制度筹资管理制度

2024-12-10

制度筹资管理制度（共8篇）

制度筹资管理制度篇1

××公司筹资管理制度

第一章总则第一条

为规范公司经营运作中的筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，以提高资金运作效益，依据相关规范，结合公司具体情况，特制定本制度。第二条

本制度适用于公司总部、各子公司及各分公司的筹资行为。第三条

本制度所指的筹资，是指权益资本筹资和债务资本筹资。权益资本筹资是由公司所有者投入以及以发行股票方式筹资；债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。第四条

筹资的原则

1．遵守国家法律、法规原则； 2．统一筹措，分级使用原则； 3．综合权衡，降低成本原则； 4．适度负债，防范风险原则。第五条

资金的筹措、管理、协调和监督工作由公司财务部统一负责。第二章权益资本筹资第六条

权益资本筹资通过吸收直接投资和发行股票两种筹资方式取得。

1．吸收直接投资是指公司以协议等形式吸收其他企业和个人投资的筹资方式。

2．发行股票筹资是指公司以发行股票方式筹集资本的方式。第七条

公司吸收直接投资程序

1．吸收直接投资须经公司股东大会或董事会批准。

2．与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与风险的分担等。

3．财务部负责监督所筹集资金的到位情况和实物资产的评估工作，并请会计师事务所办理验资手续，公司据此向投资者签发出资报告。

4．财务部在收到投资款后应及时建立股东名册。5．财务部负责办理工商变更登记和企业章程修改手续。第八条

吸收投资不得吸收投资者已设有担保物权及租赁资产的出资。第九条

筹集的资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。第十条

投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额（包括公司发行股票的溢价净收入）以及资本汇率折算差额等计入资本公积金。第十一条

发行股票筹资程序

1．发行股票筹资必须经过股东大会批准并拟订发行新股申请报告。2．董事会向有关授权部门申请并经批准。

3．公布公告招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销协议。定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知。4．招认股份，交纳股款。

5．改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。第十二条

公司财务部建立股东名册，其内容包括股东姓名、名称、住所及各股东所持股份、股票编号以及股东取得股票的日期等。

第三章债务资本筹资

第十三条

债务资本的筹资工作由公司财务部统一负责。经财务部批准分支机构可以办理短期借款。第十四条

公司短期借款筹资程序

1．根据财务预算和预测，公司财务部应先确定公司短期内所需资金，编制筹资计划表。

2．按照筹资规模大小，分别由财务部经理、财务总监和总经理审批筹资计划。

3．财务部负责签订借款合同并监督资金的到位和使用，借款合同内容包括借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金的偿还方式以及违约责任等。

4．双方法人代表或授权人签字。第十五条

公司短期借款审批权限短期借款采取限额审批制，投资限额标准如下（超过限额标准的由公司董事会批准）： 1．财务部经理审批限额：10万元； 2．财务总监审批限额：50万元； 3．总经理审批限额：100万元。第十六条

在短期借款到位当日，公司财务部应按照借款类别在短期筹资登记簿中登记。第十七条公司按照借款计划使用该项资金，不得随意改变资金用途，如有变动须经原审批机构批准。第十八条

公司财务部及时计提和支付借款利息并实行岗位分离。第十九条

公司财务部建立资金合账，以详细记录各项资金的筹集、运用和本息归还情况。财务部对于未领取利息单独列示。第二十条

公司长期债务资本筹资包括长期借款、发行公司债券以及长期应付款等方式。

第二十一条

公司长期借款必须编制长期借款计划使用书，包括项目可行性研究报告、项目批复、公司批准文件、借款金额、用款时间与计划以及还款期限与计划等。第二十二条

长期借款计划应由公司财务部经理、财务总监和总经理依其职权范围进行审批。第二十三条

公司财务部负责签订长期借款合同，其主要内容包括贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金的偿还方式和资金来源、违约责任等。第二十四条

长期借款利息的处理

1．筹建期间发生的应计利息计入开办费； 2．生产期间发生的应计利息计入财务费用； 3．清算期间发生的应计利息计入清算损益；

4．购建固定资产或无形资产有关的应计利息，在资产尚未交付使用或者虽已交付使用但尚未办理竣工决算之前，计入购建资产的价值。第二十五条

公司发行债券筹资程序

1．发行债券筹资应先由股东大会作出决议。

2．向国务院证券管理部门提出申请并提交公司登记证明、公司章程、公司债券募集办法以及资产评估报告和验资报告等。

3．制定公司债券募集办法，其主要内容包括公司名称、债券总额和票面金额、债券利率、还本付息的期限和方式、债券发行的起止日期、公司净资产、已发行尚未到期的债券总额以及公司债券的承销机构等。4．同债券承销机构签订债券承销协议或包销合同。第二十六条

公司发行的债券应载明公司名称、债券票面金额、利率以及偿还期限等事项，并由董事长签名、公司盖章。第二十七条公司债券发行价格可以采用溢价、平价、折价三种方式，公司财务部保证债券溢价和折价采用直线法合理分摊。第二十八条

公司对发行的债券应置备公司债券存根簿予以登记。

1．发行记名债券的，公司债券存根簿应记明债券持有人的姓名、名称及住所、债券持有人取得债券的日期及债券编号、债券总额、票面金额、利率、还本付息的期限和方式以及债券的发行日期。

2．发行无记名债券的，应在公司债券存根簿上登记债券的总额、利率、偿还期限和方式以及发行日期和债券的编号等。第二十九条

公司财务部在取得债券发行收入的当日，即应将款项存入银行。第三十条

公司财务部指派专人负责保管债券持有人明细账，并组织定期核对。第三十一条

公司按照债券契约的规定及时支付债券利息。第三十二条

公司债券的偿还和购回在董事会的授权下由公司财务部办理。第三十三条

公司未发行债券必须由专人负责管理。第三十四条其他长期负债筹资方式还包括补充贸易引进设备价款和融资租入固定资产应付的租赁费等形成的长期应付款。第三十五条

由公司财务部统一办理长期应付款。

第四章筹资风险管理

第三十六条

公司应定期召开财务工作会议，并由财务部对公司的筹资风险进行评价。公司筹资风险的评价准则如下：

1．以公司固定资产投资和流动资金的需要决定筹资的时机、规模和组合。2．筹资时应充分考虑公司的偿还能力，全面衡量收益情况和偿还能力，做到量力而行。

3．对筹集来的资金、资产、技术具有吸收和消化的能力。4．筹资的期限要适当。

5．负债率和还债率要控制在一定范围内。6．筹资要考虑税款减免及社会条件的制约。第三十七条

公司筹资效益的决定性因素是筹资成本，这对于选择评价公司筹资方式有重要意义。公司财务部采用加权平均资本成本最小的筹资组合评价公司资金成本，以确定合理的资本结构。第三十八条筹资风险的评价方法采用财务杠杆系数法。财务杠杆系数越大，公司筹资风险也越大。第三十九条

公司财务部应依据公司经营状况、现金流量等因素合理安排借款的偿还期以及归还借款的资金来源。

第五章附

则

第四十条

本制度由财务部编制，解释权、修改权归财务部。第四十一条

本制度经公司董事会审核批准后，自公布之日起实施。

制度筹资管理制度篇2

一、农村最低生活保障制度资金筹措现状

2007年7月11日, 国务院下发了《关于在全国建立农村最低生活保障制度的通知》。《通知》规定, “农村最低生活保障资金的筹集以地方为主, 地方各级人民政府要将农村最低生活保障资金列入财政预算, 省级人民政府要加大投入。地方各级人民政府民政部门要根据保障对象人数等提出资金需求, 经同级财政部门审核后列入预算。中央财政对财政困难地区给予适当补助。”一般认为, 农村最低生活保障的主要筹资责任在于政府, 尤其是基层地方政府。而课题组通过研究回收的调查问卷发现, 鉴于各地的经济水平和实施农村最低生活保障制度实际情况的差别, 主要形成了以下几种资金筹集方式:

(一) 由省、市、县财政共同承担。

江西省以省级安排为主、县级配套为辅的原则, 省、县两级按照8∶2的比例筹集资金。

(二) 由市、县以下财政分担。

重庆市沙坪坝区选择此种模式, 农村最低生活保障资金由区财政和各镇财政分级负担, 区财政负担70%, 镇财政负担30%。

(三) 由市、县、乡镇共同承担, 省级财政对困难地区补助。

黑龙江省根据各地财力情况, 分别给予65%、75%、85%三个档次的补助, 21个国家及省级以上的贫困县享受85%最高比例补助。

目前, 各省、市、自治区都已经建立了农村最低生活保障制度, 覆盖2, 000多万农村贫困人口。2007年各级地方政府财政投入超过70亿元的资金用于农村低保, 中央财政也安排30亿元补助资金专项补助农村低保制度的建设。截至2008年6月, 中央财政共下达2008年城乡低保补助资金363亿元。

二、农村最低生活保障制度筹资过程中遇到的问题

提供社会保障是政府义不容辞的责任, 原则上农村最低生活保障资金应完全来自于财政。政府财政支持力度一直在加大, 投资农村最低生活保障制度的那部分逐年递增, 但仍然赶不上资金需求的脚步。在调查中我们发现, 受农村贫困人口基数、国家财力、地区发展不平衡等因素的影响, 资金的筹集主要存在以下几个问题:

(一) 资金筹集主体单一。

目前, 农村最低生活保障资金几种筹集方法, 各级政府都是筹资主体。由于我国农村贫困人口基数大, 国家财力所限等国情所至, 政府出资不能完全解决问题。问卷政府部分受访者认同依靠财政支持就能解决资金短缺问题的仅占7%左右。

低保资金来源单一性的危险在于:如果政府财政状况很紧张, 贫困人口比例也较高, 最低生活保障资金就很可能由于落实经费保障的压力太大, 出现“僧多粥少”的局面, 影响到低保工作的最终开展。同时, 目前我国没有相关的社会团体或企业对最低生活保障资金进行赞助, 慈善机构通常是对农村居民只是提供一些临时的救济, 对定期定量补助的最低生活保障对象并没有给予相应的支持。各地都在采取措施, 加大社会参与力度, 鼓励社会和个人为农村最低生活保障提供捐赠、资助, 以筹措农村最低生活保障资金, 但到目前为止, 收效不是太大。

(二) 各级政府间资金投入比例失当。

由于我国农村最低生活保障资金来源的单一性, 使得最低生活保障成本主要是在中央和地方财政之间实现按比例负担。按照国务院的要求, 农村最低生活保障制度以地方政府为主, 实行属地管理, 中央财政给予适当补助。

从中央财政来看, 对最低保障资金的补助份额过小。中央政府对地方或下级公共服务的供给予以财政补助, 是各国都存在的基本财政制度。分税制改革后, 中央财政收入占国家财政收入的比重保持在50%以上, 而支出结构在税制改革前后没有发生大的变化。就农村最低保障金来说, 2007年中央专项补助金与地方匹配金支出比为3∶7, 中央财政在收入不变乃至增加的同时, 相应的支出比例却在下降。

从地方财政来看, 由于政策规定地方投入占“大头”, 导致地方财政筹资困难。相比较而言, 东部沿海地区经济发达, 当地基层政府有较多的预算, 能够保证对自己辖区内农村最低生活保障资金的供应;但对于中西部经济欠发达的或贫困地区来说, 越是经济条件不好的地方, 农民生活越贫困, 需要保障的农民人数就越多, 资金缺口量也越大。在一些经济落后的农业省份, 农村税费改革以后, 尤其是取消农业税给各地乡镇一级的财政带来困难, 县级财政也多处于捉襟见肘的状态。因此, 在这样的情况下, 地方政府负责高比例的资金是不合适的。

(三) 资金缺乏有效管理, 利用率偏低。

资金管理方面, 由于我国农村的最低生活保障制度刚刚起步, 相关的法律、法规不健全, 也没有规范的操作方法, 工作程序不细致、监督力度不强, 随意性严重, 甚至存在优亲厚友和截留、挪用资金等违规、违法行为, 偏离了农村最低生活保障制度预先规定的目标, 使得本来就不充裕的保障资金更加匮乏。资金利用方面, 在部分经济条件较好的地区, 农村最低生活保障资金在发放后会有剩余, 由于是专款专用, 所以这部分结余的资金长期处于闲置状态, 不仅是资金的极大浪费, 而且也难以保证资金的收支平衡。管理和运作好这部分资金, 使其保值增值, 非常重要。

三、加强筹资对策建议

(一) 建立混合筹资机制。

大多数受访者在调查中, 都认为除了政府财政支持以外, 还应该开辟新的更为广泛的筹资渠道。资金筹集可以从以下几方面着手:第一, 把社会捐助作为农村最低生活保障筹资的重要渠道。通过落实国家有关税收照顾政策、授予各种荣誉等方式, 鼓励非公有制经济、个体工商户、其他高收入阶层及社会各界向农村最低生活保障制度捐款, 使捐款者获得一定的社会回报。第二, 开征社会保障税。目前, 全球140多个国家开征了社会保障税, 作为国家社会保障体系中重要的资金筹措手段, 该税在德国、法国、瑞典等国已成为第一大税种。我国可以把征收到的社会保障税的一部分作为农村最低生活保障资金的重要来源之一。同时, 部分学者建议通过发行福利彩票等进一步扩大资金的筹集渠道。

(二) 调整各级政府在最低生活保障筹资中的比例。

保障国民的生存需要是国家的首要职责, 所以在筹集农村最低生活保障资金的问题上, 中央政府责无旁贷。目前, 中央财政承担农村最低生活保障资金的筹集责任偏小, 应该加大对农村最低生活保障资金的投入比例。统计数据显示, 2007年全国财政收入51, 312.78亿元, 其中中央财政收入28, 611.95亿元, 增加7, 368.06亿元, 增长34.7%, 中央财政收入的大幅度提高, 为提高中央对地方的转移支付能力提供了财力可能。因此, 应突出中央政府的主要筹资责任主体地位, 并建立资金投入长效机制, 加大农村最低生活保障资金转移支付投入力度, 重点支持中西部经济落后地区, 适当兼顾沿海部分困难地区。地方财政层面, 目前可根据各省的经济发展水平和农村最低生活保障制度的实施情况适当规定地方承担的比例。在发达地区及地方财力有能力的省市县, 可完全由省级财政和市县级财政共同负担;在中等经济水平的地区可由中央财政、省级财政、县市财政按比例负担;在经济欠发达或不发达地区由中央财政和省级财政全部承担, 取消市县级财政的匹配资金。

(三) 加强资金管理, 提高资金利用效率, 实现保值增值。

农村最低生活保障金是用于保障对象基本生活的专项资金, 各级财政、民政部门应当采取措施, 强化资金的管理监督工作, 确保资金专项管理、专账核算、专款专用, 任何单位和个人均不得截留、挤占和挪用。对各地实施的具体情况等定期进行抽查。

如果最低生活保障资金有盈余, 可以将其投入经营活动, 如存入银行或购买债券, 投资开办经济实体, 委托投资公司进行投资等。由于农村最低生活保障资金是专项基金, 资金的投资只能在保证专款专用的前提下, 充分发挥资金的时间价值, 使资金通过各种渠道进行周转得到增值。

四、结语

实施农村最低生活保障制度, 保障农村生活困难百姓的生存, 是政府必须履行的职能, 及时足额的资金投入是保证这一制度得以有效实施的前提;必须高度重视农村最低生活保障制度资金筹集机制的完善和创新。

摘要：农村最低生活保障资金的筹集是制约我国农村居民最低生活保障制度建设的最大障碍, 应当重视为农村社会保障制度提供坚实的物质基础, 并通过各种渠道, 扩大资金来源, 促进农村社会保障事业的发展。

制度筹资管理制度篇3

【关键词】筹资内部控制会计控制制度会计控制方法

筹资对任何企业的生产经营都起着至关重要的作用。加强筹资内部会计控制制度及完善内部控制方法就显得尤为重要。

一、筹资内部控制的主要内容

1、筹资计划和审批的内部控制

筹资业务虽然在大多数企业中发生的次数较少，但其一旦发生对企业的财务状况就会有很大的影响。因此，在筹资业务发生前即对其进行有效的控制往往被认为是一个重要的环节。董事会事先应批准授权一名负责筹资业务的高级管理人员，通常是会计部门负责人，将其应负的责任予以明确。如果筹资计划是由会计部门负责人授权其他职员拟订的，则其必须对最后的审定负责。筹资计划必须提交董事会审批。

2、筹资合同或筹资协议的内部控制

企业在作出决策筹资、落实了出资单位之后，就应该及时与这些单位签订筹资合同或筹资协议。企业向银行或其他金融机构借款，必须与这些机构签订借款合同；若发行有价证券，则需要签订证券承销或包销合同或协议。筹资企业必须按照国家有关法律和法规的具体要求，与各出资单位签订详细的、完整的、合法的筹资合同或筹资协议。

3、债券和股票签发的内部控制

经董事会审核批准发行的债券或股票在正式发行前，还需经董事会指定的高级管理人员签字，且签字的形式往往采取会签制度，即必须有两个以上的高级管理人员共同签发。每一位被授权签发债券或股票的管理人员，应仔细检查将发行的债券或股票是否和董事会所核准的相一致；各种应办理的手续和文件是否齐全以及到签发日为止的证券市场行情分析报告，或者为熟悉发行债券或股票所需的其他文件和资料。这一控制实际上是债券或股票发行前防止发生错误或弊端的最后审核环节。得到所有指定签发人的签字后，债券或股票才能正式发行。

4、债券和股票发行的内部控制

债券筹资的金额往往比较大，其推销过程有时会延续较长的时间，这对于信誉并非卓著的企业来讲尤其如此。同时，推销债券还需要专门的技巧和经验。因此，企业应委托有一定地位的银行、信托投资公司、证券交易商来代理发行债券。事实上，有些债券的发行也受到政府法令的限制，不允许自行推销。

5、取得所筹集的资金和使用资金的内部控制

企业应该及时取得银行或金融机构划入的款项，及时收取发行股票和债券所筹集的资金，严格控制资金的实际投向。单位对于所筹集的资金，应该按照筹资计划的要求合理使用。一般情况下，单位不得任意改变筹资用途，如因特殊原因需要改变用途的，必须经过单位最高管理机构集体决策，并按照有关规定和程序进行公开披露。在资金的使用过程中，应当加强控制，提高资金利用率。

6、债券和股票保管的内部控制

由于债券或股票在法律上代表了债权人或股东对公司资产拥有的权利，同时由于它们和其他证券一样，具有相当强的流通性，无论是债券代理机构或发行公司，一般均不保留债券持有人的名单，但对它们的实物控制应当像库存现金那样受到重视。

7、利息支付的内部控制

支付利息是发行债券所承诺的保证。如果违反诺言，必将造成债务的加速到期，给企业的财务状况带来严重影响。因此，企业应指定专人对不同债券支付利息的日期分别在利息支付备忘录上予以记载，防止可能发生的违约事件，同时这一制度对于企业在利息支付日前筹备一定数量的现金也能起到保证作用。对于应付长期票据，受息人可能只有一个或少数几个，因而内部控制制度就比较简单。负责利息支出业务的职员，应根据票据面值和利率，计算应付的利息，在得到其他职员的复核和被授权人审核批准后，即可支付利息。其控制程序同其他的现金付款相同。

8、股利发放的内部控制

需发放的股利属于留存受益的范围，它的发放取决于本年度净收益，以前年度留存收益、现金余额以及公司对未来经营发展的规划。所以对股利发放的控制制度应规定股利的发放必须由董事会决定。董事会应根据法律的规定范围、公司章程和公司当年实现的净收益等情况，表决通过是否发放股利、股利发放的时间和形式以及每股的股利数。没有董事会有关发放股利的决议，不得发放股利。这项控制可避免不恰当的股利发放给公司未来经营发展带来的困难。

9、会计核算控制

企业应当按照会计制度的要求，做好筹资活动的会计核算。为了有效地控制发行在外的债券，发行记名公司债券的公司应在债券存根簿上详细记载债券持有人的姓名或名称、住所，债券持有人取得债券的日期，以及债券的编号、债券总额、债券的票面金额。

10、筹资业务监督检查的内容

单位应当建立对筹资业务内部会计控制的监督检查制度，明确监督检查机构或人员的职责权限，定期或不定期地进行检查，一方面，对筹资业务内部会计控制制度的执行情况进行检查，保证控制制度的有效性，另一方面，通过检查，发现内部会计控制制度的弱点，不断健全完善内部会计控制制度。

二、建立筹资内部会计控制制度

为保证筹资业务控制目标的实现，企业必须建立相对完善的筹资内部会计控制制度，只有这样才能科学规划筹资活动，保证低成本、高效率进行筹资，保证筹资活动正确、合法、有效进行。

1、授权批准制度

如何建立筹资管理内部会计控制？篇4

一般单位的筹资管理，主要是指银行借款的管理。有关内部会计控制的要点如下：

方法/步骤

1.筹资业务通常经过立项申请、可行性分析、董事会决议、借入款项、会计记录、借款使用监督、归还借款等环节。

2.筹资业务由单位财务部门统一管理。各业务部门应该根据本单位的经营管理需要，向财务部门提出立项申请。

3.财务部门收到立项申请后，应依据其管理权限及时组织相关业务部门调查论证，提出可行性研究报告，并报董事会审批。未经董事会批准，财务部门及其他各部门均不得擅自向对外筹资(银行借款)。

4.董事会应及时对筹资项目可行性研究报告进行论证。董事会形成的决议应当以书面文件的形式予以记录，并对这些书面文件进行编号控制，以便日后备查。

5.筹资项目获董事会批准后，财务部门应该依据董事会决议，与银行签订借款合同，编制借款计划书，办理银行借款手续，并进行相应的会计处理。

6.财务部门在进行会计处理时，应进行以下检查：①与银行借款有关的文件(如董事会决议、借款合同、银行进账单等)是否齐全、是否合法;②相关文件、账单(如借款申请、银行借款合同)的内容是否一致;如不一致，应查明原因，并进行相关处理。③其他有关部门和人员在单证上的签字是否齐全;

7.财务部门应该加强对借款费用资本化的核算与管理。

8.银行借款必须按期及时归还。不能如期归还的，资金使用部门必须提前向财务部门提出延期还款申请。财务部应及时向银行提出延期申请，办理延期手续。

9.单位财务部门、内审部门应该定期对各公司筹资项目的资金投向、投资效益等情况进行检查，并向董事会提出书面报告。

制度筹资管理制度篇5

一、单项选择题

1、在息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数提高的是：

A、增加本期的负债资金

B、提高基期息税前利润

C、增加基期的负债资金

D、降低本期的变动成本

【正确答案】 C

【该题针对“杠杆原理”知识点进行考核】

2、某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益：

A、增加2.7倍

B、增加1.5倍

C、增加1.2倍

D、增加0.3倍

【正确答案】 A

【该题针对“杠杆原理”知识点进行考核】

3、乙公司上年度的普通股和长期债券资金分别为4400万元和3200万元，资本成本分别为20%和13%。本年度拟发行长期债券2400万元，年利率为14%，筹资费用率为2%;预计债券发行后企业的股票价格变为每股38元，每股年末发放股利5.7元，股利增长率为3%。若企业适用的企业所得税税率为25%，则债券发行后的综合资本成本为：

A、14.65%

B、15.56%

C、15.03%

D、16.18%

【正确答案】 A

【该题针对“资本成本”知识点进行考核】

4、已知某普通股的β值为1.2，无风险利率为6%，市场组合的必要收益率为10%，该普通股目前的市价为10元/股，预计第一期的股利为0.8元，不考虑筹资费用，假设根据资本资产定价模型和股利增长模型计算得出的普通股成本相等，则该普通股股利的年增长率为：

A、6%

B、2%

C、2.8%

D、3%

【正确答案】 C

【该题针对“资本成本”知识点进行考核】

5、A股份有限公司发行认股权证筹集资金，每张认股权证可按照5元认购3股普通股票。公司普通股市价为7元，则认股权证的理论价值为：

A、16元

B、10元

C、4元

D、5元

【正确答案】 A

【该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核】

6、下列关于可转换债券的性质，表述不正确的是：

A、是一种典型的混合金融产品，兼有债券、股票的某些特征

B、是发行人依法发行的，随时按事先约定转换成股份

C、赋予持有者一种特殊的`选择权

D、转换前属公司的债务资本，权利行使后，则成为公司的权益资本

【正确答案】 B

【该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核】

二、多项选择题

1、下列有关资本结构优化的说法正确的有：

A、公司价值分析法主要用于对现有资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司的资本结构优化分析

B、平均资本成本比较法侧重于从资本投入的角度对筹资方案和资本结构进行优化分析

C、每股收益无差别点法没有考虑市场反应，也没有考虑风险因素

D、资本结构优化的目标是降低平均资本成本

E、最佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构

【正确答案】 ABC

【该题针对“资本结构决策”知识点进行考核】

2、下列因素中能影响企业经营风险的有：

A、销量

B、产品售价

C、产品变动成本

D、优先股股利

E、固定成本

【正确答案】 ABCE

【该题针对“杠杆原理”知识点进行考核】

3、计算个别资本成本时，应考虑所得税抵税作用的有：

A、普通股成本

B、优先股成本

C、长期债券成本

D、银行借款成本

E、短期债券成本

【正确答案】 CDE

【该题针对“资本成本”知识点进行考核】

4、下列关于混合性筹资的表述中，正确的有：

A、混合性筹资主要包括发行优先股筹资、发行可转换债券筹资和认股权证筹资

B、认股权证的理论价格价值=一张认股权证可以购买的普通股的股数*普通股市场价格-凭一张认股权证购买N股普通股的价格

C、认股权证不可以单独发行，只能依附于债券、优先股、普通股或短期票据发行

D、发行可转换公司有利于调整资本结构

E、认股权证可以为公司筹集额外的资金，并且可以促进其他筹资方式的运用

【正确答案】 ABDE

【该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核】

5、普通股筹资的筹资成本较高，其原因主要有：

A、资本使用风险小

B、发行成本相对较高，直接加大了筹资成本

C、在通货膨胀期间，不动产升值时，普通股也随之升值

D、股利税后支付，不存在负债等其他筹资方式下的税收抵税作用

E、普通股没有到期还本的压力

【正确答案】 ABD

【该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核】

三、案例分析题

1、某公司目前拥有资金1500万元，其中长期借款800万元，年利率10%，优先股200万元，年股息率15%，普通股50万股，每股市价10元，企业变动成本率为40%，固定成本为60万元。所得税税率33%，现准备追加筹资360万元，有两种筹资方式可供选择：

方案A：发行债券360万元，年利率12%;

方案B：发行普通股360万元，增发30万股，每股发行价12元。

要求：根据上述资料回答下列问题。

<1>、下列说法中正确的是：

A、方案A与方案B的每股利润无差别点的销售收入为400万元

B、方案A与方案B的每股利润无差别点的销售收入为500万元

C、方案A与方案B的每股利润无差别点的销售收入为600万元

D、方案A与方案B的每股利润无差别点的销售收入为700万元

【正确答案】 B

【该题针对“资本结构决策”知识点进行考核】

<2>、如果该公司预计销售收入为400万元，则：

A、选择方案A

B、选择方案B

C、选择方案A和方案B是一样

D、方案A和方案B都不能选择

【正确答案】 B

【该题针对“资本结构决策”知识点进行考核】

<3>、如果该公司预计销售收入为400万元，按照最佳方案筹资后某公司的经营杠杆系数为：

A、1.33

B、1.26

C、1.34

D、1.23

【正确答案】 A

【该题针对“资本结构决策”知识点进行考核】

<4>、如果该公司预计销售收入为400万元，按照最佳方案筹资后某公司的财务杠杆系数为：

A、3.22

B、3.24

C、3.26

D、3.28

【正确答案】 C

【该题针对“资本结构决策”知识点进行考核】

<5>、如果该公司预计销售收入为400万元，按照最佳方案筹资后某公司的总杠杆系数为：

A、4.34

B、4.36

C、4.38

D、4.32

【正确答案】 A

制度筹资管理制度篇6

大连市人民政府办公厅关于印发村民一事一议筹资筹劳管理办法的通知大政办发 [2010] 155号

各区、市、县人民政府，各先导区管委会，市政府各有关部门，各有关单位：经市政府同意，现将《村民一事一议筹资筹劳管理办法》印发给你们，请遵照执行。

二○一○年十一月二十二日

(发至乡镇级)

村民一事一议筹资筹劳管理办法

第一章总则

第一条为规范村民一事一议筹资筹劳(以下简称筹资筹劳)，加强农民负担监督管理，保护农民的合法权益，促进农村基层民主政治建设，扎实稳步推进社会主义新农村建设，加快全域城市化和都市型现代农业建设步伐，根据有关法规和《国务院办公厅关于转发农业部村民一事一议筹资筹劳管理办法的通知》(国办发〔2007〕4号)、《辽宁省人民政府办公厅关于印发村民一事一议筹资筹劳管理办法的通知》(辽政办发〔2010〕16号)精神，结合我市实际，特制定本办法。

第二条本办法所称筹资筹劳，是指为兴办村民直接受益的集体生产生活等公益事业，按照本办法规定经民主程序确定的村民出资出劳的行为。

第三条筹资筹劳应遵循村民自愿、直接受益、量力而行、民主决策、合理限额的原则。

第四条市农委负责全市筹资筹劳的监督管理工作。各区市县农民负担监督管理部门负责本行政区域内筹资筹劳的监督管理工作。乡镇人民政府负责本行政区域内筹资筹劳的监督管理工作。

第二章筹资筹劳的范围与对象

第五条筹资筹劳适用范围：新农村建设“六化”工程村内户外小型水利、道路桥涵、植树造林、环境卫生设施、文化娱乐设施、农村新型能源、污水处理、农业综合开发有关的土地治理项目和村民认为需要兴办的集体生产生活等其他公益事业项目。

对符合当地农田水利建设规划，政府给予补贴资金支持的与相邻村共同直接受益的小型农田水利设施项目，先以村级为基础议事，涉及的村所有议事通过后，报经区市县农民负担监督管理部门审核同意，可纳入筹资筹劳范围。

第六条下列事项不得纳入筹资筹劳范围：

(一)大中型水利基础设施建设、农村电网改造、学校建设和维护、五保户供养、民兵训练等明确规定应由财政支出和不应由农民承担的项目;

(二)偿还债务、企业亏损、村务管理等所需费用和劳务;

(三)水电费、有线电视收视费等有确定收费对象和标准的费用;

(四)需长年实施并应由农户自己完成的田间地头沟渠、房前屋后卫生维护等项目;

(五)村民委员会改善办公条件;

(六)不符合筹资筹劳有关规定的其他项目。

第七条筹资筹劳的议事范围为建制村。

第八条筹资的对象为本村户籍在册人口或者所议事项受益人口。

第九条筹劳的对象为本村户籍在册人口或者所议事项受益人口中的男性18周岁至55周岁、女性18周岁至50周岁的劳动力。

第十条五保户、现役军人、军烈属不承担筹资筹劳任务;退出现役的伤残军人、在校就读的学生、孕妇或者分娩未满1年的妇女、完全丧失劳动能力的村民不承担筹劳任务。

第十一条属于下列情况之一的，由当事人提出申请，经符合规定的民主程序讨论通过，给予减免：

(一)家庭确有困难，不能承担或者不能完全承担筹资任务的农户可以申请减免筹资;

(二)因病、伤残或者其他原因不能承担或者不能完全承担劳务的村民可以申请减免筹劳。

第三章筹资筹劳的程序

第十二条需要村民出资出劳的项目、数额及减免、以资代劳工价标准等事项，应当经村民会议讨论通过，或者经村民会议授权由村民代表会议讨论通过。第十三条筹资筹劳事项可由村民委员会提出，也可由1/10以上的村民或者1/5以上的村民代表联名提出。还可由乡镇人民政府根据各村实际情况，建议村民委员会组织开展集体生产公益事业建设项目。项目实施方案可由村民委员会结合实际自行制定，也可根据国家和政府扶持项目投资计划或实施方案制定。第十四条对提交村民会议或者村民代表会议审议的事项，会前应当向村民公告，广泛征求意见。提交村民代表会议审议和表决的事项，会前应当由村民代表逐户征求所代表农户的意见并经农户签字认可。

第十五条召开村民会议，应当有本村18周岁以上的村民过半数参加，或者有本村2/3以上农户的代表参加。召开村民代表会议，应当有代表本村2/3以上农户的村民代表参加。

村民委员会在召开村民会议或者村民代表会议前，应当做好思想发动和动员组织工作，引导村民积极参与民主议事。在议事过程中要充分发扬民主，吸收村民合理意见，在民主协商的基础上进行表决。

第十六条村民会议所作筹资筹劳方案应当经到会人员的过半数通过。村民代表会议表决时按一户一票进行，所作方案应当经到会村民代表所代表的户过半数通过。

村民会议或者村民代表会议表决后形成的筹资筹劳方案，由参加会议的村民或者村民代表签字。

第十七条相邻村村民共同直接受益的筹资筹劳项目，应当由受益村协商、乡镇人民政府协调，按照分村议事、联合申报、分村管理资金和劳务的办法实施。第十八条筹资筹劳方案通过后，村民委员会要将筹资筹劳项目、数额以及村民会议或村民代表会议讨论表决等有关情况，填入省级农民负担监督管理部门统一监制的《村民一事一议筹资筹劳申报表》，经乡镇人民政府初审后，报区市县农民负担监督管理部门复审。对符合本办法规定的，区市县农民负担监督管理部门应当在收到方案的7个工作日内予以答复;对不符合筹资筹劳适用范围、议事程序以及筹资筹劳限额标准的，区市县农民负担监督管理部门应当及时提出纠正意见。

第四章筹资筹劳的管理

第十九条筹资筹劳原则上实行上限控制，每年每人筹资不得超过本县(市、区)农民上年人均纯收入的1%,每年每个劳动力筹劳的数量最高不得超过10个标准工日。对奖补资金需求较大的议事项目，可经村民同意后，一次性按限额标准筹集两年资金，但第二年不得再筹。以资代劳工价标准不得超过当地当时劳动工日的工价标准。各区市县筹资、筹劳及以资代劳工价标准的具体上限标准由区市

县农民负担监督管理部门会同统计部门研究提出，经区市县人民政府审核同意后于每年3月底前公布，并报市农委备案。上限标准可一年一定，也可以几年不变。第二十条对经审核的筹资筹劳事项、标准、数额，乡镇人民政府应当在省级农民负担监督管理部门统一印制的《农民负担监督手册》上登记，由村民委员会发到农户。

第二十一条村民委员会要向出资出劳人出具由市级农民负担监督管理部门统一印制的筹资筹劳专用收据。

印制筹资筹劳专用收据所需费用由市级财政部门承担，列入当年财政预算。第二十二条筹资要严格用于一事一议项目建设。村民筹资(包括自愿以资代劳资金)、村组织筹资(包括自有和各种赞助)必须全部落实到位，并交乡镇村会计委托代理办公室专户管理，单独核算，专款专用。

第二十三条筹劳要严格用于一事一议项目建设所需劳务。村民筹劳以出劳为主，任何单位和个人不得强行要求村民以资代劳，不得以筹劳名义变相集资。村民因外出务工、经商等原因不能出劳的，可委托他人代劳，也可自愿以资代劳。第二十四条对政府给予扶持资金的筹资筹劳项目，有关项目管理部门在进行项目审核、审批时，农民负担监督管理部门应就项目筹资筹劳是否符合村民一事一议的有关规定进行审查，并参与对项目筹资筹劳和资金使用情况的监督。第二十五条项目预算不能留资金缺口，禁止村集体经济组织借贷款或拖欠工程款搞项目建设，坚决制止村集体经济组织发生新的债务。

第二十六条村民理财小组对筹资筹劳的提取、管理、使用情况实行事前、事中、事后全程监督。

第二十七条市及区市县农民负担监督管理部门应当将筹资筹劳的提取和使用情况纳入村级财务公开内容，并开展专项审计。乡镇人民政府对劳务的使用情况要进行专项审计;区市县农民负担监督管理部门对筹资使用情况每年全面审计一次;市农民负担监督管理部门进行重点审计。

第二十八条任何单位和个人不得平调、截留、挪用一事一议所筹资金，任何单位和部门不得以检查、评比、考核等形式，要求村民或村民委员会组织筹资筹劳。在村级一事一议筹劳范围外需要村民出劳的，要给予劳动者报酬。

第二十九条村民或者村民委员会有权拒绝不符合规定的筹资筹劳，有权向乡镇人民政府或县级以上农民负担监督管理部门举报。对未经批准要求村民或者村民委员会组织筹资筹劳的，农民负担监督管理部门应责令其限期纠正，已收取的资金必须全部退回，已形成的劳务必须按当地以资代劳工值标准给予报酬。对强迫村民筹资筹劳情节严重的，移交行政监察机关处理;构成犯罪的，移交司法机关依法追究当事人的刑事责任。

第三十条各级政府和有关部门要加强对筹资筹劳的领导，要围绕农村和农民的需要，设立投资项目，做到上下结合、资金互补;对村民委员会和村民自筹资金有困难的，可通过缩小建设项目范围或延长建设期等方式分重点地区、逐年完成建设;国家投入不足，村民无力解决的项目，暂缓安排。

第三十一条各级政府要建立以奖代补等制度，引导鼓励村民筹资筹劳开展村内集体生产生活等公益事业建设。

第三十二条村民必须按《农民负担监督手册》登记的数额，及时缴纳资金和出劳。对无正当理由不承担筹资筹劳的村民，村民委员会应当进行说服教育，也可以按照村民会议通过的符合法律法规的村民自治章程、村规民约进行处理。

第五章附则

第三十三条以村民小组或者以自然村为单位议事的，参照本办法的有关规定执行。

第三十四条本办法由市农委负责解释。

制度筹资管理制度篇7

新农合制度是由政府组织、引导、支持, 农民自愿参加, 个人、集体和政府多方筹资, 以大病统筹为主的农民医疗互助共济制度, 按着新型农村合作医疗基金财务会计制度中的规定, 新农合基金来源, 包括农民个人缴费收入、农村医疗救助资助收入、集体扶持收入、地方及中央财政补贴收入、利息收入和其他收入等。新农合制度的实施是为了缩小城乡医疗卫生保障之间的差距, 更好地提高我国农村人口的医疗保障水平。

二、新农合中政府筹资责任的划分

我国将新型农村合作医疗划分为县级政府的医疗卫生事权, 那么是否新农合的筹资责任也应该主要由县级政府承担呢?确实, 新农合的目的是为当地民众提供医疗服务保障, 因此由了解当地民众医疗服务的地方政府来承担服务递送的职责, 是理所应当的。但是, 公共服务递送地方化具有某些优越性并不意味着公共服务的筹资责任也应该地方化 (顾昕, 2006) 因此, 支持基本医疗保障体系建设, 是中央和地方财政的共同责任, 对于新型农村合作医疗应由中央财政和地方财政按照国家有关规定分级负担。

因此, 上级政府对新农合筹资给予补贴, 也主要是由于新农合制度具有公共物品的性质, 同时能够起到缓解城乡差距, 实现再分配的功能。因此卫生部等7部委局联合下发《关于加快推进新型农村合作医疗试点工作的通知》地方财政增加的合作医疗补助经费, 应主要由省级财政承担, 原则上不由省、市、县按比例平均分摊, 不能增加县的财政负担。

县级政府无法承担新农合筹资中地方政府筹资责责任中的主要责任有以下两方面的原因。其一:县级财政困难。1994年我国进行了分税制改革, 改变了以往的财政包干制。分税制改革的主要意图是扭转中央财政收人占全部财政收人比重过低的局面, 希望通过调整地区间的分配格局, 促进地区经济和社会均衡发展, 实现财政的横向公平, 但这一目标并没有实现。但省、市政府亦盲目的推广了这种逻辑形成上级政府要集中资金的思维, 于是资金不断向上集中, 基本事权却层层下移, 事权与财权呈非对称性, 矛盾突兀。

其二:同一省份内, 个县经济发展不平衡。以江苏省为例, 江苏省的经济水平在全国的前列, 但是江苏省13个市52个县2008年财政收入不均, 财政收入最多的县是苏州市昆山市 (县级市) 为1156868万元, 财政收入最低的县为淮安市金湖县为40017万元, 昆山市2008年财政收入约为金湖县财政收入的29倍。由此可见在一个省份内, 各级地区之间的差异是显著的, 具体见表1。

资料来源:江苏省财政厅网站

从以上两点可以看出县级政府在承担新农合的出资责任的时具有一定的困难。但是根据国家规定无论地方各级财力强弱都要满足政策规定的最低出资额, 同时地方政府是新农合中最主要的出资方。但是 , 对省、市、县各自如何分摊这部分出资额 , 中央并没加以规定。

综上所述 , 地方政府要把对农民补贴的标准逐步提高, 如果继续上述补助责任分担模式 , 地方财政收支能力与补贴责任的不均衡的矛盾将进一步恶化。

三、完善新农合中的政府转移支付制度

政府间补助的一项重要功能是再分配, 其中又可分解为两个子目的, 即推进纵向均等化和横向均等化。纵向均等化是指不用层次的政府拥有大致相同的根据其支出需求筹集收入的能力, 横向均等化是指相同类型的政府具有大体相同的财力以便为当地民众提供基本的公共服务。根据以上分析可以看出, 在新农合的筹资上, 县级政府仍然是主要的出资方 , 由于其投入主要以县级财政支持为主 , 来自上级政府的新农合补助金都带有配套条件的专项补助, 因此, 农业人口比重高的县 , 县政府财政需要提供的配套资金就多 , 而这样的县往往是经济发展水平较低的地区 , 地方政府的财力也最弱。

(一) 转移支付数额的确定

分析我国公共卫生方面现行的转移支付, 从政府的级次来看, 涉及中央对省、省和地市对县的财政转移支付。这样一种补助方式根本无法起到拉平地方新农合服务的功能。因此, 应该对转移支付的数额确定方法进行改善, 根据比较客观的经济社会指标 , 例如农业人口数量和人均财政收入 , 设定一个公式 , 来确定上级政府对下级政府的补助金额。

(二) 加大转移支付规模

目前新农合的地方政府的筹资份额在省、市、县三级政府之间进行分摊, 由于农村人口较多的分布在各县级政府的所管辖区, 因此省和市级政府对新农合筹资的投入相当于对县级政府的一项专项的转移支付。但是, 由于由于分税制改革后, 地方各级政府中财权的上移, 使得县级政府财政贫困, 因此按照财政收入来看, 省以下对新农合的的专项转移支付资金相对有限, 不能从根本上解决问题, 因此应该增加省以下此项转移支付的规模。

(三) 健全地区间财政的横向转移支付

横向转移支付体现的是地方政府之间横向的财政关系。地方政府间横向转移支付可以帮助落后地区解决财力不足问题, 促进落后地区和发达地区的交流与共同发展。使省级政府的新农合补助金制度化, 通过政府间转移支付推进政府间横向均等化的实现 , 减轻由于负责新农合的具体实施所造成的地方政府负担不均的现象的发生。

参考文献

制度筹资管理制度篇8

【关键词】多渠道筹资；内部控制；煤炭企业；风险控制

一、引言

煤炭企业面临兼并重组、基地建设和技术改造所需的多达千亿的资金缺口，需要构建以银行贷款、股权融资和债券融资为主的多种渠道筹资体系。在融资过程中，由于对风险评估的误判、筹资方案的越权审批、资金使用过程中的舞弊，煤炭企业筹资管理存在诸多风险。因而，加强对煤炭企业集团筹资管理内部控制体系的研究就显得十分必要。

2010年，财政部等五部委联合发布了《企业内部控制配套指引》，其中《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》对筹资活动的业务流程、主要风险及其控制措施、筹资业务的会计控制进行了具体规范。其中，筹资活动的主要流程包括筹资方案的提出、论证、审批，筹资计划的编制和执行以及筹资活动的监督、评价与责任追究；认为筹资风险主要是由于缺乏筹资战略规划、授权审批制度，对企业资金现状认识不足等原因引起的。筹资业务的会计控制是对账务处理、凭证保管、资金管理及相关资本结构的全面协调。

筹资管理是煤炭企业资金管理的重要内容，王玉江（2010）提出应从合理确定筹资额、努力提高筹资效果、正确运用负债经营、遵纪守法、讲求经济效益等方面来规范筹资管理。马静（2009）的研究表明我国煤炭企业通过银行贷款和发行股票这两种方式所筹资金占到筹资总额的90%以上。李凯风、刘传哲（2010）对煤炭行业金融安全进行了界定，认为煤炭行业的资产负债率、借款率、资金成本率对煤炭行业的金融安全都存在显著的影响关系，应该通过构建能源战略储备体系、设立国家煤炭能源专项发展基金、创新煤炭行业的融资工具、建立区域性开发金融机构、构建企业直接融资平台等措施扩展融资渠道。申小丑（2010）对长短期筹资方式的成本及风险进行了分析，认为煤炭企业要遵循风险收益的均衡原则，准确认识和评价筹资风险，保持合理的负债规模结构和资本结构，选择合理的筹资方式渠道，努力化解筹资风险。同时，建立健全煤炭企业财务风险机制，优化宏观风险控制环境。

现阶段，关于煤炭企业筹资内部控制的研究并不多，且大都停留在对现状的分析上，并没有提出具体规范的内控体系。加强企业的筹资内部控制管理，是一个系统的控制活动，本文在研究煤炭企业筹资内控现状的基础上，以防范风险、有效监管为目的，通过全方位建立过程控制体系，描述关键控制点，以流程形式直观表达筹资业务过程，构建煤炭企业筹资管理的内部控制体系。

二、煤炭企业筹资风险分析

（一）煤炭企业筹资方式及风险程度分析

资金是企业的血液，煤炭企业的矿产资源勘探、开采、运输以及销售，每个环节都需要一定的资金支持。煤炭企业应根据公司发展战略和经营预算计划，进行所需资金分析，根据成本效益原则，全面综合地衡量筹资环境、筹资规模、公司财务状况、收益情况、筹资成本、风险因素、偿还能力等，选择适合企业的筹资方式进行多渠道筹资。

目前，煤炭企业更倾向于融资规模大的股权融资方式，例如在股市IPO或增发扩股，其次是银行长期贷款。通过发行企业债券筹资，筹资规模大，资金成本相对较低，是企业筹资较好方式之一。随着国家对发行企业债券支持力度的加大，煤炭企业要把握好国家金融政策，扩大债券融资的份额。此外，煤炭企业还应根据企业发展规划，充分利用资本市场的平台，考虑采取中期票据、股权融资的形式，通过境外融资、引入战略投资者及投资组建财务有限公司等多种筹资方式，通过煤炭投资基金等多种政策性能源金融机构来解决公司发展的资金需求。

确定筹资渠道及方式的过程中，不仅需要对整个筹资过程的固有风险进行识别、预防，还需要对各个筹资方案的特有风险加以分析了解。煤炭企业常用的筹资方式风险对比见表1。

（二）煤炭企业筹资风险分析

煤炭企业的筹资风险既有企业内部管理所造成的风险，也包括企业外部环境所引致的风险。

1.内部管理风险

企业内部管理所引起的筹资风险主要包括四个方面：（1）筹资决策失误风险。筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能造成企业资金不足、冗余或债务结构不合理，导致企业筹资成本过高或债务危机。（2）决策执行不力风险。筹资决策的执行中没有严格按照企业筹资方案所确定的用途来使用资金，出现资金使用方面的舞弊、欺诈或差错。（3）偿付能力欠缺风险。企业债务过高和资金调度不当，导致企业不能按期偿付债务。（4）对股权类筹资来说，股利分配过度或不足会引起公司股票剧烈波动，对企业的经营造成影响。

在企业资金筹集的决策、执行和偿付的全过程中，筹资决策是筹资活动的基础，决策执行是资金管理的保证。这两方面对整个筹资过程极为重要，是企业应重点关注的环节。

2.外部环境风险

企业外部环境风险主要有政府政策风险和市场环境风险两种。（1）政府政策风险是指国家在一定时期内所实行的路线、方针、政策等对企业项目筹资经营的影响。对政府政策的及时预测与把握对企业的发展影响巨大。对煤炭企业来说，低碳经济的到来以及政府的煤炭资源整合和煤矿兼并重组计划，为煤炭企业带来发展机遇的同时，也对煤炭企业筹资能力提出了新的要求。（2）市场环境风险是指市场供求、金融利率、汇率等的变化对企业筹资的影响。市场是活动的市场，总是处于不断的变化当中。对实物与资本市场变化的判断，能够影响企业的筹资方案的制定与执行。煤炭企业能否敏锐地发现市场潜在的机遇与风险并作出正确的经营管理决定，是企业发展壮大的关键因素之一。

三、煤炭企业筹资管理内部控制体系的构建

（一）煤炭企业筹资管理内部控制框架体系

对煤炭企业而言，降低筹资风险，提高筹资资金使用效率，首先应根据国家有关法律法规，结合企业自身情况，构建一套良好的筹资管理内部控制体系。

本文根据我国企业内部控制基本规范以及企业筹资活动流程，结合煤炭企业多渠道筹资风险控制分析，构建了以控制主体、控制目标、风险控制点和控制措施四维一体的煤炭企业筹资内部控制框架体系，如图1所示。

图1中的四个维度是相互联系，不可分割的整体。不同的控制主体会有不同的控制目标，就会对应不同的风险控制点和控制措施，形成四维一体的煤炭企业筹资内部控制框架体系。

1.以控制主体为要素的第一维度。控制主体，从根本上讲，就是以人为主体。当代“以人为本”的企业制度正在逐步形成与发展。人，是企业的第一要素，企业的任何活动都应以人为主体。

煤炭企业尤其是国有大型煤炭企业长期以来深受计划经济的影响，存在严重的内部人控制现象，企业整体战略决策因此成为个人利益的帮凶。另外，人才管理能力的欠缺使得企业没有做到人尽其才，忽略了员工自我价值的发展，造成人才的极大浪费。因此，煤炭企业筹资管理的内部控制，应注重职能的相互牵制和人才匹配问题，分层次、分主体地进行相关机构的设立、岗位职责的确立、权限的设置和员工的匹配，以人为本，构建合理的激励、约束和保障机制，完善公司的治理结构。

2.以控制目标为要素的第二维度。控制目标是煤炭企业筹资内部控制框架体系的指引，引导企业有目的地进行筹资活动。我们将控制目标分级为战略决策层目标、审批审核层目标、执行运作层目标及个人层目标。煤炭企业的筹资控制目标应符合国家的发展规划和产业要求，符合企业战略规划的要求，同时，还应明确在筹资活动的实际执行过程中风险与收益可以产生偏差的最高水平和最大弹性区间，确定筹资内部控制的容忍极限，在保证资产安全的前提下优化管理，提高资金的使用效率。

3.以风险控制点为要素的第三维度。结合企业筹资现状和对多渠道筹资方式及其风险的分析，煤炭企业筹资活动中风险管理要把握好以下关键控制点。

（1）筹资决策控制。筹资决策是整个筹资活动的基础，也是最为关键的环节。筹资决策过程中应综合考虑筹资方案的可行性、企业内部资本结构、债务结构、资金成本水平和企业偿付能力、外部市场环境等带来的风险。

（2）决策执行控制。决策执行控制是筹资决策的保证，保证所筹措的资金在规定的用途、规模内合理使用。在决策执行阶段必须对筹措资金使用的全过程进行有效控制和监督，对资金使用项目进行严格的会计控制，确保筹措资金的合理、有效使用，防止筹措资金被挤占、挪用、挥霍浪费。

（3）审批、监管机制控制。严格的审批、监管机制是企业筹资执行控制的关键点，存在于整个筹资活动的始末。企业应对筹资计划的合法性、筹资业务相关岗位及人员的设置、授权批准制度的执行、筹资计划的合法性、筹资业务的核算以及所筹资金的使用及归还情况等进行监督检查，及时发现筹资活动中的薄弱环节。

4.以控制措施为要素的第四维度。控制措施贯穿于整个筹资管理内部控制过程中，并与管理过程融为一体。有力的控制措施是企业控制目标实现的保证。对煤炭企业而言，针对筹资过程中可能遇到的重大风险，企业应顺应国家产业政策的要求，注重对筹资方案的战略评估，摒除原有计划经济遗留的不良影响，优化董事会结构，在合理筹资的基础上建立有效的审批监管制衡机制，制定严格的筹资管理制度。

（二）煤炭企业筹资内部控制基本流程

通过对四维一体的煤炭企业筹资内部控制框架体系的分析，本文认为煤炭企业应根据企业的宏微观环境及筹资战略制定筹资方案，经授权审批后依计划严格执行，及时进行信息沟通，注重筹资管理过程全流程的内部监控。具体流程如图2所示。

四、结论与展望

内部控制是煤炭企业生产经营活动的自我调节和自我制约的内在机制，资金是企业的血液。煤炭企业筹资内部控制体系的改进、完善和实施，是煤炭企业经营管理的关键。

必须看到，我国多层次的煤炭资本市场体系正在逐渐趋于完善，企业的筹资方式也更加多元化。矿业产权交易市场、煤炭期权期货、煤炭产业基金、私募股权等方式都将成为煤炭企业筹资的有力渠道。作为企业内部控制体系中的重要环节，煤炭企业必须清醒地认识到当前企业筹资内部控制建设过程中的缺陷与不足，学习借鉴内部控制的先进理论和技术方法，结合企业自身的特点构建企业多渠道筹资内部控制体系，适应当前煤炭资源转型的现状，完成煤炭企业管理工作的转型和创新。

【参考文献】

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