国家实验室开放基金

国家实验室开放基金（通用9篇）

国家实验室开放基金 篇1

结构化学国家重点实验室开放基金申请及管理办法

结构化学国家重点实验室主要从事结构化学基础研究和应用研究中的基础性工作。结构化学国家重点实验室开放科学基金主要由国家科技部与中国科学院拨给，也可从其它方面筹集。课题资助实行基金制，具体规定如下：

1.结构化学国家重点实验室面向国内外开放。本室固定人员及相关成员不能申请实验室基金；国内外各研究单位、大专院校和其他部门科研人员及博士后，均可根据本实验室科学基金申请指南向本室提出申请；鼓励国内外各单位与本室人员联合申请实验室基金，在同等条件下将优先资助；不具有高级职称的申请人应有两位高级职称的专家推荐；申请人年龄一般不超过六十岁。本实验室优先支持青年科技工作者。

2.申请本实验室科学基金，应按规定认真填写《结构化学国家重点实验室科学基金申请书》，经所在单位评议，落实人力、时间与可能提供的条件，由所在单位领导签署意见后邮寄到结构化学国家重点实验室（350002 福州市杨桥西路155号，中国科学院福建物质结构研究所）。

3.申请书须经实验室学术委员会评审与实验室主任批准。实验室的基金申请一般在7—9月间，课题评审是在书面评审基础上，再由每年一度的学术委员会上最后审定。一般安排在每年的第四季度审定。

4.实验室实行基金制。工作为1月1日至12月31日，课题期限一般为 3年，基金分拨给，课题应有计划与安排，超过三年的课题要重新申请开题。每个课题的研究人员以不超过7人为宜。

5.获得实验室基金的研究课题，从批准的起始年1月1日开始执行。课题原则上要在本室完成。本室向客座研究人员提供化学实验室及各种工作条件，本室及福建物质结构研究所拥有的各种仪器设备可供客座研究人员使用。

6.取得本室科学基金并在本室完成的研究成果归本室和研究者共有，论文发表署研究者名，并注明本室名称，格式如下：

××× 研究者名

（结构化学国家重点实验室 福建 福州 350002）

（研究者单位名称）

或者： ××× 研究者名

（研究者单位名称）

（结构化学国家重点实验室 福建 福州 350002）7.课题管理：

(1)课题负责人须向本室提交(电子版)：

1)研究工作计划、开题简表 2)工作报告 3)每年发表的学术论文

(2)课题结束后，课题负责人须向本室提交： 1）研究工作总结及成果评价

2）学术论文及其它与本课题有关的成果

3）与课题有关的原始实验记录本及技术资料

(3)为了规范本室开放课题的管理，对未能按时提交工作报告或研究工作总结的课题，将暂缓下一经费的拨款或暂缓受理新课题的申请。

8.实验室课题基金的开支只限于：

(1)实验室基金的开支将由政府国库支付，请申请者做好科研经费的预算；(2)与本课题直接有关并在本实验室进行科研工作的科研费用，包括材料费、测试费、专用小型仪器设备购置费、科研业务费和协作加工费等（约占总金额的60%）；

(3)学术活动费（学术会议、调研与出版费等），来本室从事研究工作的客座人员旅差费、住宿费及生活补助和科研津贴等（约占总金额的30%）；(3)管理费（10%）。

9.实验室欢迎国内外科研人员自带课题与经费来实验室工作，其申请办法同上，本实验室将提供科研与生活条件。

结构化学国家重点实验室

2010年7月

国家实验室开放基金 篇2

关键词：实验室开放基金,师范生,实践创新能力培养

师范大学是教师的摇篮,是教育人才的培养基地。高校师范生是青年中的佼佼者,是未来的人民教师和教育管理者,是未来中国教育界的中坚力量。在推进教育改革和提升教学质量的大背景下,如何培养创新型、实践型人才是当代师范教育面临的重大课题[1,2,3]。首都师范大学成立于1954年,是一所以教师教育为特色的综合性师范大学。学校现有本科专业52个,其中教师教育专业14个;在校师范生约5 000人(2013年),占全日制本科生总数的50%。

1 师范教育中实践能力培养存在的普遍问题[4]

基础教育新课标对于中小学生动手能力的要求越来越高,能上好实验课(实践课)成为评价一名优秀中小学教师的新标准[3,5,6]。然而长期以来,教师教育专业的人才培养方案,往往比较重视理论教学和教法训练,对师范生动手能力、实验能力的要求不够。用人单位对师范大学毕业生的普遍印象是能“动口”讲课,不会“动手”做实验;只会“说”,不会“做”。

另外,由于课程安排原因,实践类课程在培养方案中的比例并不高,很多“想动手”的师范生想在课余时间开展实验探究却没有合适的途径。与此同时,学校很多的教学实验室在满足上课需求后便大门紧锁,基本处于闲置状态,资源利用率不高[7,8,9,10]。

2 实验室开放基金的实践能力培养

为了解决上述问题,增强师范生动手能力,提高实验室利用率,我校设立了针对学生实践的“实验室开放基金”活动[11]。该活动旨在鼓励学生走进实验室,以科研(教研)项目的形式进行实践教学,同时推动实验室开放,提高资源利用率。从2002年开始,开放基金活动已开展了12年,立项数2 415项,已成为学校历史比较悠久、有一定知名度的学生课外科技活动。多年的数据分析和学生反馈显示,开放基金活动对提高学生创新实践能力,提高实验室利用率起到了很好的作用。

2.1 管理模式

实验室开放基金是学校筹措的专项资金,主要用于资助学生开放实验和课外科技探究项目。参照教师科研项目的管理模式,项目以研究小组形式申报,项目组推荐一人为项目负责人,并邀请至少一名实验教师或实验技术人员担任该课题的指导教师。项目运行要经历申报、评审、立项、中期检查、结题验收、成果奖励等多个严格规范的环节。为此,学校于200年新修订了《首都师范大学实验室开放基金管理办法》,对其中每个流程都做出了明确的规定。

2.2 立项

根据《管理办法》,项目的研究周期为1年,立项时间是每年4月。申报要求具体规定如下:(1研究小组由3名以上学生组成,成员应为我校在读的一、二、三年级本科生或一、二年级研究生(含教育硕士);(2)为保证本科生课题数,研究生不得单独立项,项目组中至少包括一名本科生;(3)项目指导教师可由实验室工程实验技术人员独立担任。立项程序上,严格执行学生申报、院系初审、学校审核和全校公示的工作程序。

指南性项目:为更好地推进实验教学改革,突出教师教育特色,开放基金中特设了一类“指南性项目”。该类项目采用教师命题学生执行的方式。研究方向紧密贴合中小学实践教学需要,内容包括创新教学实验项目,改进现有实验技术,提高仪器设备使用率及实验室信息化建设等。学校给指南性项目更大的经费,项目数至少占每年总立项数的1/3。

2.3 中期检查

按要求,立项半年后(即每年10月),学校对当年所有项目进行中期检查,督促各项目组尽快总结现有成果,并加快工作进度。中期检查采取院系自查、学校抽查的方式。检查不合格项目终止资助,同时影响该单位下一年度的立项指标。

2.4 结题验收与评优

项目研究到期(次年4月)后,学校组织对所有项目进行验收,并按总项目数30%的比例评选出优秀项目。不能按期结题的项目可申请延期,但最多不能超过半年。各院系教学指导委员会或学术委员会在验收中发挥专家评审组的作用,他们组织本单位的验收会。各项目组向专家组答辩,汇报研究成果。学校审核专家组的验收和评优意见,并将结果面向全校公示,并对优秀项目组进行奖励、表彰。

3 成果与特色

开放基金共资助实验室研究项目的课题内容涉及理学、工学、教育学、管理学、艺术等多个学科门类,共有7 000余名本科生、研究生参与。项目基本都能够按期顺利结题,近三年的结题率分别达到了97.97%,98.64%和97.03%。

3.1 吸引越来越多的学生参与到实践教学当中,为加强师范生实践能力培养提供了重要的途径

从统计数据分析,师范生参与开放基金的人数一直逐年增加。近三年,每年在校的5 000名师范生中,至少有3 000名参与实验室开放基金项目,覆盖面已经达到60%,其中理工科师范生覆盖面达到了80%。与此同时,学校对实验室开放基金的经费投入也在不断增加,从2002年的每年经费10万元到目前每年60万元(201年),十二年来开放基金总计投入450.5万元。

3.2 产生了一批有质量、有水平的学生开放基金项目成果

开放基金项目的结题成果形式多样,包括研究报告、论文、科技制作、计算机软件、手机软件、图件、艺术作品等。据统计,近三年立项并完成验收的717个项目中,学生项目组共发表论文44篇,其中37篇被三大检索(SCI,EI,ISTP)收录,其中多篇的第一作者为本科生;取得国家发明专利成果3件;制作科技作品15件,包括智能控制恒温箱、户外监控报警系统等;开发计算机软件、管理系统、手机软件百余个,其中7个取得计算机软件著作权证书。通过参加实验室开放基金,还有多名学生获得大学生实验竞赛、挑战杯竞赛奖项。

3.3 培养学生教学和科研能力

为了进一步加强师范生的实践能力培养,突出我校教师教育特色,从2009年开始实验室开放基金在以往“开放性”立项模式的基础上,采用增加“指南性”项目的选题方式,注重突出自身的实验室和实验教学特色,更好地为实验教学改革和提高实验室及仪器设备使用效益服务。近三年“指南性项目”的项目选题,例如“中学物理科学探究实验设计及其教具研发”“Zeiss 5 Live快速扫描型共聚焦显微系统的功能开发”“本科生DNA分子分类实验的设计”“使用保护卡提高机房管理工作效率的研究”“云计算在教育中的应用研究”等。取得了一系列内容丰富的研究成果:(以2011~2012年度课题为例)撰写完成实验教材(实验指导书)2部,开发新的实验项目6个,自制用于中学教学和本科生教学的教具4个,包括离心现象演示仪、肥皂泡物理特性测定装置等;设计开发用于实验教学和实验室管理的软件11个,如管理类课程教学资源数据库、基于WPF的实验室事务管理系统等。

“指南性项目”的很多成果,已经或正在转化为大学或中学的实验教学资源,为创新性人才培养和实验室及仪器设备的科学管理服务。

4 进一步的发展思路

4.1 进一步突出实验室特色和教师教育特色

以指南性项目为抓手,引导研究项目更好地为大学和中小学的实践教学改革服务,使产出的成果(如实验教材、创新性的实验项目、自制实验教具)直接应用于大学和中学的课堂。同时鼓励更多的实验中心主任和实验技术人员申报指南性项目,并将此项工作与实验人员及仪器设备的考核评优乃至专项申报结合起来。

4.2 更好地培养学生的动手实践能力

国家实验室开放基金 篇3

西华教字[2009]184号

第一条 本着重点实验室开放、流动、联合、竞争的运行机制,为了充分发挥四川省高等学校重点实验室的作用，吸引优秀人才到依托我校建设的四川省高等学校省级重点实验室(以下简称省高校重点实验室)工作，或利用重点实验室的条件开展较高层次、较高水平的研究工作，同时促进科技成果尽快转化为生产力，特设立开放研究基金。欢迎从事相关学科的专业人员提出项目申请,各重点实验室将根据具体情况择优予以资助。

第二条 资助范围

由各实验室根据相应学科领域的特点、实验室的目标、任务和研究方向，结合学科发展前沿确定相应的研究方向，编制出符合国家和四川省科技发展战略目标，具有明显研究优势和区域特色的《×××省高校重点实验室开放研究基金指南》(以下简称《指南》)，明确规定资助的具体范围。

第三条 资助对象

1、具有高级专业技术职称，有足够的时间和精力从事申请项目的研究；获得博士学位但没有高级技术职称的申请者，必须由两名具有高级专业技术职称的同行专家进行书面推荐。

2、在同等条件下，非西华大学的申请者优先。

3、西华大学省高校重点实验室管理委员会中的成员以及各重点实验室主任不得申请开放研究基金。

第四条 基金项目的申请

1、各实验室仅限于接受具备下列条件的项目申请：(1)符合本实验室《指南》规定的资助范围；

(2)学术思想新颖，立论根据充分，研究目标明确，研究内容具体，研究方法和技术路线合理、可行，近期可取得重要进展；

(3)申请者和项目组成员具备实施申请项目的研究能力，具有基本的研究条件，有一定时间到本实验室从事研究工作；

(4)经费预算合理；

(5)申请者和项目组主要成员的申请项目数，连同在研的本重点实验室开放基金项目数不得超过两项。已获得资助者再次申请，申请书须附已资助项目的研究进展报告或结题报告和主要研究成果(一式两份)。

2、基金项目的研究年限一般为二年，不得超过三年。研究工作开始时间为签订合同的次月1日。

3、每年受理1次申请，具体时间为每年1月。申请者应认真填写西华大学《省高校重点实验室开放研究基金项目申请书》，非标准格式的申请不予受理。申请书（一式三份）寄送到实验室，同时发电子邮件到yjs@mail.xhu.edu.cn。申请书的标准格式可以到各实验室主页或西华大学研究生部主页下载。

第五条 基金项目的审批与立项

1、各实验室主任负责基金项目的初审，有以下情况之一者建议不予资助：(1)申请手续不完备，申请书填写不符合规定；(2)不符合基金资助范围；

(3)申请者或项目组主要成员的项目数，连同在研资助项目数超过两项；(4)与同类研究低水平重复；

(5)明显缺乏立论根据，或研究方法、技术路线不明确，无法进行评审；(6)不具备实施该项目的研究能力，或缺乏基本的研究条件，或申请者不可能到本实验室工作；

(7)申请经费过多，基金无力支持；(8)已从其它途径获得充足的经费；

(9)申请者或项目组成员对已获资助的项目，不执行开放基金项目管理的规定且未按要求补正，或不认真开展研究工作，未发表一篇论文或未取得研究成果；

2、对通过初审的项目申请，由实验室主任选择至少两名从事相关研究工作、学术造诣较深、学术思想活跃、熟悉被评项目学科领域的国内外情况，学风严谨、办事公正的同行专家进行书面评议。

3、在初审和同行评议的基础上，重点实验室主任提出项目评审意见，然后提交重点实验室学术委员会。

4、重点实验室学术委员会对所有申请项目进行审查，提出资助项目及资助金额，报西华大学省高校重点实验建设管理委员会审批。

5、西华大学省高校重点实验建设管理委员会办公室公布审批结果，通知申请者及所在单位。

6、课题申请者在接到批准资助通知后，应按批准金额、研究年限和评审意见，在一个月内向实验室提交《×××省高校重点实验室开放研究基金资助项目研究计划》，并签署研究合同。经所在单位审核后，报送重点实验室，作为拨款和检查的依据。逾期不报，又不在规定期限内说明理由的项目，作为自动放弃处理。

第六条 项目的实施与检查

1、基金项目的负责人或主要研究人员每年应按计划来实验室开展研究工作，实验室指派专门人员对项目进行管理。

2、研究计划实施中，如遇降低预定目标、减少研究内容、中止计划实施、提前结题或延长年限变动等情况，项目负责人应提出报告，经所在单位科技管理部门审查签署意见，报实验室审批。实验室主任约请3～5位学术委员会委员商议后，方可批准。

3、项目负责人工作调动，可在原单位完成项目研究，经调出、调入单位双方签署意见报实验室备案；如调入单位具备条件，也可将项目转到调入单位继续研究，经调出、调入单位双方签署意见报实验室审批。

4、项目负责人一般不得代理或更换，遇有特殊情况离开研究岗位半年以上，所在单位应安排合适代理人，并报实验室备案；离岗一年以上的按中止项目研究办理。

5、软件开发应有具体的格式要求，以便能够在相应重点实验室环境下使用。

6、实验室每半年对基金项目的执行情况进行检查。项目负责人应于每年提交《基金资助项目进展报告》。不在本实验室开展研究工作的项目负责人，每年需到本实验室来作演讲报告，交流研究进展。对不报送进展报告，或工作无进展，或经费使用不当的项目，中止资助。

7、实验室有权检查研究者的工作进展情况和经费使用情况，并对经费使用不当或难以继续项目研究者，给予纠正或停止资助。

8、学校鼓励研究人员自带符合各实验室研究方向的项目及经费来实验室开展研究工作。

第七条 项目经费的使用与管理

1、项目经费的开支范围及比例

各实验室批准立项的项目中，对校外申请者的资助经费不得低于总经费的50％，单一项目申请金额一般不超过人民币3万元，用于以下三方面的支出。

(1)与项目研究有关的业务费占50％，包括实验材料费、小型器材购置与加工费、小型仪器租用费、客座人员旅差费、学术活动费、辅助人员费、资料费等。业务费由项目负责人使用；

(2)重点实验室公用设备的使用与维护费占35％，包括实验室仪器设备零配件购买费、仪器设备维修材料费、维修费等；

(3)重点实验室管理费15％，包括项目的评审、报奖、差旅费、耗材等。该费用由实验室统一使用。

2、项目经费的管理

(1)项目经费按划拨。首次划拨业务费的50％到项目负责人单位，由项目负责人负责管理和使用，划拨管理费15％到重点实验室，由实验室主任管理，统一使用，经实验室主任审核签字，研究生部审查后报销。其余经费在收到项目结题材料后划拨。

(2)项目经费专款专用，可以结转到下一使用，但不得挪作他用，一经发现，中止资助。

(3)各实验室应当优先资助来实验室研究的项目。为了确保研究工作的有效进行，必须在研究计划中认真估算实验室公共设备的使用强度。

(4)对中止资助的项目，各重点实验室应根据情况全部或部分收回资助资金，用于资助其它项目。

第八条 项目成果管理

1、基金资助项目的有关论文、专著、成果评议、鉴定资料等，均应标注“西华大学×××省高校重点实验室开放研究基金资助项目”及项目编号，英文标注“Supported by the Open Research Fund of Key Laboratory of ×××, Xihua University”，未标注的，结题时不计入成果；

2、结题时至少有一项成果（含发表在核心及以上期刊上的论文）标注相应实验室为第一工作单位。对于以实验室为第一单位的论文或成果，按与校内教师相同的待遇给予奖励。

3、自带项目和经费在本实验室研究取得的成果，发表论文时需注明“在西华大学×××省高校重点实验室完成”。

4、基金资助项目所取得的成果（包括收集到的资料、研究报告、相应软件等）归研究者及相应实验室共同所有。

5、资助项目结束后,申请者必须在三个月内向实验室提交下列资料，由实验室归档。

(1)开放研究基金资助项目总结报告；(2)学术论文及研究报告；

(3)研究工作中的原始技术档案、数据记录、图纸、底片和资料等的原件或复印件及目录清单。第九条 其它

1、中止研究的项目、没有按时结题的项目、结题时没有成果的项目均为不合格项目，各实验室资助的项目不合格率不得超过20％，否则，学校将削减其次年的开放研究基金总额。

国家实验室开放基金 篇4

生态纺织教育部重点实验室开放课题基金旨在吸引和资助国内外优秀学者,特别是青年学者来实验室开展生态纺织方面的研究,促进交叉学科和新兴学科的形成和发展,培养造就高层次创新人才,提高学术水平和科研水平。根据教育部重点实验室的有关管理条例和规定,实验室开放课题将资助意义重大、学术思想新颖、创新性显著、属于学科发展前沿或优先发展领域、与本实验室研究方向相关的基础研究和应用基础研究。

一、资助领域

本实验室优先资助下列研究领域的课题申请:(一纺织加工资源消耗和废物排放的减量化与循环利用

1、化学纤维生产的溶剂排放和能源消耗减量化 2.从湿加工到干加工:纺织品生态化染整 3.废弃物的资源化(二纺织生物技术

1、纺织用生物酶的选育和分离纯化

2、纺织用生物酶的应用技术及作用机理

3、纺织材料的生物合成或转化(三生态纺织材料及其相关技术

1.新型天然纤维的生态化制取及纺织加工

2.Bio-based化学纤维 3.生态纺织化学品

(四纺织链的评估与绿色设计 1.纺织链的生命周期评估 2.纺织链的绿色设计 3.纺织品生态标准与生态标志

二、项目申请

1、开放基金主要资助对象为国内外具有中级以上职称,或具有硕士以上学位, 并在高等院校、科研机构、产业部门中获得一定工作经验的教学、科研及工程技术人员。为了鼓励年轻人脱颖而出,优先资助45岁以下的中青年专业人员,在年长专家作为课题负责人的研究梯队中,要有35岁以下的青年骨干成员,鼓励研究生来本室从事短期研究工作。

2、凡申请本实验室开放基金资助的研究课题,应符合本实验室的研究方向, 对具有重大意义、处于学科前沿的研究课题、国际合作研究课题及优秀青年科技工作者,本实验室将优先予以资助。

3、申请者须向本实验室提交经申请者所在单位签署意见的项目申请书一式 五份,同时提供电子文档。

4、开放课题基金申请金额为1~3万,研究期限一般不超过两年。

三、项目管理

1.本实验室对申请项目提出初审意见后提交实验室学术委员会进行评审,评

审结果由本实验室通知申请者及其所在单位。

2.申请者在收到批准资助通知后,应按批准金额、研究年限和评审意见,在 一个月内编写研究工作计划,并签订项目合同,报本室核准后开展工作。3.申请者应在研究中期向本室提交工作进展情况及经费开支情况报告,课题 结束时向实验室提交研究报告和研究成果。

4.受资助课题的研究成果,由本实验室和研究者所在单位共享。研究成果或 论文发表时,应注明本实验室为第一完成单位,或第二完成单位,本实验室的中文名称为“生态纺织教育部重点实验室(东华大学/江南大学”,英文名称为“Key Laboratory of Science & Technology of Eco-Textile(Donghua University/Jiangnan University, Ministry of Education”;或注明本实验室开放基金资助,即“生态纺织教育部重点实验室(东华大学/江南大学资助课题”,英文为:The project was funded by Key Laboratory of Science & Technology of Eco-Textile(Donghua University/Jiangnan University, Ministry of Education,China。

5.本实验室有权检查研究者的工作进展和经费使用情况,对难以继续完成任 务者,将限期整改或停止资助。

6.申请者若要延长研究期限,需提出申请并经实验室负责人同意。

四、经费管理

1、资助经费可用于支付课题研究的文献资料费、实验材料费、测试费、加工 费、差旅费和论文版面费等费用。

2、资助经费由本实验室统一管理,申请者凭发票(单位开东华大学向本 实验室报销,由实验室负责人签字生效。

3、申请者应在财政制度规定的范围内,按照工作计划合理安排支配研究经 费。对使用不合理或不按进度完成计划者,实验室主任有权调整或停发经费。

国家实验室开放基金 篇5

（2011年7月13日学术委员会讨论通过）

第一章

总 则

第一条 依据国家科学技术部颁发的《国家重点实验室建设与运行管理办法》，本着“开放、流动、联合、竞争”的原则，为充分发挥钒钛资源综合利用国家重点实验室（以下简称实验室）在钒钛资源综合利用及相关领域的技术开发、人才培养、集成创新和学术交流等方面的优势，面向国内外科研人员设立开放课题。现制定本管理办法，以规范管理开放课题。

第二条 开放课题是实验室对外开放和合作交流的重要平台，是实验室科研工作和人才培养的必要补充。实验室鼓励国内外高水平科研人员作为访问学者来实验室开展合作研究。

第三条 实验室接受国内外自带科研经费和项目的研究人员前来本实验室开展科研工作，其研究课题由实验室主任批准后列入实验室研究计划。实验室也接受国内外科研人员参加已列入实验室研究计划的课题研究，科研人员提出申请，由实验室主任批准后即可前来工作。实验室将为其提供相关生活、工作条件。

第四条 实验室开放课题主要支持钒钛资源综合利用中的基础研究或应用基础研究，重点支持钒钛工艺技术开发和工程技术前沿研究，钒钛磁铁矿的清洁、高效利用技术，鼓励创新性或交叉学科的探索性研究。

第五条 实验室开放课题经费由实验室开放运行费支出，实行课题负责人制，单独核算，专款专用。

第二章

申报与审批

第六条 实验室对国内外及本学科和相关学科的研究人员实行开放。凡国内外科研机构、高等院校、企业具有博士学位或副高（副教授）以上职称，希望利用实验室的科研条件开展研究工作的国内外科研人员，均可申请实验室开放课题。实验室固定人员不得承担开放课题，但每项开放课题必须配置一名实验室固定人员作为课题联系人。

第七条 实验室开放课题分为重点项目和一般项目两类，执行期一般为2年。重点项目资助金额原则上不超过50万元/项。一般项目资助金额原则上不超过20万元/项，每年支持2～3项。对于特别重大课题可另行商议。第七条 开放课题每年申报一次。申请者须参照本管理办法独立提出具有创新性的研究课题，填写并提交《开放课题申请书》（见附件1）纸质版一式两份及电子版一份（可进入钒钛资源综合利用国家重点实验室网站下载）。原则上，于当年9月底前或约定的时限内送实验室办公室。纸质申请书应由所在单位签署意见并盖章。同一申请人在课题未结题前一般不得申请新的课题。第八条 开放课题由实验室相关研究领域的首席研究员或实验室副主任进行初审，通过初审的课题提交到实验室学术委员会进行终审。终审主要根据实验室的发展目标、研究方向和现有条件，评估课题的科学性和可行性。第九条 根据实验室的发展目标、研究方向和现有条件，实验室开放课题优先支持以下领域研究工作。

1 钒钛磁铁矿选冶应用基础研究

低品位共生矿工艺矿物学研究及选别技术开发； 直接还原钒钛磁铁矿应用基础研究； 高配比钒钛磁铁矿高炉冶炼应用基础研究； 高铬型钒钛磁铁矿综合利用技术研究。2 钒钛资源分离及产品工程开发

氧化钒清洁生产基础理论及工程化技术研究； 钒钛系列新产品、新材料及其应用技术开发；

高钙镁钛原料工艺矿物学及升级为富钛料的工艺和装备开发； 含钒低合金高强度钢开发及应用； 流态化技术在钒钛产业中的应用研究。3 钒钛产业循环经济工艺技术 高钛型高炉渣综合利用； 硫酸法钛白固废综合利用； 氧化钒废水资源化循环利用;氧化残渣氧化钒废水资源化循环利用； 烟气脱硫脱硝技术。

第三章

管理

第十条 课题负责人在接到开放课题批准通知书后两周内向实验室提交《开放课题合同书》（见附件2），经实验室主任审核批准后执行。课题负责人不得擅自更改任务书的内容，实验室依据课题合同书不定期检查课题进展情况，如发现课题负责人未较好履行职责，导致计划难以实现时，有权调整、暂停 3 或取消该课题。

第十一条 课题负责人须在每年12月15日前向实验室提交开放课题进展报告，包括研究进展、发表论文、申报专利、应用推广、成果获奖等情况。第十二条 课题负责人在课题结束前一个月需向实验室提交研究工作总结与研究报告，全面总结课题进行情况。需要实验室组织鉴定的项目，需提前与实验室办公室联系。同时须向实验室提交包括学术论文、专著、专利、鉴定成果、获奖等情况；并对各种原始技术档案（数据记录、图纸、底片和资料等）及目录清单进行归档。

第十三条 开放课题须发表至少一篇被五大检索(SCI、EI、CA、ISTP、ISR）收录的论文。课题发表论文应署实验室名称。凡以实验室为第一完成单位发表的论文，享受与实验室固定人员相同的论文奖励政策。

第十四条 开放课题形成的成果、论文、专利由重点实验室与研究者所在单位共享，发表论文、申报专利及奖励等均要注明重点实验室和研究者所在单位名称，署名为钒钛资源综合利用国家重点实验室在前（State Key Laboratory of Vanadium and Titanium Resources Comprehensive Utilization），并将成果副本送实验室存档。当因特殊原因不能署名重点实验室时，应明确注明“钒钛资源综合利用国家重点实验室开放课题资助项目”。

第四章 经费

第十五条 开放课题经费用于开放课题研究所需的科研业务费、材料费和外地访问学者在本室工作期间的往来差旅费、专家咨询费、知识产权事务费、研究人员的津贴以及雇用临时人员的劳务费等。其中使用实验室仪器设备的支出费用应不低于总经费的40%。利用开放课题经费购置的实验材料和仪器设 备等固定资产归实验室所有。

第十六条 资助金额按《开放课题合同书》的规定划拨至课题研究人员所在单位，一般按研究进度分三次划拨，具体按照合同书执行。第十七条 实验室对开放经费使用情况实行定期检查和监督。

第十八条 开放课题完成后的结余经费可顺延一年使用，用于支付在课题支持下发表论文的版面费、参加学术会议的注册费等。

第五章

附 则

第十九条 本管理办法由钒钛资源综合利用国家重点实验室负责解释，自公布之日起实施。

1.附件

1、开放课题申请书

2.附件

投资开放式基金的技巧 篇6

目前, 开放式基金已成为国际基金市场的主流品种, 美国、英国、香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。截至2010年12月初, 中国开放式基金已达到586只。开放式基金可谓琳琅满目, 基金投资者如何投资开放式基金, 如何利用开放式基金这一投资工具获得收益?已是我们不得不思考的问题。

一、正确认识开放式基金

基金是一种证券投资工具, 反映的是一种信托关系, 他有别于股票、债券, 是一种间接的证券投资方式。投资者是通过购买基金单位而间接投资于证券市场。开放式基金是指基金发行总额不固定, 基金单位总数随时增减, 投资者可以按照基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。其具有以下特点:

1. 专业管理, 提高收益。

基金靠发行基金单位, 将众多投资者的资金集中起来进行共同投资, 资金规模优势明显。避免了单个投资者因资金有限、交易量小而产生交易成本较高的问题。基金公司也就是基金管理人, 配备了大量的投资专家, 由投资专家来运作、管理, 并专门投资于证券市场。他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识, 而且在投资领域也积累了丰富的实践经验, 能够正确把握市场脉搏, 提高投资收益率。

2. 组合投资, 分散投资风险。

法律规定, 基金必须通过投资组合, 达到分散风险的目的, 以保证投资人相对稳定的收益。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金, 形成雄厚的资金实力。可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票, 使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补, 分散了投资风险。

3. 利益共享, 风险共担。

基金投资者是基金的所有者, 基金投资收益扣除相关费用后的盈余, 按照各个投资者所持份额比例进行分配。收益大家一起分享, 损失大家共同承担。开放式基金与封闭式基金相比, 开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点, 特别适合于中小投资者进行投资。在中国, 每份基金单位面值为人民币1元。基金最低投资额一般较低, 投资者可以根据自己的财力, 多买或少买基金单位, 从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。对开放式基金而言, 投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金, 也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回, 或委托投资顾问机构代为买卖。正是因为这些方便因素, 开放式基金受到了广大投资者的青睐。

二、开放式基金投资失误的原因

为什么投资者抱着共同的梦想, 结果有人赚钱, 有人赔本。即使投资同样的基金, 照样“有人欢喜有人忧”。仔细分析, 发现有以下原因:

1. 选择基金公司失误。

基金公司对基金的管理, 依靠公司投研团队的操作, 主要由基金经理和帮基金经理收集信息、搞研究、打下手的人组成, 基金投研团队的信息搜集是否正确, 信息综合分析是否科学, 基金经理的投资操作是否合理等, 直接影响投资者的投资收益。管理不规范, 存在老鼠仓的基金公司, 势必损害基金投资者的利益。不了解基金管理公司的综合管理水平, 盲目选择该公司基金, 自然就不会有理想的投资收益。

2. 选择基金失误。

有一部分人, 只看基金单位净值, 不看收益率;或只看单位净值变化, 不看分红状况, 以为单位净值高的基金就是好基金。另有一些人, 为了追求份额多, 一味选择低净值基金。还有一部分人盲目追捧新基金, 岂不知新基金无历史业绩可供参考, 基金的管理者是否有投资经验, 能否给你一个惊喜, 这些还都是未知数。基金规模大小也是基金选择的一个重要因素, 有些人一味地选择规模大的基金, 认为大规模的基金保险可靠。殊不知, 基金规模太大, 在一定程度上, 经营的灵活性会受到限制。小规模的基金, 有时虽然可能面临清盘的危险, 但它又有船小好掉头的优势。

3. 进出场时机选错。

追高杀跌是股民的一贯错误做法, 在基金投资方面, 当然也不例外。有些投资者盲目进出, 必然要因盲目而付出代价[1]。股票、债券型开放式基金, 申购和赎回遵循“未知价”交易原则, 因此, 投资者在申购或赎回时, 并不能及时获得成交价格。选错进出场时间, 买进价格高于理想的价格, 卖出价格低于希望的价格, 这些事也就屡见不鲜了。按照基金的“金额申购, 份额赎回”原则, 高价格买进的基金, 所得的份额自然就减少了, 同等分红条件下, 投资收益就会降低。

4. 投资期限选错。

没有正确把握买入和卖出时机, 投资期限选错, 自然会增加投资成本, 降低投资收益。基金是一种中长期投资工具, 要求投资者具有一定的定力, 也就是说不要这周买, 下周卖。受中国2007年单边牛市的影响, 一些基金投资者产生了急于获利的情绪, 把基金当股票来操作。

三、投资基金的对策

1. 科学选择基金。

第一, 要选择好的基金公司。事实表明, 中国股市在特定阶段的投资理念都会出现轮动, 在恰当时机实现理念创新, 可能收到很好的效果。而这取决于基金公司对市场的判断。选择正规的、有经验的基金团队, 更要选择好的基金经理。基金经理是替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手, 他的操作, 对基金的收益率影响巨大。第二, 要选择好基金。首先, 要了解基金的收益来源包括两部分, 一部分是基金净值增长:开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等导致基金单位净值的增长, 而基金单位净值上涨以后, 投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价, 也就是投资的毛利。毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用就是真正的投资收益。另一部分是基金分红收益:投资者获得的分红也是获利的组成部分。由于基金在经营过程中的风格不同。有些基金追求短期收益, 有些追求长期收益。有些基金喜欢给投资者早分红, 少积累;有些喜欢少分红, 多积累。因此, 投资者只看基金单位净值很难判断基金的优劣。要将基金单位净值、累计净值和分红状况结合起来, 综合判断, 才可能在众多良莠不齐的基金中遴选出好的基金。其次, 基金的排名情况, 可以作为我们选择投资基金的参考[2]。有专家认为, 如果一只基金能连续三年以上, 将业绩保持在同类基金排名的1/3以内, 基本上就属于信得过的基金公司和基金经理。投资者还需要分析基金的经营风格和持股状况, 分析该基金历史净值增长水平及稳定性。历史净值增长情况和稳定性是基金以往的业绩表现, 虽然不能完全说明未来的情况, 但是基金投资思路的延续性和连贯性, 必然影响基金的未来收益水平。

2. 科学选择进出场时机。

与股票、债券相比, 基金投资的费用较高。认购或申购时, 要付认购费 (申购) 费, 赎回还要付赎回费, 而且费率较高。所以反复的买进卖出, 无形中就加大了基金投资成本。投资者要经常了解经济信息, 了解宏观市场, 不要频繁的买进卖出。但也不是说, 持有时间越长, 收益就越大。2008年那场金融危机, 果断清仓的基民们就收入不菲。真是“该出手时就出手”。进出场时机选择正确, 会提高基金的投资收益。以股票型开放式基金为例:进场时, 希望价格低一些, 这样, 同样的资金, 就可以多买些份额。实际操作就需要结合股票市场来分析, 如果股指在低谷, 后市又有反弹趋势, 而当天股市又在下跌, 就可以大胆的买进。当股市涨到高点了, 后市又有大幅调整趋势时, 明智的选择就是“落袋为安”了。

3. 选择适合自己的基金。

基金类别很多, 不同的投资理念, 不同的经营风格, 会让投资者眼花缭乱。投资者要根据自己的资金实力和风险耐受能力, 科学选择基金, 选择适合自己的基金。如果你喜欢冒风险, 希望获得高收益的投资, 就可以选择股票基金或成长型基金;若是保守一些, 追求稳定的收入, 就应选择债券基金或收入型基金。

4. 选择基金资产组合, 分散风险。

混合搭配不同类型、不同基金公司、不同风格的基金, 构建低风险定投组合, 可以有效分散投资风险。投资者根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标, 选择业绩较稳定的基金构成核心组合[3]。一般来说, 大盘平衡型基金较适合长期投资的核心组合, 在核心组合以外, 不妨买进一些行业基金、新兴基金, 以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。注意基金组合不宜太分散, 根据自身的风险偏好持有三至五只优质而投资风格不接近的基金为佳。

选择好的基金, 选择适合自己的开放式基金, 可以为投资者带来理想的收益, 同时也会伴随一定的风险。投资者只有正确把握市场脉搏, 学会理性的分析, 科学地选择, 才可能在变幻莫测的基金市场获得理想的收益。

参考文献

[1]孙可娜.证券投资理论与实务[M].北京:高等教育出版社, 2009:230.

[2]王亚卓.基金投资五星策略[M].北京:企业管理出版社, 2010:13.

货币基金是开放式基金吗 篇7

货币基金是开放式基金吗?答案很明显，货币基金是开放式基金，但是它也可以是封闭式基金。

大家经常听说货币基金，但是在实际生活中，往往有很多的人对货币基金并不了解。现在，小编就为大家简单介绍一下货币基金的相关信息，希望对大家有所帮助。简单来说，货币基金在银行和证券公司都可以买卖，是一种常见的理财方式。

一、含义

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

二、分类

货币基金可以分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金，是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。

封闭式基金，是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额并经必要的审批或备案后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

1.货币基金真的无忧吗?

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2011年开放课题基金申请指南 篇8

高分子材料工程国家重点实验室1991年建于四川大学（成都科技大学），是世界银行贷款“重点学科发展项目”建设的75个国家重点实验室之一，并被认定为其中7个试点实验室之一。1995年4月通过国家验收，1996年2月正式批准向国内外开放。实验室开放课题基金用于资助围绕实验室研究方向、创新性强、具有广阔应用前景的基础研究或应用基础研究课题。一． 开放对象

1.国内外科研教学人员、博士后研究人员、产业部门的科技工作者均可在项目指南范围内申请课题。2． 根据工作需要，应课题负责人或实验室主任邀请来室参加在研课题的研究人员、博士生、硕士生。3． 自带课题和经费来室工作的科研人员及短期测试人员。二． 开放课题资助方向

1．高分子材料高性能化新技术和新原理的研究 2．聚合物成型理论和技术的研究 3．高性能和功能高分子材料的研究 4．油田开发用高分子材料的研究

5．废弃高分子材料再生利用与环境友好高分子材料 三． 基金申请程序

1.申请人须根据实验室开放课题资助方向与高分子材料工程国家重点实验室固定人员联合申请，填写“高分子材料工程国家重点实验室开放课题申请书”一式两份（原件一份，点击申请表可直接下载），并请将申请书转化为pdf.格式发送到sklpme@scu.edu.cn(盖章页请扫描后附上)。经所在单位主管领导同意后，在2010年12月15日前向本实验室提出申请（以邮戳时间为准）。

2.由实验室学术委员会对申请者提交的申请书进行评审，确定资助项目和金额，并通知获得资助的申请人。

四． 基金的使用与管理

1．实验室2011年拟资助5-7个课题。每项课题资助经费为6-8万元人民币，研究期限为2年(2011.1.1－2012.12.31)。

2．开放课题基金由实验室统一管理。根据财务管理规定，建立经费使用本，专款专用，由受资助人掌握使用，经费使用不得违反财务制度。3．基金的使用范围：

1）小型专用仪器购置费，仪器设备的加工、租用费； 2）试验所需的材料费，计算费，测试费等；

3）与课题有关的学术活动费，调研费，资料、论文的打印复制费等。4）客座人员来室的交通、住宿、生活补贴等费用。5）水、电消耗及业务管理费。

5．课题完成后，结余经费的处理：全部由实验室资助的课题结余经费全部归入实验室。五． 课题及成果管理

1．凡由实验室资助的课题，项目负责人每年须汇报课题进展，根据课题的性质不同，同时提交学术论文，研究报告，或实验工作阶段小结。

2．课题结束或终止，必须向实验室提交如下材料归档：

1）研究工作总结或终止报告 2）学术论文或报告

3）课题工作中的原始资料及实验数据，档案及目录 4）所发表的研究论文全文 3．实验室主任不定期检查课题执行及进展情况，对不执行研究计划的，有权终止资助。

4．资助课题所取得的成果，属于高分子材料工程国家重点实验室和研究者所在单位。外籍客座人员按国家有关规定办理。研究成果如需组织鉴定或评审时，由本实验室负责组织办理，并由双方联合申报成果或申请奖励。成果转让的获利，由双方共享，比例另行协商。申请专利发明时，按专利法及有关规定办理。

5．由实验室资助的课题所发表的论文、论著、研究报告、资料、鉴定证书以及申报成果时，研究者署名前冠中文：高分子材料工程国家重点实验室（四川大学）；英文：State Key Laboratory of Polymer Materials Engineering（Sichuan University），和研究者所在单位，且均须标注“高分子材料工程国家重点实验室开放课题基金资助”（Supported by the Opening Project of State Key Laboratory of Polymer Materials Engineering(Sichuan University)）中英文字样和项目编号。

六． 联系方式

国家实验室开放基金 篇9

随着基金市场参与主体的增加以及投资者投资渠道的拓宽, 开放式基金面临着日趋激烈的竞争压力。如:基金发行主体和新基金数量扩张迅速, 基金产品更加多样化, 投资者可选择范围大大拓展;基金管理公司市场集中度下降, 早期大基金管理公司的垄断格局被打破;随着证券公司的集合资产管理业务及信托公司、银行、保险公司等机构理财产品的不断推出, 基金产品面临更大的竞争压力。在市场潜在投资者充裕的前提下, 适度竞争可以提升基金产品品质, 提高基金市场效率, 吸引更多的投资者和资金进入基金市场, 增加基金的现金流入。但在投资者饱和的市场中, 市场竞争只能导致投资者的资金在不同基金之间的重新分配, 竞争越激烈, 单只基金所面临资金流出的风险也越大。

基金的同业竞争由两个方面组成:一是现有基金之间的竞争, 二是现有基金与新进入基金之间的竞争。由于短期内基金市场现有基金之间的竞争格局较为稳定, 决定了基金特征与基金主体行为也较为稳定。只有新的基金进入市场, 才会打破现有的竞争格局, 导致基金产品特征与基金主体行为发生变化。

本文拟研究同业竞争对我国证券投资基金市场基金流量的影响, 有助于发现基金流量变化的影响因素, 对提升基金管理公司竞争力及规范基金市场有十分重要的意义。本文主要用市场老基金和新进入基金持有证券的相似程度来衡量基金之间的同业竞争程度, 通过构建量化指标 (MOV) 分析同业竞争对基金流量的影响, 为规范和深化基金市场的发展, 保持和提升基金产品竞争力提供相关参考建议。

2 文献回顾

同业竞争对基金的影响主要体现在基金价格、基金业绩、基金现金流等方面。

关于同业竞争对基金价格的影响, 主要有以下三种观点:一是同业竞争影响基金价格 (费用) , 认为竞争是导致费用差异化的重要原因 (Wilcox, 2003;Hortacsu, Syverson, 2004) 。二是同业竞争对基金价格的影响在基金费用内部抵消, 投资者不能获益 (Casavecchia, Scotti, 2009;Wahal, Wang, 2011) 。三是同业竞争对基金价格无影响 (Barber等, 2005) 。大多数学者都支持同业竞争对基金业务产生负向影响的观点, 即同业竞争使基金无法获得超额收益, 如Waring (1996) 的研究发现产业竞争和产业盈利之间的很强的负相关关系;Keswani和Stolin (2005) 研究证实上述结论在基金行业中也同样成立。国内学者肖继辉 (2012) 以股票型和混合型开放式基金为对象, 研究了我国基金行业锦标赛及其影响。

关于同业竞争对基金现金流的影响, 相关研究尚未得出一致结论。如Barber等 (2005) 研究发现基金现金流与基金既往业绩、管理费用存在较大相关关系, 但与竞争无较大相关性。但Sunil和Albert (2011) 却认为基金现金流量与竞争程度负相关, 即基金之间竞争越激烈, 单只基金面临的现金流出就越明显, 且这种负相关关系在业绩较差的基金中表现更为明显。马宝玲和张宝成 (2013) 从“竞赛假设”理论的前提条件入手, 采用分段线性模型对基金业绩与流量的关系进行检验, 结果发现基金流量与基金业绩表现之间存在正向、非对称的关系。

在基金流量与基金业绩的关系方面, 国外学者普遍认为基金现金流与基金业绩呈显著正相关关系, 即业绩好的基金, 流入的现金越多, 如O’Neal (2004) , Kempf和Ruenzi (2004) 。同时, 基金业绩与基金流量之间的相关关系是不对称的, 即业绩好的基金面临的基金现金流入要大于业绩差的基金面临的基金现金流出, Sirri和Tufano (1998) 称之为“处置效应” (Disposition Effect) 。Ivkovic和Weisbermer (2006) , Huang等 (2007) 分析了基金业绩与基金现金流量之间这种不对称关系发生的主要原因。国内学者对基金流量与基金业绩关系的研究结论并不统一, 部分研究认为基金流量与基金业绩呈显著负相关关系, 业绩较好的基金, 面临的赎回压力也越大, 即“赎回异象”, 如李学峰等 (2009) 、韩靓和于建科 (2012) , 但王鹏 (2013) 、杨坤等 (2013) 的研究表明我国基金市场不存在“赎回异象”。还有学者对影响基金流量的其他因素进行了研究。如:证券市场回报率、基金流量基金赎回费率、基金成立时间、机构投资者比重、基金分红等, 还有部分学者从整体上多角度研究了基金流量的影响因素。如何小杨 (2010) 研究对比了2006年4季度“基金热”开始前后的数据后认为, 基金分红、基金赎回费率、基金规模、基金业绩波动性以及基金业绩均是基金现金流变化的影响因素。

显然, 目前关于基金同业竞争与基金流量的相关研究主要存在以下问题:一是在研究同业竞争对基金特征要素的影响时, 主要集中在竞争与基金费用之间的关系研究, 且没有统一的结论;二是大多数研究主要关注基金业绩对基金流量的影响, 对同业竞争与基金流量之间关系的研究成果并不多见, 国内研究多以定性研究为主, 且我国实行的固定费率制度限制了基金在面对竞争时通过降低费用来吸引投资者的行为, 导致国内基金市场竞争的特殊性。

3 基金同业竞争指标的构建

3.1 基金同业竞争的界定与测度

(1) 基金同业竞争的界定。国内外大量研究主要从基金家族层面展开, 但本文所界定的基金同业竞争选择单只基金层面进行研究, 即对于每一只基金而言, 任何一只其他基金都对其构成同业竞争。

(2) 基金同业竞争的测度方法。依据Sunil和Albert (2011) 的观点, 基金所持股票的相似程度越高, 竞争程度就越大, 可用基金之间持有股票的相似程度来衡量基金之间的竞争程度。在基金市场上, 将基金所持有的证券组合作为基金产品的投入, 基金持有证券的相似程度与基金产品之间的可替代性具有高度关联性, 基金持有证券的相似程度越高, 基金产品之间的可替代程度越大, 竞争程度也就越大。因此, 本文用基金产品之间的可替代性和基金产品的数量来测度基金同业竞争的程度, 单只基金的可替代性越强, 相似的基金产品数量越多, 表明同业竞争程度越大。

3.2 新老基金的界定

本文对新、老基金的界定如下:新基金是指当年市场上新成立的基金, 如2010年市场新基金指所有在2010年发行的新基金, 并将成立后两个季度内没有公布的新基金予以剔除;老基金是指当年在市场上存在的成立时间超过一年的基金, 以季度为单位, 如2009年第一季度基金市场上的老基金是指2008年第一季度以前发行的全部基金。

3.3 基金同业竞争指标的构建

本文借鉴Sunil和Albert (2011) 评价美国基金市场竞争程度时使用的方法, 假设在季度时间t (t=1, 2, …, T) 内有i (i=1, 2, …, M) 只老基金, 同时有j (j=1, 2, …, N) 只新基金在这个时间段内进入, 定义τ (τ=1, 2, …, θi, j, t) 代表新老基金拥有的共同证券, γ (γ=1, 2, …, NSi, t) 代表老基金所拥有的所有证券。基于以上定义, 可知τ≤γ, 且θi, j, t≤NSi, t.对于每一个配对的新基金和老基金, 定义一个如下假设的组合权重ωτ, t:

其中, Pτ, t-1、Pτ, t是新老基金共同持有的证券τ分别在t季度初、t季度末的价格, SEτ, t、SτE, t-1分别是新基金、老基金持有证券的数量, Pγ, t-1是老基金拥有的证券γ的价格, SτI, t-1是老基金拥有的证券γ的数量。本文设定新基金与老基金分别归为不同的时间规范, 新基金为时间t, 老基金为时间t-1, 由于缺少新基金具体的时间信息, 假设新基金成立发生在季度末。A表示的是新、老基金所持证券中重合证券的市场价值在两类基金市值中的比重。B表示的是重合部分的证券在老基金所持有的证券组合中的比重。

以上计算出来的ωτ, t是新老基金重合的每一只证券。还需要构造一个在老基金水平上面的重合率MOV (Measure of Overlap) , 计算方法是首先将每一只新基金中与老基金重合的全部证券的ωτ, t求和, 再根据所有新基金求平均值。具体公式如下:

式 (4) 计算的是所有新基金对同一只老基金的影响。为了减少不同配对基金之间的交叉重合率的影响, 还需要对所有不为零的ωτ, t进行加总。具体公式如下:

根据上述定义可以发现, TruncMOVi, t在数量上大于MOVi, t, 但二者在性质上是一致的。利用我国开放式基金市场的实际数据, 同业竞争程度的统计结果如表1所示。

从表1可看出, MOVi, t和TruncMOVi, t的平均数分别为0.5325和0.6567, 远大于中位数0.0673和0.0957, 标准差几乎是平均数的三倍, 说明部分老基金所面临的同业竞争较大。

4 研究样本与数据

4.1 样本选择

(1) 基金分类

本文选择开放式股票型非指数共同基金作为研究样本, 按照投资风格将基金分为成长型、平衡型、价值投资型、稳健成长型、增值型、积极成长型、收益型以及其他8大类。之所以选择开放式股票型非指数基金, 主要原因是: (1) 开放式基金是我国投资基金市场上的主流, 股票型基金在开放式基金中占据较大权重, 开放式股票型基金在很大程度上能反映证券投资基金市场的基本情况; (2) 我国基金市场的开放式股票型指数基金数量较少, 且指数型基金的证券持有方式和非指数型基金的完全不相同。

(2) 样本年限

样本期间的选择主要基于两方面考虑:第一, 我国的第一支开放式基金于2001年发行, 2005年开始进入快速发展阶段;第二, 实证计算的数据均为季度数据, 需要观测老基金在新基金进入后一年内的流量变化情况, 需要数据集中且完善的逐年季度数据。因此, 本文选择的样本年限为2005年第一季度至2009年度第四季度共计20个季度。

(3) 样本选择结果

根据以上标准, 从国泰安数据库中共选出254只基金, 1417个样本。表2列出了2005~2009年每年年末开放式股票型非指数基金市场中老基金的数量以及每年新进入基金的数量和类型。

从表2看出, 自2001年首次发行开放式股票型非指数基金以来, 新基金的发行密集期在2005年以后。最后一列E/I比值表示每年新进入基金的数量占老基金数量的比例, E/I值呈现出下降的趋势, 主要原因在于基金总量的增加大于新基金数量的增加, 并非新基金数量的减少。

表3列示了样本期 (2005~2009年) 内, 新基金成立的时段和数量, 以及相应时段内老基金的数量。

数据来源:国泰安数据库。

数据来源:国泰安数据库。

4.2 数据定义

(1) 控制变量的选择与计算

(1) 基金净值收益率 (Ri, t) , 其计算公式如下:

Ri, t为基金i第t期的收益率。Di, t (dividenti, t) 为基金i第t期单位基金分红, Pi, t为基金i第t期末的基金单位净值, Pi, t-1为基金i第t-1期末的基金单位净值。

(2) 基金本期净值 (Pi, t) :开放式基金具有受托理财的特征, 基金当期净值与基金现金流量之间存在直接关系。

(3) 基金规模 (log (size) i, t) :当期基金份额来衡量基金规模, 并在回归方程中取对数。

(4) 基金时间 (log (time) i, t) :基金i成立日期距t期的时间。以季度为单位, 成立首期值为1, 下期为2, 以此类推, 在回归方程中取其当期对数值。基金成立时间的长短可以反映出基金的生存能力与对行业环境的适应能力。

根据MOVi, t和TruncMOVi, t的分布将每一季度的老基金分别分成10个层级, 表4和表5列示了每一层级基金相关变量值的分布情况。

从表4、表5可看出, 随着MOVi, t和TruncMOVi, t值的增加, 相应组别的基金净值和基金净值收益率也逐渐增加, 但基金规模逐渐减少。这一现象可通过基金投资资产重合率与基金规模之间存在相关性的假设得到解释:即在相同条件下, 规模较小的新基金更容易与老基金的投资资产配置产生较大的重合, 大基金一般年限较长, 流动性小, 费用也较低。因此, 考虑到这些变量之间的共同决定作用, 需要对这些共线性变量加以控制。

数据来源:国泰安数据库。

数据来源:国泰安数据库。

(2) 基金流量的定义与计算

参照Sirri和Tufano (1998) 的方法来计算基金现金流量, 但本文计算的是基金季度流量, 非年度现金流量, 计算公式如下:

其中, Flowi, t代表基金i第t期现金流增长率, NAVi, t是t期末第i只基金的资产净值, NAVi, t-1是t期初 (t-1期末) 第i只基金的资产净值, Ri, t是t期末第i只基金的净值收益率。

5 实证假设与分析

基于前文分析, 本文提出如下两个实证研究假设:

假设1:在投资者数量不饱和的基金市场上, 同业竞争能够促进基金市场发展, 可以吸引更多资金进入基金市场。同业竞争与基金现金流量呈正相关。

假设2:在投资者数量饱和的基金市场上, 同业竞争使得资金在基金间重新分配。同业竞争与基金现金流量呈负相关。

本文采用Fama-Mac Beth截面回归法来分析同业竞争对基金现金流量的影响。假设回归模型为:

其中Yt为第t期应变量的N×1维向量, l为N×1维单位向量, X1为自变量X的N×1维向量。

本文建立如下F-M分析模型:

根据上述分析, 要检验同业竞争 (MOVi, t和TruncMOVi, t) 对基金现金流量 (Flowi, t) 的影响, 需要通过估算系数α5和β5, 并计算t统计量。本文选择的样本期为2005年第一季度至2009年第四季度, 共20个样本期, 也就是说T=20, 具体计算步骤如下:

第一步:根据每一个样本期内的基金数据回归估计MOVi, t和TruncMOVi, t的系数α5和β5, 得到20个时间序列的α5和20个时间序列的β5.

第二步:计算α5和β5的t统计量, 判断变量系数是否显著。

各季度样本数据的描述性统计如表6所示。

模型1和模型2的F-M回归结果如表7和表8所示。

从表7和表8可以看出, MOVi, t (TruncMOVi, t) 的系数平均值为0.86951 (0.763196) , t检验值为6.5557 (6.7058) , 也就是说, MOVi, t (TruncMOVi, t) 与基金流量在1%的置信水平上显著正相关。同时, 随着MOVi, t (TruncMOVi, t) 值的增加 (竞争程度的增加) , 基金现金流增长率也增加, 即二者存在正相关关系, 假设1不成立。其原因可能是: (1) 基金市场消费者 (投资者) 尚未饱和, 竞争程度比较合理, 竞争环境良好。新基金进入市场所吸收的资金并不全部来自于从老基金中赎回的资金, 更多的可能是来自于投资者追加的投入资金和新进入基金市场投资者的资金。 (2) 频繁发行新基金通常是在证券市场或整个金融市场的繁荣期, 这给投资提供了一个市场繁荣的信号, 发行的新基金越多, 吸引的进入基金市场的投资者和资金越多。 (3) 对于资产配置和投资风格相似程度越高的基金, 投资者更倾向于相信市场已经存在的老基金。

注:*显著水平10%, **显著水平5%, ***显著水平1%.

基金净值收益率系数的平均值为-2.27218 (-2.22194) , t检验为-3.3299162 (-3.2186338) , 与基金流量在1%的置信水平上显著负相关, 假设2不成立, 这与国内学者关于基金业绩与基金流量之间关系的结论是一致的, 说明我国基金市场确实存在赎回异象。

20个样本期内的MOVi, t (TruncMOVi, t) 系数回归结果如表9所示。

综上, 几乎所有的样本期回归结果均显示MOVi, t (TruncMOVi, t) 与基金流量显著正相关, 只有第20个样本期内, MOVi, t (TruncMOVi, t) 与基金流量负相关, 但并不显著。

注:*显著水平10%, **显著水平5%, ***显著水平1%.

业绩与基金现金流量存在正向相关关系。

6 结论