投资项目评估复习资料

2025-01-03

投资项目评估复习资料（共8篇）

投资项目评估复习资料篇1

《项目评估》复习资料

一、填空

1、贷款项目管理周期的回收总结时期可分为两个总结阶段：回收阶段和后评阶段。

2、商誉只有在企业合并、接受投资和从外购入时，方可作价入账，否则不能作为无形资产入账。

3、名义利率和实际利率之间，在项目评估时应该采用实际利率。

4、技术按其表现形式可分为两类：一类是机器设备等物质技术，另一类是工艺流程和技巧。

5、期间费用不计入产品成本，直接计入当期损益。

6、评价财务效益指标包括盈利能力指标、清偿能力指标和债务清偿能力。

7、独立方案的比选可以采用穷举法或枚举法。

8、市场预测方法中时间序列预测法进行预测时假定市场的发展变化是一种渐进式的。

9．项目建设条件评估，是对拟建项目在建设过程中和建成投产后的生产运行过程中必须的条件进行评估。

10．资源项目的物质基础，是制约项目的生产规模的重要条件。

11．评价原材料的供应条件的目的是选择适合项目需求的、来源稳定可靠的、价格经济合理的原材料，作为项目的主要投入物，这样可以保证项目生产的连续性和稳定性。

12．对项目而言，讲究技术的先进性就是要求拟建项目尽可能多地采用新技术、先进工艺、及节能设备，以提高项目技术装备水平。

13．技术的经济性是指项目所采用的技术能够在一定的消耗水平下获得最好的经济效益。

14．项目的技术评估能否顺利进行，在很大程度上取决于收集资料的完整性、实用性、广泛性

15．工艺是指生产工人利用生产工具，对原材料、半成品进行加工或者处理，使之成为产品的方法。

16．财务数据估算的主要目的是为项目的财务效益评估和国民经济效益评估提供基本的财务数据和有关资料。

17．建设投资是指建设单位在项目建设期和筹建期间所花费的全部费用，包括固定资产投资、无形资产投资及开办费及预备费。

18．投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资所需的时间。

二、名词解释

1、项目总评估：是项目评估全过程的最后一个阶段，是对项目进行评估的总结，从总体上判断项目建设的必要性、技术的先进性以及财务和经济的可行性，提出结论性的意见与建议。

2、项目周期：是指项目从提议、论证、决策到建议运营，直至报废为止的全过程。

3、影子价格：是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。

4、财务净现值：是指用设定的折现率将项目计算期内各年的净现金流量折现到建设期初（零年）的现值之和。

5、项目盈亏平衡分析：是指根据项目正常生产年份的产量、成本、产品价格及税金等数据，计算分析产量、成本和盈利三者之间的平衡关系，确定销售总收入等于生产总成本即盈亏平衡点的一种方法。

6、项目社会评估:是分析评价项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所做的贡献与影响，以及项目与社会的相互适应性。

7、项目评估报告：项目评估报告是由担当评估任务的单位及其成员根据评估的目的与要求，在评估工作完成后，向决策部门提供项目主要情况和评估结果的综合性技术文件。

8、项目后评估：又称事后评估。它是指在投资项目建成投产并运行一段时间后，对项目立项、准备、决策、实施直到投产运营全过程的投资活动进行总结评估，对投资项目取得的经济效益、社会效益和环境效益进行综合评估，从而作为判别项目投资目标实现程度的一种方法。

9、方案比选，即项目方案比较与选择，是寻求合理的经济和技术决策的必要手段，也是投资项目评估工作的重要组成部分。

10、经济内部收益率：简称为EIRR，是指在项目的寿命期（或计算期）内各年累计的经济净现值等于零时的折现率。

11、经济换汇成本:也称换汇率。它是分析评价项目实施后生产的出口产品在国际市场上判断产品能否出口的一项重要指标。它适用于生产出口产品的投资项目。

四、简答题

一、简述项目评估与可行性研究的关系？

1、相同点：

1、处于项目管理周期的同一时期；

2、目的一致；

3、基本原理、方法和内容相同。不同点：

1、服务的主体不同；

2、研究的侧重点不同；

3、所起的作用不同；

4、工作的时间不同。

二、项目国民经济效益评估的作用？

1、国民经济效益评估是在宏观经济层次上合理配置国家有限资源的需要；

2、国民经济效益评估是真实反映项目对国家经济净贡献的需要；

3、国民经济效益评估是投资决策科学化的需要。

三、简述项目社会评估的原则。

为了能够准确、全面反映项目的社会效益，应遵循一下原则：

1、客观性原则；

2、可操作性和通用性原则；

3、可比性原则；

4、定量分析和定性分析相结合原则。

四、项目社会评估的内容是什么？

项目社会评估包括社会效益与影响评估和项目与社会相互适应的评估，即分析项目对社会的贡献与影响，又分析项目对社会政策贯彻的效用，研究项目与社会的相互适应性，揭示并防止社会风险，从项目的社会可行性方面为决策提供科学工作者的依据。

1、社会效益与影响评估。主要包括项目对社会环境、自然与生态环境、自然资源以及社会经济四个方面的效益与影响的评估。

2、项目与社会相互适应性评估。主要以项目与当地社区的相互适应性为主，主要内容包括项目是否适应国家和地区的发展重点；项目的文化与技术的可接受性；项目存在社会风险的程度；受损群众的补偿问题；项目承担机构能力的评估；项目的持续性。

五、为什么要进行项目总评估？

①项目总评估是综合各分项评估结论，全面评价拟建项目的要求；

②项目总评估是统一协调各个分项评估结论，全面客观地评价拟建项目的要求。③项目总评估是进行方案优选的要求

④项目总评估是对分项评估进行拾遗补缺、补充完善的要求

总之，将建设项目的各个单项评估结果加以协调，汇总和完善，并对项目作出总的评价，是直接为项目决策提供依据所必不可少的。

六、如何确定直接效益？

项目的直接效益是由项目本身产生，由其产出物提供，并用影子价格计算的产出物的经济价值。项目直接效益的确定，分为两种情况：如果拟建项目的产出物用以增加国内市场的供应量，其效益就是所满足的国内需求，也就等于所增加的消费者支付意愿。如果同内市场的供应量不变：

①项目产出物增加了出口量，其效益为所获得的外汇；

②项目产出物减少了总进口量，即替代了进口货物，其效益为节约的外汇；

③项目产出物顶替了原有项目的生产，致使其减产或停产的，其效益为原有项目减产或停产向社会所释放出来的资源，其价值也就等于对这些资源的支付意愿。

五、计算题（每题10分，共20分）

1、某水泥项目建设期为3年，第一年投入1000万元，全部是自有资金；第二年投入800万元，全部是自有资金；第三年投入1000万元，全部是银行贷款。建设投资贷款利率为10%。该项目可使用20年。从生产期第三年开始，达到设计生产能力的100%。正常年份生产水泥10000吨，总成本费用1600万元。销售税金为产品销售收入的10%。产品销售价格为2500元/吨，并且当年生产当年销售，没有库存。流动资金为600万元，由银行贷款解决。要求：计算该项目的静态盈利指标。

投资利润率=正常年份利润总额/总投资×100%

=（2500-1600-2500×10%）/[1000+800+1000×（1+10%）+600]

=650/3500

=18.57%

投资利税率=正常年份利税总额/总投资×100%

=（2500-1600）/3500

=900/3500

=25.71%

资本金利润率=正常年份利润总额/资本金总额×100%

=650/1800

=36.11%

2、某公司以62万元购置了一台计算设备，估计设备的经济寿命为5年，残值为0，第一年净收益为10.7万元，以后4年每年收益为21.4万元。

要求：计算该设备的内部收益率。

NPV1=21.4×〔（P/A，20%，5）-（P/A，20%，1）〕-（10.7-62）×(P/F,20%,1)=21.4×(2.991-0.833)-51.3×0.833

=3.55

NPV2=21.4×〔（P/A，25%，5）-（P/A，25%，1）〕-51.3×(P/F,25%,1)

=21.4×(2.689-0.800)-51.3×0.880

=40.42-41.04

=-0.62

IRR=20%+(25%-20%)×〔3.55/(3.55+0.62)〕

=24.26%

3、某项目设计年产量为30万吨，已知每吨销售价格为1000元，每吨产品的税金为100元，单位产品的变动成本为400元，年总固定成本为5000万元。

求盈亏平衡时的产量与生产能力利用率。

解: 盈亏平衡时的产量为:

50000000÷(1000-100-400)=10(万吨)

盈亏平衡时的生产能力利用率为:

10÷30=33.33%

4、常州机械厂原用进口钢材，在南京新建钢厂后改用南京钢厂生产的钢材，进口钢材到岸价格为400美元/吨，常州离口岸上海150公里，南京离常州150公里，钢材运费0.1元／吨公里，贸易费用为货价的6％，影子汇率为1美元等于9人民币元，求南京钢厂项目钢材的影子价格。

解：项目上马生产的钢材为替代进口的产出物，其影子价格为：

到岸价格×影子汇率+（港口到用户运费+贸易费用）-（项目到用户运费+贸易费用）=400×9+150×0.1+400×9×6%－150×0.1－钢材的影子价格×6%(3分)=钢材的影子价格所以钢材的影子价格=3600元/吨

六、论述题

一、设立项目的基本原因有哪些？如何从宏微观经济环境考察设立的项目是否可行？

项目设立的动因：

1、国民经济和社会发展长远规划的需要；

2、经济结构调整的需要；

3、地区经济发展的需要；

4、企业自身发展的需要。

设立项目所宏观经济条件：

1、项目建设是否符合国民经济均衡发展的需要；

2、项目建设是否符合区域经济需要；

3、项目建设是否符合国家产业政策。

设立项目的微观经济条件：

1、项目发起人的背景条件；

2、项目发展概况；

3、项目产品是否符合市场要求；

4、项目建设是否符合企业发展的要求；

5、项目建设是否能将科研成果转化为社会生产力；

6、项目建设是否能取得较好的经济效益、社会效益和环境效益。

二、项目后评估与前评估的比较？

项目后评估与前评估的区别表现在：

①评估主体不同。前评估是由投资主体（投资者、贷款决策机构、项目审批部门等）组织实施的；后评估则是以投资运行的监督管理机构、单设的后评估机构或决策的上一级机构为主，组织主管部门会同计划、财政、审计、银行、设计、质量等有关部门进行；

②评估的侧重点不同。前评估主要是以定量为主，侧重于项目的经济效益分析与评估；后评估则要结合行政和法律、经济和社会、建设和生产、决策和实施等各方面的内容进行综合评估；

③评估的内容不同。前评估主要是对项目建设的必要性、可行性、合理性及技术方案和生产建设条件等进行评估，对未来的经济效益和社会效益进行科学预测；后评估还要对项目决策的准确程度和实施效率进行评估，对项目的实际运行善进行深入细致的分析；

④评估的依据不同。前评估主要依据历史资料和经验性资料，以及国家和有关部门颁发的政策、规定、方法、参数等文件；后评估则主要依据建成投产后项目实施的现实资料，并把历史资料与现实资料进行对比分析，其准确程度较高，说明力较强；

⑤评估的阶段不同。前评估是在项目决策前的前期工作阶段进行，是项目前期工作的重要内容之一，是为项目投资决策提供依据的评估。后评估是在项目建成投产后一段时间里，对项目全过程的总体情况进行的评估。

投资项目评估复习资料篇2

影响投资者持股周期长短的因素当然很多, 比如投资者资金来源决定了其资金可以使用期限从而决定了其投资周期的上限;投资者的投资心理的成熟程度也是一个影响因素, 投资心理不成熟的投资者往往被自身情绪所俘获, 在恐惧和贪婪的驱动下不断的追涨杀跌, 投资期限自然不会长久, 而投资心理较成熟的投资者往往有自己的一套投资准则, 每次交易都会严格遵守自己的交易准则, 不会任由情绪控制自己的操作, 平均而言持股期限自然比心理不成熟者要长。但影响投资者持股周期长短的决定性的因素取决于他们的投资评估方法和评估周期。在这里投资评估方法是指当投资者建立起其投资部位之后, 他是如何评价他的这次投资是好还是不好并且决定下一步是卖出还是继续持有的方法。投资评估周期则是投资者建立起其投资头寸之后每隔多长时间进行一次投资评估。信奉不同投资理念的投资者进行投资评估时所采用的方法和投资评估周期是完全不同的, 在进行证券分析时, 大致有两类方法, 分别是技术分析法和基本分析法, 以下分别对它们的投资评估方法和投资评估周期加以说明。

(一) 技术分析者的投资评估方法

正如著名的投机大师杰西·利佛莫尔的名言所表达的“太阳底下无新事”, 技术分析的假设前提是历史会一再的重复。技术分析者通过研究股票价格和股票成交量的历史记录, 试图找到各种所谓的历史股票价格波动模式, 在将来股票市场上出现类似的价格模式的时候, 他们按历史上同样模式的变动方向来预测股价的短期波动方向, 据此采取行动。技术分析只关心股价的变动而毫不关心造成价格波动的内在原因, 理论依据是任何会造成股价波动的原因, 如:企业的盈利超出市场的预期, 公司有重组的题材, 或者公司产品价格大幅上涨等等, 都会通过股票的市场价格和成交量反映出来, 因此投资者只要研究股价和成交量的波动就可以预知未来股价的走向。当有许多投资者采用技术分析方法进行投资决策时, 投资者的决策过程就成为了一种对别的投资者正在采取的行动的猜测, 投资行为成为一种投资者之间相互博弈的过程。很明显, 技术分析方法的内在逻辑基础是非常脆弱的。比如:许多技术分析方法确认的预示股价将会大幅上升的技术形态, 理性的投资者可以很容易就能找到相应的大量的反例。所以技术分析的特点是根据股价和成交量预测股价波动方向出错的概率是非常大的。对这一点技术分析者是非常清楚的, 解决的办法就是严格执行止损策略。投资者一旦建立起自己的头寸, 而市场波动的方向与其事先预测的方向相反时, 不要问是什么原因, 更不要有侥幸的心理, 按事先计划好的, 股价一到止损线就卖出。如果每次出错时都能及时将亏损控制在很小的金额上, 而在做对时赚得足够多就可以保证在总体上是盈利的。

美国历史上著名的投资大师巴鲁克曾说过:十次交易中即便只有3、4次正确, 如果对已出现失误的投资有快速止损的意识和行动, 投资者也能赚到很多钱, 表达的就是这个意思。从以上对技术分析的介绍可以看出, 技术分析者的投资评估方法就是根据股票买入后的市场价格与买价对比, 如果买入后价格上升, 那么就是正确的投资继续持有, 反之, 如果买入后价格下降或横盘, 随时准备卖出止损, 结束这次交易, 绝对不可以在下跌时加仓摊低成本。买入后股票价格不是上升就是下降或者横盘, 因此投资评估总是很快就可以有结果, 由于高出错率, 技术分析者的交易频率是比较高的。绝大部分中国的股民采用的是技术分析方法, 加上投资心理极不成熟, 他们的行为表现为频繁交易和持股期限短就完全不奇怪了。

(二) 基本分析的投资评估方法

基本分析者认为股票都有一个内在价值, 短期内股票市场经常定价错误偏离合理的内在价值, 而在长期股票的价格向其内在价值回归。基本分析的鼻祖《证券分析》的作者格雷厄姆说过:短期内市场是一台投票机, 长期则是一架称重器。说的是股价在短期内由于投资者的心理和情绪波动而偏离内在价值, 而在长期则股价由公司的内在价值决定。基本分析投资者在详细分析公司基本面信息的基础上估算出股票的内在价值, 当市价明显低于内在价值时买入, 当市价高出内在价值时卖出。基本分析者买入股票后, 并不像技术分析者那样以短期股价波动为判断投资正确和错误的标准。如果买入后股价下跌, 投资者可能会买入更多, 因为此时股价相对内在价值的折扣更大了, 未来预期的收益会更大。基本分析者如何在买入后评估投资的正确和错误呢?基本分析者买入后会继续跟踪公司的基本面信息, 看公司的基本面信息是否如当初自己的判断那样, 如果结果是肯定的, 投资者对公司的内在价值的判断没有发生改变, 那么即使股价下跌投资者也会坚持持有甚至买入更多。反之, 如果买入后公司的基本面趋于恶化使得投资者对公司内在价值的判断发生变化, 比如公司的竞争优势趋于弱化, 公司的成长速度开始永久下降等等, 那么投资者也会毫不犹豫的将股票卖出。基本分析者是以公司基本面是否如预期作为判断投资是否正确的标准, 而非股价的短期波动为标准。由于公司的基本面变化比较缓慢, 而且投资者在买入前做足了功课, 所以基本分析者很少刚买入不久就改变对公司的基本面和内在价值的判断, 从而其持股期限一般较长, 极少出现频繁交易的情况。著名投资大师巴菲特对自己的投资的评估标准为:公司是否仍然维持其竞争优势?管理层表现是否依然优秀?财务上以公司每年的净资产增长是否如预期作为依据。传统的基金多完全根据基本分析进行买卖决策, 而近年来许多基金采用基本分析方法来选股, 用技术分析方法来决定买卖时机, 从而造成其持股期限越来越短期化。

(三) 投资评估周期对持股期限的影响

不同的投资分析方法投资评估周期差别很大, 投资评估周期对投资者的持股期限有重大影响。投资评估的越频繁, 投资者改变原有判断的可能性也越大。技术分析者的投资评估周期非常短, 以天甚至小时为单位, 一旦股价形态出现下跌的迹象或者股价跌破止损价位, 就准备卖出。技术分析者要不断的盯着股价的每一个大大小小的波动, 不停的据此作出决策。这种操作方法使得技术分析者很难坚持持有手中的股份。由于公司的基本面信息变化不是太频繁, 基本分析者大多以一个季度为评估周期 (季报公布的时间周期) , 通常基本分析者也不会以公司一两个季度表现不佳就改变对公司内在价值的判断, 因此基本分析者持股期限通常会比较长。

(四) 总结

不同的投资理念导致了投资评价方法和评价周期的巨大差别, 从而导致投资者行为上的极大差异。评估周期短, 以短期的市场价格涨跌为投资评估标准导致技术分析者频繁交易和较短的持股期限;较长的评估周期, 以基本面是否符合判断为评估标准的基本分析导致投资人有较少的交易和较长的持股周期。散户投资者大多是技术分析者, 所以持股期限短;价值投资者采用基本分析, 持股期限一般都较长;而许多自称是价值投资者的机构投资者其实是基本分析加技术分析的趋势跟随者, 持股期限介于前两者之间。

摘要：文章研究了不同的投资理念的投资评估方法和评估周期的差别如何决定投资者的投资期限。

关键词：投资评估,评估周期,技术分析,基本分析

参考文献

[1]威廉.夏普, 等.投资学[M].北京:中国人民大学出版社, 1998.

[2]乔齐姆.高德博格, 鲁迪格.冯.尼采.行为金融[M].北京:中国人民大学出版社, 2003.

[3]迈克尔.莫布森.魔鬼投资学[M].广东:广东经济出版社, 2007.

投资项目评估复习资料篇3

金融不良资产评估的收费金额是很有限的，于是，一些评估机构一味追求工作进度，处理数据往往不够谨慎，不去认真核实企业所提交资料的真实性、完整性及准确性。从而导致企业偿债能力被低估。

企业所提交的会计资料的真实性，对于企业净资产的评估价值影响很大。因此，必须识别企业所提交会计资料的真实性。笔者根据多年从事金融不良资产评估的经验，对不诚信的企业在金融不良资产评估中隐匿资产的常见手法或一些企业错误的会计处理方式进行了如下归纳：

一、货币资金转入其他应收款或不入账

一些债务企业与担保企业为阻止法院查封其银行账户,将货币资金转入其他应收款的某一个人或单位的名下。其手法是：

收到对方货款或还款的支票、汇票等银行结算凭证后，先办理银行内的款项划拨，但将收到的进账单或收款通知不作账(不填记账凭证，不记银行存款日记账)，此后，再开一个与此同额的转账支票，将此笔款项转入事先串通好的另一个人或企业的银行账户,成为这一个人或企业对其的欠债，计入其他应收款科目。

二、存货转入应收账款或直接计入成本

存货中的原材料、在产品和产成品对企业会计资料影响也很大，且更容易作弊。一些企业将存货转到应收款项或直接计入成本，以达到减少账面资产的目的。其手法是：

1、直接转移。将存货账面资产直接转入应收账款，会计处理是：借：应收账款，贷：存货；利用虚拟货主转移存货。

2、直接计入成本。购进存货在未使用前即便计入成本，作为生产费用或待摊费用。评估机构在评估企业的资产时若对损益不进行详细审核,则不易察觉；

3、少用多转。原材料没有使用或仅仅使用了一部分，却以全部被领用的方式计入成本。材料退库时不记帐，成为帐外资产。评估人员若只对账面资产进行核查，不对账外资产进行核查，自然就会漏评。

4、多计成本。人为地多计存货发出成本，月末进行虚转。

三、固定资产转入其他应收款或改动其资产的明细

企业的账外资产和账外资金都有一定的隐蔽性，一些债务企业或担保企业为阻止法院查封企业所拥有的固定资产,将购入的土地、房屋转入其他应收款科目或进行明细转换；手法如下：

1、将购入的土地、房屋转入其他应收款科目。例如：某债务企业将十年前购入的三块土地挂在其他应收款科目中的某单位名下，账面价值达1000多万元。因这些土地为旅游区商业用地，评估基准日时这些土地的价格已涨到5000多万元。

而评估人员若按其他应收款进行评估，对于没有确实证据证明能够收回的其他应收款，需要进行抽查函证，并判断是否存在坏账的可能性。由于当前市场信用程度低等原因，用于应收账款抽查函证的回函率都在5％以下。如通过账龄来判断其他应收款的可收回性，账龄十年以上的其它应收款，一般情况下评估值只能为零；

2、将购入的办公楼、商业用房的资产明细改成装修费。按照一般惯例，装修的折旧年限一般才5年，折旧在第一年是10％，在第二年是20％，第三继续递进，超过5年的装修资产，其帐面净值剩余无几。若评估人员不仔细进行勘查审核，并根据上述折旧方式进行评估，上述办公楼、商业用房的评估值则将为零。

3、将购入固定资产转入待摊费用。购入固定资产时，进行如下的会计处理：借：待摊费用，贷：银行存款。若该待摊费用已摊销完毕，更难发现隐匿的固定资产，且这样的固定资产可能已非法转为某人的私有财产。

4、让企业下属的车间成立新的公司，将全部资产或大部分优良资产低价出售给新成立的公司（或以所欠职工工资方式抵偿给新成立的公司）。原债务企业可能只剩余一些不进行生产或只进行极少生产活动的破旧厂房或设备。原债务企业已名存实亡，成为“空壳企业”，当然也不具备任何偿债能力了。

四、利用应付款隐匿收入或收入不入账

具体情况如下：

1、企业藏匿销售收入，在收到销售款时，将其记入应付账款。例如，我们在对某债务企业的评估中，发现会计凭证为：借：银行存款，贷：应付账款，后附一张进账单，摘要中写明为货款，经盘问出纳人员，得知原来是企业的一笔销售收入。

2、将商品抵顶债务。不进行商品销售核算，隐瞒商品销售收入，在会计核算中，将商品抵顶债务，不作销售处理，会计分录为：借：应付账款，贷：库存商品。

3、以虚列应付账款的方式，虚增费用，以达到增加负债的目的。例如，某债务企业虚拟劳务单位，虚报劳务费用，计入应付账款。会计处理为：借：制造费用——劳务费，贷：应付账款——××××××，从而达到增加负债的目的。

4、预提费用支付时不转销，并重新计入成本，以达到增加当期费用的目的。这往往是在企业账面预提费用金额较大时，将其转入其他应付款科目。例如：某担保企业将预提的维修费用800多万元转入其他应付款。会计处理为：借：其他应付款，贷：预提费用。在评估时若不能还预提费用的本来面目，该企业就会虚增负债800多万元，使企业的偿债能力比例大大降低。

5、收入不入账。例如：我们在评估某担保企业——一个电厂的偿债能力时，在政府有关部门取证得知，根据当地政府有关文件，该担保企业应收到政府补贴款项1900多万元。另外，根据该担保企业与各用户签订的《调峰电力认购协议书》，收取了调峰电力燃料成本补差金额2000多万元。而这二项应予以入账的收入均未入账。

债务企业或担保企业藏匿资产的手法多样，所提供的会计资料中不实信息很多，评估机构必须要提高警惕。

资产评估复习资料2011 篇4

一、填空：

1、资产评估对象按被评估资产是否具有综合获利能力分，可分为（）和（）。

2、资产评估对象按被评估资产存在形态分，可分为（）和（）。

3、资产评估对象按被评估资产能否独产存在分，可分为（）和（）。

4、资产重置成本是以（）为依据，但由于对现行技术条件利用不同，可分为（）与（）。

5、重置成本作为资产计价概念，不是以重置全价为依据，而是以（）为依据。

6、重置净价是（）扣除（）的余额。

7、资产评估的基本方法主要有（）、（）和（）。

8、成本法是指在评估资产时按被评估资产的（）扣减其（）来确定被评估资产价值的方法。

9、规模经济效益指数法是根据资产的（）与（）之间的关系来推算待估资产的重置成本的方法。

10、经济性陈旧贬值是由于（）造成的贬值。

11、成新率反映评估对象的（）与其（）的比率。

12、根据资产未来预期收益期限是否有限，收益法评估资产价值分为（）、（）。

13、应用市场法的评估方法常用的有两种：（）、（）。

14、进口设备的重置成本分国外和国内两部分，国外部分价值由以下两部分构成：一是（），二是（）。

15、影响房地产价格的一般因素主要包括（）、（）、（）。

16、建筑物重置成本的测算方法很多，常用的有：（）、（）、（）。

17、外购无形资产的重置成本包括买价和购置费用两部分，一般可采用两种方法：一是（），二是（）。

18、无形资产的成新率的确定，可以采用（）和（）进行。

19、商誉的评估方法有（）、（法）。20、※ 二．问答：

1、房地产的特殊性是什么？

2、股票投资及评估的特点是什么？

3、运用市场比较法进行土地使用权评估时应具备的条件是什么？

4、机器设备评估的特点。

5、选择资产评估的方法应遵循的原则。

6、商誉及影响因素。

7、重置成本法的评步骤。

8、运用收益法评估资产价值应具备的条件。

9、收益法的评估程序。

三、单项选择：

1、机器设备按其工程技术特点分类，不包括（A）。

A、生产性设备

B、通用设备

C、专用设备

D、非标准设备

2、在机器设备作为评估对象所具有的特点当中，在评估中必须考虑的因素是（D）。

A、通过折旧进行价值补偿

B、单位价值大、使用年限长

C、价值属性比较复杂

D、工程技术性强

3、重置成本法主要适用于评估（B）。

A、可连续计量预期收益的设备

B、续用、但无法预测未来收益的设备

C、可获得非正常变现价格的设备

D、可正常变现的设备

4、机器设备重置成本中的直接费用包括（D）。

A、各种管理费用

B、总体设计费用

C、人员培训费用

D、安装调试费用

5、计算重置成本时，不应计入的费用是（A）。

A、维修费用

B、购建费用

C、安装费用

D、调试费用

6、估测一台在用续用的设备的重置成本，首选方法应该是（B）。

A、利用价格指数法

B、利用询价法询价再考虑其他费用

C、利用重置核算法

D、利用功能价值法

7、进口设备的到岸价是指（C）。

A、设备的离岸价+进口关税

B、设备的离岸价+海外运杂费+进口关税

C、设备的离岸价+海外运杂费+境外保险费

D、设备的离岸价+境外保险费

8、采用价格指数调整法评估进口设备所适用的价格指数是（B）。

A、设备进口国零售商品价格指数

B、设备出口国生产资料价格指数

C、设备出口国综合价格指数

D、设备出口国零售商品价格指数

9、设备成新率是指（A）。

A、设备有形损耗率与1的差率

B、设备有形损耗率的倒数

C、设备综合性陈旧贬值率的倒数

D、设备现实状态与设备重置成本的比率

10、机器设备的经济寿命是指（B）。

A、从评估基准日到设备继续使用在经济上不合算的时间

B、机器设备从使用到运营成本过高而被淘汰的时间 C、机器设备从使用到出现了新的技术性更好的设备而被淘汰的时间

D、以上都不对

11、鉴定机器设备的已使用年限，不需考虑的因素是（B）。

A、设备使用的日历天数

B、技术进步因素

C、设备使用强度

D、设备的维修保养水平

12、运用修复金额法全测成新率适用于（A）。

A、具有特殊结构及可补偿性有形损耗的设备

B、所有机器设备

C、具有特殊结构，及在技术上可修复的有形损耗的设备

D、具有特殊结构及不可补偿有形损耗的设备

5、对土地与建筑物用途不协调所造成的价值损失一般是以（B）体现的。

A、土地的功能性贬值

B、建筑物的功能性贬值

C、土地的经济性贬值

D、建筑物的经济性贬值

6、对于建筑物的过剩功能，在评估时可考虑按（B）处理。

A、建筑物增值

B、功能性贬值

C、经济性贬值

D、经济性溢价

17、下列选项中，（C）不属于无形资产。

A、计算机软件

B、专利权

C、债权性质的应收及预付账款

D、非专利技术

18、对现有单位外购的无形资产，可以根据（C）及该项资产具有的获利能力评定重估价值。

A、市场价格

B、形成时所需实际成本

C、购入成本

D评估价格

3、在下列无形资产中，不可确指的无形资产是（B）。

A、商标权

B、商誉

C、专营权

D、土地使用权

19、采用收益法评估无形资产时采用的折现率应包括（B）。

A、资金利润率、行业平均利润率

B、无风险利率、风险报酬率和通货膨胀率

C、超额收益率、通货膨胀率

D、银行贴现率

20、下列公式能够成立的是（B）。

A、销售收分成率＝销售利润分成率分成率/销售利润率

B、销售利润分成率＝销售收入分成率/销售利润率

C、销售利润分成率＝销售收入分成率×销售利润率

D、销售收入分成率＝1－销售利润分成率

21、某发明专利权现已使用了5年，尚可使用3年，目前该无形资产的成新率为（C）。

A、25%

B、40.5%

C、37.5%

D、50%

22、企业存在不可确指的无形资产，分别按单项评估加

13、运用使用年限法估测建筑物实体有形损耗率是以（C）与建筑物全部使用年限的比率求得。

A、已使用年限

B、剩余使用年限

C、实际已使用年限

D、已提折旧年限

4、建筑物的梁柱、房面板、楼板均以钢筋混凝土制作，墙体用砖或其他材料制作，这种建筑物属于（D）。

A、钢和钢筋混凝土结构

B、钢结构

C、混合结构

D、钢筋混凝土

总的方法和整体评估的方法所得到的评估结果会有一个差额，这个差额通常被称作（B）。

A、商标

B、商誉

C、专营权

D、专利权

23、无形资产包括法定无形资产和收益性无形资产。这种分类是按（C）标准进行的。

A、可辨识程度

B、取得渠道

C、有无法律保护

D、内容构成

24、有优先于普通股分红权利的股份叫（D）。

A、记名股票

B、不记名股票

C、上市股

D、优先股

25、上市债券属于（A）。

A、可流通债券

B、不可流通债券

C、记名债券

D、不记名债券

26、股票的内在价值属于股票的（B）。

A、账面价值

B、理论价格

C、无面额价值

D、发行价格

27、在股市发育不全、交易不规范的情况下，作为长期投资中的股票投资的评估值应以（D）为基本依据。

A、市场价格

B、发行价格

C、票面价格

D、理论价格

28、到期后一次性还本付息债券的评估，其评估的标的是（D）。

A、债券本金

B、债券本金减利息

C、债券利息

D、债券本金加利息

29、判断债券风险大小主要应考虑（D）。

A、债券投资者的财务状况

B、债券投资者的竞争

能力

C、债券投资者的信誉

D、债券发行者的财务状况

30、固定红利模型是评估人员对被评估股票（A）。

A、预期收益的一种假设

B、预期收益的客观认定

C、历史收益的一种客观认定

D、预期收益的一种估计

31、股票理论价格主要取决于（D）。

A、股票市场上的人气

B、股票市场上的供求状况

C、股票发行价格

D、股票发行企业预期收益

32、购买其他企业的股票属于（A）。

A、间接投资

B、风险投资

C、直接投资

D、无风险投资

33、资产评估项目档案管理包括立档、保管、使用和（B）几个环节。

A、清理

B、销毁

C、封存

D、装订

34、按有关规定，公开发行股票的公司采用非现金方式配股，其配股说明书的备查文件必须附上（C）。

A、各类资产评估的净值

B、各类资产增减值幅度

C、资产评估报告书

D、资产评估采用的主要评估方法

四、计算：

1、某企业将某项资产与国外企业合资，要求对该资产进行评估。具体资产如下：

该资产账面原值270万元，净值108万元，按财务制度规定，该资产折旧年限为30年，已计折旧年限20年。经调查分析确定：按现在市场材料价格和工资费用水平，新建造相同构造的资产的全部费用支出为480万元。经查询原始资料和企业记录，该资产截止评估基准日的法定利用时间为57 600小时，实际累计利用时间为50 400小时。经专业人员勘察估算，该资产还能使用8年。又知该资产由于设计不合理，造成耗电量大，维修费用高，与现在同类标准资产比较，每年多支出营运成本3万元（该企业所得税率为33%，假定折现率为10%）。（利率10%，8年的年金现值系数5。3349）

根据上述资料，采用成本法对该资产进行评估。

1、解：

（1）计算资产利用率：

（2）确定成新率：

（3）确定功能性贬值：

(4)由此可以确定评估值：

评估值＝480×31.37%－10.72＝139.856(万元)

该资产评估值为139.856万元。

2、某企业进行股份制改组，根据企业过去经营情况和未来市场形势，预测其未来五年的收益额分别是13万元、14万元、11万元、12万元和15万元。根据银行利率与经营风险的情况确定其折现率和资本化率分别为10%和11%。试采用年金资本化法确定该企业的重估价值。(1-5年，利率10%时的复利现值系数分别是0。9091 0。8264 0。7513 0。6209)

2、解：

（1）首先将未来5年收益额折现求和：

（2）求取年金：

因为

因此，A=49.1617×0.2638=12.9689(万元)

(3)确定该企业评估值：

评估值

该企业评估值为117.9万元。

3、被评估生产线年设计生产能力为10000吨，评估时，由于受政策调整因素影响，产品销售市场不景气，如不降价销售产品，企业必须减产至年产7000吨，或每吨降价100元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整其预计会持续3年，该企业正常投资报酬率10%，生产线的规模指数x为0.6，试根据所给条件估测所能出现的经济性贬值率。(利率10%，3年年金现值系数为2.4869)

3、解：根据题意计算如下：

（1）经济性贬值率=[1-(7 000/10 000)0.6] ×100%=19%

（2）经济性贬值额=[100×10 000×(1-33%)](P/A,10%,3)

=670 000×2.4869=1 666 223(元人民币)

4、被评估机组为3年前购置，账面价值20万元人民币，评估时机该机组已不再生产了，已经被新型机组所取代。经调查和咨询了解到，在评估时点，其他企业购置新型机组的取得价格为30万元人民币，专家认定被评估机组尚可使用7年，预计每年超额运营成本为1万元，假定其他费用可以忽略不计，试根据所给条件估测该生产线的续用价值。

4、解：根据题意计算如下：

（1）被评估机组的现时全新价格最有可能为24万元人民币[30×1（1-20%0]

（2）设备的成新率为[7÷（3+7）] ×100%=70%

（3）设备的评估值为24×70%=16.8（万元人民币）

5、被评估设备购建于1985年，账面价值30000元，1990年和1993年进行两次技术改造，主要是添置了一些自动控制装置，当年投资分别为3000元和2000元，1995年该设备进行评估，假设从1985年至1995年每年的价格上升率为10%，该设备的尚可使用年限为8年，试根据所给条件估测被估设备的成新率。(2年、5年、10年的复利终值系数分别是1.21

1.61

2.6)

5、解：根据题意计算如下：

（1）评估时设备的现行成本，亦称更新成本为：

000×2.6+3 000×1.61+2 000×1.21=85 250（元）

注1：Σ（账面原值×价格变动率）=设备现行成本合计

（2）评估时设备的加权更新成本为： 000×2.6×10+3 000×1.61×5+2 000×1.21×2=808 990（元）

注2：设备加权更新成本=更新成本×已使用年限

（3）设备的加权投资年限=Σ（加权更新成本）÷Σ（更新成本）

=808 990÷85 250=9.5（年）

（4）设备的成新率=[8÷（9.5+8）]×100%=45.7%

6.待估建筑物账面原值100万元，竣工于1990年底。假定1990年的价格指数为100%，从1991年到1995年的价格指数每年比上年增长的幅度分别是11.7%、17%、30.5%、6.9%和4.8%，试求1995年底待估建筑物的重置成本。

6、解：根据题意：（1）先计算价格变动指数：

价格变动指数=(1+11.7%)(1+17%)(1+30.5%)(1+6.9%)(1+4.8%)×100%=191%

（2）估算建筑物重置成本：

重置成本=1000000×191%=1910000(元)

7、待估建筑物为砖混结构单层住宅，宅基地300平方米，建筑面积200平方米，月租金3000元，土地还原利率为7%，建筑物还原利率为8%。评估时，建筑物的剩余使用年限为25年，取得租金收入的年总费用为7600元，评估人员另用市场比较法求得土地使用权价格每平方米1000元，试用建筑物估价余法估测建筑物的价值。()

7、解：根据题意：

（1）计算房地合一状态下的总收入：总收入=3000×12=36000（元）

（2）总费用=7600（元）

（3）计算总收益：总收益=36000－7600＝28400（元）

（4）计算土地收益：土地收益＝1000×300×7%＝21000（元）

（5）计算建筑物收益：建筑物收益＝28400－21000＝7400（元）

（6）建筑物折旧率＝１/25×100%＝4%

（7）建筑物价格＝7400÷(8%＋4%)×[1－1/（1＋12%）×25]

＝61667×0.9412＝58041（元）

8、待估在建工程总预算造价为100万元，其中设备安装工程预算为50万元，评估时设备安装工程尚未进行，而建筑工程中的基础工程已经完工，结构工程完成了60%，装饰工程尚未进行。评估人员根据经验认定建筑工程中的基础工程结构工程和装饰工程各占比例为15%、60%和25%，根据上述资料，估算待估在建工程的评估值。

8、解：根据题意：

（1）先求在建工程完工程度：完工程度＝15%＋60%×60%＝51%

（2）估算在建工程评估值：评估值＝（100－50）×51%＝25.5（万元）

9、某企业进行股份制改组，根据企业过去经营情况和未来市场形势，预测其未来5年的收益额分别是13万元、14万元、11万元、12万元和15万元，并假定从6年开始，以后各年收益额均为15万元。根据银行利率及企业经营风险情况确定的折现率和本金化率均为10%。并且，采用单项资产评估方法，评估确定该企业各单项资产评估之和（包括有形资产和可确指的无形资产）为90万元。试确定该企业商誉评估值。

9、解：首先，采用收益法确定该企业整体评估值。

企业整体评估值＝13×0.9091＋14×0.8264＋11×0.7513＋12×0.6820＋15×0.6209＋(15/10%)×0.6209 ＝142.2847(万元)

因为该企业各单项资产评估值之和为90万元，由此可以确定商誉评估值，即：

商誉的价值＝142.2847－90＝52.2847（万元）

最后确定该企业商誉评估值为52.3万元。

10、某企业的预期年收益额为20万元，该企业的各单项资产的重估价值之和为80万元，企业所在行业的平均收益率为20%，并以行业平均收益率作为适用资产收益率。试确定该商誉的评估值。

10、解：商誉的价值＝（200000－800000×20%）/20%＝40000/20%＝200000（元）或：

11、试用超额收益法评估一项技术：

该技术为一项新产品设计及工艺技术，已使用3年，证明技术可靠，产品比同类产品性能优越。经了解，同类产品平均价格为150元/件，该产品价格为180元/件。目前该产品年销量为2万件。经分析，产品寿命还可以维持8年，但竞争者将会介入。由于该企业已较稳固地占领了市场，竞争者估计将采取扩大市场范围的市场策略，预计该企业将会维护目前的市场占有，但价格将呈下降趋势。产品价格预计为：今后1—3年维持现价；4－5年降为170元/件；6－8年降为160元/件，估计成本变化不大，故不考虑其变化（折现率为12%，所得税率为15%）。

11、解：因为成本没有变化，因此，超出平均价格的收入视同为超额利润（未考虑流转税因素）。计算过程如下：

12、某企业转让制药生产全套技术，经搜集和初步测算已知下列资料：

一是该企业与购买企业共同享受该制药生产技术，双方设计能力分别为700万箱和300万箱；二是该制药生产全套技术系国外引进，账面价格400万元，已使用3年，尚可使用9年，2年通货膨胀率累计为10%；三是该项技术转让对该企业生产经营有较大影响，由于市场竞争，产品价格下降，在以后9年中减少的销售收按折现值计算为80万元，增加开发费以保住市场的追加成本按现值计算为20万元。

根据上述资料，计算确定：

（1）该制药生产全套技术的重置成本净值；

（2）该无形资产转让的最低收费额评估值。

12、解：（1）两年通货膨胀率累计为10%，对外购无形资产的重置成本可按物价指数法调整，并根据成新率确定净值，由此可得该制药生产全套技术的重置成本净值为：

（2）因转让双方共同使用该项无形资产，设计能力分别为700万箱和300万箱，确定重置成本净值分摊率为：

（3）由于无形资产转让后加剧了市场竞争，在该项无形资产的寿命期间销售收入减少和费用增加的折现值是转让无形资产的机会成本，根据题中资料可得：

80+20=100（万元）

因此，该项无形资产转让的最低收费额评估值为：

330×30%+100=199（万元）

13、被评估债券为1992年发行，面值100元，年利率为10%，3年期。1994年评估时，债券市场上同种同期债券交易价，面值为100元的交易价为110元，试问该债券的评估值应为多少？

13、解：被评估债券为上市流通债券，其评估值应以评估基准日该债券的市场价格为准，故评估值应为110元。

14、被评估债券为非上市债券，3年期，年利率为17%，按年付息到期还本，面值100元，共1000张。评估时债券购入已满一年，第一年利息已经入账，当时一年期国库券利率为10%，一年期银行储蓄利率为9.6%，该被评估债券的评估值应是多少？

14、解：

=100000×17%×(1+10%)-1+100000×17%×(1+10%)-2+100000×(1+10%)-2

=17000×0.909+17000×0.8264+100000×0.8264

=112144(元)

15、被评估企业拥有M公司面值共90万元的非上市股票，从持股期间来看，每年股利分派相当于票面值的10%，评估人员通过调查了解到M公司只把税后利润的80%用于股利分配，另20%用于公司扩大再生产，公司有很强的发展后劲，公司的股本利润率保持在15%水平上，折现率设定为12%，试运用红利增长模型评估被评估企业拥有的M公司股票。

15、D1=900 000×10%=90 000（元）

g=20%×15%=3%

P=D1/(i-g)

=90 000/(12%-3%)

=90 000/9%

商标评估资料清单篇5

商标价值评估资料搜集目录

一、企业基础资料

1．2．

3．4．

5．工商企业法人营业执照及税务登记证、公司章程、生产许可证等；企业简况及经营优势、法定代表人简介、组织机构图；国家驰名商标，省著名商标的相关申报资料或认定证书；新闻媒体、消费者对商标产品质量、售后服务的相关报道和评价等；商标产品技术研发情况简介，科学技术成果鉴定报告等技术鉴定资料；

6．7．

8．企业销售网络分布情况；企业产品质量标准，企业工作总结；商标产品获奖证书、企业荣誉证书、法定代表人荣誉证书。

二、产权资料

1．2．

3．商标注册证书及相关变更注册法律文书；商标图案及释义；涉及商标产权关系的相关批文或经济合同等法律文书。

三、财务资料

1．2．

3．4．企业近三年（含评估基准日）财务报表以及财务分析报告；企业主要产品生产经营统计资料；企业历年商标投入统计资料（包括广告、参展等费用）；企业未来五年商标产品规划，追加投资计划；

5．企业未来五年商标产品收益预测以及预测说明。

四、其它资料

1．2．注册商标基本情况；商标续展承诺书；

资产评估复习篇6

一．单选

不可确指的资产：不能脱离有形资产而单独存在的资产，（商誉）；

选择参照物：参照物应该选择（三个以上）；

收益法的理论依据：（效用价值论）

资产的重置成本：就是资产的现行再取得成本（成本：社会行业的平均成本）；与企业获利能力最密集的是（商誉）；

债券一般用现行市价进行评估，即按评估基准日的（收盘价）确定评估值；

二．多选

资产评估的特点：市资场性、公正性、专业性、咨询性、资产评估的特定目的（资产业务主要有）：产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份经营、中外合资、企业清算、抵押、担保企业租赁。

更新重置成本和复原成本的相同之处，不同之处：相同之处在于采用的都是资产的现实价格标准，资产的功能也是相同的；不同之处在于所用材料、技术、设计、标准等方面的差异。

社会经济位置因素具体包括商业服务业的繁华程度，交通便捷程度，设施状况程度，环境状况。

对收集的资料进行对比分析，选择可作为评估参照的比较实例。参照物的选取应注意以下几点

设备的重置成本一般包括设备自身的购置价格、运杂费、安装费、基础费及其他合理成本，不包括维修费。

流动资产的特点：周转速度快、变现能力强、形态多样性。

三．判断

1.价格指数法与重置核算法的区别：价格指数法估算的重置成本，仅考虑了价格变动因素，因而确定的是复原重置成本；而重置核算法既考虑了价格因素，也考虑了生产技术进步和劳动生产率的变化因素，因而可以估算复原重置成本和更新重置成本。

2.用不同方法对同一资产进行评估，结果一样（错），记过差异大（对）。

3.银行财务费＝设备离岸价＊费率；外贸手续费＝设备到岸价＊费率

4.商誉的价值评估就是企业的商标之和（错）；

5.股票的特点及价格种类，票面价值对股票评估的影响不大（对）；

6.在企业产权变动时，评估才有意义（对）；

7.企业产权变动时才有必要使用长期待摊费用（对）；

四．简答

资产评估的基本原则：

独立性原则（公平）

客观性原则（真实）

科学性原则：（1）在选用评估方法时，不仅要注意方法本身的科学性，而且更重要的是必须严格注意评估方法与评估标准相匹配。（2）制定合理的评估方案。

专业性原则

可行性原则

简易性原则

资产评估的经济技术原则：

贡献原则

替代原则

预期收益原则

估价日期原则

供求原则

最佳效用原则

流动资产评估的特点

流动资产评估是单向评估；

流动资产评估要合理确定评估基准日；

流动资产评估要分清主次，掌握重点；

流动资产的帐面价值可以基本反映其现值。

影响无形资产评估价值的因素

成本因素

机会成本

效益因素：（1）经济效益（2）社会效益

使用期限

技术成熟程度

转让内容

市场供需状况

价格支付方式

五．计算

1.例2-6:某收益性资产预计未来五年收益额分别是x1万元、x2万元、x3万元、x4万元和x5万元。假定从第六年开始，以后各年收益均为d万元。确定的折现率和资本化率为y%。确定该收益性资产在永续经营下和50年收益的评估值。

答：（1）永续经营下的评估过程

首先，确定未来5年收益额的现值。

现金总额＝x1/(1+y％)＋x2/（1+y％）＋x3/（1+y％）＋x4/（1＋y％）＋x5／（1+y％）＝r

计算中的现值系数，可从复利现值表中查得。

其次将第六年以后的收益进行资本化处理，即：

d／y％＝r1万元

最后确定该企业的评估价值：

企业评估价值＝r＋r1*0.6209

（2）50年后的收益价值评估过程：

评估价值＝？？？

2.成本法的基本公式：

评估值＝重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值

例2-8某被估资产购建于2004年，账面原值为x1元，例3-1

例3-6

例7-1

例7-11

纯收益按等差级数变化，按等比级数变化；

被评估资产重置成本＝（被评估资产年产量／参照物年产量）＊参照物重置成本

资产实体性贬值＝重置成本＊（1-实体性成新率），其中，实体性成新率＋实体性贬值率＝

1楼面地价＝土地总价格／建筑总面积＝土地单价／容积率

容积率＝建筑总面积（大）／土地总面积（小）

应收账款评估值＝评估时应收账款评估额－已确定的坏帐损失－预计坏帐损失商誉评估值＝整体资产评估值－各个单项资产评估值

专家鉴定法

成新率＝尚可使用年限／（已使用年限＋尚可使用年限）

六．看

1.资金时间价值的概念：资金在不同时点上具有不同的价值，即反映不同时点上资金之间的关系。

2.资金的实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值的区分，重点功能性贬值和经济性贬值。

3.在建工程评估方法不适合用收益法，市场法。

4.市场法、收益法、成本法的含义和基本前提

（1）市场法含义：利用市场上的同类或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测市场价格的各种评估技术方法的总称。

（2）收益法含义：收益法是通过估测被评估资产未来收益现值来判断资产价值的各种评估方法的总称。

（3）成本法含义：首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产已存在的各种贬值因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。

（4）市场法基本前提：1.活跃公开的市场；2.公开市场有可比的资产及其交易活动。

（5）收益法基本前提：1.未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；2.获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；3.被评估资产预期获利年限可以预测。

（6）成本法基本前提：1.被评估资产处于继续使用状态或假定处于继续使用状态；2.应当具备可利用的历史资料；3.形成资产价值的耗费是必须的。

5.房地产评估的原则；

最佳效用原则：土地及其建筑物可以有商业、工业、住宅等多种用途。

合法原则：房地产评估应以评估对象的合法产权、合法使用权和合法处分等为前提进行。

6.个别因素，心理因素

7.房地产价格的特征

8.差异修正方法（区别）：交易情况修正、交易日期修正、运用定基价格指数修正、运用环比指数修正、区域因素修正、个别因素修正；

9.剩余法的含义；

10．重置核算法，假设开发法

11.辨析机器设备的物理寿命、技术寿命、经济寿命；

12.坏账比例法、账龄分析法；

13.债券的特点、股票的特点；

14.无形资产的特点

15.无形资产评估的前提及对象

前提：产权变动。超额利润／收益

对象：无形资产评估是对其获利能力的评估。

判断一项无形资产是否存在，判断其是否存在超额利润。

16商誉价值评估；

企业价值评估具有以下特点：

评估对象是由多个或多种资产组成的资产综合体

决定企业价值高低的因素，使企业整体的获利能力

投资项目评估复习资料篇7

一、投资项目评估系统需求分析

进行项目评估时, 应该估算分析中需要的基础数据, 然后对数据进行分析整理, 得到项目评估所需要的各种估算表和财务分析表。项目评估中财务估算与财务效益分析的程序如图1所示。首先应估算出总投资, 包括固定资产、无形资产、建设期利息和流动资金的估算, 根据总投资确定资金来源, 计算出项目总投资和资金筹措表和还款付息表, 然后由基础数据, 计算出各种估算表, 最后将所有的数据进行整理分析得出各种财务分析辅助表和财务分析表。可见项目评估的计算过程非常复杂, 尤其是需要计算得出的报表很多, 报表之间的关系又异常复杂, 计算顺序不能颠倒, 加大了手工计算的难度, 同时不能保证计算的准确性, 因此需要建立一个项目评估系统来解决出现的问题。

本软件的研发正是基于这种需求。本软件分为三大模块, 基础数据及参数、财务分析辅助表和财务分析表。基础数据及参数主要是将前期收集到的数据进行整理, Excel提供的数据输入功能使其得以实现;财务估算与财务评价是比较复杂的程序, 大量的数据处理和计算增加了评估的难度, Excel强大的数据处理和数据分析以及大量函数功能满足了其需求, 与此同时, Excel的输出和显示数据功能使得查看各种估算表和财务报表成为现实。

二、软件模块设计

本设计将软件分成基础数据及参数、财务分析辅助表和财务分析表三个部分, 其中基础数据及参数是最基本的部分, 其他两部分是在导入其数据之后生成的。

其一, 基础数据及参数模块。该模块包含基础数据录入、成本估算基础、收入估算基础、费用估算基础、总投资估算基础等五部分。基础数据的录入部分, 该模块主要为项目评估提供一些基础资料, 如建设期、运营期、项目所在行业、所得税率等, 这些基础资料为进行项目评估奠定了基础。成本估算基础包括外购原材料费用的估算、人工费用的估算和外购燃料动力费用的估算, 这些估算表作为成本项目, 经过整理之后将全部计入成本, 是以后生成财务报表的基础。收入估算基础包括销售收入和补贴收入的估算。此部分主要估算收入, 销售收入和补贴收入将作为利润与利润分配表的填列项目, 进而得出净利润。费用估算基础包括折旧费用、修理费用及其他费用的估算。其中的折旧参数是计算折旧费用的基础, 修理费用及其他费用的估算有不同的方法, 通过选择适合项目的方法确定费用大小。总投资估算基础包括流动资金的估算、建设期利息的估算和建设投资的估算。流动资金参数是估算流动资金的基础, 填列最低周转天数, 通过公式计算得出流动资金;建设期利息估算的数据主要取自其他基础数据表, 该表给定了还款付息方式及其他数据, 通过公式计算得出建设期利息, 同时也为财务分析表提供了数据;投资估算基础数据是估算建设投资的基础;投资进度参数是项目总投资使用计划与资金筹措表的主要数据。

其二, 财务分析辅助表模块。该模块主要将基础数据进行整理, 得出各个估算表。流动资金估算表是在流动资金参数的基础上得出的;折旧摊销估算表是在折旧参数的基础上得出的;建设投资估算表估算和总投资估算表的数据主要取自投资估算基础数据;营业收入、营业税金及附加是在收入估算基础数据上得出的;总成本费用估算表的数据来自成本和费用的基础数据;投资进度参数、总投资估算表和还款付息表是项目总投资使用计划与资金筹措表的基础数据。各个估算表可以反映项目的基本情况, 为以后的财务分析表提供数据。

其三, 财务分析表模块。该模块是本软件综合性最强的部分, 将前面所有的数据联系了起来, 是项目评估的核心部分。资产负债表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表是投资者最关心的三大报表, 同时本软件又提供了一些财务指标, 如盈利指标净现值NPV、内含报酬率IRR、净现值收益率、静态投资回收期和动态投资回收期;偿债能力指标资产负债率、流动比率、速动比率、利息备付率和偿债备付率, 帮助投资者做出正确决策。

三、软件的详细设计

其一, 基础数据及参数模块的设计。基础数据及参数模块主要运用的是Excel的输入功能, 其中还使用了一些的函数功能, 例如:基准收益率的确定经过如下程序, 基准收益率与项目所在行业有关, 所以应先选择行业, 在C5单元格设置数据的有效性, 然后在C6单元格中输入公式:

C6=VLOOKUP (C5, 基准收益率!B2:D64, 3, 0)

该公式可以实现基准收益率的选择, 当选定项目所在行业之后, 相应行业的基准收益率也就确定了。

又如:其他制造费用的估算方法有两种, 用户可以按人员定额计算, 也可以选择按固定资产比例, 单元格的公式为:

=IF (AND (E2>﹩A﹩15, E2<=﹩A﹩14) , IF (﹩A﹩12=1, ﹩D﹩5*﹩A﹩16, ﹩D﹩5*人工工资及福利费估算表1!D19) , "")

如果选择人员定额, 单元格A12就会等于1 (A12中已经输入公式) , 则公式就就表示固定资产原值乘以相应比例, 否则就是人员定额乘以相应的比例, 可以实现多种估算方法的选择。

其二, 财务分析辅助表的设计。主要就流动资金估算表和折旧摊销估算表进行介绍。

(1) 流动资金估算表。该模块主要运用了Excel的数据处理和函数功能, 其中涉及到了绝对引用和函数的嵌套, 其主要公式如下:

H14=IF (AND (H3>﹩A﹩26, H3<=﹩A﹩25) , ('成本费用估算表 (生产要素法) '!F4+'成本费用估算表 (生产要素法) '!F5+'成本费用估算表 (生产要素法) '!F6+'成本费用估算表 (生产要素法) '!F7+'成本费用估算表 (生产要素法) '!F9+外购原材料费用估算表1!F20+外购燃料和动力费估算表1!F15) /流动资金估算表!﹩D﹩14, "")

该公式计算出了在产品在运营期内的流动金额。

H13=IF (AND (H3>﹩A﹩26, H3<=﹩A﹩25) , (外购燃料和动力费估算表1!F14+外购燃料和动力费估算表1!F15) /流动资金估算表!﹩D﹩13, "")

该公式计算出了外购燃料、动力在运营期内的流动金额。

H22=IF (AND (H3>﹩A﹩26, H3<=﹩B﹩25) , I21-H21, IF (H3<=﹩A﹩26, 0, IF (H3=﹩A﹩25, 0, "") ) )

该公式计算的是流动资金增加额, 如果小于建设期, 流动资金增加额为0在运营期内, 等于上年流动资金额减去本年流动资金额。

(2) 折旧摊销估算表。该模块主要运用了Excel的数据处理和函数功能, 大部分数据取自折旧参数, 函数除运用了IF和AND以外, 还运用了部分财务函数, 如VDB、SLN等, 其主要公式如下:

当期折旧额计算的公式:

E7=IF (AND (E3>﹩A﹩33, E3<=﹩A﹩32, 折旧摊销参数!﹩A﹩10=1) , SLN (﹩C﹩6, ﹩C﹩8, ﹩C﹩5) , IF (AND (E3>﹩A﹩33, E3<=﹩A﹩32, 折旧摊销参数!﹩A﹩10=2) , SYD (﹩C﹩6, ﹩C﹩8, ﹩C﹩5, E4) , IF (AND (E3>﹩A﹩33, E3<=﹩A﹩32, 折旧摊销参数!﹩A﹩10=3) , VDB (﹩C﹩6, ﹩C﹩8, ﹩C﹩5, E3-﹩A﹩33-1, E3-﹩A﹩33) , IF (E3<=﹩A﹩33, 0, "") ) ) )

该公式计算的是房屋建筑物的当期折旧额, 实现了对折旧方法选择。如果选择直线折旧法, 则按公式E7=SLN (﹩C﹩6, ﹩C﹩8, ﹩C﹩5) 计算, 如果选择年限总和法, 则按公式E7=SYD (﹩C﹩6, ﹩C﹩8, ﹩C﹩5, E4) 计算, 否则按E7=VDB (﹩C﹩6, ﹩C﹩8, ﹩C﹩5, E3-﹩A﹩33-1, E3-﹩A﹩33) , IF (E3<=﹩A﹩33, 0, "") 计算。

其三, 财务分析表的设计。具体包括:

(1) 借款还款付息表。在其他基础数据表中已经计算出等额还款的金额并安排了流动资金, 其中运用了函数PMT, 其公式如下:

B24=PMT (B16, B21, -还款付息表!D7) , 公式计算的是每年偿还额。

建设投资还款付息表和流动资金还款付息计划表将其他基础数据进行了整理, 并运用函数功能计算出了利息, 其他基础数据输入完成后软件自动计算得出还款付息表。

(2) 利润与利润分配表。利润与利润分配表的设计主要运用到了Excel的函数功能, 通过函数将各个估算表联系在一起, 包括收入、成本和费用, 其中主要公式如下:

D6=IF (AND (D2<=﹩A﹩28, 基础数据的录入!﹩C﹩16=1) , 0, IF (AND (D2<=﹩A﹩28, 基础数据的录入!﹩C﹩16=2) , 补贴收入、投资进度、流动资金安排方式!C10, "") )

以上公式实现了对补贴收入的选择, 如果有, 则按补贴收入安排填列, 若没有则为0。

D8=IF (D2<=﹩A﹩30, 0, IF (AND (D2>﹩A﹩30, D2<=﹩A﹩28, C7<0, D7>0) , ABS (C7) , IF (AND (D2>﹩A﹩30, D2<=﹩A﹩28, C7<0, D7<0) , 0, IF (AND (D2>﹩A﹩30, D2<=﹩A﹩28, C7>0, D7>0) , 0, "") ) ) )

以上是对弥补以前年度亏损的控制, 运用了IF函数的四次嵌套。该嵌套的意思是在建设期内, 该数值为0, 若在运营期内则看今年的利润总额是否为负, 若为负, 则数值为利润总额的绝对值, 若为正, 则数值为0。其余年限为空值。

D10=IF (AND (D2<=﹩A﹩28, D2>﹩A﹩29, 基础数据的录入!﹩C﹩12=1) , 利润和利润分配表!D9*基础数据的录入!﹩C﹩11, IF (AND (基础数据的录入!﹩C﹩12=2, D2<= (﹩A﹩29+5) , D2> (﹩A﹩29+2) ) , 利润和利润分配表!D9*基础数据的录入!﹩C﹩11*0.5, IF (AND (基础数据的录入!﹩C﹩12=2, D2>﹩A﹩29, D2<= (﹩A﹩29+2) ) , 0, IF (AND (基础数据的录入!﹩C﹩12=2, D2> (﹩A﹩29+5) , D2<=﹩A﹩28) , 利润和利润分配表!D9*基础数据的录入!﹩C﹩11, IF (AND (D2>﹩A﹩29, D2<=﹩A﹩28, 基础数据的录入!﹩C﹩12=3) , 0, IF (D2<=﹩A﹩29, 0, "") ) ) ) ) )

上面是所得税的计算公式, 所得税的减免方式不同, 其应用的公式也不同, 在前面进行选择之后, 公式会按照相应的减免方式进行计算, 软件运用了IF函数的六次嵌套使其得以实现。

(3) 资产负债表。该模块的设计运用到了Excel的函数与数据处理功能, 将各个估算表的数据加以综合, 同时使用了Excel的输出功能, 将资产负债表完整呈现出来, 其中较复杂公式如下:

D10=IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=1) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩4, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=2) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩4, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=3) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩F﹩4, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=4) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩F﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩G﹩4, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=5) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩F﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩G﹩4+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩H﹩4, IF (AND (D2<=﹩A﹩31, D2>资产负债表!﹩A﹩32) , 0, "") ) ) ) ) )

该公式计算的是在建工程的价值, 如果在建设期内, 每年的在建工程价值都要增加, 等于前一年的在建工程加上今年的投资额。

D23=IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=1) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩9, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=2) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩9, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=3) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩F﹩9, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=4) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩F﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩G﹩9, IF (AND (D2<=﹩A﹩32, D2=5) , 项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩D﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩E﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩F﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩G﹩9+项目总投资使用计划与资金筹措表!﹩H﹩9, IF (AND (D2<=﹩A﹩31, D2>资产负债表!﹩A﹩32) , 0, "") ) ) ) ) ) 。

该公式计算的是项目资本金的价值, 如果在建设期内, 同在建工程一样, 每年的项目资本金都要增加, 等于前一年的金额加上今年的投资额。

其他单元格运用了一些简单函数功能, 不再详细介绍。

(4) 财务分析指标汇总表。该模块主要运用了Excel的函数功能, 尤其是财务函数的运用, 通过计算得出相应指标, 其中公式有:

E8=NPV (B56, D3:AH3)

该公式计算的是项目的NPV。

E9=IRR (D3:AH3, 8%)

上述公式计算的是项目的IRR。

E11=COUNTIF (D4:AH4, "<=0") -HLOOKUP (COUNTIF (D4:AH4, "<=0") , D2:AH4, 3, FALSE) /HLOOKUP (COUNTIF (D4:AH4, "<=0") , D2:AH4, 2, FALSE)

上面是计算项目静态投资回收期的公式。

E12=COUNTIF (D7:AH7, "<=0") -HLOOKUP (COUNTIF (D7:AH7, "<=0") , D2:AH7, 6, FALSE) /HLOOKUP (COUNTIF (D7:AH7, "<=0") , D2:AH7, 2, FALSE) 。

该公式可以得出项目动态投资回收期。

经过测试, 本软件的各部分设计符合项目评估中的财务估算与财务效益的计算思路, 公式设计及逻辑关系设置正确, 达到了进行项目评估的目的。

参考文献

[1]国家发改委、建设部:《建设项目经济评价方法和参数》 (第三版) , 中国计划出版社2006年版。

[2]建设部标准定额研究所:《建设项目经济评价案例》, 中国计划出版社2006年版。

[3]袁志忠、朱庆须:《财务管理模拟实验》, 科学出版社2009年版。

煤炭项目评估程序及其优化篇8

[关键词]项目评估；投资；能源；建设

项目评估是有效预测项目在运行后的花费、盈利状况等多方面情况，所以对于项目的运行来说是十分重要的。煤炭是重要资源之一，决定了很多重工业的发展状况。从煤炭的形成过程看，虽然煤炭是有树木等沉积在土壤深层而形成的，但是由于其形成时间需要上亿年，所以我们把煤炭认定为不可再生资源，这就使得煤炭显得越发珍贵起来。因此涉及到煤炭相关工程、产业的项目评估，与普通种类的项目评估是有较大区别的。

一、项目评估程序简介

项目评估是日常企业生产建设中经常需要进行的一项基本措施，项目评估的结果会对企业生产建设方案起到决定性作用。但是项目评估由于其自身的活动性，其结果常常会因为各种主观、客观因素而产生变动，这些问题都是不可忽视的。

现代企业自工程建设时，为了使项目评估工作尽可能的科学、有序工作，将误差降低到最小，就会针对不同的项目建立科学的项目评估程序，这些程序是评估人员在进行评估工作的过程中必须遵循的。“对于某一个具体的建设项目开展评估工作的基本途径，是自着手进行某一项建设项目的评估工作开始，直至评估工作完成为止的前后联系的工作环节。”[1]由此我们可以看出项目评估工作需要涉及到项目在建设时可能经历的每一个环节，无论缺少哪个环节，都会对最终的评估结果产生一定的影响，而这种影响又会对最终项目实施后产生不可预知的结果，使得项目建设投资、运行等的风险加大，不利于长久的发展。

一般来说，一个科学完善的项目评估程序应当包括以下几部分内容：受理评估-成立评估工作组-设立评估目标并制定相关工作计划-开展相关资料的调查搜集工作-对搜集到的资料进行总结核算并开展正式的评估-根据评估结果撰写相关项目评估报告。项目评估程序中的几个环节都是相互呼应的，前一环节都为后一环节做好铺垫和准备，而最终的评估结果会用专门的项目评估报告来展示。

二、煤炭项目工程的相关分析

前文我们已经提到，煤炭项目评估相对于普通建设性项目的评估来说涉及面要更广、更深，因为其影响力是巨大的。从目前国内煤炭相关工程的发展来看，煤炭项目的最显著特点就是工程量大，而且工程内容繁杂，涉及面广。

如果从煤炭项目的内部一般云翔状态来看，煤炭项目主要有四个组成部分，分别为主体的生产项目，储存和运输项目，辅助主体生产的相关系统运作，基础的公用工程建设。

从主体生产项目上来看，一般煤炭从开挖矿井，建设采矿所需的基本设施、机械，以及将煤炭开采到陆地上后对其的二次加工，包括对煤矿的粉碎、筛选等。这些都属于主体的生产项目，也是项目实施的首要目标，在这一过程中，尤其是对于工作人员在矿井中的工作环境和安全系数有很大的要求。

其次是储存和运输项目，煤炭开采出来加工过后就可以为很多重工业以及相关产业的运作提供基础性的燃料，在这一过程中如何保存煤炭并且将其顺利的运输到目的地是工作的重心。运输系统分为两个层面，在生产加工层面，主要由井下的运输皮带和其他相关工具完成。在地面运输过程中，主要靠铁路运输完成。

辅助主体生产的相关体统运作也是煤炭项目工程实施的必要条件之一，主要涉及到在生产过程中需要的相关建设，如消防、修理车间等。

基础的公共设施建筑主要包括食堂、工人宿舍等一些基础性的建设。

三、煤炭项目评估程序概述

“煤炭项目作为国家宏观调控的资源开发项目，为了规范煤炭市场的有序发展，国家相继出台了一系列煤炭产业发展的政策和措施，提高煤炭行业的准入条件，抬高项目开发审批的门槛。”[2]在这种大前提下，对于煤炭项目的评估就基本得到了一个强有力的规范。

首先从受理评估来看，在涉及到煤炭项目的建设进行项目评估申报时，相关部门就应当根据现有法律法规，对其进行严格的审查，进行综合考虑、考察来决定是否具有可行性。

在通过受理后，相关部门就要组织具有资格的项目评估师组成专门的评估工作组来对相关项目进行评估。在组织人员的过程中，由于煤炭行业的特殊性，所以应当找寻有相关经济的评估师来进行评估工作，以此增加评估结果的科学性。

工作组成立后应当设立评估目标并制定相关工作计划，继而开展相关资料的调查搜集工作。在这一过程中，制定的目标和计划必须要与社会发展动态相结合，不能只考虑企业自身的发展，而要从国家的角度来考虑、分析问题。对资料的收集也需要进行实地考察，通过多方面的搜集来确保资料的全面性和科学性。