金融理论与实务第2章

金融理论与实务第2章（通用8篇）

金融理论与实务第2章 篇1

第五章金融市场概述

学习目的与要求

通过对本章内容的学习，考生要理解金融市场的基本含义与构成要素；理解金融市场的功能。了解金融市场的种类。

第一节金融市场的含义与构成要素

一、金融市场的含义

金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。金融市场的含义可以从狭义和广义两个方面来理解。

直接金融方式是指资金需求者通过发行债券和股票等直接融资工具直接从资金的所有者那里融通资金，由此形成的市场称为直接金融市场。

间接融资方式是指资金所有者将其手中的资金存放在银行等金融中介机构，然后再由这些机构转贷给资金需求者，由此形成的市场称为间接金融市场。

狭义金融市场仅包括直接金融市场。广义金融市场不仅包括直接金融市场而且还包括间接金融市场。

二、金融市场的构成要素（4方面）

（一）市场参与主体

政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参与主体。

1.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算赤字等筹集资金。

2.中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。

3.各类金融机构是金融市场的重要参与者。以商业银行为例，商业银行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和政府部门暂时闲置不用的资金；作为资金的供应者，商业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供资金。

4.企业部门：一方面，它是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营过程中暂时闲置的资金进行短期投资，以获得保值和增值。

5.居民：金融市场上的主要资金供应者。

（二）金融工具

金融工具是指金融市场中货币资金交易的载体。

1.金融工具的特征（4个方面）：期限性、流动性、风险性和收益性

（1）期限性：金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。

（2）流动性：金融工具的变现能力，即转变为现实购买力货币的能力。金融工具的变现能力越强，成本越低，其流动性就越强，反之，流动性越弱。偿还期限、发行人的资信程度、收益率水平等是影响金融工具流动性强弱的主要因素。偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系，而发行人的资信程度和收益率水平则与金融工具的流动性

呈正向变动关系：偿还期越长，流动性越弱，偿还期越短，流动性越强，因此，短期金融工具的流动性要强于长期金融工具；金融工具发行者的信誉状况越好，金融工具的流动性越强，反之，流动性越弱。

（3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。购买任何一种金融工具都会有风险。风险主要来源于两个方面：一是金融工具的发行者不能或不愿履行按期偿还本金、支付利息的约定，从而给金融工具的持有者带来损失的可能性；二是由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持有者带来损失的可有性。

（4）收益性：金融工具能够为其持有者带来收益的特性。金融工具给持有者带来的收益有两种：一是利息、股息或红利等收入，二是买卖金融工具所获得的价差收入。

2.两种重要的金融工具：债券和股票

Ⅰ债券：

（1）含义：

债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹集资金时向投资者出具的、承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。

（2）债券的类型：

①按债券的发行主体不同可将债券分为政府债券、金融债券和公司债券三种类型。政府债券是指由中央政府和地方政府所发行的债券，它以政府的信誉作为保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。

中央政府发行的债券统称为国债，以国家财政收入为保证，一般不存在违约风险，故又称为“金边债券”。1年期以内的短期债券称为国库券，1年期以上的中长期债券称为国家公债。国家公债按其还本付息的方法又可分为分次付息债券和一次性付息债券。我国发行的中期国债多为一次性付息债券。

地方政府发行的债券称为地方公债，以地方政府财政收入为保证，目的主要是为地方建设筹集资金，其信用风险仅次于国债。

金融债券是由银行或非银行的金融机构发行的债券。发行的目的一般是为了筹集长期资金，信用风险要低于公司债券，利率水平也相应低于公司债券。

公司债券又称为企业债券，是由工商企业为筹集资金所发行的债券。

A.企业债券按发行时是否向出资者提供抵押可分为抵押债券和信用债券。信用债券是完全凭公司信誉，不需要提供任何抵押品而发行的债券。抵押债券是以土地、房屋等不动产为抵押品而发生的一种公司债券。

B.按内含选择权的不同可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券、带认股权证的债券。

可转换债券是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。

可赎回债券是指该债券的发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。当市场利率降至债券利率之下时，赎回债券或代之以新发行的低利率债券对债券持有人不利，因而通常规定在债券发行后至少5年内不允许赎回。

偿还基金债券要求发行公司按发债总额每年从盈利中提取一定比例存入信托基金，定期偿还本金，即从债券持有人手中购回一定量的债券。

带认股权证的债券是指公司债券可把认股权证作为合同的一部分附带发行。对于发行人来说，发行附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。

②按债券利率的确定方式不同可分为固定利率债券、浮动利率债券和指数债券。

Ⅱ股票：

（1）含义：

股票是指股份有限公司在筹集资本金时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。

（2）股票的类型

①按照持有者所享有的权利不同，股票可分为优先股和普通股两类。（国际上通行的区分方法）

普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。

优先股是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分配优先权的股票。优先股股东具有两种优先权：是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产

清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。

②依据股票上市地点和投资者的不同，我国的股票有A股、B股、H股、N股和S股之分。（具有我国特色的区分方法）

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内公司发行，供境内机构和个人（不含台湾、香港、澳门投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股是由我国境内股份公司发行，以人民币标明面值，以外币认购，在境内（上海和深圳）证券交易所上市，供境内外投资者买卖的股票。

H股、N股、S股分别是我国境内股份公司发行的、在香港、纽约和新加坡上市交易的股票。

③按投资主体的性质不同，我国上市公司的股票还可分为国家股、法人股和公众股。国家股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向股份公司投资形成的股票。法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入股份公司形成的股票。

国家股和法人股被统称为国有股，一般不能上市流通转让，因此又被称为非流通股。公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入股份公司时形成的可上市流通的股票。

Ⅲ债券与股票的区别：

首先，股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的。

其次，股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。

第三，当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是普通股股东。

第四，普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。第五，股票的风险比债券的风险要高。

第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。

（三）交易价格

利率是金融市场中重要的一种交易价格。

（四）交易的组织方式

一般来说，金融市场交易主要有两种组织方式：场内交易方式和场外交易方式。按照一定的交易价格针对某种金融工具展开交易时，如果是在交易所内完成的，即为场内交易方式，也叫交易所交易方式；凡是在交易所之外的交易都称为场外交易，也

称为柜台交易方式。

第二节金融市场的种类与功能

一、金融市场的种类

1.按市场中金融工具期限的长短划分，金融市场可分为货币市场与资本市场。货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。

2.按市场中交易的标的物划分，金融市场又可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场和黄金市场等。

3.按金融资产的发行和流通特征划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场又称为一级市场，是票据和证券等金融工具初次发行的场所。

流通市场又称为二级市场，是对已发行的金融工具进行转让交易的市场。

4.按交割方式划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。

现货市场也称即期交易市场，是指交易双方达成成交协议后，在1～3日内立即进行付款交割的市场。

期货市场是指交易双方达成成交协议后，并不立即进行交割，而是在一定时间后进行交割的市场。

5.按有无固定场所划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。

有形市场是指有固定交易场所的市场。

如果交易是在一个无形的网络中完成的，则这一市场称为无形市场。

6.按金融交易的地域来划分，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。若金融交易仅局限于一国范围内，则此时的金融市场称为国内金融市场。

若金融交易突破一国国界，在世界范围来进行时，此时的金融市场称为国际金融市场。

二、金融市场的功能

金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能，表现在如下三个方面。

第一，资金聚集与资金配置功能

首先，金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具，进而实现了资金聚集的功能。

其次，金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最优配置。

第二，风险分散和风险转移功能

金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。

第三，对宏观经济的反映与调控功能

金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，常常反映国民经济的宏观走势。金融市场对宏观经济调控功能主要表现在两个方面：一是宏观调控中货币政策的实施离不开金融市场；二是宏观调控中财政政策的实施也离不开金融市场。

金融理论与实务第2章 篇2

随着国内外贸易的迅速发展和网络交易的普及化, 物流行业已逐渐成为经济发展的重要支撑产业, 而现代物流的发展离不开金融行业提供的支持, 由此, 作为实体经济的物流行业和作为虚拟经济的金融行业逐渐融合, 形成了物流金融 (Logistics Finance) 。追溯物流金融的演化历史, 一直可到公元前2400年美索不达米亚的“谷物仓单”和英国的“银矿仓单” (胡愈等, 2008) , 而提出“物流金融”这一概念的是邹小芃等 (2004) , 他们认为物流金融是指在面向物流业的运营过程, 通过应用和开发各种金融产品, 有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。物流金融的产生和发展, 对处于物流金融产业链中的融资企业、物流企业和金融机构开拓了发展的新思路, 改变了原有的信贷模式, 也使得物流、资金流、信息流形成“三流合一”, 使得产业链各个环节的资金供给得到很大程度的保证。

一、物流金融的理论研究

1、物流金融的概念界定

在对物流金融内涵和外延的界定上, 很多学者认为, 物流金融是一个比较宽泛的概念。如邹小芃等 (2004) 就将物流金融定义为包括了一切在物流过程发生的、与金融相关的业务。潘永明等 (2009) 则定义为面向物流运营的全过程, 应用各种金融产品, 实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合, 组织和调节物流领域中货币资金运动的一系列经营活动。郑方 (2009) 认为, 物流金融是针对物流业对金融服务的需求, 改进和完善金融机构提供的金融产品与金融服务, 降低物流运营的成本, 提高社会商品流通的效率。

但也有人认为物流金融是一个狭义的概念, 张璟等 (2009) 认为, 如果将狭义的物流金融定义为“金融机构+物流企业+贷款企业”的“1+1+1”模式, 那么广义的“金融机构+物流企业+核心企业+供应商众企业+分销商众企业”的“1+1+N”模式则是供应链金融。而刘锦辉 (2008) 则将两者等同, 认为是在供应链业务活动中, 运用金融工具使物流产生价值增值的融资活动, 是商业银行依赖于第三方物流企业的信息管理系统而为资金需求方企业提供的融资服务。

在国外, 没有物流金融的定义, 但从2 0世纪4 0年代开始, F r i e d m a n (1942) 和Eisenstadt (1966) 等都围绕了与物流金融较类似的概念“仓储” (w a r e h o u s i n g) 进行了研究, 而R ay m an d (1 9 4 8) 和D u n h am (1 9 4 9) 对应收账款融资 (r e c e i v a b l e s f i n a n c i n g) 展开了分析, R u t b e r g (2002) 也基于物流服务大规模分布的效应分析了供应链 (supply chain) 金融问题。

2、物流金融业务内容的研究

到目前为止物流金融并无定论, 其业务涵盖了很多方面, 既可将整个物流金融作为一个产业来研究, 也可针对其中的某一个业务来进行分析。

徐明川 (2006) 运用了博弈论中的纳什均衡理论, 在中小企业开展物流金融的过程中出现的四种组合寻找均衡点, 从而揭示了银行与物流企业合作的的矛盾。朱文卿 (2010) 建立可置换条件下的动产质押担保贷款契约模型, 探讨了质押物市场风险对贷款利率等变量的影响, 并给出在一定的市场风险和贷款折扣率下的最优贷款利率。张凯 (2008) 专门针对基于融通仓的物流金融, 结合UPS的物流金融案例, 采用博弈分析认为稳固金融机构与物流企业间的合作关系, 能够促进融通仓的健康、持续发展。

同时, 针对物流金融产业链中的融资企业、金融机构和物流企业, 也有很多的研究。汪华 (2008) 从物流经济发展、融资企业、金融机构、物流企业等方面分析物流金融服务的需求, 以及需求与服务创新不足的矛盾, 提出可行的物流金融业务创新模式。蒋益辉 (2008) 从物流金融的产生发展历程出发, 认为开展物流金融业务是现代物流发展的迫切需要, 也是第三方物流企业提高自身附加值, 提升竞争力的需要, 同时还能满足中小企业加快资金周转、银行开展创新业务的需求。郑玥祥 (2006) 认为物流金融是基于物流增值链中的供应商、终端用户、金融机构和物流企业等各方的共同需要所产生和发展的。总体上, 一般学者均认为物流金融的产生实现了三方共赢的局面。

二、金融机构开展物流金融的风险问题研究

物流市场近年来快速扩张, 市场规模预期2010年可达5000亿美元。在物流金融产业链中, 作为重要实施信贷的金融机构, 如何抓住物流市场中的企业, 是很多商业银行下一个竞争点所在, 但在开展物流金融业务的过程中金融机构也面临着较多的风险。何燕 (2007) 认为由于物流企业和银行之间存在委托代理关系, 难免存在道德风险和逆向选择问题。赵晶晶 (2007) 认为物流金融可以为银行业的金融创新提供条件, 但也会在给商业银行提供诸多利益的同时, 也带来信托责任缺失风险、风险指标失灵风险、数据信息低效风险和信用环境软约束风险等新的信用风险。张凯 (2008) 设计了包括19项指标在内的评价指标体系、运用多层次灰色评价法对信用风险作出评价。阮加 (2010) 认为金融机构参与物流供应链的实际运作, 主要表现在信用贷款、仓单质押、权利质押、信托、贴现等金融业务中。而这些业务都存在着一定的风险, 主要是资信风险和技术风险。对于如何防范这些存在的风险, 大多数学者认为需要在开展物流金融业务的同时, 加强过程管理和信用管理, 尤其是要规避仓单质押等带来的风险。

三、物流金融与企业融资的研究

在物流金融产业链中, 除了金融机构外, 还有很重要的一个主体就是融资企业。物流金融的产生无疑给很多的物流产业链中的企业 (尤其是中小企业) 的融资带来了新的途径。左涛 (2007) 基于道德风险理论, 建立模型论证后认为, 由于第三方物流企业既是银行的委托方, 又是中小企业的物流业务伙伴, 因此通过第三方物流企业, 中小企业和银行将建立长期固定的合作关系, 从而使双方利益关系也由短期、临时转向长期、固定。陈雷 (2007) 认为由于我国银行业的分业经营制度不允许银行经营仓储业务, 加上银行缺乏专业的产品价值评估、仓储管理、商品拍卖等专业知识, 使银行将企业动产质押贷款业务拒之于千里之外, 但物流金融的出现, 使其成为可能。熊国经、熊权 (2008) 认为物流金融允许中小物流企业利用原材料、商品作质押进行贷款, 可以盘活沉淀资金, 提高资金的流转效率、降低结算风险。洪怡恬 (2010) 的研究认为中小企业面临着融资困境, 民间融资成本过高, 而商业信用融资则有期限较短、金额较小、筹资成本较高等问题, 融通仓、物流银行、代客结算等融资方式能成为中小企业融资的新途径。总体上, 大家对物流金融作为中小企业新的融资途径持肯定的态度, 能使得中小企业降低库存占压, 提高资金使用效率。

四、物流金融实务运作研究

目前开展物流金融业务的主体主要为大型物流企业以及银行, 同时随着竞争的日益激烈, 物流企业和银行之间的合作也日益广泛。

在国外, 目前排名全球前50位的银行均已开展物流金融业务, 全球范围内处于领先地位的是汇丰银行, 此外, 荷兰银行也是较早开展此业务的银行, 美国花旗银行、法国巴黎银行等金融机构均与物流仓储企业合作, 甚至成立了专门的质押银行。全球最大的物流快递巨头美国联合包裹服务公司UPS公司并购了美国第一国际银行, 将其改造成为UPS金融公司, 由UPS金融公司推出国际性产品和服务业务, 客户可以将COD (货到付款) 支票存入UPS金融公司的银行账户, U P S在收到出口商的货物时, 为出口商提供部分预付货款, 货到时再与进口商进行结算, 收取全部货款。由此, UPS可获得一笔不需付息的货款差额, 而UPS金融公司就滚动利用这些资金向客户发放贷款。

在国内, 虽然物流金融尚处于起步阶段, 国内一些物流企业和几家银行业开始尝试开展物流金融活动: (1) 物流企业方面, 2009年天津港开展了仓单质押、现货质押、交易融资、质押监管等多项物流金融增值服务。 (2) 银行方面, 广发银行2003年推出了“物流银行”业务, 利用有实力的物流公司提供专业服务, 将银行、生产企业以及多家经销商的物流、资金流和信息流有机结合封闭运作, 在不同地区开展动产质押业务, 保证了企业及经销商资金的有效融资、快速汇划和物流公司及时配送服务。中国建设银行、交通银行、招商银行业提供了类似的金融服务。 (3) 物流企业和银行间开展合作, 2005年深圳发展银行与中国对外贸易运输总公司、中国物质储运总公司和中国远洋物流有限公司共同打造面向供应链上中小企业的“供应链金融”, 面向中小企业进行“自偿性贷款”, 签署了“总对总战略合作”协议。此外, UPS公司在中国已与上海浦发银行、深圳发展银行和招商银行签署合作协议, 共同拓展在中国内地的物流金融业务。

五、总结与展望

综合而言, 我们可以看到物流金融在近些年得以迅速的发展, 其业务内容不断扩展, 模式也日趋多样化, 成为了金融机构业务创新和企业融资的重要来源。在实务运作上, 物流金融也成为了各大公司与银行提升自身竞争力的热点。物流金融的发展, 使得在物流金融产业链中的融资企业、金融机构和物流企业三方实现了多赢的局面。我们通过综述物流金融中的融资、风险等问题认为, 物流金融下一步发展的重点将在业务内容的细化、模式的多样化以及信用体系的完善等方面, 这些都将决定着物流金融在更大程度上的发展。

摘要：物流与金融随着经济的发展已经结合在了一起, 形成了一个崭新的领域, 即物流金融。本文从物流金融概念的界定作为切入点, 综述了在物流金融发展过程中的业务内容以及物流金融对同处于物流金融产业链中的金融机构和融资企业带来的影响, 并对物流金融的实务运作进行了总结, 综合了目前各大银行或公司开展的物流金融业务, 以期在此基础上能为物流金融的新发展做出展望。

关键词：物流金融,融通仓,物流银行,风险管理

参考文献

[1]、Daniel Friedman.Field warehousing.Columbia Law Review, 1942, 42 (6) .

[2]、Eisenstad.A finance company’s ap-proach to warehouse receipt loans.New York Certified Public Accountant, 1966, 36.

[3]、Rutberg.Financing the Supply Chain by Piggy—backing on the Massive Distribution Clout of United Parcel Service.The Secured lender, 2002, 58 (6) .

[4]、胡愈、柳思维, 物流金融及其运作问题讨论综述, 经济理论与经济管理, 2008 (2) 。

[5]、刘锦辉, 商业银行开发物流金融业务的若干思考, 浙江金融, 2008 (9) 。

[6]、郑玥祥, 金融机构发展物流金融的思路和对策, 经济与管理, 2006 (9) 。

金融理论与实务第2章 篇3

关键词：金融理论与实务教学方法改革

当今社会经济高速发展，各种金融手段漫天飞。人们和金融之间的联系越来越密切，离开了金融活动我们几乎寸步难行。作为现阶段的大学生了解和掌握一些金融知识就显得迫在眉睫。很多院校也顺应时代发展的要求，纷纷开设金融类的相关课程。《金融理论与实务》作为其中的一门专业基础课程，成为很多学校的首选。这门原本只在本科院校开设的课程，很多高职院校也纷纷开设，尤其是一些财经专业，《金融理论与实务》已成为一门必修课。

随着我国高考制度的不断改革，越来越多的学生走进了大学。高职学生相比较与一般本科院校的学生，普遍存在基础知识薄弱、自控能力差、不愿动脑、学生与学生之间水平差距大等特点，但是另一方面，这些学生活泼、好动、灵活性强、不喜欢常规的教学方法、喜欢一些带有趣味性和故事感的教学模式。高職学生的这些特点和《金融理论与实务》这门课程的特点存在着比较大的矛盾点，所以在实际教学的过程中，教师很努力的教学，但是学生的听课情况和知识的掌握情况都很差。教师和学生都存在比较大的挫败感。

在目前的教学过程中，教师普遍采用的教学方法有讲授法、案例分析法和提问教学法。这三种也属于比较常见的教学方法。《金融理论与实务》这门课程内容比较多，一般的教学时间只有64课时，对于这门课的教学内容来说显得远远不够，于是教师在讲授的过程中考虑到教学进度，就无法对金融的很多知识展开来讲，只能点到为止，因此学生也只能掌握一些皮毛。并且金融的知识过于抽象，学生普遍不愿意动脑，理解能力有限，这也不利于学生掌握。金融的内容涉及社会的方方面面，过于宏观，主要靠学生的理解能力来分析相关的金融现象，可是我们的高职学生普遍不具备很强的分析和解决问题的能力，所以学生往往觉得实用性不强，不愿意主动学习。再者金融这门课程内容多，而知识与知识之间的内在联系不强，没有课后的复习，学生总是学一章，忘一章，等到学期结束，前面学习的内容也忘得差不多了，学习效果不甚理想。

为了提高学习效果，教师在讲授知识时会使用案例分析法来提高教学效果。案例分析本应是学生在教师的指导下自己分析案例，结果由于学生的基础知识掌握不牢和不愿主动学习，在实际的教学过程中变成，教师直接讲案例。并没有达到应有的效果。金融的教学视频一般讲解的是金融的基础知识或者金融的发展史，内容很严肃、一本正经，缺乏趣味性，这和我们学生的特点不匹配，结果造成，教师觉得很好的金融视频，在学生看来却索然无味，达不到预期的效果。

正是由于这样一些问题的存在，原本应该是教师快乐的教，学生愉快的学的教学过程变成了，教师努力的教，学生无力的学，双方都痛苦不已。纠其根本原因还是教师和学生之间存在比较大的信息不对称。学生是活泼的，金融是严肃的，如何在严肃和活泼之间找到很好的融合点就成为讲授这门课程的教师最头疼的问题。教学效果是教师的生命，每个教师都愿意为此而不断的努力。为此，我认为可以从以下几个方面来努力以提高这门课程的教学效果。

首先，根据学生的特点，学生不愿意动脑思考分析，只愿意动手，我们就要努力将这一特点发挥至极致，采用角色扮演的方法，让每个学生都参与进来，在动手的同时也使学生不自觉的思考、解决问题。例如在学期开始时，根据本学期讲授的内容将班级分成三个小组，商业企业组、个人家庭组、政府部门组，每个学生根据自己的意愿选择小组参与其中。商业企业组的任务是经营企业，向社会提供商品，个人家庭组的任务是挣钱和花钱，政府部门的任务是服务、监管。每个小组都要按其生命周期从无到有，从小到大一步步发展。这样班级就变成了一个仿真小社会。学生在各小组的成长过程中体会其与金融的关系，各种金融活动也在企业和个人的成长过程中出现并发挥作用。在这个过程中教师的主要任务就是设置场景、启发和控制。采用这种教学模式对教师的要求是比较高的，要求教师在此之前应做好充分的准备，将各种场景设置到位，当小组在发展的过程中存在问题无法解决时，教师能快速诊断出问题所在并顺利解决问题。

其次，我们可以采用任务导向型的教学方法。在传统的教学过程中，学生在被动的学。一节课下来，他不知道这节课讲的是什么，也不知道为什么要学习这节课。为此，教师在讲课之前应先为学生制定一个可以通过本节课学习就能解决的实际任务。围绕任务教师讲授解决这个任务所需要的知识，然后让学生自己解决。例如在讲授金融工具之一股票时，我们可以采用这种方法。我们让学生在网上注册一个模拟炒股账号，并购买三只股票。这个任务布置下来之后，学生首先会问什么是股票，然后问买哪些股票才会不赔钱。这时教师可以围绕这两个问题，告诉学生股票的定义、特点、作用、分类以及影响股票价格变动的一些因素。随后指导学生在虚拟的平台里进行股票的买卖交易，等学生任务完成后，教师再从学生中抽出几个同学的作业，让其解释购买的原因，教师在对学生的购买情况进行点评。通过给一个具体的、可操作的任务学生就可以顺利的掌握相关的知识，在加上后面的比较和点评，就可以很好的提高学习效果。

最后，为提高教学效果，教师可以从教学视频着手。以前教师是自己在网上找合适的视频下载下来让学生观看，这些视频一般制作严谨，趣味性不足，不适合学生观看。为此，教师可以自己动手制作一些小FLASH动画，选用一些学生喜闻乐见的卡通人物来讲授比较枯燥的内容以提高教学效果。这就要求教师在掌握金融本学科知识的同时能不断的学习提高自己，这对教师的要求是比较高的。

教学效果的提高是教、学双方努力的结果。作为学生，应在教师的指导下自己积极主动的学，作为教师不能墨守成规、一成不变，应不断的创新，不断的探索，不断学习以适应新的条件对教师提出的新要求。相信通过双方的共同努力，就可以克服教学过程中存在的信息不对称问题，提高这门课程的教学效果。

参考文献：

[1]黄达.金融.金融学及其学科建设[J].当代经济科学.2001（7）.

[2]曾康霖，马骁.金融学科建设与金融人才培养[M].成都：西南财经大学出版社，1998（1）.

[3]张亦春，蒋峰.金融学专业教学方法和教学手段的改进研究[J].金融教学与研究.2001（3）.

[4]王广谦.正确定位加速金融人才培养模式改革[J].中国高等教育.2001（22）.

金融理论与实务第2章 篇4

1.金融市场 ：是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。

2.金融工具 ：也称金融资产

3.股票 ：是股份有限公司在筹集资本金时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。

4.债券 ：市政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。

5.政府债券 ：由中央政府和地方政府发行的债券。

6.金融债券 ：发行主体是银行或非银行金融机构。

7.公司债券 ：又被称为企业债券，是由公司企业为筹集资金而发行的债券。

8.可转换债券 ：是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转化为该公司普通股的选择权。

9.普通股 ：目前在我国上海证券交易所和深圳债券交易所上市流通的股票都是普通股。

10.优先股 ：是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余资产分配优先权的股票。

11.流动性 ：是指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力货币的能力。

12.风险性 ：是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失肯能性的大小。

13.场内交易方式 ：交易所交易

14.场外交易方式 ：相对于交易所方式而言，凡是在交易所之外的交易都可称为场外交易。

15.发行市场 ：又称为一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具初次发行的市场。

16.流通市场 ：又称二级市场或次级市场，是对已发行的金融工具进行转让交易的市场。

17.现货市场 ：又称为即期交易市场，是指交易双方达成成交协议后，在1~3日内立即进行交易的市场。

18.期货市场 ：是指交易双方达成成交协议后，并不立即交割，而是在一定时间之后进行交割的市场。

19.有形市场 ：有固定交易场所的市场，一般指交易所市场。

金融理论与实务第2章 篇5

一、单项选择题

1某公司与国外一家公司以EXW条件成交了一笔买卖，在这种情况下，其交货地点是在----：

（1）出口国港口（2）进口国港口（３）出口商工厂（4）从工厂到装运港间的约定地 ２在CFR价格术语中，风险转移的界限是________。

（1）在装运港货物越过船舷时（2）装运港船舱（3）目的港船上（4）货交承运人 ３代表边境交货的贸易术语------：

（１）FAS（２）DAF（３）CPT（4）FOB

４一般情况下，在以FOB贸易术语成交的合同中，货物的价格构成是：

（１）货物成本（２）货物成本+运费（３）货物成本+运费＋保险费（4）生产成本 ５按CFR贸易术语成交的合同中，不计入货物价格的是：

（１）货物成本（２）运费（３）保险费（4）生产成本

６在使用贸易术语进行交易时，卖方及时向买方发出“已装船通知”至关重要，因为它将直接影响买卖双方对运输途中的风险承担。

（１）CIP（２）FCA（３）CFR（4）CPT

７根据《INCOTERMS 2000》的解释，以CIF汉堡成交，卖方对货物所承担的风险界限是：（１）货物在装运港越过船舷以前

（２）货物在装运港卸下卖方车辆以前

（３）货物在目的港卸货越过船舷以前

（4）货物在装运港交给承运人之前

８在CIP和CPT贸易术语中，租船订舱责任承担方分别为。

（1）卖方/卖方；（2）卖方/买方；（3）买方/买方；（4）买方/卖方

９根据《INCOTERMS 2000》，F组术语的共同点是。

（1）卖方办理保险手续；（2）卖方订立运输合同；

（3）买方办理出口手续；（4）买方订立运输合同。

1０《INCOTERMS 2000》是在《1990通则》的基础上修订产生的，并于

（１）2000年1月1日；（２）2001年1月1日

（3）2000年7月1日；（4）2001年7月1日下列贸易术语中，—— 适用于各种运输方式。

（1）FOB（2）FAS（3）FCA（4）CIFDES贸易术语交货地点在目的港，其风险转移界限为：

（1）买方在码头收货后（2）在码头由买方处置货物后

（3）将货物置于买方处置之下（4）货物越过船舷FOB 价格术语中卖方义务不包括：

（1）在规定的时间和装运港将合同规定的货物交到买方指派的船上，并及时通知买方

（2）承担货物交到装运港船上之前的一切费用和风险

（3）办理租船订舱手续

（4）提供商业发票、交货凭证或具有同等作用的电子信息

14根据《INCOTERMS 2000》，在DEQ条件下买方负责。

（1）租船订舱；（2）办理货运保险；（3）办理进口通关手续；（4）办理出口通关手续 15 在国际贸易中关于佣金和折扣表述不正确的。

（1）USD150/MT FOBC3 Shanghai Port；

（2）USD150/MT FOB Shanghai Port including 3 Commission；

（3）USD120/MT CIF Singapore Port No Discount；

（4）USD120/MT CIF5 Singapore Port。FOB的变形中，卖方负责将货物装入船舱并承担包括理仓费在内的装船费用的贸易术语是指。

FOB Stowed（4）（1）FOB Liner Terms（2）FOB Under Tackle（3）FOB Trimmed

17按照《2000年通则》的解释，采用CIF条件成交时，货物装船时从吊钩脱落掉入海里造 成的损失由-------。

（１）卖方负担（２）买方负担（３）承运人负担（4）操作吊钩的装运公司 18按照《2000年通则》的解释，CIF与CFR的主要区别在于。

（1）办理租船订舱的责任方不同

（2）办理货运保险的责任方不同

（3）风险划分的界限不同

（4）交货方式不同以下关于国际贸易术语CIF内容提法正确的是-------。

（1）卖方除承担成本加运费的义务外，还要负责办理运输保险并支付保险费

（2）卖方在投保时应投保一切险

（3）卖方必须将货物实际交付给买方，才算完成了交货义务

（4）卖方必须支付卸货费用CIF Ex Ship’sHold 属于

（1）内陆交货类（2）装运港船上交货类（3）目的港交货类（4）内河港交货类 21根据《INCOTERMS 2000》的解释，出口方负责办理进口清关手续的贸易术语是。

（1）EXW（2）FCA（3）DDP（4）CPT

22出口商品盈亏率的计算公式是--------。

（1）（出口销售人民币净收入 — 出口总成本）÷ 出口总成本X 100%

（2）（出口销售人民币净收入 ＋ 出口总成本）÷ 出口总成本X 100%

（3）（出口销售人民币净收入＋出口商品盈亏额）÷ 出口总成本X 100%

（4）出口销售人民币净收入÷出口总成本X 100%

23以FOBS成交，则买卖双方风险的划分界限是-------。

（1）货交承运人（2）货物在装运港越过船舷

（3）货物在目的港卸货（4）货物在买方控制之下

24《1932年华沙—牛津规则》主要是为了解释

（1）CIF（2）CFR（3）FAS（4）FOB

25根据《2000通则》的规定，CFR术语仅适用于水上运输，若卖方先将货物交到进口国

货运站或使用集装箱运输时，并且由买方负责保险，此时应采用的贸易术语是。

（1）DDU（2）CPT（3）CIP（4）DDP根据《2000年通则》的解释，FOB条件和CFR条件下卖方均应负担。

（1）提交商业发票及交货凭证

（2）租船订舱并支付运费

（3）办理货物运输过程中的保险手续并支付保险费

（4）将货物装上船的费用《2000国际贸易条件解释通则》和《1941年美国对外贸易定义修订本》未同时包括的贸易术语是。

（1）CIF（2）FOB（3）FAS（4）CIP国内甲公司的对外报价为每箱CIF旧金山港100美元，现外商要求改报CIFC5，甲公司的报价应该为美元。

（1）105（2）105.3（3）105.4（4）105.6

29国际贸易中，最常用的涉及海洋运输的三个贸易术语是________。

FOB，CFR，DAS（2）FOB，DES，CIF（3）FOB，CFR，CIF（4）DES, DEQ, CIF 30国际贸易中以CFR目的港价格术语成交出口，应由________。

（1）买方租船或订舱并办理保险

（2）卖方租船或订舱并办理保险

（3）卖方租船或订舱并负担到目的港的运费，买方自办保险并负担保险费

（4）买方通知卖方租船订舱，并及时告知装船时间和地点。

二、填空题_（，是为国际货物买卖双方所采用的、用以表示双方各自承担义务，风险和责任范围等的术语。国际商会公布的有关国际贸易术语的国际惯例称为__3 贸易术语中有关海运或内河运输的三个常见的贸易术语是FOB、CFR、__4按照《2000国际贸易术语解释通则》的规定，FOB、CFR、CIF适用于_运输。在使用滚装运输、集装箱运输或其它运输方式下，与FOB相对应的贸易术语是_。6采用FCA价格术语，保险由__办理。CIF术语卖方风险转移至买方的界限是__。CFR价格术语中，卖方把货物装在__，即算完成了交货任务。

9《2000国际贸易术语解释通则》涉及的贸易术语共有__种。在CIFC2%中，CIF后的C代表__。《1932年华沙—牛津规则》对术语的性质和适用范围作了规定和说明。12 DDP是所有贸易术语中，按照国际贸易的习惯做法，佣金的计算一般以作为基础进行计算。14 如果换汇成本高于结汇时的外汇牌价，则出口为亏损；反之则盈利。

156种常见的国际贸易术语可以分为两组：适用于水上运输的3种贸易术语FOB、CFR和CIF；适用于一切运输方式的3种贸易术语FCA、CPT和CIP。

三、判断题

Ｘ1采用EXW（工厂交货）贸易术语成交时，卖方在自己工厂把货物交给买方，但仍须负责将货物安全装运到装船港船上。

√2采用FOB条件时，通常由买方负责租船订舱，也有卖方代办租船订舱的情况。按一般惯例，只要卖方已尽最大努力，因客观原因而租不到船或订不到舱位，买方不得为此向卖方提出索赔或撤消合同。

Ｘ3外贸公司A对外成交一批货物，外商要求A公司办理租船事宜。由于A公司长期从事对外贸易，有装卸经验与良好的装卸设备，决定自行负责装卸费。因此，A公司与船方签订租船合同时应采用“FOB Stowed”规定。

Ｘ4按CFR条件成交的双方，风险与费用的划分点均在装运港船舷。

√5 在CFR条件下，卖方在货物装船后必须发出装船通知，以便买方办理投保手续，如果货物在运输途中遭受损坏或灭失，是由于卖方未发出装船通知使买方漏保，那么卖方不能以风险在船舷转移为由免除责任。

√6我某公司以CFR贸易术语出口一批货物，由于船只在运输途中搁浅，使部分货物遭受损失，我方不承担责任。

√7按一般惯例，凡是FOB后面未加“理舱”或“平舱”字样，则由买方负担理舱或平舱费用。

√8我方按CIF从英国购买一批机器，装运港为伦敦，目的港为上海，可见交货地点为伦敦。Ｘ9FAS与FOB有不少相同点，其中之一是卖方都要承担货物的装船费用。

Ｘ10 如果买方想采用铁路运输，愿意办理出口清关手续并承担其中的费用，买方可以采用FCA贸易术语。

√11买方采用FOB条件进口散装小麦，货物用程租船运输，若买方不愿承担理舱费用，可

用FOB Stowed变形。

Ｘ12 FCA、CPT、CIP三种贸易术语中，就卖方承担的风险而言，FCA最小，CPT其次，CIP最大。

√13 我方按FOB旧金山从美国购进一批小麦，卖方理所当然应将货物装到旧金山港口的船 上。

Ｘ14采用CFR、CIF术语成交，合同中规定装运期或交货期；而采用CPT、CIP术语，合同中不但规定装运期，还要规定货物达到目的地的期限。

Ｘ15 EXW术语是买方承担责任、费用和风险最小的术语。

四、简答及案例题贸易术语在国际贸易中有什么作用？

有利于买卖双方洽商交易和订立合同；有利于买卖双方核算价格和成本；有利于解决买卖双方履约中的争议。请指出FOB、CFR和CIF的相同点和区别。

按照《2000通则》的解释，共同点：卖方都是在装运港交货；买卖双方承担的风险都是以船舷为界进行划分；都仅适用于水上运输方式；卖方承担出口通关的责任和费用，买方承担进口通关的责任和费用。差别体现在运输和保险的安排上：FOB条件下，运输和保险由买方自行安排，卖方没有责任。CFR条件下，运输由卖方安排，保险由买方安排。CIF条件下，运输和保险皆由卖方负责。如何理解CFR条件下装船通知的重要性？

货物装船后卖方必须及时向买方发出装船通知，以便买方办理投保手续。按照国际贸易惯例及一些国家的法律规定，如果卖方未向买方发出装船通知，使得买方未能办理货物保险，则货物在运输途中的风险由卖方承担，风险没有在装运港越过船舷时转让给买方。有关贸易术语的主要国际贸易惯例有哪些？它们有哪些区别？

国际商会颁布的《2000国际贸易术语解释通则》。该通则对13种贸易术语下买卖双方的权利责任作了规定和解释，它是世界上使用最广的国际贸易惯例。

美国商务团体制定的《1941年美国对外贸易定义修订本》，该惯例对6种贸易术语作了规定和说明。其中关于FOB的解释与《2000通则》有差异。该惯例重要在南北美洲国家使用。国际法协会制定的《1932年华沙-牛津规则》。该惯例对CIF合同的性质、买卖双方在CIF合同下各自应承担的责任、费用和风险作了详细的规定和说明。A公司（卖方）与美国B公司按照FOB条件签订了一笔化工原料的买卖合同。装船前检验时，货物品质良好，符合合同的规定。货到目的港，买方提货后进行检验，发现部分货物结块，品质发生变化。经调查确认，原因是货物包装不良，在运输中吸收空气中的水分导致原颗粒状的原料结成硬块。于是，买方向卖方提出索赔。但卖方指出，货物装船前是合格的，品质变化是在运输过程中发生的，也就是在越过船舷之后发生的，按照《2000国际贸易术语解释通则》，其后果应由买方承担，因此，卖方拒绝赔偿。你认为此争议应如何处理？并说明理由。

本案中卖方应承担赔偿责任。因为货物品质发生变化，导致买方损失的情况的确是发生在货物越过船舷之后，但是损失是包装造成的，因此致损的原因在装船前已存在。因此，卖方不能以国际贸易惯例对风险转让的解释来拒赔。上海兴发公司按FOB条件向美国B公司购买一批大宗商品，双方约定的装船期限为8月份。后因上海兴发公司租船困难，接运货物的船舶不能按时到港接运货物，出现较长时期的货等船情况。B公司便以此为由撤销合同，并要求赔偿损失。你认为，B公司的做法是否合理？

根据国际贸易惯例，按FOB术语成交，买方有义务按约定期限派船到约定的装运港接运货物。本例中，买方没有及时派船接货属违约行为，B公司有权因此撤销合同并要求赔偿。

1）要求日本公司修改信用证，使信用证内容与合同一致，若对方同意修改，中国公司应该

金融理论与实务第2章 篇6

2018年中级审计师考试备考已经起航，中华会计网校在此精选了中级审计师《审计理论与实务》科目的练习题供学员参考，希望能帮助大家每天进步一点点，基础扎实一点点，早日过审计师。

一、单项选择题

1、在国家审计准则中，审计工作底稿专指： A、调查了解记录 B、执行审计措施记录 C、审计计划记录 D、重要管理事项记录

2、下列关于审计工作底稿的表述中，错误的是：

A、审计工作底稿是审计人员在审计过程中形成的与审计事项有关的工作记录 B、审计工作底稿是撰写审计报告的基础 C、审计工作底稿要经过被审计单位复核

D、审计工作底稿是考核审计人员工作质量的依据

二、多项选择题

1、审计证据的作用有：

中华会计网校 会计人的网上家园 http:/// A、判断被审计事项是非、优劣的标准 B、考核审计人员业绩的依据 C、做出审计决定的基础 D、联结审计工作的纽带 E、评价审计事项的事实根据

2、下列关于审计人员鉴定审计证据可靠性的说法中，正确的有： A、对实物证据，不仅要核实数量，还应关注质量 B、对书面证据，不仅要核对金额，还应判别真伪 C、对口头证据，要分析提供者的陈述是否真实

D、针对一项具体审计目标可以从不同来源获取审计证据或者获取不同形式的审计证据 E、良好内部控制环境下产生的证据更可靠

单选题答案

1、【正确答案】 B 【答案解析】 在国家审计准则中，审计工作底稿专指执行审计措施记录。

2、中华会计网校 会计人的网上家园 http:/// 【正确答案】 C 【答案解析】 考点涉及审计工作底稿的含义，审计工作底稿的作用和审计工作底稿的审核。审计工作底稿不需要经过被审计单位复核。

多选题答案

1、【正确答案】 CE 【答案解析】 本题考核审计证据的作用。审计证据一共有两个作用，分别是本题的CE两项。

2、【正确答案】 ABCE 【答案解析】 “针对一项具体审计目标可以从不同来源获取审计证据或者获取不同形式的审计证据”与审计人员鉴定审计证据可靠性无关，是鉴定证据的相关性时应考虑的。

第2章 地基与基础工程 篇7

一、填空

1、浅基础是指基础埋置深度小于基础宽度或小于-------深的基础工程。

2、钢筋混凝土基础适用于上部-----------，-------------，需要较大面积尺寸的情况。

3、钢筋混凝土预制桩常用的有---------------------、------------------------空心管桩。

4、打入桩的施工程序包括：--------、-----------、----------、----------、-----------、----------、-----------------等。

5、灌注桩的成桩质量检查包括--------------、------------及混凝土搅拌及灌注三个工序过程的质量检查。

6、三七灰土垫层具有------------、----------------、------------等优点，一般适用于-----------------，基槽经常较为干燥状态的基础。

7、基槽底部如被雨水或地下水浸软时，还必须将浸软的土层挖去，或夯填厚

-----------------左右的碎石，然后才可以进行垫层施工

8、钢筋混凝土基础适用于--------------、----------------，需要较大底面尺寸的情况。

9、后浇带设置在柱距三等分的中间范围内，宜---------------------、-------------------。

10、护筒起定位作用，所以埋设位置---------------，护筒中心与桩位中心线偏差不得大于---------.二、选择

1、混凝土保护层可采用（）mm（有垫层时）或（）mm（无垫层时）A，35；40B；35；70C，70，35D，40，352、混凝土应分层捣实每层厚度不得超过（）cm。

A，10B。20C，30D，403、套筒成孔灌注桩的承载力比同等条件的钻孔灌注桩提高（）﹪~~（）﹪~ A，50，40B，50，80C，40，80D，80，504、保证配制混凝土骨料具有良好的级配，控制石子的粒径在（）mm以内。A,10,B,20C,30D,405、混凝土应分层捣实，每层厚度不得超过（）cm

A,20,B;30C;50D;25

三、简答

1、灌注桩根据成空的方法不同，可分为？

2、泥浆护壁成孔灌注桩成孔的方法有？

3、人工成孔的优点是？

《金融理论与实务》课程复习资料 篇8

简答;1.为什么说人民币是信用货币？

2.货币对内价值与对外价值的内在联系及差异是什么？

3.消费信用对国民经济的积极作用。

4.金融证券化趋势的积极意义。

5.中央银行产生的必要性。

6.70年代以来西方国家商业银行负债结构有哪些变化？

7.贷款损失的五级分类法。

8.信托财产及其特征。

9.融资性租赁的性质。

10.保险的职能。

11.金融市场的功能。

12.如何理解“三公原则”？

13.公司型投资基金和契约型投资基金的区别。

14.公司式投资基金和封闭式投资基金的区别。

15.世界各国外汇管理主要方式是什么？

16.我国国际收支平衡表三大项内容是什么？

17.货币流通规律。

18.凯恩斯货币需求理论包括哪些内容？

19.通货紧缩的定义及其影响

20.通货膨胀对分配的影响。

21.货币政策的内容。

22.币政策的中介目标和选择要求。

23.货币政策的传导机制理论。

论述:1.成因看通货膨胀的类型有哪些？

2.国利率体系发展现状及未来展望。

3.业银行经营原则及其相互关系如何？

2003-金融资料（chapter 1 to 4）

Chapter 1货币

货币的起源是与商品交换发展不可分的商品价值形式为：1）简单偶然的价值形式2）扩大的价值形式

3）一般价值形式4）货币形式

货币形式：1）实物货币2）金属货币3）银行券4）信用货币5）电子货币货币职能为：1）价值尺度2）流通手段3）货币贮藏 4）支付手段 注意：流通手段指双向的，而支付则是单方的货币购买力指一定价格水平下购买商品，劳务的能力

货币购买力指数=

货币的对外价值称为汇率

一国货币的汇价与物价有着内在联系，或说货币的对内价值是形成汇价的基础但是其他因素也会引起汇率的波动，所以对内价值与对外价值既有联系又有区别人民币是一种信用货币，发行方式有经济发行和财政发行，马克思理论世界货币执行

一般支付职能，一般购买职能，和一般财富决绝对社会化身的职能

外汇包括外国货币„„„P21页

Chapter 2信用

信用是一种经济上的借贷行为，有偿还性和付息性。偿还性是基本特性

信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡

货币资本化指人们将货币部分或全部的转化为可用来增值，从而带来更多财富的手段的过程和机制

资本化了的货币仍具有货币的形态和职能，同时也增加了资本的各种特性：收益性，安全性，流动性

信用最基本职能是动员闲置资金并加以分配

信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配

信用在发挥资金分配职能时也在提供和创造着流通手段和支付手段

信用在国民经济中的作用？

1）可以广泛聚集资金，支持规模经济

2）有利于提高资金使用效率

3）信用可以调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行

商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是典型做法

商业票据有两种：1）商业期票2）商业汇票

商业期票指由债务人开出的，承诺到期付款的有价证券。

商业汇票指由债权人开出的，命令债务人按其付款的有价证券。（需要第三方承认付款——承兑）

银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人发生的信用关系，银行信用与商业信用是一种相互支持，相互促进的战略伙伴关系。一方面，从商业信用角度看，假如没有银行信用的支持，商业信用的授信方就会在授与不授，期限长短上有较多顾虑。从银行信用角度看，商业信用票据化后，以商业票据位担保品办理贷款业务或票据贴现业务比，单纯的信用贷款业务风险要小一些

国家信用是中央政府以国家名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系

国家信用起到的积极作用1）解决财政困难的较好途径。3种：增税，银行透支，举债

2）可以筹集大量资金

3）可以成为国家调控重要手段

银行对国债的投资被称为法定存款准备之外的二级储备

消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用。类型为商业信用和银行信用

消费信用的好处：1）促进国家经济调控政策和方式发生转折

2）有助于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点

3）引导企业加快技术改造

4）提高居民生活质量

间接容资商业银行是核心中介机构，直接融资是证券公司为核心

间接融资的优缺点：

1）间接融资的安全性较强，因为国家对金融中介机构监管较严

2）对于良好资信纪录的客户可以由银行帮助解决

3）企业只对金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强

4）由于金融中介机构切断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集于一身，因此金融机构称为资金融资核心，从而也集中了金融市场的风险与收益。社会资金运行和资源配置的效率将较多依赖金融机构的素质

5）银行社会性强，外部监管和内部控制严格，对风险高的项目无法满足需求

直接融资优缺点：

1）筹资直接面对市场筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束

2）直接融资活动具有较强的公开性

3）直接融资活动还受公平性原则的约束

4）筹资者直接凭自己的资信度筹资，没有金融中介机构的资信支持，风险大

5）直接融资需要逐次进行，缺乏间接融资的灵活性

6）直接融资要求公开性，商业秘密暴露

金融证券化指银行贷款和其他资产转化成为可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化

Chapter 3利息和利率

利息是剩余价值的特殊转化形式，是利润的一部分

利率指一定时期的利息量与本金的比率R=I/P R为利率I为利息P为本金

复利法：A=P*（1+R）N

收益率

利息率和收益率既有区别又有联系，对于存款利率和收益率一样，对于债券凭证，收益率高于或低于票面利率

利率种类为：1）单利复利2）固定和浮动3）名义利率和实际利率

4）官定，公定和市场利率5）基准，一般利率和优惠利率

注：名义利率=实际利率+通货膨胀率R=r+I

基准利率在利率体系中起着决定和指导作用，中央银行的再贴现率，再贷款率和同业拆借市场利率都可以承担基准利率作用

优惠利率由两种做法：1）差别利率法2）贴息法

利率总水平介于零和平均利润率之间

影响利率变化因素：

1）资金供求状况2）企业承受能力3）国家产业政策等经济政策4）银行经营成本

5）社会经济运行周期6）预期价格变动率7）历史利率水平8）国际利率水平9）汇率

我国利率体系分为4个层次：

1）中央银行基准利率，存款准备金利率，央行再贷款利率，再贴现率

2）银行间拆借市场利率，银行间国债市场利率

3）商业银行的存贷款利率

4）市场利率。利率政策的主要决定因素：市场物价总水平，国企利息承受能力，银行利润，社会资金总供求

Chapter 4金融机构体系

金融体系的职能为：1）充当资金流通媒介2）为社会提供和创造货币的能力3）稳定金融体系

银行分为中央银行，存款货币银行，专业银行

商业银行的性质和职能：商业银行的性质可归纳为以追求利润为目标，以经营金融资产和负债为对象，综合性，多功能的金融企业。商业银行是一种企业，和一般工商企业一样，具有经营所需自有资金，也需独立核算，自负盈亏，也把追求最大限度的利润作为自己的经营目标。所以没区别

商业银行又和一般的工商企业不同：

1）商业银行的经营对象和内容具有特殊性——货币和货币资本

2）商业银行对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊

3）商业银行责任特殊

商业银行的职能1）信用中介职能2）支付中介职能3）信用创造职能4）金融服务功能

商业银行分两类：职能分工型和综合型

商业银行组织形式为单一银行制，分行制，银行持股公司制，连锁银行制，跨国联合制

我国银行体系：1）国有银行制2）地区性商业银行和城市商业银行

3）农村信用合作社 4）外国独资银行

中央银行的性质和职能：1）不以盈利为目的2）不经营普通银行业务

3）在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有独立性不受

其他部门和机构的干预和牵制

职能：1）发行的银行，就是垄断银行券的发行

2）银行的银行

a办理存放汇仍是央行的主要业务，只不过业务对象不是一般企业和个人，而是商业

银行和其他金融机构

b作为金融管理机构，央行对商业银行和其他金融机构的活动施以有效的影响主要表现在1集中存款准备2最终贷款人3组织全国清算

3）国家的银行1代理国库2代理国家债券的发行3对国家给予信贷支持

中国人民银行是48年12月1日在华北银行，北海银行，西北农民银行的基础上合并的政策性银行主要有国家开发银行，中国农业发展银行，中国进出口银行

政策性银行的特征：政策性银行有自己的融资途径，政策性银行的资本金多由政府财政拨付