融资租赁财务管理制度

融资租赁财务管理制度（精选8篇）

融资租赁财务管理制度篇1

《财务管理》关于融资管理的学习报告

一、学习目的筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，选择合理的融资方式，使各种资金来源和资本配比保持合理的比例，既是企业提升核心竞争力，提高经营绩效的必要条件，也是企业财务战略管理的核心。

企业筹资方式按照不同的标准可以有不同分类。

（一）按企业筹措资金的形式分为内部融资与外部融资

从企业筹措资金的具体形式来看，融资方式可以分为内部融资和外部融资。内部融资是将企业当年产生的利润进行分配后，留存部分收益作为未来的投资资金。采用内部融资方式，企业无须实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量，但由于资金的占用，会产生机会成本；而且由于留存收益来源于企业内部，不会发生外部融资的费用，使得内部融资的成本很低。

外部融资是指企业从外部通过借款等方式取得资金，满足自身资金需求的的过程。外部融资又可分为权益性融资和债务性融资。权益融资是企业通过出让部分所有控制权来换取外部投资者资金投入的一种融资方式，体现的是一种产权交易关系。债务融资是主要是企业在一定时期内向社会或金融机构借入所需资金，并承担按期还本付息的义务，体现的是一种抵押债权债务关系。

（二）按资金的来源渠道分为债务性融资与权益性融资

融资方式按照资金的来源渠道可以分为两类：债务性融资和权益性融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利。债务融资包括向金融机构贷款，发行债券和卖方融资等，企业的债务资本来源可分为向金融机构贷款和在资本市场上发行企业债券两大类，具体包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，权益融资包括上市股票融资和非上市股票融资，企业进行上市股票融资主要以公开上市的形式通过向公众投资者发行新股或增资募股获得权益资金，非上市股票融资主要在场外交易市场通过私下协商方式或定向募集方式发行股票，其发行对象往往是各类特定投资者，如金融机构、投资公司和保险公司等。

我国企业目前主要有以下几种筹资方式：①吸收直接投资；②发行普通股票；③利用留存收益；④股权筹资；⑤银行借款；⑥发行公司债券；⑦融资租赁。其中前三种方式筹措的资金为股权资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。下面我们就不同的筹资方式的优点和缺陷做以简单的分析。

一．吸收直接投资

优点：

1、能够尽快形成生产能力。吸收直接投资可以直接所需的先进设备和技术，尽

快形成生产经营能力。

2、容易进行信息沟通。因为吸收直接投资的投资者比较单一，股权也没有社会

化和分散化，所以公司与投资者易于沟通。

3、手续简单，费用较低。

缺点：

1、资本成本较高。相对于股票筹资来说，吸收直接投资的成本费用较高。

2、企业控制权集中，不利于公司治理。投资额比例较大的投资者对企业的控制

权较大，容易损害其他投资者的权利。

3、不利于产权交易，难以进行产权转让。

二、发型普通股票

普通股是股份公司资本构成中最基本、最主要的股份。

优点：

1、普通股不需要还本，股息也不需要向借款和债券一样需要定期定额支付，无固定的股利负担，因此风险很低。

2、所有权与经营权相分离，分散了公司的控制权，股票市场可促进企业转换经营机制，使企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。

3、发行费用可以在企业所得税前扣除。

4、增加公司的信誉，提高公司的社会影响力，尤其是上市公司，其股票的流通性强，有利于市场确认公司的价值。

5、股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

缺点：

1、但采取这一方式筹资会引起原有股东控制权的分散，容易被经理人控制或恶意收购。

2、资金成本高，发行费用高，手续复杂。

3、发行新的普通股，会引起股票价格的下跌。

4、不以尽快形成生产能力。

三、留存收益

留存收益没有筹资费用，而且可以维持公司的控制权分布，但用这种方法筹资，筹资的数额有限。

四、股权筹资

优点：

1、股权投资是企业稳定的资本基础，它没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，除非企业破产清算。

2、股权筹资是企业良好的信誉基础，也是其他方式筹资的基础。

3、企业的财务风险小。

缺点：

1、资本成本负担较重。股权筹资的资本成本要高于债务筹资。

2、容易分散企业的控制权。

3、信息披露与沟通成本较大。

五、银行借款

优点：

1、筹资速度快。这一方式手续简便，企业可以在较短时间内取得所需的资金

2、借款弹性较大。

3、借款成本较低。

4、可以发挥财务杠杆的作用。

5、借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但因为符合规定的借款利息和

借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到抵税作用。

缺点：

1、筹资风险较高，企业需要负担固定利息，到期必须还本归息。

2、限制性条款比较多。

3、筹资数量有限。

债券使公司筹集资本，按法定程序发行并承担在指定的时间内支付一定的利息和偿还本尽义务的有价证券。这一方式与借款有很大的共同点，但债券融资的来源更广，筹集资金的余地更大。可以在所得税前扣除，应以税后的债务成本为计算依据

1、债券成本较低。相对于发行股票筹资方式来讲，发行公司债券筹资的成本比较低。这是因为：一是债券的发行费用比股票的发行费用低；二是债券的利息在所得税前支付，公司实际上享受了扣减所得税的优惠。

2、可利用财务杠杆。发行公司债券需要支付给债券持有人固定的利息。当公司经营状况良好、盈利较多时，利用俊券筹资带来的收益会大大高于其筹资的成本。

3、保障股东控股权。由于债券持有人无权参与或者干涉公司的经背政策，也不能享受公司税后净利的分配，只能收回债券本息的权利。所以债券筹资既可以使公司获得生产经营急需的资金，又不必担心因此稀释股权，使现有股东失去对公司的控制权。

4、便于调整资本结构。

缺点

1、财务风险较高。公司采用发行债券的方式筹资。必须在固定的到期日偿还固定数额的本金和利恳。如果在债券到期时公司经营不景气。无法向债权人偿还本息，就会陷人偿债危机。甚至会导致公司破产。股票筹资就不存在这种支付风险。

2、限制条件较多。

3、筹资数量有限。发行公司债券筹资，其数额大小有一定的限度，不能无限扩张。我国法律规定公司发行的债券累计总额不得超过公司净资产的40%。

七、融资租赁

融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。

优点：

1.承租人不必像一般性购买那样立即支付大量的资金就可取得所需要的资产或设备，因此，融资租赁能帮助企业解决资金短缺和想要扩大生产的问题。企业通过先付很少的资金得到自己所需的生产设备或资产后，通过投入生产，可以用设备所生产的产品出售所得支付所需偿还的租金。这样，可以减轻购置资产的现金流量压力。

2.可以减少资产折旧的风险。在当今这个科技不断进步、生产效率不断提高的时代，资产的无形损耗是一种必然产生的经济现象，对企业的发展有着重大的影响。任何拥有设备的单位都得承担设备的无形损耗，而租赁则有助于减少这种损耗，有助于企业充分利用资源。

3.融资租赁容易获得。如果从银行等金融机构筹措资金，通常要受到严格的限制，想要获得贷款的条件非常苛刻，租赁协议中各项条款的要求则宽松很多。此外，租赁业务大多都是通过专业性的公司来进行的，租赁公司的专业特长及经验能为承租人找到更有利的客户。

4.实现“融资”与“融物”的统一，使得融资速度更快，企业能够更快的投入生产。缺点：

融资租赁的资本成本较高。一般来说，租赁费要高于债券利息。公司经营不景气时，租金支出将是一项沉重的财务负担。且租期长，一般不可撤销，企业资金运用受到制约。

八．优先股融资

优点：

优先股综合了债券和普通股的优点，既无到期还本的压力，也并不必担心股东控制权的分散。

缺点：

1、这一种方式税后资金成本要高于负债的税后资本成本

2、优先股股东虽然负担了相当比例的风险，却只能取得固定的报酬，所以发行效果上不如债券。

每个企业都有特定的生命周期，并且在不同的周期里表现出不同的特点，在进入成长期后由于企业经营战略的调整，企业重心从创业期集中于研发管理，转变调整到，以产品生产、销售及市场拓展的过渡，并在这一过程中科学的调度与使用资金。此时企业经营规模的迅猛扩张，企业资本市场的实力增强，资金的需求量也不断增加，而与此同时，企业经营风险依然很高，一是对未来销售预期增长的过分依赖，假如一旦无法达到预期要求，经营风险随之而来；二是企业实施由关注产品研发和技术改造，转到注重销售，注重市场拓展的过程中，这些变化的调控失效，导致未来经营活动的衰退。IT企业当然也不能例外。结合IT企业进入成长期的特点和各种不同融资方式的优缺点，我们觉得IT企业筹资方式应该选择长期借款和发行股票。

融资租赁财务管理制度篇2

租赁按其租赁的目的,即以与租赁资产所有权有关的风险和报酬归属于出租人或承租人的程度为依据,可以分为经营租赁和融资租赁。这种分类充分体现了会计“经济实质重于法律形式”的原则,是按租赁的经济实质而不是法律形式来分类的。

尽管都被称作租赁,但是两者在会计、税法和财务管理上的意义还是有差别的:

税法区分“经营租赁”和“融资租赁”,目的是分别规定费用的抵税方式。税法规定:纳税人以融资租赁方式租赁固定资产,其租金不得扣除;纳税人以经营租赁方式从出租方取得租赁资产,其符合独立交易准则的租金可根据受益时间,均匀扣除。因此,在税法中,“经营租赁”可称为“租金可直接扣除租赁”;相应地,“融资租赁”可称为“租金不可直接扣除租赁”。税法上不承认融资租赁具有“租赁”性质,将其视为分期付款购买固定资产处理,是避免承租人将实际的分期付款购买交易或抵押贷款业务做成租赁合同,从而增加支出抵税。

会计上区分“经营租赁”和“融资租赁”,主要目的是分别规定计入损益的方式。融资租赁中承租人应将租赁资产、最低租赁付款额分别以“固定资产”和“长期应付款”列入资产负债表。同时,对租赁资产计提折旧,支付租金时减少“长期应付款”,并相应地摊销“未确认融资费用”。对于出租人而言,不能将租赁资产计入固定资产,相应地也不能对租赁资产计提折旧。出租人应当将“应收融资租赁款”列入资产负债表。在每期确认“租赁收入”的同时,分配“未实现融资收益”。而对于经营租赁,承租人不将租赁资产列入资产负债表,也不对其计提折旧,经营租赁的租金作为费用分期列入利润表;出租人应将租赁资产列入资产负债表的相关项目中,同时计提折旧,租金分期确认为收入列入利润表。简单来说,在会计上,“经营租赁”可称为“费用化租赁”;而“融资租赁”可称为“资本化租赁”。

在会计和税法方面,除了两种租赁的意义有差异外,融资租赁的判定标准也有所不同(见表1):

租赁双方对租赁形式的判断,会影响财务报表的数字,但是不论是哪种租赁方式,只要租赁期限超过1年,从财务管理的角度看,都视为负债,而不管其是如何影响报表的。也就是说,财务管理对于租赁的划分,首先是根据租赁时间的长短,而不是其租金是否可直接扣除或者说租金是费用化还是资本化。因为在财务管理中,租赁业务如何被报告并不会影响企业价值,财务人员需要分析的仅仅是此项租赁业务是否可行。

二、从会计、税法、财务管理三方面结合具体案例来分析融资租赁

若企业要进行一项租赁业务,首先要做的是财务分析,看看此项目是否可行?这个财务分析必须要考虑税收的影响。如果分析结果是此项租赁业务净现值大于零可行的话,接下来就是执行此项目和会计人员的业务处理问题了。

以下题为例:

甲公司拟添置一管理用设备,该设备预计使用年限为5年,作决策:企业应自行购置还是租赁取得?

基于创投融资的财务风险管理研究篇3

【关键词】创业投资;融资;风险管理

创业资本的筹集是创业投资运作流程的起点,创业投资家凭借自己的信誉和能力与企图进入创业投资领域的投资者签订合伙契约,组建创投,规定所筹资金的投资范围,并保证按照投资者的最大利益投资。事情并不到此为止,在创投运营的整个过程中,创业投资家需要连续不断地筹集资本,以补充投资资金的不足,从而出现了持续筹资的问题。与此同时创业资本家还要考虑,尽可能使所筹资金保持一个合理的资本结构,实现财务风险的最小化,以及经营利润的最大化。由于创业投资具有流动性差的特点,这就决定了它需要一个长期、相对稳定的资金来源,以保证风险投资家不断对原有项目再投资和对新项目投资。无论是发达国家还是创业投资比较发达的新兴工业化国家或者发展中国家,都十分重视通过多元化的融资渠道筹措创业投资资金,加大对高新技术企业的金融支持。创业资本的运作过程是融资与投资的结合,正是由于融资过程的艰难性,才使创业投资家面临压力和约束,也才促使其对投资过程负责。

一、创投融资的风险

1.创投融资风险的表现。(1)创投发展到一定阶段,随着经营规模的扩大,对资金需求迅速膨胀,能否及时获得后续资金的支持,将直接关系其成长与扩张;(2)创投有一定时效性,适当时候应从所投资的企业或项目中退出来,然后进行新一轮投资。创业资本需要具备一定的流动性、周转率,才能不断地获取项目在高成长阶段的高利润,用以弥补失败项目上的损失,如果退出机制不完善,退出渠道不顺畅,创业资本将被锁定在投资项目中,创业投资将失去其本色与功能,也为创投进行下一轮融资带来严重的影响。

2.创投融资风险的类别。创投在融资过程中的财务风险可以划分为静态融资风险和动态融资风险。静态融资风险是指创投进行长期资本筹集带来的风险。创业投资公司出于对其长期发展战略的规划,需要在一个较长的时期内,保持资本来源渠道、资本结构以及负债水平等一定程度相对稳定,不宜发生经常性的变更。动态融资风险是指创投在经营的过程中,出于短期资金安排的需要进行融资从而带来的财务风险。创投的“存货”,即被投资的创业企业的流动性是非常差的,这样就要求创投在对短期资金进行安排的时候,应该充分考虑到对手中现有的资金进行合理的安排,保留足够的流动资金,或者是寻找可以快速进行短期融资的渠道,避免企业陷入支付危机之中。

二、创业资本筹集的原则

1.理性合作原则。从本质上看,融资过程就是筹资者与投资者之间进行理性合作的过程。根据不对称信息理论,融资者完全有可能借助主观或客观上的便利条件,隐瞒某些不利实情,以达到筹集到所需资金之目的。这种“欺骗”对于资金供需双方来讲都是非理性,从投资者的角度看,缺乏完备的调查研究将会导致自身利益的损失;从融资者的角度看,虽然短期内侥幸地获取了所需的资金,这是以自身的信誉损失为代价的;从长期看,投资者终将是理性,否则最终将导致资金来源减少,筹资难度加大,进而给风险投资公司带来经营上的风险。理性合作是风险投资公司采用的首要融资策略。

2.规模适当原则。就创投而言,首先面临着如何确定合理的筹资规模以发挥规模效应,从而获得最大经济利益的问题。这就要求创业资本家对各种因素全面权衡,通过恰当的方式,合理预测最佳规模,确定发展战略,并以此战略指导公司长期资金的融通。其次筹资成本率与筹资渠道有密切关系并随着筹资规模的增大而增大,如果企业不恰当地过度融资,就会使资金成本大幅度增加,影响企业的效益。再有在运作过程中,由于业务的波动性较大,营运资金的需求量常常也有很大的变动。创业资本家应对公司的财务状况进行认真的分析,准确预测资金需求数量,既能避免因资金筹集不足而影响正常投资活动,又可以防止资金筹集过多,造成资金闲置,不必要地增大财务费用。

3.筹措及时原则。根据资金时间价值的原理,等量资金在不同时间点上具有不同的价值。由于融资渠道和筹资方式等因素的不同,使得公司在开始筹资之后,往往需要一定的时间才能获取所需的资金。创投在筹集资金时必须对资金的使用时间进行合理预期,以便根据资金需求的具体情况,恰当地安排资金的筹集时间,适时获得所需资金。否则,容易出现或是由于过早筹资形成资金投放前的闲置增加利息支出;或是因资金到账时间滞后,错过资金投放的最佳时机,造成经营损失。

4.来源合理原则。筹资渠道是筹集资金的源泉,资本与货币市场是筹资的场所,它们共同反映了资金的分布状况和供求关系,决定着公司筹资的难易程度,对成本与收益将产生不同程度的影响。

5.方式经济原则。公司在制定融资计划时,必须认真研究各种筹资方式的特点,比较在不同筹资方式条件下的资金成本,选择经济可行的筹资方式。公司还应关注不同的筹资方式对企业资本结构的影响问题,力争在最大限度地保持企业资本结构合理的前提下,降低企业筹资成本,减少财务风险。

三、创投融资的风险管理

(一)静态融资风险的控制

创投静态融资风险管理主要包括公司对筹集渠道、筹集方式的选择以及保持合理的资本结构以实现企业价值最大化等问题。

1.筹资渠道与渠道选择。综合考察国内外创业投资的发展的历史及现状,创业投资主要来自于以下几个渠道:

(1)富有的个人和家庭。如可以通过发行股份或受益凭证的方式将部分储蓄存款转化为创业资本。

(2)政府。适度的政府参与是创业投资发展的必要前提,政府在创业投资资金筹措等方面起着不可忽视的作用。政府财政资金还是我国创业资本的主要来源之一。

(3)大企业资金。大公司目前在美国的创业投资者构成中居第二位,是仅次于养老基金的重要资本来源,而且发展很快。国内近年来成立的创业投资公司中,产业资本也是主要的资金来源。如资本金为3.1亿元的北京市高新技术产业投资股份有限公司就是由清华同方、首钢总公司等公司注入产业资本成立。

(4)养老基金。养老基金等机构投资者是发达国家最重要的风险资本来源,约占风险资本的1/2左右。国内目前,由于政策法规的限制,社会保障基金还无法进入中国的创业投资领域,从世界各国发展历史来看,养老基金都是创业资本的一个重要来源。

(5)金融机构。发达国家的金融机构,也提供了一定的风险资本,在目前,中国并不允许银行和保险公司等金融机构进行创业投资。

(6)外国资本。近年来,以美国太平洋创业投资基金为代表的外国创业投资基金在中国进行了广泛而深入的接触和实践,新加坡、日本等国也组建了旨在投资于中国大陆创业项目的投资基金。只要相关法律和政策的配套能跟上,进入中国的外国创业资本一定也将非常可观。

2.选择筹资渠道,控制筹资风险。一个国家(或地区)创业投资发展的阶段大体上可以划分为四个阶段:幼稚期、初创期、成长期和成熟期。美国创业投资发展的经历表明,不同创业资本供给主体在创业投资发展的不同阶段所起的作用是不同。据专家估计,我国创业投资的发展已过了幼稚期,目前正处于初创期,再过10年左右的时间我国创业投资将进入成长期,市场逐步趋向完善和成熟,到2018年左右我国创业资本的规模将得到极大的扩张和发展,并最终形成一个完善和成熟的创业投资市场。

影响创业资本的供给因素划分为创业资本的潜在供给和有效供给两个概念。潜在供给是指有可能开发和挖掘的创业资本供给量,有效供给是指实际能够利用的创业资本供给量。中国目前创业投资发展的突出矛盾是:创业资本潜在供给十分丰富,有效供给明显不足。为了扩大我国现阶段的创业资本筹集的渠道,可以采取如下一些发展策略:

(1)重点培育以上市公司为主导的创业资本供给机制。上市公司参与创业投资,不仅可以拓展创业资本的来源,改变我国目前创业资本供给规模小并由政府为主导的格局,而且能够通过参与创业投资调整其产业结构,培养新的增长点。在创业投资发展的初创期,上市公司将成为推动我国创业投资发展的第一主动力。

(2)鼓励证券公司通过直接或间接的方式参与创业投资。证券公司有着优秀的人才,具有参与创业投资的人才优势;证券公司作为直接投融资的中介,在长期的投融资过程中,与商业银行、大型企业集团以及上市公司等已经建立了密切合作的工作关系,具有参与创业投资的投融资优势;证券公司在长期的证券发行和交易活动中,积累了丰富的证券发行与交易的专业知识与经验,具有明显的资本退出优势。

(3)适当放宽对养老基金、保险公司和商业银行投资的法律限制。由于受到《养老基金管理办法》、《保险法》和《商业银行法》等法律制度的约束,目前养老基金、保险公司和商业银行还不能参与创业投资。在现行的法律制度的约束下,养老基金、保险公司和商业银行等资金还不能进入创业投资领域。应对现行的法律制度进行合理的修订,放宽机构投资者的投资限制,允许它们参与创业投资,但为了防范金融风险,必须对它们参与创业投资的最大法定比例作出严格的规定。

(4)建立有效的信用保障体系。建立有效的创业投资供给机制,当务之急是加快完善信用体系,强化社会信用秩序。

3.筹资方式与资本成本。创业投资公司在进行企业长期资本的筹集的时候,应对企业的资本结构做出合理的安排,正确、合理地计算各资本要素的资本成本,以此来确定最低的加权平均资本成本,保持合理的债务-资本比例。在经营的过程中,应注意保持合理的资本结构,避免债务风险,降低破产成本和代理成本,以利于企业市场价值的最大化。

(二)动态融资风险的控制

创业投资公司的动态融资风险是指在经营的过程中,出于对短期资金需求而进行的筹资并进而带来的财务风险。创业投资项目的流动性是非常差的,在一般的情况中,创业资本要留在项目中长达4～7年,直到目标公司成长起来,达到资本退出的要求,而且创业投资公司投入的资本能够增值或者保本,并成功退出的概率只有40%,其余60%资本的结局都是血本无归。这样就对创业投资公司提出了很高的要求,管理人员需要对企业的现金流量做出一个合理的评估和预测。使创业投资公司保持合理的流动资产余额,避免企业陷入支付危机。资本都是有机会成本,如果在流动资产中沉淀了过多的资金,将使企业丧失很多盈利的机会。创业投资公司应该寻找可以进行快速短期融资的融资渠道,以利于企业能够在短期资金匮乏的时候进行快速的融资。

创业投资公司在对项目进行注资的时候,往往并不是一次性注入该项目所需要的所有资金的,而是分阶段、视情况进行资金的投入。创业投资公司在进行融资的时候,并不需要在最开始的时候一次性融得所需要的资金的全部,只需要根据实际投入的资金总额,安排合理的资金筹集时间表,以合理的方式、在合理的时间筹集到所需要的资金。创业投资项目的特点决定了投资项目有很大的部分是会失败的,此时,创业投资公司不但无法获得预期的盈利,而且会出现收不回原有的投资的情况。在这种时候,公司原有的融资计划受到了干扰。

这些资金构成了创业投资公司的营运资金,创业投资公司应该采取什么样的营运资金政策以及如何利用短期负债来及时补充风险投资公司的营运资金的研究是非常重要。创业投资公司应该结合公司财务管理的实际,采取合理的营运资金持有政策,制定合理的营运资金筹集政策。风险投资公司可以采用的营运资金筹集政策有配合型筹资政策,激进型筹资政策和稳健型筹资政策。创业投资公司应利用短期负债来及时补充营运资金。短期负债筹资具有筹资速度快,容易取得;筹资富有弹性;筹资成本低;筹资风险高等特征。对创业投资公司而言,可以利用商业信用进行短期负债筹资的机会很小,所以应充分利用短期借款来进行短期负债筹资。

四、结论

创投融资是创业投资公司运营的首要环节,增加资本供给和合理的筹资方式是推动创业投资发展的动力和源泉。在创业投资运作的整个阶段中,创业投资家需要不断地进行资本的筹集,补充投资资金。创投融资应遵循理性合作原则、规模适当原则、筹措及时原则、来源合理原则、方式经济原则。创投融资风险可以从静态风险和动态风险来考虑。静态筹资风险控制主要包括创投选择适当的筹资渠道,选择恰当的筹资方式,控制筹资风险,以及保持合理的资本结构以实现企业价值的最大化。动态筹资风险控制主要指创投采取合理的运营资金筹集政策,并充分利用短期借款来及时补充运营资金缺口。

参考文献

[1]顾骅珊.政府设立创业投资引导基金的运作管理模式探析[J].经济研究导刊.2009(3)

[2]徐建华.风险投资公司筹资阶段的风险管理[J].金融科学--中国金融学院学报.2000(2)

绿化财务融资年终总结篇4

第一部分：财务核算工作

2011年一月至十月我主要负责三鑫绿化的财务核算工作，在此期间，我紧跟集团公司的发展方向，积极配合集团公司工作。在为全公司提供服务的同时，认真进行会计核算，规范各项财务基础工作。站在财务管理和战略管理的角度，以成本为中心、资金为纽带，不断提高财务服务质量。在此期间年做了大量细致的工作：

重要工作：

财务部的主要职责是做好财务核算，进行会计监督。工作期间严格遵守国家财务会计制度、税收法规、集团总公司的财务制度及国家其他财经法律法规，认真履行财务部的工作职责。工作主要包括各项原始收支的监督；统计各项基础数据，严格监控采购各环节，整收原始凭证、录入会计记账凭证，编制财务会计报表，编制月度预算；从各项税费的计提到纳税申报、上缴；从资金计划的安排，到各项资金的调拨、支付等工作都勤勤恳恳、任劳任怨、努力做好，认真执行企业会计制度，实现了会计信息收集、处理和传递的及时性、准确性。

具体重点工作如下：

1、涉税工作

每月进行三鑫绿化，文化传播，旅游投资三公司的纳税申报；2月应税局要求，依照相关文件规定缴销旧版发票，并购买新版发票；4月完成三家公司所得税汇算清缴工作。为了规范财务行为，配合集团内审，检查账务未作处理的项目，对已支付的各类款项及时追踪，查对已开具发票，及时地进行了整改，降低了涉税风险。

2、核算、预算及审核工作

完成每月绿化公司，旅游投资公司，文化传播公司凭证录制并对财务资料进行整理、归档，编制会计报表，使财务档案方便宜找，账务数据准确宜寻；完善NC系统供应商、客户、存货、部门等基础资料的设置均根据实际的业务流程，并针对平时使用时发现的问题和不足进行了改进和完善。

汇总各部门预算上报数据，编制中誉装饰、三鑫绿化、港亿招标、中誉科技四公司月度资金计划及预算执行情况表。

更新合同台账，对支付情况及合同金额及时更新，建立苗木基地苗木盘存台账，并对台账内容进行及时更新，以台账为基础，配合NC系统，对各类资金支付及成本核算提供准确，完整的数据支持。以一系列预算数据、控制数据、多部门协调为基础，来有效配置企业资源，提财务监控及管理效果，从财务角度实现企业目标。

3、采购监控及存货使用监控工作

于三月赴浙江嵊州，成都崇州进行2010年度冬季采苗，于当地进行苗木初选，监督装运，数量清点等，实时把控合同付款节点进行货款支付。完成当地采苗回昆后于草甸苗木基地进行苗木盘点，对苗木基地运作期间产生的各类费用进行分摊，算出苗木单株价格，为今后工程结算，成本核算提供相对准确的数据基础。

4、其余工作

主要负责绿化工程相关招投标监督，后续商务谈判监督等，部分工商资料报批。建立苗木基地图片档案等。

5、问题及建议

主要针对NC绿化公司科目，绿化公司大部分是通用科目，而没有涉及苗木栽种流程的生产成本核算，出库核算等，建议引用生物性资产，农产品及生产成本科目。

其次，苗木基地内控管理制度已拟，建议试行。

总之，回顾2011年在绿化公司所作的工作，都是本着为进一步完善与集团、云奥及各公司配合的理念、努力提高会计信息的质量；为配合集团完善财务管理制度体系，完善NC系统管理等，会计核算到会计报表从报送时间及时性、数据准确性、报表格式规范化、完整性等都进行了严格的自律，从而逐步提高会计信息的质量，为领导决策和管理者进行财务分析提供了可靠、有用的信息。通过与各部门的经常沟通，使财务工作的各个环节按的财务规则、程序的基础上更为有效地运行和控制。通过内审，自查，及对新税收政策的了解为指引，尽量降低了公司的低涉税风险。

第二部分：融资工作：

2011年10月底，我因公司安排调换至云奥融资，至今从事融资工作时限2个月，由于是新近接触，在此期间工作重心主要是配合，问询和学习。

具体工作主要是：

整理融资部离职人员所留下来的可用资料，并对资料进行编排整理，对完成项目进行档案规整，完备存档资料。

红庙拆迁贷款：准备云奥变更后新的公司资料和工商资料，提供拆迁明细，拆迁协议等工行放款前提条件，与工行信贷人员接洽，按要求及时补充相关资料；主要负责资料所需签章办理及资料传递。在此过程中学习了拆迁贷相关政策，办理公证流程，所需担保条件等。腾冲项目：根据银行贷款所需资料清单，准备贷款基础资料；于农行省分行了解贷款政策及部分细节。赴腾冲本地了解国土局，建设局，评估公司，及地方农行，了解土地抵押贷款及在建工程抵押贷款等贷款模式，筹备所需资料，报送地方农行进行评级。

华润信托相关工作：华润信托回访配合，印章监管配合工作。

其他项目：与民生银行商谈，讨论小公司联合担保贷款模式，准备奥特莱斯资料。

由于处于融资“新手”阶段，自我制定的工作原则在于：多学习，多配合，少说话。在此期间我将尽我所能，尽快掌握融资工作的沟通技巧，掌握各类金融公司的融资基本流程，对于报送资料的筛选有准确认识，对数据的有效性进行合理控制。其次配合集团各项工作，于各公司，部门之间进行有效沟通，及时获取报送资料，审查资料合理性，准确性，有效性。在有了多看多学的基础后，本着：“说该说的话”的基础上与外部进行有效沟通。

上述各项融资工作均在部门领导的带领与指导之下完成。在此感谢领导的悉心指导。在接触融资的初始阶段，工作中还存在许多不足之处，敬请公司领导、同事在今后的工作中多加指。正在今年甚至明年国家抑制地产发展，融资形式难的形式下，我也将不懈地跟随领导，克服困难，挑战困难，积极创新，努力做好自己的本职工作，为公司献上自己的一份绵薄之力。

员工：钱斌

债权融资财务顾问服务协议篇5

法定代表人地址：乙方：地址：鉴于：甲方为开展“***绿色环保项目”（以下简称“项目”），有效地利用外部资金支持或外部金融资源支持自身的发展。甲方同意聘请乙方为债券融资的财务顾问，并全权授权乙方作为项目的债券融资业务代表，与相关金融机构进行接洽与协调；乙方愿意根据本协议约定为甲方提供债券融资的财务顾问服务事项。

甲乙双方本着平等、互利的原则，根据《中华人民共和国合同法》及其有关规定签订本协议，共同遵照执行。

第一条服务内容与方式

1.1 就项目提供债券融资咨询、绿色债券方案设计、顾问服务，推荐能为甲方提供债发行的券商与甲方合作。合作期限原则上不低于1年。

1.2 在项目方案确定后，做好相关咨询服务工作，协助甲方完成与券商对接工作。

1.3乙方为甲方提供债券融资、绿色债券方案设计、融资顾问服

务方式包括但不限于：口头或电话咨询、电子方式、专人上门服务、会议交流、提供咨询服务方案。

1.4甲乙双方应指定专人负责联系，属于工作内容的各事项，甲方可在乙方办公时间内，随时与乙方联系。甲乙双方更换联系人需经对方书面认可同意。

1.5根据需要，双方可以成立工作小组，负责项目的实施和双方的协调工作。

第二条甲方的权利义务

2.1 向乙方提供处理有关问题所需的合法、合规、真实、完整、准确、足额的背景资料，乙方签收视为甲方提供。

2.2 甲方依据本协议向乙方提出合理要求时，应给予乙方必要的准备时间。

2.3 甲方应基于乙方业务的实际需要，向乙方提出明确、合理的服务要求，对超越前述范围及本协议约定的甲方问题，乙方有权拒绝响应。

2.4 甲方应向乙方提供与服务内容有关的资料，以及必要的工作条件。

2.5 除乙方外，甲方确保不再委托或接受任何第三方就本协议约定的事项提供服务。

2.6 依本协议第五条的规定承担保密义务。

第三条乙方的权利义务

3.1 依本协议第一条之规定的工作范围，尽谨慎的义务。3.2 乙方有权真实、及时、完整地知晓、获取各种与本次服务有

关的信息、资料。

3.3 乙方应根据甲方的书面要求提供本协议项下的债券融资财务顾问服务，甲方未及时提出书面要求或要求不明确的，乙方无义务主动提供服务。

3.4 乙方有权委托第三方代为完成其在本协议项下债权融资财务顾问服务。

3.5 乙方应以合理的方式提供顾问服务，但不保证其努力会对甲方的业务产生影响。

3.6 乙方始终以诚信和专业的方式，履行本协议项下的义务，对甲方就项目所有行为的合法性、合理性不承担任何法律上的责任和义务。

3.7 依本协议第五条的规定承担保密义务。

第四条债券融资的综合成本

4.1 甲方承担的融资综合成本为不高于年化6.8%（包括承销费、利息成本）

第五条乙方收取财务顾问费的标准与方式

5.1 乙方总计收取的顾问咨询服务费为：为甲方成功融资金额（按照乙方推荐机构与甲方签订的合作协议的总融资金额计算）的1%（百分之一）。

5.2甲方应自融资资金到达募集账户之日起三个工作日内根据第4.1条确认的顾问服务费全额一次性支付至乙方下列账户：

乙方户名：

账

号：开户行：

5.3 甲方按照上述约定支付顾问咨询服务费用后，乙方应在收款后五个工作日内向甲方出具同等金额的顾问咨询服务费发票。

5.4 如果甲方延迟支付，按应付金额每日0.1%累计支付滞纳金。

第六条保密条款

6.1 甲、乙双方在执行本协议期间所接触到的对方内部文件、信息及对方提供的相关第三方信息，应承担保密义务，未经对方书面同意不得对外披露、使用或允许第三人使用。

第七条违约责任

7.1 非因乙方原因本协议提前终止的，甲方按照乙方向其提供的债券发行金额的1%支付违约金。

7.2 除乙方外，甲方不再另行接受或委托任何第三方就该项目向其提供本协议约定的债券融资财务顾问服务，否则视为乙方提供债券融资财务顾问服务，甲方应按本协议约定支付债券发行金额的1%支付违约金。

7.3 甲方或乙方违反本协议第五条规定的保密义务，应当赔偿由此给对方造成的全部损失。保密条款不因本协议的终止而失去效力。

第八条合同期限

8.1 合同期限自本协议签订之日起至2017年12月26日结束。

8.2 甲乙双方协商一致书面同意终止本协议，则本协议终止。8.3 协议生效后，任何一方不得单方面解除本协议。

第九条其他

9.1 本协议自甲、乙双方法定代表人或授权代表签字或盖章并加盖公章或合同专用章后生效。

9.2 本协议一式贰份，双方各执壹份，具有同等法律效力。9.3 如发生争议，双方应协商解决。如协商不成，任何一方均可向北京人民法院提起诉讼。

9.4 本协议中，实际经营地址为甲乙双方邮寄地址，如有变更，应提前7日书面通知对方。

9.5 本协议未尽事宜，由双方协商，可签订补充协议。补充协议为本协议不可分割的一部分，与本协议具有同等法律效力。

【以下无正文，本页为《有限公司与基金管理有限公司债券融资财务顾问服务协议》签署页，无正文】

在签署本合同时，各当事人对本合同的所有条款均已阅悉且无异

议，并对本合同约定的各当事人之间权利、义务和责任条款的法律含义有准确无误的理解。

甲方：公司（签章）：

负责人或授权代理人（签字）：

年月日

乙方：公司（盖章）：

负责人或授权代理人（签字）：

租赁合同(财务咨询)4.11 篇6

甲方：天津市商贸有限公司

乙方：

丙方：天津市实业有限公司

经甲乙双方友好协商，就乙方租赁甲方管理的丙方所有的房产一事，达成协议如下：

一、租赁房产座落在，租赁标的物为二层办公楼中的第二层，乙方租赁作为办公用房使用。租赁部分建筑面积约为 230平方米。

二、租期为 _2 年，自 2011 年 4 月 1 日起至 2013 年 3 月 31 日。

三、租赁费为：每年陆万元整(￥60000元)；共壹拾贰万元整。（包括正常办公所用的水、电费用和取暖费用）。

四、支付方式为：自签订合同10日内，乙方先行支付甲方一年租赁费共计陆万元(￥60000元)；次年的租赁费于租赁开始前15日前（即2012年3月15日前）支付给甲方。

五、合同期满后，若乙方愿继续承租，应在期满前30日内向甲方提出申请；若甲方愿继续出租，双方重新协商租费并签订合同。协商不成乙方应于期满日前（2013年3月31日前）自行搬出。

六、甲方管理的房产为新近改造装修好的房屋，乙方要保持好房屋现状，未经甲方同意，不得挪作它用或改变房屋用途。

七、乙方企业要合法经营，并服从甲方管理。

八、由于办公楼二层南侧四间房间暂由区打击非法集资办公室占用，甲方在本合同履行之日起先行将办公楼北侧楼四层的四个房间（具体房间待定）交与乙方使用，待办公楼二层南侧四间房间腾空后，乙方再入驻使用并同时将办公楼北侧楼四层的四个房间交付给甲方。此期间的租赁费不再另行调整。

九、乙方自愿，并为甲方发展服务型总部型经济提供财务和税务方面的指导和帮助，免费服务每周不超过8小时。

十、本合同一式贰份，甲、乙双方各执一份，共同遵守，自双方签字之日起生效。本合同于2011年2月28日签订。

甲方：乙方：丙方：

法定代表人法定代表人法定代表人

融资租赁财务管理制度篇7

一、融资性担保公司财务管理存在的问题

(一) 担保行业规范管理的缺失

融资性担保公司在近几年得到飞速发展, 但是在担保公司快速发展的起步阶段, 相应的行业管理不到位。2010年3月, 国家发展与改革委员会、银监会等中央七部委联合下发了关于《融资性担保公司管理暂行办法》, 旨在加强融资性担保公司的行业管理。另外, 到2011年3月份, 各地加强对融资性担保行业进行整顿和规范管理。但是该文件并没有对各地方主管部门进行明确规定, 而是让地方确定管理机构和制定实施细则并上报。地方各个主管部门并没有充分了解担保行业的底子, 对担保行业监管落实不到位。另外, 经过整顿的融资性担保公司依旧存在超范围经营, 非法经营现象, 甚至出现直接从事民间理财和民间借贷业务, 导致融资性担保公司问题重重。

(二) 缺乏相应的财务管理意识和专业人才

随着我国融资性担保公司数量和规模的日益扩大, 担保公司的资产规模不断的增大, 公司快速发展对高素质复合型的财务管理人才严重缺乏, 尤其是优秀的具有金融知识和法律知识的财务管理专业人才。目前, 融资性担保公司高级财务管理专业人才严重缺乏, 融资性担保公司缺乏相应的财务管理意识。没有充分认识到担保行业高杠杆的经营特点给公司带来巨大的财务风险和金融风险。没有充分认识到融资性担保公司财务管理的重要性以及对防范公司金融风险的关键作用。融资性担保公司通常利用专门的风险控制部协调和防范公司的财务风险, 没有重视财务风险的源头并加以控制。

(三) 担保公司的经营缺乏有效的财务监管

加强对融资性担保公司的经营范围规定能够有效的控制担保公司的财务风险。但是融资性担保公司尤其是商业性质的担保公司由于财务监管体系的不健全, 存在严重的超范围经营和非法经营活动, 造成融资性担保公司存在严重的财务管理问题。一些融资性担保公司并未取得相应的经营许可证, 但仍存在资金拆借、流动资金借款、票据贴现、短期资金融通、受托委托贷款、为关联企业担保或融资、对外投资等超出业务范围的经营行为。担保公司为了实现利益最大化, 超范围经营甚至是非法经营会造成担保公司严重的财务问题。企业财务风险的控制得不到有效的保证。融资性担保公司财务监管体系的不完善, 催生许多担保公司从事盈利性强但风险更高的业务, 造成融资性担保公司从事超出经营范围的投资、理财活动, 给公司的财务管理带来巨大风险。

(四) 担保公司与被担保企业存在信息不对称

我国许多中小民营企业为了寻求企业发展资金通常需要进行融资担保。中小民营企业的财务管理规范性有待提高, 而企业为了尽快的取得融资性担保公司的担保, 经常出现编造经营资料, 修饰会计信息数据, 弄虚作假以获取融资性担保公司的信任, 给融资性担保公司带来潜在的财务风险。而担保公司的会计师由于素质和能力的局限, 存在与被担保企业之间的信息不对称, 不可能对各个行业和各种担保物充分的了解和把握, 并且对融资性担保公司的各种可能的担保风险难以有效的进行控制和规避。例如, 会计师难以对企业提供的担保物的价值进行确切的估值, 也不明确该担保物是否用于其他担保或者抵押, 这是融资性担保公司所面临的固有风险。因此, 融资性担保公司依赖于中介机构或者专业人士进行专业审计。为了适应激烈的市场竞争, 担保公司往往出现短视行为, 关注企业短期的经营效益和经营业绩的提升以及市场份额的增加, 对担保企业的会计信息和经营数据的审计缺乏足够重视, 造成审计缺乏严格性, 造成审计质量不高。

二、解决融资性担保公司财务管理问题的对策

(一) 完善企业内部的财务管理体系

融资性担保公司内部缺乏健全的财务管理体系, 严重影响公司的经营和管理。因此, 担保公司应该结合相关的法律法规, 建立和完善融资性担保公司的内部财务制度、内部控制制度以及会计核算制度, 另外, 应该对企业内部财务管理工作开展定期的外部审计, 加强对企业财务风险的有效控制。融资性担保公司的财务风险内部控制体系的构建包括资本风险、资产质量风险、受托业务风险、分支机构风险、流动性风险、委托业务风险等。明确公司财务风险管理的责任、权限、程序、应急方案以及具体措施。促进融资性担保公司的财务风险最小化, 促进财务风险控制质量提高。具体而言, 融资性担保公司应该保证资本规模与业务规模的协调一致性, 通过合理的构建和完善资本补充机制, 提高公司的风险控制能力。融资性担保公司在开展担保业务时, 应该加强对担保业务的地区、时段、客户、产业等限额控制, 降低融资担保业务的集中性风险, 对各类型的担保额度进行调节控制。融资性担保公司在进行自有资金投资时, 应该严格遵守法律法规, 对债务进行综合评价分析, 保证公司资产和负债的流动性的协调性和一致性, 促进企业流动性风险的降低。公司在加大自用固定资产投资时, 应该按照历史成本进行账目处理, 在融资性担保公司持续经营的前提下不能够采用评估价值的方法随意进行账目调整, 保证公司资产的流动性。

(二) 加强公司成本费用管理

通过加强融资性担保公司成本费用管理能够直接为公司带来经济效益。当前, 融资性担保公司的发展存在一定的行业危机。因此, 公司为了防止经济效益的大幅度下滑或者业务量的减少, 应该进行科学合理的成本管理和控制, 为融资性担保公司抵御风险、进行战略调整以及转型升级获得机遇和空间。融资性担保公司通过加强财务成本管理, 有效控制成本费用对提高公司的行业竞争力具有重要意义。加强成本费用管理还能够促进公司管理的精细化水平提高, 促进公司的议价空间的增加, 为公司实施灵活性的价格策略、扩张市场占有率、提升市场份额具有重要影响。在融资性担保公司财务管理的过程中, 应该重视企业内部成本控制体系的建设, 加强公司的预算管理, 加强对公司成本费用的全过程管理和全员管理。具体来说, 首先公司应该严格控制日常的成本费用开支, 降低开支范围和标准, 加强对成本费用开支的审批授权。其次, 加强企业的会计核算、加强财务监控和管理, 严禁人为的非法的调节公司利润。再次, 加强预算的编制、考核、分析、强化成本控制的执行, 加强对成本执行的监督, 对成本执行情况进行定期的分析和控制, 强化公司成本管理工作。另外, 融资性担保公司应该重视投入与收益的比例, 严格控制费用预算, 加强对企业管理费用和业务费用支出的监督和约束, 通过严格的报销审批程序、明确的费用支出范围, 实现公司成本费用的合理降低。

(三) 提高对财务规范重要性认识

融资性担保公司存在着一定的经营风险, 因此, 融资性担保公司在日常的经营管理中一定要重视财务规范的重要性。融资性担保公司应该重视建立科学完善的财务制度。加强融资性担保公司经营业务的财务监管, 首先应该严格执行风险准备金提取的相关要求, 通过提足相关准备金, 防范经济下行风险和集中性代偿发生, 为防范大幅度的经营业绩下滑做好准备。另外, 应该加强担保公司的流动性管理。通过宏观经济的分析结果以及不良率的预测, 保证担保公司适量的货币资金以及货币性资产, 加强对融资性担保公司的资产组合管理, 在兼顾担保公司流动性的前提下有效提升公司的盈利能力。

(四) 加强担保公司高素质复合型的财会人才培养

融资性担保公司数量和规模的日益扩大, 担保公司的资产规模不断的增大, 公司快速发展对高素质复合型的财务管理人才需求十分旺盛。因此, 公司应加强对高素质复合型的财务管理人才的培养。通过开展定期的培训和轮岗, 促进财会人才对担保公司业务流程的了解。加强对财务管理人员的财务风险意识和财务管理规范性的认识。积极吸引高素质的财务管理人才, 培养财务管理团队, 提高融资性担保公司的风险控制能力, 推动融资性担保公司的战略发展。

融资性担保公司的发展对于推动中小企业和“三农”健康发展具有积极作用。融资性担保公司的发展存在一定的财务风险, 因此, 必须重视和加强担保公司的财务管理, 提高担保公司的财务监管体系建设, 完善公司财务管理制度, 加强风险管理, 推动融资性担保行业构建规范完善的融资担保服务体系, 促进融资性担保公司的经济效益和社会效益的实现。

参考文献

[1]牛成立.促进我国融资性担保行业健康发展[J].中国金融, 2010.

[2]罗志勇, 谢洁华.商业性担保机构经营研究与思考[J].金融管理与研究, 2011 (04) .

[3]张吉光, 陈亚楠.关于担保公司规范发展的若干思考[J].海南金融, 2010.

融资租赁财务管理制度篇8

【关键词】高新技术企业财务管理融资管理

一、绪论

高新技术企业是21世纪经济发展的先导力量。随着经济的不断发展，高新技术企业在经济发展中显现的作用日益突出，在技术创新方面彰显着更加重要的作用。鉴于我国高新技术企业起步较晚，加上市场经济体制缺乏足够的完善，使得高新技术企业在融资过程中存在着融资难的问题。

二、高新技术企业基本情况概述

（一）高新技术企业的含义界定及特点

对“高新技术企业”这一含义的界定，弓锋伟（2014）认为，高新技术企业是指以从事研发、生产高新技术及其产品和提供技术服务的企业；[1]王天营（2014）指出，高新技术企业则是借助高新技术研发与生产高附加值产品的新兴企业；[2]曹婷（2014）强调，高新技术企业是利用新技术研发出具有高价值产品的企业。[3]综上所述，笔者认为，高新技术企业便是以新技术为依托，以开发和生产具有高附加值产品为目的的新兴企业。

从高新技术企业的含义可以看出，高新技术企业具有这样的特点：一是较高的收益。知识密集型是高新技术企业生产和发展的主要基础之一，因而知识经济时代下的高新技术企业也就呈现了高收益的特点。二是较高的风险性。这种风险包括了市场风险、操作风险等；三是企业生产发展呈现周期性。技术从实验到研发再到应用于生产，有其特定的发展周期和规律，由于高新技术企业是以技术为依托，因而高新技术企业的生产发展也呈现一定的周期性。[4]

高新技术企业的特点决定了财务管理也将有着自身的特殊性，其财务管理应以自身实际进行相应的创新和实践。

（二）融资过程中加强财务管理的意义

任何企业在其发展过程中必然要面临和解决融资问题，能否有效处理融资问题将直接决定企业发展的前景。对此，高新技术企业也不例外。而要解决融资问题，首先就需要处理好企业发展过程中的财务管理问题。财务管理是企业管理的核心，是企业进行一切活动的基础和前提。因此，高新技术企业在融资过程中加强财务管理，从理论和实践上都将具有重要的意义和作用。

三、高新技术企业在融资过程中存在的问题及原因分析

（一）存在的问题

高新技术企业在融资过程中所呈现的问题主要表现在融资成本高、融资规模小和贷款难等方面。

1.融资成本高。一方面，出于短期利益，一些高新企业不惜损害自身信誉度，在财务管理过程中存在虚报瞒报、偷税漏税问题，从而造成企业信誉度低，间接影响了企业信用等级，使得商业银行出于规避和防范市场风险的发生就拒绝向这类高新企业提供商业贷款。而银行商业贷款是高新企业资金来源的主要渠道，一旦这个渠道被堵住，高新企业将只能转向小型、个别的金融机构进行融资，同时也伴随着融资结构不合理的问题出现。这里有一点需要指出，即使信用等级高的高新企业，由于提供贷款的金融机构为了弥补其承担风险所应得的收益，往往会提高贷款利率，从而加大贷款成本，给高新企业带来了更大的压力。

另一方面，由于信息不对称现象的存在，加上我国信用评级体系的不完善，商业银行难以对高新技术企业进行客观、正确的评估，加上高新技术企业的特点，往往使得商业银行将这类贷款客户视为高风险信贷，要么拒绝贷款，要么提供高利率贷款。这样就间接造成高新企业难以承受贷款所产生的成本。

2.融资规模小。我国高新技术企业的主要融资方式是直接融资和间接融资，通过这两种方式来解决自身资金需求问题，尤其是在企业正处于种子期和创业期。虽然这两种融资方式便捷，但能够给企业带来的资金量却是不乐观，难以真正满足高新技术企业在发展中所需资金，这也会使企业陷入了一定的融资困境。

3.向金融机构贷款难。商业银行资金雄厚，是高新技术企业外源性资金的主要来源；一些诸如保险公司、租赁公司等非银行金融机构虽在资金实力上无法与商业银行相比，但其灵活便捷的资金供给方式，也是高新技术企业资金补充的重要渠道。然而，由于高新技术企业信用水平的限制，抵押是其获取贷款的主要形式。而高新技术企业主要资产是其人力资本和技术等无形资产，可用于抵押的实物资产不足，尤其是在企业发展的初级阶段，因而商业银行和非银行金融机构以贷款风险大为由，不愿意向企业提供贷款，从而加大了企业贷款的难度。

（二）原因分析

高新技术企业在融资过程中出现的问题，不仅有自身的主观原因，也有客观原因。

主观原因体现在企业生命周期、企业信用体系不健全等两方面。第一，高新技术企业它本身的生命周期的特点决定了高新技术企业融资的困难性。首先从高新技术企业的生命周期说起，它本身具有创业的四个周期，即种子期、创业期、成长期和成熟期，高新技术企业在生命周期的不同阶段都有其不同的风险性，使高新技术企业在融资方面无法避免地出现融资困难的状况。第二，企业信用体系不健全主要是财务制度不健全和缺乏信贷融资所需要的数据资料，致使银行无法对企业的财务状况、经营情况进行评估，也难以对是否给予贷款进行决策

客观原因体现在银行机构、风险投资市场等方面。第一，从商业银行来说，出于安全性和减少监督成本的考虑，商业银行通常要求高新技术企业在申请贷款时提供充分的资产抵押担保，这对于成长中的高新技术企业来说，资产规模的劣势会使企业融资变得非常困难。第二，风险投资市场不完善，政府在风险投资中的角色定位依然存在偏差，加上经营管理运作机制不完善，导致高新技术企业融资难上加难。

四、加强融资过程中财务管理的建议

（一）拓宽融资渠道，降低融资成本

拓宽融资渠道，一方面是企业必须从自身出发，积极推动提高资信水平。[5]首先必须合法经营，不能出现偷税漏税的现象。其次，企业还应该主动向对其提供贷款的金融机构公开自己现在的经营情况，对未来的发展规划及其他相关信息。此外，企业还要严格执行贷款合同上所规定的条款，不能擅自更改资金用途、以非法手段获取资金，更不能逾期不还。只有这样才能获得金融机构的信任与支持，金融机构才愿意与之长期合作下去。

另一方面是国家应当尽早完善相关法律法规，加强对企业财务报表真实性的监管，确保企业财务报表规范化并能如实反映企业财务状况，从而为金融机构提供正确有效的信息，使其能对企业信用等级正确评估并据此做出是否提供贷款的决定。

（二）利用风险投资，扩大融资规模

所谓风险投资，是指企业将资本投向潜藏着一定市场风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促进其技术或产品尽快商品化和产业化，从而获得高回报的一种投资。随着经济全球化的深入进行和我国经济与世界经济的接轨，国内先后涌现一批运行有序、正常的风险投资公司，再者有海外风险投资机构的介入，对高新技术企业来说，合理利用风险投资，也是一个扩大融资规模的重要方式。

（三）加大支持力度，降低贷款难度

加大支持力度，降低贷款难度，可以从两方面入手：

一是拓宽银行信贷业务，降低高新技术企业贷款难度。目前，高新技术企业拥有技术水平高的独特优势，但限于缺乏土地等不动产以及可用于抵押的实物财产，使得企业获得贷款的难度无形加大。因此，在当前经济迅速发展的背景下，商业银行应转变经营观念，针对高新技术企业适当拓宽信贷业务。例如以某一知识产权为担保进行贷款，当然这需要健全完善的知识产权等相关法律法规和知识产权交易市场的形成。

二是建立一批专门服务于高新技术企业的金融机构。目前，我国一定程度上比较缺乏这种专门服务于高新技术企业的金融机构，缺乏与高新技术企业发展特征相匹配的金融机构，要解决高新技术企业方贷款难的问题，就应考虑建立一支既对高新技术企业熟悉又对金融知识有所掌握的专业化、团队化金融机构，从而为高新技术企业提供资金支持服务。这样，就可以有效解决企业贷款难等融资问题。

五、总结

综上所述，高新技术企业的日益发展和壮大，已成为我国经济新的增长点，成为推动区域经济发展、优化区域经济结构的先导力量。高新技术企业的特征和发展周期等自身因素以及外部因素决定了其在融资过程中存在着融资成本高、融资规模小和贷款难等问题。要解决高新技术企业融资问题，除了企业自身加强管理外，还需要银行等金融机构以及其他方面的大力支持。只有这样，才能从根本上解决高新技术企业存在的融资问题。

参考文献

[1]弓锋伟.高新技术企业财务管理模式创新初探[J].中国管理信息化.2014（03）：7-8.

[2]王天营.论高新技术企业在财务管理过程中的几个财务管理问题[J].中国外资.2014（04）：70.

[3]曹婷.高新技术企业财务管理特点探讨[J].中外企业家.2014（07）：166-167.

[4]刘凤姣.高新技术企业财务管理模式的创新策略分析[J].商业经济.2012（12）：90-91.

[5]林水燕.浅谈国企融资过程中财务管理的问题及对策[J].现代商业.2013（24）：66-67.

【融资租赁财务管理制度】推荐阅读：