投融资项目计划书

投融资项目计划书（精选7篇）

投融资项目计划书 篇1

首先,文旅产业项目的投融资规划,笔者认为有以下两个基本原则:

第一个基本原则是以终为始。因为投资是以获利与获益为目的的。要以预期的结果来决定投不投、投多少,以及如何投。另外,投资与否还有一个很重要的原则就是根据退出的方式来决定投资的价格和方式,乃至相关的投资增信措施。退出方式往往决定了退出交易条件,进而影响退出收益与退出成本。

第二个基本原则是要本着利益最大化来进行投资规划。投融资的方式决定了文旅产业的项目投融资成本,投融资的规模和股本金、项目贷款的比例。结构化融资中结构的搭设,也会影响到初始投资人和财务投资人的投资收益。而这些规划的核心,就是要本着项目本身利益最大化的原则。

怎样提高文旅产业项目投融资成功的概率呢?必须对投融资方案进行必要的优化。

第一,从商业模式进行优化。

商业模式优化的第一个方面是收入模式的优化。

门票是最常见的一种收入方式。而门票是强制性的,门票定价是否合理很重要。如果门票价格过高就会把很多潜在消费者挡在门外,如果定价过低,而景区没有较强的能够引发消费者、旅游者消费意愿的项目,即使游客进来也不能增加二次消费。要根据消费者的能力、意愿及景区内的附加消费项目引发二次消费的能力来确定门票价格,把一些无效客源流挡在门外。

此外,商业设施是自营、联营还是出租?自营意味着资产在报表上,同时经营风险也在自己身上;如果是联营和出租,那就意味着把市场风险转嫁给联营商户和租客了,但是收入也就只剩下基本租金和流水分成,收入总额和报表流水相对来说也小很多。

另一个优化要点是文旅项目的知识产权授权:采取什么收入方式?是分成收入还是异业联盟?广告收入怎样进入报表?这些都是可以进行调整优化收入模式的。

商业模式优化的第二个方面是成本模式的优化。

成本的降低意味着项目盈利能力的提升,而在整个项目成本里面怎样有效控制成本、降低成本,或者通过合作方式实现成本转嫁,是提升盈利能力的关键。

商业模式优化的第三个方面是资产模式的优化。

在轻资产和重资产之间,通过自持或出售一部分、租赁一部分来调整企业的资产轻重。甚至在销售方式中,选择代销还是自采自营的方式,也可以改善资产的轻重比例。

第二,从退出模式进行优化。

退出模式优化的第一个方面是退出市场层级的优化。以私募市场、半公募市场、还是公募市场为退出目标,也是可以调节的。

如果只是做股权转让的话,只是一个协议转让,就是私募市场;新三板则可以说是一个典型的半公募市场,交易所内发行的小公募产品也是一个半公募机市场;如果去交易所上市,对投资者没有准入要求,那就是公募市场;私募、公募、半公募差别就是资产流动性的差异,流动性的不同对于资产的估值差别是非常大的。如果能够提升退出的市场层级,那么资产的估值就会提升很多,项目融资能力自然也就提升了。

因此,根据投资退出模式来调整项目投融资规划,再来调整项目商业模式和公司的治理方式与治理结构,也是一种有效的操盘方式。

从文旅产业项目全生命周期来看,投融资策略如下。

在建设期,没有经营型现金流的情况下,要以股权融资和项目贷款为主;在运营初期和市场培育期,最好是以流动资金贷款为主,这种方式可以不稀释原始股东的权益;在项目成熟期,现金流充沛和稳定了,要以流动资金贷款和资产证券化来解决运行的资金所需和迭代投资的资金所需。另外,资产证券化可以实现轻资产运营,提升ROE,快速地拉升股价,让投资人获得股票差价的收益。

最理想的一种投资模式就是“上市公司+PE”,即以原来的公司开辟一块新的业务拿去上市,将初始投资溢价退出并实现收益以后,再用来作私募或者PE,孵化一块新的业务再上市。如果独立上市不了,就通过自己的上市公司并购来实现投资退出。这样就打通了一个项目从筹建、孵化、成熟到投资退出,从私募到公募的投融资链条。商业地产最优秀的玩家是新加坡的凯德集团。他们就是打通了商业地产的全产业链,即打通了从私募到公募整个产业链。

用项目案例来解析文旅产业项目的投融资规划,可以谈谈北京的古北水镇。总的来看,古北水镇的投融资模式和方案都设计得相当精巧,主要有以下七大关键点。

一是,资源丰富是基础。在古北水镇,有司马台长城、温泉、古镇文化。

二是,商业模式设计精巧。收入模式中,除了门票,还有索道、温泉、餐饮、住宿、娱乐、演艺、展览,让项目的收入来源更加丰富,而且各项收入之间还可以互相促进,以此来提升收入规模。

三是,良好的股东结构设计,一共有四个股东,中青旅控股、乌镇旅游,以及一家叫北京能源投资集团的国企和私募投资人。技术经验主要依靠乌镇项目团队,客源组织有中青旅来保证,国企作为长期投资人,而私募机构是财务投资者,这是一个非常好的搭配。

四是,项目实施效果显著。2015年是项目开业的第二年,接待人数达到160万人,综合收入将近5亿。将来规划是每年接待400万人,综合收入达到10亿。

五是,早期的现金流安排平衡。在小镇开业前后,他们和龙湖地产规划了一个地产项目“长城源著”,尽早地回收一部分投资,减少早期投资的压力,平衡现金流。

六是,可持续发展规划比较完善。规划了高尔夫、别墅地产、度假公寓等多种业态和设施,以满足可持续发展需要。

PPP项目的投融资方式分析 篇2

金融机构参与PPP项目，既可以作为社会资本直接投资PPP项目，也可以作为资金提供方参与项目。在作为社会资本直接参与的模式下，金融机构可以联合具有基础设施设计、建设、运营维护等能力的社会资本，与政府签订三方合作协议，在协议约定的范围内参与PPP项目的投资运作。而作为资金的提供方，金融机构可以为主要负责经营的社会资本方或者项目公司提供融资，间接参与PPP项目，融资方式可采取项目贷款、信托贷款、明股实债、有限合伙基金、项目收益债和资产证券化等形式。

1 政策性银行参与PPP的方式

政策性银行参与PPP项目，可以发挥中长期融资优势，为项目提供投资、贷款、债券、租赁、证券等综合金融服务，并联合其他银行、保险公司等金融机构以银团贷款、委托贷款等方式，拓宽PPP项目的融资渠道。对于国家重点扶植的基础设施项目以及水利、污水处理、棚改等项目进行特殊信贷支持，比如提供长期优惠利率贷款等。

此外，政策性银行还可以提供规划咨询、融资顾问、财务顾问等服务，提前介入并主动帮助各地做好建设项目策划、融资方案设计、融资风险控制、社会资本引荐等工作，提高PPP项目的运作效率。

2014年11月，国家开发银行全资子公司国开金融与南京雨花台区政府签署铁心桥—西善桥“两桥”地区城市更新改造暨中国（南京）软件谷南园建设发展投资合作协议，参与南京旧城成片更新改造。国开金融及其控股的上市公司中国新城镇发展有限公司，以现金出资形式直接入股，成立注册资本金为10亿元的南京国开雨花城市更新发展有限公司，国开金融和中国新城镇发展有限公司将向国开雨花选派成熟的专业运作团队参与公司运作。

政策性银行可以释放国家对所鼓励的PPP项目方向、合作模式的信号，成为国家宏观调控的一种手段，但是相对于其他金融企业，政策性银行的参与市场化程度相对较低。

2 商业银行参与PPP的方式

商业银行是PPP项目最重要的资金提供方，可以通过资金融通、投资银行、现金管理、项目咨询服务、夹层融资等方式参与PPP项目，如图1所示。

2.1 资金融通

在PPP项目设计、建设、运营的过程中，商业银行在对PPP项目或实施主体的资信状况、现金流、增信措施等进行审核的基础上，为项目公司提供资金融通服务，具体可以通过项目贷款、贸易融资、保理、福费廷、银团贷款等，发展供应链金融，提供增值服务。

2.2 投资银行业务

商业银行可以依托强大的销售能力参与PPP项目公司中短融票据、PPN等融资工具的承销发行。此外，商业银行还可以通过理财直接融资工具直接涉入PPP项目融资，这既能实现资产负债表外融资的目的，又能开发具有一定流动性、可市场估值、信息披露更加透明的金融工具，降低非标债权投资比率，或者利用产业基金、信托、资产管理、租赁等渠道，实现表内投资或表外理财资金对接PPP项目公司的融资需求。

2.3 现金管理

PPP项目运营时间长，资金流量大，商业银行可在现金管理方面充分介入，为客户提供全方位服务。针对日常运营资金的管理，可提供资金结算网络、现金管理、资金监管、代发工资等服务；为提高闲置资金收益，还可提供协定存款、企业定制理财产品等服务。

2.4 项目咨询服务

PPP项目涉及政府、社会资本、承包商等多个法律主体，PPP合同规范了项目设计、建设、运营、维护基础设施的过程，并明确规定了项目收益的分配、服务价格的制定和可能存在的政府补贴，商业银行可以凭借金融、会计、法律等方面的专业优势，为PPP项目参与方提供合同订立、现金流评估和项目运营等提供咨询服务。

2.5 夹层融资

除了传统融资方式外，商业银行还可以积极探索项目夹层融资。夹层融资的风险和回报介于普通债务和股权融资之间，融资结构可根据不同项目的融资需求进行调整。对于融资者而言，夹层融资具有期限长、结构灵活、限制少和成本低等优点；对于投资者而言，夹层融资能够同时兼顾项目的安全性和收益性。

目前，已经有众多商业银行开始以各种形式介入到PPP项目中。2014年12月，河南省政府与中国建设银行、交通银行、浦发银行签署“河南省新型城镇化发展基金”战略合作协议，总规模将达到3000亿元，具体可细分为“建信豫资城镇化建设发展基金”“交银豫资城镇化发展基金”和“浦银豫资城市运营发展基金”。首批25个募投项目已通过三家银行总行的审批，确定投放额度594亿元。

2015年4月，中信银行郑州分行联合中信产业基金分别与郑州市污水净化有限公司、上海实业环境控股有限公司、MTI环境集团有限公司签署合作框架协议，同时中信银行郑州分行联合中信产业基金也与郑州地产集团有限公司、中电建路桥集团有限公司、中铁十八局集团有限公司签署了合作框架协议。

商业银行参与PPP项目，也面临着期限错配和信用风险，PPP项目大多涉及基础设施建设和公共服务领域，融资周期较一般工商企业贷款更长，对于主要以中短期存款为负债来源的商业银行来说，存在期限错配的风险；PPP项目涉及地方政府、项目公司等多个主体，相关主体对于契约的遵守情况直接影响项目现金流、盈利能力和融资项目的信用风险。在实际操作中，商业银行往往也遇到有稳定收入和经营现金流的项目一般不需要通过PPP进行融资，而缺乏现金流的PPP融资项目商业银行又不会介入这一矛盾。

3 保险公司参与PPP的方式

由于PPP项目通常资金规模大、生命周期长，在项目建设和运营期间面临着很多风险，因此项目公司及项目的社会资本方、融资方、承包商和分包商、原料供应商、专业运营商都有通过保险降低自身风险的需求，保险公司可以开发信用险种为PPP项目的履约风险和运营风险承保，增加PPP项目结构设计的灵活性，降低和转移PPP参与方的风险。

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从保险资金的运用来看，基础设施建设一般周期很长，符合险资长期性的特征，有助于缓解资产负债错配的问题，因此险资可以通过专项债权计划或股权计划为大型PPP项目提供融资。2014年12月，新华保险与广州市政府共同成立“广州（新华）城市发展产业投资基金”，基金规模200亿元，将用于广州市基础设施和城市发展建设项目。该基金投向城市更新、城市产业、城市生活、城市动力等4个板块，包括南沙新区建设、棚户区改造、传统交易市场转型升级在内的城市更新板块；面向主导型、创新型产业孵化器、产业园区在内的城市产业板块；面向安居工程、医疗卫生工程、垃圾处理工程在内的城市生活板块；面向新能源、物流、供水供电在内的城市动力板块。

保险资金追求安全性，具有期限长、规模大的特点，比较适合基础设施、物业等项目的投资，但险资对项目的担保和增信要求较高，大型保险机构一般都要求项目资产的评级达到AAA级，且有大型金融机构或大型央企国企、政府机关提供担保，符合要求的项目有限。

4 证券公司参与PPP的方式

证券公司可以为PPP项目公司提供IPO保荐、并购融资、财务顾问、债券承销等投行业务，也可以通过资产证券化、资管计划、另类投资等方式介入。

4.1 资产证券化

具有未来稳定现金流的资产就可能被证券化，很多基础设施类的PPP项目，如供热、供水、供电、污水处理、公共交通、高速公路等具有稳定的现金流，是良好的证券化基础资产，2014年11月企业资产证券化采取备案制后，大大简化了证券化项目设立和发行手续，交易所的挂牌转让和协议式回购也提高了产品的流动性，证券公司（包括基金子公司）可以通过成立资产支持专项计划，对有稳定现金流的PPP项目进行证券化，运用现金流分层等结构性金融技术，发行不同期限和信用等级的资产支持证券，为PPP项目融资。

今年1月，基金业协会发布《资产证券化业务基础资产负面清单指引》（以下简称《指引》），对不适宜采用资产证券化业务形式或不符合资产证券化业务监管要求的基础资产进行列明。《指引》明确将以地方政府为直接或间接债务人的基础资产列入负面清单。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外，这一规定为PPP项目的资产证券化提供了政策可能。

例如民族证券成立的“濮阳供水收费收益权资产支持专项计划”，通过设立资产支持专项计划（SPV），发行1～5年不等的五档优先级资产支持证券，所得收入用于购买濮阳市自来水公司的供水合同收益权，投资者收益来源于濮阳市自来水公司的供水收费，并有濮阳市自来水公司担任差额补足义务人，在现金流不足以支付投资者本息时承担差额补足义务，此类项目为PPP项目的资产证券化提供了良好的解决方案，如图2所示。

4.2 项目收益债

43号文（国务院办公厅发布的2014年第43号文，即《地方政府性存量债务清理处置办法（征求意见稿）》。——编者注）中明确项目收益债是PPP项目的融资方式之一。项目收益债券是与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或基本来源于项目建成后运营收益的债权。项目收益包括但不限于直接收费收入、产品销售收入、财政补贴及因项目开发带来的土地增值收入。

2014年11月，“14穗热电债”成功簿记建档，中标利率6.38%，低于五年期以上贷款基准利率6.55%，成为发改委审批的首单项目收益债。“14穗热电债”规模8亿元，期限为10年，从第3年起分期还本。资金投向广州市第四资源热力电厂垃圾焚烧发电项目，发行人是项目建设运营主体广州环投南沙环保能源有限公司。项目收入来源包括垃圾处理费收入、发电收入、金属回收收入，以及即征即退增值税等，通过专户专项归集。同时，发行人股东及实际控制人分别对债券本息提供差额补偿，确保债券的本息偿付，债项信用等级为AA，如图3所示。

证券公司可以为符合条件的PPP项目公司设计债券结构，通过发行项目收益债进行融资。但是同时证券公司受制于资金来源和牌照等限制，主要会以服务中介的形式参与PPP业务，其介入程度无法和银行、保险相比。

5 信托公司参与PPP的方式

信托公司参与PPP项目可以通过直接和间接两种模式。直接参与，即信托公司直接以投资方的形式参与基础设施建设和运营，通过项目分红收回投资。主要形式是发行产品期限较长的股权或债权信托计划，资金来源主要是银行、保险等机构资金；间接参与，即信托公司为PPP模式中的参与方融资，或者与其他社会资本作为联合体共同投资项目公司，采取明股实债的方式，在约定时间由其他社会资本回购股权退出。此外，信托公司还可以为PPP项目公司提供融资，通过过桥贷款、夹层融资等形式介入。

2014年6月，五矿信托与抚顺沈抚新城管委会、中建一局（集团）签订合作框架协议，由五矿信托、沈抚新城管委会、中建一局共同注资成立项目公司，注册资本10亿元，其中五矿信托为项目公司控股方，投资标的为包括河道治理、土地平整、环境绿化等在内的综合性片区建设项目。政府按约定承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，但不对债务进行兜底。

在该合作框架下，信托公司将整个项目的建设周期，按不同环节进行切割，选择具有强资信优势的建设商予以分包。每一个“分包商”须对自己完成的局部工程建设目标负责，如若未达成目标，则需要承担相应的违约责任。

相比银行和券商，信托公司的资金成本比较高，在公益性或准公益性的PPP项目中很难找到成本收益匹配的项目，此外，信托公司也不具备项目收益债等债券的承销资格，PPP项目短期内无法成为原有政信合作项目的替代。

6 PPP产业基金

PPP产业基金是指以股权、债权及夹层融资等工具投资基础设施PPP项目的投资基金，可以为基金投资人提供一种低风险、中等收益、长期限的类固定收益。PPP产业基金通常与承包商、行业运营商等组成投资联合体，作为社会资本参与PPP项目投资运营。

在PPP产业基金模式下，金融机构可与地方政府和项目运营方签订产业基金合同，对能够产生稳定现金流并且收益率较为合理的基建项目进行合作，通过设立有限合伙制PPP产业基金的形式参与基础设施建设。金融机构可以自有或募集资金设立SPV，作为有限合伙基金的优先合伙人（LP）。

今年2月，兴业基金管理有限公司与厦门市轨道交通集团签署了厦门城市发展产业基金合作框架协议，基金总规模达100亿元，将投资于厦门轨道交通工程等项目。该基金采用PPP模式，由兴业基金全资子公司兴业财富资产管理有限公司通过设立专项资管计划，与厦门市政府共同出资成立“兴业厦门城市产业发展投资基金”有限合伙企业。兴业财富和厦门轨道交通集团各出资70%和30%，分别担任优先级有限合伙人和劣后级有限合伙人，厦门轨道交通集团按协议定期支付收益给优先级有限合伙人，并负责在基金到期时对优先级合伙人持有的权益进行回购，厦门市政府提供财政贴息保障，如图4所示。

近来成立的PPP产业基金也出现了一些新的动向，很多PPP产业基金投向土地一级开发、保障房等非经营性项目，还款来源依赖于土地出让收入，以明股实债的形式保证固定收益，资金主要来源于银行理财，财政出具安慰函进行兜底。这些基金仍然有政府隐形的担保，属于城投债的新的表现形式。

收稿日期：2015-07-10

融资项目计划书资料 篇3

一、基本情况

闫浩100%控股的企业有：青阳县来龙方解石矿业有限公司、安徽省恒金矿业有限公司、安徽省青阳县金元钙业有限公司。另有两家中韩合资企业：安徽省元进来龙矿业有限公司、安徽省元进金元钙业有限公司。（中方闫浩占49%股份）

（一）青阳县来龙方解石矿业有限公司：

青阳来龙方解石矿业有限责任公司注册资本206万人民币，经营范围：方解石开采、矿产品加工、采购、销售。公司在全国最大的碳酸钙产业基地——安徽 青阳 拥有储量最大、品质最优的方解石矿权，属于自主独立矿山。矿区面积0.144平方公里，该矿资源丰富，品质优良。

安徽省矿产资源储量评审中心对我公司青阳县南阳矿区来龙山一号段（原第五矿段）方解石矿下列矿产资源储量进行了通过评审并经省国土厅备案。累计查明（111b+122b+332+333类）方解石矿：

矿山保有（122b+332+333类）方解石矿：

矿石量1575.14万吨；平均品位CaO 55.14%，MgO 0.39%，SiO2 0.34%，Fe2O3 0.047%，白度92.39%。其中，专家评审还指出，该矿段矿石质量好，用途广泛，矿段的深部（100米标高以下）还有相当数量的方解石矿资源。

（二）安徽省恒金矿业有限公司

安徽省恒金矿业有限公司注册资本4080万人民币，经营范围：石灰岩开采（在采矿许可证核准的范围及期限内经营），石灰岩、方解石、白云石、建筑用石子深加工、采购、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

公司拥有石灰石矿山总储量2000万吨，平均品位：氧化钙55.19%，氧化镁0.25%。

（三）安徽省青阳县金元钙业有限公司

安徽省青阳县金元钙业有限公司注册资本2800万元，经营范围：石灰石、白云石深加工产品（氧化钙、氢氧化钙、碳酸钙、轻烧白云石）生产、销售。目前在青阳县酉华石安工业园区征地200亩。

（四）两家中韩合资企业：安徽省元进来龙矿业有限公司、安徽省元进金元钙业有限公司。其中安徽省元进来龙矿业有限公司主要从事石灰石矿开采，安徽省元进金元钙业有限公司主要从事石灰石加工煅烧氧化钙生产。

二、目前开展的工作

1、青阳县来龙方解石矿：该矿2003年由原九家矿山整合而成，2010年在安徽省国土厅取得了采矿许可证，采矿证有效期20年。目前该矿矿产资源储量核实、开发利用方案、安全预评价、环境影响报告评价、安全专篇、开采设计方案均已评审结束，且经相关部门批准备案。矿山开采前所有工作均已准备就绪。

2、安徽省恒金矿业有限公司：2012年底通过挂牌拍卖方式，在安徽省国土厅取得了青阳县双合--阳山电石用灰岩矿的采矿权。竞买矿业权价款6050万元，2014年办理了采矿证，有效期限20年。矿石储量2000万吨，品质优良。该矿矿产资源储量核实、开发利用方案、安全预评价、环境影响报告评价、均已评审结束，且经相关部门批准备案。目前矿山周边安全爆破距离300米范围内拆迁居民户已完成95%，搬迁总费用3000万元。

3、安徽省青阳县金元钙业有限公司：年贸易额2100万元，年实现利润250万元，税收110万元。目前在酉华石安工业园征地200亩，为恒金矿业有限公司配套石灰石进行深加工。

4、两中韩合资企业目前生产运营：元进来龙公司已合资10年，年开采石灰石50万吨；元进金元钙业公司已经合资生产3年，年生产氧化钙10万吨。

近年来，两合资公司经济效益十分显著：元进来龙矿业有限公司每年利润为350万左右，实现税收500万元；元进金元钙业有限公司每年利润为600万左右，实现税收800万元。

三、产品及应用范围

1、产品

方解石：即重质碳酸钙；石灰石：即轻质碳酸钙。

重质碳酸钙（GCC）：用机械方法直接粉碎天然的石灰石、白垩、贝壳等，再经干燥、筛分制得。

轻质碳酸钙（沉淀碳酸钙,PCC）：将石灰石等富含碳酸钙的原料煅烧成生石灰，加水消化成石灰乳，再与二氧化碳气体进行碳化反应制得。

活性碳酸钙（胶质碳酸钙）：将重质或轻质碳酸钙表面进行活化处理制得。一般采用脂肪酸、或特殊脂肪酸处理，使碳酸钙表面活性改善，亲油性提高。

碳酸钙的工业等级

工业碳酸钙按平均粒径分5级： 1.微粒碳酸钙：> 5 um 2.微粉碳酸钙、1~5 um 3.微细碳酸钙、0.1~1 um 4.超细碳酸钙： 20~100 nm 5.超微细碳酸钙，< 20 nm 通常把超细碳酸钙和超微细碳酸钙称为纳米级碳酸钙。

超细钙的生产方式

1.从国内主要科研单位了解的情况是： 目前，重钙达不到纳米级别。目前，所有的超细钙都是轻钙。2.我国超细钙的主要生产方式 间歇鼓泡碳化法 连续鼓泡碳化法 连续喷雾碳化法 超重力反应结晶法

2、超细碳酸钙主要应用范围

橡胶工业：

碳酸钙是橡胶工业中应用最早、用量最大的填料。主要作用：

增加产品体积、节约昂贵的天然橡胶和降低成本。

改进橡胶的加工性能。添加了超细钙的橡胶产品其硫化胶拉长率、抗撕裂性能、压缩变形和耐屈挠性能，明显好于添加一般碳酸钙的产品。

用于丁氰、丁苯、丁基等原料中，可使硫化强度提高33-41％，屈绕度提高1-7倍

超细钙具有良好的补强和增白作用,可制得透明和半透明的橡胶产品。应用要求：

微米级碳酸钙在橡胶中可作为非功能型填料。

超细活性碳酸钙（粒径范围在30~80 nm），能在橡胶中均匀分散，具有较强的补强能力。

粒径小于20nm时，补强性能可与白炭黑比美。可以和碳黑、白碳黑等功能性填料配合使用（这种超细活性钙日本称之为“白艳华”）。

塑料工业：

塑料工业是我国超细钙行业最大的用户之一,也是应用技术较成熟的领域。

主要作用：

增加塑料产品体积，降低成本 提高塑料产品的稳定性、硬度和刚度。改进塑料的加工性能、提高其耐热性。

改进塑料的散光性、抗擦伤性、平滑度和对缺口抗冲击强度的增韧效果。

改善塑料在混炼过程中的粘流性等。应用要求：

吸油值不能太高。塑料加工需要使用增塑剂,如果碳酸钙吸油值高,吸收增塑剂的量也大,这样塑料的加工性能就会变差。

用于塑料填充的超细钙,要选用合适的表面处理剂和相应的活化方式，以提高产品的分散性，防止二次凝聚引起的局部缺陷。

根据不同的塑料原材料，最终产品的性能用途等情况，对超细钙的要求也不同，添加比例也不一样，最高可达到40%。油墨工业

油墨用高性能超细钙是部分替代钛白粉，降低油墨成本的好原料。

主要作用：

调整油墨的分散性、透明性、光泽、遮盖力，以及油墨的吸收性和干燥性。

白度高，可部分替代价格昂贵的钛白粉。应用要求：

印刷油墨市场要求使用高性能的超细钙

用于油墨的超细钙必须经过活化处理，晶形为球形或立方形。

涂料工业

其增白、增容作用，广泛应用于涂料行业。主要作用：

增白，提高涂料油漆的光泽，提高产品的光泽度、干燥性和遮盖力

增容，降低成本，用超细钙取代价格较贵的钛白粉,完全可以达到相同的效果

同时还具有补强作用。

粒径小于80ｎｍ的超细钙因具有良好的触变性而应用于汽车底盘防石击涂料及面漆。

应用要求：

粒度、比表面积等参数，在不同的应用中有较严格的要求。其他可应用行业： 粘合剂、密封剂行业

主要用作填料和载体，同时使粘合剂和密封剂具有良好的预塑化性能和高拉伸强度。是未来一个很具潜力的应用方向，此类应用要求超细钙必须进行脂肪酸表面处理。

造纸工业：

造纸工业应用碳酸钙做填料和涂料的前提是采用碱性造纸法。目前国内主要应用的是微细碳酸钙，超细碳酸钙在造纸中应用于在特殊纸制品的高级填料和涂料，是未来及具发展前途的应用方向。

保健食品与饲料工业

只要控制超细钙中铅、砷等对人和动物有害元素的含量，超细钙作为一种钙源添加剂可用于保健食品与饲料工业，具有质优价廉易于吸收等特点。目前已经开始在奶粉等方面进行研究和应用。

日化与医药工业应用

超细钙可用作高档化妆品、香皂、洗面奶、儿童牙膏等日化产品的填料。

在制药工业中超细钙是培养基中的重要成分和钙源添加剂，作为微生物发酵的缓冲剂而应用于抗生素的生产。在止痛药和胃药中也起一定的药理作用。

四、青阳县县政府鼓励方解石的开采及加工

青阳县在发展碳酸钙产业中，出台了一系列优惠政策和扶持措施。一是引导企业进行精深加工。该县从资金、技术、土地审批上向碳酸钙深加工企业倾斜，大力推动生产要素向碳酸钙深加工企业聚集，并吸引有实力的大集团、大公司到青阳进行产品的精深加工。二是鼓励企业开展科技创新。该县在积极帮助企业引进国内外先进成熟技术和高级人才的同时，大力鼓励企业改进碳酸钙生产技术装备，建立配套完善的碳酸钙研发中心，开展产品检测、应用试验。三是帮助企业解决资金困难。该县不断拓宽融资渠道，创造条件，搭建平台，引导民间资本重点投向有市场、有技术、有前景、有信誉的碳酸钙龙头企业。

池州市是华东地区非金属矿产资源拥有量较大的地区之一,非金属矿产资源不仅储量大且品质高。池州市是国内唯一的国家级生态经济示范区。2004年11月安徽省科技厅认定为“安徽省非金属矿物深加工及应用高新技术产业基地”。2006年10月，中国非金属矿工业协会认定为“中国非金属矿产业化发展基地”。

五、青阳县来龙方解石矿业有限公司融资前景

方解石矿的主要用途是作为填料广泛应用于橡胶、塑料、造纸、涂料、建筑密封剂及日用化工、医药等工业领域。近年来造纸研磨碳酸钙（GCC）的开发，在非金属加工领域已成为新的热点。由于国内外现代化大型外资或合资涂料加工纸企业及进口高速纸机和引进外国技术配方大型纸厂陆续投产，使GCC在国内造纸业的消费呈现稳定增长的态势。随着世界范围的天然优质高岭土矿的日益减少，而且由于高岭土价格比碳酸钙高，因此钛酸钙，特别是GCC将会成为一个十分重要的填料品种。目前方解石原矿市场价格200余元每吨。2015年2月16日武汉天地源咨询评估有限公司作出的评估报告（天地源矿评报字[2015]第035号）表明：青阳县南阳矿区来龙山一号段方解石矿采矿权在评估基准日2015年1月31日的评估价值为14771.41万元人民币，大写：壹亿肆仟柒佰柒拾壹万肆仟壹佰元整。

闫浩旗下的青阳县来龙方解石公司市场前景十分广阔，融资风险较低。因为：

一、该矿方解石储量大、品质优，原矿段矿石远销日本、韩国、东南亚及APP金光集团、金东纸业有限公司，并被APP金光集团认定为免检产品。

二、全球两大碳酸钙加工巨头IMERYS和欧米亚公司已落户青阳县，获取该地区部分方解石矿段的采矿权，并投资建立方解石深加工工厂。

三、目前国际国内碳酸钙市场用量巨大，而青阳县来龙方解石公司拥有的优质方解石矿段在全球范围内都属罕见。

创业项目《融资商业计划书》 篇4

项目名称： 项目单位： 提交日期：

（编制模板）

保 密 承 诺

本商业计划书内容涉及本公司商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公司要求投资公司项目经理收到本商业计划书时做出以下承诺：

妥善保管本商业计划书，未经本公司同意，不得向第三方公开本商业计划书涉及的本公司的商业秘密。

项目经理签字：

接 收 日 期： _______年____月____日

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目

录

目录..............................................................2 摘要..............................................................3

一、基本情况......................................................4

二、管理层........................................................4

三、产品与服务....................................................5

四、研究与开发....................................................6

五、行业及市场....................................................6

六、营销策略......................................................7

七、产品制造......................................................7

八、管理..........................................................8

九、融资计划......................................................8

十、财务说明......................................................9

十一、风险及对策..................................................9

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摘 要

1.公司基本情况（公司名称、成立时间、注册资本，股权结构，主营业务，过去三年的销售收入、毛利润、纯利润，公司地点、电话、传真、联系人。）2.主要管理者情况（姓名、性别、年龄、学历、毕业院校，主要经历和经营业绩。）

3.产品与服务（产品/服务介绍，产品技术水平、新颖性、先进性和独特性，产品的竞争优势。）

4.研究与开发（已有的技术成果及技术水平，研发队伍技术水平、竞争力及对外合作情况，已经投入的研发经费及今后投入计划，对研发人员的激励机制。）

5.行业及市场（行业历史与前景，市场规模及增长趋势，行业竞争对手及本公司竞争优势，未来3年市场销售预测。）

6.营销策略（在价格、促销、建立销售网络等各方面拟采取的措施。）7.产品制造（生产方式，生产工艺，质量控制）

8.管理（机构设置，劳动合同，知识产权管理，人事计划。）

9.融资计划（资金需求量、使用计划，拟出让股份，投资者权利，可接受的退出方式。）10.财务预测（未来3年的销售收入、利润、资产回报率等。）

说明：请在三页纸内完成本摘要。

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1、公司基本情况

公司名称： 成立时间： 注册资本：

实收资本：（说明其中现金到位数和无形资产）注册地点： 公司性质：

公司沿革：（说明自公司成立以来主营业务、股权、注册资本等公司基本情形的变动，并说明这些变动的原因）。

主要股东：（列表说明目前股东的名称、出资、单位和联系电话）。组织机构：（用图来表示）

主要业务：公司曾经经营过的业务和目前经营的业务及主营业务

员工人数及文化结构：（员工人数和文化程度及所占相关比例，请列表说明。）财务历史数据：（列表说明本及前2年的销售收入、毛利润、纯利润、总资产、总负债、净资产等）

对外投资：（独资、控股、参股的公司情况并以图形方式表示。）

未来3年的发展战略和经营目标：（行业地位、销售收入、市场占有率、产品品牌以及上市计划等）

2、管理层

2.1 公司董事会:(董事成员，姓名，职务，工作单位和联系电话，请用表格列出。)2.2 高管层简介：

董事长：（姓名，性别，年龄，学历，专业，职称，毕业院校，联系电话，主要

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经历和业绩，主要说明在本行业内的管理经验和成功案例。）

总经理：（姓名，性别，年龄，学历，专业，职称，毕业院校，联系电话，主要经历和业绩，主要说明在本行业内的技术、营销、管理经验和成功案例。）技术负责人：（姓名，性别，年龄，学历，专业，职称，毕业院校，联系电话，主要经历和业绩，主要说明在本行业内的技术水平、技术管理经验和成功案例。）营销负责人：（姓名，性别，年龄，学历，专业，毕业院校，联系电话，主要经历和业绩，主要说明在本行业内的营销管理经验和成功案例。）

财务负责人：（姓名，性别，年龄，学历，专业，毕业院校，联系电话，主要经历和业绩，主要说明在财务、金融、筹资等方面的背景、经验和业绩。）其他重要责任人员：（姓名，性别，年龄，学历，专业，毕业院校，户口所在地，联系电话，主要经历和业绩，根据公司的需要，主要说明在特定方面的专长。）

3、产品与服务

3.1 产品/服务描述(请说明所投资的产品/服务的背景、目前所处发展阶段、与同类产品/服务的比较，本公司产品/服务的新颖性、先进性和独特性，是否拥有的专门技术、版权、配方、品牌、销售网络、许可证、专营权、特许权经营等，公司拥有的或正在申请的知识产权（专利、商标、版权等），并说明公司是否已签署有关专利权及其它知识产权转让或授权许可的协议等。)3.2 目标市场：（请对产品/服务所面向的主要用户种类要进行详细说明。）3.3 产品更新换代周期：更新换代周期的确定要有资料来源。

3.4 产品标准：（请说明本产品是否有标准，若有请详细列明产品执行的标准，是否参与制订产品或技术的行业标准和质量检测标准。）

3.5 产品/服务的竞争优势：（重点说明再性能、价格、售后服务和技术支持等方面的优势）

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4、研究与开发

4.1 公司的研发成果及客观评价：（产品技术鉴定情况、是否获国际、国内各级行业权威部门和机构授予的荣誉）

4.2 主要技术竞争对手：（国内外情况，公司在技术与产品开发方面的国内外竞争对手，公司为提高竞争力所采取的措施。）

4.3 研发计划：（请说明为保证产品性能、产品升级换代和保持技术先进水平，公司的研发重点、正在或未来3 ~ 5年拟研发的新产品）

4.4 研发投入：（截止到现在公司在技术开发方面的资金总投入，计划再投入的多少开发资金，列表说明每年购置开发设备、员工费用以及与开发有关的其它费用）

4.5 技术资源和合作：（公司现有技术资源以及技术储备情况，是否寻求技术开发依托和合作（大专院校、科研院所等），若有请说明合作方式）

4.6 技术保密和激励措施：（请说明公司采取那些技术保密措施，怎样的激励机制，以确保公司技术文件的安全性和关键技术人员和技术队伍的稳定性）

5、行业及市场

5.1 行业状况：（行业发展历史及趋势，哪些行业的变化对产品利润、利润率影响较大，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒、政策导向和限制等。）

5.2 市场前景与预测：（说明过去3年各年全行业销售总额和增长率，未来3年各年全行业销售收入预测列表说明并注明资料来源或依据。）

5.3 主要竞争对手：（说明本公司与行业内主要竞争对手的比较，主要描述在主要销售市场中的竞争对手，市场份额，竞争优势和竞争劣势）

5.4 市场壁垒：（请说明市场销售有无行业管制，公司产品进入市场的难度及对策）

5.5 销售预测：（说明公司未来3年的销售收入和市场份额，请按融资成功和融

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资不成功的情况分别列表）

6、营销策略

6.1 价格策略:(销售成本的构成, 销售价格制订依据和折扣政策)6.2 行销策略:(请说明在建立销售网络、销售渠道、广告促销、设立代理商、分销商和售后服务方面的策略与实施办法)6.3 竞争策略:(如果产品已经在市场上形成了竞争优势，请说明与哪些因素有关（如成本相同但销售价格低、成本低形成销售价格优势、以及产品性能、品牌、销售渠道优于竞争对手产品等）

6.4激励机制:(说明建立一支素质良好的销售队伍的策略与办法, 对销售人员采取什么样的激励和约束机制)

7、产品制造

7.1 生产规模及生产方式:(请说明公司目前的年生产能力, 厂房面积和生产人员数量,生产制造方式是自行生产还是委托生产，或其它方式.)7.2 生产工艺流程:(简述产品的生产制造过程和工艺流程, 请用流程图表示, 公司如何控制产品的制造成本，有那些具体措施,规模化生产后制造成本还有多大的下降空间等.)7.3 生产设备及工艺装备:（所用设备是专用设备,自制设备还是通用设备，先进程度如何，价值是多少，最大生产能力是多少，使用使命, 如果需要增加设备采购周期及安装调试周期,请将主要设备的用途和价值列表；）

7.4 质量管理:(请说明公司的品质管理体系,正常生产状态下，描述生产过程中产品的关键质量保证工位以及使用的关键质量检测设备, 成品率、返修率、废品率的控制方法和采用的控制标准.)7.5 原材料采购及管理:(如何保证主要原材料、元器件、配件以及关键零部件等

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生产必须品的进货渠道的稳定性、可靠性、质量及采购周期，所采用的采购管理程序,列出主要供应商名单及联系电话。)

8、管理

8.1管理体系和管理目标:(公司是否建立管理体系, 是否通过国内外管理机构的体系认证,公司的管理目标和拟采取的措施是什么，公司融资后要设立哪些机构及相关的人员配备，请用图表表示。)8.2激励和约束机制:(公司对管理层及关键人员将采取怎样的激励机制和奖励措施,是否有员工持股计划)8.3人事管理:(公司是否建立人事管理制度, 是否实行员工劳动用工合同制度, 是否为每位员工购买社会保险, 是否与掌握公司商业机密及其它重要信息的人员签定保密协议，对有关知识产权、技术秘密和商业秘密采取的保护措施 ,)8.4其它:(请说明公司是否存在关联经营和家族管理问题，如何改善；公司、公司主要管理人员和关键人员过去、现在是否卷入法律诉讼及仲裁事件中，对公司有何影响)

9、融资计划

9.1 融资目的和额度：（希望投资方参股本公司或与投资方成立新公司的目的和作用，说明股权融资、借贷和政府支助的数量，如果有对外借贷，抵押或担保的方式）

9.2 股权融资数量和价格：（说明拟向投资者以什么价格出让多少股权，作价依据是什么。）

9.3 资金用途和使用计划：（请列表说明融资后项目实施计划，包括资金投入进度，效果和起止时间等）

9.4 投资回报：（说明融资后未来3 ~5 年平均年投资回报率及有关依据。）

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9.5 投资者的权益：（说明投资者可享有哪些监督和管理权力，将以那些方式收回投资，具体方式和时间。）

10、财务说明

10.1 财务状况：（请列简表说明公司在过去3年里的基本财务数据：主营收入、主营成本、主营利润、管理费用、财务费用、净利润、补贴收入、总资产、总负债和净资产，主营产品的盈亏平衡点、毛利率和净利率。）

10.2 财务预测：（请提供融资后未来3 年项目盈亏平衡表、资产负债表、损益表、现金流量表和销售计划。）

注：要说明财务预测数据编制的依据。

10.3 税务说明：（说明与公司业务有关的税种和税率，公司享受哪些政府提供的优惠政策及未来可能的情况，特别是市场准入、减免税等方面的优惠政策。）

11、风险及对策

11.1 主要风险:(请详细说明本项目实施过程中可能遇到的政策风险、研发风险、经营管理风险、市场开拓风险、生产风险、财务风险、汇率风险、对公司关键人员依赖的风险等。)11.2 风险对策:(以上风险如存在，请说明控制和防范对策)

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影视企业项目商业融资计划书 篇5

第一章 影视投资项目项目概要

一、项目公司

二、项目简介

三、客户基础

四、市场机遇

五、项目投资价值

六、项目资金及合作

七、项目成功的关键

八、公司使命

九、经济目标

第二章 公司介绍

一、项目公司与关联公司

二、公司组织结构

三、历史财务经营状况

四、历史管理与营销基础

五、公司地理位置

六、公司发展战略

七、公司内部控制管理

第三章 项目/影视投资项目产品介绍

一、产品（分类、名称、规格、型号、产量、价格等）

二、产品特性

三、产品生产原料

四、产品加工工艺

五、生产线主要设备

六、核心生产设备

七、正在开发/待开发产品简介

八、研发计划及时间表

九、知识产权策略

十、无形资产（商标知识产权专利等）

十一、项目地理位置与背景

十二、项目建设基本方案

第四章 影视投资项目产品市场分析

一、产品原料市场分析

二、目标区域产品供需现状与预测（目标市场分析）

三、产品市场供给状况分析

四、产品市场需求状况分析

五、产品市场平衡性分析

六、产品销售渠道分析

七、竞争对手情况与分析

1、竞争对手情况

2、竞争对手情况分析

八、行业准入与政策环境分析

九、产品市场预测

第五章 影视投资项目产品生产项目发展战略与实施计划

一、项目执行战略

二、项目合作方案

三、公司发展战略

四、市场快速反应系统（IIS）建设

五、企业安全管理系统（SHE）建设

六、产品市场营销策略

1、产品市场定位策略

2、产品定价策略

3、产品市场促销策略

4、产品的电子网络营销

七、产品销售代理系统

八、产品销售计划

第六章 影视投资项目产品项目SWOT综合分析

一、项目优势分析

二、项目弱势分析

三、项目机会分析

四、项目威胁分析

五、SWOT综合分析

第七章 项目管理与人员计划

一、组织结构

二、管理团队介绍

三、管理团队建设与完善

四、人员招聘与培训计划

五、人员管理制度与激励机制

六、成本控制管理

七、项目实施进度计划

第八章 项目风险分析与规避对策

一、经营管理风险及其规避

二、技术人才风险及其规避

三、安全、污染风险及控制

四、产品市场开拓风险及其规避

五、政策风险及其规避

六、中小企业融资风险与对策

第九章 影视投资项目产品项目投入估算与资金筹措

一、项目中小企业融资需求与贷款方式

二、项目资金使用计划

三、中小企业融资资金使用计划

四、贷款方式及还款保证

第十章 影视投资项目产品生产项目财务预算

一、财务分析说明

二、财务资料预测

1、销售收入明细表

2、成本费用明细表

3、薪金水平明细表

4、固定资产明细表

5、资产负债表

6、利润及利润分配明细表

7、现金流量表

8、财务收益能力分析

8.1 财务盈利能力分析

8.2 项目清偿能力分析

第十一章 公司无形资产价值分析

一、分析方法的选择

二、收益年限的确定

三、基本数据

四、无形资产价值的确定 附件附表：

一、附件

交通部门政府投资项目投融资管理 篇6

一、我国交通方面政府投资项目投融资管理现状

当前, 交通建设的投资主体以国家及当地政府为主, 投资机构相对单一, 投资方式主要为财政拨款、银行贷款等。筹资渠道不足, 筹资方式相对单一。而交通投融资机制不活、体制不顺、风险较大等问题的存在使得交通部门投融资工作的开展相对困难, 建设资金严重不足, 存量资产也难以盘活。而对于投融资的管理问题也不尽人意, 政府投资项目投融资的管理中依然存在很多问题。对投融资的管理理念和管理职能不明确, 投融资的体制无法满足地方经济和交通行业的稳步、持续发展需求, 投融资资金的管理使用缺乏规范性, 资金的使用得不到有效的核算。对于交通投融资的管理方式还相对落后, 无法实现信息化。

不可否认, 当前我国在交通建设方面的投融资管理还存在很多的问题, 而要有效提升对政府投资项目投融资的管理水平, 提高对投融资资金的使用效率, 交通部门的工作任务异常艰巨。

二、提升政府投资项目投融资管理水平

在交通建设投融资模式并不完善的环境下, 要实现交通行业的稳步发展, 就必须提升政府投资项目的资金使用效率, 加强政府投资项目投融资的管理水平, 以保证每一笔资金都能够得理上的现状, 实现政府投资项目投融资管理水平的全面提升, 就必须从思想上进行转变, 树立正确的资金管理理念, 完善交通部门内部财务管理制度, 提高财会人员的核算审计水平, 逐步实现对投融资资金的信息化管理, 实现政府投资项目投融资管理工作的规范化。

1. 转变思想, 树立正确的管理理念

正确的思想观念是一切行为的指导规范, 如果思想观念上存在一定的误差, 那么一切工作的开展都不可能沿着正确有效的方向进行。要加强交通部门对于政府投资项目投融资的管理, 必须进行思想上的转变, 树立正确的管理理念, 杜绝以往工作中对政府投资项目资金的挥霍浪费, 将提高投融资资金的使用效率作为工作的重点之一, 明确相关部门的管理职能, 在提升交通部门自身财务管理水平的基础上, 不断提升对于政府投资项目投融资的管理意识和管理水平, 为投融资管理工作的开展做好思想上的准备。

2. 完善交通部门内部财务管理制度

作为交通部门内部唯一的价值管理手段, 财务管理在加强对政府投资项目投融资管理方面发挥着重要的作用。完善交通部门内部的财务管理制度, 参照自身在政府投资项目投融资管理方面的权利及职责, 对现有的财务管理制度进行进一步的完善和健全, 对财务管理的具体流程、范围、内容以及方式进行相关的调整和改善, 明确相关财会人员在财务管理中的权利和职责范围, 由上至下形成统一完整的财务管理体系, 将财务管理渗透到政府投资项目投融资管理的每一个环节当中, 保证从制度上对投融资管理行为进行规范, 以提升交通部门对政府投资项目的投融资管理水平。

3. 不断提升交通部门财会人员的核算、审计水平

交通部门财会人员的核算及审计水平影响着对政府投资项目投融资的管理水平。财会人员的核算及审计水平决定了会计信息的及时性与准确性, 而这些会计信息能够直接反映出政府投资项目投融资资金的使用情况及使用效率, 一旦这些会计信息出现断, 其对政府投资项目投融资的管理水平自然也要受到一定程度的影响。为提高会计信息的时效性、科学性及准确性, 就必须加强交通部门财会队伍的建设, 提升财会人员的核算及审计水平, 以保证政府投资项目投融资各项财会信息的质量, 交通部门对政府投资项目投融资的管理水平。

4. 逐步实现对政府投资项目投融资管理的信息化

尽管是政府的投资项目, 但在投融资方面依然存在一定的复杂性, 各方面资金的准备情况, 项目建设当中资金的流动数额及流动方向等问题在具体操作中相对繁杂, 财会人员的工作任务非常繁重。要转变这种现状, 提升对于政府投资项目投融资的管理效率, 交通部门需要依照自身的情况, 充分利用当前迅猛发展的电子计算机技术, 逐步地建立起内部投融资项目管理的信息化平台, 实现对投融资资金的信息化管理, 提高财会人员的工作效率及信息核算质量, 有效地改善交通部门对于政府投资项目投融资的管理水平, 保证投融资资金的有效利用。

作为基础设施建设中的重要组成部分, 交通建设对于我国国民经济、地区经济、综合运输、国防建设以及第三产业等各方面的发展都有着重要的影响。提升交通水平, 加快交通建设已经成为城市建设的重要任务。在交通建设投融资模式相对单一的环境下, 要保证交通行业的持续发展, 就必须提升交通部门对政府投资项目投融资的管理水平, 保证每一项资金的使用都能够有据可依, 全面提升资金的使用效率, 为交通行业的健康、稳步、可持续发展提供保障。

参考文献

[1]刘冬, 黄飞, 单华勤.浅谈如何推进政府投融资管理体制创新[J]中国科技信息, 2008 (19) .

[2]时艳霞.交通运输基础设施建设投融资问题研究[J].交通财会, 2010 (7) .

投融资项目计划书 篇7

【摘要】 随着社会主义市场经济体制的逐步建立,我国投融资政策开始向多元化、多层次、多渠道的投融资政策靠近,投融资方式的选择就越来越多。因此正确选择投融资模式愈加重要,用系统动力学来研究项目的投融资决策。

【关键词】 系统动力学;项目;投融资

项目投融资是决定项目经济效益的重要因素。不同的投资行动方案,不同的融资方案,可能会给企业生产量、区域竞争地位,带来一定的影响,其产生的经济效益也不同。企业为追求最大的投资效益,就需要对各个不同的投

融资备选方案进行比较选优,以找出最佳的投资方案。

一、项目投融资分析及评价内容

在项目建设中,如何利用有限资源,关键在于决策,决策成功项目才可能成功。港口投融资决策主要包括投资环境的分析、投资主体的确定、投资对象的选择、融资方案的选择、分析及确定、投资方案选择、确定及效果的分析评价。

企业投资决策分析一般包括三个部分:财务评价、经济评价和综合评价。财务评价主要是在国家现行基建投资、财税制度和价格条件下考察项目的企业财务效益;经济评价是从国民经济角度考察项目对国民经济的贡献;综合评价则是从社会、经济和企业角度对项目产生的影响进行综合分析和全面评价,以确定项目的可行性。

项目的投融资决策分析和评价就是在投资新建或改扩建项目时,如何选取最优的投融资方案,以期在投资建成后能够获得最大的经济效益和社会效益。随着我国融资渠道的扩宽,在投资建设时,可能会面临着多种不同的融资方案,采取不同的融资方案时,在醒目投资建成投产后,会给企业带来不同的经济效益,有时甚至会影响到港口在区域中的竞争地位。因此,在我国当前港口管理体制改革和投融资体制改革深化的过程中,港口成为投融资主体,正确的投融资决策是港口将面对的一个重要问题。

1.项目融资

项目融资有广义与狭义之分。广义的项目融资泛指各种不同资金量项目的筹资活动,具体可以分为两类:一类是凭借企业有形资产的价值作为担保取得筹资信用,即“为项目融资”,主要适用于中小型项目和多数大型工业项目,这类项目的融资主要涉及传统的融资方式,如银行贷款、债券融资与股票融资等等,以及许多创新的融资方式,如可转换债券、资产证券化等。另一类是根据项目建成后的收益作为偿债的资金来源的筹资活动,换句话说,它是以项目的资产作为抵押来取得筹资的信用,即通过项目融资,主要适用于少数超大型的基础设施项目,如电厂项目、交通项目、污水处理项目等。

2.项目投融资

投资决定了融资,项目投资者背景、财务状况,投资项目的预期经济效益和风险水平等情况,决定了融资的结构、条件等。同时融资又制约着投资,如果没有顺利的融资相结合,投资者有再好的设想,也无法实施项目的投资活动。项目的投资和项目的融资是整体的过程,项目的投资离不开资金的融资,融资的目的是为了进行项目投资。在我国习惯上将以项目投资的方式和项目融资结合起来的投融资方式,称为“项目投融资”,即通过对拟建项目建设的必要性、可能性和可行性研究,以及项目的风险分析和评价与项目的融资可行性分析和论证,项目投资者将决定是否投资、何时投资、投资架构以及选择何种项目融资方式为项目的顺利开发与建设筹集资金。在现代市场经济环境中,投融资是企业经营活动中最重要的工作之一,它的成败对企业的生存与发展有着比其它活动更为重要的意义。正确地进行投融资决策,有助于企业生产经营和长期规划的实现。

二、系统动力学概述

系统动力学SD(System Dynamics)也称为系统动态学,是由美国麻省理工学院的福雷斯特教授于20世纪50年代中期创立的。它在社会经济系统中的第一个实践领域是工业企业的经营管理,主要分析生产管理及库存管理等企业问题而提出的系统仿真方法。从动态观点系统的研究管理问题是对传统管理科学的一个突破,目前系统动力学广泛运用于研究城市经济发展企业经营管理,宏观经济规划区域经济等许多领域。

系统动力学是用定性与定量的方法来研究问题的。它用系统整体方法进行分析、推理和综合,这种定性——定量——定性、螺旋上升、逐渐深化推进的方法,去认识、解决问题。用系统动力学理论与方法建立的是结构——功能模拟模型,它最适用于研究复杂系统的结构、功能和行为之间的动态关系。系统动力学的研究对象主要是非线性、高阶、时变的动态系统,如社会、经济和生物系统。这些系统是复杂的,因而描述它的方程往往是高阶、非线性、时变的,利用常规的数学手段很难求解方程从中获得完整的信息。因此,像系统动力学这样的以数字计算机仿真为技术手段的方法对于以高阶、非线性、时变为特征的复杂系统的处理就非常重要。系统动力学擅长处理长期性问题,系统动力学模型是因果机理性模型。他强调系统行为主要是由系统内部机制决定的因此它的仿真时间可以比较长。系统动力学在数据缺乏的条件下仍可进行研究。

三、项目投融资决策的模型构建

根据系统动力学解决问题的几个步骤建立项目投融资系统动力学模型流程(如图1所示)。

因为是投融资决策的分析。所以这里是系统动力学模型不止一个,要看具体的项目有几种投融资方案来比较。

四、系统动力学在项目投融资决策中的应用

通过对项目的投融资决策的影响因素进行分析,可以得出投融资决策的因果关系图(图略)。

通过详细分析,也可以画出相应的流图(如图2)。

当然这里的流图是没有将模型分解的流图,再通过详细的分析可以将收入模块、成本模块、需求模块和投融资方案模块再进行分解,那样就可以画出更详细清晰的流图。

可以看出,不同的投资方式对整个项目的影响是不一样的,因此通过具体的的融资方案可以画出不同的流图。建立以上的模型后,通过vensim软件进行运算,可以得出各种数据。通过这些数据,我们可以计算出相对应的一些经济指标如内部收益率、投资利润率和贷款偿还期。比较这些指标,从而可以选出有利于项目的投融资方式。

将系统动力学方法引入投融资决策中,目的是用系统的观点来分析、思考投融资系统中的各环节的行为方式及其结果,为项目决策人提供科学的决策依据。

参考文献

[1]王其藩.系统动力学[M].北京:清华大学出版社,1995