私募业务商业计划书（共8篇）
私募业务商业计划书 篇1
篇一：私募基金计划书 成立阳光私募基金商业计划书
一、设立阳光私募基金公司的目的
当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。随着金融体制改革和金融领域对 外开放的推进，股权分置改革基本完成，资本市场法规制度建设的日 趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为阳光私募基金公司的健康发展提供了良好的外部环境。为分享我国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展 目标，实现股东利益最大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广 大投资者提供多层次的金融服务，拟组建阳光私募基金公司。
二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景
近几年来，伴随着我国国民经济的快速增长，民间个人财富积累也不断的高速增长，使得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象，并且由于近年来公募基金表现持续低迷，诸多因素都催生并推动了私募基金行业的蓬勃发展。据好买基金研究中心的统计显示，截止2010年12月底，国内私募基金公司总计242家，运行的628只产品，总资产规模超过2万亿。从市场前景分析，私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持，我国的私募基金市场仍存在较大空间。在短短数年时间内，中国的私募基金业获得了跳跃式的增长，目前，我国私募基金市场初具规模。但与国外成熟市场相比，我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说，都存在着较大差距。这说明中国私募基金业的发展空间相当可观，同时受我国经济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市场渐进开放和决策层大力发展机构投资者等利好因素的影响，中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇。2010年的股指期货上市，使得对冲基金更是刚刚在国内得到发展的可能。这些利好因素显然是已进入成熟成长期的公募基金业所难以比拟的。面对这样一个持续扩张、纷繁复杂的资本蛋糕，市场前景大有可为。
三、对冲基金产品原理及策略
对冲投资策略的重点是不论在牛市或者熊市中，使用对冲交易追求稳定、持续的投资回报。相对价值套利策略：关注两组相互关联的证券的相对价值而不是绝对价值，通过对两组证券双边下注来博取相对价值变化所带来的收益。包括股票市场中性策略、可转换套利和固定收益套利等。股票市场中性的投资者会同时进行多头和空头方向的买卖活动，同时通过调整多空头比例来确保投资组合是中性、甚至是部门和行业中性的。可转换套利则是针对可转换债券而言的，可持有债券的多头，同时以持有可转换的股票或者以该股票为标的的权证或期权来对冲风险。固定收益套利策略则是寻找、挖掘所有固定收益证券之间微弱的价差变化规律从而获利。方向性策略：需要对相关市场的价格走势进行判断的对冲基金策略。在实际交易中，可以针对不同行业、同行业不同个股、不同风格（大盘/小盘、成长/价值等）等条件构造股票多空头策略。股票多空头策略并不强制要求多头交易量与空头交易量一致，也不要求组合的市场中性，根据指数的中期走势以75%-125%比例调整股指期货的持仓。
期现、跨期套利策略：由于股指期货市场和证券市场的投机性和波动性，造成股指期货和股票指数之间的基差经常出现不合理的波动，使用程序化交易捕捉到这种稍纵即逝的机会，买入低估的股票组合，同时在高估的股指期货上放空等量的期货合约，待两个市场恢复到合理的基差，同时平仓出场，赚取其中的差价。利用股指期货期日不同的期货合约价差之间的异常波动，可以构建低风险的跨期套利策略。
通过上述对冲策略，可以将基金资产通过适当分散化，买空卖空，严格控制市场敞口等手段实现长期平稳的增长，创造极低的下行风险与极低的市场相关度。使得对冲基金可以在完全不对市场进行预判的前提下买入并持有，并获得稳定的收入，避免了跟随大盘涨跌造成的投资回报的不确定性，实现稳定、持续的盈利。
三、企业注册
公司的注册形式不仅仅是简单的名字，他的组织形式决定了今后业务是否能够顺利开展。目前市场中私募基金阳光化有这样几种形式：一是以有限公司的形式注册，以公司自有资金对外投资；二是以合伙制企业的形式注册；三是以投资管理公司的形式注册，之后和信托公司等机构合作，借用信托公司的平台对外开展业务。这几种形式虽然各有优点，但也存在相同的问题，就是由于受到目前政策法规的限制，经营范围比较单一，不太适应当下金融市场衍生工具快速发展的市场变化。有鉴于此，为了我们的阳光私募机构能够更好的适应市场变化，顺利的开展业务，建议采用私募股权基金管理公司的形式设立注册，之后在具体运作每一个产品的时候，则是以有限合伙企业的形式展开，这样一种形式可以使我们有效地规避法规限制，灵活的选择不同的金融工具，从而扩大我们的经营范围。
四、对冲基金运作流程：
一.发行：通过信托，发售对冲基金产品。与信托公司组成合伙制企业运作。二.资金募集：1.通过中介机构或自行募集自有资金。2.通过合作券商募集资金。3.通过银行募集及发售。
三．银行托管。发行二级基金产品，两级银行托管制度。四．资金成本：
1.信托机构资产管理账号：150万-300万，或总资本金1% 2.中介机构募集资金成本：募集总资金量的1-1.5% 3.二级银行托管：0.2%*2=0.4%。4.银行或券商发售销售代理费用1% 五.募集期：1个月
六.运作期：封闭运行期1年。
五、商业运作盈利模式： 基金采用滚动发售模式。
第一期暂不收取客户管理费（1%）。认购费用（1.5%）抵充银行托管和银行代销费用，由资金管理账户直接划转至信托机构及托管银行。第二期基金开始将不再产生固定投入及资金成本的投入，亦可以开始收取管理费，大大增加盈利。
滚动发售第二期及三期基金，其意义在于资金成本消减后，转变为盈利，在固定投资不变的前提下，实现快速回收投入的目的。另在保持规模不变的前提下，专注于研发，投力于产品基金业绩的增长。基金业绩的增长将会提升基金在业内的排名，大大降低后期基金发售的成本，及迎来主动性合作的渠道。
预期一年内发售三期基金状况，如下表： 第一期基金发售盈利情况预期：
第一期基金发售盈利预算表（注：净收益：预期盈利-固定投入-资金成本投入-客户利润计提-银行计提）篇二：私募商业计划书 ******有限公司
商 业 计 划 书
******有限公司 二零零二年四月
aaa – fund raising plan confidential 第一章 本项筹资计划
一、本计划性质及其缘由
******有限公司为获得支撑事业持续成长的资金，拟通过增资扩股的方式，募集中长期发展资金100万美元。本次增资扩股对象为新、旧股东，发行金额为200万美元，其中：原股东投入无形资产100万美元，新股东投入现金100万美元(折合rmb 827万元)。
本次增资扩股后，总股本将达220万美元，新、旧股东的持股比例分别为45.5%和54.5%。(注：因大陆在无形资产比例、第三方评估及主管部门审批等方面的具体要求和限制，可能将影响无形资产的认列。若具体操作发生困难，本方案将在原框架实质的基础上，调整为“向新股东以5.98:1的溢价比增发16.72万股”)
二、本计划资金用途：
本计划拟募集资金us$100万元，将主要用于增加人员规模、扩大市场行销及软件开发工具等方面。具体安排如下：aaa – fund raising plan confidential
三、本次增资后利润情况
单位：us$ k
四、本项计划的时间安排
本次增资扩股计划于2002年6月底前完成。
aaa – fund raising plan confidential第二章 公司概况
一、公司简介
******有限公司（简称“******”）系从事网络视频应用及多媒体信息处理软件的专业软件公司，于2000年12月在中国浙江省市正式成立，并于2001年2月完成工商注册登记。公司系美国******公司投资的全资子公司，注册资本美金20万元，公司性质为外资企业。
公司源于1999年******美国(简称“eus)与计算机学院在研发网络视频聊天软件和服务器应用软件方面的成功合作经历。2000年12月，双方开始关于设立******分支机构的可行性研究。在设立运作中，学院做出全力的支持和帮助，并将在未来提供技术和人力资源方面的全面支援。
本次计划通过增资扩股，变更为中外合资企业，以获得发展资金，实现******的独立运作及软件业务的加速发展。
二、使命与定位
使命：开发及生产融合创新和艺术于一体的应用软件产品，以合理的价格为企业和个人用户提供优质、易用、高效的网络视频通讯整体解决方案及多媒体信息处理应用软件。定位：以原先******美国的内部软件研发部门为基础，配合******大陆发展计划，完善研发、生产与销售功能，成为一家独立运作于大陆市场的专业软件企业，以提供网络视频软件、多媒体信息处理软件及生物安全认证软件为主要业务。
三、与母公司的配合分工关系
******体系包括美国总部、台湾******及本公司在内的全球运营企业。以美国总部为中心和支持，开展全球性的生产和销售业务。
公司主要承担******体系所有的软件研发工作，以大陆地区较低的人力成本及的技术支持，担负着******体系内部研发部门的职能。
******体系将通过公司实施大陆及亚太地区发展战略，以增资扩股方式引入发展所需资金，将业务职能扩展到生产和销售(包括内销及外销)。
aaa – fund raising plan confidential在此发展过程中，将得到美**公司技术、质量监控及市场技术动向信息的支持，并在销售方面充分利用台湾公司在台湾与其他亚太地区原有的销售渠道。
母公司--美国总部（）：
总部位于美国加利福尼亚州的北部城市，距离硅谷仅20英里,使公司能更近地接触市场及技术合作者。
******体系的总公司是******科技股份有限公司(corp.)，由现任总裁在1998年1月创立，产销pc用数码相头、网路视频通话影相机、数码两用(影像、照相)相机。产品设计以一般人均可轻松使用为原则，推出后广受欢迎，自1999年起即为美国市场此产品领域的前三大品牌之一。
总公司发行606万股由32位股东拥有。最初注册资本为74万美元，后续成功增资两次主要股东包括刘萍、台达电及部分vc基金。
在过去2年(2000年及2001年)，业务收入都维持在1200万左右，现总公司的净资产为309万美元。******台湾：
***科技有限公司于1999年在台湾台北市成立，业务范围主要包括oem的协调和质量保证、以及产品销售。台湾公司在实现亚洲地区范围内团队广泛的业务联系方面产生了重大作用，同时以优越有利的条件与代工商合作，使公司突破资金约束，扩大生产以及时满足市场需求。
四、公司现有产品及未来研发方向
e过去以简单、易用的网上即时、面对面谈话(包括软/硬件)为主，现将逐步扩大到游戏、教育、企业所用的实时视频通讯软件。
e 相信应用是任何网络通信成功的关键，因此投入大量的资源到软件开发，使之能简便地在e-mail中加入视频信号、创建视频电子贺卡和召开视频会议。(一)现有产品
公司已完成研发并进入市场的产品主要为: 1.实时视频通讯应用软件: a.server 1.0(零售版、企业版及网吧版)b.server 2.0(多服务器及多语言支持)aaa – fund raising plan confidential篇三：基金管理有限公司商业计划书概要 基金管理有限公司商业计划书概要
（一）企业介绍
a公司是经国家工商行政管理总局核准，在天津市滨海新区工商部门登记注册，经天津市金融办备案的私募股权基金管理企业。公司主要经营范围：受托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。
a公司遵循股权投资特有的创新理念，以股权投资为中心，对极具成长潜力的公司进行股权收购、资产重组、股权转让以及上市操作；坚持区域化与国际化相结合的发展战略，依托良好的知名企业及政府间合作关系，联手境内外股权投资资本，通过风险投资的引进、管理和咨询，引领国内股权投资发展的特色之路。
a公司依托国家相关法规，一方面专注于高成长性特别是高新技术领域的企业投资，另一方面大力开辟融资渠道，稳健而积极地增强自身的投资能力。企业愿景：成为行业内最具影响力的私募股权基金管理公司。
企业使命：推动中国私募基金产业发展；为客户创造价值，为股东创造回报，为员工创造空间，为社会创造财富。
企业价值观：诚信、专业、尊重、合作、分享、创新。
（二）组织架构
公司最高权力机构为股东大会，公司最高决策机构为董事会。董事会拟设董事长一名，董事会成员名。董事会成员由股东大会选举产生，董事长由董事会成员选举产生。具体组织架构图：
（三）运营模式
1、基金管理公司运营流程
2、基金的运作模式
在基金的运作模式上，a公司拟采用有限合伙制进行运作。如下图：
3、项目投资流程
（四）盈利模式 a公司的盈利点主要有以下三个方面：
1、管理费用。按照国家政策规定，a基金管理公司可以根据基金总额，提取一定比例的管理费，作为管理公司日常运营费用和人员支出费用，提取比例一般在2%左右。
2、固定分红。在每支基金中，基金管理公司均以普通合伙人的角色进行基金的管理运作，当一个投资周期结束后参与分红，一般为基金投资收益的20%。
3、收益奖励。当基金的净资产收益率和现金分红回报率达到一个约定指标时，基金要按约定比例，将盈利分配给基金管理公司。如果收益率超过约定指标时，基金管理公司获得的分配比例会更高。
私募业务商业计划书 篇2
关键词：商业银行,私募股权基金业务,发展问题
一、前言
私募股权基金是构建多种层次资本市场的显著力量和新型的融资工具, 能够有效结合实业资本和智力资本, 因此具有高层次成长潜力的企业成为私募股权基金发展的重点对象, 同时发展私募股权基金有助于商业银行实现产业结构调整, 对国家建设进行创新。
二、我国商业银行私募股权基金业务发展的困境和挑战
(一) 外部困境
我国商业银行私募股权基金业务发展受到有关政策法规的局限, 现阶段或者后危机时代我国商业银行私募股权基金业务发展受到《商业银行法》和《贷款通则》等法规限制。例如, 《商业银行法》第四十三条中指出, 商业银行不可以进行信托投资和证券经营业务, 不能将投资的方向朝向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业上。《贷款通则》中二十三条指出, 借款人不可以将钱款用在生产经营或者投资国家禁止的项目或者产品上。除此以外, 我国私募基金市场还不够规范, 行业准入和评价机制欠缺等均成为阻碍商业银行私募股权基金业务发展的困境。同时商业银行私募股权基金业务发展还面对行业监管与规范缺失的困境。我国在该层面的监督和规范上工作不足, 缺少针对性法规。
(二) 内部挑战
第一, 商业银行原始的服务模式和营销模式已经无法适应股权基金业务的开展, 由于该项业务的开展对金融的需求是多功能、综合化和个性化的, 在选择金融产品上具有更强的话语权, 银行控制能力降低, 颠覆了传统银行的产品导入模式。由于私募股权基金业务发展需要更加专业的沟通和专业产品的支撑, 但是很多商业银行在管理上采用总行依产品条线的管理形式, 常出现银行各个部门协作机制不完善、信息资源共享水平低的状况。
第二, 商业银行和私募股权基金出现矛盾的地方还体现在经营原则和风险控制问题上。由于我国商业银行法注重经营的安全性、效益性和流动性, 但是私募股权基金注重高风险、高收益和低流动性, 出现矛盾点。
第三, 商业银行发展私募股权基金业务还有多方面的挑战, 例如, 创新、管理机制和人才储备等挑战, 由于我国商业银行在创新上是后台发起的, 产品系统的主导是传统业务, 因此出现产品创新规模小、技术含量偏低的状况, 导致经营的实效性和针对性偏低。私募股权基金业务的专业性和综合性较强, 因此仅仅按照客户经理或者后台的运作根本无法满足金融业务需求, 由于私募股权基金业务是创新型业务, 对于内部管理机制的要求更高, 需要复合型人才的加入, 但我国十分缺少职业经理人和专业人才, 导致商业银行开展私募股权基金业务面临很大挑战。
三、我国商业银行私募股权基金业务发展建议
(一) 强化风险的防控
第一, 建立起客户准入评价机制, 首先需要明确基金和管理人员的准入要求, 针对基金发起人和管理者实施调查, 对管理人和投资人的资质合法性进行评估, 谨慎选择对象。除此之外, 需要明确购买私募基金产品投资者的准入要求, 银行需要将产品风险介绍给投资者, 客户选择倾向于资金实力强、风险承受能力强的优质客户。
第二, 对业务的运作流程进行规范, 根据私募股权投资基金业务的流程来监督投资业务的运作流程, 采取措施减少业务风险, 因此需要融入专业人才, 针对私募股权基金业务的特征来强化业务风险的分析和研究, 建立健全风险机制。
第三, 建立起防火墙隔离制度, 首先需要建立起独立的管理部门, 在银行与经营证券业务的关联机构之间设立防范利益冲突和危机传染的风险阻隔机制, 对资金运转实施封闭式管理。其次可以采取设立独立的子公司形式, 实现独立管理和运行, 设立“法人防火墙”。
(二) 促进业务创新
第一, 打造完整的产业链服务, 商业银行传统的业务模式已经不符合私募股权基金业务发展的需求, 需要进行产品创新, 注重和投资机构的合作, 创新服务平台, 由此为私募股权基金业务的发展提供一条龙的服务。商业银行或者利用财务顾问的角色定位来参与企业发展, 针对不同阶段的资本问题采取针对性融资措施。
第二, 发展“贷款和股权投资”的联动模式, 该种模式在国外银行的发展商效果显著, 我国可以进行借鉴。商业银行还可以采取债券融资的方式满足企业的融资需求, 提升自身的授信等级, 帮助企业优化资本结构。
第三, 设立子公司投资私募股权基金或者FO F基金, 商业银行可以借鉴证券公司直投的模式, 利用一定比例的自有资金来设立直投公司, 根据自身对于成长和创业企业的了解来完成股权投资, 最后发起直投基金。根据欧美国家的调查显示, 股权投资资金的来源20%以上都是来自FO F, 因此我国商业已拿回那个可以采用FO F的形式来投资私募股权基金。
(三) 强化复合型人才建设
第一, 开展针对性较强的员工职业培训, 由于国内商业银行的经营呈现出混合经营的模式, 因此商业银行工作人员在精通技术的时候, 还需要精通财务工作和法律工作, 提升自身技能的复合型, 因此商业银行可以采取职业培训的形式, 帮助员工及时学习必备的知识和技能。针对员工培训内容在私募股权基金业务上需要更加精细, 针对员工进行素质分析, 针对性开展培训。
第二, 健全商业银行内部的竞争激励机制, 提升员工创造力和工作积极性, 提升员工创新的热情, 激励员工成长。例如, 可以采取“360度绩效评价”方法来综合员工的外部评价和自我评价, 根据加权来获取考核结果, 分层次、分类别完成考核指标的设计。
第三, 实施人才储备计划, 分析商业银行的发展现状, 明确商业银行开展私募股权基金业务的人才需求, 挑选专业性强的员工对其进行针对性培养, 将其培养成行业专家, 适应私募股权基金业务的发展。制定和实施全套的培训计划, 针对专业人才缺乏的知识和技能实施重点培训。
四、结语
我国商业银行的发展经历过后危机时代之后, 面对自身转型和可持续发展的问题上出现矛盾, 商业银行的发展面对更加复杂的生存环境, 因此需要把握发展机遇, 分析问题的根源, 不断适应新型的社会环境, 提升自身竞争力。发展私募股权基金有助于商业银行实现产业结构调整, 对国家建设进行创新, 因此我国商业银行需要从强化风险的防控、促进业务创新、强化复合型人才建设三方面促进私募股权基金业务发展。
参考文献
[1]刘晓勇.私募股权投资基金托管业务操作风险防范[J].上海金融, 2012, 07:109-112+119.
[2]杨再平, 白瑞明, 张亮, 张晨.中国银行业协会商业银行投贷联动研究课题组.探索商业银行投贷联动新模式——英国“中小企业成长基金”启示与借鉴[J].中国银行业, 2015, 07:18-30.
[3]田杰.私募股权投资基金托管业务操作风险及规范建议解析[J].经营管理者, 2016, 02:27.
私募融资背后的商业谎言 篇3
深圳某服装公司经营了十几年，有自己的品牌、设计人员、生产工厂有300多人、近50家加盟商和经销商、20多家直营店，其中在闹市区有一间旗舰店，上下两层，面积超过3000平方米，装修豪华。老板姓边，初中文化，裁缝世家出身。
三年以前，边老板一直是兢兢业业，做产品做品牌，其黑白系列时装在国内时装界颇有影响力。也就是在这一年的早春，边老板突然心血来潮，要自己公司推出彩装系列，于是设计人员绞尽脑汁，工厂加班加点。不到一个月时间，彩装系列产品就发往全国各地近50家加盟商和经销商、20多家直营店中。
然而，彩装系列产品时装市场反应平淡，但光这个系列就投入了2000多万元，销售不佳，因而出现了资金周转困难，于是，边老板决定向银行融资。在与银行打交道过程中，边老板没有抵押物和不能够找到合适的担保公司，他能够贷下来的资金非常有限。当资金特别紧张，连房租和水电费支付都出现困难时，边老板就出面借高利贷以解燃眉之急。
高利贷是企业的资金鸦片，能够解一时之急，一旦借了之后就会背上更沉重的包袱前行，让你欲罢不能，很多企业都难以自拔。
另外，边老板在融资过程中结识了一位季先生，后者自我介绍说曾经在国际很多大投行工作过，有很多融资关系。他了解了边老板公司的情况后说：“边总，你有个金壳没有利用好啊，让我帮助你适当包装一下，你根本不用向银行贷款，有大把的基金送钱给你花。”边总一听，有这么好的好事，这还真是天上掉馅饼了。
这位季先生还真是一位大能人，他组织了一帮人马，并亲自编制中英文商业计划书，把边老板的公司打造成时装品牌连锁经营的热门概念，对外宣称这家公司有自己的品牌，设计师队伍有100多人，生产工厂有1000余人，在全国各地有200多家加盟商、60多家直营店，有一间旗舰店，年销售收入过5亿元（实际不到3千万）。
很快，边老板只是出让了公司15%的股权，就引入境外某基金1000万美元的投资入股。这钱来得太容易了，什么黑白、彩装系列都不如这融资来钱快。边总马上还清了所有的银行贷款和高利贷，并决定继续利用好自己的平台，在融资上大干一场。
他继续聘请季先生为公司融资顾问，边老板说：“你干脆把我的公司整成上市公司得了，在国内外哪里上都行。”
于是，在季先生的协助下，企业重新制定了发展计划和融资目标：三年内公司设计师队伍人员要达到500人，加盟商要发展到2000家、直营店要达到500家，年销售收入要过100亿，第二批融资金额要达到10亿元人民币。
有了目标，为了使公司更“好看”，大家说干就干，边老板很快有了大动作，把公司办公场所和服装展厅从关外搬到了闹市区，并且在另一闹市区租了5000平方米的门店，花了800多万元进行豪华装修，开了一家更大规模的旗舰店；还将工厂从关外搬到了某镇，重新租了1万多平方米的厂房，员工也增加到2000多人。
而此时边老板在全国各地实际拥有的加盟商不到50家，20多家直营店中90%以上是亏损，光闹市区那间旗舰店每个月亏损额就达到50万以上。半年过去了，经过之前的一系列大动作，边老板融来的1000万美金已经花得差不多。他等不及第二轮基金投资，就先后又向银行和一些放债公司（高利贷）借款达8000万元。搬家后管理又不到位，加之边老板的心思和精力没有放在工厂生产和经营环节销售上，公司业绩每况愈下，销售上不去，生产质量也不稳定，两家旗舰店自己的服装不好卖就干脆去市场上买衣服贴上自己的标签就上货架，销售情况可想而知。
后来，有些老员工建议：要壮士断臂，两家旗舰店每月亏损100多万，要尽快关掉，其他亏损的自营店马上关掉，工厂也要转让或者找人承包出去，先把失血止住，只留下公司的部分核心品牌、设计师和经销商网络，而维持这部分开支不是很大，还能创造效益。边老板听了很不高兴地说，“你懂什么？关掉了，基金、银行来看什么？只要挺过去，第二轮基金来了就会好。”
到目前为止，边老板引入第二批基金基本没指望了，公司直营店和工厂也都被迫关掉了，办公室连房租、水电费都付不了，老板又临时借高利贷付账，慢慢往前拖，希望还能有奇迹出现，说不定哪个基金还能找上门来。
据笔者了解，这位边老板由于自身素质原因，在打开了公司大门之后，迷失了方向，对新知识、新观念一知半解，被一些所谓的高人忽悠得不轻，想玩钱最后却全部玩完。
老板往往是我们这个社会“强者”的化身，其实他们有时也很“菜鸟”，谁能伸出手来帮他们一把？这个帮，是要能帮到实处，而不是仅仅忽悠完他们的钱财完事。
博客：亚太（集团）会计师事务所有限公司深圳总部合伙人
私募业务商业计划书 篇4
华侨大学校园自行车租赁业务商业计划书
一．背景
随着“十二五”规划的出台，绿色环保，低碳生活思想深入人心，自行车作为绿色无污染，节能环保的交通工具，已经越来越受大众的欢迎。华大校区较大，生活区与教学区距离较远，同学们出行很不方便，学校后勤管理不善，自行车经常又被盗的情况，大多数同学表示自行车买来之后被利用的次数较少，不考虑买自行车。泉州作为海上丝绸之路的起点，名胜古迹多而分散，乘坐公交，等车难，而且车内环境不好，扒手多，财产容易受到损害，打的车费贵。现代大学生渴望自由，崇尚旅行生活，正在逐步用自己的方式追求属于自己的个性生活，因此华大校园自行车租赁业务应运而生。
二．项目简介
乐享华大有限责任公司，引进会员制，统筹公司和社团两种工具，服务华大打造品牌，使“乐享”自行车成为继
三．特点及对策（1）（2）
（3）表），避免争议。
四．股东的形成(1)会员因缴纳一定数目的金额，成为公司的普通股东。普通股东代表可参加股东大会。享
有与其他股东对等的权利。
(2)允许生产要素按贡献参与分配，也就是允许以生产要素股份成为公司股东。
(3)对公司发展有过突出的重大贡献的人可聘请为名誉股东，参与红利的分配。
五．管理办法
会员制
会员以缴纳一定的金额成为会员。
会员的权利：凭会员卡租车，还车，挂失的权利，规定时间的使用权。
会员的义务：保护，爱护自行车的义务，缴纳费用的义务。
校园自行车租赁商业计划书关键词： 租赁会员公司社团策划人：柳平三1
仅供内部人员参阅
六．组织架构
（1）公司化运营
名称：乐享华大有限责任公司 地点：华大某办公室（待商议）结构：
董 事 总 经（2）名称：爱单车协会
（同时受学校团体联合会，与乐享华大有限责任公司管理，其总负责人由乐享华大有限责任公司宣策处处长担任。）
目标：通过一系列的宣传与活动，增进人们对自行车的热爱，培养绿色出行的理念;以自行车为载体，引导同学们对美好爱情生活的向往。组成：设宣传组织部长各一名，干事几十名不等。
七．前期准备
（1）造势通过学校广播，报纸，视屏，官方微博，微信，张贴海报，分发传单等方式
校园自行车租赁商业计划书关键词： 租赁会员公司社团策划人：柳平三
仅供内部人员参阅
（2）（3）（4）（5）
宣传乐享品牌，增强品牌的知名度。占领市场（登记）公司成立 社团成立
制度的完善包括租赁人基本信息的录入，发放会员卡（缴费，充值 软件系统 监控摄像头 GPS等）注 租赁点（待商议）暂定为每楼栋前；考虑到自行车的最大化利用，数量初步定为会员数量的四分之一。收费制度：考虑到前期市场的狭隘性，采用第一小时免费，第二小时后每小时一元的收费标准；奖惩制度 ；损坏赔偿制度
八．总结
私募业务商业计划书 篇5
机构名称：
承诺人所（拟）任职务：
本机构（本人）将严格遵守国家相关法律法规及司法解释的规定开展工作，并作出如下承诺：
一、向郑东新区管委会提供的申请备案的所有材料及信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
二、本机构的高级管理人员（本人）熟悉国家关于非法集资的相关法律规定以及《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令[105]号）、中国证券投资基金业协会颁布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》和《私募投资基金募集行为管理办法》等的相关规定并遵照执行。
三、本机构（本人）承诺在发起资金募集时，严格遵守《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《郑东新区龙子湖智慧岛私募基金管理暂行办法》等相关法律法规的规定并遵照执行。
四、本机构（本人）承诺从取得工商部门注册登记之日起6个月内，完成首期实际交付资金到位及基金业协会备案，并提供实际出资的验资报告和资金三方托管协议，如未按期完成，郑东新区金融服务局将协助相关监管部门对其进行名称及营业范围变更或营业执照注销处理。
五、本机构（本人）承诺认缴本企业的股权之资金为本机构（本人）自有资金且来源合法。已充分了解投资本企业的含义及相关法律文件，本机构具备相关财务、商业经验及能力以判断该投资之收益与风险，并且能够承受作为投资人的风险，能够理解认购该企业股权的其他风险。
六、本机构（本人）承诺在完成工商注册后，按要求录入龙子湖企业信用信息系统。
七、在从事私募投资基金业务时不通过媒体、推介会、传单、群发短信、网络等途径向社会不特定对象公开宣传、募集资金。
八、不以任何方式向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定收益，并向投资者充分揭示投资风险及可能的投资损失。
九、选择法律规定具有基金资产托管资质的金融机构作为托管人，开设资金账户或托管账户，确保资金的使用合法合规。
十、按有关规定履行信息披露义务，自觉接受监管机构、自律组织、投资者和社会公众的监督，自觉履行登记、备案义务。
十一、使本机构加强内部控制，建立结构合理、控制严密、运行高效的内部控制体系，制定并执行切实有效的内部控制制度，增强风险控制意识，提高风险管理能力，有效防范和化解各类风险。
十二、不断提升从业人员的专业素养和道德水平，规划从业人员的执业行为。
十三、杜绝损害投资者合法权益的非法活动。
十四、本机构（本人）严格遵守上述承诺，如有违反愿意承担全部的法律责任。
承诺人: 年
月
私募业务商业计划书 篇6
第一章
总则
第一条 为规范重庆股份转让中心（以下简称“本中心”）私募债券业务，拓宽企业融资渠道，服务实体经济发展，保护投资者合法权益，依据《公司法》、《证券法》、《合同法》及中国证监会《关于规范证券公司参与区域性股权转让市场的指导意见（试行）》（证监会公告〔2012〕20号）等法律法规及政策性规定，制定本办法。
第二条 本办法所称私募债券，是指公司按照法定程序、以非公开方式发行和转让，并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第三条 发行人应当以非公开方式向具备相应风险识别和承受能力的合格投资者发行债券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
每只债券的发行和转让，持有人合计不得超过200人。第四条 发行人应向投资者充分揭示风险，制定偿债保障等投资者保护措施，加强投资者权益保护。
发行人应当保证发行文件及信息披露内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
第五条 债券募集说明书所引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由具有证券、期货相关业务资格的证券服务机构出具，并由至少两名有从业资格的人员签署。
债券募集说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并至少由两名经办律师签署。
第六条 债券应当由具备债券承销业务试点资格的会员进行发行承销。会员和相关中介机构为本中心债券的发行提供相关服务，应当遵循平等、自愿、诚实守信的原则，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。
第七条 债券募集资金的用途应当在募集说明书中披露。在债券存续期内变更募集资金用途的，发行人应按规定和约定履行相关程序，并及时进行信息披露。
第八条 在本中心进行转让的债券，既可以是在本中心备案的债券，也可以是在上海、深圳证券交易所或者经证监会认可的证券自律组织备案发行的债券。
本中心接受备案或转让申请的，并不表示对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或收益等作出判断或保证。债券的投资风险由投资者自行承担。
第九条 本中心为债券的备案、信息披露和转让提供服务，并实施自律管理。
第十条 本中心接受备案或转让申请的债券，由本中心按其业务规则办理登记和结算。
第二章
备案及发行
第十一条 在本中心备案的私募债券，应当符合下列条件：
（一）发行人是在中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；
（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；
（三）有关法律法规或监管部门对特殊行业的发行人有限制性规定的，遵照其规定；
（四）本中心规定的其他条件。
第十二条 申请债券的发行，应该按照法律法规及公司章程的规定对以下事项做出决议：
（一）发行债券的数量；
（二）发行方式；
（三）债券期限；
（四）募集资金的用途；
（五）决议的有效期；
（六）其他需要明确的事项。
第十三条 申请债券承销业务试点资格的会员必须为经国家金融管理部门依法批准设立的证券公司、银行、信托等金融机构；或具备下列条件的投资管理机构等机构：
（一）注册资本不低于人民币5000万元，净资产不低于人民币2000万元；
（二）最近一年或一期财务报表未被注册会计师出具保留意
见、否定意见或无法表示意见的审计报告；
（三）主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，应具有一年以上开展企业挂牌上市、债券承销、资信调查等相关工作经验；
（四）具有完备的内部控制和风险管理制度；
（五）已制定开展债券承销业务试点实施方案和健全的业务规则，具备开展试点所需的技术设施；
（六）符合法律法规的要求，无重大违法违规行为；
（七）重庆股份转让中心规定的其他条件。
第十四条 承销机构开展承销业务，应当符合法律、行政法规及监管规定。
第十五条 债券发行前，会员应当将发行材料报送本中心备案。备案材料应当包含以下内容：
（一）债券备案申请文件及备案登记表；
（二）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件；
（三）发行人内设有权机构关于本期债券发行事项的决议；
（四）债券承销协议；
（五）债券募集说明书；
（六）承销商的尽职调查报告；
（七）私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则；
（八）发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近一期的财务报告；
（九）律师事务所出具的关于本期债券发行的法律意见书；
（十）发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书；
（十一）本中心规定的其他文件。
第十六条 本中心对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的，本中心自接受材料之日起15个工作日内出具《接受备案通知书》。
发行人取得《接受备案通知书》后，应当在一年内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。
第十七条 两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行债券。
第十八条 发行人可为债券设置附认股权或可转股条款，但是应当符合法律法规以及中国证监会有关非上市公众公司管理的规定。
第十九条 合格投资者认购债券应当签署认购协议。认购协议应当包含本期债券认购价格、认购数量、认购人的权利义务及其他声明或承诺等内容。
第二十条 债券发行完成后，发行人应当在本中心办理登记，并向本中心缴纳相关费用。
第三章
投资者适当性管理
第二十一条 参与债券认购和转让的合格机构投资者，应当符合下列条件：
（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；
（二）上述金融机构面向投资者发行的金融产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等;
（三）注册资本不低于人民币500万元的企业法人；
（四）实缴出资总额不低于人民币500万元的合伙企业；
（五）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者(RQFII)
（六）经本中心认可的其他合格投资者。
有关法律法规或监管部门对上述投资主体投资债券有限制性规定的，遵照其规定。
第二十二条 参与债券认购和转让的合格个人投资者应当符合下列条件：
（一）个人名下的各类金融资产总额不低于人民币300万元；
（二）理解并接受债券风险，通过债券投资基础知识测试；
（三）与会员书面签署《债券市场专业投资者风险揭示书》，作出相关承诺。
第二十三条 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行债券的认购与转让。
承销商可参与其承销债券的发行认购与转让。
第二十四条 会员应当建立完备的投资者适当性制度，确认参与债券认购和转让的投资者为具备风险识别与承担能力的合格投资者。会员应当了解和评估投资者对债券的风险识别和承担能力，并向其充分揭示风险。
会员应当要求合格投资者在首次认购或买入债券前，签署风险认知书，承诺具备合格投资者资格，知悉债券风险，将依据发行人信息披露文件进行独立的投资判断，并自行承担投资风险。
第二十五条 债券是否有担保、信用评级由发行人与投资者协商确定，并在募集说明书中披露。
第四章
转让服务
第二十六条 债券以现货方式进行转让。
第二十七条 发行人申请债券在本中心转让的，应当提交以下材料，并在转让前与本中心签订《私募债券转让服务协议》：
（一）转让服务申请书；
（二）债券登记证明文件；
（三）本中心要求的其他材料。
第二十八条 合格投资者可通过本中心转让平台或代理买卖机构进行债券转让。
通过本中心转让平台进行转让的，参照本中心相关规则办理；通过代理买卖进行转让的，转让达成后，代理买卖机构须向本中
心申报，并经本中心确认后生效。会员应当建立风险控制制度，遵循诚实信用原则，不得进行虚假申报，不得误导投资者。
第二十九条 本中心对债券转让按照时间顺序依次进行确认，对导致债券投资者超过200人的转让不予确认。
第三十条 本中心登记结算部门根据本中心转让平台发送的债券转让数据进行清算交收。
第三十一条 债券转让信息在本中心转让平台进行披露。
第五章
信息披露
第三十二条 发行人、会员及其他信息披露义务人，应当按照本办法及募集说明书的约定履行信息披露义务。发行人应当指定专人负责信息披露事务。会员应当指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露义务。
信息披露应当在本中心转让平台向合格投资者披露。第三十三条 发行人应当在完成债券登记后3个工作日内，披露当期债券的实际发行规模、利率、期限以及募集说明书等文件。
第三十四条 发行人应当及时披露其在债券存续期内可能发生的影响其偿债能力的重大事项。
前款所称重大事项包括但不限于：
（一）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；
（二）发行人新增借款或对外提供担保超过上年末净资产20%；
（三）发行人放弃债权或财产超过上年末净资产10%；
（四）发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失；
（五）发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
（六）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；
（七）发行人高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接受有关部门调查；
第三十五条 在债券存续期内，发行人应当按照本中心规定披露本金兑付、付息事项。
第三十六条 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东转让债券的，应当及时通报发行人，并通过发行人在转让达成后3个工作日内进行披露。
第六章
债券持有人权益保护
第三十七条 发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人。为债券发行提供担保的机构不得担任该债券的受托管理人。
第三十八条 在债券存续期限内，由债券受托管理人依照约定维护债券持有人的利益。债券受托管理人应当为债券持有人的最大利益行事，不得与债券持有人存在利益冲突。
第三十九条 债券受托管理人应当履行下列职责：
（一）持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议；
（二）发行人为债券设定抵押或质押担保的，债券受托管理人应当在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管；
（三）在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务；
（四）监督发行人对募集说明书约定的应当履行义务（包括募集资金用途、提取偿债保障金等）的执行情况，并出具受托管理人事务报告；
（五）预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；
（六）发行人不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序；
（七）债券受托管理协议约定的其他重要义务。
第四十条 发行人应当与债券受托管理人制定债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。
存在下列情况的，应当召开债券持有人会议：
（一）拟变更债券募集说明书的约定；
（二）拟变更债券受托管理人；
（三）发行人不能按期支付本息；
（四）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；
（五）保证人或者担保物发生重大变化；
（六）发生对债券持有人权益有重大影响的事项。第四十一条 发行人应当设立偿债保障金专户，用于兑付资金的归集和管理。
发行人应当在募集说明书中承诺，在债券付息日的10个工作日前，将应付利息全额存入偿债保障金专户；在本金到期日的7个工作日前累计提取的本金不低于债券余额的20%，在本金到期日的5个工作日前累计提取的本金不低于债券余额的50%，在本金到期日的前1个工作日须累计全额提取债券余额。
在本金到期日的前1个工作日发行人未能累计提取债券余额100%的，差额部分由担保公司（若有）代偿。
第四十二条 发行人应当在募集说明书中约定采取限制股息分配措施，以保障债券本息按时兑付，并承诺若未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。
第四十三条 发行人可采取其他内外部增信措施，提高偿债能力，控制债券风险。增信措施包括但不限于下列方式：
（一）限制发行人将资产抵押给其他债权人；
（二）第三方担保和资产抵押、质押；
（三）商业保险。
第七章 违规处理
第四十四条 发行人及其董事、监事和高级管理人员，违反本办法、募集说明书约定、本中心其他相关规定或者其所作出的承诺的，视情节轻重给予相关方以下处理，并记入相关诚信档案：
（一）谈话提醒；
（二）警告；
（三）通报批评；
（四）谴责；
（五）暂停或终止为其债券提供转让服务；
（六）报告重庆市金融办，并建议有关部门依法查处。第四十五条 会员、中介机构及相关人员违反本办法规定，未履行信息披露义务或所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述、重大遗漏的，本中心可以采取约见谈话、通报批评、公开谴责等措施；情节严重的，可上报相关主管机关查处。
第四十六条 会员未按照投资者适当性管理的要求遴选确定具有风险识别和风险承受能力的合格投资者的，本中心可以责令其改正，并视情节轻重采取相应的自律监管或纪律处分等措施。
第四十七条 债券转让双方转让行为违反本中心其他相关规定的，本中心可以责令其改正，并视情节轻重采取相应的措施。
第四十八条 本中心对前述主体采取纪律处分措施的，将记入诚信档案。
第八章
附则
第四十九条 本办法所涉及的相关业务细则由本中心另行制定。
私募业务商业计划书 篇7
讨
监管君近期组织的实战研讨会获得如下：【F018】金融同业业务跨平台合作和创新业务实战培训【6月25-26|上海、7月2-3号北京】【F020】跨境资本项目外汇交易培训及案例分析【6月18-19|上海】详询刘老师电话/微信***；或杨老师微信***；《资管跨行业监管政策报告》和《资管监管问答360》预定联系高莉洁微信***作者 范圣兵 国元证券股份有限公司，作者独家授权金融监管研究院发布，欢迎个人转发，谢绝其他媒体、公众号、网站转载（联系作者本人取得书面授权除外），违者追究其法律责任。上海法询金融开始接受个性化的政策梳理或产品设计结构咨询服务需求。关于证券公司在区域性股权市场开展私募债券承销业务等相关问题的探讨区域性股权市场作为一个新生事物，各方对其法律地位、发展方向、功能定位、运行规则等方面都还在进行积极的探索。目前，证券公司参与区域股权市场业务主要分为投资入股和市场会员两种方式，具体涉及的产品形式有推荐挂牌、私募债发行、并购重组等几个方面。虽然国务院有关文件明确将区域市场纳入多层次资本市场体系，但没有具体规定，所以区域市场法律地位还未确定，影响证券公司业务参与。本文结合现行的监管规则，对证券公司能否承销在区域市场发行的私募债等相关问题进行以下探讨和研究。
一、证券公司在区域性股权交易市场承销私募债券业务的合规性
（一）关于私募债券的界定关于私募债券的界定，最早见于2012年5月上海证券交易所、深圳证券交易所分别发布的关于《中小企业私募债券业务试点办法》的规定,该办法规定的私募债券为中小企业私募债券,即中小企业在中国境内以非公开方式发行和转让约定在一定期限还本付息的公司债券。同时，上述办法均规定私募债券应当由具备证券承销业务资格的证券公司承销。中国证券业协会专门发布《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》进行规范。(二)关于区域性股权交易市场发行的私募债券的界定
1、中国证监会《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》（证监会公告﹝2012﹞20号）第三条规定，证券公司成为区域性市场会员的，可以开展挂牌公司推荐、挂牌公司股权代理买卖服务，并为区域性市场挂牌公司提供股权转让、定向股权融资、债券融资、投资咨询及其他有关服务。
2、中国证券业协会《证券公司参与区域性股权交易市场业务规范》（中政协发﹝2013）17号）第二条规定，证券公司可以投资入股区域性市场，或在区域性股权市场提供公司挂牌、股权或私募债券转让、定向股权融资、私募债券融资、投资咨询、登记结算及其他有关服务适用本规范；第十六条规定，证券公司可以推荐自己承销的私募债券在区域性市场进行转让。证券公司应遵守协会对私募债券承销业务的相关规定，对债券发行人开展尽职调查，并督促其履行信息披露义务。
（三）《公司债券发行与交易管理办法》发布带来的影响1、2015年1月，中国证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》，规定公司债券发行方式分为公开和非公开两种。2015年5月，上交所、深交所分别发布《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》，并分别废止了《中小企业私募债券业务试点办法》。自此，上交所、深交所不再发行中小企业私募债券。中国证券业协会发布《公司债券承销业务规范》，同时废止了《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》。
2、根据中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》第七十二条的规定，在区域性股权交易市场非公开发行与转让公司债券的管理办法，由中国证监会另行规定。截至目前，中国证监会尚未发布相关规定。根据以上分析，区域性股权交易市场私募债券是在中小企业私募债券的大背景下产生的，主要区别在于发行场所不同；且中国证券业协会对证券公司在区域性股权市场开展私募债券融资业务予以认可并向证券公司出具《备案确认函》，因此，证券公司可以承销区域性股权市场发行的私募债券。鉴于中国证券业协会已经发布《公司债券承销业务规范》，同时废止了《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》，建议区域股权交易中心按照协会的最新监管规则对自身制度进行修改。
二、证券公司在区域性股权交易市场开展私募债券融资服务的模式
（一）中国证监会、中国证券业协会关于公司债券的各项规定及其他监管规则截至目前，关于公司债券的监管规定有：中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》；中国证券业协会《公司债券承销业务规范》和《公司债券承销业务尽职调查指引》；上交所、深交所《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》。
（二）证券公司在区域性股权交易市场提供私募债券融资服务的模式根据中国证券业协会发布《证券公司参与区域性股权交易市场业务规范》（中证协发﹝2013﹞17号）第十六条的规定，证券公司可以推荐自己承销的私募债券在区域性市场进行转让。证券公司应遵守协会对私募债券承销业务的相关规定，对债券发行人开展尽职调查，并督促其履行信息披露义务。鉴于中国证监会尚未对区域性股权交易市场非公开发行与转让公司债券发布专门管理办法，但根据现有监管规则，我们认为，证券公司在区域性股权市场提供私募债券融资服务时，可视情况采取以下模式：
1、发行主体等各方面能达到中国证监会规定的非公开发行公司债券标准的，证券公司可作为承销商，与发行人签订《承销协议》，并应当按照中国证监会、中国证券业协会对公司债券承销业务的相关规定，对债券发行人开展尽职调查，并督促其履行信息披露义务。
2、发行主体等各方面不能达到中国证监会规定的非公开发行公司债券标准的，证券公司可作为服务商，与服务商签订《服务协议》，按照区域性股权交易中心对服务商的相关规定对发行人开展尽职调查。
三、关于区域市场承销私募债券客户的适当性管理
1、中国证监会《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》（证监会公告﹝2012﹞20号）第二条第五款规定，证券公司参与的区域性市场应当符合下列条件：区域性市场已经建立投资者适当性管理制度，要求参与区域性市场的投资者为具备一定风险承受能力的合格投资者，明确合格的机构投资者和个人投资者的标准并予以公示……区域性市场合格个人投资者应当具备较强的风险承受能力，接受区域性市场会员的风险测评，并承诺自担投资风险。
2、中国证券业协会《证券公司参与区域性股权交易市场业务规范》（中证协发﹝2013﹞17号）第四章专门针对“投资者适当性管理”规定，证券公司应做好投资者适当性管理工作，向投资者揭示风险……并要求投资者在开立账户时签署风险认知书，承诺具备合格投资者资格……。
3、中国证监会在《区域性股权市场监督管理试行办法（征求意见稿）》第十条规定，在区域性股权市场认购和受让私募债券的投资者，应当是合格投资者。合格投资者是指依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业，金融机构依法发行的理财产品，以及具备较强风险承受能力的个人...运营机构规定的合格投资者标准，不得低于中国证监会规定的最低标准。
4、中国证监会在《规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（草案）》和《证券期货市场投资者适当性管理办法（征求意见稿）》中规定普通合格投资者的门槛应不低于“过去3年平均年收入超过50万元或本人及配偶过去3年平均年收入合计超过75万元，并可合理预期持续保持相当年收入”或“其个人及其配偶证券期货账户资产不低于100万元或金融资产不低于300万元”。根据上文分析，虽然现行监管规则未对区域性市场合格投资者的标准进行明确，但一些区域性股权交易中心制定的制度规定私募债的自然人合格投资者认定标准为金融资产不低于人民币20万元门槛过低，此类自然人投资者的风险承受能力与区域性股权市场发行的私募债券本身所具有的风险存在不匹配的情况，不符合监管要求。
四、现有的券商承销在区域性股权交易市场发行的公司债券的案例经查询各股权交易中心网站，目前券商服务于区域性股权交易市场私募债券的案例主要有：
1、浙江股权交易市场备案发行的由财通证券股份有限公司承销的浙江京新控股有限公司作为发行人的私募债券。
2、天津股权交易中心备案发行的由浙商证券股份有限公司承销的天津东丽湖能源科技股份有限公司作为发行人的私募债券。
私募业务商业计划书 篇8
证券公司中小企业私募债承销业务试点实施方案
专业评价申请材料内容与格式
一、申请材料内容
证券公司报送的专业评价申请材料应当包括以下内容：
（一）申请书
包括简要说明本公司是否符合《试点办法》关于开展中小企业私募债券承销业务的各项条件，并附相应的证明文件；公司董事会关于同意开展中小企业私募债券承销业务的决议等内部决策情况；公司开展该项业务的准备工作情况等。
（二）承诺书
公司及法定代表人、经营管理主要负责人应在承诺书中就以下事项做出承诺，并盖章、签字：
1、本公司及本人对申报材料内容进行了认真、仔细的审查，确认申报材料所载内容均真实、准确、完整；
2、在专业评价期间，保证不以不正当手段影响评价专家对本公司的判断，不以任何方式干扰评价专家的工作。保证在接受专家询问时，本公司陈述内容真实、客观、准确；
3、若本公司或本人违反上述承诺，将承担由此引起的相应责任。
（三）业务试点实施方案
包括业务决策与授权体系，承销项目立项标准以及流程，发行人以及担保人尽职调查工作的标准以及流程，发行后发行人持续经营情况跟踪以及信用情况持续评估的安排，债券销售渠道、交易对手以及投资者适当性管理，合规与风控措施安排，有关业务计划、业务档案、合同与风险认知书文本等，信用风险事件保障预案以及应急处理预案等。
（四）相关业务规则及管理办法
对本公司相关业务规则进行整理汇编。
二、申请材料格式和要求
（一）封面。应标有“证券公司中小企业私募债业务试点实施方案专业评价申请材料”字样、申请公司名称、正式报送申请材料的日期、公司主要承办人姓名和联系方式。
（二）纸张和页码。采用A4纸，页码置于每页下端居中。
（三）份数。书面申请材料一式3份，以备存档；申请材料电子版1份，以U盘或光盘形式报送。
（四）在编制电子版业务实施方案时，应做好方案目录与正文内容之间的链接或索引。以WORD版报送的，要建立详细结构图；以PDF版报送的，要建立详细书签，以便于评价专家查阅。