融资租赁在供应链金融中的几种业务模式

融资租赁在供应链金融中的几种业务模式（精选2篇）

融资租赁在供应链金融中的几种业务模式 篇1

1方案简介

供应链金融在当今市场发挥着越来越重要的角色，它是商品交易下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资，是以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商的融资服务。

在供应链金融中可以把钱投在需求大的地方，有效的提高一个产业链的总体效益。融资租赁有限公司所提出的供应链金融模式可以根据不同的企业进行有效的调整，以达到解决企业客户融资难的问题，以及为对象客户提供货物的囤积。在供应链金融模式中，主要有保兑仓融资、应收账款融资、融通仓融资。融资租赁业务可以融入到保兑仓融资和融通仓融资这两种模式中。2 关系图

1、保兑仓融资模式—直接租赁

A、承租人、厂商、租赁公司、物流企业签订《货物融资租赁合同》。B、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。

C、在《货物融资租赁合同》中要明确厂商回购义务和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。此外，租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。

2、融通仓融资模式—售后回租

A、承租人，租赁公司，物流企业签订《货物融资租赁合同》 B、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。

C、在《货物融资租赁合同》中要明确第三方担保和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。此外，融资租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。3 流程图

1、保兑仓融资模式—直接融资租赁

出卖人（厂商），承租人，物流企业，租赁公司首先签订《货物融资租赁合同》，以明确各自权利和责任。

2、融通仓模式—售后回租

承租人、物流企业、租赁公司首先签订《货物融资租赁合同》，以明确各自权利和责任。

蓝色实线为物流方向，蓝色虚线为资金流，红色实线为单据传递。4两种模式的关键点分析

1、还款来源

A、客户要提供其与下游经销商或直接用户的商品销售合同。B、租赁公司可以向银行提供贷款客户的应收账款质押或保理。C、客户对其自己提货逾期提供自有资产的担保措施。D、厂商对逾期货物提供回购担保。

2、优势分析

A、对于下游买方（客户）可以用银行融资支付预付货款，减少自有资金占用。售后回租业务模式中，客户可以把货物变现，加强企业自身现金流。此外，客户可以在原材料销售淡季买入存货以达到降低成本，抵抗通货膨胀影响。B、对于上游出卖方（厂商）可以提前确定销售规模，提前回收资金，稳定客户关系，提高市场占有率。

C、能够为银行贷款找到良好的服务对象，大大减少了银行的不良贷款风险。此外，租赁公司还可以为银行做应收账款保理，应收账款质押，扩大了市场份额，拓展了业务范围。

D、为物流企业提供一个良好的供应链循环，使其能够在供应链环节中发挥越来越重要的角色，能使整个供应链快速发展。

3、信用条件

A、对于下游买方（客户）符合国家产业政策，发展前景良好，或在合作银行开设基本账户或一般结算账户；

B、买方（客户）有明确的销售（赊销）政策，并有完整有效的产品下游销售合同，产品生产周期正常，提货周期正常，有较好顺畅的自有资金。

C、客户需要与上下游厂商保持良好的合作关系，有完整的交易记录，且未发生过重大违约经济纠纷。

D、客户需要交纳的申请材料：企业工商局登记证，企业机构证明，纳税材料，完税证明，企业法定代表人资料，主要股东个人信用记录，近三年企业的财务报表，审计报表，验资报告等。

E、上游卖方厂商原则上是国内主流或行业主流企业，当地的龙头企业，具有完整良好的信用记录。

F、物流企业自身具有强大的交通运输网，货物运输能力，货物验收能力，货物监管能力，完整良好的信用记录，良好的自有资产为货物做担保。

4、风险点分析以及应对措施 A，物流企业存货风险 厂商一旦将标的货物运抵融资租赁公司指定的物流企业仓库后，物流企业就要对此货物验收，监管，保护。因此物流企业的选择是要达到一定良好的标准，就有良好的信用记录以及一定规模的自有资产。一旦货物遭到破坏，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盗不善。物流企业要能够及时的补救，并算出损失，及时的向货物的所有方做出赔偿措施。国内较大的物流企业有：中国物资储运总公司，中国远洋物流有限公司，中铁物流科技股份有限公司等。

（1）如果货物由物流企业运抵客户指定地点，货物抵达之前的损失风险全由物流企业承担。

（2）如果货物由客户亲自执融资租赁公司签发的提货单提货，货物装车后的风险转移给客户。存货的要求：

（1）货权清晰，为了保证融资租赁公司最终对货物处置时没有其他第三方主张权利，在进行动产抵质押时需要对出质人或抵押人提供的动产权属进行认定；（增值税发票、货运发票）。

（2）价格稳定，价格波动剧烈的商品不宜作为抵质押物，一是增加盯市工作量，二是处置需要时间。

（3）流动性强，基础原料，战略物资，大宗物资，初级产品。

B，违约风险

受到一些人为或者天灾的影响，客户不能够按规定及时的交付货款。所以融资租赁公司首先要和厂商签订回购协议，以对货物提供回购担保。然后，融资租赁公司还要和买方客户签订对其提货逾期造成的货物贬值提供相应有效的担保措施，该客户可用自有资产做担保。

C、法律风险

仓单质押担保操作程序是否完备会影响到融资租赁公司，物流企业，融资企业甚至厂商企业的权利和义务。同时会引起质押物所有权的法律纠纷问题。根据我国《合同法》，《担保法》等相关法律，仓单质押为权利质押。仓单转移存储物其所有权也同时转移，仓单上所记的物品权利与仓单本为一体。因此，仓单质押担保程序是关系到仓单权利是否实现的关键。然而，目前没有统一的法律标准，这也是引起法律纠纷的原因所在。所以，物流企业、融资租赁公司、客户要制定一个三方同意的有法律效益的《仓单质押操作合同》，以明确租赁公司和物流企业之间的货物所有权的转移。另外此合同也可以防止物流企业和客户进行违法犯罪活动。

5、产品内容设计

A，保证金，手续费，首付金

下游买方客户需首先向租赁公司预付货款的20%--30%作为保证金。融资租赁公司为此业务收取1.5%--2%的手续费、首付金为货款的5%--10%、租赁利率，在我方取得资金成本基础上上浮30%；仓储管理费用（比物流公司对外价格有所优惠）

融资租赁公司资金成本：银行承兑汇票或国内信用证方式结算：承兑汇票或信用证手续费、银行贷款现金结算：贷款利率。此种方式下融资租赁公司可在银行做保理业务及时回笼资金。

库存原材料的未来价格走势要与美元的价格走势成反比。B、库存原材料的选择

（1）鉴于租赁公司采用“银行承兑汇票”向上游厂商付货款，而承兑汇票最高期限为6个月。下游客户需要有高存货周转率，良好的销售渠道。

（2）2009年末，全国中小企业平均存货周转周期为124天，应收账款周转周期为91天。营业利润为12.47%，销售增长率为0.89%，利润增长率为0.73%。

C、担保条件

①原材料供应商在客户发生逾期后提供无条件回购担保。以货物原价和市场公允价值孰高者的一定比例（如80%至90%）回购。

②客户的土地厂房进行不动产抵押 ③法人代表夫妇两人连带责任担保 ④股权质押 ⑤第三方担保

⑥（可选择）物流企业为客户做出担保，在客户放弃提货权并无法实施厂商回购时，由物流企业负责对余下货物进行拍卖或转售，以补偿租赁公司的风险敞口。5融资产品

1、买方付息贴现，委托代理贴现业务等应收类产品。

2、先票（款）后货存货质押，国内信用证，委托代理开票，法人账户透支等预付类产品。

3、电子票据，票据库等电子服务类产品。6退出机制

1、最后一期客户缴清全部货款及利息，货物移交完毕，融资租赁业务结束。

2、当客户出现逾期或放弃提货权，按担保措施实行风险敞口补偿。（厂商回购、客户担保、物流公司处置）

3、若货物市场价值较高，租赁公司还可自行处置，在期货市场交易或者转售。7贷后管理

1、银行承兑汇票到期前15日，如客户交付的货款不足以兑付承兑汇票时，业务人员要以书面的形式通知客户组织资金兑付，并通知核心厂商作好承担保兑责任准备，如到期日前五日内下游客户仍未备足兑付资金，厂商必须无条件在五日内（到期日前）承担保兑责任。

2、业务部门和生产商、客户应视提货发生频率，定期、专人每月或每周核对提货量和未提余额。每季度末，各分行要将保兑仓业务，通融仓的开展情况上报公司。

3、项目经理应采用多种方式对生产商和客户进行授信后跟踪，密切关注其经营、财务、管理、产品销售、产品结构变化、产品价格变动和市场竞争程度等可能对租赁公司授信产生不利影响的情况。此外，项目经理还应随时从银行信贷登记系统查询客户、厂商在他行的授信情况，防止一份《购销合同》多头取得信用支持。

融资租赁在供应链金融中的几种业务模式 篇2

供应链金融 (Supply Chain Financing) 是融资模式的一种, 是近些年供应链管理和金融理论发展的一个新方向, 是解决中小企业融资难问题、降低供应链中资金成本、减少供应链风险等的一个有效手段。供应链金融是指银行向客户 (核心企业) 提供融资和其他结算、理财服务, 同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利, 或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。简单地说, 就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。其中, 农业供应链金融是当前发展最好的一种形式。

传统的融资模式是银行等金融机构针对农户单一主体的授信模式, 与之相比, 农业供应链金融是从整个农业产业链入手, 以产业链中的农业企业为中心, 为产业链的整体运行提供金融支持。在这种模式下, 农户不再是孤立、高风险、低收益的个体, 而是与农业企业利益共享、风险共担的优质客户。因此, 农业供应链金融可以有效地缓解农户融资困难的现状。

目前, 农业供应链金融的理论与实践尚处于探索阶段。龙江银行大庆分行于2010年创建的“公司+农户+银行+保险+政府+科技”的供应链金融服务模式 (即“五里明模式”) , 被认为是农业供应链金融的成功尝试。满明俊结合对重庆市金融机构的调研, 将农业产业链融资模式归纳为园区主导型产业链融资、政府主导型产业链融资、核心企业主导型产业链融资三类。基于此, 本文拟在现有理论和实践经验的基础上, 探讨适合信阳茶产业的供应链融资模式。

二、信阳茶产业发展现状

信阳处于亚热带向暖温带过渡区, 气候温暖湿润, 光照充足, 是中国十大名茶之一“信阳毛尖”的产区, 自古就有“淮南茶, 信阳第一”的美称。信阳茶区是我国北方最大绿茶生产基地, 茶叶产业具备自然条件优越、茶叶品质极佳、区位交通便利、茶文化底蕴深厚、品牌优势显著等竞争优势, 已成为信阳市经济发展的重要支柱产业、优势产业和特色产业。经过多年发展, 信阳茶叶产业规模不断发展壮大, 产业效益显著提升, 产品结构不断优化, 产业链条逐步延伸, 产业化生产体系和产业集群正在形成。截至2015年, 全市茶园面积达187万亩, 茶叶产量达4.84万吨, 总产值达80.3亿元。目前, 已有4个茶叶中国驰名商标、3个“中国百强茶企业”;信阳毛尖品牌价值达52.15亿元, 居全国第3位;“信阳毛尖传统采制技艺”成功入选国家非物质文化遗产项目名录。同时, 信阳市依托龙头企业, 已在全国主要城市建立信阳毛尖品牌形象店300多家, 设立营销网点1500多个。“信阳毛尖”淘宝店铺超过600家, 全年销售额超过2000万元。

虽然信阳市茶产业经过快速发展, 实现了由小到大的目标, 但从产量、产值和市场占有率来看, 信阳离浙江、福建等产茶强省的茶叶强市还存在一定差距。由于河南省是粮食大省, 产茶地市不多, 目前国家和省出台直接支持茶产业发展的支农、惠农政策和项目不多, 银行贷款门槛高、周期短, 茶企茶农融资难度大。由于缺乏资金支持, 信阳茶农在茶叶种植技术、采摘技术和保藏技术方面有所欠缺, 导致资源浪费;信阳茶产业龙头企业规模较小, 从而对整个茶产业的带动力也不够;生产科技含量高、市场竞争力强的高附加值下游产品及面向广大普通消费者的中、低端产品少, 深加工综合利用程度低, 产业链条短;茶农、茶商及茶叶中介的资本存在严重不对等。因此, 目前缺乏资金支持和融资渠道已经成为限制信阳茶产业做大做强的首要因素。

三、信阳茶产业供应链模式分析

供应链是指围绕核心企业, 通过对物流、资金流、信息流的控制, 从生产资料供应、生产加工到销售直至到达最终消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商和最终用户连成一个整体的网状链条。

对茶叶来说, 茶叶从栽培到市场的过程, 包括采前优良品种选育、田间管理、采摘后加工和贮藏、上市前的商品化处理以及运输和上市销售就是一个完整的供应链链条。通过对信阳茶叶的生产流通过程进行调研, 综合分析了信阳茶产业的供应链结构, 如下图所示。

四、信阳茶产业供应链金融运作模式及分析

(一) 信阳茶产业供应链金融运作模式

在供应链中, 通常存在一个核心企业, 在上下游有数量众多的中小企业为其服务, 交易中产生出大量的资金流、信息流和物流。茶产业供应链是围绕茶产业龙头企业通过对物流、信息流、资金流的控制, 从茶叶鲜叶采购到制成茶叶成品, 最后把产品送到消费者手中的一个功能网链结构, 这个网链结构将茶农 (供应商) 、制造商、销售商、直到最终用户连成一个整体。而供应链金融恰好以核心企业为中心, 为上下游配套中小企业提供全面的金融服务, 促进茶产业整条供应链上的“产-供-销”链条运转顺畅。

近几年, 信阳茶产业在政府的引导扶持下, 培育了一批茶叶龙头企业, 这些企业具有强大的市场开拓能力, 并且能为茶农提供综合服务、带动农户共同发展。因此, 信阳茶产业可以以这些龙头企业为核心, 推行供应链金融模式, 带动整个茶产业的发展。

结合信阳茶产业的供应链现状, 本文认为信阳茶产业供应链金融应引入政府和专业合作社的参与, 一方面由于供应链上游的茶农数量多、规模小且分散, 缺乏有效组织, 处于弱势地位, 广大茶农市场意识淡薄, 对市场信号的认知和反应往往是非理性的。茶产业供应链的核心企业在面对众多农户时, 签约与履约成本过高。因此, 需要发挥地方政府和专业合作社的作用, 将广大茶农有效组织起来, 实现茶产业的市场化经营与良好的供应链管理。另一方面, 对茶农进行统一规划和管理, 并进行统一的生产技术指导和支持, 有利于降低供应链金融的风险, 对金融机构和茶农茶企等都是有利的。综合以上分析, 并参照其他成功经验, 本文认为信阳茶产业应建立“核心企业、专业合作社、农户、银行、政府”农业供应链金融模式。

即政府是该模式的规划者, 由政府出面牵头核心企业, 建立专业合作社。专业合作社由茶农自愿联合, 以土地入股, 从而将单一的农户生产转变为专业合作社的集约化和规模化经营。这一模式的运行机制是: (1) 茶农与专业合作社签订订单进行生产, 由专业合作社依托当地科技部门对生产实行全过程指导; (2) 核心企业与专业合作社签订协议, 向银行提供抵押信贷扩展, 承担连带保证责任; (3) 银行向专业合作社发放贷款; (4) 由专业合作社负责茶农生产过程中的合理支出, 并每日报备支付明细, 同时负责管理茶农的日常生产活动, 并提供一定的技术支持。待产品收获后, 由专业合作社交付给茶企, 由后者统一销售, 专业合作社在优先偿还金融机构贷款之后与茶农核算利润。 (5) 在存贮环节, 利用专业合作社作为产品的储存设备及仓库;在销售环节充分利用核心企业的销售渠道。

(二) 供应链金融模式的分析

该模式的特点包括: (1) 加强了核心企业和农户的业务关系, 促进相互之间的紧密协作, 能够帮助改善茶产业供应链。 (2) 降低了银行的风险。一方面, 核心企业提供的信用抵押使其在供应链上承担了连带责任, 促使核心企业与供应链上的专业合作社与农户形成了战略协同关系, 核心企业若要降低经营风险就必须监督和改善供应链上企业和组织的经营。另一方面, 专业合作社为茶农提供技术支持和指导, 能够在一定程度上保证茶叶的质量和数量, 帮助提高茶农的收入水平, 相应地降低了银行的风险。当然, 银行作为资金的提供者, 就需要对整个供应链的物流、信息流和资金流进行全方位的了解, 从而降低风险。 (3) 将原来对大量分散农户的小额贷款进行集中, 降低了放贷成本, 打破了传统融资模式的局限。

结语

农业供应链金融在很多地方的农业生产生活中都起到了促进作用。相信供应链金融的应用也将能促进信阳茶产业的进一步发展, 提高茶农的收入, 提高茶企业的市场竞争力, 优化整个信阳茶产业链, 同时也能拓展当地金融机构的服务范围和盈利空间。

参考文献

[1]景静.供应链金融在河南农业经济发展中的应用模式及风险研究[J].商业会计, 2013 (17)