证券与期货论述题

证券与期货论述题（精选7篇）

证券与期货论述题 篇1

证券与期货课程报告 南京化工交易所作为南京化学工业园区重要的对外贸易服务平台，占地85亩，首期建筑面积2万平方米，其中设有近1000平米的电子交易培训大厅。南京化工交易所由原江苏省副省长中国石化行业的元老戴顺智同志担任董事长，原国家石油部和化工部合并成立的中国石油和化工工业协会是其发起成员，南京化工交易所将努力打造中国最重要的化工商品交易一站式服务平台。CCME承载了南京化工交易所中石油化工产品的电子交易职能，是南京化学工业园和南京化工交易所对外金融服务平台，首期注册资本1000万元，是目前中国唯一的综合性化工石油商品交易所。

CCME于2009年10月28日隆重鸣锣开盘交易，目前主力交易品种为3个，即尿素、苯乙烯、甲醇，其中尿素和苯乙烯正成为中国该行业中的价格风向标。2010年CCME还将集中在医药化工、饲料添加剂等精细化工产品增加多个交易品种，例如维生素、木糖醇、天然樟脑等，从而引领中国石油化工行业由低附加值产品逐步向高附加值产品的过渡，让中国从化工大国走向化工强国。CCME成立初始，交易活跃，得到了众多化工贸易商和企业以及化工经纪人和交易员的追捧，随着后续新交易品种的投入交易，CCME将在全国乃至全世界大宗化工产品领域的定价和交易地位越趋重要。

CCME将按照党和国家产业规划要求，立足南京化学工业园，在全国333个中心城市及其覆盖的2861个县建立交易商服务中心体系，努力成就中国、亚太乃至世界级大宗化工产品电子商务中心，从而为国内外化工企业展开石油和化工贸易提供价格依据，进一步推动全国统一大市场的形成与完善，使之成为全球石化行业的“信息中心、交易中心、定价中心、信用评估中心和资源配置中心”。CCME电子商务体系的建立，有利于合理配置我国大宗化工产品资源；有利于按照市场经济规律调整中国石油化工产业结构；有利于为中国大宗化工产品在国际上行使定价权，掌握“话语权”；有利于中国化工行业走科技、节能、绿色、低碳，可持续发展之路；从而为促进中国由化工大国向化工强国转变创造必要的市场机制条件。CCME将成为中国金融期货交易所后一大新的市场亮点，成为中国重要的国际级战略物资要素市场建

世纪之交，期货市场面对深化市场体制改革、加入世贸组织的性契机，在“稳步期货市场”的方针、政策指引下，终于摆脱持续数年的低靡，迎来了市场发展的重大转机。中国经济与世界经济的直接对话，无疑加剧了市场波动的风险。期货市场发现价格、规避风险、沟通产销、锁定成本利润、节约交易费用、营造市场竞争秩序等多种功能勿庸置疑地说明：只有建立起以期货及衍生工具为中心的风险管理机制，才能有效化解国民经济运行的内在风险。

不可否认，制约我国期货市场发展的瓶颈依然存在，检讨有关法律法规并不意味着我们对其在治理整顿过程中所起的积极作用的否定。由于《期货法》尚处于起草和阶段，规范国内期货市场的法规体系主要包括国务院于1999年制定的《期货交易管理暂行条例》（以下简称条例）、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货业从业人员资格管理办法》。探讨期货法规特别是条例的修订，我们不能脱离当时期货市场高速、盲目和不规范运作的背景，时过境迁，从治理整顿的效果、市场经济的改革、入世带来的风险、风险管理的需求角度重新审视法规的部分条款，我们也同样不能否认法规具有明显的过渡性，有些条款难以适应变化了的市场环境，已经不符合期货市场规范发展新阶段的要求，甚至制约了期货业的可持续发展。今天我们思考期货法规的清理与修订，正是本着与时俱进的精神对历史的“扬弃”。“法制作为经济生活的记载，总是植根于一定的经济生活而又落后于变化的经济生活。”（马克思语）通过法制创新从而推动经

济增长，已经成为法治国家格外关注的课题，期货市场法制完善只是法制落后于众多现实需要的缩影而已。本文拟从期货市场发展的角度阐述我国期货立法的完善。

期货市场的三级管理制度

无论欧美还是亚洲国家，对于期货市场的监管，分为三个层次进行：第一个层次为交易所的一线监管。„„第二个层次为期货业协会的自律管理。„„第三个层次为国家的宏观管理。

（一）政府对市场的宏观调控。政府与市场的关系作为经济学古老而常新的课题，经历了国家干预与自由放任两大截然对立的兴衰交替史。市场经济条件下，我们争论的已不是国家是否可以干预市场的，需要回答的是干预什么，如何干预的难题。作为后发国家，我们清醒地认识到市场经济的改革呼唤有限政府的建立。3打破政府全能的权力结构，把微观经济活动交由市场调节，是“有限政府”第一要义；重视政府的作用，但不让政府取代市场，而是要求国家在市场经济稳定运行这一更广泛的意义上提供良好的法律环境。4党的十五大有关“政府有进有退、有所为有所不为”的主张事实上为我们理解政府与市场在资源配置问题上提供了很好的注脚。值得注意的是，今年以来，证券期货监管部门奉行“市场化改革”的清晰思路，明确提出按市场化原则加快期货市场立法，及时调整法规、政策，以适应期货市场规范化发展的需要，从这一角度来看，市场化有助于政府职能的合理定位和监管层明晰改革重点。

因此，在期货市场发展的问题上，一方面，有必要强化中国证监会作为监管部门的权限，减少因部门协调造成的低效，在国务院领导下，授予证监会在期货市场发展问题上的决策权，通过政府制度创新推动市场化进程，把工作的重心由对期货市场消极作用的防范和限制转变为侧重对市场的培育和引导。另一方面，如果说期货市场建立初期维护公共利益是期货市场管理的首要目标的话，那么在期货市场整顿规范后，保护投资者利益就成为期货市场管理的首要目标。证监会既然定位于证券期货市场的监管部门而非主管部门，决心把投资者合法权益的保护作为重中之重，并上升到关系期货市场存在、发展前提和基础的重要高度来认识，那么在期货立法问题上亦应以保护投资者合法权益为优先的指导思想。6对此，可参照证券立法，将《条例》第一条表述为：为了规范期货交易行为，保护投资者的合法权益，维护期货市场经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，特制定本条例。毕竟投资者合法权益的保护是期货市场的基石，是期货市场秩序稳定的保证，次序的位移旨在说明期货投资者的合法权益有格外优位保护的必要。

（二）期货业协会的自律管理。政府广泛监管权限的行使，并不凡妨碍行业自律功能的发挥。“需要加深认识的是，协会对其会员的监督和自律管理是政府监管的重要补充，其作用是监管部门无法代替的。”7国外期货市场管理体系中，行业的自我管理占据着重要地位，它主要以“协会”或“联合会”的形式出现，专注于行业自治、协调和自我管理。譬如美国的全国期货协会（NFA）即是由美国期货行业和市场用户共同支持、共同参加的自我管理组织。中国期货市场从1995年7月20日着手筹备期货业协会到2000年12月底正式成立，整整历经六年时光，期间期货市场的不规范无不与第二层次――协会自律管理体系的缺失紧密相连。尽管期货业协会已经

经成立，但在立法上还存在空白，其法律地位急待肯定；此外，为加强协会的作用，建议在现有的8项职责权限外，赋予其以下权力：①提出期货交易管理新规则的修正方案，请求政府批准实施；②有权要求对会员进行财务监察和业务监察；③基于期货行业特殊的专业性，参照国际惯例，探索仲裁法的修订，赋予协会独立的仲裁权。8

（三）期货交易所的一线监管。“商业道德对人们的约束，从根本上说是市场长期利益对人们的约束”。9期货交易所的第一线监管，是期货市场管理的灵魂。交易所日常自我管理主要通过章程、规则和办法来进行，譬如芝加哥商品交易所的规则多达3314条，10 看似

繁琐却有效地维系着期货市场的生存。从当前我国有关期货交易所的规定来看，有必要从以下方面入手改善自我管理能力：①技术的、全球化的机遇、投资活动的自由化等外部环境的变化，使传统会员制交易所面对的垄断市场和交易非自动化的基础不复存在，公司制已成为越来越多交易所的选择。11期货交易所长期以来虽然作为看待，但一直受非盈利的限制，严重削弱了企业提升技术手段、改进自身服务质量的内在动力。因此，有必要重新界定期货交易所，在建立真正的会员制的基础上，俟条件成熟时明确交易所的盈利性，加快股份制改造步伐，适时选择上市募集资本，应对全球一体化带来的挑战。12同时，期货交易所在市场监管的核心地位有待进一步提高，对此可比照证券交易所，赋予其享有更广泛的监管权力和相机处理权限。②从结算体系来看，顺应期货市场发展趋势，引进统一结算制度迫在眉睫。完整、有效的风险分担机制有赖于独立于交易所的清算公司和担保公司（或合而为一）的建立，形成交易所、清算公司和会员三者之间的三角制衡模式，使其承担结算、风险管理和履约担保功能。③根据现实情况和发展需求，适当时机将交易所会员分为结算会员和非结算会员，增加风险分担的层级。在吸纳、批准结算会员的标准上，综合考察信誉优良、资本雄厚、组织机构健全、经营业绩上乘的会员的基本情况，按结算保证金制度的规定向结算所缴纳保证金。通过结算会员制的实施，使交易所直接面对众多会员进行交易风险控制变成只对少数会员进行资金控制和结算，既降低交易系统的运作风险，又可有效提高交易系统效率，强化市场监管，防止违规行为，期货市场的健康运作就得到了保证。13《条例》第8条有关期货交易所经纪会员和非经纪会员的简单划分亟待改进。

电子商务1022

朱金玉

17号

证券与期货论述题 篇2

一、《证券与期货》实践教学的重要性

(一) 实践教学对于学生把握就业方向意义重大

作为知识高度密集的证券行业和期货行业, 不仅要求其从业人员要掌握证券投资和期货投资的基本理论, 而且更需要有丰富的投资阅历, 以及成熟的投资理念和投资思路, 而这都离不开课程当中的实践教学。当今社会的大学毕业生越来越多, 就业压力也越来越大, 大学教给学生的应该是适应社会的知识与技能, 这样才能改变大学生毕业即失业的窘境。对于大部分的在校大学生, 他们可能并不一定清楚自己的专业兴趣, 也不一定知道未来职业的发展去向, 而通过在专业课程中开展有效的实践教学, 可以让学生逐步了解自己所学专业在实践中承担的角色, 并在此基础上科学地规划各自的职业发展。

(二) 实践教学是适应证券类课程教学改革的需要

由于证券类课程传统的教学模式将教学重点放在传授证券与期货的基础理论知识上, 因而忽略了该门课程的实践教学, 因此学生普遍存在基本理论知识掌握不少, 但实际的动手能力不足等问题。该门课程在实际的学习过程中注重实践, 真正的投资能力和分析能力既需要理论指导, 又需要经验的积累。因此, 证券与期货的教学在教学方法和手段上应强调实践教学环节, 重视理论与实践的密切结合, 在课程内容的设置上应与证券市场、期货市场的发展方向相适应, 在学生的培养目标上应定位于培养适应我国证券期货业对外全面开放的需要。这样, 只有在传统课程教学的基础上安排充足的模拟实践, 才能适应高校证券类课程教学改革的需要。

(三) 实践教学是培养应用型证券期货类人才的需要

进入21世纪以来, 我国的证券业和期货业面临着全新的发展机遇和挑战, 行业的全面发展急需大量高素质的证券期货投资方面的人才。因此, 证券与期货类课程的教育应该重点培养学生独立思考、独立运作、主动学习的能力, 创建有助于学生创新素质积极发展的教学平台, 使同学们在校能创新灵活地掌握证券投资和期货投资的基本原理和方法, 进入社会则具有创新地分析并解决证券投资和期货投资过程中遇到的各种实际问题的能力。只有这样, 学校才真正地培养大批富有创新能力和实践能力的应用型人才。

二、《证券与期货》实践教学过程中存在的问题

(一) 实践教学内容相对陈旧

随着证券市场全面的开放, 近几年证券市场中也出现了许多新事物, 而很多教材中体现不出这些新内容、新知识, 从而难以激发学生的学习兴趣。笔者也曾经对所接触到的金融专业及非金融专业的毕业生进行了相关调查, 得出了这样的结论:大部分毕业生都表示在学校学过证券与期货这门课程及相关知识, 但对证券投资与期货投资的基本理论、证券投资与期货投资的分析方法和证券投资与期货投资的风险管理等方面的知识, 他们却知之甚少。其主要原因是, 学生在校学的证券投资知识和期货投资知识与实际不符, 没有得到及时更新, 这无疑会对学生造成误导。

(二) 师资队伍的实践能力不强

一方面, 证券与期货投资技能的学习需要有大量的仿真模拟实验, 需要有仿真实验室, 需要技术设备的投入, 但是很多高校证券期货专业的实验室建设相对滞后, 程序、数据更新不及时导致其实践性教学没有起到应用的作用。另一方面, 学习证券投资和期货投资的技能, 需要教师能够在交易实践上进行积极引导。然而目前很多高校证券期货类课程实践教学的师资队伍不强, 真正懂得证券投资与期货投资或有过证券投资与期货投资交易经验的教师太少。而且很多教师是“出大学校门进大学校门”, 在教学的时候只能是就理论说理论, 专业任课教师的在职培训、到名牌高校充电与提升等方面做的不够, 因而其实践能力不能快速得到提升。

(三) 实践教学环节有待改进

目前高校证券与期货类课程实践教学的教师大部分是由教授专业课程的教师兼任, 他们大多更擅长并习惯于填鸭式的课堂讲授, 较少应用案例教学、模拟实时炒股等方法。有的教师即使考虑到了实践教学的重要性, 也主要是对投资的基本分析和技术指标分析进行逐一介绍, 并要求学生完成相应的实训报告, 并没有充分利用模拟交易软件模拟证券交易所的交易行情, 让学生通过模拟证券投资和期货投资来熟悉操作要领, 或者只培训学生机械地模拟投资过程, 而不是详细的分析使学生真正掌握证券投资和期货投资的投资技巧。因此, 这种教学方法忽略了其他教学手段和资源的应用, 不能有效地激发学生的学习兴趣和自主学习的能力, 其教学效果大打折扣。

三、进一步完善《证券与期货》课程的实践教学模式

《证券与期货》课程的教学效果要直接接受实践的检验, 而且本课程强调实践性和应用性, 因此应该将理论教学和实践教学进行有效的结合, 根据学生学习的专业和知识结构来设计合理的实践教学方法和教学模式, 调动学生的学习积极性, 提高教学效果, 是该课程建设的重要课题。笔者通过多年的授课经验并结合学生的反馈信息, 得出了《证券与期货》实践教学模式构建的基本想法。实践能力的培养应贯穿于理论教学的始终, 实践教学内容要紧跟证券市场的发展变化, 实践教学方法和手段要丰富理论教学内容, 最后通过模拟交易来锻炼学生的操作能力和分析能力, 通过参加学科竞赛来检验教学成果。

(一) 实践教学贯穿理论教学的过程

《证券与期货》课程理论知识点众多, 包含了证券期货基本知识、证券期货投资工具基本知识、证券投资指数等, 同时还包含证券期货类投资工具定价与估值、证券投资的风险管理、证券投资组合理论和投资业绩评价等, 而且该门课程理论知识与现实证券市场、期货市场联系紧密, 实践性和应用性都很强, 学生不仅要具备较强的理论知识, 也要将此类知识运用到实际的投资操作中。因此, 在实际教学过程中必须要将实践教学贯穿于理论教学的过程, 这样既可以帮助学生深化对理论知识的理解, 而且可以为以后的就业奠定基础。因此, 在理论教学过程中, 应设置案例教学、网上实训和讨论式教学环节三项实践内容。

1. 案例教学。

《证券与期货》是一门应用性和操作性很强的课程, 任何一本教科书都无法紧跟证券市场的发展速度, 因此该课程的教学应在对理论框架进行简要梳理之后辅之大量实际案例, 注重理论与实际的紧密结合, 以帮助学生进一步理解相关知识以及当前的形势。对于最及时的证券市场期货市场信息和价格行情信息要在每节课内容之前向学生讲解, 这样学生就可以及时了解到当前的市场运行情况, 而且又引导了学生去分析影响证券市场的诸多因素。同时还要选一些具有代表性、典型的教学案例, 经过必要的加工和整理后放置于网络课程平台, 安排为学生的课后阅读材料。例如在讲授股指期货套期保值理论时, 可将学生置于某投资者的投资情景中, 引导学生思考在大盘持续下跌状况下如何才能实现保值;在基本分析的理论教学中, 可选取的案例有“汇率的变动对证券市场的影响”、“全球金融危机对我国股票市场的影响”;在证券市场的理论教学中, 可选取的案例有“全球金融中心的变迁”、“市价委托成就一天700倍神话”等经典案例。

2. 网上实训。

随着信息技术和网络技术的不断发展, 网络成为投资者获取信息的主要渠道, 而且证券投资方式也进行了相应的变革, 目前行情分析软件和互联网委托是投资者在进行证券投资交易时采取的主要方式。因此, 在理论教学过程中可以在课后安排网上实训的内容, 比如安排“观看网上路演”、“期货信息的采集”、“使用模拟交易软件”等具体的实训任务, 可以使学生掌握模拟交易软件的使用方法, 也可以培养学生通过网络进行信息搜集的能力, 从而提高学生进行投资分析的能力。

3. 讨论式教学环节。

不管是对于普通的投资者来说还是证券从业人员来说, 具有对宏微观环境的价值分析能力尤为重要。而通常理论教学后的集中模拟交易环节实训时间较短, 很难全面培养学生的这种能力。因此在本门课程的理论教学过程中可以加入讨论式教学环节, 该教学环节主要采用课堂阐述观点和撰写分析报告这两种教学方法, 可以提高学生的价值分析能力。

(二) 通过模拟交易检验教学效果

模拟交易是理论课程教学后专门开设的实训环节, 该实训环节要求学生通过行情分析软件和网上自助委托系统利用虚拟资金进入二级市场进行交易。通过操作, 把书本的知识和具体操作相融合, 使证券期货的基本理论知识与影响中国股市的具体因素相结合, 将抽象的证券期货投资方法运用于具体的上市公司的走势判研中。通过亲身参与投资, 学生既能对我国的证券市场有感性的认识, 同时也能掌握技术分析的方法和技巧, 也促使学生积极关注国家经济政策的变化, 极大地调动了学生的积极性和主动性。最后, 可以将学科竞赛作为实践教学的最后一个环节, 在与其他学校的竞赛过程中, 可以向其他学校学习好的教学经验, 进一步提高《证券与期货》课程的教学水平。

四、结束语

证券与期货是一门专业性很强的专业学科, 传统的理论教学早已不能适应证券市场和期货市场的发展要求, 我们只有不断地探索实践环节的教学改革, 才能引导学生系统地掌握证券与期货投资的知识, 才能培养出适应社会发展和市场需要的高素质人才。

参考文献

[1].李国义.本科证券投资学课程实践教学体系研究[J].实验室科学, 2009 (5)

[2].赵学增.证券投资学实验教学中设计教学法的应用尝试[J].实验技术与管理, 2008 (8)

[3].焦霖.关于模拟股市教学法在证券投资学课程中运用的几点思考[J].管理观察, 2009 (3)

证券与期货论述题 篇3

从计划经济下的工资体系发展至今，中国企业的高管激励制度在市场化导向的改革实践和全球化公司治理浪潮中经历了近三十年的变迁。中国的高管激励深受制度、法律及公司治理环境的影响，上市公司的高管薪酬研究一直是我国学术界关注的焦点。证券期货业属于典型的人才密集型行业，强势的薪酬给付往往成为各职业经理人、从业人员欲罢不能的条件。

二、证券期货业上市公司高管薪酬的现状分析

根据对各大证券期货业上市公司近三年的年报薪酬披露数据的统计分析，我们认为高管薪酬主要存在以下一些现象：

(一)部分董事不直接从公司领取报酬

从各公司披露的高管报酬数据来看，均存在部分董事“零报酬”的现象。探其原因，此类董事都在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴，这反映出了我国上市公司高管挂职的现象。某种程度上，我国上市公司改制的不彻底性也导致了此现象的产生，大多数证券业上市公司都为国有控股公司，高管人员身兼数职，严重影响了其独立性，可能会带来深层次的治理问题。

(二)公司内部各年度高管薪酬制度基本相同

几乎所有的公司不同年度都保持了一定的薪酬结构，薪酬总额稳定增长，只有个别公司在出现了薪酬总额降低的现象，我们认为是全球金融危机所致。值得一提的是，西南证券20与的高管薪酬分配差异非常大。年西南证券的高管最高薪酬为7.50万元，而20陡增到198.03万元，在西南证券2008、年的年度报告中，我们并未发现对薪酬陡增的详细披露。

(三)各公司内部高管薪酬均呈差额分布

各个公司高管薪酬呈差额分布，同一年度同一公司的高管最高薪酬和最低薪酬往往相差巨大。以2009年某证券高管报酬为例：总经理获得最高薪酬，为141.15万元;公司的监事薪酬最低，为0.25万元;副总经理获得报酬118.32万元，仅次于总经理;其他副经理以及监事所得报酬在40―85万元之间;独立董事均获报酬10万元。总体来看，在上市公司内享有实际经营权更多的高管所获薪酬更高;一般来讲，排前三的高管薪酬差异较小，基本代表了公司最高领导人薪酬水平。

(四)行业内高管薪酬差异性较大

以2009年的数据为例，从表1来看，行业内高管最高薪酬为587.37万元，而行业最低薪酬为0.25万元，差距非常大。行业内各公司的高管薪酬均值也存在较大差异，招商证券的薪酬平均值为170.89万元，比业内平均水平82.26万元高出接近90万。公司支付的薪酬总额同样差异很大，长江证券的高管薪酬总额甚至不及行业平均水平的50%,而招商证券高管薪酬总额却高出行业平均水平一倍之多。

(五)独立董事薪酬在行业内水平相当且比较稳定

从年报披露情况看，证券行业90%的独立董事都在公司领取报酬，不同公司给独立董事的报酬差异不大，都接近行业平均水平。同一公司不同年度付给独立董事的报酬也基本是稳定的，只有小幅的波动。这些现象表明，独立董事的报酬可能受公司业绩或规模等因素的影响较小。

三、研究假设与设计

(一)研究假设

1、高级管理人员报酬和公司业绩正相关

将报酬合约中经理的报酬在尽可能大的程度上与企业的业绩联系起来，可以使经理有足够的动力来提高企业的盈利水平，从而增加股东的收益。

2、高级管理人员报酬与企业规模正相关

罗森(Rosen,1982)的理论暗示了高级经理的报酬和企业规模之间存在相关性，企业规模越大，高级经理控制的资源也就越多，涉及的经营管理问题也就越复杂，因而对经理的能力要求也就越高，其产生的连锁效应也就越大。

(二)样本选取

选定CSMAR中国上市公司财务报表数据库中金融、保险大类下证券、期货业分类中上市公司作为研究对象。在样本的选择中，剔除了ST板块企业。此外，2月延边公路建设股份有限公司通过换股吸收合并置入原广发证券100%股权所对应的净资产。广发证券未有2009年年报，只披露了延边公路建设股份有限公司2009年年报，故未将广发证券纳入实证分析数据处理。除去上述剔除掉的样本和少量数据不全的样本，最终选择作为本项研究对象的样本共11家证券、期货上市公司。

(三)数据来源及变量选取

本研究所有数据均来自上市公司2009年年报。我们选取披露排名前三之和作为衡量高管薪酬的变量。同时，取净资产报酬率(ROE)作为衡量公司经营绩效的因变量，取总资产的自然对数作为公司规模衡量指标的因变量。高管的年薪、净资产收益率(ROE)和总资产(ASSETS)的相关数据均在报告中披露，总资产的`自然对数(INASSETS)经计算得到。

(四)模型的构建

高管年薪排名前三之和作为高管报酬变量(Y)。用净资产报酬率(ROE)作为公司绩效变量，用总资产的自然对数(INASSETS)作为公司规模变量。建立多元回归模型如下：

Y=β1+β2×ROE+β3×INASSETS+μ

四、回归分析及结论

(一)多元回归分析

根据上述模型利用EVIEWS做回归分析，结果如表2所示：

得出模型函数为：Y=-2550.592+2070.277ROE+175.608INASSETS

首先对该分析结果进行统计检验。

(1)拟合优度。可决系数R2=0.588451,修正可决系数R2=0.485563,模型对样本数据的拟合程度一般，需要进一步看其他统计检验。

(2)F检验。在给定α=0.05的情况下，计算F0.05(2,8)=4.46,模型中F统计量为5.719371,大于临界值4.46,由此判断回归方程显著，列入模型的各个解释变量联合起来对被解释变量的影响显著，即净资产收益率和总资产对数两个变量联合联合起来确实对高管薪酬有显著影响。

(3)t检验。在给定α=0.05的情况下，计算tα/2(n-k)=t0.05/2(11-3)=2.306,而模型中ROE的t值t=2.551276,略大于2.306,即净资产收益率对高管薪酬有显著影响;INASSETS的t值t=3.12664,也大于2.306,显著。因此，净资产收益率(ROE)和总资产对数(INASSETS)这两个解释变量对被解释变量高管薪酬(Y)的影响均显著。

综上统计检验分析，解释变量净资产收益率(ROE)和总资产对数(INASSETS)对被解释变量高管薪酬(Y)有显著影响，两个解释变量分别对高管薪酬也有显著影响。解释变量的回归系数均为正号，与定性分析假设中观点相符合，即净资产收益率与高管薪酬正相关，总资产规模与高管薪酬正相关。

(二)一元回归分析

由于净资产收益率与总资产规模可能存在相互影响或者线性关系，我们分别做Y对ROE、INASSETS的一元回归，进一步检验净资产收益率(ROE)和总资产规模对高管薪酬(Y)的是否相关或影响是否显著。

将净资产收益率(ROE)作为解释变量，高管薪酬(Y)作为被解释变量，建立一元回归模型如下：

Y=β1+β2×ROE+υ

用ROE对薪酬做回归分析，得出可决系数R2=0.085544,说明模型整体对样本数据拟合不好，即净资产报酬率(ROE)并未很好地对高管薪酬的绝大部分差异做出解释。回归系数为正，符合研究假设中公司绩效与高管薪酬正相关的假设。进一步对回归系数作t检验，在给定α=0.05的情况下，计算，tα/2/2(nk)=t0.05/2(11-3)=2.306,ROE的t统计量为0.917559,远小于临界值2.306,这表明，净资产收益率对高管薪酬没有显著影响。

将总资产对数(INASSETS)作为解释变量，高管薪酬(Y)作为被解释变量，建立一元回归模型如下：

Y=β1+β2×INASSETS+υ

用总资产对数(INASSETS)对薪酬做回归分析，得出可决系数R2=0.253604,说明模型整体对样本数据拟合程度并不理想，即总资产对数(INASSETS)并未很好地对高管薪酬的绝大部分差异做出解释。对回归系数作t检验，在给定α=0.05的情况下，计算，tα/2(n-k)=t0.05/2(11=3)=2.306,ROE的t统计量1.748695,小于2.306,这表明总资产对高管薪酬没有显著影响。

(三)研究结论

证券期货业高管人员薪酬与公司业绩正相关，但相关性不显著，没有很好的支持本文的假设，这一结果与以前许多文献研究结果相似。笔者认为原因在于：在一定的基本薪酬下，业绩奖金越高，现金薪酬的总额也越高，但是从年报中，我们只能得到高管年度薪酬总额，无法得知其结构，回归分析中所取的薪酬数据可能存在没有反应绩效薪酬的情况，故而得出的结果为高管薪酬与业绩不显著相关。

证券期货业高管人员薪酬与公司规模正相关，相关性仍然不显著，这一结论与很多前人的研究不同。出现这样的结果，可能的原因是本文所取的研究样本较小，样本之间差异性较大，造成研究结果不显著，有所欠缺。

证券期货业高管人员薪酬受多个因素的影响。以上多元回归的结果显示证券期货业高管薪酬与业绩和公司规模都呈显著的正相关，表明业绩和公司规模同时作用对高管薪酬产生了较大的影响。

五、结语

证券期货业高管薪酬的定价是股东和管理层之间权力博弈的结果，从理论上讲，公司业绩是为薪酬定价的重要部分，但是在本研究中，公司业绩对高管薪酬的影响没有得到认同。我们在文中仅选取了业绩和规模作为影响证券期货业高管薪酬的两个因素来研究，但是诸如股东持股比例、董事会规模、独立董事比例等因素对高管薪酬也有很大程度的影响，期望后续研究者在此领域继续探索。

参考文献

[1]李维安。经理才能、公司治理与契约参照点――中国上市公司高管薪酬决定因素的理论与实证分析。南开管理评论。(2)：4―15.

国际贸易理论与实务 论述题 篇4

答：（1）特征：A，信贷是进行补偿贸易必不可缺的前提条件；B，设备供应方必须同时承诺回购设备进出口方的产品或劳务，这是构成补偿贸易的必备条件。

（2）作用：

一、对设备进口方的作用：A，补偿贸易是一种较好的利用外资的形式，弥补我国建设资金的不足；B，通过补偿贸易，可以引进先进的技术和设备，发展和提高本国的生产能力，加快企业的技术改造，使产品不断更新及多样化，增强出口产品的竞争力；C，通过对方回购，还可在扩大出口的同时，得到一个稳定的销售市场和销售渠道。二：对设备供应方的作用：对于设备供应方来说，进行补偿贸易，有利于突破进口方支付能力不足，扩大出口，在当前市场竞争日益激烈的条件下，通过承诺回购义务，加强自己的竞争地位，争取贸易伙伴或者在回购中取得较稳定的原材料来源，或从转售产品中获得利润等方面，也能起到积极的作用。

2、试述商品综合方案的主要内容。

答：商品综合方案目的是为了解决发展中国家初级产品出口价格长期疲软，贸易条件恶化的问题。这项方案的主要内容包括：（1）建立多种商品的国际储存或缓冲存货，此种商品对发展中国家具有重要利害关系，并且易于储存；（2）建立国际储存的共同基金，用来资助建立国际初级产品的缓冲存货和改善初级产品市场，提高初级产品的长期竞争性；（3）商品贸易的多边承诺。为了稳定产品供应，参加方案的各国政府，承诺在特定时间内各自出口和进口某种商品的数量；（4）扩大和改进商品贸易的补偿性资金供应，当出口初级产品的发展中国家的出口收入剧减时，国际货币组织将给予补偿性贷款；（5）扩展初级产品的加工和出口多样化，要求发达国家降低或取消对发展中国家初级产品及加工产品的进口限制措施。

3、试述大卫·李嘉图的“比较成本说”的主要内容及其评价。

答：（1）主要内容：每个国家应集中生产优势最大或劣势最小的产品，然后通过国际贸易，在资本和劳动力不变的情况下，生产总量将增加，由此形成的国际分工对贸易各国都有利。（2）评价：A，比较成本理论在历史上曾起到进步的作用，它促进了当时英国资本积累和生产力的发展，废除谷物法；B，这个理论的出发点是世界是一个静态均衡的世界，是一个各国间、各经济集团间利益和谐一致的世界，资本主义国际分工和国际贸易是自然永恒的现象；C，比较成本理论的分析方法属于静态分析，有9个假定作为其论述的前提条件；D，比较成本理论只提出国际分工的一个依据，未能提示出国际分工形成与发展的主要原因。成本、自然条件等因素对国际分工的形成有一定的影响，但不是唯一的和根本的因素；E，比较成本说未能揭示出国际商品交换所依据的规律，即价值规律的国际内容，做出了支配一个国家中商品相对价值的规则不能支配两个或更多国家间相互交换的商品的相对价值结论。

4、试述管理贸易实现的机制和途径。、答：（1）通过国际会议对贸易实行意向性的管理；（2）地区贸易集团通过条约、协定和建立超国家机构对地区贸易进行管理；（3）通过多边政府协定和组织对参加方的贸易关系进行管理；（4）通过具体的商品协定和生产国组织对具体商品的产、销、价格进行管理；（5）通过标准化对国际贸易行为、商品规格、质量进行管理；（6）通过双边政府贸易协定或协议协调和管理双边贸易关系；（7）各国政府加强对贸易活动的宏观干预。

5、试述信用证的定义与特点。

答：（1）信用证是指由银行依照客户的要求和指示或自己主动，在符合信用证条款的条件下，凭规定单据。A，向第三者或其指定方进行付款，或承兑和支付受益人开立的汇票；B，授权另一银行进行该项付款，或承兑和支付汇票；C，授权另一银行议付。

（2）特点：A，信用证是一种银行信用，用开证行以自己的信用做出付款的保证，银行处于第一付款人的地位，开证银行对受益人的责任是一种独立的责任；B，信用证是一种独立的文件。信用证的开立是以买卖合同为依据，但信用证一经开出，就成为独立于买卖合同以外的另一种契约，不受买卖合同的约束，信用证与合同，是相互独立的交易，开证银行和参加信用证业务的其他银行只能按信用证的规定办事；C，信用证是一种单据的买卖，信用证实行的是凭单付款的原则，各方面处理的是单据，银行确定单据表明上是否符合信用证条款为原则，开证行只根据表面上符合信用证条款的单据付款，实行严格付款原则，不仅做到单证一致，还要做到单单一致。

6、试述OCP运输条款。

答：在同美国进行贸易时，为了取得运费上的优惠，可以采用OCP条款。OCP意为内陆地区。所谓内陆地区是根据美国运费率规定，以美国西部9个洲为界，也就是以落矶山脉为界，其以东部地区，均为内陆地区的范围。按OCP运输条款达成的交易，出口商不仅可享受美国内陆运输的优惠费率，而且也可以享受OCP还晕的优惠费率。因此对美交易中，采用OCP运输条款，对进出口双方均为有利。但是必须注意下列问题：货物最终目的地必须属于OCP地区范围，货物必须经由美国西海岸港口中转，因此，签订CFR和CIF出口合同时，目的港必须是美国西海岸港口，提单上必须表明OCP字样，并且在提单目的港一栏中除填明美国西部海岸港口名称外，还要加注内陆地区的城市名称。

7、试述赫—俄学说的主要内容及其评价。

答：赫——俄学说从商品价格的国际绝对差开始逐层战况，其内容有以下几个方面：（1）价格的国际绝对差，各国所生产的同样产品的价格绝对差是国际贸易的直接原因；（2）成本的国际绝对差。价格的国际绝对差来自成本绝对差，成本的绝对差是国际贸易发生的第一个原因；（3）不同的成本比例是国际贸易发生的第二个条件；（4）相同的成本比例，如果一国的两种商品成本都按同一比例低于另一国，则两国间只能发生暂时的贸易关系。直到两汇率变化使两国商品的单位成本完全相等；（5）生产要素的不同价格比例，引起了比较成本的差异；（6）生产要素不同的供求比例，各国所拥有的生产要素的数量、种类和质量是不同的，即使供给比例相同，对这些生产要素不同的需求也会产生生产诸要素的不同的价格比例，为国际贸易提供一个基础；（7）国际分工和国际贸易的基础和利益。各个国家的价格结构决定了它们在国际分工和国际贸易体系中的比较利益，同时也构成了国际分工和国际贸易的基础。国际贸易将会导致各国生产要素的相对价格和绝对价格趋于平等化。

评价：（1）在各国参加国际分工、专业化生产的依据上，H——O学说比李嘉图的比较利益理论从体系上更为完整全面；（2）正确指出了生产要素拥有状况在各国对外贸易中的重要地位，指出了在各国对外贸易竞争中，土地、劳动力、资本、技术等要素的结合所起的重要作用；（3）完全违背了劳动价值理论；（4）忽视科学技术的作用；（5）只能用来解释要素禀赋不同国家间的分工与贸易行为；（6）抹煞了国际生产关系，抽象的谈论国际贸易可以使各国收入平等化，把富国与穷国间的收入分配不平等性，归结为国际贸易问题，归结为世界市场的机制问题。

8、试述古典学派国际分工和国际贸易理论与赫—俄原理的主要区别。答：（1）古典学派认为商品的价值是由生产商品所费劳动时间决定，而以俄林为代表的新古典学派运用在互相依赖的生产结构中的多种生产要素的理论代替了古典学派的单一生产要素的理论；（2）古典学派认为国际贸易发生的原因是各个国家在生产各种商品时劳动生产率的差异，而且各国劳动生产率及其差异是固定不变的，俄林在其理论中，则假定各个国家在生产商品时所使用的生产技术是一样的，即生产函数相同，因而排除了各国生产率的差异，而是把各国间要素禀赋的相对差异以及在生产各种要素的强度的差异作为国际贸易的基础。

9、试述李斯特保护幼稚产业理论的主要内容并对该理论学说作一评价。

答：主要内容：（1）对古典自由贸易理论提出批评，指出比较成本说忽视国家、民族的长远利益，只注重交换价值，不注重生产能力和形成，不利于各国生产力的发展，不利于国家竞争力的增强，不利于各国真正实现政治经济独立；（2）批评古典自由理论忽视了各国经济和历史的特点，认为各国对外贸易政策的选择应全面考虑其对国民经济发展的影响，取决于该国当时所具备的各种条件和所达到的经济发展水平；（3）主张国家干预经济生活，认为通过政府对国民经济活动的一部分加以限制，来保证国家经济利益的实现，而国家利益的保证是持久的个人利益实现的前提；（4）保护对象为有发展前途，有潜在发展优势的产业，经过一段时间的保护和发展之后能够成长起来，并能带动整个经济的发展，以30年为最高保护时间；（5）通过禁止输入与征收高额关税的办法来保护幼稚工业，以免税或征收少量进口关税的方式鼓励复杂机器进口。

理论政策评价：积极意义：（1）保护幼稚产业理论把经济发展看做一个规律性的历史过程来研究，强调国际贸易中国家、民族的长远利益，强调各国应根据各自国家的国情和经济发展水平选择对外贸易政策；（2）认为国家生产力水平直接关系到国家的兴衰存亡，而建立高度发达工业又是提高生产力的关键，因而有必要对国家处于发展中的、有前途的，但遭遇到国外有利竞争的产业部门采取适当的保护；（3）强调保护的过渡性和有选择性，强调贸易保护是达到发展工业、发展生产力目的的手段而不是目的本身，认为随着生产力发展水平的提高将逐步降低保护，最终走向自由贸易；（4）对美、德当时经济政策的形成产生重大影响。

缺陷：（1）对生产力的理解比较含糊，对影响生产力的因素分析也很混乱；（2）以经济部门作为划分经济发展阶段的基础歪曲了社会经济发展的真实过程；（3）保护对象的选择缺乏客观具体的标准。

10、试述合同有效成立的条件

答：（1）当事人必须在自愿和真实的基础上达成协议。一方自愿发价，另一方明确表示愿意承诺，双方自愿表示达成协议的诚意，承诺履行合同责任与义务，如果一方采取强制、威胁、暴力、诈骗手段，迫使对方就范，则订立的合同在法律上是无效的；（2）买卖双方当事人具有法律行为的资格和能力，自然人必须具有完全民事行为能力，法人拥有独立财产，以自己的名义享有民事权利和承担民事义务，是按照法定程序成立的法律实体；（3）合同必须以双方互惠、有偿为原则。合同一方所享有的权利，是以另一方所负有的义务为基础，双方互有权利和义务，任何一方不按合同履行责任与义务，都负有向对方赔偿损失的责任；（4）合同的标的和内容必须合法；（5）合同的形式必须符合法律规定的与要求。

11、论述普惠制的主要原则以及在现实中的执行情况。

答：普惠制的三大基本原则：普遍性、非歧视性、非互惠性。

所谓普遍性，是指发达国家应对发展中国家或地区的制成品和半制成品给予旁边的优惠待遇。

所谓非歧视性，是指应使所有发展中国家或地区都不受歧视，都能享受普惠制的待遇。

所谓非互惠性，是指发达国家应单方面给予发展中国家或地区关税优惠，而不要求发展中国家或地区提供反向优惠。

但在现实中，这三大原则并未完全得到有效实施，一些发达国家对社会主义国家以及其他发展中国家采取例外措施，使他们享受不到普惠制待遇，具体表现在：（1）把某些发展中国家排除在受惠国之外。如：美国规定以下国家不得享受普惠制待遇：一是社会主义国家；二是石油输出国组织的成员国；三是与美国在政治上有冲突和对立的国家等。（2）对“敏感性”的工业产品不给予普惠制待遇。（3）采取一系列保护措施，使发展中国家不能充分全面地享受普惠制待遇。

12、试述普雷维什的贸易保护论。

答：（1）中心—外围论。发达国家构成中心体系，发展中国家构成外围体系，它们处于不平等地位。

证券与期货论述题 篇5

1.简述游泳教学中“由陆到水的原则”？

由陆到水的原则是指学习一种新的游泳技术首先从陆上的模仿练习开始，通过陆上模仿建立起所学动作的基本概念，然后再过度到水中.2.简述蛙泳的减阻为什么比其他泳式更重要？ 由于水下移臂和收腿动作给身体带来的阻力，蛙泳的前进速度不像爬泳和仰泳那样均匀，对蛙泳来说，如何减小阻力显得比其它姿势更为重要。3.爬泳两臂划水的配合有哪几种方式？

前交叉，中交叉，后交叉，还有三者之间的中前交叉，中后交叉。4.简述游泳运动队强身健体的户主要作用？

增强心血管系统的功能，增强呼吸系统的功能，增强运动系统的功能，使身体成分比例更加合理，改善体温调节机制。预防治疗疾病，磨练意志并促进心理和智力发展。5.简述“蛙泳平收腿”错误动作的特征？

大腿收的多，两膝之间距离过宽，仅以脚掌对水，缩短了蹬水路线，动作效果差。6.简述游泳教学中“直观性原则”？

直观性原则是指在教学中充分利用学院的各种感官和已有经验，通过各种形式的感知，丰富学员个感性认识和直接经验，使学员获得生动的表象，从而有助于动作技能的形成。7.简述蛙泳手部技术动作要点？

外划：双手前伸，手掌倾斜大约45度（小拇指朝上），双手同时向外、向后方划，继而屈臂向后向下方划。

内划：掌心由外转向内，手带动小臂加速内划，手由下向上并在胸前并拢（手高肘低、肘在肩下），前伸。

前伸:双手向前伸（肘关节伸直）。

外划是放松的，内划是用力的、加速完成的，前伸是积极的。8.简述仰泳时。身体运动的方向是如何确定的？

当人体以仰姿势游进时，则规定：头的方向为前，脚的方向为后，浮力的方向为上，重力的方向为下，身体的左、右为侧，头的方向通常也就是游进的方向。9.简述自由泳教学中扶池边身体转动打腿练习的练习要求？

单手扶池边，另一臂放在体侧，低头均匀地呼气，身体俯卧，两腿打水6次，然后整个身体向扶池壁手臂的对侧转动，使身体成侧卧姿势，一侧肩与髋露出水面，头与身体像旋转门一样为一个整体转动，使嘴露出水面吸气，保持这种姿势再打水6次，然后转回俯卧姿势，重复练习。

10.人体以卧姿游泳时，身体运动的方向是如何规定的

当人体以俯卧姿势游进时，则规定：头的方向为前，脚的方向为后，浮力的方向为上，重力的方向为下，身体的左、右为侧，头的方向通常也就是游进的方向。论述

1.论述自由泳臂部和呼吸动作的技术动作要点？

入水：手的入水点在肩的延长线和身体中线之间，以大拇指领先，斜插入水。

高肘抱水：入水后，手、肘、肩继续前伸，使手臂伸展，随着身体的转动，屈腕、屈肘手臂向外、向后抓水，手下划到最低点后，旋转手臂向内、上、后方划水，保持高肘屈臂的划水姿势。

推水及出水：手臂与水平面垂直时，以手领先，加速推水，手臂转为向外、向上和向后划水直到大腿侧，提肘出水。2.试述游泳教学具有哪些特点？

安全是首要问题：确保安全是游泳教学首要考虑的问题，没有安全就没有一切。初学者必须先进性熟悉水性的教学：初学者的游泳教学不是先学习某种姿势，而应先熟悉水性，在学员熟悉水环境，消除怕水心里，学会呼吸，漂浮和滑行后再惊醒游泳姿势的教学。呼吸是教学重点：水中呼吸与路上明显不同，这一改变使人们很不容易适应，4种姿势的呼吸方式也不同，呼吸教学贯穿于全部的游泳教学之中，始终是教学的重点。

俯卧或仰卧水中动作习惯不同：游泳是人类模仿生物的动作，人的解剖特点与动物不一样，有些动作做起来比较困难，如蛙泳腿，俯卧或仰卧水中，与日常的动作习惯不一样，如仰泳划手，动作习惯不同加大了教学难度。

用力习惯不一样：人在游泳时浮在水中无固定支撑，与陆上运动时有支撑的感觉不一样，划水水就流动，必须加速划水才能有效果。

无视觉和听觉的帮助：仅凭肌肉的感觉动作，容易产生错误动作，改进错误动作也困难。体能是技能的基础：必须学练结合，才能正确掌握游泳技术。3.试述在游泳教学中如何贯彻循序渐进的原则？

手段，动作的难度安排由易到难，按照游泳教学的规律，先教基本的，再教先进的，负荷量循序渐进的增加。

4.试述自由泳腿部动作常见错误及纠正方法？ 屈髋打腿：这是最常见的错误动作，这个动作从外表看在躯干和大腿处有一个非常明显的弯曲，使打腿下沉，这是腰部过于防松、屈髋造成的，这一错误动作导致打水时不仅不能利用大肌肉群的力量反而增加了阻力，改正方法是塌腰、挺肚子、打腿朝水面上抬，也可以要求学员先直腿打水，打腿有了上抬的动作后再学鞭状打水。

屈膝打腿：屈髋打腿必然伴随着屈膝的动作，另外，有些学员因为脚腕太硬（俗称锄头脚），为了使脚能够打到水，必须屈膝，这样的打腿效果也不好，改进方法同前。在水面上打腿：这是由于打腿时小腿上抬过多，上抬时水面位于小腿肚子中间并发出很大的“咚咚”的响声，这样做虽然浪费体力，但由于在空中打腿，阻力不大，也有一些效果，有的教员就不去纠正，其实改进这一动作的方法很简单，控制腿露出水面的高度，在打水的时候把脚掌抬到水面就可以了。打水效果差：我们曾经说过，“腿是基础，呼吸时难点，配合是关键”，在教学中要掌握这样一个标准，能够连续打腿25米以后再教配合。

5.试述游泳教学中应当从哪几个方面贯彻直观性原则？ 示范：水中示范，水中正误对比示范，陆上示范

手势的运用：用手势可以表示教员的组织工作意图、技术动作的要求和纠正错误动作。挂图、照片、幻灯、录像等直观教具的运用：可以利用挂图和慢速录像以显示动作结构和细节，帮助学员更号地理解动作过程。

语言的直观：对于年龄小的学员，要用形象的语言，代替一些名词术语。6.试详述熟悉水性教学中漂浮与站立的3个水中练习方法？

抱膝浮体(仅浅水池使用）后站立练习：深呼吸，低头，双脚蹬池底，收腹、收大腿，双手抱膝或小腿，呈团身姿势，背部露出水面，抱膝浮体后站立，双手松开并前伸，双手向下压水并抬头，同时两腿伸直（展髋、伸膝），在池底站立。

扶池边漂浮（双手扶池边或同伴的手、腰）练习：吸足气、低头并把头夹在两臂之间，水面在头顶处，当身体俯卧水中后，要求学员在水中睁开眼睛.有的人下肢肌肉比较发达，浮不起来，此时可以双手上下分开（大约一尺的距离），上面的手拉住池边，下面的手，手指朝下，掌跟朝上用力撑住，借助手臂力量把身体浮起来。

伸展漂浮后站立练习：双手向下压水并抬头，屈膝收打腿（膝盖朝肚子收）使身体由俯卧转为垂直后，同时两腿伸直（展髋、伸膝），在池底站立。7.试述自由泳腿部、臂部及完整动作的技术动作要点？

鞭状打水：打腿动作从髋部开始发力，大腿带动小腿，做鞭状打水动作。

向上打水腿从直到弯：以直腿开始向上打，脚接近水面时屈膝，小腿上抬，使脚掌露出水面后向下打水。

入水：手的入水点在肩的延长线和身体中线之间，以大拇指领先，斜插入水。

高肘抱水：入水后，手、肘、肩继续前伸，使手臂伸展，随着身体的转动，屈腕、屈肘手臂向外、后方抓水，手下划到最低点后，旋转手臂向内、上、后方划水，保持高肘屈臂的划水姿势。

推水及出水：手臂与水平面垂直时，以手领先，加速推水，手臂转为向外、向上和向后划水直到大腿侧，提肘出水。移臂：出水后，手臂自然，放松地经空中向前移臂，保持高肘姿势，然后手在肩前领先入水，开始下一动作。

呼吸动作：呼吸动作与身体转动动作同时进行，是呼吸像“搭车”一样轻松省力，要掌正确的呼吸时机。

完整配合：躯干应保持一定的紧张度，腰部如果松软，整个人就像一滩泥一样，其次，身体的转动能够有效的发挥躯干部大肌肉群的力量，减少阻力，提高动作效果。8.对于游泳初学者来说，做蛙泳多腿少呼吸的配合练习有什么好处？

证券与期货论述题 篇6

关键词：独立学院,优质网络教育资源,应用

一、引言

自2003年教育部开展国家精品课程建设工程以来, 我国各高校从深化教学改革, 提高教学质量, 重视信息技术在教学中的作用, 共享优质教学资源, 有效解决高校间优质教育资源分配不均的问题出发, 利用一流的教师队伍、一流的教学内容、一流教学方法、一流的教材、一流的教学管理方法建立了一批高品质的优秀示范性课程

独立学院特殊的办学体制以及自身条件限制, 建设出类似于一本学校的优秀课程十分困难, 也不符合独立院校应用型人才培养的要求。

二、独立学院优质网络资源应用的可行性分析

经过笔者的前期研究, 发现网络已成为独立学院学生获取信息的主要渠道, 而网络资源的利用解决了教材内容单一、枯燥、陈旧的问题, 极大的扩展了教学内容, 保证了所学知识的前沿性和科学性。对于实践性较强又缺乏实践教学资源的课程, 巧妙利用网络资源能够提高学生对社会实际的认知。此外, 网络资源的使用让学生个性化学习成为可能, 根据每个学生的学习状况和水平, 自行安排学习时间、选择学习方法, 实现个性化教育。

三、优质网络资源应用的方案设计——以《证券与期货》为例

《证券与期货》是山西大学商务学院金融学专业的基础课程, 以研究证券投资、期货投资以及证券市场运行规律为主要内容。通过该门课程的学习, 要求学生掌握证券投资和期货投资的基本理论知识, 更重要的是具备独立进行投资分析和实际操作的能力。

山西大学商务学院将《证券与投资》列为精品课程试点课程首先进行了改革, 分五个阶段进行。

第一阶段:与学生交流沟通, 征集学生意见。

第二阶段:搜集与课程内容相关的网络资源, 并做整理与筛选。

第三阶段:教学视频的录制。

第四阶段:运用网络资源, 转变教学模式。

第五阶段:应用网络资源后的学习效果考核。

四、优质网络资源在课堂应用中的问题及优化

笔者在课程结束后对参与教学改革的学生进行了问卷调查, 75%的同学认为将优质网络资源引入课堂教学后, 学习效果更好。同时也存在不少问题有待改进。比如学生自制力差, 影响学习效果;部分视频资源内容枯燥;考核形式过多, 学生精力不够等, 在后续优质网络资源建设和应用过程中还需不断完善。

(一) 继续改善教学模式, 培养学生自主学习的习惯

从调查结果来看, 影响学生学习效果的主要原因是学生自制力差。大部分独立学院的学生缺乏学习自觉性和良好的学习习惯, 在没有老师监督和考试压力的情况下, 要求学生课余时间通过网络资源自学的效果较差, 甚至一部分同学完全不使用网络资源, 进而影响课堂教学。长期以来, 学生习惯于传统的老师讲学生被动接受知识的教学模式, 没有自主学习的意识和习惯, 学习的主动性不高, 需要老师耐心引导。因此目前不适合完全采用课下观看网络视频和课上答疑、讨论的教学方式, 而要循序渐进, 对于重点、难点内容还是要由老师在课上讲授, 同时引导学生课前利用网络资源进行预习, 以此促进学生自主学习习惯的养成。

(二) 优化视频资源和考核形式

部分学生认为网络教学视频内容枯燥, 时间一长容易精力不集中。为避免这种情况, 以后老师在录制教学视频时, 合理把握时长, 以知识点为单位, 每段视频阐述一个知识点即可。至于考核形式过多, 学生精力不够的问题。可根据学生情况, 在课程论文、PPT汇报和期末笔试中选择两种方式考核, 从而提高学生的完成质量。

(三) 继续推进优质网络资源与常规教学的有效融合。

本研究的主要目的是为改变传统的教学模式, 在常规教学中把信息化教学资源与课程内容有机结合, 构造效率更高的教学模式, 促进教与学的最优化。因此, 对于优质网络资源应用中的存在的问题, 教师应根据情况及时调整教学方案, 使之更加符合独立学院学生特点, 满足学生要求。

参考文献

[1]吴志明, 杨胜刚.以精品课程建设推动金融学专业建设的研究与实践——以湖南大学金融学课程与专业建设为例[J].中国大学教学, 2010 (9) .

[2]刘红, 李婧.独立学院学生利用优质网络教育资源的必要性分析——以金融学专业为例[J].中国教育信息化.2014 (7) :37-39.

[3]王佑镁.高校精品课程网络资源教学有效性的调查研究[J].开放教育研究, 2010 (16) .

[4]林晓婵, 陈丽燕, 李莹.独立学院金融专业人才培养模式的研究[J].黑龙江对外经贸, 2010 (6) .

证券期货投资模拟实验 篇7

学 院：x 专业班级： X 姓 名： X 学 号：X

证券期货投资模拟实验

一、实验名称：证券期货投资模拟实验

二、实验内容：

1、利用互联网查找相关资源，了解影响证券市场行情的宏观经济信息、政策信息和行业信息、公司信息；

2、学会查看证券F10资料，以便了解上市公司相关信息；

3、选取在上海或深圳证券交易所上市的一家公司，综合运用证券投资基本分析方法和各种技术分析方法进行证券投资分析,写出投资分析报告。具体要求如下：

a、基本面分析应包括宏观经济分析、行业分析、公司财务分析技术面分析。可从K线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法等方法中至少选取两种方法进行分析；

b、结合基本面分析和技术分析的结果，对未来行情进行预测，做出投资决策。包括买入的时间段或价格区间、止损点和止盈点的设置依据等内容。

4、综合性实验：根据对大盘及个股期货品种的基本面和技术面分析选择一种或多种证券和期货品种进行模拟交易；

三、实验目的：

1、本次实验平台为智盛投资模拟交易平台，与真实的证券交易平台相似度高。通过本次实验，了解证券期货外汇投资软件的使用，并依靠该软件对股票期货外汇行情进行分析。

2、通过观察目标股票和期货的价格走势，分析价格与成交量等各指标之间的关系。

3、掌握证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法，k线图分析法、趋势分析法、形态分析法技术指标分析法。

4、通过此次投资模拟交易，熟悉和掌握整个交易过程，将所学理论联系实际，预测证券期货的价格走势，提高自己的判断能力。

四，实验分析

（一）大盘基本情况分析

今年的大盘股是可以说是大起大落，风云变化。年初从2500点上涨到5000多点。暑假期间急转直下，在3100点左右徘徊。国庆节后受国庆长假影响，以及国家宏观调控政策的影响大盘稍有起色。开始逐渐上涨，目前A股依旧处3000~3500点的区间震荡之中。但近期市场热点军工、大飞机、新能源汽车等板块已经出现一定的持续性。这些题材股的持续走强，有利于市场人气的回升。明星私募的调研轨迹一直为市场津津乐道，最典型的莫过于徐翔的泽熙投资和王亚伟的千合资本。他们不仅代表了市场追逐的方向，也能为普通投资者提供选股思路。A股顶住抛压两连阳 债市大涨暗示周末或有重磅利好。特别是那些具有产业资本大举增持、且有主力深度介入被套类小盘股。这或意味着主力集中火力，暗中对题材股掀起了另类进攻大动作。

周五两市小幅高开，随后震荡上行。盘面上大飞机、卫星导航、军工、工业4.0、充电桩等板块延续昨日强势，继续大幅上涨。证券、银行、保险、有色、煤炭、电力设备等权重股表现出色推动股指上涨。另外，德国总理默克尔有望于近期再次访华。据悉“创新”将是重点议题。德国驻华大使柯慕贤在接受专访时表示，德中两国可在高科技领域开展更多合作，把中国的工业和制造业提升到一个新的水平。目前，德中企业都在寻找合作伙伴，在创新方面还有更多合作空间。

（二）个股分析

本次我交易的股票有戴维医疗（300314），我将从该股票的基本面和技术面进行分析。

1、基本面分析

宁波戴维医疗器械股份有限公司系在原宁波戴维医疗器械有限公司基础上，整体变更设立的股份有限公司。于2010年8月25日在宁波市工商行政管理局登记注册，取得注册号为***的《企业法人营业执照》。公司现有注册资本160,000,000.00元，股份总数160,000,000.00股，每股面值1元。其中，有限售条件的流通股份A股116,550,000股，无限售条件的流通股份A43,450,000股。公司股票已于2012年5月8日在深圳证券交易所挂牌交易。戴维医疗主营婴儿保育设备的研发、生产和销售，主要产品有婴儿培养箱、婴儿辐射保暖台和新生儿黄疸治疗设备等三大系列品种。公司的经营范围包括手术室、急救室、诊疗室设备及器具，物理治疗及康复设备，光谱辐射治疗仪器等。公司是一家集自主研制、生产和销售为一体的高新技术企业，国内婴儿保育设备需求的不断增加，对公司的经营形成利好。公司拟认购希瑞科技13.04%的股权，涉足干细胞存储项目。此外，公司于近日取得2项由中华人民共和国国家知识产权局颁发的实用新型专利证书，婴儿培养箱用锁紧装置(专利号ZL201520094975.5)；一种婴儿培养箱救护机架(专利号ZL201520198191.7)。上述实用新型专利系公司自主研发，有效期均为10年。有利于公司发挥产品的自主知识产权优势对公司开拓市场会产生积极的影响，形成持续创新机制，增强公司的核心竞争力。公司近期，还获控股股东增持7.77万股。公司的婴儿保育设备主业发展有望稳步恢复，子公司的吻合器业务市场前景广阔未来有意围绕孕产行业进行外延发展。公司目前已从投资干细胞存储业务，开启了孕产一体化服务布局，为未来多元化发展打下基础。

今年9月初，国家卫计委全面启动了《健康中国建设规划(2016-2020年)》编制工作。而根据中国社会保障学会副会长申曙光的表述“健康中国”将是一项全局性、综合性、战略性的中长期规划，也是“十三五”时期卫生计生事业发展的总体规划。短期来看，医药作为常青树行业，在“十三五”规划出台之际是市场投资的绝对热点板块，而“健康中国”则带来很好的主题投资机会。从中期看，承接“十二五”迈向“十三五”的历史机遇，“健康中国”战略将明确三大投资主线：第一、增强新药创制能力仍为主要任务，关注具备创新药研发积累药企、规范性临床CRO龙头企业；第二、先进医疗器械国产化步伐继续迈进，医学影像设备、体外诊断仪器及家用普及型医疗器械相关企业仍将收益，其中研发创新能力突出、多元化产品线储备丰富、全球化营销渠道布局积极的本土医疗器械企业将率先受益；第三、随着人口老龄化、消费升级以及民营医院资源的发展需求，养老等医疗服务行业可享受人口及政策红利，建议积极关注可享政策红利的医疗服务企业，以及协助提高效率降低成本的医疗信息化企业。“十三五”期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破十万亿元市场规模。

因此，近期市场的关注度比较高，便于短线资金的进出和操作。

2、技术面分析

受中国药学家屠呦呦获诺奖消息的提振，以及大健康、大卫生的十三五规划出台的影响。医药股在17.75亿元资金净流入的推动下，昨日大涨5.03%，排名板块涨幅的次席。其中，从事医疗设备制造的戴维医疗（300314）在昨日报收涨停后，近期已累计上涨近60%，23日有1405万元资金净流入。收盘价：45.40元，涨跌幅：9.90%，成交量：4236.24万股，成交金额：183280万元，买入资金合计13472.03万元，占总成交比例7.35%；卖出资金合计16447.03万元，占总成交比例8.97%。报收45.40元，涨幅9.90%，成交量4236.24万股。

2015年 戴维医疗（300314）

市盈率(动态)：241.94。每股收益：0.09元；净资产收益率：3.96%。分类：小盘股。市盈率(静态)：243.91。营业收入：1.08亿元。同比下降3.73%，每股净资产：2.36元，总股本：2.88亿股；市净率：19.23；净利润：0.27亿元；同比下降2.65%；每股现金流：0.00元；流通A股：1.30亿股。

总的来看，近期公司股价经过今年6月份大跌以来，股价相对较低，而此时的市盈率高，适合投资操作。从K线上来看，以阳线为主，基本排练在MA5线上，未向下穿破MA5站到MA10，单日涨幅比较大，虽中间偶尔受大盘影响有所下跌，但能及时止跌反弹。MA5、MA10、MA20、MA30移动平均线依次排列，斜率逐渐增大。在股价上涨的同时，成交量逐渐放大，有足够的动能支撑股价的上涨，MACD曲线从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

KDJ分析：

1、当K值大于80时,为强烈卖出信号,K值小于20时,为强烈的买进信号，当周K线小于20时为少见的买进信号,当周K线大于80时为力断卖出信号。

2、KDJ不适合大盘弱时使用,不适合流通盘子小的个股使用,不适合冷门股使用，比较适合大盘强时使用,比较适合主力控盘时使用个股使用,比较适合热门个股使用。

3、当K值大于D值,表示目前是上涨的趋势,因此在图形上K线向上突破D线时,即为买进信号；当K值小于D值,表示目前是下降的趋势,因此在图形上K线向下突破D线时,即为卖出信号。

4、当D值跌至10-15时是良好的短线买进时机,若高至85-90时属于卖出信号。

5、K线与D线在高档二次交叉则行情将大跌，在低档二次交叉则行情将大涨。从主力的买卖信号来看，近期戴维医疗的主力买入比较明显而强势。BOLL由下往上，线线差距拉大，且处于上涨趋势中。RSI指标处于50以上。

1、当短期RSI>长期RSI时，市场则属于多头市场。

2、当短期RSI<长期RSI时，市场则属于空头市场。

综合戴维医疗近期的各项指标，在未来一段时间内，只要大盘不出现太大的利空因素，戴维医疗股价仍将保持上涨趋势。

五，实验总结

通过这次短时间的模拟交易练习，从理论到实践的运用，巩固了证券投资专业知识，对整个宏观经济也有了更深入的了解，更重要的是培养了每天关注财经新闻的好习惯。相信只要我保持这样的理念，一定会在真正的股票操作中如鱼得水的。首先，做一名理性的投资人，读懂公司的公开信息特别是其财务信息，找出公司的经营能力及增长性，预测好公司未来的状况，是帮助我们选择好股票的基础；但是光有这个是不够的，股票价格总是不断变化，要想股票赚钱还得找到合适的买入卖出点，这就需要对股票进行一定的技术分析，利用投资理论与我们市场结合的特点灵活运用。其次，对市场各大要素及相互关系的正确理解是快速看盘的关键，利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。最后，盲目的集中或滥用分散都是对资金的滥用。集中持仓，精心判别目标股的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。