企业筹资税务筹划管理（共7篇）
企业筹资税务筹划管理 篇1
在企业的筹资行为中, 不同的筹资行为和方案会对企业产生不同的影响, 为企业带来不同的税收征缴的效果。因此, 企业在进行筹资决策时, 应比较筹资收益和财务风险, 权衡利弊得失, 作出正确抉择。
1 企业筹资税收筹划的动因和条件分析
1.1 企业筹资税收筹划的动因分析
企业经营的目标是追求企业价值最大化, 税收筹划作为一项企业经营活动, 同样以追求企业价值最大化为目标。为降低筹资成本, 企业需要将向税收筹划方向转移。税收筹划作为企业理财的一项重要内容, 合理的税收筹划有利于规范企业的运行, 保证企业筹资活动健康有序进行, 实现资金的良性循环。
1.2 企业筹资税收筹划的条件分析
企业筹资活动的税收筹划源自于筹资方式的多样性, 不仅表现在资金来源方面, 更重要的是资金筹集成本的差异。筹资方式的多样性, 以及筹资成本的差异化为企业进行税收筹划提供了广泛空间。另外, 为应对金融危机的影响, 减轻企业融资压力, 国家和部分地方政府相继出台了一系列税收优惠方面的政策和措施, 为企业在筹资税收筹划中提供了方向和操作条件。
2 企业筹资活动中税收筹划的具体内容
2.1 企业权益筹资的税收筹划
一是, 我们在对企业留存收益的筹资进行筹划。在目前我国税法的规定之中, 除去机会成本的因素以外, 企业留存收益的资金成本还是很低。但是在税负角度上来讲, 企业留存收益是企业税后的利润的一部分, 所以企业留存收益的税收标准一般较高。面对这样的问题, 企业在留存收益过大的时候, 资金成本会很大, 企业的节税的手段和效果还不是那么合理。企业留存收益属企业股东所有, 我国税收法律规定, 企业税收后利润要提取相应比例的公积金和公益金, 其余利润要通过股东大会的决议才能确定分配标准, 其中股东分红和股利需要缴纳一定的个人所得税。所以要从股东的角度出发, 同时顾全企业的长远发展, 企业扩大生产规模需要资金的时刻要经由股东大会的决定提取相应的盈余公积金, 这样就满足了企业资本的需要。如企业把留存收益再次投入资本市场后, 等于把股东的资本进行再次投资, 这样既满足了企业权益筹资的需要, 又提高了股东的收益率, 这么做的结果是一举两得。
二是, 我们对企业的股票的筹资进行筹划。按照我国税法的规定, 股息的税务征收工作是针对税后利润的。那么企业发行股票所支付的股息就不能享受相应的股息所得税的收益, 所以就加重了企业的税负, 企业权益资本筹资的税收筹划空间就变得微乎其微了。但是根据税法规定, 外商企业允许在一定的期限内分期缴纳出资, 所以企业就可以利用这样一个时间段来进行合理的税收筹划工作。
2.2 企业负债筹资的税收筹划
一是, 企业间拆借筹资的税收筹划。企业为了筹资便利的需要在关联方企业中产生借贷, 在企业主要管理层要建立相应的财务中枢来控制和操作企业关联方拆借业务。这样使对外部企业的整体筹资有信用和风险的保障, 对内的话可以调节企业的资金和债务。这样一来财务服务功能的强化可以节省相应的费用, 同时财务枢纽给企业带来的税务效益和资金管理也不容小觑。
二是, 企业银行借贷款的税收筹划。在当今我国经济环境之下, 银行借贷款是企业筹集资金的有效途径, 企业通过技术改良和支柱产业规划等工作可以向银行的地方政府筹集相应的预算经费, 但借贷款的规模要视企业抵押和信用评级来规定。在这样的情况下, 国家政策贷款和普通贷款的申请和利用就需要银行借贷款的税收筹划工作来进行相应的税收筹划工作。根据我国税法规定, 企业向金融机构的借贷利息的支出按照实际产生额进行收税, 向非金融机构的借贷款不高于金融机构同类和同期的利率计算金融以内的数额进行相应的扣除, 在这样的情况下我们可以充分利用企业的财务功能, 加快企业借贷规模, 加强企业的税收筹划工作。同时, 企业还可以与银行协议利率和贷款期限。这样一来的本息付款的形式就可以加快企业银行借贷款的税收筹划工作。
2.3 企业资本结构选择的税收筹划
企业税收筹划工作的开展应该以所有者权益的提高作为标准, 所以企业的资本税后的资本结构选择将是企业税收筹划的核心和着眼点。在目前的法律条件下, 企业税收筹划应该确立企业相应的负债规模和比例, 同时进一步强化企业负债筹资的合理结构。在企业实际的操作过程中, 企业要根据各种不同的资本结构情况在多种方案中选择最优的税收筹划工作, 同时在利用企业负债进行税收筹划的过程中, 我们要注意相关的国家规定, 以规避相关的法律风险。
一是, 企业资本性的利息支出不应在税前扣除。企业资本性的利息支出是在企业建造和购置固定资产范围内发生的借贷款行为利息, 企业开办期间的若干部分支出被包括在内。我国税法明确规定资本性利息支出不纳入费用一次性从应缴税款中扣除。
二是, 企业利息的税前扣除标准的规定。在我国相关的税法中明确规定企业在生产经营期间与金融机构借贷款的利息支出要按照实际发生的结构计算, 而且非金融机构的借款支出按照不高于金融机构同类期贷款利率计算数额以内的部分进行扣除, 超过部分不先行扣除。同时在面对外商和外资企业的税法中也规定企业生产经营的合理借款在税务部门审核后进行列支。合理的借款利息是按照不高于一般商业贷款的利率进行。
3 企业筹资中税收筹划中应注意的问题
税收筹划作为企业寻求筹资成本和收益平衡的合理选择, 在一定程度上降低了企业的负担, 但同时必须清醒地认识到企业在筹资税收筹划中存在的一些问题。
3.1 企业筹资税收筹划中的风险规避
企业在筹资中实施税收筹划合理节税不可避免地会存在一定的风险, 但这种风险是可以防范和控制的。建立风险预警机制或聘请专门的税收筹划机构和人员进行筹划, 以达到降低风险的目的。
税收筹划风险主要包括筹资结构不当引发财务风险和市场、社会信誉等因素造成的市场风险。筹资结构不当引发的财务风险在于过度负债筹资, 造成企业为定期支付利息而导致现金流不畅, 同时由于财务杠杆的作用, 可能会使负债筹资的负效应加剧, 甚至引起资金链断裂。市场风险主要来源于市场资金供求状况、利率、通货膨胀率等因素影响。
3.2 企业筹资税收筹划要符合市场与企业发展的要求
在市场经济和现代企业制度环境下, 筹资与税收筹划受到多种因素的影响, 必须将税收筹划与企业经营相结合, 从企业经营全局考虑, 将筹资税收筹划作为其中一个重要环节, 更加注重全局和长远利益, 税收筹划必须与企业未来发展战略需求相一致。不能为了眼前的短期利益放弃长期利益, 一味地为了节税而节税。因此必须注重企业筹资决策的整体性和战略性, 综合考虑多种因素对筹资的影响, 以减轻税负与增加企业整体价值。最后, 企业筹资税收筹划还需要综合考虑通货膨胀和资金时间价值的影响, 通货膨胀在一定程度上反映了当前的市场运行情况, 资金时间价值主要体现在对具体筹资方式的影响。要寻求最佳均衡点, 不能一味追求降低税收负担而搞过高的负债经营。
总而言之, 企业的税收筹划工作是一个任重道远的工作, 在不同的企业资本结构条件下将会有不同的筹划标准和方案。这要根据企业的行业特点和资本、运营情况进行考量。选择相应的资本结构将对企业的税收筹划工作是一种帮助和补充。
摘要：筹资决策的纳税筹划有利于企业进行最佳筹资组合, 合理安排财务结构, 规避财务风险。本文对企业筹资税收筹划进行了动因和条件分析, 还阐述了税收筹划的具体内容和应注意的问题。
关键词：企业,筹资,税收筹划
企业筹资过程中的纳税筹划探析 篇2
关键词：税收筹划;筹资;风险防范
中图分类号：F49文献标识码：A文章编号：16723198（2007）11014402
在实际工作中，许多会计人员由于对税收筹划的方法与途径方面知识欠缺，导致在办理纳税申报的过程中，企业多缴或少缴税款，最终加大企业税收成本或被税务机关处罚，因而影响企业的发展。因此大力提倡纳税筹划对搞活我国企业经济，扶持其多种经营具有促进作用。筹资活动作为现代企业财务活动的一部分，影响着企业财务管理目标的实现。在企业筹资决策中，由于税法对不同的筹资方式获取资金成本的列支方法的规定不同，是在税前列支还是在税后列支会直接影响企业的负担，进而影响企业资本成本和最佳资本结构。因此，在筹资决策中，预测资金需要量和选择筹资方式，确定资本成本和最佳筹资结构时，必须考虑税收因素的影响。筹资活动税收筹划有利于企业选择最佳的筹资方案和做出财务决策。
对一个企业来讲，筹资是其进行一系列生产经营活动的先决条件。企业的筹资方式一般分为负债筹资和权益筹资两种，但无论是哪种筹资方式，都存在着一定的资金成本。筹资决策的目标不仅要求筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本达到最低。企业的资本结构是由筹资方式决定的，不同的筹资方式，形成不同的税前、税后资金成本。现代企业的筹资方式主要有:向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部集资、企业自我积累、向社会发行债券和股票等。企业的筹资渠道也是多种多样，如吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁等。由于我国税法对不同筹资方式取得的资金成本的列支方式不同，这便为企业筹资决策中的税收筹划提供了可能。
1企业筹资过程中税收筹划的主要方式
(1)资本结构是由筹资方式决定的,不同的筹资方式,形成不同的税前,税后资金成本.企业的筹资活动,总是以提高经济利益为出发点的。筹集资金是企业运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。经营管理者趋于回避风险，初始投入的资金多由自我积累的方式提供的。这样，企业的财务风险和融资成本会降低。但从纳税筹划的角度来看，企业内部集资和企业间拆借资金方式效果最佳，向金融机构借款次之，自我积累最差。从税收筹划角度来看可以选择内部集资和企业间拆借资金筹集。这是因为采用企业之间的相互融资及结算中形成这种筹资方式的企业，一般相互间是有一定关联的，因而各方必然要从各自利益的角度出发，来分摊投资而带来的利润，使税收负担达到最少。从而为企业寻求降低融资成本和实现纳税筹划提供了较为广阔的动作空间。向金融机构贷款的效果虽不及前两种方式，但企业仍可利用良好的银企关系寻求一定规模的税负减轻。我国税法规定：企业纳税人在生产，经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构的借款利息支出，不高于按同类同期贷款利率计算以内的部分，准予先扣除。因此企业偿还利息后，应纳税所得将有所降低，而且在企业的投资生产后，出资机构实际上也需要承担一定税收，从而使企业实际税负降低。
(2)借款费用的纳税筹划。按现行《企业会计制度》规定，企业的借款费用如果是在筹建期间发生的，应当根据其发生额先计入长期待摊费用，然后在开始生产经营当月一次性计入当期损益；如果该借款费用属于在生产经营期间、为生产经营而发生的，应当根据其发生额全部费用化，计入财务费用。其中，与购建固定资产有关的，在资产尚未达到预计可使用状态之前，应计入所购建固定资产的价值。众所周知，财务费用可以直接冲抵当期损益，而长期待摊费用和固定资产、无形资产价值则需分期摊销，逐步冲减当期损益。因此，为了实现纳税筹划，企业应尽可能加大借款费用支出计入财务费用的份额，缩短筹建期和资产的购建周期。
(3)发行债券，可选择折价，溢价的摊销方法进行纳税筹划。发行债券也是企业常用的筹资方式。在债券各期的摊销的计算中，常用直线法和实际利率法。实际利率法与直线法的主要区别在于，直线法下，每期利息费用固定不变，债券的账面价值，在折价摊销时逐期增加，在溢价摊销时逐渐减少；而在实际利率法下，每期利息费用和债券账面价值都在不断变化，在折价时会逐期增加，在溢价时会逐期减少。正是这种差异，为所得税的纳税筹划提供了可能性。在折价发行的前提下采用实际利率法，在溢价发行的前提下，采用直线法进行核算。虽然说最后的摊销总额一定，但筹划之后却可达到延期纳税的目的。“延期纳税有利于资金周转，节省利息支出，以及由于通货膨胀影响，延期以后缴纳的税款市值减少，从而降低实际纳税额。”
案例:发行票面利率为10%，5年期的总面额为800，000万元的公司公司债券，债券利息在每年6月30日和12月31日支付，发行时市场利率为8%。
①债券的发行价格：
800 000×DF0.04,10+(800000/5)×ADF0.01,10=540 448+324 436=864 884元；
②采用直线法摊销债券溢价：
每半年溢价摊销额=（864 884-800 000）/10=6 488元；
③采用实际利率法摊销债券溢价；
④在溢价发行时，采用实际利率摊销法可以递延税款几千万元，如果把它折算成现值，则这两者间有更大的差异。
2企业筹资税收筹划存在的风险及其防范
(1)财务风险。企业为了更好地发展,会扩大筹资规模,而且从税收筹划收益角度来看。企业筹集的债务资本额越大，则税收筹划的空间越大，可能获取的筹划收益也就越多，但由此带来的财务风险也相应增大。
(2)市场风险。在市场经济条件下，企业拥有自主经营权，其主要是依据市场状况进行各项理财活动，而市场在一定程度上是受多方面因素影响且处在不断变化之中，如市场资金供求状况、贷款利率、通货膨胀率等在不同的时点是不一样的，这样就可能增加企业筹资的难度及资金成本，导致筹资风险。例如:某企业通过税收筹划拟发行企业债券筹集资金，但实际操作中出现银根紧缩，筹资难度增大，此时若仍选择发行企业债券筹资，虽能获得税收利益，但筹资成本必然增加。因此，企业所处市场环境的变化影响着税收筹划方案的实施，筹划活动必须面对由此可能产生的风险。
(3)由于筹资活动中税收筹划目的的特殊性，其风险是客观存在的，但也是可以防范和控制的。如建立有效的风险预警机制。企业应当对筹划过程中存在的潜在风险进行实时监控，充分利用现代先进的技术，建立一套科学、快捷的税收筹划预警系统，一旦发现风险，能够立即示警。一个有效的税收筹划预警系统应当具备以下功能:①信息收集功能。通过收集大量的与企业经营相关的税收政策及其变动情况、市场竞争状况、税务行政执法情况和企业本身生产经营状况等方面的信息，并进行比较分析，判断是否预警。②危机预知功能。通过对大量信息的分析，当出现可能引起发生税收筹划风险的关键因素时，该系统应能预先发出警告，提醒企业早作准备或采取对策，避免潜在风险演变成客观现实，起到未雨绸缪，防患于未然的作用。③风险控制功能。当税收筹划可能发生潜在风险时，该系统还应能及时找到导致风险产生的根源，使企业能够有的放矢，通过制定有效的措施，遏制风险的发生。
企业筹资活动的税收筹划研究 篇3
关键词：税收筹划,筹资方式,筹资成本
企业筹资, 是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要, 通过一定的渠道, 采取适当的方式, 获取所需资金的一种行为。任何企业开展生产经营活动, 都必须具备一定数量的资金, 用于购置原料、支付各种费用、进行研发活动、扩大经营规模等。因此, 筹资管理是企业财务管理中一项最基本的内容。企业筹集资金可以采取多种方式, 从纳税角度看, 不同的筹资方式对应不同的筹资渠道, 企业最终所承担的税负也不相同, 取得的税后收益也有差别, 这便为企业在筹资决策中运用税收筹划提供了可能。
1 债务资本筹集过程中的税收筹划研究
(1) 银行借款的税收筹划。向银行借款的成本主要是利息。银行借款利息可以税前扣除, 具有抵税作用, 如果企业能够与银行达成某种协议, 由银行提高借款利率, 使企业计入成本的利息费用提高, 可以降低企业的税负。银行也可以某种形式将获得的高额利润返还给企业或为企业提供更便利的贷款, 达到节税的目的。在银行和企业之间有一定的关联关系的前提下, 双方是可以通过利润的平均分摊减轻税收负担的。由于大多数银行和企业之间没有关联关系, 因此向银行等金融机构借款的税收筹划操作空间并不大。但是, 考虑到税收因素, 企业可以选择不同的还本付息方式来减轻税负负担。方法是可以借助计算不同还本付息方案的应纳所得税总额作为主要选择标准, 应纳所得税总额最小的方案应该优先考虑, 同时要将不同还本付息方案下现金流出量的流出时间和数额作为辅助判断标准。如果现金流出量集中在还款期限后期, 则可以因为现金流出时间滞后而享受到相当于一笔无息贷款的好处。如果现金流出量较低, 则可以使企业有更多的资金自己支配。
(2) 企业通过发行债券筹资, 可以为公司筹集大笔资金, 而债券持有人只能得到固定的利息, 而债券的利息根据税法的规定, 可以在税前列支, 公司可以获得所得税收益。公司债券的付息方式有定期还本付息和分期付息两种方式, 当公司选择定期付息时, 公司则在债券有效期内享受债券所得税收益, 还不必付息。因此, 在还本付息的方式上公司可以考虑选择定期付息。至于债券发行的折溢价的摊销方法, 目前新会计准则规定一律采取实际利率法, 因此税收筹划的空间不大。
(3) 企业间拆借资金, 在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比, 有较大弹性和回旋余地, 从而便于企业间实现某种默契和税收上的互利。因此这种筹资方式为众多企业所青睐。此种方式, 对于设有财务中心的集团企业来说, 税收利益尤为明显, 因为集团的财务中心能起到银行的作用, 可以利用集团资源和信誉的优势以整体对外筹资, 再利用集团内部各企业在税种、税率及税收优惠政策等方面的差异, 实行逐层分贷, 调节集团资金结构和债务比例, 既能解决财务难题, 又为集团整体争取到了税收利益, 如果有条件, 应尽量将财务中心设在税收协定网络发达的地区, 这样可享受借贷款免征或少征预提税和营业税的好处。
(4) 借款费用的税收筹划。借款费用是指企业因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。在企业生产经营期间, 凡是与固定资产购建有关的借款费用, 在固定资产达到预定可使用状态之前应予以资本化, 计入固定资产成本, 而之后予以费用化, 计入当期费用。计入固定资产成本的借款费用, 须通过计提折旧的方式分期冲减以后各期应税收益, 而费用化的借款费用一次性抵减当期应税收益, 从财务管理的角度看, 由此可以获得资金的时间价值。因此, 企业应在借款费用一定的情况下, 尽可能加大计入费用化的份额, 获得相对的节税收益, 即企业应尽可能缩短固定资产的购建期间。
(5) 租赁活动中的税收筹划。租赁大致可以分为两大类:融资租赁和经营租赁。从企业纳税筹划的角度看, 租赁也是企业用以减轻税负的重要方法。对承租人来说, 经营租赁可获取双重好处:一是可以避免因长期拥有设备而承担负担和风险;二是可以在经营活动中以支付租金的方式冲减企业的利润, 减少税基, 从而减少应纳税额。企业也可以通过融资租赁迅速获得所需资产, 这样做相当于获得了一笔分期付款的贷款。而且从税收的角度看, 第一, 租入的固定资产可以计提折旧, 折旧计入成本费用, 从而减少利润, 降低税负, 资产也将比用加速成本法在更短的寿命期内折旧完。第二, 支付的租金利息也可按规定在所得税前扣除, 减少了纳税基数, 降低税负。相比之下, 融资租赁的税收抵免作用更为明显。如承租方和出租方同属于一个利益集团, 通过融资租赁方式还可以直接把资产在不同利润水平和税收待遇的企业间转移, 并在规定范围内收取尽可能低或者高的租金, 目的在于使整个集团享受最低的税收待遇, 实现集团整体税负最轻。虽然融资租赁的避税效果更好, 但是至于具体的租赁方式是采用融资租赁还是经营租赁, 企业还是要根据投资期限、利率水平等因素再结合税收利益及自身特点, 从现金流量、贷币时间价值、资金成本、风险价值等方面着手, 进行定性、定量的分析, 做出最有利于企业的选择。
2 权益资本筹资过程中的税收筹划研究
企业自我积累是指企业在实现自己税后利润的前提下, 将获得的利润逐年进行投资, 在企业自我积累筹资方式中, 资金的使用者和所有者合二为一, 因此税收难以分摊和抵消, 难以进行纳税筹划。而且, 将企业自我积累资金投入生产经营之后, 税负全部需要由企业自负。这种筹资方式积累速度比较慢, 不适应企业规模的迅速扩大, 经过征税的利润再投资获利仍要征税, 即存在着双重征税问题。因此, 无论从避税效果还是企业承担的税负来看, 此种筹资方式都不是最佳选择。
当公司决定采用发行普通股筹集资金时, 从节税的角度考虑首先要确定公司注册资本的最低限额, 因为注册资本的大小与税负有很大关系, 如果确定的注册资本较小, 而所需资金较多时, 公司可通过筹集部分债务资本来解决所需资金。虽然注册资本的大小对债务资本的筹集会有一定的影响, 但公司可以通过改进管理方法提高公司投资收益率来增加投资者信心, 以便筹集到足够的债务资本, 这样负债的利息作为税前扣除的项目, 就可享受所得税收益。
3 混合筹资的税收筹划
企业通过负债筹资, 借款利息和债券利息是在税前发生的, 可以作为财务费用在税前冲抵利润, 从而减少应纳税所得额, 降低税负。若通过发行普通股方式筹资, 股利要从税后利润中支付, 不象债务资金利息那样作为费用从税前支付, 因此不具有抵税作用, 这相对增加了税收负担。但是负债过高会给企业带来财务风险, 因此企业不可避免要筹集一部分权益性资本, 这时可以考虑选择可转换债券的筹资方式, 可转换债券因使投资者有双向选择权而易于筹集到所需资金, 又有利于稳定股票价格, 减少对每股收益的稀释, 与普通债券相比除了同样具有利息抵税作用外, 其较低的利率降低了筹资成本, 在转换为普通股时, 无需另外支付筹资费用。利用可转换债券筹资, 既可享受税收利益又能使资本结构达到理想水平, 这种间接的股权筹资方式, 不失为一些企业的一种理想选择。
4 小结
在对企业筹资活动进行税收筹划的过程中, 必须综合考虑采取该方案是否能给企业带来正收益。只有当筹划方案带来的当期收益大于当期费用支出时, 或是虽然该筹划方案带来的当期收益小于当期支出, 但是该方案符合企业的长远利益时, 该项税收筹划方案才是可行的。
参考文献
[1]李大明.税收筹划[M].中国财政经济出版社, 2005.
[2]盖地.企业税务筹划理论与实务[M].大连:东北财经大学出版社, 2005.
试论企业筹资方案与税收筹划 篇4
根据以上分类, 企业筹资中常见的有以下几种税收筹划方法:
一、借贷与自我积累的选择
自我积累这种筹资法, 需要很长的时间才能完成。但从税收的角度来说, 却不是尽善尽美的。因为通过自我积累法筹集来的资金, 投入生产经营活动之后, 产生的税负全部由企业自己承担。
而借贷则不同, 其筹资速度较快, 借款弹性较大, 筹资成本较低, 而且投资产生效益后, 出资机构实际上也要承担一定的税收, 即企业归还利息后, 企业的利润有所降低。因此企业的实际税负被大大降低了。所以相对于自我积累来说, 利用贷款从事生产经营活动是企业合理减轻税负的一个很好的途径。
例如, 某企业取得5年期的长期借款500万元, 年利率为10%, 筹资费用率为0.4%, 那么该企业利用借款筹资5年共可以少缴企业所得税63万元[ (500×10%×5+500×0.4%) ×25%]。
二、发行债券的筹划
相对而言, 向金融机构借款进行筹资, 其筹划的空间不大, 有条件的企业还可以考虑通过发行债券进行筹资的方式。
例如, 某企业发行总面额为500万元5年期债券, 票面利率为11%, 发行费用率为5%, 则该企业可节税75万元[ (500×11%×5+500×5%) ×25%]。
相比之下, 发行债券所承受的税负轻于借款筹资所承受的税负。
三、权益融资的筹划
税法规定, 企业借贷的利息支出可以作为费用冲减当期利润, 而企业发行股票所支付的股息却不能计入当期费用, 两者之间的税收差别待遇构成了进行税收筹划的基础。
例如, A企业是一家股份制企业, 共有普通股400万股, 每股10元, 没有负债。由于产品市场看好, 准备扩大经营规模, 该公司董事会经过研究, 商定了三个筹资方案:
方案一:发行股票600万股 (每股10元) , 共6000万元。
方案二:发行股票300万股, 债券3000万元 (债券利率为8%) 。
方案三:发行债券6000万元。
A企业下一年度以10%、14%、18%的盈利率分别预测, 对应的概率分别为30%、40%、30%;预计筹资后年收入可达10000万元。
企业预期盈利率=10%×30%+14%×40%+18%×30%=14%;
预期盈利=10000×14%=1400万元。
方案一:税后利润=1400- (1400×25%) =1050万元;每股净利=1050万元÷1000万股=1.05元/股。
方案二:税后利润= (1400-3000×8%) × (1-25%) =870万元;每股净利=870万元÷700万股=1.24元/股。
方案三:税后利润= (1400-6000×8%) × (1-25%) =690万元;每股净利=690万元÷400万股=1.725元/股。
由此可见, 随着借贷筹资额的增加, 企业的每股净利也随着增加, 但同时企业经营的风险随之增加。企业通过股票筹资获得的节税收益虽然非常有限, 但通过发行股票筹得的资金不需要偿还, 可被企业长期占用。因此, 企业在筹资时应对筹资成本、财务风险和经营利润综合考虑, 并要善于将股权筹资和债务筹资结合使用, 选择最佳结合点。
四、融资租赁的筹划
根据我国会计制度的规定, 用于固定资产的投资不能抵扣经营利润, 只能按期提取折旧。这样, 投资者不仅要在前期投入较大数额的资金, 而且在生产中只能按规定抵扣。
从税收筹划的角度来看, 承租人可以在经营活动中, 以支付租金的方式冲减其经营利润, 从而减少应纳税额, 并为其今后继续从事其他各种经营活动奠定基础。与此同时, 对出租人来说, 他不必为如何利用这些设备从事经营而操心, 可以轻松获得租金收入, 并且它的租金收入要比一般经营利润收入享受更多的税收优惠。因此, 承租人与出租人便有了共同的利益, 这便是两者合作的经济基础, 当然更为企业的税收筹划创造了较好的客观条件。
租赁过程中支付资金的方式在签订合同时由双方共同协定, 这样承租人就可以从减轻税负的角度出发, 通过租金的平稳支付, 使利润在各个年度平摊, 从而使经营所得适用较低税率, 以达到减轻税负的目的。当出租方和承租方同属于一个大的利益集团时, 为了共同的利益, 他们可以通过租赁方式直接、公开地将资产从一个主体转移到另一个主体, 使更多的所得适用较低的税率, 从而使整个集团的利益最大化。
五、需要说明的其他问题
一般来说, 企业以自我积累方式 (留存收益) 筹资所承担的税收负担最重, 向金融机构贷款次之, 企业间相互拆借再次, 企业内部集资的税收负担最轻。这是因为从资金的实际拥有或对资金风险负责的角度看, 自我积累方法最大, 企业内部集资入股方法最小。因此, 它们承担的税负也就相应地随之变化。从纳税筹划角度看, 企业内部集资和企业之间拆借资金方式产生的效果最好, 金融机构贷款次之, 自我积累 (留存收益) 方法效果最差。这是因为通过企业的内部融资和企业之间拆借资金的行为涉及到的人员和机构较多, 容易寻求降低融资成本、提高投资规模效益的途径。金融机构贷款次之, 但企业仍可利用与金融机构特殊的业务联系实现一定规模的减轻税负的目的。自我积累 (留存收益) 方式由于资金的占有和使用融为一体, 税收难以分割或抵销, 因而难于进行纳税筹划。
当然, 企业的筹资方式有很多, 具体运行用哪种方式, 要依据企业的具体情况、筹资金额的大小而定, 除了考虑企业的节税金额和税后利润外, 还要对企业资本结构通盘考虑。无论如何, 企业利润最大化, 是筹资的最根本目的。
参考文献
[1]、《财务管理学》2003年6月第一版
[2]、侯江洲;创业板, 中小企业融资体系的支点《;国际融资》2007年3期
企业筹资中的税收筹划研究 篇5
一、企业筹资税收筹划的动因及条件分析
（一）企业筹资税收筹划的动因分析
企业经营的目标是追求企业价值最大化，税收筹划作为一项企业经营活动，同样以追求企业价值最大化为目标。由于金融危机的影响，企业筹资活动受到巨大限制，筹资条件也变得更为苛刻。为降低筹资成本，企业必将向税收筹划方向转移。
其次，税收筹划作为企业理财的一项重要内容，合理的税收筹划有利于规范企业的运行，保证企业筹资活动健康有序进行，实现资金的良性循环。企业必须认识到税收筹划需在税收法规的范围内合理节税，否则就会与税法立法原则相违背，甚至触犯法律。
（二）企业筹资税收筹划的条件分析
企业筹资活动的税收筹划源自于筹资方式的多样性，不仅表现在资金来源方面，更重要的是资金筹集成本的差异。筹资方式的多样性，以及筹资成本的差异化为企业进行税收筹划提供了广泛空间。
另一方面，为应对金融危机的影响，减轻企业融资压力，国家和部分地方政府相继出台了一系列税收优惠方面的政策和措施，为企业在筹资税收筹划中提供了方向和操作条件。
二、税收筹划对企业筹资方式的影响
（一）不同筹资方式对企业纳税的影响
企业筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式，按照资金的来源，可以将其分为权益筹资和负债筹资两类。
不同的筹资方式产生不同的税收结果，企业筹资活动对税收的影响主要表现在筹资费用能否在税前扣除。对于权益资金来说，企业在生产经营中所获得的利润首先需要交纳企业所得税，然后才可用于股息、红利分配等，加重了企业的税收负担，但在一定程度上降低了企业的财务风险;而对于债权资金来说，由于负债筹资所支付的利息允许在税前扣除，可以达到抵税的作用，但同时增加了企业的财务风险。
1. 权益性筹资方式的资金成本。
权益性筹资方式具体包括吸收直接投资、发行股票(普通股和优先股)、利用留存收益等，其资金成本主要表现在筹资费用方面。
吸收直接投资的成本主要来自于企业因吸收直接投资而支付给直接投资者的代价，而发行股票的资金成本则来自于每年须支付的股利。以普通股为例，普通股的资金成本率就是普通股投资的必要收益率，一般包括股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价等三种计算方法。我们仅以股权折价模型为例来看普通股成本计算公式：
注：上式中为公司采用固定股利增长率的政策，如果公司采用固定股利政策，则股利固定增长率为零。
企业的留存收益相当于股东对企业追加投资，不仅可以避免办理各种融资手续和节省融资费用，而且有利于增强财务实力、避免财务风险和提高企业信誉，所以不用考虑筹资费用，其成本同吸收直接投资方式一样。但我们必须认识到，从负税的角度来说，留存收益是从税后利润形成的，继续留在企业使用，造成较高的税负，资金成本也不能分摊或抵消，再加上机会成本等原因都使得留存收益的融资成本大幅增加。
2. 负债性筹资方式的资金成本。
负债性筹资方式主要包括银行借款、发行债券、商业信用等。银行借款就是企业直接向银行等金融机构借款，它具有时间短、投资效益快的特点，但需要按时归还银行利息，具体成本的计算公式如下：
企业利用银行借款取得经济效益，归还利息降低了企业的利润，因此企业利用贷款从事生产经营活动减轻了企业的税收负担。
商业信用是指企业在商品交易中延期付款所形成的借贷关系，它是一种适用范围较广的短期资金筹措方式。商业信用相对来说比较便利，限制条件较少，且筹资成本低，是企业短期筹资的理想选择，很多企业尤其是中小企业都是利用这种方式相互取得资金的。
3．可转换公司债券。
可转换公司债券是一种特殊的公司债券，它是由公司发行的，投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券，兼具债权和股权双重属性，对投资者来说是“有保证本金的股票”。
可转换公司债券对投资者具有强大的市场吸引力。首先，它可使投资者获得最低收益权，如果不能实现转换而作为一种低息债券，它会有固定的利息收入;如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。其次，可转换公司债券当期收益较普通股红利高，否则它将很快被转换成股票。再次，可转换公司债券比股票有优先偿还的要求权，属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股、优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。因此，可转换公司债券对于上市公司而言，具有极大的诱惑性。
4．租赁筹资的税收筹划问题。
融资租赁作为一种特殊的筹资方式，实质上属于负债筹资的一种，它是在分期付款的基础上，引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。租赁不但可以融资，而且还可运用其独特的理财功能来优化财务结构，合理避税。企业通过融资租赁可以迅速获得资产，相当于获得了一笔分期付款的贷款。这样不但避免了因拥有资产而占用大量的资金，而且通过支付租金冲减了企业税前利润。此外，租赁可实现企业设备的加速折旧，降低账面盈利，延迟所得税的交纳，为企业带来税源融资。
通过以上分析，我们可以得出结论：负债性筹资方式的成本要低于权益性筹资成本。但同时我们还必须注意到，不同筹资方式对企业税收的影响不能只考虑当前，还需要综合考虑企业的资本结构、市场状况、经营情况和财务风险等，从而选择确立适合企业现实需求的筹资方式。
（二）合理安排筹资结构，有效降低企业筹资成本
资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，它是企业筹资决策的核心问题，企业资本结构的合理性在一定程度上决定了企业运营的质量。不同的筹资方式，将形成不同的税前、税后资金成本。因此筹资时需将负债筹资与权益筹资有效结合，以满足企业正常运营的需求。
由于财务杠杆效应的存在，负债筹资表现出极大的节税和提高权益资本收益率的功效。节税主要表现为负债利息计入财务费用抵扣应纳税所得额，从而相对减少应纳税所得额。当税率较高时，借入资金节约税收成本的程度提高，在税前收益率不低于负债成本率的前提下，负债比率越高，节税效果越明显。另一方面，财务杠杆可有效提高权益资本的收益水平及普通股的每股收益。权益资本收益率的计算公式如下：
权益资本收益率=息税前投资收益率+负债/权益资本(息税前投资收益率-负债成本率)
通过公式可以看出，如果企业支付利息、税前的投资收益率高于负债成本率，提高负债比重可以以增加权益资本的收益水平，从而使企业的价值增加。但是，财务杠杆是一把“双刃剑”，随着负债比例的提高，企业的财务风险及融资风险必然相应增加，当负债成本率超过了息税前投资收益率，负债筹资就会出现负杠杆效应，财务风险增大，当超过企业的承受能力时，有可能使企业陷入财务危机甚至破产倒闭。因此，在筹资的税收筹划中企业必须充分考虑自身的特点以及风险承受能力，合理确定权益资金和借入资金两者之间的比例，科学安排资本结构，使得财务风险和筹资成本合理配比，从而使得企业价值最大化。
三、企业筹资税收筹划中应注意的问题
税收筹划作为企业寻求筹资成本和收益平衡的合理选择，在一定程度上降低了企业的负担，但同时必须清醒地认识到企业在筹资税收筹划中存在的一些问题。研究这些问题不仅有助于拓宽税务筹资的研究视野，也可以为企业筹资活动中的税收筹划提供一些实践上的指导。
（一）企业筹资税收筹划中的风险规避
企业在筹资中实施税收筹划合理节税不可避免地会存在一定的风险。税收筹划的风险是指税收筹划的失败及其后果，但这种风险是可以防范和控制的。建立风险预警机制或聘请专门的税收筹划机构和人员进行筹划，以达到降低风险的目的。
从政策层面来看，税收筹划必须在税法范围内合理进行。不能一味追求税负最低化而与税法相抵触，与立法原则相违背，甚至会触犯刑律。
从执行层面来看，税收筹划风险主要包括筹资结构不当引发财务风险和市场、社会信誉等因素造成的市场风险。筹资结构不当引发的财务风险在于过度负债筹资，造成企业为定期支付利息而导致现金流不畅，同时由于财务杠杆的作用，可能会使负债筹资的负效应加剧，甚至引起资金链断裂。市场风险主要来源于市场资金供求状况、利率、通货膨胀率等因素影响，尤其当前金融危机给企业筹资带来了极大的困难，部分企业为维持生存不得不花费更高的代价进行融资，从而增加了筹资成本和风险。
（二）企业筹资税收筹划必须符合市场条件与企业未来发展的要求
在市场经济和现代企业制度环境下，筹资与税收筹划受到多种因素的影响，必须将税收筹划与企业经营相结合，从产业价值链、产品生命周期等企业经营全局考虑，将筹资税收筹划作为其中一个重要环节，更加注重全局和长远利益。
税收筹划必须与企业未来发展战略需求相一致。不能为了眼前的短期利益放弃长期利益，一味地为了节税而节税，可能使得企业暂时的税负减少了，但却有可能导致后期更重的税负。因此必须注重企业筹资决策的整体性和战略性，综合考虑多种因素对筹资的影响，寻求减轻税负与增加企业整体价值的均衡。
最后，企业筹资税收筹划还需要综合考虑通货膨胀和资金时间价值的影响，通货膨胀在一定程度上反映了当前的市场运行情况，资金时间价值主要体现的对具体筹资方式的影响。
摘要：将税收筹划纳入筹资活动综合考虑了企业持续经营中的成本问题, 不同筹资方式的成本差异为企业税收筹划提供了可能。通过对不同筹资方式资金成本的对比分析, 将税收筹划与筹资活动紧密结合, 对不同筹资方式下如何减少筹资成本, 以及风险防范和市场环境分析等问题展开探讨。
关键词：企业筹资,税收筹划,资本结构,风险防范
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论石油化工企业筹资中的税收筹划 篇6
税收是国家正常运行、维护社会稳定的重要保证,各行各业的企业都应该承担起响应的法律义务。税收作为关键性因素能够反应企业运行情况,从侧面看出企业财务状况、现金流量、经营利润。特别是对于石油化工企业而言,其独特的工艺流程和特殊的投入产出规律要求对其进行税收筹划,即使发现石化行业管理中的薄弱环节,从而有针对性的做出调整,规范市场秩序,全面提高企业综合竞争力。笔者根据多年的工作经验,首先讲述了税收筹划的内涵和重要作用,然后讲述了我国石油化工企业筹资中税收筹划现状,最后讲述了石油化工企业筹资中税收收筹划的措施选择,具有一定的现实意义和参考价值。
二、石油化工企业税收筹划的内涵概述
税收筹划指的是纳税人通过合法筹划和安排,落实合理的税收政策,减轻自身税负,最大限度的获得税收利益。税收筹划不仅仅为了企业税负最轻,而且为了追求企业价值最大化,一味降低税收会造成企业利益损失,从而影响企业效益。税收筹划是在一定税收环境中进行的,必须遵守国家颁布的法律法规,在税收环境约束下实现有效筹划。税收筹划的目的是为企业整体战略目标服务,贯穿企业资金运动的全过程。
税收筹划应该结合企业特点和现状进行具体分析,石油化工企业作为能源加工型产业是国民经济支柱,具有以下特点:一是规模大,专业性强,多为国有、部属企业;二是经营规模集团化,产品专营性强,国家干预力度大;三是产业地位特殊,具有一定的政府行政职能。正是由于石油化工企业本身的特点,其税收筹划应该按照一定原则进行:合法性原则、整体性原则和成本效益原则。合法性原则指的是税收筹划应该遵守相关法律法规,并且根据国家宏观调控进行调整,税收适应政策导向。整体性原则指的是税收筹划应该着眼于整体税负和收益的长期性,应结合发展目标综合考虑,趋利避弊。成本效益型原则应该考虑企业“最低税负”和“企业价值最大化”两者之间的关系,使得前者服从后者。
三、石油化工企业税收筹划的重要意义
石油化工企业税收筹划是企业内控的需要,是实现企业完善管理的必然选择,为了实现财务管理的目标,石油化工企业应该实行税收筹划。合理税收筹划能够维持所有者和经营者之间的制衡关系,增强企业活力和抵抗风险的能力,提高企业综合竞争力。税收筹划能够综合考虑企业宏观环境、微观环境、内部环境和金融环境,增加投资的灵活性。税收筹划能够提高企业经营管理水平,完善财务管理体系。石油化工企业的管理包括“人的管理”和“物的管理”,税收筹划能够改善资金流。税收筹划需要高素质人才,无形之中促进了“人的管理”,税收筹划促进财务管理系统的建立,强化财务和资产管理,做到开源节流,加强对现金流控制,完善财务管理体系。
石油化工税收筹划是企业外部控制的必然,税收法律法规和政策要求石油企业进行税收筹划以适应市场经济发展的需求。国家的税收政策是不断修订、补充、完善的,所以为了减少纳税风险,提高经济效益,应该对税收进行税收筹划。强大的竞争压力促使石油企业进行税收筹划,只有适应了市场需求,做好税收工作才能增强企业竞争力。国民经济发展需要有企业进行税收筹划,改善企业财务管理。此外,税收制度的完善需要石油企业对税收筹划做出大胆尝试。
四、石油化工企业税收筹划的现状
我国石油化工企业税收筹划和经济体制密不可分,税收按照企业调控从无到有、从弱到强的发展过程,可以分为六个阶段,具体情况如下表所示。
我国当前,我国石油企业目前应缴纳的税费包括:增值税、消费税、资源税、企业所得税、营业税、城建税、教育费附加、房产税、城镇土地使用税、车船使用税、关税、印花税、石油特别收益金、探矿权使用费、采矿权使用费、矿产资源补偿费等。经过多年发展,我国已经建立了较为健全的石油化工企业税收筹划制度,但是在还有纳税筹划认识不足、组织结构缺乏、忽视筹划的积极作用、筹划人才匮乏等问题。
五、石油化工企业税收筹划策略的选择
石油化工企业税收筹划要实现两个目标:基本目标和最终目标,其中基本目标是合法合理纳税,最终目标是企业价值的最大化,企业价值最大化要求企业税负最低、涉税风险最小、时间价值最大、经济利益最大等等。税收筹资要从筹资、投资、生产经营和利润分配等四个方面进行。
(一)石油企业国内经营活动的纳税筹划策略
国内石油企业的筹资方式有三种:债权性筹资、权益性筹资及其他筹资,企业通过自我积累、内部集资和向社会发行债券和股票等权益性筹资,也可以向金融机构、非金融机构及企业借款、发行债券、集团内关联借款等债权性筹资。纳税筹划渠道的选择应该站在企业价值最大化的基础上,选择合理的资本结构。石油企业的投资纳税筹划要以“走出去”为战略出发点,重点放在内部组织形式分公司或子公司选择的筹划上面,分公司不能单独纳税,也不能单独享受税收减、免、退等优惠权利。投资方式分为直接投资和间接投资,直接投资的空间大,但是间接投资考虑因素较少。筹资、投资效益是在经营阶段获得的,这一阶段包括采购、生产和销售,其中采购环节的纳税筹划在付款之前,取得对方的增值税专用发票,接受托收承付或采取赊销和分期付款方式,加快专用发票流动速度。存货计价的纳税筹划首先应该选择明确的存货计价方法,包括先进先出法、加权平均法、个别计价法等等,存货计价方法一经确定就不能随意更改。利润分配的纳税筹划包括利润总额的纳税筹划、股利分配的纳税筹划,其中利润总额的纳税筹划要在不违背税法规定的前提下,尽量减轻税收支出,获得更多的净利润。股利分配的纳税筹划要最大程度降低股东税负,保障股东收益最大化的同时,降低企业税负或延迟纳税。
(二)石油企业跨国经营活动的纳税筹划策略
石油企业跨国经营活动中的筹资纳税筹划可以利用跨国资本弱化筹划,逐步形成“一个全面、三个集中”财务管理制度,合理设计资本组成结构,杜绝无限制提高债权性筹资比重。组建国际金融公司,提供间接借款,减轻预提税负。投资纳税筹划除了要考虑原料供应、劳动力供给、基础设施、政治、经济等因素外,还应该选择优惠多并签订税收优惠协定的国家投资,多角度考虑选择投资组织形式。生产经营的纳税筹划可以通过专业定价筹划做好纳税筹划工作,比如利用内部交易采取转移定价。或者通过跨国子公司之间以调低的价格交易,减少缴纳关税的基数。跨国服务费用分摊筹划可以讲成本费用中海外分支机构利益相关的应由分支机构承担,增加海外分支机构的税前扣除,跨国经营薪酬筹划可以通过合理发放酬金来帮助员工避税,合理安排海外项目相关雇员不同时点的奖金分摊数额,保证员工可以获得更高的净收益。他国雇佣管理筹划应该结合他国实际情况,找出可利用的纳税筹划空间,在保证员工雇佣的同时降低企业税负。利润分配的纳税筹划主要通过股息预提税税率、利润汇回时间、分配方式等的选择进行筹划,套用国际税收协定,延时汇回股利时间,以商品代替股利支付,避免母公司和子公司双重征税的风险。
六、结束语
石油化工企业筹资税收筹划是一项建设性、系统化的工作, 需要企业各个部门相互配合,在保证最大价值的同时,实现企业最小化的税负,为我国经济发展添砖加瓦。
摘要：随着我国经济的不断发展,石油化工企业得到了突飞猛进的进步,于此同时,石油化工企业筹资中的税收筹划也引起了相关部门的广泛关注。特别是随着我国石油进口量的持续上升,企业成本增加,石油化工企业面临着转型问题,所以加强石油化工企业筹资中的税收筹划,降低企业成本,促进企业的发展,增强企业竞争力具有重要的现实意义。
关键词：石油化工企业,筹资,税收筹划,竞争力
参考文献
[1]张梅.浅谈石化企业财务管理过程中的税收筹划[J].财经界,2014,02:259
[2]赵迎春.石化企业财务管理过程中的税收筹划策略探讨[J].财经界(学术版),2011,09:278
企业筹资税务筹划管理 篇7
一、企业筹资的税收筹划
企业筹资的税收筹划工作的进行, 要考虑筹资方案的不同对税负的影响。企业筹资有多种方式, 它们的税负存在着差异。除了资本金, 企业资金来源主要是通过负债实现的。资本和企业长期负债会构成企业的资本结构, 资本结构是否合理, 对企业成本和风险的控制有重大影响, 同时也决定着企业的税收以及整体收益。科学的负债筹资所带来的效益体现在税收的节省以及后续的资本收益。税收的减少是通过负债利息记人财务费用报减应税所得额来实现的。当利息支付以及所得税的总收益高于企业负债的总成本时, 提高负债率, 就越能降低税收。
首先, 当采用租赁这种筹资方式时, 进行合理的纳税筹划有利于降低企业税负的负担。租赁中的主要关系是出租者和承租者, 出租者通过出资来减少管理以及使用中所需要的花费, 同时还能获取相应的租金;承租者能够减少由于长期占用而需要承担的资金以及风险, 另外, 承租者支付的资金来有利于降低企业的税负负担。一般来说, 是按照租金收入中的百分之五来纳税的, 租赁这种方式产生的节省税务的效应, 既可以通过利于集团实现, 也可以通过专门的租赁公司来实现。其次, 企业应该对筹资利息进行纳税筹划。目前我国的财务制度中明确规定, 企业在筹资中产生的利息支出, 只要是发生在筹建期内的, 就应该将其纳入企业的开办费用中, 并按五年以上的期限来进行摊销。如果是发生在生产期的, 则将其纳入企业财务费用中。如果是和企业构建过程中的固定及无形资产相关的, 如果还没有展开竣工的决算, 就应该将其纳入企业的构建资产中。最后, 企业在筹资时还应注意:可以在企业所得税之前将筹集债务资本的费用以及利息扣除, 如果是权益资本则不能。所以企业应对债务资本所占比例加以考虑;纳税人在开展企业筹资的税收筹划时, 应考虑企业资本结构, 降低风险;筹集权益资本时, 企业应对留存的收益加以利用, 以降低财务上的负担。
二、企业投资的税收筹划
企业投资是指在投入各种资产来获得收益的企业行为。企业投资中应对未来的收益进行预测, 也应考虑税收问题, 因此, 企业投资进行税收筹划是十分必要的。
首先, 根据企业投资的方式来展开税收筹划。企业的投资方式一般有直接以及间接投资两种方式。前者是直接将资金归入生产经营的资产中来获得利润, 后者是将资金纳入股票等各种金融性资产, 来获得相应的利息。投资资产可以是固定的, 也可以是无形的。税前扣除的项目可以采用固定资产折折旧费以及无形资产摊销费, 有利于降低所得税的税基。采用这两种资产进行投资时, 如果产权发生变动, 应该对资产进行评估。评估有利于增加设备的价值, 将税基缩小, 来实现节税的企业目标。企业可依据资产评估提高设备价值, 通过多列折旧费和无形资产摊销费, 缩小被投资企业所得税税基, 达到节税的目的。
其次, 按照企业投资的期限来展开税收筹划。一般来说, 企业会选择分期的方式进行投资, 企业在投资期限中, 应选择分期投资方式, 而不应选择一次性投资方式。企业在生产、经营期间, 向金融机构借款的利息支出, 根据税法规定, 负债的利息费用作为期间费用, 可以在税前扣除, 这样, 负债利息就有抵税的作用;向非金融机构借款的利息支出不高于按照金融机构同类同期贷款利率计算的数额以内的部分, 准予扣除。这样就可以缩小所得税税基, 达到节税的目的。
最后, 还可以根据企业投资的项目来展开税收筹划。如果企业投资的项目和国民经济的发展规划是相符的, 那么国家在税收上会给予优惠的待遇, 因此, 企业的投资者在对投资项目进行选择的时候, 应该首先对国家有关投资税收的政策进行连接, 然后优化税收的筹划工作, 最大程度降低企业的负担。同时, 在选择投资的项目时, 企业也要根据实际情况进行选择, 尤其需要选择国家有明确给予优惠的项目, 提高企业的收益。
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