证券分析投资报告

证券分析投资报告（精选9篇）

证券分析投资报告 篇1

湖南省2016年证券从业资格《证券投资分析》：证券投资

分析含义考试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、股份转让公司的股份必须按照有关规定重新确认、登记和托管后方可进行股份转让，这些工作由__负责办理。A．证券交易所

B．证券登记结算机构 C．证券清算机构 D．股份转让公司

2、__负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率(费率)、保证金比例和最低维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。A．董事会

B．业务决策机构 C．业务执行部门 D．分支机构

3、证券公司在办理经纪业务时是作为__。A．委托人 B．信托人 C．中介人 D．投资人

4、假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长；该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率是__ A．19.61倍 B．20.88倍 C．17.23倍 D．16.08倍

5、我国银行间债券市场的现券交易品种目前有__。A．国债和公司债 B．国债和可转债

C．国债和政策性金融债 D．国债和权证

6、深圳证券交易所国债回购的购回价为101元，回购天数为50，则回购年收益率为__。A．10.0% B．7.2% C．7.3% D．15.0%

7、发行人董事、监事、高级管理人员在近（）年内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。A．1 B．2 C．3 D．4

8、金融期货交易结算所实行的每日清算制度是一种（）。A．有资产的结算制度 B．无资产的结算制度 C．无负债的结算制度 D．有负债的结算制度

9、股份有限公司增加或减少资本，应当修改公司章程，须经出席股东大会的股东所持表决权的__以上通过。A．1/2 B．1/3 C．2/3 D．3/4

10、以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是__。A．包括城镇居民储蓄存款 B．包括农民个人储蓄存款

C．是城乡居民存入银行、农村信用社的储蓄金额 D．包括单位存款

11、在集合资产管理计划中，下列不需要客户承担的义务有__。A．按合同约定承担投资风险

B．不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划 C．按照合同约定支付管理费、托管费及其他费用 D．根据合同约定参与和退出集合资产管理计划 12、1勾地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：审核委员会成员须有至少__名成员，并必须全部是非执行董事。A．1 B．3 C．5 D．7

13、资产评估报告的有效期为__。A．评估报告日起的1年 B．评估报告日起的2年 C．评估基准日起的1年 D．评估基准日起的2年

14、证券交易所交易异常情况中无法连续交易是指证券交易所交易、通信系统出现（）分钟以上中断等情况。A．5  B．10  C．15  D．20

15、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，按照__顺序分配。

A．弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、支付股利、提取任意盈余公积金

B．弥补亏损、提取任意盈余公积金、支付股利、提取法定盈余公积金、提取公益金

C．弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、支付普通股票的红利

D．弥补亏损、支付股利、提取法定盈余公积金、提取公益金、提取任意盈余公积金

16、股份有限公司发起人的工业产权作价出资的金额不得超过公司注册资本的——。A．10％ B．20％ C．30％ D．35％

17、资本项目一般分为__。A．有效资本和无效资本 B．固定资本和长期资本 C．本国资本和外国资本 D．长期资本和短期资本

18、内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备24个月活跃业务记录，则实际上不得少于__万港元；如新申请人具备12个月活跃业务记录，则预期上市时的市值不少于__亿港元。A．4000；5 B．4600；5 C．5000；6 D．4600；4

19、代理客户办理专用证券账户，应当由__向证券登记结算机构申请。A．客户自己 B．证券交易所 C．证券公司 D．代理人

20、假设2加9年8月18日某只股票有如表2-4所示的4个买单，那么成交顺序为__。

表2-4 某股票申报价格和数量表 A．买单

B．交易量(手)C．时间 D．价格(元)E．Ⅰ F．900 G．10:45 H．30.48 I．Ⅱ J．180 K．10:45 L．30.49 M．Ⅲ N．5 O．10:46 P．30.48 Q．Ⅳ R．180 S．10:47 T．30.50

21、证券投资技术分析的理论基础是__。A．经济分析、行业分析、公司分析

B．公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析

C．市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复 D．经济学、财政金融学、财务管理学和投资学

22、ETF的汉译名称为__。A．存托凭

B．交易所交易基金 C．上市开放式基金 D．指数参与份额

23、投资者将上市开放式基金份额从TA系统转入证券登记系统，自（）日始，投资者可以通过转入方证券营业部申报在深圳证券交易所卖出的基金份额。A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3

24、证券公司应当建立健全档案管理制度，妥善保管定向资产管理业务的合同、客户资料、交易记录等文件资料和数据，保存期限不得少于__年。A．5 B．10 C．15 D．20

25、证券公司自营业务同经纪业务相比，决策自主性是其业务特点之一，下列关于自营业务决策自主性的说法中，正确的是__。A．自营业务的交易收益具有自主性 B．自营业务的交易风险具有自主性 C．自营业务交易的税费具有自主性

D．自营业务具有选择交易价格的自主性

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、在证券账户卡的挂失补办过程中，挂失的结果需经__确认后才能补办新的证券账户卡。A．中国证监会 B．中国结算公司 C．相关证券公司 D．相关经纪人员

2、买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于__份。A．10 B．50 C．100 D．500

3、下列各项中，属于资本市场的是（）。A．商业票据市场 B．拆借市场 C．黄金市场

D．一年以上的信贷市场

4、道氏理论认为市场波动具有（）。A．1种趋势 B．2种趋势 C．3种趋势 D．4种趋势

5、按证券发行主体的不同，有价证券可分为__。A．股票、债券

B．公募证券、私募证券 C．上市证券、非上市证券

D．政府证券、政府机构证券、公司证券

6、在证券回购交易过程中，以券融资方应确保在回购成交至购回期间其在登记结算机构保留存放的标准券的数量应__回购抵押的债券量。A．等于 B．大于 C．小于 D．不等于

7、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则外，应坚持__原则。A．从严 B．公平C．实事求是 D．合理

8、关于股票投资组合管理基本策略，以下说法正确的是__。A．在有效市场中，消极型管理是最佳选择

B．如果股票市场是一个有效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平

C．如果股票市场是一个无效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平

D．积极型管理的目标是获取超出市场平均的收益水平

9、在股指期货中，由于__，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A．实行现货交割，且以期货指数为交割结算指数 B．实行现货交割，且以现货指数为交割结算指数 C．实行现金交割，且以期货指数为交割结算指数 D．实行现金交割，且以现货指数为交割结算指数

10、证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的__。A．5% B．8% C．10% D．20%

11、下面叙述不正确的是__。

A．欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异 B．欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多

C．外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销

D．欧洲债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同时承销

12、资产证券化以特定的__为基础发行证券。A．有价证券 B．资产池 C．基金资产 D．股票组合 13、2005年对《公司法》进行了修订，有限责任公司的最低注册资本额降低至人民币__万元。A．3 B．5 C．10 D．15

14、关于弱势有效市场，下列描述正确的有（）。A．当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息 B．当前的股票价格已经充分反映了全部历史交易信息 C．期望从过去价格数据中获益将是徒劳的 D．投资分析中的技术分析方法将不再有效

15、下列关于可转换债券的叙述中，正确的是__。A．可转换债券具有债权和收益权的双重性质 B．可转换债券可将债券持有到期收回本金和利息 C．可转换债券是将债券转换成发行人优先股的证券 D．可转换债券持有者可在任一时间将债券转换成股票

16、证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见__内启动推广工作。A．30日 B．10日 C．60日 D．6个月

17、根据业务需要，证券登记结算公司一般设立__。A．存管部 B．股份结算部 C．资金交收部 D．投资咨询部

18、全国银行间市场买断式回购以（）。A．全价交易、全价结算 B．净价交易、全价结算 C．全价交易、净价结算 D．净价交易、净价结算

19、可转换债券是指可兑换成__的债券。A．股票

B．另一种债券 C．期货 D．现金

20、基金的费用包括__。A．管理人报酬 B．销售服务费 C．交易费用 D．手续费返还

21、在美国发行的外国证券称为__。A．龙债券 B．扬基债券 C．武士债券 D．熊猫债券

22、基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，但中国证监会另有规定的除外。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的__。A．2% B．3% C．4% D．5%

23、投资者作为委托合同的另一方，在享受权利时也必须承担下列相应的义务：__。

A．要求经纪商为自己办理受托业务 B．了解交易风险，明确买卖方式 C．履行交割清算义务 D．采用正确的委托手段

24、上海证券交易所和上海证券登记结算公司通过__代理派发各上市公司的股息红利业务。

A．交易清算系统 B．交易系统 C．各证券公司 D．各银行

25、按我国现行的做法，投资者到证券经纪商处委托买卖证券之前，证券经纪商与投资者必须签订__。A．《证券交易委托规则》 B．《网上买卖规则》

C．《证券交易委托代理协议书》 D．《证券全权买卖协议书》

证券分析投资报告 篇2

一、证券投资基金的内涵

(一)相关概念

证券投资基金是一种投资手段,它指的是把股票以及商业债券等当成投资对象,采用公开发布和销售股份的手段把多位投资者的资本整合到一个平台上,交由专业人员管理,实现利益共享和风险分担。这种投资方式能够有效的降低投资者的投资风险。

(二)证券投资基金的分类

随着证券市场的发展,证券投资基金的分类越来越细致,这是市场日益成熟的表现,对于投资者和相关机构等意义非常重大。证券投资基金实现科学细致的划分之后,投资者就能够根据自身的实际情况挑选符合自己承担风险的证券基金进行投资,相关机构也可以对市场更好的规范和管理。证券投资基金依照不同的划分方式能够进行如下分类:

1、公司型与契约型。按照证券投资基金组织与形态的区别可以把其分成公司型和契约型。二者的主要区别为公司型证券投资基金拥有相应的董事会以及公司章程,按照股份制公司的发展模式采用发售股份的手段筹集资金。而契约型证券投资基金不设立董事会也不制定章程,主要采取契约手段对其进行限制和管理。

2、封闭型和开放型。开放性基金在建立时不限定份额以及存续时间,基金份额依据市场等条件的变化可以有相应的变化。封闭型证券投资基金在建立时就已经设置好了相应的总份额和时间期限,在这个时间段之中,无论发生什么情况,总份额都不会产生任何变化。

(三)证券投资基金特点

通常条件下,中小投资者因为资本规模和数量有限,因此无法对多种证券同时购买,单一品类的证券投资风险很高。而证券投资基金是多种证券和投资的集合体,所以对其进行投资能够有效的将投资风险转嫁和分担出去。通过对其进行分析,我们发现证券投资基金有以下特点。

1、信息非常透明。在21世纪,随着互联网、信息技术和通讯技术的发展,人们获取信息的手段开始变得丰富起来,投资者能够通过互联网快速、准确的得到丰富的投资信息,包括各大基金的财报以及收益数据。通常情况下。开放型基金每一个交易日都会对其基金净值计算并向外发布;封闭型基金每周计算一次基金净值并向外发布。所以证券投资基金具有高度头透明化的特征。

2、严格的制度。为了确保证券投资基金市场的规范和正常发展,监管机构制定了严格的管理制度,严厉打击损害投资者权益的不良行为。

3、规模化和专业化。证券投资基金集合了多位中小投资者的资本,形成了一定的资金规模,使资金规模的优势能够得以充分发挥,减少了运营的成本;而且,通常情况下,管理基金的职业经理人拥有非常深厚的金融理财专业知识以及优秀的业界关系,能够最大程度的提升投资者的投资效益。

二、国内外证券投资基金发展现状分析

在西方发达国家证券投资基金已经发展了上百年,但我国从20世纪80年代才有了证券投资基金的概念。1990年上交所成立后我国的证券交易市场可以说才正式开始发展,之后,随着人们投资意识的增强和生活水平的提高,越来越多的人和企业参与到证券市场中来,基金公司与投资者的爆炸式增长极大的提升了我国证券市场的发展速度。

但在证券投资基金市场飞速发展的背后却也埋藏着一些隐患。由于发展时间短,我国相应的法律体系、监管体系、人才培养体系都未能跟上市场的发展速度,这对我国证券市场现在的发展造成了很大的困扰和阻碍。我们必须采取相应的措施来解决这些问题,否则,这些问题持续下去必然会对我国证券市场发展造成严重的影响。

三、提升证券投资基金的投资价值的建议和措施

(一)在市场监管层面应采取的措施

1、实现市场监管分层管理。在证券投资基金出现开始,我国相关部门便一直在对其监管的方式进行探索和研究,因为监管模式能够对投资基金的投资价值产生直接影响。建立完善的市场监管体系才能够准确的对基金的投资价值进行评估,有效避免虚假评估以及虚高的证券投资基金进入市场,降低投资者的投资风险,保障基金市场的合理秩序。

现在,随着市场的不断发展和投资者的不同需求,证券投资基金的类型变得丰富起来,无形中增加了市场的管理难度。在这种情况下,想要使证券投资基金市场快速健康发展就不得不建立新型的分层市场监管模式,以便确保每一种基金都能够得到合理的监管。

2、增强社会舆论的监管能力。信息透明化是证券投资基金非常重要的特性,因为只有确保了市场信息的透明才能够消除暗箱操作以及其他不合理的现象,保障投资者的正常利益。有关部门应该建立起相应的舆论监督机制,充分发挥社会舆论对市场的监督能力,有效提高信息的真实性和有效性。

3、建立健全法律法规体系。因为我国证券投资市场起步时间比较晚,相应的法律法规并不完善。在证券投资市场快速发展的今天,我国现有的法律法规体系已经不足以满足市场的需求,无法对投资者的利益进行最大程度的保护。所以,我国相关部门应该抓紧制定更加完善的证券法律法规体系,使投资者可以放心的对证券进行投资,促进证券市场的良性发展。

(二)在基金管理者层面应采取的措施

必须要加大对专业基金经理人的培养。基金经理人是证券资金的直接管理者,他的专业水平和职业素养将直接关系到该只基金的收益能力。但在目前我国并没有相应的专业经理人的人才培养机制,导致我国证券投资基金市场中拥有丰厚经验的职业经理人极度缺乏,严重阻碍了市场的发展。所以,我国相关部门应该尽快建立相应的人才培养机制,为我国证券市场培养出足够的优秀专业人员。

(三)在投资者层面应采取的措施

1、投资者应该改变投资理念。虽然证券市场的发展已经证实了传统投资理论的正确性与有效性,但是投资者也要正确看待传统理论和现在市场的差异性。投资着在进行投资时,一定要从自己本身的综合能力出发,按照市场的发展随时更新自己的投资理念,平衡资金、专业水平、风险承受能力等要素,选取最佳的基金类型进行投资。

2、将强学习,提升自身投资水平。想要最大限度的提升自己的资金回报率,投资者就必须加强对相应的投资理论知识的学习,不断提高自身的专业水平和风险分析能力,这样在面对多种多样的基金产品时,才能够选择出一只优秀的基金公司进行投资,获取更多的收益。

四、总结

随着社会和经济的发展,证券投资基金在金融市场中的地位越来越重要。在全球经济一体化的大背景下,竞争越来越激烈,我们必须尽快完善相应的法律法规,才能进一步保障投资者的利益以,促进市场的平稳快速发展。

参考文献

[1]胡伟.论证券投资基金中基金管理人与基金托管人之间的法律关系——以我国《证券投资基金法》为视角[J].云南大学学报(法学版).2009(03)

[2]王玉春.简论证券投资基金投资价值的财务分析[J].南京财经大学学报.2008(02)

证券投资风险成因分析 篇3

关键词：系统风险；非系统风险；市场风险；技术风险

一、证券投资风险的划分

证券投资风险就其性质而言，可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险，所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中，各个公司的经营状况会受其自身因素（如决策失误、新产品研制的失败）的影响，这些因素跟其他企业没有什么关系，只会造成该家公司证券收益率的变动，不会影响其他公司的证券收益率，它是某个行业或公司遭受的风险。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险，所以又被称为可分散的风险或可多样化风险。

证券投资的总风险是系统风险和非系统风险的总和。这三者之间的关系可用图1表示。

二、系统风险的表现

1． 市场风险。市场风险指由于市场行情的变化而引起的可能性。市场行情的变化一般为周期性的，其周期大致可分为四个阶段：盘整期、转势期、高潮期和低潮期。在市场行情走底时，证券的价格普遍下降，在高潮期，价格普遍上扬。影响市场行情走势的主要因素为经济的周期循环。此外，市场资金的供求变化、市场的季节变化、市场预期等也都影响市场行情走势。一般认为，现代市场经济中的经济周期大体包括四个阶段：复苏、繁荣、危机、萧条。在经济复苏和繁荣时期，社会总需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大提高，适应这种经济气候，证券市场筹资与投资十分活跃，证券投资收益看好，然而在经济萧条、特别时经济危机事情，整个社会活动处于停滞不前甚至于萎缩和倒退状态，经济秩序不稳定，证券市场业必然受到冲击。一方面，资金需求减少，市场交易规模之缩小；另一方面证券价格大幅度波动并呈现跌势，投资者实际收益下降，甚至蒙受亏损。“股市是经济活动的“晴雨表”。”这是对证券市场与宏观经济运行状况高度概括。据统计，美国股市行情走势仅仅比经济周期运动平均时滞四个月。

2． 利率风险。利率风险是指由于银行利率水平的波动而带来的投资收益风险。当利率水平上调时，一般会引起：（1）银行存款者的机会成本下降，部分潜在投资者将钱存入银行，或原有的证券投资者移资存入银行，从而降低对证券的需求导致证券价格下降；（2）货币供应量减少，造成证券交易规模缩减从而影响证券价格下降。（3）公司贷款成本上升，或投资预期减少，利润下降，股价下跌；或影响债息的支付、到期债券的兑现。

3． 政策性风险。政策性风险是指由于宏观经济政策调整而对投资收益带来的风险：（1）国家产业政策对支柱产业和限制产业进行确定与调整。并通过经济、法律手段调整行业收益水平。导向市场行为，使限制产业的公司盈利水平受到影响；（2）货币政策与财政政策调控力度过大，或操作不当，经济可能大起大落，市场波动随之升降。

4． 贬值风险（收入或购买力风险）。贬值风险是价格持续普遍上涨，货币贬值使投资者承担的风险。当出现通货膨胀时，投资的名义收益率不变，则实际收益和价值下降。虽然在通货膨胀时期，由于商品价格的上升，公司销售收入增加，利润上升，股价随之上扬，但是持续的高通货膨胀将使公司成本加大，利润下滑，同时投资者对市场预期看跌，股价可能会随之暴跌。

5． 汇率风险。汇率风险是指汇率水平波动而对投资收益带来的风险。这里所谈的汇率风险并不涉及国际投资。汇率与证券市场的关系主要表现在两个方面：其一，汇率变动将影响与进口产品相关联的经营性公司的原材料成本和产品销售收入，从而影响这些公司所发行的有价证券的价格；其二，对于货币可自由兑换的国家来说，汇率变动可能引起资本的输入输出，进而影响国内货币资金供给和证券市场的供求状况。在我国，汇率变动对“三资企业”的生产经营活动有直接的影响。

6． 市场组织风险。市场组织风险指由于市场经济管理水平的高低而使投资者在交易过程中遭受损失的可能性。市场组织包括：（1）法律体系是否完整、完善，市场监管是否有力；（2）交易制度、信息系统和清算方式是否科学合理；（3）硬件设施的配置是否齐全、先进。市场组织水平高低通过影响证券的流动性、交易成本、市场效率和证券价格波幅等影响投资收益。

7． 政治风险。政治风险指由于一国政治局势的变动而使证券市场发生震荡，从而影响投资收益的可能性。这里的政治风险同样不涉及国际投资，仅指一国政局的变动对本国证券市场的影响，如政府更迭，国家首脑的健康状况不佳，群众性大规模示威运动爆发，对外政治关系发生危机等。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场构成很大威胁，往往丑闻一经披露，市场价格马上下跌。

三、非系统风险的表现

1． 违约风险（信用风险）。违约风险是指一个公司不能按时向证券持有人支付利息和本金的可能性，他主要针对债券而言。证券发行者不能履行对其债务所承担的义务，主要是因为财务状况不佳，他的性质属于债务者失信，因此也称之为信用风险。

2． 财务风险。财务风险是指公司因采用不同的融资方式而带来的风险。公司经营业务所需的资金，从直接融资角度来看，主要采用两种方式来筹措：发行股票和发行债券，由两者的所得款组成公司的资本结构。股票需要分配一部分净利给股东作为股息，但不固定，可以时多时少，也可以暂不支付，完全根据盈利情况而定。债券则不同，不管公司当年有无盈利或盈利多少，必须按期付清债息，成为举债公司的固定开支。倘若在公司资本结构中债务集资方式的比重较大，可以据此推断其财物风险较大，因为：（1）如果债券集资的数额增加，而盈利因种种原因没有增加反而减少，则有可能连固定的债息都无法支付，因而使这个公司的债券持有人承担损失债息收入的风险；（2）即使这个公司由一定的利润，但因需支付固定利息的数额增加了，留作股息分配的数额就会减少。同时，公司盈利状况每年各不相同，当利息支付是固定的，这样，普通股票的持有人每年能得到股息变动性不大，不能预先确定。

3． 经营性风险。经营性风险是指由于公司经营状况变动而导致盈利能力的变化，造成投资者的收益和本金减少或损失的可能性。影响公司经营情况的因素很多，主要的有：（1）经济周期或商业周期引起公司收益的变动；（2）竞争对手条件变化，若公司在行业竞争中处于不利地位，收益率下降，会使公司的股价大幅度下跌，给投资者造成损失；（3）公司经营决策和管理的水平，公司经营决策失误，会导致产品的挤压，管理不善会导致产品质量下降，成本上涨从而引起公司盈利变化。

4． 产品风险。产品风险是指产品的生命周期变化而给投资者带来损失的可能性。产品的生命周期是指从产品的产生到消失所经历的全部过程。产品的生命周期可分为四个阶段，投资者所面临的风险和收益是不一样的：（1）产生期。产品发展的初期由于新技术本身的不成熟，市场前景不明朗。需要投入较大的研究发展费用，而且获利较少。此时，投资者往往要冒失败的风险；（2）发展期。当产品进入发展期，新产品得到社会的认可，销售量急剧上升，所带来的巨大利润将吸引众多企业投入研究，更多产品投入市场。在这阶段，投资者往往可以得到相当丰厚的回报；（3）成熟期。在这一阶段，销售量只缓慢增长，行业内的竞争变得更为激烈，企业纷纷以低价策略争夺市场份额，利润也随之下降。进入这一阶段，企业大多表现出稳健发展的特征，收益增长虽不及发展期，但风险却更小；（4）衰退期。产品进入衰退期，利润下降，规模会逐渐缩小，竞争将主要来自新产品的成长。此时，投资者面临的风险增大，应密切注意证券价格的变动，适时调整相应的投资组合。

5． 技术风险。技术风险即技术开发方面的各种不确定因素，如技术难度、成果成熟度、与商品化的差距、开发周期与技术寿命期。其主要风险因素有：（1）技术开发难度大，关键技术预料不足；（2）技术知识无法获得；（3）关键技术难以突破；（4）存在技术障碍和技术壁垒；（5）试验基地、设备和工具缺乏。当今世界技术革新日新月异，新技术转瞬间就可能过时，造成无形损耗，这将降低产品附加值，减少科技含量，降低产品质量和档次，削弱产品的竞争力，从而减少市场占有率，最终影响到企业的整体盈利能力，这对证券投资市场来讲的确是一个很大的风险。

证券投资市场各种风险产生的原因并不是单一的，许多情况下是各种因素共同作用的结果。例如我国证券市场自2001年6月份以来股市一直处于“熊市”，起因是当时国务院出台的国有股减持办法，这是一个典型的政策性风险，但随后的发展就变成了多因素的共同作用，如市场风险、财务风险和经营性风险等。所以我们对证券市场的分析不应仅采取一因一果的分析方法，而应当采取一因多果或多果多因的综合分析方法能找准市场运行的脉络。

参考文献：

1．尹建国，汪涛，岳桂宁．证券市场运行与风险管理．广西人民出版社，1997．

2．吴晓求，证券投资学．中国金融出版社，1998．

3．陈共．证券学．中国人民大学出版社，1994．

4．Josef Lankonishok and Alan C.Shapiro．Systematic risk，total risk and size as determinants of stock market returns．Journal of Banking and Finance，1986，10：P115-132．

作者简介：张正华，上海理工大学管理学院副教授；张旭磊，上海理工大学管理学院硕士生。

证券投资分析报告 篇4

从目前的情况来看，央行基本维持了偏松的货币投放力度，但资金供需矛盾仍然突出。xxx年总体上货币政策稳中偏松，尽管货币供应量M2已超百万亿，但与全社会固定资产投资总额的比率，已由xxx年的5.69快速下降到xxx年的2.53，M1与全社会固定资产投资总额的比率也由2.15下降到约0.77。同时，中国经济连续三年调整减少了企业的利润额和现金流，加之人民币国际化推进迅速，致使人民币资金需求日益增加，利率趋于上升，供需矛盾更加突出。

产能过剩、政策效应递减、结构性通货膨胀和潜在金融风险等，是影响xxx年经济运行的主要不利因素。首先，产能过剩将降低经济运行中的投资乘数效应，致使终端需求的增加只能提高现有生产能力的利用率，却不能有效引致新的投资;其次，政策边际效应递减将弱化投资促进政策的作用，因为电力、燃气及水的生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，以及水利、环境和公共设施管理业等三个行业，是政府投资促进政策的重要着力点，xxx年其投资增速已达22.9%，很难进一步提升;第三，食品类、劳务类和居住类项目价格仍然可能会出现较大幅度的上涨，并驱使央行在货币政策操作方面更加趋于紧缩，进而对实体经济造成一定影响;最后，地方政府债务的增加和房地产价格的上涨威胁着经济的平稳运行，必须采取一定的措施予以妥善管理，但从短期来看，这些举措却可能造成房地产投资及地方政府投资的下降。

目前，我国乳制品行业正处于新的发展历史时期，“十二五”乃至更长一段时期乳制品行业发展的重点是转变发展方式，积极引导企业进行技术、工艺创新，开发市场需求的乳制品，丰富产品结构。尽管行业整体增长速度受到上游原料奶价格上涨的压制，不过，在行业景气向好以及政策红利的推动之下，多数乳制品企业盈利情况依然上佳，伴随xxx年原料压力的逐渐缓解，加上行业景气不减以及政策的持续推动，乳制品将会是食品板块格局最清晰、成长确定性最强的细分子行业。

总的来说，从宏观层面的发展情况来看，随着资金面的扩大以及国家的政策导向来看，乳制品行业应该是一个可以进行长期投资的行业。

二、行业分析

随着居民生活水平的提高,城镇化进程的不断进行,居民在食品饮料行业中的支出也越来越多,从以前的要求吃饱?到后来要求吃的味道好?在到现在吃的要营养要安全,要求在一步一步的提高,这给有品牌,有品质保障的大公司在行业整合中带来了很大的优势。

从目前看,媒体对乳品新国标的质疑,引发了群众及有关部门对乳品的重视,新国标很有可能被再修改和提高标准.这个经验,我们在校车事件中得到的启示.其实几年前,已经有校车安全标准,但一直没有实施,同时也质量不高.事故一出,无论是标准和实施都将大幅提。对应对乳品行业,前几年的“三聚氰胺”事件,已经令众多中小乳品企业倒闭,甚至包括了三鹿这样的大型乳品企业. 蒙牛,伊利,光

明和三元等,强者恒强. 现在乳品新国标被质疑后,未有望再次提高标准,行业领军企业能够通过投入资金提高技术含量,保持甚至提高市场占有率但中小乳品企业特别是未上市公司,则在资金紧张和技术提升能力不足的制约下,难以保持原有市场,甚至萎缩被兼并.所以,乳品行业上市公司存在投资机会。

从资金偏好来看, 乳品属于食品行业,企业经营稳定,收入有较大保障,每股收益稳中有增,一旦预期标准提高带来更高行业集中度,必定能够吸引他们动用资金入场。

证券分析报告 篇5

实验项目: 实验类型: 学生姓名: 专业班级: 学

号:

技术指标分析 基础性实验

一、实验目的与要求

1.目的

熟悉和掌握常见技术指标(如MA、MACD、KDJ、OBV、BOLL等)的分析研判。

2.内容

根据实验目的及指导教师的具体要求，自己拟定实验思路与实验步骤，选择若干股票(指数)或同一股票(指数)近期的走势图，运用多种技术指标(如MA、MACD、KDJ、OBV、BOLL等)进行分析研判，得出结论。最后对本实验进行总结，提出改进建议。3.要求

(1)使用本模板撰写实验报告, 使用黑色小四宋体、单倍行距。

(2)实验分析过程中需要进行屏幕截图，粘贴走势图。方法是：同时按住Alt键和 Print Screen键“复制”电脑屏幕上当前活动窗口的图像，然后“粘贴”到实验报告文档中。

(3)在屏幕截图之前，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。注：不要对走势图进行裁剪。

(4)在规定的时间内完成本实验报告，按时提交电子稿，文件名要规范。

二、实验设备与软件

1.实验设备：联接互联网的计算机。

2.实验软件：证券投资技术分析软件（如通达信、大智慧、钱龙等）。

三、实验思路与步骤

1、分析对象：我以个股有研硅股（600206）为分析对象。

2、具体思路：以有研硅股的K线分析，加入常见技术指标(如MA、MACD、KDJ、OBV、BOLL等)。最后得出结论。

四、实验分析与结论

（一）分析

（1）介绍什么是MA，所谓MA就是移动平均线，MA的计算方法就是求连续若干交易日收盘价的算术平均。周期根据投资者的具体情况，自行选择。下图中，四条不同颜色的曲线代表四个不同周期的MA线，分别是5天、10天、20天和60天。MA有追踪趋势，又有滞后性，对于短期投资者而言，MA的周期，最好选择短一点的，一般3天、6天和10天比较合适。当短周期MA从下穿过长周期MA时，称为黄金交叉，是买进的信号。反之，短周期从上向下穿过长周期时，为死亡交叉，是卖出信号。如下图，我们应该在A点买进，B点卖出。

（2）EXPMA指数平滑，EXPMA的用法和MA差不多，主要作用是支撑压力和反映价格的趋势，若选择不同的参数，还具有交叉的功能。如下图的实例，应该在黄金交叉点买入，在死亡交叉点卖出。

（3）MACD平滑异同移动平均，MACD由正负差（DIF）、异同平均数（MACD）和柱状线（BAR）三部分组成。DIF是MACD的核心，MACD是在DIF的基础上得到的，BAR又是在DIF和MACD的基础上产生的。MACD的走势应该和股价的运动一致，如果出现背离，可能是买进或卖出的信号。如下图，出现了底背离，是买进的信号。

（4）KDJ的中文名称是随机指标。随机指标主要有两条曲线：K线和D线，有的还包括J线。K值的计算公式是：(C-Ln)/(Hn-Ln)； D值是K值的移动平均数；J值＝3D－2K或3K－2D.有超买区和超卖区。图1是各个区的分布，如果出现背离可能是反转的信号，如图2 4

图1

图2

（5）OVB，中文名称直译是平衡交易量。每天的成交量像海潮一样，有人把OVB称为能量潮。OVB的计算公式：OVB（n+1）=OVB(n)+sgn*V(n+1)。每一天的成交量都可以理解成潮水。

① 如果今收盘价≥前收盘价，则这一潮水属于多方的潮水。

② 如果今收盘价＜前收盘价，则这一潮水属于空方的潮水。

图中，股价从A点到B点，OBV曲线都是上升的趋势，在B点到C点之间，也是上升的，而价格却是连续两次调整，如果认为OBV有提前于价格上升的特性，那么在B点C点都可以买进，不确定的时候，就在B点先买1/3,到C点在买2/3。

（6）BOLL目前，有翻译成布林线，保利加线等。BOOL将会给出一个价格波动的区域带，如果价格的波动越过了该区域带，就说明价格的波动可能出现“反常”，这点要引起投资者的注意。如下图，股价从今年开始呈上升趋势，在最近的时期触顶，就降下来了。

（7）由于指标太多容易造成太多的干扰，从上诉的指标，不知道该买还是卖，所以指标不应该多，慢慢的选择适合自己的指标，好用才是硬道理。下图中，我将MA，调成3、5和10天。三天和五天的MA，已经突破了10天，是买进的信号。

（二）结论

我个人认为在分析股市的时候MA，最适合。从MA来分析，指标给出的信号是买进。从（8）中可以得出，我们该买进。在投资分析中，要找适合自己的指标。

对证券市场投资风险的分析 篇6

随着我国社会主义市场经济的不断发展, 全国的证券投资市场也在迅速的发展中。但是, 由于证券市场存在着各种客观风险, 与证券投资的利益相生相伴, 所以, 广大投资者在对我国的证券市场进行投资前, 必须做好各种准备工作, 对证券投资的相关知识认真学习, 理解并不断剖析微观经济形势和宏观经济策略对上市公司的运营影响, 加强证券投资风险意识和防范。就我国目前的经济发展状况来看, 我国仍处于发展中国家, 风险投资也正处于起步阶段。

现代投资理论认为证券投资是有风险的, 造成证券投资的风险因素有很多, 主要包括:股市价格的风险、银行的利率、通货膨胀造成的影响等。但是面对变化的市场, 证券市场投资风险的影响因素还有很多不确定的因素, 很多意料不到的因素将会影响到证券市场的价格波动, 会给投资者带来经济上的损失。

证券投资市场是一个既充满机遇又充满风险的地方, 投资者必须做好充分的准备, 掌握证券投资的有效技术和方法, 才能真正了解证券的价格变化规律, 及时的根据那些影响证券市场价格变动的因素来决定自己的投资方向。近年来, 我国证券投资市场日趋完善、各种政策也在不断出台, 证券投资者应及时掌握市场动向, 充分分析和了解投资市场, 使投资得到较高的回报。

二、什么是证券市场的风险

(一) 风险的含义

风险的含义非常广泛, 在社会经济的各项活动中到处都是风险, 人们经常将风险与各种危险、不确定性、各种损失联系在一起。但是这三者之间是有着本质的区别的。所以, 风险是一种对预期的后果估计中较为不利的一面。风险具有客观性、不确定性、可测性、不利性、同利益之间存在着对等性等基本特征。

(二) 证券市场风险的含义

根据前面对风险的定义, 学者们对证券市场的风险做出了不同的定义, 普遍认为:证券市场风险是实际收益对期望收益的偏离, 是资产价值的损失, 是收益的不确定性。由于在证券市场中存在着很多不确定性因素, 最终导致证券资产遭受损失的一种可能性。

三、证券投资风险的类型

证券投资风险根据其性质可以划分为:系统性风险和非系统性风险。

(一) 系统性风险

又称为不可分散风险, 主要是指由于一些因素对证券市场上所有的证券价格出现变动的现象, 并会给所有的证券投资者带来损失的一种可能性。这种风险首先是由于某些共同的因素所引起的, 它将会影响到所有的证券投资收益, 这种风险是不可能通过证券的多样化特征来回避或消除的。例如:购买力风险、市场风险、利率风险等都是这种风险的来源和主要表现。造成系统风险的主要原因是国家政治、经济、社会的变动。

1、购买力风险

又被称为通货膨胀风险, 主要是指由于国家经济发生通货膨胀而引发的投资者实际收益率的不确定。证券市场是一个企业与投资者都直接接触的融资场所, 所以, 社会货币资金的总供给量就成为证券市场供求关系以及影响证券市场价格水平的决定性因素。当社会的货币资金供应量增长过快时必然导致通货膨涨的发生, 而通货膨胀的出现又导致证券市场的价格出现变动。如果通货膨胀的程度比较严重就会使投资者持有的证券迅速贬值, 最终导致抛售股票时获得货币收入出现实际购买力下降的局面。

2、利率风险

这种风险主要是指银行在信用活动中的存款和贷款利率。在社会主义市场经济的运行中, 利率是一个非常重要的经济杠杆, 国家银行的利率会随着经济的不断变化而发生变化。这就会给证券市场带来明显的影响。一般而言, 当国家银行的利率上升时, 股票的价格会下跌;当国家银行的利率下降时就会导致股票的价格上涨。造成这种结果主要是由于一方面:人们在面对相同的收益率时, 喜欢选择安全性较高的金融工具作为投资;另一方面, 当银行的利率上升时, 相应会引起信贷市场的银根缩紧, 企业资金会出现流动不畅、利息成本提高的现象, 那么企业的生产发展与盈利能力将会下降, 最终导致企业的财务状况出现恶化, 造成上市企业的股票价格下跌。

3、汇率风险

汇率与证券投资风险之间的关系主要表现在:一方面, 本国货币的升值将大大有利于那些以进口原材料为主而从事生产经营的企业, 但是不利于那些主要产品出口的企业, 而投资者如果从有利于企业生产发展的角度看, 将会导致股票价格的变动。另一方面, 由于货币可以自由兑换, 汇率的变化必将引起资本的输出与输入, 最终影响到国内货币资金和证券市场的供求关系。

4、宏观经济风险

当国家的宏观经济、经济政策、经济周期、国际经济因素等发生波动时, 将会给证券投资者带来的意外收益或损失, 这就是由于宏观经济的变化而引起的风险。例如:当国家的经济体制转轨、企业制度改革时, 都会给证券市场的运作和上市股份制企业的正常经营管理带来影响。政府的政策也会从多方面影响到证券投资市场。例如:政府制定出的对产业调整的政策会对不同企业的股票市场价格带来波动。经济的周期性波动会给证券投资者带来较大的风险, 在经济的繁荣期和复苏期, 证券市场就会出现活跃的景象, 证券投资的收益就比较好。但是反之在经济萧条期, 市场经济秩序不稳定, 这会对证券市场造成严重影响。另外, 由于跨国经济的不断发展, 如果一国经济发生问题, 就会在国际上引起“多米诺骨牌”效应, 所以, 随着我国经济不断地对外开放, 国际经济的不确定性因素也会冲击我国的证券市场。

5、市场风险

这种风险是证券的持有者在面临的所有风险中最难应付的一种风险, 可以毫不夸张地讲, 这种风险给持股人带来的后果是灾难性的。证券市场的行情是瞬息万变的, 投资者很难预测出行情的变化方向和变化的幅度, 这主要是由于投资者对股票的一般看法或对某一类股票的看法发生变化所导致的。所以, 投资者对股票收益看法的变化而引起的大多数普通股票收益的易变性就成为市场风险。市场风险往往会导致投资者群体的雪球效应。

6、政治风险

这种风险主要是指由于一个国家的政治局势发生了变动而使得该国的证券时常发生变动, 从而影响投资收益的可能性。例如:国家政权的更迭、国家首要领导人的健康状况不佳、国家爆发了大规模的群众示威活动、国家的对外政治发生了危机等, 这些都是导致政治风险发生的主要原因。另外, 国家政府机关人士参加证券投机活动, 并与证券从业人员进行内幕交易的政治、社会丑闻, 也必然会对证券市场构成巨大的威胁, 一旦丑闻被媒体披露, 证券市场的价格马上会下跌。

(二) 非系统风险

这种风险又被成为分散风险, 主要是指一些个别的因素对某一种或某一行业股票造成损失的一种可能性。它不同于前面介绍的系统风险, 而主要是指个别股票所独有的、并随时能够变动的风险。这种风险一般是由特殊因素引发的, 它只是会影响某种股票的收益, 同时, 这种风险可以通过股票的多样化来进行消除或回避。它一般表现为企业风险和财务风险。这两方面的风险可以通过持有股票的多样化和正确的长短期投资组合来降低甚至是抵消、避免风险的发生。投资者持有的股票比较多时, 当某些股票的价格下跌、股息减少时, 而另外一种股票的价格和股息却有可能出现上升的现象。这种此长彼消的表现可以将证券投资的风险彼此冲销。

非系统风险主要的表现形式有:金融风险、经营风险、流动性风险、操作性风险。

四、造成我国证券投资市场风险的主要因素

(一) 我国证券投资市场的发展状况分析

我国的证券投资市场是在我国改革开放和现代化建设中逐步成长发展起来的。1990年和1991年分别在上海、深圳成立了证券交易所, 历经几十年的发展, 我国的证券市场已经获得了长足的发展, 我国证券市场在邓小平理论的指导下, 遵循“法制、监管、自律、规范”的原则与方针, 仅用了十几年的时间就走完了西方国家发达证券市场几十年的发展历程。我国的证券市场主要是经历了从无到有、从小规模到大规模、从区域性市场到全国性市场、从手工交易操作到现代化无纸化发行与交易, 不仅在市场的规模、结构、水平等方面实现了较大的飞跃, 更是对促进我国国民经济的进一步发展起到了重要作用, 我国几十年的实践经验充分说明, 我国要想实行社会主义市场经济, 就必须要出现并发展证券市场。证券市场的健康发展、良好秩序、安全运行将对我国的经济结构的调整、资源配置的优化、社会资金的筹集, 国民经济发展的促进起到重要的作用。

(二) 我国证券市场风险形成因素分析:

我国证券市场虽然发展较快, 但是必然会经历西方发达国家成熟证券市场所具有的一般性的风险。由于我国经济发展的特殊性, 以及我国经济转型期的存在, 所以, 我国的证券市场又具有我国证券市场初期所具有的特殊性。这些风险形成的原因是多元化的, 但其根本原因主要有:

1、制度风险

由于我国的经济经历了由计划经济体制向社会主义市场经济体制的改革和过渡, 面对这两种相互交融的机制, 就构成了我国证券市场的特殊背景。在这一经济背景下, 我国证券市场在很大程度上打破了传统体制下的分配形式, 进一步促进了企业制度的更深层变革。这是我国经济体制改革中的一项重大制度创新。这也就意味着存在一些不利于证券市场功能发挥的因素。计划经济在我国根深蒂固, 市场经济是逐渐形成的, 所以在制度的创新中存在着很多的不利因素。例如:很多企业将上市看作是替企业解困或扶贫的办法, 从上市的第一天起就只是圈钱而并不改制, 这样的上市公司必然会影响证券市场资源配置的优化。

2、不完善的市场信息披露制度

证券市场中十分重视上市企业信息的披露问题, 关于信息的披露, 国家的法律也做出了相应的规定。我国目前的证券市场对于信息披露的框架已经形成, 并在逐步走向成熟。但是上市企业的信息披露相对于迅速发展的证券市场是比较滞后的。上市企业信息披露存在着非主动性、随意性、滞后性、不连续性、信息的虚假性、不规范性等特点, 这些虚假信息的披露不仅直接损害了投资者的经济利益, 更是加大了我国证券市场风险的发生。

3、证券市场发展结构的失衡

证券市场的结构失衡主要表现在:各类债券之间结构的失衡。总之, 企业在我国目前的证券市场中所占据的仅为次要地位, 尚不能威胁到整个证券市场的存在。但是当大量的投资者涌入股市对股市进行投资时, 由于较小的市场容量, 会导致“股市泡沫”, 这也将是证券市场出现较强的波动, 随之产生的是巨大的投资风险。

总之, 我国的证券投资市场仍存在很多风险, 必须进行很好的防范才能使我国证券市场风险降低。如:转变政府职能, 逐渐减少政府对证券市场的干预;对证券市场的制度与金融工具不断创新;不断规范证券市场主体行为;加强对投资者理性投资的培育;加大对证券投资市场的监管力度等, 这些都是有效降低我国证券投资市场的方法和策略。

参考文献

[1]马庆泉, 中国证券市场发展前沿问题研究[M], 北京:中国金融出版社, 2001.

[2]李静萍, 行为金融理论:一个新的分析思路[J], 经济问题, 2004 (1) 。

[3]陈红。行为金融学研究综述[J], 中央财经大学学报, 2005 (7) 。

证券分析投资报告 篇7

对A股市场而言，即将过去的2015年是不平凡的一年：这一年投资者见到了千股涨停，千股跌停，千股停牌的“盛况”；这一年在经历了上半年的疯涨后，于6月中旬出现的暴跌让很多人的财富瞬间化为乌有。不过，随着市场在第四季度逐步企稳后，让投资者似乎又看到了慢牛的曙光。

与往年的投资报告会一样，本次到场的投资者十分火爆，特区报业大厦礼堂600多个座位座无虚席，很多没有提前预约的投资者只能被安排在过道的加座上，最后涌进了800多热情的投资者。然而，这并不影响投资者高昂的情绪。逢演讲精彩之处，礼堂内会响起雷鸣般的掌声。

本次报告会，邀请了英大证券首席经济学家李大霄、深圳市南方汇金投资管理有限公司研究总监石运金、五矿证券首席策略师、投资咨询部总经理王先春，以及中银国际董事朱红为大家进行主题演讲。

《股市动态分析》杂志社社长刘波首先致辞。他先对参会的新朋友简单地介绍了杂志。他表示，今年5月16日和23日杂志相继出版了两篇封面文章——《告新股民书：“神创板”这么高，先出来看看》和《创业板面临“6倍”魔咒》。杂志是想通过文章告诉广大投资者，现在市场的风险已经相当大了，特别是创业板，可能面临着回调。而且刊物发出的时间是5月中下旬，正好让大家有准备和消化的时间，后来立即出现股灾。此外，杂志在9月底出版了《去杠杆三步曲近尾声 酿股灾大调整将结束》，文章预测调整接近尾声。

刘波同时表示，选择以“牛市再出发”作为本次报告会主题，是因为我们认为，从2013年6月份的钱荒后，A股开始步入牛市征程，虽然被今年的股灾打断了，但是并没有结束。2016、2017年股市依然值得期待。

作为杂志社的老朋友，李大霄连续几年都在报告会上做了主题演讲，本次他演讲的主题是《中国股市从婴儿底步入慢牛》。他表示股市已经从前期暴跌的“婴儿底”步入慢牛。 李大霄在演讲中始终贯彻其“做好人、买好股、得好报”并且“远离‘黑五类’和创业板股票”的投资理念。他认为，2016年股市不会再上演2015年“疯牛”到“疯熊”的快速转换行情，总体上会企稳在3000点之上，并强调了要抱紧蓝筹股的大腿。

石运金的主题演讲内容在本刊第48期杂志上已有详细的介绍。他认为，2016年A股市场，盈利增长是偏负面的，利率下行是偏正面的，风险偏好具有一定不确定性，如果改革成功则风险偏好上升，反之则会下降。对于2016年的投资机会，主要集中在以下四个方面：一是高股息率股票；二是供给收缩行业，重组提升估值；三是战略新兴和消费服务行业是长期确定受益方向；四是跟随保险举牌资金配置方向。

王先春在2015年的投资报告会上旗帜鲜明的喊出“别买券商股”，从券商股后来的走势也证明了他的正确判断。在本次报告会上，王先春对券商股的态度与去年发生了180度的转变。他认为，注册制下受益最大的将是券商，而且从盘面情况来看，券商板块增量资金介入明显，券商股值得投资者买入。同时，王先春认为，去杠杆后的转型牛和改革牛可以期待，但是3800-4200点两年内无法有效突破。

朱红则以《A股市场外中资股投资机会》为题为投资者介绍了香港涡轮市场的情况以及如何运作窝轮产品，让A股投资者对香港窝轮市场有更全面的认识。

证券投资分析报告写作要求 篇8

一、内容要求

题目： *****（四川长虹）投资价值分析报告

一、公司基本概况（在证券软件F10的“公司概况”中）

二、***（家电）行业状况分析

（一）行业基本状况（公司财务报告。上海或深圳证券交易所——输入股票代码。或

者东方财富网点击“个股”——输入代码）

（二）****（四川长虹）的行业地位（“行业分析”中）

三、公司基本面分析

（一）竞争力分析（产品、人员、资金等状况及优势）、发展潜力分析（同上）

（二）财务分析（同上）

1、偿债能力

2、营运能力

3、盈利能力

注：以上指标既要做纵向对比（至少3年对比：08－10年），又要做横向对比（行业内同类型公司）

四、技术面分析

1、近期大盘总体走势（总体描述）

2、该股票的技术分析（可参考东方财富网——个股——代码，可复制图形）该股的K线分析、均线分析、支撑、阻力、技术指标、形态等等

五、分析结论

给出投资建议及风险提示

二、格式要求：

1、正文5号字，宋体。题目小二号字，宋体加粗。文章中的一级标题：小三黑体；二级标题：四号黑体，三级标题：小四黑体。

2、行间距固定20磅。

3、字数：4000——5000字

4、参考文献：5篇以上

证券投资案例分析 篇9

（1）分析得知，截止2014年3月31日，民生银行总股本有2836628.22股，近几年民

生银行总股本增加，说明民生银行最近几年增资扩股。

（2）民生银行同时在中国内地和香港证交所上市。

（3）截止2014年3月31日，民生银行还有7.798亿股限售的流通股。

二．分析鲁抗医药、海王生物前10名无限售股东。

（1）鲁抗医药前十名无限售股东主要是个人等机构投资者。

根据分析，鲁抗医药主力持仓中没有基金、信托、QFII。

（2）海王生物前十名无限售股东主要是主要是证券投资基金等机构投资者和个人投资者。根据分析主力持仓中有基金没有信托和QFII.三．惠泉啤酒最近几年分红情况。

（1）惠泉啤酒自2005以来每年12月31日都分红。但是2012年12月31日没有分红。

（2）公司利润越高，分红越多。

（3）惠泉啤酒自2005年以来每年都连续分红，但是到2012年没分红，说明公司没有良好的投资政策，所以不值得投资。

四．万好万家最近一年重组未成功的原因。

一、近期各监管部门就构成借壳上市的重大资产重组出具了一系列指导意见，增加了对申报文件中财务报告期间的要求；

二、鑫海科技在规定时间内无法提供所需的资产审计、评估、盈利预测等相关材料，导致万好万家董事会不能按期发布召开本次重大资产重组事项的股东大会通知。

五．分析亚盛集团、登海种业各自的主营是什么？

（1）亚盛集团的主营业务有条山水果系列、条山系列白酒、亚盛集团甘草、亚盛集团啤酒花、亚盛集团泰玉牛绒衫、亚盛集团泰玉绒衫、亚盛集团新维维尼纶、亚盛集团银鹤内衣、亚盛集团银花内衣、亚盛集团印染面料、亚盛硫化碱、亚盛元明粉。

（2）登海种业的主营业务有

登海11号、登海9号、登海DH3622、登海花卉、登海特用玉米、登海先玉335、登海小麦种子、登海玉米杂交种、西星蔬菜种子。

六．分析家电行业上市公司发展状况？

（一）家电市场零售额增速放缓

（二）家电产量和出口增速呈缓慢态势

（三）家电零售价格降幅继续收窄

（四）家电下乡、以旧换新政策效果减弱

（五）一线城市家电销售增速创新低