论财务报表分析体系的局限性及其改进

论财务报表分析体系的局限性及其改进（共8篇）

论财务报表分析体系的局限性及其改进 篇1

浅议财务报表分析的局限性及改进建议

【摘要】财务报表揭示的信息是基于会计信息使用者的共同需求，而不是针对具体会计信息使用者。为满足具体使用者因不同决策对不同信息的需求，只能运用财务分析的方法，将报表数据转化为对特定决策有用的信息。这也是财务分析的根本目的。文章针对现行上市公司财务报表分析的局限性提出了几项改进建议，以便广大投资者能够更加全面地分析上市公司财务报表，获取决策有用的会计信息。

【关键词】财务报表分析；财务指标；

（一）财务报表分析的目的

财务报表是总括反映企业在某特定时点的财务状况和一定期间内的经营成果和现金流量等信息的会计资料，是企业的相关利益者如管理者、股东和债权人了解企业经营情况和发展水平的主要信息来源，是投资者了解公司状况、进行投资决策的重要依据。财务报表分析是指企业财务人员或投资者利用会计报表提供的会计资料采用一定的分析方法，对财务报表提供的会计信息进行加工、比较和评价和研究．对企业财务状况和经营成果等方面做出综合评价，并针对评价结果提出相应的改善措施和办法。财务报表分析的方法主要有比较分法比率分析法和因素分析法三种，在分析实践中这几种分析方法可以结合使用。根据企业不同利益相关人对财务信息的不同需求，可以采用不同的财务报表分析方法，从不同角度提供不同的决策信息。

财务分析的基本职能是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。报表使用者需要学会如何有效地去阅读上市公司财务报告，在阅读上市公司财务报告时，应特别关注重点、大额、异动的报表项目，并对一些重要的财务比率指标进行全面深地分析，从中获取与决策有用的会计信息。新会计准则实现了与国际会计准则的趋同。并采用了“资产负债观”的核心理念，在会计确认、计量和披露方面发生了一系列重大变化。报表使用者在对公司财务报告进行分析时，往往容易收到财务报表分析局限性的影响。

（二）财务报表分析的局限性

财务报表分析确实给信息需求者提供了的决策参考信息，但是目前的财务报表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。现阶段财务报表分析的局限性主要包括在下列几个方面：

1． 财务报表资料的局限性

财务报表资料本身的局限性会对财务报表分析的结果造成影响，让分析者无法确认财务报表所揭示的企业全部实际情况。对于财务报表的编制，会计准则和会计制度提供了一些可供选择的会计方法，需要会计人员根据企业会计政策作出判断。如对存货的计价，企业可以根据实际情况选择采用先进先出法、个别计价法、移动平均法、加权平均法等方法确定存货的实际成本。不同的方法会对企业的利润产生重大影响，使企业间相同报表项目的内涵不同。而且会计方法本身具有局限性，会计数据不一定反映企业的客观实际，如固定资产的折旧、无形资产、递延资产的摊销都是估计数额，这种估计数额构成费用的一部分，直接影响会计报表。此外，货币计量的局限性、财务数据的虚假和操纵及财务报表缺乏时效性等也会影响分析的质量。

2． 财务报表分析方法的局限性

财务报表组要的分析方法有比率分析法和比较分析法，不管是只使用其中一种还是二者并用，都存在一定的局限性。报表使用者在阅读上市公司财务报告时，往往直接拿财务报表数据进行盈利能力、偿付能力、运营能力和发展能力方面的分析，而没有对这些数据进行一些必要地剔除(如对非正常和未实现利润的剔除、对不真实资产和负债的剔除)和处理。一般投资者通常容易忽视对上市公司的收入和利润质量、资产和负债质量、所有者权益质量等方面的深入分析。而且，财务指标只是供给分析者一个参考，具体分析还要视企业的内外部环境而定，也和分析者的角度有很大关系。比如，存货周转率反映存货变现能力的高低，报表使用者在分析中需要从季节性生产的变化、企业所在行业的特征、存货的结构以及影响存货周转速度的项目等多方面进行分析，进而准确判断该企业的营运能力状况。资产负债率反映债权人权益占企业全部资本的比率，对于债权人、股东和经营者来说，这个指标都是决策的重要指标，但他们考虑的角度会有所不同。

3． 财务报表分析者的局限性

财务报表是由企业的财务人员根据有关法规、制度、准则等编制而成的，不可避免地会出现一些失误，甚至恶意隐瞒，这直接影响着分析的结果。而且财务报表分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，理解财务分析计算指标的结果就有所不同。如果缺乏实践经验，就很可能出现理解偏差，这样必定会影响财务指标的分析结果

（三）改进建议及措施

1． 重视对财务报表进行全面整体深入的分析

利润指标一直以来都是广大投资者投资决策时所参考、甚至直接依据的主要财务指标。新会计准则采用资产负债表观后。实质上一个公司的利润不仅由收入和成本费用来决定，而 且还由资产和负债期初和期末的变动情况来决定。且利润中包含未实现的利得和损失。上公司实施新会计准则后。利润也呈现出越来越波动、越来越虚化两个主要特点。在资产负债观 下，分析者更应该关注公司资产和负债未来的现金流入和流出情况，即未来的获利能力，不应该过于重视没有太大信息含量的综合性利润指标。净利润指标不如毛利率或者营业利润率指标对决策有用。此外，大部分投资者习惯于分析上市公司的每股收益、净利润增长率、市盈率等少数指标，对财务报表很少有较为深入和全面的研究。

对财务报表的全面分析意味着要分析经营活动还要分析投资活动；要分析合并财务报表也要分析母公司的个别财务报表；要分析年报也要分析季报；要进行经营损益分析也要对非经营损益进行分析。然而实际进行财务分析时，报表使用者往往重视前者而忽略了这些后者，由于分析的不够全面而导致错误的决策。

2． 重视结合财务报表附注进行财务分析

财务报表数据是用货币高度概括的结果。因而，如果单纯用总括数据进行分析，就可能无法得到决策有用的信息。而附注是财务报表的必要补充和说明，投资者在对上市公司进行财务分析时，忽视了报表附注的分析，尤其是或有事项、承诺事项、关联交易事项、资产负债表日后事项的分析，则很可能得出错误的结论，作出错误的投资决策。此外，投资者需要注意：在新准则体系下，关联方交易披露的范围扩大了，这可能使得广大投资者容易分散对重要关联方交易的关注程度。比如利润表中的“公允价值变动收益”项目，来源于交易性金融资产和交易性金融负债公允价值的变动、投资性房地产公允价值的变动。假设某上市公司2009年半年报利润表公允价值变动收益为3000万元，而报表附注里关于公允价值变动收益的说明是：600万元为交易性金融资产，2 400万元为投资性房地产的公允价值变动。虽然，这利润表中3 000万元都是“浮盈”，但投资性房地产的2 400万元“浮盈”是评估的结果而不是实际价格变动的结果。

3． 重视业务实质的判断

投资者进行财务报表分析一定要结合上市公司的业务情况对数据进行分析判断，而不能仅从财务数据得出分析结论。当然，一部分投资者可能由于财务知识的欠缺，对财务数据本身的涵义都不太了解，更别提财务数据背后的业务实质分析了。比如存货数据，不同上市公司披露的存货数据，其信息含义是大不相同的。2008年金融危机发生后。一部分上市公司在年初为了预防通胀进行了大量采购，而下半年随着市场的萎缩产品又严重滞销，从而导致构成存货的原材料和库存产品严重偏高。但存货数据较高或很高并不能就此得出该公司经营出现问题的结论。一定要结合公司实际、行业情况、所处阶段和采、购、销情况来进行全面分析。公司存货偏高，有些可能是为了囤积获利、有些是供应商集中供货、有些可能是提前采购等原因所致。

4． 重视非财务信息的获取与分析

虽然财务报表提供了大量的会计信息，但这些财务信息往往是滞后的、综合性的、静态的会计信息，并且财务报表上既包括历史成本信息还包括公允价值信息，这些会计信息远不足以作为投资者投资决策的依据甚至全部依据。而我国广大投资者对上市公司进行财务分析时，往往过于重视对财务信息的分析，忽视了对非财务信息的分析。非财务信息包括那些不以货币为主要计量单位，不一定与企业财务状况相关，但与企业生产经营活动有密切联系的各种信息。投资者如果忽视对上市公司创新能力、产品和服务质量、市场地位和竞争力等非财务信息的分析，可能就很难对上市公司的未来盈利能力作出准确的判断。因此，要留意非财务信息的获取并进行分析。

5． 注重质量分析

投资者在阅读上市公司财务报告时，往往直接拿财务报表数据进行盈利能力、偿付能力、运营能力和发展能力方面的分析，而没有对这些数据进行一些必要地剔除(如对非正常和未实现利润的剔除、对不真实资产和负债的剔除)和处理。一般投资者通常容易忽视对上市公司的收入和利润质量、资产和负债质量、所有者权益质量等方面的深入分析。

6． 充分利用电子信息技术

今后的财务分析将不再是根据财务报表进行简单的、有限的财务指标分析，而是从企业综合经营业绩、资产结构、盈利能力、发展潜力、营运能力等方面对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，从而得出科学、准确、全面的评价。要做到这一点，就必须充分利用先进的电子信息技术，使电子信息、网络技术成为财务报表分析的“载体”。目前，越来越多的财务会计事项可由系统软件自动收集、整理、计算和分类。应用系统软件进行财务分析，不但降低了分析成本，而且使分析的效率和质量大大提高，并能根据企业管理者和投资者的需求及时、快速、有效地提供更加客观的即时财务信息，从而为最优的投资选择创造条件。

总之，现行企业财务报表分析存在着一定的局限性，我们应采取合理的措施弥补其缺陷，并结合各类企业的具体情况，改进现行财务报表分析和评价的方法，从而更好地适应高度信息化社会的发展要求，为报表使用者提供更为有用的会计信息。

论财务报表分析体系的局限性及其改进 篇2

一、当前烟草企业财务报表分析的局限性

通过对会计报表的分析, 报表使用者可以得到企业的许多重要信息, 帮助使用者了解公司财务状况并据此做出决策, 但会计报表的分析也存在局限性, 并不能完全依赖其做出决策, 财务报表分析的局限性主要由以下几方面的原因造成。

1. 稳健性原则存在不足

稳健性原则是会计的八大原则之一, 是对会计对经营环境中不确定性因素所作出的一种反应, 稳健性原则有助于会计人员规避会计风险, 它要求对收入、费用或损失的确认持谨慎态度, 凡是可能的费用和损失应予以充分估计, 而对可能的收入或利得尽量少记或不记。但是由于稳健性原则本身所具有的倾向性、不平衡性以及实务操作中存在的一些随意性, 使得稳健原则的应用直接威胁着会计信息的如实反映。同时稳健性原则要求少计或不计可能的收入, 多计可能的损失或费用, 这就使会计人员偏离了客观、公正、中立的立场。主观判断的偏向性必然降低会计信息的可靠性。例如运用稳健性原则后, 如果可能的收入在将来实现、可能的损失在将来不发生, 那么会计信息的真实性就会受到影响。

2. 报表的真实性不够

报表的真实性问题是长期以来一直困扰报表使用者的一个问题, 只有根据真实的财务报表, 才有可能得出正确的分析结果。在激烈的市场竞争和有限的资源配置下, 为获得更多的发展机会、争取更多的投资者, 管理当局势必花一番精力粉饰其会计信息, 特别是当公司的财务状况不佳时, 更会采取一些方式来隐瞒真相, 此外, 企业会计人员素质不高, 也可能导致会计数据的失真。烟草企业报表都要经过注册会计师的审计, 并对外出具具有法律效力的审计报告, 这在很大程度上规范了企业对外公布的财务信息。

3. 企业会计政策的选择具有灵活性

我国现行的会计制度规定下, 会计政策和会计核算的选择具有一定的灵活性。影响企业会计政策选择的因素很多, 如企业的目标经济法律环境、谨慎性原则、税务政策、会计人员的职业判断等, 都可能影响会计人员对会计政策的选择。对烟草企业而言, 由于两权分离, 委托、受托双方信息不对称以及企业契约的不完备性, 决定了管理当局必然拥有剩余控制权, 而会计政策选择正是管理当局拥有剩余控制权的一种体现和完成企业目标和贯彻经营思想的手段。管理人员经营思想的体现、企业经营目标的实现, 除了采用不同经营战略和措施外, 在一定程度上需要借助于会计政策的选择。同时, 企业会计政策的选择给企业在会计处理方面带来了更大的空间, 使得企业可能按照实际情况反映财务状况和经营成果, 更符合实质重于形式的原则。然而, 在生成和提供会计信息时, 由于委托方和受托方目标的不一致性, 受托方往往不是从委托方角度进行考虑, 而是从私人角度进行权衡, 从而决定提供会计信息的“私人最佳”质量。此外, 管理当局及其代理人在生成处理会计信息的过程中, 不可避免地夹杂有个人的主观判断, 因此会计信息生成的过程同样也是会计信息过滤的过程, 一部分对投资者而言相当有价值的会计信息可能被管理当局所主观过滤掉了。

4. 会计报表不能表述的重要财务信息

财务报表提供财务信息的有限性、财务报表中一些应该反映而没有得到有效反映的财务信息, 也将影响使用者对企业的分析评价。外部报表使用者无法从现行的财务报表得到这些信息, 财务报表附注披露中也忽略了不能用货币计量的相关信息。比如, 人力资源会计已经成为会计学的一个崭新的分支, 人力资源会计向投资者、债权人提供制定正确的投资和信贷决策所需的信息。传统会计报表并不向投资人和债权人提供企业人力资源的变化情况, 以及对企业财务状况和经营成果的影响。但根据现行的《企业会计准则》, 财务报表却无法反映这种对企业至关重要的资源, 报表的使用人也无法通过对报表的分析来了解企业的人力资源状况。

5. 会计报表的滞后性

及时性是会计信息的重要质量特征, 而现行制度规定要求烟草企业年报在年度结束后四个月内报出, 半年报在半年度结束后两个月内报出, 财务状况财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的, 在使用时往往已经过时。比如上述大红鹰集团2006年的年度报告, 是在2007年3月21日才对外公布的, 如果在2007年3月21日前有潜在的投资者想对大红鹰集团进行投资, 那么他就只能通过对大红鹰2005年的财务报表进行分析来了解企业的财务状况, 一年前的企业财务状况对现在的投资决策有多大的参考价值?如果企业在2005年经营成果和财务状况良好, 而在2006年间由于种种原因出现了重大的危机, 那么投资者通过2005年的年报所做出的决策必会出现重大的失误, 同时, 比率分析所使用的数据均属于历史性的, 对预测、决策只能起参考作用。

二、烟草企业财务报表改进对策

针对上述烟草企业财务报表分析的局限性问题, 可以从以下几点着手进行改进。

1. 在会计报表中反映公允价值

尽管我国的新会计准则制定机构要求企业对无法在报表中确认的交易和事项要在会计报表附注中充分披露, 但实证研究表明, 不同的披露方式对市场的影响是不同的, 股票的价格很难反映附注信息的内容。所以可以在资产负债表中反映历史成本的同时, 加注一栏反映资产负债的公允价值, 或者另外设计一张全新的表, 专门用于反映公允价值。以公允价值计价消除价格变动和通货膨涨对会计信息的影响, 增强财务信息的真实性和可比性。事实上, 我国的会计准则中已经蕴含了公允价值的思想, 比如要求将固定资产准备在资产负债表中披露, 那么对于长期投资、存货等其他的7项减值准备也应该同等对待, 取消资产减值明细表, 将其一并列入企业的资产负债表。

2. 加强会计和审计行业的职业监管力度

财务报表的基础数据全部来源于企业的财务人员, 财务人员的专业技术水平、实际操作能力、职业判断能力及职业操守决定着企业会计报表的真实性规范性, 目前我国企业特别是国有企业的会计人员业务素质普遍偏低, 因此提高会计人员的业务素质、培养高素质的会计人才, 也是提高会计报表质量的必然要求。烟草企业的会计报表都要经过注册会计师的审计并出具审计意见, 但近年金融危机所引发的一系列事件, 使会计报表的使用者对注册会计师的公正性提出了质疑, 使提高注册会计师的诚信度成为一个迫在眉睫的问题。民间审计行业陷入诚信危机, 除了注册会计师职业道德因素外, 更重要的是经济体制不完善、行业发展不成熟以及市场需求扭曲等因素造成的。只有设法创造良好的执业环境, 培养注重城信的专业人员, 积极拓展新的业务领域, 适时考虑事务所合并等才能提高整个行业的执业水平, 重塑民间审计形象。为此, 应搞好会计师事务所建设, 增大社会民问审计力度, 充分利用注册会计师的审计结论和意见。注册会计师的审计结论和意见主要是指由注册会计师经过查账验证后出具的审计报告、管理建议书和验资证明等。由于注册会计师审计的独立性、客观性和公正性得到较好保障, 加之审计人员较高的业务素质, 使得注册会计师提出的审计结论和意见更具有可信性和可靠性。因此, 报表使用者能更加充分应用注册会计师提供的财务信息。

3. 在会计报表附注增加披露非财务信息

当前我国烟草企业对人力资源信息的报告内容比较简单、笼统, 主要是在年报中“董事、监事、高级管理人员和员工情况”目录下介绍其任期、年末持股数、报酬总额及报告期内人员变动等情况, 不能使财务报表的使用者对企业的人力资源情况有全面具体的了解, 针对这一状况, 可以在会计报表附注中增加全面的人力资源介绍, 详细介绍报告期内人力资源的投资总额、投资方向、占总投资比重及员工的学历构成、资质职称、人力资源占企业总资产比率等数据内容, 以展示企业人力资源的全貌。“人力资源会计核算”在近年来兴起, 说明人们已经对人力资源的企业竞争中所起到的重要作用有了充分的认识。此外, 对于自创商誉等没有在报表内反映的重要无形资产, 也应在会计报表附注中详细阐述, 并给出公允的评估价值。

4. 提高会计信息的及时性

随着信息技术的普及应用与提高, 烟草企业应充分应用现代信息技术, 逐渐取消纸质财务报告的印刷与传递, 取而代之的是在网上发布信息, 信息使用者也不必等待寄送或亲自去获取财务报告。在信息的表述方式上, 不再仅限于文字与表格方式, 而是更多地运用图形与音像方式恰如其分地表达信息内涵, 做到图文并茂、音像俱全, 使信息的表达更形象、直观、更易于被使用者接受和理解。因此, 未来财务报告应是在网络上传输的、表式信息与音像化信息相结合的、更为简明易懂的一种实时报告。企业可以根据成本效益原则, 视企业自身的情况而定, 可以每发生一笔交易就报告一次, 实施绝对的实时报告, 也可以一天、十天、半个月、一个月报告一次, 实施相对的实时报告。当然, 实时财务报告系统对企业的技术有较高的要求, 但它对于适时了解企业的财务信息、做出正确的决策具有重要的作用。

5. 充分发挥人的主观能动性

在对报表进行分析和评价时, 除掌握数据资料和计算有关的分析指标外, 还应研究企业采用的会计政策对报表数据的影响程度;对报表分析指标进行定性分析;收集和掌握报表之外的、对经营决策有重要影响的资料;认清企业潜在的优势和存在的问题;在同行业比较分析时, 选择适合的比较对象等。这一切都离不开分析人员的智慧和判断力, 离不开他们的创造性劳动。例如在对待传统分析指标局限性问题时, 很多时候就需要依靠会计人员的职业技能和专业判断, 比如, 应将速动比率与速动资产变现能力、应收账款周转率及坏账准备率等相关指标结合起来分析;在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时, 应注意存货计价方法是否一致等。我国新的会计规范增大了会计处理的选择空间;新业务的不断涌现, 加大了会计处理和选择的难度;产业的知识化、企业的不断创新, 增大了会计处理的风险和对风险控制的要求, 使得会计职业判断、会计政策选择与会计信息质量、企业经营成败密切相关。也就是说, 高水准的职业判断能力和合理的会计政策选择, 会提高会计信息质量, 促进企业的长远发展。

论财务报表分析体系的局限性及其改进 篇3

关键词：财务报表分析；局限性；财务报表；会计信息

一、财务报表分析存在局限性

虽然在财务报表分析中我们可以了解到企业的一些重要信息和情况，但是在制作财务报表的过程中很容易出现很多的漏洞，由于较多因素的综合影响，目前财务报表分析仍具有一定的局限性。

1.财务报表分析存在滞后性

财务报表由于发布的时间过晚，所以具有一定的滞后性，投资者和使用者在利用财务报表分析进行对企业一个整体状况的考察和了解时，只能通过一些历史的财务数据进行分析，无法准确的了解现时企业资金的一个流动状况。再者，一段时间内企业的整个资金流动，经济状况以及其他因素的影响可能会使财务产生比较大的变化，而往往财务报表分析是在财务报表完成后才逐渐完成，此时的财务报表分析可能和现时企业的状况存在较大的差异，也就失去了财务报表分析的有效性和价值。除了报表数据存在滞后性之外，报表中的一些指标也具有滞后性。例如流动比率和速动比率，流动比率和速动比率的产生建立在某一时点上，它的流动性和变化性很大，无法从某一时点的流动比率和速动比率来正确断定企业的偿债能力。

2.财务报表分析方法的局限性

目前使用的财务报表分析方法主要有比重法、相关比率法和因素替代法。比重法是建立在同一财务报表的同类项目之中，它的使用仅限于对同类性质项目，范围较小，对不同类性质项目不具有实际意义。相关比率法是建立在不同类但具有一定依存关系项目上的，它主要的比率有短期偿债能力比率和资产周转率，所用到的数据是历史所形成的，无法从动态上看出企业的短期偿债能力和资产周转。因素替代法是通过计算一些相互联系的因素来反映对财务指标、经济指标以及财务报表项目的影响程度，这个方法使用的范围较广，但它在使用的过程中存在一定的假设性。

3.财务报表分析人员的局限性

一些企业为了自身的利益着想，吸引更多的投资者，展示企业更好的财务状况，便会从财务报表分析中相应地去隐瞒一些数据，虚增其收入和利润情况，让很多的使用者和投资者因此错失了报表分析的真实性和价值，无法对企业的实际状况进行一个有效的评估，进行更有针对性的措施。此外，财务报表分析人员由于其经验、判断力和分析能力各有不同，可能存在不同的见解，容易对财务报表分析存在偏差，极大地影响着财务报表分析的结果。

二、如何改善财务报表分析的局限性

1.增强财务报表分析的及时性

财务报表分析中存在的滞后性让很多的使用者感到不便，它其中所分析的数据与现时的数据可能存在较大的差异，容易失去财务报表分析的公信力，降低了其具有的有效性。因此，应通过缩短财务报表的制作过程和时间以及缩短财务报表分析的时间，提高制作财务报表和财务报表分析的效率，来缩短财务报表分析发布的时间，增强其及时性，使信息能够及时有效地流动于社会，提高公信力和影响力，从而吸引更多的使用者和投资者，增强企业的影响力。

2.改善财务报表的分析方法

财务报表分析方法中的比重法、相关比率法和因素替代法存在一定的局限性，应该建立正确的分析方法，增多分析的指标，适应企业的新形势变化，切实地进行改造和修正，使分析的方法更具有针对性和具有更高的实际意义，进行有效的系统的分析，注重方法中所使用到数据的准确性和有效性，降低其存在的假定性，分析方法应更多地建立在已有的数据上，通过对现有数据的分析，增强其对未来预测的有用性和影响程度，更好地把现有数据与未来联系起来，披露现今企业财务状况对未来财务状况的一些有利的和不利的影响。

3.提高财务报表分析人员的素质

由于财务报表分析中具有很强的主观性和人为性，为了降低企业对财务报表的恶意隐瞒这些不良的现象，必须切实提高财务报表分析人员的综合素质，提高他们的判断力，增强他们的分析力，通过更多地进行实践的探究，增强他们的实战经验，把静态的分析和动态的分析有效的结合起来，更好地提高财务报表分析的价值。正确地树立分析观念，注重合作和团结的能力，快速地收集与报表有关的有效数据，增强对数据的掌握和分析。增强财务分析报表的真实性，做到不隐瞒，不虚报，不做假，树立良好的企业信誉。

三、结语

通過对财务报表分析存在的局限性的披露，应采取增强财务报表分析的及时性、改善财务报表分析方法以及提供财务报表分析人员的素质三方面来改进财务报表分析，使它能更好地为使用者提供准确、有效和及时的信息。

参考文献：

[1] 冯海虹.《财务报告改革与财务分析体系重构的互动研究》 [J].中国海洋大学.2012.5.

论财务报表分析体系的局限性及其改进 篇4

摘要：企业财务报表分析是通过对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，为企业的财务管理及经营决策提供重要的财务信息，然而现行财务报表分析的局限性问题影响了企业财务分析的有效性，使报表使用者不能正确把握企业的财务状况及经营成果，本文针对财务报表分析的局限性问题给出了相应的对策建议，从而提高财务报表分析的质量，为报表使用者提供更有价值的决策信息。

关键词：财务报表 局限性 应对策略

一、财务报表分析的局限性

（一）财务报表是公司会计系统的产物。每个公司的会计系统，受到会计环境和公司会计战略的影响，使得财务报表会扭曲公司的实际情况：（1）财务报告没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，使得披露的只是其中的一部分；（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；（3）管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司的实际情况。

（二）财务报表的可靠性问题。常见的危险信号包括：（1）财务报告的形式不规范。（2）是否及时提供财务报告。（3）数据的反常现象。（4）大额的关联方交易。（5）大额资本利得。

（6）异常的审计报告。

（三）比较基础问题

在比较分析时必然要选择比较多参照标准，包括本公司历史数据、同业数据和计划数据。横向比较时需要使用同业标准。同业的平均数只有一般性的指导作用，不一定有代表性，不是合理的标志。选一组有代表性的公司求其平均数，作为同业标准，可能比整个行业的平均数更有意义。近年来，更重视以竞争对手的数据作为分析基础。不少公司实行多种经营，没有明确的行业归属，同业比较更加困难。

趋势分析以本公司历史数据作比较基础。历史数据代表过去，并不代表合理性。会计规范的改变会使财务数据失去真实可比性，要恢复其可比性成本很大，甚至缺乏必要的信息。

实际与计划的差异分析，以计划预算做比较基础。实际和预算出现差异，可能是执行中有问题，也可能是预算不合理，两者的区分并非易事。

二、应对财务报表分析局限性的对策

（一）对财务报表的完善

1.在财务报表的编制上,应要求上市公司加大披露面和披露深度,使得财务报表数据的有用性加强,从而一定程度上克服财务报表自身的缺陷。

2.财务报表分析应使用经过注册会计师审计后的财务报表,提高财务报表数据的可信度,使财务报表分析有一个可靠的基础。

3.采取措施防范财务报表粉饰行为。优化会计环境完善会计制度，规范会计政策，充分发挥经济系统的监督作用，普及财会知识提高全社会的会计水平，加强对注册会计师行业的监督力度，改革股票上市制度，减少会计报表粉饰的动机，建立健全证券市场会计规范体系，增加会计报表粉饰的难度，完善内部审计制度要做到财务报表不被粉饰。

4.财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性。

5.我们还需要将为投资者提供决策有用的信息摆在核心和重要的位置上，相应的改变会计信息重可靠轻相关的现状，提高会计信息披露的真实性，充分性和及时性，更好的为会计信息使用者服务。

6.既要考虑货币计量因素，又要考虑非货币计量因素。在现有的条件下尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露。

（二）完善财务比率分析存在的问题

1.将各种比率有机联系起来进行全面分析，可采用因子分析和回归分析等数理统计方法进行分析，找出各指标之间的关联性，抓住重点，避免多重线性相关。

2.做好比率分析的基础工作

财务分析人员应先明确分析目标，评价企业经营者的诚信度及其综合素质，了解企业人力资源的状况及企业的文化理念，评估企业的经营环境和资源状况，弄清企业的发展阶段，收集和阅读企业的发展战略，熟悉企业的管理制度和遵循情况等，为全面实施财务报表的比率分析做好充分准备。

3.完善现行分析比率的比较标准。

关于比率的比较标准，可采用情境相同或相似的先进公司，作为标杆管理的参数选择。

（三）丰富财务报表分析方法及手段

1.定量分析与定性分析相结合2.动态分析和静态分析相结合3.个别分析与综合分析相结合4.增加现金流量分析指标

5.财务分析与非财务分析相结合6.企业内部分析与外部分析相结合（四）提高分析人员综合素质

加强对财务报表分析人员的培训,提高分析人员的综合素质,提高他们对报表指标的解读与判断能力, 并使他们同时具备 会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识,熟练掌握 现代 化的分析方法和分析工具,在实践中生活当中树立正确的分析理念,逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力,可以极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据, 做出正确的交易活动。

（五）建立科学的财务报表分析方法体系

在定量分析和定性分析的基础上，使用定性分析法和定量分析法相结合的财务报表分析方法体系就是一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。必须把定量分析与定性分析结合起来，把定量分析的结果与一些不可计量的因素综合考虑，进行综合判断修正误差，使定量分析的结果趋于实际。

（六）不夸大财务报表分析的作用

财务分析是报表使用者为获取相关信息所必须进行的工作，但如果就报表数据的分析而分析，其结果自然是不言自明的。财务分析应是对企业全方位的、系统的分析，必须考虑各种可能的影响因素，并排除各因素对会计报表的影响，提高其分析的有效性，只有这样才能达到财务分析的目的，满足各主体正确决策的需求。

（七）行业背景分析及财务报表附注分析的完善

1.加强对行业背景信息的了解

一个企业的发展离不开行业的背景，通过对企业所处行业环境及企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析。

2.加强企业经营策略分析

经营策略分析是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性，并对其未来绩效做出较为实际的预测而进行的对企业的经济面、即经营策略进行实质性角度的分析了解，以使未来的财务分析能够建立在企业运营的实际状况上。进行经营策略分析应首先找出企业采取的是成本领导策略还是差异化策略。成本领导策略占据成本优势。如果企业可以达成成本领导，只要制定和竞争者一样的价格，就能赚取平均以上的获利率。或者利用成本领导优

势迫使竞争者降价，使其接受较低的报酬，甚至退出产业。而差异化策略是指找出顾客真正重视的特性需要，并能以维持在顾客所能支付的价格水准以下的成本满足顾客的需要。两种策略都可以使企业建立可持久的竞争优势。

3.完善财务报表附注分析

财务报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。简单的财务指标有时候可能造成误解，必须结合会计报表附注进行解释。在对企业财务进行分析时，应充分利用财务报表及报表附注的信息，联系其他相关信息，仔细深入地分析、研究，才能提高对企业整体情况的理解，更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。我们可以通过对重大事项、主要的收入、利润来源、关联方交易等事项的披露把握附注分析分析重点和要点。

（八）加强时期指标在整个财务分析中的份量

时点指标是指取自资产负债表中的数据，它们只代表企业某一时点的情况，而不能代表整个时期的情况，并且这类指标容易人为粉饰。现代的财务分析，不再是单纯地对资产负债表进行分析，而是向着以收益表的分析为中心的方向发展，因此我们可以增加时期指标在财务分析中的份量，以避免某些人为的因素使财务分析的结果有假。

三、结束语

总之，在对上市公司进行财务分析时，应该采用多种方法及手段、策略来规避财务报表分析的局限性，应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向比较，与同行业进行横向宽度比较，以保证正确把握企业的财务状况及经营成果，做出准确的财务管理决策。

参考文献:

[1]许拯声:《财务报表阅读与分析指南》,机械工业出版社，2007年1月

[2]陆正飞:《财务报表分析》，中信出版社，2007年8月

[3]中国注册会计师协会：《财务成本管理》经济科学出版社，2008年4月

[4]企业会计准则，中华人民共和国财政部制定，经济科学出版社，2006年2月

[5]熊楚熊：《财务报表分析原论》，立信会计出版社，2000年8月

[6]黄妍妍：我国上市公司财务报表分析研究，哈尔滨工程大学硕士学位论文，2006年6月

[7]郭宁，沈剑飞:上市公司财务报表分析研究,财经管理，2005年4月

[8]张新广:合理利用财务报表对上市公司进行财务分析[J]_商业会计，2005，(11)

财务报表的局限性及改进 篇5

我国的财务报表一直在不断改进中, 财务报表的编制与披露遵循的原则是客观性、及时性、重要性、相关性。但随着我国经济的全球化、网络化、高科技和知识化的发展, 新的经济业务层出不穷, 会计界受到了严峻的考验。当我们从信息化应用的新视角对财务报表进行重新审视时, 会发现其已经滞后于企业管理的需要, 很难达到报表使用者的要求。信息化时代的今天, 人们获取信息的方式已经发生了根本性的改变, 从而使得财务报表的局限性日趋明显地表现出来。

一、目前财务报表的局限性

1. 反映的只是财务性的信息

财务报表所反映的信息是货币计量的定量性、货币性信息, 企业有许多经济资源或是受到客观条件制约, 或受到会计惯例的制约并未在报表中得到体现, 如企业自创的商誉、企业所处的经济环境、产品的竞争力、人力资源、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等。与物质资本投入不同, 这些资源转化为生产力不是直截了当的, 但对企业的生产、经营管理的作用和影响是巨大的、深远的。特别是在高科技企业与信息产业里, 拥有的这些无形资产对企业整体价值的贡献远比有形资产大。再如, 准备很快出售的长期资产、未做记录的或有负债、为他人担保的项目等, 对一个企业的变现能力或偿债能力都存在重大影响, 都是观察和评价一个企业的重要信息, 但由于这些信息无法用货币形式进行描述, 所以无法在财务报表中进行列示, 导致报表使用者无法了解企业重要人才的结构、对现在经营的影响程度、对未来发展的影响程度等真实情况, 也就是说, 财务报表所提供信息的范围是很有限的。

2. 提供的往往是滞后性的信息

财务报表对外披露的财务信息的有用性在很大程度上取决于它的及时性。对于会计信息的使用者来讲, 会计信息的披露和传递是越快越好, 及时性是会计信息的重要质量特征。按照我国《企业财务会计报告条例》规定:企业的半年度中期财务会计报告应当于年度中期结束后60天内 (相当于两个连续的月份) 对外提供, 年度财务会计报告应当于年度终了后4个月内对外提供。这样财务报表所披露的会计信息间隔过长, 缺乏及时性。报表使用者了解的是4个月以前的财务状况, 至少现金流量表已经没有太大的参考价值了。在信息瞬息万变的现代经济社会, 这么长的时间间隔内, 企业的财务状况会发生怎样大的变化呢?最典型的例子是英国巴林银行, 1994年年底其账面净资产为500多亿美元, 而到1995年2月底, 该银行已进入破产清算境地, 此时其1994年的财务报告还未完成。

3. 反映的主要是历史性的信息

现行财务报表所提供的信息主要是面向过去的历史信息, 无法反映企业未来的经营成果及财务状况, 缺少对使用者未来决策有重要参考价值的信息。目前, 除上市公司被要求在年报中披露盈利预测的信息外, 其他企业均未被要求在报表中反映关于将来发展情况的前瞻性和预测性的信息。因此, 目前的财务报表普遍缺少前瞻性信息和预测性信息, 而许多信息使用者需要的恰恰是企业的前景状况。历史信息虽然在一定程度上可以预示未来, 但决不能等同于代表将来。我们经常可以看到, 企业提供的财务报表展示着过去辉煌的业绩, 但随后经营状况却直线下降, 此时投资者也往往受财务报表的蒙蔽而遭受损失。这个现象说明, 在会计信息的供给与需求上, 存在着供不应求的矛盾。

4. 编制重结果, 轻过程

财务报表通常只能说明企业某一时点的理财结果和经济效益成果, 而不能详尽说明企业理财的过程及经济效益实现过程, 无法反映其经济内容的实现过程。比如资产负债表上所反映的只是某一时点上资产、负债和所有者权益的静态状况, 并不能明确反映企业管理当局在企业生产经营过程中是如何筹措资金, 对筹措来的资金又是如何具体加以运用的, 是否及时偿还了债务等。又如, 通过损益表报表使用者只能了解到企业所取得的收入是多少, 至于收入是如何具体取得的, 却很难了解到。这无疑给财务报表分析带来了很大的局限性。

5. 过分强调为国家宏观经济服务

我国《企业会计准则》第11条“会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求”, 财务报表成为国家制定财政、税收与物价等政策的主要依据之一。国家财政、税收机关和审计部门通过会计报表可以检查企业是否严格遵守国家规定的财务制度和财务纪律, 检查企业资金运用情况和利润形成分配情况, 检查企业各种税金的缴纳情况。这种报表模式产生于计划经济, 财务报表的主要职能是为政府宏观经济管理服务。然而, 在市场经济日益完善的今天, 企业已经成为独立经营、自负盈亏的经济实体, 投资主体呈现多元化的格局, 财务报表的目标应转向满足经营者及与企业有直接利益关系的相关集团, 如投资者、债权人和社会公众等的信息需求。

除了以上提到的财务报表的局限性以外, 还有一些其他方面的局限性, 主要是由于会计人员或者企业管理当局的原因产生的缺陷。比如, 企业管理当局更多地注重企业短期利益, 尽量减少成本, 追逐近期的利润最大化, 人为粉饰报表;企业发生的交易或事项具有复杂性和多样性, 对业务的会计处理更多地依赖会计职业判断, 可能给企业管理当局留下可操作的空间等。

无论是财务报表自身的局限性, 还是企业管理当局的自由操纵, 都会导致财务报表的不真实性, 给外部会计信息使用者带来不利影响, 因此, 我们在使用财务报表进行财务分析时, 应充分考虑到这些局限性, 保证决策的有效性。

二、财务报表局限性的改进对策

目前财务报表日趋显现的局限性, 已经受到人们的广泛关注。长期以来, 财务报表所提供的信息满足了社会要求企业真实公允地披露会计信息的需要。但随着现代经济的发展, 会计所处的经济环境越来越复杂, 仅仅按照现行的财务报表编制要求提供的报表已经不能很好地满足信息使用者的需求, 为此, 必须改进报表编制方法, 提供更符合信息使用者要求的报表。

1. 财务信息与非财务信息并重

财务报表所提供的仅是企业财务会计方面的信息, 是大多数使用者的主要信息来源, 基本上能满足使用者的需要, 但并不能完全满足会计报表使用者进行经济决策的需要, 而某些非财务信息也将对报告使用者的经济决策产生重大影响。因此, 除现有报表中以货币计量的信息外, 还应披露其他非财务信息。例如, 市场份额、用户满意程度、新产品开发和服务、企业面临的机会和风险、股东和主要管理人员的信息、企业经营业务、资产范围与内容、主要竞争对手及与人力资源有关的无形资产的价值等。非财务信息的披露, 有利于信息使用者对企业的综合分析评价及对企业前景的判断。

2. 完善实时报告系统

随着我国融入经济全球化进程的加快, 强大的外部竞争压力, 迫使我国财务报告体系发生革命性变革。单凭过去按月、年编制的财务报表在时效上已经不能很好地满足报表使用者的需要, 信息使用者不但需要企业定期的财务报表, 同时需要更短期的财务报表, 以满足即时投资决策的要求。在计算机随机寄存功能的支持下, 财务信息的日常揭示成为可能, 不同期间财务报表可以随机产生。通过建立和完善实时报告系统, 彻底解决财务信息滞后的问题, 及时向投资者提供决策有用的多方位财务信息。

一方面, 定期财务报表仍存在, 作为财务成果分配的依据;另一方面, 编制实时报表作为决策的依据。根据经济业务的发展情况, 对会计业务和数据实时地记录与处理, 自动生成财务报表并及时在网上发布, 形成一种动态报告, 使信息在第一时间被使用者得知, 提高信息决策的有用性。

另外, 随着信息技术的普及应用, 纸质财务报告的印刷与传递方式将被在网上发布信息取代, 使用者通过Internet访问企业的数据库, 借助计算机强大的信息处理能力, 及时地获取并处理有关的信息。在信息的表达方式上, 也将更多地运用图形与音像方式, 使信息的表达更形象、更直观, 更易于被使用者接受和理解。

3. 编制预测财务报表

新经济时代的一个重要特征就是人们关注的不是过去和现在, 而是未来。决策的有用性越来越受到信息使用者的关注, 而决策是面向未来的。财务报表仅仅对过去发生的事项进行总结, 广大投资者最关心的莫过于企业未来的前途是否乐观。而报表使用者自身在经验、技术和对企业的了解程度上存在欠缺, 无法对企业的未来情况做出合理的预计, 因此要求编制预测财务报表的呼声越来越高, 将预测财务报表纳入财务报告已成为必然, 而目前, 我国只要求上市公司在募股说明书和上市公告中公布盈利预测信息。另外, 编制预测财务报表也是企业内部管理的一史信息的不足, 增强用户决策与评价相关性, 应当成为信息披露的一个重要方面。

4. 丰富和规范表外信息披露的内容

随着经济环境的复杂化以及人们对相关信息要求的提高, 表内已无法包容更多的信息, 而且表内某些信息若不加以必要的说明或补充, 又难以理解。表外可能反映的信息包括:有助于理解财务报表的重要信息;采用与报表不同基础编制的信息;说明企业理财的过程、经济效益和经济内容实现过程的信息。这些表外信息在整个财务报告系统中的地位日益突出, 对使用者正确理解报表数据和判断报表质量有重要意义。在会计发达国家, 表外信息的长度已大大超过财务报表本身的长度, 已成为使用者正确理解报表数据和判断报表信息质量不可或缺的组成部分。在我国, 表外信息的内涵很少有人进行专门的研究, 基层单位及财会人员也不熟悉它的意义和披露方法。我国早已加入WTO, 要求会计改革尽快与国际惯例接轨, 重视表外信息的作用, 要完善相关的法规制度, 有计划地规范不同企业表外信息的揭示方式, 逐步加大报表附注中非财务信息和其他财务报告的披露力度, 以满足报表使用者对决策有用信息的需求。因此, 通过增加报表附表、表外附注说明及其他财务报告等形式对基本报表的信息进行进一步的说明、补充或解释, 以便帮助使用者理解和使用报表信息。鼓励企业编制财务情况说明书、预测报告、全面收益报告、人力资源报告、管理当局的讨论与分析、物价变动影响报告等, 为信息用户的决策提供较强相关性的信息。

加强财务报表的实用性, 为财务报表模式的改进提供坚实的基础。从本质上看, “经营责任观”和“决策有用观”两种目标之间并不存在根本的冲突, 而是互相联系、互相补充的。我国财务报表目标应是两者的有机结合, 既向报表使用者提供有助于决策的财务会计信息, 又能用来作为评价企业管理者经济责任和社会责任履行情况的尺度。财务报表作为企业正式对外信息交流的主要工具, 首先应为企业实现其目标服务, 具体地说, 财务报表应在不损害企业利益的基础上尽可能满足与企业相关的利益集团的信息需求, 国家通过间接的方式进行宏观经济管理, 其所需要的信息也可以通过经常性的抽样调查等间接方式获得。

总之, 财务报表是企业财务报告的核心, 对内对外都有着极其重要的作用。但随着我国经济的发展, 新的经济业务层出不穷, 从而使得财务报表的局限性日趋明显, 这些局限性给外部会计信息使用者带来了不利影响。因此, 必须改进财务报表的编制方法, 提供更符合信息使用者要求的报表, 保证决策的有效性。

摘要：财务报表是企业会计工作的最终产成品, 是企业对外揭示并传递会计信息的重要手段。但随着我国经济的全球化、网络化、高科技和知识化的发展, 财务报表已滞后企业管理的需要, 已不能很好地满足报表使用者的要求, 其局限性日趋明显地表现出来。因此, 本文详细分析了我国企业财务报表目前存在的5个方面的局限性, 并相应地提出了改进对策。

关键词：财务报表,局限性,改进

参考文献

[1]黄新娟.关于财务报告质量问题的思考[J].会计师, 2008 (9) .

[2]王保军.现行财务报表的弊端与革新建议[J].会计师, 2008 (7) .

[3]潘芳.对完善企业财务报告的粗浅看法[J].会计之友, 2008 (10) .

财务报表分析方法及其改进 篇6

一、现行财务报表分析方法及其局限性

1. 比率分析法。

即通过各种比率的计算, 基本上能反映一个企业的偿债能力、盈利能力以及营运能力。但是比率分析法以报表数据为依据, 若报表数据不真实, 则计算结果很容易误导分析者。而且没有一个标准来判断比率是高还是低, 即使计算出各个指标的值, 也很难找到一个与之相比较的标准。

2. 趋势分析法。

即揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质, 帮助预测企业的未来发展情况。一般是对连续几年的财务报表资料进行分析, 显然这比分析单一年份的财务报表资料能获得更多信息, 特别是关于企业发展趋势的信息。但由于用来分析的财务报表资料所属会计期间不同, 并且数据没有经过任何处理, 一旦会计核算方法改变或者受到通货膨胀等因素的影响, 数据之间就会失去可比性。

3. 因素分析法。

即分析几个相关因素对某个财务指标的影响。影响某个财务指标的因素有哪些, 以及各因素的影响程度难以界定, 是因素分析法应用中存在的基本问题。

4. 比较分析法。

比较分析法在实际操作时, 比较对象之间必须具备可比性才有意义, 然而数据是否可比受到很多条件的限制, 如计算方法、计算标准、时间跨度等。在进行同行业比较时, 要使相关数据具有可比性, 至少应满足同行业业务性质相同或相似、经营规模接近、经营方式相同或相近等条件。这些条件限制了比较分析法的应用范围。

二、财务报表分析方法的改进

1. 杜邦分析法的改进。

杜邦分析法改进的基本思路是:首先, 引入可持续增长率构建新的财务综合分析体系, 可持续增长率=净资产收益率× (1-股利支付率) , 其余指标的分解与原杜邦分析法类似。其次, 考虑到总资产和净利润不配比, 金融活动收益、成本不列入经营活动损益, 将总资产分为经营资产和金融资产, 利润分为经营活动损益和金融活动损益, 即:利润=经营利润-净利息费用, 经营利润=税前经营利润× (1-所得税税率) , 净利息费用=利息费用× (1-所得税税率) 。引入现金流量指标, 使权益现金报酬率成为杜邦分析体系的核心指标。现金指数的引入, 权益现金报酬率将净资产收益率所反映的权益资本获取利润的能力变为反映获取现金的能力。值得注意的是, 处在不同生命周期的企业的现金流具有不同特点, 而企业有时会进行现金流操纵。在杜邦分析法的改进过程中, 应该进一步考虑发挥其自身优势, 并与其他较为有效的管理工具 (如EVA、BSC、超越预算等) 结合。

2. 运用综合评分法。

综合评分法是基于同时对多个对象进行考察, 取得许多数据的分析方法。其基本步骤是:首先, 从盈利质量、资产质量、现金质量三个维度出发, 每一个维度选择若干个核心指标, 例如选用销售利润率、资产利润率、净资产收益率、核心业务收入比重等衡量盈利质量。选用流动比率、速动比率、股权权益比率、应收账款周转率、存货周转率、各项资产减值准备计提比例等衡量资产质量等。其次, 给所选的每一个指标赋予一定的权重。再次, 根据行业内的标准给每一项指标打分。最后, 计算出单个企业的综合得分。此方法的运用需要满足的前提条件是, 能获得企业所处行业的各项指标标准。综合评分法能够很直观地反映企业在所处行业中的地位。其最大的不足在于不能用于跨行业的比较, 并且随着宏观环境的变化, 每年都需要对行业内各项指标进行调整。

3. 基于核心竞争力的财务报表分析。

财务报表分析作为企业战略目标实现的工具, 应当为企业长期发展战略的制定和实施服务, 将企业价值创造过程与结果结合起来, 注重分析企业未来的长期发展能力。企业所拥有的资源和能力是企业长期发展的重要内在因素, 识别和培育核心竞争力是企业在竞争激烈的市场上具备持续竞争优势的根本保证。一般而言, 影响核心竞争力培育和提升的关键因素有企业的创新能力、资产质量和结构、社会责任等。

企业的创新能力是培育和保持企业核心竞争力的重要手段, 它主要包括技术创新、文化创新、管理创新和组织创新等, 通常可以通过设置研发费用占销售收入的比重、研发费用投入增长率、新产品收入占总收入的比重、新产品盈利占总利润的比重、新产品收入或盈利的增长率等指标进行反映和分析。资产质量和结构是企业战略制定和实行的关键所在, 衡量资产质量高低的主要依据是该项资产能够给企业带来的利益大小。我们可以通过分析单项资产的计量方式、期末公允价值的变化、资产减值准备的计提等判断资产的质量, 通过分析资产的性能, 并结合行业特征和长期发展战略分析资产结构的合理性。将环境保护作为企业义不容辞的社会责任, 企业才能得到长久发展。一般情况下, 反映环境投入和结果的指标有环境研发投资费用比例、环保基本设施投入比例、能源投入产出率、原材料投入产出率、三废排放量等。

4. 注重对外部机构所提供报告的分析。

企业由于自身的发展需要或政府部门的强制要求, 通常会聘请外部专业机构为其提供服务, 例如上市公司须每年聘请会计师事务所对其财务报告进行审计。所以, 外部机构提供的报告至少应包括审计报告、内部控制审核报告、咨询机构提供的咨询报告等, 这些报告都能为企业财务分析提供增量信息。注册会计师应对被审计单位财务报表的编制是否符合企业会计准则等的规定, 是否在所有重大方面公允地反映了被审计单位财务状况、经营成果和现金流量, 会计处理方法的选用是否符合一贯性原则发表意见。所以, 审计报告在一定程度上反映了财务数据的真实性, 我们应加强对审计报告的分析。同样, 内部控制是企业各项业务管理的基础, 良好的内部控制能够合理保证企业各项业务的真实性、财务数据的可靠性, 加强对内部控制审核报告的分析很有必要。

我们应注重分析外部专业机构所提供的各类报告, 全面分析企业的财务状况、经营成果和现金流量, 尽量减少财务分析的偏差。

最后需要指出的是, 财务报表分析方法的改进与财务报表自身的改进休戚相关。对现行财务报表的改进可以沿两条路径进行:一是充分披露;二是简化披露。前者可使报表附注信息越来越丰富, 可能涉及管理当局的讨论与分析、中期报告、社会责任报告、增值报告、人力资源报告、财务预测报告、分部信息报告、物价变动影响报告和财务情况说明书等。这些资料为财务报表分析提供了方向, 但是信息超载可能导致信息有用性降低。为了防止信息过量化, 财务报表改进的另一条路径——简化披露应运而生。目前的成果主要是提供简化的年度报告, 这一方向的改革仅是伴随充分披露进行的, 作为对信息过量倾向的矫正手段而已, 难以成为改革的主流。

摘要：本文在对现行通用财务报表分析方法及其局限性进行分析的基础上, 从四个方面提出了改进财务报表分析方法的建议。

关键词：财务报表分析,杜邦分析法,核心竞争力

参考文献

[1].陈志霞.浅谈财务报表分析的视角——以五粮液股份有限公司为例.理财, 2008;11

[2].张思菊, 陈雯娟.财务报表分析的问题及改进方法探讨.现代商贸工业, 2009;1

浅谈财务报表分析的局限性 篇7

一、财务报表数据的局限性

(一) 财务报表数据的真实性影响财务分析

《会计法》第一条规定:“为了规范会计行为, 保证会计资料真实、完整, 加强经济管理和财务管理, 提高经济效益, 维护社会主义市场经济秩序, 制定本法。”这说明财务报表必须真实、完整。但是会计报表的结果来源于基层生产部门和其他部门基础数据的采集、统计和计算。有时候各部门会为了达到本部门利益, 完成公司规定的各项生产指标, 进行虚报、瞒报数据, 使会计报表的质量大打折扣;同时, 还有一些企业财务报表往往出于获得借款、减少纳税、政治任务、股票发行和上市等目的, 进行报表舞弊, 即企业管理当局采用编造、变造等手法编制财务报表, 操纵企业真实财务状况、经营成果与现金流量的行为, 已经发展成为了一种很严重的社会现象。这样, 财务报表所提供资料的真实可靠性就缺乏必要的保证, 必然会影响财务报表的真实性。

(二) 以历史成本计价, 财务报表分析受通货膨胀的影响

财务报表以历史成本计价, 未能体现资产或收益的现行成本, 首先, 通货膨胀影响资产负债表的可靠性。通货膨胀, 对货币性资产而言, 当物价上涨, 其实际购买力下降;实物资产的情况则相反。从负债方面来看, 货币性负债在物价上升时可为企业带来利润;而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还, 物价上涨时会使企业造成损失。其次, 通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。损益的确定是按照权责发生制原则, 而不是收付实现制, 这样损益也不可避免地会受到通货膨胀的影响。

(三) 财务报表注重财务运营结果, 缺乏财务运作的过程

财务报表通常只能说明企业财务运营的结果、经济效益成果, 而不能详细说明企业进行财务运作的过程及经济效益实现过程。以资产负债表为例, 它所反映的仅是即将结转到下个会计期间的责任, 是一种未履行的报告, 即它反映还没有使用的经济资源、还没有偿还的负债, 并不能明确反映企业的管理阶层在企业经营过程中是如何筹措资金, 筹资成本为多少, 以及资金是如何使用的, 是否及时偿还了债务等。通过利润表我们只能了解到企业所取得的收入及利润的多少, 而这些收入是如何取得或由哪一家分公司取得的却不能够得到准确的回答。

(四) 财务资料的时效性影响报表的有效性。

对财务报表进行分析的主要目的, 一方面是为了总结过去;另一方面是为了预测未来, 更好地对未来的企业经营进行指导与规划。其中更重要的是后一点。因为过去的已经过去, 更重要的是未来。但财务报表提供的资料都是历史资料, 如果企业仅仅根据这些历史资料进行分析, 分析结果的时效性是很差的, 就无法达到分析报表的目的。

二、财务分析人员的局限性

(一) 财务分析人员不重视非财务知识

企业的生产经营活动总是在一定的环境中进行的, 会受到来自环境等的各个方面的影响, 一般说, 财务数据的产生会有其深层次的环境动因, 而这些环境即包括自然环境的因素, 也包括社会环境的因素, 在财务分析时, 要具备对相关环境认知的基础知识, 并能揭示这些因素与财务指标之标的关系。然而在实际工作中, 财务分析人员往往只注重财务知识的知累, 而忽视了其他非财务知识重要作用。同时, 由于财务分析人员只关心财务数据, 而对数据背后的生产经营情况漠不关心, 缺乏对所属产业经济特征的把握, 不了解企业所处的环境、产业前景及其影响与竟争地位, 影响财务分析在管理决策中的作用。

(二) 分析者分析能力的局限性

对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而, 不同的财务分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异, 理解财务分析计算指标的结果就有所不同。财务分析是一个复杂的过程, 判断企业的财务状况, 不能仅凭几个简单的指标体系来做出判断, 不同情况或不同的分析目的, 所用的指标也大有不同, 受业务水平的限制, 会影响分析者不知道用那些指标或多少指标对企业进行分析, 就很可能出现理解偏差, 这样必定会影响财务指标的分析结果。

三、分析方法局限性

(一) 比较分析法的局限性

比较分析, 必然要选择比较的基础, 作为评价本企业当期实际数据的参照标准, 包括本企业历史数据, 同业数据和计划预算数据。横向比较时使用同业标准, 同比的平均数, 只起一般性的指导作用, 不一定有代表性, 不是合理性的标志, 近年来, 更重视以竞争对手的数据作为分析基础, 有的企业实际多种经营, 没有明确行业归属, 同业对比就更困难。

(二) 趋势分析法的局限性

趋势分析法以本企业历史数据作比较基础, 历史数据代表过去, 不代表合理性, 经营环境是变化的, 今年比去年利润高了, 不一定说明已达到应达到的水平, 甚至不一定说明管理有所改进。实际与计划的差异分析, 以计划预算为比较基础, 实际与预算的差异, 有时是预算不合理造成的, 而不一定是执行中有了什么问题。

(三) 比率分析法的局限性

一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一种事后分析方法, 在市场经济条件下, 已表现出一定的滞后性。二是比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量, 对报表内的数据资料能够计量, 而对一些报表外的信息, 如未做记录的或有负债, 未决诉讼, 为他人担保等都没有在报表中反映, 所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析, 事后财务分析很难满足相关使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的, 这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣, 弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。

四、财务分析指标的局限性

(一) 财务指标过分重视短期财务结果

财务指标过分重视取得和维持短期财务结果, 助长了企业管理者急功近利的思想和短期投机行为, 使企业管理者不愿进行可能会降低当前赢利目标的资本投资去追求长期战略目标, 对企业未来财务价值而采取行动。

(二) 财务指标无法反映人力资源的价值

在知识经济时代, 知识成为企业最重要的资源, 对知识型企业而言, 最重要的资本将不再是传统意义上的财务资本, 而是人力资本或智力资本, 对于越来越多的企业, 在增强和维持企业竞争力方面, 财务资本相对而言将不如人力资本重要, 分析企业的竟争能力和发展能力时忽视人力资本的作用, 将得不出正确的结论。其于其不可计量性, 人力资本未能向财务资本一样进入会计系统, 分析时也容易忽视其对企业财务状况的影响。

(三) 分析指标本身固有的局限性

分析指标如企业偿债能力、盈利能力及营运能力的资料来源于时点状况的财务报表, 造成分析指标本身固有的局限性, 以偿债能力比率为例。企业偿债能力指标只能在一定程度上反映企业对各类债权人的清偿能力。反映偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和资产负债率, 它们的资料来源于反映时点状况的资产负债表, 即某一时点的 (流动) 负债与可用于偿债资产的关系。报告日时点的静态状况, 具有较强的粉饰效应。企业可以通过瞬时增加资产或减少负债等方法来粉饰比率, 人为操纵其大小, 达到自己“理想”的财务报表数据, 从而误导信息使用者。而且在流动资产中可能包含了大量的不良应收账款、变现能力较弱的存货等, 这势必造成账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象, 从而减弱企业的偿债能力。

五、结束语

财务分析人员应该清醒认识到财务报表分析的局限性, 在财务分析中采用一定的方法净化财务报表或财务评价标准, 剔除由于会计技术和舞弊等因素造成的财务数据不可靠所带来的影响, 同时, 财务分析时要多角度、全方位地进行分析, 利用各种信息, 包括会计的、非会计的;表内的、表外的, 使分析的结论尽可能地符合企业实际经营状况, 财务分析结果才能帮助财务分析主体作出正确的决策。

参考文献

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[3]、黄国成, 孙萍.财务决策——新经理人财务分析手册[M].中国纺织出版社, 2003.

财务报表局限性分析 篇8

(一) 财务报表本身的局限性

受会计假设和会计原则的约束, 尤其是受历史成本和权责发生制的约束, 财务报表本身存在众多的局限性。企业财务报表是进行财务分析与评价的基础, 财务报表的局限性导致财务分析与评价的局限性, 财务报表的局限性常常表现为以下几方面:

1. 现行财务报表所提供的财务信息主要反映已发生的历史事项, 它与使用者决策所需要的有关未来信息的相关性较低

由于财务报表是报告历史事项, 财务分析是对过去事项的检验, 因而这些信息无论何时运用于决策过程中, 都存在着一个重要假设, 即过去是预测未来的合理基础。因此, 目前的财务报表普遍缺少前瞻性信息和预测性信息, 而许多信息使用者需要的恰恰是企业的前景状况。历史信息虽然在一定程度上可以预示未来, 但决不能等同于代表将来。我们经常可以看到, 企业提供的财务报表展示着过去辉煌的业绩, 但随后经营状况却直线下降, 此时投资者也往往受财务报表的蒙蔽而遭受损失。

2. 财务人员的从业能力对财务报表质量的影响

会计报表的结果来源于基层基础数据的采集、统计和计算。从基层到高层的财务人员如果专业能力不强, 产生的会计信息就会受到不利影响。例如, 新准则的颁布, 对会计人员来讲不仅是对已有会计专业知识的更新, 更是要求改变原有会计制度下较少运用职业判断的思维方式, 提高对会计准则运用的职业判断能力。但是由于长期以来的客观条件及主观因素, 会计人员侧重于学习会计理论知识, 将经济业务的处理更多的作为技术操作, 缺乏对经济业务不确定性判断能力的培养, 从而在一定程度上影响了会计信息质量。

3. 会计政策和会计处理方法对财务报表的影响

根据新准则规定, 企业可以自由选择会计政策与会计处理方法。企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等, 都可以有不同的选择。从而造成即使是两个同样的企业, 也会得出不同的财务分析结果。

4. 现行财务报表局限于反映能用货币计量的信息

现行财务报表无法反映许多对企业财务状况和经营成果产生重大影响的非货币计量信息。如产品的竞争力、人力资源的质量和管理、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等, 尽管这些信息都是观察和评价一个企业时的重要信息, 但由于这些信息无法用货币形式进行描述, 所以无法在财务报表中进行列示。因此, 对投资者或者其他会计信息使用者来说, 就无法通过财务报表上的信息了解企业的真实情况。

5. 会计估计的存在对财务报表的影响

会计估计是指对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作出的判断。因为利用的是最近的资料, 因此, 会计报表中的某些数据并不是十分精确, 如固定资产的折旧年限、折旧率、净残值率、坏账、无形资产的收益期限等, 这些都含有人为主观估计因素。

6. 现行财务报告不能满足不同信息使用者的要求

相关性是保证会计信息决策有用性的重要质量特性。会计信息使用者众多, 不同的信息使用者所面临的决策各不相同, 其信息需求千差万别。而现行财务报告采用的是统一的格式、内容, 即通用报告模式, 提供通用信息, 对不同的信息使用者都是无差异的, 这种无差异的通用报告不能充分满足不同决策者的信息需要。

7. 会计环境的影响

近年来, 由于跨国公司的大量出现以及外商投资企业的大量增多, 会计国际化问题也成为一个日益重要的话题。以跨国公司为例, 由于其子公司分散在各地, 各国的会计准则又不尽相同, 使用的记账本位币也不相同, 再加上汇率的经常变动, 使得会计处理更加复杂, 会计资料的可比性也受影响。因此, 我们对跨国公司的财务报表进行分析时, 就将面临更多的问题, 例如财务报表的换算。同时, 对财务报表各相同项目的分析, 也要结合各国的会计环境进行综合考察, 比如说考察两个国家的财务报表, 以历史成本原则为基础的资产负债表项目中, 虽然土地的历史成本相同, 在报表上没有差别, 但从现行成本的角度来看, 就会有显著的差异。

8. 行业性质的影响

不同行业企业, 由于其业务性质不同, 所以采用比率分析时, 就要考察企业所在行业的平均水平。例如, 工业企业的存货周转率就要比商业企业低得多。如果一个企业采用多元化经营战略, 涉及许多行业的话, 进行比率分析时就会失去意义。这时就要考虑同行业的平均水平, 结合企业的各部门分析以及当时的具体环境, 得出一个比较合理的指标评价。

(二) 财务指标分析的局限性

所谓财务报表分析, 就是以财务报表为主要依据, 采用科学的评价标准和适用的分析方法, 遵循规范的分析程序, 通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析, 从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。不同财务分析目的, 需要使用不同的分析方法, 侧重不同的考核数据指标。但是财务指标分析不论是主观上还是客观上都具有很大的局限性。

1.财务指标分析的主观局限性

由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规、制度、准则等编制的, 不可避免地会出现一些人为的差错和失误, 甚至恶意隐瞒, 直接影响分析的结果。

(1) 分析者分析能力的局限性

对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而, 不同的财务分析人员对财务报表的认识度、解读力、判断力以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异, 理解财务分析计算指标的结果就有所不同。如果缺乏实践经验, 就很可能出现理解偏差, 这样必定会影响财务指标的分析结果。

(2) 分析者有意操纵财务指标的行为

财务报表数据的信息质量受制于企业管理当局的职业道德。众所周知, 企业就是为了盈利。然而, 盈利的方法和途径却是多种多样的。有的人通过正当的经营来谋取利润, 也有人通过其他的操作来谋取利益。

2.财务指标分析的客观局限性

在实际的经营过程中, 我们常用的指标主要是评价企业的短期偿债能力和企业收益能力。以流动比率和速动比率为例:

(1) 流动比率=流动资产总额÷流动负债总额。表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿付保证, 比率越大, 说明对短期债务的偿付能力越强。

但是, 流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的;其次, 流动资产中还有一些项目是不能变现的。所以, 有时候, 高流动比率并不一定表示企业对短期债务具有很高的清偿能力。

(2) 速动比率=速动资产总额÷流动负债总额。由于速动资产扣除了变现能力较慢的存货, 在一定程度上弥补了流动比率的不足。但速动资产中应收账款能否收回, 坏账准备是否足额计提都直接影响速动资产, 进而影响速动比率。因此, 当速动资产中含有大量的不良应收账款时, 企业就必然无法准确判断其短期偿债能力, 许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。

(三) 财务分析方法的局限性

财务报表分析常用的方法包括:比率分析法、比较分析法和趋势分析法等。

1.比率分析法的局限

(1) 比率分析法自身的局限性。比率分析法是一种事后分析方法, 在市场经济条件下, 已表现出一定的滞后性。

(2) 比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量, 对报表内的数据资料能够计量, 而对一些报表外的信息, 如未作记录或有负债、未决诉讼、为他人担保等都没有在报表中反映, 所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析, 事后财务分析很难满足相关使用者的需求。

(3) 比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上, 这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣, 弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。

2.趋势分析法的局限性

(1) 趋势分析法所依据的资料, 主要是财务报表的数据, 具有一定的局限性。

(2) 由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变, 使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。

3.比较分析法的局限性

比较分析法在实际操作时, 比较的双方必须具备可比性才有意义。然而数据是否可比受众多条件的制约, 如计算方法是否相同、计价标准是否一致、时间长度是否相等;在进行同行业比较时, 要使其具有可比性, 至少应具备3个条件: (1) 同行业的业务性质相同或相似; (2) 企业的经营规模较为接近; (3) 经营方式相近或相同。

二、应对措施

(一) 编制预测财务报表

由于报表使用者在经验、技术和对企业的了解程度上存在欠缺, 无法对企业的未来情况做出合理的预计, 因此编制预测财务报表的要求越来越强。而目前, 我国只要求上市公司在募股说明书和上市公告中公布盈利预测信息。另外, 编制预测财务报告也是企业内部管理的一种需要。预测信息虽然缺乏可靠的保证, 但毕竟能克服历史信息的不足, 增强用户决策与评价相关性, 应当成为信息披露的一个重要方面。

(二) 财务与非财务信息并重

除现有报表中以货币计量的信息外, 还应披露其他非财务信息。例如市场份额、用户满意程度、新产品开发和服务、企业面临的机会和风险、股东和主要管理人员的信息、企业经营业务、资产范围与内容、主要竞争对手及与人力资源有关的无形资产的价值等。非财务信息的披露, 有利于信息使用者对企业的综合分析评价及对企业前景的判断。

(三) 多种计量基础并用

改变过去主要以历史成本为计量基础的计量方式, 在可能的情况下更多的采用市场价值计量, 使得会计信息更贴近于现行价值, 但并不是完全放弃历史成本的计量方式。

(四) 满足不同信息使用者是财务报告的重要内容

根据不用的使用者编制不用模式的报告, 如:概括性报告、预测报告、分析与讨论报告和社会责任报告。从而满足投资者、管理人员还包括政府部门、企业职工、社会公众更具体、更个性化的要求。同时, 企业也可以根据统计资料了解用户所需要的信息, 为将来制定会计政策提供依据。

(五) 改进财务报告模式

改进现行通用财务报告模式, 引入事项会计和数据库会计。具体运用原则:一是使用者能够按照事项重构资产负债表中的汇总数据, 并按照需求重新汇总数据;二是在收益表中对事项的描述信息应有助于使用者在设定外部变量变化的情况下, 对未来发生的同类事项的预测。

(六) 丰富财务报表附表及附注说明

由于报表内容日益复杂化, 表内已无法包容更多的信息, 而表内某些信息若不加以必要的说明或补充又难以理解。因此, 增加报表附表及表外附注说明将成为更好的理解报表信息的解决途径。这些附表及附注说明可能反映的信息包括:有助于理解财务报表的重要信息;采用与报表不同基础编制的信息;可以反映在报表内, 但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息;用于补充报表信息的统计信息等。

(七) 分行业建立起标杆性数据

统一企业会计战略, 提高企业财务报表可比性是一种理想化的方法。各个企业面对各自不同的情况, 搞一刀切的会计战略显然是不切实际和有悖于科学规律的。一个企业要想生存、发展必须在时刻清晰地知道其所处行业的竞争环境占据的位置。我们可以建立起分行业的会计战略, 出具指导意义的标杆性企业财务报表资料。这样有利于行业内企业以及集团内企业的比较和分析, 增强企业财务报表的可比性。同时, 提高会计人员的业务素质, 增强职业判断能力。

(八) 缩短企业财务报表披露时间

编制财务预算报表, 尽可能及时提供企业财务报表, 必要时可以缩短企业财务报表提供的周期。例如, 适当发表临时企业财务报表, 实时企业财务报表等。编制财务预算报表可弥补报表使用者在经验、技术和对行业了解程度上存在的欠缺, 对企业的未来情况做出合理的预计。另外, 编制财务预算报表也是企业内部管理的一种需要。预测信息虽然缺乏可靠的保证, 但毕竟能克服历史信息的不足, 增强报表使用者决策与评价的相关性。

(九) 重视公允价值计量

对会计确认、会计计量和报告的方法进行逐步转变, 将单一的计量属性向多种计量属性转化, 提供多元信息。事实上, 我们也正在努力。例如, 在新准则中广泛地应用了公允价值计量。公允价值更强调信息的相关性、有利于企业资本的保全, 更能真实地反映企业的收益, 也是我国会计准则与国际惯例趋同的表现。

参考文献

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