第九章期货投资分析报告

2024-05-17

第九章期货投资分析报告（精选3篇）

第九章期货投资分析报告篇1

第九章期货投资分析报告

一、期货投资分析报告有哪些类型？

1按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制性要求，份为定期报告和不定期报告。定期报告如日报、月报、季报和年报等。而不定期报告如专题报告、调研报告、投资方案、行业发展动态报告等。

2按照所分析的、预测的时间跨度或投资周期的长短分为短期、中期和长期投资报告。3按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计，报告份为分析报告、投资方案和策略报告。分析报告值着重于分析和预测，并不涉及具体的投资计划。而投资方案通常是专为特定投资者或某类投资者群体而设计的个性化投资计划，策略报告介乎分析报告和投资方案之间，是普通适用的投资报告。

4按照报告的篇幅和深度分为评论性报告和深度研究报告，评论性报告一般是指以简洁的语言对短期的走势进行评论，以日评、早评、盘间点评最为常见。深度研究报告大多数是指对某一品种或某因素进行全面、系统、深入的分析，内容明显较评论详尽和深入。

二、期货投资分析报告一般包括哪些内容？

1背景介绍。一般以前言形式或首段内容介绍市场环境和背景情况，包括定期报告中的行情走势回顾或交易情况描述，不定期报告中的经济背景和市场形式小结、市场机会介绍、研究问题的提出和研究方向的描述。

2当期要点关注及专项分析.定期报告中的市场成因分析和当期热点因素的点评，不定期报告中的必要性分析和意义阐述、新公布数据和突发事件的分析。

3市场潜在的重要利多/利空信息汇总和影响分析。国际市场信息包括世界经济形势、主要生产国和消费国的政治经济局势、供需平衡表因素（产能、需求、库存和进出口变化），天气和物流因素，以及国外相同品种期货市场的变化等重要影响因素；国内市场信息包括国内财政金融政策、现货市场产销格局、供需平衡表因素、币值、进出口数量和成本、相关品种之间比价关系变化等国内因素。

4综合分析。行业品种分析，上下游产业链分析，数据采集及核心数据库的动态更新，统计计量模型分析及其校验等。

5技术分析。价格走势图及其连续图，趋势和形态，关键价位和反转信号提示等。

6结论及建议。落脚到期货投资的实用上和研究问题的解决上，包括后市展望、问题解决方案、应对的交易策略和投资建议以及可行性分析、投资机会和风险收益分析，投资计划（入市依据和价位，建仓比例和步骤，目标价位，止盈止损价位）等

7风险条款。后备资金安排，应急预案，止损条件，修正方案；报告适用范围，传播限定；分析师介绍和免责条款等。

三、期货周报、月报与日评的区别主要体现在哪些方面？

（一）期货周报、月报与日评的区别主要体现时间周期、图文形式和分析重点。

期货日评的具体内容：1.描述当日交易状况。2.对行情的涨跌原因作出解释。3.对行情的后市做预测。4.结论与建议。5.免责声明和分析师简介。期货日评应着重注意以下方面：以文字叙述为主，辅以有限的核心数据和图表，短小精悍，抓住主要矛盾；要敢于亮出观点，切忌模棱两可甚至自相矛盾；积极寻找论据，并努力从多种途径来证明观点的可靠性；提出操作策略建议，但要留有余地等。

（二）期货周报和月报基本内容一般包括：行情回顾与小结、当期重大事件陈述及其影响评估、市场动态跟踪（当期重要数据库更新和比较、关注要点的进展跟踪、相关因素变化分析）、周线/月线中长期技术指标的变化及研读、后市展望和操作建议、免责声明等。

周报和月报的内容比日报更加丰富，关注的时间段延长为中短期，对信息、事件的分析更为

深入透彻，从格式上看更多的运用图表，整个内容篇幅也相应加大，更讲究文章条理和结构。不过，由于时间周期拉长之后，评论者审视的角度有所变化，通常带有阶段性总结的味道，侧重于过程分析，并且更重视基本面因素的跟踪分析或者修正以及对后市影响的评估。

（三）期货季报和年报的基本内容一般包括：宏观经济分析、市场形势、主要机会分行业或分品种分析、品种供求态势和长期价格趋势或者区间的研判、相关因素分析、数据库更新、投资策略理念和原则性建议等。由于季报和年报的周期较长，因而期货季报和年报更倾向于对行情的全面、系统、收入的分析，更侧重于基本面分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着眼于行情的大势。而且，通常的篇幅较长。

四、研究报告中常见的问题有哪些？

第一，从总体上看，分析师对市场的分析往往表现出明显的跳跃性与不稳定性，缺乏统一的逻辑关系，这类报告结论的建议部分多采用一些似是而非模糊的语言，常常让投资者感到在操作上无所适从。

第二，有些报告没有根据报告的主要阅读群体来运用相适用的格式和要点来写作，公开信

息的重复以及单方面的过于求全求多，导致抓不住主要矛盾。

第三，分析的主要理由的时间频率与研究报告的时间效应不相符，最典型的是用长期因素

推断短期走势。

第四，很多分析师部敢面对自己以前的分析失误，其实，只要是合理的研究体系，投资报

告的调整属于常态。

因此，期货投资分析报告切忌运用各种信息搜索工具大量复制拷贝、摘抄凑数，要有感而发，有独立见解和连贯逻辑；在浩如烟海的数据信息中，切忌以点概面、以偏概全，要相信可靠数据、依据正确数据，但是不能迷信数据、滥用数据和被数据误导，处理好基本面供求态势与技术面数据的动态关系，抓住供求矛盾的主要方面重点阐述；要根据不同的读者受众和报告类型控制格式篇幅和文章结构，避免鸿篇巨著、笔下千言离题万里，也不可虎头蛇尾、结构失衡；分析报告要用词规范，避免为了招徕客户而危言耸听、哗众取宠，正确面对报告失误并及时修正，避免因为逃避责任而观点模糊、闪烁其词、无从操作。

五、期货专题报告有那些类型？

期货专题报告的类型主要有，1）数据分析；2）突发事件分析；3）重要因素专题分析；4）市场结构及交易制度的分析；5）投资方法及理念分析；6）期货创新研究。

六、期货创新研究的特点是什么？

期货创新研究的特点：创新研究突破了传统的研究以分析价格趋势为核心的界限，不在局限于某一类品种，也不局限于价格趋势分析，研究视野更为宽广，不仅包括产品设计（比如商品指数等）、风险管理（VaR模型等），还包括对市场的运行规律进行总结概括（季节性等）、投资组合的构建、程序化交易等。

七、期货调研报告应该包括那些内容？

期货调研报告包括：

1）前言部分，对调查或预测情况的简要说明。包括调查的意义和原因、时间、对象、经过、方法和参与人员等，以及核心问题的提出；

2）正文部分，主要包括两部分，第一，基本情况部分，无论如何表述，都要求如实反映调查对象具体情况，要对数据进行整理、统计，甚至必要的推理和总结，最好形成有对比的图表。第二，分析或预测部分，即通过分析研究所收集的资料，预测市场发展的趋势。

3）结尾部分，根据分析或预测得出的结论，提出投资建议或应对策略，这是报告的目的。

八、期货投资方案有那些特点？

期货投资方案的特点：

1）实战性要求；2）适用于时间稍长的投资；3）基本面分析为主，技术面分析为辅；4）一般为小范围内使用。

九、期货投资方案应包括哪些内容？

期货投资方案应包括：两部分：分析预测部分和交易计划

分析预测部分是寻找期货投资机会。预测的依据是基本面分析、技术面分析和市场交易心理分析。

交易计划：完整的交易计划需要考虑：

1、投入资金量。与投资者经济实力相关，同时还需考虑投资者的风险偏好。收益及风险的大小、投资周期的长短都会影响投资者投入资金量的决定。

2、交易数量。交易量受资金量大小限制，同时还需留有充分的余地。这体现在建仓计划中。

3、目标价位和止损位。目标价位是指行情走势与预测一致，按计划平仓的价位。但是存在行情走势与预测不一致的时刻，面临亏损，因此在交易计划中就需要设置止损点。

十、期货套保方案应包括哪些内容？

期货套保方案应包括下面6方面内容：

1、对企业的合理定位：公司风险来源，根据风险来源，选择适合的套保方案

2、套保时机的选择：从宏观背景、供需情况、社会库存、企业生产毛利、期现价差、地区价差以及企业自身现货情况等综合分析，让企业赢在套保选择时机上。

3、套保操作策略：确定最大套保量、套保比例及套保期限；根据企业购销实际情况、市场现实情况和趋势，制定操作策略。

4、平仓、交割以及期转现操作选择：三种方式的选择应详细介绍，尤其是对交割的环节，交割注意事项和期转现等要点重点提示

5、套保的组织管理：部门设置、岗位职责、内控制度、投资流程、交割流程、财务和税收处理等

6、企业参加套保注意市场。基差对套保的影响、企业参与套保操作的原则、企业风险控制和财务管理等

十一、期货套利方案应包括哪些内容？

包括下面6方面内容：

1、套利原理概述：套利原理、套利交易特点、分类进行阐述

2、套利机会识别：套利本质：利用价差失常机会获取利润。机会识别：价差、比价跟踪；套利条件分析：对每一次具体的套利条件进行分析

3、套利费用测算：套利成本：仓储费、资金成本、交易、交割费用、增值税、入库出库费用、运输费、质检费等，跨市套利还需考虑移仓成本。

4、收益率预估与止损设置：一个完整的套利方案：建仓对象、建仓时间、建仓价差、目标价位与止损点及预期收益率估算

5、风险提示与防范：资金风险（追加保证金风险）、制度风险（强制平仓制度）、政策性风险（税率变化等）等。正确认识这些风险并做好相应的风险应对措施是套利投资安全性和成功率的重要保证。另外还需考虑交割品级的差异、交易所对交割品的要求（如生产时间），内外盘跨市套利还涉及到汇率波动、运费波动。

绩效评估：根据目标的设定来判断投资计划的完成情况与未来变化的可能，为下次套利总结经验。

第九章期货投资分析报告篇2

初级会计实务第九章产品成本计算与分析

一、单项选择题

1、下列关于品种法的表述不正确的是()。

A、适用于大量大批多步骤生产的企业

B、一般定期(每月月末)计算产品成本

C、采掘企业适用于该方法

D、如果只生产一种产品，则不需要在成本计算对象之间分配间接费用

2、下列各种产品成本计算方法，适用于单件、小批生产的是()。

A、品种法

B、分批法

C、逐步结转分步法

D、平行结转分步法

3、甲企业2013产值为5000万元，产品成本为3000万元;2012的产值成本率为63%，在不考虑其他因素的情况下，对甲企业2013经济效益的评价为()。

A、较上年有所提高

B、与上年持平

C、较上年有所下降

D、不确定

4、甲公司本月生产乙产品400件，领用A种材料2500千克，其实际价格为0.6元/千克。根据该种产品的成本计划，材料消耗量为3000千克，计划价格为0.55元/千克。则直接材料的数量差异影响为()元。

A、27B、-150

C、-27D、-300

5、通过计算成本利润率对企业经营效益进行评价的方法属于()。

A、对比分析法

B、构成比率分析法

C、相关指标比率分析法

D、趋势分析法

6、某企业的辅助生产车间主要为基本生产车间、行政管理部门供电，应采用的成本计算方法是()。

A、分批法

B、分步法

C、品种法

D、分类法

7、下列各种产品成本计算方法，适用于大量大批多步骤生产，且需要计算半成品成本的是()。

A、品种法

B、分批法

C、逐步结转分步法

D、平行结转分步法

8、某种产品生产需经过三个生产步骤，采用逐步结转分步法计算成本。本月第一生产步骤转入第二生产步骤的生产成本为2 865元，第二生产步骤转入第三生产步骤的生产成本为4 700元。本月第三生产步骤发生的成本为2 300元(不包括上一生产步骤转入的成本)，第三步骤月初在产品成本为800元，月末在产品成本为600元，本月该种产品的产成品成本为()元。

A、6500

B、7200

C、6800

D、2500

9、下列关于分批法的表述中，不正确的是()。

A、成本核算对象是产品的批别

B、产品成本计算期与产品生产周期基本一致

C、不存在在完工产品和在产品之间分配成本的问题

D、适用于单件、小批生产企业

10、某企业生产甲产品，属于可比产品，上年实际平均单位成本为100元，上年实际产量为1 800件，本年实际产量为2 000件，本年实际平均单位成本为98元，则本年甲产品可比产品成本降低率为()元。

A、2%

B、2.04%

C、2.22%

D、2.27%

11、A企业甲产品的单位成本为2 000元，其中，直接材料1 160元，直接人工440元，制造费用400元。则甲产品的直接材料成本比率为()。

A、60%

B、58%

C、50%

D、33%

二、多项选择题

1、下列企业类型中，可以采用分批法进行成本核算的有()。

A、造船企业

B、重型机器制造企业

C、采掘企业

D、精密仪器制造企业

2、下列各项中，关于可比产品成本降低额和降低率的表述正确的有()。

A、可比产品成本降低额=可比产品按上年计划平均单位成本计算的本年累计总成本-本年累计实际总成本

B、可比产品成本降低率=可比产品成本降低额÷可比产品按上年计划平均单位成本计算的本年累计总成本×100%

C、可比产品成本降低额=可比产品按上年实际平均单位成本计算的本年累计总成本-本年累计实际总成本

D、可比产品成本降低率=可比产品成本降低额÷可比产品按上年实际平均单位成本计算的本年累计总成本×100%

3、企业产品成本计算的基本方法包括()。

A、品种法

B、分批法

C、定额法

D、分类法

4、下列适合用品种法核算的企业有()。

A、发电企业

B、供水企业

C、造船企业

D、采掘企业

5、影响可比产品成本降低率变动同时也影响可比产品成本降低额变动的因素有()。

A、产品品种比重变动

B、产品单位成本变动

C、产品计划单位成本变动

D、产品产量变动

6、下列有关成本分析方法的表述中，正确的有()。

A、在采用对比分析法时，应当注意相比指标的可比性

B、产值成本率越高，表明企业经济效益越好

C、营业收入成本率越高，表明企业经济效益越差

D、成本利润率越高，表明企业经济效益越好

7、下列各项中，属于成本差异中数量差异的有()。

A、材料消耗量变动的影响

B、材料价格变动的影响

C、单位产品所耗工时变动的影响

D、每小时工资成本变动的影响

8、以下属于相关指标比率分析法的有()。

A、产值成本率

B、营业收入成本率

C、成本利润率

D、制造费用比率

三、判断题

1、在产品品种比重和产品单位成本不变的情况下，产量增减会使成本降低额和降低率同时发生变动。()

2、成本计算对象的确定，是正确计算产品成本的前提，也是区别各种成本计算方法的主要标志。()

3、采用平行结转分步法，每一生产步骤的生产成本要在最终完工产品与本步骤尚未加工完成的在产品之间进行分配。()

4、品种法下计算产品成本一般是不定期的，可以是月末，也可以是年末。()

5、产品单位成本变动会使可比产品成本降低额变动。()

6、同一车间不同的产品可以同时采用不同的成本计算方法，甚至同一产品的不同步骤也可以采用不同的成本计算方法。()

7、在采用分批法计算产品成本的企业，应按批设置制造费用明细账。()

8、分步法分为逐步结转分步法和平行结转分步法，采用平行结转分步法不需要进行成本还原。()

9、简化分批法在各月间接费用水平相差悬殊的情况下可以采用，月末未完工产品的批数不多的情况下也可以采用，不会影响计算的正确性。()

10、在按成本项目反映的产品生产成本表中，上年实际数应根据上年12月份本表的本年累计实际数填列;本年计划数应根据成本计划有关资料填列;本年累计实际数应根据本月计划数加上上月份本表的本年累计实际数计算填列。()

11、在采用对比分析法对制造费用进行分析时，通常先将本月实际数与上年平均数进行对比，揭示本月实际与上年平均之间的增减变化。()

答案部分

一、单项选择题

1、【正确答案】 A

【答案解析】本题考核品种法。品种法下，一般定期(每月月末)计算产品成本。它适用于单步骤、大量生产的企业，或者生产按流水线组织的，管理上不要求按照生产步骤计算产品成本的多步骤生产。如果企业只生产一种产品，全部生产费用都是直接费用，可直接计入该产品成本明细账的有关成本项目中，不存在在各成本计算对象之间分配间接费用的问题。

2、【正确答案】 B

【答案解析】品种法适用于大量大批单步骤或多步骤但在成本管理上不要求分步计算成本的企业;分批法适用于单件、小批生产单步骤或多步骤在成本管理上不要求分步计算成本的企业。分步法适用于大量大批生产多步骤在成本管理上要求分步计算成本的企业。

3、【正确答案】 A

【答案解析】本题考核相关指标比率分析法的运用。产值成本率越高，表明企业经济效益越差。产值成本率=成本/产值×100%，则该题中2013的产值成本率为60%(3000/5000×100%)，较2012该指标下降了三个百分点，则表明企业的经济效益较上年有所提高。

4、【正确答案】 C

【答案解析】本题考核直接材料数量差异的计算。直接材料数量差异影响=计划价格×(实际数量-计划数量)=0.55×(2500-3000)=-275(元)。

5、【正确答案】 C

【答案解析】通过计算成本利润率对企业经营效益进行评价的方法属于相关指标比率分析法。

6、

【正确答案】 C

【答案解析】本题考核品种法的适用范围。品种法适用于单步骤、大量生产的企业，如发电、供水、采掘等企业。

7、【正确答案】 C

【答案解析】分步法适用于大量大批的多步骤生产，根据是否需要计算半成品成本，分为逐步结转分步法和平行结转分步法。其中逐步结转分步法需要计算半成品成本。

8、【正确答案】 B

【答案解析】本题考核逐步结转分步法计算产成品成本。本月发生成本=本步骤发生的成本+上步骤转来的成本=2300+4700=7000(元)，本月该种产品的产成品成本=800+7000-600=7200(元)。

9、【正确答案】 C

【答案解析】本题考核分批法的特点。分批法下，如果批内产品跨月陆续完工，这时就要在完工产品与在产品之间分配费用。

10、【正确答案】 A

【答案解析】甲产品可比产品成本降低额=2 000×100-2 000×98=4 000(元)，降低率=4 000/(2 000×100)=2%。

11、【正确答案】 B

【答案解析】直接材料成本比率=直接材料成本÷产品成本×100%=1 160÷2 000×100%=58%

二、多项选择题

1、【正确答案】 ABD

【答案解析】分批法主要适用于单件、小批生产的企业，如造船、重型机器制造、精密仪器制造等，也可用于一般企业中的新产品试制或试验的生产、在建工程以及设备修理作业等。采掘企业采用品种法核算。

2、【正确答案】 CD

【答案解析】本题考核可比产品成本降低额和降低率的公式。可比产品成本降低额=可比产品按上年实际平均单位成本计算的本年累计总成本-本年累计实际总成本;可比产品成本降低率=可比产品成本降低额÷可比产品按上年实际平均单位成本计算的本年累计总成本×100%。注意用到的是上年实际平均单位成本而不是上年计划平均单位成本，所以选项AB不正确。

3、【正确答案】 AB

【答案解析】为适应各种类型生产的特点和管理要求，产品成本计算方法主要包括以下三种：以产品品种为成本计算对象，简称品种法;以产品批别为成本计算对象，简称分批法;以产品生产步骤为成本计算对象，简称分步法。选项C定额法和选项D分类法属于辅助方法，它们不属于产品成本的基本方法。

4、【正确答案】 ABD

【答案解析】品种法适用于单步骤、大量生产的企业，如发电、供水、采掘等企业。选项C属于单件小批生产的，适用于分批法。

5、【正确答案】 AB

【答案解析】影响可比产品成本降低率变动的因素有两个，即产品品种比重变动和产品单位成本变动，影响可比产品成本降低额变动的因素有三个，即产品产量变动、产品品种比重变动和产品单位成本变动。

6、【正确答案】 ACD

【答案解析】产值成本率和销售收入成本率高的企业经济效益差，这两种比率低的企业经济效益好;而成本利润率则与之相反，成本利润率高的企业经济效益好，成本利润率低的企业经济效益差。

7、【正确答案】 AC

【答案解析】选项B与选项D属于价格差异。

8、【正确答案】 ABC

【答案解析】选项A、B、C都属于相关比率分析法，而选项D属于构成比率分析法。

三、判断题

1、【正确答案】错

【答案解析】在产品品种比重和产品单位成本不变的情况下，产量增减会使成本降低额发生同比例的增减变动，但由于按上年实际平均单位成本计算的本年累计总成本也发生同比例增减，故不会使成本降低率发生变动。

2、【正确答案】对

【答案解析】不同的成本计算对象决定了不同的成本计算期和生产费用在完工产品与在产品之间的分配。因此，成本计算对象的确定，是正确计算产品成本的前提，也是区别各种成本计算方法的主要标志。

3、【正确答案】错

【答案解析】采用平行结转分步法，每一生产步骤的生产成本要在最终完工产品与各步骤尚未加工完成的在产品和各步骤已完工但未最终完成的产品之间进行分配。

4、【正确答案】错

【答案解析】品种法下一般定期(每月月末)计算产品成本。

5、【正确答案】对

【答案解析】影响可比产品成本降低额变动的因素有三个，即产品产量变动、产品品种比重变动和产品单位成本变动。

6、

【正确答案】对

【答案解析】由于生产特点和管理要求不同，企业可能采用不同的方法计算产品成本。实际工作中，在一个工业企业中，不同的生产车间由于生产特点和管理要求不同，可能同时采用不同的成本计算方法，即使是同一车间的不同产品，企业也可能采用不同的成本计算方法。同一产品不同步骤、不同的半产品、不同的成本项目结合采用不同的成本计算方法。

7、【正确答案】错

【答案解析】分批法下，按产品批别设置产品基本生产成本明细账、辅助生产成本明细账。账内按成本项目设置专栏，按照车间设置制造费用明细账。

8、【正确答案】对

【答案解析】平行结转分步法不必逐步结转半成品成本，不必进行成本还原，能够简化和加速成本计算工作。

9、【正确答案】错

【答案解析】简化分批法在各月间接费用水平相差悬殊的情况下不宜采用，月末未完工产品的批数不多的情况下也不宜采用，否则会影响计算的正确性。

10、【正确答案】错

【答案解析】本题考核按成本项目反映的产品生产成本表的列示。本年累计实际数应根据本月实际数加上上月份本表的本年累计实际数计算填列。

11、【正确答案】错