分散性产品（共5篇）
分散性产品 篇1
1 引言
近年来“互联网+”已经成为了非常热门的话题, 传统银行深切感受到了互联网金融的冲击, 余额宝、微信理财通等网上理财产品的火爆销售, 动动手指即可在手机上看到每天的投资收益。财险公司清晰地认识到, 在“互联网+”大背景下, 分散性产品的发展必须提早重视通过移动客户端及手机银行实现产品的销售。“互联网+”的本意就是要打破信息不对称、降低交易成本、促进分工深化和提升劳动生产率。移动客户端和手机银行正是将传统的保险销售和互联网相结合, 降低销售成本, 提高展业效率的有效手段。
财险公司分散性业务产品种类丰富, 传统的柜台和业务员营销模式已经不能满足业务发展的需求和时代的进步。传统渠道培育消费需求的周期长, 成本高, 投保环节复杂, 理赔效率低下。在财险公司网络平台和手机客户端发展初期, 下载并使用保险公司客户端购买保险产品的客户还是相对较少。公司应该借助使用频次更好的手机银行客户端实现众多分散性产品的销售。手机银行客户端的安全性和支付的便捷性以及受信任的程度是其他渠道不可比拟的。
2 手机客户端销售保险产品的优势
2.1 销售快捷、便利
手机客户端以其方便和快捷的特点已经成为更多人的消费平台, 拿起手机无论何时何地, 只要手机能开机、有网络信号, 我们就可以通过手机把世界各地的产品买到手。
分散性业务单均保费少, 展业成本高, 投保流程耗时较长。该类产品更适合在手机客户端销售。比如某商务人士, 今天突然接到通知要出差, 需要购买航空意外险及航空延误险, 已经没有时间去保险公司前台办理, 机场及票务代理销售的航空意外险保费较高, 航空延误险单项产品没有单独的网络销售渠道, 在这种情况下, 通过手机客户端购买保险产品就变得极其重要。
2.2 理赔款及时到账
阿里小微金融服务集团旗下淘宝保险与安联财险2013年中秋推出了“赏月险”等各种足够吸引眼球的另类保险产品, 产生了巨大的市场影响。以赏月险的理赔为例:被保险人就如何获得理赔款完全不必担心, 安联财险于中秋当晚启动“闪赔流程”, 整个理赔流程完全在网络上完成, 不需要消费者再提交理赔申请, 实行零单证审核方式主动理赔。至于赔付方式, 安联财险在其天猫旗舰店中表示:“如果您获得赏月不便津贴, 我们会在9月20日之前发短信通知您, 理赔款将于9月24日前支付到购买赏月险的支付宝账户中。”
赏月险的理赔在及时性与便捷性上都充分为投保人考虑到了, 可谓下足了功夫。互联网提供了保险公司和网民直接沟通、交流的机会。主动理赔方式正是基于互联网思维的新型赔款支付方式, 免去了被保险人需要二次填写银行账号, 提出索赔需求的复杂流程。赏月险借助支付宝账户实现缴费和理赔, 主动理赔的最大障碍就是获取被保险人的账号信息, 手机银行购买的保险产品则完全不需要担心这个问题。
财险公司的分散性产品完全可以通过手机银行实现销售, 可以借助缴费平台实现收费, 通过网银账号实现理赔。
3 手机银行的使用情况
伴随着互联网技术的深入应用, 银行也因此创造了一个全新的电子渠道, 更为众多的客户提供了以前难以想象的服务和产品。作为一种结合了货币电子化与移动通信的崭新服务, 手机银行业务不仅可以使人们在任何时间、任何地点处理多种金融业务, 而且极大地丰富了银行服务的内涵, 使银行能以便利、高效而又较为安全的方式为客户提供传统和创新的服务, 而移动终端所独具的贴身特性, 使之成为继ATM、互联网、POS之后银行开展业务的强有力工具而迅速普及。
根据《中国手机银行市场季度监测报告2015年第1季度》数据显示, 2015年第1季度, 手机银行客户交易金额达到12.07万亿元, 环比增长达到18.6%。随着商业银行对移动金融的愈发重视, 手机银行市场推广力度不断加大, 多数商业银行在年初均推出手机银行转账优惠、免费以及客户回馈活动, 加之手机银行安全性得到广泛认可, 手机银行发展态势强劲, 2015年第1季度交易量增长明显。
4 通过手机银行渠道销售财险公司分散性产品可行性
随着“互联网+”对保险业产生的巨大影响, 各保险公司都在寻找适合自己产品的网络销售平台, 但碍于部分网络平台并没有保险兼业代理资格, 短期内无法实现合作。银行作为保险销售的重要渠道, 兼业代理资格早已不再是问题了。银行渠道代理销售保险比较规范, 在“两加强、两遏制”监管的大环境下, 与银行合作开展业务避免了很多违规风险。
目前通过手机银行渠道销售的产品应该具有产品时效性强、保费额度低, 出单所需信息较少、投保便利等特点, 保险责任和理赔条件相对简单等优势。航空延误保险、航空意外保险等各类的旅行意外保险、家庭财产保险定额方案和部分居家责任险产品都可以通过手机银行进行销售。
以上险种虽然单均保费低, 但却市场需求量大, 能产生较大市场影响力。通过手机银行渠道销售降低公司的出单成本, 在手机银行形成影响力后可以通过销售数量来形成保费规模。
此外, 通过手机银行销售财险公司分散性产品可以进一步改善公司银保渠道的现有产品结构。
5 手机银行的销售界面及现有保险产品
为了更为直观地描述手机银行的销售界面, 在国有银行当中我们选取了工商银行和建设银行的手机银行界面为例, 中小股份制银行我们选取了招商银行。
工商银行手机银行界面当中, 保险业务在投资理财板块中。投资理财版块里含有保险业务图标, 点击“保险业务”, 即可进入保险产品介绍和购买页面。在选择手机投保后, 仅有一个太平航空意外保险的产品。
工商银行目前旗下也有自己的寿险子公司经营保险, 目前还没有自己的财险子公司, 所以各财险公司应该先入为主, 尽早抢占渠道。因为手机银行的功能就是为银行客户提供简单方便的产品和服务, 不会在同一平台提供很多类似产品。工行目前与众多财险公司保持着较好的沟通, 财险公司的诸多分散性都可以对该渠道进行补充。
建设银行手机银行界面当中, 保险业务同样设在投资理财板块中。点击“产品购买”, 进入保险产品介绍和购买页面, 可以发现目前建行手机银行提供的保险产品仅仅是该集团子公司建信人寿的一款意外伤害保险, 财险可以借用次平台上线其他个险产品, 发挥财险公司产品种类多、服务区域广的优势。
招商银行手机银行界面当中, 保险业务仍然设在投资理财板块中。招商银行手机银行当中, 包含了意外险、理财险、健康险、养老险、定期寿险等。目前上线的意外险都是子公司寿险招商信诺的产品, 理财险及其他险种当中销售其他保险公司的产品, 但是财产险领域仍有空白, 财险公司可尽早占位弥补。
6 手机银行渠道销售财险公司产品的几点问题
6.1 数据连接问题
通过手机银行销售财险公司产品需要业务系统与银行手机银行终端进行数据传递和链接, 这就需要双方总部的技术部门协调支持。银保通系统的开发和对接将对该项业务合作起到决定性作用。如果不采用银保通方式, 就需要牵头公司自行建立渠道与银行端数据进行对接。
6.2 结算问题
对于银保通暂时无法上线的银行, 我们可以结合财险公司网销产品的保费统计方式和结算模式与银行进行合作。地方性商业银行, 当地的保费核算到当地, 地方性商业银行的异地机构的保费可以由地方性商业银行所在地的财险公司与该银行进行核算, 以维护异地业务展业原则。
6.3 理赔服务
业务分配可以由总公司在网销系统中设置, 自动形成联保。落地公司自动获取份额。由客服中心根据被保险人所在地, 委托当地分支机构进行理赔, 处理方式参照网销产品。
7 结语
综上所述, 在互联网金融快速发展的今天, 如果忽略了一个平台的竞争, 就可能彻底丧失公司某类业务在银行渠道的发展。手机银行是实现公司分散性业务在银保渠道实现突破的最佳手段和有效途径之一。
参考文献
[1]中国手机银行市场季度监测报告2015年第1季度[EB/OL].北京:Analysys易观智库产业数据库.
[2]谭启俭, 何力.财产保险[M].北京:中国金融出版社, 2002.
分散投资未必分散风险 篇2
“鸡蛋篮子”理论已经成了每个人学习理财的第一课，分散投资、分散风险也是理财者在实践中最容易操作的投资技巧。然而，鸡蛋放在不同的篮子里也可能全部摔碎，分散投资不一定就能分散风险。
其实，这在金融学里是个很简单的概念，叫做风险的相关性。把鸡蛋放在不同的篮子里，目的是不至于在一个篮子打翻的情况下摔碎所有的蛋。假设鸡蛋有两个篮子可选，篮子A和篮子B。通常情况下，A和B是独立存在的，互不影响，一个翻了和另一个翻不翻没有关系。这个时候，把鸡蛋放在两个篮子里确实能分散风险，把全军覆没的概率降低50%。如果这种相互独立的篮子有更多，那么风险就会更小。越重要的资产，越应该采用这个投资技巧。比如，美国的总统和副总统就不会同时坐一架飞机，尽可能避免了两个人同时发生意外的情况。
可问题是，很多情况下，篮子们并不总是不相关的。很有可能出现的状况是，你把鸡蛋放在了不同的篮子里，结果这些篮子都在同一辆卡车上。卡车翻了，所有篮子里的鸡蛋都碎了。我的朋友就是这样，他把钱买了甲和乙两个货币基金，它们的收益率都是跟着市场资金价格走，通常是要涨一起涨，要跌一起跌。
另外还有一些“篮子”，本身不属于同一种理财渠道，但同样是高度相关的，比如股票和股票型基金，房产和地产板块股票等，都是一荣俱荣一损俱损的，把鸡蛋放在这样的几个篮子里，跟放在同一个篮子里的差别并不大，风险不会因此而分散。
当然，上面说的相关是正相关，还有一种情况，两种投资品的关系是负相关的，即一种涨另一种就跌。同时持有这两种投资品，可以最大限度地降低风险。这种做法的金融术语叫做“对冲”，是专业的资产避险手段，需要极强的理论知识和丰富的经验才能操作。而且，对冲的目的是规避风险，收益就显得没那么高。经常有人对照明星基金经理的资产池去买股票，结果发现总是有的股票涨有的股票跌，总收益率比买理财产品高不了多少，就很郁闷。事实上，基金经理的很多投资都是为了做对冲保障资金安全的，并不追求所有投资都赚钱。
所以，我给我朋友的建议是，所有的货币基金都是正相关的，把钱投进两种货币基金，除了能够分散账户被盗的风险外，并没有更多作用。而且，货币基金本身的风险就很小，没必要特意去避险，用全部资金买一种货币基金就可以了。那些真正需要分散投资的产品，往往收益率很高，让人忍不住想把资金一股脑全投进去。在遇到这样的诱惑时还能想起“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的人，才是好样的。
说了这么多，其实只想阐述一个道理：在学习理财时，你会听到很多类似“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的名言警句，比如“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”，“市场永远是错的”，“越少买卖越好”，等等。这些句子看起来短小简单，其实都是投资大师们几十年经验的结晶，每句话展开来讲都能写成一本书。如果你只记住了这几个句子而并不了解其内在涵义，就以为自己掌握了万能的理财法则并据此投资，那么你不会比那些什么都不懂全靠运气的人更占便宜，更有可能因为自己的自负而吃亏。（作者微信公众号：理财实验室）
分散性产品 篇3
农产品流通是我国商品流通的重要组成部分, 农产品流通作为农业生产和市场需求之间的有效衔接。流通渠道的畅通与否已成为当前农民在农业生产活动中所面对的重要问题, 如果农产品流通发生了梗阻, 农产品的价值就得不到实现, 农民的收入就得不到保障。
2 优化小农户农产品流通渠道的对策
2.1 强化小农户的农产品市场竞争意识
品质优、稀缺、迎合需求的农产品必定会受到顾客的青睐, 赢得市场。要做到赢得市场, 就要具有市场竞争意识。在农产品生产之初, 农民就要想到采取何种方式争夺市场, 参与市场竞争, 在优选品种、采用先进的种植技术等方面多考察市场、多考虑市场, 优中选优, 大力发展特色农业、优质农业, 做到人无我有, 人有我优。积极推广农业新品种、新技术, 改进农作物生产、改正收获过程中的不良习惯, 在保证质量、节约成本等方面下足工夫, 这样才能在市场中立于不败之地, 获得最大的效益。要想在市场中站稳脚跟, 常战常胜, 需要树立四种意识:一是安全意识, 这是最基本的要求, 没有安全, 其他无从说起, 安全出了问题, 足以摧毁一切;二是质量意识, 质量是安身立命之本, 作为农产品, 其质量不仅仅是一个合格的概念, 而且事关消费者的食物营养与生活需求;三是精品意识, 要获得较好的效益, 在市场上占领较大份额, 立于不败之地, 必须有精品意识;四是品牌意识, 同一类产品, 质量不同, 品牌不同, 销售市场及价格也大不相同。农产品市场的竞争日趋激烈, 我国农产品不仅面临国内市场竞争, 也面临激烈的国际市场竞争, 品牌作为一种无形资产, 在市场竞争中的作用日益凸现。
2.2 加强农产品流通体系的信息化建设
随着农业现代化建设步伐逐步加快, 信息服务作为农产品市场流通工作中的一个重要组成部分, 在市场流通中应用的比重和发挥的作用也越来越大。因此我们要建立快速、准确、有效的农村农产品信息传播网络, 建立健全信息收集发布制度, 通过电子屏幕、电话语音信箱以及建立网站和电视广播、报刊等媒体, 向社会发布信息;以网络为媒介, 引入农产品电子商务服务, 利用先进的信息技术、软件平台、采集方式等进行生产、需求和价格等信息地发布与收集;建立信息中介组织, 专门从事对农村农产品短期、中期、长期市场信息分析预测工作, 适时向农民发布准确、实用信息, 增强农业生产者在买方市场中营销谈判的地位;加强对分散农民的指导和培训, 通过县级电视台、广播电台、报刊等, 开办专门栏目, 固定播出时间, 及时面向广大农民, 以指导农民的生产、销售和消费。
2.3 建立以小农户为主要会员的农产品流通组织
我国农业发展中面临的一个突出问题是农产品流通的市场化、组织化水平低。长期以来, 我国农产品流通基本以民间经营为主导, 也就是说我们种植是有管理的, 进入市场也有管理, 但是农产品从采摘到市场前这一重要环节没有任何组织管理。因此农户必须联合起来, 建立以合作社为中介的农产品流通组织, 把分散的农户经营同市场需求有机联系起来, 通过延伸产业链条提高特色农产品的附加价值。政府要加大对农产品流通合作组织的支持, 不仅是给予资金上的支持和优惠, 更重要的是要去发现和培育农产品流通合作组织, 不断提高农产品流通合作组织的管理能力, 增强其在农户中的地位, 使农产品流通合作组织能真正成为带领农民致富的农民自己的组织;引导各类农产品流通组织积极吸纳农民参与, 鼓励农民参与各种产供销合作组织;流通收益分配要更多地向农民倾斜, 引导各类合作流通组织和经纪人积极探索与农民结成风险共担、利益均沾的经济实体;进一步完善农产品市场平台体系、信息服务体系、技术支撑体系, 使流通市场网络更好地为农民提供服务;鼓励农产品专业合作组织直接进入市场交易, 比如对进批发市场交易的农民专业合作社应减免相关税费;免费提供相关服务, 如小推车等便于场内农产品的装卸。
3 结论
总之, 我国小农户农产品营销渠道已明显跟不上我国农村商品经济发展的需要, 我们必须结合我国的实际情况, 进一步优化我国农产品的营销渠道。
摘要：随着我国农业市场化程度的不断提高, 农业生产与农产品流通的矛盾日益突出。将分散的个体农户所生产的农产品分销给消费者, 需要一套完善的流通渠道, 这对于农业和农村地区的发展具有重要的现实意义。
分散灾害风险 篇4
今年初发生在中国的雨雪冰冻灾害，由于家庭财产及中小企业的保险渗透程度非常低，保险损失仅占经济损失的5％左右。灾后经济损失的有限补偿，主要是通过政府来完成的。这一现行机制显然既不能起到事先管理风险的目的，也不能满足中国的实际需要。
政府间气候变化专门委员会(Intergovernmental Panel on Climate Change)去年发表报告指出，中国的气候变化与全球变化大体一致。尤其是中国北部的干旱和中部及东南部的洪水等重大自然灾害将变得更加严重。全球变暖的趋势同样在中国加剧。
中国面积广阔、海岸线漫长，气候复杂多样，领土从南方的热带延伸至北部的北寒带，地质情况变化很大并面临各种天灾的严重威胁。其中，地震、台风和洪水更是造成巨灾的主要因素。
城市化进程及大量人口持续从乡村迁移到都市，再加上人口的增长和自然资源的过度开发，都使得自然灾害的危害更趋严峻。
上述因素都给政府和保险服务业带来了重大挑战。
自然灾害造成的保险损失使保险人面临新课题。因为自然事故有易变的特性，而且有许多的变数得以影响事故的次数及范围，我们可以总结得出以下的趋势：
·重大自然灾害事故的频度增加；
·自然灾害事故的强度增加；
·气候变化的迹象变得明显；
·潜在风险地区居住人口持续增加；
·家庭累计的财富价值增加。
以上这些趋势的变化，都可以影响自然灾害模型的中长期稳定。
各级政府和保险公司不可能承担所有的风险，这就需要所有的被保险人采取相应的预防性措施，提取单独的财务拨备来分担风险责任，这对一个完善的防灾计划而言不可或缺。总体而言，建立自身的财务准备应优先于转移风险。
灾害风险预防机制
世界上几乎所有的国家都或多或少面临自然灾害的威胁，因此，在过去的几十年中也采取了不同的机制以应对自然灾害带来的经济损失。自然灾害保险的基本目标是：
——针对所有重大自然灾害，为某一地区提供综合的保险保障；
——在公众当中要求并保障实行预防机制；
——收取与风险相对等的、充足的保费；
——通过当地的保险业以及国际再保险市场和政府提供较高的承保能力。
现实中并不存在统一的自然灾害保障体系。这些千差万别的机制可以归结为三方面因素。首先是承担风险的单位，如国家、私营机构或两者的结合。其次，是否已有风险分散机制，如保险共同体，或者是每个保险公司承担各自的风险，或者是国内外的再保险公司在多大程度上承担风险。第三，保险是强制性的还是自愿性的。以上三方面因素结合起来，便可以构成一个自然灾害保障体系，满足一个国家的要求。
首要的，我们强调一个系统的解决方案，将有助于制定一个关于国家和私营机构利益平衡以及制度总体设置的特制方案，并反映出中国的特殊需要。这个方案包括四个主要步骤。首先，建立可投保财产和潜在赔款的数据资料，以确定保险保障的地域范围。这些数据资料将是以后所有步骤的基础。它们必须包括：确定潜在的风险，如风暴、洪水和地震，并预测在一定时间内的赔款负担。由此，就可以设想灾害发生的情景，并考虑最大可能损失。
下一步，将某一自然灾害损失事件的赔款负担与保险人、再保人的承保能力进行比较。假设整个保险业的承保能力不足以承担每年的赔款负担，那么就必须找到财务上的解决之道，来弥补赔款负担与承保能力间的缺口。可以考虑如下选择：限制自然灾害的最高赔偿额度；提高自然灾害强制保险的免赔额以降低最大可能损失；不承保一切险；建立政府担保；引进其他风险金融和风险转移工具，如应急资本、保险联结证券、天气衍生证券、结构化的或非传统的再保险保障。
再进一步要讨论的问题是：是否为一切风险都进行保险是一项普遍义务；或者在缔结商业保险合同时，自动去除自然灾害保障（即所谓的强制保险范畴）。最后，已经建立好的模型，也需要根据有关政策规定进行分析，以考察模型在自然灾害保险中实施的可行性。
国家在这项机制中可以发挥以下作用：提供必要的法律体系，向保险共同体、保险公司和再保险公司提供税收和准备金的优惠，补贴灾害管理方案的执行成本，加强防灾减灾的措施，承担起类似最后一道防线再保人/融资人的责任提供。
私有保险/再保险机构可以发挥的作用包括：适当的风险评估（风险累积控制）和风险分散机制，迅速的损失估计，高效率的保险（赔偿）管理。
适用于其他风险的风险转移方案同样适用于重大自然灾害。这包括把风险转移给再保险市场、通过共保体分担风险以及通过巨灾债券或保险联结证券把风险转移给国际资本市场。当然，这些方案可以综合运用，以得到合适的风险转移方案。
建立共保体存在几种不同方式。如果没有共保体的存在，则意味着所有地震保费由直保公司自留，直保公司再通过单独的再保合约安排再保险，它将不得不面对市场价格及可提供的承保能力的变化。
灾害保险解决方案
在欧洲，并没有标准的自然灾害保险解决方案。一些国家，如法国、西班牙和土耳其，自然灾害保障有强制参保、国家参与和国家保证的特征。德国和英国政府则没有参与自然灾害保险，只参与灾害损失点的预防方面。瑞士和挪威则介于这两者之间。
日本的工业地震保险（即所谓的扩展地震责任保险）最初在1956年开始实施。1966年保障范围扩展到住宅风险，由于认识到潜在的巨大风险，政府对该险种给予了再保险支持。
西班牙
西班牙体系是百分之百的国家解决方案，保险保障由保险赔偿公司（Consorcio）这个从属于财政经济部的独立的上市公司提供。这个体系不是强制保险，但是存在一个强制的保障范围。
保费通过所有保险合同的被保险人都必须缴纳的一个税项征收。这项税由保险公司代征，然后转交给Consorcio 。适用下列标准“保费”（在保险合同中可保价值至少等于保险价值，否则可以自由选择，无最高值）：
通过缴纳这项税，每个房屋所有者将自动获得自然灾害（洪水、地震、泥石流、火山爆发、龙卷风以及陨石）、恐怖袭击、内乱及军事和警察干预（和平时期）的保障。Consorcio保障建筑物、机动车以及人员的损失。免赔额是索赔额的10％，免赔额最低为125.25欧元，最高为保额的1％。额外免赔额不得高于180303.63欧元或者索赔额的15％。Consorcio没有再保险保障，西班牙政府作为风险的惟一承担者起到再保人的作用。至今，Consorcio保证了自然灾害保险的高覆盖度（保险密度），行政管理费用则比较低——大约占总保费的10％。
法国
法国采取的是国家与市场混合的重大自然灾害保险体系。按照法律规定，在法国营业的保险公司必须按照政府制定的标准费率提供重大自然灾害保险。强制的自然灾害保障是与有关的保险合同相联系的。法国的保单持有人在购买保险时被强制要求购买自然灾害险。除了风暴，其他风险均适用固定费率。
保险公司可以从政府拥有的再保机构CCR购买再保险，但是也可以从市场上购买再保险。CCR提供的再保险与“一般”再保险不同，因为法国政府向CCR提供无限额的财政担保。CCR提供两种基本形式：(1)比例合同（工业风险最高限额比例40％，其他风险60％），(2)停损超赔（CCR承担所有超过年保费的某一议定倍数的赔案）。保险公司只有在选择了前者之后才可以选择后一形式。
由于体系的自身设计缺陷，出现了许多问题，例如逆向选择导致CCR累积了许多不良风险，而好的风险却在自由再保市场以可能低于CCR的费率得到再保保障。
同时，在这一体系下，缺乏自然灾害的准确定义，政府的相关委员会必须在每一次事件后确定其是否构成自然灾害。
德国
德国的重大自然灾害完全由私营保险业来承保。政府不强制或是提供这一险种，也不提供财政担保。所以，没有政府的再保险解决方案，保费和免赔额都是个别计算的。
许多保险公司提供重大自然灾害保险。“暴风雨（雪）”风险在几乎所有情况下都是被保的，因为通过建筑物保险它已经达到了一个较高的保险密度。洪水和地震风险在90％的地区可保，即使它们的保险密度要小得多。有问题的地区主要是那些因为邻近水道位置便利而有人居住了好几个世纪的地区。即使在今天，那些潜在的危险地区仍然有人居住。市场上对自然灾害保险并没有一个通用的费率和免赔额。由于政府的规定，德国市场没有标准保费和预先规定的免赔额。保障通常根据建筑物的浮动重置价值来提供。因此，总保额是根据价格变化自动调整的。
瑞士
在瑞士没有标准化的国家自然灾害保险系统。在瑞士的19个州，所谓的州立建筑物保险公司作为垄断者提供此类保障；在其他的七个州，则由私营保险行业提供。但是，由于瑞士所有的屋主都必须对火险和自然灾害（洪水、雪崩、大雪积压、风暴、冰雹等）进行投保，保险密度接近100％。风险通过共保体在私营保险行业内得到了分散。所有的保险公司，无论是私营的还是州立的，都必须承担损失金额的15％作为免赔额。自然灾害损失金额剩余的85％则被分到共保体中，根据各个成员保险公司的保费收入按比例进行分配。对州立保险公司所提供的建筑物保险，剩余的85％将被分到所谓的州际再保公司（IRV）。无论是私营共保体还是州际再保公司，都会在国内和国际再保市场上购买再保保障。
目前，州立建筑物保险公司对自然灾害风险所提供保障只征收私营保险一半的保费。这很可能是因为州立保险公司在过去积累了大量的准备金——而私营保险行业没有累积如此规模的准备金。此外，私营保险公司所征收的保费也涵盖用来满足国际偿付能力标准的资本金的成本及其再保公司的资本金成本。每次事件的赔偿限额是20亿瑞士法郎（建筑物限额10亿瑞士法郎，内容物限额10亿瑞士法郎）。这些限额对私营保险和州立保险均适用。
日本地震（再）保险
地震保障不是一个独立的保险，而是作为家财险的附加条款，并且以不亏不赚为基础。私有保险公司向日本地震再保险公司（JER）购买再保险，JER把地震风险进行共保。JER由主要直接保险公司以及东亚再保险公司（Toa Re）所有，各公司的股份与其在非寿险市场的份额相当。分给JER的业务一部分会按相应的股权份额分回私有保险公司及东亚再保险以及政府。JER自留其余风险。
JER安排的每次事故的赔偿限额是逐渐提高的，自2008年4月1日起确定的限额是55000亿日元。在该制度安排下：
·直保公司承保的所有地震风险都分给JER，JER自留至1100亿日元。
·JER以超赔再保险的方式分回一部分业务给原保险公司以及东亚再保险。
·其余地震业务由地震保险法规确定的政府对JER的超赔再保险来担保。政府的赔偿限额是4.3915万亿日元。
所有保险公司和政府对所有保单持有者每次发生事故的总的赔偿限额目前是55000亿日元。如果一次地震的所有索赔超过了总的赔偿限额，那么赔付额将按55000亿日元与总索赔额的比例减少。
每次事故私有保险公司和政府对赔付的分担如下：
这种浮动赔偿安排会使政府在总损失升高时的赔偿份额最高达到赔偿限额的79.8％。
日本的地震风险较高，但是购买住宅地震保险的比例仍然未达到预期值。尽管这一比例已经逐渐提高，但在2005年3月只有37.4％，到2007年3月时未超过41.7％。尽管有50％的日本家庭购买了保险，但只有20％的日本家庭购买了地震保险。
主动管理风险
为了避免严重自然灾害带来的巨大经济损失，中国需要设计自然灾害保险计划。经济损失与保险损失之间的巨大差距表明：政府，特别是个人承担了巨大的经济损失。灾后对损失的资助并不能为风险管理提供帮助，中国需要主动的、前瞻性的解决方案。
因为无论从理论上，还是一些国家的实践来看，都不存在统一的方法，因为，任何一类体系都须符合各国特定的需要。政府应根据其对以下发展情况的控制和影响能力，对现在正在讨论或计划中的自然灾害保险体系的可行性进行评估：
·自然灾害事件的波动性，即事件发生的范围及次数难以通过统计方法预测，惟一确定的是灾害的发生频率和强度将因气候变化逐步增加；
·财富累积及保险密度的增加导致赔款增加的速度高于赔案数量增加的速度；
·人类在潜在风险区域内定居的趋势。
所有自然灾害保险方案的评估，都应考虑它们的机制是否能够应对这些未来的发展趋势，它们能否从长期的角度协调公众、商业以及国家的利益。如果不能达到以上要求，这些方案最终将是不稳定和不可持续的。■
分散投资之魅 篇5
分散投资就是把资金分散于不同的领域。有些人可能反驳，如果将所有资金集中于一个理想的投资项目，才可以赚得最大的回报。然而，这种论调无疑是事后孔明。实际上，没有人能准确预测哪一项投资可以在未来给予最佳的回报。
降低风险增胜算
基于无法准确预测投资项目的表现，有些人宁可将积蓄全部投放于定期存款，另一些人则选择把全部资金投入某一高风险的项目。这两种方法其实都不明智。前者意味着会错失投资良机，而后者的行径与赌博无异。分散投资的最大好处，是让投资者有更多机会涉足不同类型的项目，同时又能降低风险。
中国私募网总编王笑先生向笔者提供了一个较简单的案例，可以较清晰地说明分散投资的好处，现与大家分享。
假设手头有5个投资项目，简称A、B、C、D和E。若每项投资均有机会带来理想的回报，对于那些把资金存放为定期存款的投资者而言，极可能错失多个机会。对于那些把全部资金投资于单一项目的人来说，获得可观回报的机率约为1/5。
不过，假如把这笔资金分成5等份，并分别投资于A、B、C、D和E5个项目。投资分布如表1所示。
假设投资者在20年内未曾转变这些投资项目，每年的回报率如表2所示。
很多人会认为这样分散投资的方法是浪费时间。乍眼一看，20年后的资产又回到起点2.5万元。不过，事实可能让我们大吃一惊。若按上述的回报率计算，20年后这笔资产会变成10.2万元，是原来投资额的4倍。
分散投资的威力
这个投资组合带来平均每年7.3%的年度化回报。这是为何？具体投资分布情况见表3。
这个投资组合的首年回报率是零。不过，年复一年后，表现最糟的项目在整个组合中所占的比例越来越小，而表现最好的所占比例却越来越大。最终，表现较好的项目A（以及其次的项目B）在复利推动下，令这个组合得到可观的整体回报。
这个例子说明了复式回报及分散投资的重要性。若以个别项目的回报率来看，一些人可能认为这个资产组合简直糟透了，在5个项目当中有两个持续亏损。项目C则如同把资金放在抽屉里。投资项目B的表现也不尽理想，每年5%的回报其实也没甚么值得兴奋。不过，分散投资就可以令投资组合的年度化回报率达7.3%。
也就是说，当分散投资时，只要一部分的投资取得佳绩，便有可能让投资者享受成果，而不必全部的项目都有出色的表现。
这就是许多基金经理在挑选投资组合时的做法，也是各机构及专家一直建议要分散投资的原因。上述例子中，即便其中两项目表现差劲，而另一个犹如把钱藏在枕头下，这个资产组合仍能取得良好的回报。