财务公司监管指标

财务公司监管指标（通用8篇）

财务公司监管指标 篇1

证券公司应当遵守哪些财务监管指标?净资本指标对证券公司风

险管理有哪些意义?

【时间：2008年06月26日】【来源：广东局】【字号：大中小】

摘自《证券知识读本》(修订本)周正庆编著

财务监管指标是监控金融机构风险的重要方面。不同类型的金融机构，其功能、业务范围不同，财务监管指标的内容和核心也有所不同。对商业银行的监管主要是资本充足率的监管，根据《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本(核心资本与附属资本之和)不得低于其风险资产8％。对保险公司的监管主要是对偿付能力的监管，即保险公司应当具有与其业务规模相适应的最低偿付能力，保险公司实际偿付能力额度等于认可资产减去认可负债的差额。就证券公司而言，其财务监管指标的核心是净资本(Net Capital)指标。

我国对证券公司财务监管指标的规定，经历了逐步调整、丰富和充实的过程。l996年6月中国证监会颁布《证券经营机构股票承销业务管理办法》，首次提出了证券公司净资本概念。同年lo月颁布的《证券经营机构证券自营业务管理办法》规定了自营业务规模指标。l998年出台的《证券法》规定了对外负债与净资产的比例和流动负债与流动资产的比例两项财务指标。l999年中国证监会颁布的《关于加强证券经营机构股票承销业务监管工作的通知》规定了承销业务规模指标。2000年中国证监会调整了证券公司净资本的计算规则。2001年中国证监会颁布的《关于证券公司担保问题的通知》规定了证券公司对外担保规模指标。同年12月中国证监会颁布的《证券公司管理办法》规定了净资本额、净资本充足率、负债比率、流动比率等四项风险监管指标及其预警标准。

2005年修订的《证券法》，授权国务院证券监督管理机构对证券公司的净资本，净资本与负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等八项风险控制指标作出规定。同时规定国务院证券监督管理机构对净资本或者其他风险控制指标不符合规定的证券公司，可以采取包

括限制业务活动直至关闭公司等监管措施。《证券法》确立了证券公司以净资本为核心的风险制指标体系的法律地位，有助于提高证券公司规范经营和风险控制意识。

所谓净资本，是根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上对资产等项目进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。净资本指标反映了净资产中的高流动性部分，表明证券公司可变现以满足支付需要和应对风险的资金数。通俗地讲，净资本是假设证券公司的所有负债都同时到期，现有资产全部变现并偿付所有负债后的金额。

净资本指标的主要目的是要求证券公司保持充足、易于变现的流动性资产,以满足紧急需要，抵御潜在的市场风险、信用风险、营运风险、结算风险,保证客户资产的安全；并且在证券公司经营失败、破产关闭时，仍有部分资金可以用于处理公司的破产清算事宜。

如何科学计算净资本，准确、全面反映公司面临的流动性风险，是一个十分复杂的技术问题。随着市场的发展，证券公司业务范围、资产负债结构的变化，以及有关政策、制度的变更，证券公司净资本的计算方法也需要进行相应调整。

1996年中国证监会《证券经营机构股票承销业务管理办法》规定的净资本计算公式是：

净资本：净资产-(固定资产净值+长期投资)×30％-无形及递延资

产-提取的损失准备金一证监会认定的其他长期性或高风险资产

2000年中国证监会《关于调整证券公司净资本计算规则的通知》对净资本计算公式进行了调整。其计算公式是：

净资本=∑(资产余额×不同的折扣比例)-负债总额-或有负债

2001年中国证监会发布的《证券公司管理办法》规定，综合类证券公司的净资本不得低于2亿元，经纪类证券公司的净资本不得低于2000万元。证券公司净资本不得低于其对外负债(不包括客户存放的交易结算资金和受托投资管理的资金)的8％。证券公司流动资产余额不得低于流动负债余额(不包括客户存放的交易结算资金和受托投资管理的资金)。综合类证券公司的对外负债(不包括客户存放的交易结算资金和受托投资管理的资金)不得超过其净资产额的9倍。经纪类证券公司的对外负债(不包括客户存放的交易结算资金)不得超过其净资产额的3倍。

《证券公司管理办法》还规定，证券公司出现下列情况，必须在3个工作日内报告中国证监会，并说明原因和对策：(1)净资本低于中国证监会规定金额的120％，或者比上月下降20％。(2)净资本低于证券公司对外负债的10％。(3)综合类证券公司流动资产余额低于流动负债余额的l20％。(4)综合类证券公司对外负债超过净资产的8倍。(5)经纪类证券公司对外负债超过净资产2倍。证券公司因突发事件无法达到规定的要求时，应在1个工作日内报告中国证监会，并说明原因和对策。中国证监会可以根据不同情况，暂停其部分证券业务直至责令其停业整顿。

应当看到，随着证券市场的发展，证券公司资产负债结构的变化，证券公司创新业务的开展，以及新金融企业会计制度的实施，现有的净资本计算方法已经不能准确、充分反映证券公司流动性风险。借鉴境外国家、地区及国际组织的经验，研究制定新的证券公司净资本计算方法和证券公司风险控制指标监管规则，建立证券公司业务范围和规模与其净资本等风险控制指标和内控水平动态挂钩的新机制，进一步完善以净资本为核心的风险控制指标体系，已经成为证券公司监管的客观需要。

财务公司监管指标 篇2

会计监管是指具有监管权力的主体在一定监管措施和监管法规的约束下对监管客体进行约束和控制的行为。近年来, 上市公司的数量不断增多, 会计信息披露制度也越来越规范。然而上市公司财务舞弊现象和注册会计师出具虚假审计报告的事件层出不穷 (如下图1) 。

数据来源:中国证监会

图1显示了我国证券市场中上市公司财务造假案件数量的年分布情况, 财务造假事件颁发给现有的会计监管制度敲响了警钟, 并促使我们开始对会计监管模式进行重新思考。如何在技术和制度上加强对上市公司的会计监管成为迫切的问题。

二、上市公司财务监控指标体系的设定

有效辨别虚假的会计信息是完善上市公司会计监管体系的核心内容, 通过充分考虑上市公司会计信息的可得性以及可操纵性, 本文建立了针对性较强的财务监控指标体系, 作为会计监管的时间窗口来实现公司的财务预警, 监测财务异常, 提高会计监管的有效性。

(一) 上市公司财务异常的主要表现形式

一般情况下, 上市公司财务异常主要表现在以下三个方面: (1) 会计钩稽关系的不正常。钩稽关系是指会计报表之间相互配对的指标出现了异常, 逻辑上不合理, 这说明会计报表的编制出现问题; (2) 年度变动异常。如果不同年度的经营数据出现明显的异常, 则显然违背了公司的正常经营运作规律; (3) 横向可比异常。如果财务报表的数据明显好于同行业其他可比公司, 也说明公司财务出现异常。

(二) 上市公司财务监控“四维指标”体系

从完善公司会计监管体系考虑, 财务监控应包括对公司全部经营状况进行审核的过程, 要综合考虑财务指标的可行性, 设立盈利能力、偿债能力、营运能力以及发展能力等指标。

1. 反映公司偿债能力的指标

公司的债务状况是会计监管主要的考察对象, 偿债能力过低会导致公司陷入财务危机, 引诱财务造假动机。

监控公司偿债能力的具体指标包括: (1) 资产负债率。此指标反映公司的长期偿债能力, 如果比率过高, 则说明公司的债务负担过重, 会对公司长期支付能力形成潜在威胁。 (2) 流动比率。该指标用来衡量公司资产流动性的大小, 反映公司的短期偿债能力, 如果指标过低, 则说明流动资金严重不足, 公司有可能面临技术性清算; (3) 速动比率。该指标越高, 则表明速动资产对流动负债的保证度越高, 一般来说, 正常的速动比率为1, 下限为0.25, 如果比率过低, 则说明公司的短期偿债能力偏低。

2. 反映公司盈利能力的指标

主要指标包括: (1) 主营业务利润率。该指标用来评价公司的获利能力, 数值越高, 则说明公司的经营业绩越好, 发展潜力也就越大, 不易发生财务危机; (2) 净资产收益率。该指标适用性比较广, 主要用于分析投资者的资本回报率, 净资产收益率越高, 说明公司能够给投资者带来的收益就越高, 公司充满生机, 财务状况健康; (3) 每股收益。该指标越高, 则说明普通股投资效益越好, 股东相信公司的良好发展前景, 公司财务安全。

3. 反映公司发展能力的指标

主要指标包括: (1) 销售收入增长率。此指标反映了公司在一定时期内的增长能力, 是对于公司可持续发展能力的量化数据。此指标越高, 则公司的发展潜力就越大, 短期内公司的财务状况也就越好; (2) 总资产增长率。该指标反映了公司的总资产增长情况, 总资产越高则说明公司的规模实力和抗风险能力就越强, 不易发生财务危机; (3) 权益增长率。该指标反映了公司的净资产变化情况, 指标数值越高, 说明公司的净资产年增长情况越稳定, 股东的权益有保障, 不易发生财务危机。

4. 反映公司营运能力的指标

主要指标包括: (1) 流动资产周转率。此指标用来说明每1元流动资产所支持的销售收入比率, 流动资产周转率越高, 说明公司使用流动资产的效率越高, 财务危机发生概率小; (2) 应收账款周转率。此指标用来衡量每1元应收账款投资所支持的销售收入比率, 应收账款是由赊销引起的, 该指标越低, 表明公司收账能力越强, 资金回收越快, 经营效率也就越高; (3) 存货周转率。表明每1元销售收入需要的存货投资, 存货周转天数不是越少越好, 存货过多会浪费资金, 存货过少则不能满足流转需要, 在特定的生产经营条件下存在最佳的存货水平。

三、上市公司财务异常指标的判定及会计监管完善

(一) 上市公司财务异常指标的判定

1. 偿债能力指标的判定

上市公司的一些财务操纵手段会影响到公司的资产质量, 例如, 资产减值准备计提不足、虚增无形资产以及计提折旧不足等舞弊手段都会导致公司的资产质量下降, 造成虚假资产过多, 影响公司的偿债能力, 对公司正常运营构成一定的潜在威胁。考察公司偿债能力可以通过比较公司的流动资产比率而获得直观结果, 如果公司的流动资产比率显著异于同行业其他可比公司, 则需要考虑是否为经营因素以外的人为造假原因导致这种财务异常情况的发生。此外, 在本文介绍的偿债能力指标以外, 还可以通过考察无形资产等长期资产项目在总资产中的比率是否正常来判定财务运行情况。

2. 盈利能力指标的判定

上市公司会计监管实践表明, “其他业务利润”项目通常成为上市公司财务操纵的针对指标, 然而, 对公司非经常项目的监管会涉及重要的关联方, 比如地方政府等部门, 这就使得相关监管工作需要得到关联方的支持。此外, 公司可能会隐瞒对非经常项目的披露, 造成会计监管工作的无效性, 在实际监管工作中, 为了应对这种情况, 监管部门可以使用公司盈利能力指标来综合判断非经常性项目对上市公司利润的影响, 例如, 如果公司的净资产收益率较低, 而非经常性损益项目较高, 那么上市公司进行财务操纵的可能性就比较大。

3. 发展能力指标的判定

公司的销售额需要以公司的发展能力作为支撑, 衡量公司发展能力的指标可以反映公司的经营规模和资产数量情况。如果公司出现经营困境, 实际销售业绩滑坡, 而会计报告期间的财务操纵使得公司的发展能力明显超出行业其他可比公司, 则可认为公司出现了财务异常, 会计监管机构有必要审核公司在下一个年度操纵利润的可能性, 这类公司值得相关的机关部门进行重点关注。

4. 营运能力指标的判定

公司经营过程中的部分“应收账款”和“其他应收款”项目也往往成为财务操纵的工具, 经常性业务活动中的财务舞弊现象可以在成本、费用以及存货等会计科目中得到反映, 例如, 财务操纵使得公司的存货周转率低于同行业的其他可比公司, 但是反映在公司利润表中的主营业务收入和税金附加失去彼此间的对应比例关系, 则会计监管部门在对公司经常性销售活动进行监管时, 就应有意识地核查公司营运能力指标与会计科目之间的对应数量关系, 以进一步分析公司是否出现财务异常情况。

(二) 上市公司的会计监管完善

当上市公司的财务操纵行为通过上述财务指标得到反映后, 会计监管部门可以通过联合证券监管机构进行深入调查。一般情况下, 上海 (深圳) 证券交易所、会计事务所和证监会是上市公司财务报告的主要外部监管者, 具体的外部监管措施可以包括会计事务所尽职审查上市公司的财务报告质量, 对于不合标准的财务报告应出具非标准审计意见;上海 (深圳) 证券交易所对上市公司的财务报告进行严格监控, 如果上市公司财务报告显示公司可能出现财务操纵, 应派出监管人员进行实地分析与盘查, 确定与财务操纵有关的怀疑对象;证监会在上市公司发行审查过程中采取严格的审查制度来分析财务报告的真实度, 判断上市公司是否存在财务舞弊现象。

此外, 构建上市公司的高效会计监管模式应时刻注意以政府强制力量为主导、以市场调节力量为辅助, 这样在保持会计监管独立性、权威性以及针对性的同时, 也充分赋予市场在会计监管中所发挥的自动调节力量, “政府-市场”的双重监管模式对上市公司会计监管具有根本保证作用。值得注意的是, 对于上市公司的监管主体多样性, 政府应明确监管主体各自的职能和监管权限, 避免监管主体间过多的权利交叉现象, 减少责任推脱。在目前我国注册会计师行业发展还不够成熟的情况下, 绝对依靠会计事务所进行上市公司财务监管是缺乏效率的, 发挥社会多方面力量才可以引领和帮助我国资本市场会计监管走向成熟。

事实上, 会计监管的最终目的是防止上市公司自身出现财务危机, 只有切实有效的内部监管才能够深入把握公司的真实运营状况和财务信息, 从源头上杜绝财务舞弊, 加强上市公司的内部监管是完善上市公司会计监管的重中之重。

结束语

我国资本市场的不断发展使得上市公司参与的经济活动日益多样化, 所涉及的会计信息的披露内容也越来越复杂, 目前国家性会计监管体系已经显示出了一定的发展滞后性。实际上, 完善上市公司的会计监管体系是与时俱进的系统性工程, 更新会计知识和财务知识、健全配套法律法规和监管制度、提升会计人员职业道德等多方面因素都应考虑到这项工程中来, 提升会计内部监管和外部监管同时并举的重要性, 最终完善上市公司会计监管。

摘要：上市公司出具虚假的会计信息和不断出现的财务舞弊现象极大地影响了资本市场的健康发展, 同时损害股民的切身利益。建立科学的财务监控指标体系有利于提高上市公司会计监管的有效性。本文试图寻找能够反映上市公司财务异常的指标, 通过对指标所反映的公司经营活动进行分析, 综合判断公司内部是否存在财务舞弊现象。

关键词：财务监控,会计监管,财务指标

参考文献

[1]刘燕.从财务造假到会计争议-我国证券市场中上市公司财务信息监管的新视域[J].证券法苑, 2012 (06) :135-167.

[2]马静珲.我国会计法规监管效果的影响因素分析[J].财经问题研究, 2008 (10) :35-37.

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[4]朱文娟.上市公司财务异常的会计监管问题探讨[J].财会通讯, 2011 (07) :23-27.

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[6]周晓静.上市公司会计监管的不足与完善[J].管理科学, 2010 (07) :45-49.

[7]张云.中国上市公司会计监管模式的完善研究[J].财经问题研究, 2011 (03) :36-39.s

公司财务管理中的财务指标分析 篇3

摘 要 财务指标分析是认识企业管理本质的锐利武器，也是企业领导层进行决策的重要依据。财务指标的分析集中表现在善于透过现象和外部联系，以财务指标的变化趋势，揭示企业在生产经营活动中的本质与规律，以及利用这种发展变化的趋势来深入地考虑问题，进而系统化地解决问题。

关键词 偿债能力分析 资产管理效率分析 获利能力分析

一、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

（一）短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债足额及时偿还的保证程度，它是衡量企业当前财务能力，尤其是流动资产变现能力的一项重要标志。短期偿债能力的强弱直接影响到一个企业的短期存活能力，是衡量企业是否健康的一项重要指标。如果一家企业不能维持其短期偿债能力，会更难以维持其长期偿债能力，即使过家企业盈利不错，也同样会面临因不能答付到期债务而导致的破产威胁。如果企业偿债能力低还会丧失各种投资机会，这不仅损害公司的竞争能力，还会致其股票价格下跌，提高投资者的风险。因此，这是企业债权人、企业的股东和潜在投资人都共同关心的一类指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率[1]。

（二）长期偿债能力分析

长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、己获利息倍数和带息负债比率等（财政部会计评价中心，2008）。

1．资产负债率或称负债比率

是指企业负债总额对资产总额的比率。它是分析和衡量企业负债水平及风险程度的一项重要的判断标准。适度的资产负债率表明企业投资人、债权人的投资风险较小，企止经营安全、稳健、有效、具有较强的筹资能力。其计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额

2．产权比率

产权比率也称资本负债率，指企业负债总额与所有者权益总额的比率，它反映了所有者权益对企业债权人权益的保障程度，是企业财务结构是否稳健的重要标志。其计算公式为：

产权比率二负债总额/所有者权益总额x100%

二、资产管理效率分析

对一家企业而言，其各项资产运转能力的强弱反映了企业管理者对现有资产的使用效率和管理水平。资产使用效率高，周转速度快，表明了企业资产的流动性好，偿还债务的能力强，资产得到了充分的利用（宋常，2007）。

（一）应收账款周转率

应收账款周转率是企业一定时期内营业收入与平均应收账款余额的比率，它分析了企业应收账款的流动速度，即企业年度内应收账款转为现金的平均次数。企业的应收账款如能及时收回，就能够减少营运资金在应收账款上的呆滞占用，提高资金利用效率[2]。其计算公式为：

应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

其中：平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/2

（二）总资产周转率

总资产周转率是企业一定时期内营业收入与平均资产总额的比值，反映了企业全部资产的利用效率。其计算公式为：

总资产周转率=营业收入/平均资产总额

其中：平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2

三、获利能力分析

（一）营业利润率

营利利润率分为营业利润率和毛营业毛利率，营利利润率是一定时期企业营业利润与营业收入的比率。；营业毛利率是营业毛利额与毛利净收入之间的比率。其计算公式为：

营业利润率=营业利润/营业收入

营业毛利率二（主营业务收入一主营业务成本）/主营业务收入

（二）总资产报酬率

总资产报酬率是一定时期内企业获得的报酬总额与平均资产总额的比率。它体企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。其公式为：

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额

（三）净资产报酬率

净资产报酬率是一定时期企业净利润与平均净资产的比率。它是反映企业获利的核心指标。表明了企业自有资金投资收益水平。其计算公式为：

净资产报酬率=净利润/平均净资产

其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2

四、成长能力分析

（一）主营业务收入增长率

主营业务收入增长率是企业本年度主营业务收入增长额与上年度主营业务收入总额的比率。这是一项评价企业成长状况和发展能力的重要指标，反映了企业主营业务收入的增减变动状况[2]。

（二）总资产增长率

总资产增长率是企业本年度总资产增长额同年初资产总额的比率，它反映企业本期资产规模的增长状况。该指标从企业资产总量扩张方面来衡量企业的发展能力，体现了企业规模增长水平对其发展后劲的影响。其计算公式为：

总资产增长率二（资产总额年末数－资产总额年初数）/年初资产总额

宗旨，财务是企业经营活动的缩影，是传递财务信息的載体；财务报表分析是以企业财务报表和其他资料为基本依据，采用合理的账务指标，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合分析与评价的过程，是企业领导层进行决策的重要依据，在企业日常经营活动中具有重要意义。

参考文献：

[1]韩阳.上市公司财务报表分析浅谈.财会通讯.2008.10:81-83.

财务公司监管指标 篇4

第一条 为加强对期货公司的风险监管, 督促期货公司加强内部 控制,增强期货公司抗风险能力,根据《期货交易管理暂行条例》等 有关法规,制定本办法。

第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货公 司。

第三条 期货公司风险监管指标管理实行责任追究制度。期货公 司法定代表人承担风险监管指标管理的最终责任, 公司高级管理人员 和其他责任人员等应根据各自的权责范围承担相应的责任。

第四条 期货公司应建立与风险监管指标管理相适应的内部控 制制度, 建立动态的风险监控和资本补足机制, 确保经调整净资本(以 下简称净资本等风险监管指标持续符合监管要求。

第五条 期货公司应按照本办法的规定编制风险监管报表,按 照中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会制定的《期货公 司净资本计算规则》 计算经调整净资本等风险监管指标, 并按照中国 证监会的要求及时、准确、完整地上报。

第六条 中国证监会对期货公司风险监管体系的建立、调整和 实施进行统一管理, 可以根据期货公司的风险状况和监管需要, 调整 期货公司风险监管指标的具体标准。

中国证监会及其派出机构依照本办法对期货公司的风险监管指 标进行监督检查,并依法采取相应的监管措施。

第七条 期货公司应当按照监管要求聘请具备期货业务资格的 会计师事务所对期货公司风险监管报表进行审计。

会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责, 对出具报告内容的 真实性、准确性和完整性进行核查和验证,并对审计报告的合法性、真实性负责。

第二章 净资本计算

第八条 净资本是期货公司风险监管指标体系的核心指标, 是在期货公司净资产的基础上, 按照变现能力对各资产负债项目进行 风险调整后得出的衡量期货公司抗风险能力的综合性风险监管指标。第九条 净资本的基本计算公式为:净资本 =净资产-资产项目的 风险调整 +负债项目的风险调整-客户未追加到位的保证金-或有负债 的风险调整-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目。

第十条 期货公司的短期投资, 按照投资的分类和流动性情况采 取不同比例进行风险调整。

第十一条 应收项目按照账龄及核算的具体内容采取不同比例 进行风险调整。第十二条 期货公司计算净资本, 应当按照有关会计准则和制度 的规定,对短期投资、应收款项、长期投资、固定资产、在建工程、无形资产等项目充分计提资产减值准备。

中国证监会及其派出机构可以要求公司对资产减值准备计提的 充足性和合理性进行专项说明。有证据表明期货公司未能充分计提资 产减值准备的, 中国证监会及其派出机构可以要求公司补充提取资产

减值准备并相应核减公司净资本金额。

第十三条 计算净资本时,期货公司可以将“风险准备金”等有 助于增强公司抗风险能力的负债项目加回。除“风险准备金”外,期 货公司认为某项负债确实需要在计算净资本时予以调整时, 应当增加 附注, 详细说明该项目反映的具体内容, 中国证监会及其派出机构在 进行报表分析及期货公司净资本情况评估时, 根据实际情况最终决定 是否对该类负债进行调整。

第十四条 期货公司应将客户未追加到位的保证金(按交易所保 证金比例计算,不包括已经记入“应收风险损失款”科目的客户因穿 仓损失形成的对期货公司的债务 视同用自有资金弥补, 调减净资本。客户未追加到位的保证金在报表报送日前已追加到位的, 可以在报表 附注中说明,中国证监会及其派出机构确认后,可在“其他调整项” 中作调增处理。

第十五条 期货公司应在净资本计算表的附注中, 充分披露公司 期末或有事项的性质(如未决诉讼、未决仲裁、对外担保等、涉及 金额、形成原因和进展情况、可能发生的损失和预计损失的会计处理 情况。符合预计负债确认条件的或有事项,应确认为预计负债;对于 或有负债, 期货公司应充分披露, 并在计算净资本时按照一定比例扣 减。

第十六条 期货公司借入次级债务的, 可以在计算净资本时将所 借入的次级债务按照一定比例计算净资本, 具体计入比例由中国证监 会根据债务的到期期限和公司财务状况确定。

第三章 期货公司风险监管指标标准

第十七条 期货公司必须持续符合以下风险监管指标标准:(一净资本与净资产的比例不得低于 40%;(二净资本与负债的比例不得低于 8%;(三流动资产与流动负债的比例不得低于 100%。

第十八条 期货公司经营期货经纪业务的,必须符合以下要求:(一 净资本不得低于以下三项指标中的最高值:

1、人民币 1500万元;

2、公司客户权益总额的 6%;

3、按营业部数量平均折算额(净资本 /营 业 部 家 数 不 得 低 于 300 万 元;(二保证金封闭圈内的自有资金不得低于交易所要求的最低结算 准备金标准。第十九条 风险监管指标除第十四项第(二项外设臵预警标准, 对于规定“不得低于”一定标准的风险监管指标,其预警标准是规定 标准的 120%。

第四章 编制和披露要求

第二十条 期货公司上报的风险监管报表分为月度和报表。期货公司应于月度终了后的 10个工作日内向公司注册地派出机构报 送月度风险监管报表, 在终了后的 3个月内上报经注册会计师审 计的风险监管报表。

中国证监会派出机构可根据监管需要, 要求期货公司按周、按日 或限时编制并报送整套或部分风险监管报表。

第二十一条 期货公司应指定专人负责风险监管报表的编制和 报送工作。

第二十二条 期货公司财务报表和风险监管报表报送前需经公 司法定代表人、总经理、财务负责人、结算负责人、制表人签名确认。上述签字人员应当保证风险监管报表真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述和重大遗漏等情况。对风险监管报表内容持有异议 的,应当在报表上或另行书面注明意见和理由。

第二十三条 设有子公司的期货公司应当以母公司数据为基础 编制风险监管报表。公司注册地的中国证监会派出机构可视监管需 要,要求期货公司以合并数据为基础编制风险监管报表。

第二十四条 经公司法定代表人签署确认, 期货公司应至少每半 年向公司全体董事书面报告一次公司净资本等各项风险监管指标的 具体情况。经董事会签署确认, 期货公司应至少每半年向公司全体股 东书面报告一次公司净资本等各项风险监管指标的具体情况, 并应获 得主要股东的签收确认证明文件。

第二十五条 净资本指标与上期相比变动超过 20%的,期货公司 应在报送风险监管报表的同时向公司注册地的派出机构书面报告, 说 明原因;并在 5个工作日内向公司全体董事书面报告, 10个工作日 内向公司全体股东书面报告。

第二十六条 当期货公司的风险监管指标出现预警时, 期货公司 应于当日向公司注册地的中国证监会派出机构书面报告, 详细说明原 因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限,同时向公司全体董 事书面报告。

第二十七条 当出现下列情况时, 期货公司应在不符合规定标准 情况发生的当日内向公司注册地的中国证监会派出机构临时书面报

告,详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限。同 时向公司全体董事书面报告, 并在 5个工作日内向公司全体股东书面 报告。

(一净资本低于最低要求额;(二 期货公司封闭圈内的自有资金低于交易所要求的最低结算 准备金标准。(三其他可能导致财务状况严重恶化的情况。第五章 监管措施

第二十八条 中国证监会及其派出机构对期货公司上报的风险 监管报表进行审核时, 对报表的真实性、准确性和完整性存在疑问的, 可以要求期货公司聘请会计师事务所进行审计。

第二十九条 中国证监会派出机构发现辖区期货公司未按期上 报或上报的风险监管报表存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的, 应当要求期货公司限期上报或补充更正。

第三十条 期货公司未在限期内上报或补充更正的, 公司注册地 的中国证监会派出机构应当对公司进行现场检查, 对该虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏对公司的

影响程度进行风险评估。依据风险评估 结果, 中国证监会及其派出机构可以认定该期货公司的净资本等风险 监管指标低于规定标准。

第三十一条 期货公司风险监管指标触及预警标准, 进入风险预 警期后, 期货公司在进行重大业务决策时, 应至少提前 5个工作日向 公司注册地的中国证监会派出机构报送临时报告, 说明有关业务对公 司财务状况和净资本等风险监管指标的影响。

第三十二条 风险预警期内, 中国证监会派出机构应当在 5个工 作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实, 对 公司的影响程度进行评估,并视情况采取以下措施:(一对公司下发《监管关注函》;(二对公司高管人员进行谈话提示;(三责令公司每周报送风险监管报表;(四对公司自有资金进行监控;(五其他监管措施。

第三十三条 期货公司风险监管指标恢复到预警标准以上并连 续保持 3个月的,风险预警期结束。

第三十四条 中国证监会派出机构应当在发现期货公司风险监 管指标不符合规定标准或者接到期货公司报告后的 3个工作日内对 公司进行现场检查,对公司不符合规定标准的情况和原因进行核实, 对公司的影响程度进行评估, 并责令公司限期整改, 要求其在 3个工 作日报送整改计划,整改期限最长不超过 10个工作日。

期货公司未按规定报送整改计划的, 中国证监会派出机构应当立 即限制其业务活动。

第三十五条 经过整改, 风险监管指标符合规定标准的, 期货公 司应当向公司注册地的中国证监会派出机构申请检查验收。

经验收, 期货公司风险监管指标符合规定标准的, 中国证监会及 其派出机构应当自验收完毕之日起 3日内解除对公司采取的有关措 施。

第三十六条 期货公司逾期未改正, 风险监管指标仍不符合规定 标准的, 自整改期限到期次日起, 中国证监会及其派出机构可以采取

以下监管措施:(一限制或者暂停部分期货业务;(二停止批准新增业务或者分支机构;(三限制分配红利,限制向董事、监事、高级管理人员支付报 酬、提供福利;(四限制转让财产或者在财产上设定其他权利;(五责令更换董事、监事、高级管理人员或者有关业务部门及 其分支机构的负责人员,或者限制其权利;(六限制期货公司自有资金或者风险准备金的调拨和使用;(七责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利。第三十七条 经过整改,期货公司风险监管指标仍不符合规定 标准, 严重影响正常经营的, 中国证监会可以撤销期货公司部分或全 部期货业务许可,关闭其分支机构。

第三十八条 对负有责任的公司法定代表人、高级管理人员和其 他直接责任人员, 中国证监会及其派出机构可以视情节轻重, 采取谈 话、提示、记入期货公司高管信用记录等监管措施。

第三十九条 根据期货公司的风险状况及风险管理能力, 中国证 监会及其派出机构根据审慎监管原则可以要求单个公司提高风险监 管指标标准。

第六章 罚则

第四十条 期货公司违反本办法规定,有下列行为之一的,中国 证监会依法进行处罚:(一未按时报送或者拒不报送资料的;(二报送的资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的;(三拒绝或者妨碍中国证监会及其派出机构监督检查的。第四十一条 对风险监管指标管理负有责任的期货公司法定代表 人、高级管理人员和其他直接责任人员,中国证监会依法进行处罚。第四十二条 会计师事务所违反本办法规定,未勤勉尽责,所出 具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的, 中国证监会依法 进行处罚。

第四十三条 对负有责任的会计师事务所主管人员和其他直接 责任人员,中国证监会依法进行处罚。

第七章 附则

第四十四条 本办法有关用语定义如下:(一中国证监会派出机构:指中国证监会派驻各省、自治区、直辖市和计划单列市的监管局。

(二风险监管报表:是根据期货市场监管需要,针对期货公司 具体业务和管理内容设计的报表, 包括经调整净资本计算表、资产调 整值计算表、客户分离资产报表、客户权益变动表、经营业务报表和 客户管理报表等,这套报表简称监管报表。

(三客户权益:是指客户在期货公司存放用于期货交易、结算 和保证履约的保证金而形成的权益。

(四客户分离资产:是指同客户权益对应的资产,包括存放在 期货公司和结算机构账户中的资产。

(五保证金封闭圈:是指期货公司保证金专用账户、期货公司 在期货交易所所在地开设的专用资金账户、期货公司在交易所的资金 账户共同构成的保证金封闭圈,保证金只能在圈内划转,封闭运行。

(六 交易所要求的最低结算准备金标准:是指各期货交易所 《结 算细则》规定的经纪会员以自有资金足额缴纳的结算准备金最低余 额。

(七资产、流动资产:指期货公司除客户分离资产外的自身资 产。

(八 负债、流动负债:指期货公司的对外负债, 不含客户权益。第四十五条 附件是本办法的组成部分。

财务公司监管指标 篇5

2010年期货法律法规《期货公司风险监管指标管理试行办法》练习

题

总分：66分

及格：0分

考试时间：100分

一、单项选择题（每题0.5分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）

(1)期货公司净资本按营业部数量平均折算额(净资本信业部家数)不得低于人民币（）。

(2)期货公司的净资本不得低于客户权益总额的（）。

(3)为了加强对期货公司的监督管理，促进期货公司加强内部控制，防范风险，根据（）制定《期货公司风险监管指标管理试行办法》。

(4)期货公司应当于月度终了后的7个工作日内向（）报送月度风险监管报表。

(5)客户保证金未足额追加的，期货公司在计算符合规定的最低限额的（）时，应当相应扣除。

(6)期货公司扩大业务规模或者作出向股东分配利润等可能对净资本产生重大影响的决定前，应当对相应的风险监管指标进行（）测试。

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(7)期货公司的净资本与净资产的比例不得低于人民币（）。

(8)风险监管指标与上月相比变动超过（）的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，说明原因，并在5个工作日内向全体董事和全体股东书面报告。

(9)有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应（）。

(10)期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提（）。

(11)期货公司应当按照（）的规定确认预计负债。

(12)期货公司风险监管指标符合规定标准的，中国证监会派出机构应当自验收合格之日起（）个工作日内解除对期货公司采取的有关措施。

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(13)期货公司借人次级债务的，可以将所借入的次级债务按照中国证监会规定的比例计入（）。

(14)经过整改，风险监管指标符合规定标准的，期货公司应当向（）报告。

(15)未足额追加的客户保证金应当按（）标准计算，不包括已经计入“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。

(16)净资本的计算公式为：净资本=净资产-资产调整值+（）-客户未足额追加的保证金-/+其他调整项。

(17)中国证监会规定“不得高于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的（）。

(18)期货公司应当按照分类、（）、账龄和可回收性等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。

(19)期货公司的净资本不得低于人民币（）。

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(20)期货公司计算净资本时，可以将“期货风险准备金”等有助于增强抗风险能力的负债项目（）。

(21)不需要在风险监管报表上签字确认的是（）。

(22)期货公司的流动资产与流动负债的比例不得低于（）。

(23)期货公司委托其他机构提供中间介绍业务的，净资本不得低于人民币（）。

(24)期货公司风险监管指标不包括（）。

(25)期货公司在终了后的（）个月内报送经具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的风险监管报表。

(26)中国证监会规定“不得低于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的中大网校

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（）。

(27)期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查，对不符合规定标准的情况和原因进行核实，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过（）个工作日。

(28)从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于（）。

(29)期货公司风险监管标准不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在（）个工作日内对公司进行现场检查。

(30)期货公司未在限期内报送或者补充更正的，公司住所地中国证监会派出机构应当（）。

(31)重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生（）以上变化的业务。

(32)客户保证金未足额追加的，期货公司应当相应（）。客户保证金在报表报送日之前已足额追加的，期货公司可以在报表附注中说明。

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(33)中国证监会派出机构可以要求期货公司对资产减值准备计提的充足性和合理性进行专项说明；有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应（）。

(34)从事交易结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币（）。

(35)期货公司应当每半年向公司全体股东提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经（）签字确认，并应当取得股东的签收确认证明。

(36)中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列措施，其中不包括（）。

(37)中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，结合期货公司的风险状况及风险管理能力（）。

(38)《期货公司风险监管指标管理试行办法》所称净资本是在期货公司（）的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。

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(39)期货公司应当按照账龄及其核算的具体内容，采取不同比例对应收项目进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用（）进行风险调整。

(40)期货公司应当每半年向公司全体董事提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司（）签字确认。

(41)风险监管报表不包括（）。

(42)期货公司的负债与净资产的比例不得高于（）。

(43)期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，不必须做的是（）。

(44)期货公司应当在（）计算表的附注中，充分披露期末未决诉讼、未决仲裁等或有负债的性质、涉及金额、形成原因、进展情况、可能发生的损失和预计损失的会计处理情况。

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(45)期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持（）个月的，风险预警期结束。

(46)从事全面结算业务的期货公司，客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的（）。

(47)期货公司持有的金融资产，按照（）和流动性情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。

(48)期货公司应当保留书面风险监管报表，相应责任人员应当在书面报表上签字，并加盖公司印章。该报表的保存期限应当不少于（）年。

二、多项选择题（每题0.5分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）

(1)会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对出具报告所依据的文件资料内容的（）进行核查和验证。

(2)期货公司风险监管指标包括（）。

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(3)根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》，期货公司应当（）。

(4)期货公司持有的金融资产，按照（）情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。

(5)下列说法错误的有（）。

(6)下列说法正确的有（）。

(7)下列说法错误的有（）。

(8)关于客户保证金未足额追加时说法正确的有（）。

(9)中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列（）措施。

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(10)下列说法错误的有（）。

(11)下列说法正确的有（）。

(12)计算期货公司净资本包含的项有（）。

(13)期货公司应当按照（）等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。

(14)下列说法正确的有（）。

(15)下列说法正确的有（）。

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(16)下列说法错误的有（）。

(17)应当在风险监管报表上签字确认的有（）。

(18)关于期货公司的次级债务的说法错误的有（）。

(19)下列说法错误的有（）。

(20)净资本的计算公式错误的有（）。

(21)关于期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准错误的说法有（）。

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(22)风险监管报表不包括（）。

(23)期货公司风险监管指标不包括（）。

(24)期货公司应当在净资本计算表的附注中，应充分披露期末未决诉讼、未决仲裁等或有负债的（）。

(25)中国证监会对期货公司的风险监管指标设置预警标准有（）。

(26)下列说法正确的有（）。

(27)下列说法错误的有（）。

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(28)风险监管报表包括（）。

(29)下列说法正确的有（）。

(30)下列说法正确的有（）。

(31)期货公司在报送月度和风险监管报表时要注意（）。

(32)关于期货公司风险监管报表正确的做法有（）。

(33)下列说法正确的有（）。

(34)期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，详细说明（）。

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(35)关于预计负债说法正确的有（）。

(36)下列用语的含义正确的有（）。

(37)下列说法错误的有（）。

(38)期货公司应当持续符合（）风险监管指标标准

(39)从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于以下（）标准。

三、判断题（每题0.5分。正确的用A表示，错误的用B表示）

(1)净资本的计算公式为：净资本=净资产一资产调整值一客户未足额追加的保证金-/+其他调整项。（）

(2)期货公司向股东或者其关联企业借入的具有次级债务性质的长期借款，可以在计算净资本时将所借入的长期借款按照中国证监会规定的比例计入净资本。（）

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(3)期货公司应当按照《期货交易管理条例》的规定确认预计负债。（）

(4)从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币1亿元。（）

(5)从事全面结算业务的期货公司，客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的5%。（）

(6)重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生8%以上变化的业务。（）

(7)期货公司应当符合流动资产与流动负债的比例不得低于150%。（）

(8)期货公司风险监管指标符合规定标准的，中国证监会派出机构应当自验收合格之日起3个工作日内解除对期货公司采取的有关措施。（）

(9)风险监管指标与上月相比变动超过20%的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，说明原因，并在7个工作日内向全体董事和全体股东书面报告。（）

(10)期货公司应当保留书面风险监管报表，相应责任人员应当在书面报表上签字，并加盖公司印章。该报表的保存期限应当不少于3年。（）

(11)期货公司逾期未改正或者经过整改风险监管指标仍不符合规定标准的，中国证监会及其派出机构可以依据《期货交易所管理条例》第五十九条采取监管措施。（）

(12)期货公司计算净资本时，不可以将“期货风险准备金”等有助于增强抗风险能力的负债项目加回。（）

(13)期货公司委托其他机构提供中间介绍业务的，净资本不得低于人民币1500万元。（）

(14)风险监管报表，包括期货公司风险监管指标汇总表、净资本计算表、资产调整值计算表、客户分离资产报表、客户权益变动表、经营业务报表和客户管理报表等。（）

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(15)期货公司应当指定专人负责风险监管报表的编制和报送工作。（）

(16)期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查，对不符合规定标准的情况和原因进行核实，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过15个工作日。（）

(17)客户保证金未足额追加的，期货公司应当相应调减净资本。客户保证金在报表报送日之前已足额追加的，期货公司可以在报表附注中说明。（）

(18)期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提资产减值准备。（）

(19)期货公司未按期报送风险监管报表或者报送的风险监管报表存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会派出机构应当要求期货公司限期报送或者补充更正。（）

(20)期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束。（）

(21)期货公司应当符合负债与净资产的比例不得高于100%。（）

(22)期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。中国证监会派出机构应当在7个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估。（）

(23)期货公司应当按照分类、流动性、账龄和可回收性等不同情况采取相同比例对资产进行风险调整。（）

(24)期货公司持有的金融资产，按照分类和流动性情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最低的比例进行风险调整。（）

(25)负债、流动负债，是指期货公司的对外负债，含客户权益。（）

(26)期货公司应当符合净资本按营业部数量平均折算额(净资本/营业部家数)不得低于人民币300万元。（）

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(27)中国证监会规定的风险监管指标设置预警标准。规定“不得低于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的80%，规定“不得高于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的120%。（）

(28)期货公司应当于月度终了后的5个工作臼内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表，在终了后的3个月内报送经具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的风险监管报表。（）

(29)期货公司应当每半年向公司全体董事提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司全体董事签字确认。（）

(30)净资本是在期货公司资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。（）

(31)中国证监会派出机构可以要求期货公司对预计负债进行专项说明；有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。（）

(32)期货公司借入次级债务的，不可以将所借入的次级债务按照中国证监会规定的比例计入净资本。（）

(33)期货公司应当符合净资本与净资产的比例不得低于60%。（）

(34)期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内部控制制度，应当建立动态的风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。（）

(35)有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应增加负债金额。（）

(36)期货公司应当按照账龄及其核算的具体内容，采取相同比例对应收项目进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。（）

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(37)从事交易结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币4500万元。（）

(38)期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中画证监会派出机构书面报告，详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限，还应当向公司全体董事书面报告。（）

(39)期货公司扩大业务规模或者作出向股东分配利润等可能对净资本产生重大影响的央定前，应当对相应的风险监管指标进行敏感性测试。（）

(40)未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，不包括已经计入“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。（）

四、综合题（每小题1.5分。每题备选答案中至少有一项符合题目要求，多选、少选、不选、错选均不得分）

(1)某期货公司将要申请金融期货交易结算会员资格，其在全国各地有12家营业部，净资本达到3000万元，所代理客户的客户总权益达到6亿元，流动资产与流动负债的比例达到85%。请问，该期货公司哪些方面不符合规定？（）

(2)某期货公司将要申请金融期货全面结算会员资格，其负债为3亿，净资产达到1.8亿元，净资本达到8000万元，所代理客户的客户总权益达到6亿元，其所代理的四家非结算会员客户总权益达到9亿元，权益流动资产与流动负债的比例达到85%。请问，该期货公司哪些方面不符合规定？（）

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答案和解析

一、单项选择题（每题0.5分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）(1):B(2):B(3):B(4):B(5):C(6):A(7):B(8):D(9):B(10):A(11):A(12):B(13):B(14):A(15):B(16):C(17):D(18):A(19):A(20):B(21):A(22):C(23):B(24):A(25):C(26):A(27):C(28):C(29):A(30):A(31):B(32):C(33):B(34):C(35):D(36):A(37):A(38):C(39):A 中大网校

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(40):A(41):A(42):D(43):D(44):A(45):C(46):B(47):A(48):C

二、多项选择题（每题0.5分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）(1):A, B, D(2):A, B, D(3):A, B, C(4):A, D(5):B, C, D(6):A, D(7):A, B, C(8):A, C(9):A, B, C, D(10):A, C, D(11):A, D(12):B, C, D(13):A, B, C, D(14):A, B, C, D(15):B, C(16):B, C, D(17):A, B, C, D(18):B, D(19):A, C, D(20):A, B, C, D(21):A, D(22):A, B, D(23):A, B, C(24):A, B, C, D(25):B, C(26):B, C(27):A, D(28):A, B, C, D(29):B, C, D(30):A, B, C(31):A, C(32):A, B, C, D(33):A, B, C 中大网校

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(34):A, B, C, D(35):A, B, D(36):A, C(37):B, D(38):A,C(39):A, D

三、判断题（每题0.5分。正确的用A表示，错误的用B表示）(1):0(2):1(3):0(4):0(5):0(6):0(7):0(8):1(9):0(10):0(11):0(12):0(13):0(14):1(15):1(16):0(17):1(18):1(19):1(20):1(21):0(22):0(23):0(24):0(25):0(26):1(27):0(28):0(29):0(30):0(31):1(32):0(33):0(34):1(35):0(36):0(37):1 中大网校

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(38):1(39):1(40):1

四、综合题（每小题1.5分。每题备选答案中至少有一项符合题目要求，多选、少选、不选、错选均不得分）(1):A, B, C, D(2):B, C, D

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监管风险指标达标 篇6

一、抓观念转变，完善工作机制，夯实达标工作基础

我们充分认识到风险管理指标达标的紧迫性、重要性，把达标提升工作作为经营发展的核心任务。一是落实领导机制，建立由一把手负责的达标工作组织机构，层层明确专人负责达标工作，把每个岗位人员工作都与达标提升有机联系起来，形成全员参与、共同促进的工作格局。二是落实责任制，按照各项风险管理指标规划目标细化各项目标任务，及时分解落实到各层级的单位，明确时限要求、责任，逐级监督落实。三是落实奖惩机制，并与干部任用、薪酬分配等挂钩，做到奖罚分明，切实增强各级干部员工的积极性和主动性，为达标工作顺利开展奠定坚实基础。

二、加快消化历史包袱，为完成达标工作铺平道路

近年来，我县农村信用社经营改革发展，有效消化了大量历史包袱，但受多种因素影响，我县农村信用社任务还较重，必须加快消化历史包袱，才能轻装上阵。一是突出重点，周密安排，实现消化历史包袱最佳效果。要进行全面清理摸底，深入分析，做好归类及统计，合理确定消化各类历史包袱的顺序，分别制定有针对性的计划安排，认真落实，扎实推进消化历史包袱工作。二

是提高经营管理水平，加大贷款投放、指导加强资金管理等多种途径有效增加收入，加快消化历史包袱进程。

三、努力清收盘活各类不良贷款，提高资产质量

不良贷款是农村信用社最主要的风险资产，也是制约风险管理指标达标的最重要的因素，必须在严控新增不良贷款的基础上，集中力量消化处理。一是要加大清收不良贷款工作考核和奖励力度，调动每一位干部员工的积极性，使清收不良贷款成为全员性的工作，提高清收成效。二是要进一步加大依法清收工作力度，切实加强与当地党委、政府以及司法机关的沟通联系，为依法清收创造良好条件，解决赖帐户、针子户欠款问题。三是要进一步拓宽清收不良贷款的思路和渠道，按照不良贷款形成的原因逐笔分析，采取公告催收、风险代理、债权拍卖等方式方法，探索不良贷款清收的新途径，务求实效。同时，要积极处置抵债资产，对现有的抵债资产进行排序和分析，以竞价拍卖处置变现方式为主，辅以租赁、折价入股等方式盘活资产，实现资产处置收益最大化的目标。四是组织好贷款核销工作。要加强成本核算，努力增加效益，用足用好呆账核销政策，做到符合核呆政策的应核尽核，尽可能多核销呆账贷款，推动不良贷款“双降”，提高资产质量。五是严格控制新增不良贷款，坚决遏制不良贷款反弹。六是加大隐性不良贷款清收盘活。要真正摸清隐性不良贷款底数，逐笔建立台帐，明确责任人，落实责任清收措施，多措并举抓好清收盘活。逐步把不良贷款占用形态调实。

四、加快业务发展，把经营规模做大、业务做强，提高经营效益和质量

财务公司监管指标 篇7

作为能源和基础原材料工业, 石油化工在国民经济发展中占有举足轻重的地位, 近两年, 我国石油和化学工业经济运行情况良好, 呈现快速发展势头, 是推动我国国民经济持续增长的重要力量。了解石化行业上市公司未来的盈利能力对于一些机构投资者、基金经理等证券投资人士在未来投资策略的制定和投资品种的选择中将发挥重要的作用。而且实践证明来看, 对行业发展趋势和盈利前景的正确把握将会给投资者带来可观的收益。

当今一些专业的咨询机构和研究人员对石油化工行业的现状和发展策略进行了一些研究, 研究内容主要集中在行业现状, 石油化工行业发展历程和趋势等方面, 主要服务对象为政府的产业计划发展决策部门, 国家大型石油化工企业的发展规划部门和项目投资部门。然而, 对于证券投资者来说, 虽然对行业的走向把握上有着指导作用, 但对具体投资操作还不能提供直接有效的信息。

企业经营业绩综合评价分析的先驱者之一是亚利山大沃·尔。从总体上看可将目前国内外常用的经营业绩综合评价方法分为专家评价法、经济分析法、数理统计法以及综合运用法。其中我们不难发现这些评价体系都有以下两个不足:没有注意各指标之间的相关性, 由于各种方法的计算都要求所选取的指标互不相关, 若评价指标相关性较大则会严重影响评价结果的准确性;各种方法都是一种加权的加法合成法, 一个比较突出的问题就是主观赋权, 这种人为的赋权一则会导致对某一个影响因素过高或过低的估计使评价结果不能完全反映上市公司的真实情况, 二则又可能忽略现实存在的差异。

在确定上市公司财务评价指标体系后, 应用灰色系统理论中的灰色关联分析方法, 对各财务指标进行比较综合, 得到一种新的复合财务系数算法, 这种算法比较客观、合理, 不带有人为的主观随意性, 从而为投资者进行投资决策提供科学依据。

二、复合财务系数概述

(一) 复合财务系数

复合财务系数 (M ultiple Financial System, 简记为M FS) 已被西方许多国家采用。复合财务系数是指为了评价企业的资产运用状况和盈利能力, 以若干与此相关程度较高的财务指标为基础, 综合计算而得的一个评估系数。其一般模型为:

其中xi为第i项财务指标, ai为权系数, 。关于权系数的确定, 至今尚未见到一个公认的、合理的标准。

(二) 评价指标体系

上市公司财务状况具有变量多、机制复杂、结构层次难以界定以及不确定性因素作用显著等特点, 因而要对其做出全面、科学和客观的综合评价将是一项系统复杂的工作。指标体系的构建是这项工作的起点和基础, 将影响评价方法的选择和最终的评价结果。由于评价指标要遵循全面性、可比性、可操作性、目标导向性、动静结合等原则, 本文分别从盈利能力、偿债能力、运营能力以及成长能力四个方面共12项财务指标来评价石化类上市公司的经营业绩, 具体财务指标如表1所示。

三、灰关联复合财务系数模型

(一) 灰色关联分析 (GRA) 基本思想

灰色系统理论是邓聚龙教授于1982年创立的一门新兴横断学科。灰色理论把系统分成黑色、白色及灰色三个系统。灰色系统理论就是以“部分信息已知, 部分信息未知”的“小样本”、“贫信息”不确定性系统为研究对象, 通过充分利用部分“已知信息”, 有效控制系统运行。灰色关联分析是灰色系统理论的一种分析方法, 也是一种多因素统计方法, 以各因素的样本数据为依据, 用灰色关联度来描述因素间强弱的大小和次序。如果样本数据列反映两因素变化的态势 (大小、方向、速度等) 基本一致, 则他们之间的关联度较大;反之, 关联度较小。根据序列曲线几何形状的相似程度也可判断其联系是否紧密, 曲线越接近, 相应序列之间关联度就越大, 反之就越小。

(二) 最优指标集的确定

设X={Xi}1n为n个上市公司的集合, xi= (xi1, xi2, …, xim) 为第i个上市公司各指标的原始数据, 即xij表示第i个单位第j个指标值。

设x0*= (x01, x02, …, xoim) , 其中:xok (k=1, 2, …, m) 为第k个指标在各上市公司中的最优值 (指标中, 如果某一指标取大值为好, 则取该指标在各上市公司原始值的最大值;如取小值为好, 则取各上市公司原始值的最小值;若取均值好, 则取均值。

要测算各个上市公司的复合财务系数, 首先要制定判断标准, 制定判断标准时, 既要考虑标准的先进性, 又要考虑标准的可行性。最优指标集是进行各上市公司复合财务系数计算的基准, 根据实际, 指标X5取2为最优, 指标X6取1为最优, 其余各指标均取最大值为最优值。这样我们就可以构造矩阵D

(三) 指标集的规模化处理

由于测算指标相互之间通常具有量纲和数量级, 不能直接进行比较, 因此需要对原始指标值进行规模化处理。设第k个指标的平均值为 , 则可用公式 将矩阵D中的原始指标值转换成无量纲值Cki。经转换后得矩阵C。

(四) 求序列差及两级最大差与最小差

灰色关联度分析, 是以参考点和比较点之间的距离为基础的分析, 从距离中找出各因素的差异性和接近性, 或者说是基于行为序列的几何形状接近, 以分析和确定因子间的影响程度或因子对行为的贡献测度而进行的一种分析方法。差序列记:

两级最大差与最小差记:

(五) 计算灰关联复合财务系数

将规模化处理后的最优指标集{C}作为参考数据列, 将规模处理后各上市公司指标值作为被比较数据列, 则第i个上市公司第k项指标与第k项最优指标的灰色关联系数为:

式中, ρ为分辨系数, 取值范围 (0, 1) , 一般取ρ=0.5。关联系数ξ0 i (k) 是不超过1的正数, △i (k) 越小, ξ0 i (k) 越大, 它反映第i个比较样本Ai与参考样本A0在第k象指标的关联度。

(六) 计算关联度

比较样本Ai与参考样本A0的关联度是通过几个关联系数来反映的, 即

(七) 依据关联度排序

对各比较序列与参考序列的关联度从大到小排序, 关联度越大, 说明比较序列与参考序列变化的态势越一致。

四、结果分析

上述20家石化类上市公司的复合财务系数MFS以及它们的灰关联复合财务系数以及位次见表2。

(一) 位次表分析

受国际金融危机波及, 我国海外市场需求明显下降, 商品出口受到较大影响。近期实施的一系列扩大内需的政策, 在一定程度上改善了处于景气下降的石化行业的经营环境。尽管目前无法量化政策性条款对需求的影响有多大, 但可以肯定的是会改善部分产品需求低迷的状况。税费的改革和调整也将进一步降低石化企业成本, 缓解企业成本压力。但政策调整只能“减负”, 降低成本或减缓成本增长的压力, 在需求疲软的状态下, 一系列利好政策也很难扭转行业下滑的态势。

从表2可见, 复合财务系数最高者为泰山石油 (000554) , 主要基于以下几点:

其一, 加油站价值不菲。泰山石油是中石化旗下最大的成品油销售上市公司, 地处全国重要能源基地和能源大省山东省, 山东省成品油全年销售量500万吨, 而泰山石油则销售48万吨, 占比近10%。截至06年底, 泰山石油旗下拥有加油站133座, 在建加油站19座。从公司05年的年报中获知, 公司以1395万收购青岛胜奇凯商贸有限公司90%股权, 其实就是青岛一座大型加油站;另外以6404万收购青岛华孚石油公司, 青岛华孚拥有青岛市的12座加油站, 这样一来泰山石油将总共拥有加油站165座。泰安辖区内的加油站主要分布在泰安及济宁、济南等周遍县市, 其中有近三分之一的油站分布于京福高速公路、京沪高速公路、济青高速公路周围, 市场零售率超过70%。仅以2000万/座的中间价格粗略计算, 泰山石油拥有的这165座加油站价值将超过33亿元, 未来将充分享受成品油消费增长所带来的收益增长。

其二, 可能成为国际巨头争夺目标。在中国广阔的成品油消费市场诱惑下, 海外石油巨头进军中国市场是必然趋势。因此包括埃克森、BP、壳牌等国外的石油巨头要进入中国市场, 首先就要争夺国内的加油站资源。由于加油站和油库的这种资源的特殊性, 具有很强的区域垄断性和资源的稀缺性。外国石油巨头进入中国的成品油销售市场的最佳途径就是收购国内石油企业的加油站和油库。3月23日, 商务部颁布《成品油经营企业指引手册》和《原油经营企业指引手册》, 《成品油经营企业指引手册》规定, 企业申请成品油批发经营资格, 申请人需要提交全资或50%以上 (不含50%) 控股拥有1万立方米以上成品油油库的法律证明文件。泰山石油拥有5座油库, 总储量为18万吨的, 其中最大的油库是利民油库, 目前储量10万吨, 这也是山东最大的油库, 该油库占地1000亩, 地理位置非常优越, 具有很强的垄断性。很明显, 泰山石油完全具备这一条件, 因此很可能成为国际巨头争夺的目标。

MFS排名第二名和第三名的茂化实华 (000637) 和大庆华科 (000985) 在近一年的报表显示中经营业绩也有不错的表现。排名最末的丹化科技 (600844) 在申万石油化工行业十三支正常交易的股票中, 涨幅最低的便是丹化科技, 在今年的第一季度的净利润增长率仅为-579.15%。

从软件测算结果可以看出, 灰关联复合财务系数按大小排前三名分别是:泰山石油 (000554) 、中国石化 (600028) 和沈阳化工 (000698) 。说明这三支股票的各项财务指标与最优参考序列的态势最接近, 是对MFS的进一步证明与补充。

(二) 与实际状况比较分析

在MFS和灰关联复合财务系数排名第一的泰山石油 (000554) , 在2007年6月11日每股派息0.81元, 其基准股本为48079.331万股;而在2008年5月26日每股派息3.6元, 其基准股本为48079.332万股, 可以看出在短短一年时间中增值很多。在灰关联系数中排名最后, 而在MFS中排名第十五的美锦能源 (000723) 仅仅在1998年和1999年有过转增股, 业绩比较差, 由此可以看出所使用的两种方法得出的对上市公司经营业绩的评价与实际情况是基本吻合的。

五、结论

综上所述, 本文用灰关联分析构造了一种新的复合财务系数, 这种方法思路清晰, 与传统的多因素分析方法相比, 灰色关联分析对数据要求较低且计算量小, 便于广泛应用, 算法合理, 更适合于编程, 是对主成分分析法的有益补充和综合。两种方法结合能客观合理地对上市公司财务状况作综合评价, 算法简单直观, 同时也适用于其它多指标问题的综合评价, 可以为投资者作出投资判断提供客观、合理的决策依据。

参考文献

[1]王鹏翃:《中国石油化工产业现状及竞争力分析》, 《科技信息》2008年第17期。

财务公司监管指标 篇8

关键词：盈利；偿债；营运；发展；指标

一、财务分析理论概述

财务分析的基本指标可归类为四大方面来分析，盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力。以下是对四大方面的解释：

盈利是企业存在的价值和追求的目标，无论是企业投资者还是债权人都非常关注企业有没有正常的投资收益和利润回报。企业盈利能力指标是衡量企业长足发展能力的重要指标。

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。企业偿债能力低，不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期应偿付的债务，甚至面临破产危险。

营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理效率的高低。

企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。

二、具体公司的财务分析

山推工程机械股份有限公司是中国生产、销售系列推土机及道路机械等工程机械主机及其零部件产品的国家大型企业。1997年1月“山推股份”在深交所挂牌上市，公司现有5家控股子公司和3家参股子公司。下文通过四个方面的一些指标的异常性来分析造成这一现象的深层次原因。

1、盈利能力分析

从盈利能力分析图可以看出，各项指标的走势和整体变化是趋于一致的，都是在一定的范围内稳定的波动。公司2007年各指标达到一个高峰，推测可能的原因有二：一是2006年11月8日，山推股份与瑞典著名机械制造商——VOLVO集团公司合作，这是山推历史上又一次与国际著名公司的成功合作，标志着山推底盘件将成为VOLVO的全球供应商和合作伙伴，企业大规模的向全球供货为企业下一年度的盈利前景打下基础；二是2007年10月，召开第一次全球代理商年会，拓展了全球的销售网络，打开全球这一销售市场必定让企业更快速的发展和实现更大的盈利。综上这两个原因，可能导致了2007年的高峰。

而2012年是公司的一个低谷，盈利能力甚至比2005年还要低，推测的原因是：公司本年合并范围发生了较大变化，本期公司注销一家子公司，收购一家子公司，新设四家子公司，其中三家海外子公司，就上述情况来看公司本年投资力度过大，投资行为太集中，设立子公司分散了母公司的资金，致使公司内部资金不足，从而生产能力跟不上，营业收入减少，但营业总成本包括各项费用有些是固定存在的，再加上公司筹资加大了利息费用的支出，所以营业利润、利润总额、净利润都较以前年度大幅下降，企业的资产利用效率有很大的问题，导致了本年度的一个盈利最低点。

2、偿债能力分析

对于资产负债率这一指标来说，从债权人角度看，越低风险越小，企业偿债能力就越强。从投资者的角度看，投资者主要考虑的是投入资金的回报率。从图中可以看出，这一长期偿债能力指标各年基本保持平稳状态，稳中有升，说明公司刻意把它控制在一个适当的范围内，这一水平可能是对企业最有利的。

产权比率用来表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好。还反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营是否安全的重要指标。从图中可以看出，在2009年以后该指标都超过了100%的比例，并且比例逐年增长，说明公司的偿债能力变得越来越差，负债比例过高，公司自有资本不足，这是因为2010年投资了扩大推土机出口技术改造项目和工程机械履带底盘技术改造项目增加了负债和偿债压力，在这种情况下公司不该过度关注投资，也应考虑缩小负债比例，保证应有的偿债能力，避免让公司陷入债务危机。

现金比率显示出企业立即偿还到期债务的能力，一般认为20%以上为好。从图中可以看出公司的现金比率控制的较好，近几年都在20%以上，说明公司的短期偿债能力强，但08、09年有些过高，说明公司的短期融资没有得到很好的运用，闲置的现金造成了很大的机会成本，这对企业来说是不应该出现的。

3、营运能力分析

总资产周转率是用以衡量资产投资规模和销售水平之间的配比情况。从图中可以看出总资产周转率处于一个平稳波动的状态，说明公司整体资产周转速度符合同行业的平均水平，刻意把总资产周转率控制在一个合适的范围内。

应收账款周转率反映了企业账款变现速度的快慢和管理效率的高低。图中显示出只有2008年应收账款周转率达到一个小高峰，出现了周转次数的最高值，而其他年份都保持着平稳水平。

存货周转率不但反映存货周转速度、存货占用水平，也在一定程度上反映了企业销售实现的快慢。从图中可以看出，从2005年到2006年这两年之间存货周转率有了一个很大的提升，主要得益于2005年公司全年实现出口创汇6055万美元，创历史最高水平。2006年公司继续向国外进军，向安哥拉、黎巴嫩出售推土机，并成为VOLVO集团公司的全球供应商和合作伙伴。从07年之后存货周转率就保持在一个较高的水平波动，因为公司已经成功打开了国际市场，形成了初具规模的全球销售网络。

流动资产周转率反映流动资产的周转速度。流动资产周转率是存货、应收账款和其他各项共同作用的结果，所以它的变动趋势与存货周转率和应收账款周转率是相关的。在图中可以看出流动资产周转率是介于存货周转率和应收账款周转率之间的，变化的走势也与二者是大致相同的，并且是在一個平稳的区间内增减的。

4、发展能力分析

营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。从图中可以看出在2010年营业收入增长率出现了一个较大的波动，达到几年来的最高值，2012年却呈现出了最低点，甚至出现了负值，这是由于近几年本币上升，销往国外时出口产品价格提升，导致出口不足，而国内市场需求又有限，整个市场份额萎缩，存货大量积压，致使营业收入增长率达到了最低谷。

净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度，是综合衡量企业资产营运与管理业绩，以及成长状况和发展能力的重要指标。图中显示出2006年该指标出现了一个大幅度的增长，是由于05年实现出口创汇6055万美元，创历史新高，06年山推底盘件又成为VOLVO的全球供应商，企业大规模的向全球供货使企业的净利润大幅增长。而2012年该指标的下降幅度也很大，此时国内钢铁市场价格上升，制造成本增加，与此同时营业收入增长率也在下降，导致了净利润增长率成倍下降，幅度之大可想而知。

总资产增长率是反映企业本期资产规模的增长情况，发展性高的企业一般能保持资产的稳定增长。总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，但还需要关注企业的后续发展能力，避免盲目扩张。从图中看出总资产增长率的起伏变化趋于平缓，没有较大的波动，说明公司一直在稳步的发展中。2010-2012年间，受全球金融危机的后续影响，整个市场的系统风险不可避免，限制了总资产的增长能力，使整个公司的发展出现了停滞，受影响程度非常之大。（作者单位：天津财经大学）

参考文献

[1]陆正飞：《财务报表分析》，北京，中信出版社，2006.

[2]胡玉明、董毅华、肖继辉：《财务报告与评价》，广州，暨南大学出版社，2006.

[3]（美）Krishna G.Palepu、（美）Paul M.Healy、（美）Voctor L.Bernard：《运用财务报表进行企业分析与估价》（第二版），孔宁宁等译，北京，中信出版社，2004.

[4]（美）Charles H.Gibson：《财务报表分析》（第十二版），胡玉明主译，大连，东北财经大学出版社，2012.