商业银行不良资产处置

商业银行不良资产处置（共8篇）

商业银行不良资产处置 篇1

干货！商业银行不良资产处置法律要点解析

今年以来，受国内外经济金融形势复杂和经济增长放缓影响，全国银行信贷资产质量面临向下迁徙、波动性增大的压力，不良贷款防控形势日趋严峻。截至2015年一季度末，我国银行业(含外资银行)贷款余额为704440亿元，不良贷款余额为9825亿元，不良占比为1.39%，比去年四季度上升0.14个百分点。其中，农村商业银行的不良贷款率为2.03%，比去年四季度上升0.35个百分点。不良资产上升必然带来不良资产处置的问题，针对中小银行，不良资产处置有多种渠道，如直接催收、协议处置、借新还旧、实现担保物权、法院诉讼、不良资产转让、贷款损失税前扣除等。笔者现针对上述处置方式进行了法律分析。

一、直接催收

这是银行针对逾期贷款的普遍做法，但直接催收应注意以下问题。

一是应在诉讼时效内进行催收。诉讼时效是是指权利人请求人民法院以强制程序保护其合法权益而提起诉讼的法定有效期限。因此诉讼时效首先是法定有效期间，一般诉讼时效为两年，该期间可以中断(重新计算)、中止(继续计算)，但当事人不得约定延长或缩短;其次未在诉讼时效期间主张权利，权利人丧失的是胜诉权，即请求人民法院以强制程序保护其合法权益的权利，但并不丧失实体权利，即如果债务人以超过诉讼时效为由，要求银行返还已支付的欠款，法院一般不予支持。

二是注意催收的方式。《最高人民法院关于审理民事案件适用诉讼时效制度若干问题的规定》(法释〔2008〕11号)第10条的规定，银行发送催款函时应注意以下问题：首先，催款函可以信件，也可以数据电文，数据电文包括但不限于短信、电子邮箱、微信等电子方式，因此这要求银行在借款、担保合同中应明确借款人、保证人等债务主体的联系方式，如家庭住址、手机号码、传真号码、电子邮箱等。其次，即使借款人等债务主体未在催款函上签字或盖章，但有证据证明该文书已到达对方，那么银行的催收能产生诉讼时效中断的法律后果。对方当事人为法人或者其他组织的，可以是其法定代表人、主要负责人、负责收发信件的部门或者被授权主体;对方当事人为自然人的，签收人可以是自然人本人、同住的具有完全行为能力的亲属或者被授权主体。邮件送达应注意在有关邮寄凭证上注明邮寄物件，同时也要注意邮件的投递情况(邮寄回执单);数据电文为文书达到对方的数据终端(如电子邮件显示“发送成功”等字样)即为送达成功。再次，金融机构可以依照法律规定或者当事人约定从借款人等债务主体账户中扣收欠款本息的，但前提是“法律规定或当事人约定”，因此建议金融机构在相应借款、担保合同中约定上述内容，并用加粗、下划线或打星号等字体格式予以明示，保证消费者合法权益。

三是催收主体的问题。根据《最高人民法院关于贯彻执行〈中华人民共和国民法通则〉若干问题的意见》的规定：“权利人向债务保证人、债务人的代理人或者财产代管人主张权利的，可以认定诉讼时效中断”。因此银行在诉讼时效期间向保证人主张权利，主债务诉讼时效同时中断，但是银行对债务人主张债权，对于保证人的责任就要分情况来判断。根据《担保法》第25条、26条的规定，一般保证中，银行在保证期间未对债务人提起诉讼或仲裁，保证人免除保证责任;在连带责任保证中，银行在保证期间未要求保证人承担保证责任的，保证人免除保证责任。因此，在连带责任保证中，银行在保证期间向债务人主张权利的同时，也要向保证人主张权利，才能保证保证人“不脱保”，银行债权得到有效保障。四是超过诉讼时效的问题。如果银行主张的债权已经超过诉讼时效，可以通过以下方式进行催收：1.双方就原债务达成新的还款协议。新还款协议的产生，达到诉讼时效中断的效果，诉讼时效重新计算。2.债务人在催收单上签字、盖章或摁手印。根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国合同法〉若干问题的解释(二)》第5条的规定：“当事人在合同书上摁手印的，人民法院应当认定其具有与签字或者盖章同等的法律效力”。因此债务人在催款函上签字、盖章、摁手印视为对原债务的确认，诉讼时效重新计算。但是保证期间届满，单纯的催款函对于保证人就不奏效了。根据《最高人民法院关于人民法院应当如何认定保证人在保证期间届满后又在催款通知书上签字问题的批复》的规定：“保证期间届满债权人未依法向保证人主张保证责任的，保证责任消灭。保证责任消灭后，债权人书面通知保证人要求承担保证责任或者清偿债务，保证人在催款通知书上签字的，人民法院不得认定保证人继续承担保证责任。但是，该催款通知书内容符合合同法和担保法有关担保合同成立的规定，并经保证人签字认可，能够认定成立新的保证合同的，人民法院应当认定保证人按照新保证合同承担责任”。因此，如果保证期间届满，银行应在催款通知书上注明保证人同意继续对原合同承担保证担保责任等字样，并由保证人签字确认，保证人才继续承担保证担保责任。3.债务人自愿履行。诉讼时效届满，债权人丧失的是胜诉权，但实体权利并不丧失，因此债务人不得以超过诉讼时效为由要求债权人返还已支付的欠款。4.行使抵销权。根据《合同法》第99条规定：“当事人互负到期债务，该债务的标的物种类、品质相同的，任何一方可以将自己的债务与对方的债务抵销”。该条约定的债务不以未超过诉讼时效为前提，法定撤销权作为一种形成权，其行使无须征得对方同意，只须通知对方即可，因此银行可以通过抵销权的方式化解不良贷款。

二、协议处置

根据《物权法》第195条的规定：“债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿”。第219条的规定：“债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，质权人可以与出质人协议以质押财产折价，也可以就拍卖、变卖质押财产所得的价款优先受偿”。因此，银行在借款、担保合同中可以约定：当借款人未按合同约定履行债务的，银行有权以抵(质)押物折价或者以拍卖、变卖该抵(质)押财产所得的价款优先受偿。协议处置有以下特点：一是银行与债务人、抵(质)押人协商一致、达成共识;二是不需通过法院等司法程序，达到节约时间和成本的效果;三是抵(质)押物的处理方式有三种，即折价、拍卖、变卖。

折价，相当于以物抵债，即债务人将抵(质)押物作价转让给债权人。《商业银行法》第42条规定：“商业银行因行使抵押权、质权而取得的不动产或者股权，应当自取得之日起二年内予以处分”。财政部《银行抵债资产管理办法》第18条规定：“以抵债协议书生效日，或法院、仲裁机构裁决抵债的终结裁决书生效日，为抵债资产取得日，不动产和股权应自取得日起2年内予以处置;除股权外的其他权利应在其有效期内尽快处置，最长不得超过自取得日起的2年;动产应自取得日起1年内予以处置”。第19条规定：“抵债资产原则上应采用公开拍卖方式进行处置”。因此，抵债资产应在规定时间内处置，并且应采用公开拍卖的方式处置。

拍卖，即通过公开拍卖的方式出卖抵(质)押物，出卖的价款抵偿债务。

变卖，即将抵(质)押物以市场价格转让给第三人，转让价款用来清偿债务。为避免道德风险，建议通过第三方评估公司对抵(质)押物进行估价。实践中，变卖方式存在两个问题，一是担保物解押后才能办理转让手续;二是担保物解押后至转让给第三人名下前，担保物为“真空”状态，未设定抵(质)押权，且名义权属还在原抵(质)押人名下，存在被其他债权人“抢”查封或者抵(质)押登记的情形，如果出现此种情形，则面临担保物权无法转让给第三人后果。

针对以上问题，笔者建议由银行、债务人、抵(质)押人及受让第三人签订四方协议，同意担保物转让予第三人名下前，担保物一直处于抵(质)押状态，待担保物权属转让至第三人名下后，再办理解押手续，做到担保物带押转让的“无缝连接”。在福建省部分地区已有成功案例，但需要当地房管部门的协助配合。实践中还存在，第三人要求担保物转让至其名下后，继续保持抵(质)押状态，有的地方明确个人与个人间的债权是不能办理抵押登记的，但有的地方已经放开，如福州市房屋登记中心出台《关于进一步规范房屋抵押登记工作的通知》(榕房登交〔2015〕141号)明确：“个人与个人之间为保障其债权的实现，提供房屋设定抵押的，可以办理抵押登记”。

三、借新还旧

借款人因临时周转困难无法偿还银行贷款，有的银行通过借新还旧、无还本续贷、债务重组等方式盘活不良资产。但这种方式应重点注意两个问题：

一是保证人。根据《担保法》第24条的规定：“债权人与债务人协议变更主合同的，应当取得保证人书面同意，未经保证人书面同意的，保证人不再承担保证责任。保证合同另有约定的，按照约定”。因借新还旧贷款对原合同用途、还款期限等主要条款进行变更，实为新设合同，一般都需要原保证人继续承担保证责任，但在实践中存在两个问题：1.保证人不同意借新还旧，不愿意继续承担保证责任;2.保证人在外地无法回来或根本联系不上。因此，建议银行经友好协商，在充分告知保证人的前提下，在保证合同中可以约定：保证人承诺如主合同发现任何变化，仍承担相应保证责任，并用加粗、下划线、打星号等突出字样标明，提醒保证人予以注意。二是担保物。借新还旧合同为新合同，因此原对主合同的担保物要重新签订抵(质)押合同，抵(质)押登记也要重新办理，保证债权担保的延续性和有效性。

四、实现担保物权

根据《物权法》第195条规定：“抵押权人与抵押人未就抵押权实现方式达成协议的，抵押权人可以请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。”第220条规定：“质权人不行使的，出质人可以请求人民法院拍卖、变卖质押财产。”因此，如果银行无法与抵(质)押人达成书面处置协议，可以通过法院拍卖、变卖拍卖、变卖抵(质)押物实现担保物权。

《民事诉讼法》及《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》(以下简称《民事诉讼法解释》对实现担保物权都进行了有关规定，笔者着重强调以下事项： 一是担保物权管辖法院。根据《民事诉讼法》第196条规定：“申请实现担保物权，由担保物权人以及其他有权请求实现担保物权的人依照物权法等法律，向担保财产所在地或者担保物权登记地基层人民法院提出”。根据《民事诉讼法解释》第362条规定：“实现票据、仓单、提单等有权利凭证的权利质权案件，可以由权利凭证持有人住所地人民法院管辖;无权利凭证的权利质权，由出质登记地人民法院管辖”。因此银行应按照法律规定向有管辖权的法院申请实现担保物权。二是担保物权顺序。根据《民事诉讼法解释》第365条规定：“依照物权法第一百七十六条的规定，被担保的债权既有物的担保又有人的担保，当事人对实现担保物权的顺序有约定，实现担保物权的申请违反该约定的，人民法院裁定不予受理;没有约定或者约定不明的，人民法院应当受理”。因此银行在借款、担保合同中可以明确，借款人逾期不履行债务的，银行有权就担保物实现债权，或者/同时要求保证人承担担保责任。

三是担保物人失踪的问题。根据《民事诉讼法解释》第372条规定：“人民法院审查后，按下列情形分别处理：(一)当事人对实现担保物权无实质性争议且实现担保物权条件成就的，裁定准许拍卖、变卖担保财产;(二)当事人对实现担保物权有部分实质性争议的，可以就无争议部分裁定准许拍卖、变卖担保财产;(三)当事人对实现担保物权有实质性争议的，裁定驳回申请，并告知申请人向人民法院提起诉讼”。实践中存在债务人或者抵(质)押人失踪，联系不上的问题，如果出现此种情形，法院将无法充分了解双方当事人对实现担保物权是否有实质性争议，因此实践中法院遇此情形一般较为审慎，需要通过公告送达，甚至要求通过民事诉讼方式审判解决，这对银行来说就增加了时间和金钱成本。笔者认为在认定事实清楚，经过登记的担保物权实现条件成就时，无论债务人或者抵(质)押人是否失踪，都可以实现担保物权，理由如下：

1.经过登记的担保物权已经通过公示的方式予以明示，而且根据《民事诉讼法解释》第363条规定“同一财产上设立多个担保物权，登记在先的担保物权尚未实现的，不影响后顺位的担保物权人向人民法院申请实现担保物权”的规定，即使同一担保物设立多个担保物权，并不影响后顺位的担保物权人实现担保物权。

2.《民事诉讼法解释》第365条关于：“被担保的债权既有物的担保又有人的担保，当事人对实现担保物权的顺序有约定，实现担保物权的申请违反该约定的，人民法院裁定不予受理;没有约定或者约定不明的，人民法院应当受理”。因此，除相关合同对实现担保物权顺序有特别约定外，法院应当受理实现担保物权的申请。

3.担保物权条件成就，意味着债务人未按照合同约定履行合同义务。根据《合同法》第107条的规定：“当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任”。因此，合同法规定的义务为无过错责任，即义务人未按照合同约定履行义务的，应该承担相应责任，无论义务人主观是否有过错。合同的无过错责任，立法目的是保证市场交易的安全和效率。因此银行有证据证明借款人未按照合同约定履行还款义务，实现担保物权条件就已经成就，法院应当受理银行的申请。

五、法院诉讼

通过法院诉讼追偿不良贷款是银行惯常做法，笔者重点强调以下问题：

一是注意诉讼时效。银行应注意在诉讼时效期间主张债权。根据《最高人民法院关于适用〈民事诉讼法〉若干问题的意见》第153条规定：“超过诉讼时效的法律后果是丧失胜诉权。如果超过诉讼时效起诉的，人民法院应当受理。受理后查明无中止，中断，延长事由的，判决驳回其诉讼请求”。因此，如果银行超过诉讼时效起诉，将丧失胜诉权，债权无法得到法院的司法救济。但是根据《最高人民法院关于审理民事案件适用诉讼时效制度若干问题的规定》第三条规定：“当事人未提出诉讼时效抗辩，人民法院不应对诉讼时效问题进行释明及主动适用诉讼时效的规定进行裁判”。也就是说，如果银行超过诉讼时效提起诉讼，对方当事人未提出诉讼时效抗辩，法院不能主动对诉讼时效问题进行解释，不能主动适用诉讼时效规定判决银行败诉。

二是应及时申请查封抵押物。有的银行认为，只要抵押物办理登记，依法享有优先受偿权，起诉时无须申请法院查封抵押物，其实不然。根据《关于人民法院执行工作若干问题的规定》(以下简称《执行规定》)第91条规定：“对参与被执行人财产的具体分配，应当由首先查封、扣押或冻结的法院主持进行。首先查封、扣押、冻结的法院所采取的执行措施如系为执行财产保全裁定，具体分配应当在该院案件审理终结后进行”。《民事诉讼法解释》第36条规定：“两个以上人民法院都有管辖权的诉讼，先立案的人民法院不得将案件移送给另一个有管辖权的人民法院”。第39条：“人民法院对管辖异议审查后确定有管辖权的，不因当事人提起反诉、增加或者变更诉讼请求等改变管辖，但违反级别管辖、专属管辖规定的除外”。《民事诉讼法》第33条规定，法院专属管辖是指“(一)因不动产纠纷提起的诉讼，由不动产所在地人民法院管辖;(二)因港口作业中发生纠纷提起的诉讼，由港口所在地人民法院管辖;(三)因继承遗产纠纷提起的诉讼，由被继承人死亡时住所地或者主要遗产所在地人民法院管辖”。因此，银行因借贷合同纠纷实现担保物权的诉讼不属于专属管辖的范畴，如果抵押物被其他债权人先行申请查封，并先行提起诉讼，那么银行将处于被动的地位，由首先查封、扣押或冻结的法院主持被执行人财产的具体分配，且具体分配在该院案件审理终结后进行。因此即使享有抵押权，银行也应及时查封抵押物，有效实现担保物权。

三是担保物权人申请直接参与执行分配。根据《民事诉讼法解释》第508条关于“对人民法院查封、扣押、冻结的财产有优先权、担保物权的债权人，可以直接申请参与分配，主张优先受偿权”的规定，抵(质)押权人可以直接申请执行法院参与分配，而不用经过法院判决，取得执行依据(生效判决书或者民事调解书)，为银行处置担保物节约时间和金钱成本，提高处置不良资产的效率。

六、不良资产转让

不良资产的转让主要有两种方式，一是打包(批量)转让，二是单户转让。无论是不良资产的批量转让还是单户转让，都是一种债权转让方式。根据《合同法》第80条规定：“债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力”。因此，债权转让，未通知债务人的，对债务人不产生效力，但并影响债权转让协议的效力。如果未通知债务人，债务人有权直接向银行清偿债务，之后银行根据债权转让协议将相应款项支付给受让方。这一方面节省了批量转让债权后一一通知债务人的时间和成本，另一方面也避免了债务人的道德风险，认为银行把债权打折卖了，债务人的债务也可以“打折”偿还。因不良资产的批量转让和单户转让的法律依据、受让主体等方面不同，笔者现分别进行粗浅分析。

首先，不良资产的批量转让问题。笔者认为应扩大不良资产批量转让的受让主体范围。根据《金融企业不良资产批量转让管理办法》第3条的规定：“批量转让是指金融企业对一定规模的不良资产(10户/项以上)进行组包，定向转让给资产管理公司的行为”。因此，目前金融机构的不良资产主要批量转让给华融、长城、东方和信达4家金融资产管理公司，福建还有闽投、金财两家资产管理公司。但资产受让范围还是很有限，且近年经济下行压力增大，信用风险呈阶梯式扩散，产生“供大于求”的现象，特别对于中小银行来说，议价能力低，打折程度“狠”，不良资产的批量转让成为“鸡肋”，不转让，不良资产难处置;转让了，收益不见得好，也许待债务人或担保人还钱了，收益还比批量转让高。但金融机构受到不良资产考核的压力，必须在一定时间化解和处置不良资产，因此有时不良资产只能“贱卖”，导致银行不敢放款，放款后产生不良又难处置。因此，笔者建议扩大不良资产批量转让的受让范围，如受让主体为符合一定条件的金融机构，通过增加受让主体和完善转让流程，形成良性的议价空间和市场交易。其次，不良资产单户转让的问题。根据《金融企业不良资产批量转让管理办法》第8条的规定，个人贷款不能批量转让，对于个人贷款只能通过单户或在10户/项以内非批量方式转让。实践中，受让不良资产的主体一般有三种类型：1.担保驱动。保证人根据法律规定和合同约定应对债务人的债务承担偿还责任，保证人受让银行债权后，一方面免除了保证责任，另一方面通过追偿有可能减少损失;2.利率驱动。银行贷款利率加上罚息，利率远远高于普通理财收益，因此买受人为了获得高收益，会向银行购买不良资产。而且有的借款人、保证人临时资金周转困难，或者抵押物受政策导向一时卖不出去，只是银行受不良资产考核压力，清收时间受到限制，因此买受人可以通过购买不良资产获得预期高收益。3.资产驱动。有的买受人看重银行抵押物，认为有升值空间，通过购买不良资产作为低价取得抵押物的一种手段。无论出于何种目的购买不良资产，为避免道德风险，通过非批量方式转让应采取公开合规的流程操作，如全额转让、拍卖、挂牌出售等。

七、贷款损失税前扣除

根据《国家税务总局关于金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失税前扣除问题的公告》(国家税务总局公告2015年第25号，以下简称《贷款损失税前扣除公告》)规定：金融企业涉农贷款、中小企业贷款逾期1年以上，经追索无法收回，应依据涉农贷款、中小企业贷款分类证明，计算确认贷款损失进行税前扣除。贷款损失的税前扣除应注意以下问题： 一是保留催收证据。《贷款损失税前扣除公告》规定：“单户贷款余额不超过300万元(含300万元)的，应依据向借款人和担保人的有关原始追索记录(包括司法追索、电话追索、信件追索和上门追索等原始记录之一，并由经办人和负责人共同签章确认)，计算确认损失进行税前扣除”。因此对于300万元以下的贷款，银行应在诉讼时效内及时追索，追索方式只要提供司法追索、电话追索、信件追索或上门追索其中之一的证据证明，并由经办人和负责人共同签章确认，产生的贷款损失可以进行税前扣除。

二是司法追索。《贷款损失税前扣除公告》规定：“单户贷款余额超过300万元至1000万元(含1000万元)的，应依据有关原始追索记录(应当包括司法追索记录，并由经办人和负责人共同签章确认)，计算确认损失进行税前扣除”。司法追索是指，国家司法机关及其司法人员，根据申请人申请，依据法定职权和程序向债务主体追索债务的行为。“司法机关”是指法院和检察院，公安机关不属于司法机关，为行政机关。笔者认为司法追索一般应为法院追索，包括但不限于经过法院判决的判决书、调解书，以及未经(不需经过)法院判决的支付令、实现担保物权，甚至法院查封、扣押、冻结等，这些都属于申请人通过司法途径追索债权的方式。

三是资产损失确定证据。《贷款损失税前扣除公告》规定：“单户贷款余额超过1000万元的，仍按《国家税务总局关于发布〈企业资产损失所得税税前扣除管理办法〉的公告》(国家税务总局公告2011年第25号)有关规定计算确认损失进行税前扣除”。根据《企业资产损失所得税税前扣除管理办法》第三章关于“资产损失确认证据”的规定，明确资产损失确认证据为具有法律效力的外部证据和特定事项的企业内部证据，其中外部证据是指司法机关、行政机关、专业技术鉴定部门等依法出具的与本企业资产损失相关的具有法律效力的书面文件，如法院生效判决或裁定、工商部门的注销或吊销证据等;内部证据是指会计核算制度健全、内部控制制度完善的企业，对各项资产发生毁损、报废、盘亏、死亡、变质等内部证明或承担责任的声明，如有关会计核算资料和原始凭证、资产盘点表等。

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★ 第一讲 违约市场机遇、违约重整的立体模式与创新 主讲嘉宾：国内不良资产处置与重整并购型投资基金的合伙人

★ 第二讲 投资人视角的不良资产投资风险与收益、尽职调查及报价实务

主讲嘉宾：市场化不良资产投资平台实务专业人士 ★ 不良资产投资与风险项目管理处置创新探讨、资源整合沙龙

★ 第三讲 资管视角不良资产投资操作实务要点与特别机遇投资

主讲嘉宾：四大国有金融资产管理公司的不良资产管理的资深专业人士

★ 第四讲 银行不良资产的投资收购及融资方式 主讲嘉宾：知名商业银行投行专业人士

商业银行不良资产处置 篇2

关键词：商业银行,不良资产,不良资产处置对策

一、我国国有商业银行不良资产现状特点及危害

1. 我国国有商业银行不良资产现状

银行不良资产, 主要是指银行不能正常收回或已收不回的贷款。贷款是商业银行的基本业务之一, 所有商业银行都要不断地大量发生贷款业务, 而这就难免发生一定数量的不能按期收回或收不回的贷款。因此, 存在不良资产几乎是所有商业银行的共同问题。长期以来银行的不良资产都是困扰各国银行业的金融难题, 国外不少银行因此陷入窘境甚至破产, 并进而引发金融危机。近年来我国银行的贷款质量虽有所提高, 但是不良资产比率仍然较高, 信贷资产风险依然较大。

中国银监会发布的最新统计数据显示, 截至2007年3月末, 我国主要商业银行 (5家国有商业银行和12家股份制商业银行) 五级分类不良贷款余额为11 614.2亿元, 不良贷款率7.02%。其中, 中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行等5大国有商业银行不良贷款余额为10 610亿元, 不良贷款率8.2%。

2. 我国国有商业银行不良资产的特点

不良资产数额巨大, 不良贷款比重相对较高。我国银行不良资产产生的原因复杂。我国银行不良资产是多种因素综合作用的结果。其中既有历史的原因, 也有体制的原因 (如政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等) , 还有政策和法律变化的影响等。

利益关系特殊。在国外, 企业和银行是独立的市场经济主体, 银企关系比较清楚;我国国有企业和银行都是国有的, 银企关系相对模糊。由于国有商业银行和国有企业都是国有的, 国有商业银行的不良债权和国有企业的债务问题是同一问题的两个方面。国有商业银行不良资产问题 (当然国有商业银行和政府也有一定责任) 的实质是国有企业的债务问题, 是国有企业经营管理不善、效益低下、缺乏竞争力等的综合表现。不良资产类型特殊。我国银行的不良贷款主要是信用贷款, 比如大量对外贸企业的不良贷款等。

3. 我国国有商业银行不良资产的危害

一般地说巨额不良资产会给国有商业银行带来以下危害:第一, 造成银行的资产损失。银行贷款不能安全收回, 则直接造成银行的资产损失, 即使有抵押物可以变现, 但也存在一定的资金损失。第二, 影响银行的资金周转。因为银行若不能按期收回贷款, 就有可能出现支付困难, 影响银行声誉, 并进而影响银行吸收存款的能力。第三, 导致银行财务状况恶化。因为, 一方面银行要支付这部分资金的利息及其他相关费用, 另一方面还要将贷款利息计入营业收入。由此出现企业所欠利息越多, 银行虚盈实亏现象就越严重的问题。第四, 影响社会资源的合理配置。资金作为主要的生产要素在资源配置的过程中发挥着无可替代的作用, 而银行贷款不能按期收回, 则必定影响到资金向高效益的部门配置, 使整个国民经济发展速度减缓。由此可见, 巨额不良资产使得国有商业银行经营步履艰难, 影响了商业银行的正常发展也削弱了商业银行的国际竞争能力。

二、商业银行不良资产处置对策

1. 优化宏观、微观环境

(1) 减少政府的行政干预。政府要彻底改变传统计划经济条件下对银行和企业的管理方式, 使用间接的宏观调控手段, 力争政府、国有企业及银行保持平等的经济合作伙伴关系。另外, 政府还要致力于诚信环境的优化, 要对诚信做出明确的成文规定, 对不讲信用的要严惩不贷;要完善整个国家的信息披露制度, 违规的银行和企业, 都要被媒体披露。

(2) 国有企业要改善本身的经营状况。国企经营管理者要顺应时代潮流, 建立和完善现代企业制度, 充分利用从银行取得的贷款, 获得高效益, 实现企业、银行双赢。坚持“抓大放小”、“国有经济退出竞争领域”、“建立现代企业制度”的改革方向, 推动国有企业改革的最大难题是杜绝新的坏账大量形成。这最终取决于国有企业的改革成效。这就要进行三方面的努力:一是充分利用国家信用的支撑作用。核心思想是通过国有股上市流通、减持提供的现金流建立社会保障体制。二是减少行政干预与行政保护。形成竞争性市场环境, 尤其要打破国有企业与国有银行的信贷供给机制, 调整商业银行的资金投向, 改变资产结构, 做到分散投资, 提高银行稳定性。三是利用不良资产化解的大好时机, 改变国有企业的股权结构和内部治理结构。加快建立现代企业制度, 转换企业的经营机制, 改善企业的经营绩效。

(3) 商业银行自身的改革。一方面要实行产权的多元化, 建立现代商业银行管理模式, 提高资产的流动性和收益性。另一方面要加强信贷管理和内控机制。把信贷政策和产业政策结合起来, 避免“一刀切”;信贷审批时, 要定性、定量分析相结合, 严格执行“三查”工作;内控方面要加强对银行管理人员和一般员工的监控, 定时对其进行各方面的培训, 降低寻租的发生机率, 进而减少不良资产的数量。我国五大国有银行因政策性贷款的原因, 一直以来都缺乏改革压力和动力。为改变这一现状, 必须做好以下工作:一是要使五大国有商业银行彻底摆脱政策性贷款的负担, 应改变政策性贷款的发放方式, 更多地采用财政贴息、财政担保的方式;二是严格采用国际标准会计体系, 增强商业银行经营的透明度, 通过外部压力增加银行风险防范的动力;三是给予四大银行冲销坏账的自主权;四是将不良资产化解与四大国有商业银行的股份制改革结合起来, 加快股份制改革的步伐, 充实银行资本, 核销坏账。

2. 技术方面采取有效方式处置不良资产

(1) 打包处理不良资产。它已成为我国目前应用比较广泛的方式之一, 但须做好以下几方面的工作:第一, 在详细进行市场调研之后, 先经过系统分析, 筛选出价值比较高的不良资产, 避免全盘接纳。第二, 从行业、集团、担保人等方面入手, 在筛选出的不良资产里面, 找出具有同质性和关联性的资产, 进行组合、捆绑。第三, 确定捆绑好的不良资产的价格。争取制定出合理、双赢的价格。第四, 落实购买方的资金来源。银行和购买方要互相合作, 切实将打包好的不良资产处置掉。

(2) 资产证券化。不良资产证券化, 是指将可产生预见现金流的不良资产分离出来, 转换成在金融市场上可以出售和流通的证券。就国有商业银行不良资产的现状, 将不良资产证券化无疑是处置不良资产的有效方法之一。不良资产证券化是指通过有效组合, 让不良贷款作为资产证券化的基础资产, 利用信托交易模式实现资产变现和融资目的。资产证券化的实质是将具有可预见现金流资产打包, 以证券形式发行的活动。现阶段我国不良资产证券化是走美国式的市场化模式, 还是走韩国式的政府化模式存在较大争议。目前资产证券化在我国还处于起步阶段, 还存在很多问题, 应做好以下工作:一是完善我国资产管理公司的管理模式。我国缺乏“真实出售”的SPV, 短时间内建立也不现实, 所以只能完善资产管理公司的管理模式, 向SPV的模式靠近, 充分处理好不良资产。另外, 我国资产管理公司在人员选择方面要选择具有高超水平的技术人员, 能完全胜任处置不良资产工作。二是完善信用评级制度。要降低证券化成本, 一定要完善我国的会计师事务所与评估师事务所的信用评级体系, 杜绝弄虚作假现象, 建立公正、透明的信息系统。

(3) 完善客户关系管理系统。完善的客户关系管理系统可以将优、劣质客户区分开来, 确定贷款对象。客户关系管理系统不仅可以更好地对客户进行贷前分析, 而且在贷后还能对其进行例行的实时监控, 从而大大降低了信贷风险。对我国商业银行来讲, 建立完善的客户关系管理系统, 技术方面还很欠缺, 我们一定要借鉴国外一些先进银行的经验、技术, 将其充分利用起来。

参考文献

[1]赵毅.中国国有商业银行不良资产的形成与处置——资产管理公司运营的理论与实践[M].北京:中国物价出版社, 2001.

[2]黄燕君.中国银行不良资产的金融抑制效应与化解途径[J].广东金融学院学报, 2004 (5) .

浅析商业银行不良资产的处置 篇3

一、制定单独的《金融资产管理公司法》

经过各方面多年的积极探索，我国商业银行不良资产总量及比率已经明显下降，不良资产处置已经进入到关键的阶段。但是我国目前现行的法律法规对金融资产管理公司处置不良资产方面的规范并不完善，如金融资产管理公司作为债权人如何参与企业资产重组的问题没有明确的法律规定，企业资产重组中金融资产管理公司作为债权人如何进行监督也缺乏具体规定，不良资产处置中以债权作为投资或融资担保缺少明确的法律规定等，而且现行法律对金融资产管理公司的运作还有不少的限制，如《证券法》关于分业经营的限制等。上述问题的存在，原因是多方面的，笔者认为，法律依据不足是重要的原因之一。现行的《金融资产管理公司条例》只是国务院的部门规章，层次低，效力有限，其权威性和普适性不足，无法给不良资产处置提供充足的法律保障。因此，为了更好的为金融资产管理公司处置不良资产提供法律保障，要完善不良资产处置的立法，将相应的部门规章上升到法律層面，制定单独的《金融资产管理公司法》，《金融资产管理公司法》应明确金融资产管理公司的性质及法律地位，明确金融资产管理公司的经营范围，明确金融资产管理公司的运作程序。

二、建立个人破产制度

近年来，为了适应国际经济形势的需要，促进国内经济的进一步发展，我国采取了一系列旨在启动消费内需的政策，其中最主要的是消费信贷的与日俱增。从商业银行业务趋势来看，消费按揭贷款业务蒸蒸日上。消费者购置房屋、购买汽车等消费品，都可以根据个人及家庭收入状况通过按揭、分期付款、预期透支的方式进行，“卡奴”、“房奴”等群体不断涌现。银行的各类个人金融业务在不断推进，但是相关的法律并不完善。自然人在一片质疑声中被排除在新的《企业破产法》适用主体范围之外，然而，由于股市、基金的投资风险、一些自然灾害等各种不确定事情的随时发生，加之个人失业、商业失败等原因，都有可能导致事实上的个人破产。个人破产法律制度的缺失，容易导致商业银行不良资产的形成。建立个人破产制度，个人破产后通过限制其过度消费，可以减少不良贷款。对于已经形成的银行贷款，则可以通过法律途径得到最大程度的实现，防止呆账坏账拖时较长。

三、制定债转股的专门法律

1、完善债转股相关法律的选择—制度债转股的专门法律

解决债转股实施过程中的法律问题，必须完善债转股相关的法律法规和政策，但解决问题最好的办法，是制定债转股的专门法律，依特别法优于一般法的原则，从而避免了一系列的法律障碍。具体实施中，可由财政部或者人民银行牵头，由财政部、人民银行、银监会、证监会等各部委及商业银行、资产管理公司、信托投资公司、机构投资者等各相关部门组成跨部门的专责工作组，研究债转股的法律制度建设，进行单行立法，然后由人大常委会通过。

2、债转股专门法律要处理好几个方面的问题

针对债转股中的法律问题，债转股的专门法律要处理好几个方面的问题：规范债转股协议各方的权利义务关系，即要明确其享有的权利，也要明确其应该承担的义务，使债转股协议各方在债转股过程中有法可依；从立法上明确规定金融资产管理公司对债转股企业的控股权、收益权、管理权、监督权等合法权益，保护金融资产管理公司的股东权利，使资产管理公司对债转股企业行使股东权利具有权威性；积极探索创新寻找多种退出途径，确立金融资产管理公司股权退出的合理机制，以实现股权处置方式多元化，具体来说，要细化股本回购制度，重新目标公司的管理层利用借贷等融资方式购买本公司的股份或资产，以具有法律效力的形式确立债转股企业特别是其管理层的股权回购义务，逐步创造允许国有股和法人股上市流通的法律环境，制定外资机构准入制度，引进合格境外机构，最大限度的利用外资来处置债转股企业的股权。

四、构建不良资产证券化法律制度

1、明确证券化基础资产的法律性质

明确证券化基础资产的法律性质，进行资产证券化的资产必须是可以带来稳定现金流的资产，并且保证这些资产的可交易性。首先，进行资产证券化的资产必须是可以带来稳定现金流的资产，以保证证券的基础具有稳定的偿付能力，从而使资产证券投资的安全得到保障；其次，关于资产的可交易性问题，是指根据法律规定，某种资产是否可以进行交易。如果某种资产无法进行交易，那么该种资产就无法证券化。事实上，随着社会经济的发展，我国对于资产转让的限制正在减少，这也为资产证券化在法律上提供了一个相对广阔的空间。

2、改善投资者利益保护的法律环境

中国银行抵债资产处置管理办法 篇4

第一章 总则

第二章 关于处置工作的具体规定

第三章 抵债资产处置方案的审批

第四章 中介机构管理

第五章 责任的认定原则

第六章 附则

为促进和规范抵债资产处置工作，防范抵债资产处置过程中的道德风险，最大限度回收不良资产，根据国家有关法律法规及《中国银行以物抵债管理办法（试行）》、《中国银行以物抵债业务会计核算手续》、《中国银行抵债资产变现损失核销办法（试行）》等文件规定，制定本办法。

第一章 总则

第一条 本办法适用范围

本办法适用于中国银行国内机构抵债资产处置工作。

处置抵押物、质押物及法院查封资产的，可以参照本管理办法的规定执行。

银行出售固定资产、无形资产、低值易耗品等自用资产的，按照总行有关规定执行，不适用本办法。

将抵债资产转为本行固定资产、无形资产、低值易耗品的，按照总行有关规定执行，不适用本办法。

海外机构抵债资产处置工作管理办法另行制定，在有关管理办法出台前，可以参照本办法执行，但本办法中与当地监管法规不一致的规定除外。

第二条 及时原则

抵债资产处置工作应坚持及时原则，不得为掩盖损失或出于其他考虑而人为拖延变现。

第三条 公开透明原则

抵债资产处置工作应当坚持公开透明原则，注意防范道德风险，严禁搞暗箱操作。

第二章 关于处置工作的具体规定

第四条 处置时限要求

根据抵债物变现难度的大小，将抵债物划分为易变现物和难变现物，处置时限分别为：

（一）易变现物的处置时限

易变现物应当自取得之日起立即着手变现，原则上应自取得之日起六个月内处置完毕；

六个月内处置完毕确有困难的，可以适当延长处置时限，但最多只能延长六个月；期限延长方案及下一步处置计划应及时向本行资产处置委员会报告。

（二）难变现物的处置时限

难变现物应当在取得后及时制定处置计划，积极采取必要的、有效的手段寻找买家，原则上应当自取得抵债物之日起一年内变现；

但大宗房地产、大型厂房、大型专用机器设备等资产确实无法在一年内变现的，在一年期限届满前应提出下一步的处置计划和处置时限，报本行资产处置委员会批准后可以适当延长处置期限，但原则上只能延长一年；如需要延长一年以上的，应报总行资产保全部批准。

（三）现有物资处置时限的掌握标准

对于本办法出台前取得的抵债物，其处置期限从本办法下发之日起计算，并按照前两项规定的处置时限从严掌握。

第五条 处置方式

抵债资产可以通过拍卖、招标、协议转让、公开市场出售、委托专业机构等方式进行处置。

第六条 处置方式的选择

抵债物的处置应优先采用拍卖、招标方式；

日用品、纺织品等低值大众化消费品可以采用公开市场销售方式进行处置；

由于资产本身专用性过强、潜在购买者过少等原因，确实不适宜采用拍卖和招标方式进行处置的，可以采用协议转让方式进行处置；

在条件成熟的情况下，各行应积极采用委托专业机构处置的方式。在委托专业机构进行处置的情况下要注意防范道德风险的发生，并保留处置过程中重大事项的决定权。

第七条 处置过程的公开化

在采用拍卖、招标、协议转让方式处置抵债物的情况下，应利用广告、公告、在全体员工中公布等方式，做到购买方寻找过程的充分公开化；

在委托专业机构处置的情况下，应监督受托方做到购买方寻找过程的充分公开化；

抵债物的购买方原则上不得为原债务人或其关联方。

第八条 公平对待

在处置过程中，必须确保每一位潜在购买者都可以公平地获得与其他潜在购买者同样充分的信息和竞争机会；不得无故拒绝任何潜在的购买者。

第九条 二人经办原则

在处置抵债物过程中，与潜在购买方进行商谈时，一般应至少有两名以上人员参加；会谈完毕后应对主要会谈内容形成纪要，并由参与会谈人员签字。

第十条 抵债物评估

在处置抵债物时，应聘请有相应资质的资产评估机构对抵债物的价值进行评估，但有下列情形之一的，可以不进行评估：

1．处理抵债物时，原办理以物抵债时的资产评估报告仍在有效期内的；

2．采用拍卖、招标或公开市场出售方式处置抵债物，处置过程的公开、公平、公正性得到充分保证的；

3．资产处置价格高于抵债价格，且取得抵债物时间未超过两年的。

在对抵债物进行评估时，应优先采用现行市价法；在无法采用现行市价法进行评估时，可采用重置成本法和收益折现法进行评估；原则上不得采用破产清算法进行评估；在确实需要采用破产清算法进行评估的情况下，也必须同时用至少一种其他方法进行评估，两个评估结果共同作为确定处置价格的参考。

经中介机构独立评估得到的评估价值是确定处置资产价格的标准之一，各管辖分行不得以任何理由、方式影响中介机构的独立评估活动。

第十一条 价款支付方式

价款支付方式应以一次性付款为主。

在抵债物价值较高、购买方信誉良好、一次性付款确有难度的情况下，可以采用分期付款的方式；但首次付款金额不得少于总价款的40％，付款期限最长不得超过三年。

在采用分期付款方式的情况下，应将所处置抵债物抵押给我行或在债务人全部支付价款后再办理过户，以作为购买方支付剩余款项的保障；在抵债物本身不适宜抵押的情况下，应由购买方提供其他的足值有效担保；原则上，只有难变现物可以采用此类付款方式。

在购买方符合我行有关授信政策和条件的情况下，我行可以为购买方提供贷款用于支付抵债物价款，但发放金额不得超过总价款的70％；需要提供贷款的，应按照我行有关贷款审批程序进行审批；此类贷款审批中应特别注意分析借款人的自身还款能力、现金流量情况，审慎研究以抵债物为抵押的贷款申请，不应有抵押而降低了对第一还款来源的审查。

分期付款方式与贷款方式只能运用其中一种，在分期付款的情况下不得提供贷款，在提供贷款的情况下也不得再分期付款。

如需要采用不符合以上规定的付款方式，应报总行资产保全部批准。

第十二条 处置费用

处置费用的列支按照《中国银行以物抵债业务会计核算办法》及其他有关规定执行。

第十三条 变现损失的处理

变现损失按照《中国以物抵债变现损失核销办法（试行）》的规定申报核销。

第十四条 处置档案的保管

处置档案应包括以下内容：

（一）处置过程中形成的所有法律文件；

（二）与处置工作有关的各种内部请示文件、报告及其附件，相应的批示和批复；

（三）处置过程中各种会谈纪要和备忘录；

（四）可以证明处置工作公开性的材料，如媒体广告复印件、公告发布记录等。

处置档案的保管按照我行有关规定执行。

第三章 抵债资产处置方案的审批

第十五条 分行审批权限

对一级分行的授权实行金额和损失率双线控制，在抵债金额和损失率均达到一定水平时上报总行审批。

一级分行可以对辖内资产规模大、管理水平高、风险控制和防范能力强、所在地经济环境较好、资产处置委员会已正常运作的二级分行进行适当的转授权，但转授权金额不得超过各行的转授权限额。

各行审批权限及转授权限额见附件。

第十六条 总行内部审批权限

以下项目由总行资产保全部审批：

1．抵债金额在1亿元以下的抵债资产处置项目；

2．抵债金额在1亿元以上3亿元以下，且损失率在50％以下的抵债资产处置项目；

超过资产保全部审批权限的抵债资产处置项目，经总行资产处置委员会审议后报行领导审批。

第十七条 预报与预审制度

对于可能需要上级行审批的资产处置项目，应自处置工作开始的整个处置过程中，随时将处置工作中的重大事项向上级行报告，不得只在整个处置方案正式形成时，才将处置方案上报审批；

上级行在接到下级行的预报后，应及时了解情况，并对其处置过程的合规性进行审查；对于需要到现场了解情况的，可以进行现场审查。

第十八条 正式申报

在正式形成处置方案时，对于超本行处置权限的项目，应报上级行审批，但有下列情况之一的处置项目，不需报批：

（一）通过拍卖方式处置抵债物，拍卖活动在重要媒体进行了公告，拍卖工作的公开、公平、公正性得到了充分保证的；

（二）通过公开招标方式处置抵债物，招标活动在重要媒体进行了公告，招标工作的公开、公平、公正性得到了充分保证的。

按照本条规定不需报批的项目，应将处置过程中的重大事宜以及正式的处置方案及时报备总行资产保全部。

第十九条 申报材料

上报的抵债资产处置方案应包括抵债资产处置申请报告和相关附件。

抵债资产处置申请报告应包括以下内容：

1．抵债物情况介绍；

2．处置工作过程介绍；

3．购买方情况及其他询价者情况介绍；

4．选定购买方的过程与理由；

5．处置价格的形成与合理性分析；

6．分期付款方式下购买方的偿还能力分析和担保措施。

申请报告附件应包括以下内容：

1．处置过程中的所有重要会谈记录；

2．有关的广告、公告复印件；

3．其他可以支持申请报告内容的材料。

第二十条 审查要点

上级行应重点审查以下方面：

（一）处置过程是否做到了充分的公开透明；

（二）是否有理由对处置价格的合理性作出怀疑；

（三）付款方式是否合理；

（四）在采用分期付款的情况下，付款计划是否符合本办法有关规定，后续款项的偿付有无得到充分保障。

第四章 中介机构管理

第二十一条 中介机构管理部门

各行资产保全部门为本行资产处置过程中资产评估机构、拍卖机构、专业处置机构、招标公司、各类咨询公司等中介机构的管理部门，负责对中介机构的聘用、考核与解聘工作；

各行资产保全部门对中介机构的管理工作应在本行资产处置委员会的领导和监督下开展。

第二十二条 中介机构的选取方式

对中介机构的选取应通过公开招标或邀请招标的方式进行。

采取邀请招标方式选取的，被邀请单位应是同类中介机构中业绩卓著、声誉良好者；被邀请单位数量不得少于拟选聘单位数量的3倍。

评标工作应由资产保全部门组织评审小组进行，对外聘用的中介机构，需经各管辖分行资产处置委员会议定。

第二十三条 中介机构的考评与解聘

各行资产保全部门应加强对中介机构的考评，每年应对其服务质量、工作业绩、收费水平、是否严格遵守职业操守等方面至少考评一次；考评合格的续聘，不合格的不再续聘。

中介机构的考评、解聘等事宜应及时报备本行资产处置委员会。

第二十四条 中介机构的集中统一管理

对于资产评估机构，各一级分行资产保全部门应实施集中统一管理。

对于其他中介机构，有条件的一级分行也可以实施集中统一管理。

总行应根据情况逐步推行对资产处置过程中各类中介机构的集中统一管理。

在实施集中统一管理的情况下，对中介机构实施统一选聘、统一考评。

由上级行统一选聘的中介机构为下级行的指定中介机构。

上级行统一选聘中介机构时，应遵循“择优选聘，方便下级行使用”的原则。

在上级行选定的中介机构需要某一下级行使用时，选聘中介机构时，原则上应有该下级行的参与。

对于同类中介机构，可供任一下级行方便使用的应至少有两家，由下级行在其中自主选用。

指定机构的考评，应在使用单位的参与下，由上级行统一组织进行。

第五章 责任的认定原则

第二十五条 变现损失责任认定

在认定变现损失责任时，应注意分清贷款发放、贷后管理、以物抵债办理、抵债物保管以及抵债物处置等不同阶段的责任，应避免将变现损失一律认定为处置阶段的责任。

第二十六条 处置工作是否适当的判定标准

认定处置工作是否适当，应重点审查以下两个方面：

1．处置工作是否及时；

2．处置行为是否正当。

第二十七条 处置工作及时性的判定

未能按照本办法规定的处置时限要求处置抵债物的，如果没有理由和证据证明已经积极地采取手段寻找买家、但确因抵债物本身的不足或市场原因无法按规定时限变现的，可以认定为变现工作不及时。

第二十八条 处置行为正当性的判定

在认定处置行为是否正当时，应重点从以下两个方面进行审查：

1．处置行为是否坚持了公开透明原则并符合本管理办法的有关规定；

2．是否存在违法违纪行为。

只要处置行为坚持了公开透明原则，抵债物处置价格合理，且不存在违法违纪行为的，一律认定为处置行为正当。

变现损失的有无不作为判断处置行为正当与否的主要依据。

第二十九条 处置行为公开透明性的认定

如处置行为满足以下三点，则可以认定处置行为具有充分的公开透明性：

1．就拟处置抵债物的性质来说，所选择的公开方式足以使相当数量的潜在购买者知悉处置信息；

2．选择更大范围的公开方式会使公开成本显著上升且不是十分必要；

3．所有知悉处置信息的潜在购买者都可以便捷地与处置方取得联系，并可以获得与其他潜在购买者完全公平的竞争机会。

第三十条 处置价格合理性的认定方法

处置价格合理与否应根据处置当时的一般市场条件及信息条件进行判断，在判断处置价格合理与否时，应注意以下几点：

1．不得因为抵债物处置以后市场行情好转，抵债物价格上涨，而认为处置价格过低；

2．不得因为处置以后市场行情走低，抵债物价格下跌，而将处置当时过低的价格认定为合理；

3．判断处置价格在处置当时是否合理，应以当时的一般市场情况为依据，不得以极个别的特殊交易案例作为评判的依据；

4．判断抵债价格是否合理，应注意当时处置方所掌握信息的有限性，不得依据处置方难以获得的更好商业信息来认定处置价格不合理；

5．要注意合理价格本身有正常的区间范围，谈判能力的强弱对最终交易价格有相当的影响，不能一律以合理价格区间的最大值作为评判价格合理与否的标准；

6．要考虑到市场对银行抵债物资的压价心理导致的正常价格下浮；

7．要考虑到处置紧迫性压力造成的抵债物价格的正常下浮。

第三十一条 处置责任的追究

因处置不及时而造成多支出保管费用、抵债物损坏、丢失或大幅跌价等损失的，由处置责任人承担责任；

因处置过程未作到充分的公开透明导致处置价格不合理的，由处置方案制定人承担责任；

在处置过程中存在违法违纪行为的，一经发现要移交国家司法部门或行内纪律监察部门处理。

第六章 附则

第三十二条 定义与解释

（一）本办法所称抵债资产是指我行接收的用以抵偿我行债务的各类非货币财产和财产性权利，既包括根据《中国银行以物抵债业务会计核算手续》规定，已经纳入有关会计科目核算的资产，也包括虽然尚未纳入有关会计科目核算，但银行已经依据有关协议或法律文书取得了实际控制权的资产。

（二）本办法所称处置，是指银行将前款所述资产的所有权、处分权让渡给第三人的行为。

（三）本办法所称易变现物是指：

1．家用电器、五金产品、电子产品、纺织品等普通消费品；

2．办公用品；

3．价值在20万～50万元以下的交通运输工具；

4．小型通用机器设备；

5．普通工艺品；

6．除以上五项外，抵债金额在10万～30万元以下的物品。

第2项和第6项的具体金额标准由各省级行根据本地区实际情况在规定金额范围内确定后执行；

各省级分行可以根据本地区实际情况调增本条规定的易变现物的范围；未经总行资产保全部批准，不得调减本条易变现物的范围。

易变现物以外的抵债物为难变现物。

（四）本办法所称公开招标是指招标人以招标公告的方式邀请不特定多数的法人或者其他组织投标；

本办法所称邀请招标是指招标人以招标邀请书的方式邀请特定多数的法人或其他组织投标；

采用公开招标或邀请招标方式处置抵债资产或选聘中介机构的，工作程序应严格遵守《中华人民共和国招标投标法》及有关法律法规的规定。

（五）本办法所称处置责任人是指对抵债物负有处置责任的人员，通常为具体管理抵债物的人员及有关负责人；

本办法所称处置方案制定人是指拟订、审查及审批处置方案的有关人员。

（六）本办法所称重要媒体是指在拟处置抵债物目标市场中具有广泛影响、熟为人知的广播、电视、报纸、刊物、网络等信息媒介。

第三十三条 风险管理部门对同级资产保全部门抵债资产处置业务及审批工作的合法合规性、正当性、公开透明性等定期或不定期地进行后评价。

第三十四条 本办法由总行资产保全部负责解释。

第三十五条 本办法自下发之日起执行。

商业银行不良资产处置 篇5

财金〔2005〕第114号2005年11月10日

中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行，交通银行，中国华融资产管理公司，中国长城资产管理公司，中国东方资产管理公司，中国信达资产管理公司：

为切实防范个人逃废债务的道德风险，努力维护社会信用，针对国有商业银行（以下简称“银行”）股份制改革过程中个人不良贷款处置存在的问题，现将有关问题通知如下：

一、银行应深刻总结个人贷款（包括向个人发放的购房贷款、购车贷款、教育助学贷款、信用卡透支、其他消费贷款等以个人为借款主体的各类贷款）业务的经验教训，查找个人贷款在发放、管理、处置中存在的问题，按照有关规定严肃处理责任人，积极采取有效措施，改进和加强个人贷款的管理和风险控制。

二、银行和金融资产管理公司（以下简称“资产公司”）应依法对个人贷款进行全额追偿，不得采取打包出售、打折减免等方式处置。对符合《财政部关于印发＜金融企业呆账核销管理办法＞的通知》（财金[2005]50号）有关呆账核销条件的，在核销后应实行账销案存，继续保留追索权利。

三、原债权银行要严格按照《财政部、人民银行关于国有商业银

行第二次不良贷款剥离中档案资料交接有关问题的通知》（财金[2005]33号）、《财政部、人民银行、银监会关于国有商业银行第二次剥离不良贷款整改工作有关问题的通知》（财金[2005]35号）的要求，及时、全部将个人不良贷款的档案（包括电子信息资料）移交给资产公司，不得以任何理由推拖不交，重要档案资料缺失不全、原债权银行仍不能补救的，资产公司可将相关贷款退回原债权银行。

四、为降低处置成本，充分利用银行的网点和网络资源，妥善解决个人贷款计息、还款等技术问题，对资产公司已经接收的个人贷款，原债权银行有义务、有责任协助资产公司回收。资产公司可向其支付一定手续费。具体委托代理事宜由双方协商确定。原债权银行和资产公司要采取切实有效措施，加大个人贷款的追偿力度，努力实现回收，维护社会信用。

五、银行要建立与资产公司的信息沟通和协调机制，及时获取有关信用记录信息，在发放个人贷款时从严审查把关，防范拖欠贷款的个人逃废债务和获得新的贷款。

不良资产处置方案 篇6

2、签定不良资产交接协议。

3、审阅不良资产，建立资产管理台帐。

4、制定不良资产管理处置方案。

5、选择具体不良资产处置预案和处置方式。

6、审核资产处置追索方案。

7、设立不良资产处置专门帐户。

8、组织实施不良资产的清理处置，建立抵债物资明细帐册。

9、处置入库物质和收益。

10、拟写不良资产管理处置意见，并做好终结资产资料的移交工作。

11、总结不良资产管理处置工作。

12、报告不良资产管理处置工作情况。（A为我公司，B为其他公司）

1、首先要看B公司不良资产是否符合A公司能力范围之内,A公司是否能依法依规帮助B公司清除不良资产。此项目是否依法依规存在。撰写可行性或可研究性报告。

2、确认在A公司能力范围之内后、应确认B公司不良资产项目的可行性，此项目是否会给A公司带来经济盈利或经济亏损。

3、A公司能力范围且内；依法依规存在；B公司不良资产项目可行；A公司能够帮助B公司清除不良资产；能给A公司带来经济利润；符合以上五个条件，即可与B公司谈判。

4、双方达成共识后签订不良资产处置交接协议，此项不良资产将由A公司以拍卖、运营、债转股等多种依法依规方式进行最大化变现。

5、资产管理的实施工作。

清理处置工作展开后，资产管理处置人员将依据单项资产处置计划或方案，按照资产处置工作程序，选择切实可行的资产追索处置突破口，采取各种有力处置措施和手段，确保重点追索、资产变现目标的实现;确保国有资产的损失减少到最低程度、确保国有资产的权益得到维护、确保资产清理处置收益最大化。

6、货物资金的处置(1)对盘亏的存货，扣除责任人赔偿后的差额部分，依据下列证据，进行财务核销：a、存货盘点表;b、社会中介结构的经济鉴证证明;c、其他应当提供的材料： ①存货保管人对于盘盈和盘亏的情况说明;②盘盈存货的价值确定依据(包括相关入库手续、相同相近存货采购发票价格或者其他确定依据);③盘亏存货的价值确定依据;④企业内部有关责任认定、责任人赔偿说明和内部核批文件。(2)对报废、毁损的存货，将其账面价值扣除残值及保险赔偿或责任人赔偿后的差额部分，依据下列证据，进行财务核销：a、单项或者批量金额较小的存货，有企业内部有关部门出具技术鉴定证明;b、单项或者批量金额较大的存货，应取得国家有关技术鉴定部门或具有技术鉴定资格的社会中介机构出具的技术鉴定证明;c、涉及保险索赔的，应当有保险公司理赔情况说明;d、其他应当提供的材料： ①企业内部关于存货报废、毁损情况说明及审批文件;②残值情况说明;③企业内部有关责任认定、责任人赔偿说明和内部核批文件。(3)对已销价、折价处理的存货，由企业有关部门说明情况，依据有关会计凭证将原账面价值与已收回价值的差额部分，认定为损失;(4)对清查出的存货成本高留低转部分，由企业作出专项说明，经社会中介结构进行职业推断和客观评判后出具经济鉴证证明，认定为损失;(5)涉及诉讼的，应当取得司法机关的判决或裁定及执行完毕的证据;无法执行或被法院终止执行的，应当取得法院终止裁定等法律文件，依据这些法律文件，进行财务核销;(6)抵押资产发生事实损失的，应当取得抵押资产被拍卖或变卖证明，依据这些证明文件，进行财务核销。

7、审阅此B公司不良资产有关的一切详细资料。做好B公司不良资产档案管理，全面搜集、核实和及时更新债务人(担保人)的资产负债、生产经营、涉诉情况等信息资料，搜集、核实的过程和结果以书面或电子形式记载并归入档案。认真整理、审查和完善不良债权的法律文件和相关管理资料。

8、密切监控主债权诉讼时效、保证期间和申请执行期限等，及时主张权利，确保债权诉讼时效连续。

9、不良资产管理处置工作方案，要在坚持依法处置，杜绝主观随意;坚持公开公平处置，杜绝私下交易;坚持规范处置，通过努力和扎实有效的追索，实现管理处置工作的最大价值和效益最大化，维护国有出资人的权益。

10、资料的审阅、初期评估论证、计划方案制定等工作。经过对移交资料的审阅整理，将不良资产区分成重点追索处置，为清理处置工作打好基础。

11、进行尽职调查。除损失类债权或能够回收本金的债权，其他债权基本上要进行评估。企业不配合评估或财务制度不健全的，评估前还要请律师进行财产调查;法律关系复杂的，请律师出具意见。

12、不良资产管理处置工作的主要方法：理顺处置单位与授权机关、处置单位与移交企业、处置单位与债务人的关系，确定追索管理的目标;明确参与资产管理处置工作人员的分工和责任，制定出切合实际、合理合法和可行的处置方案;规范操作，严格把控不良资产处置过程中的资产评估、产权交易、转让价格、资金到位;突出资产处置追索的重点，循序渐进先易后难地推动资产管理处置工作的开展;效益最大化的前提下高速度高效率地处置不良资产。

13、利用民间资本和外资处置不良资产的主要方式和途径主要有 ：

(1)直接向民营资本、外商出售股权、债权、实物资产。包括由外商组建外商独资企业，利用外资参与国内企业并购重组。具体出售方式可以采取单项资产或批量资产协议转让、招标、拍卖等。

(2)以所拥有的企业股权、实物资产作价出资，与民营资本、外商组建合资企业。

(3)以资产组合出资与民营资本、外商投资组建合资公司，合资公司主要对不良资产进行管理、0重组和处臵。双方按投资比例分享资产处置收益。

14、不良资产处置方法（1）、债权的处置

1、通过协商，协议原值偿还债权。

2、协议折让偿还债权。

3、实施法律诉讼追索债权。

4、与有意向的企业或个人联合追索债权。

5、原企业协议(原值或折让)回购债权。

6、实施债权转为股权。

7、原债务人以物资抵偿债务。

8、原债务人用有价证券抵偿债务。

9、实施竞拍处置债权。

10、风险代理处置债权(一切先期费用和风险由代理人承担)。

11、综合打包处置债权

12、终结处置。（2）、股权的处置

1、协议转让股权。

2、变更股权，享受收益。

3、不作变更，跟踪管理。

4、实施资产重组跟踪管理或转让。

5、收购其他股权，独立经营管理或转让。

6、实施拍卖处置股权。

7、实施股权转债权。

（3）、实物资产的处置(含土地、房屋)

1、原企业协议回购。

2、媒体公开公告竞拍处置。

3、原地或异地资产置换处置。

4、实施资产租赁，享受收益。

5、收回后处置变现。

6、原地调研论证开发经营。（4）、其他资产的处理(含无形资产)

1、实施评估重置后协议现价处置。

2、实施协议折价处置。

3、实施协议转入对企业的投资。

4、实施原企业回购处置。

5、实施公开竞拍处置。

6、终结处置(指无处置收益、递延资产、待处理固定资产损失等)。

15、密切关注抵押(质)物的管理情况、完好程度等，发现缺损及价值的不利变化，及时报告并采取补救措施。

15、主要做好资产管理处置的总结报告工作。（1）、做好不良资产的终结归档工作;（2）、做好不良资产管理处置的总结工作;（3）、做好不良资产管理处置的分级报告工作。

商业银行不良资产处置 篇7

关键词：不良资产,城市商业银行,措施

一、引言

在发达的市场经济国家, 经过长期积累已经形成一套与市场经济相适应的现代商业银行体系, 相关法律、法规较为健全和稳定, 商业银行的运作较为规范。而在我国在传统的计划经济体制向市场经济体制转轨过程中, 有关法律、法规还不健全, 社会信用体系不健全, 企业改革以及制度变革存在较大的不稳定性, 政策性因素的作用较大, 这些都是转轨时期城市银行不良资产产生的重要原因。

二、城市商业银行不良资产处置中存在的问题

(一) 银行操作风险问题

近年来, 由于内部程序、人员、系统不充足或者运行失当以及由于外部事件的冲击等导致不良贷款发生的事件越来越多, 银行操作风险问题也一举成为转轨时期银行必须面对的最大风险, 其表现如下:内部欺诈;外部欺诈;雇佣制度和工作场所安全;实物资产的损坏;营业中断和系统瘫痪。

(二) 不良资产评估不规范

1. 评估方法选择不当并且缺乏评估准则指导由于银行不良资产评估是我国评估业的一项新业务, 这项工作的开展为其提出了巨大的挑战, 在市场条件尚不完备的情况下, 我国银行不良资产评估相关监管部门或行业组织除了借鉴已有评估准则, 制定原则性评估意见外, 未颁布任何有关银行不良资产评估的技术规程和评估方法, 以至于一些评估机构只采用一般资产评估的准则和方法进行评估, 而且, 在全国范围内也没有形成一个统一的、获得各方广泛认可的基本依据。特别是评估机构对银行不良资产评估价值类型的认识上, 存在着很大的误区, 这样, 资产项目特征与有限市场条件的限制, 使得每个银行不良资产评估项目具有个案性质, 在没有统一的规范的约束下, 导致评估方法选择不当。

2. 行为不规范导致银行不良资产价值发现过程不完备评估是对银行不良资产价值的发现, 评估结果是对其价值发现的可能估计, 是资产交易定价的参考值, 但不是交易的实际价格。在我国银行不良资产评估中, 一方面, 由于评估机构之间激烈竞争, 对银行不良资产市场调查不深入, 评估行为不规范另一方面, 我国评估专业人员专业知识及评估实践中客观存在的一些不足, 以及所评估银行不良资产的复杂性和特殊性, 也直接反映出评估机构银行不良资产评估方法选择不当, 评估结果与银行不良资产实际情况不相吻合, 或者说不能充分反映出银行不良资产的特性, 评估结果对银行不良资产处置定价的参考作用不能真正体现, 使得银行不良资产价值发现过程受阻。

3. 评估缺乏公允导致银行不良资产处置效果不佳, 以银行不良资产评估结果为参考制定银行不良资产处置价格的前提是评估结果的权威性和准确性。但对于我国银行不良资产而言, 由于历史原因, 普遍存着评估资料不完整, 评估依据不够充分等问题, 除可以对少数部分以物抵债或债权转股权的债权和股权进行规范的资产评估外, 绝大多数的评估属于评估咨询的范畴。而且, 由于我国评估机构评估行为不规范, 银行不良资产价值没有得到公允认定和估算, 往往出现评估结果远高于不良资产处置价格的情况, 因此, 评估缺乏公允性, 影响了交易双方对处置交易价格的认可度和处置效果。

(三) 银行队伍人员素质不高

城市商业银行起步较晚, 在技术上、管理上、人才上严重准备不足, 决策水平, 管理水平很难完全达到商业银行的标准。加上金融机构发展快, 人员大幅度增加, 高素质的人才比例偏低, 新增人员的业务培训没有跟上。在基层支行, 管理人员素质明显偏低, 搞信贷的看不懂企业财务报表, 不了解企业生产情况, 上报的贷款审查报告也不清不楚。信贷员金融法制意识淡薄, 有法不依, 有章不循, 违规贷款, 人情贷款时有出现。

三、完善城市商业银行不良资产处置措施

(一) 建立有效的激励机制

有效激励机制的建立首先要有明确的业绩考核与评价体系, 准确衡量决策机构、管理人员以及员工个人对于银行所做的贡献在科学衡量业绩的基础上, 改变原有的基数分配、按人员分配以及按级别分配的做法, 推进隐性福利货币化, 根据业绩和贡献进行激励同时, 进一步强化内部控制体系建设, 建立良好的内部审计以及监督、处罚制度, 实现激励和约束的对等。在建立有效的激励约束机制的基础上, 建立市场化用工制度, 优化劳动组合, 加快实施按需设岗、按岗聘用、定岗定员、减员增效的全员竞争上岗制度和岗位管理制度。

(二) 创新工作方式方法, 扩大对不良资产治理的可为空间

一是实行不良资产专业化经营。以二级分行为单位成立不良资产处置中心, 集中辖内不良资产, 组织专门人才队伍进行清收, 降低经营成本, 提高不良资产的处置效率。二是突破收贷范围。银行要在收贷中以保全信贷资产为根本宗旨, 以市场变现难以程度为标准, 以收取货币资金为上策, 兼顾实物资产、票据、无形资产、知识产权等, 最大限度地保全信贷资产。

(三) 完善信贷管理机制, 有效控制贷款风险

该行不良贷款治理必须加强风险管理, 构筑一个安全、流动、高效的管理平台。一是完善授信风险机制。在贷前、贷中、贷后三个业务环节中实行分段管理, 职能分开, 相互独立、相互制约, 强化贷款项目的调查评估工作、贷后跟踪管理以及评价制度, 集体审批决策要有权、有责、有科学性。二是完善信贷资产质量动态监测体系, 建立风险预警系统。

参考文献

[1]周仲飞:《银行监管案例精编》, 上海:上海财经大学出版社, 2004

[2]潘文波, 商业银行贷款风险分类实证研究报告。投资研究, 2000

商业银行不良资产处置 篇8

2006年，按WTO的进程表，我国就必须向世界全面开放我们的银行业。开放是大势所趋，但我们该以一种什么样的心态来应对开放？我们应该不应该具备一点必要的警惕？

我们不得不注意这么一个现象：今天银行改革的大型研讨会的主要赞助者都是美国公司。美国财政部还专门在美国驻华大使馆新设了一个副大使级的官员，其职能就是监督和影响中国的金融改革政策。这一职务的内定人选本来是一位叫蓝德彰（Jack Langlois）的中国通。后来因考虑到蓝德彰已经担任了中国两家银行的独立董事，并已经以摩根士丹利银行家的身份活跃于中国政府各部门，一旦身份变成官员，作用反到会被减弱，才另择人选。

中国的银行业会被美国控制吗？

外国银行的美丽童话

所有的人都知道中国银行体系的最大问题是大量的不良资产。只有提高我国银行的贷款质量，才能在国际化的银行竞争中立于不败之地。而贷款质量的保证除了需要有一个好的管理机制外，最重要的是要靠银行几十年积累下来的客户信息和对这些信息的分析处理。每一个银行内部的坏帐信息显然都是该银行付出了巨大的“学费”才得到的。

不管一个银行在世界其它国家有多成功，它要在中国的土地上与中国的银行竞争，不管它在风险管理、产品开发、市场服务等方面有多少优势，它还需要最大限度地掌握客户信息。没有客户信息，它就没有开发新产品的原材料；没有客户信息，它就无法在并购国内银行时准确地对中国的银行的资产定价。

正是这些第一手的客户信息，特别是有问题的客户信息，筑成了我国银行业防守外来竞争的最后一道防线。世界强国的大银行家们更是深知这一点。它们准备用什么方法来打破这一防线呢？

当中国政府刚刚注意到大量的不良资产是我国银行体系的薄弱环节时，美国的投资银行家们就蜂拥而至。中国从没有过一个行业吸引过全世界所有的知名银行。它们都集中在北京、上海，举办各种论坛和学术讨论。中心主题只有一个：中国的银行体系内大量的不良资产今天就必须卖掉，而买主就是这些外国投资银行自己。

他们制造的对不良资产的恐惧情绪很快令市场紧张起来。与此同时，为了掌握中国银行业的不良资产，以摩根士丹利为代表的美国银行编造一个又一个的“童话”：

一方面，它们的银行管理如此之好，几乎没有不良资产（或不良资产率在2%以下），另一方面，它们又有丰厚的不良资产处置经验；

一方面，它们告诉我们处置不良资产需要大量的资金，另一方面，它们付给我们的买价却不到我们资产面值的10%，甚至更低；

一方面，它们承诺在买到资产后，可以对资产追加投资使资产升值，另一方面，等买到资产后，外国银行从没有对买到的不良资产追加过一分钱的投资。

它们把‘买’来的不良资产全部都交给当地的中国人处置，而自己则忙于收集中国银行的经济情报。

不可照搬的国际经验

实际上，国际经验并没有他们渲染的那样神秘。在西方国家，银行出现大量不良资产是暂时的现象，处置银行不良资产在这些国家就从没有形成过一个长期专门的行业。因为任何一个国家都没有足够多的不良资产来维持一个处置行业的存在。

美国上世纪80年代末处置过不良资产的公司到90年代初就基本上都已不复存在或改行做对冲基金了。投资银行摩根士丹利的所谓不良资产投资，都是它们的房地产投资基金在亚洲金融危机之后兼做的。

亚洲金融危机之后，一些动作快的投资机构迅速向它们的客户募集资金，到日本、韩国收购危机给银行业带来的新的不良债权。对日本、韩国政府来说，当时最重要的任务就是赶快把不良债权从银行剥离，经济才有可能复苏。至于剥离带来的损失，远没有及时剥离重要。

由于经济危机之前，各国都没有专门处置不良债权的机构，经济危机又来得突然，本国的投资机构都刚刚受到过创伤，自己的问题还来不及处理，自然没有能力抓住这新的商业机会，于是那些国际投资银行就变成了这些不良债权的唯一接盘者。当本国经济开始复苏，本国民间的财力开始注意到这一赚钱的商机时，银行的不良债权也被卖得差不多了，民间企业家们只好做外国投行的下家，所以最后解决企业债务问题的还都是本国人。外国投资银行只是中间倒了一手，赚取其中的巨额差价。赚完钱后，连本带息撤出这个国家。一般从钱入到钱出不超过两年时间。等当地政府和民间企业明白过来，为时已晚。

韩国政府为处理银行不良债务专门成立了一个资产管理公司叫KAMCO。由于韩国的问题是典型的经济危机所带来的，所以很快就随着经济复苏而消失了，KAMCO刚成立了几年就没活干了。这说明了为什么世界上很多国家都没有自己的不良资产处置行业。

中国的情况和世界其他国家完全不一样。中国银行系统内积压了大量的不良债权，它的产生不是一个暂时现象，它是几十年来银行非商业化经营及非职业化管理所带来的。所以也不是一两年、两三年内就会消失的。因此不能照搬国外的经验，匆匆忙忙地把资产贱价卖给外国投资人就以为解决了问题。

摩根的无本买卖

在国外，因经济周期带来的大量银行不良贷款中绝大部分都是以房地产为抵押物的。所以对他们来说，所谓不良资产处置也就不外乎是房地产管理。一般就是招商，收租，等到房地产复苏后脱手。

2001年，华融第一次向全世界拍卖130亿不良资产时，前来报名的都是世界各投资银行在亚洲的房地产投资基金，最后赢标的是摩根士丹利房地产投资基金等。

由于在华融的资产中，房地产项目占少数，摩根买到后无法处置。处置资产的人都是在国内现雇的。等到2003年，他们再次从华融购买打包资产时，它们干脆就委托华融来处置从华融买到的资产。

毕竟在中国，不良资产的成分远比房地产更为复杂。摩根从华融买到的资产几乎全部在一两年内又卖给了每个资产所在地的中国投资人，其中很大一部分是与欠款人有密切关系的投资人。而当地投资人出的价钱平均比摩根付给华融的价钱高一倍。

财政部考核四大资产管理公司的两项指标，一个是回收率；一个是回收费用。华融在2003年取得的成绩是：现金回收率20.6%，回收费用占回收金额的7%以下。而同年，摩根士丹利处置其从华融收购来的不良资产取得的成绩是：现金回收率19%，回收费用占回收金额的8.5%。

华融把108亿不良资产卖给摩根士丹利的价钱是不计息资产面值的8.125% (计息后不到5%)。所以，摩根士丹利虽然比华融的业绩更差，但却因为它买得便宜，还是有超过100%的利润。

不良资产处置行业里一直存在一个误区：中国的银行体系中不良资产数以万亿计，买一包资产来处置也都是几十亿一包，这么大的数额，中国本土企业哪里能够负担得起？

看看摩根士丹利们是怎样做的吧——实际上，摩根士丹利无偿地从华融资产管理公司‘购买’了108亿元面值的不良资产。

摩根士丹利说好了付给华融7个亿来购买这108亿面值的不良资产。但这7个亿要分四次付，一次付1.75亿元。从答应付款到第一笔付款的日子里，华融就收了2亿现金回来。所以摩根付第一笔钱时，账上等待分配给摩根的钱比摩根要付的钱还多。几个月后，当第二笔付款日快到之际，7个亿就已全部收回来了。从此，摩根索性就拿收回来的钱付给了华融，把剩下的钱都算做自己的利润，换成美元汇出了中国。

摩根士丹利一分钱的风险也没有冒，一样资产也没亲自处置，就从华融净赚至少10亿人民币。假设我们今天把中国几万亿的不良资产都卖给了外资，明年我们的外汇储备就不够用了。

由此可见，购买不良资产并不需要大量资金。国家也不能靠简单卖掉来解决银行体系内大量积压的不良资产。

警惕，因国家安全之名

今天的问题是怎样加快处置和提高资产回收率的问题。

华融曾经误认为外国投行拿到便宜的不良资产后，会对这些资产追加投资，从而提高资产的总回收价值。但外国投行其实是不会这样做的——即使他们会做成本也会太高，做了也不合算。所以，在摩根处置从华融买来的近300件不良资产的过程中，一个所谓追加投资的项目都没有。他们的处置方法很简单：以8%面值买到的资产再以15%的面值卖出，资产处置速度比华融自己处置至少快了一倍。因为最终购买资产的人，如果自己到华融去直接购买，15%面值的价钱是买不到同等资产的。从华融直接买，华融的开价平均都在20%以上。

到目前为止，对不良债权市场化的监管法规始终都还没有出台。中国的各银行、各资产管理公司大张旗鼓地把大量的银行债权转让给外国投资银行，其风险越来越显现出来。

如，当国内银行把债权卖给外国投资银行时，这些债权就从内债转变成了外债；外国投行把这些债权处置掉后，都要求把收回的钱换成外币汇出，那么，会对国家的外汇储备产生什么样的影响？再有，将老国企的不良债务卖给外国投行后，如何处理相关的企业职工安置等社会问题？

还有一个值得注意的事实，国外会计师事务所本身收费极其昂贵，但它们在做中国资产管理公司的生意时，就可以赔钱做。国外大公司每年付给国外会计师事务所的费用要比资产管理公司为拍卖不良资产付的费用高得多。因此，不能不质疑，国外会计师事务所为中国资产管理公司的财务顾问，是否存在利益的不当安排？到底为谁服务？

对于外国银行为中国处置不良资产可能设下的巨大陷阱，中国政府和金融机构需要提高警惕：

从政府的角度来看，在鼓励银行和资产管理公司把大量的不良资产廉价‘卖’给外国银行的时候应该更加谨慎；建议从国家经济安全的角度重新审视中国的银行改革方案，包括解决银行不良资产的方案制定；尽快完善中国自己的不良资产处置行业，包括鼓励地方政府和民间企业参与，建立更多的区域性的不良资产管理公司；地方政府应该以更加合作的态度共同处置当地的不良贷款；应给予国内投资者至少等同于国外投资者的税收政策。

从机构的角度来看，大型资产管理公司和地方资产管理公司则应相互协调，以地区或行业打包，对国内企业尽量让他们以分期付款的方式或授权委托的形式来参与。