证券投资相关分析

证券投资相关分析（精选8篇）

证券投资相关分析 篇1

花店的投资相关的数字分析

2011年10月24日 10:07:11

本文导读：

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花店投入与产出：开鲜花店(零售店)最初包括店面选址、租金、装修和进货资金四部分。投资规模要根据店面的租金而定，根据情义花卉公司介绍，规模在60平米左右的花店投入要在10000元～20000元，中国鲜花网方天先生介绍在北京南城开一家30平米左右的花店月租金约为3000元～5000元。以30平米为例，装修费用一般在5000元。保鲜柜、剪刀、喷壶等必要设备的投入在3000元。30平米的花店需要花艺师一名，普通员工3人～4人。花艺设计是立店之本，所以在店中花艺师水平很是关键，一般花艺师的工资在1000元～2000元，普通员工薪金约为800元。

自己开鲜花店年收支情况估算表：(以30平米为例)由此可见，自己开一鲜花店当年可收回全部投资，还略有盈余。如果您要是在花卉批发市场开一个鲜花批发店，那您的投入和自己开鲜花零售店又不一样了。据玉泉营花卉市场北京吉祥花卉中心的田甜小姐介绍，开一个15平米的鲜花批发店开始要交纳50000元的入场费(其中包含买摊费和其他一些费用)，每月交市场3000多元的摊位费，这其中包含水电费和其他一些简单的设施费。简单装饰3000元，除此之外还要交纳300元左右的税费。15平米的店要聘一个花艺师1000元～2000元(店主自兼除外)，两个普通员工，工资在500元～800元，每天流水约在700元～1000元左右，由此我们也可以估算出开一个鲜花批发店是否赚钱了。

与鲜花有关的数字：花卉消费近年来呈越来越旺的趋势，除了花卉本身所具俏丽姿容、让人们赏心悦目、美化家居等功效外，它还可以开发人们的想像力，使人们在相互交流时更含蓄、更有品位。现在我们的花卉市场景况如何呢?据北京花卉协会郑先生介绍，2002年北京鲜花市场的消费约在5.51亿元。记者走访了几家鲜花店，每家鲜花店销售额每天流水在700元～1800元不等，北京现在已有花店数量约800～1000家。随着人民生活水平和文化品位的不断提高，人们对鲜花的需求还会加大。虽然北京14家大型鲜花市场(莱太花卉市场、玉泉营花卉市场、大自然花卉市场、大森林花卉市场……)航天桥花卉市场、建有国际上先进的拍卖技术和设施，但以拍卖方式交易的花卉只占花卉总量的20%，而在荷兰、日本等国家的这个数字达90%以上。由此可以估算出北京花店的发展空间还是很大。

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证券投资相关分析 篇2

一、“旧准则”规范核算内容的有序衔接

“旧准则”所规范的核算内容可以从两个维度分拆为短期投资与长期投资、债权投资与股权投资。可见“旧准则”所规范的核算内容相对比较宽泛。笔者认为“旧准则”所规范的核算内容可以按照下述原则来加以衔接。

第一, “旧准则”所规范的债权性投资全部纳入《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》 (以下简称“22号准则”) 。按照“22号准则”的相关规定, 企业发生的债权性投资只能在“持有至到期投资”和“可供出售金融资产”之间做出选择。需要注意的是, 发生某项债权性投资行为时, 如果企业面向未来的现金流量不足以支撑企业能够将该项投资持有至到期日的情况下, 企业切不可将其分类到“持有至到期投资”。

第二, 对于股权性质的投资应结合投资行为发生后对被投资单位的影响程度来确定应用哪一个具体会计准则。企业发生某项投资行为后对被投资单位的影响程度在“重大影响以上”的, 则应按照“2号准则”来加以确认和计量。企业发生某项投资行为后对被投资单位的影响程度在“重大影响以下”的, 还应结合所持有的被投资单位的股份是否存在活跃市场来确定具体会计准则的应用。其中:所持有的被投资单位的股份存在活跃市场的, 则应按照“22号准则”来加以确认和计量, 并在“交易性金融资产”和“可供出售金融资产”之间做出选择;所持有的被投资单位的股份不存在活跃市场的, 则应按照“2号准则”来加以确认和计量, 且按照“成本法”来加以核算。

需要进一步指出的是, “2号准则”在“初始计量”部分是按照投资行为发生后是否形成企业合并而分别加以规范, 其中第三条规范的是形成企业合并的两种具体情形的初始计量原则, 第四条所规范的是未形成企业合并的五种具体情形的初始计量原则。由此可见, “2号准则”的所规范的初始计量原则与“20号准则”所规范的确认、计量原则存在一定程度的交叉。本文拟在下文对交叉部分采用哪项准则加以具体透析。

二、发生“重大影响以上”投资行为时的初始计量

在财政部会计准则委员会发布的相关后续规定中多次对向子公司少数股东进一步购买股权的会计处理做出了原则性规定, 这些处理原则既涉及到投资方的投资成本确定方法, 也涉及到合并财务报表的编制原则。深入剖析这些原则性规定, 笔者将“20号准则”适用范围概括如下:第一, 企业合并准则是与某一次具体的投资行为相伴而生的, 之前投资方尚未取得对被投资单位的控制权, 伴随此次投资行为的发生本公司才取得对被投资单位的控制权;第二, 企业合并是一项瞬间即完成的行为;第三, 对某一个被投资单位而言, 企业合并准则只能运用一次;第四, 企业已经取得了对被投资单位的控制权后, 进一步向少数股东购买股权时, 只能按照“2号准则”来确定新增的投资成本。

综上所述, 当企业发生某项对被投资单位具有“重大影响以上”的股权投资行为时, 首先需要判断此前本公司是否已经取得了对被投资单位的控制权, 并以此来确定此项新增投资的初始投资成本。如果答案是肯定的, 则不能应用“20号准则”来确定此项新增投资的初始投资成本, 只能应用“2号准则”来确定;如果答案是否定的, 并且伴随此项新增投资的发生本公司才取得对被投资单位的控制权, 则应按照“20号准则”来确定此项新增投资的初始投资成本。

三、实务中应用“成本法”和“权益法”时应注意的问题

企业会计准则体系下长期股权投资的“成本法”和“权益法”的适用范围与以往相比较发生了较大的变化。实务中应用“成本法”和“权益法”时应该注意以下几点。

(1) 应用“成本法”过程中避免存在“侥幸心理”和“贪婪心理”。“2号准则”将“成本法”的适用范围限定在“控制”和“重大影响以下”两种情形之下。其中, “控制”是针对“子公司”而言的, 控制的基本含义是指谁有权能够单方面左右被投资单位日常生产经营活动的决策权, 谁就控制了被投资单位, 被投资单位就是谁的子公司, 从公司治理层面而言, 控制是针对被投资单位的董事会而言的。“老准则”下对子公司的长期股权投资的会计核算采用的是“权益法”, 而“2号准则”规定对子公司的长期股权投资的会计核算采用的是“成本法”, 面对这一政策层面的技术性变化, 实务中尚存在因理解上的偏差而走入误区的现象。笔者将这些现象分别简称为“贪婪心理”和“侥幸心理”, 现分别加以剖析:

第一, 对“贪婪心理”的剖析。由于企业会计准则体系要求对子公司的长期股权投资采用成本法核算, 而成本法下子公司宣告分派股利时贷记“投资收益”科目, 于是有人“建言”企业会计准则体系实施之前子公司不分红, 实施后再让子公司分红, 借此改善实施企业会计准则体系当期的业绩状况。笔者将上述观点形象地描述为“贪婪心理”, 因为实施企业会计准则体系后子公司宣告分配的利润来自于原来所累计的未分配利润, 追根溯源来自于子公司原来的累计盈亏, 而在原“权益法”下企业已经将子公司的各年度盈亏份额贷记了“投资收益”科目, 如果再将子公司宣告分派的利润贷记“投资收益”科目, 显然虚增了“投资收益”和企业净资产的数额。

针对上述“贪婪心理”相关职能部门或监管部门在企业会计准则体系实施后所发布的相关后续规定中曾先后采取了不同的对策, 笔者将其分别概括为“备查登记说”和“追溯调整说”。

所谓的“备查登记说”要求企业在首次执行日对子公司“未分配利润”中属于本企业的数额进行备查登记, 实施企业会计准则体系后, 本企业分得的子公司宣告分派的利润中未超过备查登记数额的部分只能贷记“长期股权投资”科目, 只有超过备查登记的部分才准许贷记“投资收益”科目。显然, 按照“备查登记说”原则处理, 企业并不会因人为推迟子公司分红而对本企业的损益状况带来任何有益的影响。

所谓“追溯调整说”要求企业在首次执行日对原来采用“权益法”核算的子公司长期股权投资的数额按照成本法进行追溯调整, 视同开始设立子公司时即采用“成本法”核算。如果企业在首次执行日按此要求进行了追溯调整, 实施企业会计准则体系后, 子公司宣告分派的股利可以全部贷记“投资收益”科目。按照“成本法”进行追溯调整后, 实质上是将原来因采用“权益法”核算的长期股权投资对企业净资产的累计影响数额加以剔除, 没有虚增本企业的净资产数额。在“追溯调整说”之下, 企业将子公司宣告分派股利的时间推迟到执行企业会计准则体系之后, 并未因此增加本企业的净资产数额。换而言之, 之所以准许贷记“投资收益”, 是因为首次执行日曾借记了期初留存收益。

有必要强调的是, 尽管“追溯调整说”没有虚增企业的净资产数额, 但毕竟贷记“投资收益”科目, 使企业具有强烈的粉饰利润水平的动机。笔者建议, 相关监管部门有必要采取相应的对策进一步加以规范, 譬如将企业实施企业会计准则体系当年因子公司宣告分派股利而贷记到“投资收益”科目的数额界定为“非经常性损益”, 借此来削弱企业粉饰利润水平的动机。

第二, 对“侥幸心理”的剖析。实务界有下述观点:由于实施企业会计准则体系后对子公司的长期股权投资采用“成本法”核算, 子公司经营过程中的净损益母公司无需同步反映, 从而使本公司的损益状况不会受到经营亏损的子公司的“连累”, 于是就产生一种对亏损子公司的“惜售”心态, 笔者将该现象称为“侥幸心理”。

财政部会计准则委员会发布的相关后续规定中明确指出, 虽然实施企业会计准则体系后对子公司的长期股权投资采用成本法来核算, 但是如果子公司发生了持续大幅度的亏损, 就意味着对该子公司的长期股权投资存在着减值迹象, 应按照《企业会计准则第8号——资产减值》的要求计提长期股权投资减值准备。虽然上述规定中的所谓“持续大幅度亏损”在实务中难免会受到职业判断的影响, 但从定性的角度看成本法绝对不会使企业免遭子公司经营亏损的“拖累”, 实务中一定要清醒认识到上述“侥幸心理”可能给企业带来的不利影响。

(2) 应用“权益法”时, 在计算“投资收益”过程中时刻注意对可分享的子公司账面净损益数额的“五项调整”。应用“权益法”时, 不能简单地将子公司的账面净损益乘以本公司的持股比例后就据此进行本公司的账务处理。综观“2号准则”和相关后续规定, 笔者将其简称为“注意五项调整”, 现分别简述如下:

第一, 关于会计政策的调整。所谓会计政策调整的含义是, 母公司在计算应分享的子公司净损益数额时, 必须确保子公司所执行的会计政策与本公司一致, 如果子公司实际执行的会计政策与本公司不一致, 就需要对子公司的账面净损益按照本公司的会计政策加以调整。

第二, 关于会计期间的调整。笔者认为, 所谓会计期间的调整是国际趋同的结果, 其基本含义是, 企业在计算应分享的子公司净损益数额时, 必须确保母子公司的会计期间一致。我国法定的会计年度采用的是历年制, 就国内区域而言不存在会计期间的调整问题, 只有国外子公司所采用的会计期间与本公司不一致时才存在调整问题。

第三, 关于公允价值的调整。所谓公允价值的调整是指, 投资企业在计算应享有被投资单位净损益的份额时, 应当以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础, 对被投资单位的净利润进行调整后计算。实务中要顺畅实现此项要求, 应事先做好备查登记工作, 即应按时如实记录子公司初始设立时各项可辨认资产等的公允价值和账面价值, 借此为日后的调整工作提供基础工作和技术支撑。

第四, 关于与合营企业及联营企业之间未实现内部交易损益的调整。本企业与合营企业或联营企业之间发生未实现的内部交易损益势必会直接影响本企业或合营企业、联营企业的净损益数额。由于“2号准则”规定对合营企业及联营企业的长期股权投资采用“权益法”核算, 在合营企业或联营企业存在未实现内部交易损益的情况下, 采用“权益法”核算的结果则必然影响到本企业的净损益数额。此外, 虽然因“顺流交易”带来的本公司未实现的内部交易损益与采用“权益法”核算没有必然的因果关系, 但基于稳健原则, 对因“顺流交易”所带来的本公司未实现内部损益进行相应调整也具有相应的理论支撑和现实意义。

鉴于上述理论化剖析的结果, 财政部会计准则委员会发布的相关后续规定中做出了如下规定:无论发生的是顺流交易还是逆流交易, 对于未实现的内部交易损益均需要在计算本企业应享有的合营企业或联营企业的净损益数额时按规定的方法对合营企业或联营企业的账面净损益加以调整后来确认。

实务中可以按照下述程序来实施此项调整:第一, 首先计算出顺流交易或逆流交易对本企业或合营企业、联营企业所带来的未实现内部交易损益;第二, 在第一步骤计算结果的基础上乘以本企业持有合营企业或联营企业的持股比例, 据此计算出的数额就是需要从合营企业或联营企业账面净损益中加以调整的数额。

第五, 关于首次执行日原借方差额的视同摊销问题。深入剖析“企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第20号——企业合并》, 我们可以得出如下推断性结论:首次执行日之前因“非同一控制下企业合并”而形成的首次执行日尚未摊销完毕的“股权投资差额”明细科目的借方余额并未调减首次执行日的留存收益, 但要求从原来的“长期股权投资——股权投资差额”转入“长期股权投资——投资成本”, 因此从实质上而言首次执行日仍存在尚未摊销完毕的“股权投资差额”的借方余额, 只是从技术层面选择了将其并入了首次自行日的“投资成本”明细科目。

笔者认为将首次执行日尚未摊销完毕的“股权投资差”明细科目的借方差额纳入“投资成本”明细科目的技术选择是恰当的。理由如下:在首次执行日将“长期股权投资——股权投资差额”转入“长期股权投资——投资成本”的处理方法, 从逻辑上与企业会计准则体系将“非同一控制”情形下所支付的对价与入账金额之间的差额确认为资产的规定相呼应, 此外也与新权益法下“长期股权投资”科目不再设置“股权投资差额”明细科目的规定相一致。

需要进一步指出的是, 执行企业会计准则体系后, “旧准则”中的借方差额在“同一控制”情形下被调整了资本公积或留存收益, 而在“非同一控制”情形下被直接确认为“投资成本”并最终确认为合并报表中的“商誉”, 因此实施企业会计准则体系后不再确认“股权投资差额”, 进而不会再出现借方差额的摊销事项。

那么, 在首次执行日实质上仍存在的“股权投资差额”借方差额的情况下, 计算“权益法”下的“投资收益”时的会计处理, 《企业会计准则解释第1号》对此做出了明确规定:“投资企业对于首次执行日之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资, 如存在与该投资相关的股权投资借方差额, 还应扣除按原剩余期限直线摊销的股权投资借方差额, 确认投资损益。”

笔者认为, 《企业会计准则解释第1号》要求计算投资收益时应扣除按原剩余期限直线摊销的股权投资借方差额, 是贯彻谨慎性原则的具体体现。在企业会计准则体系下, 在实务中, 应用权益法过程中不再存在“股权投资差额”摊销的账务处理。

四、未丧失控制权下转让子公司部分股权的账务处理

财政部会计司在2009年2月27日发布了《关于不丧失控制权情况下处置部分对子公司投资会计处理的复函》, 原文如下:“母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资, 在合并财务报表中处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额应当计入所有者权益。同时发行A股及H股的企业, 在境内外财务报告中对该交易事项原则上应当采用相同的会计政策。”

在企业会计准则体系执行过程中, 为了进一步遏制上市公司通过关联交易来操纵利润, 相关职能部门和监管部门经研究后引入了所谓“权益性交易”的概念, 并规定发生权益性交易后, 交易主体所流入与流出净资产之间的差额应计入所有者权益。笔者认为, 在合并财务报表中将处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入所有者权益实质上是将母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资的行为界定为“权益性交易”, 借此可以有效遏制通过处置子公司股权来操控利润的行为。

需要进一步指出的是, 按照“2号准则”所规定的处理原则, 处置子公司长期股权投资时所得价款与长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额应通过“投资收益”科目纳入损益核算系统。所谓“在合并财务报表中将处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额应当计入所有者权益”并非是严格意义上的账务处理规定, 该项规定实质上厘定了“处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额”在合并资产负债表中合并后的“最终归宿”。换而言之, 不管母公司出售子公司部分股权时如何进行具体账务处理, 在合并财务报表层面均应将“处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额”计入所有者权益。笔者认为, 此举是财政部作为职能部门针对我国资本市场的现实运行状况而对上市公司实施的具有博弈色彩的监管对策。

新的企业会计准则体系与“旧准则”相比较, 对企业发生对外投资行为的确认与计量方法从技术层面发生了较大变化, 能否全面准确地理解和把握技术层面的变化, 不但会影响到新旧体系的顺畅衔接, 也影响到企业会计准则体系的实际执行效果。如果实务中人们不能有效纠正因惯性思维而产生的认识上的误区, 也势必会对企业产生不利的负面影响。

参考文献

[1]财政部:《企业会计准则2006》, 经济科学出版社2006年版。

证券投资相关分析 篇3

一、我国证券化率基本情况

证券化率是衡量一国或地区证券市场发展程度的重要指标，通常用证券市场总市值占同期GDP的比重来表示。一般而言，证券化率越高，意味着证券市场在一国或地区经济体系中越重要。随着我国证券市场的不断发展，1991—2000年10年间，我国证券化率一直呈上升态势，由0.505%上升至53.8%，但2001年后逐年下降至2005年的17.6%，而2006年则重新上升至44%。截止2007年9月28日（前三季度的最后一个交易日），沪深两市总市值更是飞速达到25.3万亿元，远超过2006年我国GDP21.1万亿元的总量，使目前我国证券化率已超过了100%。

据统计，截止2005年底，美国股市市值占GDP的比重高达130%，日本、韩国、印度等国证券化率则约为100%，东盟国家证券化率约为70—80%。2007年初，美国股市总市值更是超过20万亿美元，证券化率达到160%。从其他国家情况来看，目前我国证券化率也已达到了相对较高的水平。

我国证券化率飞速增长的主要原因在于：一是实体经济的快速发展奠定了股市市值增长的基础。2003-2006年，我国GDP连续4年保持了10%以上的增长率；2007年前三季度，国民经济依然保持平稳快速运行，增长11.5%。经济的持续高速增长通过上市公司在股票市场中得以反映，为股市市值增长奠定了坚实基础。二是流动性过剩为股市提供了充足的资金来源。由于我国经济结构的长期失衡，国际收支双顺差导致的外汇储备快速增长以及由此引发的外汇占款大量增加，使我国流动性过剩的压力巨大。近年来我国各层次货币供应量持续快速增长，2000-2006年，M1、M2年均分别增长15.3%、16.5%；2007年以来货币供应量增长进一步加快，9月末M1、M2同比分别增长22.1%、18.5%。由于负利率的存在，流动性过剩的压力必然会转移至股市，引起股市市值的增加。三是不断累积的社会财富亟需通过股市等渠道实现增值。2003年以来，我国城镇居民人均可支配收入年均增长9.2%，2006年达到11759.5元；2007年前三季度，城镇居民人均总收入、人均可支配收入实际均增长13.2%。居民收入在不断增加的同时，也出现了资本化的趋势，股票、基金等金融资产在我国居民资产结构中所占比重不断增加。目前，沪深两市账户总数接近1.25亿户，市场成交不断活跃，广大居民所拥有的资金不断流入股市，成为我国股票市场持续发展的基础动力。四是股权分置改革使市场对股票价格重新估值。股权分置改革成功解决了大股东与中小股东利益完全相背的格局，使我国股市开始真正恢复资本的本性，资源配置功能得到了充分发挥，对股票价格重新估值，产生制度性溢价。五是大盘股上市使上市公司整体质量得到明显改善。以中国银行、工商银行、建设银行为代表的大量银行股发行上市，中国人寿、中国平安等保险巨头也相继从香港市场回归，金融股的高盈利大大提升了上市公司的盈利能力。另外，人民币升值预期刺激国际游资大举进入也抬高了我国股票市场的市值。同时，伴随一些上市公司股票价格暴涨的信息披露不及时、不充分、不完整等违反诚信和“三公”原则的行为也在相当大程度上使我国股票市场估值产生了部分泡沫。

二、需要引起注意的几个问题

（一）谨慎看待我国目前已经过高的证券化率

首先，我国直接融资所占比例较低。以2006年为例，我国企业直接融资额为6162.4亿元（包括股票和企业债券融资额），仅为企业外部融资总额的12.2%。而据国际清算银行数据，发达国家直接融资所占比例多在50%以上，其中美国直接融资额占总融资额的比重高达90%左右。内部结构的不平衡说明我国证券市场仍有待进一步发展。其次，证券化率在短期内具有波动性。由于证券化率与股市市值相关，股市市值又与股票价格密切相关。在像我国这样的新兴市场中，股票价格所受影响较多，尤为变幻莫测。短期内股票价格的剧烈波动将直接决定证券化率的高低，因此目前处于高位的证券化率并不能说明我国证券市场真实的发展水平。同时，我国股票市场中流通市值相对量和绝对量都较小，至少有2/3是目前还没有流通价值的非流通股，股市结构亟需完善，这在一定程度上也造成证券化率的虚高。

（二）银行或企业资金违规进入股票市场将带来不利影响

由于近期股票市场产生的财富效应吸引大量资金源源不断流入，在利润的驱使下，一些银行资金也开始违规进入股市。来自银行系统的巨额资金可能继续将指数推高，致使某些股票价格出现飙升。这种资金进入股市，当股市泡沫破灭出现逆转时，很容易引起群体性事件或导致系统性金融风险。例如，日本股市泡沫破灭的一个重要原因就是银行资金直接进入股市，使经济步入了长期的低迷状态。而美国最近的两次股灾中，股市的巨大波动之所以没有给经济和社会造成重大影响的一个关键原因就在于，股灾未能对银行体系造成影响，没有传导到企业层面。我们要借鉴其他国家的经验，真正割断银行资金和股票市场之间的联系。

与此同时，企业资金违规入市所可能引发的风险也值得警惕。2007年以来，我国工业利润增长很快，但上市公司30—40%的利润并非来自主营业务利润，而是来自投资性收益，如果股市出现问题，就会失去这部分利润，将会给企业的生存和发展造成重创。

（三）风险的积聚可能对缺乏风险意识和风险承受能力的投资者产生的影响不容忽视

由于我国目前投资渠道狭窄、缺乏合适的理财产品，促使股票市场急剧增长带来的“一夜暴富”现象吸引不少缺乏风险意识和风险承受能力的新投资者出于对股票市场的过于乐观，不断涌入，将其储蓄投入市值已很高的股票市场。沪深两市新开户数迅速增加，截止目前沪深两市证券账户超过1亿户，估计全国股民达到3000万。据统计，截止2007年3月底，近1.3万亿元的财产被抵押给银行，利用抵押资金进行股票交易以图获利；截止5月31日，个人投资者持有的股票市值占无限售条件股票总市值的比例高达61%。据中国证券业协会调查，个人投资者存在投资理念和投资行为错位现象，50%以上的投资者的投资行为以短线操作为主，多数个人投资者权益保护意识较为薄弱。随着证券市场指数的不断攀升，日震荡幅度也有所增加，市场风险明显加大。加强投资者风险教育，进行有效的风险提示，变得尤为重要。

（四）股票市场对房地产市场的财富溢出效应可能推高已处于高位的房地产价格

据国家统计局统计，2007年1—8月份，我国房地产价格涨幅逐月创出新高，至8月份达到同比增长8.2%的涨幅。由于股票和房地产都兼具了投资品的属性，伴随逐利资金在两个市场之间的流动，股票市场和房地产市场可能会形成相互推动的螺旋上涨。

股票市场可以通过两种途径对房地产市场产生财富溢出效应，助推已处于高位的房地产价格继续上涨：一是投资者获益资金的流入增加了对房地产的有效需求。据有关机构调查，部分在股票市场赚取的收益转而进入房地产市场，随着股市风险和见顶的可能性的逐渐增大，或许也可能预示房地产市场新一轮的上涨周期即将开始，房产价格势必出现上涨；二是房地产上市公司依靠通过股票市场融得的雄厚资金，有实力去开发中高档地产项目，拉高房地产均价。2007年以来，为购置土地获取利益，房地产上市公司纷纷进行大规模融资，截止9月中旬，仅通过增发就融得资金266.33亿元，而且已确定将要增发的房地产企业股票达21只，合计增发46357亿股。

（五）股票市场暴跌将会对消费产生的影响，并可能导致经济增长陷入低迷

目前，我国超过10%的GDP增长主要是受固定资产投资和出口推动，固定资产投资和出口对GDP增长的贡献率达到70%左右。但近年来消费对GDP增长的贡献率也不容忽视，2003年为35.3%，2004年为38.7%，2005年为55.0%，2007年前三季度为37%。虽然目前私人消费占GDP的比重不到30%，但是如果股票市场急速进入下跌通道，由于消费者对未来预期的变化，势必会对私人消费产生严重影响，并最终影响到整个经济的增长率。投资者纷纷涌入股市，使人们对股市崩盘的恐惧日渐升温。市场越是繁荣，风险防范的挑战也就越大。

三、促进证券市场健康发展的相关建议

（一）不断增强证券监管部门的监管水平

证券监管机构应充实监管力量，增强监管部门的快速反应能力，创新监管方式。强化对市场违法违规行为的查处力度，不断提高监管的有效性和严肃性。重点监控证券公司、基金公司与上市公司高管及相关人员的行为，尤其要严密监控上市公司的资产重组、业务经营变动及股价的异常变动情况。严格限制银行资金入市，各监管部门应加强协调，加强对大额账户异常交易的监管。

（二）加快发展多层次的资本市场体系

为满足市场多样化的投融资需求，必须加快适合我国国情的多层次的资本市场体系的发展步伐。需按照国际成熟市场的标准，进一步巩固和完善我国主板市场；加快创业板市场建设，形成更加有效的场外交易市场；积极稳妥地推进金融衍生产品市场建设。

（三）进一步加强证券市场基础性制度建设

对政府而言，规范市场制度的建设远比直接干预市场波动更为重要和有效。建议减少政府主导金融资源的比例与方式，增强市场自我配置资源的能力。强化市场主体的自我约束机制和市场主体之间的监督和制约机制。完善市场交易制度，建立市场自我创新机制，丰富交易品种，吸引更多的市场主体进入证券市场，推进解决市场结构性和机制性问题。进一步加强有关风险处理机制建设，对未来可能影响市场运行的重大政策环境变化，进行预见性和前瞻性研究，及早制定防御方案。加快投资者保护制度建设，增强投资者的风险意识和自我保护意识。

（四）吸引优质企业上市，夯实市场基础

抓住有利时机，加快具有技术创新能力企业的上市步伐，鼓励在境外市场上市的国内资质良好的企业回到国内市场发行股票，为证券市场进一步扩容，化解股票价格上涨的压力，夯实市场稳定发展的基础。

投资相关论文 篇4

投资，就是投入资金实现自己的计划。投资的目的是实现效益最大化。

投资是个广义的词汇，其实生命的过程，就是投入的过程。本文只想谈一点商业投资的浅见。

商业投资的准确与否直接关系到结果，有的人因投资准确而青云直上，有的人却因投资失败而误入陷阱，导致身败名裂甚至家破人亡的结果。所以投资在某种意义上讲就是，结果只能预测不可以确定的。因为商场瞬息万变，当你投入后，一旦条件发生变化就会产生重大影响。所以说，这就是每个人的运气。但是投资依然有它的科学性，因为现有的条件摆在那里是可以去评估的，至于市场潜力，那就要看你有没有慧眼，有的人天生睿智，能够及时、准确的.捕捉商机并且驾驭，所以他们永远都是弄潮儿。当然这样的人才只是凤毛麟角，众多的不确定因素使众多的人望而怯步，才使商场得到优化，也许这就是商业法则。当然，先天不足是可以通过后天的努力得到补充的，比如超潜意识不足，可以通过执着而完善。比如通过市场调研去发掘，比如可以通过学习去把握，可以通过窃取信息而捷足。既然商场如战场就决定了商人之间的尔虞我诈。厚德与诚信的定义是经营的理念，也是经商的基础，但是投资是战略问题，千万不要存在妇人之仁。但是以上手段应该是智慧，而不是丧心病狂的小人之举。无论是谁，如果做了商界的害群之马，迟早会葬身商界的汪洋大海的。

投资一般不外乎两种情况，一是从零开始，一是转产和升级。前者很难，因为面对商机你可能是眼花缭乱的，此时也最有可能发生决策错误，所以，这里存在两个极端：入行业不可不慎，但是谨慎过了又会夭折可是能最好的商机.。转产和升级的投资相对要从容些，无论是企业壮大后的升级，或是企业被动下的转产，前提是经营者已具备一定的经商经验，如此就会避免一定的盲目性，冒险性。胜算的机会多一些。

投资需要激情，因为激情可以激发你的斗志，把想法变为现实，甚至会发生奇迹。科学家可以通过幻想和激情成就自己，可能说的就是这个道理。但是失街亭的典故也是发人省醒的。如此究竟怎样把握?还是那句话，智者用脑，你觉得差一点就用你的嘴和腿，多跑跑、多问问、多听听、多想想，感觉对了就要出手。懦弱和懒惰是成功路上的两大障碍，不越过它，任何人都不会获得成功。所以它是造就富二代和贫民的温床。勇敢者在商机前面会激情勃发，懦弱者在商机前面往往犹疑徘徊选择放弃。他们可以找出所有的不利因素而抵消那些成功条件，这不是谨慎，是借口，是懦弱的表现。后果往往是，当别人在你曾经放弃的宝藏收获的时候，你依然会在为浪费下一个商机在作俑，因为你生来就是懦夫!看过《亮剑》吗?出手，才会赢得胜利。

怎样的买卖的行?怎样的买卖不行?可以这样说：什么样的买卖都行，什么样的买卖都不行?如此说并不矛盾，关键是适不适应你?或是你能不能驾驭?比如去买服装，尽管五颜六色、千姿百态，但是只有选择对了，才会感觉舒服、感觉美丽。切不可把选择的错误归咎服装。

到底怎样选择?这就要因人而异了，一是看你的实力，二是要看你的风格。有的人喜欢挑战自己，超越实力放手一搏，胜利了就白马红缨，失败了就从头再来。这样做往往是大悲大喜的结果，尽管冒险，却可以一步青云。有的人喜欢稳健，采取循序渐进的战略。这种人永远都不会有前者的显赫，但是他们是很会把握商机，因为他们喜欢看透和算准。他们往往是笑到最后的人。

那么究竟应该怎样选择买卖呢?其实并不难，首先必须喜欢，因为只有喜欢，才不会畏惧，只有喜欢才能把能量发挥到极致，或许是败中取胜或者是绝处逢生。其次要正确评估自己的实力，不要把实现刘翔和姚明当做幻想。那样做的结果可能是挥泪斩马谡，或者是拔苗助长。

我信服这样一句话，态度决定一切，狭路相逢勇者胜，久攻之下必有斩获，应该是真理。所以，选择好了就不要患得患失，就要努力去做，其实每个人都会经历失败的，但是它一定会为下次的成功积累经验的，不要被失败所吓倒，虽然投资需要真金白银，毕竟它与有着本质的区别，是是诱人上当，投资是播种希望。除非你耐得住守株待兔的寂寞，否则就该弯弓搭箭去射猎!

有的人屡战屡败，屡败屡战，究其原因不是执着和执拗，一生败绩就是不懂商、糟蹋商，伴随着他们的惨淡，受到连累的往往是他们亲人。商人如流水要学会随方就圆，随机应变，才能够柳暗花明，如果陷入一个轨迹中死不悔改，那么他注定是个拖累着!他的一生只能是浪费自己和他人!

投资项目审批相关法规摘要 篇5

投资项目审批相关法规摘要



根据国务院关于投资体制改革的决定（国发[2004]20号），投资项目审批分三类管理，即：审批制、核准制和备案制。

一、项目审批制 审批制的适用范围

凡使用政府性资金的建设项目都适用审批制。

政府性资金包括：财政预算投资资金（含国债资金）；国际金融组织和外国政府贷款等主权外债资金；纳入预算管理的专项建设资金；法律、法规规定的其他政府性资金。政府投资按照资金来源、项目性质和宏观调控需要，分别采用直接投资、资本金注入、投资补助、转贷、贴息等投资方式。只要使用了上述所列的政府性资金的建设项目，都要采取审批制。

审批制的环节

项目审批制的环节有五个方面，即项目建议书、可行性研究报告、初步设计、资金申请报告和竣工验收。

项目建议书

项目建议书是审批制的第一个环节，项目建议书阶段是投资前对拟建项目的一个总体轮廓设想，主要是从宏观上来衡量项目建设的必要性，同时初步分析项目建设的可行性。对于项目建议书编制的要求是：比较复杂的项目，要求由有相应的工程咨询资质的设计咨询单位来进行编制，对于比较简单的项目，可以由项目法人自己进行编制。项目建议书上报之后，可以不经过论证环节，由项目审批部门按有关决策程序进行研究后，直接进行审批。

可行性研究报告

项目可行性研究报告是项目决策最关键的环节。项目可行性研究报告就是一种投资决策，在这个阶段，要求我们对准备建设的项目的产业政策性、市场需求情况、建设外部条件、生产条件、工艺技术条件、投资效果、环境影响等方面的可行性和合理性进行全面研究、论证和评价。可研报告要求由具备相应工程咨询资质的工程设计咨询单位进行编制。审批可研报告前置条件是：要委托有评估论证资质的工程咨询单位组织专家进行评估论证；环境保护部门的环境影响评价审批意见；土地部门的项目用地预审意见；规划部门的项目规划选址意见等等。根据国家节能减排的指示精神，新建项目需通过节能评估审查，并取得节能审批文件。电力、煤炭和矿山等涉及产业发展和布局、市场准入、安全管理等方面的建设项目，还需与行业发展规划等相衔接，取得行业主管部门的批准。

对于比较单一的项目，可以将项目建议书和可行性研究报告进行合并审批，深度要达到可研报告的要求。初步设计

对于初步设计的审批，主要是从设备选型、工艺流程、土建工程、生产配套设施和投资概算等方面对工程项目的实施进行全面具体的审查。初步设计也要求有相应工程设计资质的设计单位编制。初步设计在批准之前，也要由项目审批部门组织有关专家和部门进行审查。

资金申请报告

根据《中央预算内投资补助和贴息项目管理暂行办法》（发改委第31号令）规定，资金申请报告应包括以下几项内容：项目单位的基本情况和财政状况；项目的基本情况，包括建设背景、建设内容、总投资及资金来源、技术工艺、各项建设条件落实情况等；申请投资补助或贴息资金的主要原因和政策依据；项目招标内容等。同时，资金申请报告应附文件包括：政府投资项目的可行性研究报告批准文件；企业投资项目核准或备案的批准文件；城市规划部门出具的城市规划选址意见（适用于城市规划区域内的投资项目）；国土资源部门出具的项目用地预审意见；环保部门出具的环境影响评价文件的审批意见；申请贴息的项目须出具项目单位与有关金融机构签订的贷款协议；项目单位对资金申请报告内容和附属文件真实性负责的声明等文件。对于资金申请报告，主要从以下几个方面进行审查，包括：是否符合预算内投资资金的使用方向，符合有关工作方案的要求，符合投资补助和贴息资金的安排原则，提交的相关文件是否齐备有效，项目的主要建设条件是否基本落实等。

竣工验收

项目建成并投产运行后，由项目法人单位编制竣工验收报告，由项目审批部门对项目进行全面检查、测试和鉴定，并办理固定资产移交手续，竣工验收的依据是项目初步设计的批准文件。

审批制的管理权限

对于使用中央预算内资金的项目，按照资金的投入方式不同，管理方式有所区别。对于采用直接投资和资本金注入方式的，全部由国家发改委审批可研报告。对于采用投资补助和贴息方式的，包括长期建设国债投资，按资金数额和比例进行审批，其中，安排给单个投资项目的中央预算内资金超过2亿元，或虽不超过2亿元，但超过3000万元且占项目总投资比例超过50%的，由国家发改委审批可研报告，资金申请报告不再单独报送，其初步设计和竣工验收报告由国家或国家授权省发改委审批。其他使用中央预算内资金的项目，由国家发改委审批资金申请报告，其余各环节由省发改委进行审批。对于使用省预算内资金的项目，参照国家的管理办法进行管理。其中，采用直接投资和资本金注入方式的，全部由省发改委审批。采用投资补助和贴息方式的，按资金数额和比例进行审批，其中，安排给单个投资项目的省预算内资金超过500万元，或不超过500万元但占项目总投资比例超过30%的，由省发改委审批；其余项目，省发改委只审批资金申请报告。（在省尚未出台正式文件的情况下，暂时按此权限分级审批，具体实施审批项目时需征得省发改委同意）

二、项目核准制

1、核准制的适用范围和管理权限

核准制的适用范围是企业不使用政府性资金投资建设的重大和限制类固定资产投资项目。对于这类项目，各级政府在一定时期要颁布一次《政府核准的投资项目目录》，目前我们所使用的是国务院颁布的2004年版本。吉林省政府核准的投资项目目录及核准权限近期将出台实施。

2、项目申请报告的内容及编制

按照核准制要求，项目法人单位只需要向项目核准机关报送项目申请报告。项目申请报告应由具有甲级工程咨询资质的机构编制。项目申请报告应主要包括以下内容：项目申报单位情况；拟建项目情况；建设用地与相关规划；资源利用和能源耗用分析；生态环境影响分析；经济和社会效果分析。报告的编制深度基本要达到可行性研究报告的深度。但与可研相比，项目申请报告更加注重社会效益、资源的总体平衡和对环境的影响等，而不再更多地研究项目的投资效益。

项目申请报告在报送时，应该附带一些文件，包括：城市规划行政主管部门出具的城市规划意见；国土资源行政主管部门出具的项目用地预审意见；环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的审批意见；根据有关法律法规应提交的其他文件。只有这些附加文件齐备，才能向上报送。

3、项目申请报告的申报程序

对于需要省核准或初审的项目，项目申请报告的申报程序大致有以下几个层面。

（1）省直项目，直接向省项目核准机关提交项目申请报告。（2）市、县（市）所属项目，按照属地管理原则，由项目所在市、县（市）政府项目核准机关初审并提出意见，向省项目核准机关报送项目申请报告，其中县（市）政府项目核准机关初审并上报的项目，应同时报送所在市项目核准机关；市、县（市）所属其余应核准的项目，按照属地管理原则，由项目所在市、县（市）政府项目核准机关进行核准；延边州所属应由省核准的项目，由县（市）报州再报省；应由延边州及所属县（市）核准的项目的管理权限，由州里自行确定管理办法。

以上项目中，应由国家核准的项目，由省发展改革委提出初审意见并向国务院投资主管部门报送项目申请报告。

4、项目核准机关的核准

项目核准机关在受理初审和核准申请后，如有必要，将委托有资质的咨询机构进行评估。如果认为没有必要，可以直接下达核准意见。项目核准机关在进行核准审查时，需要征求同级政府行业主管部门意见的，要向同级政府行业主管部门出具征求意见函。相关部门应在收到征求意见函后，要向项目核准机关提出书面审核意见。对于可能会对公众利益造成重大影响的项目，项目核准机关在进行核准审查时，应采取适当方式征求公众意见。对于特别重大的项目，可以视情况实行专家评议。

5、核准内容及效力

项目核准机关主要根据以下条件对项目进行审核：是否符合国家法律法规；符合国民经济和社会发展规划、行业规划、产业政策、行业准入标准和土地利用总体规划；符合国家宏观调控政策；地区布局合理；主要产品未对国内市场形成垄断；未影响我国经济安全；合理开发并有效利用了资源；生态环境和自然文化遗产得到有效保护；未对公众利益，特别是项目建设地的公众利益产生重大不利影响。同时，项目核准机关在对项目进行审核时，要按照原国家计委9号令规定，对项目的招标事项同时进行核定。

项目核准机关下达的核准意见的效力，也就是核准文件的作用，主要体现在它是办理项目建设下一步所有手续的一个通行证，按照国家有关规定，只有进行项目核准后，申报单位才能依据项目核准文件，依法办理土地使用、资源利用、城市规划、安全生产、设备进口和减免税确认等手续。对应报项目核准机关核准而未申报的项目，或者虽然申报但未经核准的项目，国土资源、环境保护、城乡建设、城市规划、质量监督、证券监管、外汇管理、安全生产监督、水资源管理、海关等部门不得办理相关手续，金融机构不得发放贷款。因此，可以说这是项目前期工作中的一个重要环节。

三、项目备案制

项目备案制的适用范围

按照国家有关规定，企业投资项目备案制的适用范围是：除政府审批的投资项目、《政府核准的投资项目目录》、外商投资项目和境外投资项目之外的所有固定资产投资项目，都要实行备案制。

备案制的管理权限

备案制的管理权限国家已经全部下放到各省、国家发改委只是对备案工作进行全面指导。我省的企业投资项目备案工作，由各级政府的发展改革部门负责，在管理权限上实行属地管理原则，由省市县三级进行备案。对于总投资额20亿元及以上特大型项目、中、省直单位的建设项目以及跨地区、跨流域的项目，由省发展改革部门进行备案。其余项目由市州、县政府的发展改革部门按照属地管理的原则进行备案。

3、备案的内容和程序

建设项目备案是一个前置条件，是项目单位在办理前期工作各项批准文件中的第一道程序。实行备案制的企业投资项目在建设前，项目单位首先要按备案管理权限到相应的发展改革部门进行备案。备案的程序与以往的审批办法相比，进行了最大限度的简化。省发改委统一制定了《企业投资项目备案申请表》，项目法人单位只需填写《申请表》，并出具证明企业法人身份的企业营业执照，报给发展改革部门。

发展改革部门主要对企业上报的《申请表》进行以下几方面的审核，就是是否符合国家和地方的法律法规；符合国家产业政策和即期宏观调控政策；符合行业准入标准；符合应予备案的项目范围。发展改革部门做出是否予以备案的决定后，要下发正式文件。省发展改革委专门在网站建立一套项目备案系统，无论是省里还是市（州）、县（市）发改委准予备案的项目，都要在这个网站进行网上公告，这样便于掌握全省项目建设的总体情况，以及各有关部门和单位进行信息查询，达到信息资源共享。

一个建设项目只有进行备案后，才能依法办理土地使用、环境保护、资源利用、城市规划、安全生产、设备进口和减免税确认等手续。对于应该向政府投资主管部门申请备案的项目，如果未经备案确认，按照国家有关规定，国土资源、环境保护、城乡建设、城市规划、质量监督、证券监管、外汇管理、安全生产监管、水资源管理、海关及消防等部门不得办理相关手续，金融机构不得发放贷款。

投资法规目录

1．国务院关于投资体制改革的决定（国发［2004］20号）2．关于印发国家发展改革委核报国务院核准或审批的固定资产投资项目目录（试行）的通知（发改投资[2004]1927号）3．企业投资项目核准暂行办法（发改委令第19号）4．境外投资项目核准暂行管理办法（发改委令第21号）5．外商投资项目核准暂行管理办法（发改委令第22号）6．中央预算内投资补助和贴息项目管理暂行办法（发改委令第31号）

7．国家发展改革委关于实行企业投资项目备案制指导意见的通知（发改投资［2004］2656号）

8．关于印发《国家发展改革委关于改进和完善报请国务院审批或核准的投资项目管理办法》的通知（发改投资［2005］76号）9．国家发展改革委关于印发审批地方政府投资项目有关规定(暂行)的通知（发改投资［2005］1392号）

10．建设项目用地预审管理办法（中华人民共和国国土资源部令第 27 号）

11．国家环保总局、国家发展改革委关于加强建设项目环境影响评价分级审批的通知（环发〔2004〕164号）

12．产业结构调整指导目录(2005年本)（发改委令第40号）13．国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知（国发〔2006〕11号）

14．国务院办公厅关于加强和规范新开工项目管理的通知（国办发〔2007〕64号）

中国外商投资相关缩略英语词汇 篇6

aic 工商局

apec 亚太经济合作组织

aqsiq 国家质量监督检验检疫总局

caac 民航总局

cbrc 中国银行业监督管理委员会

ccc 中国强制认证

ccee 中国电工产品认证

ccib 中国商品检验局

cicc 中国国际金融有限公司

cietac 中国国际经济贸易仲裁委员会

cif 到岸价(成本、保险费和运费)

circ 中国保险监督管理委员会

cnca 中国国家认证认可监督管理委员会

coftec 地方)对外贸易经济合作委员会

cqc 中国质量认证中心

csr 企业社会责任

csrc 中国证券监督管理委员会

dcb 指定认证机构

dg 危险品

edi 电子资料交换

eme 电磁辐射

eu 欧盟

fasco 外航服务公司

fie 外商投资企业

gats 服务贸易总协定

gatt 关税与贸易总协定

gdp 国内生产总值

gm 转基因

gmp 药品生产质量管理规范

gpa 政府采购协议

gpl 政府采购法

hse 健康、安全和环境

iata 国际航空运输协会

ic 集成电路

ict 信息通讯技术

iec 国际电子技术委员会

imf 国际货币基金

ipr 知识产权

iso 国际标准化组织

itu 国际电信同盟

lpg 液化石油气

m&a 合并与收购、并购

mei 电子工业部

mfn 最惠国

mii 信息产业部

moc 建设部

moca 民政部

mofcom 商务部

moftec 对外贸易经济合作部

moh 卫生部

moj 司法部

mpt 邮电部

nca 国家版权局

ndrc 国家发展和改革委员会

ngo 民间组织、非政府组织

npc 全国人民代表大会

npl 不良贷款

oecd 经济合作与发展组织

ohs 职业健康和安全

otc 非处方

pbb 溴化笨

pbde 溴化联笨乙醚

pboc 中国人民银行

pe 创投企业

pic 实缴资本

pntr 永久正常贸易关系

prc 中华人民共和国

qfii 合格境外机构投资者

r&d 研究与开发

safe 国家外管局

saic 国家工商管理总局

sao 安全咨询意见

sarft 国家广播电影电视总局

sat 国家税务总局

sdpc 国家计委

sepa 国家环境保护总局

sfda 国家食品药品监督局

sps 卫生和植物检疫

srrb 国家无线电管理局

tbt 技术性贸易壁垒

trims 与贸易有关的投资措施

trips 世贸组织与贸易相关的知识产权问题

trqs 关税配额

usda 美国农业部

vat 增值税

vc 风险资本

wfoe 外商独资企业

wipo 世界知识产权组织

证券投资相关分析 篇7

1. 总体分析

随着改革开放的深入和小康社会的建设, 我国居民生活日益富足, 手上的“闲钱”渐渐多了起来, 投资规避风险的理念逐步在普通群众心中建立了起来。为了保值增值、获得收益, 投资理财愈加受到关注。因此我国居民投资理财方面有着很大的发展潜力。

1992年~2000年, 我国处于从计划经济向市场经济的加快转型阶段, 居民收入快速增长, 但是彼时的国民还没有建立起良好的投资意识, 投资方式单一。2001年底中国个人金融资产投资在的现金、银行存款和金融资产的比例分别为12%, 71%和15%。2002年之后, 国民投资结构朝多元化发展。尼尔森市场研究公司在2008年对中国居民投资情况的调查中得到的数据, 中国居民在某些投资领域已形成较大规模和共识, 储蓄依然是国民理财中占比最大的, 其他投资产品如房地产、股票、投资性保险、基金分别占比66%、34%、29%以及22%, 与以往单一、小规模投资状况相比, 显现出居民投资的良好势头和庞大空间。发展尤为瞩目的房地产, 股票和保险行业同时推动着相关会计计量交易准则的改良。

2. 结构分析

不同收入层次居民人均投资差距较大, 收入越高的家庭对投资市场环境和投资政策的敏感性越高、投资意识越强, 投资支出也越高。

(1) 低收入人群。主要群体构成是广大农民, 受传统观念、金融市场滞后和文化程度的限制, 农民的理财观念单一, 其中储蓄这一项占据了相当大的部分。

(2) 中等收入人群。一般为工薪阶层, 他们对以股票、基金为主的投资理财工具正表现出越来越高涨的热情, 但是存款仍然占据很大比重, 也会较少的保险和房产这些比较保本型的产品。如今大众理财的主要目的是让财富保值增值, 抵御通货膨胀。

(3) 高收入群体。投资更加多元化, 从低中高收入三种人群的比较来看, 富人的存款数据是被调查群体中最低的, 他们更加倾向于股票和外汇。近年来, 投资于股票、基金分别为29%和10%左右。除次之外, 外汇也得到高等收入群体的青睐。据调查, 中国香港、中国台湾和中国内地拥有外汇存款的比例分别达56%、32%和21%。而今黄金, 艺术品, 房产投资也成为他们的选择。

因不同文化背景和经济实力差距, 中国人的储蓄比例太高, 而发达国家居民有更多的人选择投资类金融资产。中国居民的大部分投资都放在了通货和存款上, 占到了80%以上, 其它金融资产所占比例都不超过10%。发达国家的居民投资则显得比较分散和均衡, 每一种金融资产都有一定的投入分额。

3. 特点分析

(1) 储蓄比例呈下降趋势。根据经济学原理, 只有流动的现金才能带来价值。对于每个投资者来说, 储蓄比例的减少不可不谓为一种良好的趋势。说明投资者有意愿积极管理自己的资金, 带动如证券市场的繁荣发展。

(2) 金融, 证券市场和保险业空前繁荣。就证券而言, 购买债券和股票依然成为新潮流。无论资金多少, 现代社会人人都会在证券市场上参与一把。而保险行业更是保守的中国居民最佳选择。中国居民在近几年保险的投资比例有了很大的提高, 2009年, 中国保险市场以1630470亿美元的保费收入位居全球第七位。作为刚刚起步的保险行业, 市场远远没有饱和。2012年的保险行业监管将围绕"三项重点工作"和"六项日常监管工作"展开, 预计未来十年将成为投资产品的中流砥柱。

(3) 实物投资热情高涨, 房产投资仍然炙手可热。据央行发布的2010年第4季度储户问卷调查报告显示, 在各主要投资方式中, “房地产投资”以26.1%的相对高值继续成为居民投资首选。寿险公司的利差空间将逐步扩大, 盈利能力持续提高, 因此目前寿险行业投资时钟已经敲响。中长期债券收益率稳步上扬的趋势进一步确立, 而同时升息不会很快到来, 保单资金成本将基本稳定。因此寿险公司利差空间将扩大。另外, 由于寿险业结构调整已经基本完成, 保费增长使得保险公司投资的选择空间和收益率水平将获得稳步提升。”

(4) 理财渠道狭窄, 风险分散程度小。尽管近年来证券, 保险和其他新型投资产品在崛起, 然而我国储蓄率仍然偏高, 且投资方式相对比较单一, 风险的分散程度小。在1997至2006年间通货和存款占到80%以上, 而其他各类金融投资产品都未超10%。2006年后情况好转, 但仍然未调节到最佳资本结构。

二、现有居民投资结构产生及变化的经济影响

1. 居民投资结构的非平衡化使得部分投资板块出现泡沫

(1) 股市泡沫。所谓泡沫就是指交易量巨大且价格显著偏离内在价值。随着各大城市限购令的出台, 大量资金涌入股市, 造成股价哄抬暴涨。在信息不完全对称的市场下, semi-strong的市场能有效地由市场供求决定股市走向。而现今在政府的干预下会导致人为操控的不良后果。2010年我国GDP持续大幅增长但股市却成为仅次于希腊的倒数第二。

(2) 房地产泡沫。美国著名经济学家查尔斯·P·金德伯格认为:房地产泡沫可理解为房地产价格在一个连续的过程中的持续上涨, 这种价格的上涨使人们产生价格会进一步上涨的预期, 并不断吸引新的买者———随着价格的不断上涨与投机资本的持续增加, 房地产的价格远远高于与之对应的实体价格, 由此导致房地产泡沫。泡沫过度膨胀的后果是预期的逆转、高空置率和价格的暴跌, 即泡沫破裂, 它的本质是不可持续性。

2. 保险行业对国民经济的影响

保险业作为金融中介的一部分, 能有效提高收入在储蓄和消费之间分配的效率和储蓄在各种投资之间分配的效率。保险业可以从三方面促进经济增长:一, 人寿保险能增居民对除储蓄之外投资方式安全性的信赖程度, 推动市民进行全方位的投资活动;二, 财产保险降低企业发生流动性危机的可能性, 降低了再融资的风险和成本;三, 商业保险多用于企业和政府的举债, 提高金融市场配置资源的效率。

3. 存在国外投资者利用居民投资不成熟冲击中国市场的威胁

(1) 影响资金的有效配置。市场是配置资源的最有效的手段, 它会将资金主动流向收益最大的项目中。然而高储蓄率使得消费能力不足, 融资渠道不畅通, 影响实体经济的发展;更多的居民成了银行的债权人, 加大了专业银行的业务风险;高储蓄率使得我国出现了投资率过高、消费偏低、较多地依赖出口等影响我国经济发展的现象。中国居民的高储蓄率水准已经为世界所公认, 1996年以后连续5年, 我国居民储蓄以18%的高速度增长, 储蓄率超过35%。我国现在的高储蓄率意味着本应由投资者依据市场投资的资金被大量的集中与金融机构手中, 限制了其自由的流向。而今银行采取了严格限制带宽融资的政策, 这使一些可能具有良好前景但目前尚未达标的企业和项目被迫下马, 大量的储蓄金被限制, 严重影响了资金的有效配置。

(2) 影响市场经济活力。我国居民的高储蓄率一直是我国宏观经济的一个特征, 这些特征有其积极意义, 但是同时也造成了一定程度的资金运用效率的损失。市场活力也被波及, 狭窄的理财渠道和单一的投资产品无法满足市场经济对资金多元化的要求, 也减少了国内的消费需求, 具体表现为1998至2008这十年间的消费率在GDP中的比重下降了10%。简言之, 一个健康有效的市场必然是多种金融工具共存, 才能起到互补和规避风险的作用。

(3) 中国市场受国外威胁冲击。一方面, 近年来, 外商独资企业数量在国内极具上升, 无疑, 这对于我国贸易走向国际化是有利的但是造成了某些行业部分垄断的情况, 极大的挫伤了国内投资者热情。另一方面, 外资危及一个国家的经济安全, 主要源于国家经济过度依赖外资, 或受到外资的控制。目前国内投资者很多都唯境外权威投行和其他金融机构例如上市公司评级机构马首是瞻, 容易相信他们扰乱视听的“权威”言论。经由QFII进入中国市场的外资, 在2007年已经从进入之初的100亿美元发展到300亿~400亿美元的规模, 难以避免造成股价哄抬, 市场泡沫, 信息不对称而造成的资金流向不优化。2007年5月30日, 中国股市遭遇重挫, 很重要的一个原因就是外国投行及各种权威人士“唱空”中国股市, 使许多投资者相信其言论, 导致股市大跌。

三、现有居民投资结构产生的会计准则和税法改革

1. 房地产相关准则改革

(1) 会计准则改革。随着房市走热, 如上文提到的居民二手房等投资性购房的出现, 于2006年, 我国财政部颁布了《企业会计准则第3号———投资性房地产》来调整居民投资结构 (针对企业) , 从而也反映出居民投资结构的变化与会计联系息息相关。投资性房地产, 是指为赚取租金或资本增值, 或两者兼有而持有的房地产。该准则对企业所有者权益有重大影响。由于近年来我国房地产市场的快速发展, 企业持有的投资性房地产的账面价值普遍低于其公允价值。在企业首次执行《企业会计准则第3号———投资性房地产》时, 公允价值与原账面价值的差额调整留存收益;在企业将自用房地产转换为投资性房地产时, 公允价值大于原账面价值的差额计人所有者权益。两种调整方法都将增加企业的所有者权益。

而对于房地产公司, 关于借款费用的准则, 以前颁布的准则在适用范围上是不包括房地产企业的。新准则这次将房地产开发明确列入了规范对象。利息要资本化、费用化的判定, 要同时具备三个条件:一个资产支出已经开始;二, 资产费用产生了;三, 购建行为产生了。即开工后、竣工前发生的借款费用才可以资本化。拿到了项目在开工前, 发生的利息要费用化。严格规范了房地产企业的会计核算。

(2) 税收改革。虽然加征房产税还没被正式立法, 但早在十六届三中全会上已被提上议程。据悉, 重庆, 上海两市准备试点对第二套住房进行加征税。此举可以抑制市场盲目追风炒热房地产, 有效控制房地产泡沫。

2. 股票市场相关准则改革

(1) 会计准则改革。《企业会计准则》影响上市公司股东权益变化的主要因素有长期股权投资差额、金融资产以及可供出售金融资产、所得税、少数股东权益等。举例来说, 原会计准则规定, 对股权投资及股票投资在长期投资和短期投资中核算;但是根据新会计准则要求, 应将该等投资转入可供出售的金融资产和交易性金融资产中核算, 由此增加股东权益。而面对于当前股市繁荣, 成为居民投资主要支柱的经济状况来说, 这样的核算方式更符合利益相关者的利益, 加强居民投资的积极性。

(2) 税收改革。所得税的影响来自于新《企业会计准则第18号———所得税》的规定, 在首次执行日对资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整, 并将影响金额调整留存收益。这样的调整更加能和国际接轨, 且减少经理人的earnings management, 使得税收利润更如实的反映会计利润。

3. 保险业相关准则改革

(1) 会计准则改革。由于保险业的逐渐兴起, 会计准则在计量和披露方面均对其提出了新型的更为严格的规定以适应市场需求。中国保监会发布《关于保险业实施新会计准则有关事项的通知》, 要求全行业从2007年1月1日起实施新会计准则。新会计准则引入公允价值计量的要求, 对于非同一控制下的保险企业合并、部分金融工具、股份支付等, 都要求以公允价值计量。公允价值的使用是对我国市场活跃性的一次挑战, 然而公允价值的使用更能反映保险业的真实经营情况, 并向国际准则IFRSs趋同的趋势。针对保险企业的会计披露要求也更为严格, 新会计准则实施指南也将针对保险行业提出更多的披露要求, 借鉴了国际财务报告准则, 引入了每股收益、分部报告等披露要求, 要求披露承受的金融风险的具体信息以及重要会计政策和重要会计估计的确定依据。这些都将给财务报表的使用者尤其是意图投资于保险的居民提供更为透明的信息。

(2) 税收改革。鉴于保险业的特殊情况和扶持部分特殊险种发展的需要, 我国在保险业税收政策制定时, 给予了一些优惠政策。例如农牧保险免税, 境内保险机构为出口货物提供的保险产品, 不征收营业税等等, 有效推动保险行业在全国范围的推广。对于投保个人也有相关优惠措施, 例如企业为全体雇员缴纳的基本养老、医疗、失业保险费和残疾人就业保障金准予税前据实扣除, 增加居民投资保险的积极性, 有利于改善投资结构。

四、对居民投资结构和相关会计准则和税法的同步化改革的建议

1. 对居民投资结构的建议

(1) 对投资者的建议。不同收入投资者应不同应对投资活动。对于低收入家庭, 因资金少止步投资, 普遍倾向于储蓄。可以建议: (1) 进行基金定投, 零存整取操作以分散风险; (2) 白银T+D业务收益率较稳定, 适合小型家庭进行操作; (3) 适当的保险投资, 购买稳健型保险以提高生活保障。

对于中等收入家庭, 建议投资者在整个生命周期中做好投资规划。 (1) 保留理财中的20%作为应急储蓄; (2) 投资寿险、财产险、意外险、疾病险等进行多方面的保险投资; (3) 多渠道投资金融产品, 进行风险分散的投资。中等收入人群可以将较多的资金较为均衡地投资债券、股票、基金、期货、外汇、黄金等方面。而高收入家庭应 (1) 将适当资金放到黄金、古董等实体投资市场, 适当投资一些高风险高收益的产品; (2) 莫要盲目跟风, 与专业人士进行沟通, 分散投资, 善用理财工具。

(2) 针对市场和制度建设的建议。 (1) 优化投资信息系统。我国市场存在较大的信息不对称问题, 导致很多盲目的投资, 资源配置不合理。因此, 政府和市场共同建立一个强大的投资信息系统很有必要。主要在以下几个方面加强建设:其一, 鼓励成立高效、公平的评级机构, 其二, 严控审计和公司系统以把握企业会计信息披露的真实性, 其三, 对股票市场的信息进行有效制度管理防止内幕交易, 其四, 建立有效的信用评估体系。 (2) 鼓励金融创新。我国的投资市场离发达国家还有很大的差距, 可借鉴发达国家的经验促进投资市场的完善。主从两个方面进行建设:其一, 完善制度建设, 如在房地产市场和期货市场建立投资平衡机制, 防止投资过热而造成价格虚高。其二, 鼓励金融创新。我国的金融创新目前还停留在一个较低的水平上, 银行的机制比较固定。政府应该出台鼓励金融产品创新的政策, 例如, 可以在一种新型投资工具上市后给予一定的优惠措施, 以提高金融机构和居民的积极性。如此居民更丰富的投资需求可以得到满足, 整个投资市场的资金融通也会更加畅通。

2. 对会计准则和税法改革的建议

(1) 房地产政策调整相关建议。随着市场经济和房地产市场的发展, 就会计准则规定而言, 对企业所投资的房地产, 在投资性房地产初始计量与后续计量中, 公允价值与账面价值之间差额的账务处理缺乏一致性, 可能导致账面处理不合理, 市价虚高, 既影响会计核算, 有影响整个房产投资的行业前景。而我国房地产税费制度虽一直处于改革完善之中, 但仍然存在费明显重于税, 税收分布结构、计税依据和征税范围不合理的问题。建议建立权威的房地产交易信息平台, 加强资产评估机构的管理以获得准确的房地产公允价值;税收方面着重处理乱收费的状况, 税收制度化合理化, 可以采取地区划分方式, 由地级政府主管房产税收来解决地域化差异问题, 并且能细化工作, 做到税费合理征收。

(2) 股票市场政策调整相关建议。新会计准则规定部分长期股权投资后续计量采用成本法核算, 可以推动企业重视现金流建设而不仅仅追逐利润指标, 对广大市民包括众多“散户”意义非常。但是新会计准则还保留对合营企业和联营企业投资权益法计量情况, 无疑就为企业操纵会计指标留有空间。未来可以将合营企业和联营企业投资的计量也统一为成本法计量, 减少作假机会, 进一步鼓励大众参与到股票投资的活动中来。

而根据市场实际情况通过个人所得税基于股市投资所得也可以调整不同的起征点和税率, 来辅助调节股票市场, 防止过于缓慢甚至停滞发展, 也可预防股价虚高的经济泡沫危机。

(3) 保险行业政策调整相关建议。尽管新企业保险准则进一步规范了保险企业会计核算, 但就保单取得成本费用化会计处理方式其实是有违经济学原理的。当某一保险企业销售额越高即其获得保单越多, 费用就会升高, 影响该企业的利润额。这项会计处理某一程度上挫伤了保险企业的积极性, 不利于新兴保险业的长足发展, 也不利于我国居民传统投资方式的改进。所以在未来发展期间, 可以尝试将某部分满足一定条件的保单费用资本化。

至于税收方面, 现阶段的保险业征税仍然过多, 实际上国家对其鼓励发展的行业, 在税收上实行轻徭薄赋的原则, 而保险业就属于国家鼓励发展的行业, 所以建议税收部门能降低保险税率;另一方面可以根据不同险种制定不同税率, 有效调节市场需求;未来还必须公平中外资保险公司的税负, 如今我国对外资保险企业给予税收优惠, 但是当“引进外资”进入成熟阶段必然要统一国内外税负才能保护本民族保险业的发展动力, 也可以避免上文中提到的中国市场受国外威胁冲击的境遇。

摘要：近年来, 随着我国经济实力的增强, 我国经济体制和结构均发生了重大改革, 我国居民投资结构也发生了较大变化。本文集中阐述了近几年来我国居民投资结构转变的现状、原因、影响并有针对性地提出了建议, 以及这些结构变化带来的相关会计影响。本文运用规范研究方法进行分析研究。全文分为四个部分:第一个部分, 分类说明了我国居民投资结构现状。第二部分, 阐述了现有居民投资结构产生及变化的经济影响。第三部分, 剖析了现有居民投资结构产生的会计准则改革。第四部分, 就我国现在现有居民投资结构的不足之处和相关会计准则和税法的同步化改革, 提出了几点建议, 希望能进一步向国际化发达国家方向进步, 从而对我国会计体制的改革也起到积极的导向影响作用。

关键词：居民投资,理财产品,会计准则

参考文献

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[3]何丽芬.家庭金融资产结构的国际比较及启示[J].国际经济合作, 2010 (5) [3]何丽芬.家庭金融资产结构的国际比较及启示[J].国际经济合作, 2010 (5)

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[7]张新生.房地产税费转型改革思考[J].理论探索, 2011 (3) [7]张新生.房地产税费转型改革思考[J].理论探索, 2011 (3)

证券投资相关分析 篇8

为全面、准确、及时地反映我国对外直接投资的全貌，为国家分析境外投资发展趋势，监测宏观运行，制定促进导向政策和实施监督管理，以及建立我国资本项目预警机制提供依据，商务部联合国家统计局修订并发布了现行的《对外直接投资统计制度》（商合发[2004]645号）。

2．统计原则

本制度执行国际非统一体系，即仅统计境内投资主体在国外及港澳台地区完成的直接投资活动。

(1)国家(地区)的统计原则

对外直接投资的国家(地区)按直接东道国/直接投资国体系(国际上称为非统一体系)确定直接投资的流出/流入国家(地区)。即按对外直接投资的子公司、联营公司、分支机构所在国家(地区)统计。

(2)境内投资主体与境外企业的行业分类及确定的原则

境内投资主体根据中华人民共和国《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2002)，按销售收入份额最大的产品的所属行业确定其行业类别。

境外企业分类参照中华人民共和国《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2002)执行。

(3)货币转换和计价原则

境内投资主体调查表，填报的内容以人民币为货币单位；其余报表的金额单位均以美元作为统一货币单位。以非美元计价的，须按照国家外汇管理局制定的《各种货币对美元内部统一折算率表》规定的折算率折合为美元。

经营活动有关指标(如：营业收入、出口总值、进口总值等)按实际交易价即以市场价值作为计价基础；资产、负债、权益等存量指标按帐面价值计算。

(4)报告年份原则

本制度各项统计报表数据均按日历年度上报；以财政年度反映的境外企业的数据须调整为日历年度或按最近一期财政年度报表的数据填报，并在报表中加以说明。

(5)其他统计原则

①凡境内投资主体在境外企业中拥有或控制10%或以上的投票权(对公司型企业)或其他等价利益(对非公司型企业)的投资，均计入对外直接投资统计。

②为承担对外承包工程项目而设立的项目公司或代表处计入对外直接投资统计。

③子公司获得由境内直接投资主体担保的借款，不计入对外直接投资统计。

④参加国际组织的投资不计入对外直接投资统计。

⑤以提供技术并收取管理费的跨境服务不计入对外直接投资统计。

⑥境外企业若被其他国家企业收、并购，记作境内投资主体对外投资的减少。

⑦若境外企业中有多家境内投资主体，以境外企业中占有最大投资份额或拥有实际控制权的境内投资主体作为统计上报单位。

⑧境外企业对境内投资主体投资控股比例大于或等于10%不计入反向投资。

3．统计范围

对外直接投资统计的范围主要包括境内投资主体通过直接投资在境外设立的各类公司型企业和非公司型企业

境外企业按设立的方式主要分为境外子公司、联营公司和分支机构。

4．对外直接投资统计的主要内容

对外直接投资统计的内容主要包括：境内投资主体的基本情况；境外企业的基本情况；境内投资主体与境外企业间的投资、收益分配情况；通过境外企业实现的货物进出口情况；境外企业核准情况。

5．对外直接投资统计的主要指标

对外直接投资统计的指标主要包括：协议投资额；实际投资额；对外直接投资额；对外直接投资净额；股本；利润再投资；反向投资额；汇回利润；资产总额；负债总额；所有者权益；实收资本；销售(营业)收入；利润总额；年末从业人数；境内投资主体通过境外企业实现的出口额；境内投资主体通过境外企业实现的进口额等。

6．对外直接投资统计报表报送渠道：

(1)境内投资主体为中央企业、团体的直接向商务部报送统计报表。

(2)其他境内投资主体向所在地省级商务主管部门报送统计报表。

(3)各省级商务主管部门汇总本行政区域内的统计资料并上报商务部，同时抄送同级统计部门。

(4)商务部汇总全国对外直接投资统计资料后报国家统计局。

7．对外直接投资统计数据的公布与调整

对外直接投资统计数据采取定期公布制度。年度统计数据由商务部、国家统计局于次年9月30日前以统计公报形式对外公布，月度统计数据由商务部于次月15日前对外公布，并自公布之日起10日内报国家统计局备案。

8．《对外直接投资统计制度》中相关概念、指标解释及计算方法

对外直接投资：对外直接投资是指我国企业、团体等(以下简称境内投资主体) 在国外及港澳台地区以现金、实物、无形资产等方式投资，并以控制国(境)外企业的经营管理权为核心的经济活动。对外直接投资的内涵主要体现在一经济体通过投资于另一经济体而实现其持久利益的目标。

直接投资企业：指境内投资主体直接拥有或控制10%或以上投票权(对公司型企业)或其他等价利益的境外企业。境外企业按设立方式主要分为子公司、联营公司和分支机构。

(1) 子公司：境内投资主体拥有该境外企业50%以上的股东或成员表决权，并具有该境外企业行政、管理或监督机构主要成员的任命权或罢免权。（2)联营公司：境内投资主体拥有该境外企业10%～50%的股东或成员表决权。(3)分支机构：即境内投资主体在国(境)外的非公司型企业。境内投资主体在国(境)外的常设机构或办事处、代表处视同分支机构。

对外直接投资额：指境内投资主体在报告期内直接向其境外企业实现的投资，包括股本投资部分、利润再投资部分以及与公司之间债务交易有关的其他投资部分。(1)股本投资：指境内投资主体在其境外分支机构的股本金，或在其境外子公司和联营公司的股份。(2)利润再投资：指境外子公司或联营公司未作为红利分配但应归属于境内投资主体的利润部分，以及境外分支机构未汇给境内投资主体的的利润部分。(3)其他投资：指境内投资主体和境外子公司、分支机构以及联营公司之间的债务交易等，包括境内投资主体向境外子公司提供的贷款和境外子公司向境内投资主体提供的贷款。

反向投资额：指境外企业对境内投资主体持股比例低于10%的投资。

对外直接投资净额：指境内投资主体对外直接投资额中扣除反向投资额后的净额。

协议投资额：指经商务主管部门核准的根据境外企业的合同或章程规定，各投资主体应缴付的出资额。根据商务主管部门颁发的《中华人民共和国境外投资批准证书》中所列中方协议投资额填报。

实际投资额：指境内投资主体根据直接投资企业的合同或章程规定实际缴付的出资额。包括境内投资主体对境外企业的股本投资（包括分支机构的股本金），在子公司和联营公司的股份，以及其他形式的资本；境内投资主体对境外企业的股份、债务凭据、设备、生产权等现金及非现金收购等。

股本：等于报告年度末境外企业资产负债表中“股本”项乘以中方所占投资份额(或股权比重)。

新增股本：等于报告年度境外企业股本增加额乘以中方股权份额，其中包括境内投资主体当年实际缴付的股本和由投资收益转增的股本。股本增加额为该企业年末、年初资产负债表“股本”项目相减之差。

当期利润再投资：等于报告年度境外企业资产负债表中按中方股权比例计算的未分配利润期末数与期初数的差额。

利润再投资：等于报告年度境外企业资产负债表中按中方股权比例计算的未分配利润期末数。

当期对外直接投资额：等于报告期境外企业新增股本加上当期利润再投资，加上对境内投资主体的新增负债（指当期境内投资主体对境外企业提供贷款）。

当期对外直接投资净额：等于报告期境外企业新增股本加上当期利润再投资，加上对境内投资主体的新增负债（指当期境内投资主体对境外企业提供贷款），减去当期境外企业对境内投资主体的反向投资。

累计对外直接投资额：等于报告期境外企业资产负债表中按中方投资比例计算的股本期末数加上按中方投资比例计算的未分配利润期末数，加上期末对境内投资主体的负债（指境内投资主体对境外企业提供贷款）。

累计对外直接投资净额：等于累计对外直接投资额减去境外企业累计对境内投资主体的反向投资。

对境内投资主体分配的投资收益： 指境外企业依据境内投资主体直接投资占有的权益份额分派给境内投资主体的收益部分，包括红利、利润再投资、利息等。

对境外企业分配的投资收益：指报告年度境内投资主体依据境外直接投资企业反向投资所占的权益份额对境外企业分派的投资收益。

资产总额：指企业拥有的流动资产、固定资产、无形资产、长期投资、在建工程、其他资产等用货币计量的价值总和。

负债总额：反映报告期末企业承担的能够以货币计量、需要以资产或者劳务偿付的债务，包括流动负债、长期负债和其他负债。

所有者权益：指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。

实收资本：指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。

销售(营业)收入：指企业在销售商品或提供劳务等经营业务中实现的营业收入，包括主营业务收入和其他业务收入。

利润总额：是企业在报告期的经营成果，包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。

年末从业人员数：指报告年度末在境（内）外企业从事一定的劳动并取得劳动报酬或其他形式劳动报酬的全部人员数。

通过境外企业实现的货物出口总值：指通过境外企业在报告年度内出口的各种货物价值的总和。

通过境外企业实现的货物进口总值：指通过境外企业在报告年度内进口的各种货物价值的总和。

对所在国上缴税金总额：指境外企业按照投资所在国家或地区的法律规定实际缴纳的各项税金之和。

实际汇回利润：指报告期内汇回境内投资主体的当期利润及以前年度利润的总和。