讲话 中小企业融资法律实务

讲话 中小企业融资法律实务（精选8篇）

讲话 中小企业融资法律实务 篇1

中小企业融资法律实务

今天，我很荣幸作为湖北省企业发展促进会的法律顾问、北京盈科（武汉）律师事务所融资法律业务团队的首席发言人，在此与各位参会领导、嘉宾交流。接下来，我将要和大家共同探讨“中小企业融资法律实务”这一话题。

各位嘉宾都是中小企业的老板，都有体会资金对企业发展的重要性。从哪里可以筹措到大笔发展资金呢？向亲戚借钱、向银行贷款已经不再是解决企业发展资金的有效渠道。

如何在短时间内以最低风险筹措到企业发展的大笔资金呢？惟有融资这个渠道。但是，中小企业融资难，难于上青天。如何才能有效的解决这个问题呢？

一、中小企业融资难的原因分析

第一，从中小企业的特点来看 中小企业易受经营环境的影响，变数大，难以吸引投资者的注意。资产少，负债能力有限；类型多，资金需求一次性量小；频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。

第二，从金融业的特殊性来看 金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业融资。其手续繁琐、耗时耗力，影响了中小企业的融资积极性。其“嫌贫爱富”，爱“批发”，不爱“零售”，更使中小企业处于不利地位。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷；相反，中小企业缺乏信用额度，常常捉襟见肘。

第三，从政府支持力度看 政府对中小企业的扶持一直缺乏有效的政策，对国有大中型企业的特殊扶持，造成中小企业市场竞争环境的不确定与竞争条件的不平等，至今尚未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系。

二、不同类型和不同阶段的中小企业对融资的不同要求

(一)不同类型的中小企业对融资具有不同要求

从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型及社区型等几种类型。各类型的中小企业的融资特点和要求如下：

1.制造业型中小企业 其资金需求比较多样，无论是用于购买能源原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和另备件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的服务。一般而言，资金需求量较大，资金周转较慢，经营活动和资金使用涉及的面较宽，因此，风险相应也较大，融资难度也要大一些。

2.服务业型中小企业 其资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，相对其它中小企业风险较小，因此是中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。

3.高科技型中小企业 除通过一般中小商业银行可获得的融资外，比较重要的一个资金来源就是各种各类、层出不穷的“风险投资基金”。这类基金有政府的，有私人的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。

4.社区型中小企业(包括街道手工业)它们比较特殊，具有一定的社会公益性，比较容易获得政府的扶持资金。另外社区共同集资也是一个重要的资金来源。

(二)不同发展阶段的中小企业对融资的不同要求

中小企业，从其设立创办一直到企业因种种原因而退出，在其不同发展阶段，对融资都有不同的要求。

1.创办阶段 需要产权(自有)资金，或称股金，一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。

2.投入经营阶段 主要从商业银行及其它渠道获得流动资金贷款；优势仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加产权资金。

3.增长发展阶段。外部融资是关键，主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹借产权资金。

4.开始成熟阶段。主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展改造所需产权资金。

三、北京盈科（武汉）律师事务所投融资部专注于解决中小企业融资问题

盈科作为全国规模最大的律师事务所，北京盈科（武汉）律师事务所是总所直接投资、直接管理的分所。融资法律业务是本所的主营业务。本所依托北京总 所及本地的资源，汇聚省内优秀的融资律师团队，为客户提供满意的融资法律服务。

本所的融资法律业务团队由一批具有丰富实践经验和创新精神的专业律师组成，曾参与了大量的融资项目，具有一流的规模及一流的服务产品设计能力和服务质量。我们可以依托各分所建立中小企融资项目库，筛选优质的项目推荐给投资机构，同时也可以为投资机构筛选和考察优质项目，在项目对接的过程中开拓法律业务。目前，盈科融资法律业务团队已跻身为行业一流的专业律师团队。

盈科融资法律业务团队可为项目方提供以下法律服务： 第一，融资规划

目前大部分企业在融资过程中存在着特别大随意性，资金用途不明确，使用方向随意更改，更重要的是连融资额度也变幻莫测。企业融资的目的是用于生存还是发展？是短期使用还是长期投资？就连企业自身都搞不清楚，以至于搞的投资方很难放心地把资金投给你的。对于融资，我们可以从以下几个简单的方面入手：

1.企业评估。企业融资，首先要做的就是对企业进行价值评估。基于融资角度考虑，对企业所在行业前景、企业核心竞争力，以及企业的现状、发展条件、发展环境、经营状况、技术水平、市场前景及管理团队等进行详细和多方面的调研，通过切实及专业化的分析，进而对企业得出客观、真实、全面的判断。对投资者来讲，企业的价值在于企业能为投资者带来投资回报。这种回报是多种形式的，可以是企业的现金分红，也可以是企业股权的转售价值。

2.渠道选择。基于企业评估，根据企业的实际情况准确定位选择合适融资渠道。融资渠道分为股权融资和债券融资两大类。不同融资渠道和投资商对企业有不同的要求。通过对融资渠道的对比分析与企业的自身状况，选择与企业实际相匹配的渠道群体。

3.融资规划。企业发展必须有详细的战略规划，融资也需要战略规划。融资战略的策划需要明确几个问题：在什么时候融资；所需资金的数量；债券融资和股权融资的分配；是增资扩股还是设立新公司；向什么样的投资者融资。基于战略策划，进一步明确企业融资活动需要具备的基本条件、最佳融资渠道及融资活动成功的关键要素，最终制订企业最优融资规划方案。

4.方案提供。按照不同融资渠道要求，提供符合国际、国内惯例的企业可行性分析、商业计划书、行业分析、财务计划等相关资料。商业计划书说明的重点在于，企业存在的市场机会；是否具备成熟的条件抓住机会；是否有实施能力和条件，投资者将获得高额回报等几个方面。

5.融资推介。结合企业评估，以及融资规划，利用丰富的上游资源推进渠道实质性接洽、沟通与反馈。策划并安排融资渠道现场参观与考察，引导并参与融资企业演示、谈判。

6.过程控制。不同融资渠道的项目评审过程存在差异，针对其各自特色，施行有效的项目过程交流与控制，强化后续跟进，直至融资活动结束。

盈科律师事务所长期从事项目融资、企业并购以及风险投资等法律专业服务，拥有一批经验丰富的融资法律专业律师；盈科律师事务所在提供各项融资全流程法律服务中，积累了丰富的经验、技巧和数十家欧美日韩及国内融资投资资源，能够根据融资项目的特点选择合适的融资方式、编制出符合客户需求和各项融资模式的法律意见书，全方位的融资视角为中外融投资双方的成功融资搭建最专业的律师尽职调查平台等等，为企业、个人的成功融资大大节约了融资成本。在当前金融危机的背景下，盈科律师事务所融资法律事务专业委员会凭借精深的专业知识和丰富经验帮助客户实现风险控制与利益最大化的目标，倾力打造成中国最具影响力的融资平台，打造成盈科律师事务所的代表品牌。第二，项目融资

项目融资作为一种新型的融资方式，始于上世纪30年代美国油田开发项目，在20世纪70年代初广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，后来逐渐在一些大型基础产业建设项目中得到了广泛运用，如发电厂，油田、机场、港口、公路、铁路等。

项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷 4 款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。如何融到必备资金，对任何一家企业的诞生或者发展至关重要。

对中国企业或企业经营者而言，存在两个问题，一是对有效的融资方式缺乏了解；二是面对众多融资方式，不知如何选择和如何着手，特别是在一些中小企业和创业者看来，融资只是大企业独有的权利。因此，在我国商业界不乏因资金等问题而失掉发展机会的企业。

项目融资程序大致可分为投资决策分析、融资决策分析、融资谈判及执行三个阶段，而相应的融资文件则构成了项目融资的基础。

1．决策分析阶段。这一阶段包括对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析。项目竞争力分析等，通过这一分析过程，在项目建议书的基础上，撰写项目可行性研究报告并按规定程序报国家有关部门审批。可行性研究报告除国家规定内容外，还应载明以下方面内容：（1）项目主要投资者和当事人的法人资格、专业及融资能力等；（2）外汇平衡方式、购汇需求总量及计划流量表；（3）产品（服务）的定价原则（依据）及调价方式；（4）风险分担的方式及项目融资方案的初步设计；（5）境外信贷机构出具的贷款承诺意向；（6）境内机构出具的各种支持性文件等。

2．融资决策分析阶段。这一阶段是在项目可行性研究报告获批后，按规定程序在境内设立项目公司，由项目公司负责与项目融资有关的一切活动，包括融资方案及融资结构的设计、分析和决策。重点解决采取何种融资方式、融资结构，以及项目风险的分析评价，从而设计出融资方案。这一阶段，有关融资条件要报外汇管理部门审批和地方政府支持。

3．融资谈判及执行阶段。确定了的融资方案需要在谈判中实现或调整。在谈判成功签署项目融资的法律文本后，项目融资将进入执行阶段，并随着项目建设的进展情况，按照约定的条款组织资金或设备到位；债权人根据融资文件规定，参与部分项目决策，管理和控制项目的资金投入和现金流量。项目融资则强调债 5 权人全过程的监督和参与，这一过程包括项目建设期、试生产（运营）期、正常运营期。

盈科融资法律业务团队为项目方提供法律服务内容包括但不限于如下事项：（1）代表贷款人、出口信贷商、国际金融机构、项目发起人、项目公司、承包方、供应商以及其他当事方参与项目融资。

（2）对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析；

（3）提供融资方案及融资结构的设计、分析和决策；

（4）参与合同的草拟、与贷款银行的谈判；

（5）提供与项目融资相关的法律和政策方面的咨询意见，以保证融资结构设计合理、担保结构合理有效以及税收和政策性优惠的得以实现。

最后，武汉盈科融资法律业务团队忠心感谢各位参会领导、嘉宾对此次演讲的支持！

武汉盈科融资法律业务团队真诚为您解决企业融资难题！

谢谢大家！

讲话 中小企业融资法律实务 篇2

一、我国中小企业融资现状

中小企业融资难问题一直是制约河北省中小企业发展的瓶颈。当前, 我省中小企业占全省企业总数的80%以上。我省的GDP、工业增加值、社会销售额、税收、出口额和就业的75%均是由中小企业创造或提供的, 中小企业在全省经济社会发展中具有极其重要的地位和作用。与此同时, 融资难却一直在困扰着中小企业的发展, 主要表现在直接融资渠道不畅, 间接融资方面金融机构仍然是中小企业融资的主要渠道, 中小企业贷款满足率低, 中小企业贷款难又集中体现为抵押难、担保难。目前世界上超过50%的国家与地区已建立了中小企业信用担保体系。担保机构与再担保机构基本上属于政策性机构, 以执行国家经济产业政策为目的, 而不以营利为目的。政府每年为担保机构提供资金补偿, 包括风险补偿金的直接方式与政策性再担保的间接方式。通过再担保方式补偿的, 政府只对再担保机构进行补偿。

(一) 中小企业的融资通道过窄

由于证券市场门槛高, 创业投资体制不健全, 公司债发行的准入障碍, 中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示, 我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款, 即直接融资仅占1.3%。由于我国创业投资体制不健全, 缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系, 影响创业投资的退出, 中小企业也难以通过股权融资。

(二) 获得信贷支持少

因贷款交易和监控成本高等原因, 银行不愿对中小企业放贷。同时, 中小企业因资信等级低, 缺乏抵押资产, 融资成本高等原因, 难以得到银行资金支持。据统计, 我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。据浙江省统计, 全省民间投资中自筹占55.9%, 银行贷款20.1%, 直接融资不到1%。

(三) 流动负债所占比例较大, 而长期负债则占很少的部分

主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款, 而由于各种原因一般不会提供长期贷款。中小企业只能相互之间互相担保, 申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失, 则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金, 中小企业之间会互相拆借, 或通过内部融资的方式解决。

(四) 自有资金缺乏

我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强, 企业发展主要依靠自身积累、内源融资, 从而极大地制约了企业的快速发展和做强作大。据国际金融公司研究资料, 业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%, 公司债券和外部股权融资不足1%。我国于2002年6月制定颁布了《中小企业促进法》, 规定中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要, 增加就业, 符合国家产业政策, 生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。通常而言, 市场经济条件下的企业融资渠道主要有两种方式:内源融资和外源融资。内源融资是源于企业内部的融资, 包括所有者投入、企业留存收益和职工集资;外源融资是源于企业外部的融资, 包括银行贷款、债券融资、股权融资、风险投资和民间借贷。

二、我国中小企业融资的制度政策

20世纪90年代中期开始, 为了一定程度上缓和中小企业融资难的状况, 中国政府采取了一系列旨在促进、支持中小企业融资的政策安排。这些政策的实施虽取得了一定效果, 但由于到目前为止中国中小企业融资体系和资金扶持政策尚处于起步阶段, 加之中国常见的政策多变且政出多门所导致融资渠道和政策体系建设完整性和系统性的缺乏以及政府扶持政策的作用对象针对性或重点的模糊, 中国中小企业的融资“瓶颈”问题依旧非常严重。

(一) 针对银行体系的中小企业信贷促进政策

在中国现有的金融机构体系中, 虽然也存在一些中小金融机构, 如股份制商业银行、城市商业银行、城市信用社以及农村信用社等等, 在中小企业发展中起到了一定作用, 但要么像股份制商业银行那样定位失当, 盲目与国有大商业银行争夺大客户, 要么像城市商业银行、城市信用社那样由于历史、体制转轨以及管理上的原因, 目前不仅不良资产比例极高, 且很少真正实现了经营机制的转换, 均无法在中小企业发展中发挥更大的作用。正是基于此, 为支持中小企业发展, 中国人民银行近年来采取了一系列有针对性的具体措施———在1998年6月的《加强对中小企业信贷服务的通知》中, 人民银行就要求各商业银行成立了中小企业信贷部, 并先后三次提高中小企业贷款利率上浮的幅度以增强银行贷款的风险管理能力 (2004年1月1日起可在基准贷款利率上上浮70%) , 鼓励银行开展中小企业信贷工作。应该说, 这些政策取得了一定的效果———截至亿元, 占全部企业新增贷款的56.8%, 比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。但问题是, 对于中小企业而言, 这种以大国有银行为主体的融资制度安排存在巨大的信息与交易成本, 费用高昂, 进而这种带有一定政策性支持的银行信贷的发放对象目前主要仍是一些达到一定资产规模并有较高信用等级的中小企业, 无法真正覆盖整个中小企业群体。

(二) 构建中小企业信用担保体系政策

构建并逐步规范、完善中国中小企业信用担保体系是近年来中国政府在解决中小企业融资难问题上的主要着力点。从1999年试点开始到现在, 中国已有30个省、自治区、直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点, 初步构建了一个覆盖全国的中小企业信用担保体系———截止2002年12月底, 全国共有担保公司848家 (其中完全由政府出资或由政府参与出资的担保机构占70%以上) , 注册资金183.72亿元, 可用担保资金242.33亿元。如就全国中小企业信用担保体系试点来看, 截止2003年12月, 列入试点范围的担保机构总数也达到了377家, 其中城市中小企业信用担保机构与省级中小企业信用再担保机构123家, 商业担保机构和互助担保机构256家。中小企业信用担保机构为政府间接支持中小企业发展的政策性扶持机构, 属非金融机构, 不得从事金融业务和财政信用, 不以盈利为主要目的;主要是“一体两翼”, 其中“一体”指城市、省、国家三级中小企业信用担保体系, 主要提供再担保服务, 仅有城市中小企业信用担保机构还从事一些授信担保业务;而“两翼”指在城乡社区中以中小企业为服务对象的互助担保机构与商业担保机构, 作为中小企业信用担保体系的基础, 这些机构直接从事中小企业担保业务。资金来源:主要包括政府预算拨付、国有土地及资产划拨、民间投资和社会募集、会员入股或风险保证金、国内外捐赠等。采取协定放大倍数、资信评估、会员资格、企业和经营者反担保、设定代偿率、实施强制再担保、依法追偿等方式进行风险控制。采取担保人与债权人、担保人与再担保人、担保人与被担保人协定责任比例等方式共担风险。

(三) 票据市场融资政策

中国《票据法》的颁布实施之后, 1998年以来中国人民银行相继出台鼓励商业汇票发展的政策以来, 中国票据市场业务经历了从国有商业银行到中小银行, 重点行业、企业向中小企业、个体私营企业辐射和传导的发展过程, 市场交易主体日趋广泛, 票据流通范围逐年扩大, 商业汇票实现了由结算工具向融资工具的演进。由于票据融资方式具有适应中小企业资金需求流动性强、金额小、周期短、频率高的特点, 在降低融资成本的同时一定程度上抵消了中小企业信贷抑制, 所以其发展客观上极大缓解了中小企业的融资难问题。但另一方面, 考虑到:银行承兑汇票业务总量控制指标限制以及对中小金融机构在票据业务准入上的限制;再贴现利率过高;管理制度的变动;缺乏统一的信用评估体系, 金融机构难以取得中小企业真实财务信息;缺乏统一的票据交易信息披露和报价系统, 票据市场分割的状况得不到根本解决等因素的限制, 中国票据市场的发展表现极不平稳, 起伏很大, 极大地限制了其在中小企业融资支持中的作用。

(四) 创业投资公司 (或基金) 政策

20世纪70年代以来美国等发达国家的实践证明, 创业投资是中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器和催化剂, 成为新经济的主要推动力。在借鉴美国这样一种融资模式的基础上, 1996年前后开始中国中央地方各级政府进行了多种形式的创业投资公司尝试。目前, 我国有各类非银行风险投资机构80多家, 融资能力达36亿元。现有符合科技部、中国科学院有关部门认定的高新技术 (中小) 企业可按条件申报科技创新基金项目获得银行配套融资。国家财政每年拨款10亿元, 贴息贷款20亿元, 支持中小企业的科技创新。但问题是, 虽然近年来创业 (基金) 投资在中国有了长足的发展[8], 由于:现有创业投资公司多为政府主导, 相对行政力量而言市场场与产权交易市场的外部支持, 导致投资“退出”机制不畅等因素的制约, 中国目前的风险投资制度仍然停留于起步阶段, 无法在中小企业融资中发挥更大的作用。

三、我国中小企业融资的法律保障

目前, 我国中小企业还存在着贷款难、担保难、上市难、债券发行难、民间借贷难等诸多问题, 那么, 借鉴发达国家和地区的成功经验, 切实解决中小企业融资难问题, 需要进一步完善企业的立法和金融的立法, 调整融资关系。

(一) 认真执行《中小企业促进法》

尽快形成国家扶持中小企业发展的法律政策支持体系。该法是国家旨在保护、扶持和引导中小企业健康发展的基本法, 在对中小企业的优惠政策方面作出了总的原则性规定, 这十分有利于国家通过其他的相关立法和政策对中小企业在资金、信贷等方面实行有效的政策倾斜。要认真贯彻执行该法, 尽快形成国家扶持中小企业发展的法律政策支持体系。

(二) 加快制定《中小金融业法》, 充分发挥中小金融机构的融资作用

中小金融机构主要包括城乡信用社、城市商业银行以及各种地方信托公司等金融组织。中小金融机构与中小企业在发展背景、市场地位、经营目标及经营方式方面相近而具有很强的亲和力。应当允许非国有的金融资本进入中小金融机构体系, 促进市场竞争, 并最终与中小企业建立长期的密切的合作关系。

(三) 加强信用立法, 推动金融机构积极向守信中小企业放贷

在我国, 信用制度尚未建立, 企业信用制度不完善是导致不良贷款的重要原因, 这不仅损害了中小企业的信用形象, 而且还造成良莠不分, 影响了守信中小企业向银行等金融机构借贷。应当尽快制定适合我国国情的资信采集制度、资信评定制度, 进一步完善会计制度、审计制度和资产评估制度, 大幅度提高全社会的诚信水平。同时, 企业应建立适用于自身的信用风险内控制度和客户风险控制制度, 不断提升自身的信用等级, 消除金融机构在放贷方面的风险忧虑。

(四) 修订《企业债券管理条例》, 为中小企业的债券融资开辟通路

在西方国家, 债券与股票作为直接融资的两个重要手段一直是并驾齐驱的。应通过修订现行的《企业债券管理条例》, 允许各类中小企业作为发行主体, 增加企业债券品种, 以使投资者能有更多的认券选择, 并通过相应措施完善企业债券市场。

(五) 激活民间借贷, 扩大中小企业的融资领域

2005年9月, 中国人民银行发布统计报告, 我国居民本外币储蓄存款余额已达27.51万亿元, 如此庞大的民间资本却没有形成相应的民间资本市场, 其原因在于投资政策的障碍, 税收政策的限制以及公民和企业自身素质的制约。国家应通过立法来修订和完善有关市场准入和税收征管等法律法规, 为民间资本进入资本市场提供法律依据, 为民间投资的运作打开方便之门, 为中小企业通过民间借贷进行融资开辟道路。

摘要：中小企业融资是一种为贫困者提供发展资金的融资方式, 是指专门向低收入群体和微型企业提供额度较小的持续信贷服务。中小企业融资可以由商业银行、农村信用社等正规金融机构提供, 也可以由专门的中小企业融资机构提供。中小企业融资既是一种信贷机制, 同时又是一揽子金融产品, 虽然其主要目标是扶贫, 是一种扶贫手段, 但从法律制度上看, 其本质是一种金融法律服务, 是为传统金融不能覆盖的广大有生产能力和愿望的低收入阶层提供稀缺的金融要素, 使他们逐步摆脱贫困和加速发展, 这就需要法律的保驾护航。

关键词：中小企业融资,制度政策,法律保障

参考文献

[1]龙菲菲.农户小额信用贷款存在的问题及对策[J].科技经济市场, 2008

[2]裘豪.我国中小企业融资可持续发展问题研究[J].货币银行, 2008

[3]林毅夫.李永军《.再论二板市场在我国的发展前景》[J]《.改革》2002

中小企业融资法律问题研究 篇3

关键词：中小企业融资；法律规范；信用担保

一、中小企业融资存在的问题

1.银行信贷门槛高

在我国，银行出于资金安全和降低金融风险的考虑，对企业贷款采取严格的信贷审批制度，对于企业的贷款申请，银行会对企业的偿还能力、资金使用等方面进行全面的评估，中小企业由于没有担保机构和可支持的担保资产，往往难以获取银行贷款。银行信贷的高门槛导致很多中小企业从一开始就被拒之门外，对从银行获取贷款只能是望尘莫及。

2.民间融资问题多

民间融资因其无需担保、程序简单等特点，成为越来越多中小企业的选择。但是，现阶段中小企业在民间融资的过程中出现诸多问题。首先，民间融资利率过高，中小企业在获得资金的同时也间接的增加了企业的偿债成本和还贷风险，变相的增加了企业的负担。其次，民间融资秩序混乱，资金的运行游离于国家的监管之外，容易导致不法行为趁虚而入，危害国家金融安全。

3.企业间借贷难度大

中小企业与非金融机构的融资中，企业间借贷是最常见的方式。但企业间的借贷往往过于复杂，稍有不慎就会触犯相关法律法规。特别是企业间通过变相的借贷方式进行贷款时，我国的司法实践中通常认定此类借贷合同为无效的合同。换言之，企业间变相借貸行为的合法性没有法律依据。因此，中小企业在企业间借贷过程中要面临很多问题，其借贷的行为方式受到很大限制，这无疑增加了中小企业通过企业间借贷融资的难度。一些企业通过表面订立买卖合同以此掩盖企业间借款的事实，在法律上被认定为以合法形式掩盖非法目的，为无效的民事法律行为，由此会在企业间引发大量纠纷，使企业间借贷问题更复杂化。

二、中小企业融资问题的法律分析

1.信用担保体系不完善

我国现行法律规范都明确中小企业贷款要有抵押物担保，《银行法》中规定企业申请贷款须提供土地、房屋等不动产抵押或动产质押以作担保，以信用为担保的贷款在法律上不受支持。我国信用担保体系的建设相对于国外而言，发展比较晚，体系不够完善。没有相关的法律规范对信用担保进行引导，企业以及银行从自身利益考虑，不愿意选择信用担保。法律上的不完善加之社会缺乏对企业信用的重视，导致中小企业的信用无法为其带来相应的利益。

2.民间融资法律规范较分散

关于民间融资的法律规范现阶段主要集中于《中华人民共和国刑法》、《合同法》等法律法规中，缺乏专门的法律规范。“刑法”中关于集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪的认定在实践中往往存在比较大的困难，在合法与非法的界定上耗时又耗力。民间融资法律规范的分散，致使很多中小企业在合法与违法的边缘进行融资，这势必导致中小企业在民间融资的过程中问题频发，同时也给非法集资和诈骗的犯罪分子留有可乘之机。

3.企业间借贷融资法律法规缺失

就中小企业而言，其可选的融资方式极其有限，企业间借贷是中小企业融资可供选择的方式之一。然而，由于企业间借贷的法律风险过高，加之我国没有关于企业间借贷的专门性法律，因此，我国在法律上禁止此类借贷方式。中小企业为了获取融资，会选择回避企业间直接借贷的合法性问题，通过其他方式以求降低法律风险，这无疑增加了融资成本。甚至，一些中小企业急于获取资金从而铤而走险以隐藏的方式进行企业间借贷，在违反法律的同时也增加了企业的风险。

三、中小企业融资法律方面的完善

1.完善中小企业信用担保法律

在法律上，通过完善相关企业信用担保法律增加金融机构对中小企业贷款的积极性。可以考虑出台《中小企业信用担保法》详细规定信用担保的基本原则、范围、相关条件和程序等具体事项，对信用担保中可能出现的问题及风险制定有效的防范措施，对因信用借贷所造成的损失补偿进行合理的规定。完善《担保法》、《中小企业促进法》等有关规定，结合实际情况进行相应补充，对信用担保机构的保证合同及担保业务进行规范。此外，还应出台相关配套法律制度，完善中小企业的信用担保法律体系。

2.完善民间融资法律

通过建立与民间融资相关联的法律法规，为中小企业的民间融资提供一个合法的平台；与此同时，严格规范民间借贷利率，限制民间融资的负面作用和影响。可以出台专门的中小企业民间融资法律，对中小企业通过民间借贷进行融资的方式进行规范，加强对民间借贷行为的监督和管理，同时制定相关处理借贷纠纷的原则以保护当事人利益，制定相关惩罚性措施打击不法行为，引导民间融资走向正轨。将现行的关于民间借贷的规章制度上升为法律，更好地保障中小企业民间融资规范化运行。

3.完善企业间借贷融资法律法规

伴随着市场经济和中小企业发展的需要，应当让企业间借贷融资合法化，通过制定法律对企业间借贷行为进行限制性规定，让企业间通过合法程序和方式进行借贷。从民法上考虑将限制性的企业间借贷明确为合法的行为。针对企业间融资法律现状，目前在我国法院审判实践中存在着请求权基础不一的问题，因此，结合改革开放积累的经验和教训，有必要考虑制定出台一部中小企业融资法，这在美国、日本已有先例。通过完善企业间借贷的法律法规，缓解中小企业融资难的困境，更有效地处理企业间融资产生的纠纷。

参考文献：

[1]周云.论我国中小企业信用担保法律制度的完善.企业经济.2011.

[2]近江幸治.担保物权法.法律出版社.2000.

[3]王先林.建立我国中小企业法论纲.中国法学.2000.

[4]吴元波.中小企业融资困境与商业银行组织更新的关联.改革.2007.

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讲话 中小企业融资法律实务 篇4

经过2015年的蓬勃发展，迄今（2016年1月12日）新三板上挂牌企业家数已达5339家，企业遍布全国30个省市自治区，涵盖证监会行业分类的79个大类。2015年的几个变化革预示着2016年中国的资本市场必然是不寻常的一年。总结过去的一年，我们发现中国资本市场（包括新三板）的一些特征：一是为了支持实体企业发展，资本市场开始进行结构化改革，上海战略新兴板、创业板的IPO规则将做出实质调整和变化，以迎接产业的新变化，与新三板创新层构成竞争。二是海外红筹公司纷纷回国，渠道多样。三是门口的野蛮人增加，公司被举牌的可能性越来越大，公司原股东的控制权遭受挑战。四挂牌新三板的企业数量加速,“两创”将推动更多的中小企业登陆新三板。我们保守估计，十三五期间有望实现超过2-3万家。但同时挂牌被否决以及后续操作违规的情况也开始频繁出现。五是是注册制呼之欲出,导致资本市场的“壳”的期权价值发生变化，各种借壳案例和市场操作层出不穷。六是在分层制度的征求意见稿中，新三板要求进入创新层企业必须设置“专职董秘”，且要进行培训，持证方能上岗。在这样的要求下，将有大批有望进入创新层企业以及游离在创新层标准边缘的企业设立董秘职位。七是供给侧改革更会把市值管理将推向新的高度，在资本市场公开操作的合规性前提下，注重实现股东价值和企业价值。八是供给侧改革要求资本市场本身的完善，并支持实体企业发展，资本市场上各种并购重组将层出不穷，中国资本市场有望在十三五迎来一大波行情。

2015年我院举办了8期“企业改制与新三板”高级培训[总第23期]，获得了市场的一致好评。在培训中，我们发现广大企业家和公司高管在公司改制和资本市场公开操作中普遍面临着一些问题： 1.如何在改制过程中选择合适的中介机构，如何不被牵着鼻子走？

2.改制前后是否应该/以及如何进行管理层激励、私募融资、控制权结构设计、反收购机制设计？这些问题需要公司股东、董事会和财务顾问的集体智慧。

3.如何处理重大交易事件的财税会计法律及合规问题，并进行信息披露？

4.公司在挂牌后如何进行市值管理和公开市场操作？具体而言，如何进行做市，或者协议转让？如何在做市商和投资者面前路演？

随着新三板分层创新的出现，新三板的董秘、CFO、CEO、实际控制人需要系统学习和掌握知识、技能，才能满足公司的合规的有效的信息披露并进行公司价值管理，即价值创造、价值实现和价值营销？

2016年，为帮助两创一高企业能进更准确地理解证监会关于新三板上市规则的精神实质，找准定位（规范挂牌、融资、转板、出售），少走弯路，在重组改制过程中合理规范处理关键环节，规避在上市申请过程中尽量被否决的情形出现，以便尽早达到新三板上市和实现初衷（如转板或出售），北京国家会计学院继续深入研究目前新三板新股发行上市的数据和案例基础上，继续以“思维+规则+经验分享+问题解决”方式推出“企业改制与新三板融资上市实务高级研修班”对上述问题进行探讨，欢迎广大企业踊跃参加。

培训目标及收获

企业高管等相关人员通过本课程将获得或达到以下目标：

1、了解我国各级资本市场现行发行与上市制度；

2、了解和掌握证监会新三板监管和审核口径和审查要点；

3、了解和理解新三板上市前改制重组要点和实务；

4、了解和掌握股权优化的必要性和基本方法

5、了解新三板转板相关要求；掌握价值提升的相关方法和路径

6、了解私募市场及私募在新三板中的角色；

7、掌握改制中的税务、会计和法律问题等关键处理。

项目将建立学员微信群，在群内对学员关注问题进行解答，保持长期互动和增值。

师资阵容

国内具有丰富上市经验的投行、会计师事务所、具有证监会工作背景资深专家和北京国家会计学院的教师团队。以下为部分师资：

姜 军：博士，北京国家会计学院副教授、项目责任教授，金融系主任,产业金融与运作研究所所长。研究方向：公司金融与资本市场，企业并购和风险管控，企业改制、公司治理与公开市场融资，私募基金的运作与管理

何君光：长江证券投行部总经理、保荐人 卢盈军:国元证券投资银行部，董事总经理 骆 漫:北京君合银丰基金管理公司总裁

李 华：盈科律师事务所合伙人，中国区资本市场负责人

强桂英:立信会计师实务，合伙人，新三板财务改制合规问题处理专家 奚为华：北京国家会计学院教授、博士，新三板财税问题处理专家 以及全国中小企业股份转让系统公司的专家。

课程内容

（一）基础知识:

1.企业生命周期风险特征与融资工具的适配性 2.我国多层次资本市场与一览子融资工具介绍 3.新三板与创业板、中小板的关系

4.中国公开发行的发审制度变革之注册制及对资本市场可能的影响

（二）新三板发行制度、挂牌条件诊断和融资规划 1.什么样的企业适合新三板上市？ 2.新三板上市能解决企业什么问题？ 3.新三板发行流程和关键问题处理 4.流动性制度保证 • 做市商制度 • 协议转让制度 • 转板制度 • 公开竞价交易

5.如何融资、如何与做市商沟通、如何迎合市场预期？ 6.关于各类股东和投资者退出的要求

（三）企业改制关键问题处理1——上市前的改制、股权优化方案与私募投资者：控制权与所有权角度

1.内资企业改制主体的主要形式及问题 2.外商投资企业变更股份公司的注意要点 3.企业上司前股权重组形式

4.上市前资本、资产、业务的重组

5.互联网+、商业模式/盈利模型再造及创新 6.改制挂牌前后是否进行管理层激励？ 7.如何选择中介服务机构？

（四）企业改制关键问题处理2——是否及如何进行私募股权融资？ 1.什么是私募股权基金？ 2.改制时是否应该引入私募？

3.何时引入私募——改制前、改制后挂牌、挂牌后？ 4.引入私募的利弊案例分析 5.如何引入私募？

6.私募对赌协议的法律效力判例及税务问题 7.常见私募投资合约分析

（五）企业改制关键问题处理3——财务、会计、税务、法律合规角度 1.历史沿革、准则依循 2.财税问题及处理 3.内部控制

4.资产负债问题处理

5.关联交易、同业竞争事项 6.管理层激励与股权支付问题 7.重大交易与股权结构变动 8.董事会规则

9.监管重点审查问题处理 10.外资变更为内资问题

（六）股转系统介绍与新三板被否决情况分析 1.新三板的前世今生

2.新三板的受理和审核部门 3.被券商拒绝的原因及案例分析

4.关于近期新三板的分层、转板、并购、重组等监管和改革进展介绍

（七）晚间实务研讨

上市过程中的关键问题处理（券商、会计师、律师、私募等业务处理）

结业证书

培训班结束后由北京国家会计学院颁发结业证书。

公开课时间: 2016年7月13-16日 北京 上午：8:30-11:30下午：14:00-17:00

适合对象：

1、有上市需求的企业高管（CEO、CFO、董秘或负责项目运作的高级经理;

2、有高新科技资质企业;

3、有了解资本市场和上市需求的企业家、创业人、股东、投资人;

4、商业银行及其他金融机构（公司部、私人银行部、信贷部、风控部门等）;

5、券商（做市商）;

6、关注新三板的各类私募基金（协议转让）

课纲类型: 公开课/企业内训

讲话 中小企业融资法律实务 篇5

——郭树清主席在第九届中小企业融资论坛上的讲话

中国证监会 时间：2011年12月01日 来源：

2011年12月1日

各位来宾，女士们、先生们： 大家上午好！

非常高兴参加今年的中小企业融资论坛。首先，我代表中国证监会，对第九届中小企业融资论坛的召开表示热烈的祝贺！同时，也请大家允许我，对接下来还要开幕的基金论坛和国际期货大会表示热烈的祝贺！

大家知道，我刚刚从间接融资领域转岗到直接融资战线，对资本市场并没有多少成熟的想法。因此，虽然同时接到了三个会议的邀请，其实并没有那么多话要说，所以将有限的几点感想整理成一篇发言，算是与参加三个会议的朋友们一起来讨论交流。我讲三个问题。

一、全面正确地看待我国资本市场发展取得的伟大成就

中国资本市场的发展和整个经济体制的转轨密切相连，实际上就是后者不可分割的一个有机组成部分。由计划经济转向市场经济，在农村是从联产承包责任制开始的，在城市则是从对企业松绑和放权让利渐次展开的，其共同之处都是优化资源的配置方式，逐步强化市场机制在经济活动中的作用。

20多年来，中国资本市场在探索中前进，在改革中创新，走出了一条符合市场规律和中国国情的发展道路。一是坚持市场化导向，积极培育和完善证券期货运行机制。中国的证券期货是在城市改革启动后才出现的新生事物，按照邓小平同志“大胆试、大胆闯”的方针，我们充分发挥市场主体自身的积极性和相互间的制衡约束作用，逐步建立起了一套比较完整的以信息披露为核心的市场运行规则体系。特别是最近一些年里，集中力量推进了股权分置改革、证券公司综合治理和股票发行体制改革，成功推出了股指期货、融资融券等创新业务。二是坚持法治化导向，切实维护“三公”原则。不断完善市场体系、产品结构、投资融资、并购重组、资产管理、监管执法等方面的制度规范。一个包括法律、法规、部门规章在内的市场法制体系基本形成。与此同时，我们始终坚持依法监管、依法治市，严厉打击财务造假、内幕交易、“老鼠仓”等违法违规行为。三是坚持公开化导向，着力增强市场透明度。主动公开证券期货立法、稽查执法、常规监管、行政许可等信息，建设资本市场诚信档案数据库，持续强化上市公司、证券公司、基金公司的信息披露责任和义务。四是坚持国际化导向，稳步提升对外开放水平。截至2011年10月底，共设立13家合资证券公司、38家合资基金公司，批准119家境外机构QFII资格，涉及投资金额208.9亿美元。41家证券公司和基金公司获批QDII资格。发行境外上市外资股的境内企业共168家，累计融资1726.24亿美元。

经过多年的不懈努力，我国资本市场规模稳步扩大，承载能力大幅提升，日益深刻地影响着我国的国民经济和社会发展。在推动经济体制改革方面，推广了股份公司制度，确立了现代企业治理结构的基本框架，巩固和发展了以公有制为主体、多种所有制共同发展的基本经济制度，形成了以市场机制为基础的资源配置方式。在促进经济持续发展方面，开辟了储蓄转化为投资的新通道，有力地支持了基础设施、支柱产业和高新技术产业的快速发展，推动了民营企业的规范运作，上市公司正日益成为国民经济的骨干力量，为形成世界第二的经济规模和全球瞩目的综合国力做出了重要贡献。在完善金融体系方面，改变了长期以来单纯依靠银行体系的融资格局，培育和发展了新的金融业态，推动金融机构转变经营机制，有力地增强了我国金融体系的市场竞争力和抗风险能力。在推动创新型国家建设方面，借助资本市场的平台，一大批代表未来发展方向的创新型企业脱颖而出，也带动了产业基金、风险投资、股权投资等民间资本的活跃与发展，增强了我国经济发展的内生动力。在推进社会建设方面，普及了市场经济的基本理念和基础知识，深化了人们对市场的认识，也使法治、契约、公开、透明、正义、诚信等现代社会观念日益深入人心。

毋庸讳言，中国的证券期货市场还十分年轻，存在明显的缺点和不足。例如，行业和产品的结构还很不完善，服务国民经济的广度和深度都需要拓展；内在约束机制还不健全，一些市场主体诚实守信、规范守法的意识相当淡漠；市场分层不够清晰，投资者适当性安排比较薄弱，风险分散和承受能力不强；理性投资和长期投资的基础尚不厚实，有些时候投机炒作、追涨杀跌、大起大落的现象仍然比较突出；监管理念和方式还不能适应市场发展的需要，执法的及时性、有效性和权威性迫切需要增强。这些发展过程中的问题只能在发展中得到解决。

二、转变经济发展方式需要更加充分地发挥资本市场功能

国家“十二五”规划纲要明确提出，经济社会发展要坚持以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，这也是资本市场改革发展的中心任务。对于资本市场如何落实“十二五”规划，业内和学界已进行过很多探讨，我以为重点集中在以下几个方面。

一是拓展和完善储蓄转化为投资的机制。我国是世界上储蓄率最高的国家之一，每年形成的净储蓄绝对额也名列前茅，但是国内不少产业和地区资金短缺，“三农”和中小企业尤为突出。大力发展资本市场，有助于推进投资主体的多元化和融资方式的多样化，有助于引导民间资本进入代表未来发展方向的领域。例如，发展股本融资和产业基金可以强化对经济主体的约束机制，也有利于减轻政府财政负担，为机构和富裕居民开辟新的投资渠道。又如，债券融资也存在着非常广阔的发展前景。从国际比较来看，我国企业融资结构的差距很大。截至2010年底，美国企业债券余额相当于银行贷款余额的207%，韩国为54.45%，日本为43.29%，而我国企业债券余额仅相当于银行贷款余额的18.32%。

二是切实加快结构调整和产业升级。这些年，我国经济实现了高速增长，但在社会、资源和环境方面也付出了巨大代价，必须调整经济结构，优化产业布局，使经济发展建立在技术进步和制度创新的基础上。建设层次丰富、结构合理、功能完善的资本市场体系，能够显著加快我国产业的结构调整和优化升级。通过完善资本市场相关的制度安排，可以推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组，淘汰落后产能，提高产业集中度，引导产业在不同地区之间有序转移。当前，我国沿海和内地的产业分工日渐清晰，中西部地区的投资和增长速度已明显超过东部地区，资本市场的发展可以进一步加快这个进程。从另一个角度来看，我国实体经济规模已居世界第二，但金融服务业整体上还很薄弱，大力发展包括资本市场在内的金融服务业，可以带动会计、法律、咨询、信息等许多现代服务业加快发展，这本身就是产业升级和结构调整的重要内容。

三是全力促进科技创新。发达国家的经验证明，科技创新与资本市场的有效对接，是推进经济发展方式转变和实施自主创新战略的根本途径。资本市场提供的风险共担、利益共享机制，能够推动各类资源向高新技术产业集聚，加速实现科技成果向现实生产力的转化。我国证券期货产业的发展，已经在引导资金、人才等各类资源向新兴产业聚集方面发挥了较好的作用，并带动形成了股权投资产业。今后，资本市场参与各方应当把落实创新型国家战略，促进新兴产业发展作为长期任务，不断深化科技金融合作，丰富科技资源与资本市场深度融合的方式和渠道，使资本市场成为全社会创新和创业更重要的推动力量。

四是动员出更多资源来建设文化强国。我国是文明古国和文化资源大国，但还不是文化强国。资本市场至少可以从三个方面支持和促进文化的发展。第一个方面是通过发展创业基金和风险投资，支持文化创意人才和团队，把各种美好的梦想变成现实。第二个方面，通过支持符合条件的文化企业发行上市，鼓励文化类上市公司并购重组等多种渠道，推动文化产业成为国民经济支柱性产业。第三个方面，资本市场是以委托代理和商业信用为基础的市场，有效提升各类市场主体的法治意识和诚信水平，使社会各界认可这个市场、信任这个市场，也是对社会诚信建设和文化建设不可估量的贡献。

五是维护国家经济金融安全。当前我国金融重要的风险因素仍然是金融结构失衡。2002年至2010年的9年间，我国企业通过交易所市场筹措的资金总额是3.28万亿元，仅为同期银行贷款增加额的8.5%。即使把其他直接融资形式筹措的资金都加到一起，比例仍然严重偏低。间接融资比例过高，意味着银行体系集中承担了大部分的市场风险。经济生活中的许多问题，比如中小企业融资难、民间金融不规范、非法集资和金融欺诈活动猖獗都与资本市场不发达有关。因此，大力发展直接融资市场，逐步改善融资结构，运用好资本市场分散风险的功能，可以显著增强我国金融体系抵御风险的能力。

此外，在促进城乡统筹和区域协调发展，完善我国的养老和社会保障体系，促进节能减排，拓展对外经济合作空间等方面，资本市场也可大有作为。贯彻落实好“十二五”规划，必须积极拓展资本市场的覆盖面和包容力，通过资本市场的科学发展来促进经济社会的科学发展。

总之，我们应当把中国的资本市场建设成为自主创新的发动机，产业升级的推进器，国民经济的晴雨表，全球合作的粘合剂。

三、坚定不移地深化资本市场的改革创新

关于资本市场下一步的任务，“十二五”规划纲要已作出了详尽的安排和部署。做好证券期货的改革和监管工作，就是要坚定不移地落实这些要求，扎扎实实推进资本市场的改革创新和健康发展。

第一，加快多层次资本市场体系建设。健全和完善市场体系结构，可以为不同规模、不同类型、不同成长阶段的企业提供差异化的金融服务，促进其加快发展。要继续支持符合条件的公司在主板上市，坚持不懈地发展中小企业板，积极稳妥地发展创业板市场。加快统一监管的场外市场建设步伐，稳步推进期货、期权和金融衍生品市场发展，认真研究柜台交易的可行性。进一步明晰各板块的职能分工和服务定位，形成功能互补、相互促进、协调发展的多层次市场体系。

第二，积极发展多样化的投融资工具。要落实国务院关于积极稳妥发展债券市场的要求，鼓励符合条件的企业通过发行公司债券筹集资金。适应我国城市化、工业化、信息化、国际化的需要，逐步研究推动地方债、机构债、市政债、高收益债等固定收益类金融产品创新。同时，按照统一准入条件、统一信息披露标准、统一资信评估要求、统一投资者适当性制度、统一投资者保护安排的原则，加快实现债券市场的互联互通。要积极研究股票、基金相关的新品种，探索并购重组、资产证券化以及期货期权等金融工具创新。逐步建立以市场为主导的品种创新机制，不断丰富市场投融资产品体系，更好地服务于中小企业和创新创业活动。

第三，大力培育多元化的投资者群体。资本市场的安全运行和功能发挥，不仅需要透明高效的市场机制、经营稳健的市场主体、适度有效的市场监管，更离不开结构合理、成熟理性的投资者群体。要本着对人民负责的态度，加强对多层次市场各类产品的风险揭示和归类，落实与之相匹配的投资者适当性制度，引导投资者审慎评估，理性参与，确保将合适的产品卖给合适的投资人。例如，尽管国内外许多权威研究机构一致认为，中国的股票市场蕴藏着罕见的增长潜力，但是低收入人群和以退休金为生的人群就可能不太适宜参与其中，应当建议他们更多考虑风险较低的投资和储蓄工具。在强化对广大中小投资者服务的同时，要鼓励和引导证券投资基金、养老基金、社保基金、保险资金等机构投资者协调发展，积极引导风险投资、私募股权投资阳光化、规范化运作，共同促进资本市场稳定健康发展。

第四，切实加强资本市场诚信建设。诚信缺失加剧了社会焦虑，增加了经济运行的成本，也侵蚀着政治稳定的基础。中央对诚信建设高度重视，广大人民群众也充满了期待。资本市场本身就是商业信用发展的结果，是以诚信立足的，应该有责任和信心在诚信建设方面走在最前列。要积极贯彻落实六中全会关于政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设的要求。证监会将带头讲诚信，推进政务信息公开和阳光作业，搞好主动沟通和解疑释惑，提高监管工作的透明度。我们将升级和完善资本市场诚信档案数据库，丰富诚信监管和约束手段，积极督促上市公司、证券公司、基金公司、期货公司和其它中介机构不断提升商务诚信水平；加强投资者教育工作，增强投资者的契约精神、风险意识和理性参与能力；密切与司法机关、相关部门、地方政府之间的监管协作，充分发挥新闻媒体的舆论监督作用。

第五，坚决打击证券期货违法违规行为。当前，市场监管工作的一项重点仍然是防控和打击内幕交易。现阶段我国的内幕交易有两种情况，有一部分人有目的地利用特殊地位和关系，谋取不正当利益；也有一部分人主观意识不甚明确，没有认识到这是与贪污、盗窃、欺诈性质相近的犯罪行为。小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺，但是若有人把手伸进成千上万股民的钱包，却常常不会引起人们的重视。这就是内幕交易的实质，也是防范和打击这种犯罪活动的困难之所在。在这里，我们要郑重声明，中国证监会对内幕交易和证券期货犯罪始终坚持零容忍的态度，发现一起坚决查处一起。同时我们也真诚地请求社会各界特别是投资者个人和机构，一定要及时向我们提供案件线索，协助我们调查取证，在需要的情况下能够积极作证。我们将继续改进监管手段和方式，严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为，维护好市场“三公”原则。

第六，时刻警惕和防范区域性、系统性风险。防范风险是金融市场永恒的主题。在国际经济金融动荡加剧、形势复杂多变的环境下，更要把防范风险摆在突出位置。要认真贯彻落实国务院关于清理整顿各类交易场所的部署，协同有关方面加强组织指导和监督检查，推动清理整顿工作有序、有效开展。要深入排查、妥善处置非法证券发行和非法经营证券业务活动，防止形成区域性证券期货风险。要进一步加强对货币市场、资本市场、保险市场不同主体行为模式及其互动关系的预防性研究，加强监管协调，防止风险在不同主体、不同市场间传递和转移。密切关注国际金融市场动向，强化跨境风险的监控、评估、预警和应急处置，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

女士们，先生们，朋友们，“十二五”时期是不断深化改革开放、全面建设小康社会的关键时期。我国资本市场正处在一个新的起点上，发展前景非常广阔。相信在党中央国务院的正确领导下，在全国人民的关心支持下，在市场各方的共同努力下，我们一定能够抓住机遇，不断完善资本市场服务实体经济的体制机制，为加快转变经济发展方式，全面实现“十二五”时期经济社会发展目标作出新的贡献。

CCB融资实务指南 篇6

业务综述

流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的本外币贷款。

按贷款币种可分为人民币流动资金贷款和外币流动资金贷款。

按贷款期限可分为临时流动资金贷款、短期流动资金贷款和中期流动资金贷款：

1.临时流动资金贷款：期限在3个月（含）以内,主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不足。

2.短期流动资金贷款：期限3个月至一年（不含三个月，含一年），主要用于企业正常生产经营周转资金。

3.中期流动资金贷款：期限一年至三年（不含一年，含三年），主要用于企业正常生产经营中经常占用资金。

业务品种

1.循环贷款：客户可在核定的贷款额度内，根据需要随时提款、循环使用的贷款。

2.整贷零偿贷款：客户可一次提款、分期偿还的贷款。

3.外汇担保项下人民币贷款：由境外金融机构或境内外资金融机构（以下统称外资金融机构）提供信用保证（含备用信用证）或由境内外商投资企业担保外汇质押，由中国工商银行向境内外商投资企业发放的人民币贷款。

4.外方股东担保项下贷款：指由境内外商投资企业的外方股东提供担保，由中国工商银行向该外商投资企业发放的本外币贷款。

5.担保人提供保证的币种仅限于美元、欧元、德国马克、法国法郎、意大利里拉、瑞士法郎、日元、港币和英镑。

6.出口退税账户托管贷款：为解决出口企业出口退税款未能及时到账而出现短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业发放的以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金贷款。

7.法人客户汽车消费贷款：中国工商银行向经销、购买汽车的法人客户提供信贷资金支持的贷款业务。

8.股票质押贷款：综合类证券公司以自营股票和证券投资基金券作质押，从中国工商银行获得资金的一种融资方式。

9.国内买方信贷： 目前中国工商银行开办的国内买方信贷业务品种主要是邮电通信设备买方信贷业务，即根据国内电信设备生产企业和电信服务企业签定的合同，由中国工商银行向电信服务企业发放贷款，用于购买国内指定电信设备生产企业的电信设备的信贷业务。

10.国内保理业务：分回购型保理和非回购型保理。

回购型保理是指销售商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权转让银行，取得短期贸易融资、应收账款回收管理服务；约定债权如不能如期足额回收，由销售商负责等额回购的融资业务。

非回购型保理是指销售商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权售与银行，取得贸易融资、应收账款账户管理和债权回收服务的一种综合性融资服务。

贷款条件

1.借款人应是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记注册、具有独立法人资格的企业，其他经济组织和个体工商户。

2.遵守国家的政策法规和银行的信贷制度，在国家政策允许的范围内生产、经营。

3.经营管理制度健全，财务状况良好，资产负债率符合中国工商银行的要求。

4.具有固定的生产、经营场地，产品有市场，生产经营有效益，不挤占挪用信贷资金，恪守信用。

5.在中国工商银行或中国工商银行的代理机构开立了基本帐户或一般存款帐户，并领有当地人民银行核发的“贷款证”，经营情况正常，资金运转良好，具有按期偿还贷款本息的能力。

6.应经过工商部门办理年检手续。

7.除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产的50％。

申请中期流动资金贷款的企业还须同时具备以下条件：

1.按中国工商银行信用等级标准评定为A级以上的企业；

2.规模较大，生产经营活动正常，资产负债率低于70%；

3.产品有市场，近三年产销率在95%以上；生产经营有效益，近三年不亏损；信誉好，不拖欠利息，贷款能按期归还；

4.不挤占挪用流动资金搞固定资产投资。

贷款程序

一、借款人提出贷款申请，填写《借款申请书》，并按银行提出的贷款条件和要求提供有关资料。（若为新开户企业，应按有关规定，先与中国工商银行建立信贷关系。）一般情况下，银行要求提供的重要资料有：

1.借款人及保证人的基本情况。

2.经会计（审计）部门核准的上财务报告及申请借款前一期的财务报告。

3.企业资金运用情况。

4.抵押、质押物清单，有处分权人同意抵押、质押的证明及保证人。

5.拟同意保证的有关证明文件。

6.项目建议书和可行性报告。

7.银行认为需要提供的其他资料。

二、银行收到贷款申请和有关资料后，对借款人的合法性、财务状况的真实性、借款用途等进行调查，了解借款人在本行业相关业务数据，核实借款人提供的担保形式是否可靠，预测借款人按期还本付息的能力，并在3个月内完成贷款的评估、审查工作，向申请人做出正式答复。

三、银行同意贷款后，与借款人签订借款合同。借款合同应当约定借款种类，借款用途、金额、利率、借款期限，还款方式，借、贷双方的权利、义务，违约责任和双方认为需要约定的其他事项；对于保证贷款还应由保证人与贷款人签订保证合同，或保证人在借款合同上写明与贷款人协商一致的保证条款，加盖保证人的法人公章，并由保证人的法定代表人或其授权代理人签署姓名；抵（质）押贷款应当以书面的形式由抵（质）押人与贷款人（抵〔质〕押权人）签订抵（质）押合同。

办理指南

一、流动资金循环贷款

1.期限：原则上为一年，对AAA级借款人，期限可以超过一年，但最长不超过三年。

2.注意事项

1)在流动资金循环贷款额度使用期内，借款人每次提款的使用时间均不得超过循环贷款额度使用期限的终止日。

2)从流动资金循环借款合同签订之日起，借款人如连续三个月未作任何提款，该流动资金循环贷款额度自动取消。

3.利率：按每次提款的实际使用期限的同档次流动资金贷款利率执行。

4.收费标准

1)承诺费可一次性或分次向借款人收取。承诺费按照合同金额与借款人已提款项（结费日余额）的差额，一次性(合同签订之日或合同终止日)或分次(按季或半年)收取，费率按年费率0.1～0.5% 确定。

2)在合同有效期内，借款人若主动向贷款人提出缩减流动资金循环贷款额度，贷款人可一次性向借款人收取缩减贷款额度0.1～0.5%的违约金。

二、流动资金零贷整偿贷款

1.期限：原则上为1年（含），对AA级以上借款人，贷款期限可以超过1年，但最长不得超过3年。

分期还款贷款期限分为宽限期和还款期。宽限期是指从合同签订日起至合同规定的第一次还本日止；还款期是指从合同规定的第一次还本日起至全部本息清偿日止。工交生产企业的宽限期允许超过3个月；流通企业的宽限期不得超过3个月。

2.计息：分期还款贷款实行按天计息，按月结息。在宽限期内，借款人仅支付利息不归还贷款本金。

3.还款规定

1)借款人每次实际还款金额允许在合同议定还款金额的基础上增加30%或减少10%。

2)借款人需在借款合同约定还款日的前一个工作日，将约定还款金额（本金与利息）足额划入贷款行监管的结算账户，并在借款合同中授权贷款行在约定还款日从结算账户中扣收贷款本息。

三、外汇担保项下人民币贷款

1.币种：借款人提供的质押外汇币种及外资金融机构提供保证的币种仅限于美元、欧元、德国马克、法国法郎、意大利里拉、瑞士法郎、日元、港元和英镑。

2.汇率：外汇担保项下人民币贷款的人民币汇率为中国人民银行公布的当期人民币基准汇率；外汇担保履约时汇率为当日中国工商银行挂牌外汇买入价。

3.期限：最长不超过5年。

4.利率：外汇担保项下人民币贷款利率和质押外汇存款利率，按中国人民银行有关规定执行，实行利随本清。

四、外方股东担保项下外汇贷款

1.币种：担保人提供保证的币种仅限于美元、欧元、德国马克、法国法郎、意大利里拉、瑞士法郎、日元、港币和英镑。

2.汇率：为中国工商银行外汇挂牌买入价，并按最高不超过95%的折扣计算。

3.期限：按中国工商银行现行外汇贷款管理制度有关期限规定执行。外方股东担保项下人民币贷款的期限最长不超过5年。外方股东出具的备用信用证应在贷款期限界满之后至少1个月到期；外方股东出具的担保函应在贷款期限界满之后至少180天到期。

五、出口退税质押贷款

1.办理条件

1)借款人必须在中国工商银行开立出口退税专户，该专户应为借款人接受退税款项的唯一账户。

2)借款人应与中国工商银行签订出口退税权利质押合同，明确双方的权利和义务，并约定：自发放贷款之日起至该笔贷款本息全部清偿完毕之日止，借款人同意由中国工商银行监控出口退税专用账户，未经同意，借款人不得擅自转移该账户内的款项。

2.期限：最长不超过1年。

3.贷款比例：原则上最高不得超过企业应得退税款的70%。

六、国内买方信贷

1.申请条件

买方信贷的卖方企业除应满足《贷款通则》和中国工商银行有关信贷政策等规定外，还应具备良好的发展前景，销售收入和经营利润连续三年（含）以上实现增长；信用评级AA级（含）以上；主要产品在通信系统设备市场占有较大的份额；对中国工商银行的综合贡献度较高或是中国工商银行争取的潜在优质客户。

买方信贷的买方企业原则上应为中国电信集团公司、中国移动通信集团公司、中国联合通信有限公司地市级以上的电信运营公司、吉通通信有限公司、中国卫星通信有限集团公司、中国网络通信有限公司、中国铁路通信公司本部，以及其它发展潜力大、经营效益好且偿债能力较强的电信服务企业。

2.办理流程

1)买方与卖方签订购销合同并商定使用买方信贷；

2)卖方向卖方银行（卖方所在地一级分行为卖方银行）提出买方信贷需求额度，并提供

购销合同等有关附件；买方向经办行或买方银行（买方所在地一级分行和准一级分行）提交买方信贷申请及相关资料；

3)卖方银行将卖方企业的买方信贷需求额度上报总行，总行审查同意后向买方银行下达买方信贷指导性计划；

4)买方银行接到总行下达的指导性计划后，组织经办行根据信贷政策和原则在1个月内完成贷款项目的评估审查和决策工作；

5)经审批符合贷款条件的，由经办行与买方企业签订买方信贷借款合同，发放贷款；

6)根据买方的付款指令，经办行将贷款汇至卖方在卖方银行开立的专用账户，同时将买方信贷借款合同复印件寄至卖方银行信贷部门；

7)卖方银行收到买方信贷借款合同复印件后，予以登记。

3.利率：按同期限档次人民币贷款利率执行。

4.信用额度：原则上不超过买卖双方签订的购销合同金额的80％。

5.期限：最长不超过3年。

七、法人客户汽车消费贷款

1.申请条件

1)在当地工商行政管理部门注册，具有法人资格，其中出租汽车公司或汽车租赁公司应具有营运许可证；

2)在中国工商银行开立账户，存有一定比例的首期付款；

3)收入来源稳定，信用良好，能够按期偿还贷款本息；

4)能够提供贷款人认可的财产抵押、质押或第三方保证；

5)贷款人规定的其他条件。

2.申请资料

1)企业法人营业执照或事业法人执照，法人代码证，法定代表人证明文件；

2)贷款证(卡)；

3)上年的财务报告及最新一期财务报表；

4)不低于首期付款的中国工商银行存款凭证；

5)抵押物或质物清单，权属证明及有权处分人（包括财产共有人）同意抵押或质押的证明，有权部门出具的抵押物估价证明；

6)保证人同意担保的书面文件、有关资信证明材料；

7)其他资料。

3.借款人申请办理汽车消费贷款必须提供有效担保。其中：

1)以所购汽车为抵押物，以该车的价值全额抵押；

2)保险公司提供担保的，由借款人向保险公司投保保证保险。具体要求是：

a.借款人按要求办理抵押物保险，抵押期内，不得中断投保；

b.保险金额以申请贷款的抵押物全价作为投保的价值，期限至少要长于贷款期半年；

c.贷款人为保险单注明的被保险人，对保险金享有第一位的、全额请求权；

d.贷款本息还清以前，保险单正本由贷款人保管；

e.以所购车辆为抵押物的，借款人应当投保机动车辆险、第三者责任险和附加盗抢险。

4.贷款额度

汽车消费贷款额度最高不超过购车款的80％。其中：

1)以贷款人认可的质押方式申请贷款的，贷款最高额不超过购车款的80％；

2)以所购车辆或其它财产抵押申请贷款的，贷款最高额不超过购车款的70％；

3)以第三方保证方式申请贷款的（银行、保险公司除外），贷款最高额不超过购车款的

60％。

5.期限

对法人客户发放汽车消费贷款的期限一般为3年，最长不超过5年（含5年）。对出租车公司或汽车租赁公司，期限最长不超过3年（含3年）；对其他企业、事业单位，期限原则上不超过2年（含2年）。

6.用途

只能用于购买由贷款人确认的经销商销售的指定品牌国产汽车。

八、国内保理业务

目前，中国工商银行主要在邮电通讯行业开办回购型保理业务，并在有条件的分行进行非回购型保理业务试点。

1.申请条件

在邮电通讯行业开展保理业务，销售商一般应是著名的通讯设备制造企业，除满足《贷款通则》和中国工商银行对借款人的有关政策和规定外，还应具备以下条件：

1)发展前景良好，经营管理规范，财务制度健全；

2)年销售收入在15亿元以上，且销售收入和经营利润连续三年增长；为中国工商银行AA级（含）以上客户，无不良信用记录；

3)主要产品在通信系统设备市场份额较大；

4)应收账款的期限、地区、客户结构合理；购货商应为地市级（含）以上的电信运营企业以及其他发展潜力大、经营效益好、偿债能力较强、信用记录良好且符合中国工商银行信贷原则和贷款条件的电信服务企业。

办理非回购型保理业务的购货商同时还须具备以下条件：

1)经营管理规范，财务制度健全，现金流量情况良好；

2)为中国工商银行AA级（含）以上客户；重合同、守信用，无不良信用记录；

3)提供中国工商银行认可的担保。

2.办理流程

1)申请企业按中国工商银行要求将有关材料送交经办行；

2)经办行按中国工商银行内部管理要求，报上级行审批；

3)经审批同意后，中国工商银行同销售商签订保理业务协议；

4)销售商发出货物后，将运输部门出具的货运单据正本及相关资料逐笔提供给经办行，并提出保理申请；

5)经办行根据协议，认定应收账款范围，并返回合格应收账款确认书；

6)办理应收账款担保、回购、转让手续；

7)经办行根据约定预付比率发放融资款项。

3.利率：执行人民银行规定的贷款利率，宽延期利率最多为同期贷款基准利率上浮10%，逾期利息的计收按照人民银行的有关规定执行。

4.预付比率：一般不超过购销合同金额的80%。

5.财务管理费：不高于保理协议金额的1.2%，逐笔计收。

九、股票质押贷款办理

1.办理条件

借款人为依照《证券法》设立的综合类证券公司总部，质押物登记机构为证券登记结算机构，并具备以下条件：

1)资产具有充足的流动性；

2)自营业务符合中国证监会规定的有关风险控制比率；

3)已按中国证监会规定提取足够的交易风险准备金；

4)在近一年内经营中未出现重大的违规违纪行为，现任高级管理人员和主要业务人员无任何重大不良纪录；

5)上一公司经营正常，未发生经营性亏损；

6)未挪用客户交易结算资金。

2.办理程序

1)借款人申请股票质押贷款时，需提供以下材料：

a.企业法人营业执照、法人代码证、法定代表人证明文件；

b.贷款证（卡）；

c.上一及最新一期财务报表；

d.用作质物的权利证明文件；

e.用作质物的股票上市公司的基本情况；

f.其它资料。

2)受权开办该业务的分行对借款人和质押物的情况进行调查、审查、审批，在核定的授信额度内确定贷款方案。

3)与借款人通过协议方式明确主办行关系，并签订相关合同，办理质押物登记，获得证券登记机构出具的股票质押登记书面证明。

4)通过中国工商银行在证券交易所的特别席位和特别资金结算账户办理质押物的管理和处分。

3.期限：股票质押贷款期限最长为6个月，不办理展期。

4.利率：参照人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率，最高上浮幅度为30％，最低下浮幅度为10％。

5.股票质押率的上限为60％。

质押率=贷款本金/质押股票市值。

质押股票市值=质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价。

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业务品种

贷款条件

贷款程序

业务综述

固定资产贷款是指中国工商银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置等固定资产投资项目的本外币贷款。

中国工商银行成立以来的十几年间，固定资产信贷业务发展较快，贷款规模逐年增长，业务领域不断扩大，从最初支持企业添置单台设备发展到支持企业进行总体改造，从支持轻纺企业为主到支持国民经济各个行业，从支持技术改造和技术进步到支持基础设施，从单纯的贷款业务发展到包括贷款融资在内的全方位金融服务。

“九五”期间，中国工商银行以支持和服务国家改革开放和经济发展为己任，紧紧围绕国家经济建设大局，大力开拓信贷市场，累计对近2万个项目发放贷款6600亿元。尤其是1998年以来，配合国家积极的财政政策，加大对基础设施的贷款投入，每年的投放额都在1100亿元以上，承贷的技改项目数和贷款额占国家安排计划的70%以上，对扩大内需、刺激消费、拉动经济增长和实现经济增长方式的转变，发挥了积极作用。

业务品种

1.一般项目贷款：客户因从事固定资产投资活动产生资金需求而向中国工商银行申请的本外币贷款，按照贷款的不同用途，可分为基本建设贷款、技术改造贷款、科技开发贷款。

1)基本建设贷款：是指用于经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和以外延扩大再生产为主的新建或扩建生产性工程等基本建设而发放的贷款。

2)技术改造贷款：是用于现有企业以内涵扩大再生产为主的技术改造项目而发放的贷款。

3)科技开发贷款：是指用于新技术和新产品的研制开发、科技成果向生产领域转化或应用而发放的贷款。

4)商业网点贷款：是指商业、餐饮、服务企业，为扩大网点、改善服务设施、增加仓储面积等所需资金，在自筹建设资金不足时，而向银行申请的贷款。

2.并购贷款：针对境内优势客户在改制、改组过程中，有偿兼并、收购国内其他企事业法人、已建成项目及进行资产、债务重组中产生的融资需求而发放的本外币贷款。鉴于该项贷款的特殊性，中国工商银行制定了专门的办法规范该类贷款的审批及管理，具体情况可向中国工商银行县支行以上机构咨询。

3.临时周转贷款：对中国工商银行已承诺贷款客户，在项目建设中采购设备或建筑材

料，因计划安排资金暂时不能到位所发放的垫付性短期贷款。

4.外汇转贷款：外国政府及金融机构（贷款人）向我国借款人提供并由国内银行转贷的贷款。该类贷款通常带有一定优惠，如利率较低，期限较长。该类贷款的对象、用途、金额、期限、利率等均由贷款人决定，通常带有一定优惠，如利率较低（一般在0.2％－0.3％，有的甚至为无息），期限较长（一般在10－40年间，并含有2－15年宽限期）。

贷款条件

经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织，均可以作为借款人向中国工商银行申请固定资产项目贷款。但首先应具备以下条件：

1.在中国工商银行考虑基本帐户或一般存款帐户。实行贷款证管理的地区，须持有人民银行颁发的贷款证；申请外汇固定资产贷款，须持有进口证明或登记文件。

2.信用状况好，偿债能力强，管理制度完善，对外权益性投资比例符合国家有关规定。

3.能够提供合法有效的担保。

同时，拟使用贷款的固定资产投资项目必须具备以下条件：

1.符合国家产业政策、信贷政策和中国工商银行贷款投向。

2.具有国家规定比例的资本金。

3.需要政府有关部门审批的项目，须持有批准文件。

贷款程序

一、受理

中国工商银行办理贷款业务的县、区支行及其以上机构的公司业务部门（或相当于公司业务部门的市场营销部门）均可受理借款人固定资产贷款申请。客户的申请一般由客户的开户行受理和初审，并由该行对受理的贷款提出初步意见。

二、初审

固定资产贷款初审阶段主要审查内容是：下级行申请报告；项目批准文件；业主借款申请；借款人近期报表情况；项目贷款条件。

三、评估

贷款项目的评估一般由中国工商银行信贷评估部门组织进行。根据贷款“三性”原则要求，运用定量与定性相结合的方法，对贷款进行全面和系统的评价，为贷款决策提供客观、公正和准确的依据。对需由总行公司业务部出具有条件承诺函的，公司业务部在出具有条件贷款承诺函的同时提交信贷评估部评估，不需要公司业务部出具有条件承诺函的，由总行信贷管理部提交信贷评估部评估。

1.贷款项目评估的依据

(1)国家产业和布局政策，财政税收政策，行业发展规划，国家和行业的可行性研究设计标准及参数；

(2)中央银行和中国工商银行的信贷政策管理规定，中国工商银行的评估规定和参数；

(3)政府有权部门对项目立项的批准文件，项目可行性研究报告及有权部门的论证意见；

(4)借款人生产经营等有关资料；

(5)中央和地方政府有关的城市建设规划、环境保护、消防、安全卫生、运输、劳动保护等有关法规和规定。

2.评估应具备的基本条件

(1)符合国家产业、产品布局和投资项目审批程序，可行性研究经权威部门论证；

(2)符合国家产业布局政策、财政税收政策、行业发展规划以及国家和行业的可行性研究设计标准和参数；

(3)符合人民银行和中国工商银行信贷管理规定、中国工商银行评估参数；

(4)借款人的主要财务指标、项目资本金来源及比例符合国家和中国工商银行规定；

(5)具备以下基本资料：

a.借款人营业执照，公司章程，贷款证，借款申请书。

b.借款人（出资人）最近三年的审计报告原件及随审计报告附送的资产负债表、损益表和现金流量表及其报表附注。

c.借款人现有负债清单及信用状况。

d.有权部门对项目立项的批复，项目可研报告、环保部门及其他有权部门对项目的批复文件，权威部门论证结论。

e.市场供求、产品价格、行业状况分析资料。

f.项目建设资金来源证明文件。

g.项目建设进度表，资金使用计划。

h.贷款偿还方式及计划，借款人在项目建设期及贷款偿还期内现金流量预测材料。

i.贷款担保意向或承诺，担保人营业执照、财务报表、或有负债状况，抵押（质押）物的情况说明。借款人营业执照、公司章程、贷款证（卡）、借款申请书。

j.同级别法律事务部门出具的法律意见书。

3.评估的范围

凡申请中国工商银行固定资产贷款人民币500万元（含）以上、外汇贷款100万美元（含）以上的项目，均应进行评估；科技开发贷款不论贷款额大小，原则上都要进行评估；追加贷款额超过原承诺贷款30%的应重新进行评估。但符合以下条件之一的贷款可以不评估，只要提供贷款调查报告即可：

(1)项目贷款总额在人民币500万元、外汇100万美元以下的；

(2)以存款、可转让国家债券或金融券全额质押的项目贷款；

(3)经具有相应审批权限的贷款审查委员会特批的。

四、审查审批

项目贷款评估报告完成后，评估咨询部门要认真审查评估报告,并以部门文件的形式提交信贷管理部门和信贷政策委员会；信贷管理部门依据评估报告等资料进行贷款的审查审批。

五、联合评审

联合评审是指对按现行评审程序需要总行相关业务部门分别提出初审、评估、审查和信贷意见，再报信贷审批中心信贷审查会议和信贷政策委员会审议、总行领导审批的信贷业务，实行有关业务部门同步评估与审查的一种特殊贷款程序的项目贷款。实行联合评审的信贷业务原则上限于以下几类：

1、总行确定的300户重点优质客户申请的时效性较强的信贷业务；

2、市场前景好、竞争激烈的基础设施项目；

3、银团牵头行已组织评估，我行以参与行身份参加的银团贷款项目；

4、时效性强的投标项目；

5、总行领导认为需要联合评审的信贷业务。

实行联合评审的信贷项目原则上在10亿元以上。

六、发放贷款

贷款发放前，经办行与借款人订立书面借款合同。借款合同由经办行与借款人协商订立。在签订合同之前，借款人应当承诺以下要求：

1.使用中国工商银行统一的借款合同文本；

2.提供合法有效的担保，并根据需要办理或督促担保人办理登记或公证手续；

3.准予中国工商银行参与项目设备和工程招标等工作；

4.在还清中国工商银行的全部借款之前，向第三人提供担保的，应事先征得中国工商银行同意；

5.借款合同履行期间，发生合并、分立、合资、股份制改造等产权变更或承包、租赁等经营方式改变的，应事先征得中国工商银行同意，并在落实贷款债务和提供相应担保后方可实施。

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办理指南

业务综述

贸易融资（Trade Finance）是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。境外贸易融资业务（即在办理进口开证业务时，利用国外代理行提供的融资额度和融资条件，延长信用证项下的付款期限）属于总行统筹管理的业务，只能由总行代表中国工商银行对外谈判签约。

1.授信开证：是指银行为客户在授信额度内减免保证金对外开立信用证。

2.进口押汇：是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常是与信托收据（Trust Receipt，T/R）配套操作的。也就是说，开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。开证行与开证申请人由于信托收据形成信托关系，银行保留单证项下货物销售收入的受益权，开证申请人拥有单证法律上的所有权，能够处分单证项下的货物。

3.提货担保（Shipping Guarantee）：是指在信用证结算的进口贸易中，当货物先于货运单据到达目的地时，开证行应进口商的申请，为其向承运人或其代理人出具的承担由于先行放货引起的赔偿责任的保证性文件。

4.出口押汇业务（Bills Purchase）：是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。

5.打包放款（Packing Loan）：是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金融通。

6.外汇票据贴现（Discount）：是银行为外汇票据持票人办理的票据融资行为，银行在外汇票据到期前，从票面金额中扣除贴现利息后，将余额支付给外汇票据持票人。

7.国际保理融资业务：是指在国际贸易中承兑交单（D/A）、赊销方式（O/A）下，银行（或出口保理商）通过代理行（或进口保理商）以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收帐款进行核准和购买，从而使出口商获得出口后收回货款的保证。

8.福费廷（Forfaiting）：也称票据包买或票据买断，是指银行（或包买人）对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现（即买断）。

9.出口买方信贷：是向国外借款人发放的中长期信贷，用于进口商支付中国出口商货款，促进中国货物和技术服务的出口。贷款对象为中国工商银行认可的从中国进口商品的进口方银行，在特殊情况下也可以是进口商，贷款支持的出口设备应以我国制造的设备为主。

办理指南

一、授信开证和进口押汇的受理与审查

1.对中国工商银行“贸易融资客户授信企业名录”内企业申请办理的贸易融资业务，可由经办行在企业的客户授信额度内和总行核定的单笔审批权限内直接审批、办理，不再逐笔报信贷部门履行信贷审查程序，并可根据企业的经营情况、实际的贸易背景和信用证的具体条款等免收开证保证金或减收保证金，免办备用贷款手续。

2.对于非名录企业的贸易融资业务，需履行信贷审查程序，并收取比例不低于20%的开证保证金。

二、提货担保

目前，中国工商银行仅办理进口信用证项下的提货担保业务。提货担保业务的申请人应为进口信用证业务的开证申请人，且信用证由中国工商银行开出。

申请人需提交以下文件：

1)提货担保申请；

2)进口信用证项下正本提单的复印件；

3)进口信用证项下商业发票副本或复印件；

三、出口押汇

中国工商银行仅办理进口信用证项下的提货担保业务。托收业务项下原则上不办理出口押汇。

1.办理条件

1)申请办理出口押汇的企业应具有进口业务经营权，资信良好，有长期稳定的出口业务，出口制单水平较高。出口货物应为该企业的主营产品，并在国外或我国港、澳、台地区有稳定的销售市场。初次来中国工商银行办理出口结算业务的企业，原则上不办理出口押汇业务。

2)出口押汇业务项下的开证行应当资信良好，所在国（地区）政局稳定、经济金融秩序良好，开证行信用等级（长期债务类）为Baa（含，穆迪公司）或BBB（含，标准普尔公司）以上，与中国工商银行有正式的代理行关系，业务往来无不良记录。

3)开证行等级不符合上述条件的，如有信誉良好的其他银行加具保兑，也可办理出口押汇业务。保兑行信用等级（长期债务类）应为A3（含，穆迪公司）或A-（含，标准普尔公司）以上，与中国工商银行有正式的代理行关系，业务合作关系良好，所在国（地区）政局稳定、经济金融秩序良好。

4)出口押汇业务项下的来证应具备以下条件：

a.信用证明确规定适用国际商会第500号出版物《跟单信用证统一惯例》（SWIFT MT7XX格式未作排除性适用规定即可）；

b.信用证条款明确合理，索汇路线简洁清晰；

c.信用证未指定中国工商银行为付款行、保兑行或承兑行；

d.远期信用证的付款期限不超过180天；

e.信用证要求的单据包含全套物权单据；

f.信用证未规定对受益人不利的软条款；

g.信用证规定的货运目的地未发生政局不稳或战争情形；

h.信用证付款条件为远期付款，且开证行或保兑行已对信用证项下汇票作出承兑的，可以不适用上述e、f、g项。

5)凡向中国工商银行申请办理出口押汇的企业，应先签定统一格式的《出口押汇总承诺书》，然后就具体业务逐笔申请并签署《出口押汇申请书》。出口企业在上述文件上加盖的公章和有权人签字与中国工商银行的预留有效授权印鉴要相符。

2.币种、期限及利率

1)出口押汇的货币原则上为原信用证币种。

2)押汇金额应扣除自押汇日至预计收汇日期间的利息及相关的银行费用。

3)出口押汇的期限应比照正常收汇天数执行。

4)利率比照同期外汇流动资金贷款利率标准执行。

四、打包放款

1.办理条件

1)申请打包放款的企业，必须有进出口经营权，有真实的贸易背景，对外履行合同能力和制作出口索汇单据能力较强。

2)用于打包放款的正本信用证，必须由信誉良好的银行开出，开证行与中国工商银行有正式的代理行关系，业务往来无不良记录，所在地政局稳定、无金融危机，信用证无限制他行议付和对中国工商银行不利的条款，信用证项下单据应为物权单据。

2.期限：打包放款的期限从批准放款之日起至信用证办理出口押汇或信用证项下货款收妥结汇日加上合理的传递时间，原则上最长不超过三个月。

3.币种：打包放款的币种为人民币。每份信用证项下的打包放款金额，最高不得超过信用证总金额（按当日银行买入价折算）的80%（含）。

4.用途：打包放款的用途只限于出口合同和信用证上列明出口商品的进货、生产和装运的资金需要。

5.利率：按同档次人民币流动资金利率执行。

6.申请材料：

1)中国工商银行出口打包放款申请书。

2)申请人和保证人的上及近期财务报表。

3)信用证正本及有关附件和修改等。

4)信用证对应的贸易合同，属专控商品的还需提供出口批文或许可证。

5)银行在审查时可能要求的其他文件。

五、外汇票据贴现

1.持票人条件

1)持票人应具备企业法人或其他经济组织资格，并依法从事经营活动；

2)在中国工商银行办理主要国际结算业务，并在中国工商银行开立结算帐户；

3)在中国工商银行办理的国际结算业务没有不良记录；

4)信誉良好，没有发生贸易纠纷。

2.票据条件

1)票据必须以真实的商品交易为背景，不得办理融资性质的票据贴现业务；

2)对记载“不得转让”、“质押”、被拒绝承兑、拒绝付款或者超过付款期限的票据及其他影响票据权利转让事项的票据不办理贴现；

3)期限不超过180天；

4)开证行（保兑行）应属中国工商银行一类、二类代理行。

3.提交文件

1)出口贴现业务协议书（协议书格式请参照《出口押汇业务总承诺书》自行制定，与申请企业逐笔签定）

2)经持票人背书的未到期票据

3)营业执照和法人代码书

4)商品交易合同复印件

5)银行要求的其他资料

六、国际保理业务

1.一般程序和特点

出口商与银行（或出口保理商）签定出口保理合同后，提出对进口商的信用额度要求。银行将出口商对进口商的信用额度要求传递给代理行（或进口保理商）进行调查和评估。进口保理商凭进口商的信誉和财务状况核准一定的保理信用额度，出口商凭保理商核准的额度

发货并得到收回债务的保证。保理商根据出口商提供的商业发票向进口商收取应收帐款，承担因进口商财务状况恶化造成的坏帐损失，并向进口商提供应收帐款对帐单或付款报告。

保理融资的期限一般在180天以内；往往涉及出口商一定时期内的多项出口业务；融资单据为进出口贸易中的商业发票；银行（或保理商）有条件地（当进口商因财务原因出现不能支付时）放弃对出口商的追索权。

2.优点

1)对进口商

a.可以利用赊帐、承兑交单等优惠付款条件，以有限的资金购进更多货物，扩大营业额；

b.若出口商提供的货物与合同不符，进口商可拒付，避免信用证项下单证相符时必须付款所产生的不利因素；

c.省却开立信用证和处理繁杂文件的费用；

d.在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷。

2)对出口商

a.对于新的或现有的客户提供更有竞争力的赊销、承兑交单付款条件，增加营业额；

b.进口商的信用风险转由保理商承担，出口商得到100%的收汇保障；

c.可以以预支的方式得到融资；

d.资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本；

e.免除了一般信用证交易的繁琐手续。

3.办理程序

目前，中国工商银行尚未成为国际保理联合会（FCI）成员，故只能作为进口保理商的代理向出口商提供融资，本身并不承担应收帐款保付的责任。操作流程如下：

1)审查

a.客户（出口商）与境外进口商签定进出口合同前，向中国工商银行申请叙做出口保理业务，中国工商银行联络进口保理商；

b.进口保理商对进口商进行资信调查，根据进口商的年预计销售额及其风险程度确定保理费率及其核准的信用额度，并将评估结果及时通知中国工商银行；

c.中国工商银行将进口保理商核准额度通知出口商。

2)签约

a.客户与进口保理商签订保付代理合同；

b.客户与中国工商银行签订贷款合同；

c.客户、进口保理商与中国工商银行签订三方受让合同。

3)付运

a.客户发货，并将全套货运单据及发票正本直接寄进口商。明保理时，客户应在发票面贴上进口保理商受让声明标签，提示进口商应收帐款的转移，进口保理商有权凭受让应收帐款向进口商催收；暗保理时，客户无须向进口商声明债权的转移，只有在应收帐款到期且进口商不能支付时，方将暗保转为明保，由进口保理商向进口商催收货款；

b.客户向中国工商银行呈送发票及付运文件副本转交给进口保理商用以更新应收账款记录系统。

4)融资

a.进口保理商送出应收账款状况表；

b.中国工商银行利用进口保理商的报表，根据进口保理商承保的应收账款向客户提供国际保理融资。

5)收款

a.进口保理商向进口商催收货款；

b.在赊销到期日进口商向保理商支付货款；

c.保理商将货款扣除保理费后支付中国工商银行，并向中国工商银行和客户提供客户更新的应收帐款状况表；

d.中国工商银行扣除融资本息后将货款余额入出口商在中国工商银行帐户，并根据进口保理商的更新报表计算客户融资限额。

七、福费廷

1.特点

1)银行不能对出票人行使追索权，因此福费廷项下的单据通常须由认可的进口地银行承兑或担保，涉及银行信用而非商业信用；

2)每笔福费廷业务仅涉及出口商某一特定的出口业务；

3)尤其适用于资本货物，融资金额少至几十万美元，多达上亿美元；

4)融资币种一般是美元、欧元、英镑、日圆、瑞士法郎等主要交易货币；

5)融资期限较长，可由三个月至十年。

2.优点

对出口商：

1)应收帐款转为现金收入，使流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，将有效改善企业财务状况，提高资金使用效率，提升企业的资信与公众形象，降低企业日后的融资成本；

2)根据外汇管理局规定，允许外汇指定银行对境内出口单位通过福费廷业务方式取得的外汇资金，在按规定办理结汇或入帐手续时，为出口单位出具出口收汇核销专用联，供出口单位办理出口收汇核销和退税手续，进一步改善了出口商的资金流动状况；

3)出口商获得无追索权贴现，即剔除了融资期间利率、汇率、政治、商业信用、银行信用风险，也免除了为避免风险而产生的保险、对冲等交易以及复杂的索偿程序；

4)出口商可将融资成本纳入销售价格，便于成本核算；并可给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风险的贸易地区，增加了贸易机会；

5)融资单据简单，法律转让程序（背书、转让书）直接；

6)福费廷业务由中国工商银行认可的进口方银行提供担保，属于低风险信贷业务。

对进口商而言，获得了更佳的远期付款条件，改善现金状况。

3.办理条件

1)有进出口经营权，资信良好，诚实可信，有长期稳定的出口业务和真实的贸易背景，没有退单或多次逾期不收汇记录；

2)初次来中国工商银行办理出口结算业务的企业，原则上不办理中国工商银行自行买入的福费廷业务。

4.计价

1)贴现利息，是客户叙做福费廷业务的主要成本。

2)承诺费。从福费廷业务成交到票据实际贴现的期间称承诺期。在此期间银行必须按约定的贴现率买入票据，客户也必须将票据交给银行贴现。（承诺天数若在两周内可免收承诺费）

3)手续费。

4)预计海外银行扣费，如索款时发生的邮电费等。

八、出口信贷

1.办理条件

1)商务合同符合双方政府的有关规定；

2)借款人需向保险公司投保出口信用险；

3)由借款国的中央银行或财政部出具贷款担保；

4)商务合同应先于贷款合同生效。

2.贷款金额、利率、期限和费用

1)贷款金额不超过商务合同价的85%。

2)参考商业参考利率（CIRR）确定，或采用LIBOR加成一定比率确定。

3)期限一般不超过十年。

4)费用主要有两项：

承担费：费率为0.3%，按贷款未支用余额计收，每半年支付一次；

管理费：费率为0.3%，按贷款金额一次性收取，一般在贷款协议签署后三十天内支付。

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业务综述

银团贷款又称辛迪加贷款，是指获准经营信贷业务的多家银行或其他金融机构组成银团，按照相同的贷款条件，采取同一贷款协议，向同一贷款人提供的贷款或其他授信。

与传统的双边贷款相比，银团贷款具有以下特点：

1.所有成员行的贷款均基于相同的贷款条件，使用同一贷款协议。

2.牵头行根据借款人、担保人提供的资料编写信息备忘录，以供其他成员行决策参考，同时聘请律师负责对借款人、担保人进行尽职调查，并出具法律意见书，在此基础上，银团各成员行进行独立的判断和评审，作出贷款决策。

3.贷款法律文件签署后，由代理行统一负责贷款的发放和管理。

4.各成员行按照银团协议约定的出资份额提供贷款资金，并按比例回收贷款本息，如果某成员行未按约定发放贷款，其他成员行不负责任。

银团贷款业务在我国尚属一项新兴的金融业务，中国工商银行从1991年开始正式开展银团贷款业务，到目前为止先后牵头组织或参与了上海东方明珠电视塔、上海通用汽车有限公司、中国远洋运输集团、中国移动、西门子（中国）有限公司、青海钾肥、上海BP、扬子巴斯夫、深圳东江水、广东地铁、深圳地铁、南海石化等多项具有市场影响力的银团项目。其中南海石化项目是我国迄今为止最大的中外合资项目，我行成功担任了银团贷款的牵头行，并包销70亿元人民币贷款。经过十年左右的发展，中国工商银行已完成了从初期参与外资银行组织的国际银团贷款为主到主动进行市场营销、牵头为国内外客户组织本外币银团贷款阶段的转变。

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业务介绍

业务品种

办理指南

业务介绍

中国工商银行票据营业部是以票据作为媒介、从事资金融通、票据买卖业务的专业机构。

票据营业部主要从事以下业务：

1.办理银行承兑汇票的贴现、转贴现、再贴现和回购业务；

2.办理商业承兑汇票的贴现、转贴现、再贴现和回购业务；

3.办理商业票据代保管业务；

4.办理票据咨询、见证、代理查询、代理托收等中间业务；

5.办理经中国人民银行批准的其他业务。

业务品种

一、面向工商企业

1.银行承兑汇票贴现

持票人将未到期的银行承兑汇票转让给票据营业部，票据营业部在扣除贴现利息后将票款付给持票人。

2.商业承兑汇票贴现

持票人将未到期并确认该承兑人是已经中国工商银行授信的票据，转让给票据营业部，票据营业部在扣除贴现利息后将票款付给持票人。

3.信用证项下银行承兑汇票贴现业务

指代理出口商取得进口商开具的信用证后，在信用证的额度内申请签发银行承兑汇票，作为预付款支付给国内生产商，由生产商向银行申请办理银行承兑汇票贴现的业务。

4.买方付息票据贴现业务

卖方（贴现申请人）在银行承兑汇票到期日前为取得资金，在由买方（出票人）贴付利息后将票据权利转让给工行票据营业部的票据行为，是工行票据营业部向卖方（贴现申请人）融通资金的一种方式。办理买方付息票据贴现业务，除卖方（贴现申请人）全额获取贴现银行承兑汇票票面金额和买方承担贴现利息外，其他均同于一般的票据贴现业务处理。

二、面向商业银行和非银行金融机构

1.银行承兑汇票转贴现

在国内注册的商业银行和非银行金融机构，持有已贴现而未到期的银行承兑汇票与票据营业部进行买卖的一种短期融资业务。包括买入和卖出两种方式。

2.商业承兑汇票转贴现

在国内注册的商业银行和非银行金融机构，持有已贴现，尚未到期的商业承兑汇票与票据营业部进行买卖的一种短期融资业务。包括买入和卖出两种方式。

3.银行承兑汇票和商业承兑汇票买入返售

商业银行和非银行金融机构，将持有的银行承兑汇票或商业承兑汇票卖给票据营业部，按合同规定的时间，用资金买回的业务。

4.银行承兑汇票和商业承兑汇票卖出回购

商业银行和非银行金融机构，买入票据营业部的银行承兑汇票和商业承兑汇票，并按签署的合同在规定的时间，票据营业部用资金买回的业务。

三、其他业务

1.代理查询

票据营业部代理票据持有人向商业汇票付款人进行查询的一项业务。

2.代理商业汇票委托收款

票据营业部代理收款人向商业汇票付款人收取票据款项的一种代理结算方式。

3.商业汇票转贴现（回购）异地非实物交割业务

票据营业部与工商银行系统内卖出回购方在办理商业汇票回购业务时，按照双方事先签订的合作协议，由卖出回购方和其上级监管行（特指各地二级分行或以上机构）共同就地封存保管拟交易的商业汇票，票据营业部依据卖出回购方的电传票据清单办理业务手续，并划付资金的一种交易方式。

办理指南

一、面向工商企业的票据业务办理指南

二、面向商业银行和非银行金融机构的票据业务办理指南

一、面向工商企业的票据业务办理指南

(一)银行（商业）承兑汇票贴现业务的申请

1.银行承兑汇票持票人需要提供的资料

（1）票据实样；

（2）营业执照副本、原件及正、副本复印件、企业代码证复印件；

（3）法定代表人身份证复印件；

（4）经办人身份证或其他法定身份证件复印件及授权委托书（可下载）；

（5）贷款证（卡）及其复印件；

（6）与前手签定的交易合同及相关税务发票和商品货运单的原件及其复印件。

2.商业承兑汇票持票人需提供的资料

（1）票据实样；

（2）营业执照副本、原件及正、副本复印件、企业代码证复印件，法定代表人身份证复印件，经办人身份证或其他法定证件复印件及授权委托书（可下载）；

（3）贷款证（卡）及其复印件；

（4）与前手签定的交易合同及相关税务发票和商品货运单的原件及其复印件。

3.哪些商业承兑汇票可以办理贴现？

商业承兑汇票现仅限于经工商银行总行批准并与票据营业部签署了特约协议的企业签发、承兑的商业承兑汇票。不办理其他商业承兑汇票。

(二)办理银行（商业）承兑汇票业务的操作程序

（三)信用证项下银行承兑汇票贴现业务

适用对象：具有短期融资需求的出口产品生产商

业务办理流程：

持票人应提供的资料：

1.企业法人营业执照原件及复印件

2.企业法人代码证书原件及复印件

3.贷款卡原件及复印件

（以上资料原件，只需在第一次办理业务时提供）

4.建立票据关系申请书

5.申办委托书

6.法定代表人及经办人身份证

7.银行承兑汇票

8.信用证及副本复印件

9.出口代理协议与该协议项下的交易合同

10.承诺书（说明企业与代理出口商的关系；签发银行承兑汇票的商品交易背景；开具增值税发票的时间；保证在约定时间内向票据营业部提供增值税发票的承诺）

(四)买方付息票据贴现业务

客户限定：办理该业务的买方和卖方可以是本地企业也可以是异地企业。对银行承兑汇票的买方付息贴现，我部暂接受的承兑银行范围为工行、农行、中行、建行、交行、全国股份制银行的二级分行或城市支行及城市商业银行中的上海银行。

业务办理原则：

1.真实贸易背景原则，买卖双方具有真实合法的商品或劳务交易，且销售合同约定销售款以银行承兑汇票结算。

2.不垫款原则，办理买方付息票据贴现业务严格遵守“先收妥贴现利息，再支付贴现款项”的规定。

操作流程：

1.票据营业部和承兑行、买方（出票人）以及卖方（贴现申请人）签订《中国工商银行票据营业部买方付息票据贴现业务四方协议书》。

2.买方（出票人）签发《中国工商银行票据营业部买方付息票据贴现业务承诺函》。

3.由承兑行提供银行承兑汇票复印件，工行票据营业部通过系统内网上查询方式，向承兑行查询银行承兑汇票的真实性。

4.工行票据营业部通知卖方（贴现申请人）提供银行承兑汇票的原件、票据清单以及其他所需跟单资料，并在计息后将加盖会计转讫章的贴现凭证复印件传真至承兑行。

5.承兑行确认贴现利息后，将利息资金划至工行票据营业部指定帐户。

6.工行票据营业部确认贴现利息到帐后，将贴现款项划付贴现申请人指定帐户。

二、面向商业银行和非银行金融机构的票据业务办理指南

(一)转贴现、买入返售业务

1.客户限定：与票据营业部办理转贴现或买入返售业务的客户，必须经过中国人民银行批准具有经营“票据贴现”业务的资格。

2.办理转贴现或买入返售业务，应持有如下文件：

（1）营业执照和金融机构营业许可证（复印件）；

（2）建立票据转贴现关系申请审批书；

（3）申办委托书；

（4）转贴现申请审批表；

（5）转贴现合同（见“转贴现合同”）或回购合同（见“回购合同”）；

（6）当您准备好办理转贴现或回购业务的票据，应填写电子表格：“转贴现票据清单.xls”。

3.到票据营业部办理贴现业务时，请持已盖公章的商业汇票转贴现合同（或回购合同）、银行承兑汇票或商业承兑汇票、票据营业部提供格式制作的票据清单以及与票据有关的文件。

4.与票据有关的文件应有：（下列文件应使用统一的A4复印纸复印，并按以下顺序排列）

（1）已作贴现的贴现凭证第一联复印件（加盖贴现行会计部门转讫章或业务章）；

（2）未到期的承兑汇票复印件（银票正面复印2份、背书及所有粘单复印一份）；

（3）承兑汇票查询查复书或复印件（转贴现申请行应在其上加盖业务公章）；

（4）与承兑汇票有关的商品劳务交易合同复印件和增值税发票第二联复印件，其交易双方与日期必须和承兑汇票背书相匹配。

(二)转卖、卖出回购业务

票据营业部提供的资料与在转贴现、买入返售业务时客户提供的资料类似。

(三)票据营业部买入（卖出）业务的操作程序

三、其他业务办理指南

(一)代理查询

业务办理流程：

(二)代理商业汇票委托收款

业务办理流程：

(三)商业汇票转贴现（回购）异地非实物交割业务

业务办理流程：

申请行应提供的资料：

1.开办商业汇票转贴现（回购）异地非实物交割业务的申请

2.上级行同意开办此业务的授权书

3.负责票据签封人员的签名样本

4.协议书

讲话 中小企业融资法律实务 篇7

(一) 民间融资的界定

民间融资, 是指在国家法定金融机构之外, 出资人与接受资金一方之间约定取得资金使用权并支付约定收益为目的的渠道, 而暂时的改变资金所有权的金融行为。有价证券融资、私人钱庄、民间借贷、票据融资、企业内部集资、商业融资、民间合会、农村合作基金会、融资中介等方式是民间融资主要表现。

(二) 民间融资产生的原因

1.正规的金融机构融资渠道的不畅通从正规的金融渠道来看, 这些年来五大国有商业银行对资金安全性和效益性的综合而全面的考虑, 在对企业放贷时总是存在趋向大企业而忽略小企业的问题, 贷款更偏向大型的国有企业, 而以全部贷款的极小比例借贷给中小企业贷款投放市场。

2.中小企业的自身担保能力不强, 对于自己企业的风险承担能力有限。因为这类企业主要以劳动密集型制造业为主, 此类企业经营规模不大、企业内部组织结构单一化、经营过程中的不确定性比较大、对于市场风险的抵御能力普遍较低、能够用于抵押的固定资产相对于大企业来说不多不可靠、会计的不透明程度相对较高, 这些原因其实占了很大一部分原因即可以解释中小企业难以从正规金融机构取得信贷资金的现象。

3.民间融资具有自身独有的优势。首先, 民间融资的途径多而灵活机动, 恰好与中小企业融资需求的多样性相互匹配。民间融资分布广泛的特性又能够及时提供企业以贷款, 利率调整灵活性, 符合中小企业对资金需求的特点, 如“需求急”、“资金相对少”、“借贷频繁”等。其次, 民间融资可以不需要作为抵押担保的固定资产, 而大都是采用信用贷款这样的方式, 借贷门槛对中小企业的设立有了较低的标准。再次, 规模不断壮大的民间资本, 更能够满足中小企业日益增长的资金需求。随着非公有制经济在珠三角地区的不断快速发展, 最近几年来银行存款利率低, 同时私人财富积累增加, 再加上有限的投资产品, 私人资本在急切的搜寻各种投资出路恰恰满足了中小企业不断发展的资金需求。

二、民间融资立法现状

(一) 法律不健全的规定, 缺少适用依据由于专门的民间融资法的缺位, 使得民间融资活动无法可依, 并且长期处于这种状态。征信体系的不健全、个人破产法律制度的缺位, 形成了对消费型借款人权益保障不足的法律真空, 导致借贷双方无法有效的运用法律保障来确保其权益, 阻碍了民间融资的健康而有序的发展。

(二) 法律规定过于原则性, 缺乏可操作性民间融资大部分的法律规定过于原则性, 没有具体的实施细则安排, 缺乏可操作性。迄今为止没有一部法律规范能够系统的规范约束民间融资行为, 如果有也只是散见于《民法通则》和最高人民法院司法解释等一些条款性规定中, 而由于这些条款的相对稳定性比较差, 不太容易被民间融资者所掌握。私人之间或民营企业发展初期有很多民间融资行为, 这些具体操作融资的人法律意识不强而且在掌握法律条规方面难度很大。

三、民间融资的法律完善

(一) 加快制定《民间融资法》

当前我们急需制定一部《民间融资法》来促使中小企业民间的融资活动法制化。我国金融市场的运行目标是建立“兼容型”金融市场, 把市场调节资金运行机制与宏观调控资金流向机制有机的结合起来。因此在制定《民间融资法》时需要突显其平衡市场主体的经济发展和国家对金融安全方面的作用, 这就要求我们不能片面的否定民间融资, 而是应该在尊重市场规律和维护国家金融安全稳定的基础下, 允许民间融资在法律范围内发展。

(二) 健全中小企业民间融资法律监管机制

金融业是一个风险相对较大且易出现欺诈行为的行业, 因此监管在金融业的健康发展过程中扮演着相当重要的角色。目前我国已建立了具有一定合理性的中小企业民间融资监管机制, 但这一机制目前仍存在着诸多缺陷, 需要进一步完善和改进。金融监管部门应加大民间融资监管力度, 严厉打击非法融资行为, 坚决予以取缔放高利贷、地下钱庄非法集资放贷和暴力讨债等行为, 净化民间融资市场;与此同时加强对合法化的民间融资行为的监督和管理。民间融资的特点是决策者多为分散的个体, 他们对整体经济的运行状况和经济发展的方向考虑不充分, 容易为了自身的利益而忽略相关的产业政策, 因此有必要合理的引导民间资金的流向。

(三) 完善中小企业民间融资征信法律体系

在当今的市场经济条件下, 市场经济具有信用经济的特点, 这就使得市场主体的发展离不开信用。但是当前我国的信用制度的建立滞后于市场经济的发展, 在信用征集、评级、量化和控制等方面的制度建设还都远远落后于征信国家。考虑到民间融资的场合, 针对中小企业主而言, 这类主体融资难的主要原因在于规模小、风险高以及存在信息不对称的情况, 这就导致中小企业的信用仍处于一种缺失状态, 而这种信用的缺失又使得中小企业陷入了融资困难的处境。从另一方面说, 由于中小企业缺乏信用担保, 中小企业的道德风险和民间融资的金融风险不断增加, 这样的情况对于民间融资的良性发展是不利的。因此, 完善中小企业民间融资的法律制度除了构建民间融资基本法律制度以外, 也需中小企业信用法律体系的支持。立法先行不仅是发达国家规范市场主体信用行为的重要措施, 也是政府在建设社会信用体系中的重要职责之一。针对当前中小企业信用极度缺失的情况, 加快中小企业信用法律体系建设极为迫切。

参考文献

[1]彭晗.放贷人条例的制定中应考虑的问题及其国际经验[J].百科论坛, 2009 (3) .

论我国中小企业融资的法律障碍 篇8

关键词：中小企业；融资

无论是在创造最终产品跟服务的价值总量方面，还是在利用外资以及出口创汇，或者是在推进区域经济发展方面，中小企业都有其举足轻重的地位。但是在其在发展过程中也会遇到种种困难，融资则是最为普遍的问题。

随着《物权法》《公司法》《证券法》等法律的修订，在法律上已经认可了多种的融资方式，尽管这些方式并不完备，但这些定型化的融资方式的推广和运用使得企业的融资渠道大为拓宽并且更为安全有效。这些法律制度或者融资方式往往为大企业所专用。在法律意义上，融资方式应该无差别地适用于所有主体，仅仅因为小企业和大企业自身条件的不同而难以平等适用，则会造成融资法律方式的多样性与企业融资难共存的悖论。悖论一方面表现在特定的融资方式数量的增多，另一方面则是新的金融工具对于中小企业越来越难以具有可行性。

一、当前中小企业融资的主要问题

（一）债权融资方式障碍。银行贷款是中小企业获得债权融资的主要方式，其前提是企业自身的信用。银行要求中小企业提供担保，包括了典型担保，非典型性担保（浮动担保、让与担保、所有权保留等）。由于银行自身利益诉求的存在，新的担保方式难以施行，具体包括以下几个方面：（1）浮动抵押。浮动抵押是指抵押人在其现在和将来的全部财产或者部分财产上设定的担保。然而银行为了规避风险，往往愿意接受大企业的浮动抵押而不愿接受那些中小企业提供的浮动抵押。虽然我国物权法允许设置浮动抵押的主体范围广泛，但对于风险管控严格的银行来说，众多的中小企业提供的抵押难以为银行所接受。（2）权利质押。企业用于融资的财产不仅局限于有形财产，也可以是无形财产，如权利质押。权利质押的标的很广，为企业拓宽了融资的渠道。但权利质押能否为银行所采用取决于一定的条件。例如，在是否接受中小企业的应收账款的质押时，银行更加愿意选择有稳定的现金流收入的大型企业，往往基于金融机构风险防范的要求，将中小企业的应收账款质押排除在外。

（二）股权融资方式的适用障碍。股权融资作为企业融资的常见方式，使得资金的提供者成为企业的出资人与企业共担风险。股权融资需要良好的资本进入流通和退出机制，对中小企业来讲尤为重要。中小企业往往规模小，但是具有很高的成长性，对资金的需求也比较大。我国为创业型中小企业服务的创业板要求符合上市条件的中小企业可以通过该二级市场上市融资，但是对于大量的并不符合上市条件的中小企业来说，资本的流通退出仍存在很大的困难。

二、解决中小企业融资问题的法律制度对策

（一）完善证券市场相关立法。证券市场具有筹资、促进产权流动、优化资源配置的功能。但目前上市融资发行债券的法律法规不利于中小企业，首先表现在对证券市场融资的条件要求过高，草创阶段的中小企业很难达到达到法律规定的条件。不具备法定条件既不能在证券市场上市交易，也无法发行公司债券，很难获得资金。所以在政策制定之时，应向中小企业适当倾斜。可以借鉴美日等国家的做法，将将中小企业的上市门槛降低，并进行单独的场外市场交易。

（二）建立规范有序的民间资本市场。我国居民具有较高的储蓄意愿，民间资本实力雄厚。然而基于金融市场的安全和稳定的考虑，对于民间资本的筹集和进入金融领域的途径有着非常严格的限制，虽然民间资本对中小企业有着巨大的支撑作用，但仍然缺乏一个规范的有序的民间资本市场，也缺乏对民间资本的系统的管理。所以我们应在加大对民间资本市场的规范和监管的同时，充分发挥民间资本对中小企业融资的积极作用，使民间资本得到充分的利用。

（三）增大对中小企业的财政支持。对于中小企业来说，直接通过政府的补贴或者税费减免也是一种重要的途径。对于中小企业来说，一方面通过政府专项资金的支持得到了相应的资金，另一方面也因为税费的减免提高了企业的竞争力，间接地促进了就业的增加。因为中小企业的发展影响了国民经济的活力，在整体上具有重要作用，但是单个独立的企业往往也处于弱势。所以就要从国家产业政策的层面对于企业进行适当的扶助，以实现中小企业和大型企业之间的实质的、获取法律提供的融资方式上的平等。

三、结语

因为中小企业融资面对的困难不仅仅来自法律的障碍，更多的是整体金融市场自身问题的另一种投影。所以解决融资问题不仅要从法律制度本身出发，也要从金融体系的改革出发，才能使得法律实施的效率基于现有的市场机制得到最大化的发挥。在这一过程中，不仅需要对证券市场的相关法律制度进行制定和修改，也需要对于给于中小企业财政支持或者税费减免的政策进行法制化，做到事事有法可依。在有法可依的基础上落实法律制定的基本目标，为中小企业融资问题的解决扫除法律上的障碍。

参考文献：

[1] 刘新华， 线文. 我国中小企业融资理论述评[J]. 经济学家， 2005， （2）：105-111.