加强企业营运能力分析

加强企业营运能力分析（共9篇）

加强企业营运能力分析 篇1

一、营运能力及主要分析内容

营运能力是指企业充分整合利用现有资源促进企业生存发展的源动力。狭义的营运能力是指企业运用各项资产以获得利润的能力, 主要指企业营运资产的效率与效益。企业资产周转速度越快, 流动性越高, 资产质量越高, 偿债能力越强。企业的营运能力越强, 企业获取利润就越快。合理的资产结构在很大程度上决定着一个企业的负债及所有者权益的受保障程度、收益质量的好坏, 生产经营能力的高低。

企业营运能力分析主要对流动资产营运能力、固定资产营运能力和全部资产营运能力进行分析。营运能力分析实质是分析企业的总资产及其各个组成要素的营运能力, 即资产营运效率分析、资产规模分析、资产结构分析。其中, 资产营运效率用来揭示企业资产经营运作的结果, 是结果分析;资产规模分析和资产结构分析用来揭示企业资产经营运作高效还是低效的原因, 是原因分析。

常见的营运能力财务比率主要有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。

二、企业营运能力分析中存在的问题

(一) 企业管理层重视程度不高, 营运能力分析有待深入开展

大部分企业只是把企业的盈利能力作为决策者考核的指标。虽然在现代企业运营中有营运能力分析体系, 但是流于形式, 没得到决策者重视, 这使得企业营运能力分析体系难以得到广泛应用。有些企业尤其是民营企业有时要去借高利贷, 实际上是它们的一些重大的投资活动、重大的生产经营安排没有更好地结合企业营运能力来开展分析, 导致事到临头要去借高利贷, 最后使企业整个债务状况陷入循环往复的恶化状态。我国大多数企业的营运资金管理趋于稳健保守, 流动资产投资大。只有小部份企业属于激进型, 能结合企业的资产和产品结构, 流动资产质量高, 保留负的营运资本。究其原因, 大多数企业没有将营运能力分析放在企业发展的战略决策中进行考虑。

(二) 财务人员专业分析水平偏低

财务人员的业务素质、专业技能无法满足运营能力分析的需要。以事后的会计核算工作为主, 重核算, 轻管理, 财务分析的相关经验匮乏, 严重阻碍财务管理的预测和管理职能的充分发挥, 直接影响运营能力分析结果可靠性、真实性和全面性。由于企业缺乏营运能力分析的人才, 而且责任意识薄弱, 这些企业只是进行营运能力公式层面上的分析, 不能全面深入分析, 对企业运营状况的监督和检查不到位, 无法帮助企业提高自身的造血功能。

(三) 企业营运能力分析层次低, 财务指标分析存在不足

首先, 盈利能力分析主要在利润表取数, 简便易行, 财务人员更乐于分析盈利能力。而要做好营运能力分析, 取数相当繁琐, 有很多数据在资产负债表和利润表上是看不到的, 例如, 是否有表外资产、资金来源, 贷款是否抵押, 贷款是否有特殊条款限制资金的用途、是否对外提供担保、行业特征等。最难的是获取充分的表外信息, 并且和财务数据很好地结合起来分析。很多财务人员业务能力有限, 拈轻怕重, 在营运能力分析指标的构建方面举步为艰, 停留在表面的简单的营运能力指标计算分析, 很少有分析企业的最优资产结构, 难以深入开展和挖掘深层次的内容, 应用价值不高。

其次, 目前的营运能力财务指标从数量上可以清楚的反映企业资产运营情况, 但每个指标都有其不足, 降低了营运能力分析体系的可靠性。只是以个别财务比率指标为依据去评价企业的营运能力, 难以得出客观、全面、合理的结论, 选取的角度和指标不同, 所得出的结论也有所不同。

(四) 营运能力分析数据的来源存在局限性

目前, 企业的财务管理人员及外部利益相关者更多的关注财务报表信息, 日常管理没有主动收集有关资产运营的现状和变化趋势等相关数据。营运能力的分析的财务数据主要来源于资产负债表、利润表和财务报表附表。由于报表的外部使用人和企业本身的财务人员及管理层掌握的信息不对等, 管理层掌握较多的内部信息, 对会计政策、会计估计、信息披露等具有相当的控制力, 报表的外部使用人处于被动地位, 不可能也无力发现所有会计歪曲。这样就使指标分析质量有所降低。

同时, 随着新的经济形式不断出现, 如网络、虚拟企业等, 财务人员的判断正确与否, 会导致会计信息处理有差异, 影响营运能力分析数据的准确性。由于没有强制规定企业要披露营运能力的信息, 报表的外部使用人难以获得企业的营运能力分析数据。在分析的过程中会受到许多表外因素影响, 要想从中获取有用信息更是难上加难。

三、加强企业营运能力分析的建议

(一) 提高认识, 正确指导营运能力分析工作

资产的规模和结构分析能揭示企业的投资战略和盈利模式信息。企业营运能力、盈利能力和偿债能力相互促进又相互制约。因此, 企业应当把营运能力分析和盈利能力分析放在同等重要的位置来考虑, 把营运能力指标作为决策者的考核、激励指标, 引起决策者的重视。

同时, 要把营运资金管理看作一种价值管理活动。资金是企业赖以生存和发展的血液, 资金的高效管理将为企业的竞争提供强有力的保证, 尤其是在当前我国全面推进供给侧结构性改革的新形势下, 营运资金管理是企业财务管理的核心内容, 也是整体公司战略中的重要组成部分。

(二) 提高财务管理人员的胜任能力

除了财务人员不断提高自身素质外, 企业应加强对财务人员的培训, 主要包括财务管理知识、职业道德和网络、营销、法律等相关的知识, 提高财务人员的职业技能。重点加强财务分析能力的培训, 不断地更新企业营运能力分析所需要的知识和技能, 全面提升财务人员的营运能力分析水平。

大力引进复合型的财务人才, 打造高绩效的财务团队, 推进财务管理流程再造, 深入地分析企业营运能力, 挖掘财务信息中的管理职能, 发现当前企业营运能力管理存在的问题, 为企业的管理层决策提供有用的信息支持。

(三) 加强企业营运资产与业务流程的管理

生产经营活动是企业的主要活动, 生产经营活动每个流程环环紧扣、彼此联系。企业应当对每个业务流程进行关联性管理, 共享信息资源。根据业务活动各自的特点进行合理管理。不断优化和再造各业务流程, 从而降低成本, 减少营运资金的占用, 加速营运资金的运转。

1. 加强对采购和付款环节的管理。

企业应当建立科学的供应商评估和准入制度, 合理选择供应商并且保持良好的互惠互利合作关系, 互助互动, 提高工作效率, 采购成本能够得到有效控制。企业应当根据市场情况和采购计划合理选择采购方式, 不断改进采购流程, 可以大大节约采购成本。同时, 企业应当利用信息和网络技术加强采购供应的全程管理, 优化采购流程和存货结构, 与销售结构配比, 持续降低存货的库存水平, 降低经营风险, 加速存货资金周转。

企业应当以双赢的思维去运用商业信用, 合理地追求采购资金占用的最小化和应付账款的最大化, 避免出现破坏双方合作关系的短期行为。

2. 加强对设计和生产环节的管理。

企业应当持续优化与改善生产流程, 实施以顾客为中心、以全员为基础的全面质量管理, 开展全员教育培训, 树立质量就是利润的观念, 有效控制成本, 节约生产资金的占用。

企业实施协同重构, 从市场需要入手, 并能够快速反映, 使产品设计和制造、工艺、技术、营销等其他环节有机整合在一起, 从而提高产品设计质量, 缩短产品开发时间、精益生产、降低制造成本、提高产品质量和技术含量, 提高资金的营运效率。

3. 加强对销售配送和收款环节的管理。

企业应当把客户与供应商一起纳入同一个管理平台, 对市场需求变化实时做出反应, 不断推出高新产品和改善销售结构, 持续降低费用的投入;选择适合的营销模式, 不断提升配送效率, 加速营运资金的周转。同时, 企业应当树立双赢理念, 加强与客户的关系管理, 缩短销售周期, 加速资金回笼, 还有助于改进产品的性能, 节约服务成本。

应当建立起完善的信用评估机制, 合理运用商业信用。将应收账款控制在合理的范围, 企业利用赊销策略强化竞争、扩大销售的同时, 应当加强对应收帐款的管理, 尽可能降低应收账款投资的机会成本、管理成本和减少坏账损失。应收账款周转率中的周转天数并非越少越好。如果企业刻意地控制应收账款占用最小, 不利于保持和发展已经建立好的供应关系, 扰乱营运资金的畅顺运转。企业基于不同的发展阶段和不同客户, 因势利导, 可采用不同的赊销策略。当企业某个产品或某一时期, 采取赊销策略比现销策略得到的好处更多, 企业就不应当单方面盲目追求应收账款最小化, 需要企业结合多方面综合评价。

4. 关注不良资产区域和重大变化方向。

关注资产负债表上的不良资产, 并不是指资产本身, 而是反映出的信息, 比如长期待摊费用, 它是个费用, 资产负债表上作资产列示, 这就属于企业的不良资产区, 企业应当关注这个区域的大小。另外, 企业在产业链上的位置发生重大变化, 相应地资产负债表中的固定资产比重越来越少, 无形资产比重越来越大, 这个变化可能是一点一点地变, 称之为方向性变化。报表使用者对资产负债比值、结构的变化要把握它重大方向的变化。

5. 兼顾财务指标和非财务指标。

引入非财务指标分析一般是针对财务报表所存在的局限性和可靠性以及根据宏观的经济环境所进行分析, 主要考虑的就是未来和不确定因素。财务部门应当加强与业务层和管理层的沟通交流, 渗透到经营管理的各个方面, 科学合理构建适合企业自身的非财务评价指标, 建立科学全面的企业营运能力分析体系, 为企业的营运提供强有力的财务支撑。常见的非财务指标如客户满意度、产品质量、成长与学习、改善内部流程等。常用的量化指标有客户投诉数量、保修单数量等。

分析企业营运能力时, 应该充分考虑通货膨胀的影响, 作出相应的调整。而且, 应挑选相关的不同指标, 从不同的角度进行多个指标的组合评价, 选择整体最优的组合, 来优化决策。在企业营运资金的需求评估时, 应该依据企业的实际生产经营和财务状况, 可以在行业的平均水平的基础上适当提高或降低。将多项流动资产进行组合投资分析, 选择满意化决策。企业的营运资金管理策略并非一成不变, 应该及时适应市场环境的变化而变化, 以确保企业的可持续发展,

(四) 拓宽营运能力分析的数据来源

首先, 企业应当加强对资产、资金、存货及应收应付款项等方面的控制以获得比较准确的数据信息。企业开展营运能力分析时, 应当加强对企业财务数据的统计力度, 收集和整理非财务信息, 尽可能的公开相关的数据, 以保证营运数据的准确无误。

其次, 除掌握资产负债表、利润表的内容外, 还要结合现金流量表, 给报表使用者提供更多的增量信息。因为企业的现金流受企业管理者操控程度低, 所以具备较强的客观性和可验证性。

第三, 社会主义市场经济的发展, 导致会计实务的新变化, 国家应当对会计准则不断进行修正, 不断跟国际会计准则趋同, 制定相关的应用指南和配套指引, 增强会计准则的实用性和可操作性。规范相应的会计处理程序, 对某些特定交易或事项的收入确认和计量等进行明确的规定, 减少人为选择的空间和范围。准则中应收款项的计价条款在实务中难以真正落实。提高会计准则的质量, 完善会计信息的披露制度, 会计信息质量就会越高。同时, 有关部门应当依据准则来不断加大监管的力度。企业应当完善公司的治理结构并且严格执行会计准则。

摘要：营运能力是对企业经营管理和财务状况进行客观评价。企业营运能力、盈利能力和偿债能力三者密不可分, 相辅相成, 加强企业营运能力分析尤为重要。但是, 目前营运能力分析在我国还没有得到足够的重视, 营运能力分析还存在需要完善和解决的问题。本文主要就这些问题进行了深入的分析, 提出了企业营运能力在实际运用过程中的应对策略。

关键词：营运能力,资产结构,流程管理

参考文献

[1]范旭君.企业营运能力分析.企业研究, 2010 (12)

[2]朱玲.企业营运能力分析研究.中国乡镇企业会计, 2013 (8)

[3]于洁, 赵俊.企业营运能力分析体系的思考.商, 2013 (16)

加强企业营运能力分析 篇2

宝钢股份营运能力分析；宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最；

一、流动资产周转能力分析；

1、；应收账款周转能力分析；在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应收账款；从上表中，我们可以看到该企业应收账款的周转能力是；

2、存货周转能力分析；存货周转率是反映企业销售能力和存货资产流动相的一；从收入为基础计算存货周转能力，主要用于盈利性的分；从营业成本来 宝钢股份营运能力分析

宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。

一、流动资产周转能力分析

1、应收账款周转能力分析

在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应收账款的回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利企业及时收回货款，减少或避免发生坏账损失的可能性，而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业债务的偿还能力。

从上表中，我们可以看到该企业应收账款的周转能力是波动的。应收账款周转率从2011年比2010年上升了13次，2012年比2011年下降了6次。应收账款周转天数从2011年比2010年减少了8天，从2012年比2011年增加4天。所以可以得出宝钢股份2010-2012年应收账款的回收能力一般，但是总体应收账款账龄较短，收线比较快，应收账款管理效率好

2、存货周转能力分析

存货周转率是反映企业销售能力和存货资产流动相的一个指标，也是衡量企业经营各个环节中存货运营效率的一个综合指标。从收入为基础计算存货周转能力，主要用于盈利性的分析。从上表来看，2010年和2011年的周转率为6次，2012年下降到4次。周转天数2010年51天和2011年的52天，但是到了2012年上升到了85天。我们可以知道该企业的销售能力不强。企业要扩大产品销售数量，增强销售能力。从营业成本来看，该企业的存货周转率波动不大，基本维持在5.2左右，可以看出该企业的经营管理比较稳定，存货的销售管理也比较稳定。但是一个企业要得到更大的效益。必须降低成本，如果存货的周转率变大，那么企业的资金就可以得到更大的利用，并且可以扩大生产。所以总的来说该企业的存货周转率的不变不利于企业的发展。

3、流动资产周转能力分析

流动资产周转率是企业销售收入与流动资产平均余额的比率。通过这个比率的分析，我们可以进一步了解企业流动资产周转能力的变化。通过上表，宝钢股份的流动资产周转率由2010年的3.33下降到2011年的3.00再到2012年的2.57，我们

可以看到该企业的流动资产周转能力不断下降；流动资产的周转天数从2010年的91.98天上升到2011年的101.84天再到2012年的118.96天。说明了企业对流动资产的综合利用效率下降了。

二、固定资产营运能力分析

1、固定资产周转能力分析

固定资产周转率是衡量固定资产的营运能力的一个指标，固定资产的质量与使用效率越高，其推动流动资产运行的规模越大，周转率就越高，实现的周转额也就越多。因此，在不断提高流动资产自身营运能力的同时，如何有效地提高固定资韩德质量与使用效率，并以相对节约的固定资产投资推动可能多的流动资产规模，加速流动资产价值的转换速率，从而实现更多的销售收入，是固定资产营运能力分析主要目标。从上表我们可以看到该企业的固定资产周转率2010-2012年实现了三年的不断上升，周转天数不断的下降。表明了企业的固定资产利用效率逐年加强，说明公司在生产经营中充分利用闲置设备，使得固定资产周转率有所增加。或通过促进改善固定资产的设备，提高设备利用效率，并加速产品的销售与利润的实现，提高了生产经营活动的经济效益。

三、总资产营运能力分析

1、总资产周转能力

总资产周转率可以反映企业对总资产的管理和运用周转能力，体现了企业对总资产的管理状况和管理水平。总资产周转率是指企业的营业收入与总资产平均余额的比率。

从上表我们可以看到该企业的总资产周转率从2011年比2010年上升了0.03次，2012年比2011年下降了0.14次。周转天数从2010年的371.50天到2011年的361.74天再到2012年的419.5天，该企业的总资产周转率和周转天数是在不断波动的，而且2012年总资产周转率实现了2010-2012的最低位。说明该企业的总资产营运能力变弱了，企业应该采取措施提高各项资产能得利用效率，处置多余、闲置的不用资产；提高销售收入，从提高总资产的周转率

四、资产周转能力综合评价

存货周转率-收入（次数）5.988148148 应收账款周转率（次数）26.04381443 流动资产周转率（次数）3.326718255 固定资产周转率(次数)1.733675259 总资产周转率（次数）0.969056692

5.901856764 3.598187311 32.45805981 19.36585366 3.004817376 2.57222298 1.909023468 1.962262576 0.995179674 0.858154734 总资产周转率是综合评价企业资产经营质量和利用效率的重要指标。在财务分析指标体系中占有重要地位，它体现了企业经营期间资产从投入到产出的流转速度，反映了企业资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本以及以前资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品的市场占有率、提高资产的利用效率。

关于加强企业营运资金管理的研究 篇3

【关键词】营运资金；管理；现状；对策

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理，是通过规划与控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，以经营和控制现金流量为核心的一系列管理活动的总称。营运资金是企业资产的重要组成部分，是企业实现生产经营活动连续不断，实现企业价值最大化的基础和保证。

1.企业营运资金管理的现状及面临的问题

随着市场经济的发展，商业竞争日趋激烈，很多企业希望通过扩大自身的经营规模和增强产品的品质来获取更多的利益。但是由于受计划经济的长期影响，加上所有制的局限，国内的管理者在营运资金管理的思想和方法上都过于落后与保守。不论是管理理念、管理经验还是管理的系统和方法上都存在着较大的问题，具体表现为：

1.1营运资金分配结构的不合理

在我国，不少企业对流动资金的分配过于随意，既没有进行事先的合理规划，也没有做好事后的有效调整，呈现出资金分配不科学，配置结构不合理的状况。有些企业缺乏正确的管理理念，认为持有的现金越多越好。造成了资金的闲置和使用价值的缺失的问题，很可能其它环节资金的紧缺，影响了企业日常生产经营活动的高效进行，并且很可能降低了企业的经营效率，对企业的生产经营活动产生不利的影响。

1.2营运资金管理水平较低

现阶段，我国企业营运资金管理水平的低下主要体现在管理的方法不科学和管理的能力不足两个方面。管理的方法上面，许多企业对营运资金的使用比较随意，一般是部门有需要了，只要申请，往往就能得到批复。这种对营运资金粗放式的管理方法，使得企业经常出现没有足够资金支付货款和费用或者大量资金闲置无处可用的情况。另外就是，大多数企业重视了对现金的管理，却忽视对应收账款，存货等的管理。由于应收账款、存货这类不如现金那样直观和好用，许多企业因此常常不对应收账款和存货进行严格控制和管理，往往出现应收账款不能及时变现收回，存货损坏等情况，其损失的金额也是不可小觑的。首先，营运资金管理部门往往不能对营运资金进行合理的规划与分配，经常出现资金紧缺或资金闲置的状况；其次，管理人员工作效率低下，职责分工不清，越权办事的情况时有发生，营运资金往往要经历一番周折才能到位，过程中消耗了太多的时间和人力物力，导致营运资金利用率偏低。

1.3营运资金运营低效目前，许多企业营运资金的利用率都普遍偏低

一方面，在企业流动资金富裕的时候，没有进行合理的分配，营运资金的使用率低，并且造成了资金的闲置，提高了企业的管理成本；另一方面，在企业流动资金相对紧缺的时候，少量的营运资金不能高效地用到最需要的地方，不仅影响了企业日常的生产经营活动，也给企业带来了不小的财务风险。而对于那些像应收账款这样的非货币性的营运资金，许多企业不懂得去使用，仅仅是记录或者保存它们。这些数额巨大的营运资金往往因为企业的忽视而未被合理有效地使用，造成了营运资金利用率的低下。

2.完善企业营运资金管理的对策

2.1提高管理人员素质，增强专业技能水平

企业营运资金管理方面出现的一些问题，往往与管理人员素质较差，水平较低是分不开的。我国许多企业的管理人员大多缺少系统专业的培训，资金管理方面的专业知识也较为匮乏，而主要依靠以往的工作经验和个人感觉判断进行管理工作。企业可以通过加强培训教育来提高现有人员的素质和水平，也可以通过招收专业的管理人员来提高企业管理人员整体素质。与此同时，在日常的工作中，企业还应该对管理人员进行不定期考核，经常派遣人员参与与其他企业管理经验的交流活动，保证财务管理人员素质与水平的与时俱进。

2.2确立科学合理的管理制度

在管理理念上，根据企业现阶段的发展情况与未来的发展规划，对现有的管理理念进行更正与补充。随着时代的进步与企业自身的不断发展，以往的管理理念已经不能满足现阶段企业的管理要求，但其中部分思想仍就有着重要现实意义。所以企业要不断吸收国内外先进的管理理念，摒弃自身一些落后的理念，使企业整体的管理理念始终契合企业的发展要求；在管理方法上，不能仅仅依据以往的经验的积累，可以将旧的经验与先进科学的管理理论方法相结合，探究出一套适合本企业自身管理需求的方法。

2.3注重市场调查和长期规划，实现企业规模经济

企业要实时关注市场的变化，了解产品的需求情况，能够对未来的市场形势做出较为合理的预期。在此基础上，企业根据得出的预期结果，适时调整自身的产品结构、发展方向和企业规模，制定出企业长期发展的规划。如果企业处于成长的发展阶段，企业可以增加固定资产和相应的固定成本的规模和比例，引进先进的设备，适量扩大企业生产规模，力求满足市场发展的需要。同时，加大对优势产品的资本投入，适当的调整产品结构，使企业的生产重心偏向于优势产品的生产和销售，以期在良好的市场环境下获得更多的利润。如果企业的发展速度开始降低，企业可以减少固定资产的投资和相应的固定成本的规模和比例，适量的减小企业的生产规模，产品生产量能够满足市场的需求即可。同时，减小对劣势产品的资金投入，适当调整产品结构，使企业的生产重心转向其它有较好发展前景的产品，以此避免出现产品难销，大量积压，占用较多营运资金的情况。

2.4完善金融市场，拓宽融资途径

继续进行金融体制改革，改革相关的政策，改进银行的服务体系和质量，创造一个良性运转，筹资形式和工具丰富的市场。首先，国家要继续进行金融体制的相关改革，加大扶持中小企业发展的专项基金，地方政府也可以依据自身情况为企业提供一些贷款方面的财政支持。国家和地方政府要鼓励商业银行调整信贷结构，对银行贷款给中小企业进行政策上和财政上的支持，使银行加大对中小企业的贷款信心和力度，减轻中小企业贷款难的问题。其次，各地应加大对地方金融机构、中介机构、风险投资机构的建设。这对缓解银行贷款压力，拓宽企业融资渠道有着重要的作用和意义。最后，国家与社会要积极推进现代企业制度改革，让企业充分利用现代企业科学的治理结构，使企业更好地开展财务工作，增强企业的筹资能力。

2.5营造良好的社会环境

首先，在政府直接参与或间接参与的市场金融活动中，构造一个科学的宏观调控机制。其次，进一步完善财政体制改革，使政府切实发挥经济杠杆的作用，对有困难的企业给予有力的支持与帮助，为企业资本的积累和资金的筹集创造出宽松的環境，让社会资金得到合理充分的分配与利用。再者，全社会加强信用制度的治理，完善社会信用评价机制。通过相关信用政策的制定、信用考核系统的完善，在全社会形成树立良好信用的风气，引导企业建立信用制度，监督企业信用制度的实施，为企业良好信用的树立营造一个好的社会环境。 [科]

【参考文献】

[1]韩芸.企业营运资金管理问题研究[D].天津财经大学，2007，（02）.

[2]王结冰.营运资本管理相关问题研究[D].对外经济贸易大学，2006，（08）.

[3]刘文霞.企业营运资金质量管理问题研究[D].延安大学，2011，（05）.

企业营运能力分析 篇4

1. 营运能力的内涵。

营运能力是指企业的经营运行能力, 即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有:存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。

2. 营运能力评价指标分析。

(1) 应收账款周转率。应收账款的周转率, 又称收账比率, 是指在一定时期, 一定数量的应收账款, 所需要的天数资本流动的频率或周期时间, 是衡量应收账款的变现速度的重要指标, 企业的流动资产流动性快, 短期偿债能力就越强。也就是说, 如果有较少数量的应收账款周转天数, 实际超过应收帐款天公司账户的规定, 债务人违约时间长, 资产信用度相对较低, 帐户应收账款业务的信用调查和催收账款不力, 结算为不良贷款, 暂记帐户甚至死帐, 导致企业资产流动性很差, 对企业资源配置效率较低。

(2) 存货周转率。存货的周转率是指企业在一定数量和一定时期内的所需要的天数循环或循环时间的库存周转次数。企业的存货周转率是商品的成本之间的比例资金及其周转完成, 这是衡量一个企业的销售和库存过剩能力的重要标准, 并根据企业流动资产的效率分析。还有的周转速度, 即存货周转率, 周转天数短, 说明企业的销售效率高, 库存积压少, 营运资本占存货比是相对小的, 这无疑将大大提高企业的经济效益。相反存货周转率低的是一个企业经营状况不佳的管理不善的迹象。

(3) 流动资产周转率。周转率是指在一定财务期间某种金融期流动资产价值 (或流动性) 周转次数或完成天数周转需要, 这是目前所有的资产价值的企业的反射 (即所有的流动性) 的周转率, 流动资产周转率是一个逆指标, 周转时间短流动资产, 利率越高。结合存货, 应收账款的周转率分析, 流动资产周转导致缓慢的存货占了大量的资本, 信用政策过于严格, 因此, 改变目前这种状况, 企业必须调整信贷政策, 加强系统中的库存。

(4) 总资产周转率。总的资产周转率, 是指在一定财务期间, 所有资产的企业资本循环所需的时间。它反映了企业总资产周转率和完成销售收入的比例关系。这表明, 综合考虑操作率的影响。更多的资产周转率总资源共享的数量, 或周转时间短 (总周转期短) , 说明企业的资金周转速度快, 这说明了企业的经营能力越强;相反, 总资的产周转次数越少, 或总的周转天数越长, 表明总资源共享金的周转速度慢 (周期) , 表明公司利用资产运营效率变低, 会影响企业的获利能力, 企业要想提高销售收入或资产的处理措施, 来提高总资产利用率。

二、企业的营运能力问题

1. 资产管理效率较低。

企业资产管理这几年已经有所加强, 但从企业目前的情况来看, 仍存在很多问题, 如企业资产长期不清理, 账、卡、物不符;企业的财务部门与生产部门、实物管理部门配合不好与实物不符;固定资产及流动资产盘损和报废不按企业有关文件执行, 自行处置的;设备技术改造后, 该报废的资产不报废, 改增加的资产不增加的;为完成企业固定资产销售率指标, 竣工决算不及时进行, 已投产使用的资产长期游离帐外, 造成资产严重不实的;部分企业资产管理岗位配备不到位, 管理者素质较低, 以上现象直接导致企业资产管理效率低下。

2. 总资产周转速度较低。

总资产周转率综合反映了企业资产的整体营运能力, 目前来看, 企业资产周转次数越少企业资产的或周转天数就多, 这说明企业的营运能力越差。总资产周转率是衡量一个企业资产效率的重要财务比率, 在财务分析指标体系中具有重要地位。这一指标通常被定义为销售收入与平均资产总额之比。但是在企业计算的过程中含义较为模糊, 所以不能准确反映企业实际情况。

3. 资金回收速度较慢。

企业目前的资金回收相对较为困难, 一个是企业从产品验收转化为产品挂账的过程相对较慢, 另一个原因是由产品挂账转化为资金回收的过程较慢。由于两个转化过程的时间不确定性, 使企业资金回收缓慢。现就资金回收风险的产生原因及相应对策进行简要分析。企业受内因和外因的影响。出于更多的占有市场和扩大的竞争需要, 以及为了能实现更多的产品销售业绩, 不顾合同条款及资金回收期限, 以至于资金回收处于被动状态, 资金回收困难。企业资金回收较慢的内因取决于企业决策和管理水平的高低。是企业可调整控制的因素, 只要企业制定相应的控制管理对策, 就能在扩大的同时, 能够提升企业的资金回收速度。

三、加强企业的营运能力的对策

1. 提升资产管理效率。

企业资产的购置, 必须在投资预算额、该投资的机会成本、投资的资本成本、预计现金净流入等因素的基础上形成计划。严格按照计划执行, 各级机构应形成“没有计划, 不得执行;执行计划, 不得突破;专项计划, 不得挪用”的观念, 当年的资产投资必须与批准的计划相配套, 企业资产管理人员应转变思想, 切实履行岗位职责, 对计划的执行实施有效的监控。同时, 加强企业资产投资项目的预算管理, 细化成本控制, 科学合理地申请、安排计划, 减少超计划情况发生。作为处罚措施, 对于出现超计划等违规问题的机构, 企业管理决策层可在处罚责任人的同时, 按违规全额的一定比例扣减违规机构下一年度计划盘活闲置的企业资产管理的闲置给企业的资产带来了很大的浪费, 也影响了企业的资产运作效率。为了更好地处置资产的闲置问题, 提高资产的使用率, 可以采取以下措施。

2. 提升总资产周转速度。

总资产的周转率是企业在一定时期主营业务收入净额的平均资产总额比率。总资产周转率也是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标, 所以, 计算公式为:

总资产周转率 (次) =主营业务收入净额/平均资产总额X100%

公式中:

主营业务收入净额指的是企业当期销售商品、产品提供劳务的主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。数值来自企业《利润及利润分配表》平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。数值取自《资产负债表》

其计算公式为:

平均资产总额= (资产总额年初数+资产总额年末数) /2

总资产周转率是企业资产的重要标准的运作效率, 企业总资产从投入到产出过程中的周转率, 反映企业的所有资产管理效率和利用质量。通过对指标的对比分析, 企业可以通过薄利多销的方法, 加速资产周转, 提高利润。存货周转率的分析是从不同的角度和方面来发现库存管理存在的问题, 保证生产的连续性和库存管理, 作为营运资金可能占用少, 提高资金的使用效率, 增强企业的短期偿债能力, 提高企业的管理, 促进企业挖掘潜力, 积极的收入, 提高产品的市场占有率, 和资产的利用效率, 在正常情况下, 企业的总资产周转速度越快。销售能力越强, 资产利用效率越高。

3. 强化资金回收速度。

企业要加强对资金的回收率, 来提高企业应收账款的回收率。企业应该根据客户有不同的信用和标准状况, 信用状况良好, 和财务状况不佳的企业, 可以使用宽松的信贷政策;一般来说, 应该采取审慎的信贷政策;对企业信用不良应使用现金销售或其他更苛刻的条件, 以避免造成不良债务的增加。

在应收账款的催收工作, 公司财务部门应定期编制账龄分析表, 应收账款的及时回收, 定期采取相应的措施, 如催款通知信, 电话, 面谈、诉诸法律手段, 提高企业的应收账款的回收率。应建立应收账款回收责任制。应收账款的回收责任激发销售人员的责任, 加快资金回收。

第一是利用对品质、能力、资本、抵押和条件这五个系统, 对企业的客户进行科学合理评价。对不同客户采取不同政策, 给予其不同的信用制度和信用折扣等。第二是在赊销和现销两者之间做个科学权衡。如果赊销比现销能给企业带来更大利润和好处时, 才应当实施对商品赊销。第三是企业应对“账龄”分析确定, 明确应收账款比例对应收账款的回收情况, 进行跟踪式监督和管理。第四是采取适当回收政策。对不同客户、不同“账龄”采取不同收账政策。

摘要：企业营运能力主要是为满足新项目投资运营的需要, 采用各种科学的评估方法, 对企业经营管理、生产经营状况、财务、信用、企业核心竞争力等要素进行客观、公正、全面、科学的评估, 通过评估衡量企业是否适合投资新项目。它可以避免企业发生重大的投资失误, 为企业顺利进行新项目的营运打下良好基础。文章从企业营运能力存在的问题进行了分析研究, 并提出解决措施, 对加强企业经营管理具有重要作用。

关键词：企业,劳动能力,分析

参考文献

[1]周向红.如何分析企业运营能力[J].中国农耕经济.2010, (9) 42~43

[2]陈俊.企业运营能力指标分析及评价[J].会计之友 (上旬刊) .2011, (06) :25~26

[3]王城.怎样理解和应用企业运营能力的分析方法[J].中国乡镇企业会计.2010, (11) :12~14

[4]娄春晖.关于企业运营能力评估基本问题的探讨[J].锦州师范学院学报, 2011, (03) :89~91

企业营运能力指标分析与评价 篇5

营运能力是指通过计算企业的生产经营资金周转速度的有关指标, 来分析企业的资金利用效率。资金周转状况好, 说明企业的经营管理水平高, 资金利用效率高, 企业的经营能力强, 进而也在一定程度上影响企业的获利能力和偿债能力;反之, 则说明企业经营能力弱, 可能存在呆账甚至坏账。通常来讲, 评价企业营运能力常用的财务比率有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

二、格力电器营运能力分析

表1为格力电器2008~2012年终各项营运能力财务指标。 (表1) 通过表1可以看出:

1、格力公司的应收账款周转率在2008~2010年逐渐下降, 说明公司应收账款周转速度逐渐减慢、流动性变差;而在2010~2012年又有上升趋势, 且上升幅度比较大, 说明公司应收账款周转速度提升、流动性越来越好。

2、格力公司存货周转率2008~2009年有所上升, 表明公司在这两年里销售能力增强, 资产流动性好, 资金利用效率高;而2009~2012年呈下降趋势, 反映了公司存货的变现速度减慢, 资金利用效率低。

3、格力公司流动资产周转率呈先下降后在2011年有所上升而在2012年又下降的趋势。表明格力公司的流动资产利用效率较差且不稳定。

4、格力公司的固定资产周转率在2008~2009年有所下降, 且下降幅度较大, 而在2009~2011年呈上升趋势。说明格力公司对固定资产的利用效率提高, 管理水平也相应提高, 企业的获利能力较好。

5、格力公司的总资产周转率2008~2012年整体上呈下降趋势, 在2011年有所上升但幅度不大, 到了2012年较2011年又有所下降。

三、格力电器营运能力影响因素分析

(一) 应收账款周转率对格力电器营运能力的影响。

应收账款周转率是企业一定时期的赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度, 该比率越高, 说明应收账款的周转速度越快, 流动性越强。

格力公司由于应收账款周转次数减少, 收账速度一年比一年慢, 应收账款周转率在2008~2010年逐渐下降。另外, 也可能因债务人拖欠时间长, 公司的信誉度低, 从而会造成呆账甚至坏账;而在2010~2012年又有上升趋势, 且上升幅度较大。说明格力公司的应收账款周转越来越快, 说明公司收账速度提高, 发生坏账的可能性减少, 公司的资产流动性越来越好, 短期偿债能力也就越强。从应收账款周转率来看, 格力公司的营运能力还是比较稳定的。

(二) 存货周转率对格力电器营运能力的影响。

存货周转率又名存货利用率, 是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率。

格力公司存货周转率2008~2009年有所上升, 而2009~2012年呈下降趋势。存货周转率用于反映存货的周转速度, 即存货的流动性及存货资金占用量是否合理, 在正常情况下, 存货周转率越高, 说明存货周转越快, 也就是企业的销售能力越强;反之, 如果该比率较低, 说明企业库存过多, 销售状况不好, 需要改变策略。由此可以看出, 格力公司的存货管理有待提高。

(三) 流动资产周转率对格力电器营运能力的影响。

流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率, 它反映了企业全部流动资产的利用效率, 是评价企业资产利用率的一个重要指标。通常, 流动资产周转得快, 可以节约流动资金, 提高资金的利用效率。

从上述数据可以看出, 格力公司流动资产周转率不稳定, 呈先下降后在2011年有所上升而在2012年又下降的趋势。一般情况下, 该指标越高, 表明企业流动资产周转速度越快, 利用越好。在较快的周转速度下, 流动资产会相对节约, 相当于流动资产投入的增加, 在一定程度上增强了企业的盈利能力;而周转速度慢, 则需要补充流动资金参加周转, 会形成资金浪费, 降低企业盈利能力。格力公司该指标不稳定, 说明公司流动资产较差, 主营业务收入较低。从流动资产周转率来看, 格力公司的营运能力不是很乐观。

(四) 固定资产周转率对格力电器营运能力的影响。

固定资产周转率, 也称固定资产利用率, 是企业销售收入与固定资产平均净值的比率。格力公司的固定资产周转率在2009年与同行业相比平均水平较低, 对固定资产的利用效率较低, 进而可能影响公司的获利能力。而在2009~2011年格力公司对固定资产的利用效率提高, 管理水平也相应提高, 企业的获利能力较好。从固定资产周转率来看, 格力公司的营运能力较好。

(五) 总资产周转率对格力电器营运能力的影响。

总资产周转率是指在一定时期企业的销售收入同平均资产总额的比率, 是分析企业资产运营效率的重要指标之一, 体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度, 反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。一般来说, 资产的周转次数越多或周转天数越少, 表明其周转速度越快, 营运能力也就越强。

格力公司的总资产周转率2008~2012年整体上呈下降趋势, 中间也有小幅度上升。这说明公司资金周转困难, 营运能力弱, 影响公司整体盈利水平。从总资产周转率来看, 格力公司的营运能力有待提高。

总的来说, 格力电器的营运能力还是较好的, 应收账款周转率还是比较稳定的, 资金的流动性也较好, 说明格力电器能够及时收回资金, 信用度较高。从其发展趋势可以看出, 格力公司仍处于发展中状态。

四、改善格力电器营运能力的措施

(一) 重视公司财务管理, 聘用高级财务管理人员。

由于我国企业管理者受传统思想影响及经验限制, 对企业的财务管理方面不予重视, 财务基础工作薄弱, 这就在一定程度上造成了企业管理不力, 利润就会相应减少。因此, 公司应该重视财务管理。

(二) 加强存货管理, 减少库存, 提高存货周转率。

如果一个企业的存货过多, 则说明企业的销售能力不强, 也就意味着资产利用率低, 企业的营业收入就会减少甚至负增长。所以说要改变销售策略, 尽可能地减少库存, 提高企业的资产流动性。

(三) 合理分配和管理各项流动资产, 提高流动资产利用效率。

格力公司流动资产利用率较低, 影响企业的变现能力和盈利能力, 因此可以加强公司的内部管理, 有效地利用流动资产, 如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等, 还可以促进企业采取措施扩大销售, 提高流动资产的综合使用效率。

(四) 扩大销售额, 处置闲置资产, 以提高资产使用效率。

格力公司的总资产周转率呈下降趋势, 说明公司的销售收入逐年减少, 经营管理较差, 影响企业的盈利能力。因此, 公司应该改变销售策略, 扩大销售额, 提高主营业务收入。

(五) 积极创新, 打造新品牌, 提高竞争力。

当今社会, 市场竞争力越来越激烈, 要想在市场中立于不败之地, 就必须顺应时代发展潮流, 积极创新, 打造让消费者值得信赖的品牌产品。

本文是以格力电器为例, 分析了企业营运能力的各项指标, 以及各项指标对企业营运能力的影响。经过分析可以得知, 企业要重视对营运能力的培养, 提高企业资金的利用效率, 进而提高企业的变现能力和盈利能力, 才能适应市场发展的要求, 实现企业利润最大化目标。

参考文献

[1]荆新, 王化成, 刘俊彦.财务管理学 (第五版) .中国人民大学出版社.

企业的营运能力与绩效指标分析 篇6

营运能力是指企业利用资产的运作效率来获得利润的一种能力。广义的营运能力是企业所有元素所能发挥的营运作用;狭义的营运能力是指企业资产的营运效率。本文主要研究狭义的营运能力。该能力的大小首先体现在资产周围率的贡献上, 再由该贡献促使企业绩效的提高。通过营运能力分析可以了解企业对资产的管理是否有效。

因此, 合理提高营运能力的各项指标, 有利于准确指导企业的经营方式, 帮助企业找到经营差距及产生差距的原因, 加强企业对资产管理, 最终实现提高企业绩效的目的。

在我国, 随着经济的快速发展和市场结构的不断完善, 企业绩效的研究已成为企业经营管理者关注的主要问题。企业绩效是指在一定的营业期内, 企业通过经营所创造的收益以及经营者通过有效管理所创造的业绩。企业的经营效益水平主要体现在企业获取利润、运营资产、偿还债务, 以及企业持续发展等方面上。经营者通过有效管理所创造的业绩, 主要表现为企业经营与发展中收益的增加。

国内对营运能力实证研究并不多, 刘勘 (2002) 在分析上市公司的营运能力时指出, 特别要注重应收账款周转率的分析, 该指标越大越好。

二、绩效指标

在研究企业绩效指标上, Jose、Lancaster和Steven (1996) 三位学者在对企业绩效进行研究时, 运用的是净资产收益率这项指标来表示的企业价值。Kenneth P Nunn (1981) 通过实证检验得出, 营运资本和企业绩效之间的关系, 发现了在不同行业对资本的营运管理有着明显差异的结论, 从而导致了不同行业的企业绩效也有着明显的差异。之后, Hyun Han Shin and Luc Soenen (1998) 认为, 对企业资产进行合理的配置是提高企业绩效最重要的方法之一。他们还得出, 企业资产的周转周期越长, 企业创造的绩效越低。Marc Deloof (2003) 运用实证检验方法, 得出企业绩效与应收账款周转率、存货周转率之间, 有着明显的正相关关系的结论。

考虑存货周转率, 这项指标越高, 表明企业生产的产品在市场上的销售较好。黎精明 (2006) 通过上市公司财务能力实证研究发现, 我国各行业的营运能力起始点比较低, 但它正得到提高。

评价企业绩效的指标有很多, 总的来说, 主要包含净资产收益率指标和主营业部资产收益率指标及总资产收益率指标等, 这些指标的高低能反映出企业绩效的高低。而本文主要通过净资产收益率这项指标来讨论企业绩效。对于营运能力与企业绩效关系实证研究, 宋春霞, 景卫红 (2006) 发现, 主营业务收入增长率与存货、应收账款周转率的增长率有着显著的线性关系。孔宁宁、张新民、吕娟 (2009) 通过分析企业营运资产的管理效率与企业绩效之间的关系问题后, 他们指出了企业绩效与资产营业周期存在显著的负相关关系。

评价上市公司企业绩效的一项关键指标是净资产收益率。它是一项综合指标, 是杜邦分析体系的核心。它是净利润和平均净资产的比值, 这项指标表明了股东的收益情况, 它用来评价企业运用自身资本的效率。该指标越高, 说明投资带来的收益越高。

对于一个企业来说, 它往往关注其创造的价值, 而营运能力对企业绩效的影响可以说是非常重要的, 所以对企业营运能力的分析受到了普遍的关注。因此, 企业若想创造更大的企业绩效, 就必须加强营运资产的管理效率。

参考文献

[1]Hyun Han Shin, Luc Soenen.Efficiency of Working Capital Management and Corporate Profitability[J].Financial Practice and Education, 1998:46-49.

[2]R A Harvey and Shirley E Morris.Pathways to Productivity improvement.

[3]刘勘.用应收账款周转率和存货周转率看营运能力[N].北京青年报, 2002, (03) :33.

[4]宋春霞, 景卫红.企业核心竞争力显性指标的关系分析[J].管理视角, 2006, (09) :23.

[5]孔宁宁、张新民、吕娟.营运资本管理效率对公司盈利能力的影响[J].南开管理评论, 2009, (12) :105~108.

加强企业营运能力分析 篇7

流动资产结构包括现金, 存货, 应收账款等, 流动性日常管理主要是现金管理, 存货管理, 应收账款管理和应付账款管理。而营运资本管理主要是短期财务管理 (虽然短期财务和长期财务间存在密切关系) , 本文主要考察企业流动资产管理对企业盈利能力的影响, 未强调流动资产与负债的配比 (虽营运资金配置比很重要) 。

一、研究设计

(一) 研究假设:

本文通过对企业营运资本中的应收账款周转率, 应付账款周转率, 存货周转率等变量的分析, 考察家电企业营运资金管理政策对家电企业盈利能力的影响。研究假设是企业盈利能力与现金周转期存在负相关关系。

(二) 变量选取:

1、因变量的选取。

根据研究目的, 本文选取的因变量为企业盈利能力的指标:净资产收益率。对于公司的盈利能力, 本文以净资产利润率 (Y) 来衡量, 其定义为:净资产收益率=净利润/所有者权益, 该指标揭示的是企业获利能力的高低。

2、自变量的选取。

在营运资本结构上, 本文选取指标为应收账款周转率 (X1) , 存货周转率 (X2) , 应付账款周转率 (X3) , 现金周转期 (X4) 。

指标计算方法:

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均占用额, 应收账款平均占用额= (起初应收账款余额+期末应收账款余额) /2

存货周转率=营业成本/存货平均占用额, 存货平均占用额= (存货起初余额+存余额货期末余额) /2

应付账款周转率=营业成本/应付账款平均占用额, 应付账款平均占用额= (应付账款起初余额+应付账款期末余额) /2

现金及现金等价物周转率=营业收入/现金及现金等价物平均余额, 现金及现金等价物平均余额= (现金及现金等价物期末余额+现金及现金等价物期初余额) /2

流动比率=流动资产/流动负债

3、控制变量。

因为企业规模或许会造成影响, 根据以往研究, 选取销售收入代表企业规模, 由于销售收入数据偏大, 容易对其他变量产生影响, 因此以自然对数代替 (X5) , 销售增长率 (X6) , 销售增长率= (本年销售额-前年销售额) /前年销售额以及资产负债率 (X7) 为控制变量 (资产负债率=总负债/总资产)

全部变量名称及计算方法见附表一

(三) 模型的估计和调整

设定模型为:

EViews最小二乘法估计如表二

给定α=0..1%, t检验临界值=1.782, X1, X2, X6的t值不显著, 可能存在多重共线性。

采用剔除变量法解决, 作各变量的相关性分析, 相关性分析见下表三:

由相关性分析可得X2与X5存在较高的相关性, 选择剔除变量X2和X5.

剔除变量后的回归估计结果如表四:

调整后的回归, 在α=0..1%, F值显著, t值检验显著, 调整后可决系数=0.965788, 表明多重共线性得到了较好修正。

调整后的模型为:

在α=0..1%显著性水平下, du=2.28, du<DW<4-du, 表明模型不具有自相关性。

因为是小样本数据, 本科生阶段无法检验是否具有异方差性, 依次用Y对X1, X3, X4, X6, X7作残差图只能显示大致无异方差。此处姑且视为无异方差。

(四) 回归结果分析:

本文剔除变量X2、X5后, 运用专业统计分析软件Eviews进行回归分析, 结果见表三, 由回归结果可知, 营运资本管理对企业盈利能力影响关系模型在整体上比较显著, 模型解释能力较强。修正可决系数0.965788, 说明净资产收益的变动中有96.57%是由模型中的自变量X引起的。由变量的回归系数可知, 净资产收益率与应收账款周转率负相关, 与应付账款周转率X3正相关, 即在一定范围内缩短应收账款拖欠期限, 延长应付账款的偿还期限, 能够提高净资产收益率。同时, 净资产收益率与现金周转期X4负相关, 与假设相符, 即加快现金周转、缩短现金周转期能够提高净资产收益率。

二、深康佳营运资本管理与企业盈利能力分析

由上面的分析可得, 其他条件不变时, 企业现金周转周期每缩减一个单位, 企业净资产收益率提高0.15个单位。而由现金周转期的计算公式:现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。要缩短企业现金周转期就要在一定范围内缩短应收账款周转期和存货周转期, 延长应付账款周转期。 (这与回归分析得到的结果也是相一致的) 。

而对深康佳而言, 存货周转期过长是导致其曾经危机的主要原因, 其数据显示在2001深康佳的净资产收益率为负, 但问题的根源不在于2001年, 而在于在此之前, 其在销售收入下降的情况下大量积压存货, 其相应情况见图四:

我们可以发现1999-2000年在销售收入大幅减少的情况下, 康佳存货仍然保持增长趋势, 表示产品的积压已经不可避免。而深康佳很快意识到问题的所在, 2001年通过清理存货使指标数据得到改善, 企业断臂求生, 经营上意味着新的开始。

综上所述, 我们可以发现, 企业的营运资本管理对企业盈利能力有着深远影响。合理的商业信用政策 (即应收账款, 应付账款周转率的合理安排:) 以及合理的存货政策都会对企业净资产收益率带来积极的影响。所以企业应该把握流动资产结构, 制定合理的, 符合经济周期, 产业周期以及企业自身情况的商业信用政策与存货政策, 以实现企业的预期或者战略目标。

对像家电企业这样的制造型企业, 最先进的理念是采用渠道管理理论管理营运资本, 也就是:

(一) 在采购渠道管理应付账款:家电制造企业应该密切加强与上游供应商的合作联系, 努力构建以诚信合作、互惠互利为基础的战略伙伴关系, 从长远的角度来降低自身和供应商的成本。进行全盘考虑, 充分利用企业的信用条件, 选择对企业最有利的时机和方式, 还要考虑对本企业最为有利的付款策略, 树立企业诚实守信的形象, 提高未来融资能力。

(二) 在生产渠道和销售管理存货:

1.全面推行精益生产方式降低生产环节资金的占用缩短产品的制造及交货周期, 使原材料、在产品和产成品库存都得到优化, 达到最大限度降低生产过程中营运资金沉淀的目的。

2.加快在产品周转在产品设计阶段, 设计部门应与生产部门充分沟通, 探索新产品开发可行性、生产难度、废料数量, 最大程度的降低存货水平和浪费。

3.提高周转材料的周转效率。由于周转材料在存货中所占比重较小, 往往极易被管理者所忽视, 成为管理上的死角, 造成长久以往的资金浪费。为了提高周转材料的利用率, 应设立周转材料管理部门, 管理部门应制定相应的周转材料使用管理制度, 认真履行管理职责。

4.企业销售方式分为现销和赊销。现销方式是一种理想的销售结算方式, 但在竞争激烈的市场环境下, 赊销方式更为有效, 它能增加销售额、节约存货资金的占用、降低存货管理成本。但赊销会增加机会成本、管理成本、收账费用和坏账成本等。因此企业应遵循谨慎性原则, 不能盲目地扩大赊销规模。

小结以上方法, 企业就通过改善存货管理方法, 提高管理水平, 降低平均资金的占用, 提高存货的流转率和总资产周转率, 从而提高企业的总体经济效益。

(三) 在销售渠道管理应收账款:家电制造企业财务部门应成立应收账款管理工作组, 专门负责应收账款追账管理、信用管理、客户信用分析以及客户信息管理等工作。工作组在以上工作基础上, 应强化信用决策, 以达到减少坏账损失、扩大销售、提高资金周转效率的目的。

通过以上几步的管理, 从而缩短企业现金周转期, 提高净资产收益率, 提高企业盈利能力。

摘要：当今中国在家电产品生产量上是世界第一位, 在市场规模上是世界第二位。对家电企业的分析具有现实意义, 本文将从实证分析角度, 选取深康佳2000年到2011年十二年财务数据为样本进行家电企业营运资金管理研究设计, 营运资本管理与企业盈利能力分析, 意在对此类企业的营运资金管理做出初探。

关键词：家电企业,营运资本,盈利能力,研究设计,分析

参考文献

[1]陈立弘, 《基于渠道理论的家电制造企业营运资金管理研究》, 《财会通讯.综合》, 2011年第9期 (中)

[2]赵自强, 韩玉启, 刘琐, 《基子不同竞争战略背景下树务政策比较—以“春兰”与“康佳”为例》、《财务与会计》2008年1月第2期 (总386期) 。

加强财务管理提高营运能力 篇8

一、粮食企业财务管理的现状及其弊端

一是财务管理目标定位滞后。就粮食企业而言, 其自身不仅担负着代理国家行使粮食政策调控及其实施的职能, 而且还要从自身实际出发进行考虑, 以通过获利来增加其在市场中的生存的砝码, 拓展其生存发展空间, 因此基于这种企业管理目标下的财务管理活动也就具有了双重性。但是, 由于当前粮食企业的所有制形式已经呈现出多样化的趋势, 国有独资、股份制、个人独资等形式共存, 因此从股东的角度出发, 以扩大财富为目的的股东财富最大化或企业价值最大化目标才应是其财务管理的主目标;二是理财决策理念较为落后。在股东财富最大化或企业价值最大化目标的指引下, 企业进行的所有理财活动都应以此为中心, 通过获利来实现自身资产的保值增值。但是, 大多数粮食企业在此理念上仍处于较为落后的阶段, 许多企业由于经营决策的失误、货币资金的管控不严以及疏于对应收款项的管理, 常常出现不必要的投资损失和坏账损失, 降低了自身盈利的可能性。再者, 许多粮食企业对于资金时间价值这一概念比较漠视, 没有意识到加快资金周转速度对于提高获利能力、降低偿债风险的重要性, 同时也对如何保持合理、稳健的资本结构缺乏必要的理解;三是内控制度建设亟待完善。由于长期受传统财务管理理念所限, 大多数粮食企业在内控制度的建设上存在较大的误区, 例如对内控机构的设置上缺乏科学, 常常从属于财务部门或由财务部门兼管, 从而使其独立性无法保持。再者, 由于认识上的不足, 许多粮食企业将内部管理制度与内部控制制度相混同, 因此只注重内部管理制度的建设, 而对更容易发现问题、防范问题的内控制度不闻不问。此外, 企业往往只对可能对本企业财务、资产状况产生重大影响的非经常性事件予以关注, 而对于日常的资金收付、采购销售等方面则关注较少, 这极易滋生财务舞弊的现象;四是筹资结构单一且问题多。企业为了解决自有资金的不足, 实现自身更好更快的发展, 常常会对外进行筹资活动, 粮食企业也不例外。目前, 粮食企业在筹资活动中所存在的首要问题就是筹资结构过于单一, 企业除了在粮食收购中向农发行申请贷款筹资外, 所开展的其他业务基本没有资金来源, 这种融资渠道和方式的单一性会导致粮食企业资金的短缺, 严重制约着其今后的发展。另外, 对于那些已自筹资金开展多样化经营的粮食企业而言, 其采用的多渠道、多主体的筹资方式, 势必会增大资金损失的风险, 在筹资时的盲目性也会增加自身遭受损失的可能性。

二、粮食企业加强财务管理的相关策略及建议

一是以企业价值最大化为主目标。就现阶段而言, 粮食企业的目标是生存、发展与获利, 其所开展的财务管理活动也应与该目标相吻合, 因此树立以股东财富最大化或企业价值最大化为主的财务目标才是其最佳的理性选择。为了实现该目标, 粮食企业首先要在满足生产经营需要的前提下, 不断降低资金成本和财务风险;其次, 在各种项目投资决策前要进行可行性研究, 力求提高投资报酬, 降低投资风险;再次, 要加强企业营运资金管理, 合理使用资金, 加速资金周转, 提高资金使用效率;最后, 企业还要采取各种措施, 努力提高自身利润水平, 并加强对利润分配的管理。

二是切实树立现代经营理财理念。在确立以企业价值最大化为目标的企业经营战略之后, 粮食企业在具体的财务管理活动中也应保持与该目标的一致, 通过树立现金流量管理理念、资金时间价值理念、财务风险管理理念、最佳资本结构理念、纳税筹划管理理念以及财务预算管理理念等, 来将本单位的经营管理活动逐步向市场化、现代化、国际化推进, 以营造更好的理财环境和氛围, 增加自身在市场中的生存和发展。另外, 对于关乎理财效果的外部环境也要加以重视, 以实现对财政政策、金融政策、价格体制、税收政策等的正确预测与解读, 提高其利用宏观政策的能力。

三是健全完善内部控制制度体系。为了进一步健全完善粮食企业内控制度体系, 各粮食企业应从自身特点出发, 首先在“供产销”流通过程中融入相互牵制、相互制约的机制, 实现对购、销、调、存等各环节的资金监控, 实现对其自身各个岗位、各项业务的日常性或周期性的监督;其次, 根据粮食企业财务核算信息化的特点, 建立与之相对应的内控新技术或手段, 实现内控信息技术的升级;再次, 完善粮食企业自身的内部审计制度, 保持审计应有的独立性, 实现事后审计向事前、事中、事后全过程审计的转移;最后, 积极引入激励机制, 促进企业内控体系功能的发挥。

四是拓展筹资渠道以改善其结构。为了解决目前所处的筹资困境, 有条件的粮食企业除了在粮食收购和其他业务中从农发行获取贷款外, 也可向其他金融机构、企业或个人融资, 还可积极争取政府、财政等部门的资金支持, 以满足企业开展多样化经营的资金需求。而与此同时, 粮食企业也要合理地控制筹资规模, 优化筹资结构, 尽量减少资金成本, 通过提高资金周转速度等方式最大限度地利用自有资金, 以减少财务风险。另外, 粮食企业还可对自身所拥有的长期闲置不用的资产, 按规定程序予以处置、变卖或对外出租, 从而达到盘活资金, 实现国有资产保值增值的目的。

加强企业营运能力分析 篇9

一、当前我国企业营运资金管理中存在的问题

1、营运资金低效运营

目前, 企业营运资金管理问题主要表现在两个方面:一是营运资金严重不足, 影响企业正常的生产经营;二是企业要扩充规模或者转产经营, 也因得不到必要的资金而一筹莫展。

2、企业管理者的营运资金管理意识淡薄

科学的营运资金管理方法和理念是提高管理水平的重要保证。目前, 我国企业管理者的管理观念还比较淡薄, 管理手段也相对落后。此外, 目前国内缺乏提供营运资金管理咨询服务的专门机构, 且数量与从业人员数量极少, 服务的对象也仅局限于一些规模较大的外商投资企业。

二、营运资金管理对企业效益的影响分析

企业的经营效益, 主要靠营运资金的不断运转, 加强营运资金的管理就是强化是流动资产和流动负债的管理。具体来说, 营运资金对企业效益的影响, 体现在以下两个个方面:

1、流动资产的有效管理, 可加速资金周转, 增加企业经济价值

流动资产是指可以在一年以内或者超过一年的一个营业周期内实现变现或运用的资产, 如果企业拥有较多的流动资产, 可在一定程度上降低财务风险。

根根营运资金的特点, 企业必须充分盘活企业内部的资金和存货, 加速现金、存货和应收账款的周转速度, 尽量减少资金的过分占用, 降低资金占用成本。资金的每一次周转, 都能使得企业增加收益, 创造新的价值。可是, 如果企业采取较宽松的营运资金政策就会使应收账款及存货的余额增加, 资金运转次数减少。反之, 企业若采取严格的营运资金政策, 及时收回应收款项, 就会使应收账款及存货的余额降低, 从而增加营运资金运转次数。因此, 财务部门应加强对赊销和预购业务的管理, 控制销售中出现的大量坏账现象, 减少风险, 从而提高企业资金使用效率, 增加企业经济价值。

2、加强流动负债管理, 可增加企业现金净流量

流动负债又称短期融资, 具有成本低、偿还期短的特点, 必须认真进行管理, 否则, 将使企业承受较大的风险。没有一个企业从组成建时就有雄厚的自有资金运营, 营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决, 也可通过短期筹资方式解决, 就是利用商业信用, 解决资金短期周转困难, 同时在适当的时候向银行借款。有的企业对融进的资金没有相应的管理制度, 没有很好的进行市场考察和预测, 融入资金后开始闲置, 而且还要背负沉重的利息支出, 使企业遭受具大的损失。当然, 短期借款占用的时间越短越好, 利息支付的也小, 用最短的时间取得最大的效益, 这就需要管理, 如果管理不当, 资金利用率不高, 可能收益会小于利息支出, 这样就会偿债能力不足, 如果所筹资金挪作它用, 就会造成流动负债小于流动资产, 失去偿债能力。因此, 管好用好融借资金, 会使增加企业的现金净流量。

三、从营运资金管理视角提高企业效益的对策分析

1、创新营运资金管理理念

管理者应树立系统的营运资金管理和控制理念。管理者应科学提高营运资金管理技巧, 树立营运资金管理理念, 合理安排流动性应收、应付项目的金额, 充分灵活地利用流动性应收、应付项目的差额来满足流动资产的波动性需要。管理者应充分衡量收益与风险, 科学确定企业营运资金的持有量。营运资金持有量较高, 表明企业在总资产、流动负债和业务量一定的情况下, 流动资产额较高, 即企业拥有较多的现金、有价证券和保险储备较高的存货, 能保证经营管理活动平稳有序进行, 防止企业陷入短期偿债危机之中。但流动资产的收益性低于长期资产, 因而较高的总资产拥有量和较高的流动资产比重会降低企业整体的盈利水平。所以企业应根据收益率的目标, 科学确定营运资金持有量。

2、加强资金集中管理, 有效地提高资金周转率

资金集中核算是以财务公司为载体的集中式资金管理模式, 是集团母公司资金集中管理与下属公司自主管理的结合、集团所属单位资金结算与财务公司金融功能的结合、资金有效平衡与资本结构优化的结合的一种管理模式。在实践中, 中储粮总公司的这种资金集中管理方式取得了良好的效果。统一资金调度, 强化资金运作监管。为满足生产经营与建设的需要, 统一重大资金调度权, 尤其是统筹规划, 控制投资规模, 将资金投资引向高回报低风险的地区, 同时也给予子公司日常的资金管理权限, 实现集团对下属单位资金运营的有效监控和防范资金结算风险。子公司的所有资金流入则通过收款专户按照规定的路径上划至集团公司的账户内, 由集团公司统一调配使用, 从而保证了集团公司对所有资金的有效控制, 降低了资金的外流及沉淀风险。据此集团公司还可规划使用资金, 将富余资金采取有效的运作模式, 取得较好的收益。

3、建立新型的营运资金管理绩效评价体系

在将营运资金按来源渠道进行分类的基础上, 应充分吸收国内外已有营运资金管理绩效评价研究的先进思想、方法和研究成果, 将营运资金总体管理绩效与经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效有机衔接起来。

总之, 营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位, 对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制, 它的宗旨是促进销售部门减少销售风险, 提高利润水平。所以, 企业领导人应重视企业的资金营运管理工作。

参考文献

[1]、卓玲, 《加强营运资金管理提高资金的运用效益》, 会计之友, 2009.19

[2]、邹新平, 《价值链视角的企业营运资金管理的科学管理》, 中国经贸, 2010.02