金融风险监控管理系统

金融风险监控管理系统（精选8篇）

金融风险监控管理系统 篇1

近几年，中央反复强调要加强金融监控，并加大了监管力度，但许多企业仍然收效甚微，金融风险有增无减，这其中的原因是多方面的，主要的是重视了外部环境的制约，而对内控制度的建设抓得不够。笔者认为，由于财务管理在企业管理中的核心地位和作用，要防范金融风险，建立内控机制，必须强调发挥财务的管理和监督职能，健全财务监控机制。

一、财务管理的松、假、差是导致金融风险产生的重要原因

财务管理作为以价值运动形式为主的、政策性与综合性较强的管理，对于主要从事资金流通与资本运作业务的金融公司来说，其好坏程度对企业发展有着决定性的影响。

1.财务控制乏力易导致金融风险

财务是企业资金进出的总闸门，通过财务控制可以帮助预防和化解金融风险。但在现实生活中，一些金融公司由于管理体制、人员素质等因素的制约，财务控制往往显得非常乏力。如在办理资金进出手续时无章可循，法规资料不齐备;拨付资金不按业务的进度和节奏进行，造成损失浪费;以报代管，管贷不管收，资金回收工作抓得不紧，造成大量的呆账、滞账，不良资产越积越多。

此外，财务控制不力还表现在企业内部财务管理无法统一，上级财会部门不能有效地管理下属单位的财务，使得中央的调控措施和政策法规不能认真贯彻下去，资金周转缓慢，财会信息不能及时、准确传递，从而削弱了企业财务的集中统一管理，这无疑对金融风险的产生起了一种“促进”作用。

2.虚假的财会信息掩盖了金融风险

在真实性原则下，财务会计可以通过有关资料和信息清晰地反映出企业的业务发展情况，分析各种潜在的问题和风险，据此制定相应措施，从而促进企业健康、稳定发展。但如果在财会工作中注入了虚假因素，后果则会相反。

近几年，金融公司财会核算的虚假性有日益严重的趋势，如所有者权益虚置，资本金不真实;搞账外经营，设立账外账;会计科目混淆使用，账账、账款、账实不符;通过人为调账使资产负债比例达标等。财会信息的虚假性使得许多企业长期粉饰太平，许多问题得不到及时发现，只有等到各种问题越积越多，企业发展难以为继时，才惊慌失措，但这往往为时已晚。财会核算的虚假性实际上是保住了企业的眼前利益，断送了企业的长远利益和国家与社会的整体利益。

3.理财技能低影响到金融风险的及时化解和消除

长期以来，许多金融公司的财会工作主要集中在日常的记账、算账，编制会计报表，不重视更新知识，提高业务水平，使财会人员的理财意识仅仅限于传统的“增收节支”，理财技能贫乏，对目前急需研究解决的资源配置、资产重组、优化资本结构、缓解债务负担、加速资金周转、提高资金使用效率等问题，缺乏深刻理解和认识。这必然影响到金融风险的及时化解和消除。

4.财会人员的违规操作直接带来金融风险

财务是企业资金运动的总枢纽，因制度不健全、管理不完善等原因，以及金融公司个别财会人员利用手中的权利谋取私利，如贪污挪用公款，利用公章私自划拨资金，搞恶性透支，虚开资信证明等，给单位和国家造成经济损失，也会造成金融风险。

由此可见，金融公司财务的一举一动，都与金融风险有着直接的联系;防范金融风险，必须重视财会部门的协同配合，充分发挥财务的监控职能。

二、强化财务监控职能―――防范金融风险的对策

为了防范金融风险，金融公司的财会部门必须改变传统的工作方式，增强现代理财意识，建立和完善一整套符合国家监控要求与企业发展要求的新的财务管理机制，形成防范和抵御金融风险的坚实屏障，促进企业健康、稳定地运行和发展。具体来说，应当建立和完善如下财务机制：

1.积极主动的财务决策机制

财务决策是金融公司决策的重要组成部分，要通过财务特有的决策手段促进企业决策科学化和合理化。

(1)树立新型的决策意识。包括风险决策意识、综合决策意识和效益决策意识。

(2)建立财会咨询队伍。可建立由财会部门牵头，即由精干、素质较高的财会人员和有丰富业务工作经验、又具一定财会知识的业务人员组成的财会咨询队伍，定期提供较详实的分析报告和建议供领导决策参考，

(3)直接参予决策。为了把好投资、融资项目关，建立健全约束机制，提高资金使用效益，规避金融风险，金融公司都应成立投资、融资项目审查委员会，各下属业务单位根据需要成立审查小组，制定、实施一整套审查规定。企业的总会计师或总经济师应牵头组织活动，资深财会、审计人员应成为该委员会成员。

(4)为了明确决策责任，全面掌握业务情况，财会部门要建立投资、融资项目档案管理制度。

2.严格、认真的财务控制机制

(1)强化制度控制。金融公司必须根据《企业会计准则》、《企业财务通则》和《金融企业财务制度》及其他有关规定，结合实际，制定本单位的财会制度，对会计核算、现金管理、成本费用管理、资产负债管理、利润分配、银行账户管理等各方面作出详尽的规定，下发各部门和职工执行。企业应定期举办培训班，加强对财会基本知识和财会制度的宣传和学习，实行考试合格上岗制度，并制定执行财会制度的奖罚条例，把财会制度的执行情况作为职工及管理者的工作成绩的一个重要标准来考核。

(2)把好审核关。财会部门在办理每笔资金进出、资产变动手续前，必须对有关的情况有一定了解，要求有真实、齐备的资料和手续。如若发现疑点，必须马上中止所办的有关手续，待事情弄清楚以后再办理，切不可盲目行事。

(3)实行跟踪控制，并组织有关计划、审计、法律等方面的人员进行项目评价，提供信息和建议供管理层参考，切实保证企业经济活动的安全性和高效性。

(4)加强同纪检、监察部门的配合，发现有违反财会制度的人和事，要严肃查处。

3.真实、科学的财会信息处理机制

(1)整顿会计工作秩序。金融公司对现有公司的资产、负债、投资和融资情况要进行全面的核查，调整不实的账务，以达到账款、账账、账实相符，尽快纠正会计核算中不真实、不规范的问题。

(2)实行财会信息责任制。上级部门要改变以往那种查出问题只追查财会人员的责任或只对单位罚款的作法，明确公司的管理人员必须保证会计资料的合法、真实、准确、完整，对会计报表的合法性、真实性承担法律责任。对财会人员按其工作特点制定责任制，对会计核算的各个环节予以监督，并进行考核评比。

(3)抓好规范化、标准化会计基础工作。对财会部门内部岗位的设置、人员配备、工作范围要进行调整、改进，建立财会工作新秩序。人民银行应举办有关的培训班，对金融公司的财会人员进行系统培训，使之全面了解国家的财经政策和法律制度，提高财会人员的核算与理财能力，为防范金融风险打下基础。

4.相互监督、相互约束的财务制衡机制

金融风险的发生是多种因素作用的结果。财会部门除了自觉搞好规范化、标准化、制度化建设以外，还必须通过特有的核算和监督手段，去调节、制约整个企业的营运过程，使之沿着健康的轨道运行。

(1)健全和硬化财务预算约束。财会部门每年必须根据国家的有关方针政策、金融监管的要求，对企业的资产规模、资本扩张、资金借贷、经营收入、成本费用、利润分配等指标进行反复测算和平衡，制定积极可靠又留有余地的财务计划。

(2)加大力度抓好资产负债比例管理。金融公司应当成立资产负债比例管理协调委员会或协调小组，定期举行例会，通报资产负债情况，编制好资产负债比例考核表，讨论制定相应的措施和办法。

(3)加强财会人员的集中统一管理。企业内部各单位的财会部门之间必须保持协调一致，保证统一执行国家的方针政策和企业的财务制度。为此，金融公司对属下单位的财务应实行下管一级的办法，即财会人员尤其是负责人由上级单位委派，定期调换。财会负责人定期回公司总部财会部门述职，建立个人业绩考核档案和重大事项报告制度。公司总部财会部门应更多地了解下属单位财会人员的工作情况，加强指导和督促。

(4)培养财会人员的自律意识，完善内、外部的对账制度，健全企业稽核监控系统，强化检查监督。

5.在现代资本市场上游刃自如的理财机制

如何防范与及时化解金融风险，财会部门除了增强社会责任感，改善日常工作以外，还必须学习和掌握理财技能，尤其是面对日新月异的资本市场，财会人员都必须积极涉足，成为理财能手，以此来帮助解决企业存在的各种问题。

(1)梳理企业内部的各项经济关系，互解债务链，使内部资产负债结构趋向合理，减少资金阻滞，加速资金周转。

(2)调整债务结构，进行资产重组。采用行政、法律和经济手段，下大力气加强资金回收工作。对所有投资、融资项目进行清理整顿，会同法律、审计等方面的人员进行评审，确定项目的取舍，关停一批项目。有选择性地进行产权和股权交易，将部分物业出售 ，降低债务负担。

金融风险监控管理系统 篇2

外部审计是实现宏观审慎监管和微观审慎监管相结合的有效途径之一。本文从外部审计中的公允价值审计视角阐述了公允价值审计对金融系统性风险的抑制作

一、公允价值计量对金融系统性风险的影响

(一)金融系统性风险的内容

宏观审慎监管的内涵决定了金融系统性风险包含两个层面:

第一,风险随时间而变。系统性风险受时间影响有一个累积过程,与经济周期相关。金融体系可以放大经济周期,而经济周期反过来也会恶化金融体系的稳定。因此,时间层面下强调的是逆周期监管,以抑制系统性风险被金融体系的顺周期效应放大的情形。宏观审慎监管要求建立逆周期资本缓冲机制、跨周期的贷款损失拨备,并要求改革公允价值会计准则以抑制这种波动。

第二,风险在各主体之间相互作用。大型金融机构具有系统重要性及对金融体系的风险贡献率,这可以为监管机构对那些“太大而不能倒”的大型金融机构提供监管依据。当今的金融体系已形成一个由资产负债表相互关联的网络,大型金融机构处于支付的中心环节,一旦问题出现,某种溢出效应会给其他金融机构带来冲击。所以要识别系统重要性及风险在金融体系中的分布情况,具有系统重要性金融机构的风险主要暴露在哪些行业,以便对其实施有效监管。

(二)公允价值计量对金融系统性风险的影响路径

从宏观审慎监管内涵角度出发,探讨公允价值计量对金融系统性风险的影响(见图1)。

1. 公允价值计量的顺周期效应对金融系统性风险的影响

顺周期性是指金融部门与实体经济之间的相互动态作用(正向反馈机制),这种相互增强效应可以放大实体经济周期的波动并引起或加剧金融体系的不稳定(FSF,2009)。影响顺周期性的影响因素有:资本监管制度、公允价值会计准则、信用评级、盯市原则和按模型定价原则、贷款损失拨备等。当经济高涨时市场价值的上升推高了相应资产的账面价值,导致银行资产与利润虚增,刺激银行扩大信贷规模,实体经济不断滋生泡沫与风险。公允价值计量主要通过资本监管、风险管理和心理反应这三个机制传导顺周期效应(黄世忠,2009)。因此,公允价值计量虽然增加了信息的透明度,但也可能会形成内部蔓延的渠道并成为金融系统性风险的一个重要来源。

2. 公允价值计量对系统重要性金融机构产生的影响

(1)系统重要性概念

为了解决金融危机暴露出的“大而不倒”的金融机构监管缺失,强化宏观审慎监管、防范系统性风险,IMF、BIS and FSB(2009)提出系统重要性的概念,强调的是该机构对金融系统和实体经济具有巨大的负面影响的潜在能力。2011年11月,包括中国银行在内的首批29家全球系统重要性金融机构公布,在特定条件下,最具系统重要性的银行可能面临最高3.5%的附加资本要求。

(2)系统重要性评估的三个维度

系统重要性的评估应包括规模、可替代性和相互联系三个维度,我国监管当局也拟通过“规模、关联度、不可替代性以及复杂性”四个指标各占25%来衡量国内系统重要性银行。自然地,系统重要性金融机构的公允价值计量的资产或负债的占比会更大。研究发现,我国上市银行的资产负债表中的交易性金融资产和可供出售金融资产占比越高,未来预期的系统性风险就会越大。

(3)公允价值可以引发系统重要性金融机构管理层的道德风险

Stern and Feldman(2004)提出,“大而不倒”的监管政策会带来大银行的道德风险。公允价值计量的不确定性,很可能成为管理层盈余管理的手段,或者引发道德风险。如果存在活跃市场,公允价值计量很容易验证,如权益证券。但若像衍生金融产品这种没有直接市场定价或需要借助模型估价的,公允价值很大程度上取决于管理层自主权。若公允价值计量引发的道德风险导致系统重要性银行采取更加激进的风险偏好策略,或更加冒险的行为,会因为风险传染和风险集中而引发更大的系统性风险。

二、公允价值审计在抑制金融系统性风险中的作用

(一)外部审计对金融系统性风险的监控机制

外部审计对金融机构的业务主要包括财务报表审计和内部控制审计,长期以来被认为更多地是服务于微观审慎监管。我们认为,外部审计通过服务于微观审慎监管作用于宏观审慎监管,将微观审慎监管与宏观审慎监管相结合。因此,外部审计功能作用的发挥,是微观审慎监管与宏观审慎监管有效结合的一条途径(见图2),从而有助于实现对银行业系统性风险的监控。

从图2可以看到,首先,外部审计通过对单个金融机构的审计,为金融系统性风险的监控提供基础数据。外部审计提供的财务报表审计报告和内部控制审计报告等,有助于金融监管机构获取可靠的财务数据,评价其经营状况和业绩,监控其现在和未来的生存能力。其次,金融监管机构利用收集到的有可能影响金融系统性风险的信息,对金融系统性风险进行估计;通过对金融系统性风险的分配,确定系统重要性金融机构等监管重点;最后,金融监管机构可进一步利用外部审计的作用,对系统重要性金融机构进行有效监控,从而防范和化解金融系统性风险。

(二)公允价值审计对金融系统性风险的监控机制

概而言之,公允价值审计有助于金融系统性风险监控的作用路径主要有两条:一是为系统性风险的估计提供可靠的基础数据;二是强化系统重要性金融机构的风险管理。

1. 抑制管理层偏差,提高公允价值信息的价值相关性

公允价值计量的不确定性,若与管理层的激励机制相结合,就易导致有偏差的报告,管理层会运用其自主权来避免商誉减值以满足薪酬和声誉激励。研究表明,这种偏差也存在于贷款公允价值,对冲基金的资产估值,以及资产减值的延迟等。因为管理层可能会为了个人利益而操纵公允价值估计(Aboody et al.,2006;Bartov et al.,2007),公允价值第三层次就比第一层次的价值相关性更低(Kolev,2008;Song et al.,2010)。因此,外部审计对公允价值的审计,可在一定程度上抑制管理层的这种偏差。

审计师对于第三层次的资产比第一层次的资产付出的努力更多,并且当公允价值资产的可验证性越差时,审计师所付出的努力也就越多,进而审计费用也就越高。所以公允价值审计可增强公允价值计量的价值相关性,从而为金融系统性风险的估计提供更为可靠的基础数据。

2. 加强系统重要性金融机构的风险管理

公允价值计量的运用,可能引发系统重要性银行更高的道德风险。公允价值计量运用最大的难度在于不存在活跃市场报价的,需借助模型估值,而这种主观性估值技术的运用就可能影响公允价值的可靠性,也可能成为管理层进行盈余管理的工具。因此,外部审计可借助其行业专长,或利用专家工作等,对主观性估值技术的运用进行有效审计,识别管理层是否存在盈余管理动机,减少信息不对称,降低道德风险,从而加强系统重要性银行的风险管理。

三、公允价值审计对金融资产管理公司的风险监控

(一)公允价值计量对金融资产管理公司业务的影响

1. 公允价值计量对行业选择的影响

对于以金融工具为主的金融机构而言,可供出售的金融资产交易部分包括非衍生金融工具和衍生金融工具,这类资产在财务报表中以公允价值进行计量确认能比较合理、准确地反映上市银行的金融资产和投资情况,投资者可以通过财务报表更直接地了解上市银行这些金融工具的财务信息质量。房地产行业中存在影响每年投资收益率波动幅度增大的因素,公允价值计量在投资房地产的后续计量模式中的应用也势必影响到投资房地产行业的表现。在以收购、兼并为主要扩张方式的钢铁、电力行业,公允价值计量在非货币资产交换、长期股权投资、债务重组等具体准则的应用中也会对该行业股价与业绩产生一定的影响。

金融资产管理公司除了关注三大报表,更关键是看表外资产、企业与银行之间的关系、公司的声誉、公司在当地资源的盘活能力等。在制定项目具体内容与触发条款时,一定会充分考虑公允价值。在不良资产包的打包处置过程中突出的是对不良资产定价问题。由于受政策性时期“免责文化”的影响和长期以来谨慎保守的定价思维,分公司较依赖于中介机构的定价,公司核心定价能力不足。特别是现阶段通过公开竞价方式收购不良资产成为主要方式,所以需要构建自己的动态定价数据库,实现专业工具与动态数据的有效结合。

2. 公允价值计量对业务审查的影响

金融资产管理公司的业务收入主要集中在商业化收购业务中,特别是集中在收购并实施债务重组类业务上,因为这类业务具有见效快、收益高的特点,但受宏观政策影响大,资金投入高。AMC在业务审查过程中,充分考虑了风险问题,对于商业化项目辅以担保措施(抵押、质押、保证),由于在承接业务的过程,一般都以市场价来交易,财务信息的相关性和透明度相对较高,有利于风险管理,促进经营的稳定。商业化收购中对不良资产进行管理、经营和处置,最终以回收现金、沉淀资产,或通过债务重组、资产整合等手段提升资产价值。

另一方面,公允价值是一种紧盯市场变化的计量方式,使得相应的资产计价或财务报告系统以更短的回报周期来评价,这将会加重项目短视的程度。

3. 公允价值计量对相关业务的影响

以四家资产管理公司中唯一有银行牌照的中国华融为例。中国华融控股的华融湘江银行也会受到公允价值计量的影响。该影响主要体现在公允价值变动损益科目上,该科目综合反映了交易性金融资产、投资性房地产等项目的公允价值变动对上市银行当期损益的影响程度。从2007年到2011年上市银行的公允价值变动损益与净利润的比率的数据中可以看到,在2008年比率为1.26%(用证监会金融保险业大类计算为10.83%),是近5年中占比最高的一年,其他近5年的公允价值变动损益没有超过净利润1%,所占比例也较小,2007年占比只有0.01%,2011年占比为0.25%。相对而言公允价值计量模式对银行净利润的影响小于普遍预期。这16家银行的公允价值变动损益与净利润比率的极差为0.3146,标准差为0.0448,这说明公允价值变动对个别银行的净利润造成了一定的影响。

(二)公允价值审计对金融资产管理公司控制系统性风险的作用

1. 公允价值审计对控制系统性风险的作用机理

我国审计准则与国际审计准则中公允价值审计准则IAS545及美国AICPA发布的公允价值审计准则SAS101一致认为,公允价值审计包括了四个关键环节:风险评估、评价公允价值计量的适当性和披露的充分性、利用专家工作、实质性测试。公允价值审计注重通过“分析程序”获取审计证据,审计人员通过自己的比较、汇总、分析、判断获得的数据可靠性更强。

金融系统性风险产生于金融系统内部(内生性风险)或产生于外部(外生性风险)。内生性风险可能由于金融系统内部三个构成要素——金融机构、金融市场及金融基础设施出现了问题。外生性风险来源于金融系统外部,金融系统受到外部冲击而导致的风险如自然灾害与政治事件等。

会计信息是分析、评价和监控金融系统稳定的重要信息来源之一,在提高金融系统的效率及维护金融稳定方面发挥重要作用。第一,会计信息是审慎监管的重要基础,各国审慎监管当局对金融机构监测指标都包含大量的财务指标。第二,会计信息在防范金融风险方面也发挥积极作用。会计信息还可能成为防止金融危机蔓延的重要手段。其中公允价值会计信息是审慎监管的核心,直接关系到系统性风险的评价,所以公允价值审计通过对公允价值相关信息的鉴证来达到抑制系统性风险的目的。

2. 公允价值审计对控制系统性风险的具体作用

(1)健全了金融资产管理公司的公司治理

公司治理是公允价值信息控制机制的重要组成部分,对控制公允价值选择权的潜在风险并抑制管理层的道德风险有着积极的作用。Bhat(2012)认为,公司治理可能影响公允价值估计质量的路径有三条:第一,公司治理可以最大限度地减少计量偏差;第二,公司治理通过对风险管理过程的影响来影响计量偏差;第三,公司治理的监控作用可延伸到信息披露。

(2)建立了外部审计与外部监管机构有效的沟通机制

良好的监管可以提高公允价值审计质量(Bratten et al.,2012)。BCBS早在1999年发布的“审慎监管领域最重要的全球性标准”——《有效银行监管的核心原则》中,就明确提出了银行监管机构和外部审计师之间的相互合作关系。《中国注册会计师审计准则第1613号——与银行监管机构的关系》也首次明确了外部审计与银行监管机构的关系,并就审计师应予以关注并需提请银行监管机构采取紧急措施、以及协助银行监管机构履行监管职能等事项做了明确的规定。

(3)有利于提升公允价值的客观性并建立公允价值数据库

目前的公允价值计量的假设性、未实现性和非客观性加大了审计风险,而金融资产管理公司目前最需解决的是不良资产的定价问题,也是和公允价值息息相关。在公允价值的审计过程中也会明晰相应的定价策略。同时公允价值审计有利于建立公允价值数据库,拓展审计证据获取渠道。由于公允价值审计具有相当的难度,因此审计技术势必要与审计的难度相适应。

金融风险监控管理系统 篇3

关键词： 金融衍生市场 风险监控体系 有效性

中图分类号:F830.9 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2007)11-232-02

一、金融衍生市场是一个高风险的金融市场

金融衍生市场的风险比较高，市场体系比较脆弱。尽管金融衍生市场具有转移风险的功 能，但是金融衍生市场在集中转移，分散和分配金融风险的同时，却呈现出其自身运行的高 风险性。更令人关注的是，越来越多的市场参与者不是运用衍生交易来保值，而是利用其高 杠杆比率以小博大，并因而加剧金融市场衍生市场的不确定性。根据巴塞尔委员会1994年主 持完成的“普罗来歇尔报告”（The Promisel Report）的研究，与金融衍生交易相关的风 险可以分为企业特定风险（Firm-specific Risk）和系统性风险（Systemic Risk）两大类 。并且两大类风险的存在都具有客观性。

二、企业特定风险主要有以下五种

1.市场风险。

即衍生产品价格对衍生产品的使用者发生不利影响的风险，也即衍生产品的价格产生逆 向变动而带来的价格风险。从理论上说，无论衍生工具价格如何变动，衍生工具与其基础资 产的损益相抵，不应当存在市场风险。但是，在实际操作上，完全的风险对冲很难实现。 同时，金融衍生市场与基础性资产市场在价格变动上是互动的，并且，衍生市场对基础市场 异常敏感。在完全放开的利率、汇率、股票指数的基础上，金融衍生工具交易的价格波动是 没有限度的。金融衍生工具价格的波动往往导致利率、汇率、股票指数的暴涨暴跌。这种涨 跌将带来金融衍生交易的巨大风险，甚至导致金融衍生市场的崩溃。当衍生工具价格的变动 与其基础性金融工具价格的变动并不完全成比例时，在存在对冲缺口时，就会进一步导致风 险头寸的扩大，进而引致巨大的风险。

2.信用风险。

即交易对手无力履行合约义务的风险。对于场内交易的衍生金融工具，信用担保是通过 交易所设定的保证金制度并通过清算所监督实施的，因而规范的交易所的信用风险是很低的 。但是，在场外交易市场中，由于交易对手是分散的、信息是不对称的。并且信用风险是时 间和基础资产价格这两个变量的函数，而许多基础资产价格的变化是随机的过程。因此，衍 生工具的信用风险比传统的信用风险更复杂，并且更难以观察和预测，信用风险随时可能发 生。

3.流动性风险。

流动性风险包括两个方面的内容：即市场业务量不足，无法获取市场价格，使得交易者 无法平仓，交易者只能等待执行最终交割的风险。一般特定的金融衍生工具在交割期临 近时流动性可能会有所降低，如果有大量的未结清头寸，这时可能难以在金融衍生市场 平仓，或者只能部分地进行平仓。这种条件下衍生工具的价格往往易出现剧烈波动，这更加 剧平仓交易难度。另外，新的金融衍生工具由于市场深度不够，往往流动性风险是很大的。 有的新产品，一遇市场剧烈波动，就难以找到交易对手。而金融衍生市场的一个重要特征就 是，新的衍生产品或工具层出不穷，因此，流动性风险是重要的风险。

4.操作风险。 即由于技术问题，报告及控制系统缺陷以及价格变动反应不及时等引致损失的风险。它们在 本质上属于管理问题，并在无意状态下引发市场敞口风险和信用风险，要矫正这些问题往往 会导致损失。

5.法律风险。指合约内容法律上有缺陷或无法履行的风险。法律风险在金融衍生产品交易 中可能经 常出现。这是因为，金融衍生产品是新的金融工具，而且层出不穷，产生纠纷时，常常会出 现无法可依和无先例可循的情况。加之，大量的金融衍生产品的交易都是全球化的，真正要 对之实施有效监管，必须有各国货币当局参与对金融衍生产品的法律管辖和国际协调。由于 任何金融交易都存在着操作风险和法律风险，从理论上看，操作风险和法律风险是可以通过 有效管理来进行避免。

因此，对企业而言最重要的衍生工具风险，还是市场风险、信用风险和流动性风险。这 三种风险互相不独立，即市场风险的显现，可能导致信用风险和流动性风险的显现和加剧； 信用风险的暴露也可能诱发市场风险和流动性风险产生。流动性风险既可能是信用风险和市 场风险的导火索，信用风险和市场风险也可能是流动性风险的助推剂。

三、系统性风险产生的主要原因

1.金融机构同质化倾向。

一方面，金融衍生市场的高额利润，使金融衍生市场成为银行业务的新领域；另一方面 ，金融衍生工具的发展，使金融体系中的机构功能发生了变化：同一种经济功能，可以通过 不同的金融衍生工具、不同的市场、不同的金融机构来实现。比如金融衍生市场的发展使期 权交易所可以提供和保险公司相同的保险服务。保险公司为了防范风险也要介入衍生工具市 场。这样，金融业的业内竞争、业外竞争日益激烈，使得金融机构体系出现同质化倾向。同 质化倾向又导致金融机构体系的竞争更加激烈。这种机构结构在某一市场发生问题时会因为 “共振效应”引发系统性风险。

2.衍生工具市场与基础资产市场关系密切。

金融衍生工具因基础性产品的风险存在而产生，衍生工具的交易往往需要通过与基础性 产品的对冲交易来完成。例如，期权头寸通常不是以一个相等或相反的头寸进行套头交易， 而是在与衍生品相关的现货市场上的一系列交易中完成的。这一动态套期保值技巧不仅密切 了衍生品交易与其基础资产价格的联系，而且会由于对期权对冲头寸的反复调整而使基础资 产价格变化的幅度增大。基础资产市场价格波幅加大将激发相应的衍生品交易规模扩大。因 此，一个市场体系发生金融动荡，另一 个市场体系就可能很快被蔓延和波及。

3.信息不对称、不充分，导致衍生市场的监管缺位。 由于许多衍生品是表外业务项目，使直接市场参与者评估对手承担的相关风险变得更加 困难；金融衍生工具的创新，使得既定的会计制度在反映交易边界、评价风险、确认市场价 值、披露财务事项等方面明显缺乏标准和能力。进而使监管当局更不能及时了解风险的积聚 以及风险的暴露程度。

4.金融衍生市场具有全球性特征。

金融衍生工具产生和发展源于金融全球化加速的过程，金融衍生市场具有全球性特征， 一个市场的波动很快就会传导到世界的其他市场，这种波动的连带性更由于现代信息技术的 日新月异，发展到使得大部分市场参与者以及各国货币当局来不及反应的程度。简言之，金 融衍生工具市场的发展，打破了银行业与金融市场之间、衍生产品同基础性产品之间以及各 国金融体系之间的传统界限，从而将金融衍生产品市场的风险传播到全球金融体系的每一个 角落。

四、中国金融衍生市场风险监控体系有效性存在的问题

目前，我国金融衍生市场的监管有效性存在问题。

第一，监管设置不当。首先，从市场准入的角度看，我国金融衍生品交易的监管由银监 会负责。银监会把能够从事金融衍生品交易的金融机构限定为在我国境内设立的银行、信托 投资公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司及外国银行在中国境内的分行。而把券 商、投行和专门从事衍生品交易的期货交易所和期货公司排除在衍生品交易的大门之外，已 显不妥。其次，从监管对象的角度看，银行与非银行金融机构的业务日益交叉，使整个金融 机构的业务趋于综合化，金融集团的发展初露端倪，如中信集团、光大集团、中银国际等银 证合作、银行与基金的合作等势不可挡。如银河证券与荷兰银行明确就衍生品交易达成协议 。 混业经营逐步加强的趋势，使得目前以机构类型确定监管对象和领域的监管模式难以有 效发挥作用，且易导致监管歧视。

第二，监管覆盖不全。金融衍生品种类繁多，尤其是场外交易的衍生品，可以根据客户 的要求(量身订做)，随意性大、组合能力强，导致新的衍生品层出不穷。这就导致监管措施 和相关法律法规难以跟上衍生品市场的快速发展，难以做到统一监管，容易出现监管真空。 同时， 监管体制落后不但导致预期监管目标无法达到，还会刺激监管套利的出现。 目前， 国际上的金融衍生品在几年前就已超过1200种。目前，我国虽然还很少，但随着市场需求的 扩大，种类会迅速增加，将使我国原本就已覆盖不全的监管更加难以跟上衍生品市场发展的 步伐。

第三，监管手段落后。现场监管和非现场监管是对金融机构进行监管的两个重要手段， 而金融衍生品交易的发展，使得在现行会计制度下这两个重要手段日显落后。金融衍生品交 易大多为表外业务，降低了市场参与者资产负债表和金融市场风险特点及分布的透明度，监 管部门难以通过财务报表获取充分的信息。尤其是场外衍生品交易，没有类似于交易所这样 的机构提供统一的价格和交易信息。其市场透明度更差。而银行在参与金融衍生产品交易时 ，可绕过巴塞尔协议对最低资本的要求，不必增加资本即可提高盈利性，且不影响银行资产 负债表的状况。出于盈利目的进行的投机交易越来越多，不但增大了整个市场的潜在风险， 而且传统的监管手段也受到前所未有的挑战。

第四，监管效率低下。金融衍生品的杠杆性加上虚拟性，使其交易不同于一般商品交易 表现为某个时点的交易，而是一个过程，交易价格随时发生变化。金融衍生品交易还具有开 放性，直接面对复杂的国际市场，在全球范围内进行。此外，衍生品复制组合能力强，金融 机构可通过衍生工具将受监管的头寸重组为监管力度较弱的工具。这些特点不仅对衍生品的 市场参与者提出了很高的要求，更对监管人员的素质提出了严峻考验。近年来一系列金融衍 生品灾难产生的一个重要原因，就是监管者对衍生品的特性缺乏深层了解，无法对交易过程 进行有效监督和管理。目前西方国家普遍缺乏熟悉衍生品运作与管理的监管人员，我国更是 如此。

五、结论

发展金融衍生市场实际上是推进金融创新的过程。从总体上讲，中国发展金融衍生市场 的经济制度基础基本具备，但微观市场条件存在缺陷，两者之间存在不协调。随着市场化水 平的提高，金融深化程度也不断提高。目前，金融业承担国民生产总值90%的分配和运行， 金融资产比重迅速提高，股票市值、国债规模越来越大。加上，我国宏观调控体系的完善， 央行体系的改革，提高了金融业的效率和监管水平。证监会、保监会、银监会的建立，标志 着我国金融业分业经营、分业监管体系的框架已经形成。经济市场化、金融深化形成了发展 金融衍生市场的强大动力源，而宏观调控体系的完善，则为其健康发展提供了制度保障。但 是 我国对衍生工具的监管缺乏经验。我国对证券业、商业银行、保险的监管分别由证监会、银 监会、保监会分别执行，对于股票现货市场的监管都存在证监会和证交所之间的监督职能纠 缠不清的问题，如果衍生金融业务合法化后，对衍生业务的监管是由谁为主，依据什么原则 划分还难以确定。对衍生金融发展的其他约束还有观念上的束缚因素，传统观念中存在对买 卖空交易和投机性交易的道德排斥，使得对衍生金融交易有心理上的忌惮，这些都将对衍生 金融市场的发展带来巨大影响。

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13.余波,单树峰.机构投资者与金融衍生品市场［J］.商业研究，2004（23）

金融风险监控管理系统 篇4

《证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）》的通知

中证协发[2009]25号

各证券公司：

为贯彻落实《证券公司风险控制指标管理办法》，督促证券公司建立健全风险控制指标动态监控机制，加强风险监控，在风险可控、可测、可承受前提下开展各项业务，我会制定了《证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）》（以下称《指引》），现发布施行，并就有关事项通知如下：

一、鉴于各证券公司的风险控制管理体系、技术系统不尽相同，《指引》未对风险控制指标动态监控系统（以下称动态监控系统）的建设、运行、管理模式做统一规定，各证券公司应按《指引》要求，结合本公司实际，建立动态监控系统，健全相应的管理体系和制度，明确分管领导、责任部门、工作流程等，确保动态监控系统功能健全、运行有效，切实成为证券公司控制经营风险的得力助手。

二、《指引》发布前已建立动态监控系统的证券公司应对照《指引》评估本公司的动态监控系统，对未达到要求的事项进行整改。各证券公司应在《指引》施行半年内使动态监控系统建设、运行、管理等达到相关要求。

三、我会将密切跟踪《指引》的施行情况，各证券公司在《指引》落实中遇到问题或有意见、建议应及时向我会反馈。我会将在《指引》施行半年后组织检查落实情况。

联系人：薛贵

联系电话：010-66575839

E-mail：xuegui@sac.net.cn

附件：证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）

二○○九年二月五日

附件：

证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）

维护人员进行相关的业务、技术和安全培训。

金融风险管理文化 篇5

摘要：风险管理文化是内部控制体系中的“软因素”，决定金融机构经营管理过程的风险管理观念和行为方式。在金融机构经营管理中占有十分重要的地位。商业银行在面对无处不在的风险，在建设风险文化上需要注意许多问题，在构建风险文化的过程中需要思考的会更多。

关键词：商业银行风险管理风险文化

引言：风险是随着商业银行产生而产生的，银行作为经营货币的特殊企业，决定了业务的每个环节都具有风险，而且风险发生的可能性远远高于其它行业，因此风险控制和管理对于商业银行来说其意义更为重大，应贯穿于业务发展的每一个过程，商业银行必须形成良好的风险管理文化氛围。

正文：

银行风险文化决定了银行经营管理过程的风险管理观念和行为方式，是银行风险管理的“软环境”，在银行经营管理中占有十分重要的地位。

随着各种计量技术、分析工具的涌现，银行风险管理越来越向定量分析、科学化发展，风险管理技术的进步已经能够为银行提供更好的风险管理工具，但是银行业务多年的实践经验表明，先进的风险管理制度、流程和技术虽然能够为防控风险提供制度屏障，但仅仅依靠制度和技术本身不能完全起到作用。许多金融机构风险管理失败的原因并不是因为缺乏先进的风险管理系统、政策及程序，而是因为没有建立起恰当的风险文化，或是现有的企业文化不能使这些系统、政策、程序真正发挥出作用。因此，风险管理文化是实施风险管理的有效的基础性保障。

由于历史和体制的原因，我国金融风险管理起步较晚，风险管理意识薄弱，不能适应业务快速发展、风险管理日益变化的需要。往往片面强调业务发展，忽视风险管理。我国商业银行在今后的发展过程中要改变这一现象，以实现更好的经营管理。

那么，什么是风险管理文化呢？风险文化，又称风险管理文化、风险控制文化，是一种融合了现代银行经营思想、风险管理理念、风险管理行为、风险控制标准与风险管理环境等要素于一体的文化力，是银行企业文化的重要组成部分，也是银行稳健经营与可持续发展的基础。

尽管银行风险管理文化是一个很难描述清楚的概念，但是良好的风险管理文化往往会大大提高银行风险管理的效率。因为只有具备良好的风险管理文化，把风险管理理念贯穿于银行业务的整个流程，使风险管理由理论和规章制度变为现实生动的企业文化，内化为所有员工的自觉意识和行为习惯，才能使风险管理机制有效发挥作用。

风险管理文化在商业银行的重要地位

商业银行风险管理文化是一种融合现代商业银行经营思想、风险管理理念、风险管理行为、风险道德标准与风险管理环境等要素于一体的文化力，是企业文化的重要组成部分。其内涵是以企业文化为背景，贯穿以人为本的经营理念，通过由知识、制度和精神等层面所构成的整个风险管理体系，把风险管理的责任扩散到每个业务部门和每个业务环节，并内化为员工的职业态度和工作习惯，力求最大限度地发挥员工在风险管理方面的主动性、积极性和创造性，以求得风险管

理的全方位、全过程、多角度、多环节、综合性和灵活性，从而把风险约束在可承受的范围之内。风险管理文化既强调精确的技术处理，又强调深刻的社会和人文处理。风险管理文化是商业银行风险管理体系中的一种“隐规则”或“不成文的规定”，它包括银行员工的风险观、风险管理意识和风险管理职业道德等。这些内容决定了商业银行在风险管理上的价值取向、行为规范和道德水准，对商业银行风险管理有着重要的影响。

我国近年来，在建立和完善商业银行风险管理体系的过程中，基于《新巴塞尔资本协议》严格风险准则的迫切要求，逐步确立了“全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全员的风险管理文化、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法和全额的风险计量”的大风险管理战略，并付诸实践。在实践中，不断增强风险管理的科学性和有效性，取得了较好的效果，风险管理体系的系统化建设全面推进，风险管理的基本框架已现雏形。然而风险管理文化建设目前依然滞后，从而使风险管理体系“徒现其形而未具其神”。同时，随着机构改革和业务拓展，各商业银行面临的风险将是集市场风险、信用风险、操作风险为一体的综合性风险，风险管理形势严峻，风险管理文化建设要求迫切。

风险管理文化是风险管理体系的灵魂，有效风险管理体系建设必须以先进风险管理文化培育为先导。风险管理文化决定商业银行经营管理过程的风险管理观念和行为方式，是内部控制体系中的“软因素”，在商业银行经营管理中占有十分重要的地位。

一家银行倡导的文化，决定了这家银行在市场上能够走多远。银行采取什么样的业务发展战略，风险偏好，部门之间的业务关系是否顺畅，不同部门、不同层次的银行工作人员是否能够在重大的风险问题上达成基本的共识，规章制度是否充分合理并得到贯彻执行，出现了例外情况如何处理，这些问题都能体现银行的风险管理文化，都可以从中找到银行经营理念的影子。

因此，搞好风险管理文化建设是银行治行之本、动力之源、持续发展之基，只有培育良好的风险管理文化，把风险管理理念贯穿于银行业务的整个流程，使风险管理由高深抽象的理论变为现实生动的企业文化，内化为所有员工的自觉意识和行为习惯，才能使风险管理机制有效发挥作用，才能使政策和制度得以贯彻落实。

健康全面的风险管理文化建设的内涵

根据现代管理学理论，作为银行企业文化重要子系统的风险管理文化应由精神文化、制度文化、行为文化和物质文化四个层次组成。精神文化是核心，制度文化、行为文化、物质文化是精神文化的保证和表现形式，四者有机结合，共同组成了银行风险管理文化的全部内涵。

风险管理文化的精神层面，是指银行在长期发展过程中形成的、全体成员统一于风险管理方向上的某种思想观念、价值标准、道德规范和行为方式等精神因素，它是风险管理文化的最高层次。现代银行经营观念认为，风险具有双重性，它既包含形成损失的可能性，也是形成收益的来源。金融学的核心原则就是风险和收益的匹配。银行作为经营货币的特殊企业，其本质是通过管理风险而获取风险收益，通过承担风险而获得额外报酬，这是风险与收益匹配的必然反应。在当今平均利润率不断降低的银行业，高效的风险管理与递增的规模效益是利润的主要来源，它应该被看作是为产生利润而承担的业务活动风险中不可分割的一部分。因此，必须强化对风险认识的文化导向，赋予风险管理以明确的价值取向。

风险管理文化的制度层面，是指银行对经营活动中可能出现的各种风险进行

预防和控制的一整套制度安排，主要包括内控机制和激励机制。制度层面是风险管理文化的体制保障。培育风险管理文化要求商业银行牢牢抓住制度文化建设这一重要层面，构建具有商业银行特色的风险管理机制，让科学的风险管理理念引导制度建设，完善风险管理制度框架，并通过制度的运行来发扬和发展风险管理理念。

形成风险管理行为文化。目前，各商业银行的风险管理机构刚刚建立，工作尚处于起步阶段，风险管理工作仅局限在不良贷款的监测分析和风险资产的保全处置上，属于损失管理而非对信贷业务的全过程、全方位动态风险管理此外，在风险控制的责任认定上，认为风险是风险管理部门的事情，与业务部门关联度不强。这些都与现代银行的风险管理理念存在较大的差异。因此，要提升商业银行资产质量和风险管理水平，必须突破目前意识上的局限，拓展风险管理的范围。

风险管理文化的物质层面，是指银行在风险管理过程中性形成的技术和艺术。具体来说，它包括银行对各种风险的评估能力、辨别能力、在风险收益上的权衡艺术，以及对风险管理模型的开发应用技巧，是商业银行风险管理的智力基础。在这一层面上，需要银行机构夯实风险管理物质文化，提升技术水平。

我国国有商业银行风险管理文化建设现状

风险管理文化是与银行的经营目标、管理理念密切联系在一起的。银行的经营发展目标制约管理理念，管理理念决定了企业文化的内涵。在商业银行改革过程中，目标的变化带来理念的变化，而理念的变化又必然带来文化的变化。随着金融体制改革的不断深化，银行法律的日益完善，再加上国际银行业中几家银行的接连倒闭以及亚洲金融危机的冲击，使我国银行业对银行的风险也有了较清醒的认识。

进入二十一世纪，尤其是加入WTO以后，我国银行业面临的市场环境不断发生变化，不仅要承受国内经济体制改革的深化带来的大量原有客户信用风险上升，以及市场化程度增加带来的产品多样化和市场风险，而且要应对国际银行的冲击和挑战。面对巨大的压力，商业银行只注重增人、增网点、增费用，争速度、争份额、比规模，而风险却完全由国家买单的经营目标和理念受到了巨大冲击。风险管理文化作为企业文化非常重要的一部分，决定着企业的核心竞争力，已被大家逐步认识并开始加快建设的步伐。

目前，我国风险管理文化在概念和制度上有三个重要来源：一是《新巴塞尔协议》；二是人民银行颁布的《商业银行风险控制指引》；三是国家最新公布的三法，即 《人民银行法》、《银行业监督管理法》和《商业银行法》。这些协议和法律文件的核心思想都是银行经营管理的安全性、合规性与稳健性，即审慎性经营的原则。在《商业银行法》中将安全性放在商业银行经营管理原则的第一位，没有安全性就没有效益性，而过去则是将效益放在第一位。这充分说明了风险管理理念的变化。

商业银行构建风险管理文化的主要问题

树立科学的风险管理理念和营造浓厚的风险文化至关重要。风险管理文化关系到银行的生存和发展，只有控制风险才能增加收益，这是风险管理文化的核心理念。先进的风险管理文化有助于完善银行的公司治理，增强部门的风险管理意识，提高全体员工的风险控制能力，从而促进银行风险管理体系的高效运行。

虽然国有商业银行已经意识到风险管理的重要性，但是却仍未培养出健康的风险管理文化，这已不能适应新时期业务的高速发展、风险环境复杂的需要，突出地表现为：

第一，不能正确处理银行业务发展与风险管理的关系。过去在我国大多数商业银行中，考察银行业绩时基本上依据业务的发展为标准,因此过分地、片面地追求银行业务的发展壮大，忽视风险管理的现象较为普遍，也有的银行过分强调风险控制，畏手畏脚，通过少发展业务逃避风险，把风险管理摆在业务发展的对立面。而且风险管理部门在绩效考核、行政管理、批准权限等方面缺乏独立性，甚至完全依存于业务发展，失去了其专业性，这种以发展业务为导向的经营理念影响了风险管理体系作用的发挥。

第二，未能使风险管理的意识在全行职员中得到贯彻。让银行员工产生了风险管理只是管理层和风险控制部门职责的错误认识，业务部门只管操作业务，出了问题是风险部门控制不力。还有的员工认为风险管理只是信贷部门关心的问题，与柜台业务无关。

第三，风险管理的“软件”如风险管理的制度、方法、技术、人才队伍还需进一步完善。目前商业银行风险管理和内部控制体系还不健全，风险管理方法还仅仅是定性分析，缺乏科学性、系统性和计划性的量化分析手段，信息技术的运用严重滞后，另外风险管理人员数量较少，队伍素质参差不齐，特别是缺乏精通风险管理理论和风险计量技术的专业人才。这些“软件”的欠缺不仅使风险管理所需要的大量业务信息、市场信息缺失，而且不能把先进的风险管理技术运用到业务发展和风险管理当中。

第四，要解决认为制度建设就是文化建设的问题。风险管理文化建设包括三个层面的建设，制度层面、知识层面和精神层面。制度层面建设只是风险管理文化建设的表层，是指银行对经营活动中出现的各种风险进行预防和控制的一整套制度安排。知识层面是指银行在风险管理过程中形成的技术和艺术，是银行风险管理的智力基础。精神层面是风险管理文化的最高层次，是指银行在长期发展过程中形成的全体成员统一于风险管理方向上的思想观念、价值标准、道德规范和行为方式等精神因素。风险管理文化要从制度、知识、精神三个层面全面发展，最终达到风险管理文化的核心价值观念通过员工，超越制度本身，不受时间和空间限制得以世代相传，既使企业不存在，这种精神文化还能体现。而把制度建设等同于风险管理文化建设，认为只要建设规章制度就是建设风险管理文化的全部，有了规章制度，风险管理文化也就自然形成了的观点，显然是滞后于风险管理工作需要的。

第五，要解决重眼前成绩轻过程管理的问题。银行作为高风险行业，过程管理在其经营活动中有着特别重要的作用。实现过程管理的标准化、规范化，是提升风险控制能力和水平的有效途径和迫切需要。但是这点始终没有被重视起来，由于重经营轻管理等经营指导思想上的长期偏差，使过程管理被忽视，表面业绩掩盖了风险隐患。近期一些银行大案要案的发生使银行业自身和监管部门不得不反思这种思维方式是否在银行业这种高风险行业中适用。实际上这种只注重结果的绝对化思想，正是造成银行案件屡禁不止、屡查屡犯的重要原因。因此，我国商业银行在制定风险管理制度过程中，根据不同业务的特点对风险控制手段、程序及其他基本要求制定风险管理细则，对风险管理工作的具体操作流程、方法和注意事项作出详细规定，制定系统化、标准化的过程管理流程，使之形成完整的体系。注重经营结绩，更注重经营的过程，已经到了刻不容缓的程度，必须引起高度重视。

如何构建健康的商业银行风险管理文化

提倡和培育风险管理文化是商业银行防范金融风险的基础和前提，但是要在商业银行树立和推行先进的风险管理文化和经营理念绝非易事，文化的根系要触及人的思想和观念。构建风险管理文化是一个长期的过程，必须要结合银行自身状况，让整个银行更新观念和认识，营造良好的适合风险管理文化生存发展的内部环境。

企业的风险文化源自其领导层。如果董事会希望理解、定义并积极管理企业的风险承受力，那么就必须具备一个在业务及风险方面拥有深厚专业素养的高级领导核心。

建立风险管理文化的第一步是积极地调整风险预测并就其达成一致。董事会需要认识到所管理的风险，这就意味着董事们不仅需要知道相关情况，而且还要理解那些主要的产品创新所包含的风险收益因素。此外，他们还必须知晓并接受决策所带来的后果。在这种风险管理文化下，风险管理被视为前台业务的基础，而非需要规避的障碍。

建立适当的风险文化的第二步是鼓励持续性的沟通，一种对潜在的风险问题进行正确干预的文化，这是对个人责任制这一合理原则的有力补充。正因为有了明确的责任制，“事不关己”这种现象才不会随之发生。现代投资(18.54,0.34,1.87%)银行产品涉及包含更高风险的多种资产类别，不论是产品、职能部门还是在特定资产类别中具有专家经验的那些个人，都无力承担风险管理失范所导致的大量损失。鼓励沟通的方式很简单：风险管理人员坐镇交易厅，鼓励而非打压对投资组合的不同观点。

强化风险文化的第三步是扩大风险团队的人员组成，特别是在前台人员这一层面上，切实地将范围扩大，使得风险专业人士能参与执行委员会或董事会。尽管风险管理组织的规模与日俱增，但通常都缺乏顶尖的人才。有多少前台交易员实际参与过风险团队的工作？有多少风险管理人员具备了娴熟的定量技巧和对业务的深入理解？有多少董事曾坐镇交易大厅？通过对业务及其不断发展的产品要求的深入理解，从而树立风险职能部门的权威性，将对牢固建立风险文化大有裨益。在这种文化中，风险专业人士被认为与决策人员具有同等地位，而非仅是“支持性”人员。风险管理不应仅是风险职能部门的责任，而应是整个企业的责任。

高管层及前台人员、风险管理职能部门、内部审计部门在风险管理中起着很重要的作用，他们依次构成风险管理的三道防线，他们在风险文化的建设中也起着举足轻重的作用，严格要求各自自身，积极配合，共同努力，将构建成适合本企业的风险文化。

培育风险管理文化是一个长期的过程，各银行要积极倡导和强化风险意识，树立包括各部门、各项业务、各种产品的全方位的先进的风险管理理念，引导和推进风险管理的发展。通过广泛的风险教育和重视风险评估，培养所有人员对风险的敏感度，将风险意识贯穿到所有人员的自觉行动中，使银行管理者和员工对银行业的风险特征都有比较充分的认识，将风险管理作为一个动态过程融入银行的经营管理中，并将其提升到战略高度。

结论：风险管理文化是商业银行企业文化的重要组成部分，先进的风险管理文化有助于促进银行风险管理体系的高效运行。虽然国有商业银行已经意识到风险管理的重要性，但是却仍未培养出健康的风险管理文化，在银行业务发展与风险管理的关系、全员风险管理意识、风险管理的制度、方法、技术、人才队伍等方面还存在一些问题。针对这些问题，商业银行应该在促进业务发展的同时加强风险

管理，构建合理有效的风险文化。而在构建风险管理文化的过程中我们的银行需要长期不断的改进和强化，为银行健康的运作做好保障。银行管理者们应该马上行动起来，建立一套有力的风险管理文化。因为当前前台人员已经有了谦恭的姿态，而且在企业内部有着强烈的共识。毕竟，当前的危机也是未来发展的一个机遇。

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金融系统性风险隐患何在 篇6

尽管我国尚无严重损害金融体系功能的系统性风险事件，但对于可能造成系统性风险的隐患必须重视。

全国金融工作会议于7月14、15日召开，会议强调金融安全，对金融监管做了顶层设计。上次金融工作会议以来，随着我国金融行业的改革发展，一些潜在的系统性金融风险隐患已经对金融进一步服务实体经济造成阻碍。

尽管我国尚无严重损害金融体系功能的系统性风险事件发生，但对于可能造成系统性风险的隐患必须要足够重视。

当前，我国金融体系主要面临四方面风险隐患：一是信贷迅速扩张对银行资产质量的影响；二是表外风险敞口上升和银行部门之外贷款的增加；三是房地产价格水平相对较高；四是经济增长模式导致的失衡加剧。从上一次全国金融工作会议至今，这四方面风险并未完全消除，在某些方面还有一定发展。

信贷质量与盈利能力“双降”

2012年以来，我国银行各类银行不良贷款率逐步上升，在2013年后更为明显。其中，农商行相对最高，外资银行相对最低且最早出现下降；国有银行、股份制银行、城商行的不良率则交错上升。

与此相对应的，是商业银行体系拨备覆盖率的下降，其贷款损失准备增速在2012-2013年间大幅下滑，拨备覆盖率随后大跌100个百分点，2016年后稳定在170%的水平。

从银行类别看，尽管处于下行之中，城商行的拨备覆盖率2014年后却持续高于其他内资银行，外资银行则在2016年率先回升、达到了2014年以来的高值。农商行、股份制银行、大型商业银行的拨备覆盖率则依次递减。这一方面是不良率的反映，另一方面也体现出不同金融机构的风险偏好――农商行不良率较高但拨备覆盖率也较高，由于资金来源有限，使得农商行比其他银行有更高的风险偏好以追求较高收益，同时为了保障经营安全，又计提了更多的坏账准备。

有悖于“高风险伴随高收益”的直观认识，在风险上升之时，2012年以来我国商业银行总体盈利能力却出现下滑。

2012年后，商业银行净利润增速明显下滑，2015年后稍有企稳。除了坏账所导致的经营损失，宏观经济下行使得实体经济风险传导至金融系统，致使银行盈利能力下跌并制约了银行内源资本增长，削弱了银行体系自主抵御风险的能力。由此，银行信贷资产质量与盈利能力双降，增加了潜在的系统性风险。

与此同时，影子银行正在快速发展。包括理财产品、信托贷款、融资性担保公司等业务或机构，对银行的信用中介功能产生了不同程度的替代，导致“金融脱媒”。2012年后，影子银行融资占同期社融的累计比重最高接近40%，2017年初该比重又出现大幅度跃升。

理论上，影子银行具有顺周期性，在经济繁荣时扩张、衰退时收缩，并加剧实体经济的周期波动，易引起系统性金融风险。

由于影子银行业务本身就能够规避监管，所受约束较少，经济扩张时容易加剧经济过热，推高资产价格，导致资产泡沫；经济下行时，影子银行融资收缩，又容易加速资产价格下跌，促使抵押价值不足和违约风险发生，将对逆周期的货币政策和金融监管产生冲击。

银行房贷忧虑

土地价格上涨是房地产价格上涨的重要推动因素，也促使开发商的房地产开发贷款增加。

需求上，住房购置价格高企增加了购房者的抵押贷款额和债务负担。若房地产价格转而过快下降，抵押价值不足则或导致房贷违约和银行坏账损失，地产商销售收入下滑也增加了开发贷款的违约风险。贷款行变现抵押资产又会造成房价进一步下行，出现“泡沫破灭-债务违约”的恶性循环。

2015-2016年我国房价较快上涨，对应着同期居民户中长期贷款占新增贷款比重大幅上升，说明居民借贷买房成为这一期间信贷投放的主要部分。由此，银行体系受房地产泡沫破灭的潜在损失增加了，而同期居民债务负担加重又提高了房价下跌时抵押贷款违约的可能性。

随着房价飙升和居民房贷增长，居民部门的新增中长期贷款相对可支配收入的占比大幅上升，说明居民长期债务负担显著加重，潜在的房地产信贷违约风险上升。

为此，人民银行对国内商业银行进行了抽样压力测试，其中包括房地产贷款的敏感性压力测试。

从2013-2016年分别做了四次压力测试，其中2013-2015年测试显示我国银行体系总体稳健、抵抗房地产相关风险的能力较强。但2017年公布的《2016年金融稳定报告》并未公布2016年底测试数据，仅说明2016年底金融机构房地产贷款余额26.7万亿元、占各项贷款比重较上年末提高2.7个百分点达25.0%。考虑到2016年房价、抵押贷款、居民中长期债务负担均大幅上升，测试数据不公布，一定程度上增加了市场担忧。

金融与实体经济背离

金融危机后，我国经济的金融化水平明显提高。2012-2015年间，伴随货币政策相对放松，M2与实际GDP的比值骤增，金融发展与经济增长的失衡加剧。

从金融业与实体经济的资产增速对比来看，2014年以来除证券业资产增速因市场波动大起大落外，银行、信托、保险、基金行业的资产增速都持续高于同期工业企业的增速，反映出两者的背离与失衡。

从社会融资规模来看，社会融资规模占当期固定资产投资总额的累计比重越高，则金融对实体经济的支持力度就越大，反之则是支持不足。该比重在2015年后有所回升，但总体上仍在下降趋势中，说明金融对实体经济的支持力度堪忧，可能导致资金空转、自我循环和派生，催生和积累系统性金融风险。

从金融支持实体经济的主体结构来看，中小商业银行（中资全国性中小型银行+农村金融?C构）是信贷投放的重要角色，2014年之前该群体的新增贷款累计值可贡献全国总额的一半左右，2016年及2017年第一季度上升至60%。但由于存款融资来源有限，中小银行更依赖从同业获得融资，在回购和拆借市场上作为资金净融入方，对应大型银行的资金净融出方，由后者向前者提供短期同业融资。而中小银行的回购拆借净融入额占其同期资产增量的比重最高超过了25%，最低也在5%左右，显示出其对于通过同业融资扩大资产规模的较强依赖性，表明金融系统主体结构失衡。

论医院财务风险监控与管理 篇7

一、医院财务的风险成因

医院作为一家非盈利的单位, 本着自负盈亏, 收支平衡的标准, 在财务活动的范围内争取将各种难以预料的或者不可预料的风险控制因素降到最低, 降低医院的整体财政亏损, 作为一个单位, 医院的财政风险有几个重要的分支, 主要包括筹资方面的风险, 投资方面的风险, 资金回收方面的风险以及收益分配方面的风险等。

医院财务是一个比较重要的环节, 其风险的大小直接影响着医院的整个经济命脉, 如果处理的不好直接导致医院的资金链断层, 甚至更严重, 为此, 对于医院财务的风险性评估是至关重要的, 下面是他的几个原因, 具体如下:

(一) 医院的内部因素

第一, 医院财务工作人员没有这种财务风险意识, 对财务风险中存在的问题没有很好的警觉性, 对于其中的财务决策失误不能很好的对待和认识。

第二, 医院的内部监控机制不够完善, 对于财务科室内部存在的漏洞和偏差不够注意。

第三, 财务科室的风险管理没有合适的解决策略和方案。

(二) 医院的外部因素

地方政策的管理和策略分析, 医院作为一个国家重点扶持的企业, 根据国家和地方政策的变化而不断的改进和变化, 由此引起的政策风险不可估量;医院财务科室做出了错误的决定, 在不正当的时机采用了不合适的筹资方式进行资金筹集, 结果, 使得医院的支付费用严重的高于社会的资本投入, 得不偿失;国家推行技术改进, 但是医院这方面缺乏相应的技术意识, 导致技术革新存在着风险;另一方面, 是医院跟供应方之间造成信用风险投资, 导致医院财务出现赤字等问题, 极大的影响着医院的整个资金链。

二、医院财务科室的风险预防措施

(一) 提高医院领导对财务风险的了解和意识, 提高其科学的决策分析

医院的领导, 不仅仅要提高医院治疗工作的管理, 医护人员的整体素质和水平, 医疗卫生事业的发展, 更重要的是提高和加强医院财务管理工作人员的风险意识, 自己也要涉入其中, 将财务的报表, 近期的财务状况了解清楚, 将财务的风险降到最低, 支持并督促医院财务的各级人员照章半数, 保证医院的资金预算更加的合理, 科学, 资金链处于良性循环状态。

(二) 医院财务资金管理水平要到位, 强化资金管理准则

医院的财政管理好多时候都是财务主任决定, 但是财务主任的事情比较繁杂, 好多时候其中的细节或者某些环节不是很注重, 这样的话, 就容易出现资金管理水平不到位, 极大的导致整个资金链短缺的问题, 要解决这个问题, 就需要财务科室制定严格的财务管理制度, 对于医院的财务管理准则要明确, 优胜略太, 进行综合的管理和完善, 选择最佳的解决方案, 尽最大努力降低资金的成本和预算。

(三) 医院财务管理人员应强化成本的管理, 提高医院的整体竞争力

医院的成本预算要严格把握, 尤其是人工费用, 材料费用等, 对其中的技术指标进行层层把关, 对于其中的存货进行严格的管理, 提高资金的利用率。

(四) 优化财务人员整体素质, 加强医院管理制度的建设

医院工作人员的素质, 在某种意义上直接影响着医院的发展和前进, 尤其对于财务的发展, 更是如此, 适当的增强财务人员的职业道德教育, 对其充电, 会不断的提高其人员管理的整体素质, 对于未来医院整体制度的管理建设具有很好的效果, 财务人员的营私舞弊的作风会降低, 财务报表也会更加的透明, 财务风险会更低。

三、构建医院财务风险预警控制系统

医院的财务科室, 需要根据自身的需要不断的提高和增强医院的管理, 尤其是外来因素的干扰, 不要一味的跟风, 对于经济活动中那种潜在的风险系数和管理指标进行实时的监控, 对于医院的财务报表, 预算指标系数以及其他的财务资料为主导依据, 针对其中存在的问题和漏洞, 进行数学模型的构建和比例系统的综合分析, 最终目的就是为了降低其中的风险系数。

医院建立风险预警控制系统中, 应该以动态监控资产负债率和流动比率、速动比率、现金流量等指标为具体的参考系数, 加以管理和控制, 同时, 医院财务科室需要根据当前市场的行情和竞争力, 对市场的自身资产负债结构加以改善, 优化整个医院的现金流量。

医院财务的预警信息主要来源是医院的财务报表和相关财务资料。资产负债表, 资金变动情况统计表, 现金流量表等, 其中的相应技术指标包括:获利能力预警指标, 偿还能力预警指标以及医院的整体发展能力的指标。医院负债经营预警指标体系, 是决定和衡量财务风险水平的最高端的风险评估方法, 其指标包括的范围也很广泛, 主要包括:获利能力, 运营模式, 未来的发展潜力, 资产收益效果, 收支余额, 流动比率, 资金周转速度, 总资产周转率, 固定资产增长速率等等。

四、医院财务的风险管理策略

医院财务的管理, 其目的主要是对财务内部出现的问题和隐患采取不同的解决方案, 提出相应的解决措施, 综合衡量与分析财务的风险, 最终将财务的风险降到最低, 保证医院的财务正常运作。

降低财务风险的方法大概有以下几点:

1.提高财务管理风险认识。

2.转移财务风险系数。

3.根据医院财务的弊端提出相应的风险管理解决方案。

医院的财务工作是个高风险的行业, 需要精明, 对财务的细节非常了解的人进行管理, 财务管理的好坏直接影响着整个医院的综合效力和发展。目前, 医院对于接踵而至的医疗市场竞争力和大量的财务风险, 医院财务的工作人员必须明确的把握好和意识到医院内外存在的风险系数, 对其加以处理和解决, 密切关注和把握资金市场的发展和变化规律, 构建合理高效的财务风险管理机制, 尽最大努力优化资本结构, 将筹资成本降到最低, 缩短资金的运转周期, 保证医院财务工作的长治久安。

参考文献

[1]周首华, 杨济华, 王平.论财务危机的预警分析—F分数模式[J].会计研究, 1996 (8) .

[2]韩于羹.应用数理统计[M].北京:北京航空航天出版社, 1989.

[3]张鸣, 张艳.财务困境预测的实证研究与评述[J].财经研究, 2001 (12) .

金融创新与风险管理 篇8

关键词：金融创新;金融监管;风险管理

金融创新是把双刃剑，一方面，2008 年全球金融危机让我们深切的体会到了金融创新所带来的巨大风险及其破坏性;然而另一方面，金融创新是银行业，乃至整个金融业的不竭动力，它在转移风险、增强流动性和信用创造方面有着不可替代的作用。显然，在当今社会，金融创新仍是金融业蓬勃发展的必要条件和有效保证，这就要求我们在加强金融创新的同时，保证有效的金融监管能够实现。那么该如何协调金融创新和金融监管二者间的关系。

一、金融创新的风险重构

所谓金融创新，是指是金融领域内通过各种要素的重新组合和创造性的变革或引进新的事物。广义的金融创新涵盖了金融体系和金融市场上各种革新，包括新制度、新市场、新工具、新业务、新机构乃至新的组织形式和管理方法。 而狭义的金融创新则指金融产品、金融工具的创新。

近年来呈现出的新趋势——工程化和证券化——则主要侧重于狭义概念上的金融创新，因此本文研究的重点集中于狭义概念，主要谈及金融产品和金融工具创新所带来的风险。

从微观上讲，金融创新是金融机构对于不同的金融工具和产品的再组合，这种组合实际上并不能消除风险，反而使得风险变得更为隐蔽和集中，难以控制。尤其是对于衍生品的再组合，更是使得其自身风险高度复杂化。金融衍生品本身所具有的风险由两个部分组成：一是基础产品具有的风险，二是衍生产品作为一种新的独立产品而具有的风险。金融衍生品本来就属于金融创新的一类，其风原本就比较隐蔽，若金融创新是基于对衍生产品的再组合而产生新产品，达到创新基础上的再创新，其风险复杂程度可见一斑。从宏观上讲，金融创新直接改变了金融市场的内部结构，给整个市场带来新的风险。

第一，金融创新增加了风险的复杂性和不确定性，从而加大了监管成本和监管难度，且这种高度复杂的风险一旦产生不良后果，难以追本溯源找出根除办法，其破坏性将无限放大与扩张，这一点，由金融危机引发的金融危机就是最好的证明。第二，金融创新在一定程度上改变了金融体系的构成。在一轮又一轮的金融创新浪潮中，非银行金融机构不断创造着新的金融工具和金融产品，逐渐扩大了其在整个金融体系中所占的比重，也就严重降低了银行在金融体系中的比重，从而改变了金融体系的构成，削弱了银行对于整个金融体系的风险控制能力。其三，金融创新加剧了金融业经营的不稳定性。随着金融创新的快速发展，银行业面临了来自其他金融机构的巨大挑战。为跟随金融创新的大潮，银行也开始从事如保险、承兑、理财、衍生品买卖等一些业务，这就给银行业带来了数额巨大的表外业务，使得银行经营变得更加不稳定，对于银行的监管也变得更为复杂。作为金融业中举足轻重的一部分，银行业的不稳定性，将直接导致整个金融体系的不稳定性。2013 年中国对于银行业理财产品市场的整顿正是出于种原因。

无论从微观还是宏观角度，金融创新所带来的风险复杂化和隐蔽化，给金融市场的繁荣发展带来了巨大的不确定性，因此必然需要加强对其的监管力度。

二、金融创新的风险度量

加强对金融创新的监管力度，首要前提在于能够有效的识别和度量风险，关于这一点，巴塞尔协议或许对于我们有所裨益。

2010 年9 月12日，27国中央银行代表一致通过巴塞尔协议Ⅲ，这是对2008年金融危机所做出的亡羊补牢的式的努力。虽然 自1988 年巴塞尔协议出台以来，其主要涉及领域集中于银行业，主要内容也是侧重于对于银行业风险的管理和控制，但该协议中所提及的关于风险的识别与度量方法，却是适用于整个金融业的，因而同样能够给金融创新的风险度量提供一些标准和借鉴。

根据巴塞尔协议，商业银行的表外风险依据“信用风险转化系数”转化成同等性质的表内业务，再根据风险权数来测算表外业务的风险。这显然已经给银行业金融创新的风险度量提供了有效的方法。然而从近年来的趋势来看，金融创新的主力军不仅有银行业，更重要且更为活跃的，是非银行金融机构，如基金公司，保险公司等。这些非银行金融机构的金融创新所带来的风险，如前所述，带有极高的隐蔽性和复杂性，难以度量和有效监管的。借鉴巴塞尔协议，对于此类风险，实际上可以借鉴“风险转化系数”的方法，将非银行金融机构的金融创新业务转化为同等性质的银行表外业务，再根据银行风险的度量模型来刻画非银行金融机构金融创新所带来的风险，从而达到有效识别和管控非银行金融机构金融创新风险的效果。

因此下一步，根据巴塞尔协议，尤其是新出台的巴塞尔协议Ⅲ，一方面中国监管部门要高度重视银行业风险度量和管理，尤其是对银行金融创新的风险度量和管理，紧跟国际形势，充分利用风险计量模型，有效刻画和描述金融创新带来的风险;另一方面，也要开创对于非银行金融机构的金融创新风险的度量方法和模型，从而保证非银行金融机构也能纳入到制度化的框架中，在加快金融创新的进程中，有一定的制度和方法保证其有效控制自身风险，使整个金融业健康发展。

三、中国金融监管改革的政策建议

金融危机的巨大冲击，使全球社会认识到金融监管的重要性。然而就中国而言，目前中国的金融市场还处于成长和发展阶段，金融风险度量的机制还没有完全建立，纵观中国银行体系与非银行金融机构，目前仅有中国银行在 2003 年开始完善市场风险日常管理，并根据银监会《商业银行市场风险管理指引》要求，在 2006 年将市场风险管理职能从业务部门中独立出来，构建了中国银行的市场风险管理体系，而其他银行和非银行金融机构在这一方面却没有足够的重视。“新常态”下，中国经济发展增速放缓，经济金融开放程度更高，全球范围内金融创新蓬勃发展，必将以势不可挡的态势冲击中国的金融市场和资本市场。对于中国尚不成熟的金融市场而言，这必将是一个重大的挑战，因此，加强对金融创新的风险监管对未来中国的金融发展和资本市场健康运行，乃至整个市场的良好发展都有至关重要的意义。

就现状而言，除了风险度量的机制不成熟以外，中国的金融监管体系与体制还存在着以下问题：首先，中国金融监管的法制体系不完善，监管中的行政主导倾向明显。目前中国金融领域的相关法律法规较少，金融创新方面的法律几乎空白，间接导致了金融监管方式以行政管理为主，而缺乏一个制度化的框架，金融监管被简化成金融命令与金融计划，从而引发寻租现象的发生，带来了金融监管的不公平性，从而削弱了金融监管的权威性。其次，中国金融监管机构之间的协调配合机制不够完善。中国实行银行业、证券业、保险业分业监管的金融监管模式，各个监管机构相互独立，且还没建立相关的协调机制，从而打破了整个金融市场的完整性。然而金融创新有明显的混业经营特点，跨行业的金融创新层出不穷且成为发展主流，也给中国金融监管带来了新的挑战。最后，目前中国的金融监管缺乏主动性，大多是事后监管，而缺乏对于风险的先期识别、预测和防范，这与中国金融监管从业人员的自身素质不足有关，也与中国政府历来的“重救轻防”观念有关。然而，正如前文所述，金融创新所带来的风险，并不同于从前，这种高度复杂化和隐蔽化的风险一旦爆发，就会给整个金融市场带来巨大的冲击。因此对于此类风险的预防显得极为重要。

除此之外，中国金融监管体系还存在着诸如缺乏与国际监管部门配合，监管效率不高等一系列问题。

因此，在金融创新蓬勃发展、金融风险不断复杂化的今天，中国的金融监管体制必须顺势改革和完善，从而为中国金融市场的健康发展提供支持。基于此，下一步，中国的金融监管改革应注意一下几点：第一，以法制理念引导监管，正确认识金融创新与金融监管之间的关系。金融创新是金融业和金融市场发展的不竭动力，加强金融监管是为了帮助相关机构有效预防创新带来的风险，从而让更多金融机构能够参与到金融创新的大潮中，搞活中国的资本市场，为“新常态”下的社会发展提供支持。因此，监管的导向在于鼓励金融创新的同时，靠法律、制度以及市场化的运作手段来认识、度量和预防风险。从这一点出发，中国应尽快加强相关的法律体系建设，完善金融创新相关的法律法规，鼓励社会监管机构在政府的支持下去行政化，依靠市场手段来是实现监管。第二、建立切实有效的金融监管协调机制，构建完善的监管网络。金融创新是垮领域，跨国界的，因此金融监管不能拘泥于某一领域，在中国现行分业治理模式之下，应注重以银监会、证监会、保监会三大金融监管机构为核心，在三大监管机构密切配合、通力合作的基础上，对上密切其与中央银行和政府的联系，对下加强其与金融同业协会等社会机构的联系，建立其全方位立体式的监管网络。第三，以保护消费者利益为导向，转变金融监管理念，提高监管主动性。金融监管的目标在于最大限度的控制和管理金融风险。在金融创新过程中，广大的金融产品消费者是事实上的风险承担者，那么保护消费者的利益，应该成为金融监管的最终目标。金融危机之后，美国于2011年3月通过了金融改革法案，该法案将保护消费利益作为其金融监管改革两个原则之一，可见这一点的意义重大。因此，在中国下一步的金融监管改革中，最大限度的保护消费者的利益，应该成为中国金融监管改革的重要导向和理念。一旦此种理念形成，中国金融监管就能实现主动化的风险识别和预防，从而掌握风险管控的主动权，为中国金融市场的稳定发展打好基础。

参考文献：

[1] 刘磊：后金融危机时代中国金融监管探究[J]. 中国市场，2011 年第 19 期。

[2] 茹国良：金融创新与金融风险防范初探[J]. 时代金融，2013 年第 3 期下刊。