【浅议上市公司财务状况分析方法

【浅议上市公司财务状况分析方法（精选11篇）

【浅议上市公司财务状况分析方法 篇1

一、目前上市公司财务状况的分析方法

1.目前对上市公司财务状况的分析方法简介。上市公司的财务状况是通过定期的财务报告反映的。现阶段，我国上市公司的定期主要报告包括三表（资产负债表、损益表、现金流量表）及其附注，因此人们主要是通过分析上市公司的财务报表来了解其财务状况。分析企业财务报表时，主要是从其中计算整理出各种财务指标，或再将这些指标进行一定的技术处理。

对企业财务状况关心并进行分析的行为主体（个人或集团）可分两类：一类是外部分析者（例如投资人、债权人、证券分析机构），他们是与企业有关的个人或集团。就当前来看，他们一般较少对企业的财务状况进行全面的分析，只是侧重某一方面的考察：或是获利能力，或是偿付能力等。所采用的分析方法大多是就同类企业进行横向比较，运用的指标是从企业财务报表中计算整理出的全部指标中的一部分；另一类是企业内部经营管理者（经理、财务人员等），他们一般将企业看作一个系统，在进行各种财务指标分析的基础上，综合分析企业的整体运行情况，利用企业的历史资料较多，一般是将企业的当前财务指标与以往比较，较少与其他企业比较。

这种差别的原因，主要有以下两个方面：

一是企业的外部分析者与内部经营管理者在分析企业的财务状况时目的不同。例如：外部分析者中的短期债权人较关心企业的流动性，而对企业的获利情况则次之。大部分短期债权人都会提出这样的问题：万一债务人无力偿还到期债务而宣告破产，其偿还债务的能力有多大，债务人的现金、有价证券等流动资产有多少，存货转化为现金的速度如何。而长期债权人，由于其收回资金的时间较长，因此较关心企业的获利能力及发展前景，较强的获利能力及较好的发展前景是到期支付利息和届时偿还本金的重要保证。至于企业的投资者，或准备向企业投资的主体来说，企业的经营状况及发展潜力尤为他们关心。企业的经营状况好，发展潜力大，所有者当前有利可图，或预期有较大的收益，才能刺激他们继续投资，或决定向该企业投资，以保证企业发展；企业内部人分析的目的，在于评价企业的综合财务状况，收入与费用是否合理，其发展趋势如何，并进而改进财务及经营方面的管理。因此需要全面考察企业的财务指标，所需的资料也不限于财务报表。

二是企业的外部分析者与内部经营管理者所接触到的关于企业的财务信息不同。一般来说，企业外部分析者接触到的关于企业的财务信息，主要是企业定期对外公布的财务报表，也就是说，他们只能运用财务报表的数据进行分析；而对于企业内部经营管理者来说，除了财务报表以外，随时都可以查阅企业的各项财务及非财务数据，为企业内部经营管理者全面分析企业的财务状况创造命令条件。对于内部经营管理者来说，历史数据较容易获得，便于他们对企业进行趋势分析。

2.对企业财务状况分析方法的评价。我们把企业外部分析者对企业某一方面财务状况的分析称为重点分析，企业内部经营管理者对企业财务状况的全面分析称为综合分析。我们认为，目前这两种分析方法都有其不足之处：对企业外部分析者来说，由于只是面对企业的财务报表，从中整理出自己关心的指标，如债权人只考察企业的流动比率或速动比率。这种选

取带有一定的个人主观倾向性，往往不同的人对同一分析目的，会选择不同的财务指标，从而较难对企业的财务状况作出准确的评价。再者，企业的财务状况是通过互相联系、互相作用的财务指标的整体来反映的，如果只通过考察某些指标来平价企业的财务状况，往往会掩盖一些实质性的问题；对于企业的内部经营管理者来说，在全面分析企业的财务指标时，目前主要运用两种方法，即杜邦财务分析和沃尔财务分析。杜邦财务分析只用到4个指标，大部分财务指标不能进入公式参加分析，这样损失的信息较多（对于上市公司来说，其财务指标少则十几个，多则几十个）。杜邦分析的实质，是应该总指标的分解，即将资产净利率分解为销售净利率、资产周转率、权益乘数的积。主要考察资产净利率受那些因素的影响，因此，我们认为在某种意义上不能算作综合分析；沃尔财务分析中，人为的主观因素比较多（体现在指标的选取和定权上），也较难保证准确评价企业的财务状况。沃尔分析的理论基础不完整也使某些人对此法的准确性产生怀疑。虽然企业的内部人便于对企业的财务状况进行趋势分析，但是如果不与其它企业进行对比，就谈不上“知己知彼”，不知道与同行业其它企业相比较的差距或优势，这种比较也不是一个或几个财务指标的比较，而是企业之间财务状况的综合比较。

二、分析方法的引进

对于以上企业外部分析者及内部经营管理者对企业财务状况分析方法的不足。我们认为，对于企业的外部分析者也要全面、综合分析企业的财务状况。对于企业的内部经营管理者，应该运用更加科学的综合分析方法，并加强与其它同类企业对比。就是说，无论企业的内部分析者还是外部经营管理者都应加强对企业财务状况的这分析，并且应该寻找更加科学的方法。

综合分析方法贵在综合，从认识事物的能力上看，人们往往习惯于将反映企业不同侧面的财务指标，运用一个简捷的系统予以综合，得出一个概括性的结论（或称综合得分），如沃尔分析中企业所得的分数，以此反映企业的综合财务状况。在方法上，也就是要找到一个函数P=f（X1，X2，…，Xn），P为综合得分、X1，X2，…，Xn为企业的财务指标。将某企业的X1，X2，…，Xn代入此关系式f，得出P值来说明企业的财务状况。这种函数在理论上存在，但是由于财务指标之间关系的复杂性，我们找到它却不大可能。但是我们可以通过一定的方法确定X1，X2，…，Xn中那些指标是主要的，且重要的程度是多少。然后通过一定的方法将其综合，求出综合得分（q）作为真实得分P的近似，以满足解决问题的需要。为此我们引入多元分析方法，对企业的财务状况进行综合分析。

多元分析又称多元统计分析，是基于同时对多个对象进行考察，所得许多数据的分析方法。由于计算机的应用和日益普及，近二十多年来发展十分迅速。现以发展为一个包含若干方法的体系，应用较多也较成熟的方法有主成分法、因子分析法、聚类分析发、判别分析法等。它们的主要作用是，对反映事物不同侧面的许多指标进行综合，将其合成为少数几个“因子”，进而计算出综合得分，便于我们对被研究事物的全面认识，并找出影响事物发展现状及趋势的决定性因素，达到对事物的更深层次的认识。这些方法在社会学、经济学、人口学、心理学等方面都得到了成功的应用。

近几年来，也出现一些用多元分析方法进行企业财务状况综合评价的文章，但大部分见于统计方面的刊物，偏重于理论方面的分析，财经类刊物中极少有这方面的论文。这说明我国企业的财务分析中，还没有对这些方法引起足够的重视。

我们认为，上市公司应该在财务分析中逐步引入这些方法。这些方法不但能克服当前分析方法的缺点，还能发挥多元分析自身的优势，得出准确的平价结果，提供给企业的内、外部决策者。从美国股市的发展来看，50年代开始在分析中引入这些方法，使股市理论有了极大的丰富和发展。就我国目前的经济发展来看，股市发展以十几年，上市公司的运作也在趋于完善。一些上市公司和证券公司也开始建立数量分析小组（就目前的规模和形式来看，我们认为还不能称之为部门）分析研究企业发展和证券定价的一些问题。但并没有较多的使用多元分析方法。

从目前来，我国上市公司财务分析引入多元分析方法也是可能的。首先，上市公司公开披露的三种表，其数据能够满足模型的需要。其次，上市公司财务人员的素质较高，能够掌握并准确运用这些方法。再次，上市公司的设备先进，便于引进及开发各种分析软件。

我们以某上市公司（汽车行业）94～96年，3年的财务报表，计算整理出8个财务指标：

流动比率（X1）、速动比率（X2）、股东权益比率（X3）、销售利润率（X4）、资产利润率（X5）、净资产收益率（X6）、应收帐款周转率（X7）、存货周转率（X8）。数据如下：

x1 x2 x3 x4 x5 x6 x7 x8

1.14896 0.69251 0.15976 0.12345 0.10435 0.46253 8.00622 8.60929

0.96422 0.59849 0.12209 0.18978 0.12830 0.77845 7.73832 9.98

54296 0.83678 0.47733 0.10903 0.25891 0.19785 1.14890 6.21028 8.26350

如果采用重点分析可以看出：流动比率（X1）、速动比率（X2）、股东权益比率（X3）逐年下降，该企业资产的流动性逐年降低，其偿付能力下降，应引起投资者及债权人的重视；销售利润率（X4）、资产利润率（X5）、净资产收益率（X6）每年都有大幅度的增加，而应收帐款周转率（X7）、存货周转率（X8）较往年相比没有太多的变化，这说明企业的财务状况在逐年好转，从而产生矛盾，给投资者的决策带来困难。如果运用多元分析中的主成分分析，计算出公司财务状况的综合得分（或称主成分得分，通过数学运算得到，当前这方面的软件较多，计算很方便）并以之排序，其次序为94年最好、96年最差、而95年居中，揭示出企业财务状况的逐年下降。通过进一步进行实际考察，公司这三年来的财务状况确实在逐年下降，主要来自两个方面的原因：其一是近三年来我国的汽车行业整体发展较慢，市场竞争还不完善等大环境的影响；其二是，这三年恰逢公司进行较大规模的投资。

以上案例，充分显示了多元分析法在企业财务分析中的科学性，它通过企业3年财务指标24个数据，每个数据都参加了运算，计算出综合得分。显然综合得分中包含了每个数据的信息，这是一般现有财务分析方法无法达到的。通过进一步分析，使我们还可以找出企业财务状况与往年相比的优势及不足的原因，为决策者制定政策提供依据。

【浅议上市公司财务状况分析方法 篇2

1.1 简介

对企业财务状况关心并进行分析的行为主体 (个人或集团) 可分为两类:一类是外部分析者 (例如投资人、债权人、证券分析机构) , 他们是与企业有关的个人或集团。就当前来看, 他们一般较少对企业的财务状况进行全面的分析, 只是侧重某一方面的考察:或是获利能力, 或是偿付能力等。所采用的分析方法大多是就同类企业进行横向比较, 应用的指标是从企业财务报表中计算整理出的全部指标中的一部分;另一类是企业内部经营管理者 (经理、财务人员等) , 他们一般将企业看做一个系统, 在进行各种财务指标分析的基础上, 综合分析企业的整体运行情况, 利用企业的历史资料较多, 一般是将企业的当前财务指标与以往比较, 较少与其他企业比较。这种差别的原因主要有以下两个方面:

一是企业的外部分析者与内部经营管理者在分析企业的财务状况时目的不同, 需要全面考察企业的财务指标, 所需的资料也不限于财务报表。

二是企业的外部分析者与内部经营管理者所接触到的关于企业的财务信息不同。一般来说, 企业外部分析者接触到的关于企业的财务信息, 主要是企业定期对外公布的财务报表, 也就是说, 他们只能运用财务报表的数据进行分析;而对于企业内部经营管理者来说, 除了财务报表以外, 随时都可以查阅企业的各项财务及非财务数据, 为企业内部经营管理者全面分析企业的财务状况创造条件。对于内部经营管理者来说, 历史数据较容易获得, 便于他们对企业进行趋势分析。

1.2 评价

我们通常把企业外部分析者对于企业某一方面财务状况的分析称为重点分析, 企业内部经营管理者对企业财务状况的全面分析成为综合分析。笔者认为, 目前这两种分析方法都有其不足之处:对企业外部分析者来说, 由于只是面对企业的财务报表, 从中整理出自己关心的指标, 如债权人只考察企业的流动比率或速动比率。这种选取带有一定的个人主观倾向性, 往往不同的人对同一分析目的会选择不同的财务指标, 从而较难对企业的财务状况作出准确的评价。再者, 企业的财务状况是通过互相联系、互相作用的财务指标的整体来反映的, 如果只通过考察某些指标来评价企业的财务状况, 往往会掩盖一些实质性的问题;对于企业的内部经营管理者来说, 在全面分析企业的财务指标时, 目前主要运用两种方法, 即杜邦财务分析和沃尔财务分析。杜邦财务分析只用到四个指标, 大部分财务指标不能进入公式参加分析, 这样损失的信息较多 (对于上市公司来说, 其财务指标少则十几个, 多则几十个) 。杜邦分析的实质, 是应该将总指标进行分解, 主要考察资产净利率受哪些因素的影响。因此, 笔者认为在某种意义上不能算做综合分析。在沃尔财务分析中, 人为的主观因素比较多 (体现在指标的选取和定权上) , 也较难保证准确评价企业的财务状况。沃尔分析的理论基础不完整也使某些人对此分析方法的准确性产生怀疑。虽然企业的内部人便于对企业的财务状况进行趋势分析, 但是如果不与其他企业进行对比, 就谈不上“知己知彼”, 不知道与同行业其他企业相比较的差距或优势, 这种比较也不是一个或几个财务指标的分析, 而是企业之间财务状况的综合比较。

2 对新的多元分析方法的引进

对于以上企业外部分析者及内部经营管理者对企业财务状况分析方法的不足, 笔者认为, 对于企业的外部分析者也要全面、综合分析企业的财务状况;对于企业的内部经营管理者, 应该运用更加科学的“综合分析方法”, 并加强与其他同类企业对比。就是说, 无论企业的外部分析者还是内部经营管理者, 都应加强对企业财务状况的分析, 并且寻找更加科学的方法。

“综合分析方法”贵在综合, 从认识事物的能力上看, 人们往往习惯于将反映企业不同侧面的财务指标, 运用一个简洁的系统予以综合, 得出一个概括性的结论 (或称综合得分) , 如沃尔分析中企业所得的分数, 以此反映企业的综合财务状况。在方法上, 也就是要找到一个函数P=f (X1, X2, ……, Xn) , P为综合得分, X1、X2……Xn代入此关系式, 得出P值来说明企业的财务状况。这种函数在理论上存在, 但是由于财务指标之间关系的复杂性, 我们找到它却不大可能。但我们可以通过一定的方法确定X1、X2, ……, Xn中哪些指标是主要的, 且重要的程度是多少。然后通过一定的方法将其综合, 求出综合得分 (q) 作为真实得分P的近似, 以满足解决问题的需要。

为此, 我们引入多元分析方法, 对企业的财务状况进行综合分析。

多元分析又称多元统计分析, 是基于同时对多个对象进行考察, 获得许多数据的分析方法。由于计算机的应用和普及, 近二十多年来发展十分迅速。现已发展为一个包含若干方法的体系, 应用较多也较成熟的方法有主成分法、因子分析法、聚类分析法、判别分析法等。它们的主要作用是对反映事物不同侧面的许多指标进行综合, 将其合成为少数几个“因子”, 进而计算出综合得分, 便于我们对被研究事物的全面认识, 并找出影响事物发展现状及趋势的决定性因素, 达到对事物的更深层次的认识。

笔者认为, 上市公司应该在财务分析中逐步引入这些方法。这些方法不但能克服当前分析方法的缺点, 还能发挥多元分析方法自身的优势, 得出准确的评价结果, 提供给企业的内、外部决策者。从美国股市的发展来看, 20世纪50年代开始在分析中引入这些方法, 使股市理论有了极大的丰富和发展。就我国目前的经济发展来看, 股市发展已十几年, 上市公司的运作也在趋于完善。一些上市公司和证券公司也开始建立数量分析小组 (就目前的规模和形式来看, 我们认为还不能称之为部门) 分析研究企业发展和证券定价的一些问题。但并没有较多的使用多元分析方法。

从目前来看, 我国上市公司财务分析引入多元分析方法也是可能的。首先, 上市公司公开披露的三种表, 其数据能够满足模型的需要。其次, 上市公司财务人员的素质较高, 能够掌握并准确运用这些方法。再次, 上市公司的设备先进, 便于引进及开发各种分析软件。我们以某上市公司 (汽车行业) 2006—2008年3年的财务报表, 计算整理出现8个财务指标:流动比率 (X1) 、速动比率 (X2) 、股东权益比率 (X3) 、销售利润率 (X4) 、资产利润率 (X5) 、净资产收益率 (X6) 、应收账款周转率 (X7) 、存货周转率 (X8) 。数据如下:

如果采用重点分析方法可以看出:流动比率 (X1) 、速动比率 (X2) 、股东权益比率 (X3) 逐年下降, 该企业资产的流动性逐年降低, 其偿付能力下降, 应引起投资者及债权人的重视;销售利润率 (X4) 、资产利润率 (X5) 、净资产收益率 (X6) 、存货周转率 (X8) 较往年相比没有太多的变化, 这说明企业的财务状况在逐年好转, 从而给投资者的决策带来困难。如果运用多元分析中的主成分分析, 计算出公司财务状况的综合得分 (或称主成分得分, 通过数学运算得到, 当前这方面的软件较多, 计算很方便) 并以之排序, 其次序为2006年最好、2008年最差, 而2007年居中, 提示出企业财务状况的逐年下降, 主要来自两个方面的原因:其一是市场竞争不完善等大环境的影响;其二是这三年恰逢公司进行较大规模的投资。

以上案例, 充分显示了多元分析法在企业财务分析中的科学性, 它通过企业3年财务指标24个数据, 每年数据都参加了运算, 计算出综合得分。显然综合得分中包含了每个数据的信息, 这是一般现在财务分析方法无法达到的。通过进一步分析, 使我们还可以找出企业财务状况与往年相比的优势及不足的原因, 为决策者制定政策提供依据。

摘要：上市公司的财务状况是通过定期的财务报告反映的。现阶段, 我国上市公司的定期主要报告包括三表 (资产负债表、损益表、现金流量表) 及其附注。分析企业财务报表时主要是从中计算整理出各种财务指标, 或再将这些指标进行一定的技术处理。

【浅议上市公司财务状况分析方法 篇3

关键词：层次分析；主客观分析；熵评价方法；财务状况评价方法；财务指标 文献标识码：A

中图分类号：F275 文章编号：1009-2374（2016）14-0167-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2016.14.084

1 概述

财务综合评价是以企业财务报告所反映的财务指标为主要依据，对企业财务状况及其经营成果进行评价分析，为财务报告使用人提供有关决策支持反面的财务信息。目前，对公司进行评价的方法体系很多，本文采用的是将熵评价和层次分析相结合的方法对其进行评价。熵评价属于多目标决策评价模型。熵是著名学者香农（shan non）提出的，属物理学概念。熵是一种度量系统不确定性尺度大小的方法。系统可能处于几种不同状态，当每种状态出现概率为（i=1～n）时，该系统的熵为：

4 结语

本文把熵评价方法、层次分析法、德尔菲法有机地结合起来对公司的财务状况进行了分析，并得到很好的结果。这样评价综合了几种方法的优点，将主观和客观有机地结合起来，为企业很好地评价自身财务状况提供了科学依据。

作者简介：张祖瑶（1983-），女，吉林长春人，国网吉林省电力有限公司经济技术研究院会计师，研究方向：财会及综合审计。

浅议证券公司财务分析的改进措施 篇4

第一，证券公司要严格执行新的《企业会计准则》，尽可能地减少或甚至禁止同一类经济业务采取不同的会计处理方法和估计，减少人为操纵空间，使公司内的会计处理方法统一口径，更具可比性。

第二，会计主管部门、行业监管部门和行业协会要加强行业内会计处理方法的统一规范，降低各证券公司自行选择会计处理方法的空间，使证券公司间的会计处理方法口径更加统一，更具可比性。

第三，目前的会计信息一方面表现于会计信息过量，另一方面公司和市场所需要的真正有效的信息却存在很大的缺口，这需要各证券公司在进行财务分析时，努力将会计信息与市场预测、行业竞争、薪酬福利等相结合，不断弥补财务报表的局限性。

二、行业对比时要区分规模、成长周期等特点

首先，证券行业是一个新兴行业，还没有形成规范的行业标准，公司间的对比完全取决于各公司间财务和经营数据的比较，而公司规模、成长周期、主营业务品种等的差异，使得财务和经营指标的差异巨大，因此在进行行业对比的时候，要选择与本公司规模相近、成立时间差异不大、主营业务品种基本相似的公司进行对比分析，否则分析结果将不具有参考意义。其次，中国证券业协会财务委员会应组织加强对行业财务指标的统计、分析和研究，探索制定统一的行业标准，为各证券公司不断改善财务指标提供依据。

三、对财务报表分析方法体系的改进

第一，坚持定量分析与定性分析相结合，在定量分析的基础上做出定性的判断，充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用，更好地反映真实情况，获得决策有用的信息。

第二，坚持动态分析和静态分析相结合。我们所看到的信息资料，特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的或历史的经营情况，而证券公司的经营业务和财务活动是一个动态的发展过程，因此要进行动态分析，在了解过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测未来有一定的帮助。

第三，坚持个别分析与综合分析相结合。要全面地看问题，而不是孤立片面地只看到个别财务指标的高与低，就得出好与坏的结论。

第四，建立全面分析和专题分析相结合的财务分析制度，力求做到每月或每季度一次详细分析，每半年或年度一次全面分析，出现重大问题或根据需要再作专题分析。让专题分析成为定期分析的有益补充。

四、提高财务分析人员的综合素质

财务分析的质量很大程度上取决于财务分析人员的综合素质。因此，应加强财务分析人员的培训，不断提高财务分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的.解读与判断能力，并使他们同时具备财务会计和企业经营管理等方面的知识。财务分析人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。同时要对公司未来财务潜力和财务核心能力的前瞻性预测，在分析中尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作用，增强财务分析支持经营决策的预见性。

五、把握证券公司财务风险点进行深入分析

证券行业是高风险行业，财务分析时要紧紧把握主要风险点。重点关注以下事项：净资本及各项风险监控指标的状况;资产、负债的质量和结构;证券承销业务、自营业务、资产管理业务的风险;证券营销人员和经纪人的用工管理、展业管理、报酬支付等方面存在的法律、监管和税务风险;业务转型不确定性导致的财务风险，如短期与长期利益的协调问题，转型的投入产出分析科学性和真实性问题等。同时，要积极探索借助数量经济学的方法，建立数学模型，依托各证券公司初步建立的完整的信息系统，进行数据实时统计和量化分析，提高风险分析的针对性、实时性，实现从事后分析向事中控制、事前预测的前瞻性方法转变。

公司财务状况综合评价 篇5

公司财务状况综合评价

根据公司财务指标中同类指标间相关性较强和不同类指标间相关性较弱以及不同类指标对总评分价值不同这一特点,本文采用主观赋权法和客观赋权法相结合来对公司财务状况进行综合评价.评价分析的`结果不是仅仅对所取样本进行排序,也不象某些主观评价法那样需要进行复杂繁琐的计算,而是运用统计知识得出一个简单易行的评分式和判别方法,从而便于使用者较容易的对某公司的财务状况进行判断.

作 者：杨玉秀 作者单位：天津财经学院,天津,300222刊 名：重庆商学院学报英文刊名：JOURNAL OF CHONGQING INSTITUTE OF COMMERCE年，卷(期)：“”(6)分类号：F234.4关键词：主观赋权法 客观赋权法 综合评价 公因子

【浅议上市公司财务状况分析方法 篇6

一、企业基本概况

(一)基本概况

本溪市东大牧业有限公司公司成立于1998年 6月份，民营股份制企业，注册资金500万元，主要经营，种蛋，商品鹅，加工饲料，羽绒等。地址在本溪市明山区卧龙镇欢喜岭村，下设位于明山区的蛋种鸡场，位于本溪县的北方良种鹅育种中心、两个中试商品鹅场，位于桓仁县的父母代种鹅养殖场，位于明山区的东大鹅业有限公司肉鹅屠宰加工厂、羽绒加工厂。共占地 16.2万平方米，建筑面积2.76万平方米，年产值9000万元，利税700万元，现有职工人数584人，其中专业技术人员72人，公司总资产6739万元，资产负债率37.4%，银行资质等级AA级公司现有生产能力为年提供商品蛋鸡400万只，种鹅苗10万套，商品鹅苗100万只，年出栏商品鹅12万只，年生产饲料1万吨，年屠宰加工肉鹅500万只，年加工羽绒2200吨。是辽宁省农业产业化重点龙头企业，有能力引领该行业再创辉煌。

(二)财务机构设置

本溪市东大牧业公司现有财务人员6人，其中会计师1人，助理会计师2人，财务人员分工严格，业务操作比较规范。企业财务管理做的都比较完善，都建立了一套完整的管理制度，从采购直至产品销售，均在财务预测和监控之中，实行钱帐分管，帐物分管，执行严格的费用报销和成本控制制度。

二、企业财务状况

(一)基本状况

由于东大牧业公司领导层对财务管理意识较强，从企业建立之初就着手建立一套规范的财务运作机制，以至于在以后的发展和扩张中，使财务管理一直处于控制之中，几年来企业连年盈利，步入了快速发展境地。这与其说是经营上的成功，不如说是财务上的成功。

主要有：成本管理控制，成本控制管理是企业增加盈利的根本途径，是企业求得生存的主要保障，东大牧业公司建立了一整套的成本控制制度，如目标成本预测，如成本目标考核制度，造成经营当中成本管理良好。

经营期间，累计实现销售收入742万元，销售成本535万元，企业经营费用29万元，管理费用204万元，财务费用12万元，产品销售税金及附加13万元，利润亏损32万元。2010年末资产总额2598万元，负债2021万元，所有者权益577万元。

(二)财务状况分析

“本溪市东大牧业公司”在2010经营期间，累计实现销售收入136 万元，销售成本 114 万元，销售成本占销售收入 84％。企业经营费用 4 万元，管理费用26万元，利润亏损 30万元。费用的节约是效益增加的直接途径。而流动资产1269万元，其中仅待处理流动资产净损失就有20万元，占15%严重影响了资金的有效周转。企业在资金周转速度很慢，采取举债经营形式的情况下，尽可能的保全原市场占有份额，努力经营保证职工的开支。

三、调查结果

（一）财务中存在的问题

1.没有建立完善的成本核算制度。每个产品品种没有实行目标成本制度，成本责任制。没有建立成本考核奖惩制度成品库帐，原材料库帐与财务科帐不一致，成本计算缺乏准确性。成本计算单元主要材料耗用量，无法对成本升降原因进行定量分析。

2.货物领取单填制不规范，有的无申领人、无用途。甚至出现库管员代填发货单。

3.记帐凭证的原始单据不正规，有的收入用缴款单或其他单据为据。

4.借款单、收据、报销单的报批制度未严格执行，各项规章制度传阅，保管不健全。没有建立完善的成本核算制度，每个交易品种没有实行目标成本制度，成本责任制。没有建立成本考核奖惩制度，财务账簿不一致。成本计算缺乏准确性，无法对成本升降原因进行定量分析。

5.借款利息未预提分摊，影响当期成本费用均衡计算。

6.企业缺少资金使用的长、中、短期计划，缺乏现金流量管理观念，存在重销售、轻理财的现象。特别是在经济繁荣时，盲目扩大生产规模，财务管理中存在的问题隐匿在盈利光环下。一旦企业外部环境发生变化，产品成本提高，经营现金流入量锐减，或是新上项目见效慢，原有业务资金告急，或是债务到期，财务风险加大等等情况出现时，问题与危机就充分暴露出来。

7.成本管理严重弱化企业的财务人员由于管理知识薄弱，难以确定企业生产的盈亏平衡点，在相对成本的控制方面缺乏经验和措施，不能根据企业实际状况提出建设性的意见。在成本核算方面也十分粗放。企业把几种甚至十几种主要产品成本笼统地汇总核算，一旦企业出现亏损或盈利，管理层却不知道哪种产品盈利多，哪一种产品盈利少，这对安排产品品种、调整生产结构十分不利。

（二）改进建议

本溪市东大牧业公司经过加强财务管理、降低成本、降低资金成本，企业财务状况进一步改善是有希望的。现针对东大牧业公司具体存在的问题，提出改进建议。

1.建立科学、严谨、实用的成本管理机制，提高企业经济效益。(1)财务部门要利用自身拥有大量有关成本核算信息的有利条件，运用量本利分析法，合理测定企业最佳销售量及保本销售量，进一步确定销售价格，确定存货最佳存量，减少无效或低效劳动。同时，寻找适合企业商品特点的既能提高商品功能又能降低成本的途径。在商品核算方面要遵守重要性原则，对主要商品要详细核算其成本构成，并为经营部门提出改进措施，对严重影响企业效益的产品要做横向对比，把成本浪费消灭在商品经营的源头，实现财务部门抓成本核算管理的事前参与和超前控制。(2)拓展成本核算考核范围，建立以成本、费用、利润为中心的成本考核体系，将能够量化的指标尽可能量化，通过考核绩效促进各部门工作效率的提高。财务部门不能局限于目前成本核算内容，不仅要考核产品制造成本核算，而且要考核产品的质量成本、责任成本。把成本管理的重心从侧重于简化成本核算转移到侧重于成本控制。

2.在财务成果分配活动中，建立资金补偿积累机制，抓好资金的后续管理(1)财务部门要监控企业资金的分流，防止过多地分流到工资福利、非生产性投资等方面。(2)合理制定企业税后利润分配政策，尽可能增加留存收益，不断增加企业积累，促进企业自我流动发展，同时，企业要妥善处理好个人消费与企业发展的问题。(3)财务部门要认真实施资本保全制度，监督管理好资本金。

3.盘活存量：及时清理收回应收款项；清理固定资产，对不用的固定资产变现。

4.构建适应现代市场发展需要的资金管理机制，在分配活动中发挥财务管理的中心作用，提高资金营运效益。财务部门要改变目前仅限于内部价值信息进行综合处理的做法，多方收集市场外部的有用信息，主动研究市场，自觉参与交易项目的测算，论证。考虑时间价值和风险价值，分析比较项目的投资回报率，把好项目的财务预算关。规范融资行为，财务部门务必保持良好的融资信誉，形成“借—还—借”的良性态势，不仅要重视银行信用，更要重视和讲究商业信用。

5.在财务成果分配活动中，建立资金补偿累计机制，抓好资金的后续管理。财务部门要监控资金的分流，防止过多地分流到工资福利，非市场性投资等方面，合理制定税后利润分配政策，尽可能增加留存收益，不断增加收入积累，促进市场自我流动发展。同时，要妥善处理好个人消费与市场发展的问题，财务部门要认真实施资本保全制度，监督管理好资本金。

6.建立成本目标考核制度。将目标成本层层分解到各部门、个人后，要及时对实际成本进行考核，并给予一定奖励，鼓励人人参与成本管理。

四、调查体会

通过这次社会调查使我明白了自己原来知识还比较欠缺。自己要学习的东西还太多，以前老是觉得自己什么东西都会，什么东西都懂，有点眼高手低。通过这次社会调查，我才明白学习是一个长期积累的过程，在以后的工作、生活中都应该不断的学习，努力提高自己知识和综合素质。

第一次进行社会调查，很感谢贵单位给予我积极的配合，对我学习实践的支持。经过这次对本溪东大牧业有限公司深入的财务调查，使我开阔了眼界，学到了很多在书本上学不到的社会知识，从中得到了不少启发，从查找问题、提出问题到解决问题，都需要我们亲身体验，积极参与，认真思考，这是在课堂上所学不到的。在学校学的知识都是最基本的理论知识，不管现实情况怎么样变化，抓住了最基本的就可以以不变应万变，只有最基础的知识，加上实践，两者相互结合，才能达到最理想的效果，才能适应这瞬息万变的社会。

武钢公司财务状况之分析 篇7

一、武钢公司财务报告分析

本文同时使用纵向和横向比较分析, 纵向数据选择2007-2009三年, 横向选择了宝钢股份, 同时再加入行业平均水平做参照。由于行业中不同规模的企业财务状况会有不同的差异, 所以本文选择了6家资产总额排在行业前6名的公司的加权平均作行业平均, 为以下公司:宝钢股份、鞍钢股份、武钢股份、马钢股份、华菱钢铁和太钢不锈。

(一) 盈利能力分析

至2009年9月, 武钢实现销售收入13, 870, 181, 325.31元, 净利润547, 124, 622.17元。如表1所示, 报告期净利润大幅下降, 导致利润构成与上年度相比发生较大变动。主营业务收入2009年比2008年下降55.44%, 主营业务成本下降35.95%, 期间费用基本不变, 资产减值损失减少57.49%, 投资收益增加2800%, 可见, 主营业务收入, 投资收益, 资产减值损失和主营业务成本这几个指标影响了2009年的利润总额。

(二) 经营效率分析

表2中, 武钢的现金周转率18.19较行业平均11.98高很多, 可见现金从购买原材料到加工成品卖出收到现金的周期为20天, 资金流转效率比行业平均快21天。应收账款周转天数为2天, 比行业平均相比的9天快78%, 是由于武钢较特殊的收账系统, 因为企业为了保证应收款的安全到位, 减少坏账, 80.8%的款项都用应收票据来支付;此外, 与08年相比, 周转率下降一倍。

相比, 占总资产75.89%的固定资产, 其周转率对总资产周转率的影响无疑是举足轻重的, 从表2中可见, 固定资产周转率1.08比行业平均1.17小, 分析原因, 主要是市场冷淡, 主营业务收入下降所致, 见表2。

(三) 偿债能力分析

1. 短期偿债能力

与行业平均相比, 武钢的偿债能力指标明显恶化了, 速动比率从数据显示, 除掉存货, 武钢的现金及现金等价物不足短期负债的15%, 比行业数据低66.13%, 而加上存货, 流动比率也比行业数据低49.25%。可见, 武钢存贷近期内存在无力偿还债务的风险, 其原因主要是销售商品和提供劳务收到的现金比去年减少了59.04%, 如下表3。

2. 长期偿债能力

武钢2009年资产负债率是63.57%, 比行业平均高, 但还属于正常范围内, 已获利息保障倍数高于主要上市公司的平均水平, 产权比例较低, 这是武钢盈利能力稍强所致。总体看, 公司的偿债能力不强。

二、武钢公司SWOT分析

(一) 优势

1. 冷轧产品是武钢的核心竞争力, 且未来产能将放大, 需求也将上升

取向硅钢2009年的表观需求量为70万吨, 以武钢35万吨和宝钢最多8.5万吨的产量远不能满足国内需求。因此, 国内取向硅钢产量的增加将取代进口, 所以未来宝钢和鞍钢取向硅钢的生产将对武钢产生的冲击很小。

2. 成本费用控制能力较强

面对高成本的严峻挑战, 武钢全力推进降成本工作, 全年降低成本费用23亿元, 与国内主要钢铁上市公司相比, 武钢具有较强的成本费用控制能力。2008年底, 上市公司的平均成本费用率为5.7%, 武钢股份的成本费用率为4.46%, 低于宝钢股份的5.58%和鞍钢股份的8.00%的成本费用率。

3. 资产管理水平较高

虽然固定资产占总资产的比重较大, 营业收入又不高, 产能与收入不成比才导致固定资产周转率指标不高。但从长远看, 只要市场复苏, 固定资产恢复之前的运转负荷, 就可以回复之前企业较强的资产管理水平。

4. 焦煤成本有一定优势

为了保证煤炭供应, 公司通过入股等方式加大了与焦煤企业的合作, 也在海外包括加拿大等地参股、入股当地的矿石生产企业, 以保障公司的焦煤供应;此外, 加强能源管理和能源回收利用, 转炉煤气回收比上年增加4.8m3/t。

(二) 劣势

武钢公司75%的铁矿石来自于澳洲、巴西和南非, 铁矿石谈判价格大幅上涨, 公司面临较大的成本压力;和同行相比, 武钢的铁矿石等成本相对较高, 且自给率仅为20%左右;冷轧板盈利能力偏弱, 由于依托自主研发, 未与其他国际一流钢铁企业合资。

(三) 机遇

2010年3月12日, 武钢集团斥资6846万美元与中非发展基金有限公司签约, 收购该公司旗下利比里亚邦矿60%股权。这有助于我国钢铁行业在资源上摆脱受制于人的困境, 也能以股东身份参与分红。国家目前启动的四万亿投资中有大量的铁路、公路桥梁, 这将给武钢带来巨大机会。

(四) 威胁

目前, 国内取向硅钢行业即将打破单一垄断局面, 2010年将形成以武钢为主、宝钢为辅的竞争格局。2011年后, 随着华菱、鞍钢、太钢等取向产品的逐步投产, 几强相争局面形成, 市场竞争加剧, 取向硅钢高盈利时期将一去不复返。如今, 国际经济低迷, 国外钢材价格大幅下滑, 国外低价取向硅钢产品不断冲击我国取向硅钢市场, 武钢出厂价和市场价倒挂现象持续, 影响公司的盈利能力。

三、武钢公司未来发展建议

(一) 加大科技创新和提高产能, 提高武钢盈利能力

1. 加大产品科技附加值, 提高产品毛利率

加大研制力度, 制造低能耗钢铁产品与创建新一代可循环钢铁工艺技术将钢铁企业的制造新趋势。可以建立于国外一流钢铁企业的合资, 学习他国钢铁炼制新技术, 既可以弥补本企业研制技术的落后, 也可以加强国内外技术交流。

2. 增加产能, 提高武钢的盈利能力

未来几年将是我国冷轧硅钢产能迅速增加的时期。对于冷轧硅钢生产企业武钢来说正是好机会, 增加武钢产能, 扩张公司规模, 才是正确的选择。

(二) 减少铁矿石价格对武钢成本的控制, 进一步提高盈利能力

1. 投资国外钢铁企业和运输企业, 节约武钢产品成本

公司进口铁矿石的比例高达80%, 长协矿占50%.目前铁矿石成本占到公司经营成本的40%左右。进出口成本的增加除了由于价格垄断和市场渠道壁垒外, 运费的逐年大幅度提高也是成本增加的一个关键因素。因运输成本, 导致铁矿石进出口成本的大幅度增加, 铁矿石价格上涨。因此, 武钢也可以培育国际竞争力的大型资源企业集团, 实现规模经营, 抵抗国际风险。

2. 利用金融期货规避风险, 减小成本上涨的风险

金融期货具有价格发现、风险转移等功能, 特别在当前铁矿石价格连年持续波动的情况下, 期货市场更具有价格风险规避的作用, 使企业能够保持稳定的生产经营活动, 锁定成本和利润, 形成全国统一合理的预期价格, 从而完善价格的形成机制, 降低由于价格波动给铁矿石贸易带来巨大损失的可能性。

(三) 重视与下游企业的合作, 企业盈利增加的新方向

我国零售业上市公司财务状况 篇8

通常情况下，公司的财务状况的影响因素较多。而我国目前的经济发展处于一个转轨阶段，其区域间存在较大的差异，对于我国零售业上市公司的财务状况有着很大程度上影响（下文会做阐述），而这一特点需要我们对不同地区公司财务状况进行更微观的研究，确保充分了解地区差异性，此外，还要将不同地区公司财务状况进行对比分析，以此获得有价值的信息。

指标体系

下文会进行实证分析，而指标体系作为其基础，并且企业财务状况由其指标体系所反映，因此我们对此进行大体的阐述与分析。企业财务状况可以结合不同的财务分析方式，从多方面进行分析与反映。

运营能力指标。企业资金周转以及资产利用率水平即指运营能力，企业销售质量、购货质量以及生产水平与运营能力有着直接的联系。而运营能力指标主要有以下4种，即存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率以及总资产周转率。其中存货周转率指销售成本与平均存货的比值，通常存货在流动资产中占有较大的比重，企业的流动比率与存货的流动性有着直接的联系，一般存货平均水平处于平均水平时，存货周转率与企业财务状况成正比；应收账款周转率指赊销收入净额与平均应收账款余额的比值，其代表着企业管理工作的效率、坏账处理能力以及资产的流动性；流动资产周转率为销售收入与平均流动资产总额的比值，是反映企业流动资产利用效果的重要内容；总资产周转率为销售收入与平均资产总额的比值，是企业资产运营效率的重要指标之一，企业全部资产的管理质量与利用率会通过这一指标反映出来。

偿债能力指标。企业长期财务的灵活性以及长期债务的偿还能力即指偿债能力。公司的偿债能力会受到其所有经营活动的影响，包括融资、投资与经营等。其中资本结构是偿债能力分析的重要因素之一，主要包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流动负债比。其中公司总资产筹资中借债的比例是资产负债率的具体体现，也是企业对债权人在结算时保护能力的体现；流动比率是表现企业面对流动性的约束能力，一般流动比率应保持在一个合理的范围内，过高或者过低对于企业都有着不同程度的影响；速动比率指流动资产与存活的差值与流动负债的比值，是企业流动资产能够立即偿付流动负债财力重要指标；而站在现金流动的角度来看，企业当期偿付短期负债的水平由现金流动负债比来表现出来，现金流动负债比率与企业经营活动产生的现金净流量以及企业按期偿还债务能力成正比。

盈利能力指标。盈利能力指标主要为以下四个：每股收益、主营业务利润率、权益净利用率、总资产报酬率。其中每股收益是反映企业每股税后利润创造能力，企业创造的利润与该比率正正比；主营业务利润率的高低表现企业主营业务的盈利能力，是企业盈利水平的重要表现；权益净利率反映净利润与所有者权益之间的关系的，是公司对股东投入资本利用效率的重要指标；总资产报酬率的高低是表现企业净资产和负债在内的所有资产总体获利水平的指标。

成长性指标。为了了解企业在一定时期内经营能力的发展水平，就要对公司的成长性进行分析，而这一指标主要包括一下四种：主营业务收入增长率、主营利润增长率、净利润增长率以及总资产增长率。其中主营业务收入增长率是企业成长基础的重要表现，企业产品生命周期以及所处阶段可以通过该指标判定；主营利润增长率表现了公司盈利与可持续发展水平，并且与主营业务收入增长率结合，这一指标能够对企业成本升降进行分析与判断；净利润增长率反映出企业的市场竞争力，其增幅表现了企业业绩能力；总资产增长率是表现企业发展水平的指标。

我国零售业上市公司财务状况实证分析

由于我国不同地区的经济发展水平存在差异，因此本文将全国划分为东、中、西、东北四个地区，并结合网上材料选取样本企业进行分析。

运营能力。相关数据显示，目前，我国不同地区零售业上市公司的存货周转率以中部最高、东部次之、西部第三，最低的是东北。以宏观视角来看，地区经济发展水平对零售业上市公司的存货周转率有一定的影响。而中部地区的经济水平低于东部地区，其零售业上市公司的存货周转率却是最高的，究其原因，可以将国家发展战略联系到一起。此外，东北地区也享受到国家政策，但其零售企业的发展却不尽人意，据此可以看出我国开发战略在东北地区并没有发挥较好的效益，也有可能是中部零售业可能受到东部地区影响而得到了发展。

在应收账款周转率的比较之中，具体数据为东北部第一，西部第二，中部第三，最后是东部，由此可以得出，东北部企业在应收账款的管理中管理水平要高于其他地区，而东部企业存在明显的不足。此外，受到零售业行业特点的影响，4个地区零售业在流动资产周转率方面没有较大差距。而在流动资产管理方面，西部地区相对而言水平最高。与此类似的是，总资产周转率的对比中西部地区企业最高，这表现出流动资产与总资产有着相似的流动特质。

偿债能力。相关数据显示，东部公司的流动比率与速动比率最高，西部公司现金流动负债比最高，站在财务分析这一角度来看，说明西部地区零售业偿还短期债务能力要低于东部地区，此外，东北部上市公司的资产负债率最好，然而其速动比率与现金流动负债比却最低，说明东北部地区零售业上市公司存在较大的债务风险。

经营业绩与获利能力。相关数据显示，东部与中部企业的经营情况良好，具体表现在总资产报酬率较高。而中部地区企业的主营业务利润率与权力净利润尤为突出，同时该地区上市公司另外两个指标也处于领先地位，表明其整体盈利能力较强。站在每股权益的角度来看，东北部地区上市公司优势明显，其投资回报率较高。

成长性与发展能力。相关数据显示，在发展能力这一方面不同的地区存在较大的差异，其中中部公司发展能力最优，多项指标均排名第一。相反东部公司在前几项指标的表现良好，但其成长性与发展能力却存在一定的不足。

我国零售业上市公司财务状况特点

根据上文各类实证分析，本文将我国零售业上市公司财务状况特点总结为以下几点：东部地区零售业上市公司的财务状况处于一个领先的地位，其资本结构与偿债能力通过指标分析可以得出是几个地区中最好的，并且具有不错的盈利能力。然而在成长性分析中可以看出东部企业的成长性有待提高。

就综合发展情况而言，中部企业的财务状况处以一个最均衡的状态。其存货管理能力、偿债能力较强，具有不错的盈利能力，尤其通过成长性分析可以得出其成长性在几个地区中排名第一。

西部企业与东北部企业尽管在部分指标分析中展现出一定的优势，例如西部公司的资产管理水平最高，东北部公司的应收账款与流动资产管理水平较好，并且其成长性也不错。但是从整体水平来看，这两个地区的财务状况并不理想。

财务状况分析报告 篇9

随着个人素质的提升，越来越多的事务都会使用到报告，其在写作上有一定的技巧。我们应当如何写报告呢？下面是小编收集整理的财务状况分析报告，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。

财务状况分析报告 篇1

20xx，销售收入实现xx万元，比去年增加30%以上，并在取得较好经济效益的同时，取得了较好的社会效益。

一、主要经济指标完成情况

本商品销售收入为x万元，比上年增加x万元。其中，商品流通企业销售实现x万元，比上年增加5.5%，商办工业产品销售x万元，比上年减少10%，其它企业营业收入实现x万元，比上年增加43%。全年毛利率达到14.82%，比上年提高0.52%。费用水平本年实际为7.7%，比上年升高0.63%。全年实现利润x万元，比上年增长4.68%。其中，商业企业利润x万元，比上年增长12.5%，商办工业利润x万元，比上年下降28.87%。销售利润率本年为4.83%，比上年下降0.05%。其中，商业企业为4.81%，上升0.3%。全部流动资金周转天数为128天，比上年的110天慢了18天。其中，商业企业周转天数为60天，比上年的53天慢了7天。

二、主要财务情况分析

1.销售收入情况

通过强化竞争意识，调整经营结构，增设经营网点，扩大销售范围，促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296.4万元；古都五交公司比上年增加396.2万元。

2.费用水平情况

全局商业的流通费用总额比上年增加144.8万元，费用水平上升0.82%其其中：

①运杂费增加13.1万元；

②保管费增加4.5万元；

③工资总额3.1万元；

④福利费增加6.7万元；

⑤房屋租赁费增加50.2万元；

从变化因素看，主要是由于政策因素影响：

①调整了“三资”、“一金”比例，使费用绝对值增加了12.8万元；

②调整了房屋租赁价格，使费用增加了50.2万元；

③企业普调工资，使费用相对增加80.9万元。扣除这三种因素影响，本期费用绝对额为905.6万元，比上年相对减少10.2万元。费用水平为6.7%，比上年下降0.4%。

3.资金运用情况

年末，全部资金占用额为x万元，比上年增加28.7%。其中：商业资金占用额x万元，占全部流动资金的55%，比上年下降6.87%。结算资金占用额为x万元，占31.8%，比上年上升了8.65%。其中：应收货款和其他应收款比上年增加548.1万元。从资金占用情况分析，各项资金占用比例严重不合理，应继续加强“三角债”的清理工作。

4.利润情况

企业利润比上年增加x万元，主要因素是：

（1）增加因素：

①由于销售收入比上年增加804.3万元，利润增加了41.8万元；

②由于毛利率比上年增加0.52%，使利润增加80万元；

③由于其他各项收入比同期多收43万元，使利润增加42.7万元；

④由于支出额比上年少支出6.1万元，使利润增加6.1万元。

（2）减少因素：

①由于费用水平比上年提高0.82%，使利润减少105.6万元；

②由于税率比上年上浮0.04%，使利润少实现5万元；

③由于财产损失比上年多16.8万元，使利润减少16.8万元。以上两种因素相抵，本利润额多实现x万元。

三、存在的问题和建议

1.资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响。因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性。同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防新的三角债产生。

2.经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达x万元，比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理，做好扭亏转盈工作。

3.各企业程度不同地存在潜亏行为。全局待摊费用高达x万元，待处理流动资金损失为x万元。建议各企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。

财务状况分析报告 篇2

本学期我们学习了财务报表分析课，财务报表分析作为一门综合课程，财务报表作为公司披露基本信息的主要渠道，不仅反映了公司经营情况，对经营者决策起到衡量参考作用，也是以会计特有语言描述公司财务状况、经营成果和现金流动情况，使企业各利益相关者理解企业经营管理过程及其结果的重要手段和工具，在衡量监督上起到至关重要的作用。但本课程绝非是对上述学科机械和简单的组合而成，在学习的过程中借用其他学科知识，在应用中不断积累经验和创新，这些创新和经验又不断丰富着课程本身。

财务报表分析是在对过去经营业绩评价基础上，衡量当前财务状况，从而形成对未来趋势的预测。其内涵是帮助报表使用者通过财务报表获取与公司有关的信息，进而进行投资决策的一种系统性方法，中心问题是分析与评价公司的偿债能力和盈利能力。这两大财务能力的分析与评价构成财务报表分析的基本内容。

这门课程主要关注：企业的财务报表反映的经济活动是真的还是假的;企业的经营成绩是变好了还是变差了;持有某个企业的股票或者债权风险有多大;企业的未来会走向何方;如何了解企业财务报表的真实性;如何阅读审计意见;如果没有附现金流量表;如何通过报表之间的内在关系去勾画出企业经营活动的现金流动情况等。针对不同的目标，形成了不同结构、不同层次的分析方法。

现行《会计法》要求上市公司披露的.财务报告内容包括资产负债表、利润表、现金流量表和会计报表附注等，各会计报表间的钩稽关系是财务会计中重点研究的内容，而面对繁杂庞大的财务数据，如何运用这些数据有效评价公司经营业绩和财务状况，则是财务报表分析课程所关注的。

在明确计算方向后，第二步便是要挑出合适的计算公式或方法，来得出结论。财务报表分析课程最常用的方法是比较法，横向比较和纵向比较是最基础的也是最有效的，而比较的内容除了金额数量上的绝对值之外，最常见的是比率分析，这就要求学生必须具备扎实的基本功，对财务比率原理和计算方法烂熟于心。

这里所指的丰富知识不仅指财务知识，也包括了审计、金融、法律等其他方面知识。经济交易的复杂性和多样性对会计从业人员，尤其是对具有专业资格认证的注册会计师提出了更高的要求——需要涉猎各方面知识，将微观知识与宏观经济相结合。这一点反映在财务报表分析中也是很重要的。

同时，随着各种知识的扩展并融会贯通，我们能够发现财务报表中内容相当丰富，简单的财务背后蕴含着生动的经济交易，对于我们加强对财务报表认识、挖掘财务报表信息大有帮助。

通过以上分析，财务报表学习这门课程在会计专业里是一门集大成的课程，它对学生综合素质提出了很高要求，把它放在大二下学期来学习，也是基于这点考虑的。它是对财务会计知识的整合，其反映出的会计思想和会计方法是对学生专业知识的综合反映和全面检验。因此，学习这门课学习的不仅是基本方法和常规技巧，更重要的是学习其渗透出来的会计理念和职业技能，是从课本到实际的有效跳板。

财务状况分析报告 篇3

一、公司简介

山煤国际能源集团股份有限公司成立于1980年，是全国四家具有煤炭出口成交权的出口企业之一和山西省唯一拥有出口内销两个通道的大型国有企业。集团业务已形成三大支柱产业，即煤炭能源产业、高铁轮对制造产业和金融投资产业。公司连续18年跻身于中国进出口额最大的500家企业，20xx年起步入全国最大的500家大企业集团行列。20xx被评为全国12家最具成长性企业之一、20xx年被评为05全国16家最具影响力企业之一和全国和谐劳动关系。

优秀企业并荣获全国五一劳动奖状。公司在20xx年全国企业500强排名中列第353位，在山西省企业百强中位居第十，在省国资委历年来省管A类企业经营业绩考核中均位列前三。

二、会计数据和财务指标摘要

1.报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标

2.非经常性损益项目和金额

三、财务报表

1.资产负债表

1.1偿债能力分析

上式图表表明，山煤国际能源集团在20xx年每1元的流动负债，有1.07元的流动资产作保障，但在20xx年，只有0.98元的流动资产作保障。因为流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，偿债能力越强，债权人的权益越有保证。很显然，20xx年比20xx年更加有保障，国际上通常认为流动比率下限为1,2是最合适。20xx年，该公司的流动比率低于下限，偿债能力较低。

流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定局限性。在流动资产中，短期有价证券、应收票据、应收账款的变现力均比存货强，所以，存货的流动性在流动资产中是相对较差的。扣除了存货，应当说更加准确。20xx年比20xx年高，说明偿债能力更强。

现金比率是比速动比率更进一步的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为在0.2以上为好。山煤国际能源的现金比率较低，也就是说没有较好的支付能力。反过来，也可以说，企业的资产得到了有效地运用。

以上的比率分析都是由财务报表得知的，实际生活中，短期偿债能力或变现能力还受很多外部因素影响。所以，财务报表使用者必须具体了解后再判断。

常认为0.6时较为合适。从债权人、股东、经营者的角度来看，他们对资产负债率的期望值也都是不同的，都想着为自己谋取更多的利益。产权比率和有形净值债务率越低，企业的偿债能力越强。

2.1营运能力分析(20xx年20xx年)

存货周转率：1.191.08

应收账款周转款：3.193.8

流动资产周转率：0.0980.12

固定资产周转率：8.808.65

总资产周转率：0.0590.102

由以上数据进行分析可知，该企业存货周转率较低，存货的占用水平较高、流动性较低，存货转换为现金、应收账款等的速度较慢;应收账款周转率也较低，企业应收账款的收回较慢，增加了收账费用和坏账损失;流动资产的周转速度很慢，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费，降低盈利水平;固定资产的周转率较高，说明固定资产的利用率较高，管理水平好，同时，这表明山煤国际能源集团的固定资产投资得当、结构合理;总资产周转率较低，该企业全部资产的使用率较低，需要采取措施来提高资产利用程度。总的来说，山煤国际的营运能力需要改善，资产的使用程度也要大大加强。

与20xx年相比，存货周转率和固定资产周转率有所增加，幅度不大：应收账款、流动资产、总资产周转率都有所下降，两年的变化不大，但从总体来看，营运能力相比20xx年有所下降。在经营管理方面，企业应该加强管理，周转率低，对生产经营活动也是有重要的影响。

2.2盈利能力分析

销售净利率：5.2%表明每1元销售会带来的净利润。比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强，不过，对于煤矿企业，每年开采煤矿资源的数量也是有限的，通过扩大销售来增加利润不太可取。

销售毛利率：9.7%销售毛利率是企业小树净利率的基础，足够大的毛利率才能够盈利。

资产净利率：0.3%这个比率较低，表明资产的利用率太低，经营管理存在一定的问题

四、融资特点

山煤国际能源股份集团有限公司主要是接受股东的投资。

企业财务状况的灰关联分析 篇10

企业财务状况的灰关联分析

针对目前企业财务状况综合评价方法中存在的.问题,将灰关联分析方法引入到企业财务状况评价中,并根据企业财务状况评价的要求,提出了企业财务状况灰关联分析的具体步骤和方法.

作 者：邵强 李友俊 SHAO Qiang LI You-jun 作者单位：大庆石油学院,经济管理系,黑龙江,安达,151400刊 名：工业工程 ISTIC PKU英文刊名：INDUSTRIAL ENGINEERING JOURNAL年，卷(期)：2(3)分类号：F406关键词：企业 财务状况 灰关联分析

浅议能源电力类财务公司司库建设 篇11

【关键词】能源电力类财务公司；司库建设；资金归集；融资渠道

截至2014年末，全国共有财务公司法人机构196家，表内外资产规模5.53万亿元，行业总资产占银行业金融机构总资产比重为1.84%，盈利能力达696.46亿元。能源电力、煤炭与交通运输三个行业分别以19、18和18家财务公司位居前列。财务公司近年来发展迅速，行业机构数量连续5年保持两位数增长，显示出中国经济的发展以及中国企业的迅速壮大，对资金集中管理提出了强烈需求。

一、司库的内涵

司库（Treasury）本意是指收藏财富的地方或建筑物，特别是指用来保存公共收入，以应付政府支出所需的地方。所以，也指存放和支付汇集资金的地方，如金库和国库。司库管理原本是财政概念，但随着我国企业集团的发展壮大，资金管理的需求不断提升，司库逐渐成为资金管理中的核心内容。

以西门子财务公司（Siemens Financial Services，SFS）为例，其作为西门子集团的司库，基于西门子集团的需求，为整个西门子公司提供金融服务，其业务模型基于产业技术和金融市场的联合，为集团提供产品、服务、专业化证券投资的解决方案。

二、能源电力行业司库特点

能源电力行业作为关系国计民生的重要行业，行业投资大、技术要求高，资金周转速度慢是行业的基本特点。财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为集团成员企业提供资金管理和金融服务的非银行金融机构。它既是集团的成员企业，又不同于其他的成员企业；既是金融机构，但在接受银监会监督的同时接受企业集团的领导，既连接企业集团内部各子公司，又是内部市场和外部市场的纽带。因此做好能源电力行业的司库工作，要了解能源电力类财务公司在资金管理上的三个特点：一是资金来源以吸收成员单位活期存款为主。能源电力类企业集团其所属成员企业多为发电企业，为控制资产负债率，提高资金使用效率，货币资金存量控制较为严格，基本为保证生产运营的流动资金，因此货币资金的运用形式也基本为现金和银行活期存款。财务公司作为非银行金融机构，可以吸收成员单位存款，从而达到集团系统成员单位资金归集的目的，因此资金来源主要为吸收成员单位的活期存款。同时，为保证流动性需要，也开展同业拆借、回购等业务。二是资金运用以贷款为主要形式。能源电力行业大量投资性需求决定了财务公司资金的主要用途，一方面合理降低集团合并报表的资产负责率，优化集团整体资金配置方向；另一方面重点支撑支柱产业和单位的融资需求。因此，向成员单位发放贷款是资金的主要用途，通过合理的信贷结构优化集团的融资结构，进一步促进集团的资源优化配置。三是资金波动性较大。能源电力行业尤其是其所属的发电企业，月度生产经营资金有着明显的规律可循。一般而言，发电企业月中需支付煤款等生产性成本，资金主要以支出为主，资金存量低。月底电网公司电费结账陆续流入，现金流迅速回流，资金存量明显回升，因此月度资金呈现明显的两头高中间低的U形分布。

三、浙能财务公司司库建设的具体实践

浙江省能源集团财务有限责任公司（以下简称“浙能财务公司”）依托于浙能集团的产业背景，在学习吸收西门子财务公司等国内外先进企业司库管理模式基础上，以加强集团资金集约化管理和提高集团资金使用效率为目的，不断优化配置集团内部资金要素，丰富资金管理的内涵和外延，拓宽服务领域和融资渠道，提升资金综合使用效率。在合规稳健的经营原则下，通过打造资金账户集中、对外支付集中、融资管理集中的“三集中”管理模式，不断完善浙能集团司库建设。

（一）加强资金归集工作，夯实司库管理基础

浙能财务公司在资金集中管理上采用收支两条线的管理模式，该模式的主要特点是成员单位在相关银行分别开立收入账户和支出账户，同时在财务公司开立内部账户。成员单位的银行收入账户收到外部款项后按相关约定划转到其开立在财务公司内部账户；对外支出时，财务公司根据各成员单位的指令拨付至其指定的支出账户中，由成员单位自行负责对外支付。这样既实现集团公司强化资金集中管理的目标，也建立了财务公司汇集存款的基础。浙能财务公司资金归集工作从成立伊始就得到集团的高度重视，多年来资金集中度连续稳定保持在80%左右。资金归集度的提升，助力浙能财务公司更好地满足成员单位资金需求，提高信贷业务的深度与广度。

（二）推进集中代理支付，发挥资金风控职能

在近几年对集团系统收入资金逐步加强归集的基础上，浙能财务公司充分了解能源电力类行业资金运动规律，针对资金管理中存在的预算管理深度和准确性不够、资金风险防范能力较弱、资金使用效率不高等问题，提出将支出资金也纳入全面管控，实施由财务公司代理成员单位集中对外支付的支付结算模式。浙能财务公司于2012年底开始集中代理支付业务试点工作，经过近三年的大力推广，集团主要二级成员单位已全部纳入财务公司代理支付范围。

此项业务的开展有助于进一步加强集团资金管理，实时了解成员单位资金走向，掌握其资金流动规律，发挥了资金风险控制职能。特别是对于100万元以上的大额对外支付，浙能财务公司逐一与付款人事先备案的合同收款人要素进行核对，并核对是否完成内部付款审批流程。实践证明，此举在一定程度上防范了资金流转过程中的潜在风险，并进一步促进成员单位健全内控制度，规范内部管理。

（三）搭建统一融资平台，打通多元融资渠道

浙能财务公司充分发挥其金融主体资格优势，在收集集团整体融资需求基础上，牵头与各大银行省分行以上层级建立总对总的合作关系，综合利用集团金融资源与银行开展全面合作，形成“一揽子”式的融资解决方案，搭建“长期合作、互利共赢”的银企合作模式。2012年以来，由浙能财务公司牵头，通过融资集中管理，仅集团在建项目就落实固定资产贷款150多亿元，在保障集团投资发展需求、保持融资和资金需求期限配比、降低财务成本方面发挥了重要作用。

此外，浙能财务公司积极做好金融市场研究工作，在货币市场月报、证券市场月报和季度宏观经济分析报告基础上，加大对金融政策的把握和金融产品研究力度。2014年，浙能财务公司积极研究超短融市场行情，配合集团整体资金安排，成功完成了集团100亿元超短融的申报注册工作，并凭借与外部评级机构中债资信的密切沟通，实现了浙能集团AAA的主体评级。

2014年，浙能财务公司积极践行集团海外融资战略，全程参与浙能集团海外评级和集团美元债发行工作，最终浙能集团主体获得了穆迪为A1、惠誉为A的评级结果，以浙能香港公司为发行主体，依托浙能集团增信，成功发行了3亿美元、3年期的美元债券，该债券的穆迪和惠誉债项评级均为A，创下了中国电力企业及国内地方国企海外发债最高评级及最低2.351%的到期收益率。美元债的成功发行成为了浙能财务公司资金管理工作的一个重要里程碑。