证券私募基金发行要素

证券私募基金发行要素（通用7篇）

证券私募基金发行要素 篇1

证券投资基金的发行也叫基金的募集，它是指基金发起人在其设立或扩募基金的申请获得国家主管部门批准之后，向投资者推销基金单位、募集资金的行为。发行方式就是指基金募集资金的具体办法。

在国外。常见的基金发行方式有四种：①直接销售发行。直接销售方式、是指基金不通过任何专门的销售部门自接销售给投资者的销售办法。②包销方式。包销方式，是指基金由经纪人按基金的资产净伯买入，然后再以公开销售价格转卖给投资人，从中赚取买卖差价的销售办法。③销售集团方式，销售集团方式，是指由包销人牵头组成几个销售集团，基金由各销售集团的经纪人代销，包销人支付给每个经纪人一定的销售费用的销售方式。④计划公司方式。计划公司方式，是指在基金销恃过程中，有一公司在基金销售集团和投资人之间充当中间销售人，以使基金能以分期付款的方式销售出去的方式。

有关我国证券私募发行的几点思考 篇2

证券私募发行的界定

证券发行，指证券发行人以筹集资金为目的按照特定程序出售有价证券的活动。公募发行和私募发行是证券发行最典型的分类。

我国《证券法》第十条规定了公开发行的三种情形：1.向不特定对象发行证券的；2.向特定对象发行证券累计超过二百人的；3.法律、行政法规规定的其他发行行为。该条同时规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。该条规定为我国证券私募发行预留了制度空间。

证券私募发行是相对公开发行而言的，它是指特定主体、依据特定规范、针对特定对象、采取特定方式发行特定类型证券的行为。

证券私募发行存在的必要性分析

在发达国家，私募市场一般早于公开市场产生，私募发行先于公募发行出现。美国的第一座股票交易所就是出于买卖私募股票的需要于1800年在费城设立的。

证券私募发行与公开发行相比，有如下优势：一是公司信息安全有保障。对发行公司来说，私募发行有利于财务信息及经营信息的保护。二是发行的不确定性降低。私募发行的投资群体有保障，易掌握资金来源，发行的不确定性较低。三是发行效率高。私募操作便捷，资金募集具有较高的时效性，发行进程较快。四是获取较高回扣。为了弥补投资者不易变现的风险和损失，私募发行人多数必须给予额外的流动性溢价。五是发行成本低。私募往往直接针对特定对象销售，可以相应节省大量公开承销费用及发行成本。

私募发行的主要弊端在于：一是由于受到转售方面的法律限制，私募证券的流通性较差。二是存在利用私募形式变相公开发行的可能。三是公司容易利用制度提供的便利向特定股东输送利益。

私募发行的弊端并没有阻碍其生存与发展。尤其在证券市场发达的美国，证券私募发行的地位显赫。2006年对于美国的私募发行具有里程碑式的纪念意义，这一年，在美国三大证交所公开发行股票的筹资总额为1540亿美元，而通过144A 条款私募发行股票的筹资总额高达1620亿美元。私募交易的筹资总额首次超过基本的公开发股。这说明越来越多发行股票的公司不愿意承受公开市场的高额成本，投资者更乐意通过私下而非公开交易购买公司股票。

2009年5月11日，首只中外合资私募股权投资基金重庆亿泰股权投资基金落户重庆，该基金总资本为50亿元人民币。为进一步发挥整体投资优势，实现股东权益最大化，中国投资有限责任公司也对其投资部门进行了职能重组和结构调整，专门设立了私募投资部，负责私募市场投资。

可见，无论是在证券市场成熟的美国，还是在证券市场处于初级发展阶段的中国，私募的发展是大势所趋。证券私募发行的产生与发展是市场需求的表现，我们要做的不是限制，而是规范。

证券私募发行监管的法经济分析

公开发行证券的审核机制有注册制和审核制之分， 监管者对于公开发行实行比较严格的监管，而对于私募发行而言，为了最大限度地降低交易成本，各国普遍采取注册豁免的准入制度。就是在私募发行制度较为完善的美国，发行人在进行符合相关规定的私募发行之前， 不必向美国证券交易委员会进行注册。

那么，从法经学的角度看，证券私募发行是否需要监管呢？笔者试从交易成本、机会主义和法律不完备性角度略作分析。

（一）交易成本

法和经济学家科斯运用交易成本概念分析了两种情况：一是假定交易无成本，不管法律把权利分配给谁，最终结果与规则无关，规则的任务是确定权利的边界，以便提供市场交易的可能，并保证经济个体的自由以实现自愿交换，从而维护交易的安全。二是交易成本为正，则法律对权利的界定就暗含了机会成本，就会影响到经济效率，法律规则的选择应使交易成本最低、效益最大。

科斯理论表明，在经济活动中交易成本是实施监管必须加以考虑的，对不同的市场适用不同的调整方式。在零交易成本的市场中，仅需要自由契约法如民法的调整，无须他律；在正交易成本的市场中，政府要实施监管措施。

证券私募发行市场是一个正交易成本的市场。应用科斯理论，证券私募发行市场需要政府监管。

（二）机会主义

在现实的证券私募发行市场中，信息并不是完全和充分的。处于信息优势地位证券的发行者总是意图凭借其信息优势实现其机会主义倾向。

如果发行人是充分理性的，且他希望证券发行融资要多次进行，那么，发行人就不会为眼前的利益牺牲未来的机会。按照多次重复博弈均衡具有的自我约束机制，发行人会自觉地约束自己的行为，提供完全的信息。但是由于信息操纵给发行人带来的发行收益非常显著，具有机会主义天性的发行人很难不受诱惑，寄望于发行人基于重复博弈的理性考虑而诚实披露信息的想法在实际中难以实现。

如果没有监管，发行人受到虚假信息披露巨大利益的诱惑，许多发行人将选择作一次性博弈中的胜利者而放弃作重复博弈者。处于信息劣势的投资者，尤其是自然人投资者，收集信息的成本非常高。

因此，在证券私募发行市场上发行人与投资者之间信息不对称问题普遍存在。如果没有监管机构来进行强制性监管，从长期看，会导致发行市场的萎缩甚至消亡。因此监管机构有必要对证券发行市场上信息披露行为进行监管以减少或消除机会主义行为。

（三）法律不完备性

法律不完备理论由许成钢教授和皮斯托教授共同发展而来。该理论认为：现实中的法律是不完备的，因为制定法律时不可能完全遇见将来的变化情况，法律有漏洞是必然的，完善不完备的法律是监管的基本功能。

监管者要在不完备的法律与纷繁复杂的现实之间找到一个平衡方案，它所拥有的是一种相机性的“剩余权力”，当它面对金融市场内的问题时，有权力在法律原则的范围内变更市场法则，以适应金融市场发展与规制的需要。

我国当前对证券私募行为几乎无明确性规定，结果是，不仅这些行为无法可依，监管机关的监管也于法无据，导致监管机构对私募发行监管的失策与失控。由于法律不完备，而金融产品的创新又日新月异，如果任其自由发展，必会造成金融市场秩序的无序与混乱，效率无从谈起，投资者利益无任何保障。

通过以上分析可知，从法经济学的角度看，证券私募发行并不能实行完全的注册豁免制度，无论是出于对交易市场的维护还是对投资者利益的保护，对证券私募发行进行适度监管尤为必要。对于证券私募市场而言，证券监管机关应根据市场的实际情况制定制度规则，并由其实施监督管理。

我国证券私募发行监管的制度现状

鉴于私募发行的诸多优势，我国部分行业出现了对实质意义上的私募发行的探索，私募发行在相关立法中也逐渐得以体现。

私募发行在全国性法律中的体现有：《公司法》第七十八条关于人们可以通过向特定对象募集股份的方式设立股份公司的规定；《证券法》第十条对于私募制度的规定。私募发行在部门规章中的体现有：《信托投资公司资金信托管理暂行办法》第四条、第六条关于信托投资公司集合信托计划的规定；《证券公司债券管理暂行办法》第九条、第二十八条关于证券公司债券定向发行的规定；《上市公司证券发行管理办法》对非公开发行股票的相关规定；《商业银行次级债券发行管理办法》第二条、第二十三条关于商业银行次级债券及次级债务的私募发行的规定；《保险公司次级定期债务管理暂行办法》第八条关于保险公司次级债定向募集的规定。

纵观以上立法，我国证券私募发行的现行监管法律制度主要包括以下几个方面：一是对市场准入的监管。我国的证券私募发行仍然需要由保荐人保荐，并向中国证监会申报。二是对发行主体的监管。我国现行《证券法》中未对私募发行的主体加以明确规定，学理上一般认为是公司。三是对发行对象的监管。我国法律规定证券私募发行的对象是特定人，但对特定人未作具体规定。四是对发行方式的监管。我国法律规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。但对何为“公开劝诱”、“变相公开”未予解释。五是对信息披露的监管。我国现行法律并没有规定明确的披露标准。

结束语

国际证监会组织（IOSCO）把保护投资者利益置于证券监管三项目标（保护投资者利益；保证市场公平、有效和透明；减少系统风险）之首。中国证监会网站首页题注：保护投资者利益是我们工作的重中之重。可见，保护投资者利益是监管者实施监管的首要考虑。我国的证券私募发行需要监管，保护投资者利益是监管的首要目标。

近年来，随着中国证券市场的发展，市场对资本的需求量大大增加，这刺激了具有筹资便利特点的私募发行方式在实践中的逐步运用。证券私募发行在证券市场发达的国家都有比较成熟的规范。作为IOSCO技术委员会会员的中国证券监管机构，面对发达国家已发展多年而在中国本土正徐徐上演的证券私募发行的现实，何去何从，是一个值得探讨的课题。

证券私募基金发行要素 篇3

一、单项选择题(共 25题,每题 2分,每题的备选项中,只有 1 个事最符合 题意

1、中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定,严格遵照《巴塞尔协 议》要求的原则特征,选择以 __作为我国混合资本工具的主要形式。

A.场外交易的企业债券 B.凭证式国债

C.银行间市场发行的债券 D.交易所市场发行的债券

2、企业集团财务公司发行金融债券资本充足率不低于(。A.5% B.10% C.15% D.20%

3、下列 __是具有标准格式的债券。A.实物债券 B.凭证式债券 C.记账式债券 D.电子债券

4、小公司的投资组合收益通常(股票市场的整体表现。

A.优于 B.劣于 C.等同

D.可能优于也可能劣于

5、一般的,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择 __。A.市场指数型证券组合 B.平衡型证券组合 C.收入型证券组合 D.有效型证券组合

6、以下关于证券投资收益与风险的关系的表述,不正确的有 __。A.收益和风险是证券投资的核心问题

B.收益与风险共生共存,承担风险是获取利益的前提,收益是风险的成本和报 酬 C.风险越大,收益就一定越高

D.收益与风险相对应,风险较大的证券,其要求的收益率相对较高,反之,收 益率较低的投资对象,风险相对较小

7、价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中,通过 __形 成期货价格的功能。

A.集中竞价 B.抽签

C.公开投标 D.事先定价

8、在招聘说明书草案初步确定的基础上,应由 __编制出详细的验证指引或验证 备忘录,经发行人董事及其他验证人签署确认。

A.主承销商 B.律师 C.注册会计师 D.评估机构

9、关于投资收益与风险的关系,下列表述错误的是 __。A.风险较大的证券其要求的收益率相对要高 B.收益与风险相对应,风险越大,收益就一定越高

C.收益与风险共生共存,承担风险是获取收益的前提,收益是风险的成本和报 酬 D.投资者投资的目的是为了得到收益,与此同时又不可避免地面临着投资风险

10、(是指股份有限公司将其全部财产分割为两个部分以上。另外设立两个公 司,原公司的法人地位消失失。

A.新设分立 B.派生分立 C.主动分立 D.被动分立

11、对于优先股,下列表述正确的有 __。

A.优先股票兼有债券的若干特点,它在发行时事先确定一种固定的股息率,就 像债券的利息率事先固定一样

B.优先股票作为一种股权证书, 代表着对公司的所有权, 这点与普通股票一样, 但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利,它的有些权利是优先的, 有些权利又受到限制

C.对股份公司而言,发行优先股票可以筹集长期稳定的公司股本,减轻公司利 润的分派负担,避免公司经营决策权的改变和分散

D.对投资者而言,风险相对较大

12、关于上市公司历次募集资金的运用, 发行人应披露最近__年内募集资金运用 的基本情况。

A.3 B.5 C.10 D.15

13、中国证券登记结算有限责任公司是(的法人。A.风险自负的营利性 B.不以营利为目的 C.由证券交易所管 D.经财政部批准设立

14、__的分类依据是优先股票在公司盈利较多的年份里, 除了获得固定的股息以 外,能否参与或部分参与本期剩余盈利的分享。

A.累积优先股票与非累积优先股票 B.参与优先股票与非参与优先股票 C.可转换优先股票与不可转换优先股票 D.可赎回优先股票与不可赎回优先股票

15、向不特定对象公开募集股份应当符合最近__个会计年度加权平均净资产收益 率平均不低于 __。

A.3;6% B.2;5% C.2;6% D.3;5%

16、股份有限公司最少由 __股东请求时可召开临时股东会。A.持有公司股份 10%以上的 B.持有公司股份 2/3以上的 C.代表 1/4以上表决权的 D.代表 1/3以上表决权的

17、基金托管人资格由中国证监会和 __核准。A.中国人民银行 D.中国证券业协会 C.财政部

D.中国银监会

18、为贯彻落实《证券法》的相关规定,提高保荐业务质量,规范保荐人的尽职 调查工作中国证监会于 2006年 5月发布实施了(。

A.《保荐人法》

B.《保荐人尽职调查工作守则》 C.《保荐代表人工作守则》 D.《保荐人尽职调查工作准则》

19、__是对公司当前的经营能力的较精确的估计。A.企业文化 B.产品市场占有率 C.质量水平D.技术水平

20、以下指标的计算不需要使用现金流量表的是 __。A.现金到期债务比 B.每股净资产 C.每股经营现金流量 D.全部资金现金回报

21、当社会总需求大于总供给时,中央银行用以减少总需求,会采取的是 __ A.松的货币政策

B.紧的货币政策 C.中性货币政策 D.弹性货币政策

22、以募集方式设立股份有限公司的, 发起人认购的股份不得少于公司股份总数 的 __。

A.20% B.30% C.35% D.45%

23、在证券交易过程中, 应当公正地对待证券交易的各方, 以及公正地处理证券 交易业务,主要是说明证券交易过程中的 __。

A.公正原则 B.公开原则 C.公平原则 D.对等原则

24、在存在购买力风险的情况下,下列各项最容易受到损害的是 __。A.浮动利率债券 B.优先股 C.普通股票

D.保值贴补债券

25、股份有限公司的发起人持有的本公司股份, 自公司成立之日起 __内不得转让。

A.6个月 B.1年 C.2年 D.3年

二、多项选择题(共 25 题,每题 2分,每题的备选项中,有 2 个或 2 个以上 符合题意,至少有 1 个错项。错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得 0.5 分

1、境外上市外资股主要由 __股构成。A.B B.H C.N D.S

2、下列对无差异曲线的特点的描述,错误的有 __。A.投资者无差异曲线在特殊情形下会相交

B.无差异曲线越低,其上的投资组合带来的满意程度就越高 C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

3、收购人取得被收购公司的股份达到 5%后, 通过证券交易所的, 其拥有权益的 股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少 __, 应当依照前款规定进行 报告和公告。

A.1% B.3% C.5% D.10%

4、公司内部控制的核心是 __,制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风 险为出发点。

A.权利制衡 B.明确责任 C.风险控制 D.严格授权

5、如果市场不是有效的,基金管理人会 __。A.买入价值低估的股票,卖出价值高估的股票 B.买入价值低估的股票和价值高估的股票 C.卖出价值低估的股票和价值高估的股票 D.卖出价值低估的股票,买入价值高估的股票

6、发行人应在上市公告书绪言部分披露(。A.编制上市公告书依据的法律、法规名称

B.股票发行核准的部门和文号、发行数量和价格等

C.股票上市的批准单位和文号、上市地点、股票简称和代码等 D.上市公告书与招股说明书所刊载内容的关系

7、根据规定,首次公开发行的股票实行询价制度。其询价对象是指符合中国证 监会规定条件的 __。

A.证券投资基金管理公司、证券公司 B.个人投资者

C.信托投资公司、财务公司

D.保险机构投资者和合格境外机构投资者(QFI

8、A 公司今年每股股息为 0.5元,预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定 增长。当前的无风险利率为 0.03, 市场组合的风险溢价为 0.06, A 公司股票的 β值为 1.5。那么, A 公司股票当前的合理价格是(元。

A.15 B.20 C.25 D.30

9、用于分析 ETF 运作效率的指标主要有(。A.折(溢 价率 B.周转率 C.费用率

D.跟踪偏离度10、2007年 7月,中国银监会下发《企业集团财务公司发行金融债券有关问题 的通知》 ,明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序,并允许财务公司 在银行间债券市场发行财务公司债,其目的有 __。

A.为满足企业集团发展过程中财务公司充分发挥金融服务功能的需要 B.为解决财务公司资金来源单一的现状

C.满足企业集团调整资产负债期限结构和化解金融风险的需要 D.为了增加银行间债券市场的品种

11、公司运用债券投资, 不仅取得一笔营运资本,而且还向债权人购得一项以公 司总资产为基础资产的(。

A.平价期权 B.看涨期权 C.看跌期权 D.以上都不对

12、下列对金融工具现货交易与期货交易的交易方式和结算方式的表述错误的是 __。

A.期货交易的交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具 B．成熟市场的现货交易通常也允许进行保证金买入或卖空 C．大多数期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的 D．现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算

13、申请发行 H 股的公司必须在相同的管理层人员的管理下有不少于（）年的 足够和合适的业绩。A．2 B．3 C．4 D．5

14、对绩效表现好坏的评价涉及__的选择问题。A．业绩计算时期 B．操作策略 C．风险水平D．比较基准

15、”五缘”法中，__通常是指通过各种商业活动认识的人。A．地缘 B．业缘 C．神缘 D．物缘

16、基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于 __个月。A．3 B．6 C．9 D．12

17、中国证监会在初审时应就发行人投资项目是否符合国家产业政策征求__的意 见。A．国家科学委员会和国家商务部 B．国家发展和改革委员会 C．国家科学委员会和国家经济贸易委员会 D．国家计划委员会与国家发展和改革委员会

18、全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得__。A．换券 B．现金交割 C．提前赎回 D．拆借资金

19、证券营业部收到投资者委托后，应对__进行审查，合格后才能接受委托。A．委托内容 B．委托人身份 C．委托卖出的实际证券数量 D．委托买入的实际资金余额 20、我国发行的普通国债的总体情况大致是__。A．规模越来越大 B．期限趋于多元化

C．发行方式趋于市场化 D．市场创新日新月异

21、下列属于公司证券的是__。A．股票 B．商业票据 C．公司债券 D．金融债券

22、融资买入、融券卖出的申报数量应当为__或其整数倍。A．1000 股(份 B．100 股(份 C．1000 手 D．100 手

23、股东权益包括__。A．资本公积 B．利润 C．股本 D．盈余公积

24、利率消毒的假设条件是__。A．市场利率期限结构是正向的 B．市场利率期限结构是反向的 C．市场利率期限结构是水平的 D．市场利率期限结构是拱形的

证券私募基金发行要素 篇4

一、单项选择题（共27题，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、2004年6月1日__的正式实施，以法律形式确认了基金业在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展历史上一个重要的里程碑。A．《证券投资基金管理暂行办法 B．《中华人民共和国证券法》 C．《中华人民共和国证券投资基金法 D．《开放式证券投资基金试点方法》

2、公司的法定代表人为__。A．董事长 B．总经理

C．董事会指定 D．公司章程规定

3、在间隔专项复核报告出具日至少（）后，方可向同一发行人提供审计服务及相关服务。A．3个月 B．6个月 C．9个月

D．1个完整的会计年度

4、上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由__来确定。A．中国人民银行 B．商业中心 C．交易双方

D．上海证券交易所

5、我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中__是指单位库存现金和居民手持现金之和。A．狭义货币供应量 B．广义货币供应量 C．流通中现金 D．以上都不是

6、被称为“均衡组合”的是__。A．增长型证券组合 B．货币市场型证券

C．收入和增长混合型证券组合 D．指数化型证券组合

7、风险滥估的影响因素不包括__。A．发行人种类 B．发行人的信用度 C．无风险的国债收益率 D．提前赎回等其他条款

8、关于招股说明书，下列说法错误的是__。A．招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字

B．招股说明书存在对中外文本的理解上发生歧义时，以外文文本为准

C．招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为209毫米×295毫米(相当于标准的A4纸规格)D．招股说明书货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位

9、基金管理公司内部控制的独立性原则是指__。A．基金管理公司与其托管人保持独立 B．基金管理人独立于基金托管人 C．公司内部各机构、部门和岗位职责保持相对独立，公司基金资产与自有资产、其他资产相分离

D．基金管理公司独立董事必须独立提出有关意见

10、以下关于最低结算备付金的限额公式，正确的是__。

A．最低结算备付金限额=上月证券买入金额/上月交易天数×最低结算备付金比例

B．最低结算备付金限额=上月证券买入金额×上月交易天数×最低结算备付金比例

C．最低结算备付金限额=证券买入金额×交易天数×最低结算备付金比例 D．最低结算备付金限额=证券卖出金额×交易天数×最低结算备付金比例

11、具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具是__。A．银行票据 B．商业票据 C．中期票据 D．短期票据

12、按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为（）。A．发行市场证券和交易市场证券 B．上市证券和公司证券 C．公募证券和私募证券 D．股票、债券和其他证券

13、下降的收益率意味着其短期利率水平会在未来__。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定

14、在深圳证券交易所，开放式基金份额的赎回以__申报。A．金额 B．份额 C．时间 D．数量

15、某股份公司1997年分红方案为10送1转增2派1.00元，1997年7月9日除权，登记日收市价为14.69元，那么折合除权价为__ A．11.22元 B．10.32元 C．13.15元 D．10.07元

16、关于在上海证券交易所开立的证券账户，说法错误的是（）。A．B股账户专门用于买卖人民币特种股票  B．证券投资基金账户既可买卖上市基金，也可买卖上市的国债  C．机构A股账户只能买卖A股  D．个人A股账户可买卖A股、债券和上市基金

17、下列的__不是交易所交易基金具有的优势。

A．与标的指数偏离度小，从而可以使投资者以较低成本投资于标的指数 B．能像股票一样在交易时间内持续地被买卖

C．基金份额的申购、赎回均采取现金形式，便于投资者操作

D．通过复制指数和实物申赎机制，大大节省了研究费用、交易费用等运作费用

18、客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于__。A．50% B．10% C．20% D．60%

19、未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处______年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额______的罚金。__ A．10；5%以上10%以下 B．3；1%以上50%以下 C．5；1%以上5%以下 D．5；5%以上10%以下 20、我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金买卖__。A．政府债券和金融债券 B．政府债券和政府机构债券 C．政府机构债券和金融债券 D．证券衍生产品

21、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的__倍。A．5 B．10 C．20 D．50

22、目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以__方式发行记账式国债。A．承购包销 B．行政分配 C．承购代销 D．公开招标

23、优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为__。A．参与优先股 B．累积优先股 C．可赎回优先股

D．股息率可调整优先股

24、基金管理公司或基金代销机构应当在分发或公布基金宣传推介材料之日起（）个工作日内递交报告材料。A．2 B．3 C．5 D．10

25、清算、交收与财产实际转移之间的唯一正确关系是__。A．交收发生财产实际转移 B．清算发生财产实际转移

C．清算、交收均发生财产实际转移 D．清算、交收均不发生财产实际转移

26、根据我国有关法规的规定，证券服务机构从事证券服务业务必须得到__和有关主管部门的批准。A．中国证券业协会 B．国家发改委 C．国务院

D．中国证监会

27、回购交易是在现货交易的基础上延伸出来的，它结合了__的两层特点。A．期货交易和期权交易 B．现货交易和期货交易 C．现货交易和期权交易 D．现货交易和远期交易

28、关于上海证券交易所质押式回购交易规则，下列表述正确的是（）。A．100元标准券为1手  B．最小报价变动单位为0.01元或其整数倍  C．单笔申报最大数量不超过10万手  D．计价单位为每百元资金到期年收益

二、多项选择题（共27题，每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有1 个错项。）

1、下列说法中，正确的是__。

A．高质量的公司债券不存在经营风险

B．在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值

C．政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品 D．与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求

2、下面关于国家股的说法，错误的是__。

A．国家股股权原则上不可以转让，转让须经国家权力机关严格审批 B．国有股权可由国家授权投资的机构持有 C．国家股是国有股权的一个组成部分 D．国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构

3、辅导机构应结合辅导工作的实际进展，针对通过各种渠道了解的问题，提出整改建议。整改建议至少包括了下列中的__。A．整改所要达到的目标 B．解决问题的责任人 C．解决问题的时间期限 D．解决问题的措施

E．整改阶段中应注意的问题

4、下列基金资产账户中，不是以托管人和基金联名方式开立的账户有__。A．银行存款账户 B．结算备付金账户 C．交易所证券账户

D．银行间市场债券托管账户

5、基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由__承担。A．证券交易所和登记结算公司 B．基金自身设立的注册登记机构 C．基金托管人 D．基金销售机构

6、具体而言，使用公司财务报表的主体主要包括__。A．公司的经理人员 B．公司的股东

C．公司的潜在投资者 D．公司的债权人

7、发行人和保存人报送发行新股申请文件，初次应报送（）份。A．1 B．2 C．3 D．5

8、证券兼营机构从事证券自营业务，对其资金的限制是__。

A．具有不低于5000万元人民币的净资本和不低于1亿元人民币的注册资本 B．具有不低于2000万元人民币的净资本和不低于2亿元人民币的注册资本 C．具有不低于2000万元人民币的净资本和不低于5亿元人民币的注册资本 D．具有不低于5000万元人民币的净资本和不低于2亿元人民币的注册资本

9、根据业务需要，证券登记结算公司一般设立__。A．存管部 B．股份结算部 C．资金交收部 D．投资咨询部

10、一般而言，反转突破形态有__。A．平底(顶)B．三角形底(顶)C．多重底(顶)D．头肩形底(顶)E．圆弧底(顶)

11、仅可以在合格机构投资者范围内交易的ADR是__。A．一级有担保ADR B．二级有担保ADR C．三级有担保ADR D．144A私募ADR

12、按照《公司法》第一百二十二条规定，上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过资产总额的（）以上，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的（）以上通过。A．30%；2/3 B．30%；1/3 C．50%；2/3 D．50%；1/3

13、可转换债券发行的担保方式可采取（）。A．保证方式  D．抵押方式  C．质押方式  D．留置方式

14、由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，这是指证券投资的__。A．政策风险 B．非系统风险 C．总风险 D．系统风险

15、证券交易所在社会经济生活中具有重要的功能，主要包括__。

A．为交易双方提供了一个完备公开的证券交易场所，促进了证券买卖迅速合理的成交

B．引导社会资金的合理流动和社会资源的合理配置

C．及时准确的传递上市公司的财务状况、经营业绩，以及随时公布市场成交数量，成交价格等行情信息

D．对整个证券市场进行一线监控

16、（）是基金托管人尽责的善后阶段。A．签署基金合同 B．基金募集

C．基金运作阶段 D．基金终止阶段

17、对发行上市的信息披露的基本要求不包括__。A．全面性 B．真实性 C．及时性 D．完整性

18、股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随__的变化作调整。A．公司经营状况 B．银行存款利率 C．普通股股息 D．股票市场市盈率

19、同时满足__条件的股份转让公司，股份实行每周5次(周一至周五)的转让方式。

A．规范履行信息披露义务

B．股东权益为正值或净利润为正值

C．最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见 D．具备符合代办股份转让系统技术规范和标准的技术系统 20、股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的__。A．5% B．7% C．10% D．12%

21、督察长应当经__独立董事同意。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．全部

22、以下关于面额股票与无面额股票的说法中，不正确的是__。A．同次发行的面额股票，其每股票面金额是等同的 B．我国《公司法》规定股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，也可以低于票面金额

C．无面额股票在股票票面上不记载股票面额

D．无面额股票只注明它在公司总股本中所占的比例

23、下面给出关于清算的四种解释，其中错误的是__。

A．指一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算

B．指公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和 C．企业与企业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划 D．银行同业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划

24、为方便结算参与人在T+1日做好划出资金或划入资金的准备，中国结算上海分公司进行了__预交收，根据资金交收账户当日业务终了时的账户余额、当日实收实付和最低备付限额，计算该账户的T+1日可用余额。A．T+0 B．T+0 14:00前 C．T+1 13:00前 D．T+1

25、下列有关股票、债券、证券投资基金的风险和收益的说法，正确的是__。A．证券投资基金的收益要低于债券 B．债券的收益波动性较大 C．股票投资的风险小于基金 D．基金投资的风险大于债券

26、根据我国有关法规的规定，证券服务机构从事证券服务业务必须得到__和有关主管部门的批准。A．中国证券业协会 B．国家发改委 C．国务院

D．中国证监会

27、回购交易是在现货交易的基础上延伸出来的，它结合了__的两层特点。A．期货交易和期权交易 B．现货交易和期货交易 C．现货交易和期权交易 D．现货交易和远期交易

证券私募基金发行要素 篇5

公司债券发行申请考试试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、证券公司发现客户委托资产涉嫌洗钱的，应当__。A．按照《反洗钱法》和相关规定履行报告义务 B．直接没收该资产 C．追究其刑事责任 D．对其进行罚款

2、根据我国《证券公司风险控制指标管理方法》规定，证券公司的自营股票规模不得超过其净资本的__。A．50% B．60% C．80% D．100%

3、我国封闭式基金实行（）日交收。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+5

4、ETF的受托人一般为__。A．证券交易所 B．信托投资公司 C．基金管理公司 D．证券公司

5、投资者有下列__情形的，拥有上市公司的控制权。A．投资者为上市公司持股40%以上的控股股东

B．投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过25% C．投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响

D．投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会1/3以上成员选任

6、某证券投资基金的资产60%投资于公司债券和国债，40%投资于股票，该基金属于__。

A．货币市场基金 B．债券基金 C．混合基金 D．股票基金

7、我国内地证券经营机构申请B股业务资格时应当报送最近__年经营证券业务的情况说明。A．1 B．2 C．3 D．5

8、以下哪种费用不属于基金管理过程中发生的费用__ A．申购费 B．基金托管费 C．信息披露费 D．基金管理费 9、2004年6月1日__的正式实施，以法律形式确认了基金业在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展历史上一个重要的里程碑。A．《证券投资基金管理暂行办法 B．《中华人民共和国证券法》

C．《中华人民共和国证券投资基金法 D．《开放式证券投资基金试点方法》

10、保荐机构在1个自然内被采取监管措施累计______次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格______个月。__ A．2；2 B．3；3 C．5；2 D．5；3

11、在加权平均法下，每股净利润的计算公式为（）A.B.C.D.12、基金管理公司的督察长由__聘任。A．总经理 B．董事会 C．独立董事

D．基金份额持有人大会

13、基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间（）个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。A．20 B．7 C．10 D．3

14、以下不属于基金设立合规性审查内容的是__。A．法律文件是否合规 B．风险揭示是否充分

C．基金持有人利益的保护机制是否健全 D．设立的可行性

15、（）不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免情况。

A．重组亏损企业保障就业的 B．具有领先科技成果的

C．引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的 D．可以改善市场公平竞争条件的16、我国基金税收的政策法规文件包括__年发布的《关于企业所得税若干优惠政策的通知》。A．2005 B．2006 C．2007 D．2008

17、某公司有全部参与优先股100万股，普通股200万股，该公司在分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股股利后，尚余900万元供再次分配，则优先股股票每股可获得__元股息。A．6 B．4.5 C．3 D．2

18、无涨跌幅限制证券的大宗交易的成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或__确定。

A．当日已成交的平均价

B．当日最高和最低成交价格之间协商 C．当日最高成交价 D．当日最低成交价

19、对于成长型的股票，__是最常用的辅助估值工具。A．市盈率 B．市净率

C．现金流折现

D．每股盈余成长率

20、恶性通货膨胀的年通胀率达__ A．10%以下 B．两位数

C．三位数以上 D．四位数以上

21、对于股东大会会议，监事会和连续__日以上单独或者合计持有公司__以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。A．30；5% B．60；5% C．90；10% D．365；10%

22、发行涉及国有股的，应在国有股股东之后标注__，在国有法人股股东之后标注__，并披露前述标识的依据及标识的含义。A．“SS”；“SLS” B．“SL”；“SLS” C．“SS”；“SL” D．“SS”；“LSL”

23、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是__。A．年末存货 B．营业成本 C．营业收入 D．年初存货

24、发行人应列表披露最近（）年及1期的流动比率、速动比率、资产负债率等。A．3 B．2 C．1 D．半

25、下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是__ A．MA B．MACD C．WR D．KDJ

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、以人口统计因素为依据细分市场，一般需要__个或__个以上的具体变量才能准确地描述每个子市场的特征。A．1，1 B．2，2 C．3，3 D．4，4

2、创立大会可以行使的职权有（）。A．审议发起人关于公司筹备情况的报告 B．通过公司章程

C．选举董事会、监事会成员

D．对公司的设立费用及发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核

3、参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括__。A．存券银行 B．托管银行

C．基础证券发行公司 D．外汇交易所

4、第9号准则附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的（）。A．一般要求 B．参考要求 C．最高要求 D．最低要求

5、公司型证券投资基金反映的是__关系。A．产权 B．委托代理 C．债权债务 D．所有权

6、养老基金制定投资政策的程序，一般需要考虑到（）。A．基金的风险容忍度、投资目标等因素

B．确定总体资产配置可以选择资产类型及目标 C．确定投资管理结构并选择外部资产管理人

D．养老基金委员会在基金整体资产配置和外部资产管理三个层面上分别进行评估，掌握基金资产的投资绩效并作出相应调整

7、根据我国现行规定，下列通常不作为无形资产作价入股的是__。A．商誉

B．非专利技术 C．土地使用权 D．商标权

8、根据我国《证券法》的规定，股票依法发行后，由发行人经营与收益的变化所引致的投资风险，由__负责。A．发行人 B．承销人 C．投资者

D．证券交易所

9、下面属于申请创新试点证券公司所需的条件是__。A．设立并持续经营3年以上(含3年)B．根据经营业务的范围，近1年净资本达到相应规定 C．最近1年净资本不低于净资产的50% D．最近1年流动资产余额不低于流动负债余额的150%

10、标准券是一种虚拟的回购综合债券，是由各种债券根据一定__折合相加而成。A．收益率 B．面值 C．折合数 D．折算率

11、金融衍生工具产生的最基本原因是__。A．避险 B．利润驱动 C．金融自由化 D．新技术革命

12、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要包括__。

A．权益证券和债务证券 B．商业证券和银行证券

C．固定收益证券和变动收益证券 D．短期证券和长期证券

13、金融市场上根据交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。货币市场是融通短期资金的市场，下列属于货币市场的是__。A．保险市场 B．基金市场

C．回购协议市场 D．商业票据市场

14、我国公司法规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前__日公告会议召开的时间、地点和审议事项。A．7 B．10 C．15 D．30

15、专人服务是为投资额较大的__提供的最具个性化的服务。A．个人投资者 B．集体投资者 C．机构投资者 D．机关投资者

16、衡量股票投资收益水平的指标主要有__。A．股利收益率 B．再投资收益率 C．持有期收益率

D．股份变动后持有期收益率

17、在企业债券的募集说明书中，发行人的基本情况主要有__。A．历史沿革 B．股东情况

C．公司治理和组织结构

D．发行人与母公司、子公司等投资关系

18、股票交易中的竞价方式主要有__。A．口头竞价 B．书面竞价 C．集合竞价 D．连续竞价

19、我国自（）年开始发行境外上市外资股（H股、N股等）。A．1991 B．1992 C．1993 D．1994

20、基础资产价格与期权价格的关系是__。A．基础资产价格的波动性越大，期权价格越高 B．基础资产价格的波动性越大，期权价格越低 C．基础资产价格与期权价格无明显关系

D．基础资产价格与期权价格取决于汇率水平

21、假设某基金在2008年12月3日的份额净值为1.4848元，2009年9月1日的份额净值为1.7886元，期间基金曾经在2009年2月28日每10份派息2.75元，那么这一阶段该基金的简单收益率为__。A．38.98% B．48.98% C．105.42% D．205.42%

22、目前我国股份有限公司资本确定采取__原则。A．实际资本制 B．法定资本制 C．授权资本制 D．折中资本制

23、利率期限结构的形成主要是由__决定的。A．对未来利率变化方向的预期 B．流动性溢价 C．市场分割

D．市场供求关系

24、中国证监会在__年加入了证监会国际组织。A．1992 B．1995 C．1998 D．2001

证券私募基金发行要素 篇6

开发行股票的规定考试试题

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、LOF的汉译名称为__。A．存托凭证

B．交易所交易基金 C．上市开放式基金 D．指数参与份额

2、（）是集合资产管理计划允许的投资事项。A．将集合计划资产用于资金拆借 B．将集合计划资产中的证券用于回购

C．将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资 D．将集合计划全部资产用于申购

3、下列属于选择性货币政策工具的是__ A．法定存款准备金率 B．再贴现政策 C．公开市场业务 D．直接信用控制

4、单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的（）时，为巨额赎回。A．5% B．10% C．15% D．20%

5、宏观分析所需的有效资料一般不包括__。A．一般生产统计资料 B．金融物价统计资料

C．政府的重点经济政策与措施 D．企业成本统计资料

6、股票是一种有价证券，它是__签发的证明股东所持股份的凭证。A．合伙企业 B．有限公司

C．股份有限公司 D．注册公司

7、在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以________形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的________。__ A．社会保障税；社会保险基金 B．社会保障税；企业年金

C．社会保险基金；社会保障基金 D．社会保险基金；企业年金

8、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（）。A．股票基金 B．国债基金 C．债券基金 D．指数基金

9、基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括__。A．产品线的高度 B．产品线的深度 C．产品线的长度 D．产品线的宽度

10、在__情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的。A．全价交易 B．市价交易 C．净价交易 D．买卖价交易

11、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定__ A．经济周期处于衰退期 B．经济周期处于下降阶段 C．证券市场将继续下跌

D．证券市场已经处于底部，应当可以买入

12、股份有限公司的破产案件由（）所在地及股份有限公司住所地的人民法院管辖。

A．债务人 B．债权人 C．董事会

D．可以由债权人选择

13、我国的一次还本付息债券可视为__。A．附息债券 B．无息债券 C．贴现债券 D．都不正确

14、辅导协议应当明确约定最低的现场辅导时间和授课次数。其中，集中授课时间应不少于__个小时，集中授课次数应不少于__次。A．30，8 B．20，6 C．30，6 D．20，8

15、证券公司同时经营证券自营、证券资产管理业务，注册资本最低限额为人民币（）亿元。A．1  B．3  C．5  D．7

16、B股交易的结算费最高不超过__港元。A．400 B．450 C．500 D．600

17、__采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值。A．股价平均数 B．股价指数 C．股票上涨率

D．修正股价平均数

18、目前，通过证券交易所达成的交易，多采取__方式。A．双边净额清算 B．多边净额清算 C．双边金额清算 D．多边金额清算

19、在债券回购业务中，正回购方是指在债券回购交易中（）的一方。A．融入资金、享有债券质权 B．融入资金、出质债券 C．融出资金、出质债券

D．融出资金、享有债券质权

20、根据深圳证券交易所的相关规定，A股的过户费比例为__。A．千分之一 B．千分之二 C．千分之五 D．无过户费

21、关于基金份额持有人大会，下列说法不正确的是__。

A．代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会

B．基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案

C．基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集 D．由基金管理人召集

22、A股账户按持有人可以分为：自然人证券账户、__、证券公司和基金管理公司等机构证券账户。A．特殊机构证券账户 B．交易所证券账户 C．一般机构证券账户 D．国有企业证券账户

23、目前我国股份有限公司资本确定采取（）原则。A．实际资本制 B．法定资本制 C．授权资本制 D．折中资本制

24、管理层股东是指控制__或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。A．3% B．5% C．30% D．50%

25、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当__。A．履行保密义务

B．可以传递给委托单位

C．不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券 D．可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、下列属于正常竞争行为的是__。A．季节性降价

B．擅自使用他人的企业名称

C．对商品质量作引人误解的虚假表示 D．在商品上伪造认证标志

2、描述公司成长性的指标通常有（）。A．资本权益比率 B．持续增长率 C．红利收益率 D．杠杆收益率

3、下列证券中，容易受到购买力风险影响的证券为__。A．普通股 B．优先股

C．固定收益政府债券 D．固定收益金融债券

4、欧洲美元债券属于__。A．本国债券 B．外国债券 C．欧洲债券 D．武士债券

5、下列关于核准制特点的说法，错误的是（）。A．发挥股票发行审核委员会的独立审核功能 B．证监会决定股票的发行价格 C．主承销商培育、选择和推荐企业 D．证监会逐步转向合规性审核

6、__是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效力的文件。A．合同书 B．保证书 C．责任书 D．承销协议

7、证券投资基金份额持有人享有基金的__。A．表决权 B．信息知情权 C．收益权

D．经营管理权

8、关于证券投资基金业务，下列说法正确的是__。

A．包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务

B．除基金管理公司外，其他金融机构经授权也可以依法募集资金 C．基金管理公司应当按照委托人的要求对基金进行投资管理

D．基金管理公司应当按照基金合同的约定对基金进行基金注册登记、核算与估值、基金清算和信息披露等业务

9、__是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。A．证券服务机构 B．证券经纪机构 C．证券结算机构 D．证券登记机构

10、为了指导基金管理公司投资管理人员的执业行为，中国证监会发布了关于__的通知，对基金管理公司投资管理人员的范围、基本行为规范以及监督管理进行了规定。

A．《证券投资基金法》

B．《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》 C．《中华人民共和国证券法》

D．《证券投资基金管理公司督察长管理规定》

11、证券公司应当在发行完成当年及其后的一个会计发行人报告公布后的__内，对发行人进行回访。A．1个月 B．2个月 C．3个月 D．6个月

12、某基金名称显示了投资方向，那么它应当有__以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。A．50% B．60% C．80% D．90%

13、目前我国证券投资基金主要投资于（）。A．未上市企业股权 B．实业

C．国内依法公开发行上市的证券 D．商品期货

14、利率衍生工具不包括__。A．远期利率协议 B．利率期权 C．信用互换 D．利率互换

15、契约型基金的当事人有__。A．管理人 B．托管人 C．投资者 D．证券公司

16、当市场利率降低时，债券的价格通常会__。A．下降 B．上升 C．保持不变

D．先上升后下降

17、证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的业务为__。

A．为单一客户办理定向资产管理业务 B．为单一客户办理集合资产管理业务 C．为单一客户办理专项资产管理业务 D．为单一客户办理融券融资管理业务

18、并购重组委的职责包括__。

A．根据有关法律、行政法规和中国证监会的相关规定，审核上市公司并购重组申请是否符合相关条件

B．审核财务顾问、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构及相关人员为并购重组申请事项出具的有关材料及意见书 C．审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告 D．依法对并购重组申请事项提出审核意见

19、结算参与人首先需以在中国结算深圳分公司指定法人结算席位开设__，并建立起结算参与人与中国结算深圳分公司之问的电子结算网络。A．结算备付金账户 B．结算保证金账户

C．结算备付金账户和结算保证金账户 D．结算头寸账户

20、向中国证监会提出可转换公司债券上市交易申请时，无须提交（）。A．上市报告书(申请书)B．公司章程

C．申请上市的董事会决议

D．保荐协议和保荐人出具的上市保荐书

21、与交易所相比，场外交易的优势在于__。A．交易设施先进 B．交易灵活 C．交易成本低

D．交易的法律条件宽松

22、证券回购交易，是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。其实质内容是：__以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息。A．证券出售者 B．证券持有者 C．融资者

D．资金需求者

23、我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是__。A．口头报价 B．书面报价 C．电脑报价 D．人工报价

24、下列各项属于证券公司资产管理业务内部控制内容的有__。

A．重点防范规模失控、决策失误、越权操作、账外经营、挪用客户资产和损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险

B．坚持合法合规、审慎经营的原则，加强集中管理和风险控制

C．应制定规范的业务流程、操作规范和控制措施，有效防范各类风险

D．应当制定明确、详细的资产管理业务信息披露制度，保证委托人的知情权

25、指数化的方法包括__。A．二次项法 B．优化法

证券私募基金发行要素 篇7

一． 中国证监会发行监管部职能

草拟境内企业在境内发行证券的规则、实施细则；审核境内企业在境内发行证券的申报材料并监管其发行活动；审核保荐人和保荐代表人的资格并监管其保荐业务；审核企业债券的上市申报材料。

二． 内部机构设置及职责

发行监管部共设置了7个处，即综合处、发行审核一处、发行审核二处、发行审核三处、发行审核四处、发行审核五处、发审委工作处。每个处的基本职能如下：

综合处：负责日常行政事务工作及审核工作的组织协调；负责组织重大政策的研究工作；负责部内计划制定及工作总结；负责文件起草、核稿；负责文秘、统计、计算机管理；协调申请材料的受理工作；负责组织反馈会、初审报告讨论会；负责对发行过程进行监督，查处发行过程的违规行为；安排企业发行上市；负责草拟公司发行股票的文件；负责对发行方式、发行体制改革方案的研究。

发行审核一处：负责制定和完善拟首次公开发行股票公司信息披露的非财务审核标准；负责对拟首次公开发行股票公司发行申请材料中的招股说明书、法律意见书、公司章程等法律文件进行审核，汇总反馈意见，撰写初审报告。

发行审核二处：负责制定和完善拟首次公开发行股票公司财务会计信息披露的规范；负责对拟首次公开发行股票公司发行申请材料中的财务会计资料、资产评估资料、盈利预测资料、验资资料等进行审核，会同一处提出反馈意见和初审报告。

发行审核三处：负责制定和完善上市公司发行证券及证券公司发行债券的非财务审核标准；负责对上市公司发行证券及证券公司发行债券申请材料中的公开募集文件、法律意见书等法律文件进行审核，汇总反馈意见，撰写初审报告。

发行审核四处：负责制定和完善上市公司发行证券及证券公司发行债券财务会计信息披露的规范；负责对上市公司发行证券及证券公司发行债券申请材料中的财务会计资料、资产评估资料、盈利预测资料、验资资料等进行审核，会同一处提出反馈意见和初审报告。发行审核五处：负责落实和完善保荐制度；负责保荐人和保荐代表人的注册登记、年度备案及日常监管，对违反保荐制度的保荐人和保荐代表人提出拟采取的监管措施。