企业财务风险的控制

企业财务风险的控制（精选12篇）

企业财务风险的控制 篇1

摘要：随着我国市场经济体制的逐渐完善, 企业之间的竞争日益激烈。企业必须处理好筹资、投资、收益分配的每个环节才能立于不败之地。在每个环节中, 财务风险是企业发展过程中必须面对和解决的问题。本文从财务风险的含义和分类出发, 分析了财务风险的基本特征。然后以企业财务目标为导向, 针对企业筹资、投资、收益分配过程中存在的财务风险, 进行了有针对性的防范和控制。

关键词：财务风险,财务目标,风险控制

一、企业财务风险的含义

关于企业财务风险的概念有狭义和广义两种:狭义财务风险是指企业偿还到期债务的不确定性, 也就是企业财务风险专指企业筹资风险;广义的企业财务风险是指企业在筹资、投资、资金运营及收益分配等企业财务活动的整个过程中, 由于各种不确定因素的影响, 使企业实际收益与预期收益发生偏离而具有的不确定性。由于企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程, 企业财务风险也以不同的形式危及着企业的生产经营活动, 为此我们必须认识到企业财务风险的控制绝不单纯是一个筹资风险的控制问题, 财务风险贯穿于企业资金运动全过程, 既包括企业筹资风险, 也应包括投资风险、资金收支风险、日常财务管理风险和收益分配风险等多方面风险。因此, 我们所指的财务风险是指广义的财务风险。

二、企业财务风险的基本特征

1、客观性。

财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说, 风险处处存在、时时存在, 人们无法回避它、消除它, 只能通过各种技术手段来应对风险, 从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果, 即实现预期目标和无法实现预期目标, 这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。

2、普遍性。

财务风险存在于企业财务管理的全过程, 并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动, 均会产生财务风险。

3、潜在性。

财务风险具有一定的可变性, 即在一定条件下、一定时期内有可能发生, 也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性, 从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。

三、企业财务风险控制目标

企业的财务控制必须是目标导向的。从企业财务风险本质出发, 可以看出财务风险控制的目标是可以分层的, 各层在逻辑上紧密联系。

1、最终目标。

实现企业价值最大化。现代企业理论认为, 企业是多边契约关系的总和, 股东、债权人、经理阶层、一般员工等缺一不可。各方都有各自的利益, 共同参与构成企业的利益制衡机制。企业财务目标应与企业多个利益集团有关, 是这些利益集团相互作用、相互妥协的结果, 但在一定时期一定环境下, 某一集团利益可能会占主导作用, 但从企业长远发展来看, 不能只强调某一集团的利益, 而置其他集团利益于不顾。而企业价值最大化这一目标具有与相关利益者利益相一致, 保证企业战略发展的长期性、考虑风险及货币时间价值的风险性和时间性等特征。因此, 以企业价值最大化作为企业的理财目标是现代企业发展的必然要求, 它是企业财务目标的最优选择。

2、基本目标。

保持企业长期生存和持续发展。进行财务风险控制必须能够保证企业所需生产资料的输入、转换和输出功能都处于正常状态, 这种状态能满足企业各利益相关者对企业最低限度的要求。企业能否生存的衡量标准, 可通过利益相关者的这种最低需求的满足程度来反映。

3、间接目标。

增强企业资金的流动性和收益性。提高企业资金的流动性是提高企业风险应对能力的必然要求, 只有保证企业资金的流动性, 才能使企业的整个运作过程有充足的资金保证。提高资金的收益性是与企业的最终目标和基本目标相一致的具体要求, 只有满足企业最低的投资报酬率, 企业才能够保证不断的进行资本的投入和转化, 在高于最低资本报酬率的情况下, 才会产生企业价值增值。

4、直接目标。

目标之一:强化企业对外部环境的适应性, 控制财务风险的产生和扩散。制定合理的财务预警制度, 抑制财务风险产生和扩散是避免企状况恶化, 从而使企业免遭损失或将已经发生的风控制在一定范围、一定程度内, 尽量减少损失。目标之二:完善企业内部财务体系, 改变企业财务风险状态。完善企业财务管理体制, 提高企业决策的民主性和科学性, 可以有效降低由于企业内部控制失效导致的财务风险的发生。

5、风险防范和控制方法。

企业生产活动的筹资、投资、受益分配及或有事项都会导致企业财务风险的发生, 并且不同的活动过程, 其所产生的财务风险也不相同。因此根据各阶段的特点制定切实可行的措施和方法是解决这一问题的根本。

四、财务风险控制的基本策略和具体措施

(一) 财务风险控制的基本策略

1、风险决策

风险决策, 不同于一般的确定性决策。确定性决策, 是对未来可能的结局有明确把握后所作出的决策, 风险决策意味着从未来多种可能中作出选择, 由于未来真正的结局只有一个, 因此, 这种决策无论选择何种方案, 都存在一定的风险。但有风险并非是坏事, 风险的存在, 客观上给企业以机遇和挑战。风险决策是风险控制的重要一环, 决策者可以根据企业自身承受风险的能力, 选择相适应的风险方案, 达到控制风险的目的。风险决策方法, 就是对风险条件下的可行性方案进行比较与选择的方法。

2、风险防范

(1) 回避风险法。回避风险有两种策略:一种是在风险决策时, 尽可能选择风险较少的方案。例如, 企业投资时, 甲方案风险大, 乙方案风险小, 而购买国库券基本上无风险, 当企业选择风险小或无风险的投资方案时。实际上就减少了风险造成损失的可能性及损失的程度。二是在实施风险方案过程中。发现不利的情况时, 及时中止或调整方案, 以减少损失的可能性和损失程度。

(2) 降低风险法。降低风险的一种策略是:通过支付一定的代价来减少风险损失出现的可能性, 降低损失程度。比如利用金融工具进行的套期保值行为;另一种策略是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。例如, 提高产品质量, 改进产品设计, 增加花色品种等, 这样有利于提高产品在市场上的竞争能力, 降低销售风险。

(3) 分散风险法。分散风险, 对于一个企业来说, 通常的做法, 一是企业之间联营, 通过企业之间的联营, 一方面可以取的规模经济的效应, 减少单体经营在人力、物力及各种隐形资源上的限制, 另一方面可以发挥各自的相对优势;二是多种经营, 三是多项投资。无论多种经营还是多项投资都可以减小市场波动对企业带来的影响, 换句话说就是避免“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。

3、风险转移

(1) 购买保险法。通过向保险公司投保, 可将应由本企业承担的风险转移给保险公司。

(2) 签订远期合同法。远期合同的作用, 在于明确购销双方在一定期限内的权利和义务。企业通过签订远期合同, 可将风险转嫁给客户。

(3) 转包法。企业将自己不擅长的某项业务转包给他人完成, 可以降低成本, 也可以降低操作风险。

(二) 企业财务风险控制的具体措施

1、筹资风险的防范。

对于筹资风险, 最重要的是要牢记风险收益相对应的基本原则, 量力而行, 将风险控制在可承受的程度。正确选择筹资方式, 力求筹资成本最低、筹资组合最佳、资金结构和还款期限合理。

2、投资风险的防范。

防范投资风险, 必须坚持以经济效益为中心的投资原则, 重视投资的可行性论证;要掌握适当原则, 统一运用资金, 使资金投向合理的配置, 投资规模适度;应坚持有所为有所不为的原则;加强资金的回收管理, 保证企业资金的流动性;投资多元化应保持项目的相关性。

3、收益分配风险的防范。

收益分配是指由于收益分配政策可能给企业今后的生产经营活动带来不利的影响。避免收益分配风险可以从以下两方面着手:一是在制定筹资方案、投资方案时, 要充分考虑投资风险与筹资分析的耦合作用;二是在投资项目的有效期间内进行会计核算和利润分配时, 要依据会计核算制度和财务管理制度的有关规定, 按照预期财务收益的要求, 合理制定会计核算办法和利润分配办法;三是要采取有效措施, 坚决制止企业的短期行为, 防止给企业带来不应有的损失。

4.或有风险的防范

或有风险是指由于或有事项的存在导致的财务风险。以外汇管理为例, 外汇损益受到市场汇率变动, 交易和折算的影响。企业可以通过选择高水平的外汇投资机构代理外汇的交易, 可以减少由于市场汇率变动预测失误导致损失的可能性;另一方面可以通过金融衍生工具的应用, 比如远期外汇市场套期保值、互换协议等防范交易风险的发生。

参考文献

[1]、解辉, 企业财务风险控制与防范, 合作经济与科技, 2008年4月

[2]、吴少平、李小燕, 谈财务危机预警分析指标的确定标准, 金融科学, 2000, (1)

[3]、丁霞, 基于财务结构的财务风险控制, 时代金融, 2007, (01)

企业财务风险的控制 篇2

物流企业财务风险的分析与控制

摘要经济一体化趋势的不断深化以及我国经济的快速发展，为作为基础性服务业的物流企业创造了良好的发展良机，但与此同时，物流企业也面临着越来越多的风险因素。特别是在市场竞争日趋激烈的情况下，物流企业为了能获得更好的发展，抢占更多的市场份额，纷纷调整经营理念，大量进行硬件以及配套设施的投资。但在企业高速扩张的阶段，容易造成运营成本以及资产负债率的上升，如果相应的财务管理能力不能与之匹配，极易使企业面临较高的财务风险。本文正是在这样的背景下，全面分析了我国物流企业面临的财务风险及其成因，以及如何防范和控制财务风险。

关键词物流企业、财务风险、风险分析、风险控制

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目录

一.财务风险的概述.........................................................3(一)财务风险的基本概念................................................3(二)财务风险特征......................................................3 二.我国物流企业面临的主要财务风险及其成因分析.............................4

(一)投资风险..........................................................4(二)筹资风险..........................................................4(三)资金回收风险......................................................4 三.物流企业财务风险的控制措施.............................................5(一)投资风险控制措施..................................................5(二)筹资风险控制措施..................................................5(三)资金回收风险控制措施..............................................6 四.小结...................................................................7

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在经济全球化的今天，我国物流企业面临着越来越多的风险因素。特别是随着物流企业重组和体制改革的日益深化，一批物流企业以全新的机制、全新的观念、全新的管理参与运营和角逐，从而使国内物流市场出现了更加激烈的竞争局面。在这种情况下，资产负债率和运营成本的偏高以及经营管理水平的低下等因素使我国物流企业面临更高的财务风险。如何深入分析、有效防和化解务风险，无疑已成为保障我国物流企业良性发展的首要战略问题。

一.财务风险的概述

(一)财务风险的基本概念

现代企业制度的建立，在提升企业管理水平的同时，经营权与所有权的分离，也会使企业面临更多的风险，其中威胁最大的就是财务风险。按照在经营过程中的不同表现，财务风险又有狭义和广义之分。狭义的财务风险专门指由于企业负债增加而可能引起的，有可能因为大量借入资金而导致企业偿债能力下降，股东收益面临较大不确定的情况。广义的财务风险则指在企业运行过程中客观存在的，由于各种内部或者外部的不可控因素所导致的，使企业在未来有可能遭受损失的可能性。本文对物流企业财务风险的分析采用广义财务风险的概念。

(二)财务风险特征

尽管财务风险是物流企业微观层面的风险，但是其产生却包含了所有的外部不利因素的影响，所以可以说财务风险是企业所面临的所有风险的集中体现，主要有以下四个特征：

1.客观存在性，企业财务风险是客观存在的，不以企业经营者的意志为转移，既使再勤奋、专业的经营团队，也只能最大限度降低财务风险发生的可能性，而不能消除财务风险；

2.是不确定性，由财务风险的概念可以看出，其一定存在但不一定发生，这也导致了物流企业财务状况的不确定性；

3.三是双重性，即财务风险既有可能为企业带来损失，但风险与收益往往是同时存在的，财务风险的存在能够促使企业经营者不断提升管理水平，优化内部治理结构； 4.四是可控性，财务风险尽管是客观存在的，但是通过企业经营者的努力，通过科学的预测技术，提升管理水平，可以将其发生的可能性降至最低，所以是可以控制的。

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二.我国物流企业面临的主要财务风险及其成因分析

(一)投资风险

投资风险，是指物流企业在投资或资本性支出后，有可能因过度的规模扩张而产生经济损失或不能收回投资，无法实现预期收益的可能性。由于投资活动属于企业财务活动中最为关键的环节，投资的正确与否关系着物流企业的生存与发展。近年来，为了扩大市场份额物流企业一直在购买各种运输、装卸、搬运、等设备，企业规模扩张速度较快，期内的经营性现金流量越来越不能满足资本性支出的需求。因此，物流企业就要依靠银行借款、发行股票等缓因规模扩张而带来的资金压力，再加上设备维护维修费、人工服务费、业务代理费、各种管理费用、借利息等成本费用居高不下，必然会为经营带来更大的财务风险。物流企业在现金流相对充足的情况下，也可能参与金融市场投资，由于风险因素的存在及不确定性，因而需要承担整个市场的系统性风险。并且，由于物流企业金融分析手段无法同专业金融机构同日而语，从而导致其理财业务的不确定性，最终势必对其财务经营产生重大的影响。

(二)筹资风险

筹资风险，是指由于企业对于资金的渴求和实际筹资效果的不确定而导致企业行为无法达到预计效果的风险。由于主业经营的特点，物流企业普遍存在着资产负债率高的问题，主要原因是规模扩张所需要的巨额资金难以由企业自供。作为物流业的主要生产工具，物流运输和装卸搬运设备具有价值高、使用寿命长的特点。因此，这些核心经营资产的筹资方案将直接关系到物流企业的经营成本，并使物流企业不得不在极大程度上依赖于设备融资、银行贷款或发行股票。如此，物流企业高负债经营势必存在遭受损失乃至到期不能偿还债务的可能。

(三)资金回收风险

资金回收风险可能引起坏账损失、利息成本和对延迟付款进行调查的管理成本。物流企业实现产品销售，取得货币收入，体现全部价值的同时不得不面对此种风险，其主要原因是应收账款的大量存在。出于扩大物流规模、延长运输路线、占领物流市场的需要，物流企业增加对营运资金的需求，再加上大量应收账款或其他应收款，便会导致资金周转不灵、现金流量分布与债务到期结构分布不均衡等，这样势必加大物流企业的资金回收风险。

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三.物流企业财务风险的控制措施

(一)投资风险控制措施

1.加强投资前的尽职调查和方案的可行性研究。由于行业特殊性所限，物流企业不应提取大量资金来投资风险高的金融商品或其他领域。若利用有限资金进行投资风险决策操作时，需要在投资之前对投资项目开展尽职地调查，对未来收益情况进行准确地预测。尤其是投资前的方案研究更是不容小视，物流企业应通过合理地计算和权衡，将风险高而收益低的方案排除在外，只将资金投向那些切实可行且收益较佳的方案。2.制定完善的投资风险管理程序。物流企业应加强内部控制，明确规范财务人员的操作额度，克服盲目乐观和冒险主义，完善投资业务流程各环节的风险管理制度，保证所有环节的各类风险都能得到有效掌控，尽可能避免或降低投资风险。

3.加强投资后的监督管理。物流企业需要重视全程的风险管理过程，利用规模优势节约各项成本费用推行全面预算管理，加强财务监督；建立健全收入结算管理制度、资金管理及使用制度，确保物流企业资金安全；完善物流管理制度，细化物流成本核算；完善投资管理制度，挖掘资产潜力，加强对投资单位的财务管理力度。

4.开展尽基于核心能力多元投资。物流业具有较大的投资险，基于核心能力的多元投资是物流企业分散经营风险的重要途径。譬如，客户群体杂、代理门店多是物流企业经营保险业务的一大优势，故而物流企业可与保险公司相结合，以分享丰厚的物流保险利润。此外，每年大型物流企业的设备采购涉及数以亿计的巨资，如成功从事金融业务，拓宽融资渠道，对物流企业提高大宗贷款的资信度也大有助益。

(二)筹资风险控制措施

1.台理整筹资结构、由于物流企业固定资产原值80％为运输设备资产，因此应以控制运输设备融资风险为首要内容，以现有运输设备筹资结构为基础，充分考虑各种运输、装卸搬运设备融资方式的特点，均衡结构失调带来的风险，均衡自有设备、融资租赁、经营租赁比例，以再融资形式的售出回租作为补充手段，并结合自身的物流线路及经营特色，量身定做适合自身长期稳定发展运营的筹资结构。

2.规避利率风险。物流企业应基于当前和未来经济总体状况以及金融市场利率历史走势，对未来利率水平进行科学准确地判断。对于利率波动较大的时期，物流企业可灵活安排银行存贷款，对借款时机和借款期限进行合理选择，规避利率波动带来的损失。3.规避利率风险。物流企业应分析收入币种以及筹资币种的匹配性，分散结算币种，构

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建外汇组合。对于运营国际物流所带来的收入，物流企业可将其用于支付同币种外债以及在国外发生的各种费用，从而部分降低汇率风险。对于巨额外债，物流企业可直接通过即期或不同期限的远期外汇买卖、期权外汇、提前或滞后付款等锁定未来收益，降低汇率风险。

4.拓展融资渠道。目前，我国物流企业的融资理念基本上仍停留在 “借款+上市”融资的层面。而规模扩张和市场竞争加速了全物流业对资金的需求，各大物流企业均急待拓展融资渠道。在此情况下，运用多种灵活的投资融资方式，积极拓展利用外资渠道，加快引进外商直接投资和民营资本已是势在必行。另外，物流企业还应紧贴金融市场的变化，把握金融市场动态，充分利用金融市场的融资功能，不断拓宽其融资渠道。

(三)资金回收风险控制措施

1.选抒不同销售方式。在计算机网络全面普及的今天，物流企业的销售渠道得到了巨大的延伸，网络销售和电话销售成为生力军。显然，网络营销能帮助物流企业提高资金周转速度和降低运营成本，实现票款实时支付和资金实时到账，从而物流企业的资金回笼周期得以大幅缩短。

2.重视应收账款管理。由于物流市场竞争激烈，物流产品的无差别性使得任何一家物流企业无法在市场上处于主导地位。因此，物流企业在大力推行直销的同时，仍需大量代理来间接销售，从而使得其必然存在着大量的应收账款。为规避资金回收风险，重视应收账款的管理对物流企业而言便显得格外的重要。

3.建信用制度。为更好地防范资金回收风险，物流企业应建立稳定的信用政策和奖励制度，确定物流销售代理的资信等级，以定量和定性两种方式来评估销售代理人的偿债能力。通过考察代理人的信用状况，物流企业可对回款快的代理人给予定的现金折扣等。如此必然，可以促进账款的回款速度，增加物流企业的现金流。

4.制定管理制度。物流企业可以制定如代理人资信审批制度、代理人档案管理制度、结算跟踪制度和应收账款账龄分析制度等诸般管理制度，从资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实现全面监督控制，从事前、事中和事后对代理人进行全方位地踪管理，以有效降低资金风险，减少呆账和坏账，保障应收账款的安全和及时回收。

5.制定合理的收款政策。应收货款发生后，物流企业应积极采取各种措施，尽量争取按期收回款项。如可采用总部开户、定期、托收的方式回笼资金，并利用银行提供的查

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询系统监督各单位账户的资金余额，全面及时地掌握企业整体的资金状况，以实现统一调度，减少资金沉淀。

四.小结

综合以上分析可以看出，物流企业在经营过程中存在着投资、筹资、资金回收、等各种潜在的财务风险，因此物流企业在抓住当前行业转型、快速发展的历史机遇的同时，还要注重不断拓宽融资渠道、加强财务监管以及建立科学的财务风险预警系统，以有效应对风险，实现健康发展。

浅析企业投资的财务风险控制 篇3

关键词 企业投资过程 财务风险控制 筹资渠道 管理方式

一、绪言

企业投资的财务风险具体指的是由于企业内部或者外部的一些原因而产生的一些难以预测或者控制的因素，使企业财务系统的运行偏离了事先规划好的轨道而造成的经济损失。当企业投资出现风险时，如何能将风险降至最低是摆在企业决策人面前的一个重要的难点问题。企业的投资表现在财务活动运营中主要有两个方面，首先是投资的成果即投资收益。其次是投资的财务状况，即企业的偿债、营运以及获利能力。企业内部的财务人员的责任就在于全面性的认识可能产生企业投资风险的具体环节，能够准确地加以识别，然后采取一系列的措施加以防范和控制，最大化的规避可能产生的风险，以及降低风险给企业所带来的经济损失。

二、企业投资的财务风险表现

包含利率风险和购买力风险在内的系统财务风险都是企业投资过程中所面临的主要风险，这种风险具体的表现形式主要包含三个方面：其一是所投资的项目不能在期限内投入生产，无从获利，或者在规定的时间内投产了，但是却出现了亏损，企业的盈利能力和偿债能力都在一定程度上降低了，企业依然面临着投资的风险；其二是按照规定时间投入生产了，而且也获得了一定的利润，但是获利水平却相当的低，甚至低过了银行的利率，从一定意义上来讲，这种获利水平对于企业来讲也是一种投资风险；第三种是指项目也获取了一定的利润，而且获利率也明显高于了银行的存款利率，但是与企业目前的资金利润率水平相比，还是较低。我们通常都会采用投资的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算和比较投资风险的大小，假定某个投资项目的期望收益值非常的小，而期望值的标准差却非常大，这就在一定程度上说明该项目投资的报酬率非常低，与此同时，它的不确定性也非常大，投资风险相应的就非常大，反之，投资风险越小。具体来讲，企业财务投资的风险主要表现在以下几个方面：

1.外部竞争风险

包括通信、电力、石油以及交通运输类的企业都处于竞争不太激烈的行业，这些行业的企业全部都是一些大型或者特大型的企业，除过这种市场竞争不够激烈的特大型企业之外，大部分的其他企业都是处于激烈的市场竞争之中，而且随着我国市场经济体制的建立，外资企业的相继进入，这种竞争还会愈演愈烈。对于一个企业来讲，竞争是好事也是坏事，机遇与挑战并存，它是一个企业不断进步和发展的动力，但同时，过于激烈的市场竞争也给企业的投资过程带来了很大的风险，竞争对财务目标、财务收益都会有非常明显的影响作用，因此，外部市场的竞争会给企业的投资带来非常大的影响。

2.企业内部管理方式存在很大的问题

对于一些发展不够成熟的中小企业来讲，一般都是采用所有权和经营权高度统一的方式来进行企业的管理活动，投资者和经营者往往属于一个人，拥有非常大的决策权，这种管理模式非常的僵化，也很容易使企业出现贪污腐败、资产管理混乱的现象。还有一部分企业，内部的管理机构从企业开始建立时就不够健全，没有稳定有效的内部监督和牵制，而绝大多数的中小企业管理者的素质又非常的低下，文化层次低，也几乎没有接受过有关公司管理的正规培训，企业的财务投资务必要面临很大的风险[1]。

3.投资的政策和法律风险

国家的政策变迁对于企业的投资也有着非常大的影响，而且这种政策性的变迁给企业所带来的风险更多都是一种不可抵抗的风险。比如说国家政策的调整、领导人的更替、外交关系的变化甚至是自然灾害和战争的爆发等等，都会给企业的投资过程带来非常大的影响。比如说，在某国营企业的投资下，某个私营企业准备上市，但是上市投资之前，相关人员并没有仔细的对国家的相关政策进行研究，企业上市之后才突然发现，国家规定有国有企业投资的私营企业在上市后的所有市值都是归国家社保局所有的，当然，这个时候发现已经为时已晚，企业也因为没有对政策进行很好的研读而蒙受了非常大的经济损失。除了政策的不断变化之外，有关投资的法律法规也在随着时代的变迁和市场环境的变化而产生很多变化，法律的这种不确定性，就会给正常的企业运营投资过程带来很大的风险。

三、企业投资的财务风险的规避方法

由于市场环境的复杂化，企业所要面临的财务投资风险也变得越来越复杂化，而企业想要在这样的复杂的风险中进行正确的投资，就必须制定出一系列的政策、采取相应的措施来规避风险。相关的决策人和负责人，在进行最终的决策之前都应该将各种可能出现风险的环节以及各种不能确定的因素充分的考虑在内，并对这些风险和不确定因素进行充分且反复的分析、验证和考量，从而确保投资过程的安全性。具体来说，企业应该从以下几个方面来入手，解决投资过程中的财务问题：

1.谨慎选择资金筹集渠道

在投资的过程中，相关的投资者必须明了的一个重要问题是，企业的资本结构是由自有资金和债务组成的，而借款和自有资金的投资模式是完全不相同的，无论企业在运营的过程中有没有盈利，或者盈利多少，必须按照银行和贷款的利率规定，按时付息，也只有在付息之后才能进行股息的分配。所以，企业的偿债能力是投资者在投资之前必须要考虑的重要问题[2]。因此，在资金筹集的过程中，必须要根据资金的总量和相关的资金成本来谨慎的选择资金的筹集渠道，在对借款总额的基础上，将多种不同渠道的贷款利率以及可获得数额等多种因素综合起来进行考虑，权衡各项借入款项在企业借款综合中的比重。

2.提高风险意识

随着市场环境的不断变化，企业之间的竞争越来越激烈，而企业运营的内外部环境的变化，是极有可能使企业的实际经营过程和财务资金的运营状态偏离预定的轨道的。基于此，企业的内部财务人员必须得认识到，企业投资过程中的财务风险在每一个具体的环节都有可能存在，而任何麻痹大意的做法都有可能为企业带来不可弥补的损失，要提高财务人员的风险意识，并将这种意识贯穿于财务管理工作的始终。所以，相关的财务管理人员和投资者要对财务管理的宏观和微观环境进行完整、有效的分析与考察，提高企业对内外部环境变化的适应能力和应变能力。

3.健全财务制度

毋庸置疑的是，任何一项投资都会具有一定的风险性，对于现时的企业竞争环境来讲，这种风险更是无处不在，因此，企业必须在日常的运营过程中建立起完备的风险分析和防范机制，采用定期或者不定期的方式对各个投资项目的具体情况进行有效的分析，对资金的运营状态做到熟稔于心，无论遇到什么样的状况都能及时的采取相应的措施，最大化的降低风险为企业所带来的损失。除此之外，还应该建立和健全有关的收益分配的财务分析机制，避免出现财务收益分配方面的风险[3]。

四、结语

由于企业投资过程中风险的普遍性和常见性，企业的投资者以及经营者、企业的财务人员甚至是每一个企业员工，都应该具备一定的风险意识，作为决策者，在进行最终的投资决策之前，必须将各种可能出现的风险和不确定性因素考虑在内，对各个具体的环节进行全面的、准确的分析与研究，尽量保证投资者投资决策的科学性，保证企业的运营效益。

参考文献：

[1]鄂秀丽.从会计要素的变化谈企业财务风险的可控性.财务与会计.2010（7）.

[2]段青莎.现代工业企业投资的财务风险分析.财会研究.2010（9）.

企业财务风险的控制管理 篇4

企业风险是指由于企业外部环境的不确定性、生产经营活动的复杂性和企业能力的有限性而导致企业生产经营失败的可能性。企业风险可来自多个方面,比如筹资、投资、经营等,因此,其种类也很多,常见的有筹资风险、投资风险、决策风险、经营风险、技术创新风险、外汇风险、破产风险、兼并风险等。

“风险”在财务管理学上被定义为事物发展预期结果的不确定性。这种不确定性既包括负面结果的不确定性,也包括正面结果的不确定性,即既包括风险收益,也包括风险损失。贯穿于企业财务活动中的风险就是企业财务风险,它是企业在财务活动中,由于各种不确定因素的影响,使企业一定时期内的财务结果与预期结果发生偏离的可能性。财务风险有广义和狭义之分,广义的财务风险有投资风险、筹资风险、资本风险、支付风险、财务决策风险等;狭义的财务风险一般指支付风险和筹资风险。从财务风险的根本成因来看,它与企业的资本结构和融资方式紧密相连,几乎都是由企业的负债经营引发的。

二、企业财务风险的基本特征

企业财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,所以财务风险与企业的生存发展紧密相关,从财务风险的外在表现来看,主要有以下几个基本特征:

(一)客观性。

企业财务活动的结果有两种可能,即实现预期目标和无法实现预期目标,也就是说无法实现预期目标的风险是客观存在的,是不以人的意志为转移的。

(二)不确定性。

虽然财务风险在一定程度上是可以事前加以评估和防范,但由于影响因素的不断变化,使得最终结果难以准确把握。

(三)与收益共存性。

即风险与收益并存且成正比关系,一般来说,财务活动的风险越大,收益也就越高,反之亦然。

(四)激励性。

即财务风险的客观存在会促使企业采取积极措施予以防范,从而加强财务管理,提高企业经营效益。

三、企业财务风险的成因

在企业财务管理活动中,要想有效地防范企业财务风险的发生,除了了解财务风险的概念和特征之外,还要分析其产生的原因,这样才能采取针对性措施,有的放矢。

(一)对财务风险的客观性认识不足。

只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好、用好资金,就不会产生财务风险。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因。

(二)财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。

宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因,它包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境等,这些因素存在于企业之外,却对企业财务管理产生重大影响。外部环境变化可能为企业带来某种机遇,也可能使企业面临某种威胁。目前,我国许多企业建立的财务管理系统,由于财务人员素质不高,管理制度不够健全等,导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应和应变能力,由此产生财务风险。

(三)财务决策缺乏科学性。

目前,我国许多企业的财务决策普遍存在着“经验决策”及“主观决策”现象,不能科学、客观地对财务决策进行系统分析论证,忽视了财务风险的多变性和不确定性,由此而导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。

四、企业财务风险的具体表现

我们知道,企业财务风险存在于财务管理工作的各个环节,所以它的表现形式也是多种多样的,简单来说,可以归结为以下几方面:

(一)经济信息失真严重影响企业投资者的决策。

在目前的市场中,粉饰财务报表的企业能够受到投资者的追捧,为了赢得公司股东的信任,每隔一段时间企业就必须发布一些利好消息。近几年发生的一系列财务造假丑闻,给许多行业,乃至全球经济带来了巨大冲击,一些非常知名的企业正被怀疑,藏而未露的造假行为像水面之下的冰山,没有人能预测谁会成为下一个泰坦尼克。

(二)企业投资决策缺乏科学性,导致投资失误。

例如在项目投资决策过程中,由于对投资项目的可行性缺乏整体认识和系统分析,再加上所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等因素,造成决策失误,使投资项目无法获得预期的收益,甚至血本无归,给企业带来巨大的财务风险。

(三)企业资本结构不合理,负债比例过高等造成筹资风险。

一般来说,企业举债越多,期限越长,财务风险就越大。在我国,由于企业资本结构不合理导致的筹资决策失误经常发生,最简单的表现就是很多企业的资产负债率达100%以上,不合理的资金结构会使企业财务负担沉重,偿债能力不足,产生财务风险。

(四)应收账款缺乏有效管控。

企业为了扩大市场占有率,往往采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款增加。但是由于在赊销前,对客户的资信程度了解不够,盲目赊销;赊销后,又缺乏得当的收账措施,所以造成相当比例的应收账款无法收回,直至成为坏账,这样势必会对企业资产的流动性和安全性造成威胁。

(五)超储积压存货,资产流动性低,收益性差。

一方面企业为购置这些存货已占用了大笔资金;另一方面企业还要为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业经营成本上升,盈利空间下降。关键是像这样长期的库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失,以及保管不善造成的毁损、盗窃等风险成本,因此企业财务风险也会加大。

(六)外汇汇率变动,造成财务风险。

汇率变动形成的财务风险主要表现在以下三个方面:一是由于外汇市场汇率变动,使企业正常的外汇业务受到影响。二是由于交易日和结算日的汇率不一致,使企业在实际结算时蒙受损失。三是企业在资产负债表日,将记账本位币表示的财务报表折算为某一特定货币表示的财务报表时,由于汇率变动对报表产生的影响。

五、企业财务风险的防范对策

财务风险是客观存在不可避免的,并且对企业的经营发展具有重要影响,因此如何做好风险的防范工作,就成为企业财务管理工作的重点。

(一)提高风险防范意识。

由于财务风险是不可避免的,因此企业在财务管理工作中,都必须重视财务风险的防范与规避,未雨绸缪,提高决策者、高层管理者及财务人员的风险防范意识尤为重要,同时要注重科学性的指导,减少决策失误,这样才能使企业更有效地获得预期收益。

(二)提高会计信息披露质量。

企业会计信息的披露是企业外部相关利益主体了解企业财务状况的重要途径。如果企业向外界披露了不真实的会计信息,虽然暂时可能会使外部相关利益主体做出有利于企业的决定,但是从长远来看,会打乱企业的正常经营秩序,不利于企业长期发展;如果企业能够对外披露真实的会计信息,则可以为企业创造一个正常、平稳的财务环境,从而减少不必要的财务风险。

(三)完善企业财务运行机制。

企业财务运行机制包括激励机制、约束机制和财务管理制度三个方面,从不同的角度决定着企业整体财务风险水平。由于财务管理的特殊性,健全的激励和约束机制就显得特别重要,不仅影响企业的财务工作,而且作用于企业的方方面面;财务管理制度则涉及企业财务工作的机构设置、人员配备、胜任能力、责权划分、内部控制等,是企业关于财务管理活动的直接依据,而健全的制度本身就可以消除一部分财务风险。

(四)进行合理的筹资管理。

企业的长期发展,需要外来和自有资金的相互配合,既要借款,又不能借得太多,以形成合理的资本结构,另外要调整好长期负债和短期负债的比例关系。短期债务的资金成本较低,但是风险较高;而长期债务则与之相反。各种债务到期时间应均匀分布,尽量做到与现金流入的周期同步,以免给企业造成较大的还款压力,发生临时筹资风险。

(五)强化投资管理。

企业在投资时应当保持谨慎,在投资之前必须进行科学周密的可行性研究和风险评价,且投资规模不益过大或过分集中,否则不利于风险的分散。同时,还应正确评价企业自身经济实力,注意量力而行。

(六)提高资金运作效率。

首先要使资金来源和资金运用得到有效配合,如决不能用短期借款来购买长期资产,这样会造成借款到期,而投入资金回收困难。其次,要尽量准确预测资金收回和支付的时间,避免出现收支失衡、资金链断裂的情况。

(七)合理赊销,减少坏账损失。

在赊销不可避免的情况下,企业应根据经济环境和自身状况,制定合理的信用政策;赊销发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,如果客户确实遇到暂时的资金周转困难,企业应帮助客户渡过难关,以便收回较多的应收账款。

综上所述,财务风险是客观存在的,并且贯穿于企业整个经营活动中,它一方面给企业的生存发展带来威胁和压力,同时也可能带来新的机遇和前景。面对无处不在的财务风险,我们必须保持清醒的头脑,在不断总结经验教训的基础上,进一步完善财务风险管理工作,建立健全风险防范体系,以实现企业经营效益最大化。

摘要：在市场经济环境下,财务风险伴随着企业的各种财务活动无处不在,并对企业的经营带来很大的影响。面对财务风险,应保持清醒的认识,除了了解它的内涵、特征和成因之外,更要掌握它的防范措施,以实现企业经济效益最大化。

企业财务风险的控制 篇5

摘 要：财务风险是指因各种原因使企业不能实现预期财务收益从而产生损失的可能性，它是企业日常管理工作中不可忽视的问题。由于竞争的加剧，企业面临的财务风险也越来越复杂。经营管理者如何通过分析财务风险的产生原因，增强企业抵御风险和防范风险的能力，并提高企业的市场的竞争力，对现代企业来说显得尤为重要。在市场经济活动中，企业难免存在财务风险，关键是如何找出财务风险的产生原因，提高企业的市场竞争力。这样企业才可能处于不败之地。

关键词：国有企业 财务风险 控制 防范措施

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2015）03（a）-0213-02

财务风险的具体表现

当企业财务管理中出现决策失误、管理不善及缺乏风险意识等情况时，都有可能造成财务风险。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，总体来看，主要表现在以下几方面。

（1）债务在企业的资产结构中占据比例过高。如果债务在企业的资产结构中占比过高的话，一旦有到期债务，企业就可能因难以偿还而陷入财务困境之中。高负债比率不但使企业有利息负担而且需要偿还高额债务本金，当经济状况较差时，企业可能会面临资不抵债、破产清算的危险。

（2）企业的资产流动性弱。企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息。如果资金流动状况较差，且变现能力不强、没有充足的现金保证，企业的财务风险就会由潜在的变成现实的，从而使企业陷入财务危机甚至导致经济失败。

（3）固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业没有系统周密地分析和研究投资项目的可行性，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力不足等，投资决策失误等现象出现得较为频繁。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，势必给企业带来巨大的财务风险。

（4）对外投资决策失误，导致大量投资损失。对外投资通常包括有价证券投资，联营投资等。其中有价证券投资风险又包括系统性风险和非系统性风险。如果投资决策者在对投资风险没有足够认识的情况作出失误决策或盲目投资，那么企业就会因该投资而产生巨额损失，由此产生财务风险。

（5）企业存货库存结构不合理，存货周转率低。在资产的流动中，存货库存较为严重，库存积压情况严重。大的库存量会直接占用企业的资金，且其保管费用也相当可观，这部分费用占用企业的大量资金，使企业的流动资金减少。另一方面，库存长期存放不能流动，其市价下跌所造成的损失，或者由于库管管理不善，造成的库存浪费，导致资金白白流失。从而最终产生了企业财务风险。财务风险的产生原因

企业在具体的经营过程中，风险是无处不在的，其造成风险的原因有很多，有来自企业外部的，也有来自企业自身的。下面对两方面原因做具体分析。

2.1 内部原因

企业产生的财务风险，其内部原因主要是包括管理者的决策失误、管理不善以及会计的失真等，这是产生财务风险的最根本原因，它最终会造成企业的财务风险。

（1）财务风险的发生往往伴随在企业进行的正常经济活动中。在财务的实际工作中，有的财务人员对待财务风险的意识薄弱，这也是导致财务风险发生的一个重要方面。有的企业扩大销量，采用赊销的营销方式，使得大量款项收不回来，直接导致了财务风险的发生。与此同时，在赊销的过程中，对客户的信息不能很好的把握，客户的信用等级和客户的偿还能力低下，导致了款项迟迟不能收回，甚至成为坏账。客户长期未缴款项，企业的资金被无偿的占有，影响了企业资金的正常流动，使企业的财务风险加重。

（2）缺乏科学的财务决策，最终导致财务风险的发生。财务决策包括财务的主观决策和财务的经验决策两个方面，由于在企业具体的经济业务活动中，管理者的主观臆断和凭经验妄下结论的比比皆是，所以最终导致财务风险的发生。

2.2 外部原因

由于国家的调控，金融经济的变化，法律法规的重定等一些外部的原因，造成企业财务风险，这是企业所不能控制的。所以，一旦这些外部因素发生变化，对企业的经济活动和财务管理的影响是非常大的。以下从两方面进行分析。

（1）企业财务管理系统难以适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理的宏观环境指的是经济环境、社会环境、法律环境等。宏观环境的变化，企业是无法预测和改变的，它的变化必然会给企业造成一定的影响，使企业的经济发生一定的变化。由于宏观环境变化的不确定性和复杂性，给企业财务管理带来一定程度的损失的同时，也会给企业创造某种机会，所以财务管理要能够适应这种变化莫测的外部环境，才会在市场竞争激烈的今天立于不败之地，现如今，我国的企业管理制度，财务管理制度不尽合理，具体内容包括，机构设置不够合理，管理人员素质普遍不高，规章制度模糊不清，会计人员自身素质有待提高，所以，当企业遇到财务管理的风险问题，不能很好的防范和应对，当企业外部环境发生变化时，没有很好的应变能力，归根结底，不能很好地预测和防范原本可以预见的财务风险，所以造成了财务风险的发生。

（2）企业内部财务关系混乱。我国企业的财务管理混乱，企业各部门之间的财务关系混乱，企业与企业的供销商等外部机构财务关系混乱，在资金的来往、使用、利益上权责不明确，导致了财务管理的混乱，最终造成了财务风险的发生。财务风险的防范措施

在企业的经济活动中，财务风险无处不在，它已经渗透到财务管理的方方面面，不同环节出现的财务风险都不尽相同。目前，许多企业都已经将防范和规避企业财务风险，实现企业财务管理的总目标看作发展的重中之重。

（1）在市场经济的大环境下，要分析市场的宏观环境和变化，提高企业应对财务管理环境的适应能力。在市场经济不断竞争中，要不断的完善企业的财务管理，根据财务管理环境不时的对财务管理系统进行更新和完善。在此过程中，要配置高素质的市场分析专员和财务管理人员，完善财务管理制度，加强财务管理工作，只有这样，才可以在财务管理环境不断发生变化的同时，企业的财务管理系统进行不断的调整，适应瞬息万变的环境。

（2）不断提高财务管理人员的风险意识。无论各行各业，风险无处不在。如何防范财务管理风险，这就要求财务管理工作人员要将风险意识带入工作的始末。同时企业也应该制定相应的对策和措施防范企业可能遇到的财务风险。

（3）提高财务决策的科学化水平，避免因决策失误而产生的财务风险。财务风险无处不在，为了防范财务风险的发生，企业在具体的经济业务中，要采用科学的决策方式方法。在决策中，应对企业的各项经济业务进行全方位的考虑，将风险发生的可能性降到最低。对每一种决策，应进行彻底的分析，不能凭主观来判断。

（4）建立财务风险预警机制，构筑防范财务风险的屏障。首先，要进一步完善风险防范体系。第一，完善和加强企业的内部控制制度，建立健全财务风险预警机制，以面对突如其来的财务风险；第二，要明确财务风险的监督职责，对企业的各层各部门要责任到人，职责划分明确；第三，对企业的财务报表要定期的进行风险的分析，以将风险的程度降到最低，同时也完善风险的预警机制。第四，在财务风险预警机制中，要有效的发挥会计事务所、律师事务所等社会中介机构的作用。其次，企业要对经营活动中的各项业务进行风险预测，并实施监管制度。财务风险预警贯穿于企业的整个经济活动中，以企业的财务报表为例，利用会计理论，管理理论，市场形势等内容进行详细分析，一旦发现企业的风险，立即向相关部门汇报，将风险程度控制到最低。该系统不仅应包括速动比率、流动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中诸如产品合格率、市场占有率等一系列指标，实现财务管理的全过程监控，一旦出现异常征兆时，可及时采取措施加以应对，从而达到避免和减少风险损失的目的。

随着经济市场竞争日益激烈，财务风险的发生也不可避免。企业的管理层要针对不同的业务活动，财务具体的防范措施和解决对策，将财务风险程度降到最低，最终提升企业的竞争力。

参考文献

浅析企业财务风险的控制问题 篇6

关键词:财务管理；财务风险；控制

财务管理是是财务活动和经营活动中各种不确定性的综合反映, 是企业风险的货币化的集中体现。企业在经营过程中,随时可能受到内外各种不利因素的侵袭, 而引发财务危机。其实质是由于企业对财务风险失去控制而造成的。

一、产生企业财务风险的诱因

企业产生财务风险的原因很多, 既有企业外部的原因, 也有企业自身的原因, 而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看, 主要有以下几个方面的原因。

1.企业财务管理的宏观环境复杂多变, 是企业产生财务风险的外部原因

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外, 但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说, 是难以准确预见和无法改变的。一旦国内外政治、经济环境突然变化, 重大策略调整，各种自然灾害或其他突发性风险事件发生, 企业就可能因为业务萎缩、资产缩水或重大财产损失而陷入困境。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨, 使运输企业增加了营运成本, 减少了利润, 无法实现预期的财务收益。在由美国次贷危机引发的全球金融危机中, 一些企业采取股票抵押贷款, 结果由于股票市场低迷、股票价格大副下降, 使抵押品价值严重缩水而陷入财务危机。

2.从企业收益状况考察财务风险

首先, 从企业收益来讲, 有三个层次。其一，是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。其二，是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。其三，是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计, 也就是期间收益。如果从经营收益开始就已经亏损, 说明企业已近破产。即使期间收益为盈利, 便可能由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加, 如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利, 而经常收益为亏损, 可以说已经出现危机信号,这是因为企业的资本结构不合理, 举债规模大, 利息负担重。若经营收益, 经常收益均为盈利, 而期间损益为亏损, 可能出现了灾害及出售资产损失等, 问题不太严重的话, 是可以正常经营。如三层次收益均为盈利, 则是正常经营状况。

3.资本结构不合理是产生财务风险的重要原因

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型。一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集, 小部分由长期负债筹集, 固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集, 也就是流动负债全部用来筹集流动资产, 自有资本全部用来筹措固定资产, 还是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余的红字, 表明一部分自有资本被亏损吃掉, 从而总资本中自有资本比重下降, 说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本, 而且也吃掉了负债一部分, 这种情况属于资不抵债, 必须采取措施。

4.企业内部财务关系混乱, 决策缺乏科学性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前, 我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象, 由此而导致的决策失误经常发生, 从而产生财务风险。企业内部财务关系混乱是我国企业的通病, 企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间, 在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象, 造成资金使用效率低下资金流失严重, 资金的安全性、完整性无法得到保证。

二、加强企业财务风险的控制

1.建立和不断完善财务管理系统, 提高财务决策的科学化水平

财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外, 企业无法对其施加影响, 但并不是说企业面对环境变化就无所作为。面对不断变化的财务管理环境, 强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行, 以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败, 加强财务预算是经营计划的财务转化和必要的资源分配过程, 确保业务目标的实现。而预算流程包括预测业务结果的评估相关资源的需求, 是业务目标实现的关键。战略目标通过“ 自上而下”的方式被分解到下层的业务单元后, 预算将“ 自下而上”地逐层生成, 下层单位根据资源的需求和使用情况作出最佳的决策。在决策过程中, 应充分考虑影响决策的各种因素, 尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策, 切忌主观臆断。

2.防范财务风险, 建立财务预警分析指标体系

（1）建立短期财务预警系统,编制现金流量预算。预警是度量某种状态偏离预警线的强弱程度,发出预警信号的过程。所谓“未来水，先垒坝”, 把财务风险拒于企业之外。企业最基本的目标是股东财富或企业总价值最大化。它通过获利水平和利润指标反映出来,而这一切都是建立在现金流量这一企业生命线上的,就短期而言,企业能否维持下去, 并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业, 由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制是财务管理工作中特别重要一环,准确的现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益、现金流量、财务状况及筹资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动现金流量预算。

（2）企业在建立短期财务预警系统的同时, 还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。从资产获利能力分析,监测的指标有：总资产报酬率(息税前利润/资产平均总额),表示每元资本的获利水平, 反映企业运用资产的获利能力；成本费用利润率(营业利润/成本费用总额)，反映每耗费一元所得利润水平越高,企业获利能力越强。从偿债能力分析, 监测的指标有：流动比率(流动资产/流动负债), 该指标反映企业资产的流动性,该比率越高, 偿债能力就越强；资产负债率一般为40—60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利息越多,同时财务风险也越大。从经济效率分析,监测的指标有：反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率等。从发展潜力分析,监测的指标有: 总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产；销售净现率(经营活动产生现金净流量/销售收入净额)；股东权益收益率(净利润/平均股东权益)。

3.加强筹资风险管理, 优化资本结构

针对筹资风险,企业应该从以下几个方面来控制筹资风险：根据自己的风险能力来选择对企业最有利的资本结构；企业在借入资金时,应在慎重考虑资金成本、财务风险、信息传递等各种因素的基础上,选择合理筹资顺序来控制财务风险,使企业财务风险降到最低；在资金安排上,企业筹集的资金的选择必须要满足匹配原则即：企业所筹集的资金的偿还期必须与其相应资产的变现期相适应。短期筹资的资金（如短期借款, 各种商业票据及贴现等资金)只能用于流动资产。而中期的长期的债务资金（如银行基建借款、长期债券、融资组赁等) 由于偿还期限较长, 可以用于长期投资或变现期较长的固定资产（如一般的机器、设备、大型的工具、器具以及运输工具等)的购建。而权益投资（如实收资本,优先股等) 则最好用于变现期很长的大型固定资产（如：房屋、建筑物,大型运输工具，大型生产线等) 的投资。企业之所以要遵循这个原则,是因为各种资金的偿还要求是不同的,将所筹资金的偿还期与资产的变现期相结合, 可以既利于各种不同的资金高效利用,又能保证企业按期偿还资金,使企业的资金流转能够正常进行。

4.防范财务风险必须建立御险机制

为了有效防范可能发生的财务风险, 企业必须从长远利益着眼, 建立和健全企业财务风险防御机制。主要措施是：

（1）建立企业风险转移机制, 即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法, 如积极参加社会保险。

（2）建立企业风险分散机制, 企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。

（3）风险应对决策机制, 降低财务风险。如建立风险基金即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。

企业财务风险的防范与控制 篇7

企业财务风险产生的原因

企业财务风险产生的原因多种多样，既包括内部管理的弊端和缺陷，也包括外部环境的影响。不同的财务风险产生的具体原因也不同，主要包括以下几方面：

1.外部环境影响

企业在生产经营过程中面对的宏观环境，就是企业产生财务风险的外部环境。企业财务管理的宏观环境主要由经济环境、法律环境、市场环境、社会环境、资源环境、道德文化环境等构成。上述几个方面的因素虽然存在于企业外部，但是却能够给企业的财务管理工作带来极大的影响。在企业看来，宏观环境的改变是难以准确预见和避免的。一旦国内外政治、经济环境发生突发性变化，国家重大战略政策进行较大调整，各种不可抗事件的发生等，都有可能导致企业因市场缩减、资产减少或其他因素的影响而发生财务风险。

2.企业的资本结构不合理

依照企业的资产负债表，可将企业的财务状况划分为以下几种：第一种是用于流动资产购置，其中大多数由企业的流动负债来完成，只有一小部分是由企业的长期负债来承担。就通常情况而言，企业的自有资本全部用于购买固定资产，流动负债全部用于购买流动资产，固定资产由企业的长期自有资产及长期负债来承担，这是常见的一种资本结构形式。第二种是在企业的资产负债表中累计结余的红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而导致企业的总资本中自有资本所占的比重下降，在这种情况下，说明企业开始出现了财务危机。第三种是企业的亏损不仅侵蚀了全部的自有资本，并且导致企业负债的一部分也损失了，这种情况属于资不抵债，应当立即采取有效措施进行补救。

3.企业的财务决策缺乏科学论证，财务管理混乱

企业的财务决策缺乏科学论证，财务管理混乱是产生财务风险的一个重要因素。要想避免财务决策失误，就必须保障企业管理层所作出的财务决策是进行了充分的科学论证。许多企业在进行财务决策时，往往以经验为主、从主观意识出发，这就极易导致失误。而内部财务管理混乱则是企业的通病，企业整体与内部各部门之间、与上级企业之间，在资金管理、资金使用、利益分配等方面都存在着权责不明、管理混乱问题，这就导致了资金使用效率低下和资金流失，企业资金的安全性、盈利性及完整性都不能得到有效保障。例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司，由于与上级企业猴王集团之间的财务关系十分混乱，所以最终导致因猴王集团破产而发生严重的财务危机。

企业财务风险防范与控制

企业财务风险的防范与控制指的是事先预测风险发生的可能性，并对该风险所产生的条件及其影响进行分析与判断，控制那些负面影响超过企业风险承受能力的财务活动。

1.从企业的具体实际出发，选择适当的财务风险防范策略

(1)完善财务风险预警制度，采取防范措施。当企业所面临的财务风险不能避免时，首先应当考虑的是采取事前防范对策，从而减少发生风险的几率。例如，可以设置企业内部信用政策、完善赊销审批制度及销售责任制度等，对生产经营中的赊销活动进行严格的条件设置，以有效地预防在应收账款收回方面的财务风险。在投资决策过程中，要对投资项目进行可行性分析，采用科学的方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对这些指标进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳投资方案。

(2)有效转移财务风险。企业转移财务风险是指通过某种手段把财务风险转嫁给其他单位。主要包括三种:第一种是保险法，即当发生风险损失时，被保险企业可以从保险公司取得一定的经济补偿，风险由保险公司承担，提高企业的财务稳定性;第二种是合同法，即通过签订有关合同，明确双方在一定期限内的权利和义务，以便将一定的财务风险转移出去;第三种是转包法，即企业将一些财务风险较大的财务活动交给专业机构或部门去完成。

2.不断增强财务管理能力，提高防范与控制财务风险的水平

(1)建立完善的财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使财务管理系统有效运行，防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

(2)树立风险意识，建立健全内控程序，降低或有负债的潜在风险。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的失误都会给企业带来财务风险，因此财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。建立健全企业内控制度，是堵塞管理漏洞，降低财务风险的有效手段。

(3)加强流动资金管理。流动资金管理包括现金 (短期投资) 管理、存货管理和应收账款管理等。现代市场经济本质上是信用经济，信用销售已成为企业间交易的主流方式，因而应收账款管理始终是财务管理的重要内容。企业必须改变只注重销售业绩，忽视应收账款控制的状况，加强应收账款管理，在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，提高信用分析能力，控制应收账款规模。同时采取各种措施，尽快追回长期拖欠的账款。

(4)正确把握企业负债经营的“度”。企业进行负债经营决策时，应该考虑举债的规模和偿债能力。面对各种各样的筹资方法，企业应当克服片面强调财务安全、过于依赖权益资本筹资的倾向和片面追求低成本、忽视财务风险而过度举债的倾向，调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，使企业的综合资本成本最低化，达到最优资本结构。

(5)理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为了防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明、各负其责。在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，调动各部门参与财务管理的积极性，真正做到责、权、利相统一，使内部财务关系清晰。

企业财务风险的防范与控制 篇8

一、财务风险的基本内容

1.财务风险的表现形式。财务风险可以说是一种信号性指标, 能够从经济效益的角度反映出企业的经营状况, 对于中小企业来说, 财务经营指标与财务收益目标之间的偏离就是财务风险的重要表现形式。它具有以下特点:第一, 客观性, 即财务风险是客观存在的, 不以企业或个人的意志为转移;第二, 全面性, 即财务风险贯穿于企业生产经营和财务管理的整个过程, 并且能够在多种财务关系中体现出来;第三, 不确定性, 即财务风险虽然可以事前加以估计和预防, 但由于影响企业生产经营和财务活动的各种因素是不断发生变化的, 因此事前很难准确地判断出财务风险的具体情况;第四, 线性关系, 就是说财务风险与经营收益成正比, 在一般情况下, 财务风险比较大, 收益可能也就比较大。

2.财务风险的基本类型。明确企业财务风险的内涵, 分析企业财务风险的来源, 对于加强企业财务风险管理水平, 提高企业财务机制的透明度, 把握企业经营的发展方向, 都具有十分重要的意义。基于企业财务活动的流程, 可以将企业的财务风险大致分为以下几种类型。 (1) 筹资风险。筹资风险是指由于资金供求关系的变化、宏观经济环境的变化, 企业筹集资金给财务活动带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场上的金融资产价格和利率的波动而导致筹资成本的变动;再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动, 导致企业再次融资产生不确定性, 或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难;汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性;购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。 (2) 投资风险。投资风险指企业投入一定资金后, 因市场需求变化而使企业最终收益与预期收益产生偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。直接投资是指由投资人直接介入投资行为, 即将货币资金直接投入投资项目, 形成实物资产或者购买现有企业资产的一种投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、违约风险等。 (3) 经营风险。经营风险又称营业风险, 是指在企业的生产经营过程中, 由采购、生产、销售等环节的各种因素所导致的企业资金断链、资金运动迟滞等风险。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供应需求的变动而产生的供应不足的可能, 以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离;生产风险是指由于宏观经济环境、信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化等风险;存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售不畅或者由于市场供求变化引起库存原材料积压的可能;应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性, 或者由于客户延长付款期限导致实际回收与预期回收的偏离等。 (4) 存货管理风险。企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的, 但如何确定最优库存量是一个比较复杂和关键的问题。如果企业的存货太多, 库存周转率太低的话, 会导致生产原材料的积压, 占用公司的资金;但如果存货太少又可能导致原料供应不及时, 影响企业的正常生产, 严重时可能造成对客户的违约, 从而影响企业的信誉, 甚至有可能失去客户的订单, 给企业带来更大的损失。 (5) 流动性风险。企业面临的流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移为现金, 或者企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说, 可以把企业的流动性风险从企业的变现能力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的风险, 称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的风险则称为变现风险。

二、影响财务风险的主要因素

1.在市场经济条件下, 财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题, 财务风险是客观存在的, 贯穿于公司生产经营的整个过程。企业所面临的整体宏观环境是复杂多变的, 这是企业产生财务风险的外部原因。企业的财务管理系统如果不能适应这种复杂多变的外部环境, 就有可能导致财务风险的发生。企业管理所面临的宏观环境有很多, 例如自然环境、政治环境、法律环境、经济环境、文化环境、资源环境等因素。其中较为重要的有:自然环境, 是指地震、洪水等诸多自然因素对企业产生的巨大影响;政治环境, 是指所有影响企业的、与政治有关的风险, 如国家政策的调整、征收风险、外交关系的变化等;经济环境, 是指构成企业生存和发展的社会经济状况及国家经济政策, 包括经济周期、经济发展水平、经济体制、经济政策和通货膨胀状况等。这些因素都是客观存在的, 是存在于企业外部的, 但是对企业的经营管理、风险管理等都会在一定程度上产生影响。

2.不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同, 除了企业外部的因素, 也有企业自身的原因。首先, 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的, 只要有财务活动就必然存在着财务风险。然而在现实工作中, 许多企业的财务管理人员缺乏风险意识, 风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。其次, 财务决策缺乏科学性导致企业决策失误。财务决策失误是产生财务风险的主观原因, 规避财务决策失误的前提是财务决策的科学化。最后, 企业内部财务关系不明。这是企业产生财务风险的又一重要原因, 企业与内部各部门之间、企业与上、下级企业之间, 在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象, 造成资金使用效率低下、资金流失严重、资金安全性和完整性无法得到保证。

三、企业财务风险的应对原则

1.分散风险的原则。分散风险就是将风险分散给多个主体来承担, 避免过于集中, 导致损失过大。可以通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。所以应该形成一个多元、平等、竞争的企业经营环境, 从而在面对风险的时候, 可以实行多元化经营的方法, 以便分散和降低企业遇到的财务风险。对于风险较大的投资项目, 企业可以与其它企业共同投资, 以实现收益共享, 风险共担, 从而分散投资风险, 避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。同时, 对外投资多元化是指企业对外投资时, 应将资金投资于不同的投资品种, 以达到分散投资风险的目的。

2.降低风险的原则。降低风险亦可称为限制风险, 是指采取一定措施将风险大小限制在一定范围内, 以减轻企业所承担的风险。降低风险是经营风险管理中最积极、最主动的风险应对原则。回避的作用总是有限的和相对的, 因为任何经营活动都不可避免的伴有不同程度的财务风险。因此, 企业总是在追求预期利益的同时, 尽量将损失减至最低程度。遵循减弱风险的原则, 不仅要有技术力量、人员和法律方面的保障, 而且在经济上也是可行的, 即预期收益大于或等于预期成本。

3.转移风险的原则。企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的原则。转移风险的方式很多, 企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如, 风险财产转移, 即将担有风险的财产或生产经营活动转移给他人;风险财务转移主要是通过签订合同和提供保证书来实现的;保险转移是由保险公司对企业经济损失提供的赔偿, 企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。

4.承担风险的原则。风险一旦发生, 作为制造风险的主体, 企业不能置身事外, 必须勇于承担风险所带来的损失, 尽可能多的进行事后补救, 减少损害程度。企业在一步步探索适应市场经济改革的道路过程中, 应当随时关注外界政治、经济、文化环境的变化, 及时调整经营理念及路线, 根据现实情况制定相应的财务风险责任制度和风险补偿措施, 确保风险发生时有法可依、有章可循, 能够对承担风险的主要责任人进行合理的、适度的奖励与惩罚。

试析连锁企业的财务风险控制 篇9

关键词：连锁企业,财务风险,控制

目前, 我国有许多从事同一类商品销售或同一类服务的企业, 这些企业按照固定的模式形成一个整体, 这一整体被称作连锁企业。连锁企业通过执行相同的标准的服务成为受到社会各界喜爱和支持的企业模式, 在我国市场经济快速发展的时代, 连锁企业正处于重要在战略扩张期, 因此, 连锁企业迫切需要一种科学的财务风险控制机制对企业的扩张提供帮助。目前我国连锁企业所面临的市场经济环境较为复杂, 一些连锁企业的资金成本有限, 内部制度也并不完善, 这些都使得连锁企业面临着较大的财务风险, 很多连锁企业已经认识到了财务风险的严峻性, 并将制定企业财务风险的控制对策作为企业工作的重点。

一、我国连锁企业财务风险的主要表现形式

1.连锁企业成本费用较高

目前, 我国经济的快速增长为社会带来了很强的购买力和消费力, 连锁企业以其具备统一服务标准的优势在我国各地迅速扩张, 连锁企业门店数量的增加使连锁企业的资金成本大幅度提高, 而这些成本, 主要体现在物流成本方面[1]。由于连锁企业所出售的商品具有相同性, 很多门店的货物需要进行统一配送, 而我国物流体制尚不完善, 统一的配送使得连锁企业需要消耗大量的资金成本, 并且货物的配送效率较低, 虽然我国很多物流公司已经利用信息化手段对物流工作进行改良, 但信息化手段尚不成熟, 使得连锁企业因此消耗了大量成本。很多物流工作由仓库管理人员直接控制, 缺乏必要的监督程序和具备科技含量的设备。一些连锁企业并没有在企业内部建立起完善的物流控制机制, 使得物流行业的不规范影响了连锁企业的正常发展, 而物流企业已经为扩张消耗了大量资金成本, 如果这些成本不能得到及时的收益, 将使连锁企业面临财务风险。虽然很多连锁企业会设置固定的配送中心, 但是, 不同分店之间毕竟存在一定的差异, 由于不同的利益诉求, 连锁企业的分部在进行物流接纳的过程中往往与总部的立场不同, 造成连锁企业总部的方案不能实现理想的效果, 最终导致企业产生内部资金消耗, 如果这种消耗突破了企业所能承受的范围, 将造成财务风险。

2.连锁企业资本结构的问题

我国正处于市场经济体制逐步完善的阶段, 一些财税制度和银行的利率随着快速发展的资本市场进行频繁的调整, 另外, 企业管理机构工作人员的个人特点也是影响连锁企业资本结构的关键因素[2]。目前, 我国连锁企业处在快速发展的过程中, 需要承受较大的负债, 企业的内部资金往往用于投资生产, 必须借助社会集资来应对负债。当前, 我国连锁企业的负债情况主要为短期负债, 一些连锁企业会充分的利用企业的信誉进行负债压力的缓解, 会利用延后支付应付账款的方式降低连锁企业的负债压力, 但这种方式有可能使连锁企业的负债比例提高。还有的连锁企业存在预付账款的问题, 在与客户协商之后, 先支付款项然后发货, 这也是连锁企业资本结构不合理之处。

3.连锁企业容易遭遇资金链断裂的问题

自2008年世界经济危机以来, 我国的资本市场受到了一定冲击, 很多连锁企业面临着资金链断裂的威胁, 我国的通货膨胀是存在多年的问题, 国家为应对经济危机出台了很多限制贷款的政策, 这些都使得我国连锁企业面临资金链断裂的危险。另外, 我国的银行贷款机制并不完善, 很多连锁企业不能在遇到资金运转问题的时候利用银行贷款渡过难关, 因此, 连锁企业的固定资本数额不足的情况下出现资金链断裂的可能性是很大的[3]。目前, 我国连锁企业面临较大的竞争压力, 很多连锁企业都从专业人员培训和聘请职业经理人的方面提高企业竞争力, 因此, 连锁企业为此消耗了大量的资本, 而一些连锁企业的融资机制并不完善, 很多资本只能从银行借贷, 银行的借贷利率较高, 而连锁企业的投资收益期限较长, 在投资收益没有到位的情况下, 连锁企业需要长时间承受资金链断裂的威胁。

二、连锁企业财务风险的控制对策

1.提高连锁企业成本控制科学性

连锁企业的领导者和决策机构要加强对企业成本构成的研究, 要明确物流方面和仓库管理方面是连锁企业成本费用的主要支出方面, 从而在管理上加大力度, 提高连锁企业的管理水平, 以此提高连锁企业成本控制的力度。连锁企业要提高企业的信息化管理水平, 利用电子计算机等新型设备对企业的原材料采购进行管理, 使企业可以在购买原材料的过程中降低成本支出, 避免物流行业的规则漏洞对企业造成影响。连锁企业要充分借鉴电子商务的优势, 更大范围内联络客户, 使企业能够选取支出成本较低的客户作为合作伙伴, 提高商品供应效率, 缩短物流时间。连锁企业还要制定完善的制度对仓库管理机制进行改良, 使连锁企业的仓库管理效率更高, 保证及时对各个分部提供足够的货物支持。

2.改良连锁企业资本结构

首先, 连锁企业要明确当前企业资本结构的特点, 通过开发股权合作等方式对资本结构进行改良, 使企业的非权益性资金数额减少, 使权益性资金成为连锁企业的负债主体。要通过发行债券和信用资金等方式替代单一的银行贷款模式, 使连锁企业不会因为资本结构的单一造成财务风险。连锁企业的向银行贷款之前, 要科学的进行企业资金效益数额和资金效益回报时间的研究, 以便明确贷款额度和偿还时间, 使企业能够及时清偿贷款, 保证企业的资本足够灵活。连锁企业要科学的规划贷款的使用方向, 短期贷款要尽可能使用于风险较小的领域, 而长期贷款和高额贷款, 要使用于采购大型器械等方面, 保证企业资本结构的科学性。

3.加强连锁企业流动资金管理

连锁企业的工作人员要将流动资金的管理作为重要的工作内容, 必须保证对每一笔资金投入和回收的时间具备明确的认识, 要从制度方面加强建设, 提升连锁企业不同机构、不同分部之间的合作力度, 使连锁企业可以更加科学的管理流动资金, 避免资金链断裂。要尽可能减少回收期较长的高额负债, 避免连锁企业的资金闲置, 要保证充分利用和灵活调动每一笔负债, 使连锁企业可以以更低的资本进行运转, 例如, 连锁企业可以使用集中管理机制取代原有的管理机制, 使企业的资本可以得到灵活科学的调配, 并且使企业的管理机构可以更加准确的了解企业的负债情况, 提升资金管理的效率。企业要加强对资金票据的管理, 并且完善信用评级机制, 使企业可以在更加安全的环境中进行资本运作, 企业还要加强同银行以及上级行政主管部门的合作, 建立催款制度, 使企业的资本利益得到根本性保障。

三、结束语

我国的连锁企业是当前我国国民经济的重要组成部分, 随着我国经济的高速发展, 我国连锁企业面临着较大的竞争压力, 提高企业财务风险管控水平成为了很多连锁企业提高竞争力的重要方式, 分析连锁企业财务风险的主要方式, 并降低连锁企业的成本费用, 改良连锁企业的资本结构, 加强对连锁企业流动资金的管理, 对提高连锁企业的财务风险控制能力, 具有十分重要的意义。

参考文献

[1]张春.金融危机下的集团财务战略转型:——财务共享服务[J].电子财会, 2010, (1) :24-27.

[2]康杰.加强连锁超市财务管理创造企业财务价值[J].现代商业, 2014, (3) :108.

企业财务风险的分析与控制 篇10

关键词：财务风险,表现形式,影响,控制

财务风险作为一个企业运营状况的信号灯, 通过一系列财务活动对企业生产经营活动过程的控制, 全面综合的反映企业财务经营状况的好坏。企业的发展状况决定着国民经济和社会是否能够稳定发展, 企业财务是企业的命脉, 直接影响到企业的生存和发展, 因而我们应当正确认识财务风险对经济的影响和意义并认真分析、研究和学习, 树立企业的风险意识。

1. 企业财务风险的相关概念

广义的财务风险是指企业在财务活动的过程中, 由于各种不可控因素引起的企业的实际收益与预期收益发生偏离。狭义的财务风险指由于使用债务或优先股筹资从而需要做出固定周期性支出引起的、由普通股股东承担的超过基本商业风险以上部分的风险。财务风险的特征主要有以下几个方面:

(1) 全面性。财务活动是企业的一项复杂而系统的综合活动, 财务风险存在于企业资金的筹集、投放、分配和收回等环节, 每个环节之间相互影响、相互作用, 这也就能很好地说明财务风险具有全面性。

(2) 共存性。一般情况而言, 风险与收益是正比关系, 风险越大, 收益越大, 反之, 风险越小, 收益越小。因而, 在现实企业中往往会对风险和收益做出合理评估, 进行科学的决策。

(3) 激励性。财务风险对每个企业的生存和发展起着至关重要的作用, 财务风险如果没有得到合理的防范和重视就会对企业产生巨大影响甚至是灭顶之灾, 这也就要求企业既要看到财务风险的危害, 与此同时更要加强防范意识, 加大对财务风险的分析和研究力度, 积极应对, 在正确的时机做出正确的决策。

2. 财务风险的形成原因及表现形式

2.1 财务风险的形成原因

2.1.1 财务风险形成的外部原因

企业经营的外部环境包括自然环境、政治环境、宏观经济环境和政策以及行业背景, 这些影响因素虽存在于企业外部, 却与企业的财务活动与经营活动的发展有着极大影响。

2.1.2 财务风险形成的内部原因

内部原因是企业财务风险形成的根本原因。

(1) 企业的资本结构不合理。资本结构是企业各种资本的构成比例及其各比例关系, 资本结构问题的关键就是债务资本在资本结构中所占的比例, 即债务资本率问题。

(2) 财务风险管理制度不健全。由于很多企业管理制度的不健全、财务管理机构的不完善, 企业在投资和筹资的过程中由于信息的不对称, 盲目跟风进行投资、对企业进行扩张, 使得筹资和投资明显不平衡、资金缺口越来越大难以用普通筹资方式满足, 给企业造成了极大的支付和还款压力。

(3) 企业财务人员业务素质高低。实际工作中, 企业财务人员专业素养的高低对企业财务风险的控制也有着很大影响。企业财务人员在进行决策时, 必须综合财务知识及客观经验等能力。同时财务人员在面对企业突发事件时, 必须有足够的应变能力, 缺乏处理企业危机事件的经验就更加容易加大财务风险。

(4) 成长能力弱, 企业发展受限。企业的销售额日益下降, 相关业务不断收缩, 使得企业市场占有率也随之下降, 长期如此, 企业无法成长, 也无法展开新的发展方向, 这就能反映出企业是否进入衰退期, 或者是企业即将面临财务风险。

3. 财务风险的防范与控制

3.1 财务风险的防范

3.1.1 企业内部结构问题的防范办法

(1) 控制负债比例。这种方法是指通过合理规划资本结构, 适度的负债能够使财务杠杆利益抵消风险增大带来的不利影响。企业应当努力使资本结构达到最佳, 融资成本降到最低, 从而有效防范财务风险。

(2) 建立健全财务风险管理制度。财务风险管理制度建立要从三个方面着手, 首先要建立全面预测管理制度, 对企业日常经营过程中的各项活动提前进行分析研究;其次要在活动进行时, 进行密切的监控, 对其进行分析和调整;最后要总结企业在实战当中的得与失, 并将与财务风险相关资料和经验整理归纳, 存档后以备日后方便查看借鉴。

(3) 分析研究财务环境, 制定合理理财策略。企业的财务活动在很大的程度上受理财环境的制约, 如生产、技术、供销、市场、物价、金融、税收等因素。正确分析研究理财环境, 有助于企业正确制定理财策略。

3.1.2 企业内部人员问题的防范办法

(1) 努力提高财务管理人员对财务风险的认识

(2) 定时对财务人员进行专业知识培训

(3) 加大对财务管理人员工作的监督力度

4. 财务风险的控制

4.1 宏观经济与政策变化引出问题的控制办法

(1) 认真研究宏观经济环境和政策的变化。

(2) 制定多种应变措施。企业要在实际的经济活动具备良好的应变措施, 将企业财务风险的可能性降到最低。

4.2 企业主要财务风险类型问题的控制办法

企业的财务风险贯穿每个财务活动, 财务活动不同造成的财务风险的表现不同, 控制方法也就有异, 下面从以下几种类型出发, 提出财务风险的控制办法:

(1) 筹资风险的控制。企业的筹资方式可分为债务筹资与股权筹资, 债务筹资又可分为:银行借款、债券筹资、租赁筹资、商业信用筹资等。

(2) 投资风险的控制。企业投资一般分为对内投资和对外投资。对项目投资风险的控制办法有: (1) 认真选择投资机会, 进行合理的可行性研究。 (2) 项目进行中合理决策, 降低风险。

(3) 营运资金风险的控制。企业在面临风险的过程中, 可以利用金融工具进行风险的控制, 如远期外汇合约, 企业可以通过汇率和利率的变动来控制风险不再扩大。

(4) 并购风险的控制。并购主要分为并购前、并购中与并购后三大阶段, 风险的表现也不相同。对并购风险的控制办法有: (1) 制定正确的并购策略, 选择正确的并购时机。 (2) 严格控制资金, 良好谈判。 (3) 明确整合风险, 积极规避风险。

结论

企业的日常经营离不开财务活动, 财务活动的不规范就有可能带来财务风险, 财务风险的防范和控制是企业生存与发展的终身话题。企业在日常的生产经营中就需要时刻有风险意识, 提高企业的风险防御能力, 及时作出风险判断和正确的控制风险的措施。财务风险与经营密不可分, 它的多变性和不确定性也是企业不断加强自我技能和认识的动力, 通过对财务风险认知的提高, 企业会发展得更好。

参考文献

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[8]邵文献.如何有效控制企业财务风险[J].中国商论, 2015.

[9]李春媛.如何加强企业财务风险控制[J].价值工程, 2010.

[10]Siti Zaleha Abdul Rasid.Management accounting systems, enterprise risk management and organizational performance in financial institutions[J].Asian Review of Accounting, 2014.

对企业财务风险问题的控制研究 篇11

关键词：企业财务风险；内涵；表现；必要性；影响因素；控制策略

中图分类号：F275.1 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2012）15-0069-02

自改革开放以来，我国不断深化经济体制改革，使得社会经济飞速发展，取得了举世瞩目的成绩。近年来，随着市场经济发展的不断深入和全球经济一体化进程的加快，我国企业的经营管理模式也发生着巨大的改变。受企业经营复杂化和企业信息多元化的影响，各类经营风险相继出现在企业的管理过程中。其中，企业财务风险作为企业财务管理的重要影响因素，反映着企业的经营状况，对于企业的正常运营发展有着不容忽视的影响。因此，为使得企业在市场竞争中保持优势地位，获得经济效益的稳定增长，加强企业财务管理，控制财务风险的发生势在必行。本文主要针对企业财务风险的控制问题进行简要分析。

一、企业财务风险的内涵

企业财务风险是市场经济体制下，现代企业进行市场竞争发展的必然产物。财务风险是企业在进行各项财务活动时遇到的各种难以预料和无法控制的因素造成的，财务风险的产生会使得企业在一定时期和一定范围内所获得的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而造成企业承受经济损失或失去更大的收益。企业的财务活动贯穿于企业生产经营的整个过程中，财务风险问题也无处不在。财务风险具有客观存在性，是企业进行财务管理所面对的一个必然的现实问题。因此，对于财务风险的控制管理问题，企业管理者只能采取相关有效的措施来尽可能地使风险降到最低，而不可能使其完全消除。因此，在对企业财务风险控制问题进行研究探讨的过程中，必须要明确企业财务风险的类型，分析使得不同财务风险产生的具体原因，并根据这些影响因素研究出对企业财务风险问题进行控制的有效措施方法，从而避免财务风险给企业带来的危害。

二、企业财务风险的具体表现

财务管理是企业经营管理的重要内容之一，财务管理活动存在于企业的整个生产经营过程中，对于企业的生存发展有着重要的影响。因此，企业的财务风险也可能发生在企业生产经营的每个环节中，在利润分配、筹措资金和长短期投资等各个财务工作中都有可能产生风险。根据企业财务工作内容的不同，将企业财务风险进行分类，企业的财务风险主要表现在以下几个方面：

（一）企业筹措资金风险

企业筹措资金风险的产生是由于资金供需市场和宏观经济变化所造成的，给企业的财务成果造成了不确定性。企业筹措资金风险的类型主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险和购买力风险等。其中，利率风险的形成来源于金融市场金融资产的波动而导致的筹措资金的变动，再融资风险表现在金融市场上金融工具品种、融资方式发生变动时，导致企业产生再次融资的不确定性和自身筹资结构不合理造成再次融资困难的状况。财务杠杆效应是受企业使用杠杆融资的影响而给企业的利益相关者带来的不确定。汇率风险是受汇率变动影响而产生的企业外汇业务成果的不确定。而购买力风险则是币值变动给筹措资金带来的影响。

（二）企业投资风险

企业在进行投资后，往往会由于受到市场需求变化的影响而造成最终收益与预期收益的偏离，从而引发企业投资风险。企业对外投资包括直接投资和证券投资两种形式，主要通过我国公司法中关于股权问题的标准来进行区分。其中，证券投资又包括股票投资和债券投资两种方式。债券投资的风险只涉及被投资者无力偿还债务情况的风险，而股票投资是一种风险共担的投资方式，其风险主要表现在利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等方面。

（三）企业经营风险

在企业的生产经营过程中，企业产品的供应、生产和销售等各个环节均存在着诸多的不确定因素，使得企业资金运转迟滞，很容易产生价值变动，从而发生经营风险。这类风险主要表现为采购风险、生产风险、存货变现风险和应收账款变现风险等方面。在生产经营过程中，生产所需原材料的市场供应商变动造成的材料供应不足以及信用条件和付款方式变动而造成的实际付款期限与平均付款期不符等因素将会造成采购风险。信息、能源、技术和人员变动将导致生产工艺流程的变化，同时受库存不足而导致的停工待料和销售滞迟等因素将会造成生产风险。存貨变现风险是产品销售受到阻碍的状况，应收账款变现风险是应收账款管理成本增大的情形以及时间回收期与预定回收期偏离的现象。

三、企业财务风险问题的影响因素

受企业财务管理贯穿于企业整个经营管理过程的影响，企业财务风险存在于财务活动的方方面面，其产生的原因也是多方面的，根据存在形式的不同，企业财务风险问题的影响因素也有着很大的区别。从总体上看，企业财务风险问题的影响因素主要包括以下几个方面：

（一）企业财务活动与社会经济环境变化不适应

社会经济环境是企业进行经营管理的背景基础，企业的生存和发展离不开社会主义市场经济体制的要求和调节作用。在市场经济体制下，经济环境的整体形势、行业前景、国家政策制度以及国际经济和金融状态都制约着企业经营管理活动的进行。除此之外，经济环境因素的变动和改革带来的难以预见的影响也同样制约着企业发展，必然会对企业的财务活动造成一定程度的影响。目前，我国许多企业的财务管理工作仍相当薄弱，财务分析的实施存在困难，管理理念仍只停留在企业财务相关的账务问题的处理上。这就使得企业的经营管理依旧采取传统陈旧的模式，缺乏创新性，无法适应外部环境变化带来的压力，不能有效组织实施具体措施对财务风险进行防范和处理，导致企业的财务风险问题更加严峻。

（二）企业对于财务风险控制理念的认识不足

财务风险控制理念是企业进行有效的财务风险管理的前提。企业财务风险的存在具有客观性，并不能通过具体措施将其进行彻底处理，因此，企业生产经营活动的开展必然会存在财务风险。就我国企业的发展现状来看，许多企业财务管理人员受传统经营管理模式和经济模式的影响十分深刻，而对于企业内部应采取措施进行财务风险控制的理念却认识不足，管理意识十分淡薄，从而在面对激烈的市场竞争时表现出了诸多的管理漏洞。在个别企业中，由于管理者缺乏对资金结构的科学规划，片面地认为现金流控制就是财务风险管理的全部内容，使得企业财务风险控制存在着严重的不足，制约了财务风险控制的顺利有效进行。

（三）企业资金结构不合理

在我国，目前大多数企业生产经营过程中的资金均主要来源于自有资金和负债资金。在企业资金机构的构建过程中，要对自有资金和负债资金进行科学合理的分配，充分考虑二者的关系，设计好相互比例，以保证企业资金在生产经营中的正常周转。但在企业经营活动的实际操作过程中，绝大多数企业的决策往往会发生失误状况，使得企业的资产负债率过高，资金机结构严重不合理，从而加重了企业的财务负担，制约着企业的偿债能力，最终导致企业财务风险问题的出现。

四、企业财务风险控制的策略分析

企业财务风险控制是企业财务活动管理的重要内容，对于企业的经营管理和生存发展有着不容忽视的现实意义。但由于其本身具有客观存在性的特点，企业一旦存在财务活动就必然会带来财务风险，要想对其进行完全消除是不可能的。因此，采取科学有效的措施对企业财务风险进行控制管理，使得风险程度最小化是企业现代经营管理体制研究改革的关键。本文针对如何进行企业财务风险控制问题提出了具体策略。

（一）增强企业对外部环境的应变能力

对企业财务风险进行控制防范必须对企业活动做出严格的规范，这就要求企业能够根据市场经济环境的不断变化做出细致的分析研究，面对复杂的情况能够进行迅速、准确的处理。因此，企业要制定多种多样的应变措施以满足突发状况的特殊需求，同时强化各项基础工作，从根本上避免外部环境变化造成的财务风险状况的发生。

（二）构建科学合理的资金结构体系

科学合理的资金结构体系是保证企业各项财务活动顺利开展的根本保障，要进行企业财务风险的有效控制就必须结合企业的不同情况特点制定适当的资金结构，设计合理的资金比例，按照经济环境的不同控制企业负债情况，促进企业的经营发展。

（三）确保企业会计信息的质量

企业会计信息的质量决定着财务管理的准确性，要实现企业财务风险的有效控制就必须对会计信息进行准确的分析。因此，会计信息的准确性、及时性、全面性是企业财务风险控制的根本保障，是企业生产经营正常进行的关键影响因素。

（四）加强企业财务管理人员素质的培养

人才素质决定管理水平，企业管理人员的素质水平是企业经营管理得以科学、合理、有效进行的核心。在企业财务管理的过程中，要不断加强对企业财务管理人员素质的培养，提高财务人员的风险意识和应对风险状况的处理能力，保证企业财务风险能够被及时发现并准确处理。

财务风险管理水平在很大程度上影响着企业的生产经营，是决定企业生存发展的关键。对企业财务风险进行控制管理是实现企业价值最大化的核心内容。当今社会，经济全球化进程的不断加快給企业的发展带来了巨大的机遇和挑战，风险与效益共存的市场经济环境下，对企业进行财务风险控制，降低企业经营风险势在必行。因此，企业经营和管理者必须在结合自身企业特点的基础上，遵循市场经济体制的要求，采取各种措施避免企业财务风险的出现，建立完善的财务管理系统，加强企业各个环节的风险控制，从而保证企业效益的最大化。

参考文献：

[1] 白彦婷，王东生.知识经济条件下的企业风险管理[J].市场论坛，2005，（12）.

[2] 刘汶德. 企业财务分析预警体系的构建与完善[J].时代经贸，2008，（5）.

[3] 王学玲.企业财务风险分析及防范[J].经营管理者，2012，（16）.

[4] 李小彦. 企业财务风险管理探析[J].会计之友，2012，（23）.

浅议企业财务风险的控制 篇12

企业财务风险产生的原因很多, 既有企业外部的原因, 也有企业自身的原因, 而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点:

(一) 财务风险的外部原因。

财务管理的法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素, 这些因素存在企业之外, 但对企业财务管理产生重大的形响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的, 宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理的环境具有复杂性和多变性.外部环境多样化可能为企业带来某种机会, 也可能使企业面临某种威胁, 从而给企业理财带来困难。目前, 我国许多企业建立的财务管理系统, 由于机构设置不尽合理, 管理人员素质不高, 财务管理规章制度不够健全, 管理基础工作不够完善等原因, 导致企业财务管理系统缺乏对外部环境的适应能力和应变能力, 具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见, 反应滞后, 措施不力, 由此产生财务风险。

(二) 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。

财务风险是客观存在的, 只要有财务活动, 就必然存在着财务风险。然而在现实工作中, 许多企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

(三) 对财务决策缺乏科学性导致决策失误。

财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前, 许多企业的财务决策都存在经验决策及主观决策现象, 家长制、一言堂的工作作风在企业的管理中仍然普遍存在。由此导致的决策失误经常发生, 从而产生财务风险。

(四) 企业内部关系不明。

企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间, 在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象, 造成资金使用效率低下, 资金流失严重, 资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中, 很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱, 资金使用没有有效的监督与控制。

(五) 资本结构不合理

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型:一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集, 小部分由长期负债筹集, 固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集, 也就是流动负债全部用来筹集流动资产, 自有资本全部用来筹措固定资产, 还是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计, 表明一部分自有资本被亏损吃掉, 从而总资本中自有资本比重下降, 说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本, 而且也吃掉了负债一部分, 这种情况属于资不抵债, 必须采取措施。

二、财务风险的控制

(一) 要有强烈的风险意识

企业不能为了持续地追求高利润, 不计后果, 大肆筹资举债, 增加财务负担。利润多少不是衡量一个企业强与弱的唯一标准。过度负债不仅会让企业背上沉重的利息包袱, 而且一旦再生产过程发生中断、阻塞、资金周转发生困难, 不能按时偿债, 企业将面临丧失信誉、负责赔偿的风险, 甚至导致破产。所以企业首先要考虑的是生存, 然后才是高额利润。应排除一切不利于生存发展的各种因素, 不能冒生存受威胁的风险, 要树立强烈的风险意识来控制风险。

(二) 建立最有利的资本结构

企业必须根据自己的风险承受能力来选择对企业最有利的资本结构。以最低资金成本, 最小风险程度, 取得最大的投资收益, 在风险和利益之间寻求最佳配合。在好的市场环境中, 采取进取型策略, 并对可能的风险有充分的估计和准备, 可以适当多投入资金;在不利的环境中, 应谨慎从事, 耐心等待有利时机的转化, 以此组织调整资本结构, 并做到胸有成竹, 机动灵活, 可以有效地控制财务风险。

(三) 选择正确的筹资方式

企业在选择筹资方式时, 必须考虑以下几个方面:一是要保证投资利润高于筹资成本, 以保证企业的经济效益;二是比较各种筹资方式可能带来的风险, 选择风险比较小的;三是结合资本市场状况和企业的经营现状, 分析各种筹资方式的可行性;四是减少资金成本, 综合运用多种筹资方式加以优化组合, 合理提升筹资结构, 使得筹资结构朝低风险、高稳定性的市场化方向不断前进。

(四) 采取适宜的借助策略

企业在借资金时, 不应将其作为一种简单的财务实践, 应慎重考虑。虽然有时借款可以增加企业的利润, 有时可以改变现金流量, 然而, 不管在何种情况下, 应明确在多变的企业环境中借款的预期收益。如果预期收益无法确定, 企业就无借款的充分理由, 企业必须知道何时应该借款, 何时不应借款, 只有这样, 才会控制企业的财务风险, 不致因盲目借款而遭致财务失败。

(五) 保持盈利能力

如果盈利不能满足企业资金需要, 企业就要靠减少现金余额, 出售短期金融资产, 或更多的债务等手段来弥补资金缺口, 增加企业财务风险。因此, 保持盈利能力, 增加资金, 减少债务, 才能控制企业财务风险。

(六) 保持资产的高度流动性

资产流动性是衡量一个企业偿付到期债务的能力的尺度。保持高度的资产流动性是企业控制财务风险, 减轻财务压力的重要保证, 企业的资产越容易变现, 则清偿能力越强, 抵御财务风险的能力就越强。

(七) 企业还要合理安排资金

在资金安排上, 要考虑到借款的到期日和利息的支付日。同时.要充分考虑到企业用款的高峰和低谷期, 使资金得到合理使用, 以避免资金使用不当所带来的财务风险。

(八) 建立风险预测体系

企业应建立风险自动报警体系, 对事态的发展形式、状态进行监测, 及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映。利用财务杠杆控制负债比率, 采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合, 进行分析, 保证偿还债务所需资金的充足。

摘要：财务风险是企业在各种财务活动过程中, 由于各种难以或无法预料、控制的因素作用, 使企业的实际财务成果与预计财务成果相背离, 因而有蒙受经济损失的机会或可能性。本文在分析企业财务风险成因的基础上, 提出了企业财务风险控制的策略。

关键词：企业财务,风险,控制

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