P2P网络贷款

P2P网络贷款（精选11篇）

P2P网络贷款 篇1

随着“互联网+”概念的兴起, 互联网与传统产业相融合形成新的互联网产业应运而生。其中, P2P网络借贷作为一种互联网与民间借贷相结合的新兴金融模式, 逐渐成为个人借贷的主要渠道, P2P平台的规模也日益庞大。

一、我国P2P网络贷款现状分析

1. 我国P2P网络贷款业务发展总体情况。

国内第一家P2P网络贷款平台———拍拍贷成立是在2007年, 之后随着互联网技术的日益普及, P2P网络贷款在国内获得了飞速发展, 截至到2015年6月底, P2P网络贷款平台规模已达到1946家。且交易规模极速攀升。2011年我国P2P网络贷款平台交易规模为84.2亿元, 到2014年, P2P网络贷款平台成交额实现3291.94亿元, 增幅高达3809.7%。

2. 我国P2P网络贷款信用风险现状分析。

目前, 我国P2P网络贷款发展整体上处于行业整合期阶段, 但增长依然较快。2015年, P2P网络贷款平台规模达到3844个, 成交额累计达到10021亿元, 比上年增长228%。根据市场预测, 未来P2P网络贷款行业仍将保持现有增幅发展。预计到2016年, P2P网络贷款平台数量能够达到5500家, 成交规模将实现25000亿元。但与此同时, 问题平台规模也在不断扩大。2015年新增加问题平台1054家, 是2014年的2.47倍。其中, “关站失联”是问题平台的主要类型, 即所谓的跑路问题, 比重占到63.92%。这反映出当前P2P网络贷款行业多注重于盲目的扩张而轻视贷后的管理, 引发以信用风险为主的风控管理不当的问题。

二、我国P2P网络贷款信用风险的度量

1. 指标选取与数据来源。

在综合考虑以往国内研究文献以及信用风险理论因素, 且由于数据的可获得性, 本文总结出10个反映借款人信用风险的定量指标, 样本数共计240个。

2. 数据分析及结果。

通过回归分析, 得到最终回归结果为:

从回归结果看, 在显著性水平α设为0.05的水平下, 性别、年龄、婚姻状况、学历、职业等自变量因素均未通过显著性检验, 也就是说这些因素对个体出现违约概率的影响都是不显著的。未婚者发生违约的概率越大;年龄越大的借款人发生违约的几率越小;学历水平越高的借款人发生违约的概率越大;具有稳定职业收入的借款人发生违约概率越小;借款期限越长、借款金额越大的借款人发生违约的概率越小;同时, 信用等级越高的借款人发生违约的概率越大;认证的借款人比没有经过认证的借款人发生违约的可能性要小, 且认证方式越接近个人保密信息的, 出现违约概率的可能性越小。

3. 我国P2P网络贷款违约率预测。

将上述自变量进行均值计算, 分别为1.25、3.03、1.85、4.47、1.45、1.95、1.98、1.58、5.68、2.88。并带入概率计算公式得出P2P网络贷款发生违约的概率水平在19.13%。

三、我国P2P网络贷款信用风险防控对策

1. 改进信用评级体系。

一是加大对客户资信情况的调查力度, 完善客户的信用资料信息, 同时, 引入电子信息技术支持和管理信息系统, 提高应用信用评估技术的能力, 最大程度减少因信息不对称而导致的信用风险。二是根据内部控制中“不相容岗位相互分析”的原则, 设置专门的风险控制部门对贷款信息予以审查, 且对于已发放的贷款情况要加强贷后的追踪工作, 及时了解客户贷款使用情况等, 及时发现客户不能按期还款情况, 避免损失。

2. 加强贷款信用全面审查工作。

对于贷款信用的审查, 需要从贷前、贷中和贷后全过程进行掌控。在贷款前, 通过借助身份识别系统、个人征信系统等第三方公共平台, 对用户提供的认证证件、信息予以审查, 确保信息的准确性。由于有些贷款期限较长, 而在这期间, 贷款人的工作情况、收入情况均有可能发生变化, 因此, 在贷中要对有关贷款人偿债能力、创收能力等因素进行追踪, 了解贷款人还款动态, 防范违约风险。在贷款后也要对客户的资金使用情况进行追踪, 减小资金发生风险的概率, 确保资金的安全性。

3. 提高信贷人员综合素质, 避免判断失误。

信贷员作为客户信用状况审查的第一人, 对小额贷款业务的可持续发展发挥着至关重要的作用。因此, 要较少信用风险, 提高信贷人员的综合素质, 减小其判断失误的可能性, 是从风险源头控制风险的关键。通过加强信贷人员的业务知识培训, 培养与加强风险控制意识, 避免因工作不到位而引发风险问题的发生。

参考文献

[1]肖曼君, 欧缘媛, 李颖.我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究——基于排序选择模型的实证分析[J].财经理论与实践, 2015, (01) .

[2]孙海莹.我国P2P网络信贷信用风险影响因素分析[J].对外经贸, 2015, (12) .

P2P网络贷款 篇2

贷款申请 银行： 准备资料：一般包括借款申请书、客户的身份证、户口薄、收入证明、婚姻状况证明等材料，如果是抵押贷款的客户，需要出具抵押物的产权证以不动产作抵押贷款，即以房产（地产）抵押、以经营的企业(工商执照）为贷款人申请贷款。；如果是免担保贷款的客户，需要提供良好的信用记录。提交资料：到银行或银行委托的律师事务所操持贷款申请向银行交验相关资料和客户交纳各项费用后，客户需要与银行签定贷款合同，并以此作为约束双方的法律性文件。网贷：

准备资料： 双方就贷款事宜进行了解、商议，贷款顾问给出贷款方案，借款人就自己的问题考虑后，决定是否贷款；如果贷款提供平台要求的资料。

提交资料：借款人决定贷款后，在网贷平台填写申请表或通过网贷平台联系贷款顾问。

贷款审查 银行：银行委托的律师事务所对客户申请进行初审，如果合格则由银行进行最后的贷款审批；如果审查不合格，则银行将退回客户的相关资料和所收取的费用。

网贷：贷款平台对借款人的资质进行调查，贷款顾问联系借款人。资料审核通过，双方签订贷款协议。

放款

银行：客户的相关手续料理完毕之后，银行会根据对借款人的评定，进行借款审批或者报送上级审批。如果是抵押贷款的客户，客户需要在银行进行抵押物的抵押登记和备案，以备将来查询。然后，工作人员会告知客户贷款数量、贷款期限、贷款利率等相关细节，并签发贷款指令，将贷款项划入客户帐户。

网贷：协议签订完毕，贷款机构发放贷款。

P2P网络贷款 篇3

关键词：小贷公司 P2P 合作模式

小额贷款公司经历了过去几年的高速发展，由于经营区域、融资限制等监管政策的制约，已逐步遇到瓶颈。小贷公司仅能向两家金融机构融资且融资金额不得超过注册资本金的50%，这大大限制了小贷公司的持续发展；同时，小额、分散是风险控制的原则理念，但由于传统思维和经营的惯性，大部分小贷公司的业务仍以大额信贷为主，风险较为集中，不良贷款的上升，直接影响了小贷公司的后续持续稳健经营。

另一方面，以P2P为代表的互联网金融的高速发展已是不争的事实，未来互联网金融将会在金融市场中占有十分重要的一席之地已经成为共识。因此，小贷公司如何与P2P相结合成为了小贷公司经营模式转型的重要方向。

一、P2P平台模式解析

P2P平台属于新兴事物，国内的P2P平台在学习国外模式的基础上，进行了相应的创新，摸索出多种模式，目前国内的大部分P2P平台的运营模式，可归结为以下的三种：纯线上模式、债权转让模式和线上线下相结合模式。需要指出的是，目前我国P2P平台很少采取单一模式运营，大部分的P2P平台都是综合运用以下几种模式。

（一）纯线上模式

纯线上模式是从国外引进的最传统的P2P模式，最典型的代表是拍拍贷。

运作模式：平台的建立者搭建网络平台，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。网络的平台直接撮合融资人和投资人实现资金的融通，平台本身不涉及担保、资金融通等作用。

审核方式：以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性进行审查。

收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%—4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。

不良贷款处理：方式一，根据逾期的天数，网站采取不同的措施，如逾期90天后，拍拍贷将所有资料，包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。方式二，平台专项拨款建立“风险备用金”，用于偿付投资人的投资损失，在满足一定条件下，进行100%本金保障。

纯线上平台是最直接、最纯粹的P2P模式，不参与借款交易，只提供网络交易平台；借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率；拍拍贷仅根据借款人提供的各项信息进行线上审查，并不保证信息的真实性，只是对比各项资料，借款无抵押、无担保，存在较大的信用风险；如果出现逾期或不良，拍拍贷整体原则是不承担本金和利息的补偿，完全由借出人自己承担；总体来看，拍拍贷适合于小额贷款，借出人承担的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良，只有依靠自身追款或承担损失，拍拍贷不承担任何责任。

（二）债权转让模式

债权转让模式是通过P2P平台，在线下贩买债权并通过互联网平台将债权转售，但仍需在线下签订债权转让协议。典型代表：宜信。目前国内大部分的P2P平台采用此模式。其法律的基础是我国《合同法》第80条的规定：“债权人转让权利的，应当通知债务人，未经通知，该转让对债务人不发生效力。” 以宜信为案例对债权转让模式进行说明。

首先，宜信以个人借款的方式先借给借款人一百万（根据我国相关法律规定，不允许非金融机构发放贷款，但是却保护个人发放贷款，因此只能以个人形式进行贷款发放）

其次，发放个人贷款后，获得了一笔一百万一年期的债权，将这笔债权，进行了两个层面的拆分，金额拆分和期限拆分。

第三，这笔债权经过金额拆分和期限拆分后，销售难度大幅度降低。

最后，宜信主要通过线下的方式进行寻找贷款人和开发理财客户。

（三）线上线下结合模式

线上线下结合的平台模式是指通过搭建P2P平台，一方面通过线上的网络寻找投资人，另一方面通过线下引入大量的小贷公司的融资需求，通过当地的小贷公司开展贷款人的寻找和风险的进行。典型代表有：有利网、爱投资网、人人聚财等。其模式是：

首先，P2P平台先与全国范围内的小额贷款公司合作，推荐小额贷款项目。

其次，所有由小贷公司推荐的借款人的按时还本付息均由小贷公司提供100%连带责任担保。

最后，P2P平台对借款人进行第二道详细审核，将通过审核的借款客户推荐给平台投资人。

在这个模式中，小额贷款公司不但为P2P平台推送小额贷款项目，还为P2P平台提供连带责任担保。而小额贷款公司也可以从P2P平台获得好处：一方面可以把自己手上的贷款人通过有利网推送给更多的投资人，完成大量的销售额；另一方面，还可以通过P2P平台降低坏账率。

（四）P2P及第三方服务平台模式总结

如上文分析，目前P2P平台主要的流程可以大致划分为寻找贷款业务、风控体系及撮合交易，而这三个流程分别通过线上或线下开展，从而衍生出几种典型的P2P平台模式，汇总如表1所示。

二、小贷与P2P合作的必要性与可行性

鉴于国内对小额贷款公司的严格监管，小贷公司在发展方面存在诸多的限制，与P2P平台的合作是未来可行的举措之一。其必要性包括：

第一，投资端：小额贷款的核心是小额、分散，通过互联网平台，对接小而散的融资客户群体，可以低成本、快速地获取大量的小额借款需求，促成产品标准化、流程化，提高处理速度，并通过大批量的客户来弥补单一金额较低的不足，以量取胜，使得物理网点负担可以大大减轻，从而使得面向小额、分散的转型变成可能。

第二，地域端：借助互联网，绕开区域机构限制，不用再受当地牌照资源的限制，使得跨区域经营变相实现，可以不再需要通过设立分支网点的方式扩展区域，以办事处或者其它形式保留小规模的业务尽职调查团队，可以实现全国区域内的业务覆盖。

第三，融资端：通过平台融资，民间资本力量庞大，积少成多，小贷公司不会再受制于资本金限制，可以通过担保、增信等措施，筹措利率较低的资本金，寻找可持续融资且利率较低资金，建立稳定长期的合作关系。

三、小贷与P2P合作模式

（一）融资端合作模式

小贷公司与P2P平台在融资端的合作模式可以与采用线上线下结合模式的P2P平台合作。

首先，小贷公司先于采用线上线下相结合模式的P2P公司建立合作关系；其次，小贷公司利用自身对本地经济环境、行业现状较为熟悉，在利用本地的优势负责开拓客户与项目，并进行详尽的尽职调查，并将符合风险偏好的项目储存在自身项目库中；最后，在自有资金较为充足时，优先考虑使用自有资金的放款；而当自有资金不足时，可将项目推荐至P2P平台，由P2P平台推荐至网站投资人进行融资。这一合作模式下，小贷公司主要通过信贷管理费等收益，具体的收益分成需与合作平台进行洽谈。

（二）投资端合作模式

随着P2P平台的大量涌现，对于投资人的争抢也进入了白热化，一方面，部分P2P平台利用自身的大数据技术或对行业和客户的了解，积累了一定数量的优质贷款客户，另一方面可利用自身的技术或基于对行业和客户了解开展风控。但由于市场竞争的白热化和推广力度不高，而投资人数和金额不足，其交易规模一直徘徊不前，无法高速扩张。

因此，产生了这样一种合作基础：利用P2P平台自身的大数据手段或对行业、客户的了解，P2P平台对小额分散的借款人进行审核后，将符合一定风控标准的资产包以资产证券化的方式，整体转让给小贷公司或进行委托小贷公司贷款，由小贷公司进行对整个资产包和大额借贷进行二次的风控审核后，进行放贷。

考虑到风险可控，必须遵循收益与风险对称匹配的原则，债权包的转让不可由小贷公司完全承担风险，必须由对方承诺以第三方担保或风险保证金的方式承担，这样在不良贷款发生后，小贷公司享有优先偿还权，一定不良比例首先由P2P的保证金覆盖，双方可以依照一定的收益分配比例进行利益共享。

四、结论

小贷公司由于监管政策及融资渠道的限制，导致其发展面临着瓶颈，另一方面以P2P为主的互联网金融的高速发展已是大势所趋，通过与P2P平台开展合作是小贷公司转换经营模式，突破瓶颈的可行路径之一。可通过投资端进一步扩展客户，也可通过融资端的债权转让提升资产的流动性。但需要指出的是，小贷公司与P2P平台相结合同样具有风险，需要切合本地、本公司和各P2P平台的业务特点，摸索出适合自身的经营转型方向。

参考文献：

[1]郭卫东，李颖.网络借贷平台P2P模式探索[J]. 中国流通经济，2014（28）：114—121

[2]孔非凡，江玲.我国P2P小额信贷模式存在的风险及对策建议[J].经济管理论坛，2013（24）：37—43

[3]黄莉娟.P2P网贷平台与小贷、担保公司合作的风险分析[J].市场周刊（理论研究），2015（8）：62—63

[4] 钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012（1）

P2P网络贷款平台的分析 篇4

P2P (peer-to-peer) 网络借贷是指借款方和借出方双方通过网络借贷平台, 确立借贷关系并完成交易手续。其运营模式种类繁多, 国外的有Prosper模式、Zopa模式、Lendingclub模式、Kiva模式, 国内有拍拍贷模式 (线上无抵押无担保) , 宜信平台模式 (线下无抵押有担保) 等等。其不同点无外乎为借款人信用评级方式、是否提供抵押担保服务、以及还款方式等, 而其共同点也值得大家关注:第一, 网络平台降低了信息获取及交易成本, 网络平台只收取中介服务费;第二, 借入方借款利息为拍卖方式, 跟个人信用相挂钩, 贷出方可贷出整比金额的一小部分, 有效的分散了风险。

二、P2P网络借贷与银行小额贷款对比

本文将通过输入变量:借款成本、便利性、风险管理三个方面进行评价分析。

(一) 借款成本

2011年7月7日最新一期的贷款基准利率, 短期6个月至1年为6.65%, 一般商业银行有抵押贷款一般上浮10%~20%, 无抵押有自然人担保约年化利率约为15.66%~18.79%。部分公司推出的纯信用贷款产品, 例如渣打银行推出的“现贷派”, 贷款金额规定在8000元~50000元人民币, 年化利息率约为12.6% (针对不同城市不同的利率) , 平安银行推出的“新一贷”, 对贷款者的条件设置更为精细, 以深圳市月收入4000元以上贷款者为例, 可贷额度约为月收入的6倍, 年化利息率约为12.8%~13%。

相比与银行, P2P网络贷款平台上所给出的利息率是根据借款人信用级别、借款额度及还款期限而变动的, 长期来看是处在纳什均衡状态下的。与银行贷款不同的是, P2P网络贷款存在流标的可能性, 即在约定期限内没有足够的借出人提供足够的借出金额, 借款人发布的借款信息将被关闭, 借款失败, 且借款失败的记录将对借款人下一次再发起借款产生一定的影响。

为了更为形象的对比P2P网络贷款与银行小额贷款的借款成本, 本文以资金成本曲线来描述, 如图2-1所示。

横坐标为借款金额, 篇幅的限制本图只显示3000~100000元区间资金成本的比较;纵坐标为年化利息率 (信用卡以手续费的形式收取) 。无抵押担保模式的P2P网络贷款随着信用级别的不断提升, 资金借贷成本也逐步趋低, 可借款额度也逐步提升。通过三条曲线的交叉, 我们得到P2P网络贷款与银行小额贷款、信用卡之间的博弈平衡点。很明显, 在信用级别不高的情况下 (C及C以下) , P2P在任何借款区间对比银行小额贷款及信用卡透支都处于明显的劣势, 根本不具备竞争力。而当信用级别提升到B及以上时, 信用的力量开始发挥作用, 借款人可能通过P2P网络贷款平台以较低的成本融到更多的资金。所以我们可以发现, 目前的P2P网络贷款平台, 以拍拍贷为例, 借款人信用等级大多数处于C-E, 即初级阶段, 很多借款人看到了信用提升的效益, 哪怕没有现实需求, 都在不断的以高利率提出借款需求, 完成借款, 提升信用等级, 用资金换信用。

(二) 便利性

P2P网络贷款与银行小额贷款在借款人资格的审核上比较类似, 但是从借款人角度出发, 借款的便利性有一定的差异。以下表格可以说明。

(三) 信用审批和风险管理

信息不对称导致的逆向选择是P2P网络贷款平台和银行所面临的共同的难题, 尤其在无担保领域, 更是有着极高的风险, 因此二者的风险管理方式比较接近。

第一, 借款人审核方面, P2P网络贷款分线上、线下或两者兼有。相比较而言, 宜信平台采取的贷前较为严格的审查制度可以有效的降低风险。纯线上的审核模式短期来看不但不能提高效率, 反而可能带来更多的坏账。所以未来P2P网络贷款的审核发展方向将会是线上加线下的审核模式。

第二, 还款方式方面, 拍拍贷和宜信都采取分散贷款和每月强制还款制度, 较大限度的保证了有效还款。

第三, 针对逾期不还的情况, 拍拍贷有黑名单公开曝光, 但不赔偿出借人的经济损失, 只退还出借人的手续费, 所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。而宜信平台在贷前、贷中、贷后全程主导, 为投资人跟多的做了信息收集分析处理的工作, 因此坏账率较低。

第四, 专业追债机构保证。由于部分P2P网络贷款平台没有专业的追债机构辅助配合, 借款人违约成本不高, 容易给P2P网络平台带来逆向选择的风险。

三、P2P网络贷款的金融创新

(一) 助学贷款的债券化

助学贷款表面上看是消费, 实际上是一笔投资。按照现有的收入分配体系, 学历越高, 接受的教育越充分, 其个人在社会中获得较高回报的可能性将越大。高端教育的投资对于个人的收益从长期来看远大于其他各类金融产品。所以, P2P网络贷款平台, 在统一个人征信体系下, 可以很好的将助学贷款产品债券化, 以个人信用及未来现金流预期作基础发行个人债券。这样可以提高投资者资本的使用效率, 提升网络平台资产负债管理能力, 更重要的是让更多致力于提高自身的个人实现低成本融资, 提升综合素质。

(二) 乡村银行的拓展

P2P网络贷款是乡村银行的价值体现。乡村银行小额贷款模式, 是第三世界国家良好的扶贫范本, 乡村银行属于纯民间的带有公益性质的银行。它透过贷放小额资本, 帮助农民启动能增加收入的小型项目, 也促成他们创造出了一种自产自销的小商业模式。“乡村银行”不需担保, 以世界经验来看还款率高达98.8%, 具备很好的可持续性。贷款者96%为农村贫困家庭, 他开创了全球最独特的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及其实践。目前“乡村银行”已被100多国仿效。

四、结论

从上表可以看出, 借款金额在月现金流的4~6倍区间, 在借款便利性上, 拍拍贷相比银行小额贷款并无优势, 借款额在月现金流2~4倍区间更是远远不如信用卡。但在灵活性上, 拍拍贷具有一定的优势。因此可以判断, 无抵押担保模式P2P网络贷款未来的走势一定是高信用、大额度方向发展, 在中小额区间没有太大的发展空间, 因此面向的客户群很可能最终转而定位为初期创业者及企业法人代表等现金流充裕且有提升潜力的优质客户, 而非现在的个人消费群体。

摘要：随着金融信息化的不断发展, 以网络为媒介的P2P借贷近几年发展迅速, 与银行小额贷款有所相似的是, P2P网络借贷专注于自然人信用市场, 其灵活便捷性的比较优势得到一定体现, 为民间借贷开启了一条新通道。本文的主要研究从借款人角度及投资人角度对无抵押担保模式的P2P网络借贷与银行个人小额贷款作对比分析, 从各自的优劣势来判断未来无抵押担保模式P2P网络借贷的发展方向。

关键词：P2P网络借贷,银行小额贷款

参考文献

[1]张玉梅.P2P网络小额贷款模式研究, 《生产力研究》No.12.2010.

[2]陈初.对中国“P2P”网络融资的思考, 《人民论坛学术前沿》 (总第302期) .

[3]窦尔翔, 冯科.《投资银行理论与实务》, 对外经济贸易大学出版社.

[4]Frederic S.Mishkin, 《货币金融学》 (第九版) , 中国人民大学出版社.

P2P网络贷款 篇5

市场洞察 企业自我洞察 竞争对手洞察 消费者洞察 策略定位 品牌定位陈述

市场定位 欧赛斯品牌策划方法论 客户价值 核心资源 盈利模式 关键流程 商业模式研究 消费者定位 产品定位 形象定位 品牌定位 属性差异 利益差异 价值差异 品牌差异化

品牌愿景 品牌价值观 品牌使命 品牌诉求 理性因素 感性因素

品牌调性

品牌口号 标识设计 品牌中文命名 品牌英文命名 VI 设计

基础系统-基本元素-应用元素-在生元素

应用系统-办公应用-公关应用-环境应用-服饰应用-交通应用-营销应用-包装应用

品牌创造 PIS 设计

包装策划-包装诊断-色彩规划-材质规划-形式规划-主视觉

产品基础系统-产品名称-产品标识-产品图案-产品物化-产品文化 产品包装系统

-主包装-系列包装-礼盒包装-产品应用推广-主KV-应用系列 招商手册 品牌网站

品牌画册 产品画册 SI 设计 店面设计-门面外观-色彩规划

-店面布局-店面门头-三维效果-其他…..店内设计-吊顶-地面-灯光-柜台-展台-背景-其他 产品执行策略 价格执行策略

分销执行策略 沟通执行策略 发展战略及策略 业务执行策略

产品发展战略 服务发展战略 分销执行战略 沟通执行战略 品牌发展战略 品牌概念 1 2 营销突破 营销诊断

营销执行 3 4 费用预算

营销诊断D iagnostic 1 迅猛发展的P2P行业 2005年 英国

全球首家网络借贷平台Zopa上线2006年 美国 Prosper上线 2007年 中国上海 拍拍贷上线开 启中国网络借贷 的篇章 2010年 中国北京

人人贷上线目前 获得最大单笔融 资的网络借贷平台 2013年 中国互联网金 融元年,网络 借贷平台遍地 开花,成交量 井喷 2007年 美国

LendingClub上 线目前全球最大 的网络借贷平台 2011年 中国上海 陆金所上线第 一家银行背景 的网络借贷平台 2012年 中国网络借贷平台数量近200家 2014年 中国网络借贷平台数量近2000家

P2P行业发展历史

由数据可知,P2P 行业这两年经历了迅猛发展,截止到目前,行业总成交量达到2400亿,运营平台数量更是达到1550家。疯狂增长的背后也暗藏各种行业乱象,跑路潮频现,问题平台数量累计增至256家。

参与网贷的人数也呈现出指数增长趋势,当期投资人数达到110万,当期借款人数达到46万人。随着参与人数的增多,行业在快速增长中也越来越趋于理性,2014年开始,综合利率开始下行,平均借款期限也开始合理增加,这些现象对于整个行业的健康发展是一种必然。

P2P人群分析

该图表源自Geo集奥聚合,P2P人群以20-49岁的男性为主

中国P2P模式

随着P2P行业火热发展,引得风投、上市公司、国有企业、银行等纷纷涉足,拥有强大的背景为平台信用背书,能显著增强投资人信心,促进平台快速成长,更进一步推动整个行业发展。但P2P毕竟起源于“民间”,高风险高收益的民营系P2P平台依旧是整个行业主角。同时不容忽

视的是,风投系平台的借款人数已超越民营系。

由上两图可知,银行系与国资系平台的利率较低,民营系平台利率最高,投资收益与投资风险向来成正比。银行系与风投系的借款期限较长,而且远高于民营系。显而易见,各类型平台的特点与其背景平台是紧密相关的,各类型平台“拼爹”的同时不可避免地继承了“爹”的基因。确立怎样的品牌核心价值

没有核心价值不足以成就品牌 奔驰核心价值——乘坐舒适 宝马核心价值——操控性能 劳斯莱斯核心价值——奢华 Volvo核心价值——安全 收益最高?未必 融资最快?未必 风险最低?未必

最符合中国国情的网贷模式可以考虑 如何做好品牌背书

同仁堂——“188年皇室用药” 传承188年的药是值得信赖的药;皇室用药是精品中的精品,其权威度不容置疑;“188年”+“皇室用药”综合在一起, 成就了同仁堂无可匹敌的品牌背书。汤臣倍健——透明工厂

透明工厂对外开放,汤臣倍健将不间断的通过各种渠道邀请公众现场参观,生产过程透明。进入汤臣倍健透明工厂,即可近距离观看到每一个核心的生产过程、原料与成品的检验环节……零距离感受汤臣倍健透明工厂的全球品质。同时,公众通过汤臣倍健营养网和官网,也可观看视频了解“透明工厂”从原料存贮、生产到检验的每一个环节。

诚信比聪明更重要”

“在信息不对称的情况下,诚信和透明显得尤为重要!

真诚坦率的与消费者沟通,我们要做到最好!” ——汤臣倍健

中兴易贷做为新兴的P2P平台如何在大众心目中建立信任度及号召力? 棉柔巾品牌没有强大的品牌背书,消费者对品牌的信赖度处于较低水平,品牌缺乏号召力。

中国平安集团 信赖

财富管理信用管理

风控管理 互联网仅是前端销售,是业务发展的手段 互联网金融业务的开展,必须按金融的玩法来,要遵守金融规则

互联网金融落脚点是金融,因而不能没有金 融基因,而最重要的金融基因即风控管理 4 我们应该建立怎样的形象识别? 国际大品牌长期致力于打造独特的形象识别符号:

由许多轮胎组成的特别人物造型“米其林轮胎先生”成为了米其林公司个性鲜明的象征

国际大品牌长期致力于打造独特的形象识别符号:

看到787就自然地联想到波音

这两个品牌即使不写上名字,大家都能一眼认出来!关于形象识别:

独特的品牌识别犹如“万绿丛中一点红”,能够使消费者从众多选择中迅速找到品牌。它由一系列记忆特征组成,如门头、LOGO、记忆符号等。

营销破局B rand B reakthrough

三大突破B rand B reakthrough 战略 突破 品牌 突破 营销 突破

战略突破B rand B reakthrough 1 2 3 购物 通信 手机 4 5 6 媒体 汽车 穿戴设备

互联网思维已经在颠覆这些产业…… 核心痛点原则 安全

极致思维

追求极致尖叫型产品服务即营销细节创新 把产品、服务和用户体验做到极致,超越用户预期 = 商业模式突破能否重塑、如何重塑?

以用户为中心 高收益高效率体验至上

用户思维体系涵盖了最经典的品牌营销的Who-What-How模型 用户思维

——互联网思维最突出的优势就是能够更好地贴近客户。根据客户需求来生成产品,并且让消费者参与到产品的设计和传播中来。

精益与迭代

不断微创新精益创新快速迭代自我颠覆

一种以人为核心、迭代、循序渐进的开发方法,允许有所不足,不断试错,在持续迭代中完善产品。

平台思维

搭台唱戏共赢生态圈让利参与者 O2O 互联网的平台思维就是开放、共享、共赢的思维。平台模式最有可能成就产业巨头。

品牌突破B rand B reakthrough

独特品牌概念占领心智!Selective recognition 认知 “真理瞬间” 价值 定位 品牌外延 营销 聚焦 品牌资产

中兴易贷的品牌金字塔 交互体验

风控 管理 抵押标+自动投标 优质的服务体验 基本条件 我们区别于他人的区域 我们所领先的区域 品牌定位: 专做 最符合国情 的 网贷平台

Brand Postioning 确定品牌定位 • 是承诺 • 是坚持

• 更是一种责任感 • 专注 • 极致 • 差异化 • 核心优势 • 核心竞争力

DNA 价值 观念 品牌 文化 功能 利益 情感 利益

识别 系统 个性 风格 品牌的外观 品牌的内涵 品牌的价值 这个人的外表 这个人的思想 和他交往的好处 中兴易贷品牌形象定位

“蜂窝定位模型”从六个方面规划品牌,使得客户形成一个完整清晰的品牌形象。

P2P：走入漩涡的网络借贷 篇6

日前，银监会牵头的处置非法集资部际联席组织召开“防范打击非法集资法律政策宣传座谈会”，将网络借贷列为与民间借贷、农业专业合作社、私募股权等并列的非法集资六大风险领域。

《金融理财》记者在银监会公开文件中查阅有关该联席会的信息发现，这是该联席组织首次将网络借贷列为非法集资的表现形式。

在调查中发现，行业人士普遍将这次表态作为监管层对近来连续出现跑路倒闭的回应。通过对北京地区众多P2P平台的走访，《金融理财》试图逼近在“倒闭潮”之下P2P的真实存在状况。

P2P倒闭潮起

从去年10月开始，P2P平台集中出现了提现困难、歇业甚至倒闭现象。据投资人张东（化名）统计，10月份当月就有30余家平台出现歇业或倒闭，截至目前已超过50家。他坦陈，类似的情况在年初还会持续下去。

在上述座谈会上，除了对非法集资的讨论，同时还流出有关央行人士对P2P三种风险形式及风险警示的消息。其中有关资金池和理财等模式的认定在随后引发了大量的解读。

而就在此次座谈会召开的第二天，消息中所涉及的央行条法司通过媒体澄清，当时只是旁听，“讨论了一下”，条法司并未对P2P的业务边界或红线进行划定。

记者就此向两家大型平台询问时，对方都表示不愿就此发表评论。中国小额信贷联盟秘书长白澄宇告诉记者，回顾小贷公司政策出台之初，“始终没有一篇官方文件，都是通过行领导讲话体现”，而刘士余行长此前提到不得非法集资和非法吸收公共存款的两条红线，就是对业务的划定。”

网贷第三方平台网贷天眼负责人侯滨判断，目前出现问题的平台主要是自融，即通过发布虚假标的，将募集来的资金用于自己的生产经营或恶意卷款跑路。

他解释，因为没有真实的借款项目，投资人的收益主要靠后续的资金进入。“当几家平台同时有投资人集中兑付，出现流动性问题，导致提现缓慢时，投资人的恐慌心理就会蔓延开，引发更多的资金提现，从而将更多的平台牵涉进来。”

此次风险暴露的另一个原因还有“组团”投资。所谓的团通常有百十来人，团长通常投资经验丰富同时有号召力，汇集的资金规模可以达到上千万。其成立初衷是提高投资人的谈判能力，更好地识别风险。—般是由团长出面考察，选定项目后号召团员投资。但如果出现团长因为个人利益而发布虚假消息，由此可能产生的风险也就可想而知。

而由张东统计的数据是，在去年10月26日出现提现困难的某平台上，待收的5000万资金中有3000万来自于两个团。

利率水平高企

此次风波中的平台另一特点就是超过30%甚至40%的高收益。实际上，P2P平台的投资收益如何算“高”，不同的投资人有着不同的看法。

通常来看，P2P的收益大致可以分为三个层级，一类是在8%到12%左右；第二类在20010左右；第三类则可以达到30%甚至40%。

张东和侯滨直言，第一层级的收益水平对于有经验的老投资人来说毫无吸引力，这类平台被他们看做是传统理财的替代，吸引的通常也都是新人或满足一般理财需求的人。而第三个层级的收益则意味着高风险甚至骗局，却也少不了有人愿意涉险。20%左右的收益可能能够代表最普遍的收益率情况。

而借款端的成本，除了支付20%左右的投资人收益，还要加上平台的服务费率等，基本保持在24%的红线以内。

一位不愿透露身份的平台负责人介绍，该平台的业务是依托母公司的担保公司进行的，借款人必须有房产或车辆抵押，贷款金额可能在十几万到几十万，甚至有几万元，期限多为半年以内的短期。而他的客户可能是小超市、小型的加工厂等。

他举例，如果在平时，超市的压货期通常在3个月，但在年底可能会缩短到45天，这时超市就需要有短期的周转资金来偿付货款，只要能保持正常销售，还款并不存在问题。同理，对于小加工厂而言，拿到订单后可能会需要一笔资金来支付原材料及人工成本等，只要订单顺利完成，工厂的利润率甚至能达到40%，足以支付利息。

另一家平台的信贷部门工作人员也表达了同样的观点，正因为银行贷款审批的周期长，而且小微贷款服务不到位，才给P2P平台留下了业务空间。而P2P平台也在覆盖一些银行不愿做的，资质较差的业务。

“如果是一个大企业要长期借用几百万上千万，它到银行贷款并不存在问题，而且资金成本会更低。”上述业务人员表示，“这样的企业不会来找我们，来了我们也不会轻易出借。”

更有人士表示，与银行的贷款利率相比，这样的资金成本或许更接近于真实的水平。从民间借贷的水平来看，这样的利率也并不算高。

在调查中，记者也遇到这样一家高息平台。该平台客服人员介绍，其投资项目主要是房地产，正在进行中的是一家地产公司以土地抵押融资1个亿。

在网站上，项目的收益虽标为22.4%，但额外奖励的收益则为1.6%、3.8%不同，甚至有时高达16.4%。由于平台奖励收益通常是投标之后立即返还，由此计算，其年化收益率基本都在405以上，甚至更多。

对方称因为负责人不在，所以不能提供有关借款方的具体文件。他同时表示，现在已经有3000多位投资人，最高投资额度有上千万。

风险监管盲区

此次央行条法司否认了对P2P业务划线的表态，记者在调查中也发现，想要清晰界定P2P的业务并不容易。

《金融理财》走访过的一家与小贷公司合作的平台，其贷款业务侧重于面向小微企业主或个人的信用贷，资金规模一般在几万元，费率水平比较低。而同样依托担保公司开展业务的两家平台，都要求房产或车辆抵押，一家专做短期小额贷，一家还涉及到一年期以上的房贷或经营贷，相比前述信用贷，费率相对较高。

另外，《金融理财》了解到确实还有平台在操作一些资金规模较大的业务，目前为止也保持了稳定运行，“他们所采用的风控模式，与银行的风控程序差不多。”某行业人士评价。

正因为平台的风控模式、业务渠道等各有不同，很难进行简单的横向对比。利率水平、资金规模等与风险也不能简单关联。反观现阶段出事的平台，大多数并没有真实存在的投资标的，更遑论风险控制了。

上述某平台负责人认为，一家好的平台只要符合两个标准：成熟的风控系统和提供本金担保，对业务模式并无需苛求。现在行业内部对刘士余提出的两条红线也已形成普遍的认识。

而现在，投资者对P2P平台的风险判别主要靠实地考察，但这样的考察在多大的程度上反映真实性就需要画个问号了。特别是这次风波之后，之前一些公信力较强的第三方考察机构和网贷名人也被卷入其中。

虽说从2011年至今，央行、银监会相关人士对P2P一再示警，但预警并没有约束力，正式的法规出台尚不可知。在采访中多位人士都认为，监管未出台的主要原因是行业的体量尚小。

“虽然从成交量来看P2P的资金规模可能达到几百亿，但很多都是滚动投资操作，实际的资金量可能也就是几十亿。这样的规模可能比不上一个地级市里民间借贷的整体规模。”张东在接受《金融理财》采访时表示，P2P之所以受到如此多的关注与其互联网属性有关，一旦有问题，消息很容易通过网络扩散出去。

侯滨则表示，另一个可能的原因是涉及的部门较多，权责划分并不是简单就能说清的。

P2P网络贷款 篇7

一、P2P网络贷款平台的发展及其异化

1. P2P网络贷款平台的发展现状。

随着市场经济的迅速发展, 我国的P2P网络贷款平台迅速的发展壮大。P2P网络贷款平台大多由各种私人贷款中介发展而来, 他们利用网络的形式整合自身的贷款资源与贷款服务, 形成较为完善稳定的贷款体系。目前我国的P2P网络贷款平台有100多家, 提供的服务也是多种多样各不相同。我国首家P2P网络贷款平台为拍拍贷, 它主要为客户提供无担保的小额贷款服务。拍拍贷是连接放款人、贷款人的桥梁, 他们能够根据不同客户的不同需要, 提供不同等级不同风险的服务。贷款人可以在拍拍贷网站发布自身的贷款需求、贷款数额, 拍拍贷在审核贷款人的各种资质后, 会对贷款人的贷款需求给予答复。放款人可以将自身的资金放在拍拍贷网站中, 也可以直接与贷款人开展一对一的贷款, 从中获得自身想要的利润。

2. P2P网络贷款平台的异化。

P2P网络贷款平台在刚开始的发展阶段只是作为放款人、贷款人的中间人, 从中获得微薄的利润。P2P网络贷款平台不需要银行提供资金与担保, 是完全个人对个人的贷款模式。随着P2P网络贷款平台接收资金数额的增多, 大多数的网络贷款平台也开始介入贷款的其他服务中。在P2P网络贷款平台介入放款人、贷款人的资金活动后, P2P网络贷款平台的服务性质已经发生异化。如今P2P网络贷款平台贷款模式的异化, 主要分为以下几方面内容:P2P网络贷款平台的员工也可以开展贷款活动, 员工互刷贷款成为网络贷款平台的普遍现象。各种理财增值产品通过高额的理财费用吸引客户, 客户在受到高额理财回报的诱惑后, 会将自身的闲置资金放入网络贷款平台;网络贷款平台还通过高额理财收益秒杀等活动, 获取巨大的投资资金, 来从事其他的投资活动。各种投资活动的不断涌现, 也会产生巨大的网络投资风险。有些虚假的P2P网络贷款平台通过理财活动获得巨额资金后, 能够利用资金开展违法犯罪活动。

各种P2P网络贷款平台都在从事着各不相同的资金运营活动, 也从各种互联网金融活动中获取巨额的利润, 线上交易、线下交易的不断完善, 使P2P网络贷款平台的贷款活动逐渐异化。大多数P2P网络贷款平台都通过民间融资获得巨大的资金, 利用民间资金开展各种股票、期货、实物投资等金融投资活动。有些P2P网络贷款平台还能够进行资金担保, 通过推出资金担保保险来获得相应的利润。但这些P2P网络贷款平台的金融投资活动, 并没有得到国家法律的许可。国家法律在对对于然而对于这种特殊的金融机构, 我国法律并没有给予足够的关注, 金融监管机构对P2P网络贷款监管方面, 还没有完善的法律制度予以约束。因此我国的P2P网络贷款平台的市场发展混乱, 各种网络贷款平台的资质、投资方式、筹资方式并不符合国家法律的要求, 网络贷款平台的乱象有待整治。

二、P2P网络贷款平台存在的风险分析

1. P2P网络贷款平台的法律风险

(1) P2P网络贷款平台法律资质的缺乏。在我国属于新生事物, 因此国家没有相应的法律进行网络贷款活动的界定。P2P网络贷款平台未来的发展状况, 特别是其缺乏法律资质与银行担保的情况, 也受到社会各界的质疑。目前大多数P2P网络贷款平台都在开展着不同的融资活动, 但大多数P2P网络贷款公司不具备金融融资的资质, 因此他们开展的融资活动属于非法融资活动。P2P网络贷款平台缺乏严格的法律规范, 成为制约网络贷款平台发展的主要因素。

(2) P2P网络贷款平台法律监管的缺失。P2P网络贷款平台是连接放款人、贷款人的桥梁, 而在P2P网络贷款平台获得放款人资金后, 会使用资金开展其他的违法犯罪活动。例如:P2P网络贷款平台可以对平台中的资金数据进行更改, 运用虚假的资金数据蒙骗投资者;然后利用投资人的资金开展其他的债权投资活动, 来骗取更多用户的贷款。这种不透明的资金投资活动, 使投资人资金的安全风险不断升高, 资金安全很难得到保障。我国的P2P网络贷款平台大多为少数合伙人共同创建, 他们缺乏相应的准入资金, 进行的融资活动大多为非法融资。骗资骗贷状况的不断发生, 引起我国法律监管部门的高度重视。法律监管部门需要制定严格的网络贷款平台审核资质, 对网络贷款平台的投资经营活动进行监督管理, 以保证投资人的资金安全与网络贷款市场秩序的稳定。

(3) P2P网络贷款平台个人信息泄露问题。P2P网络贷款平台在用户进行交易前, 需要放款人、贷款人提交他们的个人信息。但大多数P2P网络贷款平台都没有个人信息安全防护系统, 不能对用户的个人信息进行有效的保护。监管部门可以在登录P2P网络贷款平台后, 随意查看用户的各种信息, 有些平台还支持用户资金的变动操作。这种较低等级的防护手段, 不能对用户的个人信息、资金安全进行有效保护。有些P2P网络贷款平台还提供各种用户信息传播服务, 其他企业可以支付相应的资金, 来获取某一用户的个人信息。P2P网络贷款平台需要承担各种信息泄露所产生的连带责任, 也应该受到法律的制裁。

2. P2P网络贷款平台交易的信用风险

(1) 虚假的身份骗取贷款的信用风险。P2P网络贷款平台在没有银行担保的情况下, 无法完成贷款人的信用审查工作。也就是说P2P网络贷款平台无法通过自身的力量, 来辨别贷款人个人信息的真假。而且在个人信息审核的过程中, P2P网络贷款平台需要对身份证、工资状况、个人信用状况、企业劳动合同等方面进行一一审查, 审查的巨大工作量给贷款人带来众多的困难。与此同时各种个人信息文件都能够通过仿造、复制、盗窃进行获取, 因此很多贷款人利用虚假的身份骗取贷款。

(2) 违规使用贷款所产生的还款风险。P2P网络贷款平台在对贷款人发放贷款的过程中, 都会详细咨询贷款人对贷款的使用情况。目前个人贷款的主要使用方向为购房、购车、助学贷款、创业贷款等, 各种贷款用途所存在的风险等级也各不相同。因此P2P网络贷款平台在对贷款人进行放贷的过程中, 都会审核贷款人贷款用途的风险等级。对于那些高风险等级的贷款活动, P2P网络贷款平台可以拒绝向他们发放贷款。但目前P2P网络贷款平台还没有完善的贷款审核机制, 不能够对贷款人的贷款用途进行准确审核, 所以也无法保证贷款资金的安全。若贷款人不按照贷款合同上的协议进行履约, 则会产生不缺定的资金风险。

3. P2P网络贷款平台的经营风险

P2P网络贷款平台存在的主要经营风险, 包括以下几方面内容:首先网络贷款的在线活跃客户数量的风险, 客户数量的缩减会使P2P网络贷款平台的交易额减少, 会使网络贷款平台产生不确定的经济损失;其次是信用担保风险。信用担保风险是P2P网络贷款平台的内在风险, 主要对贷款人的贷款资金进行信用担保。在贷款人没有及时还款的情况下, P2P网络贷款平台会代替贷款人偿还贷款债务。这样的信用担保会产生极大风险, 若贷款人没有在规定的期限内偿还贷款, 网络贷款平台就要承担还款的任务, 那么网络贷款平台本身也就承担贷款人的贷款风险。这种代人偿还贷款的发展模式, 会使网络贷款平台遭受严重的资金损失, 最后陷入发展困难的境地。很多P2P网络贷款平台, 都是在代人偿还贷款的过程中, 逐渐发展到破产的边缘。

三、P2P网络贷款平台监管制度的构建

1. 监管原则

监管部门在保障金融行业稳定发展的前提下, 开展P2P网络贷款平台的监管工作。P2P网络贷款平台主要提供网络融资、网络贷款业务, 其业务的发展要符合国家金融行业的准入机制、发展要求。对于P2P网络贷款平台的监管, 需要针对P2P网络贷款平台的发展特点, 选择恰当的监管办法进行监管。过度严格的监管政策会限制金融行业的发展, 不利于网络贷款的改革创新。因此法律监管部门要按照国家规定的监管政策开展监管活动, 将P2P网络贷款平台的金融活动控制在恰当的法律范围内;同时也要给予P2P网络贷款平台一定的融资自由度, 保证网络贷款市场的平稳快速发展。

2. 监管措施

(1) 市场准入监管。P2P网络贷款平台取法相应的市场准入规范, 国家法律并没有关于网络贷款平台的市场准入要求。P2P网络贷款平台在进行贷款注册的时候, 通常把贷款咨询作为自身的主营业务, 来获得工商管理部门的准入资格。而在P2P网络贷款平台进入贷款领域后, 则可以肆无忌惮的开展各种贷款融资活动。因此工商管理部门需要制定严格的市场准入机制, 对P2P网络贷款平台的经营资格、经营活动进行有效监管。对于符合要求的P2P网络贷款平台, 可以允许他们开展自身范围内的贷款融资活动;对于那些不符合要求的P2P网络贷款平台, 则对他们进行关闭。

(2) 业务活动监管。P2P网络贷款平台的业务监管, 是监管部门进行监管的主要环节。P2P网络贷款平台在不断发展的过程中, 会遇到各种各样的经营问题。对于那些大型的P2P网络贷款平台而言, 他们都存在着不同程度的投资资金挪用问题。除此之外P2P网络贷款平台还会不定时发布各种能够带来高额回报的理财信息, 来吸引投资人的注意。因此监管部门要对P2P网络贷款平台, 所开展的各种业务活动进行监管, 主要是将P2P网络贷款平台的经营活动限制在合法的范围内。

(3) 资金安全监管。P2P网络贷款平台会存在不同程度的客户资金挪用问题, 而资金安全监管制度能够有效解决客户资金挪用问题。资金安全监管制度是P2P网络贷款平台、第三方支付平台, 两者共同建立的资金监管制度。银行、保险行业等第三方支付平台掌握着投资人的资金, 各种资金交流活动都由第三方支付平台来开展。而P2P网络贷款平台并不介入资金交流活动中, 因此也就保障用户投入的资金安全。

(4) 信息披露监管。P2P网络贷款平台在长期的贷款融资过程中, 并没有按时公布公司的运营信息。各种P2P网络贷款平台将自身的贷款融资信息看做商业机密, 而相关部门也没有对其运营信息进行不定时的抽查。如今只有拍拍贷P2P网络贷款平台公布过公司的贷款融资信息, 而且是不完全公布贷款融资信息, 其他P2P网络贷款平台则没有公布各自的内部信息。因此网络贷款监管部门应该成立专门的调查小组, 对P2P网络贷款平台的贷款融资信息进行不定时的抽查。这样一方面能够使监管部门了解公司的运营情况, 另一方面也有利于保障投资者的资金安全, 降低投资者的投资风险。

四、结语

P2P网络贷款平台是随着互联网而发展起来的, P2P网络贷款平台较低的利率、快速的借贷审核机制, 是其最突出的优点。但P2P网络贷款平台较大的安全风险、贷款交易的不透明, 也使得消费者对P2P网络贷款产生诸多的质疑。随着P2P网络贷款平台资金交易的不断异化, 网络贷款监管部门的有效监管, 成为净化网络贷款市场的有效手段。

参考文献

[1]张书清.金融公正理念的法学阐释[J].现代法学, 2012 (04) .

P2P网络贷款 篇8

(一) 国外发展历程。

全球第一家网络贷款平台于2005年成立于英国, 凭借着21世纪互联网的发展热潮, P2P网络贷款也得到了人们的认可。由于这种新的贷款模式被广大投资公司与融资爱好者所认可, 随后, 该种贷款模式便被各国所借鉴复制。在这里列举两家具有代表性的国外网络贷款平台。

1. Zopa。

该平台始于2005年, 是全球首家网络贷款平台, 位于英国伦敦, 创立时员工人数仅有25人, 但是到如今, 其会员数量已经达到50万, 借贷量达到了1.35亿英镑。创立初期平台借款利率基本上是由会员们自主商定的, 但是该平台会向贷款人收取1%的服务费, 同时也会向借款人收取100英镑的手续费。现如今, 投资者的回报率和借款者的借款利率都是由该平台制定, 借款期限分为2、3、4、5年, 借款金额为1, 000~20, 000英镑。

2. Lending club。

该平台始于2006年, 起初是facebook其中的一个应用程序, 后来因为发展良好而独立运作了。该平台在美国创立, 目前已经是全球最大的网络贷款平台。该平台借款金额为1, 000~2, 5000美元, 而且借款者必须是18周岁以上的美国公民, 借款期限可以为3年、5年。该平台釆用会员制, 其平台内的会员提供个人信息后会获得相应的等级评分, 之后即可申请贷款, 买卖、进行投资组合等, 评级会分为AA、A、B、C、D、E、HR7个等级, 平台会根据评级等级高低来收取贷款人不同程度的服务费。

(二) 国内发展历程。

我国P2P网络贷款行业起步较欧美国家慢, 2007年拍拍贷的成立, 标志着我国的P2P网络贷款行业的兴起, 当时拍拍贷只提供交易平台, 并没有任何担保与抵押, 对违约不负责, 也就是所谓的中介型模式。2009年红岭创投公司成立, 这是国内第一家推行本金保障制度以及投资人担保制度的信贷公司, 该平台依托良好的区域位置和资金支撑, 实现了跨越式发展, 截止到2013年, 交易规模已实现近20亿元。2010年上旬, 北京地区一家名为人人贷的网络贷款公司成立, 其平台的专业性以及合理的风控能力, 使得该平台在国内网络贷款行业迅速占领一席之地。2011年, 在上海市政府的支持下, 上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司, 简称陆金所, 在上海市注册成立, 属于中国平安保险 (集团) 股份有限公司旗下成员, 该平台致力于通过优质的服务及不断的交易品种与交易组织模式创新, 提升交易效率, 优化金融资产配置, 现已经成为我国领先并具有重要国际影响力的P2P网络贷款平台。

二、P2P网络贷款行业的现状

(一) 行业发展规模。

从2010年开始, 我国P2P网络贷款平台不管是从平台数量还是成交金额都有显著增加, 平台数量从2010年的15个到2014年的1, 400个。这种疯狂生长的态势是2013年后开始的, 基本上每天都有P2P网络贷款平台成立。而成交金额上, 从2010年的13.7亿元发展到2014年的2642.7亿元, 这种涨幅也是非常少见的。通过分析可以看出, 从2010年以后, P2P网络贷款行业成交规模在不断扩大, 交易规模与速度是一并增长的。

(二) 行业区域性分布。

根据我国网络贷款行业平台的分布趋势, 受到经济因素的影响, 2014年以前主要是集中在沿海地区, 排名前三的分别是广东省、浙江省、山东省。这三个省份的网络贷款平台数量已经超过了我国网络贷款平台总数的50%。从网络贷款成交金额来看, 排名前三的省份分别是广东省、浙江省、江苏省。P2P网络贷款行业当前正呈现出区域化的发展趋势, 其发展区位与地区经济条件呈现出显著的相关关系, 并且不管是在平台数量, 注册资本上还是成交规模都要远远高于经济欠发达地区;城市经济实力排名靠前的城市占据着大部分的份额。

(三) 行业竞争激烈。

据易P2P统计, 2014年P2P网络贷款平台前6位的分别是:平安陆金所, 人人贷、融资城、团贷网、红岭创投和爱投资, 累计占比接近60%。陆金所凭借着平安集团这一块金字招牌, 在2011年迅速立足P2P网络贷款行业, 现已经成为该行业的领头羊。根据网贷之家数据显示, 截至2014年11月, 全国共有P2P网络贷款平台1, 540家, 而且传统的金融公司也竞相杀入该领域, 激烈竞争的程度由此可见。再加之这段时间股市大热, 投资者自有资金纷纷入市, 这使得很多P2P网络贷款公司资金被截流, 导致大部分平台不得不加大广告投放力度和强化营销等方式来争取更多的资金, 不少P2P网络贷款平台通过打价格战来吸引更多的投资者, 部分P2P网络贷款平台为了获得投融资者的资金进入则采取降低对抵押物、折扣率等措施。

(四) 行业贷款利率高, 还款期限短。

根据互联网机构第一网贷统计, 2013年我国P2P网络贷款的贷款平均期限接近4个月, P2P网络贷款平均年利率达到了25.06%, 这明显高于基准利率。贷款利率高, 还款期限短便成为该行业的一个显著特点。P2P网络贷款针对的主要是有短期资金需求的投融资者, 毕竟长期借贷会加大平台以及投融资者双方的风险, 因为平台会考虑借款者的资历, 投资者会考虑平台的存活周期, 因此, 大部分的平台都是针对的短期资金需求。目前, P2P网络贷款平台存在一个显著的问题, 就是贷款利率偏高, 这是不利于行业发展的。P2P网络贷款的目标群体主要是小微企业, 过高的贷款利率会加重小微企业的还款负担。因此, P2P网络贷款平台对行业贷款利率进行合理调整十分必要。

(五) 行业不良事件频发。

近年来, P2P网络平台爆出不少丑闻, 据第三方资讯机构网贷之家提供的数据, 截至2013年底, 已经有将近70家P2P网络贷款平台出现经营失败或倒闭的情况。风险事件频发, 使得网络贷款平台遭到了质疑。由于网络贷款基本上是通过网络进行的, 借款者和贷款者很难建立现实的联系, 一旦借款者违约, 贷款者便很难追回资金, 而且目前也没有对应的机构来维护贷款者的权益, 这也是行业不良事件频发的原因之一。

三、P2P网络贷款行业的发展趋势

(一) 行业联盟的出现。

相关统计数据显示, 我国P2P网络贷款平台在2014年底已突破1, 400家, 作为一种互联网金融的形式, 与P2P网络贷款形成行业联盟的好处有以下三点:一是可以规范行业收费标准, 从而有效减少或避免恶性竞争;二是实现数据共享, 网络贷款平台彼此合作形成完善的风险控制体系, 有效提升行业风险控制水平;三是联盟的出现可以代表多个平台对外进行谈判, 从而提高网络贷款平台的话语权。

(二) 线上线下相结合的运营模式。

互联网金融打破了传统金融的局限, 不再受到时间和空间的约束, 因此未来P2P网络贷款平台主要还是以线上吸取投资者资金, 辅之以线下放款给筹资者为主要模式, 从而保证其较低的运营与资金筹措成本, 并能有效降低放款风险。这种模式主要是由当前的市场参与主体决定的, 通过P2P网络贷款的大多都是具有资金周转需求的小微企业, 其信用审核难度较大, 目前仅仅依靠单纯的网上信用评级是难以实现对小微企业的准确评估的, 为了资金安全起见, 线下放款就成为了主要形式。在当前的环境下, 这种线上吸金线下放款的模式还要持续很长一段时间。

(三) 与大型投资机构合作。

网络贷款平台的发展是以资金支持为基础的, 当前, P2P网络贷款行业的不良贷款率还是较高, 如果能够将不良贷款率控制在3%以下, 就能有效吸引大型投资机构和上市公司将资金注入P2P网络贷款行业中, 从而为行业的发展提供坚实的资金支持。随着网络金融监管的进一步完善, 这将会是一种大势所趋。此外, 随着新投资机构和上市公司的加入, 不断推出新的金融模式, 也能够为投融资者提供更多的投资选择。

(四) 开放型的风险控制模型。

P2P网络贷款平台最核心的竞争力便是风险控制方面, 进而设计好一个开放型风险控制平台, 便是P2P网络贷款平台最优先考虑。合理的风控平台的设计原则主要体现在两方面:一是数据的开放性。中国人民银行的个人征信系统当前并不完全支持P2P网络贷款平台, 但对于个人的信用信息的范围也没有加以严格限制, 这就为P2P网络贷款平台自行开发风险控制平台提供了宽松的政策环境。二是数据的兼容性。我国社会信用体系的一个显著的特征就是自成一体, 不同的社会机构掌握着只有自己才能使用的数据库, 而数据的对外, 通常会因为不同机构间的竞争形式、技术差异、制定标准的不同而不能兼容。但是P2P网络贷款平台的信用数据库则不存在这一问题, 其用户数据从零开始积累的特点使得不同的机构的数据库对其都意义重大, 因此在数据平台设计之初, 就应该对其他机构的数据予以利用, 这样就实现了数据跨机构跨行业的兼容。

参考文献

[1]张玉梅.P2P小额网络贷款模式研究生产力研究[J].生产力研究, 2010, 12:162~165

P2P网络贷款 篇9

P2P网络贷款最根本的本质是民间借贷, 有六大特点:一是借贷双方参与的广泛性和透明性;二是交易方式的灵活性和高效性;三是重视信用;四是高风险与高收益并存;五是参与门槛低;六是互联网技术和思想的运用。

一、国内外研究综述

P2P网络贷款模式最早出现在2005年的英国, 其在操作应用方面快捷简单且高效, 同时该模式有可以提供个性化的利率定价, 是一个互利共赢的模式, 借款方借到需要的资金, 贷款方放出本身的闲散资金, 自从该模式诞生以下来迅速获得大众认可, 很快便复制到其他地方。由于欧美地区的个人信用体制十分的健全、透明度高、可信度强, 因此该模式发展的很好。

近年来, 发展的最为著名P2P网络借贷平台主要有Prosper、Lending Club美国, 英国的Zopa、Auxmoney德国, Popfunding韩国, Aqush日本, Comunitae西班牙等。其中, 以Zopa英国、Prosper和Lending Club美国以及Kiva代表性最强。Zopa为P2P网络借贷模式的鼻祖, 截止2013年第一季度完成了2.9亿英镑的贷款, 约合4.39亿美元, 美国的P2P网络借贷平台Lending Club和Prosper, 成交规模分别为15.21亿美元和4.47亿美元。

中国于2007年引进P2P网络贷款, 拍拍贷是国内首家P2P网络贷款平台, 紧接着红岭创投、宜信等跟随诞生。得益于2012年利率市场化的推进和民间借贷市场繁荣发展, P2P网络贷款出现了几何式的增长, P2P网络贷款平台的数量和借贷规模快速增长。截止2013年第一季度, 我国P2P网络贷款平台成交规模达897.1亿人民币, 平台数量约523家, 增长率200%, 预计未来两年内仍然保持200%左右的增速发展。

2013年, P2P网络贷款行业平均年利率为25.06%, 贷款平均期限为4个月, 其中经济较为发达、中小企业较多的浙江、广东、山东、江苏、北京、上海6个省份的平台占80%市场份额, 同时, 这些地区的平台贷款利率明显低于其他地区, 期限相对更长。这主要得益于平台知名度高, 有品牌效应, 吸引投资者, 而那些正在发展的平台只能通过太高利率来吸引更多的投资者。

二、欧美P2P网络贷款典型模式

Zopa诞生于2005年3月, 是全世界第一家P2P网络借贷平台。Richard Duvall希望搭建这样一个平台, 可以使得个体在进行资金借贷时不受银行限制, 更加自由和开放。Zopa提供的是P2P社区贷款服务, 一般贷款金额较小, 额度集中在1000-25000美元之间。目前, Zopa拥有45名员工, 但该平台己拥有至少50万会员, 成立九年来共促成了4.55亿英镑的贷款, 公司的违约率现在低至0.2%。

Lending Club创建于2006年, 是第一家根据SEC美国证券交易委员会最高标准向个人提供贷款模式。Lending Club模式的借贷利率相对固定, 其他的P2P借贷平台有所不同, 期限一般达到三年。截止到2013年第一季度, 该平台贷款总额超过15亿美元, 并且已经启动了上市计划。

Kiva于2005年10月在旧金山市成立, 是全球第一家P2P网络贷款非营利组织, 其服务宗旨是“授之以渔”, 希望通过P2P网络贷款机构, 把有闲置资金热衷于公益且有闲置资金的人和需要资金帮助且有困难人员联系起来, 主要针对的是发展中国家。Kiva模式最主要是给贫困地区创业者提供小额资金支持。Kiva目前已经与全球大约130个微金融机构建立了合作, 其累计放贷近4亿美元, 毁约率只有0.08%。

三、中国P2P网络贷款典型模式

我国首家P2P网络信用借贷平台拍拍贷是2007年6月诞生的, 地点在上海, 其主要得益于工商部门特批, 成功获得“金融信息服务”这一必备资质, 得到政府认可的互联网金融平台。拍拍贷模式实行的是无抵押纯信用网络贷款, 通过将生活中的人际关系融合到平台当中, 同时联合了像京东这样的电商平台, 将电商平台内的贷款需求引入拍拍贷平台。拍拍贷当前的借款金额主要集中在3000元~50万元这个区间, 期限以短期为主, 一般为1~12个月。截止到2013年底, 拍拍贷交易额达到10.46亿元, 从2008年到2013年保持了每年不低于200%的增长速度, 注册用户数量超过100万, 同期营业收入达到3107.8万元, 平台逾期率从2011年的3.33%降低到现在的0.98%, 表现出较好的发展态势。获得了2013年“互联网金融创新奖”。

宜信公司在2006年成立于北京, 其从小额贷款起步, 俨然发展成为集小额贷款、集财富投资管理、公益理财、信用风险评估和管理等业务于一身的综合性现代金融服务公司。其已经在全国100多个城市20多个农村区域搭建起强大的全国协同服务网络, 该平台的贷款成交量已经突破了120亿元, 中国网络贷款的龙头之一。

人人贷2010年5月成立于北京, 人人贷主要模式是为有资金需求和理财需求的个人搭建了一个公平、诚信、高效、透明、创新的网络互动平台, 人人贷注册用户已经突破50万, 平台交易量16亿元, 同比增长了近342%, 为投资人带来了近7000万元的理财收益, 平均投标利率13.07%, 网站坏账率0.64%。

人人聚财成立时间相对比较晚, 于2011年11月正式上线运营, 提供安全、有担保、有抵押、高收益的互联网理财服务。根据人人聚财网的数据显示, 截至2014年3月, 注册用户己近10万人, 累计交易金额达到6.35亿元, 为2500多人 (小微企业) 提供了资金支持, 为出借人实现了2600余万元的投资收益, 年化收益率13.5%。

四、P2P网络贷款典型模式的发展趋势

P2P网络贷款未来将朝着以下方向发展: (1) 政府的监管会加强。随着2013年央行对P2P网络贷款行业的调研的完成, 未来有可能出台相关的法律法规来规范行业的发展; (2) 风控水平的提高。随着P2P网络贷款行业联盟和行业自律组织的出现, 业内标准将逐步统一, 同时随着交易数据的积累和共享, 以及更多的P2P平台会开设独立的资金托管账户, 风控体系将大幅提升; (3) 更多的互联网、国有大行、企业等将蜂拥进入, P2P网站之间的竞争将加剧; (4) P2P网络贷款平台在条件成熟时可能对接央行的征信系统, 并与工商、民政等部门的信息形成互通。

根据以上分析, 未来线上P2P网络贷款公司的发展前景将明显高于那些过度依靠线下操作和第三方合作机构的公司。短期内, 线上线下的结合适应了国内的信用环境, 但从长远进行分析, 过度依赖线下活动将使P2P网络贷款失去其普惠性, 增加交易成本和时间。信用数据和用户的积累, 只能通过长期的发展来形成。线上线下结合的P2P网络贷款平台需要尽早树立品牌形象, 建立核心竞争力, 为未来发展打下基础。

参考文献

[1]付营.P2P网络贷款:民间金融新生力量[J].财会通讯, 2013, (6) :7-8.

[2]张斌.当前我国中小企业融资解决路径[D].华南理工大学硕士学位论文, 2011:14-20.

P2P网络贷款 篇10

P2P网络贷款平台是在互联网上为个人对个人的贷款提供服务的中介机构。2005年于英国成立的Zopa是世界上第一家P2P网络贷款平台。目前, 世界上交易规模最大的P2P网络贷款平台是2007年于美国成立的Lending Club。我国第一家P2P网络贷款平台是于2007年8月成立的拍拍贷, 同期出现的平台还有宜信、红岭创投等。

自拍拍贷出现开始, P2P网络贷款平台这一全新的借贷模式在我国取得了长足发展。我国的中小企业众多, 融资需求旺盛。传统的金融机构对企业融资设置的门槛较高, 往往更青睐于国有大型企业, 中小企业融资困难。P2P网络贷款平台作为一种新型的借贷模式, 具有审查手续简单、贷款速度快、交易费用低并且不需要抵押等优点, 为中小企业融资开辟了新渠道。

二、我国P2P网络贷款平台存在的问题

1. 经营成本高, 盈利能力差。

我国目前的P2P网络贷款平台呈现出线上经营和线下经营相互结合的产业结构, 其根本原因在于社会征信体系不健全, 使线上平台无法有效地通过网络进行借款人认证与信用评估。许多平台必须借助线下经营对借款人的还贷能力进行评估测算, 与西方纯粹的线上经营模式相比, 线下经营产生了额外的经营费用, 降低了平台的盈利能力。

2. 准入门槛低, 大部分平台的规模小, 承受风险的能力弱。

根据网贷之家的平台数据显示, 我国P2P网络贷款平台的注册资本额1000万以下的占到被统计平台的80%, 某些规模小的平台的注册资本仅为3万元。平台本身的自有资金过少, 当投资人大规模地撤回投资时, 平台很容易因难以负荷而倒闭, 导致我国的P2P网络贷款市场的稳定性减弱。

3. 相关的法律法规不健全, 容易引发骗资等非法活动。

我国的法律制度目前并没有对P2P网络贷款平台的性质给出明确界定, 大部分的平台在工商机构注册时是以中介服务公司、贷款咨询公司的名义, 但P2P网络贷款平台的实质却是从事着金融性质的业务。缺乏着金融机构的资质, 却在从事着资金融通的业务, 这本身就存在着违规, 再加上平台自身对后台数据拥有管理权限, 导致许多非法经营者极易利用P2P网络贷款平台虚拟债权, 进行恶意骗资活动。

三、构建我国规范有序的P2P网络贷款平台的对策及建议

1. 建立并完善我国的网上征信系统。

健全的网上征信系统能够通过对自然人或企事业单位的历史信用记录以及构成其资质、品质的各要素进行分析研究, 进而判断其是否具有履行信用责任的能力。目前我国的P2P网络贷款平台盈利能力不高的一个原因就在于线上平台经营的同时, 要依靠线下对借贷人的资信情况进行了解、分析, 导致经营成本过高。建立并完善我国的网上征信系统有利于帮助国内的P2P网络贷款平台由线上和线下相结合的经营模式向纯粹的线上平台经营模式过渡, 可以有效地节约经营成本, 提高盈利能力;同时, 健全的网上征信系统能够对投资人的个人净资产有一定的把握, 有效地控制了风险, 保护投资人的利益。例如, 在美国肯塔基、俄勒冈等州采用财务标准强化投资者保护, 明确要求投资者投资额不得超过其个人净资产的10%, 避免在收益权凭证上遭受过多损失。

2. 提高我国P2P网络贷款平台的入行门槛, 增强风险抵抗能力。

在美国注册的P2P网络贷款平台, 需要承担一笔使交易凭证证券化的登记成本, 世界上交易规模最大的P2P网络贷款平台Lending Club公司的这项费用就耗费了400万美元, 折合人民币约2500万元。我国应该以此为鉴, 适当提高P2P网络贷款平台的入行门槛, 相当的经营规模将提高平台的风险抵抗能力, 有利于保护投资者的利益。

3. 加强法律监督, 制订并完善相关的法律法规。

首先, 法律必须对P2P网络贷款平台的性质给予明确界定, 如果要从事资金融通相关的金融业务, 就必须把性质界定为金融机构, 不能再以贷款咨询公司、中介服务公司等名义进行注册;其次, 立法部门在制订相关的法律法规时, 要注意适度原则。P2P网络贷款平台作为一种全新的融资方式, 为那些融资困难的中小企业提供了筹资的有效渠道, 当下我国的P2P网络贷款平台的发展很不成熟, 存在着很多风险, 法律法规的制订要有效地控制风险, 保护投资人的利益, 保障金融市场的正常运转, 但同时法律法规的制订不能过于苛刻, 必须看到P2P网络贷款平台的优点, 鼓励这一朝阳产业的发展。

四、结论

P2P网络贷款平台以其自身特有的审查手续简单、贷款速度快、交易费用低等优势在我国取得了快速发展, 但也存在着许多问题, 包括经营成本高, 盈利能力差;准入门槛低, 大部分平台的规模小, 承受风险的能力弱;相关的法律法规不健全, 容易引发骗资等非法活动。促进和鼓励P2P网络贷款平台在我国的发展具有重要的现实意义, 能够有效地缓解中小企业融资困难的局面, 我们应建立并完善我国的网上征信系统;同时提高我国P2P网络贷款平台的入行门槛, 增强其风险抵抗能力;还应加强法律监督, 制订并完善相关的法律法规。

摘要：自从2007年8月我国第一家P2P网络贷款平台拍拍贷成立以来, 这一新兴的借贷模式在我国取得了长足发展, 为我国中小企业的融资开辟了新渠道, 在一定程度上缓解了中小企业融资困难的状况。但P2P网络贷款平台近年来问题频发, 以淘金贷、贝尔创投、蚂蚁贷等为代表, 利用平台进行圈钱跑路的屡见不鲜, 极大地损害了投资者的利益, 扰乱了我国的金融市场。本文分析了P2P网络贷款平台在我国发展过程中存在的问题, 进而提出了相关的解决对策, 希望能够对P2P网络贷款平台的健康发展提供一点帮助。

关键词：P2P网络贷款平台,产生,问题,对策

参考文献

[1]禹海慧.我国P2P网络贷款平台的弊端及管理.中国流通经济, 2014 (2) :121-127.

[2]宋鹏程, 吴志国, 赵京.投融资效率与投资者保护的平衡:P2P借贷平台监管模式研究[J].金融理论与实践, 2014 (1) :33-38.

P2P僵尸网络研究 篇11

僵尸网络(Botnet)是从传统恶意代码(计算机病毒,网络蠕虫,木马等)基础上发展起来的一种高级攻击方式,它具有一定的组织结构,可采用特定的命令与控制机制(Command and Control, C&C),使得攻击者可以轻易地控制成千上万台僵尸主机发起分布式拒绝服务攻击,发送大量垃圾邮件,或者从受控主机上窃取敏感信息,以及进行点击欺诈等活动[1]。由于经济利益驱使,近年来僵尸网络的发展较为猖獗,成为计算机犯罪的规模化的平台,对因特网的安全构成了严重的威胁。

僵尸网络与其它恶意软件的主要区别在于它的命令与控制机制,按照命令与控制模型,僵尸网络主要分为两种类型:基于IRC或HTTP协议的集中式模型和基于P2P协议的分布式模型。集中式模型存在单一故障点,容易发现和移除。而分布式的P2P僵尸网络,具有较好的隐蔽性和鲁棒性,规模可以更为庞大,成为僵尸网络的发展趋势。

2 P2P僵尸网络的构建与命令控制机制

2.1 P2P僵尸网络的构建

P2P僵尸网络根据其构建方式的不同分为寄生性僵尸网络和独立性僵尸网络。

寄生性P2P僵尸构建在现有的P2P网络基础之上,这种构建方式较为简单,只要俘获P2P网络中的脆弱主机就完成了僵尸网络的构建,僵尸成员之间可以利用现有的P2P协议进行相互通讯。缺点是僵尸网络的规模受限于P2P网络的规模。

独立性P2P僵尸网络不仅感染P2P网络中的比较脆弱的主机,也通过所有可能的途径,如email,即时消息或文件交换等,感染整个Internet中的其他主机。在感染完成后,僵尸主机通过直接或间接的方式加入到僵尸网络中去。

僵尸主机加入到僵尸网络中的方法一般有如下几种方式:

(1)僵尸程序代码中硬编码了一组节点列表,当僵尸程序启动时,将连接列表中的每一台主机来更新其邻居节点信息。使用Overnet P2P 协议的Trojan.Peacomm采用的就是这种方式,一组Overnet节点列表被硬编码到僵尸程序代码中,当一台主机被僵尸网络俘获时,该主机就会尝试连接节点列表中的主机进而加入到僵尸网络中[2]。

(2)采用类似Gnutella的做法,在Internet上的某处保存着web缓存,而将缓存的位置被硬编码在僵尸程序代码中。当新僵尸程序启动时,将访问指定位置获取最新的更新。Phatbot在其僵尸程序的启动过程中就利用了Gnutella的缓冲服务器。

(3)Wang等提出的混合型P2P僵尸网络设计框架[3]中当一台僵尸主机A感染另一台主机B后,将自己的邻居节点列表PA也发送给B,这样B的邻居节点列表就变为PB=PA∪{A},而当B和邻居节点中的C建立连接时,双方将更新各自的节点列表,此时B的邻居节点列表扩充为PB=PB∪PC。这种方式是对硬编码方式的改进,提高了其健壮性。

2.2 P2P僵尸网络的命令与控制机制

P2P僵尸网络的命令与控制机制,决定了其所采用的网络拓扑结构,同时也对网络健壮性、监测及防御的难易程度起决定作用。

僵尸网络的命令与控制机制总体上可以分为主动式(Pull)和被动式(Push)两种。在主动方式中,受控主机定期主动地从命令发布渠道获取命令,在被动方式中受控主机被动等待命令的到来,收到命令后再向其他主机转发命令。不同P2P僵尸网络的命令与控制机制各具特色,如第一个P2P僵尸网络Slapper在传播过程中,为每个受感染主机建立一个完整的已感染节点列表,以克服启动过程(bootstrap)的脆弱性。Sinit则在此基础上使用公钥加密进行已感染节点列表更新的验证。Nugache则试图通过实现一个加密的控制信道来躲避检测。

Peacomm和Stormnet的C&C机制基于Overnet协议,僵尸主机定期向网络中搜索某些关键字,这些关键字是用程序内置的算法,对当前日期和一个介于0-31的随机数进行计算的结果。僵尸主发布命令时需要将命令以相应的32个关键字发布出去[4]。

前面提到的混合型P2P僵尸网络[3]采用更为先进的C&C机制,通过命令认证、节点对加密、个性化服务端口等机制进一步保证僵尸网络的健壮性和韧性。

3 P2P僵尸网络检测

僵尸网络检测总体上可归为两类:基于流量分析的检测方法、基于蜜罐技术的监控方法。

3.1流量分析技术

流量分析采用对网络流量进行监视与分析,以发现僵尸网络的存在,具体可分为:基于特征签名(signature)、基于异常(anomaly)、基于DNS及基于数据挖掘等方式。

基于特征签名的方式利用僵尸程序的特征签名和行为特点来检测网络中是否存在某种已知的僵尸网络。这种方式的缺点是对未知的僵尸程序无效。

基于异常的检测方法主要依据网络延迟、网络流量、非常用端口的活动及非正常的系统活动等异常来判断网络中恶意节点的存在。这种方法可以检测出未知的僵尸网络,但对于处于潜伏期的僵尸网络却是无效的。

僵尸程序为了与C&C服务器连接,必然会发出DNS查询,所以监视DNS流量的异常,如:较短时间内较高的DNS查询,可以发现僵尸网络的痕迹。不过僵尸程序可以发出虚假的DNS查询,以掩藏其踪迹。

Botminer[5]是基于数据挖掘的检测技术,它通过对僵尸程序的通信及恶意行为进行聚类分析,以检测出具有相似通信模式和行为特点的节点。Botminer不依赖于具体的僵尸协议,可以用于基于IRC、基于HTTP和基于P2P等僵尸网络的检测。

3.2基于蜜罐或者蜜网的检测方法。

蜜罐技术通过布置一些主机、网络服务以及信息作为诱饵,诱使攻击者对他们进行攻击,减少对实际系统所造成的安全威胁。蜜网是对蜜罐技术的扩展,是一个具有高度可控性的黑客诱捕网络体系架构,在这个架构中,可以包含一个或多个蜜罐,可以提供多种工具以方便对攻击信息的采集和分析。

蜜网最早用于监测IRC僵尸网络,但经过改进,也可以对P2P僵尸网络进行有效检测。在蜜网中运行僵尸程序样本,对进出蜜网的流量进行分析,从中提取出P2P僵尸网络发送命令和建立连接的流,以及该流的源端和终点,获得P2P僵尸网络中botmaster和bot之间的交互信息,来检测P2P僵尸网络的活动,并对威胁作出报警。

对于P2P僵尸网络,由于一个僵尸主机只与网络中部分邻居节点通信,所以无法通过蜜网获得整个僵尸网的完整络活动情况,是这种检测方式的局限性。

4 P2P僵尸网络反制技术

P2P僵尸网络是分布式的,没有处于网络中央的C&C服务器,很难根除,不过我们仍然可以利用P2P僵尸网络的一些缺陷对其进行有效的反制。

4.1索引毒化(Index Poisoning)[6]反制技术

索引毒化用于反制基于DHT(分布式哈希表)的P2P僵尸网络,如Trojan.Peacomm和Stormnet。在这种P2P僵尸网络中,僵尸主将命令控制信息以特定的关键词发布出去,僵尸程序主动搜索这些特定的关键词,从而获取命令。如果知道这些关键词(可以通过蜜网监测等手段获得),就可以将虚假信息以相同的关键词发布出去,使得僵尸程序搜索并下载这些虚假信息,而不是僵尸主发布的命令,从而使大量僵尸主机脱离控制,减小僵尸网络的危害。

如果僵尸网络采用签名机制,僵尸程序就可以验证搜索的结果是否为僵尸主命令,是就下载并用于响应其他僵尸主机的查询,不是就放弃,这样索引毒化的作用就会大打折扣。

4.2女巫攻击(Sybil Attack)[7]反制技术

女巫攻击技术是利用P2P网络对节点通常不采用认证机制的弱点,反制者可以向P2P僵尸网络中加入一些Sybil节点,对僵尸控制命令相关流量进行有意地错误路由,从而破坏其命令与控制渠道。这种反制措施的有效性取决于Sybil节点的选择,例如在非结构化的Gnutella网络中要使Sybil节点作为超级节点(只有超级节点才能对消息进行路由),而在Kad网络中,Sybil节点的Id一定要选择与僵尸命令的关键词较为接近,这样才会有更多的查询被定位到Sybil节点。

这种反制技术成本较高,因Sybil节点必须是物理的或虚拟的主机。同时在有些P2P网络中,如Chord,节点的ID是与节点的IP地址相关的,这样就很难任意设定Sybil节点的ID以使其与僵尸命令的关键词尽可能接近。

4.3其他反制措施

反制P2P僵尸网络的关键是破坏P2P僵尸网络的命令与控制通道,除了利用协议本身的缺陷以外,还可以采用其他一些方法。

P2P僵尸网络的构建存在bootstrap过程,即僵尸主机在初始阶段需要一个节点列表,通过连接这些节点才能加入到P2P网络中,节点列表往往是硬编码到僵尸程序中的,只要隔离这些节点,僵尸主机就无法加入的P2P网络中。

另外也可以采用及时清除僵尸程序的方法,如DNS sinkhole[8]:可疑的僵尸主机对命令控制服务器(P2P节点)的访问被ISP重定向到僵尸感染确认服务器,如果发生了感染,会提示用户下载清除程序进行清除。

5结束语

本文对新一代僵尸网络——P2P僵尸网络的概念、分类、命令与控制机制进行了研究,并对僵尸网络的检测、反制技术进行了探讨。僵尸网络作为互联网最为严重的安全威胁之一,近年来得到了广泛的关注,但目前的大部分研究是针对传统的集中式僵尸网络的,对于新型的P2P型僵尸网络,在僵尸网络的跟踪、检测与反制方面研究得还不是很充分。如何有效地检测及防御P2P僵尸网络将成为重要的研究课题。

参考文献

[1]葛建伟,韩心慧,周勇林,等.僵尸网络研究[J.]软件学报.2008,19(3):702-714

[2]J.B.Grizzard,V.Sharma,C.Nunnery,B.B.Kanga,nd D.Dagon:Peer-to-peer botnets:Overview and case study,Proc.1st USE-NIX Workshop on Hot Topics in Understanding Botnets(HotBots'07),Cambridge,MA(2007).

[3]P.Wang,S.Sparksa,nd C.C.Zou:An advanced hybrid peer-to-peer botnet,Proc.1st USENIX Workshop on Hot Topics in Un-derstanding Botnets(HotBots'07),Cambridge,MA(2007).

[4]T.Holz,M.Steiner,F.Dahl,E.W.Biersack,and F.Freiling:Measurements and mitigation of peer-to-peer-based botnets:Acase study on stormworm,Proc.1st Usenix Workshop on Large-scale Exploits and Emergent Threats(LEET'08),San Francis-co,CA(2008).

[5]G.Gu,R.PerdisciJ,.Zhang,and W.Lee:BotMiner:Clustering analysis of network traffic for protocol-and structure-independentbotnet detection,Proc.17th USENIX Security Symp.(Security'08),San Jose,CA(2008)pp.139-154

[6]J.Liang,N.Naoumov,and K.W.Ross,“The index poisoning attack in p2p?le sharing systems,i”n Proc.of the IEEE INFOCOM,April 2006

[7]C.R.DavisJ,.M.Fernandez,S.Nevillea,nd J.McHugh,“Sybil attacks as a mitigation strategy against the storm botnet,”in Proc.of the 3rd Int.Conf.on Malicious and Unwanted Software(Malware’08),2008