物业营运分析报告

物业营运分析报告（通用7篇）

物业营运分析报告 篇1

2007年的世界金融危机凸显了营运资金管理的重要性学者莱瑞·吉特曼和查尔斯·马克斯维尔曾对美国一千家大型企业的财务经理做的调查研究发现, CFO们几乎用三分之一的时间来管理营运资金。营运资金就好比是维系企业生存和发展的血液。就算大企业, 营运资金这个“企业血液”即使是出现短时地“罢工”, 也会使其伤筋动骨, 甚至是消亡。

目前营运资金绩效管理主要有:基于渠道的营运资金绩效管理和基于要素的营运资金绩效管理两种思路。2007年王竹泉、逄咏梅和孙建强对营运资金进行了重新分类, 将营运资金分为:理财活动的营运资金和经营活动的营运资金其中经营活动的营运资金又分为:营销渠道营运资金、生产渠道营运资金和采购渠道营运资金。各渠道营运资金的计算公式如下:

公式1:营销渠道营运资金=成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费

成品存货的周转应该考虑上下游的企业供应链, 一方面保持良好的客户关系, 另一方面尽量规避库存管理的牛鞭效应, 加强与供应链企业的互利合作。应收账款和应收票据的数额依赖于企业的信用政策, 宽松的信用政策有利于存货的销售, 加快存货周转率。然而过分宽松的信用政策可能会导致资金回收困难, 不仅占用大量资金, 而且增加了坏账风险。预收账款是购买方预先支付的货款, 企业应充分利用这部分资金, 提高企业资金周转率。应交税费是企业应交但未交税费而形成的负债, 实际上构成了企业的免费商业信用。

公式2:生产渠道营运资金=在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款

在产品存货是企业存货的重要组成部分, 企业应尽量缩短在产品在企业的停留、运输和保管时间, 提高资金的周转率。应付职工薪酬在未支付前形成企业的负债, 企业可以使用这笔资金, 降低资金成本。其他应收款和其他应付款是企业的非购销活动形成的, 但是与企业的生产活动密不可分。

公式3:采购渠道营运资金=材料存货+预付账款-应付账款、应付票据

材料存货的管理既需要关注原材料的短缺成本, 也要关注存货积压带来的资金压力和资源浪费。预付账款是对企业资金的占用, 要合理选择合作伙伴, 尽量减少预付账款数额, 同时保持供应链顺畅。

公式4:理财活动营运资金=货币资金+应收利息+应收股利+交易性金融资产-短期借款-应付股利-应付利息

理财活动营运资金的管理目标是在保证企业生产经营活动正常运转的前提下确保企业的流动性和偿债能力, 主要关注企业的风险因素。

二、样本数据和分析方法

(一) 样本的选取

本文选取批发和零售行业2010年在深交所和上交所上市的A股非ST上市公司作为营运资金管理绩效的研究对象, 对上述公司进行如下的筛选:

1. 剔除数据不全, 相关参数无法计算的公司;

2. 进入研究样本的公司必须在2008、2009和2010年均为上市公司;

3. 为了统计分析的需要, 剔除个别异常的数据。

在进行上述筛选后, 最终选取了83家公司作为研究的样本。

(二) 评价指标的选择

按照王竹泉等2007年对营运资金的划分来选取营运资金管理绩效评价指标, 包括:营运资金周转期、经营活动的营运资金周转期 (含采购渠道的营运资金周转期、营销渠道的营运资金周转期和生产渠道的营运资金周转期) 和理财活动的营运资金周转期以及按要素的营运资金周转期。具体计算指标如下:

1. 按渠道的营运资金周转期

营运资金周转期=[经营活动营运资金 (渠道) +理财活动营运资金]÷营业收入×360

理财活动营运资金周转期=理财活动营运资金÷营业收入×360

经营活动的营运资金周转期 (按渠道) =经营活动的营运资金总额÷营业收入×360

生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷营业收入×360

营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷营业收入×360

采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷营业收入×360

2. 按要素的营运资金周转期

经营活动营运资金周转期 (要素) =存货周转期+应收账款周转

存货周转期=存货÷营业收入×360

应收账款周转期= (应收账款+应收票据等) ÷营业收入360

应付账款周转期= (应付账款+应付票据等) ÷营业收入×360

其中, 货币资金、应收账款、应收票据、预收账款、应交税费、其他应收款、应付职工薪酬、其他应付款、预付账款、应付账款、应付票据等采用资产负债表上的期初和期末的平均数;营业收入的数字采用利润表上的“营业收入”一栏的数字;为了便于年度间的比较, 应收账款、其他应收款、存货等采用扣除减值准备后的净额显示。

批发零售行业的平均营运资金周转期可以通过先计算各企业营运资金的营运资金的合计值与各企业营业收入的合计值, 然后将合计值相除得到, 具体的计算公式如下:行业营运资金平均周转期=∑各企业的营运资金÷∑营业收入×360。

(三) 数据来源

数据来自于国金证券的CSMAR数据库, 部分修正数据来自于上市公司年报 (上市公司年报均从巨潮网上下载) 。

(四) 分析方法

采用描述统计的方法来分析批发和零售行业的现有上市公司的营运资金管理绩效, 并采用EXCEL作为辅助分析软件。

三、批发与零售行业营运资金管理绩效分析

(一) 批发零售业概述

零售业是指从工农业生产者、批发贸易者或者居民处购进商品, 在转卖给其他居民和社会团体作为最终消费品的商品流通行业。零售贸易活动有如下的特点:零售业的交易对象是商品的最终消费者, 购买的目的是用于最终消费;零售贸易活动的每次成交额较小, 交易次数频繁, 必须严格控制库存量;零售贸易容易受到购买者消费行为的影响;零售贸易必须保持较高的周转速度, 尽量提高资本周转效率, 做到薄利多销, 快买快卖。

批发业是指批发商向零售、批发单位以及其他企事业单位批量销售生产生活用品的活动。批发贸易活动具有如下的特点:交易额较大, 属于资本密集型的行业, 资金是批发企业成败的关键;商业活动圈较大, 经营范围可以覆盖国内外市场, 往往指提供通信、储运、信息、融资等较少的服务项目。

批发零售行业属于贸易型行业, 其现金流量比较大, 对资金量及其周转率的依赖性很强。因此, 对于批发零售行业而言, 营运资金管理就是该行业财务管理活动的一项很重要的管理内容。

(二) 基于渠道的营运资金管理绩效分析

1. 行业平均水平分析

通过对样本数据的计算, 2010年批发零售行业营运资金周转期为15天, 其中, 经营活动营运资金周转期为-1天, 理财活动营运资金周转期为16天;2009年批发零售行业的营运资金周转期、理财活动营运资金周转期和经营活动营运资金周转期分别为6天、14天和-8天;2008年该行业的营运资金周转期、理财活动营运资金周转期和经营活动营运资金周转期分别为6天、8天和-2天。进一步分析各渠道的营运资金周转情况, 近三年, 采购渠道营运资金周转期分别为-25天、-29天和-24天, 生产渠道营运资金周转期分别为16天、18天和2天, 营销渠道营运资金周转期分别为8天、3天和2天。由此可见, 批发零售行业中采购渠道和营销渠道营运资金周转效率有所改善, 而生产渠道营运资金周转率有所恶化。

2. 企业营运资金管理绩效变动分析

从营运资金周转期改善和降低两个方面来讲, 营销渠道营运资金周转绩效改善的企业数量为47家, 占56.63%;采购渠道营运资金周转绩效改善的企业数量为46家, 占51.81%理财渠道营运资金周转绩效改善的企业有45家, 占54.22%然而, 生产渠道的营运资金周转绩效改善的企业只有19家占22.89%。由此可见, 在批发零售行业, 企业的营销渠道、采购渠道和理财渠道的营运资金管理绩效相对较好, 而生产渠道营运资金的管理绩效欠佳。

从周转期的具体变化分类情况来看, 营销渠道营运资金周转绩效有所改善、有所降低和基本稳定的企业有47家, 占56.63%;生产渠道有所改善、有所降低和基本稳定的企业有51家, 占61.45%, 但其中有所降低的企业有31家, 占37.35%采购渠道营运资金周转绩效有所改善、有所降低和基本稳定的企业有52家, 占62.65%;理财渠道营运资金周转绩效有所改善、有所降低和基本稳定的企业有31家, 占37.35%。从上面的这些数据可以看出, 批发零售行业的大多数企业的营销渠道、采购渠道和理财渠道的营运资金管理绩效比较稳定, 也进一步说明生产渠道营运资金管理效率有所恶化。

(三) 基于要素的营运资金管理绩效分析

1. 行业平均水平分析

2010年批发零售行业的存货周转期为49天, 比2009年延长7%;应收账款周转期为10天, 与2009年相同;应付账款周转期为46天, 比2009年减少6%;现金周转期为10天, 比2009年增加11%。现金周转期的延长主要是存货周转期的延长导致的

2. 企业营运资金管理绩效变动分析

从要素周转指标的改善与恶化两个方面来看, 现金周转绩效改善的企业对于绩效降低的企业, 占54.22%;应付账款周转绩效改善的企业有49家, 占59%;应收账款周转绩效改善的企业占63.86%, 共53家;存货周转绩效改善的企业数量也多于降低的企业, 分别为55.42%、44.58%。从以上的数据可以看出, 该行业营运资金周转效率的改善主要是来自于应收账款周转率的改善。

从批发零售业周转绩效变动幅度来看, 现金周转期绩效基本稳定的企业有21家, 占25.3%;存货周转天数基本稳定的企业有35家, 占42.17%;应收账款周转天数基本稳定的企业有27家, 占32.53%;应付账款周转天数基本稳定的企业有39家, 占46.99%。从以上数据可以看出, 批发零售行业中的多数企业的营运资金周转绩效较为稳定。

四、展望

营运资金是企业资产的重要组成部分, 是最具活力的一项资产, 因此, 营运资金管理也就成为企业财务活动的重要内容。本文从基于渠道和基于要素两个方面分析了批发零售行业的营运资金管理绩效现状, 期望能够为批发零售行业的行业分析者提供数据支持, 并对提高该行业营运资金管理研究产生积极影响。

参考文献

[1]Carole Howorth, Paul Westhead.The Focus of WorkingCapital Management in UK Small Firms Management Account-ing Research, 2003.

[2]王竹泉, 逄咏梅, 孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望〔J〕.会计研究, 2007 (2) .

[3]毛付根.论营运资金管理的基本原理〔J〕.会计研究, 1995 (1) .

零售企业营运能力分析 篇2

关键词：营运能力；指标分析；改进措施

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，是企业资金的运用能力，反映企业资产管理水平和资金周转状况。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

一、主要指标分析

吕梁市开新宇超市成立于1996年，经营方式主要以批发零售为主，有大量现金销售。因此为便于分析，本文只收集了资产负债表中资产的相关数据以及利润表中主营业务收入及主营业务成本的相关数据。在利润表中将主营业务收入视为营业收入，将主营业务成本视为营业成本，且仅从营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率五个主要指标做一一分析。

二、针对数据分析提出的问题

1.对现金流的管理

从所收集的2011年和2012年的数据来看，该超市在2011年期末库存现金较年初骤降，但通过2012年的重新整顿以及各部门的调整，工作效率显著提高，各方运转颇有秩序地加快开展，又有各项营销计划的实施，使得在2012年度末，该超市的库存现金有了显著的提升，说明在2012年，对该超市使用的各项现金流的管理措施是可取并有效的。

2.存货的管理

开新宇连锁超市因其分部达八家以上，必然拥有数额巨大的存货量，这既是它未来顺利发展的保障，也是其产生各种风险的主要来源。从目前开新宇超市的管理现状来看，它的存货持有数量是比较稳定的。但是同2012年相比，2011年的存货周转率较低，这与它在2011年度为降低采购成本和利用商业折扣而大批量采购各种产品有关，后因同一年度，本地区居民对这部分产品的“不买单”而导致该大批量进入该超市的产品产生滞销；还因投机性目的而囤积了一些存货而等待有利时机出售获取高额利润而使得存货积压。因此使得在2011年度存货周转率相对2012年度较低，而2012年该超市采取了相应的改进措施及方法使得2012年度其存货周转率又缓慢加快。

3.应收账款的管理

在所有的非现金资产中，应收账款是最容易变为现金的。该超市与各大企业以及事业单位的合作也渗透了信息化的影子，比如在重大节假日一些企业或事业单位会购买大量的超市购物卡当福利发放给企业员工，而款项却没有进入该超市的银行账户，因此而形成的该超市的应收账款，也会增加应收账款额。从表中数据来看，2012年年末，该超市应收账款增加，一方面表明其营业利润的增加，但是是否能够及时的收回还是未知数，这需要有有效的政策来操作。

4.对固定资产、无形资产等长期资产的具体考察有欠缺

考察企业营运能力的指标中，主要是存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。企业总资产中除了日常周转使用的流动资产外，还应包括固定资产、无形资产等主要的资产。开新宇超市发展十六年，在离石区有口皆碑，这是一项隐形的资产，可视作该超市的商誉，均应作为考察评价的指标。

5.对人力资源没有进行有效的评价

一个企业劳动的主体是智力劳动，开新宇超市，它的销售人员的态度和他们满足顾客需要的能力会在很大程度上影响该超市的销售收入。而在计算各项指标时，只是单从账面上得出的数据来计算并分析该超市的营运能力的好坏，从广义上来看的话，该超市员工的素质也对其整体的营运起到一定的作用，所以忽视人力资源的评价难免有失偏颇。

三、提高该超市营运能力的相关措施

1.对存货进行科学管理

该超市为大型超市，存货的种类、数量都很繁杂，而且每天的存货进出都很快，因此弄清楚存货都包括哪些项目，以及这些存货项目已保存了多长时间是做好存货管理的第一步；之后每日进行一次的存货盘点，应该尽量减少存货损失，提高存货的质量；严格明确存货的范围；适度控制存货的数量；还可以充分利用计算机的功能来对存货进行有效的管理以减少记录等方面的繁杂。此外，明确仓储人员的职责分工也极其重要，这样就不会在每日有大批存货到达时因分工不明确而导致无法及时盘点记录，影响超市整体的运营。

2.完善信用政策，加强应收账款的管理

对应收账款进行经常性的分析。重视信用调查，如对于经常往来的客户与偶尔往来的客户应该分别确定不同的信用等级，再根据这些不同的信用等级确定赊销额度；制定一套合理的收款策略，可以每月或每周都对应收账款进行检查以尽早确定有拖欠行为的客户；还有诸如对能够迅速付款的客户给予现金折扣等鼓励性优惠，而对拖欠货款的客户加收额外的利息等。

3.做好企业现金流的管理

对于开新宇这样的大型连锁超市，每天都会有大量的现金收入与支出，要使现金的收支在数量上和时间上相适应相衔接，就必须对它进行全面严格的管理。首先必须按照国务《现金管理暂行条例》的规定使用现金；其次，建立健全本超市现金收支业务的会计处理程序和内部控制制度，保持均衡有效的现金流；第三，利用计算机的方便快捷对每日的收支逐日逐笔进行严格核准登记；第四，可以设立内部银行，进行企业内部日常的往来结算；还可以发展推广本超市的会员消费制度等，都是对现金的有效管理。

此外，引进优秀的企业管理人才，充实本地的人力资源，对员工进行定期的培训，不断学习新的高效的管理办法，提高服务质量，开展一些促销活动，学习世界优秀连锁超市比如沃尔玛的管理经验并建立交流沟通也是提高公司营运能力的一些可取的方法。

四、总结

通过对上文中开新宇超市营运能力五大指标的分析，大致对其营运能力有了较为明晰的了解。在对所收集的数据进行计算分析后，可以清晰地看到与2011年相比，开新宇超市在2012年各大指标均较上年有所提高，可以粗略地得出该超市近两年来营运能力是逐步增强的；在后期的实践调查过程中，发现该超市对存货以及应收账款的管理比较科学，虽然也存在某些方面的不足，但并没有很大地影响该超市的整体发展。若要继续保持这种态势，必须加强各个方面的管理水平，坚持“走出去”、“引进来”战略，与优秀企业进行交流学习，提高管理人员及员工的素质，这样才会在激烈的市场竞争中立于不败之地。（作者单位：山西财经大学）

参考文献：

[1]杰斯汀隆内克.小企业财务管理[M].北京：华夏出版社，2002，49.

[2]林世怡、林华.财务报告和分析[M].复旦大学出版社，2007，199-200.

[3]贺志东.赢在现金：如何做好企业现金流管理[M].武汉：华中科技大学出版社，2009，51.

[4]王城.怎样理解和应用企业营运能力的分析方法[J].中国乡镇企业计，2006，（02）.48-50

第八章 营运能力分析 篇3

营运能力分析 第一节

营运能力分析概述

一、营运能力分析的内涵

二、营运能力分析的意义

第二节

流动资产营运能力分析

一、流动资产周转率的计算与分析

二、应收账款周转率的计算与分析

三、存货周转率的计算与分析

四、营业周期的计算与分析

五、影响流动资产周转速度的因素

第三节

固定资产营运能力分析

一、固定资产周转率的计算与分析

二、固定资产周转速度的影响因素

第四节

总资产营运能力分析

一、总资产周转率的计算与分析

二、总资产周转速度的影响因素分析

第一节

营运能力分析概述

一、营运能力分析的内涵 要点

1、营运能力概念

【营运资产概念】 是指流动资产和固定资产。由于无形资产的作用必须通过或依附有形资产才能发挥作用，从这个意义上说，企业营运资产的利用机器能力如何，从根本上决定了企业的经营状况和经济效益。

【营运能力概念】 是指企业资产营运的效率和效益。企业资产营运效率是指资产的周转率或周转天数；企业资产营运效益是指企业的产出与资产占用额之间的比率。资产运用效率高即循环快，意味着企业用较少的投入获得更多的收益即企业效益较高。

要点

2、营运能力分析概念

【营运能力分析概念】 是指对反映企业资产营运效率和效果的指标进行计算和分析，从而评价企业资产的营运状况，为企业提高经济效益指明方向的过程或活动。

【营运能力分析内容】 流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析、总资产营运能力分析。

二、营运能力分析的意义 一是评价企业资产利用的效益； 二是可以确定合理的资产存量规模； 三是可以促进企业各项资产的合理配置； 四是可以提高企业资产的使用效率。

第二节

流动资产营运能力分析

流动资产周转速度指标主要包括流动资产周转率和周转天数、应收账款周转率和周转天数、存货周转率和周转天数、现金转化周期。

一、流动资产周转率的计算与分析 要点

1、流动资产周转率的计算

【流动资产周转率概念】

是指企业在一定时期内完成几次从货币到商品再到货币的循环。

【流动资产周转率计算公式】

流动资产周转率（次数）营业收入净额

流动资产平均额营业收入净额营业收入总额（销售折扣-销售退回）

流动资产平均额期初流动资产额期末流动资产额

236

5流动资产周转率流动资产周转天数【例8-1】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，2011年初和年末流动资产总额分别为1572万元和1680万元，2010年和2011年营业收入分别为6840万元和7200万元，要求：计算该公司2010年、2011年的流动资产周转率和周转天数。2010年流动资产周转率（次数）解：2010年流动资产周转天数营业收入净额68404.59次流动资产平均额149036579.52天4.59

2011年流动资产周转率（次数）营业收入净额720072004.43次

157216801626流动资产平均额22011年流动资产周转天数36586.29天

流动资产周转率4.43注意：对于外部分析者，计算上流动资产周转率时的流动资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、流动资产周转率的运用

【流动资产周转率意义】

流动资产周转率越高，周转天数越少，企业流动资产周转速度越快，流动资产的营运效率越高。反之亦然。流动资产周转率与周转天数成反方向变动。

【流动资产周转率运用要点】

一是企业流动资产周转率的分析和评价应结合企业的历史资料和行业平均水平判断。不同行业的流动资产周转水平会出现差异，零售企业的流动资产周转率一般要快些，房地产行业的流动资产周转率要慢些。

二是流动资产周转率大小受企业资产结构的影响，而不同行业资产结构会为相差很大，则行业流动资产周转率相差很大。如银行业的资产以流动资产为主，其流动资产周转速度就慢。例1中，新世纪所在行业的流动资产周转率平均水平为4.5次，2010年流动资产周转率为6次，可知该公司2011年流动资产周转率较2010年下降较多，并且低于行业平均流动资产周转率，从利润表中可知，营业收入增长5.26%，二、应收账款周转率的计算与分析 要点

1、应收账款周转率的计算

【应收账款周转率概念】 是指企业一定时期商品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值，或称应收账款周转次数。

【应收账款周转率计算公式】

应收账款周转率商品赊销收入净额

应收账款平均余额应收账款周转天数（平均收账天数）365应收账款周转率年初应收账款净额年初坏账准备

年末应收账款净额年末坏账准备2应收账款平均余额外部分析者常用营业收入代替赊销收入来计算应收账款周转率。分母的应收账款额包括资产负债表中的“应收账款”与“应收票据”等全部赊销款项。

【例7-2】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，2011年初和年末的应收账款分别为489.6万元和1027.2万元，应收票据分别为38.4万元和0，营业收入年初和年末分别为6840万元和7200万元。要求：计算新世纪公司应收账款周转率。解： 2010年应收账款周转率商品赊销收入净额6840684012.95应收账款平均余额489.638.452836528.19天

应收账款周转率12.952010年应收账款周转天数（平均收账天数）2011年应收账款周转率商品赊销收入净额720072009.26489.61027.238.40777.6应收账款平均余额22011年应收账款周转天数（平均收账天数）36539.42天

应收账款周转率9.26注意：对于外部分析者，计算上应收账款周转率时的应收账款平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、应收账款周转率的运用

【应收账款周转率意义】 一定时期内，应收账款周转率越高，表明应收账款回收速度越快，企业经营管理的效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力越强。应收账款收账天数越短，企业应收账款变现速度越快，企业管理工作效率越高。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响企业资金的正常周转。

【应收账款周转率运用要点】 P201

一是坏账准备计提方法和比例的确定、季节性经营等回影响应收账款周转率的计算结果。

二是在分析应收账款周转率时应考虑信用政策的影响； 三是如果存在季节性经营的企业在计算应收账款周转率时可以先按月或按季计算应收账款平均额再计算应收账款年平均额；

四是运用应收账款周转率进行分析必须考虑行业因素； 五是应收账款周转率并不是越高越好，如果是信用政策较严格导致的，其结果是限制了企业销售的增长，影响企业的获利能力；

三、存货周转率的计算与分析 要点

1、存货周转率的计算

【存货周转率概念】 是指一定时期营业成本与存货平均余额的比值，也称存货周转天数。

【存货周转率计算公式】

营业成本营业收入或存货平均余额存货平均余额

期初存货余额期末存货余额存货平均余额2存货周转率存货周转天数365

存货周转率存货周转率的计算有两种方法：一种是以营业成本为基础，一种是以营业收入为基础。各有意义：以营业成本为基础的存货周转率运用较为广泛，因为与存货相关的是营业成本，它们之间的对比更符合实际，能够较好地表现存货的周转状况，反映企业管理业绩，适合流动性分析；以营业收入为基础的存货周转率则维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，并且由此计算的存货周转天数与应收账款周转天数建立在同一基础上，从而可以直接相加并得出营业周期，适用盈利性分析。

【例7-3】 根据新世纪公司资产负债表和利润表可知，2011年初和年末营业成本分别为6000万元和6624万元，存货年初和年末余额分别为823.2万元和362.4万元，要求，计算新世纪公司的存货周转率和存货周转天数。解：

营业成本60007.29平均存货余额823.2365存货周转天数50.07天存货周转率7.292010年存货周转率

营业成本662466242011年存货周转率11.17823.2362.4592.8平均存货余额

2365存货周转天数32.68天存货周转11率.17注意：对于外部分析者，计算上存货周转率时的存货平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、存货周转率的运用

【存货周转率意义】 通常情况下，存货周转率越高，表明企业存货管理效率越好，在销售净利率相同情况下，企业获取的利润就越多。存货周转率低，表明产销配合不好，存货积压过多，存货占用资金过多，盈利能力降低。

【存货周转率运用要点】 P203 一是通过对存货周转率分析，有利于找出存货管理中出现的问题，尽可能降低资金占用水平。

二是为了消除季节性生产的影响，客观反映企业的营运状况，平均存货可以先求出月份或季度的平均存货，再计算全年的平均存货。

三是分析存货周转速度的具体原因时，应进一步考察企业存货的构成，通过比较、分析存货的内部结构及影响存货周转速度的重要项目，查找出影响存货利用效果的具体原因。如分别计算原材料周转率、在产品周转率、产成品周转率等。

原材料周转率=耗用材料成本÷平均库存材料额 在产品周转率=当期完工产品成本÷平均在产品成本 产成品周转率=主营业务成本÷平均产成品成本

四、营业周期的计算与分析 要点

1、营业周期的计算

【营业周期概念】 是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。

【营业周期计算公式】

营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数

【例7-4】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料，要求计算新世纪公司的营业周期。

2010年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数28.19+存货周转天数50.07=78.26天

2011年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数39.42+存货周转天数32.68=72.1天

要点

2、营业周期的运用

【营业周期评价】 营业周期越短，说明企业资金周转速度越快，资金运用效率越高，反之亦然。

【营业周期运用要点】

一是营业周期长短会受存货计价方法选择的影响。不同的存货计价方法的选择会导致不同的期末存货价值，从而会影响存货周转天数，进而影响企业营业周期的长短。

二是营业周期长短会受企业坏账准备计提方法的影响。企业自行确定的坏账准备计提方法和比例，会导致不同企业之间的应收账款周转天数的计算结果会产生差异，进而影响营业周期的长短。

三是在存在大量现金销售的情况下，由于外部分析者是根据营业收入净额计算应收账款周转天数，必然夸大应收账款周转率导致应收账款周转天数缩短，从而导致企业的营业周期缩短。

五、影响流动资产周转速度的因素 要点

1、影响流动资产周转速度的因素

一是企业实现销售收入的能力；能力越强，流动资产周转速度越快。

二是流动资产占用资金的大小；占用资金越少，在销售收入既定的条件下，流动资产周转速度越快。

要点

2、加速流动资产周转速度的措施

要加速流动资产周转速度，必须从提高营业收入和降低平均流动资产占用两方面入手。一是加强市场调查和预测，开发适销对路的产品，并根据市场变化情况，即使调整产品结构，从而增加营业收入；

二是强化销售工作，提高市场占有率，从而增加营业收入； 三是加强定额管理，制定合理的流动资产消耗定额和储备定额，降低流动资产占用；

四是强化上游供应链，努力降低材料采购成本和产品制造成本； 五是采取技术措施和管理措施，提高生产效率和工作效率，缩短周转期；

六是制定合理的信用政策，加快货款结算，及时收回货款； 七是定期清仓查库，及时处理积压产品和物资； 八是避免过量存款。

第三节

固定资产营运能力分析

一、固定资产周转率的计算与分析 要点

1、固定资产周转率的计算

【固定资产周转率概念】 是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比值。

【固定资产周转率计算公式】

营业收入净额固定资产平均余额期初固定资产净值期末固定资产净值固定资产平均余额

2固定资产净值固定资产原值-累计折旧365固定资产周转天数固定资产周转率固定资产周转率【例7-5】 根据新世纪公司资产负债表和利润表可知，新世纪公司2010年和2011年的营业收入净额分别为6840万元和7200万元，2011年初和年末固定资产净值分别为5880万元和6571.2万元，要求：计算新世纪公司固定资产周转率和周转天数。解：

2010年新世纪公司固定资产周转率68401.1658803652010年固定资产周转天数314.66天1.16

2011年新世纪公司固定资产周转率720072001.1658806571.26225.6

22011年固定资产周转天数365314.66天1.16注意：对于外部分析者，计算上固定资产周转率时的固定资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、固定资产周转率的运用

【固定资产周转率意义】 固定资产周转率越高，表明固定资产周转速度越快，则企业营运能力越强，说明企业固定资产投资得当，结构分布合理，固定资产运用效率越高。反之，表明固定资产利用效率不高，固定资产投资过大，设备闲置没有充分利用，企业营运能力较差。

【固定资产周转率运用要点】

一是固定资产折旧方法的选择和使用年限的确定会影响固定资产周转率的高低。因为折旧方法和使用年限的确定会导致固定资产净值不同。

二是运用固定资产周转率表示企业营运能力强弱存在片面性。因为固定资产净值逐年减少，则前后两期即使营业收入相等，但后一期的固定资产周转率会更高，但这并是企业经营努力的结果。

三是固定资产投资会造成固定资产周转率发生较大变动；

二、固定资产周转速度的影响因素 一是固定资产折旧方法和使用年限； 二是营业收入；

三是固定资产来源；例如同一企业，生产设备或者通过经营性租赁得来的或者全部自有，则固定资产周转率会不同。所以在评价企业固定资产周转率时，要与资产结构类似的企业或同一企业不同时期的历史数据进行比较，这样才有意义。

第四节

总资产营运能力分析

一、总资产周转率的计算与分析 要点

1、总资产周转率的计算

【总资产周转率概念】

或称总资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与总资产平均余额的比值。

【总资产周转率计算公式】

营业收入净额总资产平均余额

365总资产周转天数总资产周转率总资产周转率（次数）【例7-6】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，2011年初和年末资产总额分别为7572万元和8400万元，2010年和2011年营业收入净额分别为6840万元和7200万元。要求：计算新世纪公司2010年和2011年的总资产周转率和周转天数。解：

68400.97572

3652010年总资产周转天数405.56天0.92010年总资产周转率720072000.9757284007986

23652011年总资产周转天数405.56天0.92011年总资产周转率注意：对于外部分析者，计算上总资产周转率时的总资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

【例8-7】 前述例题计算的结果以及行业平均水平如下表所示：

项目

2010年

2011年

行业水平

流动资产周转率

4.59次

4.43

4.5次 应收账款周转率

12.95次

9.26

10次 存货周转率

7.29次

11.17次

12次 固定资产周转率

1.16次

1.16次

1.2次 总资产周转率

0.9次

0.9次

1.3次 要求：评价新世纪公司的营运能力。

评价：该公司2011年流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率都比上年下降且低于行业平均水平，说明公司流动资产营运能力不强，降低的原因是由于营业收入的增长低于流动资产的增长、应收账款回收速度较慢、存货管理水平下降和效率欠佳所致。公司固定资产周转率低于行业平均水平，该公司固定资产营运能力不强。公司总资产周转率低于行业平均水平，总资产的营运能力较弱，原因是流动资产、固定资产的运用效率低下所致，因此，企业今后工作中应强化各类资产管理水平，提高效率。

评价：该公司2011年流动资产周转率比上年下降且低于行业平均水平4.5次，但相差不大，说明公司流动资产营运能力相比而言处于中等偏下水平；营业收入增长5.26%，而流动资产同期增长 要点

2、总资产周转率的运用

【总资产周转率意义】总资产周转率的直接经济含义是，单位总资产产出多少营业收入净额。总资产周转率越高，说明企业运用资产产出收入的能力越强，企业对资产的管理效率越高，经营风险相对较小。如果总资产周转率较低，则企业资产运用方面存在问题，经营风险相对较大。

【总资产周转率运用要点】

一是对于外部分析者可以直接运用资产负债表的资产年初数来代替上年平均数计算上年总资产周转率，并与本年总资产周转率进行比较。

二是运用总资产周转率存在片面性。可能企业的销售收入无多大变化，而企业本期报废固定资产较多，此时总资产周转率会突然上升，但这并不是企业资产利用效率提高的结果。

三是进行总资产周转率分析时，应结合企业以前的实际水平、同行业平均水平对比分析。

二、总资产周转速度的影响因素 要点

1、总资产周转速度影响因素

一是营业收入水平；二是各类资产的利用状况。

要点

2、提高总资产周转速度的措施

一是要确定各项资产的合理比例即资产结构要趋于合理。二是要提高各项资产的利用效率。

物业营运分析报告 篇4

二0一0年前第三季度（1-9月份），我站共实现通行费收入24258180元，其中票据使用金额为23819580元，非现金收入（储值卡）为460515元；车流量合计960554台次，其中入口479981台次，出口480573台次；客车升档9772台次，降档3828台次；收改免9511台次，免改收456台次；堵漏增收88195元；长短款77人次，金额为1185元；差错率为0.48/十万；邮政车优惠金额分别是132975元

一、与去年同期相比的营运情况

1.收入：2009年前三季度，我站共实现通行费收入19421505元，2010年为24258180元，上升了24.9%。

2.流量：2009年前三季度车流量合计为803685台次，2010年前三季度合计为960554，上升了19.5%。

3.特情和堵漏增收：收改免2009年前三季度为9433台次，免改收为259台次；2010年前三季度分别为9511台次和456台次；分别上升了0.82%和下降了76.6%。堵漏增收2009年前三季度为66756元，2010年前三季度为88159元，上升了32.3%。

4、车型与车种。2010前三季度通行我站的总车次为9605540台次。其中入口479981台次。客车占438136台次，占入口交费车流量的95.93%，货车18554台次，占入口交费

车流量的4.06%，免费车23291台次，占入口流量的4.87%。分别与去年同期上升了17.00%、下降了26.67%和0.20%；出口4805735台次。其中客车426565台次，占出口交费车的95.62%，货车19496台次，占出口交费车的4.37%，免费车34511台次，占出口流量的7.18%。分别与去年同期上升了29.05%、下降了30.57%和2.56%。进出口流量基本持平，出口弱大。

5.按车辆入口路段分析，在我站的出口流量中，入口为其他路段或站点排名前七位的分别为：京港澳高速23.35%、绕城高速21.76%、楚天11.91%、汉十11.8%、武黄8.1%、岱黄5.22%、武荆4.1%。与2009年同期比，京港澳高速下降了17.34%，本路段下降了9.59%，楚天公司上升了3.2%，汉十高速上升了10.19%，武黄公司下降11.2%，岱黄高速下降了33.76%。往来流量较大站点依然为京珠高速的鄂北，孝感，武汉北，蔡甸，咸安，岱黄高速的府河，黄陂，武黄高速的黄石，汉宜高速的仙桃，汉十高速的安陆，随州，和本路段的柏泉，甘棠，阳逻。与此相对应的是上述站点占该路段与本站的变化比例也为最大。新开通高速对我站影响较大的是武荆高速，今年9月份，武荆高速路段上行到我站下高速的车流，占我站9月份总流量的10.4%，其路段中的东西湖，应城站点往来流量较大。

6.2010年十一期间的营运情况 2010年十一期间（2010

年9月25日至10月9日）我站通行费总收入2182375元，其中储值卡收入52080元，进出口车总流量75507台。入口车总流量37396台，出口车总流量38111台。其中缴费车35697台，缴费金额2130295元，免费车2414台，免费金额112935元。分别与去年同期相比通行费收入同比上涨52％，储值卡收入同比上涨233％，进出口车流总量同比上涨28％，其中入口车流量同比上涨24％，出口车流量上涨32％。各项指标与去年同期相比皆有大幅度上升。

7.今年前9个月，我站共实现清分前通行费收入为24258080元，如按上半年的清分率122.3%计算，我站清分后收入为29667754元，占年计划3750万元的79.12%，超计划完成4.12个百分点。

二、2010年前三季度营运情况表现出来的几个特点

1、通行费收入增长明显。清分前的通行费收入与去年同期相比上升了24.9%。通过统计发现，影响我站流量正增长的都是些新开通的高速公路,比如武荆高速,武英高速,武麻高速等等,还有襄荆高速和荆宜高速增长幅度皆在600%以上。还有随岳和荆宜增长的幅度都在600%以上。相对来说负增长明显的有：武黄公司下降了16.04%，京珠公司下降了15.7%，本路段还下降了一个百分点。

2、车种发生变化明显。10年前三季度，通行我站的车种客货比例分别为84.8%和5.74%，10同期客货比例分

别为88.7%和3.6%；这表明随着二级公路收费站的撤销，通行我站的货车是越来越少了，而客车所占比例越来越大。

3、几条已通高速出口路对我站收入和流量的增长继续增大。随着几条高速出口路的开通，特别是武英、武麻等等吸引了很大一部分车辆上了绕城。还有今年开通的大广北高速的开通运营，给我站流量带来重大的变化，目前日均200余台次的流量，可以想象随着时间的推移及广大司乘人员对路网的进一步熟悉,流量将会进一步上升.三、2010年全年费收情况预测

截止前三季度，我站共实现清分前通行费收入为24258180元，占年计划的79.12%，超计划数4.12个百分点。目前我站的进出口流量比较稳定，日均收入稳定在11万元左右，流量4000台次左右。按正常情况下第四季度应为全年收费黄金季节，预计第四季度能完成1100万左右，全年能完成清分前3500万元左右。清分后的全年的总通行费收入有望突破4000万元。

四、下一阶段措施

1.内紧螺丝外撒网 我们将认真分析我站的各项工作，寻找工作中的漏洞，全力堵漏增收，争取颗粒归仓。对外在前期工作的基础上继续加强宣传力度和范围，继续到相关路段开展宣传活动。特别是对我站流量影响比较大的相关站点，力度要进一步加强。

工作总结报告及公司营运情况 篇5

工作总结报告及公司营运情况

一、9月份工作总结

1、店面客流量统计分析：

9月份客流量统计：进店客户总批次为91批次，其中意向客户为20批次，厨房意向客户占80%、衣帽间占30%、内门占20%。

2、成交订单及回统计：

9月份总订单共4张，厨房1张，内门1张，板式家具1张，地板1张。总回款76044元。

3、各部门运作情况：

1）、销售部运营情况：销售能力的提升，各项产品知识的培训工作深入展开，销售能力整有了明显的提升，整个销售体系更加建全，流程完善规范化操作逐步加强，但团队整体战斗力还没有形成，小团队合作意识需加强，各人单独压单能力需要提高，对市场动态把握不到位，竞争品牌弱点不强，没有抓住重点。

2）、推广部工作开展比较顺利，推广活动的组织策划，渠道设计师维护正常，但还有待继续提高，加大业务量，小区业务员工作勤奋努力，目前报备公司意向客户共16批，其中到店客户3批次，前目无成交。

3）、设计部工作积极性一般，整体水平差，设计主管对各设计师产品培训落实不到位，各设计师无法委以重任，需整体提高。

二、目前市场营销分析

1、市场占有率（高端品牌）和客人消费能力分析：

现怀化高端楼盘统计：怀电、中华城、湖天一色、菁华园、紫园、香洲水郡、财富大夏、电力外滩、雍景豪庭、天龙御园约10—15个楼盘，均价在2500—3500元/平方，根据Boloni在高端市场前30%客户人群的定位，那么总楼盘客户的30%，意向客户约为600户左右。

2、竞争品牌分析优势：

目前竞争品牌主要有：欧派、索菲亚、顶固、TOTO这四大品牌中除了TOTO的价格上与Boloni差不多以外，其余品牌同系列产品价格是Boloni的1/2左右，它们在价格上占有绝对的优势，由于四大品牌进驻怀化市场时间非常之久，现在已处于品牌`形象的黄金时期，在知名度和普及率上占绝对的优势，四大品牌售前、中、后服务成熟，价格低，足以补足产品质量`品味上的弱势。

3、下一步营销方针：

Boloni为高端顶极定位，没有知名度、普及率的情况之下，我们的推广方针主要以品牌推广为主，活动为辅，销售方针做好小区的以点破面，找出突破口，树立形象样板间，重点小区采取人员进驻，全面清扫爆破，做活1—2个小区，自然客流的完美把握最大限度挖掘客户资源。

三、公司部门人员储备能力的分析

1、销售：

仇秀兰 ：工作积极主动，有良好的销售心态，跟踪顾客有决心有方法，表现突出。产品基础知识掌握得较好，在销售技巧技能上能运用自如，思维敏捷，和准顾客沟通良好。对产品的阐述和对博洛尼文化及定位表达有所欠缺，语言表达达不到应有的高度。

毛镜林：工作积极主动，有冲劲，对产品基础知识掌握的很好，语言表达很专业很流畅，是店内目前销售代表中表达最好的一个。跟踪顾客坚持不解，有韧劲。工作有时会情绪化，在销售技巧技能方面不够成熟，需要时间磨练。毛春兰：工作积极性一般，产品基础知识在理论上掌握的比较好，但是不能用专业的语言准确的表达出来，知其然而不知其所以然，由于没和什么准顾客谈过单，所以谈不上销售技巧技能的运用。

陈能芳：工作态度较好，能和顾客有良好的沟通，并且能得到顾客的认可，产品基础知识掌握还可以，由于在产品专业术语语言表达上能力有限，所以做不到灵活运用，销售技巧技能有待加强，还需培养压单意识。

黄岚 ：工作阅历丰富，特别善于表达，具备一定的销售技巧技能，有做销售的潜质。不过工作主动性不强，目前产品基础知识掌握还不到位，需对其进行强化训练。

2、设计：

鲁镇涛：工作认真、踏实，产品知识比较全面，但工作能力弱，语言表达能力一般，不足以重任。

杨跃文：工作认真，学习能力弱，语言表达能力差，作图良好。

罗文伟：语言表达良好，设计能力有待提高，不会做效果图，自由散慢个性，不是很好管理。

姜芬：设计能力一般，学习速度较慢，语言表达能力良好，但缺沟通经验，没有生活经验做为底蕴，可做为实习家装设计师。

3、文员：

张璐：工作积极主动，具备文员的工作功底，工作认真负责，能吃苦耐劳，能认真完成上级交代的各项工作。

米梦梦：工作积极主动，认真负责，能认真完成上级交代的各项工作，由于性格比较温和，有时原则性不强，需改进。

4、现急需人才：

1、品牌推广专员。

2、设计总监。

四、总结

浅谈企业营运能力分析 篇6

一、企业资产运营能力分析的目的

对资产营运能力进行分析, 其目的是为了判断和确定资产营运状况对企业经营和财务活动的影响, 并提出使用资产的对策, 使企业的资产结构最优。

企业财务活动的关注者不同, 对资产营运能力分析的目的也不同。

1. 从企业所有者的角度

企业所有者对资产结构分析的目的是判断企业财务安全性、资本保全程度, 以及资产收益能力。

2. 从企业债权人的角度

企业债权人资产结构分析的目的是判断其债权的物质保证程度或安全性, 以确定是否对企业给予信贷和连续房贷。即债权人的物质保障程度是研究企业存量资产及其结构与债务总量及结构之间存在的相关关系。

3. 从企业经营者角度

企业经营者资产结构分析的目的是优化资产结构, 提高企业资产周转效率, 减少资产经营风险。从这个角度看, 资产营运状况分析的三个目的是彼此联系的。通过资产结构优化来改善企业财务状况, 资金周转就能加快, 而资金周转加快, 资产的经营风险就能降低。

4. 从企业业务关联方的角度

资产机构分析的目的是判断在业务往来中企业是否有足够的商品供应或有足够的支付能力。企业在业务经营中, 与业务关联单位发生联系主要是销售业务和购进业务。就购进业务而言, 销售企业最关心企业是否具有足够的支付能力。因而, 在资产结构分析中, 销售业务尤其关心货币资产或即期可以变现资产的数量, 这些资产构成企业购入商品物资的付款基础。就销售业务而言, 购入企业最关心企业存货的质量、市场需求状况几保存质量。因而, 购入企业最关心存货在资产结构的比重, 来判断购入合同的到期履行率, 并据以确定货款的支付方式, 防止预付贷款变成坏账。

但任何企业运用资金、经营资产, 其根本目标是取得收益或利润, 使股东财富最大化。而企业在一定时点上的存量资产是企业获得收益或利润的基础。企业在生产经营过程中其资产在不停地运动, 资产的结构也在不断变动。一定时期终了时, 企业必须分析和掌握不断变动着的资产结构现存状况, 以此判明它对企业未来收益的可能影响。

二、企业营运能力的财务指标

1. 总资产周转率

总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率, 它是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。它有三种表现方式, 总资产周转次数, 总资产周转天数、总资产与收入比。要对总资产周转率做出客观全面的分析, 企业还应从两方面入手: (1) 纵向比较。对企业近几年来的总资产周转率进行对比。 (2) 横向比较。将本企业与同类企业的总资产周转率对比。通过纵横比较, 就可以发现企业在资产利用上取得的成绩与存在的问题, 从而促使企业加强经营管理, 提高总资产利用率。

2. 流动资产周转率

流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要指标。对企业来说, 要加快流动资产的周转速度, 就必须合理持有货币资金, 加快账款的回收, 扩大销售, 提高存货周转速度。

3. 固定资产周转率

固定资产是企业一类重要资产, 在总资产中占有较大比重, 更重要的是固定资产生产能力, 关系到企业产品的产量和质量, 进而关系到企业的盈利能力。固定资产应及时维护、保养和更新, 对技术性能落后、消耗高、效益低的固定资产要下决心处理, 引进技术水平高, 生产能力强, 生产质量高的固定资产, 并且要加强对固定资产的维护保管。

4. 应收账款周转率

应收账款周转率反映应收账款的变现速度, 是对流动资产周转率的补充说明企业应加强对应收账款的管理, 管理的目标应是在发挥应收账款强化竞争、扩大销售的同时, 尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本。计算并分析应收账款周转率的目的, 在于促进企业通过制定合理赊销政策, 严格购销合同管理、及时结算等途径, 加强应收账款的前中后期管理, 加快应收账款回收速度。

5. 存货周转率

存货周转率是对流动资产周转率的补充说明, 是评价企业从取得存货, 投入生产到销售收回等各个环节管理状况的综合性指标。计算公式:存货周转率=销售成本÷平均存货×100%, 存货周转天数=360天÷存货周转率。存货是流动资产中最重要的组成部分之一, 它不仅金额比重大, 而且增值能力强。因此, 存货周转速度的快慢, 不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏, 而且直接影响到企业的偿债能力及获利能力。一般来说, 存货周转率越高, 则存货积压的风险就越小, 资金使用效率就越高。相反, 存货周转率低, 说明企业在存货管理上存在较多问题。

三、结语

企业经营的最终目的是要实现企业价值最大化, 而价值最大化的实现有赖于企业资产的合理使用, 不断提高资产的使用效率, 这需要企业管理者学会分析, 学会发现, 用智慧去管理。

摘要：企业营运能力分析分内部因素分析和外部因素分析。内部分析一般按照财务报表分析, 外部分析一般则是针对财务报表所存在的局限性和可靠性, 以及根据宏观的经济环境所进行分析。所以, 营运能力分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力的分析。

关键词：营运能力,财务报表,周转率

参考文献

[1]王中天.《企业财务报告分析》《企业营运能力分析》[M].北京:赵文, 机械工业出版社

浅议企业营运资金管理及实践分析 篇7

关键词：营运资金；资金管理；管理方案

中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）15-50-2

1 营运资金管理概念及其主要内容

营运资金是指一定时期内企业全部流动资产与流动负债的差额，也被称为净营运资金，它反映企业的短期变现能力和偿债能力，因为它将企业实际资金支付能力和债务需求进行统筹比较。

营运资金管理的主要内容包括确定最佳现金持有量、商业信用条件、存货控制及短期贷款等。它有双重目标，一是去资金留存并追求利润最大化，但此时实际支付能力变弱，财务风险升高；二是保证充足的资金流动性，但若现金等存量过多，将影响资产优化配置及企业收益；因此要正确处理好盈利性和流动性之间的矛盾，同时权衡风险与收益。

2 营运资金管理的一般方法

传统营运资金管理主要从营运资金的定义和性质出发，考察流动资产和流动负债各个项目的管理办法。一般来说，流动资产包括货币资金、应收账款、存货等，流动资产管理的重点在于提高资金使用效率，降低资金占用率，降低各种潜在成本，如坏账成本、缺货成本、存储成本等；流动负债包括商业信用（即应付账款、预收账款、应付票据）、应计项目（如应付职工薪酬、应付税金、应付股利）、短期借款等，流动负债管理的核心是要充分利用短期资金融通的好处，但同时需关注短期偿债能力，控制财务风险，维护公司信誉。

随着研究的深入，营运资金管理融入其他管理学的思想，如渠道理论、供应链理论、业务流程理论、价值链理论等，从而对营运资金管理的范围和内容进行重新认定，改变以往的各个项目式的研究思路。根据业务流程理论，营运资金可分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金和销售渠道营运资金，这样更清晰完整地反映资金的分布状况和流动情况。基于价值链的营运资金管理认为企业的每个环节都是相互联系的，并且都可被作为价值环节，很多环节都和营运资金有着密切联系，因此应对企业内部及上下游价值环节进行优化，从战略的角度对营运资金进行统筹管理，即分别对各环节的现金、存货、应收账款、应收票据、短期借款等要素及营运资金的投融资政策进行有效管控，在保证营运资金流动性与安全性的前提下，实现其盈利能力的提高。

我国对营运资金管理的研究始于20世纪90年代以后，目前已经取得了一定的成就。但是，企业在实践营运资金管理时仍然面临不同的问题和选择。下文以某国有企业为例（简称A企业），分析其在营运资金管理中面临的问题，并总结其所采取的管理办法和实施效果。

3 A企业面临的资金管理问题

3.1 资金管理观念薄弱和重视程度不足

一直以来财务管理在企业中没有得到足够的重视，很多企业将财务管理与会计核算工作混为一谈，A企业也不例外，在资金管理上表现为管理者资金意识淡薄，认为资金管理就是管好钱，是简单的银行收支管理，只要不出现资金短缺，维持好现状就行，而很少关注资金的使用效率；在组织机构上，资金工作多集中于出纳一个人身上，难以改革创新，造成资金管理职能的缺失。

3.2 预算管理水平较低

预算管理是对未来一定期限内全部业务核算的整体规划，对业务执行有刚性引领作用，资金预算作为预算管理的重要组成部分，可以借助预算管理办法实现资金的有效管控。A企业也存在预算，可是尚处在初级水平，对企业日常经营起不到约束控制作用，无预算、超预算的资金收支时有发生；预算管理浮于表面，主要在于应付每年度预算报表的编制，事前预测、事中控制、事后分析没有落到实处，落后的预算管理制约着资金管理的水平。

3.3 资金管理内部控制不严

完善的资金管理离不开严格的内部控制制度，收支审批不规范会影响资金管控的力度和效益。在A企业，有时凭借上级领导的同意，资金支出可以越过已有的审批流程，使资金管控处于虚设或无用的尴尬状态；在收款管理上也存在漏洞，某些部门利用内控缺失来钻空子，临时性收款不及时全部上缴财务，私立“小金库”，如截留变卖废料收入、备用金不及时处理等。

3.4 未充分发挥资金管理效益

3.4.1 流动资产方面

①现金应保有量估算不充分，管理不科学。A企业是中型国有企业，资金流量总体较大，但销售回款时间较集中，以至于资金枯水期需要依靠贷款维持经营。由于企业资金管理缺位，经常出现这样的情形：当销售已有大额回款，资金量由欠转丰，但企业仍不及时归还贷款，造成现金和贷款的双高，也从未考虑剩余资金的短期投资，从而一方面徒增财务费用支出，另一方面丧失应有的短期收益。②疏于清理应收账款，有的账龄已长达十多年，公司尚未形成有效的清收清欠制度。③存货量大，在产品周转期长。A企业原材料、配件种类多，数量大，物资管理有欠缺，相似的材料存在重复过度采购的情况。

3.4.2 流动负债方面

①未充分利用供货方的商业信用政策，采用应付账款的不多，有的供应商甚至要求先付款再配货，作为一家中型国企，应该发挥自身优势，遴选供应商，确定商业信用，延长付款时间；②未主动采取应付票据等结算方式。

4 A企业营运资金管理方案及实施效果

4.1 强化预算管理，促进基于价值链的营运资金管理

近年来，A企业充分认识到预算管理的作用，通过信息化系统建立并强化全面预算管理体制，对企业生产经营价值链上各环节进行预算管控。每年初预算编制受到高层领导重视，各部门全员参与，通过“先由下而上的汇总，再由上而下的剥离”使各环节管理目标更清晰，预算的强势推行使各项业绩更合理、高效地趋向目标值。

资金预算是全面预算的重要部分，每年初对企业价值链条上各环节的营运资金进行预测、分析、估算、确定目标，并编制年度业务预算手册；在年中对目标执行情况进行跟踪、分析和监控，通过预算的刚性引领作用推进营运资金管理的可控性和高效性。例如，A企业在进行原材料采购预算时，根据当年下达的生产经营计划和进度要求，预计当年采购总量及采购时点，编制合格供应商采购预算手册；在年中通过信息化系统全程跟踪分析采购订单情况，执行预算分析，避免重复采购，同时依据当时库存水平，评估各类材料采购紧急程度，严格按照ABC优先等级进行付款，通过以上措施，有效降低原材料库存成本，减少材料缺失或冗余成本。

4.2 设置资金管理岗位，扎实做好基础工作

首先，财务管理者提高对营运资金管理的重视，设置资金管理岗位。区别于出纳，资金管理更侧重于资金使用的实时监控分析，专注于资金的效益，全面做好资金的统筹安排。在A企业，资金管理会计的职责包括：严格审核各项用款审批手续、编制资金收支日报表、与各家银行保持经常沟通、维护企业和银行间的友好互信关系等。

其次，实现月末资金账务处理“0未达”，即与银行对账单相比较，确保每一笔业务均已在财务账上进行反映。这是A企业在资金管理基础工作方面的一个重要举措，即由资金管理会计负责监控当月现金收支是否已全部入账，这种做法使财务账表能全面真实反映企业收支情况，大大有利于提高财务核算信息的及时性和可靠性，提高营运资金分析的准确度。

4.3 利用企业信用及汇票结算，尽量“早收晚付”

4.3.1 延长采购付款周期

凭借企业信誉，国内采购要求供应商提高商业信用期限及额度，给企业更多的资金融通量，若是进口材料则使用信用证方式，保证货到单证齐全后才付款。

4.3.2 缩短销售收款周期

一般来说A企业产品有一到两年的质保期，为了提早收回货款中的质保金部分，A企业通过银行向客户开具质量保证保函，以此为担保先行收回货款，若出现产品质量问题，银行承担担保责任，然后向企业追索担保损失。

4.3.3 充分利用银行承兑汇票

销售货款接受汇票结算，大大提高应收账款清收率，收到的票据及时用于背书转让支付采购货款，从而提高资金周转率。对采购较为集中的几家供应商，A企业主动开出银行承兑汇票，延长资金支付时间。

4.4 与绩效考核挂钩，提高应收账款清欠力度

4.4.1 账款清收间接影响公司高管业绩考核，引起公司高层对该项工作的重视

在A企业中，净经营性现金流与公司高管业绩考核密切联系，若净经营性现金流为负，则会成为高管总考核分值的减分项目，为此领导层十分关注并积极推动账款清收工作，因为清收力度越大，销售商品产生的经营性现金流入量越多，从而净经营性现金流大，有利于业绩考核。

4.4.2 账款清收工作与营销员工奖励挂钩，提高清欠工作执行力

A公司对营销部门的清收情况进行考核，对当年回款总额按一定比例提成奖金，这促使营销人员主动向客户适时催款。

4.5 实行资金集中管理

A企业实行资金集中管控，规定所有收入必须上缴财务部，实行收支两条线，清理过去产生的“小金库”，严格控制账外账的发生。另外，A企业的母公司也实行资金集中管理， A企业的资金大部分被集中至上级母公司所成立的财务子公司中，该财务子公司为集团内其他公司提供金融平台，相比一般商业银行，A企业可以在上述平台享受更优惠的存贷款利率，这是资金集中对营运资金管理带来的直接好处之一。

4.6 利用信息化技术手段提升资金管理水平

A企业近年来在信息化方面的投入较大，其中供应链信息化、全面预算系统信息化以及会计信息化系统的全面应用，大大提高了资金管理的精确性和及时性，同时，网上银行的应用提高了资金管理的效率。

总之，当今国际经济形势变化多端，国际和国内金融环境越来越复杂，为积极应对来自于企业内外部的压力，全面提升企业营运资金管理水平势在必行，因此企业尚需要不断开拓创新，在实践中寻找资金管理的有效途径。

参 考 文 献

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[3] 张贽.云南白药营运资金管理研究[D].昆明：昆明理工大学，2013.

[4] 陈立弘.国内外营运资金管理研究述评及启示[J].财会通讯（综合），2012（6）.

[5] 罗文波.我国中小企业营运资金管理管理的问题探讨[D].江西：江西财经大学，2012.