度，由证券交易所负责对发行申请依法进行审核，提出审核意见，证监会给予注册以交易所同意注册的意见为前提。

二是关于注册审核条件和标准。需要对现行法律关于发行上市的条件作出调整，不再保留持续盈利等条件。上市条件则是由交易所设置的包括财务指标、市场指标、公司治理等不同要求的差异化条件，相应地，在交易所内部形成不同的板块分层，由企业根据自身条件和需要自主选择上市的交易所与上市板块。

三是关于注册审核机制。在交易所履行审核职责、承担审核责任的前提下，必须对现行股票发行审核委员会的审核机制作出调整，取消证监会的发行审核委员会，交易所内部可以设置上市委员会对交易所审核部门提出的审核报告进行审议，通过集体讨论形成合议意见，不再实行票决制。

四是关于注册程序。企业申请股票公开发行并在交易所上市交易的，应当向证券交易所报送申请文件。证券交易所履行审核职责，形成正式审核意见。证券交易所审核同意的，应当在规定时间内将发行申请文件报送证监会注册。证监会自收到申请文件之日起规定时间内未提出异议的，注册生效。

五是关于注册效力。注册生效，并不表明监管机关和证券交易所对股票的投资价值或者投资收益作出了实质性判断，也不是对公开发行股票文件的真实性、准确性、完整性的保证。这是当事人基于注册生效与否所产生的市场后果寻求法律救济的责任认定基础，必须在法律上加以明确。

六是关于监管职权和职责。推进注册制改革，必须以强有力的事中事后监管作为保障。法律应当对监管机关履行监管职责所必需的规则制定权、监督检查权、监管执法权作出明确的规定和授权，以有效应对实行注册制后，监管执法和投资者权益保护新的形势要求。

股票基础知识 篇4

一、股票的基础知识

1、什么是股票？

股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司投资入股份额，并据以获得股利收入的有

价证券。

2、股票的投资流程

开立证券帐户 ——> 开立资金帐户 ——> 办理指定交易

3、股票的交易方式

 证券营业部下单（划卡），中户室、大户室。内部网络下单  远程下单 电话委托（有语音提示操作）。 自己电脑网上交易、手机网上交易。

4、股票的交易时间

 周一到周五开盘  上午：9:30--11:30  下午：1:00--3:00 注：法定节假日休市不开盘

5、股票的代码

所有的股票都有一个股票代码 沪

市——> 60×××× 深

市——> 00××××

创业板——> 30××××

中小板——> 002×××

6、股票的交易单位

以手为交易单位，1手=100股（以百股为基本单位，没有零数。）

7、股票的分类

 A股：在我国境内发行，供国内个人和单位用人民币购买的普通股票

 B股：在我国境内发行，供境外投资者在境内以外币买卖的特种股票。上海是用美元，深圳用港币。

 H股：我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票

8、股票的交易制度

股市实行“T+1”交易制度，即当日买进的股票要到下一个交易日才允许卖出，第三天

才能把钱转出来。

9、股票的买卖原则：时间优先

价格优先。

10、股票的交易费用

 印花税：从普通印花税中发展而来，根据一笔股票交易成交金额对买卖双方同时计征，基本税率为0.1%，单边征收，买入不收仅卖出时收。

 佣金：也就是证券商代理委托买卖成交后的经营收入。按实际成交金额的千分之一向券商支付，规定为最高交易金额的千分之三，最低起点为五元，各家券商及各种交易形式不同，具体标准需咨询各家券商。

 过户税：这是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。深圳不收，上海收，此费用按成交股票数量（以每股为单位）的千分之一支付，不足1元按1元收。双向收取，买卖股票都收。

二、股票的专业术语

1、大盘：指“上证综合指数”和“深证成份股指数”的股票。（一般说大盘即上证指数）

2、开盘价：是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义，目前市场采用集

合竞价的方式产生开盘价。

3、收盘价 ：每一个交易日的最后一笔成交价格。收盘价是当日行情的标准，又是下一个

交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场的行情，所以投资者对行情分析时，一

般采用收盘价作为计算的依据

4、集合竞价

 是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。 集合竞价时间：

上海市场：9：15~9：25

深圳市场：9：15~9：25（开盘竞价时间）；14：57~15：00（收盘竞价时间）

5、涨幅和跌幅

个股的上涨或下跌的幅度（以上一个交易日收盘价为标准），正常的股票涨跌幅10%的限制，ST股涨跌幅5%的限制，新上市的新股第一个交易日没有涨跌幅的限制。

6、ST股：连续三年业绩亏损的个股。

7、振幅 ：个股在盘中的波动幅度(最高涨幅与最低涨幅之差)

8、涨停板和跌停板 ：当天股票价格的最高限制和最低限制（一般股票±10% st为±5%）

9、最低价：当天股票成交的最低价格

10、.最高价 ：当天股票成交的最高价格

11、K线图

 日K线：纵轴是价格，横轴是时间; 阴线：绿色的，表示下跌的; 阳线：红色的，表示上涨的; 引线：上引线，代表当天最高价，下引线，代表当天最低价。

12、分时线

大盘、个股分时走势图中的白色曲线，它反映的是大盘、个股的实时走势。

分时线：白色的线表示实时的价格，黄色的线表示均价。

13、高开、平开、低开

 高开：今日的开盘价在昨日开盘价之上 平开：今日的开盘价与昨日的收盘价持平

 低开：今日的开盘价在昨日收盘价之下

14、成交量 ：指当天成交的股票数量。以“手”为单位，一手等于100股（成交量的变化，代表了人气的变化，情绪的变化）

15、反弹：在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位 的调整现象称为反弹。一般来说，股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一

次下跌幅度的三分之一左右时，又恢复原来的下跌趋势

16、反转： 股价朝原来趋势相反方向移动，分为向上反转和向下反转

17、仓位：指股票的市值占总投资金额的百分比

 空仓：指手中没有股票，全是现金  满仓：指手中没有现金全是股票  半仓：指手中一半股票一半现金  重仓：仓位在五成一上的  轻仓：仓位在五成以下的

18、减仓：指卖掉一部分的股票.19、补仓：指投资者在持有一定数量的某种证券的基础上,又买入同一种证券。20、套牢：现在的股票价格低于成本价。

21、解套：股价回升到买进价以上，将股票卖出，收回资金。

22、解套方法：

 被动解套：拿住。

 主动解套：A 调仓换股； B 降低持仓成本； C 高抛低吸做波段。

23、强势股：大市回档时它不回档，而以横盘代替回档，当大市重新向上时，它升幅更为猛

烈的个股。这种股票一般具有好的市场属性，有长庄把守，有坚实的群众基础。大市下

跌时，持该股的投资者持股信心不会动摇，庄家也全力护盘，不让股价下跌，一旦大市

转强，庄家立刻奋力上拉，而散户也大加追捧。

24、龙头股：某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股

票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成

不变的，它的地位往往只能维持一段时间。

25、潜力股：在未来一段时期存在上涨潜力的股票或具有潜在投资预期的股票。

26、弱势股：大盘涨，它微涨或横盘；大盘跌，它比大盘跌得还快；大盘止跌，它继续小跌；

大盘反弹，它不反弹。

27、黑马股：价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。

28、利多 ：指股票市场上有利于多头的消息

29、.利空 ：指股票市场上有利于空头的消息 30、牛市 ：指整个股市价格呈上升趋势

31、熊市 ：指整个股市价格呈下跌趋势

32、割肉：指高价买进股票后，一路下跌，为避免继续的损失，低价赔本卖出股票

33、止损 ：是割肉的一种，指提前设置好止损的价位，防止更大的一个损失，是短线投资

者应灵活运用的方法，新股民运用可以防止深度套牢

34、止盈：就是在你的目标价位挂单出货，见好就收，不要盈到最高。

35、跳水：指单位时间内跌幅过大。

36、追涨杀跌：一涨了就买，一跌了就卖。

37、.底部 ：所谓股价波动的底部形态是指股价由下跌转为上升的转折点，这种转折可以是

一个急速的过程，也可以是一个缓慢的过程。在底部股价可能是急剧振荡的，也可能是

平缓波动的，由此形成了从最平缓的潜底到最陡峭的V型底的各种不同的底部形态。

38、抄底：从最低点买入。

39、顶部：（头部）股价长期趋势线的最高部。40、逃顶：从最高点卖出。

41、散户 ：指资金量较小的个人投资者

42、机构：机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用

合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在

投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。在我国，机构投 资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。

43、吃货（吸筹）：指庄家在低价时暗中买进股票

44、出货 ：指庄家在高价时，不动声色地卖出股票

45、洗盘 ：庄家为达炒作目的，必须于途中让低价买进，意志不坚的散户抛出股票，以减

轻.上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行做庄的手段，达到牟取暴利 的目的.洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余 的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本。

46、坐轿子：目光锐利或事先得到信息的投资人，在大户暗中买进或卖出时，或在利多或利

空消息公布前，先期买进或卖出股票，待散户大量跟进或跟出，造成股价大幅度上涨或

下跌时，再卖出或买回，坐享厚利，这就叫“坐轿子”

47、抬轿子：利多或利空消息公布后，认为股价将大幅度变动，跟着抢进抢出，获利有限，甚至常被套牢的人，就是给别人抬轿子。

48、盘整：股价在有限幅度内波动，一般是指上下5%的幅度内的波动。

49、大盘股：市值总额达50亿元以上的大公司所发行的股票。资本总额的计算为公司现有

股数乘以股票的市值。大盘股公司通常为造船、钢铁、石化类公司。大盘股没有统一的

标准，一般约定俗成指股本比较大的股票。

50、小盘股：指相对与大盘股而言。大盘股：通常指发行在外的流通股份数额较大的上市公

司股票。反之，小盘股就是发行在外的流通股份数额较小的上市公司的股票，中国现 阶段一般不超1亿股流通股票都可视为小盘股。

51、筹码：投资人手中持有的一定数量的股票。

52、踏空：投资者因看淡后市，卖出股票后，该股价却一路上扬，或未能及时买入，因而

未能赚得利润。

53、均价：指现在时刻买卖股票的平均价格。

54、短线：在一个星期或两个时期以内的时期，投资者只想赚取短期差价收益，而不去关注

股票的基本情况，主要依据技术图表分析。

55、长线：长线指股票投资者长期持有股票。

56、获利盘：股票交易中，能够卖出赚钱的那部分股票。

57、套牢盘：买入的股票亏本。

58、券商：经营证券交易的公司，或称证券公司。在中国有申银万国，银河，华泰，国信

等。其实就是上交所和深交所的代理商。

59、游资：又叫热钱，投机性短期资金 60、.除权

股票除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减 少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。上

市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对

股价进行除权。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。61、复权

所谓复权就是对股价和成交量进行权息修复,按照股票的实际涨跌绘制股价走势图,并把 成交量调整为相同的股本口径。股票除权、除息之后，股价随之产生了变化，但实际成

本并没有变化。如：原来20元的股票，十送十之后为10元，但实际还是相当于20元。

从K线图上看这个价位看似很低，但很可能就是一个历史高位。

62、量比:它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。

63、市盈率

市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场

价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下： 市盈率＝股票每股市价／每股税 后利润一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一

股票入门基础知识课件 篇5

股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票入门基础知识课件分享给大家，一起来学习吧。

股票的基本概念

一、基本概念

1.股票概念

每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。

2.股票特征

股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来的投资……

3.股票作用

（1）股票上市后， 上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸收投资大众的储蓄资金，扩大了筹资的来源。

（2）股票上市后， 上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中，这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度。

（3）股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告，起了一种广告效果，有效地扩大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信誉……

4.股票面值

股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元/股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元，即每股一元。

股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。如某上市公司的总股本为1，000，000元，则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1，000，000。第二个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股价炒到多高，它就有多高。

5.股票净值

股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注意上市公司的这一数据。

6.股票发行价

当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。

7.股票市价

股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。由于受众多因素的.影响，股票的市价处于经常性的变化之中。股票价格是股票市场价值的集中体现，因此这一价格又称为股票行市。

8.股票清算价格

股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据，在股票的发行和流通过程中没有意义。

F、盘面分析

1、对大盘，大盘股（白线）上得比小盘股（黄线）快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。

2、大盘中，在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。

3、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。

4、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。

5、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎 缩不要轻易抛出股票。

6、大盘5分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。

7、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。

8、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用60分种 K线分析，可靠性好。

9、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。

10、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。

11、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。

12、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。

13、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。

14、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。

15、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。

16、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运行，第二天涨的机会多。

17、涨幅在5－7％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。

18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。

G、技术分析

1、K线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形， 有望成为黑马。

2、均量从底部往上突破有行情；均线站牢10次均线买进。

3、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。

4、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。

5、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后 市看跌。

6、K线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内 盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。

7、MACD零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好， DIF与MACD金叉当看好，DIF平盘往上当看好；BOLL线窄幅平盘，突然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。

8、14日RSI在80时要抛出，在20日以下可买进；KDJ金叉向上看 多，死叉向下看空；OBV平盘30次，突然往上突破前高看多；ASI突破前高为真突破，反之小心假突破。

证券基础知识第二章股票习题 篇6

01股票实质上代表了股东对股份公司的的()债权收益权物权所有权 02股票由（）签名，公司盖章。发起人 法人代表 总经理 持有人

03股票本身没有价值，但代表一定价值的资产并有分配股息红利的请求权，表明股票（）。

有价证券 要式证券 证权证券 资本证券 04股东权利的转让

可以只转让股票而保持股东权利 可以只转让股东权利而不转移股票 股东权利与股票同时转让 股东权利与股票不相关

05股票是投入股份公司的资本份额的证券化，表明股票是（）有价证券 要式证券 证权证券 资本证券 06（）是股票最基本的特征。分现行 收益性 流动性 波动性

07股票按照股东享有权利的不同，可以分为（）。A股和B股 普通股与优先股

有面额股票和无面额股票 记名股票和不记名股票

08股份公司发行的最基本、最常见、风险最大的股票是（）。普通股票 优先股票 无记名股票 有面额股票

09公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）普通股票 优先股票 银行债权 普通债权 10记名股票与不记名股票的区别在于（）。

股东权利的差异 记载方式的差异 股东义务的差异 股东属性的差异

11我国《公司法》规定：记名股票被盗用、遗失或者灭失、股东可以依法规定的公示催告程序，请求（）。

人民法院 证券交易所 上市公司 证券会 12无面额股票的价值与公司净资产价值（）。同方向变化 反方向变化 相等 无关 13一下不属于无面额股票特点的是（）。

便于股票分割 为股票发行价格的确定提供依据 发行价格灵活 转让价格灵活 14发行股票募集资金超过面值总额部分计入（）。股本 资本公积金 盈余公积金 公益金 15美股股票所代表的实际资产价值是指股票的（）票面价值 账面价值 清算价值 内在价值

16清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）票面价值 账面价值 内在价值 实际价值

17公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 18股票的理论价值是（）

票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 19股票的未来收益的现值是（）

票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 20股票的市场价格围绕这股票的（）波动。票面价值 账面价值 清算价值 内在价值

21股票及其他有价证券的理论价值是根据（）而来的。现值理论 预期理论 合理收益理论 波动性理论

22股票的未来股息之和、债券的本息和，可以称之为（）。现值 期值 贴现值 复利值

23引起股票价格变动的直接原因是（）

股票的理论价值 股票的净值 供求关系变化 宏观政策 24股东能否获得股息收益，取决于（）。市场利率 股价波动 投机因素 公司盈利 25股票价格水平反映经济受其变动的（）

证券指标 先导性指标 同步性指标 滞后性指标 26股东大会是股份公司的（）

最高权力机构 法人代表 监督机构 决策机构

27股东大会作出决议必须经出席会议的股东措置表决权的（）通过 1/3以上 1/2以上 2/3以上 全部

28我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，按照（）顺序分配。

弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、支付股利、提起任意盈余公积金 弥补亏损、提取任意盈余公积金、支付股利、提取法定盈余公积金、支付股利 弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、提取任意盈余公积金、支付股利 弥补亏损、支付股利、提取法定盈余公积金、提取公益金、提起任意盈余公积金

29股份公司在清算过程中，若公司财产能够全部清仓公司债务，则按（）顺序进行分配：a支付职工工资和劳动保险费用b支付清算费用c缴纳所欠税款d清偿公司债务e

按股东持股比例分配剩余资产。abcde bacde cbade cabde

30当股份公司为增加公司资本而决定增加发行的新股票时，原普通股股东享有（）优先认股权 认购优先股的权利 分配参与权 优先退股权 31优先股的股份分派优先、剩余资产分配优先于（）普通股 提取公益金 公司债券 公司应付税金 32优先股票的“优先”主要体现在（）

对企业经营参与的优先 认购新发行股票的优先

公司盈利很多时，其姑息高于普通股股利 股息分配和剩余资产清偿的优先 33股份有限公司进行破产清偿时，资产清偿的先后顺序是（）债权人、优先股东、普通股东 债权人、普通股东、优先股东 普通股东、优先股东、债权人 优先股东、普通股东、债权人 34累积优先股的股息发放应该包括（）当年的固定姑息 当年加上一年的固定股息

当年加一起按营业内的未付固定股息 当年加下一年内的固定股息

35优先股股息在当年未能满足组合分派时，能在以后补发的优先股称为（）参与优先股 累积优先股 可赎回优先股 股息率可调整优先股

传规定分的分期固定股息外，无权参与与本期剩余盈利分配的优先股称为（）非累积优先股 非参与优先股 可赎回优先股 股息率固定优先股

37参与优先股是指优先股股东除了按规定分的本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与（）的优先股票。

公司经营决策 本期剩余盈利 优先认购 参加股东大会

38投资者一经认购，在发行后根据规定不能赎回的优先股，称为（）不可赎回优先股 非参与优先股 非累积优先股 不可转换优先股

39我国公司法规定，上市公司股份总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例不得低于（）25% 20% 10% 15%

40在上海证交所上市的股票中B股是以人民币标明面值的，以（）买卖的。人民币 美元 港元 日元

41在深圳证交所上市的股票中B股是以人民币标明面值的，以（）买卖的。人民币 美元 港元 日元

42目前，我国的境内上市外资股指的是（）。B股 H股 S股 以上都不是

43境外上市外资股以人民币标明面值，采取（）形式 记名股票 不记名股票 优先股票 非流通股票

44下面关于股票的描述，正确的有（）

股票是一种有价证券 股票是股份公司发行的凭证

股票是证明投资者股东身份的凭证 股票发行人定期支付股利并到期偿付本金 45从股票的性质来看，它是一种（）

资本证券 有价证券 要式证券 综合权利证券 46股东权是一种综合权利，包括（）等权利

出席股东大会 出售公司资产 投票表决 分配股息红利 47股票具有的特征有（）

收益性 风险性 流动性 永久性

48股票按不同的标准和方法可以分为（）

普通股和优先股 记名股和不记名股 优质股和劣质股 有面额股和无面额股 49普通股票的特征可描述为（）

是股息率固定的股票 是最基本、最重要的股票 是标准的股票 是风险最大的股票 50优先股的优先权主要表现在（）

认股权 分配剩余资产 分配公司收益 公司经营表决权

51我国公司法规定，股份有限公司向（）发行的股票应当是记名股票 发起人 国家授权的机构 法人 社会公众

52我国公司法规定，股份有限公司向社会公众发行的股票可以是（）股票 记名 无记名 法人 无面额 53记名股票的特点有（）

股东权利归属记名股东 安全性差 转让时须履行登记手续 便于挂失 54我国公司法规定发行不记名股票的，公司应当记载（）股票数量 编号 发行日期 股东姓名 55有面额股票具有的特点是（）

明确表示每一股所代表的股权比例 为股票发行价格的确定提供依据转让相对简便 安全性高

56不表明票面金额的股票叫做（）

比例股票 无面额股票 特种股票 份额股票 57我国目前不允许发行（）

比例股票 普通股票 份额股票 法人股票

58在我国，通常股利分配可分为（）财产股利 现金股利 股票股利 负债股利 59股份公司的资本公积金主要来源于（）

股票发行的溢价收入 接受的赠与 资产增值 合并接受其他公司资产净值 60分析宏观经济对市场的影响，主要通过（）等。汇率经济增长 经济周期 经济政策 61中央英航通常采用的货币政策有（）

存款准备金制度 信贷政策 再贴现政策 公开市场业务 62市场利率通过（）的途径影响股票价格

改变公司利息负担 改变资金流向 改变投资者融资成本 改变投资者预期 63普通股票股东享有的权利有（）优先认股权 公司盈余分配权公司经理提名权 剩余资产分配权 64下列描述正确的是（）

普通股东对公司重大决策参与权是平等的 股东每持有一份股票，就有一票表决权

对于各个股东来说，其表决权的数量是其购买的股票份数而定 普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使权力 65股份公司股利支付的一般原则是（）只能以留存收益支付不能减少注册资本

股利支付优先于法定公积金提取公司无力偿债是不能支付

66除了重大决策参与盈余及剩余资产分配权以外，普通股东还享有的其他权利主要有（）

了解公司经营状况的权利 转让股票的权利 退还股票的权利 优先股认购 67优先认股权的作用包括（）

保证普通股股东权利在公司增加资本时能保持在股份公司原有的持股比例 保护原有普通股股东的利益或其他股东的利益 确保公司股份能足额 增加公司的募集资金

68普通股股东的义务包括（）。

遵守公司章程 不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益每年定时参加股东大会 审阅公司财务报表的真实性 69优先股风险小，适宜于中长线投资，这是因为（）股息收益稳定 财产清偿时先于普通股

二级市场价格波动小 公司获利高时刻与普通股东得到相同股息收益 70对于股份公司而言，发行优先股的作用在于（）筹集长期稳定的公司股本 减轻公司利润分派负担改善公司的经营状况 保持公司的经营决策权不变 71优先股票的特征（）

股息率固定 股息分派优先 剩余资产分配优先 一般无表决权 72优先股票根据不同的条件，可以分为（）累积优先股票和非累积优先股票

股息率可调整优先股和股息率固定优先股 可转换优先股和不可转换优先股参与优先股和不参与优先股 73非累积优先股的特点是（）

股息分派以为界 股息分派以固定股息率为上限股东收入的稳定性高 公司股息分红的负担轻 74可转换优先股在一定条件下可转换成（）普通股 债券 ADR 另一种优先股

75我国现行的股票按投资主体可分为（）国家股 法人股 公众股 外资股

76国有股从资金来源上来看主要有（）

现有国有企业改制时所拥有的净资产 现有国有企业改制时所拥有的总资产

政府部门向新建股份公司的投资 授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资 77我国的国有股权由（）组成国家股 国有法人股 社会公众股 外资股 78境内居民个人可以用（）从事B股交易

现汇存款 外币现钞存款 境外汇入的外汇资金 外币现钞 79我国外资股种类有（）A股 B股 H股 N股

80股票虽然具有永久性特征，但是股东并不具备永久性特征。

81所谓记名股票，是指在股票票面上记载股东姓名的股票。

95在公司因破产或者解散进行清算二分配剩余财产时，优先股股东排在普通股股东和债权人之前。

82一般来说，股东应在认购时一次性缴足股款，但基于记名股东与股份公司之间的特 定关系，有些国家也规定允许记名股东可不在认购股票是一次缴足股款。96优先股票的所有权利都优于普通股票，所以称之为优先股。83所谓无记名股票，是指在股票票面和公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。97股份公司发行累积优先股的目的，主要是为了保障优先股东的收益不至于因公司盈 利张狂和波动而减少。

84股票合并又称并股，是将若干股股票合并为一股。

98非参与优先股票是一般意义上的优先股，其收益是限定的。

85上市公司不得回购已发行股票注销。

99非参与优先股票的优先体现不是在股息多少上，而是在分配顺序上。

86股票发行上市后，形成市场价格，但它本身却没有价值。

100可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类的优先87股票的市场价格通常与它的内在价值一致。股。88股票的市场价格主要有股票的内在价值所决定，同时也受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是心理因素。

89影响有价证券价格的因素主要由于其收入和市场利率，因此有价证券的价格实际上是资本化的收入。

101股息率可调整优先股的股息率变化主要由市场上其他证券价格或银行存款利率变化所决定。

102作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，在认购股份时，也可以用经过评估后的其他形式资产出资。

90上市公司的盈利增加，股价上升；反之，股价下降。股票价格的涨跌和公司盈利的103外资股是指在境外上市的股票。

变化总是同时发生。

104红筹股是在境外上市外资股的主要类型。

91股票分割使投资者的现实收益增加，通常会刺激股价上升。

105股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易北区分为非92原材料供应情况及价格变化不会影响股价的变动。流通股和流通股。93中央银行放松银根，增加货币供应量，大量游资寻找投资机会，涌入股市促使股价106公司股权分置改革的动议原则上应当由全体股东一致同意提出。上升。

股票基本知识 篇7

自2004年6月25日深交所推出中小企业板以来, 其基本面及市场表现都受到了市场各参与方的极大关注, 为中小企业融资提供了重要渠道。但对中小板的研究大多停留在定性判断和个股分析上, 缺少对整个板块整体态势的宏观把握。笔者首先利用聚类分析对123只股票进行初步聚类, 再运用判别分析对初步分类情况进行检验, 得到一组判别函数, 从而达到量化分析的目的。

二、指标选择与样本处理

上市公司基本面的盈利能力、成长能力和扩张能力是支持股价的长期因素, 也是判断公司是否具备投资价值的关键层面, 故选取反映上述能力的六项财务指标 (见表1) 。以中小板123家公司为样本, 利用其2005年财务报告六项指标进行实证研究。为消除数据量纲差异, 先对各指标进行标准化处理。

三、聚类分析

聚类分析立足于对股票基本面的量化分析, 弥补了定性分析的不足。作为理性的长期投资的参考依据, 其目的在于从股票基本特征决定的内在价值中发掘股票真正的投资价值。

首先运用SPSS11.5软件中的层次聚类法的“Q型聚类”对标准化数据进行聚类, 聚类方法选择“类间平均链锁法”, 测量尺度选用“欧式距离平方”, 得出聚类谱系图:123个样本大体聚为四类:第1类:1~23, 26, 27, 29~67, 70, 71, 72, 74, 75, 76, 77, 79~87, 89~105, 107~112, 114~121, 共112个样本;第2类:24, 25, 73, 88, 106, 122, 123共7个样本;第3类:28, 共1个样本;第4类:68, 78, 113, 共3个样本。

由于聚类分析仅是初步分类, 还需运用判别分析较验。

四、判别分析

1. 确定判别分析数据

分别以1, 2, 3, 4代表第1到4类, 进行判别分析, 定义分组变量取值范围为[1, 4], 分组标志即为上述分类结果;判别函数自变量取原标准化6个变量, 得到判别分析标准数据表, 对其应用SPSS11.5进行判别分析。判别方式选择“enter independent together”, 即预测变量全部进入判别方程, “function coefficients”选择“fisher’s”, 即“费氏线性判别函数系数”。

2. 判别分析结果

(1) 分类结果

通过判别分析, 对聚类结果进行修正, 得到最终分类结果:第1类:1~23, 26, 27, 29~40, 42~64, 66, 67, 70, 71, 72, 74, 75, 76, 77, 79~87, 89~105, 107~112, 114~122, 共110个样本;第2类:24, 25, 41, 65, 73, 88, 106, 23共9个样本;第3类:28, 共1个样本;第4类:68, 78, 113, 共3个样本。

(2) 判别函数

本文预测变量为6个, 类别数为4, 因此取较小者, 即判别函数个数为3个 (见表2) 。

(3) 显著性检验

显著性检验结果见表3, 相伴概率都为0.000, 表明3个判别函数都达到了显著性水平。

(4) 费氏线性判别函数

由费氏线性判别函数系数表得到以下判别函数:

Function1=-0.700a+0.116b+0.365c-0.109d-0.285e-0.084f-1.466

Function2=7.505a-0.540b-1.705c-1.684d+1.623e+1.011f-10.642

Function3=8.617a-2.653b-9.732c+3.182d+10.233e+2.644f-40.409

Function4=2.997a-1.950b-5.722c+7.463d+2.812e-0.483f-15.884

运用费氏判别函数时, 只要将各指标标准化值代入上述4个判别函数, 将各样本对应的4个函数值进行比较, 哪个函数值最大, 就属于哪一类。

五、实证总结

1. 实证结果分析

在分析各类样本时, 采用指标均值, 即:

χ1表示第i类样本均值, i取1, 2, 3, 4, j表示第i类某一样本, n表示该类样本个数, 计算结果见表5。

由表5分析可知:

第一类属于低收益、低成长性的“绩差股”。六个指标都相对最低, 特别是每股现金流很小, 与其他3类有明显差异。一般而言, 经营性现金流多, 表明公司销售渠道畅通, 资金周转快, 反之反是。由此说明第一类公司经营稳定性差, 发展不顺。而较低的主营收入增长率和净利润增长率说明公司几乎已不具备成长性, 几乎无投资价值。

第二类属于高盈利、强扩张力的“绩优蓝筹股”, 是基金和机构投资者持有比重较高的品种, 但这类公司数目较少。如样本点24的苏宁电器全面均衡发展, 在生产管理各方面均表现出较强能力, 综合绩效水平也较高。该类股票是投资者的最佳选择。

第三类属于成长性非常快的“潜力股”, 但较低的净资产收益率和每股收益, 说明其盈利能力相对较弱, 但主营收入增长率和净利润增长率都很高, 说明该类股票正处于高速发展期, 未来成长性看好。该类股票适合长期投资。

第四类盈利能力良好, 股本扩张空间也较大, 但在高的主营收入增长率下, 净利润增长却很缓慢, 说明公司经营成本居高不下, 抵消了业务的扩张, 给企业的成长带来隐忧。所以投资该类股票要谨慎。

2. 应用价值

(1) 基于基本面的定量分析, 研究整体板块股票的内在价值分布态势。

(2) 有利于投资者缩小投资范围, 确定投资价值, 降低投资风险。

(3) 有利于为经营者提供借鉴, 如第四类企业应重点关注降低经营成本。

股票基本知识 篇8

中国楼市呈现的二元分化格局已经相当明显：一二线城市房价疯涨，三四线城市房价则因供大于求而持续低位盘整甚至略有下跌。有意思的是，中国股市也呈现出这种二元分化的现象——一部分个股持续受到资金青睐，不断创出新高；另一部分个股则被市场所抛弃，股价不断创出新低。

Wind资讯统计显示，今年以来共有156只个股创出上市以来的新高，同时有199只个股创出1849点以来的新低，另有11只股票创出上市以来的新低。

研究发现，创新高的股票以中小创股票为主，往往具有一定的资源稀缺性，或伴有各种题材概念的催化，同时具有业绩支撑的特点。而创新低的股票则多出现在产能过剩的行业，如煤炭、钢铁等。

今年以来，大盘下跌逾14%，如果单看指数，今年应该是一个很难赚钱的年份。但是，正是在大盘下跌背景下，有一些股票已经悄悄地创下了历史新高。

Wind资讯统计显示，截至8月8日，A股市场共有156只个股创出历史新高（剔除2015年12月以后上市的新股，按前复权统计）。

一面是火焰，一面是海水。我们同时也看到，有199只个股在今年创出沪指1849点以来的新低，另有11只股票创出上市以来的新低（上市于2014年以后，多为重组上市的个股）。股市的二元分化现象在今年表现得十分突出。

A股二元分化凸显

通过分析可以看到，156只创新高的股票中，有相当一部分为2015年上市的次新股，占比超过10%（22只）。从所属板块来看，中小创股票占据了107只，占比高达68.59%（其中，中小板63只，创业板44只）。以申万一级行业来看，这些个股多来自化工、电子、电气设备、机械设备、汽车、农林牧渔、有色金属等行业。而199只创新低的股票则主要来自主板市场（沪市主板96只，深市主板43只），以采掘、化工、有色金属、公用事业、建筑装饰、医药生物等板块的个股居多。

值得注意的是，按申万一级行业分类来看，化工、电子、医药生物、电气设备、机械设备、汽车、有色金属等行业中创新高及创新低的股票都比较多，板块个股分化严重。例如博雅生物（300294）因为血制品概念屡创新高，而同样属于医药生物板块的华神集团（000790）则因经营业绩不明显、也无题材概念而一直维持弱势震荡整理的态势。

创新高的股票很多都来自于新兴产业，具有一定的资源稀缺性，如化工板块的道氏技术（300409）、机械设备板块的胜利精密（002426），就分别因为石墨烯概念、锂电池概念而股价大涨。此外，不少创新高的个股还同时叠加了涨价预期，如益生股份（002458）、民和股份（002234）等农林牧渔板块的个股就因为鸡苗涨价而受到追捧。

同时，这些创新高的股票还具有业绩靓丽的特点。156只股票中，有108只2015年归属母公司股东的净利润实现同比正增长；117只2016年一季度归母净利润实现同比增长。以珈伟股份（300317）为例，该股在2016年7月19日创出36元/股的历史新高，其2015年的净利润同比增长1574.76%，2016年一季度继续保持高增长态势，净利润同比大增933.33%。其余创新高的个股如多氟多（002407）、实达集团（600734）、方正电机（002196）等，莫不是如此。

相反，创新低的股票其主营业务往往平淡无奇，既没有题材催化，也缺少业绩支撑，业绩下滑甚至亏损几乎是常态。统计发现，199只创新低的股票中，有147只2015年的净利润较上年度同比下滑，其中有51只股票出现亏损；106只股票2016年一季度净利润同比下滑，其中有61只股票出现亏损。

此外，创新低的股票还具有另外一个特点——创新低的时间较为集中，主要发生在两个时间段，一是1月底至2月初，即沪指受熔断机制影响创出2638点（1月27日）的前后。统计显示，1月26日至2月3日，共有90只股票创新低；另一个时间段则出现在2月底至3月初，即沪指再度出现破位长阴（2月25日）之后。2月29日至3月8日，共有67只股票创出新低。而在3月8日之后创出新低的个股，则出现了多只披星戴帽的股票，如*ST星马（600375）、*ST吉恩（600432）等。

值得一提的是，南大光电（300346）这只股票比较特别，今年先是创出了新低，此后股价扶摇直上，一举涨至53.5元的历史新高。类似南大光电这样走势极端化的股票还有不少，如恒邦股份（002237）、泸州老窖（000568）、瑞丰光电（300241）、天山纺织（000813）、伊力特（600197）、中兴商业（000715）等，区间震幅都不小。

二元分化格局形成原因

以上用数据对新低和新高的股票做了简单的分析，那么，股市为何会出现这种二元分化呢？

中国股市成立时间二十余年，成立之初由于上市公司不多，个股基本是普涨普跌，分化并不明显，但此后随着上市公司越来越多，资金炒作有了更多的选择，因此出现个股呈现截然不同的走势。

事实上，股市二元分化格局也并非A股独有的现象，美国股市在1995-2000年面临网络技术革命期间也出现过。中国在全球金融危机之后，经济结构亟需转型，从而大力发展战略新兴型产业，并因此导致了主板股票与中小创股票截然相反的二元走势。比如，2010年，以上证指数为代表的主板就经历了一个小熊市，而以中小板和创业板为代表的中小市值股票则走了一轮牛市。

今年以来，造成二元分化格局日益突出的原因主要在于：一是，A股市场转为结构性行情。除在今年年初股指出现大跌重挫外，其他时间股指基本维持震荡格局，结构性的投资机会层出不穷。如果说在单边行情之下，股票往往齐涨齐跌，那么在结构性行情下，个股走势则变得分化，轮动效应明显。

第二则是，从目前市场炒作资金来看，基本上还是以存量资金为主。在这样的情况下，市场资金有限，股票又多，资金不可能做到面面俱到，而是会精选个股，进行波段操作。而这些被资金青睐的个股走势明显会强于大盘。

有分析人士指出，未来A股或将仍呈现结构性行情，一部分板块及个股走出独立于大盘的行情，投资者应精选个股，顺势而为。