融资融券t0操作技巧

2024-08-27

融资融券t0操作技巧（精选11篇）

融资融券t0操作技巧篇1

融资融券的操作技巧

在普通交易中，投资者当日买入的股票只能在下一个交易日卖出（俗称T+1交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票的T+0流转。有些投资者看涨个股，此时资金已经被其他股票占用，在普通交易中往往会错过买入机会，而通过融资融券交易可以解决这个问题，并实现资金的T+0流转。

融资融券交易中，投资者在信用账户可以执行的操作指令主要包括担保物买入、担保物卖出、融资买入、卖券还款、融券卖出、买券还券、直接还款和直接还券等8种方式，通过这些指令，投资者实现了担保物的买与卖，融资的买与卖、融券的卖与买、以及资金证券直接偿还等4类证券与资金的流转操作。

融资融券T+0交易技巧就是通过上述的8个融资融券操作指令实现证券和资金的T+0流转的交易技巧。按照不同目的和方式，T+0交易技巧可以分为融资资金的T+0流转技巧，看涨股票的T+0流转技巧和看跌股票的T+0流转技巧。

一、融资资金的T+0流转技巧

策略简介：投资者信用账户中以证券作为担保，T日计划买入标的股票但自有资金不足，且也不愿意承担融资负债。该投资者可以先融资买入标的股票，然后采用卖券还款指令卖出担保证券归还融资负债，从而实现融资资金在当日T+0流转，盘后不产生融资负债。案例1：投资者D的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午14:50时卖出。同时该投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/股，想及时买入，但此时自有资金不足。由于投资者D信用账户中的古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万元。下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4万元保留在信用账户中。该投资者T日收盘后无融资负债。资资金在当日T+0流转，盘后不产生融资负债。

案例1：投资者D的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午14:50时卖出。同时该投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/股，想及时买入，但此时自有资金不足。由于投资者D信用账户中的古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万元。下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4万元保留在信用账户中。该投资者T日收盘后无融资负债。

二、看涨股票的T+0流转技巧

策略简介：投资者判断某个股票T日具有上涨趋势，但不能确定下一个交易日的走势，需要在当日低点买入股票，高点卖出锁定收益。如果该投资者信用账户中以资金为担保，则可以在低点担保物买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还券指令将担保物买入的股票用于归还融券负债；如果该投资者信用账户中以证券为担保，则可以在低点融资买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还券指令将融资买入的股票用于归还融券负债，并在下一个交易日采用直接还款指令将融券卖出所得资金用于归还融资负债。案例2：投资者E的信用账户中有资金10万元，T日上午10:00时，判断标的股票国元证券具有日内上涨趋势，此时股价为10元/股，于是该投资者在信用账户采用担保物买入指令买入2千股国元证券，使用自有资金2万元。该投资者买入国元证券后，股价如预期上涨，下午14:00时，国元证券价格涨到10.5元/股，出现回调迹象。该投资者此时不能直接卖出该股票，但可以采用融券卖出指令，借入国元证券2千股卖出，投资者获得2.1万元资金，同时产生2千股国元证券融券负债，从而锁定了国元证券从10元/股上涨到10.5元/股的价差。融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在T日剩余交易时间内将10:00时担保物买入的2千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，T日收盘后投资者无融资融券负债。T+1日，融券卖出所得2.1万元资金可以自由支配，与T日投入的自有资金2万元比较，1个交易日实现盈利0.1万。案例3：在案例2中，如果投资者E的信用账户中没有资金，但是有10万市值的担保证券，则该投资者在信用账户中可以采用融资买入指令融入资金买入2千股国元证券，同时产生2万元融资负债。当T日14:00时，国元证券价格涨到10.5元/股，该投资者采用融券卖出指令，借入国元证券2千股卖出，投资者获得2.1万元资金，同时产生2千股国元证券融券负债，从而锁定了国元证券从10元/股上涨到10.5元/股的价差。融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在T日剩余交易时间内将10:00时融资买入的2千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，T日收盘后投资者无融券负债，有2万元融资负债。T+1日，融券卖出所得2.1万元资金可以自由支配，投资者将其中的2万元采用直接还款指令归还融资负债，剩余的0.1万即投资者实现的盈利。

三、看跌股票的T+0流转技巧策略简介：投资者判断某个股票

T日具有下跌趋势，但不能确定下一个交易日的走势，需要在当日高点卖出股票，低点买入锁定收益。该投资者可以在高点融券卖出看跌股票，当日低点采用买券还券指令买入证券归还融券负债。

案例4：投资者F的信用账户中有资金10万元，T日上午10:00时，判断标的股票紫金矿业具有日内下跌趋势，此时股价为5元/股，于是该投资者在信用账户采用融券卖出指令借入紫金矿业1万股卖出，获得资金5万元。投资者融券卖出紫金矿业后，股价如预期下跌，下午14:00时，紫金矿业价格下跌到4.8元/股，出现反弹迹象。该投资者此时可以直接采用买券还券指令，使用资金4.8万元购买1万股紫金矿业归还融券负债，T日收盘后投资者无融资融券负债，剩余的0.2万元即投资者实现的盈利。

四、风险控制和操作关键点

通过融资融券交易成功实现资金和股票的T+0流转中还需要把握住2个关键点和风险源。

1、市场风险：T+0交易技巧不是无风险套利策略，其作用是降低融资融券利息费用，锁定投资收益。在投资中使用该技巧时，对于个股的选择也是依赖于投资者的判断和各种类型的选股择时方法，需要承担相应市场风险。

2、仓位控制：使用T+0交易技巧时，对于融资融券的仓位选择，投资者需要根据自身风险控制能力和投资能力量力而行；其次在操作中不能超过融资融券额度，特别是看涨股票的T+0流转需要提前预留足够的融券额度，防止这些交易技巧无法实施。

融资融券交易技巧2

目前的市场常常有这样的情况：某公司突然出了利好消息，或者是大盘触底以后大幅快速反弹，开盘不久就从小涨幅冲高，有的甚至涨停。一般的情况是，除了少数有“有胆量”的投资者之外，可能很多投资者都是只能眼看着它涨停。原因有两个：一个是我们对这个利好消息不能吃得那么准；第二个原因是T+1的交易规则，因为就算你在上涨过程中买进了该股，当天不能马上卖出。它很可能冲涨停后，第二天就低开回落，甚至有的当天就回落，被套的风险很大。相比与第一个原因，第二个原因更为重要。是否有办法让我们当天的盈利部分锁定呢？让我们先看个例子吧。

（600028中石化20100328走势图）

以上是20100328中石化当天和大盘的走势图。当大盘在10：30缓慢震荡向上时，短暂的反弹形势比较明显，600028中石化的走势基本与大盘吻合。在目前T+1的规则下，就不能有很大的把握周一开盘是涨是跌，就算是在当天最低点买进的话也可能被套住。但假设可以T+0交易的话，图中点1是一个追涨的点，点2抓反弹的点，点3就是获利出货的点。如果融资融券权限，可以在点1或点2买进，点3的时候以相同数量的股票融券卖出，到了周一不论股票涨跌，我们已经做好对冲，分别将买进的股票卖出和融券部分平仓，那么中间的差价部分就是锁定的利润。融资融券中的融券业务正好可以为投资者提供解决方案。

（600028中石化20100111走势图）

利用以上的分析，融券业务还适用于另一种交易。同样是有个公司出了重大消息。比如说2010年1月9日（周五收盘后）国务院批准融资融券和股指期货业务，2010年1月11日（周一）几乎所有大盘股都涨停开盘，随后不断被打开。此时高开低走的形势已经比较明朗了。如果没有融券业务的话，我们只能看看热闹，继续等出现到底反弹的机会。同样，我们可以通过融券在点1卖出，在点2或者点3买进平仓。相当于是在高位融券卖出，当天在相对低位买入锁仓，这部分利润等第二天平仓后就能实现。而激进的投资者甚至可以稍微等等，到更低位再买入。

以上介绍两种融券业务在T+0交易中的机会，我们可以看到融券不仅适合中长期看空的投资方法，它还适合短期低风险的操作工具。如果以上的买入我们是用融资买入的话，其实我们只是利用了这个工具和自己的判断就能获利。

股票市场其实是一个零和游戏，特别是短期的市场，这个特征更为明显。即资金在不同投资者之间流动。那么融资融券业务开通之后是否有这样的机会，我们认为肯定会有。原因有两个：一是零和游戏的前提是大家都是平等的，但证监会现在已经对该业务的开通设置了门槛。不论是券商还是投资者都有门槛。也就是说，出现了同样的机会，只有开通该业务的投资者才能参与，从而使这部分资金出现转移。第二个原因，对于任何市场而言，一个创新业务的出现都会有很大的弹性空间。从股票国债到ETF，再到权证，甚至目前的创业板，A股市场从来都不缺吃螃蟹的人。融资融券和股指期货在管理者不断提醒有风险下开出，应该也不会有例外，大的弹性和套利空间往往出现在它的产生初期。

融资融券t0操作技巧篇2

沪、深两所有关负责人介绍, 按照中国证监会的要求, 今年两家交易所根据“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则, 审慎确定了融资融券试点初期标的证券和可充抵保证金证券范围;起草发布了《融资融券交易试点会员业务指南》, 具体指导证券公司开展业务;联合结算公司组织完成了对相关证券公司技术系统的恢复性测试、仿真交易以及业务启动前的验证测试等, 为保障试点启动后融资融券交易的安全运行做好了充分准备。

负责人提醒说, 融资融券在中国证券市场尚属一项创新业务, 由于其存在杠杆作用和做空机制, 业务相对复杂且具有一定的风险, 客观上要求参与者具备较多的专业知识、较强的经济实力和风险承受能力, 并非所有投资者都适合参与。投资者在进行融资融券交易前, 应充分了解融资融券的相关业务规则, 尤其应关注证券公司通过营业场所或公司网站等途径公布的融资融券标的证券、可充抵保证金证券及其折算率等关键信息, 并掌握相关的风险防范措施, 审慎参与。

相关负责人同时表示, 试点期间, 交易所将会密切关注市场融资融券交易活动, 积极防范市场风险, 包括每日通过交易系统及网站, 向投资者披露标的证券的融资融券交易及余额等信息;通过事前、事中和事后对交易的监控, 及时发现和制止可能利用融资融券影响市场价格等异常交易行为;当市场交易出现严重异常时, 视情况采取暂停单只或全部标的证券融资融券交易等措施, 保障市场的稳定运行。

相关负责人强调, 融资融券交易试点是中国资本市场推进基础性制度建设的一项重要举措, 对完善证券交易机制、形成合理规范的资金及证券融通渠道具有十分重要的意义。试点初期, 交易所将从有效控制风险的角度出发, 要求证券公司严格执行客户适当性管理制度, 审慎选择开通业务的营业网点和参与客户, 从少到多逐步推开。同时要求认真对涉及的账户管理、委托申报、交易监控等关键环节进行检查, 强化内部风险控制, 确保业务试点的规范运作。

什么是融资融券:是指证券公司向客户借出资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。

融资融券的操作及风险篇3

如何操作融资融券业务?风险在哪?

中国证监会于10月5日宣布启动融资融券试点。这个承载股民对政府救市期望的金融服务要与世人见面了。那什么是融资融券呢?普通投资者能否参与?融资融券业务能否把中国股票市场带出低谷?

买空卖空的融资融券

融资融券将成为中国资本市场又一新产品,融资融券又称“证券信用交易”。融资是借钱买证券,证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券,称为“买空”;融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出,称为“卖空”。

据证监会披露,融资融券业务将按照试点先行、逐步推开的原则进行。试点期间只允许证券公司利用自有资金和自有证券从事融资融券业务,普通投资者还无法参与。试点工作取得成效后,融资融券业务将会成为中国证券公司的常规业务。

融资,就是你把保证金抵押给券商,或抵押自己手头的股票借资金,比如有人用10万股的宝钢股票抵押,拆借120万的现金,用于买入其他股票,等买入的股票卖出后还上券商的贷款。

再比如融券,假如你有100万元,如果宝钢股价是8元,实际最多可以借股票10万股,而不是12.5万,借来的股票可以在市场上卖出,获得现金80万,一个月后宝钢跌到6元,这时候只要60万就可以买回10万股的宝钢了。这样一个月就可卖空股票获利,股票下跌也可以挣钱。但是如果宝钢股价不跌,一个月后涨到10元,而你又以8元的价格卖出借来的股票,这个时候券商就会不断催促你还股票,也就是平仓,如果你不主动买回10万股,券商就会用你的保证金100万买回10万的宝钢。这样你就拿不回来抵押在券商的100万,你以8元的价格卖出的股票获得现金80万,来回亏损20万元。

适时推出意在救市

不管人们如何评价融资融券对市场的作用,它已经出来了,我们要正视这个事实,目前我们能做的是如何研判有了融资融券的股票市场的走向、融资融券的意义何在?

融资融券本来就是市场必备的一种交易制度,纵观世界,有的资本市场从一开始就有这个制度。中国人民大学金融与证券研究所副所长梅君对《小康•财智》记者说:“融资融券推出意义重大。从长远来讲,终结了中国十几年来单边市场的状况,以前,投资者只能在股票市场单边做多,现在改变了这一状况,投资者可以做空,可以活跃市场。”

出台融资融券业务是政府监管部门,为了救市采取的措施的一部分,起到发出一个强烈信号的作用,信号能不能被市场接受,能不能被市场认同,这和我们周边市场还是有一定关系的。

可以肯定的是,融资融券的短期效果比较乐观,从短期来看,大家都认为市场已经跌得很厉害,出现投资价值了。不少投资者现在想抄底,但是已经没有钱了,对于这一部分人,就可以让证券公司做担保,借一部分钱出来,就是通过融资融券,再加入市场的搏击,给市场注入新的生命元素,对于市场是有好处的。

“证监会推出的利好救市措施,可以说是长短兼顾,有些会发挥长期的作用,有些会产生一些基本的作用,但是现在最关键的是周边的市场,目前看,投资者最担心的是整个世界经济的不确定性,因为如果美国经济进入衰退期的话,对世界经济的影响是非常大的。从国内来讲,对宏观经济的不确定性,也是一种担忧,影响股民投资信心。”梅君说。

融资融券适合谁?

目前,市场人士大多认为在融资融券试点期间,融资融券带来的利好效应将更多地表现在板块和个股上。那么究竟有哪些板块和个股会受益呢?目前来看券商板块无疑是受益最大的板块;而那些潜在的融资融券标的股,主要是一些大盘蓝筹股,也会从中获益。

融资融券的启动对券商股的利好最大。而且试点取得成效后,融资融券业务将会成为证券公司的常规业务,这将扩大券商的业务范围。梅君认为,对券商而言,传统的业务就是经纪业务,投行业务,资产管理业务,现在增加了融资融券业务。券商无疑是最大的赢家。券商对于融资融券业务是两头收手续费的,而且融券者的保证金是没有利息的,但融资的钱肯定不会白给,至少投资者得付7%的年息。

按照相关规则,大盘蓝筹也值得关注,大盘蓝筹股可能会成为融资融券的标的股,如中石化,宝钢,鞍钢等。

梅君说:“中小投资者最好不要参与融资融券业务,因为风险很大。对于一般投资者,如果没有风险承受能力的话,放大投资者收益的同时,也会放大损失。本来你自己有一些钱在那里,但是现在相当于你要借钱去做股票,如果亏的话,就等于双倍的亏。打个比方,如果股市亏的话,本来你只亏1元钱,现在就亏2元钱。”

联合证券分析师宋曦提醒广大投资者:“相对来说,投资融资融券，风险的控制会更加严格,需要更强的投资技术,卖空的技术比买入需要更多的分析,需要更多的投资技巧。对投资者来说,这种双边的投资比以前单边的投资风险要大很多。一些大的投资者和一些机构比较适合投资融资融券,一些散户、小的投资者最好不要涉及这种投资。融资融券给很多投资者提供了机会,当然也带来了风险。如果控制不好的话,对市场有推波助澜的作用,证监会应该加强监管力度,特别是完善相关的法律法规。”

不同运作模式比较

融资融券交易作为一种信用交易,在全球主要形成三种运作模式,即以美国为代表的市场化模式,以日本为代表单轨制模式,以中国台湾为代表的双轨制模式。这三种模式各有优势,中国在制定有关融资融券法律规则，建立完善运作制度时同时参考借鉴这三种模式,取长补短,促进融资融券交易在中国的成熟发展。

通过分析比较这三种运作模式，可以发现，这三种模式的区别主要在于政府监管的方式和力度的差异，美国金融市场和金融机构成熟发达，具有很强的自主性和自律性，因此整个交易过程以证券公司等经济主体为主，而日本、中国台湾的金融市场相对薄弱，市场主体的自我约束能力较差，所以整个交易运作中具有半官方性质的证券金融公司起着主导作用。从对本国证券市场的影响看，这三种模式都在一定程度上提高了市场交易的活跃程度，促进了证券市场的稳定发展，但是据统计，一般个人投资者占比越大，对证券市场的推动作用越强。从三种发展情况看，总体呈现出一种向市场化方向改进的趋势。

融资融券的优势和技巧篇4

融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物借入资金买入上市证券融资交易或借入上市证券并卖出融券交易的行为。我部在此提醒您您可在没有任何成本的前提下先行将相应的授信额度抓在手中以便在大级别行情到来时可以随借随用随用随还按天计息争取收益最大化。以下是我部总结的如何利用融资融券获利的案例相信您看了后一定会有收获

案例分析: 案例一零成本T0回转交易某客户满仓持有价值100万元的中金黄金600489某日国际市场黄金价格大幅上涨该客户判断当日中金黄金股价必然会大幅上涨于是当日进行融资买入。假设中金黄金的折算率是70公司在对该客户进行征信评级后给出的初始保证金比例为50的话该客户可融资买入的金额为87.5万元。如果该客户融资买入在当日股价上涨5后随即卖出原先持有的相等数量的证券并还款即可获利4.37万元。由于当天结算时未产生利息该客户实际是零成本使用了证券公司的资金赚取了4万多元的利润。即使客户手中持有的不是标的证券之一也可以在当日收盘前卖出之前持有的其他证券进行还款

案例二长、短结合做多客户可以借某些事件性的交易机会通过参与融资融券来轻松赚取短期的超额收益。例如还是案例一的客户因为隔日黄金期货价格大涨并判断未来几天黄金价格仍会继续上涨于是融资买入中金黄金后耐心持有了3个交易日待股价上涨了10后卖出还款。按目前8.86的年利率计算扣除3天的息费627元后净赚8.6万多元

案例三准备好授信额度随时抄底客户可利用加息、上调存款保证金率、上调印花税等利空出台后股价一般下跌概率大的惯例待股价快速下跌后通过短线融资买入赚取反弹差价。例如继续以中金黄金为例2011年2月8日公布加息0.25个百分点9日市场大跌1.9在通涨预期不断加剧的环境下金价上涨仍将持续但由于受到大盘影响股价当天也出现下跌该客户判断该股短期下跌后必然会重拾升势于是利用10日股价惯性下跌的时候以33.3元股融资买入2万股并于23日以每39元股卖券还款短短13天便获利17扣除息费2130元后净赚11.1万元

案例四牛市利用杠杆多赚钱一旦牛市行情到来相信大多数人都会为手中可以操作的资金不足而遗憾通过参与融资融券业务就可以利用资金的杠杆作用放大交易金额在牛市中既可以做短线波段又可以做长线潜伏获取超额收益

案例五在熊市中或利空到来时从容的获利某客户满仓持有100万元的股票在市场连续上涨后管理层出台了多项利空该客户判断大盘即将由牛转熊。在经过仔细分析后判断招商银行在未来2-3个月内会有20左右的跌幅于是以每股15元融券卖出招行5万股2个月后招行下跌了20客户分析基本调整到位随即以12元的价格买入5万股并还券按10.86的年利率计算扣除息费13575元客户赢利13.6万多元

案例六帮助短期资金周转某客户满仓持有100万元的股票因紧急情况急需30万资金周转一个月但又不愿丢失其看好的股票筹码于是该客户先卖出30万元的股票然后将剩余70万元的股票作为担保物向证券公司融资根据案例一的计算该客户可融资金额为39.2万元这样一来该客户既有30万资金用于短期周转又有39万的资金可买回先前卖出的股票所付出的仅是短期的2894元息费而已此外还可以用这种方法临时抽调资金申购新股或参与自己喜欢的其他证券品种

融资融券业务篇5

融资融券交易因证券公司与客户之间发生资金和证券的借贷关系，又称为信用交易，可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。

简而言之，融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。

融资交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，双方约定一定期限内客户卖出该证券归还所借资金。如果该证券价格上涨，客户即可获得收益，反之则会出现亏损。

融券交易中，证券公司向客户出借证券供其卖出，并约定一定期限后客户买入该证券归还所借证券，如果该证券价格下跌，则客户可以较低的价格购入证券归还证券公司，中间的差价部分即客户的收益。反之，如果该证券价格上涨，则客户会出现亏损。

融资融券怎么开户篇6

第一步：客户在满足融资融券开户条件之后，向有融资融券资格的券商营业部递交申请材料(行情专区)。申请材料包括身份证、普通证券账户卡、金融资产证明等。

第二步：投资者教育、业务及心理测试。

第三步：客户根据公司要求提交资格申请材料，公司在收到材料后，对其进行资格审查并确定授信额度。

第四步：客户提出申请以后，签署融资融券合同，营业部投资咨询岗将为客户讲解《融资融券业务合同》和《风险揭示书》的具体条款。

融资融券t0操作技巧篇7

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股票质押融资与融资融券有什么不同

公司在经营过程中，难免会遇到资金周转不灵，或者大规模的矿大规模需要大量资金的情况，这个时候最快捷方便的获取资金的方式就是，股票抵押融资，股票抵押融资，是现在大多数公司常见的一种融资手段，与融资融券有很多的不同，那么股票质押融资与融资融券有什么不同？下面赢了网小编为您做详细解答。

融资融券和股票质押融资的主要区别有以下几点：

一、融得的标的物不同

1、股票质押融资只能融得资金，无法做空。

2、融资融券顾名思义，可以融得资金，也可以融得证券，融得的资金再买股票就增强了多方力量，融券则增强了空方力量，因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。

二、融得资金的用途不同这点可能是两者最大的区别。

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1、股票质押融资，融得的资金可以不用来购买上市证券，当然，针对具体的融资主体，国家对其融得资金的用途会有一定的要求。

2、例如，证券公司通过股票质押融资取得的资金只能用来弥补流动资金不足，不可移作他用。融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券，增强了证券市场的流动性，在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。

3、由此可见，融资融券与资本市场联系更紧密，股票质押融资可能既涉及资本市场，也直接涉及实体经济。另外，与股票质押融资有个相类似的概念是股权质押融资，主要是指以非上市公司股权提供担保以融通资金。

三、担保物不同股票质押融资和融资融券都是是对融入方的授信，故都需要担保物。

1、股票质押融资，它主要是以取得现金为目的，因此担保物不可能再用现金，它的主要担保物是有价证券，例如上市公司股票、证券投资基金以及公司债券等。

2、融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。

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四、资金融出主体不同股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理，资金融出主体与融资融券有明显区别

融资融券在各国采取了不同的运作模式。

1、在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下，融出资金的中介有证券公司和证券金融公司，但最终的资金融出方通常是银行。

2、我国采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司，即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时，确立了证券金融公司向证券公司提供转融通的制度。

五、杠杆比例与风险控制不同一般而言，融资融券相比股票质押融资而言，风险可控程度更高。

1、由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。

2、融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。股票质押融资实质是质押贷款，法律咨询s.yingle.com

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其资金用途虽然可能会有限制，但监控难度显然大得多，当股票市值下跌时，借款债权的风险就随之增加。

六、产品属性不同融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定。

票质押融资都可以取得相同的效果，但两者对机构投资者的影响就不一样了。

股票质押融资与融资融券有什么不同？经过上述对比大家可以清楚的看出两者的区别，两者虽然都是属于一种融资手段，但是一种是单纯的获得资金，另外一种就是可以是股票、可以是债券、亦可以是资金。不过任何的抵押融资都有一定的风险性，因此小编在此温馨提示，在市场交易涉及到资金问题时，一定要慎重再慎重。

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2018

融资融券业务答疑新篇8

（一）1、是否所有在上海、深圳证券交易所挂牌的证券都可以融资买入或融券卖出？

答：不是。上海、深圳证券交易所会通过交易所网站的融资融券信息栏目向市场公布可融资融券的标的证券名单，并会根据市场情况进行相应调整；我公司可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，在交易所公布的标的证券名单范围内确定我公司客户可融资标的和可融券标的的证券范围。客户融资买入和融券卖出的证券需要在我公司规定的标的证券范围内，否则我公司有权拒绝客户相关的融资融券委托。

2、客户开立的信用证券账户不可用于哪些业务？

答：客户开立的信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，不可用来参与新股申购、定向增发、证券投资基金申购及赎回、LOF申购及赎回、债券回购、预受要约和现金选择权申报，也不可用来办理LOF和债券跨市场转出、证券质押。

3、投资者需更换融资融券交易委托证券公司的，应如何办理？答：应先通过原证券公司注销原信用证券账户，再与新选择的证券公司签订融资融券合同并重新开立信用证券账户。

4、、中信证券（浙江）能否开展融券业务？

答：目前，我公司仅提供融资业务，暂不提供融券业务。

5、客户融资买入证券后，通过什么方式了结负债？

答：客户融资买入证券后，可通过卖券还款或现金还款的方式向公司偿还融入资金。

6、融资融券合约到期，是否一定要了结债务？

答：融资融券合约期限最长不超过6个月，合约到期，客户须偿还融资负债，并支付利息费用，到期未了解负债的，公司将依据合同约定有权采取强制平仓措施。

7、什么是保证金？保证金比例为多少？答：交易所规定，融资融券实行保证金交易。

证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按折算率进行折算。融资保证金比例是指客户融资买入标的证券时交付的保证金与融资交易金额的比例，每个标的证券的保证金比例不一致，投资者可通过我公司网站融资融券专栏查询各标的证券的保证金比例。

8、什么是维持担保比例？答：维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例（资产与负债的比例），计算公式为：

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)当维持担保比例低于130%时，客户将面临平仓风险，客户应及时追加担保物，将维持担保比例保持在150%之上，否则我公司依据合同约定有权采取强制平仓。

9、投资者可以开立多个信用证券账户吗？为什么普通证券账户与信用证券账户的姓名应当保持一致？

答：根据监管规定，客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个；投资者申请开立信用证券账户时提供的姓名或名称以及有效身份证明文件应当与其普通证券账户保持一致。

10、信用账户和普通账户可以开在不同的营业部吗？

答：投资者的信用账户和普通账户必须开在同一家券商，同一个营业部，且每个投资者只能开一套信用账户。

11、客户什么时间可进行担保品划转？

答：上海、深圳市场的担保品划转可在交易时间进行，其中上海市场集合竞价期间不接受担保品划转，深圳市场集合竞价期间接受担保品划转；划转的担保品于下一个交易日到账。

12、客户担保品划转当天是否可以卖出划转的担保品？

答：客户将担保品从普通账户划转至信用账户时，仍可抛售已发出划转指令的担保品；担保品卖出成交的，之前的划转指令失效。客户将担保品从信用账户划转至普通账户时，客户需要抛售已发出划转指令的担保品的，需撤销该担保品划转委托。划转委托撤单成功后，客户即可抛售相应的担保品。

13、客户通过网上交易进行“担保品划转”，例如将股票A 从普通账户转入信用账户，但是没有成功，是怎么回事？答：一般情况下，有以下几个原因：

（1）“股票A 不是可充抵保证金证券”：只有可充抵保证金证券可以划转到信用账户，非担保证券（包括：ST 股票、部分亏损股票等）无法转入到信用账户内。

（2）客户在集合竞价期间进行上海市场的担保品划转。上海市场集合竞价期间不接受担保品划转，担保品划转委托为“废单”。（3）进行“担保品划转”的委托操作后，客户又在普通账户进行“卖出”股票A 的委托操作，且“卖出”股票A 全部成交或部分成交。担保品划转后又进行卖出的交易委托操作，如全部成交或部分成交，原“担保品划转”的委托失效。

14、在网上交易中“股票”目录下，进行“买入”股票B（非标的证券）的操作，账户内有可用资金，为什么系统提示“可用资金不足”呢？

答：一般情况下，是由于当时信用账户内的可用资金只能用来买入标的证券，而不能买入非标的证券造成的，信用账户内的可用资金，是否能够买入非标的证券，取决于账户内的“标的证券市值”与“融资负债”之间的大小比较，如下：

（1）如果“标的证券市值”大于“融资负债”，账户内可用资金的可以用来买入非标的证券；

（2）如果“标的证券市值”小于“融资负债”，账户内可用资金大于“融资负债”减去“标的证券市值”的那部分可用资金，可以用来买入非标的证券；如账户内 “融资负债”大于 “标的证券市值”，帐户内可用资金小于“融资负债”减去“标的证券市值”，此时，账户内的可用资金只能用来买入标的证券，或者用来偿还融资负债。（3）网上交易系统中，可用资金分为“可买担保品资金”和“可买标的证券资金”，客户可以根据查询结果确定可以买入证券的品种和数量。

15、信用账户内还有授信额度可以使用，为什么不能进行融资买入的操作？

答：融资买入除了受到授信额度的限制外，还要看信用账户内的可用保证金是否足额，如果不能融资买入，很可能是由于信用账户内的可用保证金为零或负。导致可用保证金不足的原因包括：担保证券价格大幅下跌、证券交易所或我公司调低担保证券折算率等。如果客户再转入担保资产、或者了结部分融资融券合约，都会增加信用账户内的可用保证金。

16、客户信用账户的维持担保比例为400%，为什么账户的可用资金不能转账取出？

答：信用账户内的资金是否能够取出，除了受维持担保比例300%的限制外，还要求“标的证券市值”大于“融资负债”。

17、客户通过“卖券还款”的委托操作来偿还融资负债，若没有选择“指定合约还款”的选项，且卖券还款成交，则了结合约的顺序是怎样的？

答：按照目前我公司的规定，如果客户没有选择“指定合约还款”模式，卖券还款成交后，将按照“系统自动顺序还款”，即根据合约到期的时间先后顺序逐笔了结，且按照“先偿还本金、再偿还利息”的顺序来了结每笔合约。

18、信用账户里面的现金或证券是否可以转出？

答：可以转出，这里需要分为两种情况来说明：情况一，客户的信用账户中如果没有负债，那么账户中现金和证券可以自由转出；情况二，客户的信用账户中如果有融资负债或者融券负债，那么就要关注账户中维持担保比例的情况。当维持担保比例超过300％，并且客户信用账户中“标的证券市值”大于“融资负债”时，客户可以提取信用账户中的资金及证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

19、为什么我的交易流水里会有一些我没有提交的委托指令？答：您在融券卖出时，可能由于行情的原因产生“零股”，即成交的股数不是100股的倍数；而在买券还券时，由于证券交易所规定买入委托必须是“整手委托”，即委托股数必须是100股的倍数。因此，买券还券成交后很可能会产生余股，即您多还了一些股票。这时，我公司会将多还的股票通过余券返还指令还给您，您在交易委托流水例会看到我公司提交的指令，请您不要将这些指令撤单。

20、客户在进行信用证券账户三方存管签约时，同一家银行同一张卡是否能同时签约普通存管和信用存管。

答：目前我公司开通信用三方存管的银行包括中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行及中信银行，除中国银行普通账户和信用账户三方存管不能使用同一张银行卡外，其它银行可以使用同一张银行卡同时签约普通存管和信用存管。

融资融券业务的申请篇9

1、客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。客户申请时应向证券公司营业部提交证券公司规定的相关材料。

2、一般包括融资融券业务申请表、有效身份证明文件、已在营业部开立的普通资金账户和证券账户、融资融券担保品证明、客户具有支配权的资产证明、住址证明等客户征信所需的相关材料。机构客户还需提交公司章程、法人代表授权书、法人代表证明书、法人代表身份证明及经办人身份证明等文件。

融资融券客户问卷调查篇10

中国证监会发布《证券公司融资融券业务管理办法》和《证券公司融资融券业务内部控制指引》，正式启动了证券公司融资融券业务试点。符合条件的证券公司可以开展融资融券业务。

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。对投资者而言，如果对市场走势判断正确，从事融资融券交易可以放大盈利，但如果买卖方向错误，也可能放大亏损。为了给您提供更好的产品，更优质的服务，请您根据实际情况作答，我们将会对您的资料保密，谢谢合作！

客户姓名资金账号联系方式：电话：

通讯地址：

1、请问您的年龄处于：

A、25岁以下；B、25（含）-40岁； C、40（含）-55岁D、55（含）-65岁E、65（含）岁以上

2、您的投资年限：（参与证券交易的年限）

A、超过5年；B、4（含）-5年；C、3（含）-4年；D、2（含）-3年；E、1（含）-2年；F、1年以下

3、您的投资风格：（股票投资风格）

A、短线；B、中线；C、长线；D、混合4、您目前的资产状况：（金融资产）

A、100（含）-200万；B、200（含）-500万；C、500（含）-1000万； D、1000万（含）以上

5、您目前除B股以外的证券的资产：

A、50（含）-100万；B、100（含）-300万；C、300万（含）-500万；D、500（含）-1000万；E、1000（含）万以上

6、您想参与哪种交易：

A、融资交易；B、融券交易；C、融资和融券交易

7、您参与交易的融资需求量：

A、50万以下；B、50（含）-200万；C、200（含）-500万；D、500（含）-1000万；E、1000万（含）以上

8、您参与交易的融券需求量：

A、50万以下；B、50（含）-200万；C、200（含）-500万；D、500（含）-1000万；E、1000万（含）以上

9、您可接受的融资融券业务的息费率：（以中国人民银行规定的金融机构同期贷款基准利率为基点提高）

A、4%以下；B、4%； C、5%；D、6%

10、您可接受的融资融券交易佣金率比您的普通账户交易佣金率提高：

A、0.5‰以下；B、0.5（含）-1‰； C、1（含）-1.5‰；D、1.5‰以上

融资融券答案1(93分) 篇11

考试时间： 120分钟计时：

一、判断题（每题1分，答错不扣分）

开展融资融券业务的证券公司在成立后就可以为客户与客户、客户与他[ 1 ]

人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

剩余时间：

A.对 B.错

[ 2 ]

客户信用交易担保资金账户是用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。

A.对 B.错

[ 3 ]

客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请他人代理。

A.对 B.错

[ 4 ]

客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。

A.对 B.错

[ 5 ]

买券还券是指客户通过信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。

A.对 B.错

[ 6 ] 客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券。

A.对 B.错

[ 7 ]

标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。

A.对 B.错

可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。[ 8 ]

A.对 B.错

[ 9 ]

客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。

A.对 B.错

[ 10 ]

担保证券涉及要约收购情形时，客户不得通过信用证券账户申报预受要约。

A.对 B.错

[ 11 ]

证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。

A.对 B.错

[ 12 ]

信用交易证券交收账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

A.对 B.错

[ 13 ] 客户申请变更融资融券额度的，可直接由证券营业部人员办理。

A.对 B.错

[ 14 ]

客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。

A.对 B.错

客户维持担保比例不得低于150%。[ 15 ]

A.对 B.错

[ 16 ]

客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。

A.对 B.错

[ 17 ]

客户融券卖出的申报价格不得高于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。

A.对 B.错

客户维持担保比例不得低于150%。[ 18 ]

A.对 B.错

如果出现合同约定的需要强制平仓情形，公司应按照约定立即处分其[ 19 ] 担保物，处分所得首先用于清偿客户所欠债务，不足偿付时，公司保留对客户的追索权。（）

A.对 B.错

融资利息、融券费用每日计算,每日从客户信用账户扣收。[ 20 ]

A.对 B.错

一、单选题（每题1分，答错不扣分）

客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的（）明细账户。[ 1 ]

A 一级.B 二级.C 三级.D 初始.下列哪个条件不是公司参与融资融券业务客户的基本条件.[ 2 ]

A 客户在公司证券资产达50万或50万以上.B 非交易所重点监控对象.C 开户时间达18个月或18个月以上.D 最近一年盈利.投资者信用证券账户可以融券卖出()。[ 3 ] A 证券交易所上市的所有证券.B 沪深300指数股票.C 证券公司公布的标的证券.D 可充抵保证金证券.投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括 [ 4 ]

A 签订《融资融券交易风险揭示书》.B 提交资信证明材料及担保资产.C 签订《融资融券合同》.D 其他三项都包括.[ 5 ] 融资融券的资产监控以（）为监控对象，并实时计算信用账户的维持担保比例。

A 信用证券账户.B 信用资金账户.C 担保物.D 信用账户内的总资产.[ 6 ] 客户信用账户维持担保比例首日日终低于（）130%时（T日），融资融券部向客户发送《追加担保物通知书》，如信用账户维持担保比例在发出通知后的两个交易日内连续低于追保到位线（）150%，则融资融券部将于T+3日开市后，对客户信用账户进行强制平仓。

A 130％，150％.B 130％，130％.C 150％，150％.D 100％，130％.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。[ 7 ]

A 收盘价.B 最新成交价.C 前一日平均收盘价.D 净值.[ 8 ] 客户为上市公司（）的，不得通过其信用账户转入、买入、融资买入或融券卖出该上市公司的证券。

A 董事.B 监事.C 高级管理人员.D 以上三项均是.[ 9 ] 客户融资买入证券时，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式是（）。

A 融资保证金比例= 保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%.B 融资保证金比例= 保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%.C 融资保证金比例= 保证金/（融资买入证券数量*证券市价）*100%.D 融资保证金比例= 保证金/（融资买入证券数量*收盘价）*100%.[ 10 ] 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为（）。

A维持担保比例=（现金+信用账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证.券数量*买入价格+利息及费用）*100%

B维持担保比例=（现金+信用账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证.券数量*市价）*100%

C维持担保比例=（现金+信用账户内证券市值）/（融券卖出金额+融资买入证.券数量*买入价格+利息及费用）*100%

D维持担保比例=（现金+信用账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证.券数量*市价+利息及费用）*100%

以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的有（）[ 11 ]

A融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还.的证券，不得用于证券买卖

B 融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金.C客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司.因向客户融资融券所生债权的证券

D 信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算.可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。某投资者信用账户内有100万元现金和200万元市[ 12 ]

值的A证券，假设A证券的折算率是65%，账户内无未了结融资融券交易，那么，该投资者信用账户内的可用保证金余额为（）万元。

A 300.B 265.C 230.D 460.[ 13 ]

A 80.B 100.C 125.D 225.保证金可用余额是指（）的余额。[ 14 ]

投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算A 后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利.息、费用

投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算B 后形成的保证金总额，加上投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利.息、费用某投资者信用账户中有100万元保证金可用余额，该投资者的融资保证金比例为80%，则该投资者最多可融资买入（）万元市值的证券。

C 投资者用于充抵保证金的现金及相关利息.D 投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈.客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融资买入50万元的标的证券B，A和B的折算率均为60％，不考虑相关利息费用，此时维持担保比例[ 15 ]

为（）。

A 140％.B 200％.C 201％.D 300％.[ 16 ] 客户需要融资100万元，计划融资买入折算率为70%的标的证券，融资保证金比例为80%，客户应提交的保证金为（）。

A 70万元.B 80万元.C 120万元.D 150万元.营业部负责融资融券客户的初步征信，其主要职责为? [ 17 ]

A 负责对客户进行征信调查.B 负责对未通过审批的申请融资融券业务的客户进行解释及沟通工作.C 负责持续跟踪客户的资信变化.D 以上都是.营业部具体负责客户的征信调查工作，征信调查的内容主要包括以下几个方面 [ 18 ]

A 客户基本情况, 客户财产与收入状况..B 客户证券投资经验, 客户风险偏好..C 客户信用记录.D 以上都是.营业部融资融券推荐人对客户提交的征信证明材料的()进行审查？ [ 19 ]

A 真实性, 规范性.B 有效性.C 完整性.D 以上都是.融资融券部每年对以下融资融券交易客户的信用等级情况进行重检 [ 20 ]

A 客户信用账户累计亏损达到50%以上的.B 客户财务和经营情况发生重大变化的.C 其他公司认为需进行信用等级重检的情形.D 以上都是.二、多选题（每题3分，答错不扣分）

公司开展融资融券业务，须在存管银行开立的账户包括：()[ 1 ]

A 信用交易证券交收账户.B 信用交易资金交收账户.C 融资专用资金账户.D 客户信用交易担保资金账户.[ 2 ] 根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》规定，下列属于融资融券业务决策委员会职责的是：

A 负责制定融资融券业务实施细则和业务流程.B 选择可从事融资融券业务的分支机构.C 确定对单一客户和单一证券的授信额度.D 确定融资融券的期限和利率（费率）.[ 3 ] 公司开展融资融券业务，须在中国证券登记结算有限责任公司开立的账户包括：

A 融券专用证券账户.B 客户信用交易担保证券账户.C 信用交易证券交收账户.D 信用交易资金交收账户.在以下选项中，（）属于投资者向证券公司偿还融入资金的交易指令。[ 4 ]

A 直接还券.B 融券卖出.C 直接还款.D 卖券还款.[ 5 ] 可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交易所上市交易并经交易所认可的（）。

A 股票.B 债券.C 证券投资基金.D 其他证券.[ 6 ] 充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列（）折算率进行折算。

A上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，.其他股票折算率最高不超过65%

B ETF折算率最高不超过90%.C 国债折算率最高不超过98%.D 其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%.投资者开立信用证券帐户的程序有（）。[ 7 ]

A 投资者向证券公司提出开户申请.B 证券公司办理客户征信.C 证券公司与投资者签订融资融券合同.D 证券登记结算机构为投资者开立信用证券帐户.投资者办理融资融券业务开户前，证券公司需履行以下哪些告知义务（）[ 8 ]

A营业部业务推荐人以全面了解客户为目的，向客户发放融资融券业务手册，.并详细介绍融资融券产品细节及揭示业务风险

B向客户提示投资规模放大、对市场走势判断错误、因不能及时补交担保物而.被强制平仓等可能导致的投资损失风险

C 指定专人讲解融资融券业务规则、业务流程和合同条款.D告知客户将信用账户出借给他人使用，可能带来法律诉讼风险，提示客户妥.善保管信用账户卡、身份证件和交易密码

下列可作为公司对客户融资融券所生债权的担保物的有： [ 9 ]

A 客户现金.B 客户融资买入的全部证券.C 客户融券卖出所得全部价款.D 客户融资融利息费用.标的证券为股票的，应当符合的条件有（）。[ 10 ]

A 在交易所上市交易满3个月.B 融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元.C 股东人数不少于4000人.D近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%.为有效控制担保证券价格波动带来的风险，公司采取的措施包括 [ 11 ]

A 对客户信用账户设置警戒线.B 对客户信用账户设置平仓线.C 制定完善的逐日盯市制度.D 制定完善的强制平仓制度.[ 12 ] 融资融券业务中，所称对证券发行人的权利，包括（）等因持有证券而产生的权利。

A 请求召开证券持有人会议.B 参加证券持有人会议、提案、表决.C 配售股份的认购.D 请求分配投资收益.融资融券交易具有（）基本功能。[ 13 ]

A 价格发现功能.B 市场稳定功能.C 增强流动性功能.D 风险管理功能.[ 14 ] 客户融入证券后、归还证券前，在下列何种情形下，公司须按照融资融券合同约定，向客户收取与所融出证券可得利益相等的证券或者现金。包括（）

A 证券发行人分配投资收益.B 证券发行人向证券持有人配售证券.C 证券发行人向证券持有人无偿派发证券.D 证券发行人发行证券持有人有优先认购权的证券的.证券公司向上海证券交易所申报融资融券交易包括（）。[ 15 ]

A 融资交易申报.B 融券交易申报.C 担保品交易申报.D平仓申报.营业部具体负责客户的征信调查工作，征信调查的内容包括（）几个方面。[ 16 ]

A 客户基本情况.B 个人客户财产与收入状况（机构客户是财务状况）.C 客户证券投资经验.D 客户风险偏好.投资者融资买入证券时，需至少满足以下（）条件。[ 17 ]

A 证券公司有足够的资金可供融出.B 投资者加上本次融资余额的累计融资余额不超过授信额度.C 融资买入品种属于标的证券.D 执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时帐户的保证金可用余额.融资融券业务投资者教育的目的包括：()[ 18 ]

A 让投资者充分了解融资融券业务的特点和风险.B 使投资者熟悉融资融券业务的法律法规.C 增强客户风险防范意识，依法维护自身合法权益.D 帮助投资者理解融资融券业务流程.[ 19 ] 公司在开展融资融券业务时，证券营业部在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责：()A 客户征信.B 签约、开户.C 确定对具体客户的授信额度.D 逐日盯市与平仓处理.当客户信用账户维持担保比例低于150％时，()[ 20 ]

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