风险投资项目融资流程

风险投资项目融资流程（通用7篇）

风险投资项目融资流程 篇1

众筹(Crowdfunding)是指项目发起人通过互联网上平台向普通投资者吸收资金的行为。根据回报方式,被分为债权众筹,股权众筹,产品众筹,公益众筹。融资主体是筹资者,投资者,平台。从投资者角度,众筹的低门槛为普通投资者提供了直接参与金融市场的渠道,通过团体投资增加购买力,分散融资风险,利用互联网减少信息不对称性。从发起人角度,可快速解决中小型企业融资难问题,有利于新产品的营销。基于以上优点众筹在全球发展火热。据《2016中国互联网众筹行业发展趋势报告》数据显示,截止2015年底,全国正常运营的众筹平台已达303 家。但众筹属于外来新生事物,目前仍没有明确适合的法律出台,众筹行业鱼龙混杂,造成众筹在融资过程中面临多方面危险。这些风险的存在会对项目双方造成财产,精神等多方面损失。从长远角度也不利于我国利用众筹解决中小企业融资难问题。所以有必要对众筹融资流程中出现的风险进行梳理,根据国外发展经验结合中国实际情况提出相应建议。

二、众筹平台的融资流程

目前中国众筹行业快速发展,众筹类型以及众筹平台均在不断增加,但众筹融资流程大体相同。具体流程包括:用户注册;填写项目信息;平台审核;项目上线;投资者投资;项目完成投资者得到回报。选择京东的众筹对目前众筹流程中的具体环节进行说明。

(一)平台投资者审核

京东众筹的投资者进入平台时要填写必要的信息后及认证邮箱和手机才完成注册。对于参加东家股权众筹的投资者要完成实名认证并符合合格投资人条件。

(二)项目信息披露

京东众筹信息披露分为两阶段。第一阶段是项目上线前的信息披露,体现在项目信息的填写和京东要求的资格证明文件的提交。第二阶段是在项目上线后在网页对项目进展,项目话题进行信息更新。

(三)项目审核

京东根据不同的审核内容采用不同的审核方式,主要分为实质性审核和形式性审核。对京东众筹服务协议中的第四条‘众筹项目回报规范’规定的内容进行实质性审核,如产品众筹项目回报不得是股权、债券、利息等具有投资回报性质的内容。对项目发起人提供的资质证明文件如营业执照,税务登记证进行形式性审核。

(四)项目资金流规范

京东众筹利用第三方支付机构来避免设立资金池。针对产品众筹,设立保证金制度,主要用来减少在发起人违约时投资人与平台的财产损失。

三、融资流程中的风险分析

从众筹融资的第一步注册审核到众筹的最后一步项目完成,每一步都交叉着不同的风险。以下选取融资流程中较为典型的风险,分析其可能带来的隐患,说明规避风险的重要性。

(一)投资者审核风险

任何平台的投资者都需要进行投资者审核。其审核原因有两点:一是目前中国的普通投资者投资经验较少,风险意识薄弱,经常受到高收益的诱惑将全部资金投入一个项目中,不进行分散投资,一旦项目失败可能受到巨额损失所以需要对投资者的净资产,年收入水平,投资能力与风险意识进行审核。二是众筹平台中项目的发起者多半是创新型种子公司,公司发展时间短且未来发展情况并不确定,投资失败的可能性较高。为了坚持投资者保护的原则,不光要在筹资者方面进行审核同时也要求投资者自身有相应的抗风险能力。美国在面对投资者审核风险时也出台了法律即《创业企业融资法案》( Jumpstart Our Business Startups Act,下称JOBS法案),平台也设立了严格的投资者审核制度在减少不合格投资人的加入。针对我国目前投资人的情况,我们更加需要有效的投资者审核制度,让投资人更安全的进入直接金融市场。

(二)信息披露不足风险

鉴于中国众筹行业信息披露的细则还未出台,平台对于信息披露的程度具有主导权。对于目前平台信息披露的主要问题是信息披露的程度低,及时性较差。很多项目在完成上线后不再对项目完成情况,重大信息做出说明。这样的行为会降低投资者对项目和平台的信任,不利于平台和筹资公司的持续发展,此外信息的不及时性和不透明性往往会带来欺诈隐患,可能触发非法集资。

此外中国信息披露还未形成完整体系。美国法案对筹资者提出基本要求后,由平台根据自身特点设立风险披露标准,将信息披露的责任分担给参与者,降低了信息收集成本又能从多渠道获取大量信息。显然只利用上层监管部门的监管能力,往往监管过严抑制行业的创新发展,也不能做到对行业的及时高效监管。

(三)项目审核风险

一般的项目审核工作由平台完成,这样的做法有两种弊端:一是平台工作人员对于项目的不了解,可能因为项目发起人提交的信息的不完善性或其他因素致项目审核人员做出错误的判断,使好的项目失去了融资机会。二是平台存在道德风险,一旦平台与筹资者勾结进行关联交易或平台有意将推荐项目,投资者处于信息弱势地位中,投资者的权益易受到侵害。

(四)资金池风险

监管部门最近已经规定不允许设立资金池,要求有第三方存管机构对资金进行统一管理。但平台一旦违规设立资金池就容易触发非法集资的法律红线。以2015 年发生的e租宝事件为例,据报道平台总共吸收资金额500亿,受害投资人高达90万。平台利用虚假项目和高收益担保吸引投资者,用新投资的钱付给旧投资者利息,造成高收益的假象。实际上是将资金转到关联公司用于平台管理者使用。E租宝事件显现了目前某些平台内部控制不严格,非法设立资金池,项目造假等多方面问题。单就资金管理出现的问题而言,E租宝能够对资金进行擅自使用的直接原因就是其没有将资金进行托管,最终使得90万普通投资者遭受到巨大经济损失。可见解决资金池问题的重要性。

四、风险的防范建议

对于众筹这种借助互联网融资的模式,多数国家都出台了监管政策较为典型的是美国《创业企业融资法案》( Jumpstart Our Business Startups Act,下称JOBS法案),平台也在加强自律监管。针对中国众筹现状,有必要建立适合中国国情的风险防范体系,促进监管部门和融资主体共同发挥风险防范作用。

(一)投资者审核建议

对投资者的审核要从投资者财产具体信息进行考量,还要重视投资者能力的多方面的鉴定。一切的审核要求都要以投资者保护作为原则。

1、对投资者资产与投资比例的要求

在2014 年公布的《私募投资基金监督管理暂行办法》中合格投资人的要求是净资产不低于1000 万,金融资产不低于300 万或最近三年年均收入不低于50万的个人。建议放宽对投资者审核中资产的要求,制定参与众筹项目的最低标准,对于股权众筹类风险较大的众筹项目,适当提高最低标准。同时允许平台在投资者资产标准制定上富有一定弹性,在最低标准一定的百分比范围内浮动,增加平台的活力。同时监管部门要控制投资金额的比例,根据投资者的近3 年的年平均收入水平和净资产,建议比例为10%至20%。同时监管部门也要设定某一具体金额,使其成为大多数投资者的投资金额上限。

2、对风险识别承担能力的要求

对于风险较高的投资项目,以从事相关行业或者对行业有较多了解的投资者优先,其判定标准主要是投资者是否参与过类似风险的投资活动和是否有过成功的案例或其他标准。普通投资者完成投资者教育和风险能力测试可参与风险收益适中的投资项目。

(二)信息披露程度建议

针对目前信息披露存在的问题,需要监管部门和平台的协同合作去解决。从监管部门角度,需尽快出台相关细则,制定信息披露最低标准法规。同时将权利适当下放给平台,由平台制定信息披露的规章制度,必要时向监管部门备案。从平台自身角度,要本着对投资者负责的态度,加强信息披露。具体建议:要求及时更新企业新闻,发展状况;每个季度发布对项目目前状况,未来短期目标与实现方式的报告;有专门的人员对投资者的问题进行及时有效的解答。

(三)项目审核建议

为减少项目审核过程中的道德风险。一方面,投资者与发起人可采用线下约谈提高对彼此的了解度,降低平台欺诈的可能性,防止平台通过虚假项目的高收益骗取投资者的资金。另一方面,加强对内部人员的监管,保证审核人员对项目的公平公开性;保证平台运营人员不对投资者进行劝诱;保证平台与融资企业不存在关联交易,更不允许出现自融现象。

(四)资金池风险防范建议

目前众筹平台的利润多来源于平台对众筹成功项目收取的管理费。随着众筹行业的发展,平台会通过提供其他增值服务扩展平台,收入来源更具有多样性。但平台必须遵循资金第三方托管的规定。具体第三方托管机构要向普通投资者和监管机构公示。

五、结束语

众筹在我国属于外来新生事物,在发展中必然会出现一些问题。众筹模式的优势和国家的支持态度,都代表着众筹在中国的巨大潜力。面对目前存在的投资者审核,资金池等问题,需要监管部门,平台和众筹参与者合作解决,才能促进众筹模式又好又快的发展。

摘要：近年来,众筹作为互联网金融的一种模式,因其低门槛,大众参与,类型多样等特性受到广泛关注。我国众筹发展处于初级阶段,必然会出现各种问题。本文通过对众筹融资流程的梳理,总结剖析融资流程中存在的风险,根据不同风险从融资主体和监管部门角度提出规避风险的建议。

关键词：融资流程,众筹风险,防范

参考文献

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[12]杨东,苏伦嘎.股权众筹平台的运营模式及风险防范[N].国家检察官学院学报,2014,(04):167-167

展会项目流程管理与风险控制 篇2

关键词：展会；流程管理；风险控制

2002年10月，原国家经贸委取消了国内会展的审批制度，对会展业的发展起了积极的推动作用。目前，虽然我国的会展数量不断增加，由于利益的驱动，办展风险小，很多主办单位办展属于获取短期收益的行为。这些组织办展人员素质不高，相关活动的组织不规范，对参展商、观展者的服务提供不到位，缺少对相关供应商和参展方的调控管理。

会展项目就是为完成展览和会议活动所做的彼此相互关联的人或活动的一次性过程。会展活动确定日程之后，一旦开展，其结果就具有不可修改性。大型会展活动不可能有预演，一个环节的疏忽就会造成不可弥补的损失，所以对活动的控制尤为重要。会展项目管理是对执行中的会展项目发展周期中的各个阶段工作进行计划、组织、控制、沟通与激励，以实现会展目标的各项活动的总称。通过对项目的过程管理起到降低风险的目的。

一、针对会展活动的不确定因素进行有效的管理

会展活动通常是一次性的活动，不确定因素较多，一旦出了问题，很难补救。大型会展活动不可能有预演，所以对活动的时间、成本、质量进行管理尤为重要。

由于会展活动的不可弥补性，使得在给定的情况下和特定时间内，可能会在结果和目标之间发生差异，差异越大，损失越大，在会展项目管理中，这种不确定因素一般来自三个方面：

1.1因由自然环境、市场或社会宏观环境所产生的对所有办展机构都发生影响。例如：自然灾害、经济衰退、政治法律因素，这些问题来源于办展机构外部，办展机构仅靠自身力量很难规避，不可控制。

1.2因办展机构经营方面的原因而给会展项目带来的影响。例如：现场布置不当和设施老化延误布展时间和影响会场活动的效果，甚至造成危险；通道安排不合理而引起的人群拥挤并出现事故；会展定位不当，招展不力，招商不顺，宣传推广效果不佳，人力资源及人员结构不合理，成本超支而使会展无法继续举办等；展览管理失误而引起参展商“闹展”和“罢展”等问题。

1.3因主办单位或承办范围管理方面的原因而给会展项目带来的影响。例如：前期策划方案不合理，导致计划变更而追加成本，工作进度延误造成会展延期，布展时间过短、展品运输紊乱，相关活动安排不合理，展览期间的服务工作不到位，导致会展无法取得预期效果。

会展项目管理贯穿会展活动的全部过程，在会展项目的不同阶段会有不同的侧重。

一般而言，在一个会展活动中会设立一个项目管理组织，由会展项目经理负起项目管理的全部责任，其他管理人员，负责各自职责范围内的工作；然后，通过定期的会议和报告，评估项目进展情况，识别潜在的不确定因素会造成的后果；最后，进行控制降低不确定发生的概率，减少已存在不确定因素释放的能量，降低不确定因素释放的能量速度，甚至改变不确定因素的性质。

本文以运用项目管理的理论和方法，对构建会展项目管理的理论及体系从理论层面对项目管理工作进行阐述，并从系统层面探讨会展项目管理应建立的管理体系。

二、会展项目管理理论

本论文中使用的项目管理相关理论包括项目组织管理、项目范围管理、项目时间管理、项目费用管理和项目质量管理五个方面的内容。

2.1.1项目组织管理

项目组织规划是为了更好地执行项目所必须进行的一步工作。总的来说，它分两个层次的工作：一是公司层面确定具体项目的组织形式，要求确定项目管理团队及其权限；二是项目层面，主要由项目经理负责，会同职能经理完成整个项目实施需要的人力资源规划。在这个环节中要具体确定和分派项目角色、责任和通报或报告关系。

2.1.2项目管理团队

项目管理团队一般包括项目经理，助理项目经理，项目办公室和专业人员。项目管理团队成员之间要相互合作，在人事关系上要避免冲突的指令。项目管理团队的组建应考虑招募所成员的专业技能和经验，以保证团队在必要的时间内获得合适的专业技术人员。

2.1.3项目人力资源管理

项目人力资源管理包括有效地使用涉及项目的人员所需的过程。项目人力资源管理的目的是调动所有项目关联人员的积极性，在项目承担组织的内部和外部建立有效的工作机制，以实现项目目标。在项目人力资源管理中，每项工作要分配到具体的个人（或小组），明确不同的个人（或小组）在这项工作中的职责，而且每项工作只能有唯一的负责人。在项目管理中，角色和责任分配通常采用责任分配矩阵来表示。

2.1.4会展管理团队的特点

管理会展活动的组织是组委会，它是会展主办方授权的会展管理机构，一般由举办方、承办方组成组委会，负责组建、管理会展工作团队。会展管理团队是为完成会展项目而建立的组织机构，置于会展组委会之下，接受组委会的管理，具体执行会展项目规划、组织、指挥、协调和控制。通常会展组委会的成员也是会展管理团队中的成员或领导。会展管理班子有一大特点：其成员多数是临时借调，来自不同的职能部门或组织机构。随着会展项目的进展，管理团队成员的工作内容和职务常有变动，甚至人数也会有不小的变化；团队成员往往要接受项目经理（组委会）和原组织机构负责人的双重领导。因此，会展管理团队建设对保证项目成功有重要的意义。

2.1.5会展管理团队的形式

会展团队的结构形式应视会展性质、组织环境而定，在会展的不同阶段，团队的结构形式应作相应的变化。会展是由众多子项目组成，有的子项目是会展的其中一个阶段，有的则贯穿项目始终。会展管理团队采用专业对应的结构流程图。如下图2.1所示：

2.1.6会展人力资源管理

财政投资项目审批流程(市级) 篇3

《国务院关于投资体制改革的决定》（国发[2004]20号）、《马鞍山市政府投资项目管理暂行办法》（马政[2008]40号）

（二）申报条件。

政府投资项目指使用市本级财政资金以及市政府融资投资的固定资产投资项目，并经市政府审定后，由市发改委同市财政局以及项目各行业行政主管部门联合下达的年度政府投资计划项目。

项目申请单位应组织编制并向市发改委申报项目建议书、可行性研究报告、初步设计及概算。总投资500万元以下，项目建议书、可行性研究报告可合并申报、审批，其初步设计可简化为方案设计申报和审批。

（三）申报材料。

①项目建议书。主要内容包括项目建设的目的和必要性、建设规模及选址、初步建设方案、环境保护、实施进度、投资估算与资金筹措及有效证明、经济和社会效益评价。

②可行性研究报告。项目建议书经批准后，项目申报单位应当委托符合资质要求的咨询机构编制项目可行性研究报告。可行性研究报告应当对项目在技术和经济上是否必要、合理、可行以及社会效益和生态环境影响等进行全面分析论证，明确各项建设条件。并附按有关规定取得规划、环保、国土、财政等相关部门的意见以及法律法规规定的其他文件。可行性研究报告应当由符合资质要求的咨询机构进行评估。③初步设计和概算。可行性研究报告获批准后，项目单位应当委托符合资质要求的设计单位依照批准的可行性研究报告进行初步设计。初步设计确定的建设内容和建设标准不得超过批准的可行性研究报告的范围，应当列明各单位工程或单位工程的建设内容、建设标准、用地规模、主要材料和设备选择等。初步设计和概算应由有审批权的部门组织机构和专家进行评审。初步设计概算应当包括建设所需的一切费用。概算总投资不得超过可行性研究报告审定的估算总投资的10%。

初步设计文件申报时，应同时申报经批准的可行性研究报告；经批准的资源储量报告；经批准的建设地址报告；经批准的环境影响评价报告；工程地质、水文地质勘察报告；建设资金筹措及有关部门承诺书；设计单位资质证书、营业执照复印件；建设单位与设计单位双方依法签订的合同文本复印件。

风险投资项目融资流程 篇4

NO.3

中国医学装备2012年3月第9卷第3期

China Medical Equipment 2012 March Vol.9

医疗设备融资租赁项目流程及风险防范探讨

刘 岩① 何 伟①

[文章编号] 1672-8270(2012)03-0034-04 [中图分类号] R197.324 [文献标

识码] A [摘要] 目的：医疗设备融资租赁具有操作灵活简便、资金一次性投入少等特点，能快速更新医院 设备，提升医院竞争力。方法：通过文献分析和调查，介绍医疗设备融资租赁的含义，并与银行 融资、政府贷款融资作比较，以及在融资项目中医院应采取的风险防范措施。结果：重点介绍直接租赁和售后回租，两种典型租赁模式的项目执行流程；并提出融资租赁项目决策分析的4种理论即净现值理论、类比估算理论、成本现值比较理论和专家判断理论。结论：医疗机构若利用融资租赁来购入先进的医疗设备，需要对融资租赁的项目流程有基本的了解，科学决策，审慎签订租赁合同。

[关键词] 医疗设备融资租赁；项目流程；风险防范

作者简介

刘岩,男,(1980-),本

Medical equipment financing lease project process and risk prevention/ LIU Yan, HE Wei// China 科学历，助理工程Medical Equipment,2012,9(3):34-37.师。泸州医学院附属[Abstract] Objective: Financing lease of medical equipment has the feature of flexible and easy

医院设备科，从事医application, less one time investment of funds, etc.It can quickly update the medical equipments to

疗设备维修管理工enhance the competitiveness of the hospital.Methods: Through the study of the literatures and investigation, this paper is aimed to introduce the basic concept and comparative advantage of the 作。financing lease, comparing with the government loads and bank advances.Results: The article also expatiates the project process of the two typical financing lease models, the direct lease model and the sale-lease back model.Four decision-making analysis theories of leasing project are proposed, including the NPV theory, analogy estimation theory, comparing the present value of the cost theory and the expert judgments theory.Conclusion: The paper provides the risk prevention techniques during the financing project.[Key words] Medical equipment financing lease;Project process;Risk prevention [First-author’s address] Department of Equipment Management, the Affiliated Hospital of Luzhou Medical College, Luzhou 646000, China.现代租赁业发源于20世纪50年代的美国，并在世

设备，并通过与医院签订融资租赁合同将设备租赁给

[2]界范围内很快得以推广。在欧美国家的航运、铁路、医院使用，医院支付租金的一种金融服务业务。其 电信、医疗等行业的渗透率将近30％。在经济发达国 基本定义如图1所示。

式。美国约55%的医院采用融资租赁方式购置医疗设

备。租用器械已经成为美国医务界的主流。由于融资

租赁具有高度的规范性,其业务模式受到国家法律法

[1]

规保护，因此在医疗领域得到广泛应用。

医疗设备融资租赁含义及行业现状简介

医疗设备融资租赁，是指租赁公司根据医院选定 家，医疗设备融资租赁是受医务界高度重视的筹资方 的医疗设备和厂商以对医院资金融通为目的而购买该

图1 融资租赁基本定义

①泸州医学院附属医院设备科 四川 泸州 646000

ZHONGGUOYIXUEZHUANGBEI 中国医学装备2012年3月第9卷第3期 租赁项目流程及风险防范探讨-刘 岩 等

医疗设备融资

学术论著

设备和供应商，而租赁公司筹钱购买后租给承租人使用，租赁合同执行完毕，租赁物品所有权则转移给承租人。

⑵售后回租，是指由设备所有者将自己原来的拥

有的部分财产卖给出租人已获得融资便利，然后以支付租金为代价，以租赁的方式再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。对承租人而言，当其急需要现金周转时，售后回租是改善企业财务状况的一种有效手段。

⑶转租赁，指由两家租赁公司同时继承性地经营

一笔金融租赁业务，即由出租人A根据最终承租人(用户)的要求先以承租人的身份从出租人B处租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。

⑷杠杆租赁，是一种高级租赁，适合金额较大的

项目。指在一项租赁交易中，出租人只需要投资设备购置款项的20%～40%的金额，即可在法律上完全拥有该设备的完整所有权，享受如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%～80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备来抵押，以转让租赁合约和收取租金的权利作为担保的一项租赁交易。

但对于租赁公司而言，“直接租赁”和“售后回租”融资租赁方案清晰明了，各方权利义务关系简洁，有利于将项目包装后融资和租后管理相对简便，因此通常租赁公司会选择推荐这两种服务项

在我国，医疗设备租赁尚处于起步阶段。医疗领域是个特殊的领域，租赁业的发展则更加不够充分，远不能满足医疗行业发展的需要，具有很大的拓展空间。目前，我国医院除了本身提供医疗服务取得的自有积累资金以外，其主要资金来源包括：财政拨款、外国政府贷款、银行贷款等。随着国家经济的高速发展和经济的全球化，我国的融资租赁行业也必将进入快速发展期，逐步与国际接轨。其中医疗设备租赁以其独特的优势为医院设备融资开辟新的思路，使医院与医疗设备技术发展保持同步，提升医院的核心竞争力与知名度。医疗设备融资租赁的比较优势

医疗设备通用性较强，设备的形态容易界定，资金流入快，流量大，是非常适合融资租赁的产品。对比银行贷款、政府贷款，医疗设备融资租赁有一定的优势比较(见表1)。

从表1可见，这种新的融资渠道具有操作灵活、减少医院大笔资金的一次性投入、手续简便等特点。而且付款方式灵活，不影响银行的授信额度。医院能有效地控制好现金流，迅速扩充大型设备资源，促进医院的技术进步。医疗设备融资租赁项目流程

医疗设备租赁方式多样，成功的主要因素是个性化租赁方案的设计能力和向前向后延伸的能力。常见有以下列典型模式：

⑴直接租赁，承租人以最终购买为目的，选择

[6][5][4][3]

表1 医疗设备融资租赁的优势比较

融资租赁 合法性 合法，国家政策鼓励（公立医院申请融资，无需任何担保）银行贷款 合法，但受体制限制

政府贷款 合法，但限制多

银行业单笔金额超过项目总投资5%

直接租赁项目资金用于医院设备采购，直接 或超过500万元人民币的贷款资金支

资金使用限制 付款到医院指定帐户；融资性售后回租赁项 付，应采用贷款人受托支付方式，目无资金使用限制，医院可以自主支配 意味着医院的固定资产贷款会面临

严格支付管理和流程管理 审批时间

资金用途存在限制 约10～20个工作日

至少3个月 常一次性还本（考虑到医院筹集本 息还款所耗费的时间，实际的资金 使用时间被隐性占用）主要为1年之内的流动贷款（期限规定严格）至少1年（手续复杂，需要多重担保）

付款方式

按月或季度支付租金

分期还款

使用期限

期限规定灵活，一般为3～5年，最短可按天 计息，最长可至8年

长 整体费用支出 总体费用支出略高于银行 高 最低

ZHONGGUOYIXUEZHUANGBEI 35 学术论著

刘 岩 等

中国医学装备2012年3月第9卷第3期

医疗设备融资租赁项目流程及风险防范探讨-

目。

[7]3.1 项目前期医院需向租赁公司提供的资料

租赁公司为了规避风险，评估整个项目，医院需

提供如下资料：①医院等级资质证明；②医疗机构执业许可证复印件；③组织机构代码证复印件；④事业单位法人登记证复印件；⑤近3年和最新月份的资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、收入支出总表以及医疗收支明细表等。且所有文件需加盖医院公章。

同时医院还需提供，拟采购设备相关文件；中标通知书或有关议标的院长办公会决议, 须明示设备名称、品牌、型号、价格及设备供应商名称；医疗设备配置许可证等。

3.2 直接租赁项目流程

直接租赁项目流程如图2所示。

图2 直接租赁项目流程

图中“1”供货商参与医院新购置设备的招标项目，并最终由医院确定中标方。“2”医院方作(承租人)与租赁公司(出资人)完成融资方案的商定，并且由租赁公司完成对医院和中标供货商的资质考察，完成签约。“3”租赁公司按照协议出资，完成对设备的购买，租赁公司获得设备的所有权。“4”供货商将设备运送到医院指定的地点，并由医院完成对设备的验收，医院获得设备的使用权和收益权。“5”医院按期偿还租金，周期通常是在3～5年，还款节奏有按季和按月可选择。“6”项目期结束时，租赁公司将设备所有权转让给医院。

3.3 售后回租项目流程

售后回租项目流程如图3所示。

图3 售后回租项目流程

①租赁公司与医院商定方案，完成对医院的考

察，并签订合同。

②租赁公司出资，将医院拥有完整所有权且处于

正常使用状态的医疗设备的所有权购买过来。在这个

过程中，医院获得所需的资金。

③根据医院所选择的产品不同，医院偿还租金的

节奏不相同。

④医院按期还款。项目结束时，租赁公司将设备所有权转让给医院。医疗设备融资租赁决策及风险防范

医院应把握住简单融资租赁相当于银行的抵押借款这一经济实质，理清“三方(医院、设备供应商、租赁公司)、两合同(租赁合同、租赁物买卖合同)”其中的权利义务关系，把握典型租赁项目流程特点做到科学决策和风险防范。融资租赁决策流程可参如图4所示。

4.1 融资租赁的决策分析

ZHONGGUOYIXUEZHUANGBEI 图4 融资租赁决策流程 [8]

在选择融资租赁前，医院要充分分析自身的财务

情况。医院可以结合自身规模、举债情况、资金运营情况以及医院的发展方向和医院服务半径内居民的卫生服务需求作出是否选择融资租赁模式的决策。租赁模式并不一定适合所有医院，且对于举债过重的医院要慎行。以下简要介绍4种决策工具。

4.1.1 净现值(NPV)理论

净现值是指在项目计算期内，按行业基准收益率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和

[10]

[9]

。本方法是将所有未来现金流入和流出按预定贴

现率折算为相应的现值，然后计算相应差额。项目在整个寿命周期内考虑资金时间价值后，以现值表现的净收益，若净现值为0，即贴现后现金流入＞贴现后现金流出，投资项目的报酬率＞预定的贴现率，方案可行。由于医院通过多年的积累，通常在本地区都有良好的信誉和稳固的市场地位，而多数医疗设备投资回收期不会超过5年，因而多数项目可采用净现值理论来分析项目可行性。医院财务部门可依据第一手的财务数据得出净现值可行性分析报告，供投资决策分析。

4.1.2 类比估算理论 中国医学装备2012年3月第9卷第3期 租赁项目流程及风险防范探讨-刘 岩 等

医疗设备融资

学术论著

租赁合同是不可撤销的，即在合同规定租期内，租赁双方均无权取消已签订生效的

以过去类似项目的参数值或规模指标为基础，估算当前项目的同类参数或指标。医院可派人到有同类租赁项目的医院作实地调研，获取第一手资料，再结合自身的具体情况作出较可靠的投资判断。4.1.3 成本现值比较理论

将各种备选方案成本现值进行比较，从中选出成本现值最低者。将贷款购买、融资租赁和自有资金购买3种方式所涉及的实际成本现值进行比较判断。

4.1.4 专家判断

医院可聘请专业的投资顾问专家团队，依据其专业知识和历史项目经验来处理投资决策问题。

4.2 融资租赁的风险防范

4.2.1 严把招标关，甄选租赁公司

确定好租赁模式和服务，医院应准确了解医疗设备信息，引入竞争机制，公开招标采购。设备采购价格要公开、透明，确保引进价格合理的仪器设备。同时，由于目前医疗设备融资租赁市场不完善，必须做好租赁公司的甄选工作。在选择合作方的时候应把握住以下两点：①只有通过中国人民银行或国家商务部批准的融资租赁公司才能合法开展融资租赁业务；②依据2005年6月国家食品药品监督管理局发布的《关于融资租赁医疗器械监督问题的答复意见》要求融资租赁公司办理《医疗器械经营企业许可证》后才能从事医疗设备的租赁业务。医院应充分作好市场调研，选择数家有资质、综合实力较强的合作方，并对比分析其提供的融资方案，尽量避免在商务谈判中由信息不对称而处于被动局

面[11-12]。

4.2.2 租赁谈判要主动，合同签订要谨慎

医院可借鉴其他单位的宝贵经验和教训，并可分别和多家租赁公司沟通，反复谈判争取医院利益最大化。以下要素在租赁谈判中务必十分注意：①租赁期限、租金的支付方式、相关利率的要约、首付或保证金比例；②设备投入使用时间；③设备使用中维修费用及保险费用；④设备租赁期间的抵押问题(该要素容易忽略且容易产生经济纠纷)[13]；⑤手续费。其中租赁手续费随租赁项目不同和市场供需关系而变化，由各租赁公司自己定。因此可以获取同样的租赁服务为参照，以多家租赁公司或多种方案收取的费用来比较，确定最优方案

[14]

。融资

合同。为最大化保护好医院利益，与租赁公司的合同谈判是关键。为防止不必要的合同纠纷，审慎签订合同。

4.2.3 道德风险的防范

道德风险为：由医院和租赁公司谈判人的职业道德所引发的风险。双方谈判中故意抬高手续费用，私下交易拿分红或贿赂，给医院造成直接损失。结论

医疗机构若利用融资租赁来购入先进的医疗设备，需要对融资租赁的项目流程有基本的了解，对相关的租赁法律法规和租赁项目风险有着清醒的认识，对租赁谈判过程中如何保障租赁的健康运作、医疗机构应担负的责任以及所取得的利益，与租赁当事人取得共识，审慎签订合同，才能利用好租赁这个金融工具引进高端医疗设备。

参考文献

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资租赁[J].中国卫生经济,2003,22(6):44.[2] 张宇锋.融资租赁实务指南[ M ].北京:法律出版社,2008.[3] 任蕊蕊,孙永波.我国融资租赁业发展现状分析[J].工程机械文摘,2009(1):9-12.[4] 杨丽.融资租赁是医院筹资的最佳选择[J].国际医药

卫生导报,2006,12(20):122-123.[5] 王力扬.如何拓宽医疗融资渠道—医疗行业的融资渠

道[J].中国医院院长,2007(19):41-44.[6] 董伊晖,杨强.试析医疗设备融资租赁[J].中国医

院,2005,9(9):53-54.[7] 陈康,刘晓滨.租赁肿瘤放疗设备一例谈[J].中国卫生

经济,2005,24(12):32-34.[8] 陈美玲.融资租赁医疗设备的可行性及风险控制[J].中华现代医院管理杂志,2004,2(8):66-67.[9] 孙志敏.对医院医疗设备融资租赁的探讨[J].现代企

业教育,2007(5X):52-53.[10] 鲁虹.医疗设备融资租赁的经济分析[J].中国医院管

理,2005,25(4):51-52.[11] 李鲁阳.融资租赁若干问题研究和借鉴[M].北京:当代

中国出版社,2007.[12] 孙书博,陈惠.医械招标新规出台:医疗融资租赁何去

何从[J].医院领导决策参考,2006(17):42． [13] 蒋燕.关于融资租赁过程中产权界定的讨论[J].财政

监督,2010(2):31-32.[14] 李命志.国际租赁完全指南[M].北京:北京大学出版

社,2007.收稿日期：2011-11-05

风险投资项目融资流程 篇5

长期股权投资项目管理流程指引

第一章 总 则

第一条 为规范省管企业（以下简称企业）长期股权投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进企业持续健康发展，根据有关法律法规，结合实际，制定本指引。

第二条 本指引适用于企业长期股权投资项目（以下简称投资项目）管理，即企业以其自有资金或资产向其他单位进行投资以期在未来获得投资收益的经济行为。包括以通过被投资企业利润分配或股权退出获取收益的股权投资项目，以设立子公司或对子公司进行增资、收购股权控股或参股其他企业进行产业经营的项目等。

第三条 企业投资业务采用“主体清晰、权责明确、制度完备、流程严密、决策科学、追究到位”的管理模式，遵循下列原则：

（一）健全性原则：投资管理须覆盖企业投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、跟踪管理、获取收益、考核评价、责任追究等各个环节；

（二）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和持续完善，维护投资决策的有效执行；

（三）制衡原则：企业部门和岗位的设置权责分明、相互牵制；业务部门运作与管理支持适当分离，确保授权审批、执行、法务、审计等不相容岗位相互分离、制约和监督；

（四）成本效益原则：企业运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。

第四条 企业应根据第三条的原则在各级企业建立健全投资管理制度，形成包括企业章程、投资管理基本制度、专项制度和相应实施细则、流程等分层次的投资管理制度体系。

第二章 投资决策机构

第五条

企业应注重投资项目前期工作流程设计和执行，突出投资项目立项、尽职调查、可行性研究、风险评估、专家论证等关键环节。

集团母公司应建立完善的投资论证制度和方法体系，对投资项目进行全方位论证，包括战略相符性、技术可行性、经济可行性、市场前景、资金保障、投资架构设计、风险控制等各个方面。

参与投资项目工作的有关部门应明确责任分工、工作流程和标准，提高决策前期工作质量。

第六条 企业应设立投资决策委员会（或类似机构）作为企业对投资项目及投资方案进行审查论证的非常设机构，负责投资项目的审查论证，为董事会投资决策提出参考意见；根据董事会的授权对投资项目进行决策，以及投资策略、投资政策的确定等。

投资决策委员会由5人以上（含）奇数成员组成，成员由董事会决定。投资决策委员会主席一般由企业总经理担任，负责会议的召集和主持。企业董事长一般不担任投资决策委员会主席。

投资决策委员会根据董事会的授权，对下列事项行使职权：

（一）审议企业投资项目；

（二）审议投资方案；

（三）审议投资项目的退出方案；

（四）董事会授予的其他职权。

第七条 投资决策委员会审查论证重大投资项目时，应组成专家组，除本行业技术专家外，应聘请财务、法律、资产评估、风险管理等方面的专业人员参加，企业内部专家一般不得超过三分之一；必要时可单独聘请专家或中介机构进行可行性分析论证。

投资决策委员会以会议表决方式对权限内事项进行审查论证，出具独立书面审查（决策）意见；未经过审查论证的投资项目，不得进入董事会决策程序。

审查论证内容包括：查询项目基本情况，比较选择不同的投资方案；对投资项目的疑点、风险提出质询；提出决策建议。

第八条 企业董事会是投资项目的决策机构。董事会决策的原则是：

（一）遵守国家法律、法规、规范性文件等相关规定；

（二）符合国家、地区产业政策，符合企业发展战略规划；

（三）经济效益良好，符合企业确定的投资策略和最低回报标准；

（四）前期工作资料齐全、真实、可靠，各项手续完善；

（五）与企业资产负债结构相适应，规模适度，资金、技术、人才、原材料有保证；

（六）投资风险可控可承受。

第九条 企业董事会按照规定权限和程序对投资项目进行审议，参会董事应充分发表意见，审慎决策。

当董事认为投资项目决策资料不充分或论证不明确、存有重大疑义的，可以要求进行补充、完善，并提出缓开董事会会议或暂缓表决的建议。

董事会决议、会议记录应由参会董事签字，连同相关决策依据材料一并归档保存。第十条 集团母公司应对子公司的投资事项分别情况制定相应的内部决策程序，重点考虑母公司股权持有状况（全资、绝对控股、具有实质控制权的相对控股、参股等）、子公司的组织形式（有限责任公司、股份公司、上市公司等）、子公司所处层级等。

为防止企业资产过度分散、管理链条过长，集团母公司应严格控制并统一管理下属公司的对外投资。对全资和控股、具有较强控制权的非上市子公司，应采用直接决策方式。

对上市子公司、参股公司及虽具有实际控制权但控制力较弱的子公司，应采用间接决策方式，即由派出的股东代表、董事，在子公司股东会、董事会拟审议重大投资事项时，按照母公司的指示发表意见、行使表决权，实现母公司意图。

第十一条 集团母公司及子企业的投资项目应按规定纳入年度投资计划和年度预算管理。

第十二条 集团母公司应建立相应的配套制度，包括投资审计制度、跟踪管理制度、分析评价制度、考核和责任追究制度等。

第三章 产业经营类企业投资项目管理流程

第一节 投资方向、投资限制和原则

第十三条 企业依据发展战略规划，在全面梳理业务构成的基础上，着眼于提升自身核心竞争力，增强价值创造水平，聚集核心资源和企业能力，科学界定投资的重点业务领域、区域布局和产品边界。

企业应根据各类业务的战略定位和发展策略，明确项目投资目的，如实现产能提升、市场占有率提升、进入新市场区域、获取核心技术、完善产业链、横向多元化等。

第十四条 企业投资现有业务，应分析把握产业链的价值移动趋势，综合考虑价值创造水平，突出投向价值链的高端环节；优选经济增加值回报处于合理区间、战略匹配度高、有利于发挥协同效应的项目。

投资新兴业务，应积极关注技术和市场的演变，把握市场增长的预见性和技术的可获取性，充分论证拟发展业务的市场价值及与现有业务之间的相互关系、所需资源匹配和管理能力等，制定中长期发展目标，细化所需资源支持，安排布局和投资。

第十五条 拟投资项目一般应具备如下(但并非必须全部具备)特征：

（一）较高的成长性；

（二）先进的技术；

（三）优秀的管理团队；

（四）领先的市场地位；

（五）有利的投资价格；

（六）浓厚的知识产权文化氛围。第十六条 企业不得从事的投资行为：

（一）不符合国家产业政策、行业准入和土地使用、能源消耗、污染排放等方面法律法规的产业领域；

（二）不具有战略相符性；

（三）不符合财务最低回报标准；

（四）投资风险超出自身承受能力；

（五）有可能使企业承担无限责任的项目； 第十七条 投资应遵循的基本原则：

（一）企业应区别不同产业分类、业务方向和投资属性，制定集团内部统一的投资策略和最低回报标准，投资运作必须符合其要求；

（二）企业应统筹考虑资金的机会成本、投资存在风险等因素，优先投向预期回报高的项目；

（三）投资项目整体安排与企业整体战略规划相适应,与企业资产经营规模、资产负债水平和筹资能力相适应，切实防范投资风险。

第二节 投资项目决策管理

第十八条 立项与审批流程：

（一）按规定必须上报集团审批的项目，投资单位在未签订任何具有法律效力的合同、协议及未进行任何实际投资之前，备齐下列资料，上报集团母公司投资管理部门：

1．项目投资申请报告或建议书；

2．投资企业对投资项目的投资决定或决议； 3．项目可行性研究报告； 4．有关合同（协议）草案；

5．资金来源（或融资计划）及投资企业的资产负债情况； 6．有关合作单位的资信情况； 7．政府的有关许可文件（如需）； 8．项目执行人的资格及能力等。

申请报告中属股份有限公司和有限责任公司的，由集团公司派出的代表签字，其它企业由法定代表人签字； 集团母公司直接投资的项目亦必须备齐上述除第二款外的其它要件；

（二）投资管理部门负责储备、积累投资预选项目并分类登记编号，根据企业发展战略规划的要求，综合平衡各种相关因素，对投资预选项目进行筛选、审查，分管投资负责人召集投资管理部门研究提出可否投资的预审意见；

（三）经确定基本符合投资条件的项目，投资管理部门组织编写初步可行性研究报告和投资配套条件等文件，完成后报企业项目初审会批准立项；初审会一般由总经理召集和主持，吸收有关部门人员参加，对项目做出是否立项的结论；

经批准的项目可以进行签署保密协议（如需）、尽职调查、财务审计和资产评估等工作；

（四）投资项目立项后，企业组织专人对项目进行行业、财务、法律、技术、管理、风险等方面的尽职调查，并提出尽职调查报告；尽职调查主要由企业自我进行，可以利用中介机构工作，境外投资项目应充分利用中介机构工作；需要进行财务审计和资产评估的，应按相关程序聘请符合资质的中介机构完成项目的审计和资产评估工作，并按相关程序办理结果确认；尽职调查认为可以投资的项目，组织编写完整的《投资建议书》或《可行性研究报告》；

（五）企业内部有关部门履行投资项目审查程序，风险管理部门和财务部门等分别承担内部审查工作，于投资决策前出具审核报告并向投资管理部门反馈；

（六）投资管理部门对反馈的意见与相关部门进行沟通，需进一步核实的应做相应调查研究；

（七）投资决策委员会组织对项目进行审查论证；

（八）投资项目经审查论证后，提交董事会决策。

第十九条 投资项目发生重要变化时，应重新履行投资决策程序，包括但不限于下列情形：

（一）国家产业政策、市场环境、资源等投资条件发生重大变化；

（二）投资地、投资主体或主要投资内容调整；

（三）投资规模重大调整(一般为超过10%)或完成时限预计严重拖延；

（四）资金来源及构成等发生重大变化；

（五）股权结构发生变化，导致企业控制权转移；

（六）投资合作方变更。

第三节 投资项目执行管理

第二十条 经决策机构审议通过的投资项目，由投资管理部门负责监控内部相关部门及投资单位，根据确定的投资方案开展下一步工作，履行相关的法律手续等投资具体事项。

需要签订投资合同或协议的，由法务部门及投资单位等完成有关法律文件的起草，投资合同或协议应明确出资时间、金额、方式、出资各方的权利义务和违约责任等内容，按照企业合同管理制度和流程，经法律顾问、财务部门、主管领导等相关部门和人员审核批准后方可对外正式签署。

投资合同或协议签订后，企业应授权具体部门和人员，按合同或协议约定进行出资。以实物、无形资产出资必须办理实物交接、产权过户等手续。在签订投资合同或协议之前，不得支付投资款或办理投资资产的移交。投资完成后，应取得被投资方出具的投资证明或其他有效凭据。根据有关法律法规和协议约定，企业应及时办理或协同相关方面办理产权登记、工商登记、税务登记、银行开户等工作。

第二十一条 投资项目的资金管理。企业应按照投资合同或协议，分阶段确定各投资方出资到位计划并监督严格执行。对大额资金支出，应明确支出款项的用途、金额、预算、限额、支付方式等内容，并附原始单据或相关证明，履行严格的授权审批程序后安排资金支出。大额资金用途变更，应明确变更条件、变更责任审批人员和审批流程，加强资金用途变更管理。

第二十二条 实施投资项目，由投资单位按企业规范程序办理。投资管理、财务、审计监察等企业内部有关部门根据各自职责，对项目实施及投资合同、协议等法律文件履行情况进行监督。

第四节 投资项目运营管理

第二十三条 企业出资后，不论是否参与被投资企业经营管理，均应指派专门机构和人员负责投资项目的跟踪管理，其职责范围包括：

（一）监控投资项目损益情况；

（二）监控被投资单位的经营成果、财务状况、现金流量以及投资合同履行情况；

（三）监督被投资单位的利润分配、股利支付情况；

（四）向企业经营管理层和有关部门定期提供投资分析报告，发现异常情况，应当及时报告。

第二十四条 投资管理部门及企业经营管理层应定期向董事会报告投资进展及收益情况。当出现未按计划投资、未能实现预期收益、发生投资损失等情况时，企业董事会应妥善处理、查明原因，按规定进行责任追究。

第二十五条 投资并购项目的整合

企业出资后根据发展战略目标制定具体的整合计划，从管理体制、产品定位、市场开拓、业务协同、资源整合、经营团队、文化建设等多各方面综合考虑，制定整合实施方案。

第五节 投资收回和处置

第二十六条 投资的转让、收回

（一）出现或发生下列情况之一时，企业可以转让投资： 1．投资项目已经明显有悖于企业经营方向的；

2．投资项目出现连续亏损且扭亏无望没有市场前景的； 3．由于自身经营资金不足急需补充资金时； 4．企业认为有必要的其他情形。

（二）出现或发生下列情况之一时，企业可以收回投资；

1．按照被投资企业的章程、合同或协议规定，该投资项目（企业）经营期满； 2．由于投资项目（企业）经营不善，无法偿还到期债务依法实施破产； 3．由于发生不可抗力而使项目（企业）无法继续经营； 4．按照合同或协议规定投资终止的其他情况出现或发生时。

（三）投资转让与收回处置应由企业投资管理部门会同相关部门提出书面分析报告，对拟处置投资项目进行分析、论证，列明被投资方、投资转让时间、转让企业、转让金额、成本和损益等，充分说明处置的理由和直接、间接的经济及其他后果，提交有权批准处置对外投资的机构或人员进行审批。批准处置投资的权限与批准实施投资的权限相同。

（四）投资转让与收回处置行为应符合有关法律法规和被投资公司章程，相关责任人员必须尽职尽责，按规定做好财务审计、资产评估、进场公开交易等工作，防止资产流失。

第六节 投资的人事、财务、审计与后评价管理

第二十七条 人事管理

企业投资组建公司或购买、增资现有公司（以下简称被投资公司），应向被投资公司派出产权代表并经法定程序进入董事会和监事会，并按持股情况派出相应的经营管理人员（包括财务总监），参与、监督被投资公司的运营决策。派出的人选按企业有关规定和审批程序办理。

派出人员应按照《公司法》和被投资公司章程规定，在经营管理活动中忠实、勤勉地履行职责，维护企业利益，实现投资的保值、增值。派出人员在参与被投资公司的决策时，要将有关事项向企业报告，企业应明确表示意见。

派出人员每年应与企业签订责任书，接受企业下达的考核指标，其中经济类指标应主要依据投资方案的预期年度效益指标确定；每年应向企业提交被投资公司的运作情况报告，接受企业的监督检查。

第二十八条 财务管理

（一）企业财务部门应对投资活动进行完整的会计记录和详尽的会计核算，逐个投资项目分别设立明细账簿，详细记录相关资料；

（二）财务部门根据分析和管理需要，及时取得被投资公司的财务报告，对被投资公司的财务状况和投资回报状况进行分析，对项目现金流进行重点分析；

（三）企业完成投资后，应按会计准则和会计制度的要求进行会计核算；必要时，应按有关制度规定计提减值准备；

（四）企业投资的控股子公司的会计核算和财务管理中所采用的会计政策及会计估计变更等，应遵循本企业的财务会计制度及其有关规定；

（五）企业投资的控股子公司应按期向本企业财务部门报送财务会计报表，并按照企业编制合并报表和对外披露会计信息的要求，及时报送会计报表和提供会计资料。

第二十九条 审计管理

对企业所拥有的投资资产，应由内部审计部门或不参与投资业务的其他人员，定期或不定期地对投资情况进行监督检查，主要内容包括：

（一）投资业务制度和流程是否健全完善，相关岗位设置及人员配备是否匹配，重点检查是否存在不相容职务混岗的现象；

（二）投资项目报批、处置程序的执行情况，重点检查投资的批准手续是否健全、是否存在越权审批行为；处置是否符合批准程序、资产的回收是否完整、及时等；

（三）投资业务账务处理情况，重点检查会计记录是否及时、真实、完整，资产权属证明是否完备等；

（四）投资项目实施后的经营效益与预计经营效益的偏差情况；

（五）对超过一定金额无法收回的投资，进行内部审计，出具内部审计报告，明确责任人，报经有权机构决定后，追究相关责任人的责任。

第三十条

项目后评价

企业应建立投资项目后评价制度，明确不同项目后评价的责任部门、工作程序和汇报机制，建立规范的量化指标评价体系。投资项目完成后，在一定时期内依据项目可行性研究报告、决策资料等初始投资文件和相关要求，对项目决策及实施的合规性、目标实现程度等进行分析评价，判断项目与预期的符合程度，分析投资收益与预期偏差的原因，总结项目管理经验教训。

参与后评价的专家应来自法律、财务、技术、风险管理等领域，必要时聘请具备相应资质的专业机构参与评价。

第四章 投资类企业投资项目管理流程

第三十一条 项目提出

企业应充分利用各方面资源，寻找获取项目信息，跟踪和研究符合企业战略规划的投资项目，作好项目储备。第三十二条 项目预审

投资管理部门负责对投资项目进行初步调查，由分管负责人召集会议研究提出可否投资的预审意见并填制《项目概况表》。项目经过初选后分类、编号、入库。

第三十三条 签署保密协议

经预审同意的投资项目，投资管理部门应主动与企业签署保密协议。第三十四条 立项申请与立项

项目预审后认为可以继续推进的，项目经理填写《项目立项审批表》，报企业项目初审会批准立项。初审会一般由总经理召集和主持，吸收有关部门人员参加，对项目做出:准予立项、落实某些问题后立项、暂缓立项或不予立项的结论。

经批准的项目可以进行尽职调查、财务审计和资产评估等工作。第三十五条 尽职调查

立项批准后，项目经理组织开展尽职调查，填写完成《尽职调查报告》。尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目经理编写完整的《投资建议书》或《可行性研究报告》。

第三十六条 审计、评估 项目需要进行财务审计和资产评估的，企业应按相关程序聘请具备相应资质的中介机构完成项目审计和资产评估等工作，按照内部相关规定详细审核，并按有关程序办理结果确认。

第三十七条 审查与决策

投资决策委员会根据项目《投资建议书》及相关材料组织进行内部审查。企业风险管理部门和财务部门承担内部审查工作，并于投资决策前出具审核报告。

投资决策委员会对项目进行审查（或根据董事会授权进行决策），形成《投资决策委员会审查（决策）意见表》，其结论包括：项目通过、有条件通过（需补充或调整项目建议书内容）、项目否决等结果。

根据投资决策委员会的意见，有关工作完成后，提交企业董事会对投资项目进行决策。

投资项目决策后，因客观原因导致发生与通过的相关投资决策不符的情况，项目经理应撰写书面报告并提交决策机构重新审议。

第三十八条 签订投资协议和出资 经董事会研究通过的投资项目，由项目投资部门和法务部门等完成有关法律文件的起草，章程和协议等法律文件必须完整体现公司董事会决策内容，按照企业合同管理制度和流程，经法律顾问、财务部门、主管领导等相关部门和人员审核批准后正式签署。

法律文件签署后，财务部门负责办理出款。投资管理部门需在财务办理出款后向被投资单位索取收款收据、出资证明、工商登记等相关资料，财务部在接到相关资料后进行账务处理。

第三十九条 跟踪管理

在完成出资后，项目经理具体负责投资项目的跟踪管理，跟踪管理的具体内容有：

（一）定期（每月或每季，视投资项目具体情况而定）取得被投资企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为《企业情况月（季）度分析表》；

（二）参加被投资企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会以及投资协议中规定企业拥有知情权的相关会议并形成会议纪录；

（三）每季度对被投资企业进行至少一次访谈，了解其经营状况、存在的问题，提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》。

第四十条 投资的退出

在投资项目立项之初，项目经理即应设计退出方式和途径，并随项目进展及时修订。

退出方式主要包括：首次公开发行后上市交易、挂牌出售、并购和企业回购。首次公开发行包括国内外主板上市、创业板上市等；挂牌出售指在产权交易所挂牌出售股权；并购指通过其他企业收购，或者向其他机构投资者出售股权的方式退出；回购指企业管理层回购股权。

投资项目推出时机成熟时，由项目经理起草《投资退出方案书》。第四十一条 投资退出方案审查和决策

投资决策委员会根据项目《投资退出方案书》及相关材料进行内部审查，并形成《投资决策委员会投资退出决策意见表》。企业投资决策机构对投资项目退出方案进行决策。

投资项目退出方案实施过程中，因客观原因导致发生与通过的相关投资决策不符的情况，项目经理应撰写书面报告并提交投资决策机构重新决策。

第四十二条 项目总结

投资项目退出后，项目经理应形成项目总结报告，企业有关部门组织开展项目后评价，对项目投资中的经验教训予以总结，以资参考。

第五章 投资绩效考核管理

第四十三条 企业应建立完善的投资项目绩效考核指标体系，包括投资项目业绩指标、投资项目执行情况指标等，明确绩效考核的主管部门和评价部门以及绩效考核的评价程序，客观评价相关员工的工作表现和业绩，作为奖惩、调整、晋升的依据。

第四十四条 企业应建立投资损失事件库，明确入库标准和条件，及时对投资损失事件的具体原因和影响程度进行分析，编制投资损失分析报告，为企业今后投资决策提供依据。对投资损失相关信息及时进行维护，整理历史数据，积累管理经验，防止和避免投资损失事件的再次发生。

第六章 投资业务档案管理

第四十五条 本指引所称投资业务档案是指企业投资项目全过程中形成的、作为历史记录存档备查的文字及以其他方式和载体记录的材料。

第四十六条 投资业务档案按项目立卷，文件之间建立相应索引。

第四十七条 企业投资管理部门及相关部门应做好投资业务档案的日常整理工作，有关人员应及时搜集整理材料，防止丢失和遗漏，于不同业务阶段结束后，按要求填写《档案移交清单》，并将业务档案移交归档。集团母公司业务档案应一式两份，由企业档案管理部门和投资管理部门分别保存。

第四十八条 项目档案借阅应建立审批制度，借阅人的基本信息及借阅项目资料应进行登记，经企业有权人员审批方可借阅。

第七章 附 则

第四十九条 企业投资与其他单位进行合作、联营，融资租赁等业务可参照本指引。涉及上市公司的投资项目管理，有关法律法规另有规定的，从其规定。第五十条 本指引所附附件视为不可分割的一部分。

第五十一条 本指引所附附件未能完全覆盖投资项目管理的全过程，不同类型企业的投资项目管理应当借鉴参考其方法，以表单、报告等形式实现在整个投资项目管理过程中的全面控制，从而降低投资管理风险。

第五十二条 本指引是对投资项目整个流程的关键控制点提出要求，企业应参照本指引，结合自身实际对现有投资管理制度进行完善和融合，制定投资项目流程管理规范，并指导权属企业建立健全相应制度和流程体系。

风险投资项目融资流程 篇6

外商来华投资的基本流程分为了解投资环境、选择项目、深入调研、创办企业这四个步骤。前二期重点介绍了外商来华投资的整体流程、了解投资环境和选择项目, 本期将对深入调研作以介绍。深入调研分项目单位对投资方的调研、投资方对项目单位的调研、合作双方使用调查机构注意事项三个方面。

项目单位对投资方的调研

项目方通过调研, 了解合作伙伴的事实真相, 以判断其信用的优劣, 并作为决定合作与否的重要参考依据。

调研应全面了解有关合作方的历史背景、财务状况、经营状况、信用记录等方面的信息, 从而做出及时有效的决策, 有效降低经营风险。

项目方为了确保投资方的真实可信, 可通过投资方公司所在地企业登记注册部门、中国驻外使领馆, 请相关中介机构提供尽职调查服务, 核实该公司的真实性。在确定该公司真实可信后, 可以通过信用调查机构或金融机构对该公司的历史背景、财务状况、经营状况、信用记录等方面的信息, 从而做出及时有效的决策, 有效降低经营风险。

投资方对项目单位的调研

投资方前期需要对投资项目所在地环境、项目真实性、项目单位进行确认。

项目所在地环境

投资方可以通过调研, 全面了解投资项目的投资环境事实真相, 以判断今后发展的优劣, 并作为决定合作与否的参考依据。国家统计局也会对各省的外资和港澳台资企业外方负责人进行问卷调查, 并公布调查结果, 投资方可以根据各省的调查结果衡量投资环境的优劣。

项目真实性

如果投资方要自行对项目进行调研或了解, 也可以通过国内项目的审批机关进行了解, 这里先介绍一般国内投资项目审批程序, 投资者可以参考流程中的审批部门逐步了解项目真实性。

以合资合作方式新设立项目, 需要项目单位向发展改革部门提出项目核准申请 (服务业有专项规定的除外) , 投资各方共同拟定合资、合作合同和企业章程, 报请商务部门批准企业设立, 向工商管理部门申请注册登记。同时, 应向环保部门申请出具环境影响评价报告, 向相关部门办理外汇、税收、海关、劳动等登记。

如采用独资方式, 即设立外资企业, 在初步落实项目用地, 取得环境影响评价报告后, 由投资者或其聘请的中介机构向商务部门提交“设立外资企业申请书”和企业章程, 报请商务部门批准企业设立。

项目单位

调研应全面了解项目方的历史背景、财务状况、经营状况、信用记录等方面的信息, 从而做出及时有效的决策, 有效降低经营风险。

通过本国在华设立的对华服务中心, 对中国企业进行信用调查。例如韩国中小企业银行在华成立“中国中心”, 主要业务范围包括:与中国投资企业进行金融谈判、对中国企业进行信用调查, 对韩在华投资企业提供信息服务、代办投资手续等。

调查过程中注意网上信息与实地调查相结合:

1.网上信用调查

通过收集网上的信息资料和采取网上调查的方式进行信用调查, 从而决定是否同其进行合作。一些权威机构网站的资料来源具有真实性、可靠性, 如地方性工商税务类网站。

2.实地信用调查

由于书面资料只能从单方面提供项目方的信息, 所以建议投资方可以通过信用调查机构或金融机构过实地考察、拜访企业领导及与其有生意往来的企业与个人等方式, 去获得真实的资料来源, 增加考察数据的真实性。

以上已经对调研方式作了重点介绍绍, 外国投资者经过前期的深入调研, 在在选定投资项目, 确定投资地点投资类型型, 与项目单位进行充分的沟通后, 即可可进行项目立项, 与合作伙伴签订初步合合作意向书。

合作双方使用调查机构注意事项:

委托“信用评级机构”对目标项目单单位或投资方进行调查也是一个可行途径径。调查报告分为以下几种类型:

1.企业注册资料报告

主要通过各地企业工商登记资料。可可以判定企业的合法存在, 判定企业的规规模及隶属关系, 防止诈骗。

2.商业信用调查报告

主要内容有企业工商登记资料、股股本结构、分支机构、经营者、经营情况况、往来银行、财务情况、企业历史、现现状、前景、信用评级。

3.财务报告

包括标准报告的全部内容, 资产负债债表、损益表及财务分析。

4.一般研究报告

一般研究报告主要包括公司概要及信信用等级评估、付款记录、财务状况、银银行往来记录、公共档案资料、公司背景景资料、业务范围、主要管理人员简历历、行业发展趋势。

5.深度研究报告

深度研究报告可以适用于重大的投投资项目, 企业工商登记资料、股本结构构、分支机构、经营与财务情况、往来来银行、成立背景、历史沿革、行业情况况、业务现状、企业竞争力分析、业务前前景与发展计划、信用评估等。

投资开店手续步骤流程指南 篇7

比方说:开业前要去哪里审批?新企业怎样注册?股权怎样分配?新公司如何选址?创业期间如何管理企业?初创时期的薪酬怎样设计?如何让企业在税收测算中获益?所有这些你都得考虑,如果你在哪方面做得不够仔细的话,你很有可能是捡了芝麻,却丢了西瓜。所以,在哪些方面你要花时间,如何做能够帮你省下一大笔钱,这些你都要考虑到。投资开店手续步骤流程指南!

一、开店手续去哪审批?

从事不同的行业有不同的审批部门,以下是二十七个行业对应的审批部门:

1、从事食品(含饲料添加剂)的生产、销售--区防疫站

2、烟草专卖品的生产、经营--烟草专卖局

3、药品生产、经营--卫生局

4、锅炉、压力容器制造及电梯安装--劳动局

5、化学危险品(含石油)生产经营--化工厅

6、金银收购、金银制品加工、经营及废料中回收的金银--人民银行

7、旅行社--市旅游局

8、特种行业(旅馆、印刷、废旧金属收购、文化娱乐、浴室)--公安分局

9、图书报刊和录音录象制品的出版、发行销售--广播电视局

10、公路水路运输、客运--交通局

11、娱乐场所--文化局

12、文物经营--文物局

13、小轿车经营--市工商局市场处

14、会计、审计事务所--财政局、审计局

15、房地产经营--建委

16、广告经营--工商局广告处

17、商标印刷--工商局商标处

18、国有资产评估--财政局

19、成品油批发、零售、加油站--计经委

20、煤炭经营--煤炭市场洽理办公室

21、汽车维修--汽车维修行业管理处

22、经济信息、房产信息咨询--工商局

23、物业管理公司(与房地产公司要有代理合同)--房产局

24、计算机网络服务--公安局25、医疗器械销售--医药管理局

26、职业介绍所--劳动局

27、企业登记代理--工商局二、投资开店骤流程指南创办新企业怎样注册?

我国现行法律,个人创业的法律途径主要有:设立有限责任公司;申请登记从事个体工商业;设立个人独资企业;设立合伙企业。

--注册底线1、有限责任公司:最低注册资本10万人民币。基本要求:

(1)股东符合法定人数即由二个以上五十个以下股东共同出资设立;

(2)股东出资达到法定资本最低限额:以生产经营为主的公司需50万元人民币以上;以商品批发为主的公司需50万元人民币以上;以商品零售为主的公司需30万元人民币以上;科技开发、咨询、服务公司需10万元人民币以上;

(3)股东共同制定公司章程;

(4)有公司名称,建立符合有限责任公司要求的组织机构;

(5)有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

2、个体工商户:对注册资金实行申报制,没有最低限额。基本要求:

(1)有经营能力的城镇待业人员、农村村民以及国家政策允许的其他人员,可以申请从事个体工商业经营;

(2)申请人必须具备与经营项目相应的资金、经营场地、经营能力及业务技术。

3、私营独资企业:对注册资金实行申报制,没有最低限额。基本要求:

(1)投资人为一个自然人;

(2)有合法的企业名称;

(3)有投资人申报的出资;

(4)有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件;

(5)有必要的从业人员。

4、私营合伙企业:对注册资金实行申报制,没有最低限额。基本要求:

(1)有二个以上合伙人,并且都是依法承担无限责任者;

(2)有书面合伙协议;

(3)有各合伙人实际缴付的出资;

(4)有合伙企业的名称;

(5)有经营场所和从事合伙经营的必要条件。

(6)合伙人应当为具有完全民事行为能力的人。

(7)法律、行政法规禁止从事营利性活动的人,不得成为合伙企业的合伙人。

备注:合伙人可以用货币、实物、土地使用权、知识产权或者其它财产权利出资;上述出资应当是合伙人的合法财产及财产权利。

生意终归是你自己的:作为加盟商要明白,服务质量等各个方面上不去的话,最终毁掉的是你自己的生意。

维护品牌是双方的事:加盟商要使用加盟主的特许经营资源、商标、形象,要有维护品牌的意识,不要以为品牌不是自己的。品牌毁掉了,既影响加盟主的形象,你的生意也做不下去。

复制不代表不能创新:认同总部的经营理念,遵循总部的规章,但也可以有所创新,经过总部同意,自己可以根据当地的情况做些有特色的服务或宣传。

资 料

专家支招之:9步选择法

中国政法大学特许经营研究中心常务副主任,特许经营专家李维华:创业者加盟特许经营体系时,可以遵循一定的科学流程和步骤,主要分为9步:准备一定的特许经营理论与知识,对行业进行定位,全面收集特许人(加盟主)的信息,选择加盟品牌,评估项目,确定加盟店特许经营形式,选择加盟的企业实体形式,选定项目并且筹集资金,签订合同。

具体过程中,是否符合法律规定,加盟主对加盟商是否诚信,是否有双赢的心态和行为,是否熟悉特许经营的理论知识和游戏规则,是否有好的产品和服务,是否对加盟主有持续的支持和协助等都是主要考虑因素。

专家支招之:多条件筛选目前中国的特许经营领域,一半是天使一半是魔鬼,既给了人们更多创业机会,但也有不少圈钱的现象。

我的建议是:1.要看直营店,特许经营意味着加盟主和加盟商一起把店开好的能力,好的品牌一定是直营先做强,再做大;2.看那些店的统一性,例如视觉识别系统、陈列、面积大小(不会差距过大)、服务态度等,大品牌在此方面都没有差别;3.看二次加盟商的数量和比例,这些人之所以开第二家、第三家店,是因为第一家能够盈利,所以重复加盟体现了可复制性;4.同店增长率,是否推出新产品,具有让老店继续盈利增长的能力;5.特许经营合同越厚越好,合同越薄越麻烦;6.看对方有几个品牌,最好选择单一品牌专注经营的,多品牌经营难度很大,有些“骗子”就是用多品牌运作的。

专家支招之:时刻进行对比BFC品牌加盟总部副总经理刘永刚:创业者找加盟项目时,信息渠道很重要,加盟品牌自身网站、加盟类网站、纸质媒体、行业展会等都要看,此外还有自营门店,最重要的招商工具其实是店铺本身。