个人理财分析

个人理财分析（共8篇）

个人理财分析 篇1

理财投资案例分析

22014414-黄天意

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案例一

疯狂的股市一波波来袭且看牛市中菜鸟奇葩选股法

案例详情：

4月28日，中国结算披露最新数据显示，上周(4月20日至4月24日)，两市新增股票开户数413.86万户，环比增26%，首度突破400万户，再创历史新高。该数据此前已连续5周保持百万户级别增长。

而截至4月24日，A股账户数为19859.66万户，接近2亿户。基金账户总数突破6千万户。

新增股民中，有不少是菜鸟。来看看他们有哪些奇葩选股大法。

一、靠朋友

1000多万新股民选股基本靠朋友推荐

二、掷骰子选股

看到同事炒股收益丰厚，某菜鸟掷6次骰子，拼出来的数字如果是个股票的代码，他就买进去，然后等涨了再卖。

三、看日子选股

刘哥是看日子选股。比如这天是空仓的，刘哥便会看看今天是什么日期，那天正巧是3月28日，他根据日期拼出了600328、300328、000328(空号)三个股票代码，最终刘哥在3月30日买进了“300328”。

四、抛硬币决定

最让小散难以决定的是要持仓留守还是落袋为安。为了解决这个难题，某菜鸟采取了一个最简单的方式——抛硬币，如果正面朝上就持仓留守，如果反面朝上就落袋为安。至于准确率，菜鸟笑着说：“这就要看天意了。

五、看名字

有21%选股过程中仅仅是因为“名字不错”就买进了，10%是“别人抛我就进”的“逆向思维”。

六、抽签摇号

大致选中多个股票号码，放到杯子里，买股时摇一摇，随机抽取。

七、梦中神授

祈祷晚上有神人入梦指点选倍增牛股，或者像韩信一样，梦中遇到神仙老头桥上赠《选股兵法》

八、星座风水

结合平日所学星座学或风水学，自己星座运势如何，或当日是否适合股票买卖，再进行操作。

【点评】从这个貌似很滑稽的炒股选股的方法，我们可以学到很多东西。

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首先，大批“小白”涌入股市对股市的影响是非常大的，假设我们在不知晓的情况下按照常规思维去衡量股市的波动，就明显不是那么合理了。古语云“知己知彼，百战百胜”，自然也可以应用到我们的股市的经营中。

另外，“小白”的加入让某些商人有了商机，比如理财类的公司和产品都将获得青睐。这也是为什么股神巴菲特也无法阻止中国大妈炒热黄金的趋势的根本原因，高智商的人类有时也要变得“愚蠢”一点才能显得更加聪明，那么接下来我们分析一下中国大妈。

中国大妈

中国大妈，金融界新名词，指一些在黄金暴跌时刻疯狂抢购黄金的中国中年妇女。2013年，国际黄金价格在4月12日和4月15日经历了一次震撼暴跌，直接从1550美元/盎司（约合人民币307元/克）下探到了1321美元/盎司（约合人民币261元/克）。随后，来自各方的抢购黄金消息，打破了供需平衡。“中国大妈”（一些中国民众）疯狂“抄底”黄金，恰逢金价止跌回升，使得好些人以为是“中国大妈”打败了华尔街，因此这一戏谑称呼红遍全球。

2013年4月15日，黄金价格一天下跌20%，大量中国民众冲进最近的店铺抢购黄金制品，一买就是几公斤，他们被称作是抄底黄金市场的“中国大妈”。

有人猜测，今年全球最红的词将是“中国大妈”。华尔街大鳄在美联储的授意下举起了做空黄金的屠刀，不料半路杀出一群“中国大妈”，1000亿人民币，300吨黄金瞬间被扫，华尔街卖出多少黄金，大妈们照单全收。多空大战中，世界五百强之一的高盛集团率先举手投降。一场“金融大鳄”与“中国大妈”之间的黄金阻击战“中国大妈”完胜。

“最近你买黄金了吗？”这可能是中国百姓今年“五一”节里的新问候语。广州友谊商场黄金柜台的售货员说，这里的黄金前几天就卖断了货，直到昨晚才补上。售货员表示，一周前黄金价格跌到每克350多元人民币的时候，更是一金难求。现在的金价相当于两年前左右。

《货币战争》一书的作者宋鸿兵最早提出了“中国大妈”抢黄金论调，而且他说外国大妈也一样。宋鸿兵说：“不光是中国的大妈大婶们在抢，我估计全世界的大妈大婶都在抢。黄金价格没有像高盛当时预言的那样，会跌到1100美元，全世界的实物买盘可能起到一个重大的支撑作用。可能就纯粹购买力而言，亚洲这次吸纳实物黄金不一定会比美洲和其他地区多多少，欧美那边也排队，但不可能出现咱们这边大妈大婶围着金店首饰的火爆景象”。

不过中央财经大学金融学院教授郭田勇教授认为，花费数百万，金项链一买一百条的中国投资客也充满了无奈。郭田勇称：“目前中国百姓来讲，投资渠道缺乏，中国股市、房地产价格都充满不确定性，百姓继续投资出现疑虑，在投资渠道相对缺乏的情况下，黄金就会成为中国百姓心目中的一个更为重要的投资品”。

然而不幸的是，大妈们依旧没能改变黄金的下跌趋势，从2012年10月起,纽交所黄金价格就从1700美元/盎司的高价位持续走跌,至今仍未回升。

“中国大妈”抢金深套一年，账面亏损15%~ 20%，虽然当初以主妇形象抢尽了做空黄金的华尔街精英们的风头，一年后的今天，这些金币却反成累赘，金价15%左右的跌幅给了中国大妈当头棒喝。“不会卖掉，卖掉更亏，只能压箱底，以后不会再盲目抢金。”大妈们只能亡羊补牢。而据《中国经济周刊》调查，尽管金价依旧走低，今年“五一”中国大妈选择了集体淡定。

去年中国大妈们疯狂购金的行动曾被描绘为，对着陈列架“手一指全要”的霸气，被轻易扫荡一空的货柜，挤不进店门的焦灼表情……种种细节无一不折射出抢金大妈的疯狂，甚至感染了《华尔街日报》创造“dama”一词，并被戏剧性地收录进《牛津英语词典》。

“去年会发生抢金现象是因为2008年到2011年的几年间，几乎每次金价出现小的调整时买进都会赚钱，而且一买进几乎马上就能立竿见影地赚钱。”上海黄金交易所专家顾问李骏

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对《中国经济周刊》分析，“再加上当时很多主流银行、金店的营销攻势，中国大妈在财富增值的强烈预期下买入黄金，持金成本平均高达1500美元/盎司（约合人民币296元/克）。” 截至5月5日，纽约商品交易所Comex分部交投最活跃的6月黄金期货结算价是每盎司1309.3美元（约合人民币259.12元/克）。Wind资讯数据显示，自2013年5月至今，跟随国际金价涨跌的老凤祥的饰品金价也从接近400元的高点跌至如今的约330元。

“这意味着大妈们过了一年也没能解套，深套了15%~20%左右。”李骏坦言，不仅如此，在过去一整年中，中国大妈连昙花一现的账面浮盈都不知道是何滋味，“去年下半年最大的反弹也只不过是1443美元/盎司，离大妈平均抢购的价格还差近乎60美元，60美元也就意味着4%左右的套牢，现在金价回落到1300美元附近，更是有去无回。”

金子看起来还是沉甸甸的金子，一年中却有15%的价值白白打了水漂，这笔昂贵的学费让中国大妈不再深情。今年以来，去年惨跌的金价依然于低位徘徊，但大妈们已不复当初的高调看多。

【点评】原本以为是改变华尔街黄金走势的一次大妈们的疯狂，最终也无法抵挡华尔街的巨鳄们的操盘。

我们可以认为这是普通大众输给了金融届，毕竟这件事从头到尾都有人在幕后操纵着。中国大妈资产被套牢，也是中国民众缺乏理财投资途径的表现，不过如何能让普通民众能有更加理智和有考虑的决定，的确是理财投资行业的一大难题。对我们来说，我们是有一定基础的大学生，理财这方面就要有自己更加理智的分析和详细的规划，当然，我们需要为自己的每个决定作出恰当的决定。就像理财投资课上讲到过的，理财不仅仅是当你钱足够多的时候去让它能够保值，更是当你没有足够的财产的时候去充分利用你的财产并尽可能的产生更多的额外价值。人云亦云是非常可怕的，更多的时候我们只能选择相信专业的分析，而不是只看到表面的情况，就像今年的牛市，我们有可能在这一轮里赚了不少，但是有赚也有赔，赔的人绝对不在少数，接下来我们分析一下今年的牛市里的赚与赔。（根据第四部分个人金融与风险管理）

案例二

牛市里的赚和赔

牛市崛起，市场上开始流传不同版本的财富故事。既有专打新股的打新客、也有在不同市场间倒腾资产的“腾挪侠”；既有默默坚守价值投资的“大牛散”，也有频频买在高点的“接盘侠”，更不乏莫名暴富的“马大哈”。牛市既在演绎着投资者的财富传奇，也在铺就每个人的人生历程。市场如人生，投资人的损益、得失、哀乐、忐忑，正一幕幕在这里上演„„

循环短期融资的打新客

王女士是做销售的白领，她认识一位从事小商品批发的朋友，这位朋友手上常会短期出现大量流动资金。但是，由于工作繁忙，他们俩都没有时间看盘炒股，她和朋友商定了一种方法来参与炒股：短融式打新。

据其介绍，她与朋友约定，在新股集中申购期间，朋友固定筹措借给她300万元，而她

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账户里的资金则作为底仓买入股票，打中新股之后，资金一回转，她立刻将借款归还给朋友，并支付相应的利息，一般来说，资金的使用成本每次是0.3%，而根据测算，每次打新获得的收益在1.5%~2%之间，也就是说，每次参与打新，她盈利比例约在1%以上，也就是3万到4万元。

王女士透露，最近几个月的新股申购她都参与了，而且还屡屡中签，获得了不菲的收益。而对于自己账户里的闲置资金，由于初入股市，不懂行情，都买了估值较低、波动较小的银行股，近一个月银行股出现行情，她的股票账户也小有盈余。

【点评】对于散户来说，申购打新基金是不错的选择，由于新股发行的周期性，实际上打新基金有一段资金沉寂期，散户通过短期融资直接参与新股申购，等于短期内放大了本金规模，获取的收益可能会更高。但这种参与方式主要有两大风险：一是如果无法中签或中签较少，会产生无法覆盖资金成本的情况；二是新股上市也会存在跌破发行价的极端状况，如果发生将无法归还短融资金，本金也会遭受较大损失，但从目前的新股发行制度看，大部分的新股发行市盈率都低于所在行业的平均水平，新股上市跌破发行价的可能性很低。王女士的做法值得赞许的部分是切合个人理财实际，没有盲目耗费工作时间去参与股市炒作，但对于没有融资渠道的投资者来说，如果能够接受打新基金一年10%左右的收益率，直接申购打新基金即可获得新股IPO红包。

倒腾资产的“腾挪侠”

李先生是P2P理财和余额宝的忠实粉丝，还参与投资了一家P2P公司。近期，股市的大涨让其股票的收益大大超过了P2P和货币基金的理财收益。因此，他开始陆续从自己投资的P2P理财平台和余额宝中，通过债权转让、赎回等方式取出资金，投入到股票型基金、指数型基金和股票中来。

李先生表示，市场的热点是不断变化的，自己会随着市场变化不断更新资产配置：熊市里会把大部分的资金配置到固定收益类产品和一些靠谱的P2P平台上，剩余的资金才会投资到比较安全、低估值的权益类产品上；而现在牛市来了，就要把配置比例颠倒过来。而具体要配置多少比例，还要看对各个时期市场盈利预期的判断。李先生给自己设定的投资调整周期是一个月，他每个月都会对未来做研判，并据此调整自己大类资产配置的资金量。

【点评】由于投资渠道和理财品种日趋多元化，投资者在参与市场时就面临多种选择。不同的市场具备不同的收益和风险特点，而且在不同的经济形势下，风险收益预期也各不相同。如果能定期梳理自己持有的投资品种，并根据市场行情提前做好预估，及时调整大类资产配置比例，将有利于充分享受热门市场的投资机会，并回避冷门市场的投资风险。对此，投资者可以针对持有的不同市场的理财品种进行横向比较，制作定期时段的收益数据图，通过比较，可以感受到资金在不同市场的使用效率，并及时做出资金的分配和调整，才能最大程度地实现投资收益，但这类配置必需具备一定的前瞻性，不然容易陷入“追涨杀跌”、首鼠两端的境地。

坚守价值投资的“大牛散”

林先生是入市近十年的“大牛散”，经历过大牛大熊市的他面临这场牛市更是坦然淡定。他告诉记者，牛市的策略就是买入并持有，多看少动。因此，他的做法就是做好投资组合，剩下的就交给市场。

林先生透露，自己早期买入了沪深300增强型指数基金和两只5年内排名都在前1/2的

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明星基金经理的股票型基金，并配合持有了3只低估值、成长性好的股票。林先生判断，这轮牛市至少还有两年的行情，自己的配置只会加仓或少量购买其他低估值的股票，他会长期持有这些股票，直到感觉牛市接近顶部。他认为，越是到了牛市，越需要坐得住，频繁地换股难以带来超越市场的收益，在判断牛市趋势不变的情况下，每次大跌都是买入的良机。

【点评】目前的市场是有效市场还是无效市场？做价值投资还是成长投资？该买入主动管理还是被动基金？对于这些问题的探讨和实践似乎没有终点。实践上看，无论哪种学说或投资理念的拥趸，都不乏成功的典型和失败的案例，但投资者最好在持续的投资中不断试验，找到一种适合自己的投资方法，并坚持下去，一般来说，这样比毫无章法地频繁转换要更容易奏效。无论是买股票还是买基金，坚持一种投资理念，不停地完善自己的投资方法，并督促自己遵守投资纪律，是“小散”成为“大散”、“牛散”的必经之道。

频频买在高点的“接盘侠”

刚毕业不久的小张是一名股市新手，但在股市中已经是经验丰富的“接盘侠”。小张告诉记者，沪港通开通后，一直被外资追捧的一只铁路股成为自己入市后买的第一只股票，一开始听到很多消息称外资青睐该股票，他心想等等再说，可在等待的过程中，该股票一路单边上涨，在涨到40%左右，小张没有按捺不住，开始下单买入，可惜买在了历史高位，之后股价便一泻千里，小张足足被套牢了3个月，一直等到股指冲破4000点，他才解套。

在此期间，他听闻一只“泽熙概念股”两周内上涨了60%，在上一只高铁股刚刚解套后，他立刻清仓买入这只“泽熙概念股”，没想到第二天尾盘开始大跌，第三天又遭遇了跌停板。小张给记者看自己的证券账户，同时持有十几只股票，亏损比例高达40%。小张哀伤地告诉记者，在这轮近半年的牛市里，听到最多的是朋友们都说赚了多少钱，“可为啥我一直在套牢和等待解套中度过呢”？

【点评】频频高位被套、屡屡低位割肉——这是很多股民经历过的股市梦魇。半轮牛市下来，看别人在牛市里收获财富梦想的时候，很多股民非但没有享受到市场的红利，反而被市场屡屡戏弄。而要想真正享受到牛市的红利，还是要扎扎实实地了解基本面、学习技术面、少听消息面。一分耕耘，一分收获，建立在自己对市场的独立判断的基础上，未必能够赚钱，但仅凭市场的消息，频繁追涨杀跌，想要盈利的可能性其实微乎其微。

莫名暴富的“马大哈”

北京的纪先生是出名的“马大哈”。前几年听说别人都在炒股票，自己也开户投资了几十万元闲置资金买了一只股票，由于工作繁忙，对股市也不太了解，买入后就很少关注股票的走势。去年年底股市上涨，大家都开始谈论股票了，他发现自己的资金账户和登录密码都忘记了。纪先生找到开户的证券公司找回密码，登录后发现股票的市值已经增长了几倍，客户经理告诉他可以卖了，但纪先生挂单操作不成功，后来就没有继续操作。近期，客户经理提示市场风险，纪先生才记起自己的股票，登录后发现市值又增长了60%，自己资产多了一两百万。纪先生觉得幸运又莫名其妙。

【点评】牛市中虽然不乏这些莫名其妙暴富的投资者，但在牛市结束后，更不乏不知所以颗粒无收的“归零者”。如果能不明不白地赚钱，早晚也会不明不白地赔钱。既然来到了这个市场，不妨花多一点心思，真正地去了解宏观经济、分析企业价值，分析自己所上市公司，与自己投资的上市公司共同成长，这样个人投资能力得以提升，盈亏都是明明白白清清楚楚。

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普通投资者的财富传奇还在继续上演，“牛散”的理财历程还在陆续谱写，伴随着曲线的波动、数字的变化和红绿的交替，一个个财富故事正在不断成为现实，投资者要抓住牛市的机会建立自己的投资理念，梳理自己的投资方法，并为牛熊转换之时积攒足够的“存粮”，不断总结不断前进，才能持续滚雪球，实现财富的稳定增值。

（根据二三部分-个人理财和理财投资）

个人理财分析 篇2

一、中美个人理财业务的差异

(一) 从政策环境上分析

美国的个人理财业务由于发展时间较长, 法律基础已较为健全。在经历了1929年全球股市的大崩盘之后, 美国政府相继出台了《证券法》、《投资公司法》等法律, 这些政策一方面保护了投资者的利益, 另一方面也为个人理财市场的发展奠定了良好的法律基础。

我国个人理财业务市场发展时间较短, 作为一项快速发展的新兴业务, 政府也出台了相关的条例, 如2001年第一部《信托投资法》, 2002年的《保险法》及《商业银行个人理财业务管理暂行办法》等。上述法律条例虽然一定程度上规范了个人理财市场秩序, 从侧面推动了理财市场的发展, 但对于高速发展的个人理财市场来说, 完善法律法规仍是当务之急。

(二) 从机构主体上分析

美国个人理财业务的市场竞争比较激烈, 金融机构繁多, 主要包括投资银行、资产管理公司、新兴银行及零售银行等。在巨大的市场需求和机遇下, 各个机构开始挖掘自身优势, 积极抢占个人理财市场份额, 使得个人理财市场的竞争更为激烈。大多数金融机构都把目标群体定位在中高端客户上, 具有的特点是呈现出全球性的理财范围、多样的理财品种、专业的理财团队、合理的理财方案。

根据银监会规定, 我国商业银行不能从事证券类、保险类和基金类的投资业务, 只能代理上述业务。因此, 我国个人理财业务市场缺乏规模较大的投资银行。同时, 受传统思想的影响, 多数民众更倾向于储蓄而不愿意投资理财, 市场中的竞争主体主要以商业银行为主, 市场竞争的激烈程度较小。

(三) 从客户管理上分析

美国的个人理财业务拥有较为成熟的客户管理体系。客户管理的基础主要是细分市场和定位市场, 对不同的客户群提供差别化的服务也是国外个人理财业务的基本经营手段之一。在美国个人理财市场中, 金融机构对客户进行详细的差异分析, 科学有效地为客户指定具有针对性的理财方案, 这样不仅保障了客户的利益, 而且体现了个人理财的高质量服务水准。

我国的个人理财市场还未意识到客户管理的重要性。一方面, 我国个人理财业务对于客户的细分和定位尚未明确, 面向多数民众的理财产品缺乏针对性和人性化;另一方面, 缺乏以客户为中心的服务理念, 多数金融机构目前主要以产品为中心进行产品的研发销售, 无法切合民众的实际理财需求。

(四) 从产品种类上分析

美国个人理财产品受限小, 灵活性高, 个人理财产品的投资渠道, 创新组合及产品设计都要优于国内个人理财市场。以花旗银行为例, 理财业务主要侧重于理财顾问和代客理财服务, 客户可以通过同一个账户, 最大限度地实现各方位的理财需求, 其中包括储蓄、保险、养老、教育及投资等业务, 业务交叉性较强。

由于我国利率尚未完全市场化, 加之实行分业经营的限制, 金融机构为客户提供的理财产品相对较少。在资本市场未完全放开的情况下, 除少数银行推出境内合格机构投资者服务外, 其他的理财产品都缺乏增值性服务, 个人理财产品设计也较为单一。以上因素影响和限制了我国个人理财产品种类的创新, 导致我国个人理财产品品种少, 层次低。

二、我国个人理财业务的局限

(一) 金融政策方面

目前, 我国分业经营和分业监督的管理体制, 我国相关法律明确规定商业银行不得从事于证券和信托等有关的业务, 只能以第三方平台的形式进行代理销售业务。由于金融政策的硬性规定, 我国个人理财业务的发展受到了较为严重的限制。目前, 个人理财业务不能根据客户实际情况和理财目标进行多方位结合和设计, 只停留在建议和咨询方面, 不能为客户进行理财投资组合。这限制了我国个人理财需求者在产品的多样化和持有度, 也限制了银行个人理财的增值业务的发展。

(二) 人才队伍方面

个人理财业务是一项专业性较强的综合型服务, 从事个人理财业务的人员不仅要有扎实过硬的专业知识基础, 还应该拥有较高素质的综合型人才。因此, 由于我国个人理财业务市场发展时间较短, 个人理财业务对工作人员的要求较高, 目前个人理财市场普遍缺乏个人理财方面的综合型人才。由于个人理财业务人员代表了理财机构的整体形象, 多数投资者都很重视办理个人理财业务人员的专业水平及综合素养。2001年中国人民银行开始在国内推行国际金融理财师 (CFP) 认证制度, 截至2012年6月底, CFP人数为14152人, 虽然在近几年人才数量有所增长, 但是同发达国家相比, 高素质综合性人才依旧比较缺乏。

(三) 客户管理方面

个人理财业务是一项以客户为基础的服务, 客户信息的管理显得尤为重要。对于国内个人理财市场而言, 最为重要的是在有限的时间空间内, 在最大范围内宣传理财产品的营销信息, 吸引潜在客户群体。国内金融机构应该意识到对于客户群体的细分和定位的重要性。一方面, 现有大部分理财产品主要在个人信贷、代收代付、信息服务等基础的理财服务上不断增加, 并没有针对性地满足不同层面客户的不同需求。另一方面, 有些理财产品门槛较高, 缺乏针对普通理财需求者的理财产品, 大大局限了个人理财市场的发展。

(四) 理财产品种类方面

我国理财机构由于受到外部政策因素和内部创新意识不足等影响, 缺乏个人理财产品的创新。截至2013年11月30日148家商业银行共发行理财产品37943款, 全年理财产品发行量方面同比增长超过30%。虽然理财产品呈现快速增长, 但大多集中在少数一些商业银行基础性理财服务方面, 对于理财产品的创新层次较低, 理财产品同质化的现象较为严重。

三、完善措施

(一) 对于金融政策方面的建议

从国家层面来说, 要逐步改革现有金融体制, 创新金融政策, 逐步实施适度的混业经营。可以借鉴国外个人理财市场的有益经验, 制定并完善个人理财市场的法律法规, 为我国个人理财的发展提供政策上的支持, 大力推进我国个人理财市场的发展, 使个人理财市场逐步从单一业务平台模式改变为综合业务平台模式。从开展个人理财业务的各金融机构角度来说, 在分业管理的大环境限制下, 应该积极拓展理财思路, 广泛开展跨行业间的业务合作, 从原先的业务代理转变为业务融合, 创新现有理财产品和营销模式。

(二) 对于人才方面的建议

我国应该加强复合型金融人才的培养, 特别是提高客户经理的专业素养。第一, 提升现有理财人员素质。应加强个人理财业务市场人员的培训, 制订系统的培训方案, 促进理财业务人员之间有针对性的良性业务交流, 保证对金融信息有畅通的宣传渠道。第二, 严格执行资格认证的准入与退出制度。监督机构应制定明确的资格认证系统, 促进理财人员自发提升自身素质和业务能力, 严令禁止违法违规的理财行为。第三, 建立合理的薪酬激励机制。理财机构应明确对于理财业务的绩效考核, 可以将关键指标考核体系、客户满意度和客户信息收集与反馈三大方面与薪酬挂钩, 进一步激发理财人员的业务积极性。

(三) 对于客户管理的建议

对于客户管理, 一方面理财服务机构应以客户需求为宗旨, 根据不同客户的价值观、产品需求和风险取向细分和定位客户群体, 实行差异化的个人理财服务。理财机构可将个人金融市场分为多个子市场, 针对不同客户群体, 结合不同理财目标, 设计出切合客户理财需求的理财产品与理财服务。以现有客户群为中心, 加大理财产品宣传力度, 做好相应的理财咨询服务, 不断壮大客户群。另一方面, 个人理财机构应针对客户具体情况, 科学利用现代化的技术手段进行理财产品营销, 为客户提供优质便捷的理财服务。

(四) 对于理财产品种类的建议

首先, 加强个人理财主打品牌建设。国际上知名的金融机构都有为人熟知的个人理财品牌, 如汇丰银行的“卓越理财”, 花旗银行的“Citigold”。我国的个人理财机构应立足自身实际, 发挥比较优势, 精心培育并推广一款有特色的主打理财产品, 提高核心竞争力。其次, 个人理财产品应该在收益固定和风险较低的基础上, 加大对高风险金融市场投资组合产品的研发力度, 力求满足部分客户对于高风险投资产品的需求。最后, 理财机构应该加强整合理财产品和理财服务, 研发结构性挂钩产品, 用以应对当今国际金融形势的不稳定性。

摘要：居民个人理财意识的增强和理财需求的增加, 迫切需要完善我国的个人理财业。文章通过比较中美个人理财业务存在的差异, 从金融政策、人才队伍建设、客户管理和产品种类四个角度提出了完善我国个人理财业务的对策措施。

关键词：个人理财,中美差异,措施

参考文献

[1]屈庆, 刘阳.我国理财产品发展现状和趋势——从监管规避到资产管理[J].银行家, 2012 (04) .

[2]吕幼鹏, 王日秋.中外银行个人理财业务对比分析及发展研究[J].世界经济情况, 2009 (04) .

个人理财分析 篇3

摘 要 文章就发展我国个人理财机构进行探讨，基于SWOT框架分析我国个人理财机构的现状，剖析存在的问题，以期能提出较为完善的发展我国个人理财机构的一些对策，以有助于提高我国个人理财机构的服务水平。

关键词 个人理财机构 SWOT分析 发展战略

个人理财机构是指提供综合性理财规划服务的独立的中介理财顾问机构，涉及范围非常广泛，包括投资规划、风险管理规划、消费支出规划与养老规划和财产分配等方面。目标是以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据，为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。

一、基于SWOT框架对我国个人理财机构的现状分析

SW0T分析法又称为态势分析法，它是出现于20世纪80年代初，是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况的方法。SWOT四个英文字母分别代表:优势(Strength)、劣势(Weakness)、机会(Opportunity)、威胁(Threat)。

（一）优势分析

1.理财立场更具独立性。个人理财机构的收入来源直接与客户资产的保值增值相关，更具独立性，不受任何金融机构的干预与限制，更能体现客户利益最大化原则。

2.理财方案设计更具个性化、创新性。个人理财机构提供的理财方案是在分析了客户的财务状况后，根据不同的阶段、不同的预期来做出短期、中期、长期的财务安排，强调“量身定做”。

3.理财手段更加多样化。个人理财机构可为客户提供全方位服务，涵盖的金融产品包括国内几乎所有的金融产品，甚至还可根据客户的具体情况投资海外市场。

4.获取理财信息更全面及时。个人理财机构与其他金融机构拥有密切合作的信息、结算和资讯系统，可利用其跨行业、跨领域的优势，形成一个大型金融产品超市。

（二）劣势分析

1.在国内起步晚，缺乏高素质的理财师。理财业务的个性化及其增值目标要求理财师不仅要对目前金融市场所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客户的具体情况做出合理的财务安排。

2.个人理财机构网络覆盖面小。由于我国个人理财机构起步晚，目前只分布在大城市，因此，客户网络的覆盖范围成为影响第三方理财发展的制约因素。

3.理财人员职业道德问题。从业人员成日面对大量客户资产，有时抵挡不住某些机构不合理的佣金诱惑，易发生违背职业道德准则的事件，对个人理财机构的声誉造成不良影响。

（三）机会分析

1.广阔的市场前景。我国的个人理财服务刚处于起步阶段，市场份额非常小。随着社会经济的发展和人民生活水平的日益提高，人们对理财产品的需求会日益增加，相关的理财服务市场将会空前地繁荣壮大。

2.国内个人理财服务尚未成熟。个人理财机构与金融机构无直接关系，选择投资可横跨银行、保险、证券、信托等，填补了国内金融机构的空白。

3.理财师资格认证逐渐规范。理财行业的繁荣发展将吸引更多具有职业敏感性的证券、保险、银行业等专业人士投入个人理财行业，逐渐涌现出一批优秀的理财规划师。

（四）威胁分析

1.国内投资理财观念仍未转变。人们的投资理财观念仍较传统，更信任商业银行、证券、基金公司等传统金融机构。而且在国内现有的理财环境中，为一份理财方案支付很多费用，也让多数人无法接受。因此单纯的理财方案所能获得的利润十分有限。

2.外资理财机构介入。外资理财机构拥有卓越的财富管理能力和优良的品牌形象，国际市场期权和期货挂钩的理财产品，成熟的客户关系管理，而国内理财机构都明显滞后，如何向外资理财机构取经，提高国内理财服务质量是迫在眉睫的难题。

3.相关法律体系不健全。个人理财机构的业务涉及金融市场的多个领域及各个领域间的交叉，如果缺乏针对性更强的法律法规的界定，其业务要取得快速發展将非常困难。

二、对我国个人理财机构的发展展望

（一）借鉴国外个人理财机构发展经验

在西方发达国家，个人理财业务发展比较成熟，主要为客户提供专业化、个性化以及综合性私人理财顾问服务，充分体现出以“客户为核心”的服务理念，使客户得到高质量的私人理财规划服务。同时，为了给客户提供全面的服务，需要及时更新客户关系管理系统。

（二）保持与其他行业密切合作

由于大众理财目标的多元化和不确定性，个人理财机构服务范围会非常广泛，非金融的针对性服务越来越多，因此与银行、保险公司、基金公司、地产商、留学机构等行业的合作机会非常多。个人理财机构应充分利用与其他机构的合作机会，把握跨行业、跨领域服务的优势，使个人理财服务方式多样化，手段丰富化。

（三）服务模式要有所转变

在国外，个人理财业务已经向“私人理财管家”模式转变，这种模式更能体现个人理财机构服务专业化、个性化的特点。其不仅要为客户实现资产的保值、增值，更重要的是帮助客户真正学会如何理财。所以，培育综合性专业人才是未来个人理财机构发展中必须抓的一个重点。

个人理财机构在我国虽然刚刚起步，但随着人们对理财需求的增加和各部门对理财业务的支持，个人理财机构将有更为广阔的发展空间。

参考文献：

[1]陈兵.我国个人理财业发展的回顾与前瞻.上海理工大学学报.2006(9).

[2]孙飞,陈兵,蒲实.中国个人理财业发展探析.中国制度经济学年会.2006.

[3]谢怀筑,陈利敏.美国个人理财业的发展历程及对我国的启示.中国金融.2004(11).

大学生个人理财状况调查分析 篇4

（信息工程学院，驻马店，463000）

摘要：对大学生来说，理财是对其人生的一种长远规划，每个大学生进入社会以后，都会逐渐面临结婚、买房、养育子女等问题，这些都与理财投资有着密切的联系。本项目组通过对黄淮学院信息工程学院学生个人理财状况的问卷调查，发现理财还没有真正融入到大学生群体。通过此次问卷调查与分析，本文对大学生提出了一些有利于培养科学理财观念的建议。

关键词：大学生；个人；理财观；

理财是指通过自己对财富的管理从而提高它的作用，也可从广义上理解为使用外界资金使自己的财富增值。在大学期间，这段黄金时间里，大学生应该学会合理投资理财，也要形成正确消费观念和习惯。

一、问卷调查基本情况

本项目组采用分层抽样、重点调查的方法，以上海商学院财会学院大一至大三学生为问卷调查对象，以班级为单位进行随机抽样，展开此次问卷调查。本次调查共发放问卷170份，回收有效问卷157份，回收率为92.4％。抽样样本中，大

一、大

二、大三和专升本学生比例分别为32.5％、47.8％、10.2％和9.5％；男生和女生比例分别为35.7％和64.3％；财务管理、会计、税务和中澳会计专业人数比例依次为37.6％、24.2％、26.8％和11.4％；城市学生比例为62.4％，城镇学生比例为23.5％，农村学生比例为14.1％。

二、问卷调查数据统计分析

（一）收入状况

问卷调查表明大学生在收入状况上来源渠道狭窄，经济不独立。在接受调查的学生中有82.2％的学生平时大部分零用钱来自于父母，有13.4％的学生靠父母供给的同时，自己通过兼职和奖学金填补自己的零用钱，只有4.4％的调查对象很少或者基本不向家长索取零用钱。受访学生每月的零用钱在500元~750元占35.7％，750元~1000元的占33.8％，500元以下为22.3％，1000元以上的为8.2％。73.9％的学生对自己的零用钱感到可观或满意，剩下的学生对这一问题持否定态度。

（二）支出状况

调查对象在支出方面主要表现为用钱没有计划，主观随意性强。分别有38.2％和40.1％的学生会大致地做一下预算或偶尔制定预算；只有不到0.3％的学生会列出详细的预算表并且很好地执行；剩下的21.4％的学生从不做预算。调查对象中如此高比例学生毫无计划的支出习惯着实让人担忧。问卷调查还发现，身上有2张银行卡的学生占到了35.7％，有3张及以上银行卡的学生占了24.1％，约15.8％的学生在月末会出现零花钱超支现象。问卷调查谈及支出是否有计划时，有59.8％的学生觉得支出应有计划，但自己没有实施或者实施了又没坚持下来；有21.7％的学生从未考虑过这方面的问题，认为只要有钱花就可以，不必实施具体的计划；只有18.5％的学生平时能制定较详细的支出计划。

（三）消费结构

调查对象在消费结构上主要表现为消费项目中精神文化消费缺失，消费结构不够合理。在调查问卷中发现，学生日常消费中最多仍是食物和交通等消费项目，服装、化妆品、零食等消费占了很大一部分，然后依次是娱乐、学习和通讯。在月末出现过入不敷出的学生占了调查对象的45.8％，经常性入不敷出学生达到了9.6％。造成这一现象的原因，主要是部分女生盲目追求品牌，一套服装少则几百，多则过千，使得各种服饰、化妆品消费成为个人消费大项；而不少男生喜欢打网游，购买游戏点卡和在寝室上网费用在个人消费中占很大一部分。此外，学生在休闲娱乐、人际交往、恋爱等方面也常常出现超支现象。

（四）对于理财的认识和态度

在理财知识的认识和态度方面，有88.6％的受访学生认为有必要进行专业理财知识的学习，可见学生对这一问题的看法都是很积极正面的。但谈及对理财的了解时，产生了分歧，主要有三种看法：认为理财是通过各种投资活动实现资产保值增值的占32.3％；持通过财务资源适当管理实现个人生活目标的观点有41.1％；20.3％的学生认为理财就是合理安排资金过程。

从问卷调查的情况看，学生获取理财知识的途径主要通过媒体和银行宣传；其次是通过学校专业课、公选课以及专题讲座；通过自己看书获取理财知识的学生比例最少，造成这一现象的原因主要是学校的图书和阅览室的期刊更新速度慢、书籍不全、入库时间较长、找不到需要的图书和期刊。调查还发现，学生在理财知识的普及中，最想了解的是理财的应用技能。

本项目组在问卷调查中采用开放式提问向学生调查他们对于大学生理财问题的看法。通过问卷调查，发现主要有以下三种代表性观点：一是希望除了自身学习，学校能提供一些有效的途径学习理财知识，让自己更多地了解投资方面的问题；二是希望学校能多办专题讲座或理财类活动，让自己能亲自参与并实践，从而获得理财应用技能的辅导和提高自身理财能力；三是认为大学生理财很有必要，但是对于没有什么经济基础的大学生，最多只能做到合理安排自己的财务，至于投资理财不太适用于大学生。

三、大学生理财现状及成因分析

（一）消费观念有待完善

在消费观念上，大学生一方面表现为消费心理的不成熟。现在不少大学生出于面子需要，动不动、时不时地请同学下馆子，对喜欢的一些更新比较快的电子商品盲目跟风更换。另一方面主要是社会上一些负面的享乐主义消费观念对传统节俭观念的冲击，豪华、奢侈的不良消费习惯也给学生造成了很大的负面影响。对于这样一些消费观念，大学生应保持清醒，学生的收入基本上来自于父母，在财务上根本谈不上独立，也没有稳定的收入来源。现在生活成本不断提高，养成正确的消费观念，对学生今后走上社会，顺利地度过事业开篇和家庭组建都是非常有必要的。大学生应养成不与人攀比、不爱慕虚荣、勤俭节约的好习惯，在消费的过程中应注意“一切从实际出发”。

（二）理财知识和实践匮乏

在理财知识方面，现在大学生一听到理财，就会跟投资工具如股票、债券、基金联系在一起。但往往对于其涉及的一些专业术语和具体操作存在着困惑，例如进行股票投资时如何到证券营业部开户、交易。虽然学校开设了一些如证券交易、国际金融、金融市场等金融类课程，在一定程度上解答了学生不少疑问，但对于注重实践操作的理财活动而言，仅靠这些是远远不够的。其实，大学生的家庭理财教育才是真正的理财第一课堂。

（三）欠缺良好理财规划

相当部分的大学生没有良好的储蓄习惯，当月末时学生往往发现自己的消费已经超出其计划。即使每月零用钱略有结余的学生，由于事先没有良好的规划，往往让该节余的资金不知不觉地溜走，更谈不上“化零为整”的储蓄习惯。对于有部分学生利用网络平台网上开店，进行电子商务实践，想利用课余时间赚取一定生活费等做法，我们还是应该持谨慎的态度，不是只有投资股票、网上开店才是一种理财。学生对自我知识的完善、性格培养等教育投资才是真正的投资。

四、对大学生理财能力培养的建议

（一）开源节流，合理规划大学生一方面在平时生活中应注意开源，可以利用课余的时间进行家教、到企业兼职打工等，这都是学生可以增加收入的有效途径，例如学生可以利用课余时间在食堂餐厅打零工，锻炼自己的同时获得了一些收入。但是，光是开源是不够的，更应注意节流。学生时代应遵循一定的消费原则，吃要营养均衡，穿要耐穿耐看，生活消费注重简单实用即可。当然，合理的理财规划也是必不可少的，具体可以从记账开始，月初规划好当月开支，比如伙食标准、日常用品等。

（二）重视家庭理财教育大学生的理财观，绝大多数与家庭的理财观和家长的态度有着密切的关系，家长对其子女的理财观有些潜移默化的作用。家长应抽空了解自己的孩子在校正常的消费水平，对子女不该消费的地方在经济上给予一定约束。同时，家长还应给自己孩子灌输正确的消费观念和投资理财理念。

（三）加强校园环境建设大学不缺乏丰富多彩的各类社团和校园的理财活动，例如模拟炒股大赛、大学生理财规划设计大赛，这些对学校形成良好的理财氛围提供了一个有效平台。再加上学校各种投资理财社团的交流，可以说学校的理财氛围是相当不错的。学校可以利用广播、校电视台和宣传栏在日常生活中营造学生健康理财的舆论氛围。同时，针对学生普遍课余时间用在网上时间较多的现状，学校可以开设一些网上理财系列讲座，组织学生进行听讲，培养其兴趣，都是不错的方式方法。

大学时代应该是理财的起步阶段，也是学习理财的黄金时期。在大学时代应培养主动理财的意识，形成一个良好的理财习惯，掌握一些必需的理财常识。对于没有收入来源的大学生而言，大学阶段的财商培养只是演练，更要注重在日常生活中养成正确的理财习惯。

参考文献：

［1］刘立刚，尹艳芬，颜海勇，陆梅.大学生理财教育初探［J］.江西理工大学学报，2009，（2）。

［2］余学斌，胡小云，刘铮，朱新玲.当代大学生理财教育研究［J］.管理视野，2008（,7）。

［3］刘艺红.论大学生理财观念的培养［J］.河南财政税务高等专科学校学报，2009（,1）。

［4］才智.加强大学生理财教育的必要性［J］.教育战线，2009,（30）。

个人理财分析 篇5

建议一：精打细算 开源节流

中低收入工薪家庭由于家庭资产较低，无法通过高投资来提高收益，因此，首先应精打细算，尽可能地节省每一分钱，为将来的投资存好本钱。低收入家庭可将家庭每月各项支出列出一个详细账单，逐项仔细分析。在不影响生活的前提下减少浪费，尽量压缩购物、娱乐消费等项目的支出，保证每月能节余一部分钱。

建议二：建立家庭理财计划书

中低收入工薪家庭如何实现生活中的“大项目”，例如结婚、买房、装修等，因为没有足够的资金，因此要具体问题具体分析。首先，家庭应建立一个家庭理财计划书，将这些“大项目”按重要次序排列，安排落实的期限，把钱向重要的，有可能达到的目标倾斜，必要时要下决心舍弃某些目标。

然而，我们要明白，我们的收入是有限的。另外，理财是一个长期规划，需要持之以恒才能有所收获，所以一定要摒弃暴富心理，踏踏实实发挥每分钱的作用。

建议三：适当投资部分理财产品

中低收入工薪家庭的风险承受能力较低，因此不建议投资高风险的理财产品。一般适合中低收入工薪家庭的投资品种有：货币基金、债券型基金、基金定投等。市民可以根据自身情况构建一个稳健的投资组合，譬如：货币基金、债券基金和平衡型基金，按照3：5：2的比例，这是一个比较稳健的组合。

另外，基金定投也是一种非常有效的长期投资手段，不要小看了定投的威力，就算每个月定投300元，10％的收益率，10年后也能存个6万多元，能顶很多作用了，例如，针对子女教育，自身养老等长远目标，中低收入工薪家庭每月可节省200-300元进行基金定投，积少成多，可帮助家庭积累资金，以保障未来的生活质量。

建议四：考虑兼职和自我价值提升

中低收入工薪家庭要彻底改善生活水平，还要试着开创更多收入来源，如果目前自身水平不够，则应该积极参加社会培训，尤其是技能型培训，利用一技之长为家庭增加收入。

低收入家庭理财也可如鱼得水

低收入家庭薪水不高，但如果平日多注重生活中理财的小细节，开源节流，持之以恒，保持良好的健康的心态，也可以很开心很快乐

地生活。记者采访的杨女士家庭，收入不高，大约在3000元左右，但在她的精心打理下，家庭理财也可如鱼得水。

心得一：养成记账习惯。对家庭的消费支出进行记账和统计，分析，看看哪些消费是必须的，哪些消费是可以适当压缩点的，对下月的支出进行筹划，明白自己家里每月有多少余额，只能进行怎样的消费。

心得二：勤俭节约。生活中只要你留意，很多事情是可以节省下不少开支的，比如说，自己做饭，有一次，我做了一桌的菜，一碗一碗端上来的，十道菜，朋友赞不绝口，我全是在菜市场买的，只花了70多元，若在饭馆，定要200-300元才能搞定。另外，像手机费只要你留心也可以省下不少钱，我常留意移动公司各种宣传促销活动，选择最适合我的手机套餐，每月也节约10多元，一年就是近200元，请别小看这200元，对于较低收入的家庭，就是月收入的1/10，能补上一年的有线电视费。

心得三：兼职增加收入。除了减少开支之外，还必须想办法增加自己每月的收入。可尝试寻找一些兼职，如果文笔好的话，还可以向报纸和杂志投稿，拓展其他收入来源等等。

心得四：实施储蓄计划。目前最为迫切的是为孩子的教育基金做好准备，因此有一个明晰的攒钱计划是很重要的，总是期待着一大笔

收入来解决所有的问题，是很不现实的。从平日积蓄小数目的钱做起，除了预留必要的开支之外，将工资的剩余部分存入银行，月底把节省下来的开销也存进去。积少成多，再定期地投入一些像基金这种“零存整取”的投资项目中，令资产逐渐“丰满”起来。

住房个人购买时代已经随着房地产市场的发展而到来，贷款购房也成为房地产市场的消费热点。中低收入家庭可以根据实际情况来选择合适的房子。

借助银行贷款购房

中低收入家庭购买住房可以依靠银行贷款。个人住房贷款的方式分为三种：公积金个人住房贷款、商业性个人住房贷款和个人住房组合贷款。

住房公积金贷款具有政策补贴性质，贷款利率很低。住房公积金贷款在办理抵押和保险等相关手续时收费减了许多。如果购房款超过公积金可贷款的额度，不足部分应当向银行申请住房商业性贷款，两者组合即是个人住房组合贷款。个人住房公积金贷款最划算，个人住房商业性贷款利息负担最重，居民在购买住房时，要充分利用公积金贷款，不足部分再利用商业性住房贷款，这样可以降低贷款成本。利用政策选择低价房

国家为了改善住房困难家庭的居住条件，在大力开发商品房的同时，还建设了经济适用住房，主要面向中低收入家庭。所以中低收入家庭在购买住房时可以优先争取经济适用住房。

经济适用房是指具有社会保障性质的商品住宅，是国家为解决中低收入家庭住房问题而修建的普通住房。这类住宅因减免了工程报建中的部分费用，并且优先享受银行信贷，其成本略低于普通商品房。收入不高也可投资获利

随着人们观念的逐步更新，投资住房的诱惑力会越来越大。当然，这种投资一定要特别注意地段、区位、环境、设计、增值等因素，注重城市改造和城市发展方向，准确预测其发展趋势。

房产正在成为新的投资热点。房产周期长，盈利空间大。一般情况下，房子的寿命在60年以上，从举债买房的角度来看，投资住房不但赢得了产权，而且赢得了盈利空间。

《精心分析适应变化》个人分析 篇6

一、请指出王老师列出的目标分别对应布卢姆目标层次的哪一层？

答：布鲁姆目标分类共有六个层次，那么在本案例中王老师已经将目标分成“知识与技能目标”、“过程与方法目标”以及“情感态度与价值观目标”三大类。

在第一大类中了解故事背景，杜甫的生平以及“古风”的基本特征属于知道这一层次，了解杜甫的艺术风格和对新词、句的理解属于“理解”这一层次。在阅读文本时能懂得文中的生词以及含义并能学以致用这属于“运用”这一层次；分辨出文中写实与写虚部分属于“分析”这一层次。

在第二大类中王老师提出要通过这首诗的学习，掌握学习古诗的方法，体会古诗中包含的思想感情，并能提高阅读和欣赏古诗的能力，这属于“运用”这一层次。

在第三大类中王老师要学生通过事情的经过体会当时战争给人民带来的苦难以及作者忧国忧民又无可奈何的感情，这属于“综合”这一层次。

问题

二、王老师在分析教学目标时，采用了什么方法分析教学目标的？ 答：王老师采用了归类分析法来分析教学目标的。先把教学目标按“知识与技能目标”、“过程与方法目标”、“情感态度与价值观目标”这三大部分逐一分析，再归纳成一个方面。

问题

三、在进行教学目标分析时，除了使用思维导图工具，还可以使用哪些软件？请对比这些软件支持教学目标分析的特点。答：在进行教学目标分析时，除了使用思维导图工具，我觉得还可以采用PPT或者Word软件来分析，PPT里面可以用一些链接，并插入一些图片、文字、声音、影像，能生动形象的表达教学目标的层次。Word中的自选图形绘制简单易操作。

问题

四、案例中，第一堂课效果不理想时，王老师对教学做出了调整，这种调整体现了来自学习者特征分析的哪些信息？你怎么评价王老师在第一次课教学效果不理想的情况下，所做出的思考和调整？

答：王老师在第一节课不理想时及时校长交流了解学生的情况，并作出调整，（1）学生大多来自乡镇和农村，由于乡村孩子上学普遍比较迟，尽管他们才上初二，年龄却和市一中高

一、高二的学生相当，抽象思维能力已经较强，孩子们的起点能力水平较低。（2）平时住校没有电视看，通过广播站了解新闻，所以对伊拉克局势学生不了解，孩子们的认知结构中的可利用性较薄弱（3）学生虽然生活在农村，但他们的求知欲很强，说明孩子们学习动机不同。（4）这个班学生阅读和写作能力是同年级最好的，这一点说明孩子们学习态度很好

王老师在第一次课堂教学效果不理想的情况下，根据从校长那里了解到的学生的情况及时反思自己的教学并调整自己的教学策略，把故事从伊拉克变回民国时期，这样学生九比较好理解。

问题

五、王老师对教学目标的阐述是否规范？如果不规范，应该怎样修改？

个人理财分析 篇7

关键词：个人理财业务,信用风险,风险管理

个人理财业务, 是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动。具体而言, 是将个人资产委托银行打理, 实现保值增值的过程。 近年来, 由于金融开放、市场业务多元化, 特别是商业银行间的竞争激发了国内市场出现大量的个人理财产品, 个人理财业务已成为各商业银行在金融创新过程中推出的一项主要业务, 交易规模发展迅速。随着理财产品种类的增加, 产品结构更趋多元化, 客户群体与市场容量将进一步扩大, 带来的相应问题和风险不容忽视。

一、理论综述

商业银行个人理财业务近年才在我国兴起, 但是学者们对其前景与风险做了广泛的研究。刘旭光基于银行经营者的角度在《商业银行个人理财业务的风险管理》 (2005) 中论述了个人理财业务风险的多样性;李春林基于管理者的角度在《商业银行个人理财产品业务的风险分析及对策》 (2006) 中提出了政策建议;陈兆松在《论我国商业银行个人理财业务风险控制》 (2007) 中对个人理财业务的各种风险进行了分类并予以阐述;郭建国等在《商业银行个人理财业务的风险及管理》 (2007) 中通过分析我国个人理财业务的现状指出业务风险所可能产生的影响。还有许多其他的学者也做过类似的研究, 在此不一一介绍。但是大部分的研究都没有对信用风险进行单独的研究, 并提出系统化的控制管理方法, 这是本文准备解决的问题。

二、商业银行个人理财业务风险概述

狭义的个人理财业务风险是指基于商业银行角度的市场风险、信用风险以及操作风险。而广义的个人理财业务风险则在此基础上还包括消费者所承受的收益风险和政府监管机构承受的管理风险。本文所讨论的是狭义风险的范畴。个人理财业务属于新兴业务, 其风险与传统的银行业务在结构上有所不同。如信用风险所占比例有所下降, 市场风险和操作风险的比例则在上升。

1.商业银行个人理财业务风险的种类

个人理财业务风险主要包括了市场风险、信用风险以及操作风险。市场风险主要指由于市场条件发生了变化, 可能给银行未来收益带来的不确定性。信用风险是指在交易中, 一方无法履约而造成另外一方损失的可能性, 在借贷关系中就是债务人没有如期偿还债权人的债务而造成的债权人损失的可能性, 所以信用风险也称作违约风险。信用风险产生的原因主要有两点, 一是履约能力; 二是履约还款的意愿, 这主要是由债务人的个人品质决定的。操作风险有多种定义。广义操作风险指, 除信用风险和市场风险外的所有风险, 包括内控失效风险、流程失败风险、信誉风险、人力资源风险、法律风险、收购风险、系统和技术风险、税收风险和监管风险等。英国银行家协会的定义最具代表性:操作风险即指由于内部程序、人员、系统的不完善或失误或外部时间造成直接或间接损失的风险。从1998年至今, 巴塞尔委员会对操作风险的定义均沿用这个定义。

2.进行有效信用风险管理的必要性

信用风险概率分布具有非对称性。市场风险的风险与收益的分布通常是对称的, 市场价格的波动主要以期望价格为中心, 呈正态分布。而信用风险的分布则是非对称的, 这主要是因为债权人的收益是债务利息, 而债权人的损失却可能是当债务人的违约时, 债权人本金和利息都无法收回。作为收益的利息与可能的本金与利息的损失相比要大的多。此外, 商业银行开展个人理财业务是为了吸引新的客户以扩大利润增长点。而良好的信用基础是开展此项业务的必要条件, 有利于增强客户的忠诚度, 直接影响到客户与银行的长期合作。

三、如何控制与管理信用风险

1.构建完善、灵活的风险管理组织体系。

(1) 在商业银行股权结构变化的基础上, 逐步建立董事会管理下的风险管理组织构架。 (2) 在风险管理的执行层面上, 要改变行政管理模式, 逐步实现风险管理横向延伸、纵向管理, 新的管理结构应该兼顾风险控制的任务目标和以顾客为中心、争取市场取得盈利最大化的最终目标, 这就要求在矩阵式管理的基础上实现管理过程的扁平化。

2.建立科学的风险管理决策体系。

建立以尽职调查、风险评审和问责审批为主要内容的科学的风险决策体系。尽职调查有针对性的对项目疑点进行深入调查, 独立提出专家意见, 风险管理委员会是一个权威的专家审议机构, 它不具有决策权, 但具有一票否决权。对风险管理委员会审查通过的项目, 决策层可以同意或否决, 但对风险管理委员会否决的项目, 决策层不得同意。上述科学的风险决策体系, 其核心是坚持公正和透明原则。

3.引用现代信用风险计量模型。

具体包括:Creditmetrics模型。Creditmetrics模型是J. P. 摩根于1997年开发, 得到了各金融机构的广泛应用。它通过运用风险价值 (Value at Risk, 筒称VaR) 对贷款和私募债券等非交易资产进行估价和风险计算, 衡量投资组合的风险暴露程度。它综合考虑了风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性, 在风险估计技术的基础上前进了一步;KMV模型;KMV模型是KMV公司于1995年开发的违约预测模型, 以估算借款企业的违约概率。其经济思想是: 若企业的资产价值超出负债价值, 则企业有动力偿还债务;若企业的资产价值低于负债价值, 则企业将会违约。模型认为违约过程是内生的过程, 即违约概率是公司资本结构、资产回报波动性和当前资产价值的函数;Credit Portfolio View模型。Credit Portfolio View模型是从宏观经济环境的角度来分析借款人的信用等级变迁, 并建立麦肯锡模型;CreditRisk模型CreditRisk +模型是瑞士银行金融产品开发部于1996年开发的信用风险管理系统, 它应用保险精算方法计算债券或贷款组合的损失分布。其基本思想是:违约率的不确定性和违约损失的不确定性都很显著, 应按风险暴露大小将贷款组合划分成若干频段, 以降低不精确的程度, 并将各频段的损失分布加总, 可得到贷款组合的损失分布。

参考文献

[1]程聪.现代信用风险计量模型的比较分析[J].经营管理者, 2008, (2) .

[2]郭建国等.商业银行个人理财业务的风险及管理[J].经济研究导刊, 2007, (11) .

[3]李姝婉.我国商业银行个人理财业务的风险管理[J].四川经济管理学院学报, 2006, (1) .

[4]刘旭光.商业银行个人理财业务的风险管理[J].商业银行, 2005, (24) .

[5]陈兆松.论我国商业银行个人理财业务风险控制.贵州社会科学, 2007, (8) .

个人理财分析 篇8

摘要主要对我国商业银行个人理财产品的市场的风险进行分析。

关键词个人理财产品；市场风险；流动性风险

根据中国银监会2005年发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，把商业银行个人理财业务明确定义为“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。”

一、个人理财产品风险分析

商业银行个人理财产品从本质上讲属于金融衍生品范畴，其在为投资者提供保值增值功能的同时，不可避免的存在风险，其所涉及的风险大致有以下几类。

(1)市场风险。市场风险包括利率风险，以外汇计价的有汇率风险，如与信贷产品联结的银行理财产品具有信贷产品的风险；与股票、基金联结的银行理财产品具有股票、基金的风险，随着股市行情的波动，这类银行理财产品的收益也会有波动。不少浮动收益型的银行理财产品到期收益与销售时宣传的预期收益存在较大差距，使投资者的到期收益率极低，甚至出现零收益和负收益。

(2)流动性风险。流动性风险是指因资产变现的难易程度所导致产品资产净值变动的风险。其中，若理财产品在投资期限内不得提前赎回或终止，则投资者的资金的流动性将会受到影响。当前银行理财产品的流动性风险比较突出，大部分理财产品不能提前赎回，变现能力较银行存款差。另一方面，银行理财产品在管理期间能否进行质押在很大程度上也影响产品的流动性。总的来说，由于提前赎回条款和提前终止条款以及产品管理期间质押性质的规定，使得产品在管理期的流动性很受限制，存在流动性风险。

(3)管理风险。管理风险的产生主要来自两个方面。首先，产品管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格及汇率走势的判断，从而影响产品收益水平。其次，产品管理人和产品托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会影响产品的收益水平。

(4)道德风险。一些银行在宣传产品时通常预计的都是最高收益率，是理论上可能的收益率，有的连如何计算也未举例说明或说不清；银行基层网点“理财规划师”往往由一线营销人员兼任，在现行的考核体系以及营销人员专业素质有待提高的情况下，在为客户理财时，营销人员首先想到的是推销自己机构的产品，其次才是客户财产的增值，往往为了完成销售额以取得销售业绩和获取更多的佣金，在进行产品宣传时不进行明确的风险提示或使用模糊语言，误导客户购买与其风险认知和承受能力不相符合的理财产品。

(5)法律风险。目前，我国法律还禁止商业银行直接开展证券、信托业务，同时商业银行无权调整存款利率，加上金融衍生产品和场外市场发育程度很低，商业银行理财资金的对象还十分狭窄，品种主要是国债、金融债和央行票据。在这种情况下，商业银行面临的法律风险较大。如果不能准确界定理财产品的性质，就有可能使理财业务与信托业务、储蓄存款业务的界限不清。主要包括：①未按规定进行风险揭示和信息披露的法律风险；②宣传和销售中的法律风险；⑧证据保留的法律风险；④金融分业格局下的法律风险；⑤代客境外理财违反投资所在地法律法规的风险。

二、政策建议

鉴于理财产品中存在着上述各类风险，在借鉴成熟市场做法的基础上提出如下几个方面的建议：

1做好投资者教育工作，增强投资者的风险意识

广大投资者由于缺乏投资经验，对个人理财及其风险的认识还非常不足。因此，政府应该重视对国民的教育，宣传理财观念，灌输理财知识。金融机构应该加大个人理财服务的宣传，教授居民更多理财知识。

2监管机构督促银行加强风险管理，保护投资者利益

银监会作为我国银行业的监督管理机构，在积极支持和鼓励我国银行业在防范风险前提下创新发展的同时，要坚持以防范风险为重点，在规范与发展并重的原则下，密切关注和敏锐识别银行个人理财业务中的风险，及时引导银行业加强风险管理，促进银行业的稳健经营，保护广大投资者的合法权益。

3商业银行自身加强风险防范，注重风险控制和充分提示风险

商业银行自身加强风险防范，要重点做好如下几方面的工作：(1)要建立个人理财业务风险管理体系，并将之纳入整体风险管理体系之中；(2)建立理财业务统计报告制度，及时跟踪理财业务发展情况；(3)建立有效的风险收益分担机制，提高资产管理水平：(4)建立先进的计算机系统处理平台，构建系统的个人理财网络；(5)大力培育个人理财客户经理队伍，提高个人理财经理专业化水平。

参考文献：

[1]刘楹，《国内银行理财产品市场的发展状况与趋势》，《银行管理》，2007(6)

[2]孔晓红，《商业银行理财业务的性质、风险与监管探析》。

与当地开发商结成利益共同体，合谋“双赢”，而置普通百姓的切身利益于不顾。在城市建设用地越来越少的情况下，更有一些政府以开发建设、城区改造为由，强行以低价征收土地。转手以高价卖给房地产商，从中谋取巨额私利，政府成了名副其实的“土地运营商”。2008年土地流拍、房市回调、成交量萎缩，地方政府纷纷救市，出台向购房者提供补贴、放宽公积金贷款数额等优惠政策，意欲缓解经济危机下的房地产萎靡态势，这样的救市措施也很大程度上与地方政府的土地财政有关。作为于当地开发商的利益共同体，一荣俱荣、一损俱损，房地产的困境必然意味着地方政府财政收入重要来源的枯竭。

通过以上的简要分析，不难得出结论，土地出让制度给了土地恶性上涨的原动力。特别是制度衍生出来的“利益主体”地方政府，在政策实施中扮演了举足轻重的作用，催化了地价一步步上涨。从协议出让到土地招拍挂，所暴露出来的问题和缺陷已经远远超过当初制定者的预期，已经越来越制约房地产市场的健康发展，中国的土地出让制度又面临新的改革。

四、未来的政策建议

1打破政府垄断，引进市场机制

首先，应该打破地方政府对一级土地市场的垄断，实现多元化经营，发挥市场在土地资源配置中的作用。应将集体所有土地与国有土地的所有权平等保护，适当开放土地一级市场，允许农村集体土地直接进入市场，让政府从“土地经营者”转变为市场监督者。近年来因价格低廉而大行其道的“小产权房”，虽然违反现有法律，却也是民众在高房价压力之下对更合理土地制度的全新探索，它打破了政府垄断土地、开发商垄断商品房的格局，使高地价和高房价得到一定的缓解。2005年广东省出台的《广东省集体建设用地使用权流转管理办法》，实际上已经允许集体土地进入土地～级市场，开创了农地直接入市的土地市场新局。这些制度创新，改变了土地出让市场上政府独揽的局面，对于平抑居高不下的地价和房价颇有好处，对未来的制度变革方向也具有丰富的借鉴作用。

2减少“土地财政”依赖

降低土地价格，就必须减少或杜绝地方政府对土地财政的依赖。目前，土地出让金的全部收益都由地方政府获得，这种分配方式使地方政府受益巨大，形成了中央政府的调控政策下达容易、执行难的局面。现可以考虑减少地方政府在土地出让金中与中央政府的分成比例，弱化地方政府财力上对土地出让金的依赖或者考虑规定全部的土地出让金上交中央财政，再由中央政府根据地方的经济发展需求拨款，从根本上杜绝地方政府对土地财政的依赖。这样不仅能减少政府干预土地，操纵土地价格，也能切断地方政府与开发商之间的利益纽带，恢复地方政府“公共利益执行人”的职责。

3完善“价高者得地”模式

“价高者得地”的竞争模式非常符合经济学中的“利润最大化”原则，却忽略了一个更重要的问题一社会公平。对高额利润的追逐，使房地产商更倾向于将高价买来的土地开发成高档住宅、别墅区等，而中低收家庭显然无法承受这样的高房价。如果在“价高者得地”原则之下，增加一些人性化的附加条件，如对用于经济适用房开发的土地制定地价上限或指定区域作为保障性住房用地等等，这样就能在一定程度上对房价得以控制，保障中低收入人群的利益。

参考文献：

[1]全国工商联房地产商会，我国房地产企业开发费用分析[N]，http：／／house.sina.com，2009-1-19

[2]夏菁，徐婉如，房价与地价的关系研究综述[J]，现代商业，2008(29)

[3]国务院发展研究中心课题组，土地出让金制度亟待改革[N]，经济日报，2005-7-18

[4]岳晓武，房价，地价与土地招拍挂[J]，中国土地，2005(1)

[5]余凯，我国寡头垄断下的房地产价格形成机制研究[J]，城市发展研究，2007(3)