基本分析法分析股票（精选9篇）
基本分析法分析股票 篇1
南方航空公司股票的基本面分析
一、简况
中国南方航空股份有限公司是由中国南方航空集团公司发起设立，以原中国南方航空公司为基础，联合中国北方航空公司和新疆航空公司重组而成的航空运输主业公司。是中国南方航空集团公司发起设立并控股的航空公司。中国南方航空股份有限公司1997年分别在纽约（NYSE：ZNH）和香港（港交所：1055）同步上市发行股票，2003年在上海证券交易所成功上市（上交所：600029）。中国南方航空股份有限公司与中国国际航空股份有限公司和中国东方航空股份有限公司合称中国三大航空集团。
经营范围包括国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务；通用航空业务；航空器维修；国内外航空公司间代理业务；航空食品加工与销售，保险兼业代理服务。主营业务包括从事国内、地区和国际定期及不定期航空客、货、邮、行李运输业务、通用航空业务、航空器维修服务、国内外航空公司的代理业务以及航空配餐服务。
二、宏观经济分析
国家统计局10月18日发布的前三季度国民经济数据显示，前三季度国内生产总值320692亿元，按可比价格计算，同比增长9.4%。第三季度数据增长为9.1%，连续三个季度出现回落，也创下自2009年四季度以来八个季度新低。中国GDP增速已经连续三季度“刹车”，出现逐季回落的局面，这让外界打消了中国经济硬着陆的疑虑。
同时，货币政策方面，10月19日，央行今日公告称将于周四发行10亿元3个月期央票以及200亿元3年期央票。由于本周到期资金仅990亿，而此前央行已通过公开市场操作回收千亿元流动性，这意味着连续12周的净投放将于本周结束。分析称央行释放政策不会全面放松的信号，这意味着央行将控制资金面回到松紧适度的状态，同时释放明确的信号：政策不会全面放松。
汇率方面，自2010年5月以来一路下降，美元人民币从6.8到现在的6.3，人民币不断走强。
财政政策方面近期没有动作。
就宏观经济形势来看，国内经济逐渐回稳，虽然CPI仍然在不断上涨，但是中国经济“硬着陆”的风险降低，市场利好。但是同时央行开始控制资金回笼，市场资金进一步降低，这一方面有利于经济降温，进一步降低经济“硬着陆”的风险，同时市场流动资金减少，市场利空。
三、行业情况分析
南方航空公司属于航空运输产业。虽然就全球航空业来看，受到碳排放税带来的成本增加，债务危机带来的经济压力等一系列利空消息的影响，利润有较大下降，但是中国的航空业，虽然历史上存在很短，却在地区因素上正处于优势。以中国作为新兴经济强国的一员，内在与外在因素刺激下，乘客与货运的增长在未来的5年可预计有可观的回报。而中国航空业到现今的发展，内地航空的主要营业仍以内陆航运为主，竞争非常剧烈，但只为内部竞争。近年来的合并整理已解决了问题所在，而未来国际航运的参与可加大中国航空业的发展空间，到时中国航空业自当可面对国际竞争大赛。中国各地主要机场的增加建设正好迎合增长，航空业与中国商业与旅游业的发展并肩前进。过去5年中国建设了45个新机场，而展望到2020年将有52个新机场落成。估计载货量将以倍速增长中国国航(00753)现存客机位量48,828，中国东方航空(00670)现存客机位量45,765，中国南方航空(01055)现存客机位量57,182，而
国泰航空(00293)与子公司港龙，客机位量41,800。以上每间航空公司已预订以下的增幅为67%，35%，40%与56%。载货量也可以此推测，可见中国航空业未来将以倍速增长。就产业情况来看，国内方面，虽然受到受到高铁的影响，航空客流有部分分流，但是由于近期高铁事故频发，同时高铁速度有所下降；另一方面，随着国产航空煤油出厂价由8月份的7725元/吨下调至7610元/吨，国内航空公司燃油附加费的价格也随着降低，这两方面吸引一部分客流重新选择航空方式出行，对于航空运输行业来说，能促进其发展。
四、公司获利能力分析
公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:百万元 币种:人民币
营业利营业收入营业成本营业利润率比分行业或 营业收入 营业成本 润率(%)比上年同比上年同上年同期增减分产品期增减(%)期增减(%)(%)
分产品
客运38,24921.68
货运及邮运2,77713.35减少0.29个百34,77013.3421.09
其他41936.48分点
合计41,44521.212、主营业务分地区情况
单位:百万元 币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
国内33,51720.17
港澳台地区92221.96
国际7,00626.37
合计41,44521.21
本集团主营业务收入是指从本集团航空运输业务所取得之收入。
从上面可以看出，在2011年上半年，南方航空公司在各项业务中均比上年同期有较大增长，创下同期历史最好经营业绩，同时2011年上半年,南航客货周转量分别为577.90亿客公里和16.99亿吨公里,同比分别增长9.5%和23.7%。运营效率大幅提升,其中整体客座率达到80.6%,同比提升2.7个百分点;飞机日利用率9.63小时,同比增加0.07小时。运营效益客升货降,每客公里收入为人民币0.66元,比去年同期增加10%;每吨公里收入为人民币1.63元,同比下降
8.4%。
从以上种种情况可以看出，南方航空公司作为中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司，展现了良好的发展趋势，并且初显枢纽效应，未来前景良好。同时，公司最近成为中国首家拥有空客A380的航空公司，示范效应良好，有利于吸引一部分客源。
作为南航主要竞争对手的国泰航空公司，随着香港机场日益饱和，而南方航空公司的广州枢纽建设初见成效进入收获期，国泰航空公司对于南方航空公司的竞争压力骤减，有利于南方航空公司发展。
从上述情况来看，南方航空公司相比于竞争对手而言有较大优势，公司获利能力强。
基本分析法分析股票 篇2
自2004年6月25日深交所推出中小企业板以来, 其基本面及市场表现都受到了市场各参与方的极大关注, 为中小企业融资提供了重要渠道。但对中小板的研究大多停留在定性判断和个股分析上, 缺少对整个板块整体态势的宏观把握。笔者首先利用聚类分析对123只股票进行初步聚类, 再运用判别分析对初步分类情况进行检验, 得到一组判别函数, 从而达到量化分析的目的。
二、指标选择与样本处理
上市公司基本面的盈利能力、成长能力和扩张能力是支持股价的长期因素, 也是判断公司是否具备投资价值的关键层面, 故选取反映上述能力的六项财务指标 (见表1) 。以中小板123家公司为样本, 利用其2005年财务报告六项指标进行实证研究。为消除数据量纲差异, 先对各指标进行标准化处理。
三、聚类分析
聚类分析立足于对股票基本面的量化分析, 弥补了定性分析的不足。作为理性的长期投资的参考依据, 其目的在于从股票基本特征决定的内在价值中发掘股票真正的投资价值。
首先运用SPSS11.5软件中的层次聚类法的“Q型聚类”对标准化数据进行聚类, 聚类方法选择“类间平均链锁法”, 测量尺度选用“欧式距离平方”, 得出聚类谱系图:123个样本大体聚为四类:第1类:1~23, 26, 27, 29~67, 70, 71, 72, 74, 75, 76, 77, 79~87, 89~105, 107~112, 114~121, 共112个样本;第2类:24, 25, 73, 88, 106, 122, 123共7个样本;第3类:28, 共1个样本;第4类:68, 78, 113, 共3个样本。
由于聚类分析仅是初步分类, 还需运用判别分析较验。
四、判别分析
1. 确定判别分析数据
分别以1, 2, 3, 4代表第1到4类, 进行判别分析, 定义分组变量取值范围为[1, 4], 分组标志即为上述分类结果;判别函数自变量取原标准化6个变量, 得到判别分析标准数据表, 对其应用SPSS11.5进行判别分析。判别方式选择“enter independent together”, 即预测变量全部进入判别方程, “function coefficients”选择“fisher’s”, 即“费氏线性判别函数系数”。
2. 判别分析结果
(1) 分类结果
通过判别分析, 对聚类结果进行修正, 得到最终分类结果:第1类:1~23, 26, 27, 29~40, 42~64, 66, 67, 70, 71, 72, 74, 75, 76, 77, 79~87, 89~105, 107~112, 114~122, 共110个样本;第2类:24, 25, 41, 65, 73, 88, 106, 23共9个样本;第3类:28, 共1个样本;第4类:68, 78, 113, 共3个样本。
(2) 判别函数
本文预测变量为6个, 类别数为4, 因此取较小者, 即判别函数个数为3个 (见表2) 。
(3) 显著性检验
显著性检验结果见表3, 相伴概率都为0.000, 表明3个判别函数都达到了显著性水平。
(4) 费氏线性判别函数
由费氏线性判别函数系数表得到以下判别函数:
Function1=-0.700a+0.116b+0.365c-0.109d-0.285e-0.084f-1.466
Function2=7.505a-0.540b-1.705c-1.684d+1.623e+1.011f-10.642
Function3=8.617a-2.653b-9.732c+3.182d+10.233e+2.644f-40.409
Function4=2.997a-1.950b-5.722c+7.463d+2.812e-0.483f-15.884
运用费氏判别函数时, 只要将各指标标准化值代入上述4个判别函数, 将各样本对应的4个函数值进行比较, 哪个函数值最大, 就属于哪一类。
五、实证总结
1. 实证结果分析
在分析各类样本时, 采用指标均值, 即:
χ1表示第i类样本均值, i取1, 2, 3, 4, j表示第i类某一样本, n表示该类样本个数, 计算结果见表5。
由表5分析可知:
第一类属于低收益、低成长性的“绩差股”。六个指标都相对最低, 特别是每股现金流很小, 与其他3类有明显差异。一般而言, 经营性现金流多, 表明公司销售渠道畅通, 资金周转快, 反之反是。由此说明第一类公司经营稳定性差, 发展不顺。而较低的主营收入增长率和净利润增长率说明公司几乎已不具备成长性, 几乎无投资价值。
第二类属于高盈利、强扩张力的“绩优蓝筹股”, 是基金和机构投资者持有比重较高的品种, 但这类公司数目较少。如样本点24的苏宁电器全面均衡发展, 在生产管理各方面均表现出较强能力, 综合绩效水平也较高。该类股票是投资者的最佳选择。
第三类属于成长性非常快的“潜力股”, 但较低的净资产收益率和每股收益, 说明其盈利能力相对较弱, 但主营收入增长率和净利润增长率都很高, 说明该类股票正处于高速发展期, 未来成长性看好。该类股票适合长期投资。
第四类盈利能力良好, 股本扩张空间也较大, 但在高的主营收入增长率下, 净利润增长却很缓慢, 说明公司经营成本居高不下, 抵消了业务的扩张, 给企业的成长带来隐忧。所以投资该类股票要谨慎。
2. 应用价值
(1) 基于基本面的定量分析, 研究整体板块股票的内在价值分布态势。
(2) 有利于投资者缩小投资范围, 确定投资价值, 降低投资风险。
(3) 有利于为经营者提供借鉴, 如第四类企业应重点关注降低经营成本。
关于股票流通市场的分析 篇3
关键词：股票流通市场 效率
作为一种投资方式，个人和机构投资者把货币投入股票二级市场，目的是获得股票溢价或股息红利。宏观来说，流通市场的主要功能是有效的集中和分配资金。本文对股票流通市场两方面功能能否实现提出质疑，并分析流通市场作为一个整体系统造成的资金浪费及其他弊端。
股份制公司通过发行股票融通资金，从而满足其战略和短期资本需求。虽然现在二级市场的存在是投资者选择在一级市场交易的必要条件已成共识，如果有另一种方式能够满足非投机流动性的需要，在完美市场下，二级市场可以不存在吗？
首先，如果一个公司具有投资价值，那么一级市场购买股票的投资者应该会长期持有以获得溢价和股息。这里股票价格可以根据经审计的公司资产负债表各项目以估算其价值得到。而如果一个公司具有投资价值，一级市场的投资者没有理由把股票从二级市场抛出。在完美市场某一时点，如果投资者根据自己的风险收益偏好认为A公司优于B公司，则投资者不会抛出A买进B。进一步讲，在信息不对称情况下，当A公司出现经营不善或其他原因导致公司内在价值降低或可能降低时，由于风险偏好的不同甲投资者将股票转手给已投资者，结果也只是把风险或损失由甲转移给乙，从社会总体讲并未创造经济价值。而且即便是在无摩擦市场交易不存在交易成本情况下也会产生时间成本。相反，投资者不会投资一个没有投资价值的公司。这里关键是获得关于公司是否具有投资价值的充分信息。
其次，关于二级市场满足投资者流动性需求功能，从上面分析可知，假设现在是首日流通日，除了发生意外情况需要变现，个人或机构投资者没有理由抛出一支具有投资价值的股票，因为他的选择已经是最优的。而且流动性需求增加了交易成本，资金时间成本且损失了作为股东身份的各项权益。从整体讲，流动性需求降低了资金使用效率，包括两方面：一是因为资金在二级市场流通模式为货币——股票——货币，这个循环中资金没有投入到实体经济中创造价值；二是二级流通市场自身的运作需要很大的成本。当然作为一个行业为从业人员提供工作岗位等社会方面讲创造的价值不能与其提供产品所创造的价值混淆。
第三，纵观世界各国市场IPO溢价和抑价问题普遍存在。关于溢价，信息不对称导致发行人主动降低发行价的观点占了主流，另一种观点认为投资者的先验乐观情绪和承销商的托市行为使得二级市场错误定价，即股价严重高于其内在价值。根据第一种观点的解释，IPO溢价后更能反映股票内在价值，那么公司作为融资方没有融通到更多的资金对于公司原股东和公司来讲应该是一种损失。假设：公司以自身资产50单位融资50单位，总股份为100单位，发行价格P0为1元/单位，现在如果IPO溢价变为P1为1.3元/单位并且我们认为这个价格更能反映公司内在价值，那么公司总价值为100^1.3=130（元），从而130-50=80即是未融资前的内在价值。由此，公司原股东的部分80-50^1.3=15转移给了新的股东，是原股东的损失，尽管也可以把此作为融资的成本从而使其合理化。另外，由于并未真正融到80元而是50元，对公司运营来讲也是一种潜在损失。如果是第二种原因，则二级市场扭曲了股票价格，造成股价的非理性波动，承销商从中牟利，当股价回归理性，总会有人承担承销商受益额度相同的损失。
第四，关于股票市场流动性的价值研究，廖士光（2001）基于期权思想认为资本市场流动性之所以有价值，主要是由于流动性向投资者提供了转让的便捷性。Amihud & Mendelson（1986）、Vayanos & Vila（1999）从交易成本角度来解释资产的流动性价值，认为流动性价值等于资产未来交易成本的现值总和。这些主张从个体角度分析流动性的价值，但从系统外来看流动性只能实现风险和收益在不同投资者之间的转移，公司治理未能得到改善。当然人们最终都会将投资变现进行消费以满足自己的效用需求，我们可以提供一种类似做市商的非盈利机构来满足非投机流动性需求，而且通过规定必须的税费设置交易成本和障碍以限制投机行为，对于确需流动性的投资者这种交易成本相较于现实情况下的交易成本也是合理的，此方法显示了自己的优点。
第五，二级市场使得财富在投资者之间有成本的转移，但这种财富转移的积极意义是什么呢？假设市场上有丙和丁两个投资者，对于股票A丙较于丁有信息优势（普遍存在的现象），那么，股票A在丙丁之间流通的结果就是本该丙承担的风险或损失由丁承担，同时丙总会获取收益，因为被低估的A如果初始在丙手中则不产生交易，如果在丁手中，则交易使得丙获取了收益。虽然不同投资者的风险偏好程度不同，但具体的风险总是客观存在不随人的意志而转移的。这样的流通从长期来讲，丙由于获取收益能够支付更多的成本来获取其他股票信息从而再次获得收益，丁则相反，最终结局只能是丁退出，一旦丁退出，则二级市场就不存在了，因为丙没有了对手方。
另外，从社会分配的角度讲，两极分化并不是我们想要的结果。现阶段，中国的众多散户投资者也是处于丁一样的劣势地位。即便是在制度比较完善的美国，根据经济研究集团Conference Board机构投资报告结果显示，散户投资者的比例1950年为94%，1980年为63%，2008年只有34%，从上面的分析可知从长期来讲这也是必然的趋势。而一旦只剩下机构投资者竞争，机构投资者之间也存在优劣势，最终结果还是淘汰掉处于劣势的一方，从而使得流通市场消失。
综上我们知道，股份制的出现满足了集中生产要素的需要，然后股份制公司为扩大规模或其他战略需要可以通过一级市场再次融通资金。
参考文献：
[1]孙伯良.论股票流通市场的内在机制[J]浙江师大学报，1997，（01）
作者简介：
股票基本常识 篇4
一、股票交易基本术语
牛市
牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨，延续时间较长的大升市， (感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)
熊市
熊市也称空头市场，指行情普通看淡，延续时间相对较长的大跌市。
多头
预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。
空头
预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。
利多
对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：银根放松，GDP增长加速等。
利空
对空头有利，能促使股价下跌的因素和信息，如：利率上升，经济衰退，公司经营亏损等。
反弹
股票价格在下跌趋势中因下跌过快而回升的价格调整现象，回升幅度一般小于下跌幅度。
斩仓(割肉)
在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价(赔本)卖出股票的行为。
套牢
预期股价上涨而买入股票，结果股价却下跌，又不甘心将股票卖出，被动等等获利时机的出现。
对敲
是股票投资者(庄家或大的机构投资者)的一种交易的手法。具体操作方法在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。
盘整
通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。
筹码
投资人手中持有一定数量的股票。
踏空
投资者因看淡后市，卖股票后，该股价却一路上扬，或未能及时买入，因而未能赚得利润。
跳水
指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。
阴跌
指股价进一步退两步，缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长期不止。
洗盘
是主力操纵股市，故意压低股价的一种手段，具体做法是，为了拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖股票，以减轻拉长压力，通过这种方法可以使股价容易拉高。
平仓
投资者在股票市场上卖股票的行为。
多头陷阱
即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。
空头陷阱
通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。
建仓
投资者开始买入看涨的股票。
护盘
股市低落、人气不足时，机构投资大户大量购进股票，防止股市继续下滑行为。(独家证券内参，披露更多内幕……)
跳空与回补
股市受强烈的利多或消息影响，开盘价高于或低于前一交易日的收盘价，股价走势出现缺口，称之为跳空;在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空。
二、什么是内盘和外盘
所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃;外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。
由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票G在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的抛盘较为积极，突然报入一个卖出价3.60元，则股票 G就会在3.60元的价位上成交，成交价为申买价，这就是内盘。反之，若场内的买盘较为积极，突然报入一个买入阶3.75元，则股票G就会在3.75元的价位上成交，成交价为申卖价，这就是外盘。
如某一刻股票G的委托情况如下：
序号 委托买入价 数量(手) 序号 委托卖出价 数量(手)
1 3.60 41 3.75 6
三、什么是换股比率?
换股比率是控制1股正股股份或1点指数所需要的窝轮份数。例如一只窝轮的换股比率是10兑1，代表在到期日10份窝轮可换1股正股。
窝轮的价格是根据不同条款而定，所以即使有时候窝轮条款接近，但窝轮的.价格却会不同。例如有两只窝轮，其行使价及到期日相近，引伸波幅也没有明显分别，为何一只的价格是几分钱，另一只的价格则是几港元呢?
其实，即使是条款完全一样的窝轮，其价格差距也有可能很大，此乃由于换股比率的不同。
假设有窝轮A和B，其条款如下：
虽然以上两只窝轮的每轮面值相差10倍，但事实上这两只窝轮的价格是相同的。以窝轮A来看，换股比率为100兑1，即投资者需买入100份窝轮才可以控制1股正股，换言之，控制1股的成本是26港元(0.26港元 x 100)。相反，以窝轮B来看，换股比率为10兑1，控制1股的成本也是26港元 (2.6 港元x 10) 。因此，这两只窝轮的价格是相同的，只是因为换股比率不同，才出现高低之别。
四、股票交易术语
公开发行
公开发行又称公募，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券，
(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)
溢价发行
溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。
一级市场
指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。一级市场有以下几个主要特点：(1)、发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所，(2)、发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投资人以同一价格购买股票。
二级市场
指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金：(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金;(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道;(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起;(4)维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。
无形市场
无形市场是相对于有形市场而言的，无形市场不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易。投资者委托买卖、成交回报、股份资金的交割，均通过证券商与交易所的电脑联网系统实现。
开市价
开市价又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。
收市价
收市价又称收盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。
最高价
最高价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。
最低价
最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。
五、沪市XR、DR、XD代表什么?
沪市行情显示、行情日报表中常常在股票名称前出现XR、DR、XD的字母，许多股民不知道是什么意思?
根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天，在其证券名称前记上XR，为英文Ex-Right的缩写，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利;证券代码前标上DR，为英文Ex-Rivident和Ex-Right合在一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送红派息的权利。证券代码前标上XD，为英文Ex-Divident的缩写，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。
B股分红派息的“最后交易日”买进的股票能否获送红?
B股最后交易日亦即B股股权登记日，同A股，只是习惯上使用前者以作明示。因此，于B股分红派息的“最后交易日”买进的股票能获送红。
附：B股分红派息日程
R日 B股最后交易日或B股股权登记日
R+1日 B股除权除息日
R+3日 股权确认后，即红股到账
R+4日 股民可以开始交易红股，并在托管商处领取红利。
值得一提的是，B股投资者是否享有转增股及派发现金红利权，关键在于看该B股的“最后交易日”。
六、股票清算价格
股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据，在股票的发行和流通过程中没有意义。
七、什么是每股净资产
股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产(包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务)除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注意上市公司的这一数据。
八、股票的发行价和市价
股票的发行价
当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。
股票的市价
股票财务分析 篇5
公司当期财务报告，是上市公司报告、中期报告中的重要内容，也是评判公司经营状况的重要信息源。对于投资者来说，了解各项主要的财务指标的含义，是上市公司财务分析的第一步。
一、每股收益：最直接的业绩指标
1.由于股本发生变化，每股收益不能体现上市公司经营业绩的变化
假设一家上市公司1997年总股本为1亿，税后利润5千万元，则1997年每股收益为0.50元；1998年，公司每10股送10股送股，总股本变为2亿，全年税后利润8千万元，则1998年每股收益为0.40元，由于股本总数的变动，使每股收益下降，我们不能据此认为公司的经营业绩滑坡，实际上，公司业绩是呈然快速增长的。所以，在看公司历年每股收益值的变化时，必须结合其股本扩张情况。
2.全年每股收益≠中期每股收益×2
由于不少行业在经营中有明显的季节性，上市公司的全年业绩不能以中期业绩乘2简单推算。如空调行业的公司，其上半年的业绩往往占全年业绩的七成。另外，经营环境重大变化也会对公司业绩产生极其重要的影响，以锦州石化为例，1998年中期每股收益仅0.012元，下半年国家严厉打击走私，公司下半年业绩迅速改善，全年每股收益0.21元。
二、每股净资产：股票的含金量
每股净资产，是公司期末股东权益总额除以总股本数的值。从理论上讲，净资产值反映了公司中属于股东的资产的价值，故有人把它视为股票的含金量。
看每股净资产值，不能光看其绝对值的大小，还要看资产的质量，这就需要引进一个新的指标--调整后每股净资产值。它在计算时扣除了3个以上的应收款项、待处理的财产净损失，挤干了水分，更真空地反映了股东拥有资产的价值。当一家公司净资产值与经调整后净资产值相差较大，其资产质量和潜在的亏损状况将令人担忧。
三、净资产收益率：评判经营效率的硬指标
净资产收益率计算公式为：
税后利润总额/股东权益× 100％
或 每股收益/每股净资产值× 100％
需要特别指出的是，由于改制包装中资产评估、实物资产折股比例、新股高溢价发行等因素，新改制上市公司在上市前后的净资产收益率指标具有不可比性。
净资产收益率指标反映公司对股东资产的经营效率，在公司分析上有着极其重要的作用。
三、净资产收益率：评判经营效率的硬指标
1.纵向比较公司经营业绩变化
前面我们讲到，由于股东变动，一家公司历年每股收益的变化缺乏可比性，净资产收益率指标恰好解决了这个问题，对公司每1年1元钱的净资产可创造多少利润进行对比，直接反映了公司经营效率的变化。
2.横向比较不同公司经营的优劣
假设A公司每股收益0.5元，每股净资产4元，B公司每股收益0.3元，每股净资产2元，投资者就不能简单地以每股收益和每股净资产的绝对值高而认为A公司好，其实，A公司净资产收益率为12.5％（0.5/4*100%），每1元净资产能创利0.125元，B公司净资产收益率15％，很明显，B公司对资产的经营效率要高于A公司。
3.配股资格线
根据中国证监会规定，上市公司欲申请配股，其最近3年净资产收益率平均值不得低于10％，能源、原材料、基础设施类公司不低于6％。目前，上市公司为争取保住配股资格而调节利润的情况已成为公开的秘密，这无疑为投资者的推断增加了一条线索。
四、利润表：业绩来源可靠性分析
一家公司业绩出现增长，当然可喜可贺，不过对于投资者来说，还需要细致了解公司业绩的增长从何而来？能否持续？查阅财务报告中的利润及利润分配表，分析利润的构成，当发现净利润的增长与主营业务收入不同步，就要从以下几个角度找原因了。
1.成功控制费用，降低成本
当成本下降以后，主营业务收入下降并未影响主营业务利润，保证了业绩的增长，这是一件好事。不过，从另一方面看，成本的控制终归有个限度，假如主导产品的销售不能扩大，公司可持续性的增长就难有保证。
2.其他收入大增意味着什么
如果主营业务利润未见增长，公司利润增加来自其他收入，就要多个心眼了：前景好的公司，可能会有较稳定的投资收益，但如果是靠一次性出让资产、非稳定性投资收益得来的高额利润，可视为公司业绩的“水分”。深市某家上市公司1996年每股收益高达1.16元，比1995年增长328％，可当年主营业务收入下降20％，公司收益80％来自短期证券投资，到1997年，由于无法再从评判市场获利，其每股收益又跌至0.05元。把这样的股票认作高成长股，显然是要吃亏的。
3.所得税减免意味着什么
由于公司所得税税负下调，利润总额未见增长，而净利润出现增长，这也不能代表公司具备成长性。
股票技术分析总结 篇6
技术分析基于三大假设，一是假设市场行为包含了所有的相关信息，第二是假设具有惯性趋势，其三是认为历史会重演，技术分析就是基于此三项假设进行的。
技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析认为市场行为包容消化一切。
这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。
所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。
技术分析的目的不是为了跟庄。
技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。
与技术分析相对应的分析被称为基础分析。
基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。
基本面是指一切影响供需的事件。
基本面分析则是指对这些基本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。
当标的物的价格高于标的`物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。
从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。
在操作上技术分析则更为实用。
最后在补充一下：无论是技术分析还是基础分析方法都不是跟庄的工具。
跟庄只是一些习惯作弊的人在交易中的一种反映。
股票期权问题分析 篇7
随着互联网信息技术的发展，金融产品愈来愈为普通人所熟知，理财产品也开始进入到人们的视野之中，在众多的理财产品之中除了债券、国债、银行发行的理财产品之外，最为人们所熟知的应该是股票投资产品，投资者投资股票大多是出于投机以获得短期收益，缺乏对公司的经营情况、市场状况的了解，更不用说股票知识，股票期权是与股票的增值收益相关的一种长期的激励制度，因其在我国尚属新生概念，不为投资者所熟知，更不用说与其相关的回溯和激励问题，本文主要内容是对国内外的关于股票期权回溯和激励相关的问题的进行阐释。
二、我国股票期权的现状
证监会2015年12月31日颁布了《上市公司股权激励管理办法（试行）》，出台一系列正式的股权激励管理办法，标志着我国企业实施股票期权计划的税收制度和会计制度有章可循。股票期权是一种与股票增值收益联动的长期激励制度,是全面薪酬体系的重要部分，是一种收益权，被授予者可以在行权期内的任何时期行使该权利，但是被授者通常在股票的现行市场价格大于期权的价格时才会行权，股票的市场价格与期权行权价格之间的差价构成收益。
三、股票期权的激励作用与现存问题
股票期权通常被授予公司的高级管理层，激励管理层追求长期经营利润以避免短期化经营，消除内部管理控制的损失，将剩余索取权赋予管理者以保证短期经营与人才的稳定性。同时被授予者往往也对企业的经营持乐观态度，股票期权在一定程度上是一种双赢的制度，国内的学者也该给予了解释：王薇（2010）认为，股票期权激励机制有利于公司形成开放式股权结构，不断吸引和稳定优秀人才，可有效解决经营者长期激励不足问题，降低委托—代理成本。但是股票期权发挥出激励作用需要完美的市场机制，需要市场有效的传递出信息，目前我国的股票市场处在半强势有效性与弱势有效性之间，要使股票期权制度发挥激励作用，需要完善市场环境。同时又因为我国的企业内部控制不健全、股权结构不合理、外部竞争环境不健全，存在比较严重的委托代理问题和内部人控制等问题（季向宇，2000）。我国的企业的现存状况也在一定程度上阻止了股票期权制度激励作用的发挥。
四、股票期权的回溯问题
股票期权的回溯是指股票期权的授予者通过观察过去某一时期的股票价格，从而将股票的期权价格回溯到股票价格的最低处，以授予公司的管理层，使管理者获得收益。
（一）股票期权回溯的作用机理
股票期权之所以受到理论界的学者的广泛关注，是因为其是与公司的管理层紧密相联系的一种激励制度，同时也是一种收益权利，所以国外学者早在20世纪90年代就开始对其进行了分析研究，Y erm ack通过研究1992～1994年《财富》500强公司授予其首席执行官的620份股票期权，发现股价在期权授予日之后就迅速上涨。为消除投机行为对研究结果的影响，在Y erm ack的研究基础上，A boody和K asznik研究了1992～1996年的2039份计划期权，也发现相似的现象。他们把这称为基于内幕消息的“压紧弹簧”，即在影响股价的利好消息放出之前，公司派发期权给高管。因此股票期权的回溯作用机理主要是通过，在期权授予日之前放出利空消息以打压股价，从而借机将股票期权授予公司的高级管理层；然后在将股票期权授予给公司高级管理层之后再放出利好消息从而抬高股价，使股票的期权授予者获得收益。
（二）股票期权回溯的动机
股票期权回溯的动机有三方面的原因：一是管理层为了获得收益，公司的高级管理层拥有对公司的直接管理控制权，掌握公司资源，其可以通过控制信息的披露程度将期权的价格倒签以使自己获利；二是管理者为了给员工营造福利，因为股票期权对行权期限有一个限制，在规定的行权期限之外不能行权，并且有时这一行权期限比较长，股票价格波动是随机的，难以预测，管理层所能获得的收益无法预测，所以管理者为了给予员工福利和吸引人才而实施股票期权制度；三是管理者进行期权回溯对股东是有益的，由于管理者进行期权回溯，在一定程度降低了股东支付给管理者的薪酬，因此股票期权回溯是效率合同的结果。
（三）股票期权回溯的影响
股票期权激励的最初目的是为了使管理者更好地为股东创造财富，但一些上市公司滥用这种方法，反而不利于公司成长和投资人利益。股票期权回溯行为不是一场零和博弈，与管理者从中获得的收益相比，股东财富将遭受更大的损失。C icero分析了1996～2005年美国2693家上市公司的37041份经理股票期权的行权情况，进一步指出虽然管理者通过倒签期权行权日期所得到的直接货币价值超过了公司的货币成本，但是随之而来的法律和声誉风险使得该行为的总成本大大超过了其利益。
（四）股票期权回溯的解决方法
因为股票期权的回溯不仅会给投资者带来损失，也会对公司的财务，经营情况，公司的信誉造成损失，另外还可能影响法律的效率，所以必须加强监管力度，完善治理制度。加强上市公司的信息披露同时加大监管力度，缩短上市公司信息披露的时间。
五、启示与建议
随着传统的公司治理方式的转变以及国内企业的改革的推进，股票期权制度必定会被国内愈来愈多的企业所采用，但是我国由于还处在股票期权前期阶段，需要更进一步完善和深入研究该制度，以为国内企业的发展奠定理论基础。
首先：充分借鉴国外的研究成果，关注国外研究的方向，以完善和发展国内的股票期权制度；
其次：深入研究回溯产生的动机、发生的机理、治理的方法，力求建立适应中国特色环境的股票期权制度；
最后：完善制度适用的环境、法律、财会制度、公司治理等制度，为股票期权制度提供制度保障。
参考文献
[1]季向宇.论股票期权在我国的适用性.财贸经济.2000.4:44-47.
[2]中国企业经营者激励约束机制及有关政策研究课题组.关于在我国建立企业经营者股票期权激励制度的看法及建议.管理世界.2002.7:104-110.
股票市价的价值投机内涵分析 篇8
关键词：市价 价值投机 价值投资
1 股票市价与价值投机的概述
股票市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是市价。股票的市价直接反映股票市场的行情，是股民购买股票的依据。
在影响股票市价诸多因素中，宏观因素、产业和区域因素及公司因素主要是通过影响股票发行主体即公司的经营状况和发展前景来影响股票市场价格。市场因素主要是通过投资者的买卖操作来影响股票市场价格，供求关系的变化是市场因素发挥作用的主要表现形式，存在于股票市场买卖者的实际行为当中。在众多的影响因素中，市场因素使股票的市价发生波动，市价经常偏离股票价值，表现为开盘价、收盘价、最高价、最低价等形式。市场中的投资者试图利用股票市价和价值的差额进行价值投机。
股票的投机价值是金融学中一个十分重要但又充满争议的问题，对该问题的探讨，金融工程学的专家们认为必须建立在科学定义和数量分析的基础上，否则就不能有一个深入研究的平台和对研究成果进行客观评价的准则。但是文章认为股票的投机价值应该在市场交易中去论述，简要的理由就是，股票价值是动态的，相对股票市价而言是绝对的。股票在供求双方交易过程中，市价可能高于、可能低于其价值。时至今日，大陆股票市场没有看空机制，因此投机价值可以分两种情况：市价低于价值时，其相差的部分就是该股票的正投机价值；反之，就是该股票的负投机价值。正负投机价值概括为投机价值。正投机价值与股票投资者的预期收益趋于一致，有助于市价看涨。一旦市价超过股票价值，投机过度就形成负的投机价值，此时在市场经济不发达的国家往往伴随着经济过热和国家采取各种政策对股市进行干预。
简单地说，价值投机就是对投机价值进行的投资，具体地说，是指以上市公司的股票价值为导向，以上市公司的价值定位为依据，以股票市价和价值差额的发现为手段，利用股票市价的自然价值回归实现资本利得的投机为盈利目的的投资理念和行为。
格雷厄姆的《證券分析》被誉为投资圣经，格雷厄姆在《证券分析》中指出，“投资是基于详尽的分析，本金的安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。”按照格雷厄姆对投资的定义推导出，股票市场上价值投机是普遍存在的现象。
2 价值投机与价值投资
价值投机与价值投资既有区别又有极为紧密的联系。
2.1 价值投机与价值投资的联系
从原理上讲，价值投机其实属于价值投资理论的一部分，是运用价值投资理论指导实际股市投资操作的手段之一，是价值投资理论在股市中的应用。从获取利润的手段上来说，价值投机和成长型价值投资者一样，是以市价上升后的资本利得作为回报的。二者的目的相同，都是为了获得预期收益。
在股票交易市场上，股票无疑扮演着价值投资与价值投机的双重角色，在一个特定时间段股票投资者是为了获得股息等，是价值投资。而在另一个特定时间段股票投资者或许以市价为手段获得资本利得，这就是价值投机。价值投机和价值投资可以相互转换。
2.2 价值投机和价值投资的本质区别
2.2.1 投资模式的区别。无论是价值型投资者还是成长型投资者，其投资模式都是属于中长期的战略投资，投资收益来自于公司的分红回报或股价拉升，其前提都是投资者拥有超出大盘指数的长期、持续、稳定的成长潜力。本质上投资的是上市公司未来的经营业绩，投资者随着上市公司的成长而成长。而价值投机，虽然它也是建立在投资价值的分析基础之上，但是其投资收益主要来自于价值发现阶段的股价拉升差价，也就是市场公众投资者发现股票价值低估之后的价值回归过程。主观上看，一旦这个价值回归过程顺利实现，价值投机也就宣告完成。
2.2.2 投资方式的区别。价值投资通常是较长时间持有固定的几只股票，股价的短期震荡并不会影响到其投资信心，只要上市公司在未来具有可预期的成长空间，投资者就不会轻易地清仓；而价值投机关心的是市价对股票价值的反应，高抛低吸是价值投机的一般操作模式，当股票的市价上涨到市场价值合理的定位区间之后，出仓变现是其典型的选择。
2.2.3 投资环境的区别。价值投资需要一个成熟理性、健康有序、成长向上的规模化市场，拥有完善公开的信息渠道，足够的具有投资价值与业绩表现的上市公司。只有多数上市公司具有良好的成长性和盈利能力，才能支撑起一个以价值投资为主导理念的投资市场。价值投机，同样需要市场的规范和对投资价值理念的普遍认可，但由于其投资收益的动力来源于价值发现和价值回归，因此对于尚未完全成熟的新兴资本市场，价值投机具有更好的适应性和实战价值。
2.2.4 投资极端性的区别。股票市场中，价值投资非常接近股票的价值。而价值投机经常存在投机过度的问题，表现为市价极端低于其价值或者高于其价值。
3 价值投机的现实意义
3.1 价值投机的一般性
即使在以价值投资理念为主导的西方发达的资本主义市场中，价值投机依然是客观存在的重要投资策略。市场永远不是理想模型下的市场，股票的市价不会与自身实际价值相吻合，经常围绕其价值进行波动，因此股票的实际价值被市场低估或者高估的情况无时无处不在，这由客观经济规律决定。另一方面，并非所有的投资者都是长线战略投资者，作为一种风险与收益并存的投资行为模式，永远存在。
3.2 价值投机的现实性
人们创造股市，进行间接投资发行股票，起初主要是为了获得股息收益。股票进入二级市场后，随着股票交易市场的活跃，越来越多的股市投资者被股票市价的波动所吸引，纷纷放弃获取股息而转向获取股票的资本利得，投机成为股市的主要行为。价值投机和价值投资已无严格界限，本来买进准备长期投资的，如果短期股价上涨幅度大，也会卖掉而转换为投机，本来买进准备短期投机的，如果股价下跌被套也只好转换为投资。
在发展中国家的大多数新兴股市，较少有为获取股息的投资者，因为新兴股市的股价一般都比较高，股票投资的股息收益率一般都低于银行利息收益率，价值投资已没有意义。
3.3 价值投机的常态性
只要股票市场存在，就必然存在价值投机，因为股票市场中调节股票流动的指挥棒是价格杠杆，价格受供求关系的影响围绕价值波动。既然股票市价会波动，就必然存在通过低买高卖（做多）或高卖低买（做空）获取差价利润的投机活动。价值投机就是逐利，追逐利润，是资本的天性，因此价值投机是股票市场的常态，是股市正常运行的滑润剂。
4 价值投机的机制
股市投资的机会成本是货币市场或者国债市场的基准利率，仅仅为了获得同等于基准利率的股息，股市不可能发展起来。投资者的预期收益率不但要求等于基准利率，更希望获得市场风险补偿。一般情况下，到期分红时平均获得的股息实际收益率小于预期。由于股票市价的波动性，当股票市价低于价值，偏低时，价值投机者预期市价回升，因而大量买进股票，促使股票市价回升，市价从低价位往高价位趋向股票价值。股票价格偏高时，大量卖出在低价买进的股票，这种以资本利得的形式获得的收益率往往大于预期收益率。如果和股市的趋势一致时，往往会引起投机过度，不可避免地出现股市泡沫。
价值投机，追逐的是股票市价与价值的差额，当价格偏高出现泡沫时，价值投机者一般已经离开股市。过度投机者无力支撑股市高价，泡沫破裂，股票市价下跌，从高价位往低价位趋向股票价值。此过程中，价值投机者不会轻易入市，直到股票市价跌过其价值，出现投机价值时，新一轮价值投机开始实施。
参考文献：
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[6]孙可娜.证券投资[M].高等教育出版社(2008).
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股票投资分析论文 篇9
一 摘要：
我们知道股票投资是一种获得资金的途径之一，同时，在投资的同时，也存在着一些风险，所以，在股票投资方面，要对其投资作出一定的分析。同时；也要知道一些关于股票的知识，在股票投资方面，只能把它当作是一种娱乐或者挣钱的途径，不能过分地嗜好之。在懂得股票投资方面一些知识的同时，也要了解其反面的一面。以避免对自己的危害。
二 关键字：
如何投资 股票投资的原则 投资心得
三 正文：
前言
实际上股票投资是一门深奥的课程，但仍是有规可循，也有技巧。
股票投资不是简单的买卖股票，投资嘛，就需要有一定的收益，但股票投资难免会有被套的时候。所以买股票是一门学问，你要买什么样的股票。首先你要关注大盘指数，关心国家政策。总的来看大盘指数也不会好的，应该说这个时期应该等待时机入市，买股票要学会忍耐，学会等待，不要逆市而为，就像大风向你吹来，你如果要顶着风向前走，受伤的总会是你。
（一）如何投资
首先在开盘时要看集中合竞价的股价和成交额，看是高开还是低开，就是说，和昨天的收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场的意愿，期待今天的股价是上涨还是下跌。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它往往对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。然后在半小时内看股价变动的方向。
一般来说，如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。看它是在上升还是在下降之中。一般来说下降之中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再实。上升之中的股票可以买，但在要小心不要被它套住。
一天之内股票往往要有几次升降的波动。你可以看你所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是的话，那么最好的办法就是盯住大盘，在股价上升到顶点时卖出，在股价下降到底时买入。这样做虽然不能保证你买卖完全正确，但至少可以卖到一个相对的高价和买到一个相对的低价。而不会买一个最高价和卖一个最低价。通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大。如果卖方的力量远远大于买方则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交的一次成交量的大小。如果连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得注意。而如果半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数。总手数也叫做成交量。有时它是比股价更为重要的指标。总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股入中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率(超过百分之五十)，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。
经过一天的交易，如果当收盘价的实际价格比算出来的来的价格高，就称作填权，反之，如果实际收盘价比计算出来的价格低，就称作贴权。这往往与当时的市场形势有很大的关系，股价上升时容易填权，股价下跌时则容易贴权。在市场形势好的时候人们往往愿意买入即将配股分红或刚刚除权的股，因为这时容易填权，也就是说，股价很容易在当天继续上涨，虽然收盘时可能看上去股价比前一天低，而实际上股价却是上涨
（二）投资投资原则
1首要原则是不亏的基础上求赚。
2买卖股票不应意气用事，当您发现您所投资的股票亏负时，要立即承认自己的错误并想方法及时改正。
3在买卖股票前，应多作研究，勤於查阅有关资料，尤其要了解某家公司过去三至五年的财势。
4投资之前必须预先算好您的风险程度及投资目标。如果一个人希望在比较短的时间内能赚比较多钱（富於风险精神），同时又有一笔可投资的本钱，那他（她）就可考虑作风险较大的投资。如果一个人是比较谨慎而也以保守为主的，（程度风险低），则应考虑比较保守的投资方式。
5便宜的股票不一定好，价格高的股票不一定是贵。如果某种股票的价钱比以前低了，都不应该因便宜而大买特买，因为它们的价格通常都会跌得更低。6投资股票是一个需要投入时间的过程，因而需要有眼光、远见及耐性，千万不要因股票的轻微波动而腹食不安。7在股票买卖的交易中，不要误信谣言，更不要听信形形式式的“内部消息”，因为很多所谓的“内部消息”都是别有用心的谣言。即使真是“内部消息”，当它传到你（一般大众）的耳中时，早已失去“内部”或“秘密”的意义了。8至於新上市或刚上市的股票，最好是少买为妙。因一般新公司的经济状况没有那么稳定，亏钱的机会都比较大。聪明的投资者通常会选择声誉好及历史较长久的大公司，因它们的经济状况好，每日成交量大。
9不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。这个原则是非常重要的，如果您有十万块钱的投资，通常都应该投资十至十五个不同的股票上，避免把全部金钱投资在一个公司上。
10最主要的投资原则就是要找一个全职而又能随时帮您解答疑问，提供最新及准确消息的经纪人。其次找个有信誉的大投资公司也是非常重要的。
（三）股票投资之心得 1 戒骄傲
在股票市场中,当你赚了很多钱的时候,你就会觉得你了不得,有点飘飘然,胆子也大了,忘乎所以,忘记了风险的存在,总觉得舍我其谁.那你的危险就要来了.我在此有深刻的教训.2 戒赌气
有的人买卖股票时,因为少填一二分而没有买着股票或者多填一二分而没有卖出股票,而干脆放弃交易,这是绝对忌讳的.要知道,你可能丧失了赚钱或者少赔钱的机会.因此,别拿金钱赌气,买卖时高填或者少填一二分.3 戒死守
有的人在股票被套后,就抱这听之任之的心态,死守这支股票.这在牛市行情中不无道理,但在熊市行情中要招受灭顶之灾.死守,等于放弃逃脱的机会,没有领会到现金为王的道理.我本人也十分崇拜巴非特的长期持有一支股票的理论.但实践证明了这在中国的证券市场上是行不通的.中国证券市场没有任何一支股票能长期独自走牛,而不受大势的影响.我也是身受死守之害.4 戒换股
我们长期持有一支股票后,就会对它十分了解.它的一举一动我们也比较清楚.操作起来也是得心应手.在牛市行情中,我们更是要坚定的抱住一支股票.抱住手中的股票,就会给你带来巨大收益.千万别东换西换,赚了指数赔了钱.5 戒急燥
我们要学会稳健的操作股票.当股票下跌时,我们要等待时机,去做反弹.且不可匆匆的去抢反弹,要知道,在熊市行情中,尽量不去做反弹.当股票上涨时,我们要在了解和熟悉要买的股票的前提下,才参与.不可盲目的跟进买入.6 戒增资
我们进证券市场时的资金应该是我们今后运作的资金.且不可因为证券市场火爆而追加投资.我也是身受其害.当我在股市上获取了番倍的利润后,头脑发热,又筹集了更多的资金进入股市.当股票下跌时,反而把先前的利润消耗殆尽.真是教训深刻.要增资,也要在股市冷清时增资.7 戒空谈
我发现,现在有些新闻媒体在做模拟炒股.这纯粹是误人子弟.要知道,没有任何一个杰出的军事家不是通过战争检验的.没有股市的实战经验,只能是纸上谈兵,说的再好也没用.我对所谓的模拟高手不屑一顾,没有经历过就别乱谈.8 戒丧志