融资融券新情况

融资融券新情况（共9篇）

融资融券新情况 篇1

在融资买入时应注意：融资交易具有杠杆交易特性，证券价格的合理波动就能放大投资者的盈利和亏损，投资者需要有较强的风险控制能力和承受能力。

什么是融资融券业务？如何办理融资融券业务？

什么是融资融券业务指南

融资交易具有杠杆交易特性，证券价格的合理波动就能放大投资者的盈利和亏损，投资者需要有较强的风险控制能力和承受能力。

简介

普通投资者如何操作（案例）

融券卖出：

甲某可融券卖出的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，甲某以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元÷10元/股=10万股）。

上述委托成交后，甲某信用账户内保证金已全部占用，不能再进行新的融资或融券交易。当日结算时证券公司垫付10万股证券A以完成交收，所得资金100万元划入甲某信用资金账户，该笔资金被冻结，除买券还券外不得他用。

至此甲某与证券公司建立了债权债务关系，其融券负债将以数量记载，负债金额以每日收盘价逐日计算。若该证券当日的收盘价为10元/股，维持担保比例为150%（资产150万元÷负债100万元=150%）。

如果第二天证券A价格上涨，收盘价11元/股，资产仍为150万元，负债则为110万元（10万股×11元/股=110万元），维持担保比例约为136%，已接近追加担保物的维持担保比例130%。

如果第三天证券A价格继续上涨，收盘价到12元/股，资产仍为150万元，负债则为120万元（10万股×12元/股=120万元），维持担保比例约为125%，低于130%，此时甲某应该采取增加保证金、融券债务偿还等方式来提高维持担保比例，否则证券公司为了控制风险，可以根据合同进行强制平仓，了结全部或部分债权债务关系。

如果第四天证券A开盘价11.5元/股，甲某在开盘后以此价格使用买券还券方式了结债务，申报“买券还券”证券A数量10万股。买入证券时，先使用融券冻结资金100万元，再使用自有资金15万元。了结融券债务后，甲某的信用账户内资产为现金35万元。

融券卖出时应注意什么？

（1）融券卖出负债以市值计算，将随卖出证券价格而波动；

（2）融券交易具有杠杆交易特性，证券价格的合理波动即可能引致较大风险。

融资买入：

投资者乙某信用账户中有现金100万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，融资保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，乙某可融资的最大金额为200万元（100万元÷50%=200万元）。证券A的最近成交价为5元/股，乙某以自有资金100万和融资200万共300万元以5元/股价格发出买入交易委托，可买入的最大数量为60万股（300万元÷5元/股=60万股）。

上述委托成交后，乙某信用账户内保证金已全部占用，不能再进行新的融资或融券交易。当日结算时证券公司垫付200万元以完成交收，所得股票A共60万股划入证券公司客户信用交易担保证券帐户，并在乙某信用证券账户中做明细记载。

至此乙某与证券公司建立了债权债务关系，若该证券当日的收盘价为5元/股，则账户维持担保比例为150%（资产300万元÷负债200万元=150%）。

（1）买入证券A出现连续上涨

如果第二天证券A价格上涨，收盘价到5.4元/股，资产为324万元（60万股×5.4元/股=324万元），融资负债仍为200万元，维持担保比例为164%（投资者账户浮盈24万元）。

如果第三天证券A价格继续上涨，收盘价到5.8元/股，资产为348万元（60万股×5.8元/股=348万元），融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为174%（投资者账户浮盈48万）。

（2）买入证券A出现连续下跌

如果第二天证券A价格下跌，收盘价到4.5元/股，资产为270万元（60万股×4.5元/股=270万元），融资负债仍为200万元，维持担保比例为135%（投资者账户浮盈-30万元）。

如果第三天证券A价格继续下跌，收盘价到4.1元/股，资产为246万元（60万股×4.1元/股=246万元），融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为123%（投资者浮盈-54万元），低于130%，此时乙某应该采取卖券还款、增加保证金等方式来提高维持担保比例，否则证券公司为了控制风险，可以根据合同进行强制平仓，了结全部或部分债权债务关系。

（3）偿还融资债务

在第二种情况下，假定乙某第四天准备采取卖券还款方式全部偿还债务200万元，如果此时证券A价格为4.0元/股，乙某需以该价格委托卖出（或卖券还款）50万股证券A，上述委托成交后，当日结算时证券公司收回融资债务200万元，该笔融资买入即已结清。此时乙某信用证券账户尚余10万股证券A，市值为40万元。

在融资买入时应注意：融资交易具有杠杆交易特性，证券价格的合理波动就能放大投资者的盈利和亏损，投资者需要有较强的风险控制能力和承受能力。

融资融券推广 篇2

某某老师，您好！我是中信建投证券的杨仕梅，我今天主要是做一个回访，每天公司给您发的中信建投视点还有明星股票池您收到没有呢？每周六的股民学校您去听了没有，有什么想法和建议可以提出来给我们。所持有的股票怎么样？最近公司推出融资融券业务，我来为您简单的介绍，融资融券是由证券公司向您借出资金，您可以买入股票或者借给您证券您可以卖出，到期还钱或者还券，您只需要把您的手里的股票或者基金，债券等作为担保品。只要您在公司开立证券账户一年以上，证券资产规模达到50万以上，你就可以参与此项业务了。至于您可以给证券公司借多少钱，借多大资产量的证券是按您的担保品算的，具体的细节您还想了解什么可以告诉我，由我来为您做详细的解答。

融资融券试题1 篇3

融资融券合同的期限多长？如何续签合同？（B）

A 融资融券合同有效期6个月。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推

B 融资融券合同有效期一年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推

C 融资融券合同有效期一年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推

D 融资融券合同有效期两年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推以下关于融资融券合同的说法,不正确的是（D）。

A 合同必须在营业部现场签订

B 合同文本由公司统一规定,统一印制、统一发放

C 合同一式三份,融资融券部、营业部和客户各持一份

D 在与客户签署合同前,营业部开户岗须逐条向客户讲解合同的条款,确保客户全面理解和知晓合同的内容债务追偿分协商和司法两个阶段,债务追偿协商期限为（C）个工作日,如偿债不足,根据损失金额比例,加入司法程序。

A 2

B 3

C 5

D 7 当日（设为Ｔ日）收盘后客户维持担保比例低于平仓维持担保比例,公司融资融券部逐日盯市岗于Ｔ＋1日上午（）前将须追加保证金名单通知相关营业部推荐人,营业部推荐人于Ｔ＋1日上午()前录音电话通知客户追加保证金（C）。

A 9：00,9：00

B 9：30,10：30

C 9：00,9：30

D 10：30,11：00 当客户信用账户的维持担保比例低于平仓维持担保比例,且客户未按规定补足担保物时,公司将执行强制平仓。对此种情形,我公司选择以下哪种方式（B）。

A平仓至客户的信用账户内维持担保比例高于补仓维持担保比例

B平仓至客户归还所有负债

C 处置信用账户内所有担保物

D 以上全是

客户在什么情况下需要追加担保物？（D）

A 当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例

B 当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例

C 当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例

D 当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例Ｔ日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为（A）。

A Ｔ＋1日收盘

B Ｔ＋2日收盘

C Ｔ＋2日开盘

D Ｔ＋1日开盘下列关于公司客户授信额度原则的表述,正确的是（D）。

A 单一客户的授信额度不得超过公司融资融券业务决策小组审定的单一客户的授信额度标准

B 客户的最大可授信额度不得超过客户总资产的25%或金融资产的50%或承诺转入担保物价值的100%。

C 授信额度须小于等于客户申请额度

D 以上均正确

客户申请授信额度的上限比例不得超过（B）。

A 总资产的20%

B 总资产的25%

C 总资产的30%

D 总资产的50% 推荐人的确定流程是（B）。

A 营业部申请、融资融券部审批

B 营业部确定并向融资融券部报备

C 营业部确定并向经纪管理总部报备

D 营业部确定并向融资融券部和经纪管理总部报备客户及其一致行动人（D）达到规定的比例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

A 只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量

B 只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量

C 只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量,或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量

D 合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量

推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时（B）。

A 立即通知客户追加担保物

B 在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物

C 在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物

D 都不用通知客户融券合约到期时如遇标的证券停牌,未采取现金方式了结的,合约期限如何调整？（B）

A 合约期限顺延至标的证券复牌

B 合约期限顺延,但从标的证券复牌日起计算的顺延期限与该笔合约中标的证券未停牌期间已计算的期限合计不超过六个月

C 合约期限不得顺延

D 没有明确规定公司客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的,涉及该上市公司股票的处理原则为（A）。

A 公司不接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票,也不接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金

B 公司不接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票,但接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金

C 公司接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票,也接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金

D 以上说法均不正确营业部留存的融资融券业务客户纸质资料（B）。

A 与经纪业务客户资料分开，独立建档保管

B 与经纪业务客户资料合并保管

C 所有客户资料按日期装订

D 以上都可以

担保证券上市公司股东大会议案需要投票赞成、反对或弃权时（C）。

A 以每位客户的名义投票

B 按券商的意见以券商的名义投票

C 由券商收集客户的意见以券商的名义投票

D 不允许参加投票以下关于投资者持有上市公司限售股份的规定,说法正确的是（D）。

A 个人投资者持有上市公司未解除限售股份的,证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票,但可以接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金

B 个人投资者持有上市公司解除限售股份的,该投资者普通证券账户在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%

C 机构投资者持有上市公司未解除限售股份的,证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票,但可以接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金

D 机构投资者持有上市公司未解除限售股份的,证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票,也不接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金客户用作充抵保证金的证券预定终止上市（未涉及收购）的,公司将如何处理？（C）

A 将该证券的折算率计为零，T+2日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零

B 将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+1日，将该证券的折算率计为零

C 将该证券的折算率计为零，T+1日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零

D 将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+2日，将该证券的折算率计为零

下列关于担保证券划转收费的说法正确的是（A）。

A 担保证券划转暂不收费

B 担保证券划转按照10元/指令向投资者收取手续费

C 担保证券划转按照20元/指令向投资者收取手续费

D 担保证券划转按照30元/指令向投资者收取手续费提高维持担保比例方式有哪些？（D）

A 将追加的现金划入客户信用交易账户

B 将追加的可充抵保证金证券划入客户信用交易账户

C 自行平仓：通过卖券还款、买券还券、直接还券或直接还款等方式全部或部分偿还融资融券债务

D 以上全是

多选题公司应履行融资融券合同中的通知义务。公司选择下述哪些方式时进行通知送达的，即视为已经履行各项通知义务，同时视为投资者对通知中的内容已全部知悉（ABCD）。

A 以邮寄方式通知的，以寄出后若干日后即视为通知已经送达

B 以电子邮件方式发出通知的，以电子邮件发出后即视为通知已经送达

C 以电话方式通知的，以通话当时视为通知送达电话若干次无法接通或无人接听的，以最后一次拨出电话时间视为通知已经送达

D 以短信方式通知的，以短信发出后即视为通知已经送达强制平仓的情形有哪些?（ABCDE）

A Ｔ日客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，客户在规定期限内未足额追加保证金，致使规定期限到期日（T+1日）日终清算后的维持担保比例未达到补仓维持担保比例，Ｔ+2日进行强制平仓操作

B 融资或融券交易期限已满，客户未按约定偿还债务，则在到期日次日强制平仓

C 客户信用账户融券卖出的证券预定终止上市交易或对应的上市公司被收购，且该收购以终止上市为目的，在该证券终止上市或要约收购公告发布日（设为Ｔ日）后一个交易日内（Ｔ+1日内）仍未了结该证券相关的融券关系，公司在Ｔ+2日进行强制平仓操作

D 出现法定或约定解除或终止合同情形，客户尚有债务未清偿，则在解除或终止合同日次日强制平仓

E 公司配合司法机关对客户信用账户资产协助执行（司法冻结或扣划），客户尚有未清偿债务的，则在要求日内强制平仓公司在履行通知送达业务中，通知内容有哪些？（ABCDE）

A 补仓通知

B平仓通知

C 合约（合同）到期通知

D 提前了结融资融券关系通知

E 偿还债务通知客户存在下列哪些情形营业部不受理其融资融券业务的申请（ABCDE）。

A 法律法规禁止参与融资融券业务的个人和法人

B 拒绝提供开展交易所需相关资料，或提交虚假资料的个人和法人

C 公司股东及相关关联人

D 公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户、或具有重大违约记录的客户

E 存在到期未清偿债务的客户以下哪些是推荐人的责职（ABCDE）。

A 面对面向客户讲解合同条款

B 征信调查

C 客户推荐

D 通知送达

E 账户监控

以下哪些是公司统一规定的投资者教育内容（ABCD）。

A 融资融券业务基本知识和法律法规

B 公司融资融券业务规则和流程

C 公司《融资融券合同》、《融资融券交易风险揭示书》和相关风险提示

D 客户参与融资融券适当性原则和权益维护

E 推荐股票

以下关于融资融券客户回访，描述正确的是（BDE）。

A 应进行新开客户回访

B 应进行存量客户回访

C 每年存量客户回访，融资融券客户覆盖比例不低于10%

D 每年存量客户回访，融资融券客户覆盖比例不低于15%

E 回访执行的制度是《经纪业务客户回访实施细则》以下哪些关于客户关联人的描述是正确的（ABC）。

A 客户应向营业部申报其关联人

B 营业部发现疑似客户关联人应向融资融券部报告

C 推荐人应积极了解和掌握客户关联人和疑似关联人情况

D 以上都不正确客户向信用账户中划转现金50万元以及担保证券A市值50万元，担保品全部到账后首先融资买入标的证券B 20万元，之后又融券卖出标的证券C 20万元，不考虑证券市值的变化以及相关费用，以下说法正确的是（已知A证券折算率为0.4，B证券的融资保证金比例为0.7、C证券的融券保证金比例为0.8）：（BD）

A 发生交易前，客户担保品价值100万元，保证金余额70万元

B 发起融资买入后，担保品价值120万元，保证金余额56万元

C 发起融券卖出后，担保品价值140万元，保证金余额60万元

D 发起融券卖出后，担保品价值140万元，保证金余额40万元

以下关于融券保证金比例，说法正确的是（ABCD）。

A 是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例

B 公司可以根据客户资质情况、融券卖出标的证券风险状况设定差异化的融券保证金比例

C 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%

D 客户信用资金账户内的现金按照1：1充抵保证金以下关于息费计收，说法正确的是（ABCD）。

A 各项息费如遇息费率调整，分段计算

B 融资利息按照客户实际使用资金的自然日天数计算，到期后自动结清

C 融券费用按照客户实际使用证券的自然日天数计算，到期后自动结清

D 逾期罚息参照中国人民银行有关商业性贷款的罚息利率确定，或按日万分之五计收客户偿还资金负债的方式有哪几种？（ABC)

A 卖券还款

B 直接还款

C 强制平仓

D 自动“有钱就还”下列关于担保证券划转的说法正确的是（BC）。

A 担保证券划转当日实时到账

B 担保证券划转T+1日到账

C 担保证券划转可以撤单

D 担保证券划转不可以撤单目前公司客户进行融资融券交易而可能需要支付的相关利息和费用包括（ABE）。

A 融资利息

B 融券费用

C 固定额度占用费

D 未成交额度占用费

E 逾期罚息

下列关于客户授信额度调整的表述正确的是（ABD）。

A 公司对客户信用进行持续跟踪评估，客户无法满足原授信规模条件时，公司有权调整减少或停止客户授信额度并通知客户

B 当客户面临司法诉讼等危及客户授信安全情况时，应当在重新评估客户信用的基础上，决定是否调低或者中止对该客户的授信

C 客户提出申请调高授信额度须距离上次申请授信6个月以上

D 当客户申请调低授信额度时，客户可随时到营业部办理

判断题

客户签订合同后须在融资融券交易风险揭示书上签字确认。(错)客户在签署合同时，必须提供准确的联络方式用于接受融资融券业务相关的通知和公告信息。（对）通知类型包括但不限于录音电话通知、电子邮件通知、传真通知、邮寄通知、与客户约定的其他通知方式。（对）警戒类账户是指日终清算后维持担保比例小于补仓维持担保比例大于或等于平仓维持担保比例的账户。（对）客户提供的银行资产和证券资产证明须为同一日期。征信调查人员在审核上述客户资产证明时，应当防止当日发生的交易可能导致的资产重复计算情况。

（对）外部信用属性评级因子是指公司通过外部征信平台查询到的银行等外部机构的过往信用记录，沪深交易登记结算公司的处罚记录和有可能影响信用状况的涉及民事、刑事、行政诉讼和行政处罚的特别记录。外部信用属性评级因子为扣分项，不在此项中为客户加分。

（对）客户可以先融资10万元资金到其信用资金账户，4天后再用该资金买入股票。（错）客户参与融资融券交易，有可能亏损完所有担保资金和担保证券后，仍然还有负债需要继续偿还。（对）机构投资者持有上市公司解除限售股份的，该投资者普通证券账户在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%。

（对）公司允许保守型客户参与融资融券业务。（错）只有低洗钱风险等级的客户才能参与融资融券业务。（对）客户提前部分偿还融资融券负债时，按照先偿还罚息负债、再偿还利息及费用负债，最后偿还本金负债的顺序偿还。（对）客户卖出信用账户内已开仓证券所得价款，应当优先偿还其融资欠款。

融资融券业务操作流程 篇4

融资融券业务的流程http://sh.gtja.com 主要包括以下八个基本环节

1.征信：投资者到证券公司申请融资融券，证券公司对投资者的开户资格进行审核，退投资者提交的担保资产进行评估。

2.签订合同：经过资格审查合格的投资者与证券公司签订融资融券合同，融资融券风险揭示书，合同对投资者，证券公司的权利义务关心作出详细而明确的规定。

3.开立账户：投资者持开户所需资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。

4.转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可冲抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

5.评估授信：证券公司根据投资者信用账户整体担保资产，评估确定可提供投资者的融资额度和融券额度。

6.融资融券交易：融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自由资金为其提供融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券是，证券公司以融券专用证券账户中的自由证券代投资者完成和证券的呢估计结算机构的证券交收。

7.偿还资金和证券：在融资交易中，投资者进行卖出交易时，所得资金首先归还投资者欠证券公司款项，余额留存在投资者信用账户中；在融券交易中，投资者买入证券还给证券公司并支付融券费用。此外，投资者还可以用现有现金，证券偿还证券公司的融资融券债务。

8.结束信用交易：当投资者全部偿还证券公司的融资融券债务后，投资者可以向证券公司申请将其信用账户里的剩余资产转入其普通账户以结束信用交易。

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关键词：融资融券

本文摘自 http://sh.gtja.com

融资融券Q&A 篇5

答：融资融券是通过开立信用账户，在信用账户中放入担保物，借入资金购买股票，或者借入股票卖出的行为。

2.融资融券有什么好处？

答：融资融券首先打破了做股票只能买入赚钱的枷锁，可以借入股票卖出，可以在行情下跌时做空获利。而在行情看涨时可以通过融资买入放大利润。风险远小于股指期货。

3.融资融券有什么风险

股票市场波动的风险，融资融券交易仍然属于股票交易，因此，也具有股票价格的波动所带来的风险。

平仓风险，融资融券账户平仓有两种情形，一种是6个月期限到期平仓，这种情况只要在6个月期限内还掉该笔负债就可以避免。

另一种是维持担保比例过低平仓，这种情形发生在账户发生大比例亏损的时候，并且在触及平仓线时，会有两个交易日的时限增加担保品。据测算，一般触及平仓线时，账户亏损超过40%。

4.开融资融券需要什么条件

开立融资融券账户需要在招商证券开立资金帐户超过18个月，上海市场交易指定在营业部

账户资产超过50万元（B股按汇率折算）

5.开融资融券需要提供什么资料？

答：本人身份证，地址证明（六个月内的水电费单，电话费单，银行账单，物业费单均可，有小区物业或居委会盖章的住址证明也可以，户口本也可以。）

6.提供地址证明有什么要求 答：有本人名字和地址的账单。即最近六个月内的水电费，煤气费，网络费，物业费等账单（如果是缴费通知单需盖公章），信用卡账单，电话费单（电子账单打印的必须盖公章，另外一定要有地址！），户口本原件，物业或者管理处开的地址证明（需盖公章）。如果是配偶的账单需提供结婚证

7.什么是授信额度

授信额度是我公司根据客户在我公司托管的资产情况设定的信用账户的融资或者融券上限，一般按照账户总资产的50%设定。

8.我能使用多少融资？

具体可以融多少资是根据信用账户中的保证金可用余额和信用账户授信额度的情况决定的，在不超过授信额度的情况下，保证金与可融资金的比例约为1：1。如果保证金的数量超过授信额度，则按照可融资额等于授信额度。

9.什么是保证金，如何计算

保证金是客户放在信用账户，用于融资融券担保的资产的统称，这部分资产在账户中不会被冻结，仍然可以交易。

计算方法是股票、基金、债券乘上相应的折算率，再加上现金总额。每只股票折算率不同，具体折算率可在招商证券首页融资融券板块公示信息的可充抵保证金证券及折算率区域查询。

10.是不是所有股票都可以作为保证金？

绝大部分股票均可以作为保证金，除了ST股，停牌超过20天的股票，和上市不到一个月的新股。

11.维持担保比例如何计算

维持担保比例是账户风险控制的指标。计算方法是：信用账户总资产（包括自有资产和借入资产）/信用账户总负债（包括融资融券负债和利息）。正常情况下，维持担保比例不得低于160%，在账户综合信息查询中显示为1.6。

12.具体什么情况会强些平仓 强行平仓在两种情况下会发生：

第一种是融资负债达到6个月的期限时，如果不能及时还清负债，则会触发强行平仓。

第二种是信用账户中的维持担保比例低于平仓线140%，且在两个工作日内未能补充到160%以上时，会触发强行平仓。

13.融资融券抵押股票停牌有什么影响？

答：融资融券抵押的股票如果停牌在20个交易日之内，折算率不变，仍可作为保证金提供担保。在计算维持担保比例的账户资产时，按停牌前最后一个交易日收盘价计算。

当股票停牌超过20个交易日时，该股票将调出可充抵保证金的证券范围，折算率归零，该股票将无法折成保证金提供担保。在计算账户的维持担保比例时，在停牌前一个交易日收盘价的基础上，按照停牌同期大盘的涨跌幅度计算该股票所相当的资产。

14.融资融券账户中的股票如何投票

（一）上市公司股东大会提供网络投票方式的

1、客户如需要参加上市公司股东大会网络投票，请在股东大会股权登记日15：00前向开户营业部进行申请。如参与上海市场上市公司投票还需在股东大会召开日前4个交易前申请。

2、客户在上市公司股东大会召开日前一交易日9:30-15:00，通过招商证券网上交易金钻版参与网络投票。委托代码和委托方式请见上市公司相关公告。

（二）上市公司股东大会仅提供现场投票方式

1、客户如需要参加上市公司股东大会现场投票，请在股东大会公告日后尽快向开户营业部申请投票。

2、我公司将向客户提供授权委托书。

3、客户持此授权委托书参加上市公司股东大会，并行使表决权。

15.账户资产转出有没有什么限制

答：在信用账户无负债的情况下，资产转出没有任何限制。

在信用账户有负债的情况下，维持担保比例高于300%时，高出300%的部分资产可以转出，转出后维持担保比例需不低于300%。即，账户中需保留不少于负债总额3倍的总资产，此外的资产可以转出。

16.用什么软件登陆信用账户？

答：融资融券信用账户目前使用金钻版软件登录，ipad版及手机版目前仍在设计中。金钻版软件在招商证券首页软件下载栏目中可以下载。

17.怎么使用融资融券账户融资买股票？

答：在融资融券账户中首先转入资金和股票等作为保证金，然后点选融资买入下单，成交则视为融资成功。

18.融资可以买哪些股票，融券可以卖哪些股票？

答：目前融资可买上证180指数的180只股票和深圳100指数中的98只股票，以及7只ETF基金。在交易软件概念板块中的融资融券板块可以查到全部285只股票。

融券目前公司提供了86只股票可以融券卖出，尚有2亿元的可融券在走审批流程即将到账。未来转融通开始之后，285只融资融券标的将都可以融券卖出。

19.怎么转入转出股票？

答：股票的转入转出均在信用账户中操作，在担保证券提交选项中，可以选择转入或者转出信用账户。转入转出目前每笔收费10元，在转入转出下单时扣费，在信用账户中扣。当日交易时间下单转股票，T+1日到账。下单后，股票不会被冻结，当日仍可进行卖出交易。当日买入的股票不可进行转入转出操作。如果是上海市场股票，输入股票代码和数量，下单即可。上海转股票下单可撤销。如果是深圳市场股票，需输入深圳普通代码卡号，和深圳席位号，再输入股票代码和数量，下单即可。深圳转股票下单不可撤销。

20.怎么转入资金？

答：通过银行银证转账可以转入资金，与普通账户转账一样。

21.如何更换银行账号、更换银行

当天不能有转账、委托等，拿身份证、股东代码卡到我部现场办理

22.怎么偿还融资负债？

答：偿还融资负债主要有两种方式，卖券还款和直接还款，卖券还款是卖出信用账户中股票偿还欠款，偿还的是最早的一笔融资欠款。直接还款则是用账户中的现金直接偿还融资负债。

23.怎么计算利息，怎么收利息？

答：融资年化利息为半年期贷款基准利率上浮3%，融券年化利息为半年期贷款利率上浮5%。按照每日具体融资融券负债额按日计算利息，每月20日结息，从账户中扣款。

24.利息到期没有付有什么后果？

目前，利息到期未付会在账户中挂账，账户中有资金的时候会自动扣款。

25.怎么做空？

答：在融券卖出的选项下，可以融券卖出，右侧会显示可以融券卖出的券种和可融数量，卖出成交即视为融券成功。

26.为什么卖出被交易所撤单

答：融券卖出申报价格不得低于该证券最近成交价，即委托价格不得低于该证券的最新价格。如果当日无成交的，申报价格不得低于前日收盘价。27.怎么还券

答：可以通过买券还券选项偿还所欠证券，也可以在普通账户买入该证券，次日转入融资融券账户直接还券。

28.怎么查询

答：在查询选项下可以按照需要查询相应的内容。

29.专用邮箱有什么用

答：专用邮箱用于当融资融券账户有重要事项需要通知时，接收由总部发送的通知邮件。由于该账户与外界隔离，因此可保证信息不会外泄。

30.融资融券账户禁止操作行为

答：融资融券账户不得申购新股，不得申购与赎回ETF基金，不得进行国债回购操作，不得买入不可作为保证金的股票。

31.如何获得融资融券最新信息

答：在招商证券首页有融资融券专栏，所有最新信息和融资融券日报周报会在该专栏下公布。

32.如何调整额度

答：如果需要调整额度，需要填写融资融券额度调整申请单，并保持普通账户和信用账户自有资产不低于拟申请额度的两倍。

33.融资融券有哪些操作策略？

答：若市场上涨趋势确立，可通过融资买入股票放大倍数，设好止损价位，持股待涨。利用融资资金获取低估个股价格回归，或者估值合理个股成长性收益。

利用融资的资金弥补自有资金不足。对有把握的个股连续下跌时，持续融资买入补仓，摊薄成本。待股票反弹时，收益放大，弥补亏损。利用融资、融券可以T+0进行短线交易。

融资T+0，当判断持有标的股票上涨时，可在低位利用额度融资买入，在高位卖出自有部分；

融券T+0，若判断股票下跌时，在高位融券卖出，在低位买入归还。

在未来高估时可融券卖出，等到价位合理或低估时买入归还。股票如预期下跌，获取高估的价差收益。

限售股股东，由于限制问题无法直接卖出股票，同时有需要对冲股票下跌的风险。

若股票为融券标的，直接卖出该股票；

若为非融券标的，选择与其相关性高的可卖空股票、ETF进行融券卖出。

融资融券业务开户流程 篇6

证券营业部

融资融券业务开户流程

2011年12月

感谢您一直对我部的支持，为客户提供优质的服务是我部努力的目标。未来如何在行情确定趋势的情况下，充分利用证券市场新兴工具获得更好的收益，相信是您正在考虑的问题。

融资融券业务自2010年3月31日试点以来，总体运行平稳、融资融券余额增长迅速。从第一批5家券商到目前共有25家券商获得试点资格，融资融券标的共285只，截止到8月5日，两市融资融券余额共计313.73亿元，其中融资余额占99.1%，月复合增速达到64%，预计本年融资融券余额有望达600亿元。试点期间，融资买入额占A股当日成交额比例最高仅1%,相对于整个市场，融资融券交易对市场影响还相当小。然未来随业务常规化、转融通推出，融资融券余额有望向发达资本国家靠齐。目前发达国家融资融券日均交易量、融资融券余额分别占比为20%、2%。

宏源证券股份有限公司（股票代码：000562）是中国第一家上市证券公司，是经中国证监会批准的全国性、综合类、创新类券商，全国首批保荐机构之一。公司拥有全面的证券类业务资格，主要经营范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销，为期货公司提供中间介绍业务，融资融券业务等。公司在全国拥有80家证券营业部，下辖北京承销保荐分公司、北京资产管理分公司两家分公司，全资拥有宏源期货有限公司、宏源汇富创业投资有限公司两家子公司。2010年，公司实现营业收入33.05 亿元，同比增长13.18%；实现净利润13.06 亿元，同比增长13.44%；每股收益0.89 元。截止2010年底，公司总资产268亿元，净资产73亿元。

宏源证券研究所成立于1994年，是业内最早设立研究机构的证券公司之

一。2003年跻身《新财富》本土最佳研究团队前列，并连续8年保持高水平竞争实力。2005、2009、2010年跻身《新财富》“本土最佳研究团队”第三名。研发中心研究团队现有100余人，覆盖全部26个行业，共496家重点公司。多年来，建立起以宏观研究为指导，以策略研究为核心，以公司行业研究为基础，兼顾债券、基金和衍生品等各领域的证券投资研究体系。80余位分析师先后入选，在机械、煤炭开采、纺织和服装、食品饮料、电子、社会服务业、石油 化工、传媒、电力等20多个行业具有领先优势。

宏源证券深圳福华一路营业部对融资融券业务十分重视，认为这是对中国证券市场发生重要变革的一个里程碑，依靠总部资源、凭借研究所实力，为客户提供更高质量服务。特意成立融资融券服务小组，对客户融资融业务直接负责，涵盖开户咨询、授信、日常融资融券数据跟踪、投资建议、风险控制等。截止到12月8日营业部客户授信额度为8400多万元、融资融券余额3000多万元。通过一年多来的工作，积累了丰富的经验，真诚为客户提供良好的服务。

我们亦期盼着能与您加强合作，分享我们在这一领域成功的经验。

一、与其它融资方式相比，融资融券具有如下特点:１.计息灵活。

融资融券与银行、其他融资方式相比，计息周期更加灵活。融资融券一次授信，具体利息计算安使用金额、时间计算。银行、其他融资方式是以整个金额、按年计算，相比之下融资融券的计息方式优势明显。２.流通性强。融资融券是具有业务资格的证券公司按照客户提供证券作为担保，具体保证金可用余额较动态与市场关联紧密，并且作为担保的证券无需冻结，可随时交易。

二、融资融券可进行如下操作策略：

1，趋势交易策略

若市场上涨趋势确立，可通过融资买入股票放大倍数，设好止损价位，持股待涨。

2，逢低买入策略

利用融资资金获取低估个股价格回归，或者估值合理个股成长性收益。如市场在目前点位，大盘蓝筹股的PE均处于历史的底部。估值优势明显。

3，持续补仓策略

利用融资的资金弥补自有资金不足。对有把握的个股连续下跌时，持续融资买入补仓，摊薄成本。待股票反弹时，收益放大，弥补亏损。

4，短线高频交易策略

利用融资、融券可以T+0进行短线交易。融资T+0，当判断持有标的股票上涨时，可在低位利用额度融资买入，在高位卖出自有部分；融券T+0（转融通业务下），若判断股票下跌时，在高位融券卖出，在低位买入归还。

融资买入，或不融资买入差别

三、未来转融通业务下的交易策略：

1，中线看空策略

在未来高估时可融券卖出，等到价位合理或低估时买入归还。股票如预期下跌，获取高估的价差收益。这对现在市场上只能买入做多是革命性的变革，使得股票投资不只是买入持有才能挣

钱，卖出亦能获得收益。2，个股套期保值

限售股股东，由于限制问题无法直接卖出股票，同时有需要对冲股票下跌的风险。若股票为融券标的，直接卖出该股票；若为非融券标的，选择与其相关性高的可卖空股票进行融券卖出。

下面就几种投资方式进行比较：

四、融资融券开户准备

1，开户前提

A，符合监控部门要求

B，个人资产50万元以上、机构资产200万以上

2，开户需要携带资料（机构）1）2）

普通证券账户卡

注册登记或批准成立的有关文件及其最新年检证明（验原件留存复印件）：

①客户为企业法人的，应提供工商行政管理部门核发的营业执照；②客户为事业法人的，应提供有关部门核发的事业法人资格证书； ③客户为其它经济组织的，应提供有关部门批准或登记成立的有关文件。3）4）

技术监督局核发的组织机构代码证书及最新年检证明；

税务部门年检合格的税务登记证明和近两年税务部门纳税证明资料复印件；

4）法定代表人本人的《中国人民银行征信中心个人信用报告》； 5）《中国人民银行征信中心机构信用报告》；

6）现行公司章程、成立时的合同或协议等（原件及复印件）、验资报告等；

7）法定代表人身份证明书、法定代表人的有效身份证明文件、委托代理人的有效身份证明文件、签字样本及有效授权文件；

8）董事会同意进行融资融券交易的决议、文件或具有同等法律效力的文件或证明。无董事会的国有企业或者国有资产占控股地位或主导地位的企业，需要出示主管部门批准进行融资融券交易的文件等；

9）经依法成立的中介机构审计的近三年和最近一期财务报告。成立不足三年的，提交自成立以来各的财务报告；

10）预留印鉴卡；

11）客户应申报其持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）情况，是否为招商证券股东，是否在其他证券公司开立信用证券账户等相关信息。

3，开户需要携带资料（个人）1）身份证（必选）2）普通证券账户卡（必选）3）工作证明（可选）4）收入证明（可选）5）居住证明（可选）：

最近三个月内的银行结单（银行消费账单）、水电费单（水电费账单）、通讯费用结单（固定电话、手机、网络账单）等。6）7）8）9）

本人的《中国人民银行征信中心个人信用报告》（可选）银行存款证明（可选）房产证明（可选）金融资产证明（可选）

10）其他资产（汽车、股权投资等）（可选）

融资融券业务客户调查问卷 篇7

1、您炒股股龄几年了？

（）1年以内

（）1年至5年

（）5年以上

2、平时股票操作一般持有多长时间么？

（）1周以内

（）1个月以内

（）长期投资

3、您炒股后期有融资的需求么？

（）有

（）没有

4、您炒股希望可以做空么？

（）有

（）没有

（）无所谓

5、您融资融券业务有了解么？

（）不了解

（）有一点了解

（）已经开始操作融资融券了

6、您后期是否准备参与融资融券业务？

（）不想参与

（）可能会参与

（）会参与融资融券业务

7、您如果后期融资融券开户，是否在准备在东兴证券营业部开立融资融券业务信用账户呢？（）已经开立

（）打算近期开立

（）没有开户计划

8、您预计在未来一年内，有可能对下列哪些行业的股票进行融券交易？（可以多选）（）石油化工

（）煤炭

（）有色金属

（）TMT

（）房地产开发

（）航空运输

（）铁路运输

（）工农中建交

（）除工农中建交以外的其它银行

（）证券

（）保险

（）纺织服装

（）汽车

（）钢铁

（）食品饮料

（）机械

（）电力

（）其它行业或股票

9、您了解ETF产品吗？

（）非常熟悉

（）一般

（）不了解，也不感兴趣

（）听说过，希望能进一步了解，并有可能利用ETF进行融资融券交易

10、近期沪深交易所扩大了融资融券标的，并将7只ETF加入了标的证券名单，您有可能对下列哪只ETF进行融资融券交易？（可以多选）

（）上证50ETF

（）上证180ETF

（）上证红利ETF

（）上证180治理ETF

（）深100ETF

（）中小板ETF

（）深成ETF11、如果您进行融券交易，单只股票或ETF的融券规模大约会有多少？

（）1万元以下

（）1万元~10万元

（）10万元~50万元

（）50万元以上

12、您是否对某几只证券有明确的融券需求？如有，请列明证券名称及具体数量

交易 第八章 融资融券业务 篇8

章节测试 一.单项选择题

1.证券公司融资融券业务合同由（）统一制定。

A.证券公司 B.证券交易所 C.证监会 D.证券业协会

2.证券公司应当于每个交易日（）向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额等数据。

A.开盘前 B.13：00前 C.收盘前 D.22：00前

3.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。A.客户信用证券账户 B.客户信用资金台账 C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用资金账户 5.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未经（）批准，任何证券公司不得向客户融资融券。

A.证券交易所 B.证券登记结算机构 C.证监会 D.证券业协会

7.证监会派出机构应当自收到证券公司融资融券业务申请材料之日起（）个工作日内证监会出具是否统一申请人开展融资融券业务试点的书面意见。A.5 B.10 C.20 D.30 8.证监会对在融资融券业务试点中违反规定的证券公司的处罚不包括（）。A.罚金 B.警示

C.责令处分有关责任人员 D.撤销融资融券业务许可 9.证券公司对客户融资融券的期限不得超过（）。

A.1个月 B.2个月 C.6个月 D.1年

10.（）在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户

征信、签约、开户等业务操作。

A.业务执行部门 B.业务决策部门 C.董事会 D.分支机构

11.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。

A.发行价格 B.净值 C.市值 D.面值

12.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券卖出的申报价格（）该证券的最新成交价格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.两者没关系 14.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。

A.收盘价 B.前一日平均收盘价 C.最新成交价 D.净值

二.多项选择题

1.客户融券卖出的，以（）的方式偿还向证券公司融入的证券。A.买券还券 B.直接还券 C.借券还其 D.直接还款

2.可以动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保

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Brokerage Business Head-office Training Department

证券交易

资金账户内的资金的情形有（）。

A.收取客户应当支付的利息、费用、税款

B.按照本办法的规定以及与客户的约定处分担保物 C.收取客户应当支付的违约金

D.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金 3.证券公司开展融资融券业务对券商的影响包括（）。A.增加利差收入 B.增加佣金收入 C.可以吸引更多的客户群体 D.以上都正确 4.证券公司经营融资融券业务，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管（）。A.业务稽核部门 B.计算机管理中心 C.风险监控部门 D.财务部门 5.证券公司融资融券业务，应当在商业银行开立的账户有（）。A.信用交易证券交收账户 B.信用交易资金交收账户 C.信用交易担保资金账户 D.信用交易担保证券账户 6.证券申请融资融券业务试点，应具备的条件（）。

A.经营证券经纪业务已满3年，且被证券业协会评审为创新试点类证券公司 B.财务状况良好，最近2年各项风险指标持续符合规定 C.最近6个月净资本在20亿元以上

D.已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理 7.融资融券业务的监管包括（）。

A.证券公司的监管 B.证券交易所的监管 C.客户查询 D.信息公告

8.证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金可以动用的情形有（）。A.为客户进行融资融券交易的结算 B.收取客户应当支付的违约金 C.收取客户应当支付的利息

D.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物 9.证券公司对客户融资融券业务的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特别授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司采取的措施包括（）。

A.适当延期 B.强制平仓 C.处分客户担保物 D.不足部分向客户追索 11.作为融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合（）。A.在证券交易所上市满6个月 B.股东人数不少于4000人

C.近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的20% D.融券买入标的股票的流通股本不少于5亿股

12.证券公司融资融券业务合同约定导致合同终止的各种情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或丧失民事行为能力

B.甲方被人民法院宣告进入破产程序或解散 C.乙方被人民法院宣告进入破产程序或解散 D.乙方被证监会取消业务资格

13.业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因（）等原因导致业务

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经营损失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失误 14.证券经营融资融券业务主要面临的风险有（）。

A.信息技术风险 B.市场风险 C.业务管理风险按 D.客户信用风险 15.证券公司对证券发行人的权利是指（）。

A.请求召开证券持有人大会 B.请求分配投资收益的权利 C.配售股份的认购权 D.参加证券持有人会议

三.判断题

1.证券公司申请融资融券业务的，其财务状况最近2年内净资本均在12亿元以上。（）

2.证券公司或分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员或其他直接负责人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以五万元以上三十万以下的罚款。（）

3.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务之前还应向交易所申请融资融券交易权限。（）

4.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务执行部门—业务决策部门—分支机构”的架构设立和运行。（）

5.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（）6.客户信用交易担保资金账户，用于客户融资融券交易的资金结算。（）

7.客户信用交易担保资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。（）

8.证券公司融资融券业务选择客户必须是非证券公司股东或关联人。（）9.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金或证券。（）

10.客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人姓名或名称可不一致。（）11.客户向证券公司提供的融资融券保证金可以为现金或等值的担保物。（）12.客户融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。（）13.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。（）

14.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。（）15.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买入还券外不得他用。（）16.日均涨跌幅是指过去一定时期内的证券或基准指数每日涨跌幅的平均值。（）17.作为融资买入或融券卖出的标的股票可以为特别处理的股票。（）

18.客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。（）19.担保证券涉及收购情形时，客户可以通过信用证券账户申报预受要约。（）20.单只标的证券的融资余额降低至25%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资卖出，并向市场公布。（）

参考答案

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证券交易

一.单项选择题

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多项选择题

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判断题

1.错误 2.错误 3.正确 4.错误 5.正确 6.错误 7.错误 8.正确 9.正确 10.错误 11.错误 12.正确 13.正确 14.正确 15.正确 16.错误 17.错误 18.正确 19.错误 20.错误

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融资融券交易实施细则 篇9

为加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务平稳发展，出台了融资融券交易实施细则，下面是细则的详细内容。

深圳证券交易所融资融券交易实施细则

第一章 总则

1.1 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关规定，制定本细则。

1.2 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

1.3 在本所进行的融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。

第二章 业务流程

2.1 会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件：

(一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件;

(二)融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件;

(三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式;

(四)本所要求提交的其他文件。

2.2 会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易单元进行。

2.3 会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内向本所报告。

2.4 会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。

对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近二十个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本会员股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。

专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间、证券类资产条件限制。

本条第二款所称股东，不包括仅持有上市会员5%以下上市流通股份的股东。

2.5 会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

2.6 投资者应当按照有关规定，通过会员为其开立的信用证券账户，在本所进行融资融券交易。

信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构有关规定办理。

2.7融资融券交易采用竞价交易方式。

2.8 会员接受客户的融资融券交易委托后，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、融资融券专用交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券相关标识等内容。

2.9融资买入、融券卖出股票或基金的，申报数量应当为100股(份)或其整数倍。

融资买入、融券卖出债券的，申报数量应当为10张或其整数倍。

2.10 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。

投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其申报卖出该证券的价格应当满足前款要求，但超出融券数量的部分除外。

交易型开放式基金或经本所认可的其他证券，其融券卖出不受本条前两款规定的限制。

2.11 本所不接受融券卖出的市价申报。

2.12 投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式向会员偿还融入资金。

以直接还款方式偿还融入资金的，按照会员与客户之间的约定办理。

2.13投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式向会员偿还融入证券。

以直接还券方式偿还融入证券的，按照会员与客户之间约定，以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。

投资者融券卖出的证券暂停交易的，可以按照约定以现金等方式向会员偿还融入证券。

2.14投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，应当先偿还该投资者的融资欠款。

2.15未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除以下用途外，不得另作他用：

(一)买券还券;

(二)偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关权益现金补偿;

(三)买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及本所认可的其他高流动性证券;

(四)证监会及本所规定的其他用途。

2.16 会员与客户约定的融资、融券合约期限自客户实际使用资金或证券之日起开始计算，最长不超过六个月。合约到期前，会员可以根据客户的申请为客户办理展期，每次展期的期限最长不得超过六个月。

会员在为客户办理合约展期前，应当对客户的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等进行评估。

2.17 会员融券专用证券账户不得用于证券买卖。

2.18投资者信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，也不得用于参与定向增发、股票交易型开放式基金和债券交易型开放式基金申购及赎回、债券回购等。

2.19 客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员可以根据与客户的约定处分其担保物，不足部分可以向客户追索。

2.20 会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应当按照本所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应当包括客户的信用证券账户号码、融资融券专用交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资强制平仓或融券强制平仓标识等内容。

第三章 标的证券

3.1 在本所上市交易的下列证券，经本所认可，可作为融资买入标的证券或融券卖出标的证券(以下简称“标的证券”)：

(一)股票;

(二)证券投资基金;

(三)债券;

(四)其他证券。

3.2 标的证券为股票的，应当符合下列条件：

(一)在本所上市交易超过三个月;

(二)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元;

(三)股东人数不少于4000人;

(四)在最近三个月内没有出现下列情形之一：

1.日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额低于5000万元;

2.日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;

3.波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

(五)股票交易未被本所实行风险警示;

(六)本所规定的其他条件。

3.3 标的证券为交易型开放式基金的，应当符合下列条件：

(一)上市交易超过五个交易日;

(二)最近五个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元;

(三)基金持有户数不少于户;

(四)本所规定的其他条件。

3.4 标的证券为上市开放式基金的，应当符合下列条件：

(一)上市交易超过五个交易日;

(二)最近五个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元;

(三)基金持有户数不少于2000户;

(四)基金份额不存在分拆、合并等分级转换情形;

(五)本所规定的其他条件。

3.5 标的证券为债券的，应当符合下列条件：

(一)债券托管面值在1亿元以上;

(二)债券剩余期限在一年以上;

(三)债券信用评级达到AA级(含)以上;

(四)本所规定的其他条件。

3.6 本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，从满足本细则规定的证券范围内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。

本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。

3.7 会员向其客户公布的标的证券名单，不得超出本所公布的标的证券范围。

3.8 标的证券暂停交易的，会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券合约。

标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限可以顺延，顺延的具体期限由会员与其客户自行约定。

3.9 标的股票交易被实行风险警示的，本所自该股票被实行风险警示当日起将其调整出标的证券范围。

标的证券为创业板股票的，本所自该公司首次发布暂停上市或终止上市风险提示公告当日起将其调整出标的证券范围。

3.10 标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。

3.11 证券被调整出标的证券范围的，在调整前未了结的融资融券合约仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券合约。

第四章 保证金和担保物

4.1 会员向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以本所上市交易的股票、证券投资基金、债券，货币市场基金、证券公司现金管理产品及本所认可的其他证券充抵。

4.2 可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算：

(一)深证100指数成份股股票的折算率最高不超过70%，非深证100指数成份股股票的折算率最高不超过65%;

(二)交易型开放式基金折算率最高不超过90%;

(三)证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债的折算率最高不超过95%;

(四)被实行风险警示、暂停上市或进入退市整理期的证券、权证的折算率为0%;

(五)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

4.3 本所遵循审慎原则，审核、选取并确定可充抵保证金证券的名单，并向市场公布。

本所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。

4.4 会员公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。