交通银行的财务分析

交通银行的财务分析（通用8篇）

交通银行的财务分析 篇1

交通银行重组上市的财务解析及其启示

“财务重组-引进外资-公开上市”是中央政府对商业银行改革的基本思路。2004年6月30日，交通银行顺利完成前期财务重组工作；2004年8月6日，交通银行引入汇丰银行作为境外战略投资者；2005年6月23日，交通银行在香港联交所成功上市交易。

一、交通银行财务重组前后指标状况对比

从财务状况看，重组前的交通银行面临巨额不良资产、巨大拨备缺口及日趋紧张的资本三大主要问题，交行的重组引资过程紧紧围绕如何解决这三大问题渐次展开，并最终达到监管要求 和上市目标。

表一 交通银行重组前后主要指标对比一览表

单位：人民币亿元

指标名称 监管要求 2003年底 2004年底

不良贷款余额13.43 85.91 信贷资产专项拨备充足率 100.00％ 3.50％ 102.03％ 各项准备

非信贷资产减值准备余额100％ 核心资本充足率 4.00％ 6.36％ 6.77％ 资本充足率

资本充足率 8.00％ 7.41％ 9.72％

注：

1、信贷资产专项拨备充足率=信贷资产实际计提专项准备/信贷资产应提专项准备×100％，应提专项准备按照关注类贷款余额的2％、次级类25％、可疑类50％、损失类100％的比例计算。非信贷资产拨备充足率=非信贷资产实际计提准备/非信贷资产应提准备×100％。交行在重组过程中先提足专项准备，因此上表用专项拨备充足率作对比。

2、各项监管指标比例主要参照银监会《商业银行风险监管核心指标（征求意见稿）》的要求。

从表一看出，交通银行重组前不良贷款、拨备充足率和资本充足率均不达标。通过重组，交行相关核心指标达到监管要求，不良贷款率下降到2.91％；信贷资产专项拨备充足率提高到102.03％，非信贷资产减值准备计提充足。资本充足率在重组前按旧办法计算为7.41％，按新办法计算仅有3～4％，重组引资后提高到9.72％，高于监管要求，同口径相比 大幅提高。

二、交通银行财务重组过程分析

交通银行的重组过程从财务角度看，主要是集中核销和处置不良贷款，化解包袱，提足专项拨备，使不良贷款率和专项拨备充足率达标；境内机构增资扩股，发行次级定期债务，使资本充足率达标；引入境外战略投资者，优化资本结构，进一步提高资本充足率，做好上市准备。

（一）一次性集中核销和处置不良贷款

2004年6月，交通银行对不良贷款进行了集中核销和处置，一次性集中核销损失类不良贷款116.05亿元；以账面价值的50％向信达资产管理公司出售可疑类不良贷款414亿元，回收资金207亿元。2004年下半年，交行再核销损失类贷款22.66亿元，不良余额进一步下降。

对不良贷款进行一次性集中核销和处置是交行财务重组的关键步骤，其作用主要有三：一是使不良贷款率达标；二是使账面应计提贷款损失准备大幅减少；三是使风险加权资产总额减少，并因准备缺口的消失而提高了监管资本，从分子、分母两方面改善了资本充足率。在不良贷款集中核销和处置过程中，有以下两点值得关注：

①央行为支持交行向信达资产管理公司出售不良贷款定向发行了5年期、年利1.89％、金额为207亿元的专项中央银行票据，实质是交行将不良贷款置换为央行票据。

②信达公司按414亿元可疑类贷款的50％支付购买不良贷款对价，但其实际从交行承接的资产和权益共计931亿元。

（二）提足各类资产专项准备

根据《银行贷款损失准备计提指引》的要求，交行若对信贷资产按贷款余额1％计提一般准备，按关注类贷款的2％、次级类的25％、可疑类的50％及损失类的100％计提专项准备，则2003年底应计提一般准备52.21亿元、专项准备384.12亿元，合计436.33亿元。而2003年年报显示交行账面贷款损失准备余额为94.04亿元，其中专项准备仅13.43亿元，专项拨备充足率仅为3.50％，缺口370.69亿元。

按照《金融企业会计制度》的要求，银行应对投资、应收账款、固定资产、待处理抵债资产等非信贷资产计提减值准备。2003年底交通银行账面非信贷资产总额3951.67亿元，但仅有固定资产计提减值准备619万元，其余非信贷资产未计提减值准备。

交行在财务重组审计过程中按照国际会计准则的要求，对不良贷款进行逐笔拨备，对以前各专项准备数据进行了追溯调整。2004年年报显示，2003年贷款损失专项准备金额调整为388.63亿元，专项拨备覆盖率达到100.14％；非信贷资产损失准备调整为43.72亿元。2004年不良贷款集中核销和处置后，大部分贷款专项准备冲销对应损失，增加计提后年末贷款专项拨备充足率达到102.03％；非信贷资产损失拨备充足率达到100％。

值得注意的是，重组后的交行因刚刚填平账面累计亏损，税后未分配利润为0，并未计提一般准备。交行未来还应通过增强盈利来加大准备计提力度，使准备全面覆盖全口径各项资产风险。

表二 交通银行重组前后资产损失专项准备变化一览

单位：人民币亿元

项目 2003年末 2004年对2003年追溯调整后 2004年末 信贷资产损失 贷款损失专项准备期末余额 13.43 388.63 85.91 专项准备 信贷资产专项拨备充足率 3.50％ 100.14％ 102.03％ 固定资产减值准备 0.06 0.06 0.10 长期投资减值准备 6.52 5.04 坏账准备 21.32 25.79 非信贷资产损 在建工程减值准备 0.00 0.18 失专项准备 待处理抵债资产减值准备 10.22 17.85 待处理资产减值准备 5.60 6.64 非信贷资产减值准备期末余额合计 0.06 43.72 55.60 非信贷资产拨备充足率-100.00％ 100.00％ 合计 13.49 432.35 141.51

（三）增资扩股和引进外资，增强资本实力，提高资本充足率

交通银行重组前按新办法计算的资本充足率与8％的监管要求

差距较大。2004年6～8月增资扩股和引进外资后，交行资本充足率稳步提高。

①国内机构增资扩股，补充核心资本和附属资本311.36亿元。2004年6～7月，财政部、中央汇金公司、全国社会保障基金理事会及原有老股东共出，资191.36亿元持股交行141.87亿；交行发行次级定期债务120亿元增加附属资本。核心资本充足率达到5.89％，资本充足率达到8.82％。

②引进境外战略投资者，募集资金144.61亿元。2004年8月，汇丰以144.61亿元人民币（合17.47亿美元）获得交通银行19.9％、总计77.75亿的股权。核心资本充足率进一步提高到8.43％，资本充足率提高到11.62％。

2004年下半年，交通银行进一步整合财务资源，对获得的各项优惠政策进行了量化及账务处理，填补了账面累计亏损，对准备计提及资本充足率等关键指标进行了优化。到2004年底，交行核心指标达到监管要求。

三、交通银行财务重组启示

（一）自身努力是财务重组成功的基础

为保证重组顺利进行，交行2001年就成立了“引资办”，专司重组引资工作。自2002年起交行聘请美国高盛公司担任重组顾问；聘请普华永道会计师事务所按照国际标准进行财务审计；进行组织架构设计调整和业务流程再造等。在重组过程中，交行通过自身盈利消化财务包袱92.81亿元。交行未雨绸缪，所采取的从机制变革到财务状况改善的各项积极措施既是2004年财务重组成功的基础，也是未来能够持续健康发展的有力保证。

（二）政府的资金和政策支持是财务重组成功的关键

交行在短短一年内使财务状况和核心监管指标得到大幅改善，达到监管要求

并使重组上市获得成功，关键在于得到了各方的资金和政策支持，政府主导了本次重组。财政部在重组前后始终是交行第一大股东，中央政府及国有部门对交行直接或间接给予的资金支持达到482.07亿元，占所获资金支持总量的66.94％；其他原有股东放弃的股东权益和资金支持达到145.26亿元。

（三）引进外资，除了补充资本，更重要的是完善公司法人治理结构，引进先进的管理经验和技术

汇丰入股交通银行后派驻两名董事，其他新股东也分别委派董事，外部独立董事人数增加。同时，汇丰委派一位副行长参与重要经营与决策。董事和高管人员的结构变化为交行完善以股东大会、董事会、监事会和高级管理层为主体的公司治理组织架构奠定了良好基础。

除了签订投资协议外，交行与汇丰还签署了一系列业务及其他合作协议。一是在信用卡业务上展开策略性合作，以汇丰及交行品牌推出双币信用卡。二是汇丰向交行提供技术支持和协助，内容涉及风险管理、公司治理、内部控制、财务管理、资产负债管理、人力资源管理等六个主要方面。三是汇丰向交行授予许可权，部分业务单元可使用汇丰拥有的商标。可以说，汇丰作为战略投资者的核心意义在于帮助交行全面建立长效发展机制，使其具备健康、高素质的自我发展能力，以达到一荣俱荣的“多赢”效果。

（四）核心指标渐次达标，动用当前和未来财务资源，逐步改善报表状况

交行在重组过程中对不良贷款率和资本充足率一次达标。在拨备覆盖率的达标上则采取了“分步走”的策略，先提足按国际会计准则确认的专项拨备，未来再视盈利状况提取一般准备，逐步覆盖全面资产风险。围绕核心问题，在财务资源的安排上，交行先动用当前现实的可用资金，如2004年经营创效、账面可用的盈余公积和资本公积、财政部和社保基金及汇金公司的入股资金；在仍然不能满足需要的情况下，国家给予的税收减免政策也量化为可用的财务资源作为补充。从资产负债表来看，既通过增资扩股增加资产和所有者权益，也通过发行次级定期债务增加负债；通过追溯调整先将所有者权益中的未分配利润调整为负数（累计亏损），再利用

盈余公积、资本公积和当年盈利来弥补累计亏损，使报表得到逐步改善。

（五）先人一步，与国际惯例接轨

交行财务重组的目标之一是实现国内外上市，具备国际资质的会计师出具的审计意见对海外上市至关重要。交行聘请普华永道进行连续三年财务审计，采用新的准备计提方式，利用

现金流贴现模型对不良贷款进行逐笔拨备，使贷款损失拨备率先与国际会计惯例接轨，获得了海外市场的高度认可。

交通银行的财务分析 篇2

关键词：杜邦分析,交通银行,盈利能力分析

一、盈利能力分析的意义

无论是中小规模企业还是大规模企业, 盈利都是一个企业创建的最初目的。处于产品生命周期中成长期、成熟期和衰退期的企业, 虽然有着扩大市场份额、降低产品成本、提高产品质量、减少环境污染等多重目标, 但是, 盈利仍然是其最根本、最重要的目标。盈利不但体现了企业的出发点和归宿, 而且可以概括其他目标的实现程度, 并有助于其他目标的实现。保持最大的盈利能力是企业财务工作的目标, 同时也是企业实现持续健康发展的根本保证。

二、盈利能力指标的选取

盈利能力也称为获利能力或收益能力 (earning power) , 是指企业在一段时间内收益数额的多少。盈利能力的大小是一个相对的概念而非绝对的概念, 利润率越高, 企业的盈利能力越好;利润率越低, 盈利能力越差。无论是企业的债权人、投资人还是管理人员都非常重视盈利能力的变动趋势及其预测。

由于本文以杜邦分析法为基础进行分析, 因而选取净资产收益率 (也可称权益净利率或股东权益净利率) 、主营业务利润率、权益乘数和总资产周转率作为交通银行盈利能力分析的主要指标。

(一) 净资产收益率 (Rate of Returnon Common Stock holders’Equity, ROE)

净资产收益率是净利润同股东权益的比率, 其分母是股东的投入, 分子是股东的所得。对于股权投资者来说, 具有非常好的综合性, 概括了企业的全部经营业绩和财务业绩, 反应商业银行对股东的投资回报率。由于商业银行所拥有的高负债率和高风险率, 有时股本过低会产生较高的净资产回报率。所以, 在使用净资产收益率时应当考虑财务杠杆这一因素。

(二) 总资产收益率 (Return on Total Assets, ROTA)

总资产收益率是一定时期内银行每单位资产产生的净收益, 是反映商业银行总体盈利水平的主要指标。在评价企业盈利目标的实现程度时, 股权投资者常常将总资产收益率同净资产收益率和每股收益结合起来分析。总资产收益率的高低直接反映了企业在竞争和发展方面的实力, 同时也是判断企业是否应当举债经营的重要依据。

(三) 权益乘数 (Equity Multiplier, EM)

权益乘数又称股本乘数, 是将资产同权益相比较。当资产与权益的比值较大时, 说明企业的长期偿债能力越差。因为比值越大, 说明与权益相比, 以负债筹资的金额份额越大, 那么为企业所带来的风险就越大, 所以权益乘数还代表了风险的程度。此外, 权益乘数还影响银行的利润, 因为在确定净资产收益率时, 它对资产收益率具有乘数效应。

(四) 主营业务利润率

主营业务利润率反映了企业净利润与营业收入之间的关系。一般来说, 营业收入增加, 企业的净利润也会随之增加。但是, 要想提高营业收入净利润率, 必须一方面提高营业收入, 另一方面降低各种成本和费用, 这样才能使净利润的增长高于营业收入的增长, 使得营业收入净利润率提高。

(五) 总资产周转率 (Total Assets Turnover)

资金的周转速度直接影响企业的获利能力, 资金的周转速度越快, 企业的营运能力越好, 资产的管理效率就越高。如果企业资金的周转速度较慢, 就会占用大量的资金, 从而增加资本成本, 减少企业的利润。通过该指标的对比分析, 可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化。

三、交通银行盈利能力分析

作为我国现代金融行业和现代经济社会的主要运转枢纽, 商业银行在各个方面影响着我国经济的发展, 交通银行股份有限公司 (以下简称交通银行) 是中国近代以来最古老历史最悠久的银行, 与中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行并称为中国五大银行。中国五大行均为综合型商业银行, 其业务涵盖面广泛、多元, 代表着中国金融界最雄厚的资本与实力。故本文将以交通银行为研究对象, 分析其盈利能力。

(一) 背景分析

2009年面对金融危机的冲击和复杂多变的外部环境, 交通银行经历了困难的一年。面对经营风险的加大, 交通银行在2010年完善了风险管理架构, 重新组建全面风险管理委员会及信用风险、市场与流动性风险、操作风险与反洗钱管理委员会, 将贷款审查委员会和风险资产审查委员会纳入风险管理序列。根据2010年的权益乘数下降可知其成效不错。但由于风险与报酬成正比, 导致2010年的净资产收益率下降, 盈利能力也下降。2011年和2012年交通银行进一步加强风险管理和内部控制, 因而权益乘数进一步下降。

(二) 总体分析

从行业水平来看, 净资产收益率只要大于10%则为表现良好, 虽然交通银行在2009年到2013年其净资产收益率上下变动, 但仍然比行业水平高, 其盈利能力较强;如表1所示, 交通银行的总资产收益率从2009年的0.91%至2012年的1.11%持续稳步上升, 但2013年的却下降为1.05%, 这主要是因为主营业务利润率和总资产周转率的共同下降导致的。这表明2013年资产的运用效率降低了, 会面临风险增大的危险, 但由于交通银行的总资产收益率高于行业的平均水平1%, 故其表现为良好;主营业务利润率从2009年的37.68%上升到2011年的40.90%, 再从2011年的40.90%下降到2013年的39.64%。主营业务利润率这一指标的升降是由于净利润和主营业务收入双方面导致的。当该指标有所下降时, 说明银行的产品附加值减少了, 营销策略存在问题, 导致获利水平降低;总资产周转率是综合评价企业资产经营质量和利用效率的重要指标。从上表可知, 交通银行2009年到2013年总体上呈现上升趋势, 但2013年有所下降, 这主要是主营业务收入的增长率较以前下降所导致。

(三) 因素分析

净资产收益率=主营业务利润率*总资产周转率*权益乘数

对于净资产收益率而言, 设2012年为基期, 2013年为本期, 采用因素替代法就各因素对净资产收益率的影响程度进行分析:

基期净资产收益率=基期主营业务利润率*基期总资产周转率*基期权益乘数=40.76%*2.72%*13.99=15.51%

本期净资产收益率=本期主营业务利润率*本期总资产周转率*本期权益乘数=39.64%*2.64%*14.38=15.05%

分析对象=本期净资产收益率-基期净资产收益率=15.05%-15.51%=-0.46%

主营业务利润率对净资产收益率的影响程度= (39.64%-40.76%) *2.72%*13.99=-0.43%

总资产周转率对净资产收益率的影响程度=39.64%* (2.64%-2.72%) *13.99=-0.44%

权益乘数对净资产收益率的影响程度=39.64%*2.64%* (14.38-13.99) =0.41%

四、结论及建议

通过杜邦分析体系对净资产收益率进行层层分析, 使各个因素联系起来, 综合反映交通银行的盈利能力。指出了哪项指标对净资产收益率产生正效应, 哪些对其产生负效应, 同时依据因素分析法对净资产收益率影响因素的影响程度作出了数据性的反映。分析结果显示, 不利因素为主营业务利润率和总资产周转率的下降, 有利因素为权益乘数的上升。但由于有限的财务数据和财务指标, 有很多因素和情况尚未考虑, 因而运用杜邦分析法所得出的结果只是对交通银行盈利能力的总体分析, 还有待于进一步的完善和深化, 期望能在未来做更加深入的研究。针对以上分析, 提出建议如下:

(一) 继续积极拓展业务

交通银行应该继续积极拓展业务市场, 制定并实施行业营销指引, 实施同业存款差异化定价, 整合推出贸易金融系列产品;创新银行与信托银行组合融资模式, 拓展同业渠道资产转让业务, 努力做好贷款经营;积极推进个人贷款多元化发展, 加大高价值客户拓展力度, 实现零售业务的较快发展。此外, 还有加大对公司理财、商务卡、现金管理、资金交易、资产托管、投资银行、企业年金等业务的市场拓展力度。

(二) 扎实抓好风险防范

交通银行还要加强分类拨备管理及风险预警监测;构建银行账户利率风险限额体系, 进一步完善运作机制, 合理调整投融资结构, 加强市场风险管理等。

(三) 提升内部管理水平

通过对负债的不同组合, 降低负债成本, 进一步控制营业费用开支, 以尽可能少的耗费取得最大的收益。其次, 强化成本费用管理, 构建覆盖所有经营机构及附属公司的全面预算管理体系;有效抑制资金成本、人工费用与专项费用;深入推进全面服务管理。

(四) 提升整体品牌形象

交通银行的财务分析 篇3

关键词：交通银行；基层机构；柜员；绩效管理

近年来，随着我国金融市场的不断开放，外资银行纷纷进入中国各地设立代表处或分行，国内的新兴股份制商业银行也加快了营业网点在全国各地的设置步伐，为了尽快融入当地金融市场，提升客户占有率，各地传统国有商业银行的优秀人才已经成为各类新设立银行的抢夺目标。柜员是商业银行最先为客户提供金融服务的一线员工，柜员的服务质量、业务水平、工作效率直接关系到银行的品牌和声誉。交通银行基层机构现有的柜员绩效管理体系越来越不适应未来的发展趋势，导致该行柜员的工作效率和服务态度每况愈下，许多骨干柜员向外行流失，严重约束了交行基层机构的发展。

因此，找出交通银行基层机构柜员绩效管理过程中存在的问题，做出相应改进，对于交通银行的不断提高有着至关重要的意义。

1 绩效管理概述

1.1 绩效管理的内涵

绩效管理是识别、评价并开发员工绩效，使员工绩效与组织的战略目标保持一致的持续性过程。可见，绩效管理的最终目标是实现组织的战略目标，并且是一个长期的持续过程，在这个过程中管理者和员工之间需要密切配合，共同完成绩效管理的各个环节，通过不断提升管理水平和工作绩效来提高组织成功的可能性，同时获得自身职业生涯的不断发展。

1.2 绩效管理体系

一个完整的绩效管理过程包含四个环节：绩效计划、绩效辅导、绩效考核和绩效反馈，这四个步骤首尾相连缺一不可，形成一个封闭的绩效管理循环，任何一个环节的执行出现偏差，都會对整个绩效管理体系产生不利影响。

1.3 绩效管理的作用

绩效管理对有效加快战略目标的达成，提升组织绩效水平，提高员工个人素质、能力和工作效率，改善上下级关系，具有很重要的引导和促进作用。总的来说，完善的绩效管理体系能达到以下三个方面的作用：

第一，有助于组织实现战略目标。

第二，为组织做出各类员工管理决策提供有效依据。

第三，开发员工使其胜任本职工作。

2 交行基层机构柜员绩效管理存在的问题

2.1 对绩效管理的理解认识有偏差

大部分基层机构的管理者认为绩效管理就是绩效考核，只在年终考核时为了应付上级部门的检查，在评分表上给柜员打分，甚至并不告知柜员考核结果，更谈不上绩效反馈面谈，将绩效管理当作人力资源部门的工作。由于在制定考核办法和考核指标时不征求柜员的意见，导致大部分柜员对绩效管理的目的、绩效考核办法和指标不了解，甚至认为绩效管理就是惩罚措施，对绩效管理工作采取消极应付的态度，使得该行基层机构柜员绩效管理工作无法达到预期的效果。

2.2 缺乏沟通和反馈

由于对柜员绩效管理工作的理解认识存在偏差，基层行的部分管理者不重视绩效管理过程中同柜员的沟通和反馈，即使是为了完成任务安排一对一面谈，也是流于形式，无法解决柜员的绩效问题，柜员的许多小的绩效问题最终酿成大错，既不利于柜员未来职业生涯的发展，也不利于基层行的风险防控工作。

2.3 考核指标无法准确衡量实际工作绩效

目前交行基层机构柜员的绩效考核指标多为依靠主观评价的定性考核指标，柜员绩效考核成绩随意性较大，信度较低，无法真实反映柜员的实际工作绩效水平，由于缺乏对业务量、业务技能、差错率和服务质量的考核指标，导致部分柜员工作态度消极、工作效率低下，从而严重影响客户的服务体验，甚至出现频繁的客户投诉现象。

3 交行基层机构柜员绩效管理的改进建议

3.1 组织培训提升绩效管理的认识高度

基层行管理者绩效管理水平的高低以及对绩效管理的重视程度直接关系到基层行柜员工作绩效的优劣，因此，应定期组织管理者进行绩效管理工作的培训，并将绩效管理水平纳入管理者的考核指标之中，同时建立约束和监督机制，使基层行管理者真正重视柜员的绩效管理工作，并落实在日常的工作中。另一方面，向柜员宣传绩效管理的作用和意义，消除柜员对绩效管理工作理解的误区，引导柜员参与绩效管理工作，鼓励柜员通过绩效管理提高自身的绩效水平，并对未来的职业发展进行合理规划。

3.2 建立健全沟通和反馈机制

持续的沟通辅导和反馈是绩效管理的核心和关键所在，建立良好的沟通氛围有助于基层行的管理者及时发现柜员的绩效问题，并给与相应的建议和帮助，同时也让柜员有的放矢，明确工作中的重点，并且增强上下级之间的感情，有助于各项工作的开展和工作效率的提升。

3.3 贴近实际科学设计考核指标

柜员不是营销人员，不以利润指标为考核中心，而是以成本为中心对业务量、差错率、业务知识和技能、服务质量等作为绩效考核指标进行评价，并且尽量采用客观的定量考核指标。在设计考核指标时，要让柜员参与其中，既可以使柜员明确工作中需要达成那些结果、采取什么样的行动，又可以减少柜员对考核结果的异议，使绩效管理的各个环节都能顺利进行。

4 结语

交通银行基层机构柜员绩效管理的首要目的是将该行的战略目标落实到柜员的日常工作目标中，科学合理的柜员绩效管理体系有助于促进该行各项金融业务的健康发展，提升柜员的整体绩效水平，对留住人才，用好人才，发展人才以及增强该行的核心竞争力起到至关重要的作用。

参考文献：

[1]钟严钢.商业银行绩效考核问题研究[J].人力资源管理，2015（8）：147.

[2]卢元珍.银行基层员工绩效管理模式研究[J].现代营销，2012（3）：113-114.

[3]李历.国有商业银行员工绩效管理探究[J].商，2013（14）：59.

交通公共政策的财务管理分析 篇4

摘要：本文简单分析了交通公共政策的财务管理的现状以及存在问题，然后针对现行的问题提出了解决性的对策。

关键词：交通公共政策；财务管理；现状；问题

目前，我国交通公共政策的财务管理现状不容乐观，影响到后序工作的正常进行，因此，加强对交通公共政策的财务管理分析具有极为重要的意义和作用。

一、交通公共政策的财务管理的现状以及存在问题

首先，当前我国交通公共政策的财务管理比较混乱，虽然我国政府也出台预算法和相关的规章制度，但是这些制度并没有在实际执行的过程中，得到贯彻落实，所以，在这样的条件下，是无法形成预算管理的依法理财、依法进行的管理氛围，进而影响到预算执行的实际效果和情况，即便时一些地方执行相关政策，但是在执行的过程中，过于随意，使得预算呈现预算软化的现象。比如：一些地方政府随意增减收支要求，滥用职权现象过于严重，时有发生以权代法的现象；还有一些地方，在没有经过法律允许的条件下，随意增加预算，而且次数频繁；又比如：一些地方擅自提高收支标准，扩大收支范围，与国家规定的财政制度和执行预算相违背。

其次，交通公共政策的财务管理支出不讲求效益。目前，我国政府还没有对各个阶层的政府的考核指标纳入考核的范围，如：业绩指标，存在着明显的GDP化倾向，所以，在这样的管理环境下，一些人员过于缺乏成本意识，使得节俭意识薄弱，导致了支出管理出现失控的现象，这样，一方面，不仅造成了资金的大量损失和浪费，而且还造成铺张浪费、肆意挥霍的行为，形成严重不良的社会之风，这些都是交通公共政策的财务管理存在的主要漏洞。

第三，负债行为较多，收支失衡。交通公共政策的财务管理存在严重的举债现象，而且这是长期一直存在的问题，而且随着社会的发展，这种现象愈演愈烈。主要表现为以下几点：首先，政府公共部门对地财务受托的责任缺乏明确的了解，责任不明晰。其次，对于财务行为存在严重的短期化现象，而且行为缺乏理性，造成了债台高筑。第三，存在着严重的公其危机，影响了交通公共政策财务管理的可持续发展。

二、交通公共政策的财务管理的有效措施

针对现阶段交通公共政策的财务管理财的现状以及主要问题，提出了以下解决性的策略：

首先，建立完善的交通公共政策的财务管理规章制度。从某种角度上讲，完善的规章制度是保证交通公共政策的财务管理的基本保障，也是规范各项经济行为的重要守则。因此，可以说，没有法律和规章制度的强制约束，就一定会造成交通公共政策的财务管理的随意性和主观性。因此，在实行财务管理的过程中，一定要建立完善的财务管理制度，并且要健全相关的法律法规。首先，要完善财务管理的监督机制，为财务管理工作的顺利提供重要的基础保障和制度保证。其次，要加快交通公共政策的财务管理的一体化发展，在保证其健全的基础上，实行全面预算管理，以绩效为导向，建立财务管理制度链。第三，加强相关法规制度的执行，并且要形成有效的监督，保证其可行性，实效性，确保各项财务管理工作落实到位，规范预算程序。

其次，引入先进的财务管理技术，借鉴成功的管理经验。对于交通公共政策的财务管理，其主要的目的在于成本的降低和效率的提高，而并有在于营利。因

此，要加强政府的全面改革，引入先进的管理技术，明确管理理念和管理方式，形成有效的市场机制，加强开源节流，设立相关的财务责任法，形成新形势下，新型的财务管理概念，从而有效地促进财务管理工作的顺利进行。

第三，加强对各项资源的合理配置。第一，其次，正确处理中央与地方的关系，明确其管理的职责及范围，以现行的社会主义市场经济为导向，履行其应有的职能，满足财务管理的客观需要，加强权利与义务的结合统一，提高交通公共政策的服务层次，扩大受益范围。第二，加强设立专业的预算部门，深化部门预算，完善采购行为，强化政策体制改革，形成适应现代社会发展的预算管理机制，规范财务管理的各项工作。第三，加强对交通公共政策的财务管理的集成化集约管理，统一财务，集中管理，做到预算的统筹管理，规范各项财务行为，从根本上解决腐败性问题。

第四，全面推行交通公共政策的财务管理的财务公开，加强财务公开的执行，使得财务管理实现公开化、透明化和公平化，有意识地自觉接受公众的监督，比如：可以建立相应的网络平台，采取公开、民主的方式，推行财务公开管理，还可以通过各种媒介，如电视、广播、各大报刊等等，加大对各项法律法规制度的宣传管理，保证社会公众的评价权、知情权以及监督权。

第五，建立一整套完善的财务报告体系，促进预算会计的改革，落实责任制、夯实财务管理基础，加强对财务状况的分析，提高政财务信息质量，确保财务管理的实效性。

总结：

总而言之，交通公共政策的财务管理还存在着一定的问题，管理水平有待于提高，因此，需要加强对当前现状分析和整理，完善相关的规章制度，确保财务管理工作的顺利进行。

参考文献：

对商业银行广义资本金的财务分析 篇5

对商业银行广义资本金的财务分析

在商业银行中,运营资金表现为流动资产与流动负债之差,而广义资本金表现为资产与负债之差.虽然在理论上,资本金是银行维持偿债能力的基础,但对银行的生存和发展来说,足够的`运营资金比资本金更重要.

作 者：李霁友 LI Ji-you  作者单位：东华大学,旭日工商管理学院会计系,上海,200051 刊 名：嘉应学院学报(哲学社会科学) 英文刊名：JOURNAL OF JIAYING UNIVERSITY PHILOSOPHY & SOCIAL SCIENCE 年，卷(期)：2004 22(5) 分类号：F830.42 关键词：商业银行   广义资本   财务分析  

商业银行融资的分析论文 篇6

一、我国商业银行的现状

1不良资产比例过高。2005年末，我国商业银行的整体不良贷款比率首次达到8.6%，但是不良贷款分类中的损失类贷款却为4806.8亿元，比2005年第三季度大幅增长了1064亿元。这一方面是因为国有商业银行自成立以来，就承担大量的政策性贷款，大多贷给了经营效率低下的国有企业，最终难以收回;另一方面则与银行的经营管理有关，银行的管理制度尤其是信贷制度还有很大缺陷，导致商业银行在选择客户方面不能严格按照审批制度进行，关系贷款严重。

2金融创新落后，利润来源单一。我国四大商业银行由于受国家控制而在金融市场中处于垄断地位，导致其创新动力严重不足。目前国有商业银行的主要利润来源仍然是以存款、贷款、结汇等传统的业务收入为主，金融产品品种非常少，利润来源单一，使其缺乏应有的核心竞争力。

3资本充足率低。2004年末我国商业银行的平均资本充足率达到7.3%，2005年中国银行业行业研究报告)，这与《巴塞尔协议》要求的最低标准相差甚远。

二、商业银行在金融市场开放前后的均衡分析

1金融开放前商业银行的均衡需求量(或产量)以及利润。金融市场开放前，可以认为四大国有商业银行处于金融市场的垄断地位，为了便于分析，我们把四大国有商业银行看作是一家超级国有银行，该银行已经完全符合垄断市场的条件，并可以运用垄断市场的模型进行分析。假设该超级国有银行的需求函数取如下线性形式：P=a-Q(为了分析方便，我们假设该曲线的斜率为1)，且具有不变单位成本C，利用垄断市场下的均衡分析可知，其在垄断金融市场的最优产量和均衡利润为：maxπ=Q(a-Q-C)，求关于Q一阶倒数，可以得到该银行的最优需求量为，均衡价格为P=a-1/2(a-c)=1/2(a+c)，均衡利润为这个利润就是国有银行在金融市场垄断条件下获得的均衡利润。由以上推导可以看出，在a>c的情况下，国有银行的利润总是为正的。在这种金融垄断的情况下，商业银行是不用担心融资方面问题的，因为每年单居民储蓄存款就达好几万亿。

2金融市场开放后商业银行的均衡需求量以及利润。在金融市场刚刚开放阶段，虽然外资金融机构有资金或是技术管理方面的优势，但毕竟刚进入中国金融市场，在地缘方面、与政府关系方面或是客户关系方面都面临很大的劣势，尤其是国有银行虽然市场地位随着金融市场的开放有所增强，但政府的隐含担保支持以及一些优惠政策，或对一些外资银行制定限制性措施，使得国有银行在开放之初的金融市场仍占主导地位。我们利用博弈论中的“斯坦克尔伯格”模型进行分析。

在斯坦克尔伯格模型中，由于国有商业银行在市场上占主导地位，所以其会首先选择市场份额q1>0&，外资银行观测到q1以后才对自己的市场份额q2>0作出选择。因此，这是一种信息动态博弈过程。

三、金融市场开放后商业银行融资环境分析

由以上商业银行在金融市场开放前后的均衡分析可以看出，在金融市场开放后，虽然国有商业银行仍占有主导地位，但必须是在具备“先动优势”的前提下才获得与垄断时候一样的需求量，而利润会要比金融市场开放前的利润低。面对外资银行的进入，商业银行有必要拓宽其融资渠道以占有应有的市场份额。而金融市场开放后商业银行面临的融资环境也发生了一些变化。

1传统的融资市场不能满足商业银行的融资需要。我国商业银行融资市场主要是由存款市场、同业间借贷市场和债券市场组成。但是这三种融资市场现在的运行状况却不尽如人意。存款市场虽然仍是我国商业银行传统的融资方式，但是其市场竞争已趋于白热化程度，尤其是随着我国股改的顺利完成以及在人民币继续升值的预期下，很多机构甚至中小储户都把原先的银行储蓄投到了证券市场，这说明目前资本市场的发展已经在一定程度上分化了居民存款，商业银行现在面临变化着而不再稳定的资金来源;同业拆借市场于1993年1月3日开始运行以后，确实解决了商业银行间短期融资的一些需要，但由于融资成本以及管理成本偏高，并且无法满足银行长期发展的需要，所以商业银行也不能经常在此市场上进行融资;债券市场虽有所发展，但可交易的尤其面向供中小投资者的金融品种较少，导致债券市场上的供求关系失衡，远不能满足商业银行的融资需要。在这种格局A反映在微观的商业银行经营管理中A就表现为银行负债结构单一、融资渠道偏窄，无法分散其经营风险，一旦出现经营流动性问题，很容易引起市场恐慌甚至发生挤兑风潮。

2外资银行的进入，直接在金融市场与商业银行进行资金的竞争，融资环境相对恶化。外资银行在中国分支机构的扩张自中国加入WTO以后就明显加速，在上海，截至2005年3月末，外资银行的各项外汇贷款余额首次超过中资银行，如果以总资产而论，则外资银行的资产已占上海银行业的12%，在深圳也存在同样的情况。这说明随着我国金融市场的不断开放，尤其是在2006年允许外资银行经营人民币业务以后，外资银行会利用在外汇业务、中间业务、国际结算等方面的优势，直接与商业银行在资金上进行竞争。同时外资银行信誉好、资金充足、服务和管理相对完善等因素，也使得商业银行在一开始就可能在资金竞争方面处于劣势。加之我国商业银行的资本充足率相对较低，如果在金融市场资金的竞争上劣于外资银行，那么商业银行很可能面临经营上的困境，严重者还会出现流动性危机。

3我国资本项目开放以及利率市场化的顺利实现需要有一个良好的融资环境。资本项目的对外开放是一国金融发展的必然趋势，但同时也等于拆除了能抵御国际投机的“防火墙”，使我国的金融体系暴露在国际环境中，很容易引起投机分子的借机炒作。如果我国银行没有多方面的融资渠道，没有很好的抵御外来风险的措施，那么很可能会重蹈1997年亚洲金融危机之覆辙。同时，我国正在积极推进利率市场化改革，利率市场化一个最重要的标志就是利率由市场上的货币供给和需求决定。在全面向外资金融机构开放尤其是允许外资银行经营人民币业务以后，谁拥有资金上的优势，谁就可能主导货币的供给与需求，谁就能在利率市场化的进程中有更多的话语权，从而处于优势地位。但资金的来源不能单靠政府提供，因为容易引发通货膨胀。这就要求商业银行要拓展其融资渠道，增加融资手段。

四、商业银行的融资渠道及策略分析

由以上分析可以看出，商业银行要想在融资环境发生变化的情况下仍处于不败之地，首先要拓宽其融资渠道，保持资金上的优势，从而才能更好地发挥地域优势，以适应开放后的激烈竞争。

1国家政策性注资。虽然我国正在积极推行商业银行股份制改革，但四大商业银行在性质上仍归国家所有，所以国家是有责任帮助其进行坏账剥离或资产重组等有利于提高商业银行资本充足率的融资安排，2005年上半年中国工商银行的不良贷款由2004年底的13.2%降到8.8%，主要原因是国家为其核销了大约7000亿的不良贷款。可是随着商业银行股份制改革的完成，其市场地位正逐步加强，单纯靠国家注资的行为也将越来越少。所以国家政策性注资虽不失为一个很好的融资渠道，但商业银行还必须积极寻求其他的融资途径，以摆脱融资渠道太过单一的窘境。

2商业银行要加快股份制改革进程，进行上市融资。这是增强商业银行独立市场地位的最好方法，也是商业银行进行融资很重要的方式。中国建设银行股份有限公司(代号为“0939”)于2005年10月27日成功在香港联合交易所挂牌上市。这是国务院决定实施国有独资银行改革以后，首次公开发行上市的国有商业银行，备受海内外投资人士的关注。建行上市招股面向全球发售264.86亿股H股，发行比例为12%国际配售244.99亿股，发行总金额约为622亿港元。建行的成功上市融资为其他国有银行的上市融资提供了很好的借鉴。2006年作为中国最大的国有商业银行中国工商银行股份有限公司和中国银行也都分别成功地在香港和内地上市。随后还有一些国有银行将陆续排队上市融资，这说明我国政府和商业银行已注意到上市融资的好处，并开始主动采取股份制改革的方法来积极应对新的发展需要，同时享受在市场经济中进行上市融资的机会和好处。

3引进国外战略投资者。国外战略投资者拥有雄厚的资金实力和先进的管理经验，引入战略投资者，可以优化国内银行业机构的股权结构，改变国家股一股独大的僵化局面，还可以引入先进的管理经验、技术和产品，增强商业银行的市场竞争力。同时，引入国际知名的股东，还能提升国内银行业在国际上的市场形象，增加国内银行海外上市与融资的能力，提升国有银行本身的价值。建行上市之初，首先完成了与美国银行和淡马锡的股份首次交割，交割完成后，美国银行和淡马锡的全资子公司亚洲金融控股有限公司分别持有建设银行9.0%和5.1%的股份;工商银行上市之初，于2005年的9月份与美国高盛集团牵头的投资团签署了一份谅解备忘录，根据该协议投资团将斥资35亿至40亿收购工商银行10%的股份;而在中行上市之初，2005年8月18日，中国银行与苏格兰皇家银行集团签署了战略性的投资协议，根据协议规定，苏格兰皇家银行将支付16亿美元认购中国银行5.16%的股份，而投资银行美林和香港富豪李嘉诚将共同出资15亿美元认购该行4.84%的股份，同时淡马锡的全资子公司亚洲金融控股有限公司将投资31亿美元收购其另外10%的股份。这些例子都充分说明引进战略投资者，尤其是国际有名的投资者，对拓宽我国商业银行的融资渠道以及提高商业银行的管理水平都很有重要的战略意义。

4充分发挥国内市场与国际市场融资相结合的方式。我国金融业的发展不仅要实行“引进来”的战略，还要积极利用加入WTO的机会实施“走出去”的战略，到国外的金融市场上去进行融资。据统计，到20世纪90年代末，中资银行海外资产总额已达到1638.55亿美元。但中资境外金融机构大多设在香港和澳门地区，真正走向欧美日等发达地区的实际并不多，而且没有形成跨国经营的网络，业务品种也比较单一，严重制约了中资金融机构向纵深方向发展。所以国有商业银行应加强海外市场和业务的拓展，增加在发达国家金融市场上的融资力度。在国内市场要加大金融债券的创新，发展适合中小投资者的`金融债券品种。中国银行于2004年7月7日通过全国银行间债券市场发行了总额为100亿美元的10年期固定利率发行人可赎回债券，这是我国金融市场一项很重要的金融创新，中国银行的此举以及随后发行的数百亿的次级债券为补充附属资本具有很重要的作用，直接提高了其资本充足率，也为中行上市提供了良好的条件。同时，我们还要积极发行国际债券从国际市场上进行融资。西方很多投资机构对我国经济长期看好，尤其是在人民币升值的情况下，如果商业银行能在国际融资市场上发行国际债券如欧洲债券或是以人民币标价的债券，那么其融资量将是不容忽视的，且其稳定性要远远高于国内的资金市场。中国国际信托投资公司1982年在日本发行了第一笔外国债券，从此我国的金融机构便先后在伦敦、香港、法兰克福等国际金融市场上发行了以日元、美元、马克为币种的金融债券，但总体融资规模比较小，融资的品种也不多，国际债券市场融资方式还有待完善。如果能很好地完善和发展国际融资市场，那么对推进我国商业银行的国际化以及对我国利率的市场化和资本项目的全面开放都有很好的现实意义。

5国有商业银行还可以适时吸引民营资本。民营经济在中国经济的发展中已经凸现出越来越重要的地位，民营经济的发展直接带来了民营资本的壮大，而且一些民营企业的发展也是值得国有商业银行学习和借鉴的。吸纳民营企业入股，一方面，银行可以提高抗风险能力，通过引入民间资本，提高资本充足率，进而把经营规模做大。另一方面，四大商业银行现有股东以国有背景居多，股权结构不利于其灵活运作，而引入民间资本，可以借机完善法人治理结构，尤其是民营资本的引入可以在一定程度上拓宽商业银行的信贷渠道，可以利用民营企业家的优势识别一些具有发展潜力的中小企业进行信贷，一方面增加了利润来源，同时一定程度上也解决了我国中小企业融资难的问题。

交通银行的财务分析 篇7

杜邦系统作为资产收益率的核心, 让投资者了解了企业的盈利能力。总资产净利率受银行销售净利润和总资产周转率的影响。权益乘数表现了负债经营的操作能力, 公司的杠杆收益越多, 权益乘数就越大。

1 基于杜邦分析法的商业银行盈利能力因素分析

1.1 净资产收益率分析

净资产收益率也称权益净利率=总资产净利率*权益乘数, 是综合水平最高的盈利能力指标, 也是一个综合性极强, 是最具代表性的财务分析指标, 是杜邦系统的核心。公司财务管理的首要目的是实现股东财富最大化, 净资产收益率正是反映了股东投入资本的获利能力, 反映了公司筹资活动、投资活动、经营活动的效率。

1.2 销售净利率分析

销售净利率是反映银行商品经营能力最首要的指标, 是银行资产经营的结果, 是实现净资产最大化的保证。银行从事商品经营, 目的在于获利, 其途径有两个:一是扩大营业收入;二是降低成本费用。销售净利率是银行净利润和营业收入之间的比率, 用以衡量银行在一定时期的销售收入获取的能力。

1.3 总资产周转率分析

总资产周转率是反映银行营运能力最首要的指标, 是银行资产经营的结果, 是实现资产收益最大化的基础。银行总资产由流动资产和非流动资产组成, 流动资产反映了银行的偿债能力和变现能力, 非流动资产则反映银行的盈利能力、经营规模和发展潜力。因此, 资产结构是否合理、营运效率的高低是银行资产经营的核心, 并最终影响到银行的经营业绩。总资产周转率越高, 说明总资产周转速度越快, 则银行盈利能力越强。

1.4 权益乘数分析

权益乘数=平均资产总额/平均净资产, 权益乘数对净资产收益率的影响实质上反映的是资产负债率对它的影响。恰当的资产负债率有一定的财务杠杆作用, 将给企业带来税收利益, 有利于企业的管理和发展。针对银行的主营业务收入主要是汲取公众存款和发放贷款, 相对正常银行来讲, 权益乘数是很高的, 该比率越高说明银行的经营效率越好。

2 基于杜邦分析法对我国建设银行盈利能力分析

中国建设银行是我国五大商业银行之一, 建设银行触及的领域有公司银行业务、资金业务和个人信贷业务等, 管理公民储蓄存款、信用卡业务、外汇业务、信贷资金业务和政策性房改金融和个人住房抵押贷款等业务。2011年~2013年主要财务数据见表1。

资料来源:国泰安建设银行2011年~2013年年度报告数据库

2.1 净资产收益率分析

由图1可知净资产收益率由销售净利率、总资产周转率、权益乘数组成, 这三个比率体现银行的盈利能力、资产管理能力和偿债能力。通过对净资产收益率进行分解, 可以找出建设银行盈利能力发生变化的具体原因。表2对建设银行2011~2013年的净资产收益率进行因素分析, 来进一步探索销售净利率、总资产周转率、业主权益乘数的变化对净资产收益率的影响。

2013年销售净利率的增加对净资产收益率的影响:23.58%-23.43%=0.15%

2013年总资产周转率的降低对净资产收益率的影响:21.76%-23.58%=-1.82%

2 01 3年权益乘数下降对净资产收益率的影响:21.14%-21.76%=-0.62%

三个因素的综合体现=0.15%-1.82%-0.62%=-2.29%

由此可知, 建设银行2013年净资产收益率比2012年净资产收益率下降了2.29%, 主要是由于总资产周转率下降引起的, 总析产周转率下降了1.82%;但是销售净利率的上升对净资产收益率也有正面影响, 使其上升了0.15%, 权益乘数下降的幅度不是很大, 对净资产收益影响了0.62%。虽然在三个因素的影响下, 但是建设银行的净资产收益率仍然下降了2.29%。

对建设银行2011年~2013年净资产收益率进行因素分析后, 下面按照杜邦分析法分析净资产收益率指标, 从销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个角度进行剖析, 剖析建设银行盈利能力变化的主要原因。

2.2 销售净利率分析

由分析可知建设银行2013年的销售净利率比2012年提高了0.27%, 使其净资产收益率提高了0.15%。销售净利率是净利润和营业收入的比率, 反映建设银行营业收入与营业费用之差形成的利润, 其指标的提高表明建设银行的营业收入利润率有所增长, 销售净利率的提高表明建设银行的盈利能力有所提高。由表3可知2011年~2013年销售净利率的有所上升主要是营业费用增加的幅度比营业收入的幅度大, 表明银行在增加营业收入时要控制营业费用的增加, 使其营业利润最大化。

2.3 总资产周转率分析

由表4可知建设银行2013年的总资产周转率比2012年下降了0.29%, 使其净资产收益率与2012年相比, 下降了1.82%。总资产周转率=营业收入/平均总资产, 反映银行资产创造销售收入的能力。总资产周转率的高低取决于流动资产周转速度的快慢, 只有加快流动资产的周转, 将使总资产周转速度变快, 否则, 它会慢下来。所以, 建设银行要增加其资金的流通速度, 在扩大规模的同时, 还要重视投入与产出的效益, 使其总资产周转率上升, 盈利能力才能提高。

2.4 权益乘数分析

由表5可知, 建设银行2013年的权益乘数与2012年相比下降了0.42倍, 下降的幅度最大, 使得净资产收益率与2012年相比下降了0.62%。权益乘数=1/ (1-资产负债率) , 指标越大, 阐明银行债务管理得以充分利用, 财务风险也就越大。由表5可知, 总资产和股东权益有所上升, 但是净资产负债率有所降低, 2013年比2012年降低了2%。银行的负债主要是由存款组成, 这部分负债占资金来源的80%。由于近年来股份制银行和外商银行在我国发展迅速, 其服务和金融产品不断改善, 我国有很大一部分存款流入到股份制银行和外资银行中。这很大程度上影响了建设银行资产负债率, 使它不能充分发挥财务杠杆的有效性, 不能为其带来盈利性。

3 提高我国建设银行盈利能力的建议

由以上分析可知, 建设银行的销售净利率上升的幅度不大, 这说明利润增加不大, 所以必须优化银行金融资产质量, 提高建设银行资产利用效率, 在此基础之上, 建行还要注意自己的业务收益率;建设银行总资产周转率下降的幅度最大, 所以建设银行应该要增加营业收入的同时控制好营业费用, 优化成本结构, 提高建行的营业利润;虽然建设银行的权益乘数下降不大, 但还是要提高建行财务杠杆比率, 就必须要扩大其负债规模, 并且要控制好负债过多带来的风险, 只有这样才能提高建设银行的盈利能力。建行根据央行政策, 优化信贷结构, 增加中间业务种类, 提高总资产流动效率;建设银行要高度重视贷款质量, 防范贷款风险, 加快推进战略一体化。

参考文献

[1]尹高兰.杜邦分析法在建设银行财务报表分析中的应用分析[J].金融经济, 2014 (02) .

[2]严朝辉.浅析当前形势下商业银行如何提升盈利能力[J].时代金融, 2010 (07) .

[3]朱月梅.杜邦分析法在中国建设银行财务报表分析中的应用[J].商业文化, 2012 (12) .

交通银行的财务分析 篇8

关键字：招商银行 非利息收入 绩效

招商银行成立于1987年3月31日，并于2002年在中国上海证券交易所上市，多年来大力发展中间业务，加强营业收入多元化，经营管理水平位于我国商业银行前列，其非利息业务发展在我国商业银行中处于领先行列，具有一定的代表性。

一、招商银行非利息收入现状分析

非利息收入是指商业银行除利差收入之外的营业收入。它与利息收入相比通常具有稳定性高，受周期波动影响相对较少，且收益高的特点。不同的商业银行非利息收入的构成并不完全相同，招商银行非利息收入主要包括：1、手续费及佣金收入，其中包括银行卡手续费，结算与清算手续费，代理服务手续费，信贷承诺及贷款业务佣金，托管及其他受托业务佣金等。2、投资收益，其中包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可供出售的金融资产，长期股权投资，票据价差收益等。3、汇兑收益。4、保险业务收入。5、其他非利息收入。

（一）招商银行非利息收入各年变化趋势

招商银行2002—2010年非利息收入占营业收入比率分别为7.42%，8.35%、7.58%、9.60%、13.13%、17.23%、15.23%、21.54%和20.04%，呈现有波动的上升趋势，2004—2007年间非利息收入占比持续上涨，虽在2008年有回落，但在2009年非利息收入占比达到21.54%的最高值。

（二）2010年招商银行非利息收入结构

2010年招商银行非利息收入的构成中手续费及佣金收入对非利息收入的贡献度最大，占到79%，可见非利息收入主要来源于手续费及佣金收入，而投资净收益，汇兑净收益及保险营业收入对非利息收入的贡献就相对较小，分别为9.2%，9.4%和2%，并且公允价值变动收益对非利息收入呈现了负向贡献，比率为0.39%。

二、招商银行非利息收入对银行绩效影响的实证研究

（一）样本选取

选取招商银行2002年第一季度到2011年第三季度的39个样本数据，对招商银行非利息收入对银行绩效的影响进行实证分析，本文所有数据均来自于上海证券交易所网站披露的招商银行的定期报告。

（二）模型建立

第一步，采用招商银行非利息收入占营业收入的比率NIIR作为衡量非利息收入的指标，采用资产收益率ROA（净利润/平均总资产）作为衡量银行绩效的指标。回归模型建立如下：ROA=a＋bNIIR＋u（其中a、b为估值系数，u为残差项）（1）

第二步，为分析非利息收入各组成部分对银行绩效的影响，选择用多元线性回归的方法进行研究，选取招商银行2006年第一季度到2011年第三季度的数据进行实证分析。回归模型建立如下：

ROA=a＋bCIFVR＋cNFCR＋dINR

＋eENIR＋fIBIR＋u（2）

CIFVR代表公允价值变动与营业收入的比率，NFCR代表手续费及佣金净收入与营业收入的比率，INR代表投资净收益与营业收入比率，ENIR代表汇兑收益与营业收入比率，IBIR代表保险业务收入与营业收入比率，a、b为估值系数，u为残差项。

（三）结果分析

下面用SPSS16.0对所选取的数据进行分析，方程（1）的一元回归结果见表1。

如表1所示，R2＝0.604可以说明，NIIR的可解释程度为60.4%，F＝51.784以及F检验的概率0.000＜0.05，说明方程显著性检验能够通过，NIIR和ROA线性关系显著，方程斜率b的t统计量为7.196，由斜率B＝0.17，可以看到，当NIIR变动一个单位时，银行绩效ROA正向变动0.017，可见非利息收入于银行绩效具有正相关关系但非利息收入对银行绩效影响相对较小。

由此得到回归模型：

ROA＝-0.02＋0.017NIIR＋u

下面将方程（2）所选用的自变量引入方程，用SPSS进行多元线性回归的结果如下：

由表2可以看到，方程（2）的拟合优度R2＝0.692，说明方程的自变量可解释程度为69.2%，可得模型（2）的拟合效果比较不错。模型的F值为7.630，F检验的概率0.001＜0.05，说明方程显著性检验可以通过。由表2可以得出：

1、公允价值变动损益与营业收入比CIFVR，变量t值为0.345，p值为0.663＞0.05，显著性检验未通过，回归系数B＝0.448，说明公允价值变动损益与银行绩效线性关系不显著但具有一定的正相关性。

2、手续费及佣金净收入与营业收入之比NFIR，变量t值为3.892，p值为0.001＜0.05，显著性检验通过，回归系数B＝2.454，说明NFIR与ROA具有显著且稳定的正相关性，NFIR变动一个单位，ROA正向变动2.454个单位。

3、投资净收益与营业收入比INR，变量t值为-0.03，p值为0.977＞0.05，回归系数B＝-0.028，显著性检验未通过，线性关系不显著但投资净收益与银行绩效之间具有较小的负向关系。

4、汇兑收益与营业收入之比ENIR，变量t值为-1.726，P值为0.103＞0.05，显著性检验未通过，回归系数B＝-1.833，说明线性关系不显著但汇兑净收益与银行绩效之间具有一定的负向关系。

5、保险业务收入与营业收入比IBIR，变量t值为-3.520，P值为0.003＜0.05，显著性检验通过，变量系数B＝-20.389，说明保险业务收入与营业收入之间有显著且稳定的负向相关关系，当IBIR变动一个单位时，ROA负向变动20.389个单位。

由此我们得到回归方程：

ROA＝0.39＋2.454NFIR－20.389IBIR＋u

三、建议

（一）招商银行应采取更大的力度发展非利息业务，加强成本与风险控制水平，加大新产品、新服务的开发，增加银行绩效。

（二）在继续发展完善手续费及佣金收入的同时，还要注意其他非利息业务的投入和发展。招商银行非利息收入大部分是依靠手续费及佣金收入，其他业务的发展还处在初级阶段，这样不利于业务的多元化。

（三）招商银行应加强汇兑业务及投资业务风险及成本的控制，加大技术及专业人员的开发。由模型（2）的回归结果可知公允价值变动损益，汇兑净收益以及投资净收益与银行绩效的线性关系不显著。这可能是因为它们所占比率过小，还不能对银行绩效产生显著的影响。但我们可以看到汇兑收益和投资净收益的增加对银行绩效是有一定的负向影响的。这主要是由于这部分业务发展还不成熟。而汇兑收益受汇率影响较大，具有较大的波动性。投资收益也受经济影响较大。2008年发生金融危机后，经济一直处在不稳定状态，这使得银行投资净收益受到较大的影响。

（四）招商银行应加强银行代理保险业务人员的培训，以提高工作效率和服务水平，减少客户流失，同时加强成本控制。

参考文献：

①王菁，周好文．非利息收入负向收益贡献度的实证解析——基于我国12家商业银行的模型检验[J]．《当代经济研究》．2008，（11）：49—70.

②魏世杰，倪旎，付忠名．非利息收入与商业银行绩效关系研究——基于中国40家银行的经验[J]．《未来与发展》．2010，（2）：51—55

③张兆杰，汪泓．金融危机后商业银行非利息收入发展展望[J].《国际金融》．2009，（10）：56—63

④王未卿，崔龙．商业银行中间业务对我国商业银行营业利润增长促进作用实证研究——以民生银行为例[J].《中国证券期》．2011，（7）：186—187

（王吉恒，1964年生，山东沾化人，东北农业大学经济管理学院教授、博士生导师。研究方向：财政与金融。孙瑛欣，1988年生，黑龙江桦川县人，东北农业大学经济管理学院研究生。研究方向：金融理论与政策。崔玉婕，1987年生，山东泰安人，东北农业大学经济管理学院研究生。研究方向：金融理论与政策）