并购贷款业务管理办法

并购贷款业务管理办法（精选7篇）

并购贷款业务管理办法 篇1

并购贷款业务管理办法（试行）

目录

第一章

总

则

第二章

合作对象和基本条件

第三章

职责分工

第四章

业务流程

第五章

贷后管理

第六章

战略合作伙伴

第七章

附

则

第一章

总

则

第一条

为规范银行并购贷款经营行为，提高并购贷款风险管理能力，增强银行市场竞争能力，促进并购贷款业务的合规、稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》、《商业银行并购贷款风险管理指引》等法律法规及银行相关规章制度，特制定本办法。

第二条

本办法所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（以下称“子公司”）进行。

第三条 本办法所称并购贷款，是指银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。

第四条 银行开展并购贷款业务遵循“依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续”的原则。

第五条 银行开展并购贷款业务的指导意见：

（一）要在满足市场需求和控制风险之间取得平衡，既要体现以信贷手段支持战略性并购，支持企业通过并购提高核心竞争能力，推动行业重组的政策导向，又要有利于银行科学有效地控制并购贷款风险。

（二）引导信贷资金合理进入并购市场，支持有实力的大型企业集团市场前景好、有助于形成规模经济的兼并重组，促进产业的集中化、大型化、基地化。

（三）重点支持符合国家产业政策，属于国家及我行信贷政策重点支持的行业。

（四）鉴于并购贷款复杂程度较高，风险因素和不确定因素高于其它一般贷款业务，我行应谨慎开展并购贷款业务，采取有效地措施来控制、防范并购贷款风险。

第六条 银行并购贷款业务的总体控制指标及措施：

（一）全部并购贷款余额占同期银行核心资本净额的比例不超过50%。

（二）对同一借款人的并购贷款余额占同期银行核心资本净额的比例不超过5%。

（三）对纳入集团管理的同一集团下的全部并购贷款余额占同期银行核心资本净额的比例不超过10%。

（四）并购方并购资金的来源中并购贷款所占比例不应高于50%，并购贷款期限一般不超过五年。

（五）银行将在管理信息系统单设并购贷款科目，确保能够有效地识别、计量、监测和控制并购贷款业务的有关情况。

第二章

合作对象和基本条件

第七条

并购方企业应具备下列条件：

（一）在银行开立人民币基本存款账户或一般存款账户，并与银行建立良好的业务合作关系；

（二）银行信用评级A（含）级以上；

（三）符合国家产业政策、环保政策和银行信贷政策；

（四）所处行业稳定，在所属行业或区域内具备较强的市场领导力和核心竞争力，行业发展前景较好；

（五）具备完成并购交易的主体资格；

（六）财务运作稳健，资产负债结构合理，具备完成并购的财务实力；

（七）依法合规经营，有健全的经营管理体系，效益良好；

（八）无不良商业信用记录；

（九）在金融机构无不良信用记录；

（十）法人代表或主要经营团队管理能力突出，具有较强的市场运作能力和创新精神。

（十一）并购方企业自筹资金应足额到位，其资金来源符合我行对自筹资金认定要求；

（十二）并购交易价款自有来源为并购方企业股东借款的，并购方企业股东应承诺其借款清偿顺序位于银行贷款之后；

（十三）并购贷款业务申请人为“子公司”的并购贷款业务应同时满足上述条件；

（十四）银行认为必须满足的其他条件。

第八条

并购贷款所对应的并购交易，应满足下列条件：

（一）并购双方具备较高的产业相关度或战略相关性，并购交易完成后，双方能够通过战略、管理、技术和市场的整合形成协同效应；

（二）按有关规定已经或即将获得批准，并履行必要的登记、公告等手续；

（三）涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，已按适用法律法规和政策要求，取得有关方面的批准和履行相关手续；

（四）属于溢价收购的，溢价比例应控制在合理的范围内；

（五）同时使用固定收益类工具作为收购资本金来源的，该工具不得设置任何偿付优先权。

第九条

银行要求借款人提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保，包括但不限于资产抵押、股权质押、第三方保证，以及符合法律规定的其他形式的担保。原则上，银行对并购贷款所要求的担保条件应高于其他贷款种类。以目标企业股权质押时，银行将采用更为审慎的方法评估其股权价值和确定质押率。

第十条

并购贷款以目标企业资产抵押、股权质押作为担保方式的，在并购交易完成后，应及时办理相关担保变更手续和相关信贷合同，保证我行担保权益连续、有效。

第十一条

并购贷款应用于满足并购方企业以实现合并或实际控制目标企业为目的的融资需求，而不得向以短期投资收益为主要目的的财务性并购活动提供并购贷款。

第十二条

并购贷款业务按我行集团授信管理办法和公司业务授信管理办法纳入相应的授信额度管理。

第三章

职责分工

第十三条

银行董事会和高级管理层是并购贷款业务的战略制定和业务指导机构，其职责是结合银行实际，建立明确的业务发展战略，按照本行并购贷款业务发展策略，分别按单个借款人、企业集团、行业类别对并购贷款集中度建立相应的限额控制体系，参照《银行限额管理办法》执行。

第十四条

总行公司银行部是全行并购贷款业务的牵头管理部门。合规部、评审部、信贷监控部、风险管理部、稽核部同为并购贷款的业务指导、审查和管理部门，职责分工为：

（一）公司银行部职责：

1、负责并购贷款业务项目的准入审查，参与并购贷款业务的营销支持和方案设计；

2、牵头制定和修订《银行并购贷款业务管理办法》；

3、发展和管理与开展并购贷款业务相关的战略合作伙伴资源与外部专家顾问，协调其与经营机构的沟通与对接工作；

4、组织对客户经理及并购贷款业务人员的培训工作，加强并购贷款业务专业人才的培养；

5、其他须由牵头管理部门承办的事项。

（二）合规部职责：

1、参与对并购贷款相关管理制度进行合规、合法性审核；

2、负责在并购贷款业务过程中提供法律方面的咨询和指导；

3、负责对非标准并购贷款合同文本以及标准并购贷款合同文本的修改进行法律审查。

（三）评审部职责：

1、参与并购贷款的方案设计；

2、对并购贷款的风险评估进行指导；

3、按有关规定对并购贷款业务进行审查审批。

（四）信贷监控部职责：

1、制订并购贷款贷后管理的相关细则；

2、按银行相关规定办理放款；

3、对各经营机构有关并购贷款的贷后监控工作进行指导与管理。

（五）风险管理部职责

1、根据并购贷款业务整体风险状况，作出风险提示；

2、根据并购贷款限额，对其进行监测、报告和预警；

（六）稽核部职责

依照银监会《银行业金融机构内部审计指引》（2006年51号文）开展检查内部审计。

第十五条

各经营机构是并购贷款业务的具体受理和经办机构。并购贷款业务经营机构的职责是：

1、各经营机构负责人是本机构并购贷款业务的责任人，直接指导和部署本机构并购贷款业务的发展。

2、负责将客户的并购贷款业务需求反映到牵头管理部门，并与总行并购贷款管理部门共同研究向客户提供并购贷款业务的服务方案。

3、对本机构承办的并购贷款业务项目，组织完成尽职调查并完成《银行并购贷款尽职调查和风险评估报告》（附件三）；

4、负责对并购贷款项目的上报审批、贷款合同的签订、贷款条件的落实、贷后管理与总结，并上报并购贷款业务的有关材料到牵头管理部门备案；

第十六条 并购贷款业务使用专门的《银行并购贷款尽职调查和风险评估报告》模板和相关法律合同文本。

第十七条

根据并购交易的复杂性、专业性和技术性，可聘请外部投资咨询、法律咨询、资产评估咨询、税收及会计顾问类中介机构协助完成并购贷款业务的尽职调查和风险评估，外部中介机构须经总行公司银行部核准。

第四章

业务流程

第十八条 银行并购贷款业务流程分为业务受理、尽职调查、风险评估、业务审

批、合同签订、贷款发放等环节，并参照银行信贷业务现行相关办法和规定执行，并对以上主要环节加强专业化的管理与控制。

第一节

业务受理

第十九条

银行经营机构受理客户提出的并购贷款业务申请时，需按照银行要求收集有关材料，具体参见附件二《并购贷款尽职调查文件清单》，包括但不限于：

（一）并购方企业或“子公司”基本材料，如营业执照副本及年检登记文件、组织机构代码证、企业法定代表人身份证明、税务登记证及按时纳税证明、公司章程、具有相应资格的会计（审计）事务所审计的近三年财务会计报告（“子公司”可不提供）；

（二）目标企业基本材料（同上）；

（三）并购方案，如并购计划、并购可行性分析报告、并购后整合计划等；

（四）并购交易依法合规的证明材料，如有关部门或机构的批准文件、登记或公告文书等；

（五）并购贷款业务申请书等；

（六）经过人民银行年检的贷款卡；

（七）银行认为应当提供的其他材料。

第二十条

经营机构受理客户并购贷款申请后，应对项目信息进行分析、筛选和初步的调查评估（有关项目准入条件参照第二章有关要求）。经初步筛选后，受理部门对拟进行并购贷款业务的项目填写《并购贷款项目准入申报表》（附件一）上报公司银行部进行准入审查，公司银行部审核准入的内容主要包括：

（一）申请人的并购行为是否合规、合理；

（二）并购交易是否能够成功实施；

（三）目标企业的并购溢价是否合理；

（四）申请人的还款资金来源是否充足，还款来源与还款计划是否匹配；

（五）申请人是否能够按照并购贷款业务合同约定支付本息；

在告分杂程度和专业性和技术性较高的并购活动，建设银行分支机构应

（六）申请人主观或客观违约情况下的应对措施或退出策略。

第二节

尽职调查

第二十一条

公司银行部予以准入后，牵头组建并购贷款项目执行小组。项目执行小组以公司银行部和经办机构为主体，必要时引进外部专家参与。小组组长应有3年以上并购从业经验，负责项目小组成员的内部分工，制定工作计划，组织项目小组开展工作。

第二十二条

项目执行小组中经营机构负责项目的受理、尽职调查、风险评估及方案设计、合同的签订、合同的履行、贷后管理、项目的总结和回顾等。

第二十三条

尽职调查由项目执行小组内部的经营机构成员负责、其他有关成员协助完成，由经营机构成员撰写《银行并购贷款尽职调查和风险评估报告》。

第二十四条

项目执行小组除按照银行现行相关制度对并购方企业和目标企业经营情况进行调查外，还应重点调查了解以下内容：

（一）并购方企业依法合规经营情况；

（二）历史信用记录，有无信贷违约、逃废银行债务等不良记录；

（三）并购方企业与目标企业的研发能力、关键技术和工艺、行业准入和技术壁垒、商标等直接影响其核心竞争力的关键因素；

（四）并购方企业与目标企业之间是否具有较高的产业相关度和战略相关性；

（五）并购方企业能否通过并购实现整合延伸产业链，提高产品利润率；

（六）并购方企业能否通过行业整合，实现规模化和集约化效应，提升生产效率，提高市场竞争力；

（七）“子公司”注册的合法合规性，以及资本金的到位情况；

（八）并购交易涉及的法律法规；

（九）并购双方所属行业的产业政策；

（十）担保方式是否合法、合规；

（十一）并购交易的自有资金调查，包括自有资金来源、落实方式、成本、期限等；

（十二）目标企业的股东和组织结构，及直接控制人和相关股东对并购交易的态度；

（十三）并购交易的方式（合并、股权收购、资产收购等）；

（十四）股权或资产的收购方式（协议转让、要约收购等）；

（十五）目标公司的股权或资产溢价情况。

第二十五条

银行可根据并购交易的复杂性、专业性和技术性，聘请中介机构进行有关调查并在风险评估时使用该中介机构的调查报告。银行通过书面合同明确中介机构的法律责任。

第三节

风险评估

第二十六条

对并购贷款的风险评估由项目执行小组内部经营机构负责实施，其他有关成员指导和协助完成。在全面分析并购贷款战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等与并购有关的各项风险的基础上，完成《银行并购贷款尽职调查和风险评估报告》。

第二十七条

并购贷款涉及跨境交易的，还应协同国际业务部分析国别风险、汇率风险和资金过境风险等。

第二十八条

评估并购战略风险，应从并购双方行业前景、市场结构、经营战略、管理团队、企业文化和股东支持等方面进行全面评价分析，包括但不限于分析以下内容：

（一）并购双方的产业相关度和战略相关性，以及可能形成的协同效应；

（二）并购双方从战略、管理、技术和市场整合等方面取得额外回报的机会；

（三）并购后的预期战略成效及企业价值增长的动力来源；

（四）并购后新的管理团队实现新战略目标的可能性；

（五）并购的投机性及相应风险控制对策；

（六）协同效应未能实现时，并购方可能采取的风险控制措施或退出策略。

第二十九条

评估法律与合规风险，包括但不限于分析以下内容：

（一）并购交易各方是否具备并购交易主体资格；

（二）并购交易是否按有关规定已经或即将获得批准，并履行必要的登记、公告等手续；

（三）法律法规对并购交易的资金来源是否有限制性规定；

（四）担保的法律结构是否合法有效并履行了必要的法定程序；

（五）借款人对还款现金流的控制是否合法合规；

（六）银行的权利能否获得有效的法律保障；

（七）与并购、并购融资法律结构有关的其他方面的合规性。

第三十条 评估整合风险，包括但不限于分析并购双方是否有能力通过以下方面的整合实现协同效应：

（一）发展战略整合；

（二）组织整合；

（三）资产整合；

（四）业务整合；

（五）人力资源及文化整合。

第三十一条

评估经营及财务风险，包括但不限于分析以下内容：

（一）并购后企业经营的主要风险，如行业发展和市场份额是否能保持稳定或呈增长趋势，公司治理是否有效，管理团队是否稳定并且具有足够能力，技术是否成熟并能提高企业竞争力，财务管理是否有效等；

（二）并购双方的未来现金流及其稳定程度；

（三）并购股权（或资产）定价高于目标企业股权（或资产）合理估值的风险；

（四）并购双方的分红策略及其对并购贷款还款来源造成的影响；

（五）并购中使用的固定收益类工具及其对并购贷款还款来源造成的影响；

（六）汇率和利率等因素变动对并购贷款还款来源造成的影响。

第三十二条

项目执行小组在全面分析与并购有关的各项风险的基础上，测算并购双方未来财务数据，以及对并购贷款风险有重要影响的关键财务杠杆和偿债能力指标，建立审慎的财务模型。

第三十三条

项目执行小组在财务模型测算的基础上，充分考虑各种不利情形对并购贷款风险的影响。

上述不利情形包括但不限于：

（一）并购双方的经营业绩（包括现金流）在还款期内未能保持稳定或呈增长趋势；

（二）并购双方的治理结构不健全，管理团队不稳定或不能胜任；

（三）并购后并购方与目标企业未能产生协同效应；

（四）并购方与目标企业存在关联关系，尤其是并购方与目标企业受同一实际控制人控制的情形。

第四节

业务审批

第三十四条

项目执行小组完成贷前尽职调查和风险评估后，按照我行现行授信业务审批流程上报审批。

第三十五条

审批同意发放的并购贷款业务，并购贷款项目执行小组内部的经营机构成员负责落实审批文件要求的各项贷款条件，并在借款合同中约定提款条件以及与贷款支付使用相关的条款，提款条件应至少包括并购方自筹资金已足额到位和并购合规性条件已满足等内容。

第五节

合同签订和贷款发放

第三十六条

并购贷款业务采用专门的《银行并购贷款合同》（附件四），合同中应至少明确如下条款：

（一）对申请人或合并企业重要财务指标的约束性条款；

（二）对申请人或合并企业的主要或专用账户的监控条款；

（三）对申请人特定情况下获得的额外现金流用于提前还款的强制性条件；

（四）申请人有义务在并购贷款存续期间定期报送并购双方、担保人的财务报表以及银行需要的其他资料；

（五）确保银行对重大事项知情权或认可权的申请人承诺条款；

（六）确保银行在潜在重大风险事项发生时，有权采取相应保全措施。潜在重大风险事项包括但不限于以下情形：

1.并购双方重要股东的变化；

2.重大投资项目变化；

3.营运成本的异常变化；

4.品牌、客户、市场渠道等的重大不利变化；

5.产生新的重大债务或对外担保；

6.重大资产出售；

7.分红策略的重大变化；

8.设定的抵质押等担保发生减损，不足以覆盖并购贷款风险；

9.影响企业持续经营的其他重大事项。

第三十七条

在至少包括申请人自筹资金足额到位、并购合规性条件在内的各项用款条件落实后，根据借款人的贷款支用申请，经办机构按照有关规定办理贷款发放，经办机构应采取有针对性的措施确保并购贷款严格按照用途使用。

第五章 贷后管理

第三十八条

并购贷款的贷后管理由信贷监控部牵头、由经办经营机构负责实施。

第三十九条

在并购贷款存续期间，定期评估并购双方未来现金流的可预测性和稳定性，定期评估借款人的还款计划与还款来源是否匹配。并密切关注借款合同中关键条款的履行情况。经办经营机构应定期对项目的进展情况进行评价和总结，形成书面评价报告，存档备查。评价报告的内容包括项目已完成情况，项目变化的情况，是否更改或终止项目计划等。定期评价至少每三个月开展一次。

第四十条 银行按照不低于其他贷款种类的频率和标准对并购贷款进行风险分类和计提拨备。

第四十一条

并购贷款的五级分类按照本行信贷资产五级分类管理办法的有关规定进行认定。

第四十二条

发生第三十六条第（六）款所列重大情况时，经办机构应及时按照我行《贷后管理手册》要求向总行公司银行部和信贷监控部汇报，并会同总行其他相关部门提出风险应对方案。

第四十三条

在并购贷款出现不良时，参照我行《贷后管理手册》和重庆银发[2008]年17号文件《银行不良资产处置管理办法》执行。

第四十四条

银行至少每年对并购贷款业务的合规性和资产价值变化进行内部检查和独立的内部审计，对其风险状况进行全面评估。当出现并购贷款集中度趋高、风险分类趋降等情形时，银行将提高内部报告、检查和评估的频率。

第四十五条

在并购贷款不良率上升时将加强对以下内容的报告、检查和评估：

（一）并购贷款担保的方式、构成和覆盖贷款本息的情况；

（二）针对不良贷款所采取的清收和保全措施；

（三）处置质押股权的情况；

（四）依法接管企业经营权的情况；

（五）并购贷款的呆账核销情况。

第四十六条

并购贷款业务档案是指银行在办理并购贷款业务过程中形成的具有保存价值、可备考查利用的各类文件材料的总称，各经营机构应按照银行档案管理相关规定保存本业务项下的相关资料。

第四十七条

本办法未涉及的并购贷款业务贷后管理均参照我行《贷后管理手册》相关要求执行。

第六章 战略合作伙伴

第四十八条

银行积极与国际国内知名的、具较高专业水平的证券公司、会计师事务所、律师事务所、咨询机构、金融机构、投资公司等机构建立战略合作伙伴关系。

第四十九条

银行与战略合作伙伴的合作主要采取如下方式:合作共同提供并购贷款业务及相关服务；由合作机构提供培训、产品、人力、技术支持等协助服务；银行将自身无法运作的服务项目转包给有实力的合作机构等。

第五十条

各经营机构可向总行公司银行部推荐合适的战略合作伙伴或专家顾问，总行公司银行部将择优筛选，整理名单，形成统一的合作伙伴库，全行共享。

第七章 附则

第五十一条

本办法未尽事项，按银行现行规章制度执行。

第五十二条

银行开展并购贷款业务同时可开展相应的财务顾问业务，财务顾问业务的有关操作参照《银行对公财务顾问业务管理办法（试行）》。

第五十三条

异地分行根据本办法制定本机构并购贷款业务的实施意见，上报总行备案，需向当地监管机构报备的，由异地分行同时办理。

第五十四条

本办法由公司银行部负责解释和修改。

第五十五条

本办法自2010年

月

日起实行。

附件一：《并购贷款项目准入申报表》

附件二：并购贷款尽职调查文件清单

附件三： 《银行并购贷款尽职调查和风险评估报告》

附件四：

《银行并购贷款合同》

并购贷款业务管理办法 篇2

一、并购贷款业务发展的特殊风险

《指引》中提到的合规风险、战略风险、整合风险为并购贷款中的主要风险。除此之外, 实践操作中的以下特殊风险亦不容忽视。

1、法律和政策风险

此类风险主要是针对海外并购业务, 商业银行此前对此基本没有经验, 尤其是很少了解在并购业务方面的国外法律、政策规定及与境内的差异等, 而这类差异往往导致境内企业海外收购出现较大的不确定性。针对我国企业日益国际化经营的背景, 海外并购势必是新的业务需求增长领域, 银行加强对国外法律和国家风险的研究和相关案例的储备至关重要。即便是国内, 一些特殊行业项目投资的政策要求也不容忽视, 如对于钢铁或房地产行业新设的项目法人主体发放并购贷款可能存在规避项目资本金比例要求的政策风险。

2、并购股权估值风险

并购贷款的发放金额 (即杠杆率的高低) 取决于并购交易价款, 实践操作中, 并购股权估值是并购交易定价的重要前提, 因此并购股权的估值风险不容忽视。尤其对于非上市股权, 通常可能存在信息不对称, 使得并购企业对目标企业资产价值和盈利能力的判断往往难于做到非常准确, 在定价中可能接受高于目标企业实有的收购价格, 导致并购企业支付更多的资金或以更多的股权进行置换。并购企业可能由此造成资产负债率过高以及目标企业不能带来预期盈利而陷入财务困境。此外, 还不排除有企业为了获取较大的贷款金额而“虚估”股权价值或提高溢价的风险。

3、并购交易中的或有风险

股权并购中最易出现纠纷且较难防范的问题包括目标公司的对外担保、未决诉讼、仲裁纠纷, 以及知识产权侵权、产品质量侵权责任, 以及可能发生的员工劳资纠纷等或有负债。对这些无法预计的或有负债, 以及目标公司承诺披露的或有负债, 如在签订股权转让协议后实际发生了权利人的追索, 且未在协议中约定由转让方承担, 该类风险很可能首先由目标公司承担, 同时给并购方即借款人带来风险并传导至银行。

二、并购贷款业务发展的瓶颈

1、是否满足央企并购重组之需求问题

国家政策的出台是为了积极扶持我国优质大中型企业进行产业整合, 其中作为行业领导者的央企必然成为各家银行的重点目标客户。然而, 这类央企往往自身已有多种海内外融资渠道, 包括发行中票、企业债、公司债、可转债等债务融资工具和增发、配股等股权融资, 以及引进私募股权投资基金等, 其获得融资的成本远低于从商业银行并购贷款。即便其选择并购贷款, 无非是出于贷款效率和信息披露方面的相对优势考虑。

然而, 目前实践操作中的并购贷款前期往往需要由商业银行针对并购交易开展充分的尽职调查, 对审计、评估、法律等中介机构的尽调情况需同步掌握, 所需资料之多, 程序之繁琐, 以及对收购方的谈判、定价等商密之影响, 加之绝大多数商业银行要求每单业务都要上报总行, 其效率相对较低等等, 都成为企业申请并购贷款的顾虑。因此, 受到效率和费用的制约, 央企的并购贷款业务需求现阶段远未得到充分实现。

2、对房地产开发企业适用问题

在当前市场形势下, 房地产行业并购重组需求日益增多, 房地产开发企业对并购贷款也寄予了较大的期望。关于房地产贷款, 人民银行、银监会《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》 (银发[2007]359号) 指出, “商业银行对房地产开发企业发放的贷款只能以房地产开发贷款科目发放”;而国务院办公厅《关于促进房地产市场健康发展的若干意见》 (国办发[2008]131号) 指出:“对有实力有信誉的房地产开发企业兼并重组有关企业或项目, 提供融资支持和相关金融服务”, 银监会《指引》没有具体说明对房地产开发企业可否发放并购贷款或者过桥贷款, 如果可以, 应该采取何种形式。同时, 由于房地产企业近两年来的发展不甚明朗, 银行对于房地产企业并购贷款没有积极支持。

3、对担保的强制性要求问题

《指引》对于并购贷款的担保要求高于其他贷款品种, 即必须采取非信用担保以外的能够落实的担保方式。这项规定使得银行操作过程中出现障碍, 因为在并购贷款业务开展以来, 银行面临的有并购贷款需求的优质客户通常无法保证采取非信用担保方式。

应当指出的是, 对于这类企业而言, 并购贷款与其他贷款方式 (如新建项目贷款) 对于银行的风险是类似的, 既然银行可以在对其贷款时有决定采取何种担保方式的自由决定权, 在并购贷款领域, 是否也应该对于采用何种担保方式, 由商业银行自行决定?银监会统一规定的必须落实担保, 在实践操作中并非完全适用。如政府主导的特大型央企并购, 很难寻找实质性的担保手段。

4、贷款期限与项目实际投资回收期匹配问题

根据《指引》要求, 并购贷款期限一般不超过5年, 以目标公司现金流作为主要还款来源, 但实践操作中, 一些行业如电力、化工等的并购交易从整合到实现盈利历时较长, 相应的贷款偿还期限通常需要8-10年甚至更长, 要求其提前还款往往与其项目的盈利和现金流预测不匹配, 反而易出现还贷风险。从国外的并购贷款和国内政策性银行支持的大型并购交易的实践看, 贷款的期限一般都在10年以上, 而如将并购贷款的常规期限约定在5年以内, 超过5年需补充说明, 则不可避免地要产生一些“特例”, 或者在未来出现较为集中的“展期”。

5、关于贷款用途能否置换企业自筹资金以及取得非控制权问题

根据《指引》要求, 并购贷款用途为“用于支付并购交易价款”, 并在窗口指导中提出不得置换企业已完成并购交易的自筹资金的要求, 但实际上, 在并购贷款出现之前, 已有相当部分企业的并购融资以流动资金贷款体现, 其中不乏上市公司因此类贷款较多出现负债结构失衡、流动性比例下降等问题, 如通过设定一些条件 (包括客户类型、融资来源和交易截止日期等) 使该类“流动资金贷款”合理转化为名副其实的并购贷款, 亦不失为一种加强风险控制的措施。此外, 《指引》还要求, 并购贷款必须支持控股性质的并购交易, 而实践中, 许多企业提出的融资需求为参股交易, 或是先参股后控股, 如何支持此类实践中常见的并购贷款需求 (尤其央企海外收购资源类项目) , 是目前银行在开展并购贷款业务时所需要解决的难题。

三、商业银行开展并购贷款业务的建议

以上风险以及业务发展瓶颈已在当前商业银行开展并购贷款的实践中备受关注、甚至争议, 从而也给我们留下完善这一创新产品的空间。基于自身的实践体会, 笔者在此提出以下把握并购贷款管理的原则和措施建议, 供业界参考。

1、坚持业务发展与风险控制平衡之原则

并购贷款作为商业银行授信业务之一, 其风险控制的目的也就是确保贷款本息按期偿还。就这一点而言, 并购贷款与其他业务相比应并无本质区别。但是由于我国企业对于并购的经验并不多, 尤其并购海外企业的复杂性和结果不确定性, 使得《指引》制定初期, 业内的人士普遍认为并购贷款的风险非常大。也有部分商业银行出现明显的“惜贷”现象。

然而, 无论是银监会今年1月下发的《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》明确提出的“支持符合条件的商业银行开展并购贷款业务”, 还是央行与银监会3月联合下发的《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》“支持金融机构发放并购贷款, 及时满足中小企业合理的并购融资需求”都对并购贷款在“保增长、调结构”中发挥的作用给与了积极的预期, 尽管上半年以来贷款投放已明显加速, 但适度宽松的货币政策短期内不会发生逆转, 因此商业银行应在把握其风险实质和采取行之有效的控制措施的基础上, 切实应市场之需, 创新融资方式, 拓宽企业融资渠道, 促进经济平稳较快发展。

2、把握标准化与个性化操作模式相协调之原则

《指引》出台后, 各商业银行以之为纲, 先后制定了自身的业务管理办法和操作规程, 但实际操作中部分商业银行仍存在不分客户等级、交易结构、目标公司资质以及还款保障, 一律使用统一的操作模式, 一旦要突破《指引》中的个别条款, 便有所顾虑、不敢逾越“雷池”的情形。

事实上, 监管层之所以出台《指引》而非《办法》和《细则》, 就在于提供一种风险管理导向, 其所界定的业务模式只是框架性的, 商业银行仍需在建立“标准化”操作模式后根据不同行业、客户和交易的特点设计个性化的、基于实质风险控制的贷款方案 (如针对前述的大型央企重要的产业重组性并购、房地产企业的并购等) , 并与监管层做好必要的沟通。

3、保证控制交易主体风险为核心之原则

业界认为, 并购贷款的最大特点, 不是以借款人的偿债能力作为借款条件, 而是以被并购对象的偿债能力作为条件。但笔者认为, 目前除了部分海外并购实施项目融资外, 国内的并购贷款较少通过设定SPV (特殊目的体) 的方式将并购目标企业或资产与并购方实施破产隔离。因此, 并购贷款中的核心风险控制仍然在于交易主体自身的风险控制。对此, 建议从以下几方面重点关注。

首先, 关注贷款主体即并购方的实力。并购贷款的特殊性在于并购过程可能失败带来的风险, 但是它与传统贷款又有一个相似之处, 即贷款主体的实力决定了贷款收回的成功与否。从这点上看, 银行在传统贷款业务中所掌握的判断贷款主体的方法就可以用到。如对贷款主体的股权结构的分析、对贷款主体的法定代表人的分析、对贷款主体的经营状况分析等等, 都是判断并购贷款中贷款主体的实力的重点关注内容。

其次, 关注并购项目对于并购方的影响。除了对于并购方的实力分析, 银行还要关注并购交易之规模及重要性对于并购方整体经营、财务状况和未来竞争力的影响。如果并购主体的实力强, 但是并购项目一旦失败产生的损失会对并购主体的资产实力、盈利能力产生重大影响 (如市场地位明显下降或对重要的原材料供应失去价格控制) 等, 则这类并购项目对作为贷款主体的并购方可能产生的风险就很大。反之, 并购项目的失败不会影响贷款主体的正常生产经营, 这样的并购项目风险相对小。

第三, 关注并购方化解风险的能力。此能力表现在多方面, 如并购方的历史经营状况、法定代表人在相关领域的管理经验和水平、并购方所处的经营周期的阶段、并购方的关联方情况等等。化解风险能力强, 相应的并购贷款的风险相对小;相反, 即使并购主体的实力强, 项目失败对其影响也不大, 但是其化解风险能力相对较弱的话, 同样会使得并购贷款的风险难以估计和量化。

4、力求风险管理模式持续创新之原则

如前所述, 并购贷款除了共性风险之外, 还有实践中易被忽视的若干特性风险, 因此持续创新风险管理模式的重要性不言自喻。具体可考虑以下措施或创新方向。

一是通过并购财务顾问实施全程跟踪。银行作为并购财务顾问或委托并购财务顾问, 对尽职调查、并购交易结构、融资方案、支付对价安排、并购后整合等环节全程跟踪管理, 并适时作风险提示, 为并购贷款的及时偿还提供有效的控制管理措施。通过财务顾问的全称跟踪, 商业银行可不断积累识别和防范上述共性和特性风险 (如法律和政策风险、估值风险等) 的经验, 提高风险控制能力。

二是针对并购股权或资产采取有效托管。为保证并购交易价款的支付与股权或资产过户的安全、顺畅, 目标公司委托银行联合产权交易所等中介机构对并购股权或资产进行托管, 并购方委托银行对其并购交易价款进行专项资金托管, 并由银行与并购方、目标企业约定程序支付交易对价款项, 同时, 将并购股权或资产再过户至并购方名下。

三是针对并购中的或有风险引入保险创新。针对并购完成后可能出现的或有风险, 除在交易协议中予以明确由股权出让方承担外, 还可借鉴国外“风险转移替代”市场发展经验, 引入保险来管理兼并和收购中不确定和很难量化的潜在或有风险。该类保险适用于一系列广泛的风险, 包括不确定的环境责任、或有税务、潜在的负债、专利、雇员或产品风险、违约以及货币和信用风险。但这需要保险市场的产品创新来实现。

四是建立并购债权输出机制。在条件成熟时, 监管层和商业银行可借鉴国外模式, 建立并购债权交易市场, 使商业银行在发放并购贷款后将债权转让给其他同业或非银行金融机构, 或者将优质并购贷款作为基础资产实施证券化。再者, 还可在并购之初就吸收私人股权基金或产业基金的加入, 通过与财务投资者的合作来实现债权的转让。这样既可以利用投资资金的资源优势, 又能降低银行的监控成本。当然, 此项退出机制的逐步完善需要我国金融市场的发展做保障。

四、结论

2007年下半年爆发的美国次贷危机以及随之而来的全球金融危机和经济衰退, 在给我国经济增长带来明显压力的同时, 也给我国的产业升级、行业整合, 提高企业核心竞争力带来重大的挑战。银监会出台并购贷款政策的目的是从创新融资方式、规范融资渠道角度, 引导商业银行更好地为企业的并购重组提供信贷服务。并购贷款的出现, 是在我国国情下以市场化融资的方式, 促进我国产业升级、行业整合、经济结构调整的一次有益的尝试。

对于商业银行而言, 其不仅仅是在帮助国内企业应对金融危机、进行积极的产业整合, 也是一次突破传统业务方式、积极探索转型之路的尝试。并购贷款可能给商业银行带来的机遇有:丰富授信业务品种, 以适应我国经济快速发展下的企业融资需求多样化;进一步扩大客户资金规模, 同时增加中间业务收入;提高客户忠诚度, 促进客户关系维护;突破传统信贷业务, 提高为客户提供多角度融资方案组合的能力等等。

并购贷款在为需要升级的行业、产业中的企业打开一扇门的同时, 也给我国的商业银行打开一扇门。因此, 商业银行应充分利用好这次创新的机会, 实现多角度提供融资方案的能力, 在政府和市场力量的有机结合中, 促进商业银行的健康可持续发展。

参考文献

[1]商业银行并购贷款风险管理指引 (银监发[2008]84号) [S].2008.

[2]人民银行、银监会:关于加强商业性房地产信贷管理的通知 (银发[2007]359号) [S].2007.

[3]国务院办公厅:关于促进房地产市场健康发展的若干意见 (国办发[2008]131号) [S].2008.

[4]费国平、张云岭:并购贷款图解2009[M].中国经济出版社, 2009.

[5]并购贷款准备好了吗?[J].财经, 2008 (25) .

并购贷款业务研究 篇3

摘要：本文在分析和总结并购贷款给国家、产业、企业和银行各个层面带来的利好基础上，对并购贷款业务的一些现实问题和难点进行研究，以期让读者能更深刻的理解并购贷款业务。

关键词：并购贷款；并购风险；机遇

日前，为规范银行并购贷款行为，提高银行并购贷款风险管理能力，加强银行业对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，保持经济平稳较快发展，促进行业整合和产业升级，中国银监会于2008年12月出台了《商业银行并购贷款风险管理指引》（以下简称《指引》）。这是在全球金融风暴的侵袭下，面对急转直下的经济形势，中国继4万亿投资方案之后又一项经济救助政策。银行并购贷款的开发，也标准着银行贷款将正式介入股权投资领域，作为金融创新又一次尝试的并购贷款对于提振市场信心，为市场注入更多的流动性，推动更大范围内资源优化配置的展开将起到积极的作用。然而在我国资本市场结构、市场环境和制度建设还不是很完善的今天，并购贷款能否全面开放，实现“多赢”局面，令人拭目以待。

一、并购贷款业务面临的机遇

《指引》指出所谓并购贷款，是指商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。近年来，国家通过采取一系列宏观调控措施，推动我国产业升级、行业重组不断深化，积极支持市场前景好、有效益、有技术含量、有助于形成规模经济的兼并重组。就当前的并购市场而言，国内诸多行业的产业集中度还都有较大的提升空间。尤其是目前由于经济增长放缓，市场环境恶化以及流动性缺乏等冲击对各大产业中的企业已经进行了一次较为彻底的清洗，企业价值也大幅回归。这为各个行业中有实力的企业进行垂直、横向甚至是跨行业整合都提供了良好的机遇，并购贷款在这一时期的推出将会为产业、企业、银行各个层面带来巨大的利好消息。

1.并购贷款能极大的促进企业发展

当前我国很多行业的集中度比较低，在金融危机的大背景下，需求的增长速度减缓，通过并购来增强竞争能力是企业的理性选择。企业通过并购做大做强，能很好的形成规模经济，降低产品成本，实施低成本战略；企业通过并购将扩大产品和市场，快速和有效加强研发力量，消化过剩生产能力，占有核心技术；企业通过并购将有助于提高企业知名度，打造企业品牌战略。

《指引》正式发布，对于引导信贷资金合理进入并购市场，以市场化方式更好地为加快经济结构调整、产业升级和行业整合提供良好的信贷支持，帮助国内企业应对当前国际金融危机冲击，防范经济下滑，实现产业经济整合和升级，落实“走出去”战略，促进国民经济发展都具有重要的意义。

2.并购贷款能很好的完善资本市场结构，加强银行业风险管理控制，提高我国银行业的杠杆比率

并购贷款是复杂程度和风险程度较高的一类贷款品种，《指引》明确规定要求开展并购贷款业务的商业银行应具有与并购贷款业务规模和复杂程度相适应的足够数量的熟悉并购相关法律、财务、行业等知识的专业人员，这对于开展此项业务的商业银行在其风险管理能力和风险承受能力的提高有很好的促进作用，同时也拓宽了银行贷款业务的范围，为利息收入增长拓宽了空间。再次，经过多年的货币紧缩以及严格的货款控制后，中国银行业的杠杆率非常的低。在全力保经济增长，财政和货币政策双双放松的大环境下，在稳妥安全的大前提下，增强货币扩展能力，通过金融创新，适当提高中国的金融杠杆率将成为中国经济增长的新动力，并助推中国经济提前走出调整周期。

3.并购贷款能促进行业整合和产业升级

从新政策的受益企业来看，虽然监管当局开放并购贷款，但是商业银行从控制风险的目的出发，具体执行上会坚持较高的门槛。并购重组主要还是集中在具有并购能力、有充裕现金流、在某个行业有龙头地位的大型国企、央企中。特别是在经济下滑过程中，银行更愿意对政府主导的企业予以金融方面的支持，通常那些符合国家产业政策，属于国家重点支持行业范畴中的大型龙头企业，像通信领域、机械、航天军工、钢铁、有色金属等行业都存在比较好的并购重组机会。此外由于能够实施并购的企业都是各家银行竭力争夺的大客户，介入客户的并购业务，无疑会进一步提高客户的忠诚度，大银行锁定客户的能力也会得到大大强化。

二、实施并购贷款的难点

就并购市场来看，此次关于商业银行并购贷款的破冰之举，在为并购市场带来一定利好消息的同时也存在诸多隐忧：

1.风险控制是关键

并购贷款看上去也是依靠存贷的差获得收益的业务，但在本质上和商业银行传统的流动资金之类的常规贷款是不一样的，它是一项高度包括投资银行业务的资金融通活动。需要商业银行自己拥有一个很强的投资银行团队，而这一块正是商业银行的短板。作为一项具有极大风险的业务种类，并购贷款的风险防控显得至关重要，也是银行最为关注的问题所在。并购贷款的最大特点，是不仅要考虑借款人的信用水平和偿债能力，还要了解被并购对象的盈利能力，其风险明显高于一般贷款。对于投资银行业务尚处于初期的商业银行，能否在对项目的受理，尽职调查，风险评估，合同签订，贷款发放，贷后管理等方面实现专业化的管控，仍是一大挑战。正是出于对防范风险的考虑，此次监管当局对于《指引》中并购贷款所占总贷款的比例，并购贷款期限，开办并购贷款业务的商业银行资本充足率，贷款损失专项准备充足率都做了具体的要求。然而，目前相关的法规还有些不够详尽之处，例如，如何防范企业将并购贷款资金用作二级市场炒股资金，如何界定“收购”和“炒股”？如此监管当局应当进一步完善相关的规定，不断改进和完善相应的监管制度，方法和程序，引导和促进并购贷款业务规范健康发展。

2.防止出现“并购贷款两头热中间冷”现象

自“开闸”放行一段时间以来，并购贷款并没有如市场想象的那样被各大企业哄抢，从交易所的统计资料来看，近半年，申请的企业大多数都是民营企业，国有企业的热度不高，大型央企基本上没有。国内的一些学者对这个现象的原因也进行了一些探讨，俞铁成（2009）认为出现两头热中间冷的现象是暂时的，原因是国有大企业特别是央企资金都比较充裕，小的并购根本不需要贷款，大的项目谈判周期都很长，不是一下子就能做成的；而在尹中余（2009）看来，国资委为了防范风险，严格控制央企投资冲动才是造成央企为代表的大型国企对并购贷款“冷淡”的根本原因。在这里笔者不想过度的追究出现这种现象的原因，但是后果是严重的，一方面面对这些并购项目本身就具有的风险，很可能会使从事此业务的商业银行趋于保守，从而加剧对具有国有背景的企业的偏好。而另外一方面，面对国有企业的谨慎，如何引导企业规范投资行为，提升国有企业参与这项新业务的积极性，如何有效地应用这一新的融资手段，在提升当前商业银行的资金运营能力的同时，积极推动合理的产业升级整合和进一步的金融创新，这些也是监管当局今后工作的一个重点和不可忽视的层面。

3.提高中小型民营企业的参与力度

中小企业在国民经济中占有举足轻重的地位，是我国国民经济中最具活力，发展最快的部分，但也是相对脆弱，容易波动的部分。中小企业在创业与发展过程中无一不遭遇缺少资金之痛，很多企业因为资金链的断裂而夭折，更多的企业则因为缺少继续发展的资金而举步维艰。对于中小企业来说，并购贷款的推出对于企业做大做强，实现快速发展带来了良好的机遇。在前期的并购贷款申请过程中，中小企业也表现出了很强烈的意愿。基于此，商业银行在开展并购贷款业务时，如何在满足市场需求和控制风险之间取得最佳平衡，有待于政策的进一步出台和完善。事实上，并购贷款可以适时地给予一些具有较强竞争力的民营企业更多的支持，让他们更多的参与到这场产业升级和资源全球布局的大潮之中并发展壮大。

尽管《指引》仍然有诸多有待完善的地方，但是企业并购贷款的放行趋势不可逆转。无论如何，并购贷款都将为这个萧条的经济寒冬注入一强心剂。

参考文献：

[1]杨晨曦：并购贷款的喜与忧[J]．资本市场，2009.04：98-99．

[2]关莉莉：并购贷款破冰[J]．首席财务官，2009.01：20-22．

[3]罗兰芳：关于中小企业融资问题的探讨[J]．内江科技，2009.03：126-127．

同业合作贷款业务管理办法 篇4

第一章 总则

第一条 为规范公司与银行、证券公司、其他贷款公司等同业合作贷款业务，防范业务风险，使同业合作贷款业务在合法合规的基础上健康、有序开展，根据《中华人民共和国贷款法》、《银行与贷款公司业务合作指引》、《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》等法律法规及相关规定，制定本办法。

第二条 本办法所称同业合作，是指公司与银行、证券公司、其他贷款公司等同业机构开展的贷款业务合作，即银行将其有权支配的理财资金或自主资金、证券公司将资产管理计划的资金、其他贷款公司将自主资金或贷款资金交付公司，由公司担任受托人并按照贷款文件的约定进行管理、运用和处分的行为。

同业机构受让贷款受益权而成为实际出资人的贷款业务适用本办法。第三条 本办法所称银行，是指中华人民共和国境内依法设立的商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

本办法所称证券公司，是指依照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

本办法所称贷款公司，是指依照《中华人民共和国贷款法》及《贷款公司管理办法》设立的主要经营贷款业务的金融机构。

第四条 公司建立完善的前、中、后台分工协作的管理体系，即产品营销、产品研发、风险控制等部门间既职责分离又相互协作开展同业合作资金贷款业务。

第五条 公司开展同业合作贷款业务，依据以下原则：

（二）平等协商、互利互惠；

（三）坚持自主管理原则，自主完成项目调查、产品设计、投资决策等事务；

（四）对每个贷款项目实行独立核算，并建立有效的风险隔离机制；

（五）勤勉尽责独立处理贷款事务；

（六）中国银监会规定的其他要求。

第二章 机构设置与职责分工

第六条 研发创新部负责同业合作贷款业务及产品的研发工作，为公司同业合作贷款业务开展及创新提供支持。

第七条 贷款业务部设置贷款经理岗位，负责同业合作贷款业务推介、尽职调查、项目立项、产品设计与贷款文件制作、发起设立贷款计划、贷款计划的发行与成立、贷款项目管理运用合同签订与落实担保、贷款资金支付、贷款项目管理、贷款收益分配与清算等职责。

第八条 合规风控部负责同业合作贷款业务合法合规性审查、业务风险审查与防范等工作，监测评估业务风险。

第九条 贷款投资决策委员会、关联交易委员会、风险控制委员会负责同业合作贷款业务审议、审批。

第十条 贷款财务部负责贷款项目账户的开立、销户及财务核算工作。

第三章 合作机构选择标准

第十一条 开展同业合作贷款业务应审慎选择合作银行、证券公司及其他贷款公司等同业机构，所选同业机构除应符合本办法第三条的规定，还需达到以下要求：

（一）银行须为总行或取得总行授权的有资质的分支行，证券公司、其他贷款公司须为总部；

（二）具备较强的资产管理能力、风险控制能力等综合管理能力；

（三）具备开展同业合作贷款业务相关资格；

（四）符合法律法规的相关规定。

第四章 合作内容及业务规则

第十二条 公司与银行合作的方式主要有银信理财合作、银行自主资金合作、信贷资产转让等。

公司在银信合作中坚持自主管理原则，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和决策职责。

银信理财合作贷款期限不低于一年，融资类银信合作产品不得设开放期。银信理财资金不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产，不得投资于结构化集合贷款的劣后受益权。

银信理财合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，应由银行私人银行渠道提供相关服务。

银信理财合作产品投资于政府项目的，公司加强对地方财政收支状况、对外负债等情况的调查，并遵守关于地方政府平台融资的相关规定。

银信理财资金原则上不得投资于非上市公司股权。

公司不接受银行为银信理财合作业务提供任何形式的担保。

公司对融资类银信理财合作业务实行比例管理，融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例控制在30%以内。

公司在与银行进行信贷资产转让业务时应采取买断方式，转受让的信贷资产应为正常类资产，事先征得借款人、保证人同意，并坚持“真实转让、整体转让、洁净转让”原则。

银行理财资金受让贷款受益权的业务视同为银信理财合作业务。

公司对合作银行未转回表内的银信合作贷款贷款，按规定计算风险资本。银行以自主资金委托公司管理或受让贷款受益权不受银信理财合作相关政策限制

第十三条 公司可以接受证券公司自主资金或定向资产管理计划项下资金委托，设立单一或集合资金贷款计划，将贷款资金用于证券公司指定的项目。资产管理计划是否符合证券业相关监管规定由设立贷款的证券公司负责。

证券公司可以成为公司发行的结构化证券贷款产品的一般受益人。第十四条 保险公司可以以保险资金加入公司发行的集合贷款计划。第十五条 对于单一运用项目资金需求量大或公司有分散风险的项目需求时，公司可以与其他贷款公司共同组建信团为项目提供融资。

公司与其他贷款公司可以相互认购对方发行的贷款计划，对该类业务的投向分类、风险资本计提等按照相关监管规定执行。

第五章 业务模式

第十六条 公司目前开展的同业合作业务模式主要有以下几种：

银信理财合作，即银行以理财资金设立单一资金贷款或受让单一资金贷款、财产权贷款的受益权，将贷款资金委托公司用于其指定或推荐的项目；

银行自主资金合作，即银行以可支配非理财资金设立单一资金贷款、受让单一资金贷款受益权或加入公司发行的集合贷款计划，将贷款资金委托公司用于其指定、推荐的项目或公司自主选择的项目；

银、政、信合作，即银行以理财资金或自主资金设立贷款或受让贷款受益权，将受托资金委托公司用于其指定的政府平台公司或政府建设项目；

银、银、信合作，即银行以理财资金或自主资金委托公司设立单一资金贷款，由另一家银行受让贷款受益权，成立实际出资人的业务；

银、证、信合作，即银行以理财资金或自主资金在证券公司设立定向资产管理计划，以定向资产管理计划资金认购公司单一资金贷款，由另一家银行受让贷款受益权成为实际出资人的业务；

证信合作，即证券公司以其合法设立的定向资产管理计划资金在公司设立单一资金贷款（不进行受益权转让），或加入公司集合资金贷款计划，委托公司将资金运用于其指定的项目的业务；

（以上几种模式分类互有交叉）

结构化证券投资合作，即同业机构以理财资金认购公司发行的结构化证券投资集合贷款计划的优先受益权的业务；

信信合作，即公司与其他贷款公司以自主资金或贷款资金互为认购对方发行的贷款产品，或组成“信团”对同一项目提供资金支持。

第十七条 同业合作贷款运用方式包括贷款、附同购条款股权投资、资产权益投资、证券投资等。

第六章 业务操作和风险管理

第十八条 公司亲自履行同业合作贷款项目尽职调查、产品设计、审查审批及后续管理职责，管理要求等同于非同业合作项目，业务操作执行《贷款业务操作规程（试行）。

第十九条 尽职调查人员应对同业合作业务资金来源进行必要审查，如资金为同业机构自主资金的，要求在贷款合同中表明资金性质或提供资金为非理财资

第二十条 公司开展同业合作贷款业务坚持“风险与收益相匹配”的原则，在贷款文件中明确约定受托管理责任及风险承担原则，一般要求约定贷款到期时“以维持贷款终止时贷款财产原状的方式清退”或“贷款期限延长至贷款实际偿清日”。在公司尽职履行受托责任前提下，业务风险由委托人自担。

第二十一条 公司将同业合作贷款业务的风险管理纳入公司的三级风险管理控制体系。

贷款业务部合规风控员负责对同业合作贷款业务的风险进行初步的识别和审查。

合规风控部根据贷款业务部提交的有关业务资料，对同业合作贷款业务的合法合规性、业务风险性进行全面的审查，提出相关风险管理意见，定期开展风险检查和评估。

风险控制委员会对同业合作贷款业务进行全面的风险管理和控制。第二十二条 同业合作贷款业务面临的主要风险类型有以下几种：

（一）信用风险，主要是指交易对手违约造成损失的风险；

（二）市场风险，主要是指市场利率、汇率或金融产品价格变动造成损失的风险；

（三）操作风险，主要是指由于员工的个人因素导致操作不当甚至违规违约所引发各种损失的风险；

（四）其他风险，主要是指银行理财资金贷款业务开展中的合规风险、流动性风险、政策风险等。

公司采取严把准入关，加强尽职调查和后续监测，要求提供充足担保，执行预警和止损条件等有效措施应对各类业务风险，按照《全面风险管理办法》、《风险监测管理实施细则》等相关制度实施全面风险管理。

第二十三条 受让信贷资产业务存续期间，如发现受让的信贷资产在入库起算日不符合贷款文件约定的范围、种类、标准和状况，应要求合作银行予以置换。

第二十四条 对证券投资产品设立预警线和止损点，实时盯市，达到预警线时及时通知劣后受益人追加资金，并采取降低风险资产持仓比例、停止买入股票等措施控制风险，达到止损线时必须及时止损。

第二十五条 上市公司股票受益权融资业务应做好质押股票价值变动监测，因价值下降导致质押率低于贷款合同约定时，及时通知融资人追加保证金或补充质押股票，控制业务风险。第二十六条 加强房地产贷款项目监测，及时掌握项目进度，按贷款合同约定做好追加、解除抵押，销售资金归集等工作。

第二十七条 加强与银信理财合作产品委托银行的沟通合作，做好项目后续管理，及时掌握运用企业经营、财务状况，配合做好股权变更、平台公司分类、表外资产转表内等相关工作。

第七章 信息披露

第二十八条 公司按照法律法规的规定和贷款文件约定，及时、准确、充分、完整地向银行、证券公司、其他贷款公司等同业合作业务委托人与受益人披露信息，揭示风险。

第二十九条 信息披露的具体内容、时间与方式依据贷款文件的约定。一般包括《资金贷款管理运用报告》、《清算报告》、《贷款项目利润及利润分配表》、《保管报告》，以及法律法规规定或贷款文件约定需要披露的其他事项。

第三十条 公司对同业合作的复杂交易产品、房地产贷款项目、证券投资产品、信贷资产转让业务等，按照监管法规要求向监管部门进行报告。

第八章 应急处置

第三十一条 证券投资类同业合作贷款项目由于证券价格连续大幅下跌等情况出现风险时，按照贷款文件约定及时采取强制平仓、通过劣后受益人追加资金等措施控制风险，保障优先受益人资金安全。

第三十二条 涉及交易对手风险的同业合作项目，出现交易对手经营或财务状况恶化、违约、发生影响偿还能力的重大事件等异常情况，可能影响贷款项目到期兑付时，公司应启动应急预案，按照《重大突发事件报告管理规定》等相关制度及时报告合作同业机构及监管部门，并积极与合作同业机构协商，妥善进行风险化解和处置。

第九章 附则

第三十三条 对在同业合作贷款业务中因故意或过失引发风险隐患或给公司造成损失的人员，公司视情节进行问责及责任追究。

第三十四条 银行代理推介贷款产品、资产证券化等其他合作按照监管法规政策及其他公司相关规定执行。

商业银行贷款业务经营管理 篇5

[学习目标] 通过学习贷款业务经营管理的目标，懂得贷款的规模、结构、风险等是贷款经营管理过程中必须关注的问题；通过学习贷款的种类，掌握不同的贷款方式下发放贷款应控制的要点；通过学习借款人的信用评估、财务报表分析、财务比率分析等内容，掌握科学管理贷款方法和依据；通过学习贷款的定价原理，掌握贷款价格的内容和贷款定价的方法；通过学习贷款风险管理，掌握防范和化解贷款风险的措施，最大限度提高贷款的经济效益。

第一节 商业银行贷款种类及经营管理目标

一、商业银行贷款业务经营管理目标

存、贷、汇三大业务是现代商业银行经营活动的重要组成部分。其中，吸收存款是手段，办理结算是纽带，发放贷款取得收入是目的。商业银行的生存与发展，必须以利润的取得和积累为前提。在我国现阶段，对银行利润起决定作用的是贷款利息收入。因此，要提高银行的利润水平，就必须重视贷款业务的经营管理，明确贷款业务经营管理的目标。

1、贷款规模适度

一个银行在一定时期能发放多少贷款，通常由银行根据负债资金来源情况及其稳定性状况、中央银行规定的存款准备金比率、银行自身流动性准备比率、银行经营的环境、贷款需求情况等因素来决定。对一家银行来说，适度的贷款规模，既要满足商业银行稳健经营的需要，保持较强的流动性和安全性，又要最大限度地满足客户的贷款需求，争取更多的盈利。只有这样，才能做到既不违犯国家政策，又能使有限的资金加以运用，获取最佳的经济效益。

2、贷款结构均衡

贷款结构的均衡包含三个层次；一是贷款余额在一段时间内的各个时点上增减幅度基本上平衡，没有大起大落；二是贷款余额与存款余额的增加或减少，在时间和幅度上大体吻合，保持资金来源与资金运用的动态平衡；三是贷款的到期日及其金额均匀地分布在一定时期内的各个时点上，提高贷款业务的流动性。只有这样，才能避免或因一时大量放贷而产生头寸不足、因短贷长占而产生长期资金来源不足、因资金使用不当而造成高成本存款闲置等问题。

3、防御风险

对任何一家商业银行来讲，都衷心希望所发放的任何一笔贷款到期均能按期收回。但贷款能否收回，不取决于银行良好的愿望，关键是由借款的信用和借款人对贷款的使用来决定。也就是说，贷款的风险是不可能完全避免的。而风险一旦发生，必然会给银行带来损失。所以，银行为了减少损失，就有必要加强对贷款风险的管理，尽量避免或减少贷款损失的发生。

4、盘活存量

贷款的存量是指银行贷款在行业、企业之间的分布状况或组合方式。它有三种表现形式：一是信贷资金的部门分布结构；二是信贷资金的企业分布结构；三是信贷资金在流动资金贷款和固定资金贷款上的分布结构。盘活存量，就是要克服信贷资金在部门之间、企业之间、流动资金和固定资金之间的不合理分布，从而使信贷资金按其运动规律和要求运转，提高资金使用效益，解决信贷资金供求不平衡的矛盾。

二、商业银行贷款的种类

长期以来，我国不论是理论界还是从事实际业务的部门，甚至每个商业银行对贷款种类划分的标准都是不一样的，其结果对中央银行的监管造成诸多不便，也使贷款人难以具体掌握。根据我国金融理论界对贷款种类的划分方法和实际工作中的习惯并参考了国际上习惯的划分方法，《贷款通则》按不同标准对贷款进行了分类。

1、按照发放贷款时是否承担本息收回的责任及责任大小，可以将贷款划分为自营贷款、委托贷款和特定贷款

自营贷款是指贷款人以合法的方式筹集的资金自主发放的贷款，其风险由贷款人承担，并由贷款人收回贷款本金和利息。自营贷款是我国贷款人发放的数量最多、比重最大的贷款。它具有以下特点：一是发放贷款的资金是以合法方式自筹的，目前有自有资本金、吸收的存款、借入的资金等；二是贷款由贷款人自主发放、风险自担；三是收益归贷款人。

委托贷款是指政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由贷款人（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款风险。贷款人只收手续费，不承担贷款风险。委托贷款具有以下特点：一是受托人按照委托人的意志发放和管理贷款；二是受托人以自己的名义为委托人发放和管理贷款；三是委托贷款的收益全部归属于委托人；四是委托贷款关系因委托贷款的收回或委托人取消委托而结束。根据中国人民银行的规定，只有信托投资公司具有受托人资格，可以接受委托发放委托贷款。

特定贷款是指经国务院批准并对贷款可能造成的损失采取相应补救措施后责成国有独资商业银行发放的贷款。特定贷款具有以下特点（这里讲的特点，只是《贷款通则》从概念上给予的界定）：一是贷款的批准人是国务院，除此之外任何部门、个人都不得批准特定贷款，贷款的用途和期限、利率也是国务院规定的；二是在发放贷款前就知道它可能会造成损失，或一定造成损失，并对这种损失采取相应的补救措施，如对贷款的损失采取减息、挂账、财政补贴的方式补偿等（因为贷款的使用对国民经济发展关系重大）；三是特定贷款只能由国有独资商业银行发放，其他金融机构不得发放。国有独资商业银行是指中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行，它们与其他商业银行之所以不同，是因为它们是国家投资设立的金融机构。国务院在领导和管理全国经济工作中，有权指定国有独资商业银行对其批准的项目发放贷款，以满足某些对全国或区域经济发展有特殊意义的特殊项目对资金的需要。但是，若有可能造成损失，国务院必须采取相应的补救措施。

2、按照贷款使用期限，可以将贷款划分为短期贷款、中期贷款和长期贷款

短期贷款是指期限在一年以内（含一年）的贷款；中期贷款是指期限在一年以上（不含一年）五年以下（含五年）的贷款；长期贷款是指期限在五年（不含五年）以上的贷款。

从我国目前金融机构的具体做法看，我国主要有三个月、六个月、九个月、一年等类型的短期贷款。短期贷款主要是流动资金贷款，是贷款人对社会生产流通领域的短期资金需要发放的贷款。短期贷款是我国商业银行最主要的业务之一，不论是在银行信贷资金的分配上，还是在整个贷款业务中占的比重都很大。从我国商业银行业务实际来看，短期贷款又可分为工业流动资金贷款、商业流动资金贷款、建筑业流动资金贷款、农业流动资金贷款、外贸流动资金贷款等，而且，在不同的行业中，具体的贷款种类也不完全相同。

对中期贷款和长期贷款而言，主要是商业银行针对借款人在购建固定资产时资金不足而发放的贷款，或是满足基本建设的资金需要，或是满足更新改造的资金需要。由于中、长期贷款具有投资量大、周期长、周转速度缓慢的特点，因此，其运行规律、操作规范均不同于短期贷款：第一，对中、长期贷款投放总量实行双重控制，既要受商业银行信贷计划的控制，还要受国家固定资产投资计划的控制；第二，中、长期贷款对产业结构的影响重大，贷款结构受国家产业政策的制约；第三，贷款项目必须事先进行评估，包括对项目建设的必要性、技术可行性和合理性的分析论证；第四，资金使用实行项目管理，必须关注建设过程中的每个阶段、每个环节及每道工序的质量，以保证贷款项目的经济效益。

3、按照贷款有无担保和担保的方式不同，可以将贷款划分为信用贷款、担保贷款和票据贴现

信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款。这种贷款的最大特点是不需要担保，仅凭借款人的信用就可以取得贷款，因而风险较大。我国商业银行在《担保法》和《贷款通则》颁布以前基本上是以发放信用贷款为主。随着市场经济的发展，贷款正逐步从信用贷款向担保贷款转变，信用贷款今后仅向信誉显著的借款人发放。

担保贷款是指保证贷款、抵押贷款、质押贷款。保证贷款是指按《中华人民共和国担保法》规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或者连带责任而发放的贷款；抵押贷款是指按《中华人民共和国担保法》规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款；质押贷款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质物发放的贷款。从理论上讲，担保贷款的风险要小于信用贷款，但这并不意味着担保贷款一定就能够偿还。贷款到期能否偿还关键取决于借款人的还款意愿和还款能力，并不取决于贷款的方式。当然，在担保贷款情况下，若借款人到期不能偿还贷款本息，商业银行可依法向保证人追索或处置抵（质）押品，这无疑增加了贷款按期偿还的一道屏障。

票据贴现是商业银行（包括其它金融机构）以购买借款人未到期商业票据方式发放的贷款。票据贴现作为一种特殊形式的贷款，与一般贷款业务区别在于：第一，利息收取的方式不同。一般贷款的利息是到期收或按国家的规定定期收取；票据贴现的利息则在贴现时予以扣除，属于提前收取。第二，资金融通的期限不同。贷款期限有长短之分，或一年以内，或五年以上；票据贴现期限最长不超过六个月。第三，业务活动中当事人的关系不同。在贷款业务中，当银行对借款人发放了贷款之后，它们之间的债权债务关系才开始存在；在票据贴现过程中，一旦银行将持票人的票据予以贴现，则贴现银行与持票人一般不存在债权债务关系了，贴现银行在票据到期后向票据的付款人索要票据款项。

第二节 商业银行对不同贷款方式掌握的要点

不同贷款方式是根据贷款安全保证程度划分的，而且在贷款的风险管理上各有所侧重，因此，需要分别了解各种贷款方式掌握的要点。

一、信用贷款方式掌握的要点

信用放款方式，是完全凭借借款人的信誉而发放贷款的形式。它的最大特点是不需要担保和抵押，仅凭借款人的信用就可以取得贷款，因而风险较大。我国商业银行过去基本上是以发放信用贷款为主，随着市场经济的发展，贷款正逐步从信用贷款向担保贷款转变，而信用贷款今后仅向信誉卓著的借款人发放。因此，这种贷款方式的成败在很大程度上取决于对借款人或借款项目的信用分析是否科学可靠。

二、保证贷款方式掌握的要点

保证贷款掌握的要点包括以下几个方面：保证人的资格、保证的方式和保证期限。

1、保证人的资格

不同的保证人，由于信用等级不同，对贷款风险的影响程度不同。我国《担保法》规定：“具有代为清偿能力的法人、其他组织或者公民，可以作保证人。”可见，保证人可以是法人、公民，也可以是其他组织。从我国现行的法律规定看，下列组织不能担任保证人：第一，国家机关。由于国家机关属于国家和社会事务的管理机构，不具有直接从事经济活动的职能，其活动经费源于国家预算拨款，而保证行为是一种经济行为，因此，国家机关不得为保证人，否则，既有悖于国家机关的性质，干扰国家的经济秩序，也影响国家机关管理职能的行使。第二，企业法人的分支机构、职能部门。法人的分支机构、职能部门是法人的组成部分，不具有独立的主体资格，只能在法人授权范围内从事经营活动。当然，“企业法人的分支机构有法人书面授权的，可以在授权范围内提供保证。”“企业法人的分支机构未经法人书面授权或者超出授权范围与债权人订立保证合同的，该合同无效或者超出授权范围的部分无效。”第三，以公益为目的的事业单位、社会团体。因为这些单位从事的是公益事业，而不是以经营活动为主要目的，而保证行为属于经营活动，并且这些单位的活动经费主要来自于国家的预算拨款或者捐助，所以不具备从事保证的行为能力。

2、保证的方式

保证方式是指保证人承担责任的方式，依《担保法》的规定，保证方式有两种：第一，一般保证。当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任的，为一般保证。一般保证的保证人在主合同（借款合同）纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。因此，在一般保证中，保证人享有先诉抗辩权，仅在债务人的财产不足以完全清偿债权的情况下，才负担保责任。即一般保证的债权人请求保证人承担保证责任的，不仅须证明债务人不履行债务的事实，而且须证明已就主债务的财产依法强制执行后仍不能完全受偿。当然，在下列情况下，一般保证的保证人不得行使先诉抗辩权：一是债务人住所变更，致使债权人要求其履行债务发生重大困难的；二是人民法院受理破产案件，中止执行程序的；保证人以书面形式放弃先诉抗辩权的。第二，连带责任保证。当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的，为连带责任保证。在连带责任保证下，保证人不享有先诉抗辩权，只要有债务人履行期届满不履行债务的事实，保证人的保证责任即发生效力。连带责任保证的债权人请求保证人承担保证责任的，只须证明债务人有届时不履行债务的事实即可，而不论债权人是否就债务人的财产已强制执行，保证人均应依保证合同的约定承担保证责任。

3、保证期间

保证期间即保证人承担保证责任的起止时间，保证人在该期间承担保证责任，过了该期间，即使债务人未履行债务，保证人也不承担保证责任，由此可将保证期间分为两种：约定保证期间和法定保证期间。前者是指债权人与保证人在合同中约定的保证期间，后者是指在当事人没有约定的情况下由法律直接规定的保证期间。无论是一般保证还是连带责任保证，约定保证期间都优先于法定保证期间，而且只有在没有约定保证期间的情况下才适用法定保证期间。

一般保证的保证人与债权人未约定保证期间的，保证期间为主债务履行期届满之日起六个月。在合同约定的保证期间和法定保证期间，债权人未对债务人提起诉讼或者申请仲裁的，保证人免除保证责任；债权人已提起诉讼或者申请仲裁的，保证期间适用诉讼时效中断的规定。连带责任保证的保证人与债权人未约定保证期间的，债权人有权自主履行债务期届满之日起六个月内要求保证人承担保证责任。在合同约定的保证期间和法定保证期间，债权人未要求保证人承担保证责任的，保证人免除保证责任。值得注意的是，在连带责任保证中，一旦债权人在保证期间内依法要求保证人承担保证责任，保证期间即行终止，此后，债权人对保证人的请求权直接适用诉讼时效的规定。

三、抵押贷款掌握的要点

抵押贷款是指债务人以不转移对特定财产的占有而将该财产作为债权的担保向银行取得的贷款。抵押贷款掌握的要点有：

1、抵押物的条件

一般来讲，抵押物应具备以下条件：抵押物应是抵押人享有处分权的财产；抵押物应是可让与物，即法律规定可流通的财产；抵押物须为非消耗物，即抵押物应不因继续使用、收益而毁损其本来的价值及形态；抵押物应是法律规定可以抵押的财产，凡是法律规定禁止抵押的财产，不得成为抵押物；作为抵押物的财产应是可以公示的财产；为保护第三人的利益，抵押的设定应进行公示；抵押物的价值不得低于被担保的债权的价值。

2、抵押物的登记 抵押物的登记就是法律规定的主管部门，依法对抵押物进行审查和登记的行政法律行为。它是公示、公信原则的运用，它对于发挥担保功能，维护交易秩序，保护债权人和第三人利益，具有非常重要的意义：使抵押权生效，这是抵押登记的最主要的效力；防止虚假抵押，即通过登记机关审查，防止将他人财产、没有处分权的财产、使用寿命已过的财产、禁止抵押的财产进行抵押，也可防止抵押价值明显偏高偏低的现象；防止重复抵押，即防止将已抵押的抵押物在没有余额的情况下再次抵押；保证抵押权的实现。建立抵押物登记制度既有利于国家从宏观上对合同的监督管理，防止或减少利用抵押合同进行违法行为，又有利于保障抵押权人对抵押权的实现。

根据《担保法》的规定，应当办理登记的抵押物为：土地使用权；城市房地产或乡、村企业的厂房等建筑物；林木、航空器、船舶、车辆；企业的设备和其他动产。除此以外的其他财产，是否登记，由当事人自主决定。以土地上定着物的土地使用权抵押的，登记部门为核发土地使用权证书的土地管理部门；以城市房地产或乡、村企业的厂房等建筑物抵押的，登记部门是县级以上地方政府规定的部门；以林木抵押的，为县级以上林木主管部门；以航空器、船舶、车辆抵押的，为运输工具的管理部门；以企业的设备和其他动产抵押的，为财产所在地的工商行政管理部门。当事人以其他财产抵押的，可以自愿办理抵押物登记，登记部门为抵押人所在地的公证部门。

四、质押贷款掌握的要点

质押贷款分为动产质押贷款和权利质押贷款两种。

1、动产质押贷款的掌握要点

动产质押贷款是指商业银行以获得债务人或第三人移交的动产为条件而发放的贷款。与抵押贷款一样，商业银行为了保证贷款的安全，也必须重点审查质押物是否符合商业银行的要求（包括质押物的合法性、质押的数量和质量），特别是要注意动产的易保管性和流动性。因为，在动产质押贷款中，质物是由发放贷款的商业银行保管，是以占有来进行公示的，不需要登记，因此，为了保证银行债权收回价值的最大化，质物必须是容易保管、不易变质的动产。

2、权利质押贷款的掌握要点

根据我国《担保法》的规定，可作为质物的财产权利包括：第一，汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；第二，依法可以转让的股份、股票；第三，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中财产权；第四，依法可以质押的其他权利。借款人以权利质押的方式向商业银行申请贷款，除了审查权利的真实性和有效性外，若是以汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单出质的，应当在合同约定的期限内将权利凭证交付给商业银行，商业银行可在债务履行期届满后兑现或者提货，质押合同自权利凭证交付之日起生效；以依法可转让的股票出质的，商业银行与借款人应当订立书面合同，并向证券登记机构办理出质登记，质押合同自登记之日起生效；以有限责任公司的股份出质的，适用《公司法》股份转让的有关规定；以依法可以转让的商标权专用权、专利权、著作权中财产权出质的，商业银行与借款人也应当订立书面合同，并向权利管理部门办理出质登记，出质合同自登记之日起生效。

五、票据贴现掌握的要点

票据贴现是票据的持有者以未到期的票据向银行融通资金的行为，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，将票面余额支付给贴现申请人。从我国目前的规定看，银行可以贴现的票据仅局限于商业承兑汇票和银行承兑汇票。在票据贴现过程中，商业银行除了要遵从贷款业务审查的一般内容（如，是否符合当前国家的产业政策和商业银行的信贷政策，是否符合商业银行资产负债管理的有关要求等）外，重点是对票据的审查。第一，票据的商业性。审查供货合同、发票和运单，核实票据是否以真实的商品交易为基础；第二，票据的要式和要件是否合法。根据我国《票据法》的规定，商业承兑汇票和银行承兑汇票都有其必须记载的事项，若必须记载的事项没有记载，则票据无效；第三，票据付款人和承兑人的自信状况。银行为保证贴现款项的安全收回，应当贴现具有优良信誉的企业和银行作为付款人和承兑人的票据；第四，票据期限的长短。商业上买卖赊账的付款期限都有一定的时间限制，由此产生的票据也应当有时间的限制。我国《商业银行法》规定，票据贴现的期限最长不超过6个月；第五，贴现的额度。贴现额度一般不超过贴现申请人的付款能力。因为，贴现票据的偿付虽以付款人最为重要，但贴现申请人也有责任，当付款人拒付时，银行需要向贴现申请人追偿。如果贴现申请人没有足够的财力，银行贴现将面临风险。

第三节 商业银行贷款信用分析

所谓信用是指客户的守约能力和意愿。若借款人能按期偿还债务，不但具有还款意愿，而且具有还款努力，就说明借款人信用好；反之则为不佳。贷款信用分析是商业银行为确保贷款的安全性和盈利性，在对客户进行分析的基础上，最后作出是否发放贷款和发放多少贷款的决策。主要包括对借款人的信用评价、财务报表分析、财务比率分析三个方面的内容。

一、对借款人的信用评价

信用评价主要是分析影响借款者偿还贷款的因素，从而评定贷款按期偿还的可能性。那么，信用评价的内容是什么呢？我们一般把它归纳为“五C”原则。

1、借款人的品德（Character）。银行必须确信，该客户向银行申请贷款有明确的目的，而且对偿还贷款有严肃的态度，如果银行对于客户为什么申请贷款不是很了解，那么就应要求客户向银行澄清该目的直到银行满意。一旦知晓目的，银行必须确认该笔贷款是否与银行现在的信贷政策相一致。即使客户的贷款目的正确，银行还必须确认借款者对于使用借入资金持有负责的态度，如实回答银行提出的问题并对所欠贷款尽力归还。借款人所谓的品质是由责任感、真实严肃的贷款目的和归还所欠贷款的认真意图组成。如果银行认为客户对于使用贷款以及按协议偿还贷款并无诚意，就不能发放这笔贷款，因为这很可能成为银行的一笔问题贷款。

2、借款人的资本(Capital)。资本是指借款人的资本金，即总资产减掉总负债的净值。它表示借款人的财富积累和经济实力。资本金多，信用风险小，贷款安全；资本金少，信用风险大，贷款不安全。分析借款人资本金多少一般采用相对数，主要用资本金与总资产、资本金与总负债、资本金结构等几个比率。同时要注意账面价值与市场价值的差异，以准确掌握借款人资本金净值。

3、借款人的担保（Collateral）。在评价贷款申请抵押时，信贷员必须问借款者是否有足够的净值或足够有质量的资产为贷款提供支持？信贷员对于借款者资产寿命、状况和资产的专业化程度都非常敏感。在这里技术也起了重要作用，如果借款者资产在技术上是陈旧的，那么该资产作为抵押品的价值就有限，因为一旦借款者收入不稳定，就很难为这些资产找到买主。

4、借款人的经营能力（Capacity）。借款人的经营能力包括二个方面：一是从法律意义上讲，即借款人能否承担借款的法律义务（即借款者是否具有法人代表资格），借款人的主体资格是否合法；二是从经济意义上讲，即借款人能否按期清偿债务，包括借款人实现收入的能力；所提供的服务和产品的质量、成本、劳动力、原材料的供应；竞争能力、广告效果、企业的地理位置等。

5、借款人的经营环境（Condition）。银行的信用分析人员必须密切注意借款者或行业的近期趋势、变化的经济状况如何影响该笔贷款、法律法规的改变是否对借款者有不利影响、贷款申请是否达到银行和监管当局对贷款质量的标准等。一笔贷款从表面上看很好，但是在衰退时期销售收入的降低或者由通货膨胀引起的高利率都有可能降低价值。为了评价行业和经营环境，多数银行都保存着关于银行主要借款者的行业信息档案——简报、杂志文章、研究报告及国家对该行业的政策法规等。

二、对借款者财务报表的分析

借款者的财务报表是银行信贷人员取得信贷资料的最主要来源之一。分析比较借款者的财务报表能帮助信贷人员确定借款者的信用，决定是否发放贷款。商业银行对企业财务报表的分析，主要集中于资产负债表、利润表和现金流量表。

1、资产负债表的分析。从银行的角度讲，分析借款人的资产负债表，目的是剔除资产负债中存在的水分，摸清家底，避免贷款的风险。就资产来看，主要是分析应收账款、存货和固定资产的状况。对应收账款的分析，要了解应收账款的数量、期限结构、数量结构及对象结构，防止过期账款、虚假账款以及抵押出去的账款；对存货的分析，主要是考察存货的周转时间，规模是否合理；变现能力如何。如果用存货抵押时，要剔除存货中的变质商品，了解存货是否投保；对固定资产的分析，应了解企业是否按规定提足了固定资产折旧，固定资产是否全额投保；固定资产的用途是否广泛（易售性）；固定资产是否已用于其他抵押。就负债来看，应了解负债的规模和结构，重点审查负债的到期日和企业的偿还能力。就资本来看，重点了解企业的资本结构，其中是否存在虚假成分。

2、利润表的分析。从银行的角度讲，分析借款人的利润表，目的是了解企业的盈利能力，确定还款的可能性。评价利润表一般的方法，是将各个项目与销售收入对比，前期和本期对比，以及本企业和其他企业对比，明确企业的利润多少。这不仅是贷款到期偿还的保证，而且关系到日常性的利息支付。

3、现金流量表的分析。贷款能否按期偿还，除了借款人的还款意愿外，商业银行还必须关注借款人是否有能力获得足够的现金以偿还贷款。一般而言，借款者偿还贷款只有三种来源：第一，从销售收入或其它收入中产生的现金流量；第二，资产的出售或变现；第三，通过发行债券或股票筹集资金。任何一种来源都能提供足够的现金以偿还贷款，但是商业银行倾向于以销售收入获得的现金流量作为还款的主要来源，因为出售资产可能削弱借款者的盈利而使银行作为贷款人的安全性降低，发行债券筹资会加重借款人的债务负担，发行股票筹资则会受到很多方面的限制，而且，销售活动中现金流量的减少也是企业走下坡路和贷款质量下降的指示器。

三、对借款人基本财务比率的分析

借款企业的信用状况如何，有无充分的支付或清偿能力，还要依据一些标准的财务比率来加以确定。商业银行经常采用的财务比率有流动性比率、资金营运效率比率、财务杠杆比率、盈利能力比率等。

1、流动性比率。也称为偿还能力比率。它是用来衡量一个企业不用变卖固定资产就可获得现金偿还其短期负债的能力，这类比率包括流动比率和速动比率两种。

流动比率。它常用来评价企业对流动资产的利用情况。

公式中的流动资产一般包括现金、有价证券、应收账款和存货；流动负债则包括应付款项、短期应付票据、近期即将到期的长期票据、递延所得税款和应计费用（主要为薪金）等。根据经验判断，维持最低限度安全所需的流动资产至少应为流动负债的两倍，即流动比率至少应为2。流动比率表明了借款企业能以很快转换成现金而不带来损失的资产满足债权人要求的程度。一般来说，流动比率的数值越高，其短期债权人提供的安全性就越大。

速动比率。也称为快速比率或酸性测验比率，一般用来评价一家企业不依赖出售存货而能偿付短期债务的能力。

在这一比率中，分子项所包括的都是现金、可销售的证券、应收账款等可迅速流动的资产，这样，对存货质量或流动性的担心就可消除。对那些存货价值有怀疑的企业来说，速动比率比流动比率更可靠。一般速动比率越高，企业还债的能力就越大。

此外，银行还可利用现金流动间隔比率来衡量企业的流动性，这一比率是把能迅速流动的资产与企业的日常营业开支和其他现金支付联系起来。它表明了能迅速流动的资产可满足净资金支出的天数。

2、资金营运效率比率

该比率是用来衡量企业管理人员在销售产品创造利润中利用资产的效率，说明企业账表上各项资产总额是否合理和利用率的高低，表明在达到一定销售水平时各种资产的利用强度。实际上，这类比率用来检验一些具体资产的营运效率。资产营运效率比率主要包括平均应收账款周转率、存货周转率、现金周转率、总资产利用比率、固定资产利用比率五种。

平均应收账款周转率。这一比率是以应收账款除以每天的平均销售而得出，得出的数字即为该企业在销售产品后收回赊销货款所必需的平均天数。

这个比率反映了企业应收账款的质量和收回赊销货款的效率。另外，银行放款人员还应当分析企业应收账款的期限安排。如果企业的应收账款是按比例将期限错开安排、相互衔接，那么，在应收账款的收回期限相当短的情况下，其流动性和质量就会更高。

存货周转率。这一比率也称为存货利用率，它是以销售额除以存货而得出，是企业在一个时期中的存货周转或更新次数。其计算公式：

这个比率反映了企业存货的适销性和管理存货的效率。一般说来，企业存货的周转率越高越好，它说明企业的存货周转快，用在存货上的资金少；而存货周转率低则说明企业积压了大量不适销的存货，资金占用浪费，并可能给企业带来降价处理的损失。

总资产利用比率。这一比率是以销售额除以资产总额而得出，可用来衡量一家企业的营业额是否与其资产规模相适应。它说明每元资产可以产生多少销售额。这个比率越高就说明资产的利用率越高，比率低则说明资产的利用率低，这时，企业就要考虑如何增加销售额处理掉一些呆滞资产以提高这一比率。

固定资产利用比率。这一比率也就是固定资产周转率，以企业销售额除以固定资产而得出，可用来评价企业是否充分利用了厂房、机器设备等固定资产，使其达到了最高的利用率。一般说来，比率低说明企业未能充分发挥生产能力，而比率高则反映企业充分利用了生产能力，但后者也可能说明企业对厂房和机器设备的投资不足。由于固定资产折旧政策的不同可能歪曲这一比率。因此，银行信贷人员在计算这一比率时必须进行适当的调查。

现金周转率。这一比率是用来衡量流动资金的周转率，表现为1元流动资金经过生产至销售后再回到现金形式所需要的天数。

3、财务杠杆比率

该比率是用来衡量企业所使用的债务数量或财务杠杆和支付债务利息的范围，说明了企业用增加负债的办法来增强其收益能力的情况，反映了企业支付长期债务本息的能力。这类比率有负债资产比率、收入利息费用比率、收入固定费用比率四种。

负债资产比率。这一比率是总负债除以总资产而得出，它说明了企业借款购买资产的情况，可用于衡量企业的财务风险。对债权人来说，这个比率越低，风险就越小，因为债务在企业资产中只占一小部分，企业在清理时，就有更大的可能通过出售资产来偿还债务。

负债自有资本比率。这一比率是用负债除以总自有资本进行计算。它反映了企业债务与股东产权之间的关系，说明了股东对经营风险所承担的份额和债权人可能承担的份额。一般说来，这一比率越低越好，比率低表明企业的偿债能力强，可以靠本身的资金经营业务。

收入利息费用比率。这个比率是税前收入加利息之和与利息费用之比，它可向债权人表明企业收入能否支付利息费用情况。通常，这一比率越高，企业支付利息费用的能力就越大。其计算公式为：收入利息费用比率=（税前收入+利息）/利息费用 收入固定费用比率。这一比率是衡量企业支付利息和租金这些固定费用的能力。比率高说明企业支付固定费用的能力强。

另外，银行信贷人员还可以计算长期借款与自有资本的比率和应收账款周转比率来分析企业的财务杠杆。应付账款周转比率是用平均应付账款除以平均购货额来计算。

4、盈利能力比率

它衡量企业的资产或销售的盈利性，反映了企业的经济效益和财务成果。这类比率包括销售收益率、资产收益率和股本收益率三种。

销售收益率。这一比率由税后净利润除以销售总额而得出，用来衡量每元销售额的净利润数，反映企业成本管理和定价政策的效果，说明企业产成品销售状况的好坏。

资产收益率。这一比率由税后净利润除以资产总额而得出，所得的数字即为每元资产可以产生的净收益数，它表明了企业管理人员使用各种可利用资金的效率，反映了企业的经营成果。

股本收益率。这一比率是普通股的分红利润与普通股股本之比，它表示股东投入的每元资本可得到的红利数，反映了企业利用股东资金和财务杠杆的效率。

以上几个比率从不同的侧面和层次反映着企业的获利能力，既反映了企业整体的获利能力，同时又反映了各项资产的获利能力，使商业银行能够通过对企业的经营状况、获利能力、负债程度、产品销售、资本周转及营运状况的审查，对企业信用及偿付能力情况做出正确的评价和预测，为贷款的选择决策提供可靠的依据。

第四节 商业银行贷款定价

商业银行贷款价格的制定，不仅影响着经济主体对贷款的需求量，而且也事关商业银行的盈利水平。

一、贷款定价的一般原理

贷款是银行的主要盈利资产，贷款利润的高低与贷款价格有直接联系。一般来说，在贷款量一定时，贷款价格越高，贷款利润可能越多，相反，如果价格定的较低，赚取利润的可能越小。因此，银行家有一种提高贷款价格的内在冲动。但贷款也是一种商品，这种商品能否以高价卖出，还取决于买者的需求。价格越低买者需求越大；价格越高买者需求越小。当价格高到买者不能或不愿买进时，贷款就不可能为银行带来利润。可见，银行家对贷款的供给随价格的提高而增加，顾客对贷款的需求随价格的增加而减少。用数学语言表述就是：贷款供给曲线是价格的增函数，贷款需求曲线是价格的减函数。当贷款供给曲线和需求曲线一定时，贷款供给曲线与需求曲线的交点就决定了贷款价格，同时也决定了贷款最佳量。

当然，上述分析只是一种理论上的推导，它既没有考虑到银行的其他资产业务（若贷款价格低于其他资产比如投资的收益时，银行就不会发放贷款了），也没有考虑到不同性质、不同期限或不同信用风险的贷款应该具有不同的贷款价格。虽然如此，它毕竟从理论上对贷款的价格进行了阐述。

二、贷款价格的内容

一般说来，贷款价格的内容主要有：贷款利率、贷款承诺费、补偿余额和隐含价格等。

1、贷款利率

贷款利率是银行向借款人收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率的高低，既要受市场资金供求状况和普通金融机构之间竞争的影响，也要受中央银行货币政策和有关法律法规的制约。尽管如此，单个银行虽然无法决定贷款利率，但可以在基本利率水平下上下浮动。一般说来，银行收取的贷款利息必须足以包括贷出资金的成本、发放或提供贷款的费用、今后可能发生亏损因素的成本和银行一个合理的利润幅度。从银行经营的角度看，贷款利率的作用主要是获取收益、选择客户和吸引客户。获取收益是为了弥补费用开支和赚取利润；选择客户是指在银行同时面临许多客户时，对那些信用较差的客户使用较高的利率，以减少这些客户的需求；吸引客户是指用较低的利率吸引那些信誉较好的客户，即用利率手段去同其他银行竞争。可见，利率作用的关键不在于利率的绝对水平，而在于相对水平，正是这个相对水平才使客户在银行之间不断调整变动。对客户而言，银行贷款利率往往只决定他到那里去取得贷款，而并不决定他借不借款。高利率不会长期吓住那些能够从资金使用中获利的借款人，而低利率也不会吸引到那些不能有效地使用资金的借款人。

2、承诺费

承诺费是指银行对已经答应贷给顾客（必须是正式的贷款承诺），而顾客又没有实际使用的那部分贷款收取的费用。在银行与顾客签定贷款合同后，顾客不一定马上使用贷款，或者贷款不马上用完。对这部分未用或没用完的贷款额，银行不能收取利息，但要收取一定的承诺费。这部分费用对银行来讲是从贷款取得的收入，而顾客是为了取得贷款而付出的代价，因此，它是贷款价格的组成部分。之所以银行要收取承诺费，是因为为了保证将来应付承诺贷款的需求，银行必须保持经营的高流动性，这就需要银行放弃高收益的贷款和投资，可能会使银行丧失获利机会，需要借款人提供一定的费用作为补偿。

3、补偿余额

补偿余额是借款人应银行要求而保留在银行（贷款银行）的一定数量的活期存款（不付息的支票存款）或低利率的定期存款，它是作为银行同意提供贷款的一个条件，通常要写进贷款协议中。银行之所以要求借款人提供补偿余额的理由是：顾客不仅是资金的使用者，还应当是资金的提供者。特别是在贷款利率受到限制的情况下，采用补偿余额对贷款进行定价，既提高了贷款的实际收益，又没有违反国家的金融法律、法规。

4、隐含价格

隐含价格是指贷款定价中的一些非货币性内容，如对贷款担保品的要求、贷款期限的限制和特殊契约条款等。这些内容本身不直接给银行带来货币收入，也不直接形成借款人的货币支付，但它们在不同贷款协议中具体规定的区别可以改变银行贷款的风险，影响借款人的实际成本，因而构成贷款价格的一部分。譬如，增加担保品的数量，缩短贷款期限，规定更为严格的合同条款等，可以降低银行的贷款风险，提高借款人的实际成本；相反，若减少担保品数量，延长贷款期限，取消部分条款等则增加了银行贷款风险，降低了借款人的实际成本，降低了贷款价格。

三、贷款定价的方法

在贷款价格的确定中，既要考虑到贷款资金的成本，也要顾及银行适当的利润；既要考虑银行会计核算的简便易行，又要尽量避免利率波动所带来的风险。

1、成本相加贷款定价法

在商业银行贷款价格的制定中，银行管理人员必须考虑到筹集可放贷款项的成本以及银行管理费用，这就意味着银行必须了解其成本，以对任何类型的贷款制定出有利可图的价格。

贷款价格=筹集放贷资金的成本+非资金性银行经营成本+预计补偿违约风险的成本+银行预计利润水平

例如，某商业银行为甲企业发放了一笔5000万元贷款，其中，股本比例5%，预期股本收益率9%，银行所得税率33%，非资金性经营成本是贷款数额的2%，贷款违约风险溢价是贷款额度的0.5%,筹集放贷资金的成本是5.9%，试确定该笔贷款的价格。

5000×5%×9%÷（1-33%）+5000×2%+5000×0.5%+(5000-5000×5%)×5.9 =33.58+100+25+280.25=438.8(万元)438.8÷5000×100%=8.78%

2、价格领导模型

成本相加定价类型的一个缺点是它假设银行精确地了解其成本，事实上并非如此，银行是复合型产品企业，与大多数复合型产品企业一样，银行很难准确地将其经营成本摊给银行经营的各种业务。而且，成本相加模型认为银行可以不顾及其他银行的竞争而制定贷款价格，对当今的大多数贷款而言并非如此，这些缺陷也就导致了价格领导模型的形成。

在银行实际操作中，价格领导模型又采取了两种形式：优惠加数与优惠乘数法和交叉利率计算法。

优惠加数是在优惠利率基础上加若干百分点而形成的利率；优惠乘数则是在优惠利率基础上乘以一个系数而形成的利率。当优惠利率随市场利率变动而变动时，优惠乘数利率变动的幅度大于优惠加数法。

交叉利率计算法的特点也是以一定的利率为基础，加上某数作为贷款利率，但借款人有选择的权利，并且在借款期间利率可以变化。采用这种方法，要求借款人的借款额要超过某一最低限额，否则，不能采用。用这种方法确定利率时，在西方，最通行的基础利率的国库券、定期大额存单利率或伦敦同业拆借利率。借款人可以从银行认可的利率表中选择基础利率和到期日，银行可以根据借款人选择的基础利率，再加上一定数额，确定贷款利率。到期以后，借款人可以再选择基础利率。

3、成本——收益贷款定价

成本——收益贷款定价主要有三个简单的步骤组成：第一，综合估算贷款将产生的所有收入；第二，估算银行必须对借款人交付的可贷放资金净额（减去借款人承诺在银行保有的存款和准备金要求后的余额）；第三，用估算的贷款收入除以借款人实际使用的可贷放资金净额估算出贷款的税前收入。

第五节 商业银行贷款风险的管理

所谓贷款风险，是指银行贷款不能按期收回本息而导致银行资金遭受损失的可能性。如企业破产倒闭造成贷款本息的损失、企业亏损造成贷款呆滞、企业产品积压造成贷款损失、投资项目失败造成贷款损失、挤占挪用贷款造成贷款不能归还等等。

一、贷款风险产生的原因

贷款风险产生的原因很多，但归纳起来不外乎主观原因和客观原因两大类。

1、主观原因引起的风险

由主观因素引起的贷款风险与商业银行自身的经营管理活动直接相关。或是由于对贷款对象了解不深入，分析不透彻；或是由于约束、激励机制乏力，贷款管理责、权、利相互脱节；或是由于信息管理手段落后、信息系统不健全、信息反馈不及时、信息预测不准确造成贷款决策失误；或是由于商业银行内部管理松懈、监督检查不力，违章违纪操作；或是商业银行业务人员素质较差、工作责任心不强；等等。通过商业银行自身的努力，可将主观原因引起的风险降到最低。

2、客观原因引起的风险

客观因素引起的风险不是商业银行所能左右的。或是由于国家的政策发生调整；或是由于市场突变；或是由于相关的法律法规不健全、不配套；或是由于自然灾害的发生；或是由于整个社会信用秩序混乱；等等。商业银行要想将此类风险降到最低，只有提高自己的预测能力，尽量减少经济运行的不确定性。

二、贷款风险的识别

商业银行只有在正确识别贷款风险的前提下，才能准确预测可能发生的贷款风险，估价贷款风险的损失程度，提出控制贷款风险的有效对策。通常情况下，商业银行可以通过对借款人财务报表和一些非财务因素的分析，对贷款风险的预警信号进行动态监测并及时发布，如：

（1）借款人的借入资金过多，偿债负担过重，有可能大量拖欠应付货款和银行贷款；

（2）借款人应收账款期限过长，逾期金额和笔数过多，平均期限大大超过贷款期限；

（3）企业存货大量积压或滞销，周转速度明显降低；

（4）企业成本提高，收益水平下降，效益滑坡，经营严重亏损或“虚盈实亏”；

（5）借款人不能按期支付贷款利息，或贷款用途与借款合同不符，贷款被挪用；

（6）企业贷款的担保单位因各种原因撤回担保，或不愿续保；

（7）抵押物和质押物的价值下降；

（8）企业发生重要的人事变动；领导层不团结，职能部门矛盾尖锐，不能互相配合；职工情绪对立，干劲不足等；

（9）贷款企业在改制重组过程中即将实行兼并、承包或租赁，有可能逃避银行债务，架空银行债权。

三、贷款风险的管理

贷款风险管理包括两层含义：一是在贷款风险发生前力图控制与消除风险损失，二是在贷款风险损失发生后自我承担并进行经济补偿。

1、避免风险

商业银行在经营贷款业务中，拒绝向低效益企业或高风险项目发放贷款来避免贷款风险的发生，叫做避免风险。如果银行认为某项贷款的风险过大，一旦承担，就会给信贷资金带来严重损失，因此，只有拒绝该项贷款才能避免风险。采用这种方法，银行必须通过信用分析，了解企业的生产经营状况、资金营运状况、财务核算状况以及管理人员状况；对固定资产投资项目，必须逐个进行全面的评估，科学地分析论证。通过信用分析和项目评估，对贷款偿还能力不足，贷款偿还无可靠保证的企业和项目不发放贷款。

2、分散风险

对不可回避的贷款风险采取分散策略，是各国商业银行普遍应用的一种风险管理方法，其基本途径是实现贷款结构的多样化。可采取的措施有：一是贷款投向的分散化，即将贷款分散在各个地区、各个行业和各家客户，防止因某一地区的自然灾害、某一行业的经济不景气或某一客户的破产倒闭而遭受严重的经济损失。二是贷款投量的分散化，即银行发放贷款，不应将资金过度集中在某一地区、某一行业或某一客户，而应选择不同的地区、不同的行业和不同的客户。在贷款总规模一定的条件下，每个客户的平均贷款规模越小，客户经营失败对银行贷款安全性的影响程度也就越小。三是贷款方式分散化，即银行贷款应采取多样化的贷款方式，逐步缩小信用贷款的比重，相应扩大抵押贷款和质押贷款的比重。四是贷款期限结构的分散化，即银行的长期、中期、短期贷款的比例要适当。

3、转移风险

转移风险是指银行以某种合法的业务手段将贷款风险损失转移给他人来承担。第一，可采取贷款担保。有担保的贷款将本应由银行承担的客户信用风险转移给担保人，但银行在转移贷款风险的同时，又承担了担保人的信用风险，所以，用担保来转移风险，关键在于担保人的资信。第二，实行贷款利率的浮动。在贷款期限内，贷款利率可以根据市场利率的变化进行调整，因而可以将利率风险转由借款人承担。第三，实行贷款证券化。即银行将贷款（一般为抵押贷款）转让给其他金融机构，而这些金融机构通过发行债券来筹集接受贷款的资金。实行贷款证券化，不仅可以将流动性差的贷款资产变成流动性较强的证券资产，而且可以使贷款银行通过这种转化将可能承担的贷款风险转移到证券市场上去。

并购贷款业务管理办法 篇6

个人贷款业务贷后管理是指个人贷款发放或其相关信贷业务发生之后直到本息收回的信贷管理行为的总和，其主要内容包括资金账户监管、贷后服务、贷后营销、贷后检查、风险监测与预警、贷款风险分类、贷款本息的回收、逾期贷款催收、不良资产的处置、档案管理等。个人贷款业务贷后管理工作既是银行经营管理水平的具体体现，又是防范信贷风险、减少信贷资产损失的重要环节，直接关系到银行的美誉度和“生命线”，是银行塑造服务品牌的重要渠道和控制信贷风险的重要防线，在个人贷款业务经营管理全流程中占据着重要地位。2个人贷款业务贷后管理的现状及成因剖析 在当前商业银行的个人贷款业务管理中，贷后管理的重要性仍然得不到足够重视，贷后管理工作存在着许多风险隐患，具体表现如下：

（一）思想认识不到位，贷后管理意识淡薄。一是认为个人贷款贷后管理难度大、跨度长且不能带来直接经济效益，与其在贷后管理上耗费人力和精力，还不如将有限资源投入到更能产生经济效益的贷款营销上，这就造成思想认识的“错位”，贷后管理工作被忽视。二是由于贷款风险暴露的滞后性，新增贷款规模的迅速扩大后，在一定程度上稀释了贷款不良率水平，出现了虽然不良贷款绝对值增多但贷款不良率仍然持续下降的现象，容易产生轻视贷后管理的错觉。三是个人贷款在金融同业中被公认为最优质资产之一，综合收益率高，风险概率低。为争夺市场上这块诱人的“蛋糕”，在一定程度上也助长了“重营销、轻管理”思维的滋生和蔓延。

（二）工作职责不到位，贷后管理流于形式。贷后管理工作能否有效开展，取决于客户经理的自觉性和尽职程度。但由于部分客户经理工作方式粗放，责任心不够强，麻痹大意，存在贷款风险短期不会出现的侥幸心理等原因，未能充分履行好贷后管理职责。主要现象有以下几个方面：未按规定的时间和周期进行贷后检查，贷后检查方式过于单一，贷后检查只停留在表面或者走过场，未深入实地或现场调查，没有对客户基本情况、收入状况及抵（质）押物担保情况等变化进行必要的监控管理和信息收集分析，贷款风险预警信号未能及时发现或视而不见，甚至“闭门造车”形成贷后检查报告以及贷后检查报告内容基本雷同或仅修改检查日期等。

（三）激励机制不到位，贷后管理缺乏动力。当前，在设置个贷业务考核体系或开展个贷业务劳动竞赛时，偏重于业绩考核而忽略了贷后管理，仅对个人贷款投放（或新增）笔数和金额等有关业绩指标进行激励，贷后管理却未纳入激励指标体系，也没建立相应的利益补偿机制。其实，在个人贷款的整个业务链中，贷后管理持续时间最长且情况复杂多变，是最难驾驭的风险防范控制环节，需要更多的付出却未得到相应回报。激励机制的偏位，必然导致贷后管理人员感到“吃力不讨好”，认为贷后管理只有责任，不如贷前或贷中环节实惠，贷后管理缺少激情。

（四）人员编制不到位，贷后岗位形同虚设。受考核指标等因素影响，部分经营机构的个人贷款从业人员数量与个人贷款规模的增长不相适应，特别是基层行个贷从业人员编制普遍不足，一人多岗，混岗现象严重,无法配备专职贷后管理人员，使得贷后管理职责无法真正落到实处。主要表现为：贷后管理人员通常身兼多岗，既要满足中前台需要，又要兼顾贷后管理，疲于应付、顾此失彼，不能有效地开展贷后管理工作。同时，繁杂的日常事务迫使贷后

管理人员无法腾出时间和精力进行学习充电，业务知识更新缓慢，综合素质较低，造成贷后管理过于粗糙，缺乏深度。

（五）技术手段不到位，贷后管理创新不足。个人贷款属于零售业务，具有笔数多、金额小、批量化等特点，这就决定了个人贷款的贷后管理仅依靠人工判断与监测是远远不够的，要管好数额庞大的这块资产，需要先进的技术手段对存量的个人贷款进行各种信息分析、风险监控和预警判断等。目前，商业银行个人贷款贷后管理系统相对落后，实用性较差，仅停留在满足简单的日常贷后管理需要的层面上，无法真正实现贷后管理的自动化、集中化和程序化。在存量个人贷款数据分析、资产质量变动趋势分析、逾期贷款自动催收、贷后批量营销、风险识别、提示及预警信号等功能领域，还有较大的优化升级空间。

（六）贷后服务不到位，收益能力有待提高。当前商业银行的贷后服务行为离“以客户为中心”的要求仍有较大距离，存在着一定程度的墨守成规、死守贷款合同的现象，甚至还设置了各种“门槛”限制客户进行贷后变更等操作，未能真正从客户角度着想，制定出一个银行与客户之间行之有效的“双赢”之策。同时，由于商业银行部分贷后服务手续较为繁杂，成本维护较高，与西方国家相比，在当前的国情和金融监管背景下向客户收取一定费用仍不现实，贷后服务供需双方的矛盾和利益博弈，也必然导致贷后服务的不顺畅。

（七）银行与客户信息不对称，贷后管理存在隐患。信贷信息不对称的问题，在目前信用环境不完善的背景下，表现得尤为突出。个人贷款发放后，银行失去资金控制权，而同时市场千变万化，个人客户相关情况也是时时在变，银行甄别个人信用信息和评价技术还不成熟，贷后管理人员很难及时掌握个人客户及其相关的最新信息，监管难度大。这也影响和制约银行贷后管理水平的提升，存在相当大的风险隐患。3个人贷款业务贷后管理的相关建议和措施

（一）强化贷后风险意识，确立贷后管理地位

1.不断增强贷后管理意识，通过专题会议和培训学习等方式，教育和引导经营机构负责人和个贷从业人员从根本上转变“重贷轻管”的观念，正确理解业务发展与贷后管理的辨证统一关系，充分认识贷后管理的必要性和重要性，坚持“两手抓、两手硬”方针并贯穿到管理工作的全过程，促进个贷业务可持续发展。

2.把贷后管理工作提到事关“银行生命”的高度，积极坚持“规范管理，防控风险”这一目标，不断强化贷后管理的核心地位，全面落实贷后管理的具体要求，充分体现贷后管理的经济价值，促进贷后管理水平的全面提高，从而提升个贷业务风险控制能力。

（二）加强贷后制度建设，规范贷后管理行为 1.从“大处着眼”，在制度落实上狠下功夫，实行动态管理，完善个人贷款贷后管理制度。按照内部控制的要求，制定和细化经营主责任人负责制度、重点客户联系制度、贷后检查制度、贷后服务和营销制度、逾期贷款催收和处置制度、贷款档案移交和保管制度、风险分类、监测和预警制度、责任追究制度等，并根据风险防范的需要和业务发展实际，适时予以调整和更新，形成一整套完整的检查、反馈、改进、监督的贷后管理运作机制。2.从“小处入手”，在细节处规范个贷从业人员的贷后管理行为，保证贷后管理的精细化。首先，针对不同的个贷品种制定操作性强、切实可行的贷后管理实施细则，界定不同贷后岗位的职责范围，使贷后管理工作职责明晰，且有所侧重。其次，充分发挥风险监测预警工作对贷后管理的导向作用，要认真对待监测疑点，逐一排查，疑点问题要真实揭示，形成详实的检查报告，作为贷款决策的重要依据。同时，要重视信贷资产风险分类工作，力求准确、客观。最后，加大对担保措施的监管和检查力度，密切关注贷款担保情况的变化，及时跟踪了解担保物价值的变动趋势，发现异常，及时报告，制定妥善的解决方案，确保担保的有效性。

（三）完善贷后考核机制，调动贷后管理积极性 1.完善贷后管理绩效考核体系，将贷后管理内容纳入考核范畴，采取定性和定量相结合方式，依据贷后管理相关要求和重要性等因素，分门别类地设置考核标准和分值权重，按季考核，将其结果作为贷后管理人员履职情况、绩效考核和年终评先评优的重要依据，以及评价经营机构及其负责人管理水平、素质和业绩的重要标准。对于能严格执行贷后管理规定，贷后管理基础好、水平高的经营机构，在信贷规模、财务费用和人力资源方面给予重点倾斜并予以表彰奖励，树立先进典型；对于违反贷后管理规定，贷后管理薄弱的经营机构，要依据有关规定进行经济处罚，追究相关人员责任等。

2.定期、不定期开展贷后管理专项活动，全面揭示贷后管理存在问题，带动贷后管理人员合规、尽职工作意识的增强，使贷后管理人员更加注重实质性风险的把握，使贷后管理行为更加自觉、有序、规范，进一步建立和健全贷后管理的长效机制。

（四）加大人力资源投入，提高贷后管理人员素质

1.在人员配备方面予以充分保证，结合个贷存量规模、资产质量、贷后岗位设置等因素，按一定比例配足贷后管理人员，将素质高、经验丰富的员工充实到贷后管理队伍，实行贷后管理人员从业的资格认证及淘汰制度。对不能胜任该岗位人员要果断及时予以转岗。有条件的经营机构可尝试设立个人贷款贷后管理中心（或专门职能科室），实行贷后管理集中经营。2.加大贷后管理人员培训学习力度，制定切合实际的培训学习计划，采取理论学习和实践操作相结合方式，定期充电、更新知识，切实提高贷后管理人员的执行力，全面提高综合素质。同时，把贷后管理工作与员工思想教育紧密结合起来，进一步加强对贷后管理人员的履行职责教育和职业道德教育。

（五）优化贷后管理系统，实现贷后管理科技化

1.投入强大技术力量，借鉴西方先进的贷后管理经验，结合我国商业银行现有贷后管理实际需求，研制出具有中国特色的个人贷款贷后管理系统，使之能够满足多样化的贷后管理需要，适应新形势下贷后风险监测管理的要求，丰富贷后风险监测手段，节约人力成本，简化操作手续，实现贷后管理的自动化。

2.依托先进的贷后系统来覆盖整个个人贷款贷后管理内容，通过抽取客户、区域、贷款方式、担保方式、产品种类、逾期账龄、信用等级等数据，进行集中度分析、比较分析和趋势分析，从而对贷款规模、大额贷款、一户多贷、经营性贷款、“假个贷”、“期转现”办理进度、合作方项下的个人拖欠贷款、贷款用途、逾期账龄及贷款风险分类迁徙变化情况等进行多方位、分维度的风险监测，实现系统对贷后全流程管理和动态监控。

（六）建立贷后服务体系，提升贷后收益能力

1.及时推出符合市场需求的贷后服务措施，进一步完善贷后服务项目，主动对不同价值层次的客户实施适时的贷后服务补救措施，打造优质、高效的个人贷款贷后服务体系，在维护和提高客户满意度和忠诚度的基础上，尽可能降低服务成本，实现银行与客户的“双赢”局面，全面提升银行的核心竞争力。

2.针对日益完善的贷后服务体系，结合贷后服务成本和个人客户承受能力，进一步拟定部分收费项目，合理制定收费标准，循序渐进、有的放矢地实行有偿服务，有效提高贷后服务收益水平。同时，利用个贷系统设定一系列条件，筛选出存量优质客户，通过电话及短信方式进行批量化营销，发现、挖掘销售贷款产品或其它个人金融产品机会，进而对有意向的目标客户进行二次营销，方便快捷、简单有效，节省营销费用，增加存量客户综合贡献度，培育新的利润增长点，强化贷后管理在价值创造中的作用。

（七）规避贷后信息缺失，堵塞贷后管理漏洞

1.全面理顺银行内部信息来源，广泛借助外部信息渠道，如：公安系统、人行、银监局、房

地产交易登记部门、新闻媒介等，利用各种手段筛选有价值的信息，努力结合自身的业务知识、从业经验和贷款信息等，合理评估贷款风险，采取必要、有效的措施，极力避免信息缺失所带来的风险。

并购贷款业务管理办法 篇7

一、产品创新带来信贷业务风险的提高

目前, 这些金融信贷风险突出表现在以下几个方面:

(一) 借款人的风险

个人信贷业务面对客户众多, 而个人客户面对的经济业务纷繁复杂, 加上我国目前诚信制度还待完善中, 信息的不对称使金融机构难以对每个信贷客户进行深入的调查了解, 因此存在借款人不符合贷款资格、借款人不具备还款能力甚至违背借款人真实意图的贷款申请, 主体资格的缺失意味着贷款发放存在巨大风险。

(二) 交易背景的风险

交易背景主要是贷款资金真实用途的核实。关注贷款资金的真实用途, 按照目前银监会的规定, 不得发放无具体用途的贷款资金, 不得发放违反国家规定用途的贷款资金, 要依据“了解你的客户, 了解你的客户业务”的原则审核贷款和监控资金流向。一旦贷款资金未按照约定要求使用, 在承担信贷风险的同时, 还要承担外部监管风险。

(三) 合作方风险

合作方业务主要指批量贷款。批量贷款针对某一机构某一类人, 由该机构协助对借款人资格进行审查以及对借款人行为一定程度的监督控制。如助学贷款对合作院校的选择与管理、个人住房贷款对开发商和所属楼盘的选择与管理、汽车贷款对汽车经销商的选择与管理等。由于批量业务具有金额小、件数多、审核条件相对单一等特点, 批量中易混入不符合条件的客户;同时, 由于前期资格审核认定以及后期管理也要大量依靠合作商, 因此合作商资格及业务能力是此类业务风险控制的关键。

(四) 营销模式风险

目前个人信贷业务营销模式主要有“间客式”和“直客式”, 即通过经销商或第三方中介间接发展业务与银行客户经理直接拓展业务。“间客式”对第三方资格要求较高, 业务风险与第三方资格成反比, 不易把握业务风险水平;而“直客式”是由银行客户经理直接经办的业务, 相对业务质量较高, 但受制于客户经理数量, 业务拓展受到制约。

(五) 担保风险

一般来说, 除个别业务品种以及个别贷款对象外, 个人贷款产品需要相应的抵押, 而抵 (质) 押物的真实性、合法性以及抵押行为的合法性和安全性、抵押物价值的稳定性、抵押物的控制方式都成为抵押担保存在风险的因素;对于由合作方提供担保的、由担保公司提供担保的, 合作方和担保公司资信也会成为可能的风险点。

(六) 过度授信风险

由于经济模式的多样化, 经济结构多元化, 个人金融业务与个体或民营小企业之间存在着千丝万缕的关系, 实物中很难将个人资金与企业资金完全割裂开来, 加上信息的不对称, 难以区分个人贷款实际用途, 是用于个人还是企业?加上民营企业同样可以申请贷款, 贷款主体不同而资金用于同一主体, 易导致过度信贷风险。

二、完善内控管理, 提高风险防范能力

针对上述的风险, 银行应着力做好以下的内控管理工作:

(一) 借款人风险的控制

主要是借款人资格的审查, 关注借款人是否具备主体资格和还款的能力。银行应严格执行“面签”制度, 要与客户面谈, 现场了解借款人基本信息的真实性, 核实并确认借款申请人身份、借款申请人工作单位、借款申请人居住地址、担保人及共同借款人及联系人信息、证明借款人收入的文件、交易行为的真实性, 分析借款申请人的收入与其职业是否相符、是否具有内在逻辑关系。

(二) 交易背景的风险控制

按照“受托支付”“自主支付”的要求监控资金流向, 在实际交易发生后, 及时要求客户补充相关证明材料。对于未按照约定使用资金或违反规定使用资金现象, 一经发现, 即按照贷款合同约定予以处罚, 提前收回贷款或加大罚息。

(三) 合作方风险的控制

在合作方的选择上, 要选择当地有实力、信誉度高的合作方。如助学贷款对合作院校的选择与管理, 应重点选择就业率高、生源好的重点知名院校作为助学贷款合作院校;个人住房贷款合作对象应重点定位在开发业绩良好、信誉度高、资金实力强的开发商, 对开发商的资金实力、资信状况、经营业绩、技术力量、盈利能力、纳税记录、担保能力等进行重点调查, 同时, 对开发商和按揭楼盘进行实地考察, 对按揭楼盘的地理位置、工程进度和质量、完工风险、市场有效需求、功能配置、价格定位、物业管理、售楼前景、销售状况、按揭额度等进行综合评定和评价;对于汽车经销商采用上述类似方法确认合作对象。

(四) 营销模式风险的控制

在对“间客式”第三方进行严格管理的同时, 要逐渐转变营销模式, 逐渐向“直客式”转变。通过营业网点、理财中心、定向销售等渠道直接营销客户。

(五) 担保风险的控制

担保风险主要在于抵押品的真实合法性以及担保方的意愿和实力。对个人金融产品所需要的抵押物, 首先要做全面彻底的审查, 确保抵 (质) 押物的真实性、合法性;同时, 认真挑选估价机构, 合理评估抵押物价值, 考虑抵押物属性确定抵押率, 对需要登记的抵押物要及时进行登记, 确保抵押行为的合法性和安全性。对于由合作方提供担保的, 除审核合作方、担保公司信誉资格、资金实力外, 还要要求合作方、担保公司按所担保贷款的一定比例存入保证金, 对保证金来源做出认定, 避免保证金转嫁给借款人, 变相增加借款人负担。

(六) 过度授信风险的控制

加强信息的沟通, 拓展信息获得渠道, 多角度了解信贷客户真实情况, 对于具有民营企业性质的贷款人, 将企业信贷与个人信贷纳入统一信贷范围, 对个人信贷覆盖全部业务品种及范围, 核定统一额度, 纳入统一管理, 避免过度信贷后个人随意支配多余资金, 形成资金运行风险。

摘要：金融信贷业务快速发展, 带来了以下的风险:借款人的风险, 交易背景的风险, 合作方风险, 营销模式风险, 担保风险, 过度授信风险。银行应做好相应的内控管理工作应对新的风险点。