仓单质押融资风险

仓单质押融资风险（精选8篇）

仓单质押融资风险 篇1

――有青岛港骗贷事件引发的思考

一、事件回顾

6月，青岛港登入香港联合交易所有限公司，上市当天青岛港首次公开承认警方正调查储存于大港分公司若干产品――铝、铜、铁矿石等大宗商品家仓单质押融资骗贷案件。将青岛港推置风口浪尖的是德诚矿业民营企业，德诚矿业与四家不同公司分别出具仓单，利用银行信息不对称的漏洞，用同一批货物向不同银行质押，造成银行贷款敞口超过10亿。最近国内大宗商品贸易融资频亮“红灯”，让我们不得不再次审视贸易融资中的风险。

二、仓单质押融资

在现行的金融市场中有很多融资方式，如股权融资、债券融资等，而对于企业规模小，资金实力并不雄厚的中小企业，第三方物流企业仓单质押融资成为了一种全新的物流融资模式。仓单质押融资是一项十分普及的金融活动，接受融资主体多为银行、仓储贸易公司及投资公司。

仓库是第三方公司在收存货主所交货物时，出具给货主的收据，是一种货物的所有权见证，我们所了解的仓单质押融资是指申请人将其拥有的完全所有权的在库动产（如钢材，矿产等原材料。或产成品）存放在物流企业仓库中，并以物流企业出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，该物流企业在经过银行的审核授权以后以第三方的身份承担监管责任，对质押物进行质押监管，银行依据质押仓库向申请人提供用于经营与仓单货物商品的专项贸易的`短期融资业务。

三、仓单质押融资的重要性

仓单质押融资是一种全新的物流融资模式，是物流业务的模式的延伸，之所以备受现代中小企业欢迎，有以下几方面重要性，或说是优势。

1、仓单质押融资使中小企业能有效缓解自身资金短缺问题。很多中小企业规模，固定资产少，贷款不易融资难问题普遍存在，利用仓单质押向银行贷款，

争取到更多资金用于周转，推动企业更好的经营与发展进而提高经济效益。

2、银行能更好规避贷款风险，拓展新的经济增长点，当然这并不意味着仓单融资风险低，仓单质押融资能有效吸引金融机构与客户，增加放贷机会，拓展新的经济增长点。

3、第三方物流企业可以利用为货主企业办理仓单质押融资的优势，吸引客户，保持仓储空间高利用率，同时第三方企业可以利用增加的经济收益，不断完善设备设施，提高自身综合实力。

四、仓单质押融资的风险

近年来，为解决资金紧缺的难题，很多企业将融资延伸向大宗商品领域，其中以铝、铜、铁矿石贸易最为活跃，青岛港显然就是利用了铜进口作为工具，反复进行融资。青岛港交叉重复质押，某一处资金链断裂的后果都将造成多米诺效应，引发信贷危机，贸易融资风险频发，除银行自身监管存在漏洞处，仓储监管不力也是非常重要的原因。

1、监管不到位，处罚力度不够，违法成本低，操作程序没有规范化；

2、仓库为贸易企业出具问题仓单，合谋骗贷。贸易商一旦和仓库联合，除非去银行查实，若仅参考仓单，带来资金风险较大。

3、银行之间、银行与仓库直接信息沟通匮乏，对贷款企业信息把握不准确，容易导致对方利用信息不对称漏洞，进行重复质押融资骗贷事件。

青岛港事件中暴露的融资风险，我们可以将仓单质押融资风险归纳为以下几个方面：

1、资信风险

银行选择第三方物流企业面临的资信风险：这一风险主要源于道德风险，物流企业一旦与融资企业合谋骗贷行为，银行直接蒙受最大损失。银行选择融资企业面临资信风险：一是经营风险，融资企业在自身生产经营过程中，供销各环节不确定性因素直接影响企业资金流动，若不能如期还款，银行直接蒙受资金借贷损失风险。二是道德风险：融资企业利用其信息不对称，采取银行所难以观测到的隐蔽性行为，如：利用虚假财务文件隐瞒欺骗贷款用途与去向，银行难以分辨信息真伪，一旦评估失误，银行将直接蒙受损失。

2、法律风险

部分企业开具仓单不够规范，物流企业人员在按仓单出库时没有严格按规范程序执行，容易导致质押物所有权法律纠纷。

3、监管风险

货权不清晰的质押物会直接为银行开展仓单业务带来隐患，在质押物交付不当而带来潜在风险：质押物出资后仍旧被出质人占用，或是质押物被不善保管方保管，给银行带来潜在隐患；此外，在异地监管情况下，由于监管不方便不直接，容易出现重复质押，情况，即质押物出库不移库，极易发生仓库重复开具仓单，同一质押物重复质押融资状况；抑或是质押物被非法挪用，未经质权人同意被转移挪用。

五、仓单质押融资风险的管控

1、严格考核第三方与融资企业的资金实力与信用水平。主要是对企业的财务状况和发展潜力进行考察，同时要不定期进行实地考证，确保信息的真实可靠性。了解企业偿债历史情况与履约能力，进行信用评估，谨慎合作。

2、严格监督质押商品，完善仓储、保险、质押等环节手续。

3、流程规范化，明确仓储物的品种、数量、质量等信息，并做好详细情况记录；严格做好仓单审核，与银行确认后按流程办理提货出库，每一笔均严格做好准确记录；合理处理质押物，与各方签订协议新处置方式作业，明确规定后按协议操作，确保各方利益。

总之，尽管仓单质押融资风险客观存在，但这一新的融资方式并不会就被否定，解决融资风险的关键在于建立完善社会信用体系。

仓单质押融资风险 篇2

仓单是仓库经理人或者仓库公司在收存货主交来的货物时出具给货主的收据,是一种货物所有权的凭证。仓单质押融资是指申请人将其拥有完全所有权的在库动产(如钢材、矿产、轮胎、酒类等原材料或产成品等)存放在物流企业仓库中,并以物流企业出具的仓单在银行进行质押,作为融资担保,该物流企业在经过银行的审核授权后以第三方的身份承担监管责任,对质押物进行质押监管,银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务[1]。

1 仓单质押融资的优势

作为一种新的物流业务模式的延伸,仓单质押融资能实现“一举多得”。

(1)有利于缓解部分第三方物流企业自身资金短缺的问题。

部分第三方物流企业由于规模较小,固定资产少,普遍存在贷款难和融资难的问题,利用仓单质押向银行贷款,可以争取更多的流动资金周转,达到实现经营规模扩大和发展,提高经济效益的目的。

(2)有利于银行规避贷款风险并拓展新的经济增长点。

对于银行而言,开展仓单质押业务可以帮助金融机构吸引和稳定客户,增加放贷机会,培育新的经济增长点。

(3)有利于担保公司拓展新的业务增长点。

担保公司降低了没有实物抵押保障的担保风险,拓展了新业务,从而增加可担保客户数量,扩大担保业务。

(4)为第三方物流企业带来新的业务增长点。

一方面可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势,吸引更多的货主企业进驻,保有稳定的货物存储数量,提高仓库空间的利用率,同时促进仓储企业不断加强基础设施的建设,完善各项配套服务,提升企业的综合竞争力;另一方面又可以通过收取手续费、提供场所以及信息等形式增加企业的经济收益。

2 仓单质押融资业务操作流程

以借款人使用自身在第三方物流公司仓库动产仓单质押融资为例,基本流程如下图:

货物质押期间,第三方物流企业按合同规定对质押品进行监管,严格按三方协议约定的流程和认定的进出库手续控制货物,物流企业只接收银行的出库指令;借款人履行约定的义务,将销售回收款存入监管账户;银行收到还款后开出分提单,物流企业按银行开出的分提单放货,直至借款人归还所有贷款,业务结束。若借款人违约或质押品价格下跌,借款人又不及时追加保证金的,银行有权处置质押物,并将处置命令下达给物流企业,物流企业接收到处置命令后,根据货物的性质对其进行拍卖或回购,来回笼资金。

3 仓单质押融资业务风险分析

3.1 客户资信风险

这是第三方物流企业开展仓单质押融资所面临的最大风险。包括:客户的业务能力、业务量及商品来源的合法性、商品质量等。货主的商品来源是走私商品,则该商品存在被罚没的风险;货主对商品不具有完全的取得资格,则该商品存在非法性;如果客户企业的资产负债率太高,货主企业存在破产的可能[2]。

3.2 法律风险

主要表现在两个方面:一是仓单,部分第三方物流企业所开的仓单不够规范,部分企业甚至以入库单为质押凭证,以提货单作为提货凭证,因此,必须有科学的管理程序,保证仓单的唯一性与物权凭证性质;二是程序,物流企业工作人员在对仓单操作时没有执行严格的程序,也将导致质押物所有权的法律纠纷,给第三方物流企业带来风险。

3.3 质押物选择风险

并不是所有的商品都适合作仓单质押,对于那些应用不广泛、不易于处置、化学和物理性质不稳定、价格波动大的商品作质押品会存在较大的风险,在开展仓单业务时,第三方物流企业一定要协助银行,对货主企业的质押商品究竟适不适合质押做出判断[3]。

3.4 商品监管风险

在质押商品监管方面,第三方物流企业必须对质押商品的种类、数量、品种进行有效监管,作好防潮、防霉等安全保障,严防货损货差,严格出入库的盘点,防止仓储保管不善而给仓单的持有人造成损失的风险[4]。

3.5 管理和操作风险

第三方物流企业是质押商品监管的主要执行者,我国第三方物流企业的信息化程度很低,在监管业务上特别是异地质押中,绝大部分停留在人工作业的阶段,监管人员的职业道德、业务水平和对物流企业的忠诚度都会影响到质押商品的监管,任何一个方面出现问题都会形成管理和操作风险。

4 控制风险的对策

4.1 严格考察客户财务状况

一般而言,资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现,但随着市场经济和金融业的发展,企业资产负债率普遍提高,因此,在选择客户的时候应严格考察客户的资产负债率,一般不低于50%。

4.2 严格考察客户信用情况

首先,应调查客户偿还债务的历史情况;其次,分析客户在以往的履约中所表现出的履约能力;最后,应调查客户履约是处于自愿,还是被采取法律诉讼或是其他因素影响的结果。对于信用评估一般、较差的客户,应慎重合作。第三方物流作为联结货主与金融机构的服务平台,就需要在开展仓单质押业务时建立和整合这些信用[5]。

4.3 加强对仓单的管理

(1)仓单内容的规范化管理。中华人民共和国合同法》中规定仓单上必须记载的内容:存货人的名称(姓名)和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存时间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发时间和填发地点。

(2)专人专岗对仓单进行管理,保证仓单的真实性、唯一性和有效性。

(3)仓单操作流程规范化:对仓单提货、换单及解除质押的仓单认真审核;以文件的形式规定质押仓单签发、确认程序;仓单管理员在与银行联系确认后方可办理提货出库,并严格遵守发货下限;对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况,依据货主和银行签署的“专用仓单分提单”释放,同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台账,每释放一笔,在相应仓单下做销账记录,直至销售完成为止。

4.4 严格监管质押商品,完善仓储、保险、质押等环节手续

第三方物流企业和客户企业签订“仓储协议”,明确商品的入库验收和养护要求,并开具明确表明商品已属抵押给银行的专用仓单,并向指定的保险公司申请办理仓储物的保险,确保仓储物出现损毁时,保险公司可以赔偿。其次,要与银行签订“不可撤销的协助银行行使质押权保证书”,保证仓单与商品存储情况相符,手续完备。

4.5 合理处置质押商品

在商品处置环节,要视具体情况具体处理:一是贷款还未到期,由于市场价格下降,银行通知借款人追加风险保证金,在双方所确定的日期期限内借款人仍未履行追加义务的,银行可委托物流公司或其他第三方对尚未销售商品按现行市场价下浮一定比率以尽快实现销售,收回贷款本金;二是贷款到期,但监管账户内销售回笼款不足偿还贷款本息且无其他资金来源作为补充,银行也可委托物流公司或其他第三方对仓储的相应数量商品按现行市场价下浮一定比率以内实现销售处理,直到收回贷款本息;仓单质押货物的处置,受市场影响大,需事先各方签订协议就处置方式作出明确规定,确保各方利益。

摘要：从介绍和分析仓单、仓单质押融资业务入手,解析第三方物流企业在仓单质押融资业务中所面对的风险,探讨企业可运用的风险管理策略。

关键词：仓单,仓单质押,第三方物流,银行

参考文献

[1]胡国良.外商直接投资新趋势及对中国经济的未来影响[J].现代经济探讨,2006(10):63.

[2]杨新房,任丽君,李红芹.外商直接投资对我国资本形成影响的实证研究[J].开放导报,2006(4):27.

[3]刘春娣,黄新祥.加入WTO后我国发展第三方物流产业的风险防范[J].黑龙江对外经贸,2006(9):49.

[4]Leender,M.R.,H.e.Pearon,A.E.Flynn and P.F.Johnson.Purchasing&Supply Management.12thed[M].New York:McGra-wHillIrwin,2002.

仓单质押辟融资新渠道 篇3

“紧固件企业通常有着销售量大、流动资产占比较高、现金流量较大等特点，而且我的企业没有大量厂房等固定资产可用于抵押，这也是这类企业的普遍情况，因此融资难度就更大了。”栾先生继续说道。

不过，最近栾先生成功获得了首笔500万元的贷款。原来，在银行工作人员的推荐和建议下，栾先生申请了一种比较适应他的企业特点的仓单质押贷款。“在听了介绍之后，我觉得这项产品就像是为企业建了一个‘蓄水池’，企业的原材料、半成品、成品等动产都可以作为质押物，成为蓄水池里的水，企业一旦遭遇流动资金不足，就能使用‘蓄水池’里的水，再也不用担心‘口渴’了。”

仓单质押动产融资

所谓仓单质押融资是指企业将其拥有完全所有权的货物交给仓储公司监管，并以仓储公司开出仓单证明在银行进行质押，向银行申请融资。

相对于房产抵押这类不动产融资产品而言，仓单质押融资的标的主要为产成品、原材料等动产，因此仓单质押贷款有一套严谨、完善的法律约束体系和严格的操作程序。简单地说，就是企业按照约定数量将流动资产存放在监管方——物流公司(或中介担保公司)的指定监管仓库，监管方对存放货物核定后开立专用仓单；企业当场对专用仓单作质押背书，由监管方签字盖章后，交付银行提出仓单质押贷款申请；银行对企业贷款申请和监管方信用审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例放款，并按贷款用途进行严格监管。若由于物流、仓储公司工作失职，导致银行抵押物落空，则物流、仓储公司需向银行承担连带赔偿责任。

在质押金额上，仓单质押率一般不超过质押仓单项下仓储物价值的70％。仓单质押贷款一般比较适合像栾先生那样有经常性货品贸易、销售量大、流动资产占比较高(动产占比高)、现金流量较大、没有大量厂房等固定资产可用于抵押且能提供合规仓单质押的贸易客户。

仓单质押融资打破了固定资产抵押贷款的传统思维，而且比传统的融资方式并不会大幅度增加企业融资成本，据测算，在仓储融资模式下，第三方仓储公司收取的费用使企业支付的实际利率在银行贷款利率基础上仅上升0.3到0.5个百分点。

三大优势盘活资金

中国人民银行的一项统计显示，近几年我国企业的原材料、半成品、成品以及在途存货、应收账款等价值每年累计都达16.1万亿元，其中企业为满足生产需求与市场需要的常备存货为5.57万亿元，占据了企业资金沉淀中的很大一部分。因此在很多企业主看来，过去是有多少钱就做多少生意，而仓单质押融资就是用少钱做成大生意。

首先，这一贷款模式对于企业而言极为便捷，企业通过流动资产仓单化进行质押扩大了可质押标的，解决了贷款难达标问题，有效地盘活了企业存货。对企业考核、认证，进行货物的进驻监管后，银行根据第三方仓储公司提供的仓单，为企业提供贷款，企业从申请报批到拿到贷款最快可在12小时内完成。而且，这一快捷的模式并不会大幅度增加企业融资成本。

二是规避产品的价格风险。众所周知，期货有着价格发现的功能。目前我国在有色金属等产品上推出了期货产品，但仍有很多大宗产品还没有推出期货产品，而仓储融资业务恰恰可以起到类似的作用。比如。当一些企业预计成品油价将要上调，可以进行油品的仓储质押贷款。这就保证了他们获得油价上涨收益的同时，又避免了近期资金周转的不畅。

三是有效解决了企业买卖双方的资金节点问题。在市场不确定和信息不对称情况下，交易双方都不敢贸然发放货物或货款。引入仓储融资之后，在真实的贸易背景下，买方以未来仓单向银行申请贷款的拟购买货物质押，银行可以替买方向卖方预付货款，从而推动交易顺利进行。也就是说针对企业的贸易环节融资，整个融资流程是实行企业现金流、物流控制封闭运作，这样可以适当弱化传统的财务风险因素，而重点关注企业贸易链条运转的正常性和现金流的回流。

决不能是滞压产品

由于作为质押的动产最终将在很大程度上决定银行的贷款风险，因此。仓单质押融资对于仓储的标的物也有一定的要求。 一般在大致上要求所有权明确；无形损耗小，不易变质，易于长期保管；市场价格稳定，波动小，不易过时和贬值；适应用途广，易变现；规格明确，便于计量；产品合格并符合国家有关标准等等，主要涉及的是包括黑色金属、有色金属、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等九大类。

总而言之，质押产品决不能是滞压产品，一定要价格稳定、变现方便且市场需求好。尽管如此，商品价格还是会在一定时间区间内有规律地波动，因此中小企业利用仓单质押融资还能择机出货。

例如食用菌生产季节性强，生产旺季在春节期间的半年时间内，此时，食用菌价格一般相对较低，因此经营户选择在生产旺季进行收购并贮存，等到销售旺季再进行销售，而贮存的食用菌占用大量资金使资金得不到有效流通。这时候企业就算看到香菇价格会涨，但由于苦于资金缺乏，也只能仓促出手，有心存货但却无力存货，眼看着钱跑掉了。而利用仓单质押贷款，在资金得以解决的情况下，企业就不必因资金短缺而贱卖商品，可以择时择价销售，从而为经营者获得更大利润增加砝码。

更灵活的仓单质押

在近年来的发展中，仓单质押不断演变创新，已完全不是数年前业界所认为仓储货物的仓单质押。它的内涵和外延都变得丰富起来。

现在，监管仓内的货物是一种流动式抵押，质押物在质押期内可循环流动，在质押物的总价值不低于确定的金额的前提下，企业可以用银行认可的新质押物或保证金来置换原质押物。置换方式有两种，分别为以物换物和以保证金置换。这样，企业根据市场情况可以调整原材料采购和产品销售计划。这对于有固定盈利模式、动产占比高、没有大量厂房等固定资产可用于抵押的生产型、贸易型企业相当适用。

另外，企业还可以选择在仓单质押贷款信用额度循环使用模式，就是在一定仓单质押贷款额度内企业可以即用即贷、用后即还、用时付息，这样减轻了企业贷款闲置时付息的负担，有效活化和放大了资金的流量。

仓单质押协议 篇4

编号：

仓单质押协议

第一章总则

第二章各方声明及保证

第三章被担保的主债权的种类及数额

第四章质押期限

第五章质押担保的范围

第六章质物的设定

第七章质物的移交和保管

第八章质物的处分

第九章三方的权利和义务

第十章保险

第十一章违约责任

第十二章不可抗力

第十三章质押登记

第十四章争议的解决

第十五章合同的生效、变更、解除和终止

第十六章附件

第十七章附则

出质人：

住所：

邮 政 编 码：

法定代表人：

经办人：

电话：（以下简称甲方）

传真：

开户 银 行：

帐户：

质权人：xx银行（以下简称乙方）

住所：

邮 政 编 码：

法定代表人：

经办人：

电话：

传真：

开 户 银 行：

帐户：

仓储方：（以下简称丙方）

住所：

邮 政 编 码：

法定代表人：

经办人：

电话：

传真：

开 户 银 行：

帐户：

第一章总则

为了确保（日期）(下称主合同债务人)与xx银行（下称主合同债权人)签订的号《》(以下简称主合同)的履行，甲方愿意以其所

拥有的仓单出质，为主合同债务人与主合同债权人之间所形成的债务关系提供质押担保。

乙方经审查，同意接受甲方提供的质押担保。为明确甲、乙双方的权利、义务，本着平等互利的原则，依照国家有关法律法规之规定，特制订本合同。

第二章各方声明及保证

第一条 甲、丙方作为本协议中的出质人和仓储方，就本协议做出如下声明及保证：

1.保证甲方是本协议项下的仓单（以下简称“质物”）完全的、有效的、合法的所有者；

2.保证本协议项下的质物不存在所有权方面的争议，并保证设立关于本协议项下的质押不会受到任

何限制；

3.甲、丙方声明：本协议签订前未对本协议项下的质物做出过任何处分，特别是未设立过任何质押、抵押，该质物及仓单对应的仓储货物（以下简称“仓单标的”）之上亦不存在任何其它第三者权利；丙方在收到

乙方签发的“停止转让通知书／停止过户通知书”（格式见附件）后，依照本协议约定解除质押前，未经过乙方

书面表述同意，甲、丙方不对质物标的作任何形式及方式上的转移和转让，或再质押任何第三方，或以任何其

他形式或方式处置质物标的。质物标的出库必须提供盖有乙方公章的“出库通知书／过户通知书”（格式见附件）

方可办理；

4.甲、丙方声明自愿签订本协议，并具有所有必要的权利与授权签署本协议并履行本协议项下的义

务。

5.质押期间，丙方严格按照《仓储合同》对质物标的进行仓储及保管，保证质物标的的数量和质量

与甲方交付质物时质物上列明的数量和质量一致，因丙方保管原因造成质物标的数量减少或质量问题，由甲方

负责补足，丙方亦应按照其与甲方签定的《仓储合同》的约定补足质物标的，同时通知乙方变更质物清单；

6.如乙方认为质物标的应办理保险，甲、丙方应保证已对质物标的进行了足额综合保险，若依本协

议解除质押前保险到期，甲、丙方负责办理续保；

7.丙方同意放弃基于其与甲方签定的《仓储合同》而形成的留置权。

第二条乙方作为本协议的质权人，在协议有效期内未经乙方书面同意，甲、丙方将本协议项下的质物或质

物标的转移和转让或再质押给任何第三方或以任何其他方式处置质物或质物标的，其行为无效，乙方仍可对质

押的质物行使权利。任何第三人对乙方在本协议项下的权利产生侵害，乙方有权提起诉讼。

第 三章被担保的主债权的种类和数额

第三条甲方所担保的主债权种类及数额与主合同项下的债权种类及数额相同，主债权种类及数额为(金额

采用大写方式)。

第四章 质押期限

第四条质押期限自本合同生效之日起至主合同项下全部债务清偿之日止。

第五章 质押担保的范围

第五条甲方质押担保的范围包括主合同项下的债务本金、利息、复利、手续费、违约金、损害赔偿金、保管费用、实现质权的费用(包括但不限于诉讼费、律师费、差旅费)和所有其他应付费用。

第六章 质物的设定

第六条本合同项下的质物是仓单，仓单号码为：。仓单标的是存放于丙方仓库位置的净重为吨的，其具体状况详见质物清单(附件1)。根据甲、乙双方确认，在本协议签章即

刻，本协议项下质物标的单位价格为（币种）元/吨，价值元（大写），授信质押率为。

第七条如本合同项下的质物需经登记，其登记机构为：，登记证明作为本合同附件。



第七章 质物的移交和保管

第八条本合同项下质物应于日由甲方交付乙方。乙方根据本合同有关规定进行验收。

第九条本合同项下的质物的所有有效证明和资料凭证均由甲、乙双方确认封存后，由甲方交与乙方保管。



第八章 质物的处分

第十条乙方在处分本合同项下质押的权利时，有权采取如下方式：

1、依据有关法律规定，对质押的权利进行转让或许可他人使用，以取得转让费、许可费优先受偿。

2、依据有关法律规定，将出质人质押的仓单，兑现价款或提取货物，以优先受偿。

第十一条在主合同债务人违反主合同的规定或发生任何第十五条所列事项时，乙方有权随时处分质物，乙方对本合同项下质物的处分权利包括部分处分权和全部处分权。

第十二条乙方依据本合同处分质物时，甲方、丙方应给予配合，不得设置任何障碍。

第九章 三方的权利和义务

第十三条甲方权利和义务：

1、甲方应向乙方提供有关本合同项下的质物的所有权的有效资料。

2、甲方有义务定期、每（时间）一次将质物标的的市场行情通知乙方，并有义务在市场行情变

动较大时随时和及时的通知乙方。

3、甲方承担本合同项下有关的各项费用，包括但不限于律师服务、财产保险、鉴定、估价、登记、过户、保管及诉讼的费用。

4、在本合同有效期内，甲方不得将本合同项下的质物做出馈赠、转让、再抵押或任何其它方式的处分。

5、在本合同生效后，甲方如发生分立、合并，由变更后的机构承担本合同项下的义务。

6、在质权受到或可能受到来自任何第三方侵害时，甲方有义务及时通知乙方并协助乙方免受侵害。

7、在主合同债务人清偿了主合同项下的全部债务后，甲方有权要求解除本合同项下的质押。

第十四条乙方权利和义务：

1、乙方有权对甲方开展授信调查和审核，对甲方提供的质物标的进行核实，对甲方的经营、销售及库存各

方面情况进行检查和监督；乙方有权指定甲方将销售款项全额解入指定帐户并依照本协议约定处置；乙方对甲

方的授信申请行使批准权并对质物拥有优先受偿权。

2、出现下列情况之一的，乙方有权处分本合同项下的质物：

（1）质押期间，主合同项下债务未到期之前，如遇市场行情变动使质物标的价值下降而使质押率超过时，甲方未在三日内偿还部分贷款本金或者补足相应的保证金以确保质押率恢复到以下；

(2)依主合同约定债务人违约，主债权人宣布主债权提前到期；

(3)主合同债务人在本协议有效期内被宣告解散、破产；

(4)主合同约定的履行债务期限已到，而主合同债务人未依约归还债务本金、利息及其他费用；

(5)主合同债务人与第三人发生诉讼或仲裁时，导致主合同债务人存在无力向乙方偿付债务本金、利息及其他费用的可能性；

(6)出现使乙方在主合同项下的债权难以实现或无法实现的其他情况。

3、乙方处分本合同项下质物的所得，不足以偿还本合同质押担保范围内的全部债务的，乙方有权依法另行追索；偿还本合同质押担保范围内的全部债务后还有剩余的，乙方应将剩余部分退还给甲方。

4、乙方有权要求甲方协助以避免质权受到来自任何第三方的侵害。

5、乙方负有妥善保管质物的义务。

第十五条 丙方的权利和义务：

1、质押期间，丙方有义务严格按照《仓储合同》对质物标的进行仓储及保管，有义务接受乙方货物进行日常查验；

2、如主合同项下债务发生逾期或垫款，乙方有权要求丙方协助处理仓单。

第十章 保险（本章仅适用于质物标的办理保险的情况）

第十六条甲方在本合同签订以前，应到乙方指定或认可的保险公司办理质物标的的全额保险手续。

第十七条在本合同解除或中止之前，乙方为该项保险的第一受益人，保险合同不应有任何限制乙方权益的条款。

第十八条在本合同解除或中止之前，甲方不得以任何理由中断或撤销保险。如保险中断或保险期满甲方未及时办理续保手续的，乙方有权代为办理续保手续，一切费用由甲方承担。

第十九条在本合同解除或中止之前，甲方应将质物的保险单据交由乙方保管。

第二十条保险期限必须长于主合同债务履行期限三个月。

第十一章 违约责任

第二十一条本合同生效后，甲、乙、丙三方当事人均应履行合同约定的义务，任何一方不履行或不完全履行本合同所规定义务的，应当承担相应的违约责任，并赔偿由此给对方造成的损失。

第二十二条甲方未按乙方要求提供有关质物的完备手续和真实资料的，或者隐瞒质物存在共有、争议、被查封、被扣押、被监管或已经设立抵押、质押等情况而给乙方造成损失的，应给予赔偿。

第二十三条乙方因保管不善致使质物灭失或毁损的，应承担民事责任。

第二十四条因丙方保管不善造成质物标的数量减少或质量问题，由甲方负责补足，丙方亦应按照其与甲方签定的《仓储合同》的约定补足质物标的，同时通知乙方变更质物清单。

第十二章 不可抗力

第二十五条不可抗力指订立本合同时不能预见，对其发生和造成的后果不能避免并不能克服的情况。

第二十六条本合同如因不可抗力必须作一定修改补充的，甲方保证任何改变将不会免除或减少甲方在本合同中所承担的责任和义务，不影响或侵犯乙方在本协议项下的所有权益。

第十三章 质押登记

第二十七条本合同项下的质押如依有关法律法规之规定应当办理出质登记的，则甲方必须在合同签订之日起日内到有关权利质押合同登记机构办理权利出质登记手续。



第十四章 争议的解决

第二十八条甲、乙、丙三方在履行本合同中发生的争议，首先由甲、乙、丙三方协商解决。如协商不成的，则在乙方所在地法院以诉讼方式解决。

第十五章 合同的生效、变更、解除和终止

第二十九条本合同自甲、乙、丙方三方法定代表人或其委托代理人签章并加盖公章后，自质物移交乙方占有之日起生效。

第三十条本合同独立于主合同，不因主合同的无效而无效。

第三十一条本合同生效后，甲、乙、丙三方任何一方不得擅自变更或提前解除本合同。如本合同需要变更或解除时，应经甲、乙、丙方协商一致，并达成书面协议，书面协议达成之前，本合同各条款仍然有效。

第十六章 附件

第三十二条本合同未尽事宜，甲、乙、丙三方可另行约定达成书面协议，作为本合同附件。本合同附件是本合同不可分割的组成部分，与本合同正文具有同等的法律效力。

第三十三条本合同的附件包括(但不限于)：

1、质物清单

2、停止转让通知书／停止过户通知书

3、出库通知单／过户通知书

4

5

第十七章 附则

第三十四条本合同正本一式份，甲方份、乙方份、丙方份，方份，其法律效力相同。

第三十五条 本协议于（日期）由甲、乙、丙三方于（地点）签订。

甲方（盖章）：乙方（盖章）：丙方（盖章）：

法定代表人：法定代表人：法定代表人：

非标准仓单质押业务 篇5

（一）什么是非标准仓单质押业务

非标准仓单质押业务商业银行向客户发放的，以仓储公司为货主出具的不可转让、不具有货权性质的仓库保管单、入库单（不包括标准仓单）为特定担保方式的授信业务。仓储质押担保项下可办理的授信业务主要包括短期贷款、商票贴现、开立银行承兑汇票、进口开证等短期授信业务。

（二）非标准仓单质押业务的特点

该业务有效解决了客户资金不足，担保不够与银行信用投放需要的矛盾，授信客户与商业银行签订《动产最高额质押合同》后，三方签订《仓储质押监管协议》，商业银行是仓储货物的质押权人，仓储公司代商业银行对仓储货物进行监管。客户可以得到用于经营周转所需的流动资金。

（三）非标准仓单质押业务的签发对象

是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企、事业法人或其它经济组织。

（四）非标准仓单质押业务申请人应当具备在我行开立账户、资信状况良好、现金流量大、供销关系稳定等基本条件，具体条件如下：

1、在我行开立基本结算账户，销售收入归行率在50%以上。

2、无不良记录。

3、销售收入连续稳定。

4、有稳定的销售网络，销售渠道。

5、仓储公司与授信客户应是没有关联关系、相互独立、规模较大、管理正规、资信良好、拥有合法营业执照专业仓储法人企业。

（五）非标准仓单质押业务申请人申请非标准仓单质押业务时，除应符合我行流动资金贷款条件外，应同时向我行提供以下信息和资料：

1、仓储货物相应的购销合同及贸易背景情况。

2、仓储货物的市场行情与变现能力情况。

3、货物质量、数量与仓单、质检单，货物价值与质押率。

4、仓储公司的基本状况、资信状况、代位清偿能力；

（六）办理非标准仓单质押业务的出口信用证应满足以下条件：

1、商业银行是仓单项下的货物质押权人。

2、为明确各方的权利与义务，授信客户、仓储公司须与银行签订《仓储质押监管协议》。

3、银行工作人员须对照仓单亲自对质押货物进行清点，根据客户出具的《过户声明书》办理过户手续，并向仓储公司预留《质押物提货通知书》及有权签字样本。

4、质押货物应进行保险。

（七）非标准仓单质押业务额度、期限

1、非标准仓单质押业务金额授信金额不能超过保险金额的80%。

2、非标准仓单质押业务根据业务属于授信确定期限。

（八）非标准仓单质押业务发放

在借贷双方办理非标准仓单质押业务前要及时办妥授信发放手续。属于担保授信的，签订担保合同；需依法办理抵押、质押登记的要办理抵质押登记，并签订借款合同或有关协议，然后银行对企业实施授信，企业按合同约定使用授信额度。

（九）非标准仓单质押业务的还款

标准仓单银行质押授信业务简介 篇6

为促进期货市场发展，方便会员和客户与商业银行之间开展标准仓单融资业务，郑州商品交易所提供了两种基本的协助方式：一是根据部分商业银行申请，为其开通了标准仓单质权登记及质权行使通道，为出质人和质权人提供质押登记服务；二是配合没有取得质权登记及质权行使通道的商业银行依据银行、期货公司、客户等三方申请将客户仓单予以冻结。由于各家商业银行的内部管理不尽相同，所以对标准仓单质押授信的具体操作流程和要求也不完全一致。为推进标准仓单质押授信业务的规范发展，交易所通过本简介，将具体业务办理程序予以介绍。1 通过质权登记及质权行使通道办理标准仓单质押授信的模式一

标准仓单质押授信操作流程--1借款人（客户）提交申请材料期货公司商业银行交易所向当地银行（贷款行）递交申请材料贷款行接收并审核材料，判断借款人规模和借款规模中小企业审查、审批大型企业速贷通评级授信签订合同与贷款行签订贷款合同及质押协议贷款行与借款人签订贷款合同及质押协议通知承办行（交易所所在地指定支行）接收期货公司和银行申请,将仓单登记在特别通道下，向期货公司和银行提供相关材料发放贷款质押登记通知和授权期货公司与承办行办理质押登记手续填写质押登记表承办行先为借款人开立专用交易编码并代办质押登记手续获得贷款承办行通知贷款行，贷款行取得质权，发放贷款贷款行根据借款人还款情况等决定是否处置仓单贷款监控、偿还解除质押，将仓单登记回期货公司否是通过转让等方式处置仓单处置仓单结束注：1.中国建设银行等采用上述办理模式；

2.借款人从银行获得贷款按照属地原则；

3.根据企业贷款规模和资产规模选择速贷通或评级授信方式； 4.咨询电话:建设银行郑州期货城支行（承办行）0371-65628653。标准仓单质押授信操作流程--1说明

一、提交申请材料

借款人须向当地银行（贷款行）提供以下资料：

——借款人营业执照（正副本）、企业法人代码证、税务登记证、公司章程、贷款(证)卡原件和复印件；

——借款人、保证人上财务报表(包括资产负债表、损益表和现金流量表)和最近一期财务报表原件；

——拟质押标准仓单清单与权属凭证(复印件)；

——借款人有权机构关于借款及同意质押的决议原件； ——拟质押人担保意向书;——借款人法人代表身份证复印件，有权签字人的签字样本。

二、审查、审批

贷款行受理借款人的申请资料，并根据借款人财务状况和经营规模进行客户规模的划分、认定；对认定为中小型企业的借款人，直接根据“速贷通”业务有关规定给予借款人一定的贷款额度；对中小型规模以外的客户要先进行评级和授信，然后在核定的额度内受理单笔仓单质押贷款业务。

贷款行信贷审批部门根据经营部门上报的借款人的贷款额度、期限、金额以及借款人提供的拟质押仓单数量等证明文件进行审批。

三、签订合同

对审批同意的贷款项目，银行通知借款人签订《标准仓单质押贷款合同》和《标准仓单质押合同》，同时，为防止资金直接流入期市、股市进行投机交易，还要与借款人签订《资金使用监管协议》。

贷款行通知承办行（交易所所在地指定银行）关于仓单质押贷款情况，并将借款人的营业执照复印件交承办行，承办行为借款人在质权登记及质权行使通道下开立专用交易编码。

四、质押登记

质押登记承办行与借款人、借款人所在期货经纪公司填写《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》，承办行填写《标准仓单质押登记业务申请表》，期货公司被授权人与承办行指定专人共同到交易所办理质押登记手续。交易所将标准仓单登记到质权登记及质权行使通道。交易所办理完质押登记手续后，打印《郑州商品交易所标准仓单冻结单》和《仓单持有凭证》给承办银行。

五、发放贷款

承办行办理完毕质押登记手续后，填写《质押登记确认书》，贷款行凭该确认书确定仓单质押登记已成功，为借款人办理贷款发放手续。

六、贷款监控、偿还

为防止质押仓单价值下降造成的信贷风险，贷款行要对质押仓单品种的价值变动情况给予关注，当实际质押率超过70%或总行核定的警戒线时，要及时通知借款人采取归还部分借款或追加部分仓单等措施降低信贷风险。

借款人按时归还借款的，承办行与借款人、所在期货公司填写《解除标准仓单质押协议书》、《郑州商品交易所标准仓单质押解除登记表》，共同到交易所将质押的标准仓单解除质押，并根据借款人的要求将仓单登记到原期货经纪公司。

七、处置仓单

借款人确认要采取仓单转让、交易等方式归还银行借款的，承办行负责协助借款人进行仓单过户。3 通过质权登记及质权行使通道办理标准仓单质押授信的模式二

标准仓单质押授信操作流程--2提交申请材料借款人（客户）向交易所所在地银行或当地银行递交申请材料期货公司商业银行交易所银行接收并审核材料审查审批授信审批签订合同与银行签订授信合同及质押协议银行与借款人签订授信合同及质押协议质押登记通知和授权期货公司与银行办理质押登记手续填写质押登记表承办行（交易所所在地分行或支行）为借款人开立专用交易编码并代办质押登记手续接收期货公司和银行质押申请，将仓单登记在特别通道下，向期货公司和银行提供相关材料使用授信获得贷款或银行承兑汇票贷款行取得质权后发放贷款或开具银行承兑汇票银行根据规定质押率和借款人还款情况等决定是否处置仓单贷款监控偿还解除质押，将仓单登记回期货公司否是通过转让等方式处置仓单处置仓单结束

注：1.中国光大银行等采用上述办理模式；

2.借款人所属地域不限（面向全国客户）；

3.以标准仓单质押授信的企业不参与该行授信评级；

4.咨询电话：光大银行郑州分行未来路支行0371-66762908 66762910。标准仓单质押授信操作流程--2说明

一、提交申请材料

借款人须向交易所所在地银行或当地银行提供以下资料：

——营业执照（正副本）、组织机构代码证、税务登记证、公司章程、贷款卡原件和复印件； ——借款人近三审计报告和最近月份财务报表；

——拟质押标准仓单清单与权属凭证（复印件）及仓单所有人同意质押的决议原件； ——借款人有权机构关于借款及同意质押的决议原件；

——借款人法人代表身份证复印件，董事会成员及授权人签字样本。

二、审查、审批

贷款行受理借款人的申请资料，根据借款人财务状况和经营规模进行授信（不参与授信评级），然后在核定的期限和额度内受理单笔仓单质押授信业务。

贷款行信贷审批部门根据经营部门上报的借款人的授信额度、期限、金额以及借款人提供的拟质押仓单数量等证明文件进行审批。

三、签订合同

对审批同意的授信项目，贷款行通知借款人签订《标准仓单质押授信合同》和《标准仓单质押协议》。

承办行（交易所所在地指定银行）为借款人在质权登记及质权行使通道下开立专用交易编码。

四、质押登记

同标准仓单质押授信操作流程—1。

五、使用授信

承办行办理完毕质押登记手续后，贷款行为借款人发放贷款或开具银行承兑汇票。

六、贷款监控、偿还

同标准仓单质押授信操作流程—1。

七、处置仓单

同标准仓单质押授信操作流程—1。

不通过质权登记及质权行使通道办理标准仓单质押授信的模式

标准仓单质押授信操作流程--3借款人（客户）提交申请材料期货公司商业银行交易所向银行递交申请材料银行接收并审核材料，判断借款人规模和借款规模审批授信审批借款人与银行、期货公司签订三方质押协议与银行签定贷款合同期货公司与银行、借款人签订三方质押协议银行与借款人、期货公司签订三方质押协议与借款人签定贷款合同签署质押协议办理仓单冻结向交易所递交冻结仓单的声明向交易所递交冻结仓单的专项授权书向交易所递交仓单冻结通知书获取冻结确认书交易所同意后协助冻结仓单，向银行提供冻结仓单确认书发放贷款获取贷款发放贷款银行根据借款人还款以及风险情况决定是否处置仓单贷款监控偿还是否通过期货公司并按照三方协议约定的方式处置仓单处置仓单解除质押并向交易所递交解除仓单冻结通知书结束解除冻结，仓单进入流通状态将货款转给银行

注：商业银行在交易所没有申请质权登记及质权行使通道，银行与借款人、借款人所在期货公司之间签署三方质押协议，期货公司配合贷款银行实现对仓单的处置。

标准仓单质押授信操作流程--3说明

一、提交申请材料

借款人须向当地银行提供的资料同标准仓单质押授信操作流程—2。

二、审查、审批

银行信贷审批部门根据经营部门上报的借款人的贷款额度、期限、金额以及借款人提供的拟质押仓单数量等证明文件进行审批。

三、签署质押合同（协议）

同标准仓单质押授信操作流程—2。

四、办理仓单冻结

（一）借款人通过期货公司向交易所递交冻结仓单的声明书，期货公司向交易所递交冻结仓单的专项授权书，同时贷款行向交易所递交冻结仓单的通知书。

（二）交易所同意后，协助银行将质押部分的仓单予以冻结，并向银行出具仓单冻结确认书。

五、发放贷款

贷款行凭该确认书确定仓单质押登记已成功，为借款人办理贷款发放手续。

六、贷款监控、偿还

为防止质押仓单价值下降造成的信贷风险，贷款行要对质押仓单品种的价值变动情况给予关注，当实际质押率超过协议约定的质押率或总行核定的警戒线时，要及时通知借款人采取归还部分借款或追加部分仓单等措施降低信贷风险。

借款人按时归还借款的，贷款行应及时向交易所递交解除仓单冻结通知书，交易所解除仓单冻结，仓单恢复可流通状态。

七、处置仓单

仓单质押物流金融风险评价研究 篇7

基于上述研究,本文从银行、物流监管企业、融资企业参与三方入手,对仓单质押物流金融风险进行评价。

1 仓单质押金融物流风险评价指标体系构建

仓单质押业务属于多样性结构,评价目标涉及物流、融资等诸多领域,相互联系,相互制约。本着涵盖所有风险评价因素的原则,本文构建的仓单质押物流金融的风险评价指标体系如表1所示。

2 仓单质押物流金融风险评价模糊模型构建

2.1 风险评价标准制定

通过专家意见确定评语集分成五个等级[5],分别用D1代表风险低,D2代表风险较低,D3代表风险一般,D4代表风险较高,D5代表风险高。

2.2 层次结构图的建立

本文将评价对象划分为下列三个层次:

第一层为目标层,用字母K表示。

第二层为准则层,用字母Ki表示(其中i=1,2,…,m),m代表准则层的个数。

第三层为指标层,用字母Kij表示(其中i=1,2,…,m;j=1,2,…,n),m代表准则层的个数,n表示与准则层所对应的指标层个数。

2.3 评价指标权重的确定

风险指标权值的确定是风险评价中极其重要的环节,直接影响到综合评估结果,它是评价一个企业面临风险大小的标准。运用层次分析法确定权值,先确定指标体系,分成互不影响的层次指标,构建层次结构图;然后由专家对同层次各个指标进行两两比较,分析两指标之间的相对重要程度;最后运算各个指标的权值。

2.3.1 构造判断矩阵

设某一层有n个指标,比较这层指标对上一准则的影响程度,并确定在该层次中相对于某一准则所占的比重。在相互比较时应选取1~9个尺度,如表2所示。

注意:用cij表示第i个因素对第j个因素的判断结果,则,且i,j=1,2,…,n,C即为判断矩阵。

2.3.2 确定权值

第一步:将判断矩阵C的每行元素相乘得出新向量,并对该新向量的各个分量开n次方根得到①

第二步:对向量F进行归一化处理,用Wi表示下层i元素对上层j元素的影响程度的权值,则:

最后求出C的最大特征向量为:W=(w1,w2,…,wn)T,即各指标的权值。

2.3.3 一致性检验

将最大特征根所对应的归一化向量作为权向量W,则CW=λmaxW,λmax是判断矩阵C的最大特征值,

因为在不一致程度越大时所引起的判断误差越大,所以一致性指标的计算公式为:

当λmax=n时,CI=0,表示判断矩阵具有完全一致性;当CI>0时,则需要进行一致性比率CR的检验。

一致性比率计算公式为:

当一致性比率<0.1时,则矩阵C的不一致程度在可容许的范围内,将其归一化后得到的特征向量作为权向量,否则就要重新对C进行调整,直到矩阵满足检验标准为止。

2.4 综合评价值确定

2.4.1 构造评价矩阵

将各风险因素划分为五个风险评价等级,由评判小组给出评判等级。根据D和隶属度函数,可以构建出准则层的风险因素Ki评价的行矩阵所组成的评价矩阵Ri。

2.4.2 风险综合评价

根据Ki的因素分配权重Wi=(wi1,wi2,…,wit),可以得到Ki的综合评价结果为:

Ei=(ei1,ei2,ei3,ei4,ei5)(i=1,2,3,4,5),表示在准则层的各个因素下仓单质押物流金融风险评价处于5个等级的不同比例。

通过上述运算,可以得到准则层各风险评价因素的综合评价结果,从而构成一个总评价矩阵R,权向量为W=(w1,w2,w3,w4,w5),其中综合评价结果计算公式为:

根据模糊数学的最大隶属度原则,选取ei(其中i=1,2,3,4,5)中的最大数值,其所对应的风险等级Dm(其中m=1,2,3,4,5)即为仓单质押物流金融所对应的风险等级。

3 实例分析

3.1 背景

Y公司是一家从事现代物流的大型民营企业,建有铁路专线,交通便捷,辐射范围包括山东半岛以及周边地区和省份,目前园区已成为服务于山东半岛地区的综合型现代物流园区。Y公司除了为钢铁贸易公司提供仓储服务外,还与金融机构合作搭建融资平台,即提供仓单质押金融服务。

3.2 指标权重确定

3.2.1 构造判断矩阵

利用层次分析法计算权值,得出对应的判断矩阵,然后汇总各位专家的意见对调查结果进行综合评估,最终得到C、C1、C2、C3、C4、C5的判断矩阵。

3.2.2 计算指标权重

首先,将矩阵C的因素按行相乘得到新向量,并对新向量的每一个分量开N次方根,根据公式①可得:

其次,对向量F进行归一化处理,根据公式②可求得:

故矩阵C的最大特征向量为各指标的权值:

同理,求得C1、C2、C3、C4、C5的最大特征向量分别为:

3.2.3 一致性检验

将最大特征根所对应的归一化向量作为权向量W,则CW=λmaxW,其中λmax是判断矩阵C的最大特征值。

CW=[1.847,0.798,1.016,1.493,0.352]T

首先由公式③可得:λmax=5.466,其次由公式④、⑤可求得判断矩阵C符合一致性检验标准,则可确定准则层各指标的权值分别为:

同理可求出C1、C2、C3、C4、C5各指标的权值。(1)

3.2.4 综合评价值计算

邀请50位专家和企业相关人员构成评判小组进行模糊评判,构造出评价矩阵Ri如下:

根据公式可得:

根据公式可得:

根据公式可得:

根据公式可得:

根据公式可得:

E5=W5×R5=(0.275,0.15,0.1,0.45,0.025)

根据上述运算结果,可得出各风险评价因素的综合评价结果,总评价矩阵R为:

且权向量W=(0.335,0.142,0.177,0.275,0.07),因此,根据公式⑦得出综合评价结果为:

E=W×R=(0.421,0.261,0.115,0.099,0.102)

3.3 结果分析

依据模糊数学的最大隶属度原则,选取ei(其中i=1,2,3,4,5)中数值最大的一个,其所对应的风险等级Dm(其中m=1,2,3,4,5)即为仓单质押物流金融所对应的风险等级。

E1=(0.509,0.2432,0.0302,0.0797,0.1379),对应“风险低”;

E2=(0.2773,0.3446,0.1997,0.0775,0.0999),对应“风险较低”;

E3=(0.2949,0.146,0.3051,0.0703,0.1837),对应“风险一般”;

E4=(0.5096,0.3437,0.0562,0.0627,0.0278),对应“风险低”;

E5=(0.275,0.15,0.1,0.45,0.025),对应“风险低”。

通过评价结果可以看出,仓单质押物流金融所面临的质押物风险、融资企业信用风险以及仓单风险面临的风险很低,而物流企业监管面临的风险较低,只有银行运作所面临的风险一般。

同理,由模糊数学的最大隶属度原则以及最终求得的综合评价结果可以看出,仓单质押物流金融面临的风险很低。

4 结论

质押物风险的权值为0.335,是主要风险。其中,质押物市场价格稳定性的影响最大,权值为0.541;其次是质押物的选择风险,权重为0.256。由此可见,企业只有加强质押物的全面评估与监管,才能有效防范该类风险的发生。

融资企业信用风险权值为0.275,也是面临的主要风险。其中,融资企业偿债能力影响最大,权值为0.467;其次是融资企业盈利能力,权值为0.278。因此,控制风险不仅要对融资企业的偿债能力进行全面了解,而且要对其盈利能力进行调查,还要尽可能地对运营能力和信用记录进行准确的分析评估。

银行运作风险的权值为0.177,是面临的一般风险。其中,质押物评估合理性的影响最大,权值为0.540;其次是客户信用评估准确性,权值为0.297。由此可见,若要保证业务的顺利进行,必须提高质押物评估的合理性以及客户信用评估的准确性。

物流企业监管风险的权值为0.142,也是面临的一般风险。其中,管理人员素质的影响作用最大;其次是安全管理设施、安全管理制度、组织结构的有效性,权值分别为0.224、0.163、0.101。因此,提高管理人员的素质及职业道德水平,这是业务顺利开展的前提。

仓单风险的权值为0.070,是业务面临的次要风险。这就要求物流企业在签订相关合同条款时,尽量避免客户利用法律漏洞导致企业面临风险,企业应尽可能地规避或降低此类风险的发生。

摘要：我国仓单质押物流金融业务起步较晚,发展还不够完善,存在许多潜在的运作风险。根据仓单质押物流金融的特点,选择模糊综合评价法作为仓单质押物流金融风险形成机理系统的研究方法。基于层次分析法制定风险评价标准,建立层次结构图,并通过业务流程和风险表现形式找出主要风险因子,从而构建风险评价指标体系;运用模糊综合评价法计算各指标的权值,然后确定综合评价值,根据最大隶属度原则得出评价结果并进行分析。经研究表明:质押物风险和融资企业信用风险是主要风险,银行运作风险和物流企业监管风险是一般风险,仓单风险是次要风险。

关键词：仓单质押,物流金融,最大隶属度,模糊综合评价法(FCE),层次分析法(AHP)

参考文献

[1]赵乐.厦门速递物流公司仓单质押业务风险管理研究[D].青岛:中国海洋大学,2014.

[2]东方.第三方物流开展仓单质押业务的风险及防范[J].广西民族大学学报:哲学社会科学版,2011,33(5):159-164.

[3]褚静騉.基于仓单质押模式的物流金融风险管理研究[J].研究与探讨,2012,31(2):50-53.

[4]李嘉琦.金融物流创新探析---以仓单质押模式为例[J].金融视线,2012(4):127-129.

仓单质押相关法律问题探析 篇8

关键词：物流金融 仓单 仓单质押

中图分类号:DF418

文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2007)11-089-02

仓单质押是物流银行“融通仓（注）”业务中的一种，属于存货融资。在实践中，中小 企业的生产经营活动涉及的原材料采购与产成品销售普遍存在批量性和季节性特征，这类存 货往往占用了大量宝贵资金，仓单质押业务有效解决了中小企业融资难的问题，这是仓单质 押业务成功的主要原因。

仓单是指保管人在收到仓储物时向存货人签发的表示收到一定数量的仓储物的有价证券 。仓单质押是以仓单为标的物而设立的一种质权，它与动产质押等质权形式在质押标的物、 设立及效力等方面都有所不同，因此有其特殊性。

一、仓单及仓单质押的性质

仓单是仓储物保管人签发的一种有价证券，具有如下性质：

1.仓单是物权凭证。我国《合同法》规定：“仓单是提取仓储物的凭证”，“ 存货人或仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或盖章的，可以转让提取仓储物的权利。 ”合法取得仓单意味着拥有仓储物的所有权。仓单发生转移，仓储物的所有权也发生转移。

2.仓单可以通过背书方式加以转让。我国《合同法》规定，存货人或仓单持有人在仓单 上背书并经保管人签字或盖章的，可以转让提取仓储物的权利。

3.仓单为记名的要式证券，即仓单上记载有权利人姓名或名称，且法律对仓单的格式有 严格的要求。我国《合同法》规定仓单上应当载明存货人的名称或姓名和住所，此外还规定 仓单必须有保管人签字或盖章，并记载规定的事项。我国《合同法》中所规定的记载事项中 ，有的为绝对必要事项，有的则为相对必要事项。缺少绝对必要事项的仓单没有法律效力； 缺乏相对必要事项的仓单仍然有效，但须依合同法有关规定处理。

4.仓单具有无因性和文义性。仓单的无因性是指仓单权利的存在和行使不以作成仓单 的原因为要件。在仓储合同中，保管人签发仓单后，仓单持有人对保管人即可行使权利，而 对取得仓单的原因，不负证明责任。就是说，仓单持有人无论是否为存货人，都可以行使仓 单所代表的权利。另一方面，仓单又具有文义性，即仓单的权利义务仅依其上所记载的文义 而确定，不能以仓单以外的其他因素加以认定或变更。

仓单质押从性质上来看，属于权利质押。根据我国《物权法》规定，可以作为权利质押 的权利包括仓单和提单等。另一方面，仓单是物权证券化的一种表现形式，是代表仓储物所 有权的有价证券，在仓单质押中，提取仓储物的权利是仓单质押的标的权利。因此，仓单质 押在性质上为权利质押而非动产质押。

二、仓单质押的设立

根据我国《担保法》第64条、76条及81条的规定，仓单质押需具备两个条件：即（1） 以书面形式订立质押合同；（2）在合同约定期限内交付仓单。仓单质押合同自仓单交付之 日起生效。仓单质押与动产质押一样，以交付为成立要件，没有交付，质权就不能成立。

出质人以仓单设质时，应在仓单上背书，并记载“质押”字样，以证明该仓单是用于 设质，而非转移仓储物的所有权。但背书不是仓单质押成立的必要条件。以仓单出质时，如 果出质人在背书中未记载“质押”字样，质权亦告成立，但不得对抗善意第三人。

三、仓单质押的法律效力、当事人的权利与义务

仓单质押主要涉及三方当事人：即质权人（银行/债权人）、出质人（债务人）和仓储 物保管人。

（一）质权人的权利与义务

仓单质押中质权人的权利主要是留置权、质权行使权、质权保全权等，同时质权人要承 担保管和返还仓单的义务等。

1.留置权。仓单设质后，出质人应将仓单背书并交付给质权人占有。出质人（债务人） 未能全部清偿债务，质权人有权留置仓单。仓单是提取仓储物的凭证，仓单质押的质权人在 债务人未能清偿到期债务时留置仓单，从而可以凭其所占有的仓单向仓储保管人请求提取仓 储物进行处理，并优先用于清偿债务人到期债务。

2.质权实行权。仓单质押的质权实行权包括仓储物变价权和优先受偿权两个方面。设立 质权是为了担保特定债权能够顺利获得清偿，因此在担保债权到期而未能获得清偿时，质权 人有权采取措施实现质权，以此获得救济。

3.质权保全权。仓单设质后，如果仓储物遭受损失，会危及质权人质权的实现，此时， 质权人有保全质权的权利。我国《合同法》规定：“保管人根据存货人或者仓单持 有人的要求，应当同意其检验仓储物或者提取样品。”“保管人对入库仓储物发现有变质或 者其他损坏的，应当及时通知存货人或者仓单持有人。” 因此，仓单设质后，质权人有权依照《合同法》有关规定向仓储物保管人请求检验仓储物或 者提取样品，无须经出质人同意，且保管人不得拒绝。质权人在检验或者提取样品后发现仓 储物有毁损可能而危及质权的，质权人得与出质人协商并由出质人另行提供足额担保，以此 来保全质权。

4.质权人的义务。质权人的义务包括两个方面，即保管和返还仓单。质权人对仓单的 占有是因为出质人背书而取得的质权，并非仓储物所有权。质权人未妥善保管仓单将损害出 质人的利益，因此，质权人负有妥善保管仓单的义务。同时，出质人（债务人）清偿全部债 务后，质权担保目的已经实现，质权人有义务返还仓单。

（二）仓单质押对出质人的法律效力

仓单质押对出质人的效力主要表现在出质人对仓储物（质物）的处分权受到限制。仓 单一经出质，质权人即占有仓单，此时质权人取得质权；出质人仍然享有质物所有权，但由 于仓单由质权人控制因而出质人无法占有质物，因此，出质人对质物的处分权受到了限制。 出质人若想对仓储物进行处分，应当向质权人另行提供相应的担保，或者经质权人同意而取 回仓单，从而实现对仓储物的处分权。

（三）对仓储物保管人的法律效力

在仓单质押中存在两个合同关系，即存货人（出质人）与仓储保管人间之间的仓储合 同及出质人与质权人之的质押合同，这两个合同关系决定了仓单质押对仓储保管人同样有约 束力。我国《合同法》规定：“存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签 字或盖章的，可以转让提取仓储物的权利”，这正体现了仓单质押对仓储物保管人的约束力 。具体而言：

1.仓单质押应当在出质背书后对仓储物保管人做出质通知，否则对仓储保管人不产生 效力。这主要是因为出质人将仓单交付质权人后，完全可以以挂失方式（不用仓单）提取仓 储物，从而质权人无法实现质权。因此，仓单质押应在背书后对他储物保管人进行出质通知 。

2.在做出出质通知后的仓单质押中，仓储物保管人对质权人负有协助行使质押权的义 务。当质权人的债权到期不能获得清偿时，质权人便可以向保管人出示仓单，而保管人负有 交付仓储物的义务。

注：融通仓

“融通仓”是一个集质押物资仓储与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为一 体的综合性第三方物流服务平台，同时也是银行、融资企业和物流公司多方合作的平台。“ 融通仓”业务一般包括两种，即仓单质押和保兑仓。

参考文献：

1． 罗齐，朱道立，陈伯铭.第三方物流服务创新：融通仓及其运作模式初探［J］. 中国流 通经济，2002（2）

2． 孙宁.仓单质押贷款的操作要点［J］. 农村金融研究，2002（3）

3． 陈祥锋，朱道立.现代物流金融服务创新——金融物流.2005（3）

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