正规金融（精选10篇）
正规金融 篇1
在当前国际经济不振的背景下, 中国经济还面临着经济周期波动与经济结构调整的现实。作为一国经济发展调控主体———政府来讲, 国际经济环境和经济周期是外生因素, 很难进行控制, 而经济结构的调整则是内生因素, 政府可以在这方面有所作为, 因此, 中国经济走出困境以及长期发展都需要自身结构的调整。在自身经济结构调整中, 农村是中国经济发展的瓶颈, 而农村金融又是现代农村经济的核心, 因此, 只有正确地认识中国当前农村金融发展滞后的深层原因, 才能最终缓解并解决三农问题, 才能最终促进中国经济又好又快的发展。本文在借鉴既有研究成果的基础上, 试图以十七届三中全会精神为指导, 通过对农村正规金融和非正规金融适用性的数理模型分析和博弈模型分析, 找出农村金融发展的症结, 进而探索建立现代农村金融制度, 创新农村金融体制, 引导更多的信贷资金和社会资金投向农村的路径, 在当前的时代背景下具有重要的理论和现实意义。
一、农村正规金融和非正规金融适用性的数理模型分析
假设农村金融市场上的供给者正规金融和非正规金融各用下标F和I, 假设高、低收入者农户各用上标M、N表示。农村金融市场上的利率为i, 贷款者需要对借款者进行必要的监督, 其付出的监督成本为c, c∈ (0, 1) , 贷款者将资金投入农村借贷市场的机会成本为c0;借款者运用贷款从事农业型生产投资获得的效用为R, 付出固定的成本为S, 其还款概率p取决于i和c, 与i成反向关系, 与c成正向关系, p M>p N, 借款人运用贷款从事农业型生产投资的机会成本为c1, x 1M>c1N。假设当借款人项目事件失败时, 贷款人将不能追回任何贷款和利息, 此时贷款人的收益将为0;只要借款人的项目事件成功, 贷款人便可收回全部款项;借款人和贷款人均为风险中立。所以, 当项目事件成功时, 贷款者的收益为i-c, 借款者的收益为R-i-S;当项目事件失败时, 贷款者的收益为-c, 借款者的收益为-S。
所以, 贷款者的期望收益为:
借款者的期望收益:
为了各自利益的最大化, 两者的约束模型可以简化为:
第一, 对于正规金融, 约束机制应该应该变为:
若存在均衡, 必然有:
若要 (5) 成立, 则监督成本cF*和机会成本c0必须较小, 机会成本c1和付出的固定成本S也比较小, 收益R和还款概率p必须较大。
1. 利率无管制的情况下。
由于正规金融部门往往受限于高昂的信息成本, 一般上都会对不同收入水平的人以相同的利率提供贷款。
由于p M (i, c) i-c>p N (i, c) i-c, 放贷给高收入者会带来更大的收益。
2. 政府管制利率的情况。
假设受到政府管制等一系列因素影响, 正规金融组织的利率为i, 此时借款者足额还款的概率p仅由监督成本决定, 为p (c) , 则公式 (3) 的机制约束问题变为:
说明当边际监督成本等于利率水平的倒数时有最优解, 且在均衡点处。
但由于信息不完全, 正规金融组织无法充分了解借款者的情况, 即使付出了很大的监督成本收益也较低, 即p′ (c) 很可能不大。而在管制且上限时, 利率往往较低, 这时将导致, 即模型没有最优解。若成立, 监督成本c必须非常大, 这时, 理性的贷款者将选择放弃任何放贷, 从而解释了当存在较低的利率上限管制和较高的监督成本时, 农村金融需求者难以从正规金融部门取得贷款的现象。
同理, 如果有利率管制且有一个较高的下限时, 将不能满足的约束条件, 借款者的收益将无法弥补利率成本, 他们将选择放弃贷款。
第二, 对于农村非正规金融组织来说, 由于本身基于地缘、人脉关系等具有信息方面的优势, 其可以以较小的成本甄别不同类型的需求者;同时由于其不受利率上限的限制, 对于不同的借款人, 非正规金融可以要求不同水平的利率;此外, 非正规金融组织还可以以较小的监督成本监督借款者的行为, 且较为有效, 即p′ (c) 较大, 能够同时向高、低收入型农户提供贷款。
对于高收入农户来说, 供求约束机制为:
对于低收入农户来说, 供求约束机制为:
假设监督成本、所获收益和固定成本均相同, 又p M>p N。因此, 对于非正规金融来说;同理, 而对于低农户来说, 则自愿接受高利率贷款。所以, 非正规金融将对高收入型农户索取较低的利率, 而低收入型农户则自愿接受较高的利率。并基于非正规金融组织的监督优势, 借贷交易实现的空间将进一步扩大, 有可能在i*M、i*N两个利率水平上达到分离均衡, 高、低收入型农户均可能从非正规金融组织获得贷款。
可见, 非正规金融组织能够运用其信息上的优势, 以较小的成本分离高中收入型需求者, 利用不同的利率达到分离均衡, 同时其较小的监督成本和较好的监督效果扩大了借贷机制有效性的范围。对于高收入型农户而言, 当正规金融组织的监督成本较小时, 其可能更倾向于向非正规金融组织借款, 即便非正规金融要求的利率略高。对于低收入型农户而言, 他们借款主要是用于维持最基本的消费性支出, 即维持生存。他们缺乏劳动能力或其他可以获得收入的途径, 即使侥幸借到钱, 也没有能力偿还, 可以认为他们的还款概率接近于0。同时他们没有任何抵押品, 从事其他活动的机会成本也接近于0, 他们的收益仅仅来源于违约所得的贷款。
所以对于低收入型农户而言, 公式 (3) 可写为:
由于p (i, c) →0, , 即必须满足i>+∞。显然, 这是不可能成立的。因此, 具有信息优势的非正规金融不会选择向低收入型农户贷款。
综上所述, 农村正规金融和非正规金融的是相互依存的, 在农村正规金融机构的资金供给远远小于资金需求的时候, 农村的贷款就必然转向农村非正规金融。
二、农村正规金融和非正规金融适用性的博弈模型分析
从博弈论的角度讨论农村非正规金融的优势可以从两个方面着手:直接从非正规金融机构和农户的博弈分析讨论非正规金融的优势;或者通过分析正规金融机构和农户之间的博弈, 指出正规金融的不足之处, 从而间接地分析出非正规金融的优势。本文选择后者进行分析。
农村正规金融机构和农户之间的借贷活动是通过签订借贷合同方式实现的, 农村正规金融机构要确定贷款利率、贷款要求和还款方式等内容吸引农户贷款以获得贷款收益;同时农户则要决策是否借款。所以, 农村正规金融机构和农户之间的借贷活动就形成了一种博弈:农村金融机构是否贷款给农户, 农户是否贷款以及是否偿还贷款。本博弈模型以农村金融机构和农户为两个博弈方, 假设这两个博弈方都是经济人, 即他们都会在既定条件下追求自身利益最大化, 而不会犯理性错误, 并且假设他们都是风险中立者。由于农户具有私人信息造成了博弈双方的信息不对称, 两者之间的博弈是一种不完美信息动态博弈。欲借款的农户先向农村正规金融机构提出申请, 经调查审核通过以后, 金融机构才发放贷款给农户。下面分析正规金融机构和农户之间的博弈过程:
假设正规金融机构为B, 农户为F, 农户向金融机构提出贷款申请的概率为P1, 正规金融机构发放给农户的贷款本金为L, 贷款期限t, 贷款利率i, 按复利计算利息, 则贷款到期还款额为Leit, 农村正规金融机构贷款的概率为P2;农户最后选择归还贷款时收益为R1, 选择不归还贷款时收益为R2, 农户归还贷款的概率为P3。博弈树 (见图1) :
根据中国农村贷款的实际情况, 大部分情况是农户根据正规金融机构贷款要求 (如贷款期限、利率、抵押品、信用状况等要求) 做出选择“申请”还是“不申请”, 如果农户以概率 (1-P1) 选择“不申请”, 那么双方得益为 (0, 0) , 如果农户以概率P1做出选择“申请”, 则博弈进入子博弈;子博弈阶段由金融机构决定是否贷款, 我们考虑金融机构的选择, 它可以选择“贷款”或者“不贷款”, 如果它以概率 (1-P2) 选择分枝“不贷款”, 那么金融机构和农户最后的得益为 (0, 0) , 博弈结束, 如果金融机构以概率P2做出了选择“贷款”, 我们就进入二级子博弈;这时由农户开始选择, 他也有两个选择“偿还贷款”或者“不偿还贷款”, 如果农户以概率P3偿还贷款, 那么农村正规金融机构的得益为Leit, 农户的得益为R1 (R1>0) , 如果农户以概率 (1-P3) 选择不偿还贷款, 农村正规金融机构的得益为-Leit, 农户的得益为R2 (R2>R1>0) 。那么我们可以计算出农村正规金融机构的期望得益为:
当E (R) =P1P2Leit (2 P3-1) >0的时候, 即P3>0.5时, 就是说农户偿还贷款的概率大于50%的时候, 农村正规金融机构选择贷款的期望得益为正, 此时农村正规金融机构会选择发放贷款。
当E (R) =P1P2Leit (2 P3-1) <0的时候, 即P3<0.5时, 就是说农户偿还贷款的概率小于50%的时候, 农村正规金融机构选择贷款的期望得益为负, 此时农村正规金融机构会选择不发放贷款。
所以, 农村正规金融机构是否选择发放贷款取决于农户偿还贷款的概率大小。根据中国农村现实中的情况, 正规金融的强制性制度变迁与农村经济社会发展的诱致性变迁不相适应, 农村正规金融机构与农户之间的信息不对称状况非常严重, 经济发展落后, 农民收入较低, 甚至相当一部分农户把正规金融机构的贷款当成政府的无偿援助, 同时由于农村正规金融机构的产权不清晰、组织结构不科学、工作效率低下等原因, 都使得农户一旦获得贷款, 相当一部分都会把还贷一拖再拖。
当然农村正规金融机构也可以要求申请贷款的农户需要有抵押品, 但是在中国农村, 住房、土地等对农户价值大的资产因为制度、道德等原因不适合作为抵押品, 就是说农户可以作为抵押品的资产相当少。另外, 农村金融机构也可以选择打官司, 但是因为向农户发放的每笔贷款数额都不大, 几万元或者几千元, 农户又可以到外地居住, 打官司的搜寻成本和耗费的人力、物力、诉讼费用都很高, 甚至可能会超过农村金融机构的得益Lei t, 所以农村金融机构可能会放弃打官司, 从而倒推到博弈的第二阶段, 农村正规金融机构可能就会选择不发放贷款。这在实际中是很常见的, 因为农户的还款率太低, 农村金融机构害怕其贷款成为不良贷款, 于是就提高发放贷款的要求, “惜贷”在农村成为普遍现象。
因此农村正规金融和农户之间的反复博弈的结果就是农村正规金融机构信贷配给, 在农村正规金融机构的资金供给远远小于资金需求的时候, 农村的贷款就必然转向农村非正规金融, 这也正是农村非正规金融机构蓬勃发展的原因所在。
三、农村金融改革与发展路径的思考
通过上述两个模型分析, 我们可以明确地认识到农村非正规金融在农村金融改革发展中应有的位置和作用。中国经济转型的过渡性导致农村金融制度改革的过渡性, 在经济发展中制定出适合新农村经济发展的金融制度, 选择农村金融改革的路径, 都是新农村建设亟待解决的问题。
1. 短期来看, 我们要从制度上为非正规金融发展提供保障, 确立其在当前新农村建设中的合法地位。
非正规金融融资的还款率相当高, 有的甚至能达99%, 这是我们信用社及其他专业银行所不能望其项背的。民间组织克服农村借贷风险的能力比官办金融机构强, 还款率接近或达到百分之百, 非正规金融的作用是不可磨灭的, 尤其对于中国现在的经济发展阶段更加具有非常重要的意义。真正解决新农村经济发展问题, 必须允许非正规金融合法存在和发展, 从法律规范、银行监督、管理登记、风险控制制度等方面对非正规金融的合法地位进行制度性的保障。
2. 以合会为突破口, 大力发展农村非正规金融, 带动农村金融的健康发展。
农村金融市场存在着信息不对称、缺乏可抵押物、特质性成本和非生产性借贷, 农村正规金融无法克服这四大基本问题, 而农村非正规金融很好地解决了这几个障碍, 所以当前农村金融制度改革必须以非正规金融制度改革为重中之重。农村合作基金会和合会是农村非正规金融健康发展的两种主要组织形式, 在中国经济发展中因为政府偏好合作性质的金融制度, 所以在农村金融制度改革初期, 政府重点扶持发展了农村合作基金会, 但是事实证明如果金融监管还未能按照市场经济的规则进行, 政府还可以对民间金融机构指手画脚, 民间金融的合法化就是民间金融的灾难。所以我们必须发展真正来自于民间、民营的农村金融, 那么合会就是一个最合适的选择, 它很好地解决了逆向选择和道德风险问题, 也不需要抵押物品, 因此它是农村金融制度改革的突破口所在。
3. 中期来讲要注重农村正规金融和非正规金融的融合。
在农村的金融领域, 正规部门具有充足的资金, 具有规模经济带来的成本优势, 可以服务于大中型的农村企业;非正规金融具有信息优势, 可以有效地为中小企业和农户服务。农村非正规金融应该和农村正规金融有效的结合起来, 互相补充更好的服务整个农村, 有利于三农问题的解决和新农村的建设。具体到连接方式主要有两种:一是水平连接, 非正规金融作为正规金融的补充, 借款人先向正规金融申请借款, 得不到满足即转向非式式金融;还有一种就是垂直连接, 非正规金融首先利用其优势提供抵押从正规金融部门借款, 然后再贷给农户和一些小型企业。在水平连接中, 正规金融与非正规金融机构之间相互竞争, 正规金融在压力下, 肯定会扩大金融服务的数量和品种, 非正规金融也会降低一直被认为是较高的利率, 满足农村的融资需求。更进一步, 在一个充分竞争的条件下, 往往会有足够的信息来比较不同金融机构之间的经验状况, 可以有效地解决当前由于信息不对称所造成的道德风险问题。在垂直连接中, 正规金融以较低的价格将资金提供给放贷者, 降低自身直接和中小农户打交道时的信息不对称, 同时可以使其获得充裕的资金可以实现资金的规模效益。一般来说, 这两者之间的联接的效果一般是可以达到相互促进的目的, 正规金融利用非正规金融的信息, 降低贷款的风险, 增加资金的供给;非正规金融可以降低融资成本, 可以改善农户所面临的贷款条件, 增加农户的资金。
4. 从长期角度来看, 我们要借鉴日韩农业发展模式建立农协, 实现农村农业产业和金融机构一体化。
交易成本过高和交易条件恶化是农业经济落后的根本原因, 在这种条件下, 农业无法获得社会平均利润, 要想保持农业的发展就必须对农业发展进行政策支持和财政补贴。如温铁军教授所讲在中国两亿多农户、70%以上兼业这样一个高度分散的小农经济条件下, 只有日韩模式才是中国农村经济发展的道路。中国也可以建立一个多层次的农业协作组织, 这个组织可以进行多种不同经营领域中的综合性合作, 政府要对农民合作放开保险、金融、购销、加工等等相关领域, 并且以一定的税收优惠支持, 政府拿资金扶持, 给予免税待遇, 用这些领域中产生的收益来反补农业, 使农民收入达到大致均等的社会平均收入, 这样资金就进入了农业、农村。我们可以把农村信用社纳入农业协作组织中作为其金融机构, 由农协来建立购销渠道, 建立国内外市场, 从事信贷、保险业务, 向农民提供资金, 教育普及农业技术等。只有把金融和农业生产、加工、购销等结合起来, 把农民组织起来进入各种各样的涉农相关领域获得社会平均利润, 才能相对缓解目前中国的三农问题。
正规金融 篇2
关键词：非正规金融；中小企业融资；金融结构；监管
改革开放以来，中小企业数量剧增，发展迅速，是国民经济的重要组成部分，不仅在促进经济发展方面做出了巨大贡献，在减少失业和缩小收入差距方面也起到了关键作用，对经济发展的重要性日益显露。但是，其融资难是客观存在的世界性的难题，正规金融作为我国金融结构的核心，尽管国家一直降低门槛，对于缓解中小企业融资难问题并没有起到很大的作用。然而，近年来，非正规金融不断发展，规模不断扩大，其方式灵活，程序简单，对于缓解中小企业融资难问题提出了很好的契机。因此分别研究正规金融和非正规金融对中小企业融资的影响，对于正确评价正规金融和非正规金融的发展现状，准确把握我国金融体制中存在的问题具有重要的现实和实践意义。
国外的研究中，大部分学者认为，正规金融和非正规金融相比，非正规金融占有不少的市场份额，而且在缩减交易成本、加快信息传递等方面具有一定的优势，对经济发展的贡献作用显著，更应该加以重视[1]。国内也不乏有这样的研究，比如胡宗义采用面板数据分位数回归方法，研究了正规金融和非正规金融的收入效应差异，证明了非正规金融的效果更加显著[2]。本文借鉴前辈学者的研究，将深入探究正规金融和非正规金融对中小企业融资是否也具有不同的效果。
一、正规金融和非正规金融的中小企业融资效应分析
正规金融主要是指由政府批准并进行监管的金融活动，主要是通过国有商业银行等正式金融中介机构和金融市场进行的资金融通。非正规金融是指在正规金融之外存在于现行制度法规边缘的金融活动，未纳入国家金融管理体系。正规金融主要是商业银行受国家支持和监管，为了防范风险和利润最大化，面向的是大企业集团，因此中小企业在它面前往往是可望而不可即。而非正规金融不同，它一般是处于金融监管的范围之外，交易的对手恰恰是不被正规金融所认可的非标准化的金融工具，方式灵活，程序简便，所以在解决中小企业融资难问题上，鼓励支持非正规金融的发展无疑是一个绝好的办法。
中小企业特点是寿命短，80%活不到一年以上，我国中小企业存活率是3.7年。世界银行数据显示，中小企业不良贷款率是7.4%，这样客观事实无法改变，中小企业不具有规模优势，小微企业自身特点决定的，它本身就有“信用低、规模小、风险大”的特点，而我国的正规金融的典型代表商业银行，它的目标客户定位就是“大企业”“大城市”，显然与中小企业的特点是格格不入的。即使国家屡屡出台政策降低门槛，但是就如同一个城市降低五星级酒店门槛以期望缓解该城市游客入住问题一样，显然是不切实际的。
政府近年来确实出台了各种政策，在商业银行增设中小企业贷款部、定向降准等，希望更好的解决中小企业融资难问题，但是效果并不显著。因为我国商业银行采用的是集权制度，由央行到银监会再到商业银行，权限是逐渐减小的，没有权限，处处受制，商业银行在执行央行政策时效应便不能达到最大程度的发挥，因此政策经过各个部门效用是逐渐减弱的，这就是说政策的传导机制也是存在问题的。同时银行还采用严格绩效制度和责任制度，在帮助中小企业融资上其实有心无力。
然而，非正规金融是游离于金融法规边缘的，受到的限制就少得多，完全可以根据自己的利益函数来决定自己的贷款对象，盈亏自负。在国外，社区银行就被作为中小企业融资的主要机构，很好的解决了融资难问题，是非常具有借鉴意义的。目前，我国政府也意识到了这点，提出了普惠金融的概念。随着大数据时代的到来，互联网金融崛起，多元化的融资平台异军突起，为解决中小企业融资提供了更加多元化的渠道，相信这些非正规金融的崛起，必然会为融资难问题的解决提供很好的契机。
二、结论与政策建议
通过上述分析，可以得到这样的结论：正规金融对于中小企业融资的效应并不显著，甚至还会有些微的阻碍作用，而非正规金融对中小企业融资的效应十分显著，当然随着规模的扩大效应也是逐渐减弱的。因为中小企业是具有正外部性的，政府必须营造有利于其发展的金融生态，才能更好地促进它的发展，而非正规金融就是适合它发展的金融途径，政府应该大力发展。
但是，不得不说，游离于正规金融法规边缘，或多或少也存在很多问题和安全隐患，政府在大力发展非正规金融的同时，也应该加强监管，设立必要的监管部门，防范交易风险，以维护中小企业和大众的利益。
除此之外，我国的资本市场发展不健全，直接融资比例极低，使得中小企业的直接融资途径受阻，这显然不利于其长远发展，对于这方面，笔者将会继续进行深入探究。
参考文献：
[1]Jain S. Symbiosis vs. crowding-out：the interaction of formal and informal credit markets in developing countries[J].Journal of Development Economics， 1999，59（2）： 419– 444.
正规金融 篇3
一、农村借贷市场二元结构分析
美国经济学家罗纳德. 麦金农和爱德华·肖在20 世纪70 年代就首次提出,在发展中国家的金融体系中,普遍地存在着 “二元结构”的特征。这个观点得到广泛的认同,我国也不例外。我国农村借贷市场的 “二元结构”包括了两重含义: 一是城市金融与农村金融二元对立并存; 二是农村正规金融与非正规金融二元对立并存。
Akrara等在2008 年发表的文章中对巴基斯坦农村进行了研究,发现农村正规信贷机构虽然提供了70% 以上的农户贷款,而非正规金融仍是农户融资的重要渠道。柯武刚、史漫飞认为,制度可以分为内在制度和外在制度,外在制度是正式的,违反外在制度会遭受权威组织机构的惩罚。而内在制度是内生且非正式的,违反内在制度会收到成员间的非正式惩罚。这个理论有效地解释了农村金融市场的二元制结构。农村正规金融是外在制度,有着正式的权威性的组织机构,有着规范的运作机制和惩罚措施。农村非正规金融是内在制度,组织机构是非正式的,对违约者的惩罚也是内生的、约定俗成的非正式措施。正规金融和非正规金融虽然组织机制和惩罚措施各不相同,但它们都在各自的领域发挥着特有的优势。
农村金融市场二元制结构的存在主要基于以下两种原因: 第一种归结为政策原因。认为非正规金融的出现是由于政府对农村金融实施的利率最高限制和其他政策所导致的。代表学说是金融抑制假说,该假说认为抑制农村金融体系发展并导致效率低下的主要原因是政府的过度干预。政府对农村实施最高的利率限制,极大地刺激了农村对资金的需求,但人为的低利率也阻碍了农村资金的形成。一方面,农村对资金的过度需求,导致正规金融机构不得不采取非利率形式对有限的资金进行信贷配给,造成农村经营主体在申请信贷过程中将面临过高的交易费用; 另一方面,农村市场对资金的需求大于正规金融机构的供给,也刺激了非正规金融的发展。非正规金融不受利率的限制,虽然昂贵但可以迅速及时地解决农户的资金需求问题,因而在农村也大有市场。第二种归结为成本差异。代表是新结构主义学派,认为发展中国家二元金融结构形成的原因是由于农村金融市场借贷双方信息不对称,导致不同金融供给主体在筛选、监督和实施合约成本方面存在差异,而这种差异就导致了农村金融市场的分割,产生二元金融机构。代表人物Stiglitz and Weiss研究发现,发展中国家的农村金融市场的信息不对称导致的道德风险和逆向选择会引起市场失灵,使得金融资产风险组合受利率水平的影响。
由于经济发展相对落后,出于经济效益的考虑,正规金融机构在农村的信贷供给远远小于对城市的供给,造成农户信贷的可及性较低。城市发展的高收益性,也对农村剩余资金形成一种虹吸效应,造成大量农村资金流入城市。农村资金加剧外流,一方面,使得农村地区资金缺口更大,农户信贷的可及性更为降低,农村经济发展更为缓慢,城乡之间的差距也越来越大; 另一方面,农村正规金融机构信贷可及性低也刺激了非正规金融的发展,这在一定程度上缓解了农村资金短缺的困境。加上农业的弱质性、高风险性、生产的低效性也导致农户贷款违约较高,正规金融机构对农户贷款实行信贷约束,使得很多农户只能向非正规金融机构寻求贷款。这也是农村金融市场存在 “二元性”的原因。
二、农村借贷市场供给主体的构成、形式与运行机制
1. 农村借贷市场供给主体的构成和形式
农村借贷市场供给主体包括正规金融机构和非正规金融机构。正规金融机构是指受一般法律约束并接受专门的银行监管机构监管的金融机构。我国的农村正规金融机构有中国农业银行、中国农业发展银行、合作制性质的农村信用社、股份合作制的农村合作银行、股份制的农村商业银行、中国邮政储蓄银行、村镇银行和小额贷款公司等形式。
非正规金融是相对于正规金融而言的,又称民间金融,非正式金融等。它来自农村市场自发形成的民间信用。非正规金融指受一般法律和商业法律约束但不接受专门的银行业监管机构监管的机构。我国农村非正规金融包括合会、典当行、私人钱庄、钱柜、互助会、民间票据及近年出现的民间担保机构等形式。非正规金融的提供者可以是私人放贷者、跟农户从事互联性交易的商人或企业,也可以是农民自发组织的合作机构,其形式多样。由于我国农村正规金融供给严重不足,非正规金融为缓解我国农村资金短缺,发挥了一定的作用,成为农村私人借款的主要渠道。〔1〕
正规金融主要是以银行等金融中介机构为主导并实行市场化运作的金融制度安排,一般而言,正规金融机构相对来说具有较多的专业性高素质的人才队伍,组织结构系统而完善,资金实力雄厚有保障,并具有良好的信用资质。正规金融机构具有借贷程序规范、借贷规模较大、借贷时间长的优势。农村正规金融受国家政策的扶持,虽然可以向农户提供较低的利率,但由于信贷配给,审批繁琐,金融服务效率较低,对农村金融需求的满足率也较低。而非正规金融扎根于民间,是在社会关系基础上发生的借贷关系。非正规金融在组织机构的系统性和完备性上不如正规金融,但由于审核程序简单,操作方便快捷、对农户信息了解迅速准确等优势,在农村具有较大的市场。由于非正规金融未获得国家的保护和支持,受本身的规模限制,非正规金融一般向农户提供零星小额贷款,通常利率也较高。较高的利率成本也会带来较高的经营风险。
2. 农村借贷市场供给主体的运行机制
( 1) 正规金融的运行机制。正规金融相比非正规金融而言,没有地缘、人缘或血缘的优势,对借贷人的信息不了解,因而正规金融机构和借贷农户之间面临信息不对称问题。贷款人对借款人的收入状况、资信和还款能力等都不了解,这种信息上的劣势使得正规金融需要对借款农户的财务状况、抵押担保能力等进行严格审核,才能降低由于信息不对称产生的逆向选择与道德风险问题,减少资金放贷风险。申请贷款的操作程序相对比较复杂,合同内容也是非常详实并需要提供抵押担保品。合同的执行主要依靠法律的约束。所以,利用正规金融的交易成本相对较高。
在约束机制方面,正规金融主要通过国家法律法规的权威性和强制性、组织机构的规范性来保障信贷契约的实施。正规金融良好发展的前提是国家法律对契约执行的强制性和权威性保障。由于正规金融机构受国家法律的保护及政府的支持,具有良好的声誉形象,使得农户在同等情况下愿意向其申请借款。正规金融机构在实施农村信贷时面临着严重的信息不对称问题,因而无法全面掌握借贷者的信用、经济实力和发展潜力,更无法有效监督资金使用情况。在此前提条件下,如果实施风险型借贷者可接受的利率水平,则保守型的借贷者被高利率挤出市场,从而银行只能把资金带给高风险的借贷者,增加了借贷的风险。如果正规金融机构实施的是风险型和保守型借贷者都可接受的利率,则金融机构面临着较多的市场需求,只能实施信贷配给。在信息不对称的前提下,为了规避风险,正规金融机构只能选择在较低的利率水平上实行信贷配给,这也造成了正规金融对农户的信贷满足率较低。
( 2) 非正规金融的运行机制。尽管非正规金融完成借贷的程序是口头的,无抵押担保等不具备法律强制力的方式,但多数研究发现非正规金融的贷款偿还率往往比正规金融高出很多。原因是非正规金融内部存在的自我约束和社会约束机制为借款者还贷提供了激励。〔2〕
①自我约束机制。农户在非正规金融的借贷具有自我约束机制。一是熟人社会的自我约束。非正规金融是根植在农村的本乡本土,借贷在宗亲、邻居好友之间进行,相互间高度熟悉,借款者出于未来能否再次获得借款的担心,加上如果违约,其行为会在熟人社会中扩散,形象和信用会大打折扣,因而不会选择恶意拖欠贷款。二是关联性合约的外在约束。非正规金融为了减少违约的风险,也会在借贷合约中把农户的土地、资产和市场交易情况纳入,形成一种形式的担保。这种担保形式,一方面,可以了解农户的还贷能力; 另一方面,对农户违约形成外在约束,降低了违约的不确定性。
②社会约束机制。在非正规金融运行过程中,血缘和地缘关系形成的社会资本是农户的无形资产。农户的借贷行为也会受到社会资本的约束。社会资本降低了非正规金融借贷的信息不对称,使借贷双方之间的信息更加透明,大大地减少了逆向选择和违约的道德风险。可以说,在非正规金融借贷市场上,社会资本在某种程度上起到了抵押品的作用。且社会资本把借贷双方关联在一起,还起到一种互助互帮,保障农村社会稳定的作用。〔3〕
非正规金融具有三个比较明显的优势。一是可以根据贷款成本实施灵活的利率。二是内生于本乡本壤,先天具有信息灵敏的优势。三是抵押担保形式灵活。既接受熟人担保,又接受农产品、劳动、实物等的抵押。跟正规金融相比也存在两个弊端。一是约束机制是非正式的,主要靠道德、声誉和信任等非正式规则来约束农户行为,不具有法律的强制性和权威性。违约者只会受到道德和伦理的谴责,对放贷者来说权益无法得到保障。二是非正规金融能提供的借贷金额和范围有限,只能利用在本乡本村的信息优势给该区域的农户提供信贷,超出这个范围,放贷的可能性较小。加上资金规模的有限性,能够给农户提供的资金额度也是有限的,一般与正规金融机构相比,贷款金额较小。
三、农户在正规金融和非正规金融借贷交易费用的比较
交易费也有广义和狭义之分。广义的交易费用涵盖达成交易的有形和无形费用。市场的交易费用通常被理解为狭义的交易费用,如市场搜索、谈判及履约费用等。阿罗是第一个使用交易费用术语的学者,他认为交易费用就是 “制度运行的成本”。〔4〕威廉姆森认同阿罗的观点,并认为交易费用的存在受到三方面的约束: 一是有限的理性; 二是机会主义; 三是资产的特殊性。他还在前人的研究基础上把交易费用分成交易前的信息搜集费用、交易时的议价和决策费用和交易后的监督违约费用三类。〔5〕在本研究中,主要按威廉姆森的概念来理解交易费用并展开分析。农户和金融机构在借贷交易中发生的交易费用存在截然不同的差别,因而在此只研究农户在借贷过程中发生的交易费用。并把农户借贷的交易费用分为信息搜集成本、议价和决策成本、交通和时间成本、利息成本及交易频率等五个方面。
1. 信息搜集成本
在进行交易之前,必须要寻找有意愿进行交易的一方,这就需要花费时间和精力去搜寻。信息搜寻的费用包括搜集、筛选、使用和评估信息的时间和金钱费用。
农户搜寻农村金融机构的经营状况、信用等级、金融产品和金融服务要耗费较高的成本。①我国农村地域广阔,农民居住相对较分散,造成地理搜寻成本较高。②农户受自身文化水平的限制,对银行的金融产品和服务的理解能力有限,跟金融机构难以有效地进行信息交流与互换,这些都加大了农户对正规金融机构信息的搜集成本。③为了降低信息不对称带来的经营风险,正规金融机构设计出非常严格的贷款条件和审核程序来确认农户的信息,这也增加了农户选择金融机构借贷的信息搜集成本。
在信息不对称条件下的信贷市场中,非正规金融具有先天的信息内化优势,是按照熟人社会为基础的圈层结构来开展信贷活动的。熟人社会是以血缘、地缘、业缘等社会关系形成的社会网络,通常在聊天,干活等平常生活中就完成了相互间的信息传递。由于信息的内化,农户对非正规金融放贷人的经营状况、信用情况、利息情况等信息掌握的较为充分,因而在借贷过程中能够做出比较正确的判断,比较有把握在较短的时间内获得资金,也极大地避免了信息不对称引发的道德风险和逆向选择。所以,在非正规金融借贷过程中就大大降低了农户在借贷之前进行的信息搜集、信息获取成本。
2. 谈判和决策成本
谈判和决策成本是交易双方准备签约前对合约条款进行谈判、协商及决策所耗费的费用。在信息不对称的情况下,交易双方容易出现谈判无效率的结果,如果合约过于复杂,必要时还需要支付昂贵的法律咨询费用和团队决策费用。
我国农村正规金融机构出于降低贷款风险的考虑,一方面,设置了较为严格的贷款审批条件、较长的审核周期,并要求提供符合商业规范的抵押资产和担保条件。正规金融运作需要监督部门、审核部门、业务部门、后续服务部门等多部门的密切配合。借贷方式正规但相对繁琐,借贷的金额、期限、抵押条件都严格按照正规合约的方式进行。一个借贷交易的完成要经过多部门,多人之手才能完成,因而对大部分农户来说获得正规金融机构的贷款仍然是不大便利的,需要多次往返跟银行交流沟通才能获取。这无疑会增加农户借贷的谈判和决策费用。另一方面,尽管实行较低的利率,但由于实行信贷配给政策,要在正规金融机构获取贷款可能需要农户拥有较强的人际关系,有时候还会增加额外的请客送礼费用,这也大大增加了农户的谈判和决策费用。
非正规金融虽然形式多样,但有一个共同的特点,那就是按照市场规则进行交易,组织的控制权与收益权是一致的,这种完整的产权制度保障了交易活动的高效透明。在农村,非正规金融借贷的谈判和决策费用主要是体现在抵押品、利率、还款期限等的确定。且借贷方式操作简单、灵活便捷,借贷的金额、期限、抵押担保的方式都可以自由协商,因而运行成本较低,为满足农户多样化的借贷需求提供了便利的条件。如在农户的抵押担保上,只要是农户的资产都可以作为抵押( 土地、房产、宅基地等) ,甚至农户的社会资本在某种程度上也可以成为抵押品,免去了抵押担保形式。从而大大提高了决策速度,降低了谈判和决策的成本。
3. 交通和时间成本
在我国,受经济发展水平的限制,正规金融机构在农村的网点还无法实现全覆盖。有些农户到金融网点的距离亦影响着农户的交通和时间成本。相比之下,非正规金融的业务范围主要是在本乡本村,放贷人和农户同属一地,达成交易几乎不需要耗费交通成本。而且耗费的时间成本也很少,双方只需要在茶余饭后等空闲时间就可达成共识。农户借贷需求包括生活性借贷和生产性借贷。生活性借贷通常为婚丧嫁娶、教育经费、医疗费用等,农户对生活性资金借贷的金额相对比较少、时间比较短,通过非正规金融可在很短的时间内获得需要的现金。农户生产性借贷主要是投入到农副产业的生产和工商业用途,通常在资金的使用上也具有很强的时效性,而向正规金融借贷,往往要提交较多的材料,面临较繁琐的申请和审批手续,等待的时间成本也较长。因此,在节约交通和时间成本方面,向非正规金融借贷具有较大的优势。
4. 利息成本
由于我国一直对 “三农”实行倾斜的金融政策,农户贷款的利率不能由市场自发决定,而是在金融主管部门的调控下在一定范围内浮动,因而农户从正规金融机构的贷款利率是相对比较低的。较低的利率水平导致农户对正规金融产生过高的借贷需求。农户过高的借贷需求无法在正规金融机构得到完全的满足,只能接受非正规金融的较高利息的贷款。这也是正规金融服务缺失条件下的被迫选择。
非正规金融市场的借贷利率可分为无息利率和有息利率两种类型。无息利率通常发生在亲朋好友之间,无息借贷看似没有利息成本,实际上这种形式是以人情等隐形成本作为回报的,借款者会在日后采取无息借款给对方或以其他实物形式来回报所欠人情。有息借贷又可分为合法的有息借贷和违法的高利贷两种情形。按照法律规定,超出银行同类贷款利率4 倍就属于高利贷,不受法律保护。高利贷形式不在本研究的探讨范围内。根据相关研究统计,非正规金融的有息借贷利率会普遍高于正规金融机构的贷款利率。但其有息利率会受该领域贷出者的垄断程度、借入者对贷款的需求弹性、正规信贷市场的信贷供给及利率水平等的影响。且由于农村经济主体不可避免的季节风险和市场风险,也会使非正规金融机构实施利率来保障自身的资金安全。
5. 交易频率
农户向金融机构借贷的交易频率对交易费用有间接的影响。借贷的交易频率越高,交易费用越低;反之相反。对于大多数农户而言,从正规金融机构贷款意味着较繁琐的申贷手续、合格的抵押担保物,一定的人脉关系、较远的距离等。这些相对苛刻的条件使得农户获得正规金融贷款的概率相对较低,借贷双方难以形成长期稳定的合作关系,因而交易具有明显的短期性。这种短期性往往激励了违约行为,越违约越是贷款难,从而陷入恶性循环。
非正规金融的信贷活动被内置于相互的社会活动之中,一旦违约会遭遇更大的惩罚并被孤立在社区活动之外。这样的内生惩罚机制对农户的借贷行为有一定的自我约束性。因而非正规金融借贷的履约率是相对比较高的,这也使得借贷活动可以不断延续。上述分析可以看出,农户向非正规金融借贷的频率远高于正规金融,非正规金融在农村的发展具有不可替代的作用。
四、结论与启示
通过比较农户在正规金融和非正规金融借贷中的交易费用可以看出,农户在正规金融借贷虽然拥有较低的利率优势,但受其贷款程序、服务手续、网点设置等方面的约束,产生了较高的信息搜集成本、议价和决策成本、交通和时间成本等。而非正规金融除了以互助为目的的无息借贷外,借贷利率水平普遍高于正规金融贷款利率。但由于非正规金融手续简单,抵押担保灵活,基本上对农户不会产生其他的交易费用。农户借贷产生交易费用的高低对农户贷款渠道的选择会产生较大的影响。如果农户想获得正规金融较低的借贷利率,他就必须想办法降低借贷过程中高昂的交易费用,如提供合适的抵押担保品、请客送礼或寻租等方式。反之,如果农户不能接受这么高的交易费用,那只能被动地选择非正规金融借贷,承受较高的利息成本。
而通过对农村金融市场供给主体交易费用差异的比较,本研究发现,不同的金融组织形式有着各自的约束机制,在借贷中对农户产生的交易费用也各不相同。因此,从降低农户借贷交易费用出发进行金融体制创新可解决农户融资难、融资贵等问题,从而提高农户融资能力和水平。几点启示如下:
1. 发挥合作社金融中介的作用,降低信息搜集成本
以农业合作社、农村资金互助合作社等农村组织为中介,在银行和农户之间建立起有效的信息传导机制。而利用合作社的信用筛选功能可以帮助正规金融机构降低贷款的信息搜寻成本和风险; 利用合作社的信用联保功能可以帮助农户解决个人申贷能力不足、贷款难的问题。除此之外,还可以通过合作社来承接财政支农资金的再贷款发放或转贷,从而保证农民的基本信贷需求。
2. 推广互联网金融模式,降低交通和时间成本
在互联网金融模式下,农户可以突破地域限制,获取金融资源,缓解金融排斥。金融机构亦可以通过互联网搜集信息,在网络平台上全面了解农户的财力和信用状况,完成对农户信息的甄别、匹配、定价和交易,从而省去中间环节,降低信息不对称。对于小额贷款,可以通过人脸识别技术和大数据信用评级技术发放贷款,免除抵押担保等繁琐手续,因此,互联网金融模式不但可以有效地降低金融机构网点布局的成本和不便性,更是可以降低农户信贷的交易费用。充分利用电脑、电话、手机等网络通信终端在农村的普及,逐步推广基于互联网金融的支付转账、小额信贷、消费信贷、投资理财等自助金融产品,从而降低农户获取农村金融服务的交通和时间成本,引导金融机构进一步扩大在农村的金融服务覆盖面。
3. 规范银行借贷程序,降低议价和决策成本
首先,农村金融机构应该积极创新贷款技术,简化贷款程序、改进借贷合约,使农户贷款的流程更加科学、合理、透明。其次,为降低农户借贷的时间成本,正规金融机构在控制风险的前提下,按照农户贷款额度的差异实行不同的贷款程序。对于大额贷款实行标准化和商业化的贷款手续,对于小额贷款或扶贫贷款则尽量简化农户贷款程序,缩短审批时间。同时规范银行服务收费行为,杜绝乱收费现象。第三,为减少或避免正规金融机构从业人员的寻租行为,应加强对银行从业人员的监管和教育培训,完善行业自律机制,降低农户借贷的隐性费用。
4. 完善农村信用体系建设,提高农户借贷频率
第一,构建完备的农村社区网络。在农村金融机构和农户之间建立起农村金融业务协管员机制,由协管员负责掌握辖区内农户的基本信息和金融服务需求情况,金融机构在此基础上实现对农户的授信。亦可在农村成立村级 “三农金融服务室”,及时向农户提供金融服务。第二,建立农户信用奖惩机制。广泛开展 “信用户”、 “信用村”和 “信用乡镇”的评定工作,对相应的资信和信用进行打分、积分并电子存档,同时,完善农村地区信用信息基础数据库,逐步建立起农村信用信息共享机制,尤其要强化信用评价结果的应用。对不同信用等级的农户建立相应的贷款激励机制,如按照信用等级来减少申贷手续并降低贷款利率,同时,增加贷款额度和获贷的频率。另外,还要建立统一的失信惩罚机制。农户的失信行为会直接导致贷款的交易成本提高,且产生 “劣币追逐良币” 效应,对其他信用良好的农户产生负面影响。因此,地方政府、金融机构、农户之间要运用经济、法律手段,强化失信行为的惩戒力度,提高失信成本,共同建立对付失信行为的社会联防机制,维护正常的农村信用秩序。
摘要：本文通过分析农村借贷市场二元结构,探讨了农村借贷市场供给主体的构成、形式与运行机制,并对农户在农村正规金融市场和非正规金融市场中借贷的交易费用进行了比较,发现不同的金融组织形式有着各自的约束机制,因此在借贷中对农户产生的交易费用也各不相同。但发挥合作社金融中介的作用、推广互联网金融模式、规范银行借贷程序、完善农村信用体系建设等则有助于降低农户借贷的交易费用,提高农户融资能力。
关键词：农户借贷,交易费用,正规金融,非正规金融
参考文献
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[4]Arrow K.J.The Organization of Economic Activity:Issues Pertinent to the Choice of Market versus Non-market Allocation[A].In Joint Economic Committee.The Analysis and Evaluation of Public Expenditure:The PPB Systems[C].USWashington D.C:Government Printing Office,1969.
正规金融 篇4
关键词：非正规金融 家庭借贷 中小企业融资
一、前言
长期以来，我国农村金融发展受到抑制，与农村金融相适应的配套设施的缺失，使得农村金融市场发展缓慢，供需矛盾凸显。本文 旨在通过对苏南农村地区非正规金融发展现状的调查和研究，探索出一条规范农村非正规金融发展的可行之路，从而优化农村金融市场，促进农村金融改革和农村经济发展。
其中，“苏南”主要指苏州、无锡、常州地区；“非正规金融”则泛指在现有正规金融体制以外，不被国家的金融监管部门监管、不受正规金融制度保护的资金融通方式。
二、苏南农村非正规金融发展现状
在调研期间，小组成员通过问卷、访谈、实地走访等形式，辅以文献资料、新闻报道等，对苏南农村非正规金融发展现状进行了全面的了解和分析。
（一）家庭借贷情况
从渠道来看，苏南农村家庭借贷主要有两个方面，一是通过银行、农信社等正规金融机构贷款；二是通过农村普遍存在的非正规金融途径获得借款，主要有自由借贷、以非正规金融机构为中介的融资活动等。调研发现，苏南地区农村家庭借贷主要以非正规金融形式为主，其中又以发生在亲朋好友之间的民间自由借贷最为普遍。
从用途来看，主要有生活消费、生产经营。从调研结果来看，在列出的多项借贷用途中，用于购房建房的消费性借贷最多，其次分别是医疗、子女教育、婚丧、购置汽车家电等；在生产经营借贷方面，因为做生意投资而向他人借款的情况最多，其次是农业生产借贷。
另外，借款渠道和用途之间也存在着一定的联系：从正规金融机构获得的贷款主要用于生产经营；而一般日常消费所需的借款，则主要通过民间自由借贷等非正规金融渠道获得。
对于像高利贷等广为知晓的民间借款，多数家庭表示没必要存在或者无所谓，问及原因，许多人表示，在当地因借高利贷赌博导致家破人亡的事例屡见不鲜，高利贷在多数人的印象中就是一种利率极高、为赌博等服务的比较极端、甚至对社会有一定破坏性的放贷形式，与正常生产经营有关的资金融通活动关系不大。
（二）中小企融资情况
改革开放以来，苏南地区经济快速发展，特别是以乡镇企业为特色的苏南县域经济，极大地带动了周边农村地区经济的发展。目前，苏南地区中小企业以民营企业为主，且多为劳动密集型的加工制造业，这些民营企业在刺激经济、促进就业、增加税收等方面发挥了巨大的作用。但另一方面，由于受内外部客观环境的约束，近几年苏南地区中小企业融资难问题日渐突出。
一方面，受大环境的影响，企业资金链明显抽紧。据一些民营企业负责人反映，近些年受国际金融危机的冲击，特别是一些依赖出口的行业，面临着产品外销受阻，资金无法回拢，而原材料价格却不断上涨，劳动力成本也呈现上升趋势，企业利润大幅降低，从而导致企业资金链紧张。
另一方面，从目前来看，中小企业现有的融资渠道比较狭窄、融资成本偏高。一是企业发行股票、债券的要求比较严格，短期内多数中小企业无法通过这类途径获得直接融资。二是以银行贷款为代表的间接融资方式并没有充分满足中小企业对资金的需求。由于中小企业在经营规模、风险承受能力、信贷抵押能力和信用水平等方面存在不足，无法获得银行的“亲睐”；尽管在相关政策扶持下，苏南地区一些中小企业确实能从国有商业银行、当地农商行等正规金融机构获得一定量的贷款，但是由于审批程序复杂、时间长、金额有限，不足以满足企业的资金需求；另有不少企业反映，大多数银行在放贷时采取了对央行基准利率上浮的政策，加上一些理财产品捆绑销售以及一系列类似的附加条件，企业向银行贷款的实际成本比预期要高出很多。
在这种供需矛盾之下，很多中小企业将融资渠道投向非正规金融领域，一批小额贷款公司、担保公司等非正规金融中介应运而生。事实上，苏南地区民间资本发达，民间借贷向来比较活跃。近年来实体企业资金短缺、正规金融机构融资不足现象日益严重，使得非正规金融迅速发展，民间借贷几乎已成为一个热门“生意”，苏南地区不少商会、小贷公司、担保公司、典当行、个人等纷纷参与其中以谋求高额利润，在多方推波助澜之下，市场上通行的借贷利息一度达到20%至30%，甚至30%至40%。
（三）非正规金融机构发展情况
在广大苏南农村地区，较为普遍的非正规金融机构主要有小贷公司、担保公司、典当行、商会等。一方面，这些非正规金融机构提供的资金借贷服务灵活、简便、快捷，在信息、成本等方面与正规金融机构相比具有明显优势，因此一定程度上与正规金融机构提供的金融服务形成互补，填补了市场缺陷。另一方面，这些非正规金融机构无论是在外部环境还是其内部发展方面，均面临着一系列的问题，例如缺少法律认可和保护、未受到有效监管、内部控制不到位、缺少规范性、风险防范能力较弱等，使其经营状况和发展前景堪忧。
下面以小额贷款公司为例分析其自身面临的经营问题：
首先，融资渠道有限、面临资金短缺问题。根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司是指由自然人、企业法人或其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且从银行业金融机构获得的融入资金不得超过资本净额的50%。由此可见，小贷公司的融资渠道极其有限，因而可提供的贷款金额也是有限的，根本无法满足市场上资金需求者的贷款需求，存在的资金缺口较大。
其次，内部风险控制不到位、防范风险能力较弱。从目前情况来看，由于定性模糊、财务会计制度不统一等原因，各家小贷公司普遍存在着经营不规范、随意性较强的现象，使其在内部风险控制、防范风险能力方面存在缺陷，一旦出现违约、资金无法如期收回等现象，容易影响公司正常经营，甚至导致公司破产。
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再者，经营规模具有局限性。小贷公司等非正规金融机构所具有的信息优势是其得以存在和发展的重要因素之一。然而这种信息优势是建立在一定的地域限制上的，一旦小贷公司经营规模扩大，其搜集信息的成本也随之增加，否则，其违约风险就会无法控制。
最后，受高额利润驱使，易出现过度投机、违规操作现象。由于客观上缺少法律法规的规范和保护，以及专门监管部门的有效监管，总体而言，小贷公司目前的经营情况可以说是比较混乱，其中不乏受利益驱使而不计风险进行过度投机的现象，增加自身营运风险。
（四）典型案例分析
事件回顾： 2012年2月、3月，江苏省常熟市鲤鱼门大酒楼老板周思扬、当地女老板顾春芳先后携巨款失踪，官方证实涉案金额至少8.3亿。此事件轰动一时，以此为代表的常熟地区民间借贷崩盘事件，成为社会关注的焦点。
（1）大量游资缺少出口是民间借贷活跃一时的主因。
该地区民营经济发达，民间资本实力雄厚，活跃的民营经济和充盈的民间资本为民间借贷的兴起提供了温床。很多在早期便完成资本积累当地富商，一方面受近几年宏观经济等因素影响，在实业上收获无多，一方面经受不了高额利润的诱惑，开始涉足民间借贷网。
不少研究认为，中小企业资金短缺是民间借贷得以发展以及民间融资成本不断走高的重要因素，然而调研发现，在常熟地区却不尽然。据一位民营企业负责人表示，在他所熟悉的企业圈，总体上普遍经营正常，一般情况下，只要抵押担保、信用担保等手续齐全，多数民营企业向银行贷款还是比较容易的，只是在贷款额度上有所限制，可能不能完全满足企业资金需求。
因此相比中小企业资金需求，大量民间游资的推动才是民间借贷活跃一时最主要的因素。
（2）从资金流向来看，与实业领域脱钩趋势明显。
苏南作为民营经济发达地区，政府和银行的政策都是相对宽松的，因此对于真正做实业的人来说，贷款并不是很难。目前最大的问题出现在资本的流通上，一些企业在拿到低利率的贷款后，并不是用于发展实体，而是将其以更高的利率转借他人以获得更高的利润，从而导致资金从实体业流出。
另外，借款用途的投机性也比较明显。据悉，房地产、股票、期货等市场成为借贷资金投资的热点。但这类投资由于缺乏实体产业支撑，一旦资本市场的运作不妥、出现亏损，借来的资金将不得不大部分用于偿还之前借款的利息，最终导致资金链断裂。
（3）从融资方式来看，有效交易平台和风险控制机制的缺失是关键。
上述案例中许多银行也牵涉其中，可见尽管满足了抵押担保等相关手续，但正规金融机构在风险控制上仍然存在漏洞。上述案例中比较典型的融资方式有：一是通过成立法人为他人的相关公司，互相担保以获取银行、小贷公司的贷款。二是通过以购买别人房产为名义，先支付一定量定金获取产权，进行抵押贷款，剩余房产款项均以代为投资给予高息利息，整合进民间借贷业务。三是通过增加公司注册资本金，将公司抵押给银行，从而获得更多的贷款。
另外，在非正规金融活动方面也存在着不少问题，导致潜在风险无法控制。例如，在调研中发现有这样奇怪的现象：一位借款人找中间人追讨债务，结果贷款人与中间人达成协议，给中间人更高的利息，结果中间人不急着讨债而是坐享利差。这一事件也反映出非正规金融活动中交易平台不完善所导致的问题。另外，监管机制、信用评价体系和风险控制机制等相关配套机制的缺失也是关键所在。
三、苏南农村非正规金融规范措施探索
1、保护互助性质自由借贷；严格取缔非法高利贷
研究表明，农村家庭之间互助性质的自由借贷多发生在熟人社会，存在金额小、速度快、无息或低息、期限灵活、违约率低、地域性、分散性等特点，具有正规金融机构无法取代的优势，且在促进农村家庭日常消费方面发挥了很好的作用，因此对这一类型的民间自由借贷不应该施加过多的干预。相反，应当完善相关法律法规以保护正常的民间自由借贷，规范其契约形式，以保障资金所有者的财产安全。也可以考虑在乡镇社区、农村等设立一些服务性质的机构，为借贷活动提供第三方证明的平台，补充完善仅以人情、道义维系的民间借贷信用机制，将潜在风险进一步降低。
对于具有非法性质的高利贷等民间借贷，由于其多与赌博、具有黑社会背景的讨债公司等具有一定联系，易引发社会不安定因素，扰乱社会治安，因此应当严格取缔。
2、促进利率市场化，改善中小企业融资环境
在市场化运行的经济环境中，应当进一步推动利率市场化，通过市场价格机制降低中小企实际融资成本、改善融资环境。具体可通过以下几个方面共同作用：
其一，政府积极完善法律法规体系、建立健全政策框架，对非正规金融加以规范和引导，使其在有效监管之下向规范化、透明化发展。
其二，银行、农信社等正规金融机构通过金融创新，推出对中小企业具有针对性的金融产品和金融服务，增强自身竞争力。另外，加强事前、事中、事后控制，严防中小企贷款资金挪作他用，确保资金安全。
其三，可以设立一些中介服务机构，结合中小企业、民营企业特点提供信用评级、会计核算、法律咨询等相关配套服务。
其四，中小企业自身应加强管理、完善内部环境，从而提升企业信用水平，为融资创造更广阔的平台。
3、引导非正规金融机构正规化发展
非正规金融机构主要指小贷公司、担保公司等，目前这类非正规金融机构缺乏官方认可，经营随意性较大，发展和转型均存在着一定的困难。在引导非正规金融机构向正规化发展方面，应做到以下几点：
一是加强法律认可和保护，明确各类非正规金融机构的性质，制定完善规章制度；二是设立专门机构进行有效监管，控制潜在风险；三是在具体实施方面，通过建立健全非正规金融机构的市场准入及退出机制、征信制度、存款保险制度等相关制度，降低营运风险、促进市场稳定；四是非正规金融机构自身加强内部控制，推进金融创新，找准市场定位；五是在非正规金融机构与正规金融机构的市场分工方面大胆探索，例如可以考虑纵向上进行分工合作，由正规金融机构为非正规金融机构提供贷款， 然后由非正规金融机构贷出并赚取利差收入，从而实现双方优势互补、共同赢利。
参考文献：
[1] 姚明龙 著.民营资本的金融突围.浙江大学出版社.2011.
[2] 赵一海官员否认顾春芳是常熟形象代言人：她只是个群众演员.南方网.2012-4-13.
正规金融 篇5
1 金融生态的涵义
2004年12月, 周小川行长在“中国经济学50人论坛”上首次提出了“金融生态”的概念。金融生态是各类金融组织为了生存和发展, 与其生存环境之间及内部金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中, 通过分工、合作所形成的具有一定结构特征, 执行一定功能作用的动态平衡系统, 金融生态系统主要包括金融生态参与者、金融生态环境和金融生态调节三个方面。概括起来金融生态具有以下特征:
1.1 动态进化性
今天的金融是从遥远的过去演化而来的, 它是一个从简单到复杂、从低级到高级而发展和演进过程的动态系统, 从古老的钱币兑换到经营存、贷、汇业务的银行业, 再从银行业演化出理财、保险业、基金业和证券业。各类金融组织为了生存和发展, 在它们之间及内部形成了合理分工与合作, 构成了一个彼此相互联系、相互依赖、相互作用、相互促进、相互竞争的动态循环系统。
1.2 相互竞争性
“物竞天择, 适者生存”是自然界的基本特征, 各类物种之间相互争斗, 在生与死之间, 通过生存竞争保留有利的物种, 而淘汰不利的物种。“优胜劣汰”同样是金融机构之间的竞争法则, 金融机构之间相互竞争, 通过提高服务质量和运作效率来争夺有限的客户资源, 这样经营不善的金融机构会被市场淘汰, 而佼佼者生存下来, 整个金融业得以健康的发展。金融生态的活力、动力都源于它的内在竞争性。
1.3 制度环境性
自然生态是在自然环境下形成的, 而金融生态也是在一定的政治、经济、法律和文化下形成的, 这是它的制度性, 由于法律制度可以间接体现政治、经济和文化等特征, 因此, 法律制度是影响金融生态最直接最重要的因素, 是金融生态参与者生存的首要环境。
1.4 稳定性
自然生态可以自我调节, 但是一旦外力的影响超出它可以调节的范围, 就会破坏整个系统平衡。同样, 在金融生态里, 利率可以调节资金供求状况, 迫使金融机构创新金融产品和服务;破产、兼并可以调节金融机构的数量、规模, 并优化结构, 提高金融组织的自律和内控水平, 催生新的金融物种。然而, 人为破坏金融生态规律, 如政府对金融的过度干预会恶化资金的配置, 妨碍金融机构的正常发展, 导致整个金融生态失衡。
2 非正规金融在农村金融生态中的地位
2.1 非正规金融的地位
农村金融生态参与者应该包括相关监管机构、正规金融、非正规金融和农村资金需求者。然而, 政府监管部门却将非正规金融看成农村金融生态的外来者, 并对其进行不断打压, 扼杀其生存发展空间, 力图使其消亡于农村金融生态领域内。非正规金融可谓在夹缝中求生存, 为了逃避政府的管制和打压, 其经营活动经常带有隐蔽性, 因此又被称为“地下金融”。实际上, 非正规金融是内生于我国农村金融生态的, 它是我国农村金融生态重要的参与者之一, 是具有强大生命力的“金融物种”。
2.1.1 从历史发展角度上看, 非正规金融是拥有强大生命力的“金融物种”, 它的产生要先于正规金融。早在封建社会就已经出现了非正规金融, 明朝就有了“当铺”、“钱铺”和“银铺”, 清朝已经出现了“钱庄”和“票号”, 其中的山西票号的经营更是规模化、正规化, 直到今天它的经营手法仍有很强的借鉴意义, 如其对票号的安全付款采取讨保交付、汇票挂失、出具甘结等措施, 在经营管理上采用经理责任制, 将两权分离, 东家是票号所有者, 而经营者却是管事人。到了解放初期, 我国共有1032家民族资本银行和钱庄, 然而在计划经济思想指导下, 国家将民间信用视为异己力量, 将其打入资本主义经济成分或小私有制的行列, 对民间非正规金融采取各种措施控制和打压, 非正规金融趋近消亡, 这种情况一直持续到改革开放前。可以说, 正是政府不合时宜的破坏非正规金融的发展, 才导致其消亡的, 它的消亡是一个非自然过程, 不是一个生态系统的自我调节过程, 而是在外力的强制作用下灭亡的。我国的非正规金融在极短时间内突然的大面积的“死亡”, 这本不符合事物的发展规律, 更是大大破坏了我国农村金融生态体系的健康发展。因此, 一旦外力的作用较弱时, 非正规金融又犹如“雨后春笋”般蓬勃发展起来。据估计, 2003年, 非正规金融的净投资额大约为6560～8085亿元左右。姚耀军等 (2005) 等通过参照金融发展理论及其实证研究中衡量金融发展水平的一些指标设计方法, 设计出一个较好衡量农村非正规金融发展状况的指标—农户从非正规金融渠道所借款的人均年末余额与农户人均年纯收入之比, 该指标在1989年后就超过0.1, 在2000年达到0.137, 并且作者得出结论, 中国农村非正规金融在上世纪80年代中后期迅速兴起。
2.1.2 从产生的原因看, 非正规金融的出现不是人为的, 也不是某个强势群体所操控的, 而是我国农村金融生态的自然演化过程, 是农村金融生态内生出来的一个“金融物种”。 (1) 外在原因:在我国农村金融市场上, 正规金融的资金供给严重不足, 甚至出现资金严重外流现象, 据测算, 1980～2004年农民资金经过信用社渠道净流出累计14000多亿元, 加上邮政储蓄渠道, 农民资金净流出达到18000多亿元。正规金融在农村金融的严重缺位, 导致了多数农户必须寻求非正规途径融资, 甚至是向高利贷借款, 这便是非正规金融产生的外在原因; (2) 内在原因:非正规金融的内在优势是其产生的内在原因, 由于非正规金融是建立在以地缘、血缘以及业缘关系为基础的信任机制上, 它可以不需要抵押担保以及资信调查, 因此, 非正规金融在搜索信息成本、谈判成本和执行成本等方面远远小于正规金融。另外其交易手续简便, 而且小巧灵活, 可以根据实际情况按照贷款者的条件随时变通和创新, 例如, 非正规金融的交易时间可以不受法定工作时间的影响, 即使在晚上、节假日也可以照常运营, 并且它还可以在利率、偿还期限以及偿还方式上与贷款者进行协商。正是凭借其“与生俱来”的成本优势, 非正规金融得以产生以及发展壮大。从制度经济学角度分析, 由于非正规金融能大大降低交易成本, 它的产生是一种诱致性制度变迁。杜朝运 (2001) 认为, 农村非正规金融是因农村非公有制经济发展而内生出的寻求金融支持的一项制度安排, 在一定程度上是市场经济发展的需要, 是作为弥补、修正正规金融的次级制度安排, 有助于整个金融制度的变迁和演进。显然, 非正规金融的产生不是外力引导的结果, 而是金融生态在进化过程中自然孕育出来的“金融物种”。
2.1.3 从其产生的环境看, 孕育非正规金融的“土壤”正是我国农村的金融生态环境。在我国农村金融生态环境中, 非正式制度对我国农村非正规金融产生起到重要的作用。在我国农村, 法律制度观念难以深入人心, 而更多受到的是非正式制度的影响与约束。非正式制度主要指的是传统文化、道德以及面子。我国古代传统儒家文化讲究信用, “人无信不立”, 如《中庸》认为:诚者, 天之道也。在民间, 信用观念更是深入人心, 以这种文化树立的道德观念在我国远比法律规范约束强的多。对于中国人来说, 乡土观念很强, 家族观念浓厚, 容易形成一个较大范围的熟人群体, 如果借款者赖帐不还, 他将受到周围熟人的谴责, 而且他下次还想借款就没那么容易了。并且一旦信息宣扬出去, 还会给借款人带来面子上的损失, 面子是一种社会关系, 它可以给当事人带来无形的精神收益, 而它一旦遭到破坏, 将会给借款者带来巨大的精神损失。因此, 很多正规金融信用差的农户的非正规金融信用度反而较高。正是基于非正式制度的作用下, 非正规金融得以正常运行, 而且这种非正式制度使得非正规金融运作的交易成本大大小于正规金融。可以说, 没有我国农村金融生态环境这块合适的“土壤”, 非正规金融是无法成长起来的。
上述三个方面的论述是从金融生态的两个重要特性出发的, 历史发展和产生原因显示出了非正规金融的产生是源于金融生态的动态进化性, 而产生环境是从金融生态的制度环境性入手。通过上面论述可以看出, 非正规金融是内生于我国农村金融生态的重要参与者, 是具有强大生命力的“金融物种”, 只是由于外力作用而“非自然死亡”, 而当外力作用较弱时, 又自然生长起来, 即使在当今经济发展水平最高的美国, 尽管拥有发达的资本市场和融资体系, 非正规金融仍然发挥相当重要的作用。
3 政策建议
综上所述, 非正规金融是我国农村金融生态的重要组成部分, 它的存在对整个农村经济起着促进作用, 而随着业务规模的扩大, 非正规金融必然由于自身的局限性而有向正规化发展的趋势, 不过, 我国农村非正规金融还将长期存在, 因此, 政府应该充分考虑广大农民的最根本利益, 在政策上给予非正规金融一定的生存和发展空间, 并从根本上改善我国的农村金融生态环境, 才能使非正规金融真正成为我国农村金融的良性组成部分, 而不是危害我国农村金融生态的“恶性肿瘤”。
良好的金融生态环境是金融机构生存和发展的土壤, 而要想给予非正规金融一定的发展空间, 首先应从改善金融生态环境入手。在现阶段, 政府应该在法律制度安排上给予民间非正规金融一定的生存和发展空间, 以便营造出一个有利于整个金融生态良性循环的金融环境。因此, 政府应该加强对民间非正规金融的立法, 保证其正常的生存权利, 引导非正规金融走上规范发展的道路。在法律上要明确界定黑色金融和灰色金融, 对具有洗钱、赌博、贩毒等性质的非正规金融, 要严厉惩办和打击;而对灰色金融要给予一定的支持, 将其纳入到相关政府机构的监管范围之内, 引导其健康发展, 使其能够充分发挥对农村经济的积极作用。这里可以借鉴一些国家和地区的成功经验。如台湾地区为合会进行法律定性, 实现合会契约法典化, 台湾“民法”第七百零九条之一第一项规定:“称合会者, 谓由会首邀集二人以上为会员, 互约交付会款及标取合会金之契约。”另外, 还在“民法”其他条款里规定, 在倒会时, 死会会员仍要按会期缴纳会款, 交由活会会员均分, 以此减少活会会员的损失。会首对死会会员应缴纳的会款负连带责任, 如果死会会员拒不缴纳会款, 就由会首负责缴纳, 可以看出这些法律条款不仅保障了非正规金融正常生存的权利, 还充分考虑了民间投资者的利益。
另外, 适当引导民间资本进入农村银行业, 如设立民营性质的村镇银行, 有可能进一步解决我国农村金融存在的问题, 这将使得农村金融生态参与者多元化, 促进竞争, 推动金融生态发展, 并且可以在更大程度上将民间非正规金融纳入相关部门的监管范围。当前我国农村正规金融机构只剩下农村信用社而已, 国有商业银行已经纷纷撤离县域经济, 而2007年, 世界最大的跨国银行之一的汇丰银行, 获得中国银监会批准, 筹建成立“湖北随州曾都汇丰村镇银行有限责任公司”, 成为第一家获准进入中国农村地区的外资银行。与外来资本相比, 更加熟悉我国农村金融市场的非正规金融也许更适合进入农村的银行业。
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正规金融 篇6
关键词：民间金融,正规金融,交互作用
1.我国民间金融概述
金融业是我国经济发展的重要支撑, 是推动我国经济发展的重要力量。随着社会经济的不断发展, 我国的经济体制在逐渐转型, 原有的正规金融的资金供给能力不足, 这给当前我国社会主义市场经济的发展造成了一定的威胁。与此同时, 这也为各种体制外资金的供给提供了客观有利条件, 民间金融等非正规的金融形式得以出现。所谓民间金融, 就是指个人、团体以及企业不经过正规的金融体系而直接进行的各种交易活动。就目前来说, 民间金融并没有纳入政府监管体系中来, 因此, 也并没有取得合法地位。
我国民间金融发展历史较为悠久, 可以分为四个主要的发展阶段:第一, 19世纪之前, 我国的民间金融机构主要有“钱庄”、“当铺”等, 这些机构的出现及运行为很多民众解了燃眉之急。而票号的出现标志着我国的民间金融机构在进一步完善。第二, 19世纪末到新中国成立之前, 民营银行不断涌现, 外资银行业开始进驻中国, 我国金融市场的竞争日益激烈。 第三, 新中国成立之后到改革开放之前, 我国的金融体系逐渐演变为国家垄断为主, 其他民间金融形式基本消失。第四, 改革开放以来, 随着我国民营经济的发展, 民间金融机构发挥的作用日益显著, 政府也出台一系列的措施保障我国民间金融的发展。自此之后, 我国民间金融经历了飞跃式的发展。 2010年, 国务院再次公布《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》, 为我国民间金融的有序发展提供了有力的政策支持和发展环境。
与正规金融不同, 民间金融具有自己的特点:第一, 民间金融的办理手续较为简便、办理的成本较低。一般来说, 民间金融是由借贷双方在资源的基础上达成的, 程序相对简单, 并没有繁琐的交易程序, 操作起来相对简单。除此之外, 民间金融融资在之前的信息搜索过程中成本投入较低、管理成本也较低, 不需要支付各种公关费用等, 交易成本较低。第二, 民间金融的借贷利率十分灵活、借贷的期限也具有较大的伸缩性。与正规的金融市场相比, 民间金融市场的利率层次是较多的, 存在较大的不同。而这种不同会体现在金融种类、借贷对象以及借贷用途等方面。这种特点能够满足不同层次的借贷关系, 也能够有效地避免各种风险所造成的损失, 给借贷双方都带来了较大的便利。第三, 民间金融形式的出现有效地解决了信息不对称的问题。民间金融是建立在明确的私人产权和无限责任的基础之上的, 其应用和运行要依赖于私人之间的相互信任和民间道德规范, 这也是建立在相互信任的基础上的。总之, 民间金融的存在及发展从较大程度上避免了正规金融的逆向选择和道德风险问题, 也满足了特定经济主体的金融需求。民间金融的出现及存在为我国经济的持续发展提供了重要保障。
2.民间金融产生的必然性及必要性
民间金融的出现不是偶然的, 也不是突然出现的, 而是多种因素共同作用的结果。因此, 民间金融的出现是必然的, 是不可避免的。下面, 笔者将对民间金融出现的必然性及必要性进行分析。
首先, 从必然性方面来说, 民间金融是在金融抑制情况下产生的。所谓金融抑制, 就是指政府在我国金融体系的运作过程中进行了较多地干涉, 这使得金融体系的发展阻碍了经济的发展, 造成了我国经济发展的恶性循环。同时, 由于金融抑制, 利率不断降低, 存款的收益也进一步下降, 个人储蓄率日益降低。除此之外, 我国各个金融机构的利率大都是由政府决定的, 银行并不能根据各个金融项目的风险来决定利率的高低。因此, 在固定利率条件下, 各个金融机构都会选择那些借贷风险较低的项目。这样一来, 那些高风险、高收益的中小型企业就很难得到贷款, 融资过程十分困难。也正是在这种情势下, 民间金融不可避免地产生了。
而民间金融产生的必要性则可以从两个大的方面进行阐述:第一, 民间金融具有的内生性是民间金融产生并获得发展的决定性因素。在特有的民间文化制度的影响下, 我国民间形成了独具一格的民间信贷模式。民间金融是在特定的人文与社会环境下产生的, 发展历史较为悠久。同时, 民间金融的信贷手续简便、利率灵活等特点也为民间金融的发展提供了便利条件。第二, 我国私营经济的发展给民间金融形式的出现及发展提供了强有力的动力。随着各个私营企业的不断发展, 其融资需求也在逐渐扩大。而各种正规金融形式对民营企业带有一定的“偏见”, 这就使得很多企业无法获得足够的发展资金, 民间金融形式的出现恰好解决了这一难题。
3.正规金融与民间金融的对比分析
与民间金融不同, 正规金融是指那些通过国有的商业银行、政策性银行以及其商业银行等进行资金融通的金融机构。正规金融在成本及发展规模方面都具有较大的优势, 主要为各种大型企业服务。但是, 正规金融的发展具有较大的局限性。
由于正规金融的覆盖面相对狭窄, 广阔的农村市场并没有纳入正规金融体系中来, 这就导致农村的中小企业及农民在正规金融的信贷活动相对困难。而民间金融在农村不断发展壮大起来, 具有较大的信息优势, 它们能够从借贷人的资金需求及其自身的还款能力中及时掌握各种有效的信息。同时, 民间金融又是一种关系型的贷款形式, 其信息的来源相对繁杂, 包括公司所有者的情况、借贷人的家庭结构稳定性等。 而这些信息大都是通过信贷业务员与该公司的所有者、相关人员长期接触过程中获得的。这就使得信息带有一定的不对称性, 信息的真实性也就很难保证, 这给民间金融的运行带来很多不利影响。
与正规金融相比, 民间金融具有较大的担保优势。担保是民间金融活动中运用最多的形式之一, 担保品涉及土地、房屋等等。部分信贷活动甚至是建立在相互信任的基础之上的。非金融机构具有明显的成本优势, 贷款申请及审批过程相对简单、操作起来十分灵活方便。
随着我国农村经济的不断发展, 民间金融的规模逐渐扩大, 这也对正规金融行业的发展造成了一定冲击。民间金融的出现打破了原来正规金融的垄断局面, 吸收了大量的居民储蓄, 使得大量的存款分流, 银行的经营压力增大。同时, 民间金融是以市场为导向的, 它的各个金融产品或服务都是由市场直接决定的, 创新性较高。总之, 正规金融和民间金融之间存在着较强的竞争关系。
4.民间金融与正规金融之间的交互作用分析
4.1民间金融的主要测算方法
民间金融在我国经济发展中发挥了至关重要的作用, 其存在是不容忽视的。由于各个民间金融机构并不在我国官方的监管范围之内, 民间金融的规模大小一直很难界定。就当前来说, 民间金融的测算方法主要有以下几种:第一, 样本测算法。所谓样本测算法, 就是指测算人员从抽样样本的信贷规模以及样本数在民间金融总数中所占的比例中推算得出的。该种方法应用起来十分灵活, 测算的口径也相对较多, 例如资产的比例、负债比例、贷款的比例等等。测算人员可以采取多次测算求平均数的方法来使得测算结果更为准确。第二, θ值法。该种测算方法假定经济活动的投入与产出比例是一定的, 以此来推断民间金融的规模大小。它主要是利用现有的统计数据进行直接分析, 并不考虑经济需求, 测算过程相对简单, 但是带有一定的片面性。第三, 资金需求供给轧差法。 社会实体经济的资金需求主要包括消费需求、投资需求, 而社会资金的总供给包括财政收入、正规金融融资、企业自有资金以及各种非正规金融融资。该种方法比样本测算方法更省时省力, 但是缺影响了数据的准确性。除了以上方法之外, 我们还可以采用方法比较与选择法进行民间金融的测算活动。
4.2我国民间金融与正规金融之间的交互作用分析
民间金融与正规金融之间是相互依存, 而又相互竞争的。也正是因为它们之间的相互交互的关系, 我国金融行业的发展才能秩序井然, 才能为我国的经济发展提供更多的保障。民间金融与正规金融之间存在着竞争、补充与合作关系。
第一, 民间金融与正规金融之间存在“此消彼长”的关系。从民间金融的发展方面来看, 民间信用活动的产生比较早。但是, 在清朝之前, 金融活动与民间金融活动并没有分离开来。随着社会经济的不断发展, 我国的民间信用在广度、深度、向度等方面不断扩展。特别是鸦片战争之后, 外国银行开始大规模进入, 但是这些金融机构并未及时创新和再社会化, 传统的融资方式也逐渐活跃起来, 民间集资、合作基金等形式也应运而生。但是, 当时的民间金融机构并未得到政府的认可, 民间融资活动也游离于正规的金融监管活动之外。20世纪90年代初, 我国颁布《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》, 并规定“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率”。总体来说, 我国民间金融与正规金融之间存在着此消彼长的情况。我国民间金融的发展主要经历了两个低谷时期:第一, 国民党统治时期。这一时期, 官僚资本掌握着金融业发展的命脉, 不允许民间金融机构的发展。第二, 社会主义改造完成之后, 国有金融机构垄断了我国的金融行业, 民间金融机构难有立锥之地。而在这两个阶段, 我国民间金融机构之所以会经历衰落, 主要是因为当时政府利用手中的行政权力及资源配置主导地位进行了金融体制的改革, 国有正规金融机构获得较大程度地发展。
第二, 正规金融与民间金融之间是不完全替代的。虽然民间金融和正规金融之间存在着此消彼长的关系。但是, 这并不是说明两者之间是相互替代的。这两类金融机构可以相互配合, 发挥合力作用, 促进我国经济的大发展。从选择客户的角度来看, 随着社会经济的不断发展, 包括国有独资商业银行在内的正规金融机构早就积极参与到经济活动中来, 而且其借贷活动的风险意识也在不断提高。各个分支机构都努力推进改革, 力求加强对信贷权限的集约化经营。因此, 各个正规金融机构都将发展的重点放在一些国有大型企业身上, 而原有的以中小型企业为客户的分支机构或者营业网点逐渐整合、数量不断减少。但是, 民间金融机构与正规金融机构之间是存在着不完全替代关系的。金融机构经营的重要目标就是实现预期利润的最大化, 而金融机构的预期利润公式为预期利润=min (I·R, Y+C) -T-D·I。其中, 贷款规模为I, 贷款毛利为R, 贷款抵押物的价值为C, 贷款者用该笔贷款获得的生产所得为Y, 金融机构每笔贷款的交易费用为T, 当时的存款利率为D。由以上公式可以看出, 金融机构的预期利润要取决于多个方面:每一笔贷款的交易成本、贷款者使用该笔贷款而获得的生产所的与其资产抵押之和是否能够支付到期的贷款本金及利益、贷款发放的机会成本等。与此同时, 我们必须注意, 金融机构选择客户的过程中还要受到其他因素的影响。下面, 笔者将对主要因素进行阐述。
(一) 交易费用。交易费用要贯穿金融机构的整个作用过程。交易费用的高低也会影响金融机构的金融效率的实现。 金融机构的组织结构, 包括不同工作任务的分工、协调合作等将会决定金融机构的信息结构以及信息效率, 从而影响金融组织的经营目标以及市场发展的适应能力。其中, 银行内部信息的高效传递则是各个金融机构高效运转的重要前提。也就是说, 金融组织的结构会影响各种有效信息的传播路径及信息的真实性。传播过程中涉及的节点越少, 信息失真的几率也就愈低。因此, 尽量减少节点是保证信息真实性的有效途径。一般来说, 银行类金融机构的现行体制可以分为总行 ——分行——支行——各个营业网点, 体系内部层次较多, 信息传递过程中很容易失真。同时, 这些繁琐的程序也增加了正规金融机构的操作成本, 尤其在中小企业的信贷业务中, 正规金融机构的成本投入会更多。这也就决定了正规金融机构与民间金融机构之间存在着较强的互补性, 两者的专业化分工促进了信贷市场的正常运转。
(二) 抵押。金融机构在评价企业能够到期还款的最重要的依据就是看该企业贷款的生产所的与其抵押资产之和的大小。正规金融机构与中小企业的联系不够密切, 很难对企业借贷的生产所的做出准确的判断, 因此在评价企业能够到期还款方面有一定的难度。而中小企业的借贷过程中对抵押物品的数量、价值等相对较松, 甚至可以不用抵押就能发放贷款。这正好弥补了正规金融机构的不利之处。当然, 除了这两个方面之外, 利率的逆选择效应也会使借款人产生一定的分化, 为各个金融机构选择客户提供较大的便利。总之, 民间金融和正规金融之间的关系是相对复杂的, 不是一句话就说得清的。
总结
我国民间金融机构与正规金融机构之间的关系是辩证的, 既存在互补关系, 又存在竞争关系。首先, 与正规金融机构相比, 民间金融机构有很多独有的特点, 运作效率更高、交易方式更为灵活。同时, 由于与借贷人的关系密切, 民间金融的作用过程中信息较为准确, 这也使得民间金融的作用过程中贷款的管理与监督成本较低, 提高了交易双方的收益水平。同时, 民间金融的发展提高了利率市场化的程度, 也有效地引导了资金的流向, 有利于进一步满足借贷双方的需求。 随着民间金融机构规模的扩大, 其市场占有率不断提高, 与正规金融机构之间形成了激烈的竞争。当然, 正规金融机构的优势也较为明显, 例如雄厚的资金支持、国家政策的扶持等等。其次, 民间金融与正规金融之间又是互补的。正规金融机构主要是为国有企业服务的, 信贷资金也主要向国有企业流入, 对公有制经济的支持力度极高。而民间资本则有力地弥补了正规金融机构的不足, 其资金主要为各个中小企业或者农民个体服务, 这也促进了我国非公有制经济的进一步发展。总之, 民间金融和正规金融是相互联系、密不可分的。社会主义市场经济的发展需要两者的共同努力与配合。我国相关工作人员必须努力研究, 积极寻找和构建有效的运作平台, 促进正规金融机构和民间金融机构的合作发展, 从而发挥各自的作用, 降低信贷交易的成本, 提高服务工作的质量, 促进民间金融和正规金融的互补发展, 充分发挥各自的优势。相信未来, 我国民间金融和正规金融之间能够相互配合, 发挥更大的作用, 我国社会主义市场经济能够获得更进一步地发展。这对于我国的社会主义现代化的建设、社会主义核心社会的建设都具有重要的推动作用。
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正规金融 篇7
(一) 民间金融的基本内涵
民间金融, 也被叫做“非正规金融”, 指的是个体、单位、集团等在政府管控以外的非官方金融市场发生金融活动的交易行为, 最主要的就是借贷及其外延性。通常情况下, 金融市场被认为是二元性的, 一方面是金融机构、保险公司及证券公司等构成的政府监管下的金融市场, 另一方面则是由高利贷等构成的政府管控范围外的金融市场。尤其需要注意的是, 导致民间金融产生的本质因素是金融抑制现象。
(二) 金融抑制现象的相关研究
金融抑制现象指的是国家对经济体制及交易活动的干预过多, 从而导致金融机制的发展受到限制, 金融体制发展的滞缓又会抑制社会经济的进步, 最终形成一个恶性循环的过程。在这种金融现象中, 由于利率过低造成了存款效益的降低, 所以储蓄量也相应下降。因为利率是由国家制定的, 银行等金融机构无法依照项目的风险程度制定利率, 所以说, 有限的贷款收益下, 唯有选取风险更低一些的项目。对于中小企业来讲, 通常不容易获得贷款。因此, 这部分中小企业不得不求助于非正规金融市场。
总之, 大部分对于非正规金融和正规金融交互影响的分析为规范性分析, 更具说服力的计量实证研究匮乏。造成这种情况出现的根本原因是, 由于非正规金融不在政府监控范围之内, 所以同时具备公开和隐蔽的双面性, 缺乏官方的、透明的资料数据。现阶段, 作为一个尚未被人熟知的领域, 定期、定量的分析研究必不可少。
二、非正规金融的测算方式
(一) 样本测算法
这种方法是依照被选取样本中的借贷规模、样本容量和总数之比, 来测算非正规金融的整体规模。样本测算法可以按照资产比例、负债比例、存款比例、贷款比例等多个角度进行预算。但是, 对样本代表性的依赖性过高, 是这种形式的主要不足。因为民间金融的隐秘性, 难以权衡好所要选取的样本。要想防止这一问题, 就需要借助平均抽样的方式, 参照有关理论, 在选取样本的数量达到一定程度后, 所测算的结果就更准确。然而, 因调查大区域样本的难度极大, 所以该方式的可行性并不高。
(二) 资金需求供给轧差法
原则上实体经济资金需求总和与资金总供给是一致的, 然而依照目前的数据, 两者之间却存在不小的差异, 抛除统计误差这个因素, 政府统计机构对“民间金融机构”的忽视是这种情况发生的根本原因。社会实体经济的资金总需求包含消费及投资需求;社会资金总供给分为国家财政收入、正规金融融资、外资的运用、企业内源融资等方面。所以说, 非正规金融的规模便可依据以上数值差求得。此方法的突出特点是节省时间和精力。然而, 因数据的不确定性, 有的数据仅可通过选取近似的指标来替换或测算, 这对于计算的可靠性造成了很大的影响。
(三) 金融系数值法
此种方式下, 不管有没有包含民间金融, 金融活动的投入和产出比值固定不变。例如, 北京作为我国的政治、经济中心, 拥有着十分严格的金融管理体制。所以, 如若北京没有民间金融的存在, 也符合我国当前的基本情况;除此之外, 由于大部分非正规金融均为短期借贷, 因此在实际计算过程中需要选取正规金融的短期贷款作为参照。而北京正规金融投资分为短期信贷、证券市场融资及外商投资三方面内容, 其余的省市默认为拥有民间金融市场, 所以除了正规金融投资中的三种情况, 还包括民间金融融资这一项。这种模式的好处在于, 可以借助已有的资料数据直接测算分析, 同时也不用估测经济需求。因为一个国家的金融资金贡献率在一段时间内比较稳定, 所以可认为经济活动和金融间的关系是固定的, 不管是否有非正规金融, 它的金融融资要求和比例相互协调。
(四) 以上各种形式的比较分析
若对我国的非正规金融规模进行计量的话, 选取样本测算法显然非常困难;采取资金需求供给轧差法对统计数据的准确性要求较高, 目前国内的统计机构难以拿出准确性、完整性的资本供需资料, 也不推荐;另外, 金融系数值测算法尽管拥有相对严格的假设条件, 然而测算的准确度及适应性较好, 所以更为符合国内的基本情况。
三、正规金融与民间金融交互影响的计量
(一) 基本假设及研究形式
我国正规金融和非正规金融间的联系假设为以下几点:首先, 两者相互推动;其次, 单向作用, 两种形式;再次, 两者间根本不具有互动联系。该作笔者先是假定了两者存在密切交互影响, 同时依照测算方法进行了分析论证。
在测算形式的选取方面, 主要选用如下两种:第一, 在协整分析的前提下, 做出相关校验, 预期结果为双向因果联系;第二, 是形成VAR模型, 预测两者联系存在, 并且脉冲作用均为收敛性的。
(二) 变量及样本的选取
首先, 正规金融规模。该作主要是参照本外币贷款、股票市场融资资源、外商投资数额的测算汇总得出。
其次, 民间金融规模。民间金融的规模主要是依照上文中提到的金融系数的计算法得出的。对相关数据进行贴现操作, 取近几年的固定价, 取对数的方法来保持协整联系、缩小异方差。
(三) 测算分析
1.平稳性计量。借助ADF检验的手段, 可以获得如下表所示的正规金融规模、非正规金融规模数据。
2. 协整研究。依照上述的研究数据可知, 正规金融规模及非正规金融规模均为二阶单整序列, 也就是满足协整的必要条件, 即变量的单整阶数一致。以下是“EG两步法”所作出的研究和分析。建立以下的回归方程:FF=6.4677+0.5091 ×IF;R2=0.9007。
若对上式中的残差进行ADF检验, 可以得出下表的结论:
由上述研究可以看出, 正规金融规模 (FF) 及非正规金融规模 (IF) 存在着稳定的协整联系。并且非正规金融每上升一个百分点, 正规金融便会提升0.51 个百分点, 因此, 民间金融对于正规金融的发展进步起到的是一种推动作用, 而非代替作用。
3.格兰杰因果检验。参照F值的大小, 遵循概率及AIC最小的原则, 将滞后值定为4。有关检验结果如下表所示:
通过上表中的信息可知, 当置信水平为百分之五时, 否定了“IF不是FF的格兰杰原因”的原假设, 也就是说IF是FF的格兰杰原因;相反的, FF不是IF的格兰杰原因。所以说, 民间金融的发展会推动正规金融规模的扩大, 正规金融的发展却不一定能够推动民间金融的发展, 整个作用过程不对称性的特征体现得较为明显。这种形势下获得的结论和上述假设有出入。
4.脉冲响应及方差分解。假设对这种模型进行长度为10期脉冲的响应研究, 其结果如下图所示:
由上图可以看出, 正规金融对于其本身、正规金融对民间金融、民间金融对其本身的作用均为发散性的, 唯独民间金融对于正规金融的影响是收敛性的。这就意味着民间金融的情况对正规金融的影响并不明显。同时, 这一结果也论证了上述结论。
脉冲响应所描述的是模型中的一个内生变量的变化对其余变量的作用;而方差分解是将内生变量中的变化分解为多个随机扰动项的作用。这也论证了上述结论, 即我国民间金融与正规金融间是单向作用的, 具有极为明显的不对称特点。
四、有关建议
(一) 进一步完善民间金融市场, 加强立法工作
最近, 我国一些地区开始“松绑”民间借贷。《关于对中小型企业创业创新提供司法保障的指导意见》把有助于经营的非正规金融行为同非法集资进行区别判定, 对于中小企业的融资难问题的有效解决十分有利。然而, 这并不是真正意义上的行政法规, 只有构建有针对性的法律规范, 才可以从本质上整合民间金融市场。
(二) 管理和控制民间金融主体, 构建正规的借贷体系
对于“标会”等存在极大风险的民间金融主体可以进行注册监管, 更可以使其“公司化”, 在目前“三行一会”的模式中, 构建有关的调查、监督及统计机构, 严格防范金融风险。
(三) 推动民间金融的市场化进程
本文认为, 金融市场化的水平越高, 市场供求机制就越健全, 资金利率水平及风险溢价也会趋于平稳。在规范的民间金融市场中, 市场化水平必须达到很高程度才能够避免高利贷这种现象的发生。另外, 在这种形势下确定的自由利率可以为央行利率的制定提供参照。
(四) 体现正规金融的引导性, 促进民间金融健康发展
怎样推动正规金融来引导民间金融的规范性发展, 还有利用两者的交互作用合理地配置相关社会资源, 均需要有关人员更加深入、细致地考虑。
摘要：选取衡量经济和金融关系的不确定值法来测算国内民间金融的发展情况, 同时深入分析正规金融与民间金融间的交互作用, 可以得出如下结论:并非正规金融带动民间金融的进展, 而是民间金融推动正规金融的进步。所以说, 除了体现正规金融的引导作用外, 还应促进民间金融的迅速发展。
关键词：正规金融,民间金融,交互影响
参考文献
[1]蒲祖河.民间金融与正规金融合作性制度安排——解决三农融资困境的现实选择[J].中国流通经济, 2008 (05)
农村正规金融的困境及出路探索 篇8
一、当前中国农村正规金融面临的困境及成因探析
1. 政策性银行——农村发展银行:
职能单一性与自身管理机制的不完善。作为中国的政策性银行, 其主要任务以国家信用为基础, 筹集农业政策性信贷资金。然而, 长期以来, 农业发展银行只局限对粮、棉、油等收购企业发放收购贷款, 而无权对农户发放贷款, 将本来具有政策性扶持的农户贷款由企业性质的农村信用社承担, 政策性的农业发展银行曾变成了纯粹的“收购银行”。截至2007年末, 农发行累计发放粮食收购贷款2 986.5亿元[1], 其中粮棉收购与储备所占比重高达97%[1], 现阶段, 农业发展银行虽然对农业产业化龙头企业也发放贷款, 但受其信贷资金来源的约束, 非常有限。其次, 农业发展银行自身管理体制不完善, 致使农发行经营效率低。以县级支行和省市分行为例, 县级支行通常人数只在15~20人之间, 而省市分行通常人数是基层行的几倍到十几倍, 呈明显的“倒金字塔”, 结果“机关作风”泛滥, 形式主义“畅通无阻”。此外, 农发行建行十多年来, 至今没有一部健全的、完整的或是相应的法律、法规可以明确农发行的政策性金融地位、权利和义务, 从而致使农发行经营效率越来越低。
2. 商业性银行——中国农业银行:
过分的追求商业化和自身沉重的历史包袱。长期以来, 中国农业金融中的商业性金融主要是由中国农业银行来承担, 自1997年以来, 农业银行在商业化改革后, 更是越来越过分追求效益最大化, 越来越偏离服务三农的方向。因此, 尽管农业银行的存贷款总额逐年增加, 但对农村的贷款总额和比例却不断下降。此外, 沉重的历史包袱增加了农行发展的难度。首先表现在不良资产数量多。截至2007年底, 农业银行不良贷款额达到了8 065.1亿元, 按现行贷款五级分类标准, 农业银行不良贷款比率高达23.7%。按中国银监会规定, 国有商业银行财务重组后应将不良贷款比例持续控制在5%以下。农业银行要降低居高不下的不良贷款率, 任务相当艰巨。其次, 网点多, 覆盖面积大, 但缺乏有效的监管。
3. 支农主力———农村信用合作社:
支农贷款缺乏刚性约束与自身发展方向不明确。农村信用社一直充当着农村金融的主力军, 承担着为三农服务的政策性职能, 但这种职能只停留在弹性的倡导上, 还没有上升到刚性的约束。作为企业, 逐利性更是一种内在的商业需要, 当弹性的政策性金融职能与刚性的逐利性内在需求发生冲突时, 信用社会毫无疑问地倾向于刚性需求, 最终导致信贷资金流向非农领域。
虽然经历了多次体制改革, 但是依旧发展方向不明确。自2003年8月国务院批准在全国8个省 (市) 进行农村信用社改革试点以来, 信用合作社改革逐步全面铺开, 但是由于对信用社没有明确的定性, 致使发展方向不明确。目前有三种思路:一是坚持合作制;二是实行股份制改造;三是办成股份合作制农村金融企业。
4. 只存不贷的银行———邮政储蓄成为农村金融的“抽水机”。
据调研, 全国7.6万个邮政营业网点中有5.8万个分布在农村, 3.6万个邮政储蓄网点中的2万个分布在农村, 4.5万个邮政汇兑网点中的3.2万个分布在农村。这就意味着“只存不贷”的邮政储蓄可以不断的将农村资金转存于央行, 从而降低农村信用社的信贷能力, 制约农村经济的发展。2006年, 全国邮政储蓄网点已超过36 000个 (其中县及县以下占2/3以上) , 储蓄存款余额12 285亿元, 储蓄市场占有率达到9.25%, 储蓄规模仅次于四家国有商业银行和农村信用社, 其中65%的储蓄余额来自县及县以下地区, 而乡镇及其所辖地区的农村占34.11%。
邮政储蓄是造成农村“贫血”的主要原因, 农村经济发展的资金通过“只存不贷”的方式, 使本地资金异地化, 从而使本来贫血的农村在抽水机效应下, 更是雪上加霜, 这与印度“贷款的18%必须涉及农业相关行业”的规定相去甚远[2]。
二、重新定位农村正规金融的功能, 减少供给型金融抑制[3]
一直以来, 由于正规金融机构功能定位的不合理, 导致其信贷供给与信贷需求的严重错位, 据统计[4], 正规金融机构提供的贷款约占农村需求的25%, 70%以上的资金需求不能得到满足, 严重制约着农村经济的发展, 因此, 重新定位金融机构的功能, 增加对农村的信贷供给, 对于农村经济的发展至关重要。
1. 调整农业发展银行的功能定位, 发挥政策性金融在农村金融体系中的主导作用。
依据国外经验的启示, 农业和农村经济的发展离不开政策金融的有力支持, 当前中国已进入工业反哺农业、城市支持农村的时期, 社会主义新农村建设明确了中国当前的发展目标, 农业发展银行作为目前唯一的农业政策性金融机构, 必须发挥在农业金融体系中的主导作用, 弥补商业性金融的缺位和不足, 矫正农村金融市场的失灵。
自1994年组建中国农业发展银行以来, 其业务的重点主要是国家重要农副产品的收购, 基本不从事生产、农村基础设施、农村生态环境建设等贷款, 并没有真正成为农村金融的基础性力量, 发挥其该具备的主导作用。因此加快政策性银行的改革, 首先, 调整其功能定位, 放宽其业务范围, 真正发挥导向作用。一是支持农田水利基本建设, 技术改造、改善农业生产条件, 从而提高农业综合生产能力;二是加大对农业科研经费与农业科研成果鉴定及转化的支持;三是扶持重点地区和行业, 如重点支持贫困地区, 促进区域平衡发展。总之, 将其单纯的“粮食银行”职能转变为支持农业开发、农业产业结构调整、农村基础设施、生态环境等综合性政策性银行, 从而带动农村经济的发展。这类基础性投资, 商业银行的趋利性决定了其投入的可能性很小, 必须要由政策性资金进行前期投入, 而政策性资金投入之后则可以为商业性资金提供一个良好的投资环境, 从而引导商业性金融跟着政策性金融走[5]。
2. 推动中国农业银行综合改革, 引导商业银行对农村的支持。
虽然中国农村金融中的商业性金融主要是中国农业银行来承担, 但由于其商业性决定了必然会远离三农的轨道。因此, 要实现中国农业银行对农村的大力支持, 必须将其置于中国金融体制改革的整体大环境中去, 坚持立足三农, 这才是农业银行深化改革的根本选择。
首先, 将农业银行定位为县域金融的主渠道, 并找准其服务县域经济和支持新农村建设的着力点。国有商业银行可按照商业化、市场化的原则, 紧随社会主义新农村建设进程进行合理布局, 大力增加对具有资源优势和产业优势的农产品产业带、主导产业生产基地、农产品专业市场建设的资金投入, 提高对农业重点龙头企业的综合服务水平, 支持外贸和新兴领域的农村商业企业, 扩大对农村私营业主、民营企业金融服务的覆盖率。其次, 加大对农业银行的宏观调控, 提升其支农力度。农业银行即使支农也不能以行政手段扭曲商业银行这一本性。从国外经验看, 政府的作用不在于通过行政力量干预商业银行的业务经营, 强迫商业银行服务于农村金融市场, 而在于通过多种措施降低农村金融市场的交易成本, 运用利益机制引导商业性金融机构自愿服务于农村金融市场。如:财政补贴、降低税率、准备金率等财政和货币政策, 促使资金回流农村。
3. 完善农村信用社的管理体制, 发挥其支农主力军作用。
由于自身存在的产权不明晰、治理结构残缺等自身管理体制的问题, 致使其发展方向不明, 因而支农程度逐步弱化。要想改变这种状况, 笔者以为, 应从以下两个方面着手:
首先, 继续深化产权制度改革, 明确其发展方向。产权制度改革的目的在于明晰农村信用社的产权问题。产权明晰有利于农村信用社真正形成产权激励和约束机制, 完善法人治理结构, 形成良性的风险控制和防范机制, 从而提高农村信用社的整体服务水平。针对不同地区的不同金融需求, 实现不同发展方向的产权改革。一般来说, 在经济发展比较好的地区可以率先进行股份制改革, 而在经济相对落后的地区应该以互助性质的合作制为主。其次, 加强对农村信用社支农的刚性约束[6]。
4. 改变其邮政储蓄只存不贷的功能定位, 尽快拓宽其业务范围。
由于其经营业务单一, 只存不贷, 造成农村资金的大量外流, 被称之为农村资金的“抽水机”。现在邮政储蓄银行已经成立, 应尽快的拓展其业务范围, 发挥其在营业网点、物流、信息等方面的优势, 建立有效的资金回流机制, 为农村经济发展和新农村建设服务。
首先, 加强对邮政储蓄银行的资金支农的刚性约束。例如, 可对邮政储蓄银行的支农贷款按其从农村吸收的存款额规定一定的比例, 完不成的可通过购买农业发展银行的政策性金融债券来完成。其次, 重点大力推广小额信贷业务的基础上, 大力拓宽邮政储蓄银行的业务范围[7]。小额信贷的服务, 其借款申请程序简单, 抵押担保方式灵活, 对满足农户和小企业的资金需求具有重要作用, 因此邮政储蓄银行应利用其网络优势, 大力推广小额信贷业务。
参考文献
[1]中国农村金融网[EB/OL].http://active.zgjrw.com/Expand/more/coMore.
[2]林毅夫.金融改革和农村经济发展[Z].北京大学中国经济研究中心工作论文, 2003.
[3]黎和贵.国外农村金融体系的制度安排及经验借鉴[J].国际金融研究, 2009 (, 1) .
[4]李伟.农村民间金融发展路径选择研究[D].长春:吉林大学, 2008:6.
[5]成思危.改革和发展:推进中国的农村金融[M].北京:经济科学出版社, 2005.
[6]惠国琴.黑龙江省农村信用社改革中存在的问题与对策研究[J].农业经济, 2008 (, 12) .
论我国农村非正规金融规范化发展 篇9
关键字：农村；非正规金融；规范化
由于历史和体制方面的原因，我国农村金融需求日益增加，而正规金融却存在资金外流、农业贷款不断萎缩等弱化农村金融现象，非正规金融应运而生。但在现实经济中，非正规金融却由于其隐蔽性而蕴藏着巨大的风险，非正规金融亟待规范。
一、我国农村非正规金融产生的原因
（一）我国农户的特殊性、小农金融需求是非正规金融产生的内因
我国农户凭靠自给自足的小农经济长期存在，农户资金需求具有贷款数额小、贷款需求季节性明显等主要特点。而正规金融注重效率和节约，一般不愿为农村各种经济主体贷款。相比之下, 农村非正规金融活动与经济主体之间具有双向的利害关系，交易费用相对较低。非正规金融在农村金融市场中具有较大的信息、成本、资源配置优势，在市场利益驱动和竞争条件下农村非正规金融组织自发产生。
（二）农村非正规金融的产生是诱致性制度变迁的产物
农村非正规金融的变迁就是诱致性变迁的结果：一是农村正规金融的制度供给与制度需求之间的缺口。政府利率管制下的定向信贷配给及政府在金融资源分配中的倾向性，使民营企业和乡镇企业很难从正规金融市场获得融资，而农户由于无法提供担保，更难从正规金融机构获得商业贷款，这为非正规金融的产生提供了条件；二是民间资金投资渠道的匮乏。近年来农户手中间歇性资金增多但投资选择有限，权衡下多投资于能获得垄断利润的金融产业。但国家政策的限制，金融业几乎从未向民间资本敞开大门，民间资本的逐利性驱使其进入到非正规金融体系，促成了非正规金融的蓬勃发展。
二、农村非正规金融存在的问题
（一）非正规金融组织方式、运作机制不规范，潜伏着金融风险
农村非正规金融基于其自发性和不可控性，容易引发风险，不利于社会的稳定。主要表现在：第一，组织方式不规范。这是由于非正规金融没有相关的法律的约束与保障，游离于体制之外，同时又缺乏必要的监管机制。一旦出现问题，在得不到法律有效保护的情况下, 农村非正规金融产权的保护大多通过诸如黑社会等非法组织解决，这样极易造成社会的不稳定；第二，非正规金融的运作机制不规范，金融风险较大。非正规金融的一些组织控制力度不够，缺少有效的外部监管和约束机制，可能为一些不法分子利用进行投机运作，造成关联贷款等道德风险发生。
（二）非正规金融纠纷不断
非正规金融大多数借贷活动没有契约保证，贷款期限和利率仅凭双方关系的深浅而定，而且借贷手续简单、缺乏必要的管理及对借款对象和用途的审查和监督。非正规金融往往有两种主要的形式，一是口头约定型，债权人碍于情面，完全靠个人的感情及信用行事，无任何手续；二是简单履约型，双方只是简单履行一下手续，仅凭一张借条或一个中间证明人即认可借贷行为。这种信用借贷的随意性与不规范性，加上高利贷的强剥削性，容易诱发借贷纠纷,危害社会环境的稳定。
（三）挤出效应造成金融信号失真，不利于国家宏观调控
非正规金融对正规金融产的挤出效应，会削弱国家宏观调控的效果。一方面，非正规金融活动的高利率诱发大量资金流出银行体系，大量资金体外循环，干扰了金融机构业务的正常运转，给国家的货币政策造成冲击；另一方，面国家监督机制不完善导致部分非正规金融一开始就存在高息揽存、盲目贷款、规避管制等问题，降低了整个国民经济的透明度，造成金融信号失真，影响政府宏观调控目标的实现。
三、規范非正规金融发展的具体措施
（一）政府为我国农村非正规金融发展提供制度保障
政府要充分认识农村非正规金融促进经济发展的作用，采取积极支持的政策鼓励非正规金融的发展。政府应确立非正规金融在农村经济体系的合法地位，从制度上为其发展提供保障。改善信息环境，提供金融基础设施，建立一个居民和企业进行规划、谈判和实施金融交易的平台。对一些具备一定的注册资本、能够依法运行的非正规金融机构，我们应当在法律上明确保护其财产权利和正当的经营活动。
（二）将我国农村非正规金融纳入国家监管体系
我国农村非正规金融出现的诸多问题与政府没有对其进行有效监管存在很大的关系，政府要制订相关的法律法规，赋予非正规金融法律地位，将农村非正规金融纳入国家监管体系中，引导其发展成为正规金融一部分。监管部门应对农村非正规金融机构颁发执照并详细登记备案，建立和完善对农村非正规金融的有效监测制度，对其进行分类监管引导，规范农村非正规金融的活动。
（三）积极推进利率市场化改革，规范农村非正规金融行为
由于在非正规金融市场上，资金的价格—利率是接近市场化的，更接近市场均衡利率水平，因此逐步放松利率管制，加快利率市场化步伐，可以使资金在同等条件下在正规金融和非正规金融之间更加合理分布。正规金融与非正规金融的良性竞争，将有利于改变农村的金融抑制状况。
（四）建立准入和退出的市场化原则
金融业本身所具有的高风险性和其影响的公共性决定了金融业不应是完全竞争的行业，农村非正规金融也不例外，需要有市场化准入和退出机制。在市场准入方面，非正规金融的市场准入应该遵循“堵疏结合”的原则，要适当放宽金融市场的准入条件；在退出方面，一个必要措施就是开展存款保险业务，防止农村中小金融机构的出现危机后无力控制局面，引起银行恐慌和金融危机。只有严格依法准入和退出，才会有真正的优胜劣汰，才能迫使非正规金融机构规范化发展。
（五）促进农村非正规金融与正规金融之间的有效合作
农村非正规金融发展问题研究 篇10
关键词：农村金融,金融机构,非正规金融
►►一、就农村非正规金融存在及发展原因的分析
从制度的角度来分析, 多年以来, 我国农村非正规金融在理论界和政府的决策中一直被大家所忽视, 经常被加上破坏金融秩序的罪名, 然后受到重重限制。就算是这样, 从改革开放以来, 我国农村经济得到迅猛发展, 农村非正规金融依然在制度的限制中顽强的生存着, 同时越发凸显该金融组织的生命力, 且规模也开始不断的扩大。所以笔者个人认为, 目前我国农村非正规金融制度得以迅速发展的根本动力在于, 正规的农村金融制度存在非常划算的信贷资金, 而且这种信贷是无法排挤非正规金融的制度的, 于是在内外因素共同作用下才更具有效果。具体如下:
1.农村非正规金融存在和发展的内在因素
在我国, 农村的非正规金融已经存在了千年, 他的存在和发展都具有根本的内在动力, 更是发展的必然条件。于是我们进行比较之后发现, 我国农村正规金融制度的发展才经历了仅仅几十年的历程, 只不过是正规金融制度之外泛起的涟漪, 也是经济发展的必然产物。
首先、从需求角度考虑, 我国农村经济主体和城镇中小企业在融资过程中, 存在周期长、监控难、规模小、风险大等特点。和商业化正规金融活动相比, 是很难将小农经济及民营经济很自然长期的与民间贷款相联系。
其次、从供给的角度分析, 随着近年来我国人均收入水平的不断提高, 城乡居民的存款也开始增多, 于是为民间金融的产生及发展提高了充足的资金来源, 更是私人财富走上资本的必然之路。
那么伴随着国民整体收入水平的提升, 贫富差距也开始增大, 这更给财富的集中化创造了条件。然后由于农村地区的居民大多都是拥有闲散资金, 在运用渠道上非常的单一, 通常都是将自己多余的钱存在商业银行、储蓄机构等, 虽然这些投资取向都比较安全, 可收益非常的低, 所以如何将民间闲散的资本集中起来, 然后为各种类型的农村经济主体提供资金支持, 促使资本和货币开始走向投资化的发展道路, 进而对正规金融实现侵蚀效应。
2.农村非正规金融存在和发展的外在因素
建国以来, 我国政府在对待国有经济和非国有经济的金融支持中, 制度方面的力度明显存在区别。然而在1996年以后, 当国有银行开始实现商业化的运作模式时, 银行对在风险和流动性方面的控制就变得更加严格了。于是国有商业银行就陆续出现借贷现象, 比如‘锦上添花’和‘垒大户’的做法, 就给更多的民营中小企业及个体户等在贷款上增加了更多的困难。使政府要求正规金融机构为民营中小企业和农户提供贷款, 也无法改变商业银行的逐利本性。而再1999年开始, 我国四大国有商业银行大规模的撤并, 使得农村的基层也开始有此类银行的经营机构, 其中农村金融主导以农村信用社机构为主, 但由于自身发展规模局限, 同时加上多种原因的存在, 使得更多不良不利的贷款更多的存在, 导致发展受到严重限制。正式金融机构抛弃了农村, 导致农村非正式金融才得到了发展的空间和土壤, 并茁壮成长起来。
►►二、积极鼓励农村非正规金融的发展与壮大
1.我国政府应该对金融方面的相关制度和信用基础不断的完善 , 努力创造一种公平的竞争环境, 同时不断完善我国的监督体系, 特别是要加强国家中央银行对我国中小金融机构的监管力度, 通过不断完善法律法规和法制结构, 来最终实现非正规金融机构的发展。
2.对民间资本可以享有国民待遇的相关法律法规进行修订和明确规定, 同时民间资本也可以顺利的进入金融领域的公司, 进而在法律面前为中小金融机构留出更多的发展空间, 放宽市场竞争力度, 允许发展壮大, 运输上市及可以跨区域增设金融分支机构。进而加快民间借贷立法进程。农村民间借贷是农村金融的有益补充, 有其存在的客观必要性, 但有些地区出现高利贷问题, 还有的演变为私人钱庄, 为防范由民间借贷引发的农村金融风险, 应尽快制定和出台《民间借贷法》, 使民间借贷活动不断在制度完善中走向规范化。所以我国政府应该对非正规金融中的一些黑色金融进行严厉的打击, 因为一旦黑色金融在法律面前钻空子, 就会很快泛滥到整个社会, 如果现行的法规如果对这些金融犯罪没有明确的规定和惩罚措施的话, 必定会受到极坏的负面影响, 那么加快相关金融方面的法律法规政策的出台, 可以有效的提高我国对违法金融的惩罚标准, 从而在严格的金融执法中实现借贷活动的规范。
3.按市场化原则‘准入与退出’, 我们政府可以对民营金融组织在市场准入方面的限制给予减弱, 使民间资本能够迅速组建成更多的金融机构。比如只要股东人数、资本金及经营者的资格等有关条件都达到了国家法定标准, 就可以给予注册登记, 那么民营金融机构就会得到有效的发展和壮大。那么, 对于金融管理部门来说, 就只需要对法律规定的标准进行审核即可, 在退出方面, 金融机构可以在金融监督局的监督下, 依法进行兼并、重组及清盘、关闭。
参考文献
[1]曹力群:式当前我国农村金融市场主体行为研究净, 《金融论坛》, 2010 (5)
[2]姜旭朝:《中国民间金融研究》, 山东人民出版社, 2006
[3]杨军:长农村金融市场规范化发展研究》, 《农业经济问题》, 2001 (7)