基金项目投资计划书

基金项目投资计划书（精选8篇）

基金项目投资计划书 篇1

基金投资计划书

基金用最通俗的语言来说，把大家的钱收集起来，科学的投资股票和债券。如果根据您的收支情况，在未来的5年内，您每年有50000元可用于基金投资。

假设你是中庸型投资者：在基金投资的过程中，风险较小的情况下获得一定的收益是您主要的投资目的。您通常愿意使本金面临一定的风险，但在做投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。总体来看，您愿意承受市场的平均风险。

风险承受能力：中

获利期待：中等回报率

开放式基金按投资方向基本分为四种：股票型基金、混合型基金、债券型基金、以及货币型基金。股票基金（包括指数基金）就是将基金资产的大部分投资于股市；债券基金（包括保本基金）是将基金资产投资于债券；混合型是指基金资产既投资股市又投资于债券；货币市场基金是投资于货币市场产品。一般来说，股票基金的风险最高，可能获得的收益也最高。债券基金风险较低，混合型基金的风险介于二者之间，货币市场基金的风险最低，可能获得的收益也最低。

构建恰当的基金投资组合可以分散风险，提高收益。根据您的风险偏好和风险承受能力，应主要选择低风险的基金品种。

根据您的投资类型及您的选择，您的基金投资组合建议如下： 股票型基金 40%

混合型基金 30% 债券型基金 20%

货币型基金 10%

也可以配置基金定投

风险提示：

本开放式基金投资建议书仅供参考，不作为任何法律文件。基金管理人依照诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定赢利，也不保证最低收益。投资有风险，过往业绩并不代表将来业绩。投资者在投资基金前，应认真阅读《基金合同》及《招募说明书》。

基金产品推荐：

股票型基金：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金（120003）

投资目标：本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金持有人追求较高的中长期资本增值。

投资对象：投资范围包括股票、国债、金融债、公司债（含可转换公司债）、短期融资券、中央银行票据和其它货币市场工具，以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。其中，在股票投资方面，国投瑞银核心企业基金采取选取核心企业股票的选股思路。

投资理念

国投瑞银借鉴并遵循“价格/内在价值”投资理念。“价格/内在价值”投资理念是瑞银环球资产管理长期应用、行之有效的投资哲学。

风险收益特征

本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

混合型基金：国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金（120006）

投资目标：本基金通过股票与债券等资产的合理配置，追求收益与风险的平衡，力求实现基金资产的长期稳定增值。

投资对象：本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%，债券投资占基金资产的比例为0-60%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

风险收益特征 本基金为灵活配置混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

指数基金：国投瑞银沪深300金融地产指数基金（国内首只行业指数基金161211）

基金类型：股票型、上市契约型开放式

投资目标：通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300金融地产指数的有效跟踪

投资范围：投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

资产配置比例：沪深300金融地产指数成份股票及其备选成份股票：90-95%，其他资产：5-10%，其中，现金及一年内到期的政府债券不低于5%，权证不超过3%

指数化投资：力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内。

债券基金：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金（121009）

投资目标：在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

投资范围：本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益证券品种；本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股等，并持有因在一级市场申购或增发新股所形成的股票或权证以及因可转债转股所形成的股票或权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的90个交易日内卖出。

风险收益特征：低风险，预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

货币基金：国投瑞银货币市场基金A级（121011）

投资目标：在力求基金资产安全性和较高流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的收益率。

投资范围：本基金投资于货币市场工具，包括现金，通知存款，短期融资券，1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单，剩余期限在397天以内（含397天）的债券，期限在1年以内（含1年）的债券回购，期限在1年以内（含1年）的中央银行票据，剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券等。

风险收益特征：本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高流动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。

国投瑞银基金管理有限公司公司简介

国投瑞银基金管理有限公司是中国第一家外方持股比例达到最高上限（49%）的合资基金管理公司（公司前身为成立于2002年6月的中融基金管理有限公司）。自2005年合资以来，国投瑞银展现出快速发展的蓬勃朝气和勇于创新的开拓精神，成为基金行业新锐。公司的目标是建立在品牌认知、公司规模、投资业绩、产品创新、诚信声誉均达到一流的资产管理公司。

客户理念坚持以客户为中心的服务理念。国投瑞银的标志语：用心投资未来――恪守诚信、共享发展、给您全力保护、对您尽心照顾。保护客户的利益；

关注客户的需要,帮助实现财富增值；

运用全球经验和专业知识，规划适合客户的解决方案；

将更多国际经验和创新产品带给我们的渠道客户，提供全方位的特色培训。

了解基金情况网站

基金费用主要有2大类基金销售过程中的申购费，赎回费，转换费。直接从投资者申购，赎回，转换的金额中收取。2 基金管理过程中费用，主要包括管理费，托管费，信息披露费等。这些费用由基金资产承担。如何节省基金费用通过基金直销平台有折扣。

2团购有折扣。通过2级市场买卖。也就是通过证券公司，普通基金费率1%至1。5%

但在证券公司 ETF，LOF基金费率低至0。25%

基金项目投资计划书 篇2

1.1 证券投资基金的概念。

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式, 即通过公开发售基金份额, 集中投资者的资金, 由基金管理人管理, 由基金托管人托管, 以组合投资的方式进行证券投资。证券投资基金属于广义的“投资基金”的一个重要品种。广义的“投资基金”除证券投资基金外, 还包括以公募形式募集的投资其他领域的基金, 如房地产投资信托基金, 也包括以私募形式设立的投资基金, 如对冲基金、风险资本等。狭义的“投资基金”一般仅指证券投资基金。

1.2 产业投资基金的概念。

在成熟的资本市场中, 产业投资基金属于投资基金的一类。产业投资基金在国外通常称为风投和私募, 一般是指在被看好发展前景的实体资产需要资金支持的关键时刻, 向具有高成长潜力的某类行业中未上市企业进行股权或准股权投资, 并参与被投资企业的经营管理, 以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。其投资以实体资产影响整个产业链上下游环节的良好生产预期和发展预期为依据和评估标准, 并由政府根据行业的发展趋势和发展水平进行合理、有效引导, 从而促进企业和行业的长远发展。

从概念中我们可以看出产业投资基金和证券投资基金的区别。产业投资基金以实体投资为对象, 不涉及证券市场, 因此它对实体资产的作用是直接显现的。产业投资基金以实体现金流为回报, 不像普通的证券投资基金主要以买卖差价为回报来源, 所以产业投资基金还具有创造价值的功能。以政府投入为主导的产业投资基金回报要求可以低于市场化的标准, 这样有利于被投资企业长远的发展。

2 证券投资基金和产业投资基金的特点比较分析

2.1 证券投资基金的特点。

证券投资基金是一种间接投资工具, 投资者通过购买基金参与证券投资, 并成为基金份额的持有人证券投资基金的主要特点有六点:一是集合理财、二是组合投资、三是利益共享、四是独立托管、五是买卖方便、六是监管严格。

2.2 产业投资基金的特点。

产业投资基金是在特定条件之下, 为实现产业升级和突破的目标所设定的。具有以下三个特点:第一, 产业基金设立的背景之一即是企业融资难问题突出。企业融资来源于两方而, 一是债权性融资, 另一方而是股权融资。第二, 产业投资基金以特定产业为投资对象, 是一种专业性的资金。第三, 以政府为发起人或者主导的产业基金可以避免产业基金在投资方而出现市场失灵的问题。

3 证券投资基金和产业投资基金的分类比较分析

3.1 证券投资基金的分类。

由于基金产品的不断创新, 基金的分类也日益复杂, 根据不同标准可将证券投资基金划分为不同的种类:第一、按照基金的组织形式不同, 可分为契约型基金和公司型基金;第二、按照基金是否可自由赎回和基金规模是否固定, 可分为封闭式基金和开放式基金;第三、按投资标的划分, 可分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等;第四、按照投资目标划分, 可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

3.2 产业投资基金的分类。

由于我国产业发展的不断调整, 基金的分类也日益复杂多变, 近些年来, 根据不同要求和标准可将产业投资基金划分为不同的种类:第一, 根据目标企业所处阶段不同, 可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等;第二, 根据产业投资基金投资的产业方向不同, 可以分为房地产产业投资基金、农业产业投资基金、防务科技产业投资基金、航空产业投资基金、文化产业投机基金等。

4 证券投资基金和产业投资基金的投资风险比较分析

4.1 证券投资基金的投资风险。

证券投资基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具。它不同于银行存款或国债, 不能保证投资者一定获得盈利, 也不保证最低收益。投资于开放式基金的风险主要包括:第一、流动性风险, 是指当投资者需要卖出所投资的品种时, 面临变现困难和不能以适当的自己满意的价格变现的风险。第二、申购和赎回价格未知的风险, 投资者在申购、赎回的当时, 无法准确预知会以什么价格成交。第三、基金投资风险, 开放式基金的投资风险主要包括市场风险和信用风险。第四、管理风险, 这是指基金运作各当事人的管理水平对投资者带来的风险。第五、操作或技术风险, 这是指基金管理人等当事人的业务操作或技术系统出现故障问题时, 给投资者带来损失的风险。第六、不可抗力风险, 这通常是指战争、自然灾害等不可抗拒因素方式时, 给投资者带来损失的风险。

4.2 产业投资基金的投资风险。

产业投资基金是一种借鉴西方发达市场经济国家规范的创业投资基金运作形式, 风险要比证券投资基金大, 其主要风险有:第一、流动性风险, 是指由于产业投资基金本身或者所投资的资金是否具有合理的流动性而产生的风险。第二、市场风险, 是指市场主体因市场环境的变化所产生的盈利或亏损的可能性和不确定性。第三、经营管理风险, 是指基金管理人的业务能力, 及其在具体项目经营管理上的不确定性。第四、投资环境风险, 是指资本市场投资环境的不确定性而产生的风险。主要包括三类:第一类是政策环境风险;第二类是法制环境风险;第三类是市场环境风险。第五、市场交易风险, 是指由于在市场交易过程中因价格的变动而引起的风险。第六、道德信用风险, 是指基金管理人为了自身利益而弄虚作假、欺骗投资者, 给投资者造成损失或收益减少的可能性。

参考文献

[1]证券投资基金简介[J].山东政报, 2007, 21:46.

[2]周铁军.产业投资基金的流程与风险管理[J].品牌, 2015, 10:146+148.

基金项目投资计划书 篇3

2月19日，工商银行上海市分行与百联集团签署了《并购贷款协议》及《并购财务顾问协议》。

根据协议，工商银行向百联集团提供4亿元并购贷款，用于收购上海实业联合集团商务网络发展有限公司100%的股权。

工行上海分行表示，这笔并购贷款是上海银行业在银监会颁布《商业银行并购贷款风险管理指引》后的首笔并购贷款业务，也是工行系统内第一笔真正意义上的并购贷款业务。

通过此次并购，百联集团将通过协议收购上实商务网络100%股权以间接获得联华超市21.17%内资股股权，成为联华超市第一大股东和实际控制人。

凯雷退出后徐工上市新进展 证监会将审核重组方案

2月24日，徐工科技发布公告称，中国证监会并购重组审核委员会（下称并购重组委）将于2009年2月27日审核徐州工程机械科技股份有限公司的重大资产重组预案。

根据相关规定，徐工科技将于2009年2月25日起停牌，直至并购重组委发布审核结果后复牌。

此前徐工科技曾发布公告称，收购资产是为了理顺徐工科技、徐工机械、徐州重型等公司之间的股权关系。这是自美国私募股权投资公司凯雷退出入股徐工机械之后，徐工机械启动的整体上市计划中的重要一步。

中铝195亿美元注资力拓 再创中企最大海外投资

2月12日，中国铝业公司与力拓集团通过伦敦证券交易所和澳大利亚证券交易所发布联合公告称，双方已于今日签署战略合作协议。中铝本次与力拓集团合作共投入195亿美元，交易尚需获得力拓股东和中国、澳大利亚、加拿大、美国等国监管机构的批准。中铝继去年2月以140亿美元首次入股力拓便创中国企业海外投资之最，此次投入的195亿美元将原先纪录一举刷新。

195亿美元资金中，约72亿美元用于认购力拓发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中铝可在转股期限内的任何时候选择转股。转股后，中铝在力拓整体持股比例将由目前的9.3%增至约18%，其中持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司股份的14.9%。同时中铝将提名2位非执行董事进入力拓集团董事会。另外，中铝将出资约123亿美元获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权，并分别成立合资公司，中铝将依据投资比例拥有相应的董事会席位。

军民结合产业基金募资 规模达150亿元至200亿元

2月19日，军民结合产业基金在京招募，募集规模初步考虑为150～200亿元。

军民结合产业发展基金是全国性、跨行业、以市场化方式运作、面向军民结合产业的产业投资基金，资金的来源主要是机构资金、发起人自有资金和社会募集资金。

该基金的投资重点是军工主导的军民结合高技术产业，其他投资领域包括军工优势产业和高新技术产业、军工企业的重组和股份制改造、提供军民两用技术的民用企业所处的产业或拥有的技术以及军民结合产业基地和军民两用技术开发中心建设。

北京股权投资基金协会邱秉仁表示，希望通过整合行业资金、专业人才、市场渠道、管理经验等多方面资源，为军工企业的改革、转型做出贡献。

三板挂牌门槛由三年降为两年 4月起交易行情公开

2月20日，中国证券业协会在海南召开主办券商会议，会上，中国证监会、中国证券业协会（下称“中证协”）相关人士就三板大发展通报了多项拟实施政策，重点集中在两方面。一是修订《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》（下称“《试点办法》”）；二是部署券商做相关技术改造升级，力争3月底前做好技术准备，4月1日三板挂牌企业信息要进入到公开行情系统。

此次《试点办法》主要修改内容包括以下三个方面：在试点办法在名称中去掉了“中关村科技园区”字样，且在行文里对涉及此字样的内容做了修订；降低挂牌企业的标准，由原来的“设立满三年”改为“设立满两年”；提高对主办券商的主办人员资质要求，“要求有资质的人员来做审核，要懂财会和法律”。

2008年通用汽车巨亏309亿美元 为历史第二大亏损额

2月26日，美国最大汽车制造商——通用汽车公司发布财报显示，2008年通用汽车公司巨亏309亿美元，为该公司100年历史上的第二大亏损额。

通用公司最大的年度亏损发生在2007年，达到387亿美元。而自2005年以来，该公司累计亏损已达800亿美元。连年巨额亏损已将通用公司逼到了破产边缘。该公司已得到美国政府134亿美元救助贷款，而在2月17日通用汽车公司又提出增加166亿美元救助资金的请求。

分析人士指出，长期以来通用公司高昂的人力成本、产品结构过于倚重高耗油车型、品牌繁多以及营销体系庞杂等是造成目前困境的主要原因，外部环境的变化不过是“压倒骆驼的最后一根稻草”。

数码媒体集团获戈壁基金等3000万美元追加投资

2月24日，数码媒体集团（下称“DMG”））宣布获得戈壁基金和Oak Investment Partners追加的3000万美元投资。除了这两家股东外，DMG此前还获得了NTT DoCoMo等一些机构的投资，数码媒体的前两轮融资共获得近4000万美元的资金。

同日，DMG表示已与上海地铁电视有限公司（下称“SMT”）签订协议，在未来五年内独家经营上海地铁1～13号线包括站台及车厢的所有地铁电视广告，合同价值2.5亿美元。随着公司经营规模的不断扩大，DMG亦考虑将来择机在海外上市。

斥资12亿澳元 湖南华菱钢铁集团购FMG16.5%股份

2月24日，湖南华菱钢铁集团与澳大利亚第三大铁矿业公司Fortescue Metals Group（下称“FMG”）在香港签署股权合作协议，华菱集团将斥资12亿澳元收购FMG的16.5%股份，并将成为FMG的第二大股东。本次交易尚需获得中国及澳大利亚相关监管机构的批准。

根据协议，华菱集团同意以每股2.48澳元的价格认购FMG新发行的2.25亿股股票，还同意从美国Harbinger Capital Partners公司购买其持有的2.75亿股FMG股票。交易完成后，华菱将持有相当于FMG全面摊薄后的16.5%股份。华菱集团将通过自有资金与融资工具为其购买FMG股权提供资金。

收购完成后，华菱集团将向FMG委派一名董事，华菱董事长李效伟将成为该董事人选。

五粮液拟38亿购五家关联公司 整合酒类相关资产

2月23日，五粮液发布公告称，拟以约38.18亿元，购买其控股股东旗下普什集团的三家公司和环球集团的两家公司。此次交易价格约为38.18亿元，公司将以现金支付。

对于此次交易，五粮液认为，将五粮液集团中为公司提供配套产品的产业链群体进入本公司，可以降低公司的采购成本、管理成本等，产业链一体化经营的协同效应将得到充分发挥。

五粮液预计，本次交易完成后，公司与五粮液集团下属公司之间的原辅材料关联交易额将减少18亿元至20亿元。

由于收购关联交易资产超过公司总资产的30%，需要提请股东大会表决通过，并经国有资产管理部门批准。

百思买全资控股五星电器 成最大外商独资零售企业

2月30日，百思买与五星电器共同宣布，双方已就五星电器剩余股份的全部转让达成协议，随着此项交易的顺利完成，百思买将全资控股五星电器，成为国内最大的外商独资商业零售企业。

此次百思买再度斥资1.85亿美元，购得剩下的25%股份。至此，五星电器完全变身外资。

百思买集团国际业务部首席执行官罗伯特·威列特先生表示，收购五星电器之后，百思买在中国仍坚持百思买、五星电器双品牌运作模式，“通过双方在资源和优势上的整合,百思买和五星将成为一个相比于彼此独立运作更加强大并且更有价值的企业。”

社保基金今年投资计划确定 扩大对股权投资基金投资

2月25日召开的全国社会保障基金理事会第三届理事大会第二次会议透露，2009年全国社保基金的投资计划将在股票投资、固定收益产品投资、股权投资等领域做出适当调整。

基金项目投资计划书 篇4

实施计划

为进一步提高项目实施的效率，促使项目更好地为规划服务，实现由项目管理向规划管理转变，按云南省统一布署，2010年7月起实施中国全球基金结核病项目（一期），该项目为原各轮项目的整合。整合后的项目将通过加强基础DOTS质量和关注脆弱人群提高结核病卫生服务的可及性，并通过控制耐多药结核病来实现降低结核病患病率和死亡率的目标。为保证全县全球基金结核病项目工作的顺利执行，根据《昆明市全球基金结核病项目工作计划》制定宜良县实施计划。

一、项目目标

（一）通过加强基本DOTS和关注脆弱人群提高结核病卫生服务的可及性；

（二）加强支持系统确保高质量的结核病卫生服务；

（三）加强监控与评价及项目管理，以提高项目执行的绩效；

（四）在项目地区建立定点医院结核病防治工作机制，提高定点医院结核病防治工作质量。

（五）在项目地区建立流动人口结核病防治支持环境，提高流动人口结核病患者发现和治疗管理水平。

（六）在项目地区开展TB/HIV双重感染防治。

（七）在全市逐步引入并扩展耐多药结核病防治加强模式。

二、项目覆盖领域（附件1）

1.基本DOTS（含项目管理）：全县七个乡镇，覆盖人口37万；

2.TB/HIV双重感染防治：全县七个乡镇，覆盖人口37万； 3.定点医院结核病防治：宜良县第二年启动；

三、实施周期

项目实施周期为六年，分两期执行。一期项目结束后，根据一期项目的执行结果，全球基金考虑是否继续二期项目的投入。

项目一期：2010年7月1日-2013年6月30日； 项目二期：2013年7月1日-2016年6月30日。

四、项目组织机构

（一）组织机构 1.领导小组

组 长：马涌涛

县卫生局局长

副组长：董中伟

县卫生局副局长

成 员： 杨淑华

县卫生局爱卫防保科科长

毛贵文

县卫生局医政科科长

杨春林

县疾控中心主任

陈爱国

县卫生监督执法局局长

王智勇

县人民医院院长

杨

杰

县中医院院长

徐强平

匡远镇卫生院院长

职责为：负责组织领导和协调项目实施，项目执行策略与重大问题的决策。

2、项目办公室

主

任：杨春林

县疾控中心主任

副主任：杨淑华

县卫生局爱卫防保科科长 成员：余

杨

县疾控中心结防科科长

蔡文广

县疾控中心艾防科科长

李欣黛

县疾控中心财务科科长

办公室设在市疾病预防控制中心结防科，职责为：负责相关部门间的协调和联系，具体的项目管理、监督和组织实施，按时向有关部门上报项目季报表和项目进展报告，以及汇报项目执行情况，承担项目协调领导小组的日常工作。

3、项目技术指导组

组

长：杨春林

县疾控中心主任 副组长：王智勇

县人民医院院长 成员：李天勇

县人民医院副院长

徐北宜

县人民医院呼吸科主任

钱伟民

县人民医院感染科主任

石淮凤

县人民医院检验科主任

赵云超

县人民医院放射科主任

余

杨

县疾控中心结防科科长

蔡文广

县疾控中心艾防科科长

李欣黛

县疾控中心财务科科长

职责为：在项目办公室领导下，对项目计划、病人治疗和管理、人员培训、健康教育、社会学评价、设备、财务等技

术和质量问题进行技术咨询和指导，提出建议和意见。

（二）执行机构

1.宜良县疾病预防控制中心：在本级项目办公室的领导下，将项目工作与当地的常规结核病防治工作进行全面整合，负责组织实施全球基金项目工作。具体职责如下：

（1）组织起草本级项目工作计划，按规定的行政程序报市卫生局审核批准后，报上级项目执行机构；

（2）提供必要的后勤保障，确保项目管理工作的正常运作，落实项目计划；

（3）提供对下级项目执行机构和项目参与机构的技术指导和培训；

（4）安排专职人员负责组织对项目实施情况的监控与评估；

（5）定期负责收集、审核所辖县（市、区）级的各种报表，并连同本级报表一起汇总后在规定的时限内上报省级；

（6）定期向有关部门报告项目实施进展情况；（7）支持和指导多部门及社会组织参与项目实施；（8）在收到市级项目办拨款后5个工作日内，必须将项目经费拨付至各县级全球基金结核病项目专用账户；

（9）接受有关部门针对项目活动执行和经费使用情况的监控与审计。

2.宜良县人民医院：

（1）建立主管院长领导下的结核病诊断治疗工作制度，明确各相关部门（结核门诊、结核病房、药房、检验科、放射科、预防保健科等）工作职责；

（2）建立病人报告、转诊工作流程及考核奖惩制度，定期由预防保健科（或其他指定科室）组织对相关科室检查，并将检查结果进行院内通报；

（3）设立结核病门诊，按照国家和地方政策为结核病患者和疑似患者提供免费的诊断与治疗服务；

（4）在检验科设立结核病痰检室并负责结核病抗酸杆菌的痰涂片检测工作；

（5）建立结核病药房（药品柜），为患者提供免费的抗结核药品，并按要求进行管理；

（6）设立肺结核病房，收治需要住院的肺结核患者；（7）按照规划指南的要求建立“三本”（《初诊患者登记本》、《结核病患者登记本》、《痰涂片检查登记本》及确诊肺结核患者《病案记录》，负责结核病信息管理系统（专报）信息录入工作；

（8）对患者及其家属进行结核病知识健康教育；（9）定期与结防机构沟通，及时将患者信息传递给辖区结防机构；

（10）参加卫生行政部门组织的医防合作例会。

五、项目实施内容与任务指标

（一）基本DOTS/项目管理领域：提高基本DOTS服务质量

1.采用提供激励费的方式，按照“双向转诊”要求和肺结核疑似患者追踪要求，支持县级医疗机构医务人员积极开展结核病疑似病例的网络报告和转诊工作。

2.按照结核病实验室质量保证体系的要求，每季度由市级组织开展对所辖县（市、区）结防机构和定点医院痰检实验室盲法复检和日常监督，以切实加强基础实验室质量控制。

3.加强基本DOTS培训，提高基层结核病诊断治疗质量。4.将“3.24世界结核病日”宣传与日常健康促进工作相结合，采用多种形式积极开展有针对性的结核病健康促进活动，特别是普通公众、结核病患者、学校、监狱、流动人口、少数民族等重点人群。

5.项目管理：支持县级项目单位召开领导小组会议及项目审计，积极创造良好的结核病防治政策环境。

6.任务指标 主要包括以下六项：

（1）全县接受抗生素诊断性治疗的初诊疑似肺结核患者数按下拨项目经费完成治疗。

（2）疑似肺结核患者及肺结核患者总体到位率达到80%。（3）全县新涂阳肺结核患者登记数每年至少 63 例。（4）中断治疗的活动性肺结核患者追踪率达到80%。

（5）新涂阳肺结核患者治疗成功率达到85%。（6）县级痰涂片实验室合格率达到98%。

（二）TB/HIV双重感染防治领域：加强结核病防治规划与艾滋病防治规划的合作，为结核病/艾滋病（TB/HIV）双重感染者提供综合服务。

1.采用定期召开各级协调会议等方式，进一步加强结核病与艾滋病防治工作的合作，构建TB/HIV双重感染防治合作机制和工作平台。

2.向项目地区结核病患者提供HIV抗体检测，同时对HIV/AIDS患者每年至少提供一次结核病筛查。

3.在HIV疫情较高地区对艾滋病病毒感染者开展液体培养以提高结核病诊断。

4.按照《中国结核病防治规划实施工作指南》要求，进一步促进TB/HIV双重感染患者接受抗结核治疗、抗病毒治疗的依从性，提高治疗效果。

5.充分利用电视、广播等大众媒体和当地非政府组织力量，积极开展高危人群中结核病防治和艾滋病防治的健康促进活动。

6.任务指标 主要包括以下五项：

（1）新登记肺结核患者HIV抗体检测率应达90%。（2）艾滋病病毒感染者/艾滋病患者接受结核病症状筛查率应达100％。

（3）TB/HIV双重感染患者接受抗结核治疗的比例应达90％。

（4）TB/HIV双重感染患者全程督导治疗率应达90％。（5）至少应有1个民间组织参与县区级TB/HIV双重感染防治工作。

（三）定点医院结核病防治领域：支持综合医疗机构参与结核病防治工作，在医疗机构内实施结核病防治规划。

1.采用召开专项工作研讨会及培训班的方式，进一步加强与定点医院的结防工作合作，建立医防合作机制。

2.定点医院为项目地区的肺结核可疑症状者提供免费诊断及治疗，院内感染控制，并负责疫情报告及结核病专报系统资料录入，以及肺结核患者结核病防治知识和督导管理宣教，切实落实病人督导管理。同时，在当地疾控中心结防部门配合下，及时免费提供肺结核患者随访检查。

3.任务指标 主要包括以下三项：

（1）新涂阳肺结核患者登记数：通过医防合作，项目应发现登记新涂阳肺结核患者63例。

（2）项目一期全市应至少为112例确诊的活动性肺结核患者免费提供2次肝功能检查。

（3）新涂阳肺结核患者治疗成功率应≥90%。

六、监控与评估

各级全球基金结核病项目办公室具体负责本级项目监控与评估工作，应严格按照结核病防治规划和全球基金项目实施计划和细则的要求，结合当地实际情况，制定详细的项目监控和评估计划，认真组织实施项目监控和评估，并定期向上一级项目办公室报送材料和报告。

（一）数据收集

各级项目执行单位在按项目计划开展各项工作的同时，要定期上报项目活动报表，并保证数据的及时、真实、准确、完整、合理。

1.报表结构：全球基金结核病项目报表共分为两部分，第一部分为项目工作报表，报表按照项目工作领域分为基本DOTS领域、TB/HIV双重感染防治领域、定点医院结核病防治领域、流动人口结核病防治领域四个领域。第二部分为项目经费报表，分为结余经费报表和配套经费报表。

2.数据来源

项目工作报表：一部分数据来源于日常工作记录，需要手工统计获得，由各级项目执行机构的结防专业人员负责填报；另一部分数据来源于“结核病信息管理系统”（以下简称专报系统），各级可从专报系统中直接导出、保存、不需上报。

项目经费报表：数据主要来源于当期财务报表，由各级项目执行机构的财务人员提供相关数据，结防业务人员负责

上报。

3.报告时限

（1）季度报表：项目工作报表每季度上报一次（附件2-1）。

县（市、区）级：于下一个季度首月4日前上报至市级，并保证数据准确无误。

市级：对所辖县级上报的季报表进行审核、汇总、确认无误后，于下一个季度首月8日前上报至省级。

（2）半年报表：项目经费报表每半年上报一次；每年第一季度、第三季度随项目工作报表一同上报。

（3）报表：市、14县（市、区）均需上报TB/HIV双重感染防治领域报表（附件2-2）。

县（市、区）级：于次年1月20日前将年报表上报至市级，并保证数据准确无误；

（4）上报方式：逐级上报，同时提交盖章纸质版和电子版。其中，市级上报省级时，电子版报表包括市级汇总表和县（市、区）级分表，纸质版报表仅上报市级汇总表；县（市、区）级同样上报交盖章纸质版和电子版，纸质版必须有填表人和审核人签字，并加盖单位公章。

（二）进展报告

各级项目实施单位在每个自然年结束后，需总结上一 的项目工作实施情况，完成进展报告。

1.内容包括：指标（附件3）完成情况、活动进展及经费使用情况。

2.完成时限：县（市、区）级于次年1月20日前将进展报告上报至市级。

（三）督导

1.督导方式：逐级督导，县级负责对所辖乡镇督导。2.督导频度：各级项目督导频度应根据项目工作计划，结合国家结核病防治规划对督导频度的要求统筹安排。

（1）县（区）级：对所辖各乡（镇）每1～2个月督导1次，每次要对目前有免费治疗患者的各村进行督导，对每例涂阳肺结核患者全程至少访视2次，其中1次在强化期。

（2）乡（镇）级：对每例涂阳肺结核患者全程至少访视4次，其中2次在强化期。同时对村卫生室和村医生进行督导。

3.督导内容 督导的主要内容和重点应随项目实施阶段及被督导对象的不同而有所不同。

（1）规划实施进展：政府承诺、政策环境、财政支持。（2）项目管理活动：项目执行协议的签署；项目工作计划的制定；按计划组织实施各项项目活动；项目报表及报告的完整性、正确性、及时性，各种信息资料的收集、分析、利用和反馈；项目的财务管理；项目设备的分发和使用管理；加强

项目管理的活动，如培训、监测与评估等；项目管理考核。

（3）项目指标完成情况：项目实施时间段内各领域项目指标汇总完成情况。

（4）项目经费使用情况：分领域分目标经费使用情况。（5）数据质量复核（DQA）：各级项目统计数据的正确性、完整性、及时性。

（6）项目实施过程中存在的主要问题及解决办法。

（四）评估 主要包括中期评估、末期评估。1.中期评估将在项目一期执行末开展

主要是对项目进展的实际情况做出全面评价，包括项目预期目标的进展及指标与目标的实现程度、技术策略与方案的可行性、项目执行者与管理者的能力、项目执行的质量及存在的困难与问题、项目资金的使用和管理等。通过回顾评价和分析，确定是否进入下一个实施阶段；针对存在的问题，探讨项目进一步的改进措施；根据项目实施的需要，结合实际情况，为项目后期工作提出调整建议，特别是对合理使用项目资金，提出调整方案，充分发挥资金的效益。

2.末期评估将在项目结束时进行

主要对项目目标实现情况进行全面的总结和分析，客观评估项目干预取得的效果和成就，总结项目的经验和教训，评估项目的可持久性及可推广性，并撰写项目完工报告。

（五）项目监控与评估指标

各领域项目指标的数据来源、收集频度和责任单位（附件4）。项目指标见附件5。

七、项目经费预算及财务管理

（一）项目经费开支类别及科目

各级项目执行单位应设立全球基金账户，专门管理全球基金结核病项目经费，并建立二级经费开支科目。

账户一级项目名称为“中国全球基金结核病项目”，二级项目相当于各工作领域，名称相应分别为“基本 DOTS”、“TB/HIV双重感染防治”、“流动人口结核病防治”、“定点医院结核病防治”等，三级项目为经费实际支出科目，名称应包括“规划管理”、“支持系统”和监督与评估。（附件6）

各级执行单位应严格按照《中国全球基金财务管理手册》的要求进行项目专项资金的使用和管理。

（二）财务支出分类

在进行结算时，严格按照各项活动所属的类别列支经费，全球基金分类为项目申请时分类，全球基金拨付经费时会参照此类别。各级项目执行机构分领域活动开支类别。(附件7)

（三）预算标准

各项活动的预算均包含配套金额，单价均以美元计算，实

际以全球基金拨款时结汇汇率计算人民币下拨。

会议、培训、研讨会和督导的预算标准见表1-5。会议、培训工作人员配置：少于20人配置2名工作人员；20-50人配置3名工作人员；大于50人配置5名工作人员。各级实施项目活动时应严格执行预算标准。（附件8-1至8-5）

（四）项目经费预算

根据签订的《全球基金结核病项目（一期）执行协议书》，昆明市全球基金结核病控制项目（一期），分季度项目经费预算见附件9-1至9-5。

八、附件

附件1 全球基金结核病项目（一期）覆盖情况 附件2-1全球基金结核病项目（一期）项目工作季报表（市级、县级）

附件2-2全球基金结核病项目（一期）TB/HIV双重感染防治管理工作年报表

附件3 全球基金结核病（一期）项目各领域指标描述 附件4各领域项目指标的数据来源、收集频度和责任单位。

附件5 全球基金结核病项目（一期）全县工作指标 附件6“规划管理”、“支持系统”和监督与评估。（附件7全球基金结核病项目（一期）项目执行机构

经费开支类别及科目

附件8各级实施项目活动时应严格执行预算标准。附件9分季度项目经费预算见附件9-1至9-5。

宜良县全球基金结核病项目办公室

基金项目投资计划书 篇5

创业投资基金征集公告

各有关单位：

为发展战略性新兴产业，提升自主创新能力，推动青岛市创业投资发展，鼓励创业投资企业投向初创期、早中期创新型企业，根据《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》（以下简称《国家暂行办法》）、《青岛市创业投资引导基金管理暂行办法》（以下简称《青岛市暂行办法》）及《国家发展改革委办公厅、财政部办公厅关于2012年新兴产业创投计划参股创业投资基金有关工作的通知》精神，现面向社会公开征集争取国家参股设立创业投资基金，公告如下：

一、参股设立基金的基本要求

（一）申请条件

1、主要发起人（合伙人）、参股基金管理机构、托管银行已基本确定，并草签发起人协议、参股基金章程（合伙协议）、委托管理协议、资金托管协议；其他出资人（合伙人）已落实，并保证资金按约定及时足额到位；

2、参股基金募集资金总额不低于2.5亿元人民币；主要发起人的注册资本或净资产不低于5000万元人民币；地方政府出资额不低于5000万元人民币；除中央财政和地方政府外的其他出资人出资额合计不低于1.5亿元人民币，其中除参股基金管理机构外的单个出资人出资额不低于1000万元人民币；除政府出资人外的其他出资人数量一般多于3个（含），不超过15个（含）；

3、参股基金管理机构应对参股基金认缴出资，具体出资比例在参股基金章程中约定；

4、申请中央财政资金对现有创业投资基金进行增资的，除需符合上述相关条件外，还应满足以下条件：

（1）创业投资基金已按有关法律法规设立，并开始投资运作，设立时间不超过12个月；

（2）创业投资基金全体出资人首期出资或首期认缴出资已经到位，且不低于注册资本或承诺出资额的20%；

（3）创业投资基金全体出资人同意中央财政资金入股（入伙），且增资价格按不高于发行价格和中国人民银行公布的同期活期存款利息之和协商确定（存款利息按最后一个出资人的实际资金到位时间与中央财政资金增资到位时间差，以及同期存款利率计算）；

（4）创业投资基金已按照或在增资6个月内按照《创业投资企业管理暂行办法》的规定进行备案。

（二）基金的投资导向

1、参股基金应集中投资于以下领域中的一项：节能环保、信息、生物与新医药、新能源、新材料、航空航天、海洋、先进装备制造、新能源汽车、高技术服务业（包括信息技术、生物技术、研发设计、检验检测、科技成果转化服务等）等战略性新兴产业和高新技术改造提升传统产业领域；

2、参股基金重点投向具备原始创新、集成创新或消化吸收再创新属性、且处于初创期、早中期的创新型企业，投资此类企业的资金比例不低于基金注册资本或承诺出资额的60%。

（三）受托管理机构

1、参股基金管理机构由参股基金企业确定，接受参股基金企业委托并签订委托管理协议，按照协议约定负责参股基金日常的投资和管理。参股基金管理机构应符合以下条件：

（1）在中国大陆注册，且注册资本不低于500万元人民币，有一定的资金募集能力，有固定的营业场所和与其业务相适应的软硬件设施，具备丰富的投资管理经验和良好的管理业绩，健全的创业投资管理和风险控制流程，规范的项目遴选机制和投资决策机制，能够为被投资企业提供创业辅导、管理咨询等增值服务；

（2）至少有5名具备3年以上创业投资或基金管理工作经验的高级管理人员；至少有对3个以上创业企业投资的成功案例；

（3）参股基金管理机构及其工作人员无受过行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

2、参股基金管理机构管理参股基金后，在完成对参股基金的70%资金委托投资之前，不得募集或管理其他创业投资基金。

（四）托管银行要求 托管银行由参股基金企业确定，接受参股基金企业委托并签订资金托管协议，按照协议约定对参股基金托管专户进行管理，托管银行应符合以下条件：

1、成立时间在五年以上全国性的股份制商业银行；

2、与参股基金主要出资人、参股基金管理机构无股权、债务和亲属等关联和利害关系；

3、具有创业投资基金托管经验；

4、无重大过失及行政主管机关或司法机关处罚的不良记录。

（五）符合《国家暂行办法》及《青岛市暂行办法》规定的其他要求（相关文件请到青岛市市级创业投资引导基金管理中心网站“http:///”查询）。

（六）申报格式

1、申请新设立创业投资基金的，按附件1格式申报；

2、申请对现有创业投资基金进行增资的，按附件2格式申报。

二、申请文件的递交

申请人于2012年1月10日前将申请资料按附件格式要求用A4纸打印装订并加盖公章，一式十份报送青岛市市级创业投资引导基金管理中心，同时需将申请资料电子版发送至下述电子邮箱。

申请人对申报材料的合法性、真实性、有效性、一致性负完全责任，发现提供虚假材料情况，将取消合作机构申报资格。地址：青岛市香港中路7号甲亚麦国际中心6楼 联系人：于静 韦孟

电话：0532-68895719 传真：0532-68895716 电子邮箱：qdctydjj@163.com

三、评审决策程序

青岛市市级创业投资引导基金管理中心收到申请后，按相关要求组织初步评审，择优上报申请国家创投计划参股或由青岛市市级创业投资引导基金参股。

本公告由青岛市发展和改革委员会、青岛市财政局、青岛市科技局、青岛市经济和信息化委员会、青岛市市级创业投资引导基金管理中心网站等媒体同时发布，自发布之日起生效。

特此公告。

青岛市市级创业投资引导基金管理中心

二〇一一年十一月二十九日 附件1：

发起设立创业投资基金的方案框架

一、创业投资基金组建方案

设立背景和目标、基金规模、组织形式、投资领域、发起人和基金管理机构、管理架构、项目遴选程序、投资决策机制、投资托管、风险防范、投资退出、管理费用和收益分配、经营期限等。

二、创业投资基金发起人协议

三、创业投资基金章程或合伙协议（草案）

四、创业投资基金委托管理协议（草案）及基金管理机构章程（合伙协议）

五、创业投资基金资金托管协议（草案）

六、项目储备情况及第一阶段投资计划

七、地方政府及社会资金出资承诺函，并明确资金到位时限

八、会计师事务所出具的对主要发起人最近一年的审计报告 附件2: 对现有创业投资基金进行增资的方案框架

一、创业投资基金增资方案

基金设立背景和目标、基金规模、组织形式、投资领域、发起人和基金管理机构、管理架构、项目遴选程序、投资决策机制、投资托管、风险防范、投资退出、管理费用和收益分配、经营期限等；本次创业投资基金增资情况。

二、创业投资基金股东大会（股东会议、合伙人大会）决议

三、创业投资基金章程（合伙协议）及营业执照

四、创业投资基金委托管理协议及基金管理机构章程（合伙协议）

五、创业投资基金投资管理流程和尽职调查准则

六、创业投资基金资金托管协议

七、投资项目情况及未来一年的投资计划

八、地方政府出资承诺函，并明确资金到位时限

基金项目投资计划书 篇6

一、电子信息

二、生物、医药

三、新材料

四、光机电一体化

五、资源与环境

六、新能源与高效节能

基金项目投资计划书 篇7

挪威政府养老基金由政府全球养老基金和政府挪威养老基金构成。政府全球养老基金由财政部委托挪威银行进行日常运作管理。政府挪威养老基金则由国民保险规划基金负责。政府全球养老基金积聚的资金要转变成金融资产投资于挪威境外,获取更高的收益。通过政府全球养老基金的运作,大量的石油收入投资于国外,引导资金外流,避免了由于石油部门业务活动带来的大量的外币流入引起的挪威克朗汇率的波动,维持了挪威工业结构的调整,为挪威经济的平衡发展奠定了基础。

作为挪威的主权财富基金,政府全球养老基金的投资模式可以概括为以下几点:

一、建立了政府全球养老基金投资管理框架

挪威银行身为挪威的中央银行,在国际资本市场管理大量资金,主要包括以财政部的名义管理的政府全球养老基金(原为政府石油基金)、以中央银行名义管理的国际储备以及以石油和能源部的名义管理的政府石油保险基金。1998年,挪威银行投资管理部(NBIM)受财政部委托,对政府石油基金和政府石油保险基金进行投资,同时也管理挪威银行外汇储备中的投资组合,挪威银行货币政策部(NBMP)和市场操作处(MOD)管理外汇储备中的货币市场组合和缓冲组合。

与政府全球养老基金有关的组合是缓冲组合。在1998年版的《外汇储备投资指引》中,挪威银行将外汇储备分为流动性组合、长期组合、免疫投资组合和石油基金缓冲组合四个次级组合进行管理。2003年以后,改为三个次级组合,即货币市场组合、投资组合与缓冲组合,取消了免疫组合。在石油基金缓冲组合中,规定每天接受资金,按月转移到政府石油基金,由NBMP/MOD负责对缓冲组合进行外汇购买。

二、注重公司治理制度的改进

经济、环境和社会的可持续发展是挪威追求的公司治理准则。挪威政府非常重视政府全球养老基金的公司治理,除要求其遵循OECD公司治理的一般原则外,作为完善公司治理的一个重要举措,2004年11月,财政部还为政府全球养老基金颁布了《道德指引》,规定了所投资公司的筛选和排除标准。规定在基金投资中,不得投资于违背人类基本原则生产武器的公司,排除违背人权、腐败或造成严重的环境污染的公司。对于已投资的公司要求退出,并公之于众,限八周内完成。截至2008年3月31日,共有27家公司从政府全球养老基金的投资中排除。

挪威银行对日常风险进行控制,确保满意的风险管理系统。此外也对操作风险和交易对手风险进行管理。

三、适度放松对单一公司持有的最高股权比例

最初,挪威政府石油基金对投票股份公司和公司的股本金的所有权限都设为1%。2000年提高到3%。2005年3月11日,挪威银行致财政部的建议中,把限制由3%提高到10%,强调了以下观点:挪威银行(作为政府全球养老基金的股份登记所有人)仍保持作为财务投资者而不是战略投资者身份;为多元化投资需要,而对所有权限制是没有理由的,多元化是由基准指数的选择和跟踪误差保证的;根据各头寸期望承受的风险,3%的限制日益成为内部和外部管理的障碍;少量放松限制不足以解决长期的挑战问题。财政部在2006年国民预算中考虑了这项建议,并修改了规则,将限额由3%提高到5%。

政府给国会的24号报告(2006—2007年)关于在2006年管理政府养老基金中考虑了基金基准组合的扩展,包括了小公司股票。现已得到批准,并分阶段进行,财政部在评估中注意到:“如果把小公司包括在基准组合中,管理人可能希望增加对他们的持有,以便保持积极头寸的规模。5%所有股权限额会使达到这一点更为困难。”

在2008年2月1日挪威银行向财政部的汇报中表示,强烈要求增加政府全球养老基金股权投资允许的所有者限额,最合适的限额应为15%。

挪威银行希望经常参与需要较大资本扩张的公司注资活动。在低所有权限制下,挪威银行只能在这种注资过程的初期阶段投入有限量资金。

和本基金规模类似的欧洲最大的基金并没有所有权的任何限制,如荷兰的基金ABP和PGGM,以及英国的Hermes。

财务投资者使用15%~20%所有权限度是市场中的标准惯例。这种限度考虑的关键是确保基金是一个财务投资者而不行使战略所有权。挪威银行认为,不在于所有权百分比的限制,而在于投资者的投资目标,及如何通过他的行动,发挥作为大股东的影响。

四、为基金建立基准组合

财政部为基金建立了一个基准组合。为固定收益工具建立的策略基准组合的构成是:60%的组合应该由雷曼全球加总(LGA)债券和雷曼欧洲全球实际债券(LGR)组成,不包括挪威克朗,此外还有在雷曼瑞士法郎加总中的本国政府债券。这部分基准组合由欧元、英镑、瑞士法郎、瑞典克郎和丹麦克郎构成。35%的组合应该由美国和加拿大的LGA和LGR组成。相对于市值权重指数,美元抵押支持债券和资产支持债券的权重降到25%,增加了本国政府债券(名义和通货膨胀指数)、公共机构发行的美元无担保债券、其他政府有关债券(LGA Government related)和公司债券(LGA Corporates)的权重。这部分基准组合由加拿大元和美元构成。其余5%的组合由来自于亚洲和太平洋地区(澳大利亚、日本、新西兰和新加坡)LGA和LGR发达市场的本国政府债券构成。日本份额是根据日本债券25%的市场资本价值计算。这部分基准组合的货币有澳大利亚元、日元、新西兰元和新加坡元。

为股票建立的基准组合是基于税务调整的FTSE全世界指数(大中型公司),其构成是:50%FTSE全世界欧洲指数,包括15个国家;35%FTSE全世界美洲指数/FTSE全世界非洲指数,包括5个国家;15%FTSE全世界亚太指数,包括7个国家和地区。

五、对基金进行全球资产配置

财政部在2005年12月22日公布的《政府全球养老基金管理规则》中,对政府全球养老基金规定了全球投资领域。投资在固定收益工具的比例在50%~70%,投资在股权工具的比例在30%~50%,可以使用与资产类别有关的金融工具,包括衍生工具。固定收益工具的组合应该根据可投资国的货币和区域分布进行投资:欧洲50%~70%,美洲和非洲,25%~45%,亚洲和大洋洲,0~15%,可投资的国家和地区有31个。股权工具组合也应该根据可投资国的货币和区域分布进行投资:欧洲,40%~60%,美洲和非洲,25%~45%,亚洲和大洋洲,5%~25%,可投资的国家和地区有42个。

在2006年9月挪威银行致财政部的建议中指出,按模型计算估计,高比例的股权投资将有75%的概率使十五年期的累计回报增加。如果采用大基金经理的一致观点,预期股票溢价不少于两个百分点,当股票投资比例从40%提高到60%时,基金期望的回报每年增加至少0.4个百分点。

2007年挪威财政部接受了挪威银行的建议,扩大了政府养老基金多元化投资组合的领域,允许股票投资比例,从现有的40%升为60%。同时调低对固定收益产品投资比例,由60%下降至25%。为提高回报率,下一步还计划将10%的资产用于投资房地产及基础设施行业,5%用于投资杠杆收购基金以及风险投资基金。

六、指数化管理与积极管理相结合

指数化管理的主要目标是减小实际组合与基准组合之间的回报差异,这是一种成本有效的管理形式,但并不会提供超越基准组合的很多机会。如果遵循纯粹的指数化策略,石油基金不可能获取同基准组合同样的回报,主要是由于交易成本和税负。

指数化经理的目标是尽可能获得接近基准组合的回报。也可以利用各市场的特点,获得更高的回报。

挪威银行也注重政府石油基金的积极管理。在1999年管理石油基金的年报中,涉及了挪威银行获取尽可能高回报的策略,其中一个重要的结论是:为获得一个期望的稳定的超额回报,积极管理的多样化是必须的。

积极管理的多元化是投资策略的一个重要部分。通过积极管理获取超额回报的机会随时间和市场而变化。市场发展越好,能够持续获取超过平均回报的概率越小。因此,挪威银行在不同的市场有不同程度的积极管理。

七、由内外部经理共同管理基金

挪威银行为获得超额回报,其投资策略的一个重要因素是做大量独立的不相关的投资决策。作为这个策略的一部分,它使用了很多内部和外部经理人,挪威银行在管理协议规则中制定了使用外部经理人的权力。“在管理基金时,挪威银行可以使用外部经理和其他外部服务提供者,挪威银行是与这类服务提供者签订协议的当事人,应当以基金的名义监督他们的活动。”规则要求,应当有合适的内部道德指引规范经理人的活动。管理协议要求挪威银行选择个别经理人时要事先通知财政部。

作为财政部管理政府石油基金的委托机构,挪威银行1998年优先为监督外部指数化管理经理建立健全了制度,制定了全面的外部积极经理选拔程序,同时准备启动内部股票管理。内部积极股票管理始于1999年夏。该期间的固定收益组合主要是由内部管理。管理紧密遵循基准组合,允许有一定积极管理的因素。在逐步建立内部股票管理专家队伍的同时,扩展内部固定收益管理和内部战术资产配置,增加了期望的回报。

截至2000年7月底,共有14个外部经理负责管理43.1%的组合。股票组合的93.4%和固定收益组合的8.8%委派给外部经理人。可以看出,固定收益内部管理的比例较高。

2007年第一季度末,21%的基金由外部经理人投资管理,外部管理成本占总成本的54%,外部积极管理的风险约占58%。到2008年第一季度末,15%的基金由外部经理管理。外部管理成本占总成本的50%,外部管理中与积极管理有关的风险约占57%。

八、完善政府石油基金的再平衡机制

在挪威政府石油基金的资金构成中,有挪威财政部注入的资金,也有在外汇市场购买并转入缓冲组合的部分资金。每季度末,政府石油基金的实际基准需要进行再平衡,以便使不同的资产份额回到策略基准份额水平。这种再平衡发生在资本转移到基金的同时,使得相对频繁的再平衡发生而没有产生大量的交易成本,转移的资本已经用来购买暴露会增加的资产。

政府石油基金的策略基准由财政部为投资区域(欧洲/北美/亚太,50/30/20)和资产类别(股票/固定收益工具,40/60)设立的权重来确定。实际基准是基于策略权重。实际基准的权重受各种资产类别和区域相对价格变化的影响。如果股票价格在一个时期快速上升,实际基准中股票的比例将高于40%,再平衡使得实际基准权重回到策略基准权重水平。经常会面临这样的一个困境:如果再平衡发生的太少,组合将会漂离于策略权重,而再平衡过于频繁,会导致高的交易成本。因此一个再平衡策略必须权衡这两种考虑。

在季度转移、季度再平衡机制下,实际基准每季度要随策略(基准)权重进行重新调整。按季度转移到石油基金的资金量非常大,当基金根据实际基准做再平衡时,它唯一必要的是卖出石油基金中有限量的资产。如果石油基金规模增长,可以想见未来这种再平衡机制会导致相对大的交易成本。因此,挪威银行建议改变到一种每月转移、按条件的全部再平衡机制。全部再平衡的条件应该是,在实际基准中的六种资产中的一种或多种资产,连续两个多月偏离策略基准的权重超出了一定的限度。

九、定期公布投资绩效

挪威银行每年会在挪威银行年报上披露政府全球养老基金的投资绩效。根据挪威银行年报,政府全球养老基金按基准组合的货币篮估测的回报与按挪威克朗估测的回报略有不同,主要是由于挪威克朗与政府全球养老基金投资的货币之间的汇率会发生波动,在挪威克朗升值或贬值的情况下,会影响到收益率水平。

2003年,按基准组合的货币篮估测的政府全球养老基金的回报最高,为12.59%,最低是2002年,为-4.74%。1999—2006年之间按基准组合的货币篮估测的政府全球养老基金的简单年平均回报为6.03%,复合年回报为5.84%。

2002年,按挪威克朗估测的政府全球养老基金的回报最低,为-19.09%,反映挪威克朗与政府全球养老基金的投资货币相比,当年升值15%。而2003年,按挪威克朗估测的政府全球养老基金的回报最高,为19.96%,反映了该年政府全球养老基金投资货币对挪威克朗近6.54%全面升值。1999年到2006年之间按挪威克朗估测的政府全球养老基金的简单平均回报为5.00%。

挪威政府全球养老基金在建立投资管理框架,注重公司治理制度的改进,适度放松对单一公司持有的最高股权比例,构建基金基准组合,进行全球范围的资产配置,将指数化管理与积极管理相结合,由内外部经理共同管理基金,完善基金的再平衡机制,定期公布投资绩效等方面的经验,是中国中投公司学习的典范。

参考文献

[1]Norwegian Ministry of Finance“,on the management of the government pension fund in2006”,2006.

[2]Norges bank annual reports,from1999to,2006.

基金项目投资计划书 篇8

强化风险意识

基金公司拥有专业团队进行投资，其投资决策有强大的研究平台支持，通过组合的方式降低了投资单只股票的风险，但并不能规避全部的投资风险。基金投资风险主要有4种：一是市场风险，即证券市场波动会影响基金投资品种的价格，导致亏损；二是国家宏观经济中的通货膨胀风险，即当投资回报未能跟上物价上涨的风险；三是利率风险，指利率大幅变动所造成的风险，尤其债券型基金受到影响最大；四是管理风险，即当基金公司的公司治理、基金经理投资水平等，都会影响基金的回报。有了对风险的认识，也就有了投资基金的心理准备。

树立长期理财理念

要认识到基金是长期理财工具，而非获取短期暴利的工具。基金投资要目光长远，不能打游击战。在欧美等成熟市场，百姓把日常开支的节余部分用来投资基金，以期获得日积月累的回报。这是他们对一种理财生活方式的选择，坚守一生，而鲜有将它当作一夜暴富的捷径。

此外，在实际的基金投资中，频繁进行波段操作会增加投资难度和交易成本。与股票投资不同，基金投资是一个长期渐进的过程。在这个过程中，基金净值的波动不会像股票波动那样大，因此投资者通过波段操作可能获取的收益相对较小。反而，有些长期坚持持有基金的投资者历经数年的牛熊轮回，收益会更好。

合理配置基金组合

市场上涨时，股票型基金能够带来较多的收益，而市场调整期间，债券型基金相对较低风险的优势就充分体现了。投资者合理做好自己的“基金组合”很重要，可以在适当时候配置债券型基金，降低自己的投资风险。近期，债券型基金的相对热销充分反映了投资者的认可。

正确看待基金经理

基金经理是投资专业人员而不是股神，再优秀的基金经理也存在短期判断失误的可能，也可能会赔钱。但从3～5年甚至更长的阶段来看，许多优秀的基金经理做出的成绩是值得称赞的。选择基金经理，应当更多关注那些在基金业服务时间较长、经历过完整的市场周期的基金经理。同时，基金经理也不是单兵作战，基金的投资决策需要有强大的投研平台的支持，因此，选择实力雄厚的基金公司也应该成为投资者选择基金的必然要素。