公司法案例分析及思考题

公司法案例分析及思考题（共10篇）

公司法案例分析及思考题 篇1

《公司法》案例分析及思考题

《公司法》案例分析

一、某股份有限责任公司，1999年3月10日成立，股本总额为人民币3000万元。其中2200万元是向社会公开募集的。2000年1月8日，该公司为进行技术改造项目又增发了股份1000万元。2002年，为增加实力，又与另一个股份有限公司合并，两公司于3月10日做出合并决议，4月1日通知债权人。5月6日开始在报纸在刊登公告2次，8月1日正式合并，并进行了工商登记。问：该公司上述活动中有无与《公司法》规定不相符的，请一一指出说明。

【案例分析题一答案】

1、发起人认购的股份的不应少于股份发行总额35%，而该公司只占26.7%.2、发行新股时应至少间隔一年以上，该公司不够一年，与法律规定不符。

3、法律规定在公司决定合并之日起，应在10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公布3次，在通告未满90天内不得进行工商登记。本案通知债权人时间已超过规定，公布次数及时间也不对。另外该公司在通告未满90天内就进行了工商登记。

二、1998年1月，5家集体所有制企业依据我国《公司法》共同投资设立了一家食品加工有限责任公司（以下简称“食品公司”），注册资本1000万元。为了进一步扩大食品公司的生产规模，食品公司董事会制订了增资方案，即由现有股东按照目前出资比例继续出资，把公司注册资本增加到1600万元。股东会对该方案表决时，3个股东赞成，2个股东反对，股东会作出增资决议。赞成增资的股东原出资总额为640万元，占食品公司注册资本的64%；反对增资的股东原出资总额为360万元，占食品公司注册资本的36%。股东会结束后，董事会通知所有股东按照股东会决议缴纳增资方案中确定的出资数额。2个反对增资的股东拒不缴纳出资。董事会决定暂停这2个股东1998的股利分配，用以抵作出资。这2个股东不服董事会决定，以食品公司为被告，向人民法院提起诉讼，要求确认股东会的增资决议无效。

（1）食品公司是否应当被列为被告？为什么？

（2）人民法院应否支持作为原告的两个股东的诉讼请求？为什么？

【案例分析题二答案】

（1）食品公司应当被列为被告。因为股东会是公司的权力机关，股东会作出的决议是公司法人的意思。

（2）本案中的人民法院应当支持作为原告的2个股东的诉讼请求。因为：根据《公司法》规定，董事会对股东会负责，有权制订公司增加注册资本的方案；股东会有权对公司增加或者减少注册资本作出决议；股东会会议由股东按照出资比例行使表决权；股东会对公司增加注册资本作出决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过；本案中的股东会在表决增资方案时，只有代表64%的表决权的3个股东赞成，低于《公司法》规定的三分之二以上表决权的要求。

《公司法》思考题

一、论《公司法》的社会责任法律制度。

二、论国有独资公司的治理结构。

三、论公司能力的限制。

四、论股东代表诉讼。

五、论股东的权利和义务。

六、论股份有限公司的设立程序。

七、论公司上市的条件。

八、论上市公司的上市暂停和上市终止。

公司法案例分析及思考题 篇2

(一) 案例回顾

公司市值降低主要表现为其股价的下跌。根据案例资料, 从2004年5月开始, 围绕KKD公司发生了如下三个关键事件, 直接导致了其股价的下滑。

1.2004年5月公司首次宣布负面消息

2004年5月7日, 公司宣布三个负面消息:一是美国的“低卡饮食潮流”影响了公司产品销量, 导致投资者收益低于预期;二是停止运营2003年收购的连锁烘焙咖啡店Montana Mills;三是关闭三家新开的门店。这导致KKD股价下跌30%, 每股仅22.51美元。

2.2004年8月美国证券交易委员会公布对KKD特许权回购会计处理问题的调查结果

2004年8月, 美国证券交易委员会发布公告, 公布了其对KKD特许经营权购回的会计处理方法的调查结果, 证明KKD在此前三年中, “将1亿7450万美元的购回的特许经营权计入无形资产、并且没有进行摊销”的做法是激进的、不恰当的、违反会计准则的。这导致KKD股价降低15%, 每股15.71美元。

3.2005年4月公司宣布重述报表

2005年4月, KKD董事局宣布对2004财年和2005财年第一、第二季度报表进行重述, 调整特许经营权收购的会计处理。调整后公司相应期间的税前利润大幅降低, 同时公司还决定推迟发布财务报表。这使得KKD股价降到了10美元以下。

本文结合以上案例资料, 根据价值规律理论的思路, 对KKD股票价格下跌的原因进行分析。

(二) 原因分析

根据价值规律, 商品的价格由价值决定, 受供求关系影响。股票作为一种特殊的商品, 自然也遵循这一规律。那么KKD的股票价格降低, 其原因可能有以下两个方面:一是公司股票供大于求, 二是公司价值降低。

1. 公司股票供大于求

在供求关系方面, 当公司不断流出负面信息、社会评价不断降低时, 投资者对公司经营管理水平、财务状况的评价及对未来发展前景的预期往往会随之降低, 有时甚至低于公司真实的水平。为了规避可能的风险, 投资者往往跟风抛售股票, 寻找盈利更高或风险更小的投资项目, 因而对公司股票的需求量减小, 股票价格降低。

2. 公司价值降低

要寻找股价下滑的根本原因, 应该从公司的价值入手。对于投资者而言, 唯有创造出丰厚利润的公司才是有价值的公司, 唯有持续创造丰厚利润的公司才是最有价值的公司。因此, 公司价值的最终指向是公司为投资者创造财富的能力。这种盈利能力, 既包括当前时点公司为投资者创富的能力, 也包括未来时期公司为投资者创富的能力。

本文从KKD的当前业绩表现及未来发展潜能入手, 评价它的公司价值。由于KKD公司在2004年和2005年的业绩表现欠佳, 以及其长期以来因热衷扩张导致股东投资回报率的下降, 投资者对KKD的公司价值产生了怀疑, 从而抛售股票, 造成KKD公司市值降低。首先, KKD在2004年盈利能力下降, 具体表现为总收入和净收益同比增长率低、同店销售额增长率降低及股东的投资回报降低。上述三点都表明, KKD公司在2004年的短期业绩表现令广大投资者不满。

因此, 不难看出, KKD公司的盈利能力和发展潜力在2004年这一年都遭到了强烈的质疑。这导致了投资者对未来现金流的预测产生出悲观的看法, 引发投资者大规模抛售股票, 公司价值由此跌落。

二、KKD公司市值下降的原因探讨

本文结合案例和价值规律, 系统分析了KKD公司市值降低的原因。但是, 在这些公司表现不良的现象背后, 还有更深层次的决定因素值得探讨。本文将从公司外部环境、内部环境等角度进行分析。

(一) 从外部环境入手分析KKD在竞争中所处的地位

首先是公司外部环境分析, 分别为宏观环境分析 (包括经济环境、社会环境、国家政策和市场状况) 、行业分析 (包括严重分层的行业结构和偏好迥异的地区分布) 、KKD公司的五力模型分析 (指的是同行业之间的竞争、潜在进入者的竞争、潜在替代产品的竞争、供应商的议价能力及购买者的议价能力) 、SWOT分析、竞争态势分析、星巴克公司的情况及类比分析。

在进行竞争态势分析时, 本文将KKD与其主要竞争对手星巴克和Dunkin Donuts公司在产品质量、广告、市场份额、产品种类、技术优势及生产能力等六个方面进行了比较, 全面分析了KKD在竞争中所处的地位。

美国第一大甜甜圈品牌Dunkin’Donuts, 目前其特许加盟店只有12%的销售来自下午时段 (14:00~17:00) , 早餐时段销售额占据市场份额第一位。当肯甜甜圈预期将通过咖啡和小吃提高下午时段的销售额。其几乎全部营收都来自于其特许加盟网络。分析四年Dunkin集团营收发现, 各项收入来源数据基本保持水平状态, 没有明显增长值。得注意的是, Dunkin的营收增长极为依赖新增店面, 顾客流量和单笔销售额增长有限, 由于当肯甜甜圈 (美国) 主要分布在美国东北部地区, 在西部地区的覆盖率仅为1:1193000, 因而店面数量在一定时间内仍有潜力继续保持快速增长。而31冰淇淋在美国本土的店面数量已经连续几年出现下滑, 营收的增长极为依赖国际新兴市场的开辟。

星巴克全球单店量为16900。星巴克2011财年第二季度财报显示, 该季度星巴克营收为28亿美元, 净利润为2.616亿美元, 比去年同期增长20%, 营收增长主要得益于旗下美国和海外咖啡连锁店的顾客流量继续增长。

类似于以上这两家企业, KKD在快速扩张后却开始出现亏损, 并因财务问题招致SEC长达5年的调查, 最后不得不关闭了大量店面。类比Dunkin集团和星巴克可见, 冒进的海外市场特许经营对于企业的弊端逐步显现。在这个问题上, KKD也不是个例。本文认为, 排除会计处理的原因, 激进扩张存在不理性因素, 且在海外大量投资势必会分散企业精力从而导致经营业绩的下滑, 这在很多开展全球化扩张的企业都是普遍可见的。

在进行SWOT分析时, 为衡量KKD面临的机会与威胁程度, 本文进行了EFE矩阵分析, 得出结论:产业发展趋势是该公司的最大机会, 而同行业竞争者实力强大是该公司的最大威胁。KKD公司在今后的发展过程中, 尤其要注意这两个方面, 对机会要加以充分利用, 降低威胁的不利影响。另外, 根据总加权分数可以看出, KKD公司在利用现有机会和回避外部威胁方面高于平均水平, 说明KKD公司有效利用了现有机会并且降低了外部威胁的潜在不利影响。

(二) 从内部环境切入剖析KKD的内部优势和劣势

1. KKD的内部优势

经过分析归纳, 本文认为KKD的内部优势具体包括以下方面。

(1) 强有力的管理队伍和有效的组织管理结构。

(2) 技术先进, 并且不断进行创新。

(3) 资金实力雄厚, 资金流广。

(4) 良好的公众形象, 以顾客为中心的经营理念。

(5) 稳定的长期计划目标。

(6) 建立和使用高效的管理信息系统。

(7) 营销渠道多元化。

(8) 生产能力强, 原材料供应合理、可靠。

(9) 研发能力强, 推出多元化、健康食品。

(10) 生产过程透明化。

2. KKD的内部劣势

KKD的内部劣势主要包括以下方面。

(1) 未提供网上订餐业务。

(2) 没对使用者提供技术支持。

(3) 产品的热量高。

(4) 成本过高。

同样地, 为量化指标, 本文在内部分析时也使用了IFE矩阵方法。从KKD公司最后总的加权分数来看, 此项数字高于平均水平, 说明KKD公司的内部状况处于优势。从各项关键因素加权得分来看, 强有力的管理队伍和有效的组织管理结构、技术方面的优势、资金实力雄厚、营销渠道多元化为KKD的重要优势, 产品含热量高和成本过高是它的重要劣势。由此本文认为, KKD应继续运用其优势, 克服弱点, 制定战略, 实现其长期目标。

至此, KKD公司存在的问题可以归纳为以下七个方面。第一, 公司采用的特许经营模式能够以低成本快速扩张, 但是容易产生泡沫, 营造繁荣的假象。第二, 公司扩张太快, 面临的压力巨大。第三, 公司贪得无厌的心理使得KKD只考虑自身利益而不考虑特许商利益, 不利于KKD品牌整体的发展。第四, 快速的扩张使得品牌越来越丧失神秘感, 控制的乏力也使得品牌丧失专业性。第五, 财务部门捏造数字的行为导致公司困境雪上加霜。第六, 频繁更换高层管理者使得公司缺乏集中的控制力, 内控乏力。第七, 薄弱的公司治理使得试图谋取个人私利的公司高层有机可乘, 损害公司整体利益。

案件撤回公诉的司法实践及思考 篇3

关键词：撤回公诉；存在问题；建议

撤回起诉制度以一种刑事诉讼过滤机制和诉讼程序补救机制，保障无罪的人不受刑事追究，彰显诉讼的程序价值和人权保障功能，在检察工作中，如何正确运用撤诉权，防止因不当撤诉带来的负面效应，无疑是体现公正执法、有错必纠，实现法律效果、社会效果的兼容，促进社会和谐稳定的关键之举。

刑事案件由检察机关向法院提起公诉后，未经宣判，因案件事实、证据发生变化，发现存在不宜或不能将被告人定罪或交付审判的情形，检察机关主动将提起公诉的案件从法院撤回。司法实践中撤回公诉案件在检察机关已起诉的案件中已经客观存在且占有一定比例。但实践中，撤回起诉的适用还存在一些问题，影响到刑事诉讼程序公平正义的实现。

一、检察机关撤回起诉的基本情况

有些检察机关撤回起诉的案件涉及的罪名比较分散，常见性、多发性犯罪比较多；法定的“发现不存在犯罪事实，犯罪事实并非被告人所为，或者不应当追究被告人刑事责任的”撤诉情形比较少，而证据原因占得比重相对较大，公安补充证据后重新起诉和与公安在没有新证据时协调撤案的情形比较普遍。

二、检察机关在撤回起诉实践中存在的问题

基于上述数据及分析，可以看出检察机关在撤回起诉实践中存在一些问题，具体表现在以下方面：

（1）我国现行刑事诉讼法对撤回起诉尚无明确规定。仅以“两高”的司法解释来规定刑事公诉案件的撤诉制度，不但法律位阶低，也不符合现代刑事诉讼“程序法定”原则的基本要求。除了刑事诉讼法外，在现行的《人民检察院组织法》和《人民法院组织法》中，也没有规定检察院有权提请撤诉，人民法院有权裁定准许撤诉。根据《立法法》第8条、第9条的规定，涉及到人民法院和人民检察院的职权、犯罪和刑罚、限制人身自由的强制措施和政治权利的剥夺、司法制度等，都必须制定法律，不得授权。因此，我们可以说，现行的有关公诉案件撤诉制度的“两高”规定，不但位阶低，而且在合法性上存在问题。这在司法理论和实践中暴露出的问题是显而易见。现行刑事公诉撤诉制度涉及作为国家控诉机关的检察权的配置，也涉及到人民法院审判权的配置，根据程序法定原则，应当由作为基本法律的刑事诉讼法来加以规定。因规定不清，导致检、法两家对犯罪构成的理解或罪名的认定存在偏差，司法实践对撤回起诉的法律适用掌握不统一，以及认识水平和责任心等意识层面上存在着偏差，法院认为检察机关对被告人提出的指控，因构成要件欠缺、要件不相符、起诉罪名认定有错误而撤回起诉。

（2）撤回起诉的原由及司法救济欠缺。最高人民检察院于2007年下发的《关于公诉案件撤回起诉若干问题的指导意见》，限定了适用撤诉的三类法定情形，包括因无犯罪事实或犯罪事实并非被告人所为的而不认定为犯罪的情形，因被告人无刑事责任能力的或法律或司法解释发生变化而不追究刑事责任的情形，因证据不足或证据发生变化而不符合起诉条件的情形。其他情况并不是法定的撤诉原由，从某种意义上说，这是检察机关对撤诉适用范围的扩大，是一种权力的滥用，并且没有司法救济程序相配套。在实践中，存在法院在对材料实质审查过程中，认为被告人可能不构成犯罪，经合议可作无罪判决，提前与检察机关进行沟通，建议撤回起诉。这种做法其实已损害了被害人的合法权益，因被害人没有相应的司法救济程序，只有向作出撤诉的检察机关申诉，但这时的检察机关是决定机关，并非中立机关，其救济是很难实现的。

（3）撤回起诉后的处理混乱。依据现行司法解释撤回起诉后，没有新的事实或者新的证据，检察院不得重新起诉，如起诉，法院不予受理。问题在于，没有新证据对案件如何进行处理，法律未作任何规定。在司法实践中，对此比较混乱，从调查的情况可以看出，很多是对犯罪嫌疑人继续羁押，或撤诉后变更或解除强制措施不及时导致变相超期羁押，以等待补充新证据；有的基于撤回起诉的效力不同，进行撤案和作出不起诉的决定。由于认识不同或差异，在操作层面比较混乱。

三、刑事撤回起诉制度完善与改革

现行刑事诉讼法对撤回起诉虽无明确规定，但“两高”的司法解释却规定了刑事公诉案件的撤诉制度，在司法实践中也常运用，这给学界造成了困惑，也给司法实践带来的不少问题。从完善刑事公诉案件撤诉制度以及适应刑事诉讼法改革需要的角度出发，有必要在立法层面确立先进的现代诉讼理念和在司法层面制定规范化的指导原则。

（1）刑事诉讼法应对撤回起诉重新作出明确规定。根据现代刑事诉讼“程序法定”原则的基本要求，刑事公诉撤诉制度涉及作为国家控诉机关的检察权的配置，也涉及到人民法院审判权的配置，根据程序法定原则，应当由作为基本法律的刑事诉讼法来加以规定。因此，在刑事诉讼法的修改过程中，不仅要明确规定我国刑事诉讼遵循程序法定原则，还必须明确制定公诉案件的相关撤诉制度。建议在刑事诉讼法修改时以立法的形式对刑事公诉撤回起诉制度加以明确，在“两高”进行解释时严格界定刑事撤回起诉的定义、范围、性质及检察机关撤回时的时间、效力、法律后果，救济程序启动等。如规定撤回起诉的时间即限定在提起公诉后法院审理前的阶段，撤诉后重新起诉一次为限，刑事案件的被害人不服不起诉决定的，可以在法定期限内向上一级人民检察院申诉，也可以直接向人民法院起诉等制度。

（2）检察机关提前介入侦查、提高审查起诉水平。对于证据不足、侦查取证的程序、手段违法等原因造成的撤案，可以提高侦查取证、审查起诉水平是从源头上解决这一问题的根本性出路。加大侦查介入力度，对侦查机关的侦查活动给予引导，严把侦查监督关，抓好逮捕工作；要强化侦查、审查起诉人员程序意识，严格依照法定程序办案。提高公诉质量，有效预防和减少撤回起诉。在全面查清事实、取证到位、保证公诉质量的同时，依法适用不起诉；对于重大、疑难和意见分歧较大的案件，必要时可以进行诉前审查，提交检委会讨论，促使检察机关慎重起诉；对案件质量不过关，并确已无法补救的案件，应作存疑不起诉。

（3）加强对撤回起诉的监督制约。检察机关内部应建立健全撤回起诉的监督程序，完善检察一体化机制，建立下级检察机关在撤回起诉前，报上一级检察机关批准制度，严格控制不必要撤诉、不及时撤诉、不当撤诉等情况的发生。对于承办人擅自提出撤回起诉，或滥用撤回起诉权的，要严肃追究有关人员的责任。检察机关外部监督由法院对撤回起诉后重新起诉案件的审查，通过法院把好撤诉案件重新起诉的立案关，在一定程度上制约撤回起诉权的滥用。检察机关将案件撤回起诉后，充分行使监督权，及时与检察院交换意见，如果没有新的事实或新的证据再行起诉的，把撤诉后不符合重新起诉条件的案件法院应当“拒之门外”。同时保障律师依法行使执业权利。

（4）完善相关法律文书格式 。关于撤回起诉的法律文书问题，有人提出，1998年最高人民检察院将其名称定为“撤回起诉决定书”不妥，与撤回起诉权性质不符，建议更名为“撤回起诉意见书”。笔者认为，撤回起诉既然是检察机关公诉权的重要内容和应有之义，检察机关就应当有权决定撤回起诉。因案件处于审判阶段，需经法院审查裁定是否准许，但不能因此就认为需要将“撤回起诉决定书”名称改为“撤回起诉意见书”。此外，高检院应对检察机关变更起诉、追加起诉的法律文书格式作出规定，避免因法律文书格式欠缺而滥用撤回起诉决定书。

参考文献：

[1]祝圣武，李宏玉.公诉撤回制度废除新论——以公诉权的有限性为视角，《唯实》，2008（6）

[2]翁品.论公诉案件撤回起诉的合法性与合理性.《中共乐山市委党校学报》，2008（5）

[3]张兆松.论撤回公诉中的若干争议问题.《中国刑事法杂志》，2006（4）

公司法案例分析及思考题 篇4

始终坚持加快发展不动摇，大力提升发展的质量和效益

科学发展观的第一要义是发展。通过近年来的努力，我省邮政规模迅速扩大，经济运行质量和效益不断提高，但我们

也只是初步解决了“吃饭”的问题，各方面还面临很多困难。而要从根本上解决前进中存在的困难和问题，实现邮政企业的良性循环，需要我们付出比别人更大的努力去抓发展。进入“十一五”以来，全省加大了招商引资和产业结构的调整力度，加快了城市化和新农村的建设步伐，这为我们进一步加快邮务类、速递物流类业务的发展带来了非常难得的机遇。我们要紧紧抓住这个机遇，不断深化企业内部体制机制的改革，不断提高市场培育、市场分析、市场营销水平，下大力气加快以函件为核心的邮务类业务和速递物流业务的发展，争取通过几年的努力，促进业务结构的战略性调整，为长远发展打好基础。

应该看到，我省地方经济目前仍然是以能源重化工经济拉动为主，第三产业、轻工产业仍停留在初级阶段，产业结构调整任重道远，其对邮政发展的影响就是：有利于邮储业务发展，而在一定程度上加大了邮务类、速递物流类业务发展的难度。一方面，要继续加大发展力度，抓住机遇加快发展邮储业务；另一方面，又要在转变增长方式、调整业务结构、提高发展质量上下大工夫。在全力加快发展的同时，我们要进一步强化效益意识，坚持实事求是，坚持有所为有所不为，着力把握发展规律，转变发展观念，创新发展内涵，更加主动地融入地方经济社会发展的大局，通过信息技术的应用、资源配置的优化、营销方式的创新、服务质量和管理水平的提高，努力从根本上推进发展方式的转变，更好地实现企业发展速度与质量、规模与效益的统一。

打造核心竞争能力，夯实发展基础，努力实现可持续发展

首先，要切实抓好邮政服务网点的建设和布局。由于我省邮政基础差、历史欠账多、建设资金严重匮乏，近年来，随着新一轮城镇化建设和邮政业务的快速发展，我省邮政服务网点的改造和建设不适应社会发展需要的矛盾愈来愈突出。今后几年，我们要在充分利用现有闲置场地的同时，集中有限的资金，紧跟全省城市建设发展规划，切实做好营投网布局的发展规划，加快营投网点新、扩、改建步伐，为人民群众用邮提供方便、舒适的环境和场地，提高竞争能力，为长远发展打好基础。其次，要切实抓好投递网建设。近年来我省在投递网建设上进行了积极探索，取得了明显的成效。但与业务快速发展的要求相比，投递支撑能力还存在不小差距。一方面，要进一步完善投递网的组网模式，使其更趋科学、更加适应业务发展的需要；另一方面，要认真解决好投递队伍待遇低、业务水平低等一系列问题，保持投递队伍稳定，提高投递队伍的整体素质，进一步提高投递水平和质量。

坚持以人为本，不断改善广大员工的生产生活条件

司法心理学简介及案例分析 篇5

——读罗大华《司法心理学》

司法心理学是一门新兴的边缘学科，它的目的主要是从心理角度认识司法过程，更全面的掌握执法、司法人员和犯罪分子、受害人的心理状态，有利于对各种犯罪现象进行研究，对预防犯罪和执法司法过程有着不可忽视的重要作用。

一、司法心理学概念

司法心理学是研究与司法活动有关的人员在司法活动过程中心理现象发生、发展和变化的规律，以提高司法活动效能的一门学科。

二、司法心理学的研究对象

司法心理学结合法律科学和心理科学，研究在司法活动中有关人员的心理现象发生、发展和变化的规律，以提高司法活动的效能，从而促进广大司法人员提高自己的心理素质，并教育广大人民群众遵守国家法律，增强法律意识，从而实现更好地为社会主义现代化建设服务的目的。具体来说，司法心理学的研究对象是司法活动中有关人员的心理现象和与司法活动相关的心理现象发生、发展和变化的规律。

三、司法心理学的任务

提高学科水平；用司法心理学的科学知识武装司法工作人员的头脑；为犯罪预测、犯罪预防和社会治安综合治理服务；研究司法工作中出现的各种心理学问题，提高司法实践效能；为完善和发展中国特色的司法心理学服务

四、司法人员应该具备的职业心理素质

（1）良好的认知品质

① 注意、感知、观察品质 ② 记忆、想象、思维品质（2）高尚的情操

① 神圣的职业使命感、高度的社会责任感和受憎分明的正义感 ② 情感的稳定性、广阔性与深刻性（3）坚强的意志品质

① 抗干扰、维护法律权威的自觉性 ② 遇到困难和挫折的坚韧性

③ 拒腐蚀、抗诱惑，保持清正廉洁的自制性 ④ 在紧急情况下应付突发事件的果断性（4）成熟、健全的人格

① 正确的世界观、人生观导向

② 适合司法工作职业需要的性格特征和气质类型 ③ 成熟的自我意识 ④ 丰富的社会经验（5）合理的知识结构

① 一般的文化科学知识 ② 一般的专业知识 ③ 特殊的专业知识（6）综合的职业能力

① 执法能力 ② 社会交往能力

③ 写作、语言表达能力 ④ 应变能力 ⑤ 特殊技能（7）强健的体魄

五、影响司法人员（以法官为代表）办案的心理素质

法院的等级；法院是否有最初审判权或上诉审判权；法官的记录员或书记官；政治压力；担任法官时间的长短；人种的、国籍的、宗教的或宗族的因素；法官的婚姻状况；法官所处的社会经济地位；担任法官以前所从事的法律业务；法官本人的情绪；法官的人格可能影响他的判决

六、导致司法人员枉法办案的因素

（1）对司法人员枉法办案有影响的主体外因素

地方或部门保护主义；领导的行政干涉；机关内部管理体制混乱；监督机制不健全，机关内部的不正之风，不良的社会风气，社会舆论对某一案件的态度；亲友和同事的说情；工作任务过重，时间过紧；当事人及其亲友的威胁、恐吓（2）影响司法人员枉法办案的主体因素

收受贿赂；缺乏责任心，不认真取证，敷衍了事；视权力为个人“权威”,为所欲为；委曲求全，怕得罪领导；对当事人公报私仇；讨好领导，谋求重用、升职；公、检、法机关工作人员互相对抗、互相拆台；虚荣心强、知错不改；由社会分配不公引起的司法人员心理失衡；受公众舆论影响、不敢坚持原则、碍于亲友、同事情面，屈服与当事人或其亲友的威吓和压力

七、影响司法人员过失办错案的因素（枉法办案与过失办错案性质截然不同，主要存在主观性和客观性的不同）

（1）影响司法人员过失办错案的主体外因素

虚假的证据；法律法规界限不明、可操作性差；领导或共同办案人的意见；公诉人的错误诉讼；机关内部不良的工作作风；本机关以前对类似案件的处理经验；社会舆论对案件的态度；律师的辩护质量；被害人受害后的情况，当事人的言谈举止、对司法人员的态度以及是否配合办案，司法人员及其亲友是否有类似的被害经历；过重的任务，亲友、同事对案件的意见

（2）影响司法人员过失办错案的主体因素

缺乏责任心和敬业精神，不认真履行法定程序；业务素质差，缺乏办理此类案件的经验；性情急躁、急于求成，采用一些不合法的手段来办案或粗枝大叶、办事马虎；文化水平低；办案人员的经验主义；过于相信自己的办案能力；武断或优柔寡断和办事依赖性强，易受他人暗示；办案人员自觉不自觉的偏向熟人；身体状态不佳；因过去的经历而对某一类案件产生了好恶感

八、犯罪嫌疑人、被告人心理

悔恨心理（有积极消极之分）、恐惧心理、侥幸心理、对抗心理、戒备心理、忧郁心理、绝望心理

九、犯罪嫌疑人、被告人在形式诉讼不同阶段的心理

（1）犯罪嫌疑人在侦查过程中的心理

① 犯罪嫌疑人的反侦察心理

精心设计作案时间；破坏和伪造犯罪现场；改变个体形象特征；处理赃证；伪装积极；串供和谎供

② 被跟踪、守候的犯罪嫌疑人心理

多疑和加强戒备的心理；急于摆脱跟踪、守候的心理；侥幸心理；逃脱拒捕心理

③ 被拘留、逮捕的犯罪嫌疑人的心理 有强烈孤独感；紧张；压抑；很强的抵触情绪；悔恨 ④ 犯罪嫌疑人在讯问中的心理

畏罪心理；戒备心理；侥幸心理；恐慌心理；悲观心理；抵触心理 ⑤ 犯罪嫌疑人在询问中的心理变化过程

试探摸底；对抗相持；动摇反复；供述罪行

（2）被告人在被起诉中的心理

侥幸心理犹存；期望从轻处罚；观望案情进展，设立新的防线；企盼法律援助，希望律师早日介入；希望诉讼早日终结；自知罪责难逃，如实交代犯罪

（3）被告人在审判中的心理

① 影响被告人心理活动的因素

被告人自身的主观恶性程度；被告人的犯罪经历；诉讼参与人的影响 ② 被告人在审判不同阶段的心理

㈠被告人在开庭时的心理：羞耻；紧张；忏悔；矛盾；共犯的心理效应 ㈡被告人在法庭调查与辩论过程中的心理：法庭反应；侥幸心理；抗拒；狡辩；对公诉词的心理反应；对律师辩护的心理反应；对证人陈述的心理反应 ㈢被告人在法庭判决后的心理：情绪稳定型；抵触型；悔恨型 案例分析——山东省临沂市女教师撞人后裸体阻救援

事件梗概：2012年6月17日上午11时许，山东省临沂市某小区王女士带着自己的一双儿女外出买菜回家的路途中王女士及其女儿被迎面而来的汽车撞飞，一段时间后120赶来准备进行救援时汽车主人（张女士）竟脱光衣服阻止救援人员，最终王女士女儿去世、自己也在医院十多天不醒。据说张女士之前曾与丈夫吵架，而这位张女士以往脾气一直不错。

究竟是什么原因让这位往常脾气一直不错的张女士愤怒到忍心杀死一小女孩的地步，她那脱光衣服阻救援的意外举动除了网友们常说的“装精神病”还有没有其他原因？如果真的只是这个原因的话，当时她在想些什么呢？

其实从这个事件里我们可以部分看出张女士的性格，生活中她是一位要强的女性，被丈夫溺爱（若假设她是一位平和温柔的女性的话，跟丈夫吵架也就不会如此的失去理智了），而当她意识到自己撞到王女士母女两之后（救护车来到现场之前她似乎没有什么不理智的行动，由此看出她当时自己处于悔恨、恐惧、绝望的心理状态之中，这跟平常人的反应基本一致），但当她绝望到极点，她会极度的痛恨自己的丈夫为什么跟自己吵架，又为什么甘心自己一个人下楼去开车，他难道不知道自己已经失去理智了吗，于是之前一直很优秀的女教师极度绝望，由此而产生极度反常的行为。

我们假设自己就是当时的张女士，重新演绎一边来具体对张女士当时的心理进行分析，我们的假设从张女士跑下楼开始，当然，这种案件并非预谋杀人，因此她的心理之后也是一直处于极端状态中的，即之后的她直到被公安机关带走都是失去理智的。好的，我们的假设开始：

我跑下楼，满脑子都是他朝我咆哮的影子，我气疯了，我去车库里面准备开车离开这里，到一个他们都找不到我的地方，更可气的是，我打不开我的车库，这钥匙是怎么搞得，在楼下散心的邻居告诉我那不是我家的车库，我完全失去了理智，怒气冲冲的打开自家车库，我使劲的把钥匙往车门上的锁里捅（她家的车也有可能是遥控的，这里不过多分析），钻到车里面我狠狠的甩上车门（听说事故发生时张女士的母亲也在车内，不过大多数媒体都没提这件事），我不知道要到哪里去，只想快点离开这个地方，我再也不想回去，回到那个让我伤心的地方，见到那个伤透我心的人！把车开出小区我漫无目的开车狂奔，满脑子都是这件事，我泪眼模糊（这句是想象，她也可能没哭，不过没看路肯定是真的），不想去关注别的什么东西，我使劲踩油门。突然“砰”的一声从车前面传过来，怎么了，我猛地一震，使劲踩住刹车，方向盘似乎失去了控制，又过了几秒（可能她觉得是几分钟或者几小时，当然也可以是几年了），车狠狠的砸在街道旁的一堵围墙上，我的大脑一片空白，麻木的打开车门下了车，我意识到十几米外倒在血泊中的母女两，我浑身无力，我该怎么办！我该怎么办！一群人围了上去，有人则急匆匆的去拨120的电话号码，我跌跌撞撞的推开人群，满地的血，渐渐地我有了些理智，老公呢？他怎么不来帮我？我又想起之前发生在家里的事，要不是他，要不是他怎么会发生这种事！他为什么迁就我一下！我跑下楼的时候他为什么不拦住我！我愤怒了，他背叛我！我要报复！我要让他后悔一辈子！120救护车来了，不行，我要阻止他们，我脱光衣服，躺在地上，极力阻止他们救人，一定不能让他们救人，一定不行！我大喊“谁过来我就我就杀了谁！”我不懂我在做什么，我也不想去懂。过了一会警察来了，我还躺在地上，警察拉我起来，我想去反抗但仍然被拉走了，上了警车，我渐渐的恢复了理智，刚才我都干了些什么，我不敢去想，我又恨又悔，到了警察局，我才明白我到底做了些什么，只是。。。现在我又能说些什么呢？我呆呆的坐在那里，今天的事情就像是一场梦，真希望它是一场梦，我很害怕，我知道我不可原谅，我想知道那对母女两到底怎么样了，但是我配吗？

公司财务分析及报告撰写 篇6

● 单选题（共6题）.下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是（）。

A.实际销售额等于目标销售额

B.实际销售额大于目标销售额

C.实际销售额等于盈亏临界点销售额

D.实际销售额大于盈亏临界点销售额 正确答案: C 2.下列项目投资决策评价指标中，一般作为辅助性指标的是（）。

A.净现值

B.内部收益率

C.净现值率

D.总投资收益率 正确答案: D 3.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是（）。

A.回收期法

B.净现值率法

C.总投资收益率法

D.差额投资内部收益率法 正确答案: D 4.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）。

A.存货仓储费用

B.存货破损和变质损失

C.存货储备不足而造成的损失

D.存货占用资金的应计利息 正确答案: C 5.下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是（）。

A.边际贡献

B.部门毛利

C.剩余收益

D.部门净利润 正确答案: C 6.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。

A.因素分解的关联性

B.顺序替代的连环性

C.分析结果的准确性

D.因素替代的顺序性 正确答案: C ● 多选题（共5题）.企业在估计无形资产使用寿命应考虑的因素有（）。

A.无形资产相关技术的未来发展情况

B.使用无形资产产生的产品的寿命周期

C.使用无形资产生产的产品市场需求情况

D.现在或潜在的竞争者预期将采取的研发战略 正确答案: A B C D 2.股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有（）。

A.可以评价公司的股利分配政策

B.反映每股股利与每股收益之间的关系

C.股利发放率越高，盈利能力越强

D.是每股股利与每股净资产之间的比率 正确答案: A B 3.财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。下列属于财务分析的目的的是（）。

A.对企业当前财务运作进行调整和控制

B.可以提供解决问题的现成方法

C.对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价

D.预测未来企业财务运作的方向及其影响 正确答案: A C D 4.下列各项中，可能会影响流动比率的业务是（）。

A.用现金购买短期债券

B.用现金购买固定资产

C.用存货进行对外长期投资

D.从银行取得长期借款 正确答案: B C D 5.提高主营业务净利率的途径主要包括（）。

A.扩大主营业务收入

B.减少主营业务收入

C.降低成本费用

D.提高成本费用 正确答案: A C

● 判断题（共11题）.如果项目的全部投资均于建设起一次投入，且建设期为零，运营期每年净现金流量相等，则计算内部收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。（）

A.是

B.否 正确答案: A 2.如果销售额不稳定且难以预测。则企业应保持较高的流动资产水平。（）

A.是

B.否 正确答案: A 3.在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。（）

A.是

B.否 正确答案: A 4.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。（）

A.是

B.否 正确答案: A 5.财务分析可以改善财务预测.决策.预算和控制，改善企业的管理水平，提高企业经济效益，所以财务分析是财务管理的核心。（）

A.是

B.否 正确答案: B 6.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债。（）

A.是

B.否 正确答案: B 7.速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性，如果速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还。（）

A.是

B.否 正确答案: B 8.市盈率越高说明投资者对企业的发展前景越看好，投资者更愿意以较高的价格购买公司股票。（）

A.是

B.否 正确答案: B 9.在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，企业的负债程度越高，能给企业带来更多财务杠杆利益，同时也增加了企业的财务风险。（）

A.是

B.否 正确答案: A 10.某公司今年与上年相比，主营业务收入净额增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。（）

A.是

B.否 正确答案: A 11.计算应收账款周转率时，公式中的应收账款包括“应收账款”和“应收票据”等全部赊销款，是未扣除坏账准备的总额。（）

A.是

公司法案例分析及思考题 篇7

根据迈克尔·波特 ( Michael E. Porter) 市场竞争理论,企业在市场竞争中面临三种战略选择,总成本领先、差异化和面向特定领域的聚焦战略。

1. 1 总成本领先战略表现

一是群体特征。成立时间较早,注册资本金雄厚,有较强团队基础、渠道基础和人才积淀,保持了较高的市场份额。公司内部特征: 人员多、产品多、管理层级多、销售渠道多,经营发展大而全,无改变现状的动力。

二是竞争表现。充分利用规模优势,快速进行业务扩张,竭力维持或提高市场份额占有率。产品供给丰富多样,积极承办政策型险种业务,如城乡居民大病保险、农险。在市场新公司快速准入的竞争条件下,市场份额并无明显下降,如2010年至2015年产险市场CR4指标分别为71. 2% 、71% 、69. 8% 、69. 7% 、70. 4% 。根据贝恩市场结构理论,市场的寡头垄断特性并没有减弱。

1.2 差异化竞争战略的表现

一是群体特征。多在2000年以后成立,具备一定的业务基础和人才、数据积累。具有一定数量的分支机构,但机构铺设仍不够健全。

二是竞争表现。在经营传统业务的基础上,非常注重发展转型,注重开发新产品、新渠道以取得差异化的竞争优势。从经营成效看,多坚持集约化管理、效益型发展,市场份额在公司战略决策中并不占决定性因素,一般都能实现承保盈利。

1.3 聚焦竞争战略的表现

1. 3. 1 群体特征

成立时间晚,多依托集团优势或区位优势进行业务发展和市场竞争,根据集团公司的资源情况或区位优势情况,业务发展速度快慢不一,经营成效也差异较大,一般缺乏全国性的竞争优势和规模优势。

1. 3. 2 竞争表现

集中优势资源聚焦经营,以期取得某领域或区域内的竞争优势。一是依托集团公司优势,专注于银行代理业务。二是专注于区域优势的培养,如泰山保险、紫金保险多是依托地方的区位优势,把某个区域的业务做到极致。三是专注于某一细分领域优势的培养,如农业保险公司,中石油专属财产保险公司。四是专注于某一细分渠道,如众安财产保险公司专注于互联网交易直接相关的财产险、信用险和责任险。

2 新的市场竞争形势促进公司竞争战略分化加剧

一是产险市场2011年以后,产险市场业务增速基本维持在17% 左右,市场整体增量业务有限,对存量业务的竞争将更加激烈。

二是虽然国内车险费率市场化推行将会采取“谨慎原则,分步有序推进”的原则,但仍将会带来车险市场竞争方式进一步升级。费率水平低的公司车险业务规模将会快速扩张。费率市场化的竞争可能导致车险保障范围的扩大,但费率并未同步提高,致使行业车险赔付率上升。从结果看,费率市场化将会促进保险公司经营状况呈现为两极分化,市场集中度甚至会有所上升,大型保险公司由于具有规模经济效应,市场份额会有所提高,优者更优,差者更差。

三是城乡居民大病保险、巨灾保险以及责任保险等政策型新险种的推出,如责任险领域的食品安全责任保险、医疗责任保险、环境污染责任保险、承运人责任险4个领域都有可能取得重大突破。但并非所有公司都有能力对接政策型新险种,迫使部分公司转向其他领域寻找业务增量,更加促进产险市场竞争战略的分化。

四是市场创新呈加速趋势。据保险行业协会调查1,截至2013年,经营互联网保险的公司数量已达60家,其中寿险公司44家,产险公司16家。互联网保险业务已达291. 15亿元,同比增速174% 。渠道创新方面,以专业的电子商务模式表现突出。

五是大数据在保险行业的应用,将迅速改变保险市场的运作方式,催生很多新的产品和服务,大数据在保险经营中发挥越来越大的作用,各家保险公司的竞争优势也将发生大的变化。如车联网将从根本上改变车险行业,可能引发一场革命。通过车联网的深入应用,可以进行更加科学的定价,车险费率厘定可以参考的NCR因子甚至达到10个以上。通过车联网,也可以为客户提供更加个性化的服务。同时,通过车险定价的差别,可以提高驾驶员的安全意识,促进和谐交通。

3 各公司竞争战略分化

3. 1 向总成本率领先战略倾斜

配合上级集团公司的发展战略,以业务规模为先,积极扩张市场份额,年度业务增速基本保持在20% 以上,超越市场平均水平。主要表现在承保政策比较宽松,由于固定资产总额在一定期限内相对固定,以尽可能多的业务规模,摊薄固定资产占比,以期凸显规模效应。

3.2 转向差异化战略

经过一段时期的发展,股东难以接受在冲份额的过程中造成经营持续亏损。经过引进战投,发展转型,放弃了传统的扩张方式,加强内部管理和高效益业务的拓展,逐渐培育在某些领域差异化的竞争优势,市场份额基本稳定,基本能实现承保有效益。

3.3 面向特定市场的聚焦战略

经过一段时间的发展,由于公司的人才、技术以及资本实力难以支撑面向市场的全面竞争发力,在人员、机构数量方面与别的公司也有较大的差距,促使企业转向到某业务领域或某区域市场的聚焦战略。部分公司成立之初就定位在聚焦战略。

4 两头不靠类公司竞争战略的表现及分析

采取什么样的市场竞争战略,一般根据资本、市场及公司自身的实际情况来确定。无论是选择差异化或总成本领先战略,都有可能取得经营的成功。两头不靠类公司市场竞争表现比较尴尬,经营绩效也不理想。

4. 1 两头不靠的表现

一是多数处于市场的中等地位。具有一定的市场竞争经验,多数具有一定的业务基础和分支机构,也具备一定的市场份额和数据经验积累。

二是公司经营成效较差。在市场竞争中,缺乏独特的优势和核心的技术能力,保单获取成本往往比较高。经营成效表现在市场份额下降,业务质量下滑明显,公司经营大起大落,综合成本率居高不下。

三是处于竞争战略选择的犹豫期。面对承保经营亏损的局面,就其下一步市场竞争战略如何选择,是向总成本领先战略冲击? 还是退而走差异化竞争策略,专注于某些产品或渠道培养竞争优势? 公司内部意见不一,导致公司决策摇摆不定,缺乏长时期的坚持。

4.2 两头不靠的成因

一是内部管理流程不顺。主要表现在公司高级经营管理层与董事会阶层意见不统一,子公司与母公司意见不统一,甚至就公司发展方向发出不同的声音。这种高级管理层与资本的矛盾,往往造成股东频繁更迭或高管团队走马灯似的更换,公司高层的动荡不稳,是造成公司缺乏持久清晰的市场竞争战略的主要原因。

二是缺乏对产险市场的深入分析。表现在对经营发力方向认识不清晰,面对互联网、电销、网销、新产品开发、大数据等新渠道、新产品或新技术应用的冲击,缺乏深入的分析和判断,什么都想做,但做的成效都不理想。都是经营的重点,就没有重点了。

三是公司制定的发展战略与公司的现实情况不匹配。公司的资本实力、管理架构、风险管理等方面技术条件并不支持大规模的扩张,如果实施总成本领先战略,快速冲击市场,最终造成公司资本透支、业务质量恶化。

四是同时追求多种竞争战略,或追求组合战略。比较典型的是既实施总成本领先战略,又推行差异化竞争战略。或者在两种战略之间摇摆不定,造成企业的战略不清晰,战略投入缺乏重点,实施成效大打折扣。

4.3 两头不靠的思考

市场竞争战略中,两头不靠的公司往往是行业赢利能力较差的,且企业文化必然模糊不清,组织机构和激励机制也经常自相矛盾。最终很可能陷于经营上的全面被动。改变两头不靠的局面,应从以下方面着力。

一是市场定位要围绕资本目标而展开,且清晰准确。两头不靠的市场定位不清晰,与公司没有摆清楚管理层经营目标要与资本要求的战略目标相一致有一定的关系。现代企业制度下,资本的导向体现出企业发展的最高导向。因此,市场竞争战略要体现出资本的意志或集团公司的整体导向。这样,竞争战略才能得到持续不断的贯彻。

二是内涵价值成长、构建比较竞争优势。在当前产险市场竞争形势下,应摈弃规模、增速的思维,主张先强后大,注重培养公司的核心竞争能力和内涵价值,才能在瞬息万变的市场中居一席之地。在产品、渠道、核心能力等方面选取某一个或两个点,重点投入,培育成具有比较竞争优势的产品或渠道。

三是树立公司价值成长的共识。公司高级管理阶层往往对公司竞争战略如数家珍,但公司基层员工,对公司的竞争优势、核心能力等多无概念。好的市场竞争战略应能快速让基层公司认识、理解并贯彻执行。

证券公司风险分析及发展建议 篇8

关键词：证券公司；风险分析；建议

中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1674-7712 (2012) 14-0091-01

近年来，证券公司风险管理理论又有新的进展，高风险是证券公司业务的特殊性，在证券公司正式成立以来，所产生的风险就一直与之相伴，在证券公司业务的各个领域和各个环节都存在着不同的风险。证券公司的经营目标就是在风险一定的情况下追求利益的最大化，在对证券公司所面临的风险进行有效的监控与管理，可以促进整个金融市场的稳定。

一、证券公司风险种类

（一）系统风险

系统风险是指由于某些政治、经济以及社会环境的变化等全局因素可能引起的整个证券市场的风险。系统风险包括因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱导致金融机构相继倒闭的情形。对于系统风险来说，场外衍生工具市场是监管的重点。一些金融或证券业务集中在少数金融机构手中，并用以进行非对冲的投机活动。因市场或交易大量亏损而引起全球交易对手违约的风险已不仅仅是一种潜在的可能了。由于这个市场上机构之间的责任相互交叉，并与现货市场相联系，因此加剧了这种风险。

（二）非系统风险

非系统风险是证券公司在经营管理过程中，由于决策失误、经营管理不善、违规操作、违约等原因导致金融资产损失的可能性。主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和法律风险。

二、证券公司风险的一般成因分析

（一）证券公司的内部的不确定性

证券行业是高负债行业。证券公司都是通过短期借贷进行投资，从而产生较高的负债率，证券公司的经营风险和风险控制因负债率过高而增加了经营难度。证券公司为了占有市场资源相互之间展开激烈竞争，在不断通现的金融工具条件下，金融风险也越来越大。证券公司为了自身的生存和发展，只能在业务科加各种优惠条件，达到争取顾客和市场份额的目的，不断开拓新的市场和新的业务。

（二）金融资产价格波动过于频繁

1.金融资产定价相对复杂。金融资产将来的收入是难以预见的，公司在经营过程中任何相关事件的发生都可能影响其以后的利润收入，太多的不确定性，使人们对金融资产的实际价值产生迷茫。

2.市场的投机性与信用交易的杠杆作用加大了金融市场的价格波动。全球大量的游资、热钱在加速涌入市场时，也加剧了金融市场的赌博性质，会使市场偏离真正的经济状况而大幅震荡。

3.市场信心不稳定容易产生羊群效应。金融市场具有较高的流通性，市场信心影响着市场供求双方的心理价格。而金融市场的定价具有很多不确定因素，每个投资者都无法对金融市场做到准确的判断，当市场信心看好时，就会使市场不断地加速膨胀，使价格不断上涨。而当市场信心衰弱时市场就会崩溃，使价格急剧下跌，造成大幅波动。

三、我国证券公司风险的特殊成因分析

（一）证券市场发展不规范，政府行政干预过多

证券市场发展不规范是我国证券市场的一大特征，对于证券市场来说，预期都很重要，一个缺乏预期的证券市场是没有发展前景的，而一个预期不好的证券市场也是必然要衰败的。证券公司风险已经成为证券市场共同面临的问题，证券市场的发展是按照优胜劣汰和市场化原则进行的，在我国，政府对国有控股的证券公司，不管公司有多大的问题，所面临多高的风险，都是采取国家投资或银行贷款的方式进行补偿，而非国有控股的证券公司却得不到相同的待遇，只能靠自身去融资发展。政府的行政干预大在整个证券市场过程中都能显现出来，证券相关部门的管理和工作人员都是由政府任命。很多证券公司在成立之初的时候都是由国家出资的，公司领导和管理人员既是管理者也是股东，在操作过程中难免出现各种问题。成立证券公司需要政府多次审批，过程比较复杂，在运行过程中政府的行政监管上会在资本扩张、融资和资金运用上进行各种干预，使公司受到各种制约，政府的各种政策影响着证券市场的走向。

（二）公司法人制度虽然完备，但监控执行却难以收到成效

股东大会不能真正反映所有股东的意愿和要求，政府和主管部门提名的董事会成员在股东大会肯定会当选，股东大会对公司管理的作用很小，无法达到监督效果。董事会在对公司进行管理时董事长和总经理多为同一人担当，权力至高无尚，没有与之相对应的监督机制对其制约，形成一言堂的现象。在召开公司董事会时大多都是在对工作报告和财务报告进行讨论，无法对公司的经营管理状况进行深入的研究，也提不出有价值的建议。独立董事大多都是由政府或大股东推荐，有些只是挂名而已，有的又缺乏相应的评价约束机制，无法有效的发挥作用。公司高管出现违规行为时不能进行有效的监控，虽然有制度，但在实际过程中却不能严格执行，风险控制对公司高层形同虚设，没能体现出制度的约束力。

（三）证券公司信息披露不透明，内部控制机制不健全

1.信息披露不透明，财务监控不位。证券公司信息不透明使投资者对证券公司情况不了解，信息查看不及时，等到证券公司出现风险时再进行公告已经来不及了。证券公司缺乏各部门之间的内部控制制度，无法有效的相互制约，造成各部门之间信息严重不对称，直接影响到投资者对公司信息的获知。

2.没有建立有效金融防火墙制度。我证券公司的各项业务之间的金融防火墙制度还没有真正建立完善起来，内部人员利用内幕信息进行交易情况非常严重。证券公司人员将自由资金与客户资金放在一起进行操作，当市场形势发生逆转时客户资产就会受到严重损失。

3.没有建立统一的操作规范。证券公司各项业务之间是独立操作和运行的，没有一个统一操作平台来支持和规范各项业务的来往，也没有进行实时有效的监控，不便于公司管理部门对业务的统一管理。

四、推进证券公司发展的建议

（一）建立证券经纪人制度

建立证券经纪人制度，建立完整和严密的证券经纪人制度的法律法规，以此做为证券经纪人健康发展的基础。建立一整套的证券经纪人资格认证、业务管理制度，明确它与券商的关系。有些不宜直接规定在证券法中的，可以另行规定在证监会的规范性文件中。

（二）建立并完善保荐人制度

建立保荐人制度对证券市场的发展具有积极作用，应完善和细化保荐人责任管理制度，保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信,勤勉尽责,对上市公司的申请文件和信息披露资料进行审慎核查,确保上市公司规范运作。

（三）资产证券化的制度障碍

资产证券化的发展反映了金融市场发展的必然性，也是金融改革和创新的客观需要，要深入理解证券化的功能，完善法律和行政法规，加强资产证券化产品、市场、规则及监督方式。

（四）继续拓宽证券公司的融资渠道

电力燃料公司运行分析及建议4 篇9

在集团公司领导的亲自关心下，电力燃料公司从今年3月份正式更名，增加了人员和机构。我们的工作在去年探索的基础上全面铺开，1-8月份累计完成西部资源销量445万吨，（其中供省内电煤245.1万吨；10家参股电厂204.1万吨），产值28.23亿元，毛利8664万元，利润7524万元。

随着公司的迅速发展，业务量的扩大，目前操作中存在的问题和困难已经严重制约公司的发展，如果不解决这些困难和问题，将会影响电力燃料公司2012年1000万吨，2015年1500万吨目标的实现。下面将公司目前存在的主要困难和建议汇报如下：

一、人员严重不足

集团公司给电力燃料公司编制53人，11个科级机构，其中：机关科室5个，驻外办事处6个。是集团公司在去年260万吨基础上配备的，今年预计完成600万吨以上，机关、驻外人员长时间超负荷工作，职工安全和精细化管理都无法保证。

（一）淮矿电力燃料公司机构情况

1、机关科室

现有业务一科、业务二科、综合业务科（业务三科）、数质

第 1 页 量管理科及财务科，随着业务量的全面铺开，现有科室及人员远远不能满足发展需要，而日常调度指挥、价格管理等科室的缺失已成为制约公司发展的瓶颈。

2、驻外办事处

现有6个驻外办事处（其中连云港办事处属市场营销部编制）。西部、太原、西安3个办事处负责资源采购，现有业务人员12人。西安办事处仅有3人，每天除奔波在陕煤化总部及下属矿区之间，从上报计划到装车发运每个环节都要现场盯，人员疲惫不堪。

秦皇岛、连云港、泰州3个驻港口办事处，发运监管人员14人，发运遍布沿海、沿江十五个公共码头，情况复杂，一条2万吨海轮单次不间断作业26-48小时，为了保证人员安全，数质量监管到位，每次作业需2-3名工作人员。以秦皇岛办事处为例，现有管理人员6人，发运港口5个，月均发运2万吨海轮15条以上，最远相距300公里，由于人员少，发运量大，距离远，交通工具少，常出现1人监管一个港口的情况，人员安全，数质量监管都无法保证。

3、市场营销部配合部门

随着电力燃料公司的发展，市场营销部原有科室业务量相应大幅增加，机构及人员缺编缺员。

（二）与国内较大煤炭物流企业比较

通过了解，目前国内年交易量1000万吨左右现代煤炭物流

第 2 页 企业人员均在300人以上。以大连泰德为例，2011年预计完成1200万吨销售量，按照现代企业架构配置，现设有47个业务部门，员工319人。

总部设有战略管理部、品牌管理部、制度与流程、运营管理中心、供应链管理部等18个机关业务部门，114人；

港口8个储配中心及办事处，80人，仅大连、锦州两个储配基地就有57名管理人员。

驻外采购部7个，30人，内蒙区域设有鄂尔多斯、锡林浩特、海拉尔等4个采购部门。

驻外市场销售部14个，83人，遍布华东、华中、华南各区域。

（三）建议

1、为了适应2012年1000万吨的规模量，今年年底到明年年初急需增加67人，人数达到120人。其中：

① 增设5个科级单位，其中4个科室，1个驻外办事处：运输科、调度中心、价格管理科、纪检监察科、曹妃甸办事处，需27人；

② 在原编制基础上需要增加人员编制40人；

2、现有驻外销售处实现双重职能转变，同时挂名电力燃料公司驻外分公司。

3、从2013年到2015年，逐步增加人员，总体人员达到200人左右，实现现代化组织架构。

第 3 页

二、办公场所紧缺

（一）办公空间不足

淮矿电力燃料公司机关共有25名工作人员，使用8间办公室，约160平方米，除3位副总设有独立的办公室外，其他办公空间十分拥挤；三个业务科室共50平米，12名工作人员办公，日常业务工作都无法正常开展。

（二）缺少现代化办公条件

目前的办公场所与淮矿电力燃料公司当前的规模和未来发展规划不配套，无法满足现代化、信息化办公要求，需要增加办公室，配备专用的会议室、接待室、调度大厅等办公场所。

（三）建议

为实现淮矿电力燃料公司的十二五规划及目标，早日将淮矿电力燃料公司建设成为国内一流的较大型煤炭物流企业。淮矿电力燃料公司需要集团公司增加1000平米的办公场所，满足未来80-100名机关工作人员的办公需要，组建现代化办公的架构，整体设计规划，合理布局，形成一个分工明确、权责清晰，多部门联动高效的现代化企业。

三、煤企采购资源工作情况

电力燃料公司成立以来，一直致力于与产煤大省、产煤企业合作，从源头拿煤，争取资源的稳定和优惠的价格。但煤炭企业视我们为同行竞争者，不愿直接将资源卖给我们，设置重重障碍。

目前，从煤企采购资源有两种模式，一是神华置换资源，第 4 页 二是采购煤企的市场资源。

（一）神华置换资源量不足

通过资源置换，把本土煤通过市场化运作，实现了集团公司效益最大化，也是电力燃料公司利润的主要来源。2011年置换资源合同量60万吨，占电力燃料公司全年采购资源量不到10%。

（二）西部资源车运直达发运困难

晋、陕、蒙地区资源丰富，但受制于运力，发运困难，加之不规范操作，代理、点装、小款层出不穷，五大电重点运力计划也要经过代理才能发运。作为国有企业，我们永远不能用不规范的手段来对付不规范的市场。

煤企发运先重点计划，后合资公司，最后才考虑交易计划的发运。以陕煤化为例，2010年签订120万吨交易合同全年仅发运3.7万吨，2011年在双方高层互访的基础上，签订战略合作协议及100万吨购销合同，由于没有拿到重点运力，每月25日后才安排当月铁路计划，而且很难批下来，目前仅发运2个列，都是通过代理运作，直接操作基本不可能。

经了解，陕煤化与江苏省燃料公司于今年初合资成立的陕煤化江苏公司，发运量就相当稳定。

（三）建议

1、扩大与神华资源置换量。

2010年签订合同量18万吨，实发13.64万吨；2011年签

第 5 页 订合同60万吨，截止8月底共发运46.52万吨，预计全年可按合同量兑现。根据双方近期衔接情况，建议2012年置换资源量按200万吨安排。

2、与其他煤企进行资本合作。建议与陕煤化等煤企组建合资公司，进行实质性合作，在双方共赢的基础上，调动对方积极性，从而满足拿资源的需要。

四、资本金不足

（一）现状

目前淮矿电力燃料公司资本金3亿元，无法满足正常经营需要。从上游供应商产煤企业采购资源，要求我们必须全额预付煤款；下游用户电厂，由于国家银根紧缩，电厂融资困难，拖欠煤款，致使我们回收煤款困难；港口库存占用资金。

年初，集团公司下达500万吨任务，定位资本金3个亿，今年预计完成600万吨以上，明年将达到1000万吨，3个亿资本金远远不足。

（二）建议

请集团公司现阶段将淮矿电力燃料公司的资本金规模再增加1-2亿元，以适应淮矿电力燃料公司目前的规模增长速度，随着未来规模的进一步做大，淮矿电力燃料公司的资本金需求将逐步提高。

附件一：市场营销部（电力燃料公司）需增加的编制及设备情况说明

公司投资决策成功案例及启示 篇10

一、公司投资决策

投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。投资决策是生产环节的重要过程。是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因此我们常说：投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋把好投资决策关。简单而言，就是企业对某一项目（包括有型、无形资产、技术、经营权等）投资前进行的分析、研究和方案选择。

二、公司投资决策的特点

1.投资决策具有针对性.投资决策要有明确的目标,如果没有明确的投资目标就无所谓投资决策，而达不到投资目标的决策就是失策。

2.投资决策具有现实性.投资决策是投资行动的基础，投资决策是现代化投资经营管理的核心。因此可以说企业的投资经营活动是在投资决策的基础上进行的，没有正确的投资决策，也就没有合理的投资行动。

3.投资决策具有择优性.投资决策与优选概念是并存的，投资决策中必须提供实现投资目标的几个可行方案，因为投资决策过程就是对诸投资方案进行评判选择的过程。合理的选择就是优选。优选方案不—定是最优方案，但它应是诸多可行投资方案中最满意的投资方案。

4.投资决策具有风险性.风险就是未来可能发生的危险，投资决策应顾及到实践中将出现的各种可预测或不可预测的变化。因为投资环境是瞬息万变的，风险的发生具有偶然性和客观性，是无法避免的，但人们可没法去认识风险的规性，依据以往的历史资料并通过概率统计的方法，对风险做出估计，从而控制并降低风险。

三、公司投资决策成功案例——无锡尚德电力

无锡尚德电力是拥有领先光伏技术的国际化高科技企业，专业从事太阳能光伏产品的研发、制造、销售和售后服务，提供全世界最可靠和经济高效的太阳能系统解决方案。自2001年9月由施正荣博士创立至今，短短数年尚德已快速成长为全球最大的晶硅组件制造商。尚德产品已经遍布全球80多个国家，有阳光的地方，就有尚德太阳能。尚德电力于2005年在纽约证券交易所成功上市。目前全球分支机构遍及13个国家。

无锡创业投资集团有限公司前身为无锡市创业投资有限责任公司，创立于20O0年8月，是无锡市规模最大的以政府资金为主导的高科技创业投资公司。主要负责对科技型企业的风险投资、管理咨询，助推科技创业企业的发展。2009年3月，重组为创投集团，注册资本5.3亿元人民币，下设5家控股子公司。至2010年底，公司累计投资项目超过200个，投资领域涉及IC设计、生物工程、软件开发、新材料、新能源、电子信息、环保等。同时公司还与国内外知名创投企业合作组建设立风险投资基金，基金规模达36亿元人民币。

四、启示

投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策的失误也是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误可能会使一个企业陷入困境，甚至破产。避免非科学的决策，应当做到以下几点：

1.确定投资目标

确定企业投资目标是投资决策的前提。正确确定投资目标必须要做到：有正确的指导思想，要在指导思想上明确为什么投资，最需要投资的环节、自身的条件与资源状况、市场环境的状况等；要有全局观念，要考虑把眼前利益与长远利益结合起来，避免“短期与近视”可能带来的影响到企业全局和长远发展的不利情况；要有科学的态度，科学的投资决策是保证投资有效性的前提。要实事求是，注重对数据资料的分析和运用，不能靠拍脑袋来决定事关重大的投资决策方案。

2.选择投资方向 在明确投资目标后，就可以进一步拟定具体的投资方向。这一步也很重要，事关企业今后在哪里发展的问题。

3.制定投资方案