金融信用

金融信用（共12篇）

金融信用 篇1

在我国市场经济体系的建立和完善过程中, 金融系统对于社会资金的有效配置发挥着不可替代的作用:健康、健全的金融体系可以引导资金流入生产效率较高的领域, 促进资金与其他资源的结合, 扩大社会财富。事实上, 随着改革的深入, 金融领域正受到越来越多的关注, 但同时也突现了很多问题。 而其中的很多问题可以归于“信用”二字。确实, 在金融体系中, 最核心的问题可能就是“信用”了。没有一个良好的、有效的社会信用体系, 就不可能发展有效的金融体系。所以, 这里我想要结合有关金融理论, 谈谈信用的问题。信用不仅仅属于道德领域的范畴, 而且更是一种重要的资源。

一、信用与货币

在现代经济体中, 资金是一种重要的资源早已成为人们的共识。那么, 为什么资金具有这样的价值呢?货币对于经济表现起到什么作用呢?如果能从信用角度理解货币, 这些问题都可以迎刃而解。

关于货币的理论在西方经济学界已有了很长时间的发展, 从早期有关货币制度的研究, 到古典的货币数量理论, 又到凯恩斯学派的货币理论, 以及后来以弗里德曼为代表的货币主义的货币理论, 等等。这些理论对于有关货币制度、货币需求和货币供给都做了一定的论断, 并且都各有自己的观点。但是, 一些有关货币制度的基本认识还是一致的。

在社会发展的初期, 物物交易是基本的交换形式, 人们通过寻找匹配的物品进行交换, 然后要么消费交换来的物品, 要么将交换来的物品与已拥有的其他资源相结合进行生产, 无论哪种方式都可以增进彼此的效用水平, 进而提高社会的总福利水平。但是, 在物物交易中蕴藏着极高的成本和极大的危险性——交易可能不发生。自然地, 人们要寻找降低成本和增加交易达成可能性的方法, 在这一过程中就产生了最初形态的货币——一种特别的商品, 充当一般等价物的特殊商品;有了这样的一般等价物, 交易发生就容易得多了, 从而增加整个社会的福利。而由于金银这样的贵金属天然的特性, 使得慢慢地、自然而然地人们将金银作为了充当这种一般等价物的商品, 即货币。显然, 在这样的演变背景下, 货币本身是有价值的, 这一点也直接反映在货币的财富贮藏功能中;它与实体经济的关系无非是个体与全体的关系;而商品以货币表示的一般价格, 也取决于经济体中的商品数量与金银存量之间的对比。

但是, 随着社会经济的演进, 一方面, 整个实体经济规模相对于存量受自然条件限制较大的金银来说越来越大, 仅仅靠金银发挥货币职能给经济发展带来了很大的限制:因为缺乏金银即货币的话, 很多交易无法发生, 这可能会从投资与消费两个层面影响到经济进步。从投资来看, 如果人们判断经济体中的交易由于受到金银数量的限制而较难发生的话, 可能就不会积极地从事生产、投资的准备, 从而浪费已拥有的部分资源, 降低全社会的生产效率;从消费来看, 货币的缺乏增加了交易的困难, 也降低了人们消费的意愿, 而通过交换本身是可以改进交易双方的效用水平的。实证上, 通货紧缩所带来的经济衰退、生活水平下降就可以作为以上论述的很好证明。另一方面, 国家及信用体系的建立使得有可能出现不依赖于金银而依赖于信用的货币, 提供了不受自然条件限制创造货币的可能性。在这样的历史背景下, 货币开始逐渐从金属货币向以贵金属为本位的非金属货币到最后的不可兑换的纸币演变, 以至形成目前在绝大多数地区使用的信用货币。但是, 在这一演变过程中, 虽然货币在形态上从金银这样实实在在的、可以明确感受其价值的物品演变为本身并没有什么价值的纸币, 货币本身所蕴涵的价值却并没有消失。因为, 纸币之所以能够成为货币, 最为关键的在于纸币发行的当局——一般是一个经济体的中央银行本身由于国家政权的支撑为纸币提供了信用——这个信用的存在使得人们愿意接受纸币;显然这种信用本身是有价值的。当然, 以国家信用为基础的中央银行的信用并不是没有限度的。如果中央银行不根据实体经济状况而任意发行货币, 造成通货膨胀, 就会侵蚀人们对货币的信用, 严重地话可能会带来信用体系甚至政权的崩溃。

所以, 当货币经过漫长而复杂的过程发展到信用货币时, 货币的价值就不再依赖于某种特殊商品或是金银所真实具有的价值, 而转为依赖于以国家政权为基础的信用——信用支撑着货币像血液一样在整个经济体系中流转使交易有效地达成, 生产有效地进行。所以, 信用是一种资源, 而且是经济社会中特别重要的资源, 主动地影响着整体经济状况。当然, 货币与经济发展联系的机制和过程要复杂得多, 各个学派对此的观点也莫衷一是。但是, 我们至少可以从概念上理解货币的内涵以及其作为资源的依据所在——信用。

二、信用与金融

有了具备良好信用的货币的存在, 为有效交易提供了基础。但是, 如果信用只是停留在这样一个层面上, 社会经济的发展仍然很受限制。庆幸的是, 金融体系的产生和演进早已更广泛深入地发展和利用了信用。

早期的货币是以特殊物品的价值为基础的, 现代货币则以信用为基础。那么, 这个信用的主体是谁呢?也就是说由谁在提供着这种信用呢?显然, 通常由中央银行代表主权国家提供这种信用;而其之所以能够提供, 是因为政权及其拥有的国家机器在做后盾, 使持有货币的大众愿意接受。但是, 除了中央银行在货币发行过程中能够如此利用信用, 一般的个人、家庭、企业、机构是否可以将彼此间的信用加以发现和利用呢?由于人与人之间各种各样的关系, 比如亲情、友情等, 可以建立彼此间的信任;由于一方的一贯良好表现, 以及一些基本素质较好, 比如一家企业长期以来很诚信, 并且拥有相当的规模, 也可以取得其他社会成员的信任;甚至通过一些技术性和法律的安排, 比如抵押物和违反信用的严惩机制, 也可以创造出信任关系。这时, 信任就可以成为我们所讨论的资源意义上的信用, 从而有了被加以利用的可能性。例如, 企业可以先获得劳动者的劳动投入, 而后再付报酬。但是, 更为一般的是, 一方通过这样信用的支持获得另一方的资金。为什么要获取资金呢?因为在货币有信用支撑之后可以被用来交换成其他的资源, 然后再跟已有资源相结合进行生产, 在获得更多产出的未来将这笔资金偿还。在这个过程中显然可以提高社会的福利:资金需求者通过获取资金资源进行购买, 再将已购买的资源如原材料、劳动力、技术、专利等有效地与其他资源相结合, 创造更多的产出, 产出有效地进入市场换回更多的资金, 与资金的供应者分享收益。而资金交易因为本身的标的就是‘钱’, 所以不可能用‘钱’来购买, 那么购买者也就是资金需求者支付的是什么呢?当然要有一笔更高的资金回报, 但是, 由于这笔资金回报一定是在未来发生, 所以, 购买者要提供信用支持。所以, 社会一般成员层面上的、基于天然的或技术、制度、法律的信用关系就成为重要的资源, 是金融体系的根基所在。

具体的, 我们不妨从整个金融体系的各个构成来进一步理解这一层面上作为资源的信用的重要性。

首先从以股票融资和债券融资为主的直接金融市场来看。在这个市场中, 有投资机会的生产者需要资金这样一种资源, 而众多家庭、机构又持有闲置的资金;如果企业能够通过发行股票或者债券从投资者 (资金的供给者) 那里获取所需的资金, 则双方的福利都有机会得到提高。在这里, 股票和债券就好象连接生产者和投资者的桥梁, 而这桥能否支撑资金的流动, 则取决于信用。因为, 这个时候对于投资者而言存在了资金在时空上的错位:资金由自己控制转而由他人控制;第一个时期付出的资金要在未来收回。那么, 对他人控制是否放心、对未来能否收回资金是否有把握就直接决定了投资者的初始决策, 也同时决定了这笔货币资源能否转移到生产者手中, 也就影响着社会的福利水平。由此可见, 虽然直接融资从表面上看是货币资金的转移, 但这种转移能否发生则取决于融资者的信用状况。

其次是以银行为主要金融中介机构的间接金融。事实上, 金融中介的出现本身就在一定程度上是对直接金融市场中可能的信用缺乏的一种弥补, 因此, 相对而言, 表面看信用在间接金融上的重要性可能稍显放松。比如对于信息披露的要求一般要弱于金融市场。但是, 这并不意味着信用在这里不重要, 只不过从大众看来, 我们只是关注银行等中介机构, 而它们在长期的经营过程中已经形成了相当良好的信用记录。不过一旦银行给储户带来信任危机, 就可能发生金融恐慌, 对整个经济造成致命的打击。对于银行等中介机构来说, 能否从潜在的借款者那里获得足够的信用支持, 决定了资金能否贷出、从而最终带来社会福利的提高。

因此, 表面上看金融体系决定的是资金这样一种资源的流动和有效配置, 但决定金融体系能否发挥作用的关键因素却在于信用。而这一信用又不同于货币背后的信用, 更大程度上是‘民间’信用。这一层面的信用越发达, 就可以在货币信用坚实的基础上更好地被加以利用, 促进资金资源的有效配置, 进而增进全社会的财富。这一点可以从对现实的观察来证实。但凡具有发达金融体系的经济体, 无不拥有坚实的社会信用基础。例如, 有效的法律体系, 合理的制度安排, 良好的信用文化, 强烈的信用观念, 中立的信用评级机构等等。而这样的金融体系又会促进经济的发展、社会的进步。

所以, 信用是非常重要的资源, 可以说是社会发展的基石。货币层面的信用主要在于中央, 而金融体系层面的信用则主要在于民间。当然, 这并不排除两者有交叉的部分。比如大量民间个体制造假币, 可能会损害到货币的可信度;而在政府机构作为个体进入金融市场时, 又必须再次提供政府信用获取资金, 当然这通常不成问题。但当政府大量举债造成巨额赤字时, 引发通货膨胀, 也会侵蚀到人们对货币的信心。而货币信用的恶化又会影响金融市场上融资主体的预期, 从而不愿意进入金融市场, 造成对已拥有资源的浪费, 等等。这些问题都在现实中出现过。因此, 两个层面的信用互相联系:前者作为后者的前提和基础, 而后者是前者基础上的发展和延伸, 同时两者还会通过某种渠道相互影响。

三、我国建立信用体系的重要性

通过以上的分析, 我们必须承认信用对于经济乃至社会的重要性。我国也就必须尽快建立、完善我们的信用体系。

首先, 从货币的层面, 那就是要维持人民币币值的稳定, 也就是维持人民币的信用基础。我们的改革开放已经进行了三十年, 积累了相当的财富和经验;中央银行制度的确立, 以及从法律上规定“中央银行的货币政策目标是保持币值稳定”等等, 这些都有效地维护着这一层面的信用, 保证货币有效地、持续稳定地发挥其作用。

第二, 从金融体系也就是非货币层面的信用来看, 对信用体系的迫切要求就显而易见。

我们可以直接地从数据上来看到信用的不足。在我国近年来的融资总额统计中, 直接融资的比例还不到10%, 而有的发达国家直接融资甚至超过间接融资。之所以出现这样严重的不平衡, 一方面跟我们资本市场本身的发展阶段有关, 但更重要的是我们没有很好的信用体系支撑资金直接从潜在的供给者向生产者方向流动。

第三, 两个层面相交叉的部分在我国转轨经济中的特殊表现。在前面的分析中, 我们简单地把货币层面的信用界定为“中央”信用, 而把金融市场层面的信用界定为“民间”信用。这样界定其实更多地是出于叙述的方便。事实上, 这两者之间决不是可以清楚划分地, 尤其在我国的经济发展环境下, 这两者相互影响的渠道更多。

首先, 政府及其机构可以象其他社会个体一样以自身信用为依托进入金融市场, 成为获取资金的一方。由于这时候的信用是国家信用, 所以不成问题。但是, 当政府过多地举借债务, 造成过高的财政赤字的话, 会侵蚀国家信用;尤其是当这种高额的财政赤字不得不由中央银行扩张性的货币政策来支撑时, 由此引发通货膨胀, 就会最终动摇货币的信用基础。所以, 很多国家从法律上确认了中央银行的独立性, 并且限制财政赤字的规模。我国在经济发展、全面建设小康的过程中, 财政政策以扩张性的为主, 因此, 就需要特别注意保持一个合理的程度和速度, 维持货币的信用基础。其次, 我国有规模庞大的国有企业, 这些国有企业广泛地参与着金融体系的活动。国有企业通过上市或发债融资, 或者从银行获得贷款, 构成了金融市场中资金需求的主体。根据这些企业的性质, 似乎有国家信用在为它们的融资行为做基础;但国有企业要自负盈亏, 因此企业的经营状况才真正是企业信用的基石。目前, 一些知名的国有企业有着很好地表现, 但是更多的大中型企业却由于各种各样的原因经营不佳。因此, 迫切需要提高国有企业经营绩效, 构筑国有企业信用。没有国有企业的良好信用, 不但会影响到其本身, 还会由于其示范效应影响到金融体系中其他融资主体。

四、如何建立我国的信用体系

信用决定着现代社会发展的基本经济元素——货币, 也对金融市场的发展至关重要;如何建立良好的信用体系呢?理论上, 可以从以下几个方面入手建立健全信用体系。

首先在于法律和制度。中央银行对货币政策的控制直接决定了货币的信用基础, 当然这要以稳定的政府、合理的宏观经济政策和经济发展为前提。如何保证货币供应有一个既跟得上实体经济发展又不至于产生通货膨胀的速度, 需要制度上的合理设计和法律的支持。在这一点我国在建立中央银行制度以来的二十多年有很大的发展, 是否能从制度上和法律上保证中央银行的相对独立性是今后要不断探索的问题。那么, 如何从制度和法律上促进金融体系的信用呢?尽管我们前面将这一层面的信用称为“民间”信用, 但事实上我们信用的很大问题却不仅仅来自于这一层面。由于中国转轨经济的特殊特点, 国有企业在金融市场上成为资金需求主体的时候, 由于所有权、经营权和企业独立核算的独特安排, 使得它们缺乏激励和约束, 从而缺乏信用。因此, 如何在这样的所有制下设计更好的制度保证企业信用的基础——有效经营和管理, 或者如何适当对国有企业进行所有权的转化, 都是政府即中央层面的问题。当然, 在所有权、经营权等问题解决好之后, 还要在整个社会层面上建立信用体系:从法律上和制度上, 保护产权, 惩罚不当行为;使维护良好的信用关系成为每个社会成员的最优选择。

其次是市场力量, 通过市场发展对信用的评估和监督, 比如个人信用资料库的建立, 评级公司的有效经营等等, 来有效促进信用体系的形成。

第三是道德上, 重视讲求“真”的教育, 培养崇尚“真”的价值观, 促进社会形成说真话、做实事的习惯。这虽然是相对“软”和“主观”的安排, 但却是上述方面的一个最为重要的支撑;才会使人们在制度、法律和市场力量下的信用选择符合本意, 而且使这种选择带来的信用最大化, 也使基于此的信用体系有深厚的社会土壤。

摘要：本文探讨了经济领域中一个基本问题就是信用, 指出信用本身是一种重要的资源。进而分析了信用在货币、金融体系中的角色和重要作用。在一般分析基础上, 本文进一步指出了我国建立信用体系的重要性, 并为如何建立信用体系提出了几点建议。

关键词：信用,货币,金融体系

参考文献

[1]马歇尔.货币、信用与商业.商务印书馆, 2005.

[2]卡尔.E.瓦什.货币理论与政策.中国人民大学出版社, 2007.

[3]孙伯银.货币供给内生的逻辑.中国金融出版社, 2008.

金融信用 篇2

财管0802 顾雨薇 38号

摘要：金融信用是市场经济社会信用体系的重要一环。但是，目前我国企业普遍存在恶意逃废债行为，以至银行不良资产总量居高不下，金融信用现状不容乐观。本文从分析金融信用的概念入手，指出金融信用不是国家（政府）信用，而是企业信用和个人信用的整合，进而分析了金融信用缺失的社会、经济根源，并提出相应的建议。

关键词：房地产 银行 企业 社会 金融市场

一、信用在我国金融业中的重要性

首先，信用问题贯穿于金融市场的各个角落。在市场经济中,市场参与者的信用关系形成了一个环环相扣、互为前提的有机网络，这个网络中的某些环节断裂，必然对整个网络产生连锁性的破坏,且这种破坏呈现放射性恶性扩张的特征。金融是信用网络中的重要环节，若其相互信用等出现问题，对市场经济秩序的破坏就更为严重、影响波及面就更为广泛和深远，其实际破坏性要比表面上体现出来的大得多。

其次，信用问题从根本上制约着金融市场能否健康发展。资金从富余一方流向缺乏一方，意味着资金的所有权和使用权分离，也意味着资金所有权承担一定程度的风险。若借款一方没有信守承诺，没有履行按时还本付息义务，将造成贷款方的资金损失。长此以往，将产生过分惜贷甚至拒贷现象，其结果是金融市场逐渐萎缩。

二、我国金融信用现状

（一)法律法规不健全，金融乃至整个社会信用体系没有建立

我国自20世纪80年代以来制定了《民法通则》、《刑法》、《民事诉讼法》、《公司法》、《合同法》、《担保法》、《票据法》、《商业银行法》、《企业破产法》、《贷款通则》、《金融违法行为处罚办法》、《银行卡业务管理办法》、《个人存款账户实名制规定》、《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》、《银行信贷登记咨询管理办法(试行)》等法规和行政管理规定，但这些法规和规定出台的目的与管理内容以及约束的问题并非专门针对信用，对社会各界包括政府、企业和个人在内的信用主体的信用行为没有建立起相应的法律准则与约束体系。从我国目前社会信用规范和体制安排看，一方面对失信的惩罚不严厉，另一方面守信的收益不明显，守信的交易成本太高，失信的成本低，收益大，以至“格雷欣法则”发生作用，出现类似劣币驱逐良币的现象，导致守信的市场主体退出市场或者自动放弃守信原则。其实，信用不仅是一种美德，也是一种商品，具有价值和使用价值的二重性。目前我国企业在运行中，忽视信用的价值，不会有效利用、创造信用这一商品，增强自身竞争力，反而去摧毁原来就很脆弱的信用市场，只看到失信可以给他们带来短期“利润”，而忽略了长期利益，博弈论成立的前提之一是反复博弈。我们的法律制度没有将前一次的信用和以后每次的交易（得益）联系起来，产生某种因果关系。因此失信的人不必支付高昂的代价，其他人看到失信的好处，自然而然地在利益驱动下也开始放弃守信，正如一句西班牙谚语所说：“与狼生活在一起，你也会学会嚎叫”。可见，目前我国社会规范不成熟，体制安排不合理。

（二）社会对金融违约行为打击不力，缺乏对背信企业的有效惩戒机制

据统计，我国每年因为企业和个人逃废债务蒙受直接经济损失约1800亿元，信用经济成了“赖帐经济”；因为三角债和现金交易，增加财务费用约2000亿元，三角债和多角债的大量存在直接阻滞了信用链条。

（三）地方保护主义仍然存在，政府职能有待进一步转变

地方保护显然是为了地方利益。如果没有地方经济利益的驱动，显然地区封锁和地方保护也就没有意义。在目前中央和地区财权与事权划分不对称的情况下，地方政府往往会采取一些不正当手段，保护本地企业、本地市场，达到保护财源的目的。有的地方政府从狭隘的地方利益考虑，在企业逃废银行债务的过程中推波助澜，使得银行在债权债务诉讼中“胜诉率高、执行率低”。

（四）部分企业信用意识淡薄，逃废银行债务现象大量存在现实生活中，银行打赢了官司输了钱的现象十分普遍。统计表明,近两年来,银行通过依法起诉手段收回贷款的比率愈来愈低。有的企业本有一定的偿债能力，但也采取“金蝉脱壳”的办法，转移资产，另成立经营方向基本相同的关联企业，而将债务留在原企业，这样的企业有的长期拖欠银行贷款本息上亿元，后果极为严重。

（五）银行维权环境差，维权手段单一

目前，我国的破产案件几乎都是在债务人提出申请的情况下实施的。

银行左右企业破产的能力受到牵制。发达的市场经济条件下，破产决定是债权人或债务人为保护自己权益而做出的独立的、市场化的行为选择，在我国则在很大程度上表现为地方政府的行政行为。很难想象，破产能够在地方政府的反对下进行。而政府作为社会管理者，维护社会稳定职能决定了其对企业破产的消极态度———破产必然引起失业，增加社会不安定因素。当然，这种消极态度是针对真正的破产而言，至于以逃债为目的的假破产，则另当别论。

破产操作不规范，银行资产风险加大。现实生活中，以破产为名逃废银行债务的现象相当突出，这种行为由于地方政府的支持屡屡得逞。１９９６年我国颁布了《贷款通则》，明确规定了逃废银行债务的处罚细则，但收效甚微。

（六）金融从业人员信用观念薄弱，金融信用文化建设有待加强

我国尚未建立起健全的信用记录和评估系统，还没有形成对社会守信用、重信誉予以奖惩的信用保障保全机制。在一个高度流动性的社会里，不完全的市场经济法则只能给诚信设置一个又一个的高难障碍，比如，等价交换原则谈化了人们助人为乐的传统美德，淡化了部分干部无私奉献的公仆意识；商品价值的货币化，极易诱发拜金主义和享乐主义；商品价值与价格的常常脱节，易使人产生投机取巧心理，甚至于坑蒙拐骗。

三、金融信用缺失的根源

1、历史沉淀和制度性约束使我国金融信用基础脆弱信用观念淡薄。

如前所述，随着市场化取向的改革加速，企业逐渐脱离国家的庇护，开始独立面对市场风险。但是，长期以来，企业（特别是国有企业）一直都是在国家计划调节经济中生存，人们的经济活动更是建立在执行和完成计划上，而不以信用原则为基础，可以说大多数国民都对金融信用缺乏认识，信用观念淡薄。

2、信用机制和法律法规不健全导致守信成本高，失信成本低。

市场主体是“经济人”、“理性人”，他们在市场中做出的一切行为均以利益最大化为原则，因此，如果守信能带来利益，而失信会遭受损失的话，他们就会毫不犹豫地选择守信，反之亦然。经济学中的博弈论就很好地证明了这一点。但是目前我国社会规范不成熟，体制安排不合理。一方面对失信的惩罚不严厉，另一方面守信的收益不明显，守信的交易成本太高，失信的成本低，收益大，以至“格雷欣法规”发生作用，出现类似劣币驱逐良币的现象，导致守信的市场主体退出市场或者自动放弃守信原则。目前我国企业在运行中，忽视信用的价值，不会有效利用、创造信用这一商品，增强自身竞争力，反而去摧毁原来就很脆弱的信用市场，只看到失信可以给他们带来短期“利润”，而忽略了长期利益，博弈论成立的前提之一是反复博弈。

3、信息不对称。

根据斯蒂格里兹的理解，信息不对称是指两个人对同一事物所得的信息不一致。在金融交易活动中，金融机构获得的信息往往是不充分的，不对称的，并且获取信息需要支付一定的成本，更重要的是，银行等金融机构在获取客户信息的过程中往往处于被动地位，这不仅表现在获取决定贷款信息时，还表现在贷款获取后监督贷款人行为时。贷款人为获得贷款可能隐瞒真实信息，甚至提供虚假信息。信息的不完全和不对称使信用的性质发生一定程度的扭曲，影响到金融信用的整体状态和效率。

四、完善我国金融信用的对策

良好的社会信用环境，是商品生产和商品交换正常进行的前提，是防范和化解金融风险的基础，是保证我国经济持续、快速、健康发展的重要方面。现阶段我国社会信用建设必须以政府行政协调为动力，大力弘扬社会诚信意识和规范社会各部门的信用行为，以银行(信贷)信用管理为基础，由社会中介征信机构开展个人、企业资信等级评估，使社会信用建设向更高层次发展，塑造社会信用之风。

（一）要建立诚信中国，必须大力宣传诚信经营理念

首先要从思想认识的源头上抓起，加强全民诚信意识的教育，狠抓个人信用建设。对社会公民要进行社会道德教育，使每一个人都认识到不讲信用可耻，其社会地位将会随着每一次失信行为而降低。对企业要进行经营法规的学习，使企业认识到良好的信用是企业的资源，是一笔庞大的无形资产，可以在企业经营出现困难时帮助企业渡过难关，赢得资金，赢得市场，赢得生存。法治与德治并举，在全社会树立起诚实信用的理念，建立起健康有序的经济和社会生活规范。

（二）加快信用法规及评信机制建设，完善法律体系，规范信用关系

要建立良好的社会信用体制，除了靠道德劝说，更要靠法律规范。信用关系是市场经济中最重要的经济关系，维护信用关系的严肃性，要靠严密规定而且严格执行的法律和法规体系。

国家要加大信用制度的立法执法力度，做好《民法通则》、《合同法》等法律的衔接配合。加强对规范市场交易行为的刑事立法，对违背诚实守信原则的行为加大打击力度，从法律和制度上保证债权得到保护，债务得以履行。

近年来出台的一批基本经济法律，基于市场经济要求，对信用关系的规定有所加强，但整体系统性还不够强，还有未规范的空白领域。我国的立法机关应该尽快检查、修改并完善我国的商法体系，建立、健全维护信用社会和信用经济的法律制度。

（三）政府部门、中央银行和商业银行要联合治理，营造良好信用环境

政府部门，要确保依法行政，规范行政行为。不干预银行信贷经营活动，按照市场法则营造宽松投资环境，提供项目让银行自由选择。创新信用管理，借鉴国外的管理办法。清理“三角债”，帮助银行清收贷款本金及利息，加强企业信用的舆论宣传，在全社会形成强大的舆论攻势，营造良好的企业信用氛围。

人民银行，开展信用专项整治活动，公布“黑名单”，制裁信用失范企业，为其不讲信用而付出代价。充分利用信息网络优势，建立全社会共享的信用信息系统，逐步消除信用信息不完全、不对称现象，建立起全社会统一的信用信息网络，以科技手段防范风险，使失信者失去生存的空间。

商业银行，完善内部信贷管理制度和激励约束机制，从制度上约束信贷人员，降低信贷资产的“道德风险”。不断创新管理方式，加强贷后管理，密切跟踪监测信贷客户的生产经营状况。按照市场要求办事，加快授信工作，推行差别服务。

（四）用现代信息网络公开诚信状况

一方面，从建立个人信用体系入手整合整个社会信用体系，建立个人账户，培育专业的个人信用评估机构，将个人的社会信息资源、金融资源、纳税资源、司法资源等分散在各个部门的信息集中起来，形成统一的个人信用档案，对个人信用做出整体评价。

另一方面，建立企业征信制度和征信机制。建立信用等级评定、资信评估以及相应的咨询机构，加快规范公共信息、征信数据的取得和使用程序以及采集、合法使用居民个人资料、企业资料的法规建设。

（五）打击地方保护

中国企业的信用问题，在相当的程度上与地方保护主义有关。如一些地方部分官员为了本位利益，甚至为了一任政绩私利，对于所管辖范围内的制假售假听之任之，极少数甚至是沆瀣一气，为制假售假者通风报信、干预行政执法部门执法查处，成为制假售假者的保护伞；对于所属企业恶意欠债、逃废债千方百计予以包庇保护，甚至是出谋划策，侵犯债权人的合法权益。因此，一定要加快政企分开的步伐，严厉打击地方保护主义。

浅谈防范金融信用缺失 篇3

关键词:信用理念;信用环境;信用管理

随着世界金融危机的蔓延，金融信用的危机也在加大；金融信用成为当今经济交往的焦点。

金融活动离不开信用，金融信用一旦缺失，就会出现无序金融，不健康的金融。据有关资料反映，我国前段时间由于金融信用的缺失，每年因企业和个人逃避债务，蒙受直接经济损失约1800亿元，信用经济变成了“赖账经济”；因三角债、多角债的出现，我国由此增加的财务费用多达200亿元，信用经济变成了“无序经济”等，为了重塑金融信用的真实面目，重建金融信用的良好环境，重树金融信用的良好形象，有志之士要求整治金融秩序，建立健康金融的呼声越来越高，提出的有效建议也越来越多。本文就金融信用缺失的防范问题作以下思考。

一、加大信用理念的宣传力度

宣传和倡导诚信文化，诚信理念是一项长期的任务。只有长期坚持，长期教育，才能收到长期的效果。我国历来重视诚信教育，儒家认为，“诚者天之道也，诚者人之道也，诚者商之道也。”并说：“人无信不立，业无信难兴，政无信必颓。”古人把诚实守信一直视为“立人之本”、“立政之本”、“进德修业之本”。我们已经进入经济全球化时代，经济活动已无国界，特别是我国加入WTO后，经济往来日见频繁，此时此刻，我们怎样做到友好往来，友好贸易，友好发展，我认为仍然靠的是诚实守信。对此，我们各级政府应牢记中国古训，世界帝王条款，负责任的、尽义务的开展对全体公民、全体社会的诚信教育，运用多种媒体，不间断地宣传诚信理念，教育大家牢固树立诚信价值观，牢固树立诚信的道德规范，牢固树立诚信的职业操守，使全社会充分认识诚信在构建和谐世界、和谐社会中的极端重要性，在保证企业良好经营，个人能良好发展方面的极端重要性，做到人人知诚信，使诚信光荣，诚信无价成为全社会、全体公民的自觉行动，形成一个“有信者荣，失信者耻，无信者忧”的良好信用氛围。

二、加快信用环境的改善速度

信用建设的根本目的，是通过创造一个安全有序稳定的金融环境，促进经济可持续发展。因此，在金融信用建设过程中，各级党委、政府要强化金融安全意识，要强化金融环境意识，要强化稳定意识，甩掉“保护伞”，当好“守信神”，伸张正气，力举诚信，积极指导有关部门配合金融单位，共同参与打击逃避金融债务的工作，形成一个以政府为领导、金融为主体、法律为支撑、部门为后盾的全社会共同维护金融信用的良好局面。信用环境建设一定要从各地实际出发，坚持标本兼治的原则，既要加快解决当前金融信用环境中存在的现实问题，又要着眼于解决体制、机制和制度给金融带来的深层次的负面影响。同时，还要借鉴国外的作法与经验，把健全社会信用制度，作为改善金融信用环境的的大事看待，下大力气利用现代科学手段，尽快建立企业和个人诚信数据库，把企业和自然人的信息和诚信程度认真收集、记录、分析、储存下来，各相关部门，如银行、税务、保险、财政、技术监督、工商、海关、商务、法院、公安、证券监管部门，应依法将自己掌握的企业与个人的信用数据，定期或不定期地向社会开放，以保障企业和个人信用信息被社会知晓，从而使具有良好信誉的企业和个人享有守信的美誉和守信后带来的益处，使不良信用记录的企业和个人身败名裂，一败涂地。

三、加强信用管理的立法硬度

我国征信中介机构已经有20多年的发展史，该行业在自信调查、信用评级、商账追收等方面功不可没，但因信用法律不健全，信用条文不具体，也给其业务行为带来诸多不便，也给政府部们征信数据的收集、公开带来了诸多不利，给不守信用者带来诸多可乘之机。针对这些情况，社会呼吁有前瞻性、针对性、刚性的信用法律应及早出台。根据我国金融信用的实际，本人认为应该建立以下信用法律。

第一，制定《信用基本法》。此法作为信用管理法律体系的龙头法，主要是明确国家信用管理机构和信用中介机构的法律地位，明确社会信用体系建设的一般原则，搭建起信用法律的基本框架。在这方面我们是有缺失的，应该出台《信用基本法》予以弥补。

第二，制定《征信法》。制定《征信法》的目的是通过建立企业资信和个人信用法律，规范银企关系，加强银企合作，了解个人信用程度，加强信用合作，降低交易成本，减少金融风险。我国目前关于企业、个人信用信息的法律、法规还比较零散，通常分布在银行、税务、工商、公安、法院等十几个部门内，既不统一，也不好操作，迫切需要一部统一的《征信法》来规范信用信息的征集内容、征集程序、征集范围、征集对象及公开方式和公开限度。

第三，制定《失信惩罚法》。建立对失信单位、失信个人的惩罚机制是金融信用体系链条中最关键的一环。有了《失信惩罚法》，就增加了违法者或失信人的失信成本，一旦踩了这条红线，他不仅名誉上受到极大损害，在经济上也会受到很大的损失。因此，《失信惩罚法》可使市场主体经过理性思考和法理上的权衡后会作出诚信的良性选择。我国的失信惩罚办法还比较零散，尚未形成完整体系，应尽快建立一部失信惩罚法。

除此之外，我国还应陆续建立和完善与金融机构有关的信用法律系统，如《消费信贷法》、《信用控制法》《信用卡发行法》《电子资金转帐法》《公司信用和贷记卡公开法》等有关法律，通过这些法律的相继出台，我国信用法律将更加完备，我国企业和个人的信用程度也将更加可信。

金融信用 篇4

关键词：信用担保,中小企业,金融信用

世界各国建立中小企业信用担保机构, 构建中小企业信用担保体系, 已具有较长历史且发挥重要作用, 在增强中小企业金融信用基础、提高中小企业信用级别、促进中小企业获得信贷融资、扶持中小企业技术创新等诸多方面取得了巨大成效。但各国由于各自经济发展情况和目标不同, 在信用担保运作方式和增强中小企业金融信用基础路径上各具特色。

一、日本:信用保证与信用保险相结合

1. 信用保证制度

日本信用保证以所有中小企业为基本服务对象, 日本《中小企业法》认为需要“培养、发展多样的、有活力的独立中小企业者”, 也就是援助有发展前途的、努力奋斗的中小企业。日本信用保证业务的运作过程可以归纳如下: (1) 信用保证申请, 即提出贷款申请后, 金融机构对其进行初审, 将意向发放贷款的企业推荐给信用保证协会, 并提出信用保证申请; (2) 信用调查, 即信用保证协会对申请贷款企业进行资信调查; (3) 保证承诺, 即根据信用调查结果如果信用保证协会同意提供信用保证, 向金融机构发出《信用保证书》, 金融机构据此向中小企业发放贷款, 信用保证协会同时与中小企业综合事业团签订《信用保险协议》并交纳保险费, 特殊情况如果这个保证属于制度保证 (政策性担保) , 协会还要同地方政府签订《损失补助协议》; (4) 代位补偿, 即如被保证的中小企业不能按时还本付息, 金融机构向信用保证协会发出《事故报告书》, 信用保证协会在90天内对企业进行经营诊断, 并同企业及金融机构一同商讨, 是否延长贷款期限, 如三方不能达成一致意见, 金融机构向信用保证协会发出《代偿通知书》, 协会在30天内向金融机构代位补偿, 之后协会将补偿情况通报中小企业综合事业团, 其按《信用保险协议》向信用保证协会支付保险金; (5) 代位求偿, 即信用保证协会向金融机构代偿债务后, 自动取得原属金融机构的债权人地位, 获得代位求偿权, 协会帮助债务人制定重振计划, 商定回收办法。

2. 信用保险制度

为了信用保证制度发挥正常作用, 日本在1958年依据《中小企业信用保险公库法》, 由政府拨资本金, 成立了不以盈利为目的中小企业信用保险公库。保险公库设在东京, 没有分支机构, 与日本各地52家信用保证协会发生业务关系;1999年成立负责全国中小企业政策综合实施的中小企业综合事业团, 除了对中小企业实施援助外还经营信用保险业务。中小企业综合事业团与信用保证协会之间根据保险种类不同, 缔结不同的保险协议, 当中小企业融资获得信用保证协会保证, 会自动受到中小企业综合事业团的保险。信用保证保险分为一般保险和特殊保险两类, 特殊保险主要是对灾害、矿业、破产企业、微小企业 (店铺) 、传统攻艺等的保险, 随着2001年《中小企业信用保险法》的部分修正, 特设应收债权担保保证保险制度, 也就是为使中小企业资金灵活运用, 中小企业提供的担保品不限定于物的担保, 而以中小企业所拥有之应收债权作为担保品, 当中小企业向金融机构融资时, 由信用保证协会提供保证。

二、美国:信用保证发挥政府直接管理效用

美国中小企业融资信用担保体系发挥正常作用的要点主要有四个方面:担保业务操作以银行为中心、完整的分散和规避风险机制、信用担保和咨询服务相配、发挥金融市场金融创新作用。

首先, 担保业务操作以银行为中心。银行向SBA申请成为协作银行, SBA批准申请并给予授信额度;银行在授信额度内自主决定是否给予贷款以及是否向SBA申请担保;银行发放担保贷款后将收取的担保费上缴SBA;担保的债务到期, 如果中小企业不能清偿时, 协作银行向SBA申请补偿;SBA对申请进行审查后按规定比例补偿, 取得向企业追索所欠全部债务的权利。

其次, 完整的分散和规避风险机制。美国信用担保体系形成了一套较为完善的规避和分散风险机制, 防范中小企业贷款风险的发生, 其主要做法:规定担保比例分散风险, 担保机构不是进行全额担保, 而是根据贷款规模和期限进行一定比例的担保, 在担保机构和银行之间分散风险;对企业实行风险约束, 美国的信贷保证计划要求主要股东和经理人员提供个人财产抵押, 以增加业主和管理者的责任;制度透明、管理规范, 美国中小企业管理局每年都要向国会提交有关中小企业信贷担保计划执行情况的报告, 国会听证会, 审查计划预算和计划执行情况。

第三, 信用担保和咨询服务相配合。美国中小企业信用担保体系不仅可以提供信用担保业务, 还可以为企业提供经营咨询服务。小企业局在美国有2000多个分支机构, 与近千个研究中心有业务联系, 有1万多名退休经理、会计、法律等专业人才, 为中小企业免费提供诸如小企业规划、账目管理、现金流量分析、贷款以及制定预算等服务;还通过商会、学校、贸易协会等向小企业提供技术、营销及决策等管理方面的培训, 开办讲座和讨论会, 并配合发行各种出版物。

第四, 发挥金融市场资产证券化金融等金融创新作用。通过SBA信用担保, 资金匮乏的小企业可以与庞大的金融市场联系起来, 利用金融市场金融创新功能为企业融资服务。从1985年以来, 美国小企业管理局担保贷款中每年都有1/3到1/2被证券化, 目前证券化资产总额已超过20亿美元;此外一些商用设备、商业抵押品和其它可抵押品抵押担保的贷款证券化也可以进行。

三、德国:以担保银行为核心的市场化作用机制

德国最初在行会建议的基础上建立担保银行, 发展至每个州至少有一家担保银行, 建立了较为完善的担保体系, 取得了较为显著的经济和社会效益。德国担保银行发挥三大功效:一是成为商业银行的合作伙伴, 扩展其业务范围, 并部分承担商业银行的信贷风险;二是担保银行形成一个较为完整的体系, 有很高的运营效率;三是担保银行为那些达不到商业银行信用要求又急需资金的中小企业提供担保, 帮助其获得发展资金。德国《信贷机构条例》 (Credit Institutions Act) 规定提供担保是银行的业务, 因此担保银行虽然不吸收存款、也不贷款, 但仍然被称作银行, 只不过是专业银行。德国担保银行的资金来源主要由企业工商协会、商业银行及国家、州政府发行公债筹集, 股权人有银行、协会和私人自由体, 业务有严格限制, 只允许做贷款担保业务;其职能是为不能提供足够贷款抵押的中小企业提供担保, 解决融资问题, 担保重点是创业型、成长型中小企业和对合理化投资的担保。从本质上讲, 担保银行是国家促进经济特别是中小企业发展的工具, 受国家政策支持, 但独立化市场运作。

参考巴塞尔协议II的要求, 德国担保银行与商业银行信用评级方法基本一致, 对企业风险全面而又清醒的认识, 重点在于考察企业的财务状况和未来的发展状况, 主要因素有:财务因素、硬性质化因素、软性质化因素、警报即客户历史信用记录及抵押物情况;信用等级评定的结果不仅决定了客户是否能够得到担保支持, 而且也决定了客户取得担保的费率。在管理上, 担保银行最高机构是每年举行的公司股东大会, 讨论决定公司章程、年度结算报告以及最终审计报告, 选举产生管理委员会 (董事会) ;设立贷款部受理新业务;监督部通过审阅年度财务报告、走访, 对已进行担保的企业进行监督;法律事务部主要负责跟踪追缴已兑付但因故应当追回的担保金。

四、信用担保增加中小企业金融信用基础的总结

中小企业的发展得到各国政府的重视, 通过信用担保提高中小企业融资的信用基础, 是政府改善中小企业融资环境、促进中小企业的发展的重要举措。从国外实践经验来看, 政府在中小企业信用担保体系中处于主导地位。首先, 信用担保基金主要来源于政府。一般而言, 发达国家财力雄厚, 中小企业信用担保资金一般由政府全额拨款, 而发展中国家担保资金来源具有多样化的特点, 金融机构和社会团体等也参与出资。其次, 政府除对担保机构严格监管。政府和中小企业信用担保机构具有明确的分工, 一种方式是政府机构直接办理担保业务, 如美国作为联邦政府机构的小企业管理局直接负责执行和管理小企业的担保贷款计划, 另一种是政府出资建立独立的法人机构, 如日本中小企业信用保证协会。政府通过立法规范担保业务, 采取市场化运作, 干预担保业务的具体开展。第三, 政府对担保机构的补偿机制。担保的最终风险一般由政府建立补偿机制来承担, 在全国设立一级担保机构, 通过在各地设立分支机构为中小企业提供服务, 政府通过财政按照一定的标准直接补偿。

为发挥中小企业信用担保制度的有效功能, 建立分散和规避风险的机制必不可少, 这是信用担保提高中小企业融资信用级别的基石与保障。一般国家中小企业信用担保机构不实行全额担保, 而是根据贷款规模和期限承担一定比例的担保额度, 其余由银行承担, 在担保机构和银行之间分散风险, 建立银保共担风险的机, 比如美国的小企业信贷保证计划的担保金额一般不超过贷款的75-80%、德国担保银行与承贷商业银行承担的贷款风险比例为80%。

参考文献

[1]王传东.中小企业信用担保问题研究【D】.山东农业大学博士学位论文, 2006.05

[2]梅强, 马国建, 杜建国.中小企业信用担保路径演化研究【J】.系统工程学报, 2009.06

[3]王传东, 王家传.中小企业信用担保的国际经验与借鉴【J】.国际金融研究, 2005.9

创建金融信用乡镇交流发言材料 篇5

我镇地处湘鄂两省三市交界的中心，镇域面积34.3平方公里，下辖六个行政村二十九个村民小组，总人口1.83万人，其中农户1702户，农业人口7343人。自开展金融信用乡镇创建活动以来，我镇党委、政府把信用村镇创建活动作为推进精神文明建设的重要载体，按照“整体规划、分步实施、以点带面、稳步推进”的思路，形成横向到边、纵向到底，涵盖每一个行业、每一个领域的信用创建网络。提高了社会正气、文明风气，在全镇形成了诚实守信的良好氛围。全镇六个村全部评为信用村，二十九个组评为信用组，95%的农户是信用户，将成功授评为岳阳市信用乡镇。信用社、邮政储蓄存款余额1亿多元，贷款利息到位偿还率100%，贷款本金到位偿还率99%，不良贷款占比仅为1%，当年新放贷款到期收回率99%。全镇社会经济秩序全面好转，政府诚信度明显提升，社会信用环境大幅改善。回顾以往的工作，我们的具体做法是：

一、健全组织强职责，创建工作有序运转。

诚信创建是农业结构调整的启搏器，农民增收致富的好帮手。搞好金融生态环境建设，是践行科学发展观的具体体现。自活动开展以来，我镇党委政府高度重视信用创建工作。制定出台了《黄盖镇创建“金融信用乡镇”活动实施方案》，把创建“金融信用乡镇”工作列入镇党委、政府全年重点工作之一。一是健全机构促创建，成立了以镇长任组长、分管副镇长任副组长，各村和镇直相关单位主要负责人为成员的创建工作领导小组。各村也成立了主要领导任组长，包组干部任副组长，各村民组长为成员的创建机构。二是联保贷款保创建，组织群众自发参加农业保险，降低生产风险系数，提高相互信任程度。三是明确职责强创建。实行层层签订责任状，量化考核，责任到人。形成了上下一条心，各级一个声，全镇齐抓共管的格局。

二、广泛宣传强引导，创建氛围鲜明浓厚。

为扎实稳妥地推进创建工作，我镇制定了宣传方案，各村开展了形式多样的活动，加强创建的宣传影响。一是会议推动。多次召开党政工作会，专题研究信用镇创建工作。同时，邀请市联社、市金融证卷办领导前来讲解信用乡镇创建的意义和作用，现场指导工作。同时深入村组召开群众会，教育群众诚信是人生在世立身之本，引导群众认识守信带来的实效。通过群众直接参与，采取面对面的方式，将创建信用乡镇的好处告诉群众，做到家喻户晓、人人皆知。二是媒体促动。充分利用广播、标语、宣传车等舆论工具，开展全方位、立体式宣传，先后刷写宣传标语100余条，悬挂横幅10条，增强舆论声势，营造浓厚的创建氛围。三是典型带动。按照“拨亮一盏灯，照亮一大片”的思路，把诚实守信的优 秀信用户的成功经验编成简报下发到各村组，介绍经验，提升效应，引导示范。通过先进激励后进的办法，形成全镇学先进、赶先进、人人参与的创建竞争态势。

三、提升诚信强意识，创建渠道齐头并进。

我们在引领农户发展生产，勤劳致富的同时，有效提高农户的诚信意识，通过富裕农民引导诚信创建。一是积极贷款扶持生产，全力协助配合信用社向农户提供贷款，给予足够的资信服务，让农户贷得到，用得足，发展好，不误农时，不差资金。每年通过各种金融渠道申请贷款额都在500万元以上。二是培育大户引领致富，大力扶持壮大科技种养大户、规模产业户，以此起到致富领头人的作用。天鹅村种田能手范少民双季稻面积100亩，年收入20万元；产棉状元叶立志单株产棉达1斤，亩产900多斤。全镇各类种养大户近200户，每年收入在10万元以上的农户300多户。三是壮大企业创新发展，重点抓好1万亩优质稻种植基地、5000亩高产棉培育基地、“洞庭青米业”等农业产业化龙头企业的发展壮大。

四、为民服务强实质，创建成果务实高效。

创建信用乡镇给广大农户创业提供了很大方便，对促进现代农业、繁荣农村经济、增加农民收入、统筹城乡发展起到了积极的助推作用，主要体现在“三增三促”上。一是增加贷款金额，促进经济发展。在创建信用乡镇之前，农户贷 款最大金额为3万元，而且还需抵押担保，份额极少。信用乡镇创建后，信用农户凭在信用社办理的贷款证，无需任何担保和抵押，就可贷信用贷款5万元以上，单户授信额度将逐年增加。破解了长期困扰初始创业者办大事无钱问题，有力推动了农村经济社会发展。二是增加贷款农户，促进农民致富。打造信用乡镇以来，我镇已先后评选信用农户400户，XX年底贷款不足200户，XX年贷款为458户。镇信用社鼓励贷款创业，多次贷款给农户张振西发展生猪养殖，贷款种养大户魏国龙加大甲鱼养殖规模，均到得了积极成效，产生了极大的效益。三是增加守信农户，促进社会和谐。我镇原为国营农场，自XX年改制后，因改制遗留问题层出不穷，错综复杂，曾是一个负债多、干部多、矛盾多的“三多”乡镇。经过几年来的发展，特别是镇党委倡导诚信建设，引领守信教育后，群众的守信意识、和谐意识、自我约束能力有了大幅提升。全镇争当信用户，抢为守信人的意识深入人心，群众讲道德，守诚信已蔚然成风，农民素质有了新的提升。党员干部服务基层，助农致富，百姓支持工作，合理建议，相互之间早已摆脱了过去的水火隔离，形成了鱼水之情。

金融危机下我国信用销售研究 篇6

[摘 要]受金融危机的影响,我国经济面临严峻挑战,发展信用销售,有助于扩大内需,加快资金周转,丰富融资途径,优化市场信用环境。但目前我国社会信用环境较差,信息分散封闭且缺少信用销售的制度安排和信用风险的分担机制,不利于信用销售的健康发展。应营造良好的信用制度环境,加强企业自身的信用建设,保障信用销售健康有序地进行。

[关键词]信用销售;信用风险;信用制度

[中图分类号]F713.3

[文献标志码]A

信用销售是企业通过分期付款、延期付款等方式向单位或个人销售商品或服务的信用交易方式,是生产经营者之间以及生产经营者与消费者之间直接信用的重要形式。实际上,信用销售早已被广泛地应用于我国企业的经济活动中,特别是在一些资金占用量大、产品附加值低的行业中(如煤炭、木材、粮食流通等领域)。信用销售被业内形象地称为赊销。面对激烈的市场竞争,企业为及时占领市场、减少库存,往往将赊销作为一种重要的促销手段,通过赊销向客户提供信用服务,促进产品销售。然而,赊销是一种以商业信用为付款保证的支付方式。赊销在提高销售额和增加利润的同时,也存在巨大的现金周转风险和坏账风险,而这些风险对企业的打击有时是致命的。特别是在全球金融危机的大背景下,信用销售的风险进一步增大,信用销售何去何从已成为众多企业不得不面对的一个重要问题。

一、信用销售在我国的发展

1995年,我国人均GDP约700美元,市场饱和现象开始出现,80%的市场转变为买方市场。2005年,国内600种主要商品中,供过于求的商品446种,约占75%;供求基本平衡的商品154种,约占25%;已没有供不应求的商品。而且,在五金、纺织、家电等行业中,国内产能已出现大量过剩。在市场竞争激烈的情况下,交易方式成为企业继质量、价格和服务之后新的竞争手段,赊销、赊购等信用交易方式渐成潮流,信用风险普遍产生。

科法斯的一项关于我国企业的调查显示,超过50%的企业把赊销作为主要(占2/3)付款方式,其次是货到付款和预付款。2005年,赊销比例超过30%的企业占被调查企业的60.1%;2007年,提高到93.3%,增加了33.2%。2005年,赊销比例超过75%的企业占被调查企业的32.2%;2007年提高到43.6%,提高了11.4%。换句话说,2007年有将近50%的企业其3/4以上的销售采用了赊销方式。但是,2008年后,受全球金融危机的影响,我国企业信用销售的规模开始出现萎缩的苗头。

二、当前金融危机下我国发展信用销售的意义

当前,受世界金融危机冲击,我国经济发展面临严峻挑战,扩大内需、促进消费、保持经济平稳较快发展成为宏观调控的首要任务。在这一背景下,发展信用销售对我国经济的健康发展有着至关重要的意义。

首先,发展信用销售有助于扩大内需,刺激消费增长。信用销售具有延期或分期付款的特点,它可以用较少的资金投入,实现同等或更大的商品购进额或消费额,使潜在需求转化为现实需求,从而带来内需和消费规模的扩张。

其次,发展信用销售有助于加快资金周转,提高经济运行效率。据专家测算,我国企业的年资金周转率平均只有3～4次,而发达国家的企业却可以达到10～12次。通过信用销售,卖方企业可以提前实现销售、锁定目标市场,促进企业发展;买方企业可以使等量的资金发挥更大的作用,降低资金成本,提高资金周转速度,从而提高整个国民经济的运行效率和质量。

再次,发展信用销售有助于丰富融资途径,促进银行信用和商业信用协调发展,缓解中小企业融资困难。融资难一直是制约企业尤其是中小企业发展的瓶颈。通过信用保险、担保、保理等信用销售相关机制,可以优化企业的信用等级,改善融资条件,帮助企业解决融资困难;通过保单质押贷款等方式也可以为企业提供贸易融资渠道。

最后,发展信用销售有助于优化市场信用环境,完善社会信用体系。企业间的“三角债”和恶意欠账曾一度成为影响我国经济和谐发展的突出问题。建立健全信用销售的风险防范机制,有效治理各种欠账违约现象,是推动信用销售发展的内在要求,也是社会信用体系建设的重要举措。

三、制约我国信用销售发展的因素

目前看来,除消费文化因素外,信用销售在我国的发展还受以下几种因素的制约。

一是社会信用环境较差,信用销售风险大。守信得利、失信受惩的激励约束机制在我国尚未形成,企业之间拖欠货款的现象司空见惯。有资料显示,美国企业的坏账率为0.25%～0.5%,而我国却高达5%～10%,是美国的10～40倍;美国企业的账款拖欠期平均为7天,我国却为90多天。很多国内企业宁愿以较低的价格出口赊销,也不愿以较高的价格对内赊销。

二是信息分散封闭。由于散布在交易群体之间以及政府管理部门掌握的信用信息不能有效地公开、共享,企业难以准确评价交易对象的信用状况。

三是缺少信用销售的制度安排和信用风险的分担机制。我国目前还没有一套成熟的商业或社会制度安排来有效地减少、防范、分担信用销售的风险,企业担心风险过大,不敢开展信用销售。

四、推进我国信用销售健康发展的建议

1.营造良好的信用制度环境,保障信用销售健康有序进行

第一,完善金融机构建设,加强企业与金融机构之间的合作,解决信用销售中的融资困难。

信用销售延长了账款回收期,造成企业资金紧张。能否有效解决企业资金缺口是信用销售持续发展的关键。首先,要不断完善金融机构建设。一是在完善金融信贷体系方面,建立适合企业的授信体制、政策和程序,完善信贷管理机制,减少对企业申请贷款的管理层次和简化审批程序,允许基层银行在核定的额度内自主审查发放贷款,对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件。二是加强中小企业金融服务产品创新,积极推出适合中小企业的信贷产品。如在国有股份制商业银行设立专门的中小企业贷款机构,开发中小企业在各金融服务领域的需求,满足不同层次中小企业的金融服务需求。

其次,要加强企业、银行、保险机构之间的合作。在商业信用销售链条中,企业主动投保,可以充分利用保险机构分担信用风险;保险公司积极承保,帮助企业把好信用关;银行通过信用保险质押贷款业务,帮助企业解决融资困难。通过企业、保险机构、银行之间的合作,建立信用销售、信用保险和银行信贷顺畅衔接的机制,实现三方共赢。

第二,完善信用销售中风险分担及防范机制。

首先,要进一步完善企业信用担保体系。建立和完善信用担保机构的资本金补充机制,通过多种途径解决中小企业信用担保机构规模小及担保能力不足的问题;组建中小企业信用担保风险基金,用以弥补信用担保机构的担保损失;建立科学的担保风险内部控制制度,如在担保合同中设定完善的限制性契约,限定资金用途,也可以向被担保企业派驻财务总监来监控企业财务或定期了解企业经营管理和财务状况。通过信用担保为企业信用销售提供风险保障。其次,推动交易数据交换系统建设,推动企业间交易数据的归集共享。按照政府引导推动、协会牵头组织、企业自愿参加的原则,鼓励企业加入由行业协会、第三方中介机构建立的会员制或区域性的交易数据交换系统,把成员企业信用销售客户的交易记录汇集起来,用于客户对信用风险的分析、评估和防范,从而建立健全信用销售风险防范机制。

第三,强化社会约束机制,打击欺诈违约现象。

要强化社会约束机制,就必须建立有效的分类监管和激励惩戒机制。分类监管就是对守信企业实行信誉服务和指导扶持为主,对警示企业实行规范管理为主、对失信企业实行强化监督为主的管理政策。信用经济不是仅有道德软约束就可以形成的,还需要社会制度的硬约束。应将企业信用监管评价的资料在规定的程序下予以公布,将企业信用与经营者个人信用相结合;也可以实行市场退出制度,对不遵守行业操守、不守信用的企业追究责任。在完善市场激励和行政激励机制方面,一是制定行政措施为守信企业提供更多的市场机会,如在政府采购和工程招标中,向守信企业倾斜;二是给予守信企业更多的经营便利。

第四,促进和规范信用销售相关服务业的发展。

信用销售的发展需要门类齐全、运作规范、专业化水平高的信用服务业与之相配套。需要发展商账追收、保理、信用调查与风险评估、资产处置及变现以及信用交易数据系统的开发与维护等信用服务业。要在深入调研的基础上,研究制定促进、引导、规范相关服务业发展的制度和措施。

2.加强企业自身的信用建设

企业自身信用建设的目的是为证明企业资信情况,并通过制度来规范企业信用活动当事人的信用行为,提高守约意识,降低信用销售中的违约风险。

第一,培育和提高企业职业经理人阶层的整体素质。企业的管理和控制是由经理人来完成的。从一定意义上来讲,企业信用就是经理人的信用。一位出色的职业经理人应当是对投资者、对员工、对社会公众负责的社会活动家和示范者,应通过多种途径提高自身素质,赢得社会信任。

第二,将信用理念渗透到企业文化建设中。必须把企业对自身、对公众、对社会负责的精神,体现到生产、流通、消费、分配等各个环节中去,把信用道德渗透到产品的质量、设计、商标、包装、广告、营销和服务等各个环节之中,并在上下级之间、员工之间营造一种珍惜企业品牌信用的默契。

金融危机背后故事——信用危机 篇7

2008年, 美国第五大投资银行贝尔斯登公3月被摩根大通公司收购。第三大投资银行美林公司被美国银行收购。“摩根斯坦利”和“高盛”也在筹划着合并。2008年9月15日, 历经了158个春秋的美国第四大投资银行———美国雷曼兄弟也轰然倒下。在全球都颇具影响力的五大投行现在就只剩留一家。陷于破产边缘的保险巨头美国国际集团 (AIG) 将被政府接管。美国最大住房抵押贷款融资机构“房利美”和“房地美”9月7日遭政府接管。由美国次贷危机引发的金融风暴迅速恶化, 演变为一场罕见的、冲击力强大的、席卷全球的百年不遇的国际金融危机。

二、相关概念

(一) 信用是随着分工的深化和市场的扩大而产生的。

从主观的角度去分析, 是各个经济主体的需要, 这种需要, 既有利益的要求, 也有伦理的需要;从客观角度去分析, 则是经济发展本身的需要。信用是金融的基础, 金融最能体现信用的原则与特性。在发达的商品经济中, 信用已与货币流通融为一体。现在意义上的信用, 伴随着市场经济活动的产生而产生, 并随着市场经济的发展而发展, 是市场经济中的一种新的动力和调控手段。

(二) 金融危机又叫货币信用危机是

指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。货币信用制度的混乱和动荡。在资本主义社会中, 一般是伴随着生产过剩而发生的。由于生产过剩流通货币膨胀, 不得已而采取强制收缩, 使货币信用陷入危机。

三、信用危机瓦解的危害

信用体系的瓦解会造成交易者信心丧失, 进而造成投资和消费减少, 最终影响经济发展。

厉教授认为经济生活中每个交易者都有自己的权益, 还要和交易者有来往, 所以信用所涉及的不仅是目前的交易, 还是未来的交易。信用是对对方合法权利的维护和尊重, 也是对自身合法权利的维护和尊重。所以对信用的破坏最终也会使自己的利益遭到损失。

(一) 信用体系瓦解, 不仅信用交易无法进行, 实物交易与货币交易都会受到影响。

交易方式的演变, 提高了效率降低了成本, 而信用体系瓦解, 会提高成本降低效率。现代经济中信用交易所以优于货币交易, 货币交易又优于实物交易, 就是因为交易成本逐渐降低。

(二) 信用体系瓦解, 使交易者合法权利受到损失, 会引起交易者信心的丧失。

投资者会担心投资合同能否履行, 消费者会担心自己付出了钱, 能否买到相应价值的产品。所以信用体系瓦解会造成交易者信心丧失, 进而减少投资和消费, 也就会对社会经济生活造成严重损害。

(三) 信用体系的瓦解会给社会生活造成灾难性后果。

交易活动只是经济活动很小的一部分, 还有人与人的交往等很多内容不是交易领域内的问题。如果有人从信用体系瓦解中得到好处而没有得到法律制裁, 则自律原则就失去了作用。

四、完善信用体系的相关途径

(一) 加快信用立法工作, 建立信用法律体系立法

创造一个信用开放和公平享有, 使用信用的环境。首先是修改现行的相关法律和法规, 为征信数据的开放和实施以及提供不真实数据进行惩罚做准备。尽快建立并完善失信惩戒机制, 做到奖罚分明, 调动大家自觉维护良好信用环境的意识, 且不让失信的人有机会把生意做大。

(二) 培养人们的信用观念和信用意识

要加强信用教育, 培育“信用至上”的全民意识和社会道德;通过舆论的正确引导, 形成“守信光荣, 失信可耻”的道德氛围。

(三) 加快信用信息开放的步伐, 建立信用信息系统

鉴于大量相关的有价值的信用信息掌握在不同的政府部门之间, 所以应利用计算机网络等先进的科技手段, 将分散的信息整合起来, 建立全国统一的信用信息数据库, 再依次建立有关企业和个人的信用信息系统, 向社会依法开放。

(四) 成立信用行业协会、发展信用评级制度

在信用服务行业逐步发展的过程中, 应适时成立行业协会, 以对现有信用中介机构进行整顿并在此基础上进行各方面的沟通研究等。并利用信用行业协会的资源, 对个人进行信用评级, 完善我国的信用评级制度。

综上所述, 信用体系的松散毁掉的是企业的信用, 失去的是投资者的信任, 打击的是投资者的信心, 更重要的是严重影响我国在国际上的形象与地位。好的信用是各个企业个人国家公平竞争的基础, 也是国家和地区经济可持续健康发展的重要保障。建立良好的信用机制是科学发展观的重要体现, 也是以相关利益者财富最大化的充分贯彻落实, 对个体及国家各方利益有着不可估量的潜在发展活力。因此, 良好的信用体系是社会各方面各层次日臻趋于规范化、成熟化、制度化的重要保障。

摘要：文章以2008年金融危机影射出的信用危机为出发点, 描述了其与金融的联系, 并阐述了信用体系瓦解带来的危害, 从而提出相应解决途径。

关键词：金融危机,信用危机,危害,完善途径

参考文献

[1]李国鲜:《解决金融信用缺失问题》[J].中国城市经济, 2006年2期[1]李国鲜:《解决金融信用缺失问题》[J].中国城市经济, 2006年2期

[2]张灵强、张宇润:《金融信用制度的建立和完善》[J].河北法学, 2004 (09) [2]张灵强、张宇润:《金融信用制度的建立和完善》[J].河北法学, 2004 (09)

论金融信用缺失及其风险防范 篇8

金融信用风险是指经济活动中的信贷活动在信贷领域的表现,是由于各种不确定因素的影响,使金融机构在信贷经营和管理过程中,实际收益目标与预期收益目标发生背离,有遭受信贷损失的一种可能性或概率的大小。目前在我国,社会整体金融信用情况缺失严重。从信用环境看,企业、社会中介、甚至一些地方政府都存在金融信用缺失问题,其主要缺失表现为:

1.1 企业信用缺失

企业的失信表现为偷税漏税、走私、骗汇、骗取出口退税等违法行为;在上市公司和企业方面,严重的失信表现是伪造财务报表、信息披露造假等严重侵犯中小股东利益的行为。

1.2 法规信用缺失

主要涉及企业与政府的法规信用关系、企业与银行的资金信用关系、企业与企业的商业信用关系以及企业与消费者的商业信誉关系。

1.3 商业信用缺失

企业拖欠银行贷款问题十分严重,银行的坏账比例居高不下,造成巨大的金融风险。在商业信用方面,企业之间相互拖欠,形成大量“三角债”,严重制约和影响企业的效益和权益。

一家金融机构发生的风险所带来的后果,往往超过对其自身的影响。具体的一家金融机构的信用环境恶化会造成资金的逆向流动,降低资本充足率,加大经济、金融的运行成本,有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁;一旦发生系统风险,金融体系运转失灵,必然会导致全社会经济秩序的混乱,甚至引发严重的政治危机。

2 金融信用缺失的原因

2.1 信用机制和法律法规不健全

市场主体是“经济人”、“理性人”,他们在市场中做出的一切行为均以利益最大化为原则。因此,如果守信能带来利益,而失信会遭受损失的话,他们就会毫不犹豫地选择守信,反之亦然。但是目前我国社会规范不成熟,体制安排不合理。一方面对失信的惩罚不严厉,具体表现为失信者被调消职务,至多是被判几年刑,坐几年牢,很少听说因为失信而被判处死刑的,剥夺生死的;另一方面守信的收益不明显,守信的交易成本太高,失信的成本低,收益大,导致守信的市场主体退出市场或者自动放弃守信原则。我们的法制制度没有将前一次的信用和以后每次的交易(得益)联系起来,产生某种因果关系。因此失信的人不必支付高昂的代价,其他人看到失信的好处,自然而然地在利益驱动下也开始放弃守信。

2.2 企业与银行之间的定位错误

一些国有企业认为从国有银行贷款是从国家口袋里拿钱,逃避银行债务成为一种经营手段。企业法制观念淡薄,缺乏信守贷款合同的意识。一般项目贷款合同中明确规定贷款资金的用途,许多企业一旦拿到贷款,就擅自改变贷款用途,从而加大了贷款资金的风险。一些企业还借转制、上市、重组之机,逃废银行债务。企业之间的“三角债”,使银行成为最终的背负者。一些企业法人更替后,把历史欠债冻结起来,竭力拖欠债务,不履行还款义务,造成企业信用行为缺乏连续性。还有一些企业伪造进出口合同单据,骗取银行开具信用证,使银行大量垫款。一些金融机构自身也存在违规自营业务,承保理赔不按合同履约,呆坏款转期挂账,虚构利润等等,都是非信用行为。

2.3 企业与金融机构信息不对称

信息不对称是指两个人对同一事物所得的信息不一致。银行业是典型的知识密集型行业,金融产品知识含量较高,一般客户对金融知识知之甚少,金融产品信息在银行工作人员与广大客户之间严重不对称。在金融交易活动中,金融机构获得的信息往往是不充分的,不对称的。银行等金融机构在获取客户信息的过程中往往处于被动地位,这不仅表现在获取决定贷款信息时,还表现在贷款获取后监督贷款人行为时。贷款人为获得贷款可能隐瞒其真实信息,甚至提供虚假信息。

信息的不完全和不对称使信用的性质发生一定程度的扭曲,影响到金融信用的整体状态和效率。随着金融投资渠道多元化,投资工具不断创新,企业和个人的资产资源开始得到多种利用,但是由于金融体系中的分业管理和分业经营的现状,不同投资方式的受理具有较大的限制,造成了金融信息的分割。这样,金融市场中信息不对称的矛盾将越来越突出,急需沟通金融机构与企业、个人之间的桥梁——金融信用的发展和完善。

2.4 银行内部缺少科学的监督制约机制

从银行的角度来看,由于缺乏健全的责任制,审批人员在整个贷款发放过程中,谁都负责,谁都不负责,加之贷款的实际内容有一定的历史延续,因而贷款一旦发生风险,较难分清责任。其次:由于银行执法不严,致使担保流于形式,根据法律规定,向银行贷款必须出具担保,一般采用抵押的担保形式,有的企业为了逃避登记费用,经营提供缺乏费用的抵押合同,银行不进行严格把关,致使抵押无效。

2.5 历史沉淀和制度性约束

随着市场改革加速,企业逐渐脱离国家的庇护,开始独立面对市场风险。但是,长期以来,企业(特别是国有企业)一直都是在国家计划调节中生存,人们的经济活动更是建立在执行和完成计划上,而不以信用原则为基础,可以说大多数国民对金融信用缺乏认识,信用观念淡薄,传统诚信观念没有适应市场经济的需要,形成纯粹经济学意义上的商业信用制度,无法满足社会各阶层对信用制度和信用资源的有效需求。

3 金融信用风险的防范对策

3.1 构建社会化信用服务网络体系

3.1.1 完善企业金融资信评估机制

资信评估机构应对借款人偿还银行贷款的历史记录和影响借款人未来偿付能力的各种因素进行全面考察。可根据企业连续三年偿还银行贷款本息的情况,销售利润率、总资产利润率、净资产收益率等盈利指标状况,长期资本化比率、全部资本化比率、负债比率、流动比率等财务指标状况来对企业进行金融诚信资格认定。

3.1.2 金融机构要建立健全内控机制和信用管理制度

信用风险作用于银行经营活动的全过程。事实上,银行资产上的风险在某种程度上是由于负债上的风险而产生的,如资产负债不对称、总量及结构失衡等。因此银行信用风险隐含地指出了如何进行信贷管理和经营变革,以降低风险负效应,发挥正效应作用,提高金融效率。

3.1.3 建立银行业诚信的经营考核体系

建立诚信体系就要求银行端正经营意识与经营行为,摒弃不合理的以规模、总量为主的考核体系和考核指标,努力消除诱发各种制假造假的因素,要坚持依法经营与稳健经营相结合的原则。

3.1.4 建立个人信用档案机制

个人信用是社会信用的基础,是社会信用的核心。建立个人的信用档案,进行失信惩戒机制和守信增益机制,不仅是市场经济发展的需要,更是人们思想观念与社会发展与时俱进的需要。比如,在美国,每个人都有一个社会保障号码,国家专门设置联网电脑记录这些资料,每个人的收入、纳税情况,特别是与银行的交往记录都可以在这里查到。因此,大多数人为了使自己的信用更值钱,都会十分珍惜和维护自己的信用,以免被列入银行的黑名单。

3.2 以法制信用建设为保证,规范金融诚信行为

首先,要加快我国信用立法进程。加快健全信用建设的法律框架,按照社会主义市场经济的原则,从维护经济关系的双方正当权益出发,制定有关国家信用、金融信用、商业信用、个人信用的管理政策和法规,明确信用关系的双方确立和解除的原则、条件,信用关系确立后双方应享有的权益和应承担的责任义务,信用关系破裂后责任方对受损方在经济上应给的补偿和法律上应受的惩罚措施,为失信行为的惩戒提供更为完善的法律规范。其次,要进一步完善我国《民法》及相关法律法规中有关债权保护的法律规定,在所有涉及银行债权人利益的债务重组中,应坚持债权人主导的原则,以利于保护债权人利益。对不守信企业除了应受经济处罚外,企业实权人物也要受到法律惩罚和道德谴责。三要加大执法力度,严厉打击破坏信用秩序的违法犯罪活动。

3.3 以现代企业制度建设为重点,重塑企业诚信形象

一要加快产权制度改革,明晰企业特别是国有资产中国家、企业和个人产权和使用权。二要根据建立现代企业制度的要求,完善法人治理结构,健全内控机制和财务审计、社会监督机制,使企业的会计核算合法透明,准确地反映企业经济活力及资产、负债、盈亏情况。三要建立健全企业内部信用管理机制。如建立自身风险控制制度等。

3.4 以道德文化建设为支撑,增强全民信用意识

法律和道德都是约束人的行为的。社会道德的约束是法律约束的前提和基础,人们只有具有道德约束的品质修养,才能自觉遵守法律的约束。在经济发达法制健全的社会,个人信用在银行的地位甚至比其他抵押物更加重要,就如同一个人的第二张身份证。因此,要深入开展以诚实守信为重要内容的道德文化教育,唤起全民的信用意识,逐步形成诚信为本,操守为重的良好社会风尚。

参考文献

[1]杨占虹,林月兵.从现实银企关系论信用缺失治理[J].国际金融研究,2002,8.

[2]朱忠明,张淑艳.金融风险管理学[M].北京:中国人民大学出版社,2004.

[3]卫功琦.商业银行操作风险管理与监督研究[J].中央财经大学学报,2005,(12).

[4]师兴无.关于商业银行操作风险防范的思考[J].经济师,2006,(1).

[5]郭文义.加强金融信用环境建设的思考,福建金融[J].2002,8.

信用的脆弱性带来金融风险 篇9

随着金融创新的发展和各金融机构不断拓展业务领域, 尤其在全球金融危机的影响下, 金融风险的种类越来越多, 表现形式也越来越复杂, 成为影响最大的越来越集中的社会风险。金融风险的存在对于经济和社会发展的危害巨大, 正确认识面临的金融风险, 是确保金融业乃至国民经济安全的关键。

在市场经济中, 信用关系将众多分散的市场主体联结在一起, 货币如血液般在它们之间流动。信用活动与货币运动日益紧密的联系, 形成了经济的核心部门—一金融业。金融日益成为整个经济体系运行的核心, 信用关系在经济生活中的作用愈显重要。

信用是市场经济的命脉, 广泛存在于市场交易主体之间的这种信用关系, 既有法律约束于外, 又有道德自控于内, 是对市场主体的行为进行约束的基本规范, 也是市场主体规避因交易信息不对称而造成的风险的基本防线。在法律约束严格、道德内控有效的情况下, 信用是促进经济发展的重要基础。但当法律约束不力、道德内控水平不高时, 信用则显露出其内在的脆弱性, 使市场交易充满风险。在现代金融领域, 信用的这种内在脆弱性更成为导致金融风险发生的重要根源。

一、信用的脆弱性主要体现在以下几个方面

1. 由于经济运行的周期性, 信用随之呈现出膨胀和紧缩的周期性交替。

在经济运行剧烈的情况下, 信用的猛烈扩张与猛烈收缩常常造成货币信用的严重危机。信用制度和信用监管能够防范和缓解一般性经济衰退情况下的信用危机, 但不能阻挡严重的信用破产。

2. 信用状况受多种因素的影响处于经常性的变化之中, 使人们对信用的准确把握非常困难。

信用评估也只能是对信用现状进行评价, 而难以准确预测未来的信用变动, 信用状况的变动性使信用风险始终存在。

3. 各国对金融机构的存款保险、贴现窗口、银行救助等安全保

护淡化了金融机构的风险意识, 在社会上形成了大金融机构不能倒闭的普遍观念。债权人和存款者忽视了对金融机构的监督, 助长了大金融机构的冒险经营冲动。

4. 世界经济和金融市场的一体化, 使各国市场的依赖性和传导性加强, 国内的信用安全常常被国际币场所冲击。

国际游资的规模正以惊人的速度扩大, 这种投机性极强的短期资本在国际范围内的频繁流动, 严重影响着各国金融市场行情的急涨猛跌, 极易加剧金融市场动荡, 造成金融信用的危机。

5. 信用是联系国民经济运行的网络, 这个网络使国民经济各个

部门环节相互依存, 共谋发展, 但这个网络上的任何一个结点即使是偶然的破坏都势必会引起连锁反应, 信用良好的银行或企业也会因此受到牵连而陷入信用混乱之中。

6. 由于金融业的过度竞争, 一方面, 银行为了争夺存款客户, 银行通常提高存款利率;

为了吸引贷款客户, 增加市场信用份额, 银行通常的做法是降低贷款利率。存贷利差的缩小, 在其他条件既定时, 银行业盈利水平下降, 经营风险增加。在这种情况下, 许多金融机构不得不越来越重视发展高风险业务, 以图得到较高收益。这种“趋利性”使得金融机构放弃稳健经营的原则。另一方面, 金融市场的证券化和创新趋势, 使许多信誉较高的大公司转向金融市场直接融资, 银行要么牺牲贷款的市场份额, 要么被迫转向信誉较低、风险较大的中小企业, 从而使其资产质量下降, 经营风险加大。

7. 金融创新不断地突破信用监管制度, 削弱了金融当局的监测能力。

主要表现在大量金融创新工具的出现, 使货币总量与信贷总量的监控难度加大;商业银行日益涉足投资业务, 大量发展表外业务, 资本流动大量地通过资本市场而绕过信贷途径, 使银行信用管理所要求的法定准备金、资本充足率等指标的有效性受到影响;新的非银行金融机构借助创新的金融工具已直接具有信贷扩张能力, 传统的信贷总量测量和控制方法受到挑战;金融衍生商品虽可以用作避险工具, 但它们本身义包含着破坏力巨大的潜在风险, 运用不当会带来更大的金融风险。

随着市场经济的飞速发展, 金融过程在时间和空间上会呈现出越来越大的分离倾向, 这使得信用的内在脆弱性会日益显露出来, 加剧金融风险。因此, 采取各种措施来规避或消除信用的脆弱性对金融造成的影响, 是各国金融界必须重视的问题。

二、金融风险的影响

金融风险对形成债务双方都有影响, 主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。

1. 对债券发行者的影响

因为债券发行者的借款成本与金融风险直接相联系, 债券发行者受金融风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。

2. 对债券投资者的影响

对于某种证券来说, 投资者是风险承受者, 随着债券信用等级的降低, 则应增加相应的风险贴水, 即意味着债券价值的降低。同样, 共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。

3. 对商业银行的影响

当借款人对银行贷款违约时, 商业银行是金融风险的承受者。银行以上原因会受到相对较高的信用风险。 (1) 银行的放款通常在地域上和行业上较为集中, 这就限制了通过分散贷款而降低金融风险的方法的使用。 (2) 金融风险是贷款中的主要风险。随着无风险利率的变化, 大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。这样, 无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。而当贷款合约签定后, 金融风险贴水则是固定的。如果信用风险贴水升高, 则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。

参考文献

[1]狄卫平叶翔:改革与开放中的中国金融业, 清华大学出版社, 1998年1月第一版:228-260

农村信用社金融创新问题探讨 篇10

一、农村信用社金融创新存在的问题

(一)农村信用社金融创新的意识不强

农村信用社全体工作人员的创新意识与农村信用社的长远发展有着密切的关系。 但是, 目前我国很多农村信用社的金融创新意识并不强,这在很大程度上影响了农村信用社金融创新的进展。 首先,大多数管理人员仍保持安于现状、保守求稳的心态,不能用战略性的发展眼光看待农村信用社的金融创新问题,过分的依赖于传统业务和传统市场, 按部就班,不注重高端人才的吸纳和培养。 其次,一些员工的文化水平和自身素质不高,在工作中缺乏一定的开拓性,不能积极主动的去寻找金融创新的切入点,而是消极怠工,简单应付上级领导的考核,致使金融创新成了无根之木、无源之水。

(二)农村信用社的经营策略陈旧

近年来,在国家政策的推动下,我国农村的经济水平有了大幅度的提升,农村市场经济也呈现出日渐活跃的局面。 而农村市场经济作为农村信用社赖以生存和发展的基础, 是农村信用社经营管理水平的显示器,从某种程度上说,农村信用社只有抓住了农村市场也就抓住了其经营的关键。 但是,随着农村市场经济的变动,农村信用社仍采取传统的经营策略,如:粗放经营、盲目扩张等,不仅造成了人力、财力的极大浪费,而且不利于自身效益的提高,对其自身的发展产生着极其不利的影响。

(三)农村信用社产品和服务创新力度不够

随着农村经济的发展, 广大农民对农村信用社的金融产品和服务提出了更高的要求,此外,商业银行金融产品和服务手段的层出不穷, 使农村信用社面临着越来越激烈的市场竞争。 虽然农村信用社在传统产品上积极创新,并在中间业务领域相继推出了银行卡、信息咨询、理财业务等金融产品,但其原创性和特色性产品较少,大多产品主要是模仿、借鉴国内商业银行的做法,产品创新具有很强的同质性,其主要表现为简单的数量扩张。 此外,农村信用社服务能力的欠缺是其竞争力提高的重大影响因素之一,比如:一些员工不能主动为客户提供服务,不能设身处地的为客户着想,服务态度冷淡,说话语气生硬;营业面积狭小,休息椅数量不足,客户数量多时异常拥挤,致使营业环境不佳等,这不仅降低了工作人员的工作效率,而且影响所办理业务的质量。

二、解决农村信用社金融创新问题的具体措施

(一)加强农村信用社金融创新的意识

创新意识对农村信用社的金融创新实践具有巨大的能动作用,因此, 这就要求农村信用社的全体工作人员在工作实践中应加强自身的金融创新意识。 首先,管理制度的创新是农村信用社进行金融创新的核心和关键,这就要求管理人员能够加强农村信用社的制度创新,调整机构设置,建立科学高效的管理制度,使决策参谋系统、市场拓展系统、服务保障系统以及监督考核系统等能协调运转, 从而提高员工的工作效率,继而激发其工作积极性。 其次,管理人员应当充分重视人才资源在农村信用社金融创新过程中的重要作用,建立合理的人事制度,真正做到广纳贤才、人尽其才。 这就要求管理人员在录用人才时应严格准入机制,按照入职人员的学历、工作年限、业务经营能力、创造价值效益等指标进行全面考核,争取吸纳专业素质高、业务能力强的高素质人才。 此外,应严格晋升制度,实行管理职务和专业技术职务“双轨晋升”制度, 从而提升员工工作的积极性, 促使每位员工的才能得到最大限度的发挥,真正做到人尽其才。 最后,作为员工应在工作实践中不断的进行学习和经验总结,不断提高自身的业务素养和技能,严格要求自己,不断提高自身的进取意识和创新意识, 从而为农村信用社进行全方位综合性的金融创新奉献自己的力量。

(二)优化农村信用社的经营策略

农村信用社应当顺应时代的发展趋势,坚持以市场需求为导向,牢固树立起“面向市场,了解市场,服务市场,开拓市场”的经营策略,转变经营作风和营销方式,抢占市场份额。 首先,农村信用社应继续发挥自身的优势,立足“三农”,增加对农业、农民、农村的投入,深入了解乡村的发展需求,尽量满足客户的多样化需求。 其次,应面向市场,结合当地的实际情况开展各种形式的营销活动,以激发市场需要,并根据“供给自动创造需求”的原理,主动为农民群众提供适销对路的“金融产品”, 从而以优质的服务赢得市场份额,达到扩大市场的目的。 最后,农村信用社在开展金融新业务的同时,应走集约化经营之路,将各经营网点进行优化整合, 适当扩大各经营网点的辐射范围, 撤销不必要的经营网点,从而使人力资源得到优化配置。

(三)加强农村信用社产品和服务的创新力度

农村信用社产品和服务的创新应当根据自身的业务特点和发展实际进行,不能盲目跟风。 首先,农村信用社可以根据农村经济多元化的实际情况和农民需求的现状,不断扩展自己的贷款业务种类,满足不同客户多样化的金融需求,并可以加强与保险公司、中介机构合作,发展农村保险代理业务,不断规范和推广代理各类农村财险、寿险和政策性保险业务,拓展了自身的经营空间和盈利渠道。 其次,良好的服务不仅有助于农村信用社打造优质品牌,而且是其提高核心竞争力的关键。 这就要求农村信用社的全体工作人员应不断的提升自身的服务意识,加大对员工的培训力度,增强员工服务的责任感和使命感,从而提高服务水准。 此外,农村信用社应当优化营业环境,增加营养面积,为客户提供整洁的外部环境,当客户出现异常增多时应及时调整服务模式,优化服务流程,从而切实提高各营业点的服务能力。

三、结束语

随着农村金融体制改革的深化发展, 农村信用社的各项工作均取得了较快的进展。 但是我们在看到农村信用社在发展过程中取得成就的同时, 应更加重视农村信用社在发展过程中因各种因素限制所形成的问题。 这就要求农村信用社的全体工作人员在以后的工作实践中能够正视信用社在发展过程中所出现的问题,继而找出相应的对策,不断加强自身的金融创新意识、优化经营策略,并加大产品和服务的创新力度。 从而,切实提高农村信用社的金融创新能力,促使农村信用社又好又快的稳健发展,继而为新农村建设做出更大的贡献。

摘要：金融创新是金融机构和金融管理当局基于微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的创造性变革和开发活动。尤其,近年来随着农村金融机构改革的深化发展,推进农村信用社金融创新,不仅能有效推进农村金融服务结构的优化调整,而且对社会主义新农村建设具有重大的支持作用。本文笔者首先分析了当前农村信用社金融创新存在的问题,进而提出了相应的解决措施,以期全面提升农村信用社的竞争力,使其真正成为农村金融的主力军。

关键词：农村信用社,金融创新,问题,措施

参考文献

[1]吕亚茹.浅谈农村信用社金融改革创新途径[J].新西部,2009

[2]罗明兵.加强农村信用社金融创新能力建设的思考[J].金融经济,2012

[3]赵卫峰.关于我国农村信用社金融创新的探析[J].现代经济信息,2011

信用风险转移与金融稳定性 篇11

摘要：文章首先分析出商业银行选择信用风险转移的动机是突破融资约束和资本约束，以及减少信贷约束和增加银行贷款。然后重点总结了信用风险转移与金融稳定性之间关系的三个维度：一是信用风险转移对银行个体风险的影响结论还存在较大分歧；二是信用风险转移会损害银行体系的稳定性；三是信用风险转移对金融系统性风险的影响结论与信用风险转移工具类型、货币政策传导机制、信息不对称、动态演变等视角相关。最后，文章指出已有研究存在以下不足：信用风险转移对微观个体风险和宏观系统风险影响的综合分析及系统研究有所不足；缺少信用风险转移与金融稳定的关系在不同金融体制下的对比研究；信用风险转移与金融稳定关系的动态研究不够深入。

关键词：信用风险转移；金融稳定；银行风险；资产证券化

一、 引言

2008年的全球金融危机表明，银行与其他金融机构的紧密关联造成的整个金融系统的不稳定足以引发系统性危机。在这场金融危机中，信用风险转移（Credit Risk Transfer，CRT）被认为是罪魁祸首。突破融资约束和规避资本监管是金融机构进行信用风险转移（CRT）的主要动机（Affinito & Tagliaferri，2010；Panetta & Pozzolo，2010）。信用风险转移市场的出现，使得银行等金融机构不仅仅是资产的拥有者，而且是资产的组织者和分配者。随着资产证券化工具和信用衍生品的出现，信用风险转移市场规模迅速扩张。BIS数据显示，截至2007年末，仅CDS产品的规模就达到了58万亿美元。但次贷危机发生以后，信用衍生品的规模急剧收缩，2008年末和2009年末的CDS产品分别为2007年末的72%和56%。至此，关于信用风险转移与金融稳定的关系问题逐渐成为研究的焦点。

我国信用风险转移市场处于起步阶段，贷款转让作为常用的信用风险转移工具在银行系统中交易较为频繁，资产证券化从2005年3月开始试行，但由于金融危机的原因，从2009开始基本停止，信用风险缓释合约在2010年11月开始推出，但交易量并未迅速增长，甚至停滞。因此，从我国的实践来看，研究信用风险转移与金融稳定的关系具有重要的现实意义。

整个金融系统的稳定性不仅与金融市场参与主体的行为有关，也与整个行业（体系）的风险积聚密切相关。由于金融创新导致金融系统中各行业间的关联度越来越高，金融稳定性离不开对整个金融系统性风险的考量和监控。因此，本文从信用风险转移对银行个体风险的影响、对银行体系风险的影响和对系统性风险的影响三个维度对已有文献进行了总结归纳。

二、 信用风险转移对银行个体风险的影响

早期的研究结论倾向于认为信用风险转移会减少银行个体风险，因为从定义来看，信用风险转移就是将信用风险转移出去的过程，必然会减少银行个体的风险，但是近年来越来越多的研究文献认为，信用风险转移会减少银行对贷款客户的审核和监督，增加道德风险，从而加大了银行个体风险。

1. 信用风险转移会减少银行个体风险。早期的证据表明，信用风险转移有助于银行管理风险，减少风险暴露，增加风险分散化的程度（GreenBaum & Thakor，1987；Cebenoyan & Strahan，2004；Duffie，2007）。Jiangli和Pritsker（2008）使用了2001年～2007年银行控股公司的数据对信贷资产证券化的作用进行了实证分析，研究表明，信贷资产证券化有利于减少银行破产风险，增加银行的杠杆率和银行利润。在国内，庄毓敏等（2012）通过采用面板数据的双重差分法对美国银行业数据进行实证分析，得出信用衍生品的创新降低了银行的个体风险。周天芸和余洁宜（2012）通过CAPM模型分析中国上市银行的面板数据，得出了相同的结论。许坤和殷孟波（2014）基于面板数据回归和DAG因果分析法，分析了信用风险缓释工具对银行风险承担行为的影响，结论认为信用风险缓释工具会减少银行承担风险的水平。

2. 信用风险转移会增加银行个体风险。也有文献认为，信用风险转移和银行个体风险是同向变动关系，主要有两方面的原因。一方面，信用风险转移会激励银行承担更高的风险。Wagner（2007）认为，银行承担新风险的激励抵消掉了持有流动性资产对银行稳定的正向影响。这是因为虽然更高的资产流动性会增加银行的稳定性，这体现在危机发生时可以保证清偿，但同时也会使银行制造危机的成本更低。Foos等（2010）通过对1997年～2007年16 000家银行进行实证分析，得出银行在发行第一批贷款抵押债券后，会增加贷款资产比率，贷款的增加则会恶化风险收益结构并降低银行的偿付能力，从而导致更高的银行风险。Agarwal等（2012）通过使用2004年～2007年大量的贷款数据集进行研究认为，在成熟的信贷市场中，银行转移的往往是低违约风险的贷款，而在组合资产中保留高违约风险的贷款，从而表现为较高的总风险水平。对欧洲而言，Uhde和Michalak（2010）研究发现，资产证券化与银行的违约距离负相关，即资产证券化增加了借款企业的违约概率；Kara等（2010）通过分析欧洲资产证券化的银行发现，激进的贷款定价策略先于金融危机的产生，即资产证券化会增加银行个体风险。

另一方面，信用风险转移会降低银行对贷款客户的审核和监督动机。Keys和Mukherjee（2008）使用美国次级抵押贷款数据进行实证分析，结论表明，没有证券化的资产的违约概率要显著低于证券化资产的违约概率，原因是资产证券化的实施降低了银行的贷款审核动机。Nadauld和Sherlund（2013）也认为，投资银行的资产证券化会减少贷款人对借款人的筛选。在信用衍生品方面，Cheng等（2011）指出，银行购买了信用衍生品后会减少对贷款客户的检查和监督，从而导致信贷资金违约风险增加。在国内，孙安琴（2011）则从理论模型上证明风险资产的流动性会鼓励银行持有更多的风险资产，即信用风险转移会增加银行个体风险。

与以上两种结论相反，也有研究结论认为信用风险转移对银行个体的风险水平没有显著影响。例如，赵俊强等（2007）通过使用美国信用衍生品市场面板数据实证检验了信用风险转移对银行贷款规模、风险水平与收益水平的影响，结论表明：信用风险转移会增大银行的贷款规模，但对银行风险水平的影响并不显著。

三、 信用风险转移对银行体系风险的影响

即使信用风险转移不会增加银行个体风险，但也有可能增加整个银行体系的风险水平。例如，虽然资产证券化会使银行减少风险暴露（例如与它们贷款领域相关的特有风险），但绝大部分银行会同时在CDS市场中买入和卖出信用风险，从而增强了银行间的相关性和同时发生损失的概率，产生银行体系风险（Elsinger et al.，2006；Acharya & Yorulmazer，2007；Wagner，2008）。H？覿nsel和Krahnen（2007）基于欧洲49家国际性上市银行的159份担保债务凭证（CDOs）的发行决策，对信贷资产证券化与银行业总体风险暴露关系进行研究，结论表明，CDOs对银行的β值（系统风险）有正向影响，即信用风险转移会增加银行体系风险。Uhde和Michalak（2010）利用更全面的欧洲银行数据库证实了这一点。Nijskens和Wagner（2011）分别以信用违约掉期（CDS）和贷款抵押债券（CLOs）的交易为研究样本，得出结论：尽管银行可以通过信用风险转移工具消除个体信用风险，但银行间的相关性会增大整个银行体系的风险。Archarya等（2013）认为，资产证券化提高了银行的系统性风险、信贷风险和信息不对称风险。在更一般的情况下，Calmès和Théoret（2010）通过分析加拿大的数据发现，所有的表外业务都会增加银行体系的风险。

在国内，孙安琴（2011）通过构建理论模型分别讨论了在正常时期和危机时期信用风险转移对银行稳定性的影响，指出在正常时期，信用风险转移对银行承担高风险的激励效应大于银行变现资产的避险效应，从而降低了整个银行体系的稳定性；而在危机时期，中央银行通过货币政策提高市场流动性，使得信用风险转移能有效提高银行稳定性。庄毓敏等（2012）通过分析美国银行业数据表明，进行信用衍生品创新的银行的beta值的增加来源于银行和市场相关性的增加，即信用衍生品创新将银行暴露于更大的系统风险中。周天芸和余洁宜（2012）利用中国上市银行的面板数据，通过扩展的CAPM模型，测算了贷款转让对中国商业银行系统性风险的影响，得出贷款转让会增加银行体系风险的结论。

四、 信用风险转移对系统性风险的影响

国外文献普遍认为，信用风险转移会增加系统性风险。Baur（2006）认为，资产证券化会通过两个途径增加系统性风险：一是当风险被转移给不受监管的市场参与者时，整个经济体覆盖这些风险的资本就会减少；二是当风险被转移给其他银行时，银行间的连接就会增加，从而系统性风险在金融系统中传染的机会就会增加，进而使系统性风险增加。Allen和Carlett（2006）指出，当银行面对异质的流动性风险，并且需要在银行间市场对冲风险时，信用风险转移会导致两个部门的风险传染并增加金融危机发生的可能性。Purnanandam（2011）研究表明，经济混乱时期，在危机显示出更高的贷款坏账比率之前，美国的银行在信用风险转移方面更加积极，这说明信用风险转移对金融稳定造成了不利影响。

此外，有研究认为信用风险转移可能会通过弱化货币政策的传导机制，间接造成金融系统的不稳定，这是由于资产证券化提高了流动性，弱化了货币政策对银行可贷资金量的作用效果（Effenberger，2003），使系统性风险难以得到有效管理。与以上结论不同，Greenspan（2005）提供的证据表明，在21世纪初叶的美国经济衰退中，由于贷款证券化和信用衍生品的广泛传播，企业破产并没有引起银行的破产，也没有伤害到整个金融业。

国内文献从多个视角研究了信用风险转移对金融系统稳定性的影响。陈秀花（2006）从市场集中度的角度研究表明，信用衍生品市场的集中度过高会导致金融系统稳定性的下降。陈忠阳（2007）对美国次贷危机的根源进行了解释，文章分析了信用风险转移对金融系统稳定性的作用路径：信贷市场基础产品创新使金融体系承担了更多的信用风险，资本市场衍生产品创新将信贷市场中的信用风险转移到了资本市场，从而传导到更多的投资者，因此信用风险转移加大了金融危机的传染效应。许荣（2007）通过构建微观金融效率和宏观金融稳定的对比研究框架，系统论证了如何判断金融体系内部的风险转移是提高还是降低金融的稳定性。赵俊强和韩琳（2008）从信息不对称的视角研究认为，商业银行的逆向选择和道德风险问题极易对信用风险转移市场产生消极影响，从而不利于金融系统的稳定性。与以上结论略有不同，周丽莉和丁东洋（2010）根据信息对称与否得到了两种结论：理想的信用风险转移有利于提高金融稳定和效率，不会对金融体系造成系统性威胁；但信息不对称和监管的低效将导致风险的不适度集中、风险定价不准确以及缺乏透明度等问题，这将给金融稳定带来负面影响。王凤荣等（2012）结合我国市场发育条件和制度变迁特征，引入保险部门与银行部门不完全竞争及两部门交叉持股两个条件，进行模型构建和推导。研究发现，在两部门交叉持股条件下，适当的信用风险转移市场会导致风险在两部门之间得以分散，提高金融机构抵御突发风险的能力，对整体金融系统稳定性具有积极影响；而不恰当的信用风险转移可能会导致风险在两个部门之间传染，使两个部门危机爆发的可能性增加，不利于金融系统的稳定。

与以上静态分析的角度不同，丁东洋和周丽莉（2011）考虑了信用风险转移对金融稳定性的动态影响，通过将宏观经济因素和CDO滞后变量纳入动态系统模型，对欧洲信用风险转移市场金融机构数据进行实证检验。结论表明，信用风险转移对金融系统风险具有双重影响效应（既存在正向影响也存在负向影响），如果考虑CDO不同的滞后期，信用风险转移对金融系统风险的影响也不同，即存在时间差异。这弥补了以往文献对二者动态关系考察的忽略，但也存在理论分析不足、解释变量指标选取不恰切等缺陷。

五、 文献评述

已有文献从银行个体风险、银行体系风险和金融系统风险三个方面对信用风险转移与金融稳定关系进行了研究。研究的视角多元、全面，从微观个体到产业层面，再到宏观系统均有涉及，形成了信用风险转移和金融稳定性关系研究的基本框架。在内容上，以往研究既有理论模型分析也有实证数据检验，实证研究的文献使用了美国和欧洲等多国数据样本进行探讨，因此现有研究不仅从理论上给出了信用风险转移和金融稳定性关系的逻辑推演，也从实践中给出了二者关系的证据。但从研究结论来看，信用风险转移对银行个体风险的影响结论还存在较大分歧，理论模型结论与实证检验结果也存在冲突；信用风险转移对银行体系风险的影响结论基本达成一致，即信用风险转移会损害银行体系的稳定性；信用风险转移对金融系统风险的影响结论与信用风险转移工具类型、货币政策传导机制、信息不对称、动态演变等视角相关。

综观已有研究，主要存在以下不足：

第一，信用风险转移对微观个体风险和宏观系统风险影响的综合分析及系统研究不足。信用风险转移是银行的自主选择行为，不仅会影响银行个体风险，而且对银行体系和金融系统均有影响，而这三方面均为金融稳定的重要内容，不可或缺，但已有文献大多从单一视角进行分析，缺乏微观个体和宏观系统的综合分析。因此，今后的研究要综合分析信用风险转移对个体风险的影响和对系统性风险影响的传导机制。

第二，缺少信用风险转移与金融稳定的关系在不同金融体制下的对比研究。H？nsel和Krahnen（2007）通过对欧洲大陆和英美的CDO市场进行对比研究，得出结论：资产证券化对欧洲大陆（银行主导型国家）的银行体系风险的影响要高于对英美（市场主导型国家）的银行体系风险的影响。尽管H？nsel和Krahnen（2007）对该方面研究进行了有益尝试，但该方面研究还不充分，市场主导型金融体制国家（例如美国）的信用风险转移市场的参与者、金融工具和运行机制与银行主导型金融体制（例如欧洲）国家的信用风险转移均有所不同，应充分考虑金融体制因素，通过比较研究的方法得出信用风险转移与金融稳定关系在不同金融体制下的多方面差异。

第三，信用风险转移与金融稳定关系的动态研究不够深入。以往文献的共同点是从静态的角度研究信用风险转移对金融稳定的影响，而没有考虑金融风险的动态性，导致研究结论存在重大分歧，具有一定的片面性。信用风险转移本身就是一个动态系统，金融风险的形成、集聚和爆发也是一个动态过程，因此，只有将制度变迁、宏观经济变动、信用风险转移工具的滞后效应等因素纳入到动态系统模型，通过动态计量方法考察信用风险转移对金融稳定的影响效应，才能使研究结论更具准确性和说服力。

参考文献：

[1] 陈秀花.信用衍生品对金融稳定性的影响及政策建议[J].辽宁大学学报（哲学社会科学版），2006，（5）：128-132.

[2] 陈忠阳.美国次级按揭风险的转移机制[N].金融时报，2007-10-22（008）.

[3] 丁东洋，周丽莉.信用风险转移对金融系统风险影响的实证研究[J].南方金融，2011，（9）：21-25.

[4] 孙安琴.信用风险转移与银行体系稳定性研究[J].金融研究，2011，（11）：102-111.

[5] 王凤荣，成倩，张珊.信用风险转移对金融稳定性的影响机理——基于交叉持股的两部门模型[J].经济管理，2012，（4）：105-113.

[6] 许坤，殷孟波.信用风险转移创新是否改变了银行风险承担行为？[J].国际金融研究，2014，（7）：54-61.

[7] 许荣.金融体系内风险转移及其对金融稳定性影响研究[J].经济理论与经济管理，2007，（11）：51-55.

[8] 阳晓辉，倪志凌.信用风险转移工具影响金融稳定研究述评[J].金融理论与实践，2012，（10）：100-103.

[9] 赵俊强，韩琳，李湛.信用风险转移与银行系统表现——基于美国信用衍生品交易市场面板数据的实证研究[J].金融研究，2007，（5）：147-160.

[10] 周丽莉.信用风险转移对金融稳定的影响研究[D].西南财经大学学位论文，2010.

基金项目：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“我国金融风险管理和监管问题研究”（项目号：11JJD790009）。

作者简介：李琪（1989-），男，汉族，江苏省徐州市人，中国人民大学财政金融学院博士生，研究方向为金融风险管理；田鑫（1980-），男，汉族，山东省寿光市人，中国人民大学国际学院讲师，日本京都大学经济学博士，研究方向为产业经济学、企业管理。

民营金融机构信用风险控制探析 篇12

一、民营金融机构信用风险控制流程

信用风险控制涵盖了前期评估到减少担保损失再到利用转移机制解决不良资产问题,其流程具体包括事前防范、事中控制以及事后监督。第一,事前防范,它侧重选择客户。民营金融机构应专门建立信用体系,合理评估客户的信用,从而决定是否为客户提供信用。在销售信用之前,要初步筛选客户,将交易价值较小、风险较大的客户排除掉,并通过民营金融机构的内外部渠道对不确定风险的、有潜力的客户广泛开展资信调查工作,从而保证客户信息的准确性、完整性。统一建立管理制度,合理收集、使用、维护客户的信用信息;建立客户数据库,评价、分析客户以往的信用及财务报表。第二,事中控制,它侧重科学决策。民营金融机构应以业务人员收集的信息、销售建议、外部渠道等为基础总结客户资信调查,并专门安排部门、人员分析客户信用,给出信用决策,包括客户在信用周期内的贷款跟踪查询、信用情况监督、信用限额调整等。第三,事后监督,它侧重加大监控力度。具体包括监控客户账款,落实客户贷款的偿还、催收等工作,从而转移风险。民营金融机构还可将企业的应收账款作为债务担保进行贷款融资,以有效控制信用风险[1]。

二、有效控制民营金融机构信用风险的保障性措施

(一)基于客户需求设计产品

民营金融机构存在普遍的金融产品同质化现象,创新设计明显不足。但金融创新可增强民营金融机构在整个经济发展环节的作用,并在各个经济领域渗透,从而使民营金融机构与市场经济实现共同发展的目的。民营金融机构要想做到商业化经营,必须转换一成不变的融资方式,从客户需求出发设计更多新的个性化、差异化金融产品,从而不断创新信用风险控制措施,兼顾增加目标客户率、确保贷款质量的二元发展目标,这也是促进民营金融机构有效控制信用风险的核心力量[2]。在设计、销售金融产品的整个过程,民营金融机构均要坚持以客户为中心,为控制信用风险提供基本动力,这是民营金融机构分散和控制信用风险的最佳措施。

(二)建立健全贷款管理制度

全面贯彻信贷业务操作流程是民营金融机构有效控制信用风险的根本前提,是确保民营金融机构安全经营的重中之重,也就是合规经营。合规经营要求民营金融机构严格依据业务操作规则开展信贷业务,从最有可能产生信用风险的源头进行管理和防范,针对控制信用风险有重要作用。与此同时,民营金融机构还应健全信息披露制度,尤其是存在于信用违约互换交易环节的信息不对称、信息逆向选择等问题,应加强信息披露,扩大信息披露的覆盖面,保证能有序进行信用违约互换交易。一方面,民营金融机构要定期公示财务状况、经营状况、风险控制政策等;另一方面,民营金融机构要以法律的形式规范信息披露的内容与质量标准、程序等,并建立完善的电子交易平台,提高交易的流动性、透明度,促使交易双方获得丰富的、可靠的信息资源,从而顺利达成协议,控制信用风险。

(三)完善内部信用评级体系

民营企业不管是在资金还是抵押品上都相对缺乏,民营金融机构需针对区域条件设计一套与实际相符的信用评级标准,内容可与普通商业银行类似,只是要注意调整具体的衡量标准。民营金融机构应加大调查客户信用的力度,坚持完善客户信用档案,逐步建立起严密的内部征信体系;积极应用信息技术及管理信息系统,提高民营金融机构的信用评估技术,尽可能避免因信息不对称等问题而发生信用风险;在借贷活动的第一个环节就要评定信用风险,将优质客户筛选出来,并及时将潜在信用风险排除,做好事前防范工作,从而提高客户的贷款偿还率;针对贷款审批专门设置与贷款发放部门保持相互独立的信用风险控制部门,并落实贷后监测工作,跟踪客户的贷款动态。从长远看,民营金融机构完善内部信用评级体系能促进信息透明度,促进形成全国性征信系统,从而共享客户资源,提高客户贷款违约的社会成本,加大处罚失信行为的力度,激励、约束客户的贷款偿还义务,从而改善社会信用环境。

(四)提高信贷队伍整体素质

信贷员是民营金融机构发展贷款业务的核心力量,是控制信用风险的重要执行主体,而专业技能娴熟、工作经验丰富的信贷员能在信息的传递、收集等过程发挥显著优势,提高贷款决策效率[3]。为有效控制民营金融机构信用风险,应积极组织开展各种各样的专业技术培训活动,提高信贷队伍的专业化素质。信贷员在面对客户提出的较大规模贷款申请时不但要分析客户的资产负债表、损益表,还要分析其现金流量及敏感性;在面对非正式客户的贷款申请时则要注重分析客户的财务状况及其所处社会环境,从而丰富信贷员知识结构、强化业务学习,促使他们运用新技能、新知识控制贷款发放环节的信用风险。

三、结语

控制民营金融机构信用风险具有非常重要的现实意义,尽管信用风险存在客观必然性,但它同时也是可测的、可防范和控制的,只要民营金融机构在发展实践中强调对信用风险进行事前防范、事中控制、事后监督,并采取一系列行之有效的措施控制信用风险,就能提高风险控制水平,为可持续发展提供保障。

参考文献

[1]赵晶.金融机构信用风险评估模型构建方法研讨[J].科技视界,2015(16):175.

[2]仇晓光.金融风险中民营金融机构退出机制规范化研究[J].社会科学战线,2014(11):260-262.