财务风险与财务预警

财务风险与财务预警（共12篇）

财务风险与财务预警 篇1

财务危机预警是公司财务治理的一种手段，是公司的各种索取权人对公司实施约束与控制以保障其权利的一种约束机制。建立分析预警机制，将企业可能面临经营或财务危机风险预先报告给企业的经营者和投资人，并促使其提前分析原因并采取相应防范措施，以避免危机的发生。

一、财务契约是财务危机预警有效发挥的保障

（一）股权契约与财务危机预警

股权契约是股东之间就设立公司相关问题签订的契约，用以协调股东内部的利益关系，其主要内容通常包含在各种公司法规、章程和证券监管法规中。由于大股东拥有更多的公司经营事务的知情权和控制权，也更有能力通过各种方式转移财富以获得最大的控制权收益。因此，即使公司财务危机预警系统发现了潜在的财务危机，也极可能由于财务控制权的不均衡分布使预警信息失真或失效。因此，公司股东之间的财务契约除了常规条款之外，还需要额外条款以保证财务危机预警信息在股东内部透明化，避免大股东操纵预警信息，牟取私利的行为发生。通常额外条款有：一股一权，股东只享有其拥有股份数的投票权;股东权利与义务制度化;财务预警信息报告部门要具有独立性，预警指标的真实性要先经外部审计部门独立审计，预警信息要同时发送给各个股东;规范关联方交易并将所有的会计处理方法统一化透明化，避免暗箱操作;在财务预警信息披露以后，要向所有股东公开导致潜在财务危机的不当财务行为并进行调整。

（二）报酬契约与财务危机预警

财务危机预警系统是管理者的财务行为和业绩表现的一种最末端的检验。因此，为了能使财务危机预警系统发挥作用，报酬契约中需加入以下条款：在财务危机预警信号出现以后，经营者需向股东及债权人及利益相关者提供原因分析报告，并由外部管理咨询公司进行审查;经营者占据股份数目不得超过股权激励标准的5%，董事会有因为经营不当而惩罚或罢免管理者的权力;限制管理者进行内部关联交易;制定多维度的公司经营业绩评价指标，经营者要定期向公司股东或债权人汇报公司的经营情况;在财务危机警示信号被排除以后，经营者要向董事会做经过独立审计机构审计过的管理调整报告，以避免危机的发生;实行会计管制。

（三）信贷契约与财务危机预警

在公司的日常经营中尤其是在进行投资决策时，公司股东一般倾向于高风险高报酬的项目，而债权人则更希望风险小的投资项目以确保资金的安全性。因此，在财务危机发生时，债权人往往是最积极的外部力量，要么会支持公司破产清算，要么会紧密关注公司对财务危机的处理。财务危机预警系统将是债权人确保维护自身利益的有利工具。故在债权人与股东和管理者关于融资等相关问题签订信贷契约时，就需要一些附加条款：财务危机系统的预警信息要及时送到债权人手中，债权人有处理措施的知情权;限制资金的使用情况，做到借款目的和用途一致;定期向债权人提供经过独立审计的财务报告;财务报表的计算口径和会计方法要统一透明;债权人有权定期到公司收集公司的经营和财务信息。

二、财务预警信息传递系统提高了公司财务治理水平

（一）规范和明确了股东与债权人的财务治理权

一方面，财务危机预警的附加股权契约，保证了股东对公司的日常经营情况，重大财务事项和能够影响公司财务状况的重大事项具有知情权和参与权，同时强调了同股同权，避免了“大股东侵占”等行为的发生。另一方面，信贷契约的完善使债权人在公司财务治理方面的作用得到充分体现，信贷契约保证了债权人能够定期获得企业的经营和财务状况，避免债权人盲目的对企业活动进行干预;同时信贷契约使债权人在财务危机预警信号出现时，能够及时了解情况并采取相关行动，加强了债权人的财务治理能力。

（二）完善了经营者的激励与监督机制

委托代理理论认为，经营者的目标主要是追求个人效用的最大化，如追求更高的报酬、在职消费等。在这种情况下，不完善的财务危机预警系统往往失去有效性。而基于财务危机预警系统的报酬契约则使财务危机预警信息不受经营者的个人操控，完善了公司对经营者的监督机制;同时，制定多维度的经营者业绩评价指标体系，对管理层的评价重点放在考察资本是否升值上，使经营者具有更大的管理空间，形成了正向激励。

（三）强化了外部审计监督系统

完善的财务危机预警系统强调了外部独立审计机构的参与性和决策性，提高了企业的财务信息披露质量，进一步完善了信息披露制度。将公司的经营状况特别是重大财务事项尽可能地公布于广大的中小股东，增加了公司决策的透明度，大大减少了公司股东或管理层通过操纵会计信息，滥用公司财权的可能性。同时，随着大量公司对于财务危机预警系统的完善，独立的外部审计机构行业必将迅速发展并成熟，这必然会提升整体企业的会计信息披露质量。

（四）完善了财务危机预警系统

建立在完善的财务契约的基础上的财务危机预警系统，不仅能够及时准确的提供预警信息并保证企业采取相应措施排警，还能够在以制度化的形式使企业的各个利益相关者之间相互制衡，相互监督，从而提高公司的治理水平。同时，公司治理水平的提高能够保证公司资源的有效配置以及各种经营财务决策的有效实施，又能避免企业陷入财务困境。

参考文献

[1]陈良华, 孙健.公司治理与财务困境:来自上海股票市场的证据[J]东南大学学报, 2005 (9) .

[2]陈燕, 廖冠民.大股东行为、公司治理与财务危机[J]当代财经, 2006 (5) .

[3]冯根福.中国公司治理基本理论研究的回顾与反思[J]经济学家, 2006 (3) .

财务风险与财务预警 篇2

[摘要] 随着经济全球化，竞争国际化，知识经济为主题的新经济时代的到来，企业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。为迎合中国会计改革的新形势，在论述企业财务风险预警机制的内涵及构成的基础上，提出了建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制的设想。

[关键词]我国企业；财务风险；预警机制

近20年来，随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。本文试从构建我国企业财务风险预警机制方面展开探讨。

一、企业财务风险预警机制的内涵

企业财务风险预警机制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。建立健全企业财务风险预警机制，就是把风险预警机制引入企业内部，让企业、管理者、员工共同承担风险责任，使责、权、利三者真正成为一个有机整体。

一般地，我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成：

1.预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。

2.财务信息收集、传递机制。良好的财务风险预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的发生，还必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务风险征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。

3.财务风险分析机制。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。经重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。预警分析系统一般有两个要素：即先行指标和扳机点。先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标，扳机点是指控制先行指标的临界点，也就是预先所准备的因应计划必须开始起动之点，一旦评测指标超过预定的界限点，则因应计划随之而动。

4.财务风险处理机制。在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预警制度若要能够有效运作，就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理咨讯系统，提供及时而完整的经营结果数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比较。当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深入研判，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务恶化。例如，应收账款周转率过于缓慢，表示企业营销部门可能不尽心收取顾客账款。如此，一来资金运转将吃紧，二来企业将承受更多的交易风险。此时，营销部门主管应深入探究缘由，并提出对策。

二、建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制

风险是普遍存在的，建立有效的财务风险预警机制可化解和规避风险，使风险损失减至最小。在经济体制转型期，企业面临着巨大的财务风险，其原因是多方面的，与之相对应，预警机制的建立应是多元的。就企业微观操作而言，有以下方法可供选择：

1.回避风险法。回避风险包含两层意思：一是风险决策时，尽可能选择风险较小或无风险的投资方案，这实际上减少了风险造成损失的可能性，降低了损失的程度；二是实施风险方案过程中，发现不利的情况时，及时中止或调整方案。企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。例如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权性投资，因为债权性投资风险大大低于股权投资的风险。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。

2.降低风险法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。降低风险法可以采取三种策略：一是通过支付一定的代价减少风险损失出现的可能性，降低损失程度。如商业企业销售商品，可能收到假币，购置验钞机就可大大减少损失的可能性。又如企业可以建立风险预警、控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控。当然在这种情况下，决策者还应比较控制风险的代价与减少损失之间的关系，只有减少的损失大于控制的成本，这种策略才是可行的。二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。如提高产品质量，改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。三是通过制定有关的管理制度和办法来减少损失出现的可能性，如企业采购材料时，坚持验货付款，就可能减少货款被骗的可能性。

3.分散风险法。即通过企业之间联营、多元化经营及对外投资多项化等方式分散财务风险。

对于风险投资方案，企业可以与其他企业共同经营、共同出资、收益共享、风险共担，这样就将应由本企业独家承担的风险，改为由联营企业之间共同承担。实际上这种做法也可以说是一种转移风险的方法，因为它将一部分经营风险转嫁给其他企业。

多元化经营，是企业分散风险的通常做法，指一家企业同时介入若干个基本互无关联的产业部门，生产经营若干类无关联的产品，在若干个基本互无关联的市场上与相应的对手展开竞争。多元化经营分散风险的理论依据在于：从概率统计原理来看，不同产品的利润率是独立或不完全相关的，经营多种产业多种产品在时间、空间、利润上相互补充抵消，可以减少企业利润风险。具体地，当企业生产经营一种产品时，企业的兴衰成败就集中在此种产品上，而在经营多种产品时，若一种产品销售不景气，另一种产品却可能比较畅销，当一种产品亏损时，其他的产品却可能盈利。这样，企业的经营效益就比较稳定，不会因一种产品的销路不畅而导致企业亏损或破产。因此，企业在突出主业的前提条件下，可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力，适度涉足多元化经营，分散财务风险。

对外投资多项化，又称多元投资，是企业分散风险的另一种有效手段，即企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。多元投资可以达到以丰补歉，以盈补亏、取长补短的目的。当然，风险越大，可能产生的收益也就越大。对外投资多项化进行分散投资风险的前提就是保证预期的投资收益的实现。

4.转移风险法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险通常有多种形式：A，购买保险法。通过向保险公司投保，可将应由本企业承担的风险转移给保险公司。B，签订远期合同。远期合同的作用，在于明确购销双方在一定期限内的权利和义务。C，转包法。企业可将风险大的业务，采用承包经营或租赁经营的方式，转给其他单位或个人来经营，企业定期收取承包费或租金。这样，企业的效益就有保障，而风险则转由承包（租）人来承担。D，租赁法。企业对于生产经营过程中短期使用而不经常使用的机器设备，若采取购买的方法，需要马上筹集资金，既要承担资本成本，还要承担固定资产无形损耗的风险；若采取租赁的方式取得，则可以避免这一风险。E，转卖法。它是指企业根据有关信息和风险预测，将经营风险大的资产提前转让出售的方法。

5.自保风险法。自保风险，就是企业自身来承担风险，即企业对可能发生的风险，进行预测分析，预先制定一套自保风险计划，平时分期预先提取专项的风险补偿金以补偿将来可能出现的损失。具体可以采取以下两种策略：一种是遵循谨慎性原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债设立偿债基金；另外一种是提取一定比例的坏账准备金和商品削价准备金等来降低和缓冲财务风险。目前，我国要求上市公司提取应收账款坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金和长期投资减值准备金，正是上市公司防范风险、稳健经营的重要措施。

浅谈大数据与企业财务风险预警 篇3

【关键词】大数据；企业财务；风险预警

一、引言

众所周知，任何一个企业要想获得更好的发展都应该尽可能的做好相应的财务管理工作，尤其是对于相应的财务风险来说，更是应该切实加强财务风险的预警和管理效果，如此才能够保障其整个企业更好更快地发展，而要想切实提升企业财务风险预警的效果和水平却并不容易，其难度还是比较大的，而近年来的实践经验表明，大数据的应用对于这种企业财务风险预警工作来说具备着较强的积极价值，值得进行深入的研究和推广。

二、大数据在企业财务风险预警中的重要作用分析

对于当前我国很多企业财务风险预警工作来说，都已经正在逐步的涉猎大数据的使用，所谓的大数据就是指采用各种方法和手段来大范围的调查各种相关信息，然后合理的应用这些信息来促使其相应的调查结果更为准确可靠，尽可能的避免一些随机误差问题的产生，具体到企业财务风险预警工作来看，其对于大数据的使用同样具备着较强的应用价值，具体分析来看，其应用的重要性主要体现在以下几个方面：

1.大数据在企业财务风险预警中的应用能够较好的完善和弥补以往所用方式中的一些缺点和不足，对于以往我国各个企业常用的财务风险预警方式来说，主要就是依赖于专业的企业财务人员来进行相应的控制和管理，虽然说这些企业财务管理人员在具体的财务管理方面确实具备着较强的能力，经验也足够丰富，但是在具体的风险预警效果上却存在着较为明显的问题，这些问题的出现一方面是因为毕竟企业财务管理人员的数量是比较少的，而对于具体的风险来说又是比较复杂的，因此便会出现一些错误；另一方面则是企业财务管理人员可能存在一些徇私舞弊或者是违规操作等问题，进而夜会对于相应的风险预警效果产生较大的影响和干扰。

2.大数据自身的优势也是其应用的一个必要性体现，对于这种大数据在企业财务风险预警中的应用来说，其自身的一些优势也是极为重要的，尤其是在信息的丰富性上的优势更是其它任何一种方式所不具备的，其所包含的信息量是比较大的，进而也就能够促使其相应的结果更接近于真实结果，进而也就能够更好的提升其应用的效果。

三、基于大数据的企业财务风险预警

在企业财务风险预警工作中，恰当的应用大数据模式确实具备者较为理想的效果，具体分析来看，在企业财务风险预警中这种大数据的使用主要应该围绕着以下两个步骤来展开：

1.大数据的获取

要想切实提升企业财务风险预警工作中大数据的应用价值，就应该首先针对其相应的大数据获取进行严格的控制和把关，尤其是对于大数据獲取的方式进行恰当的选取，一般来说，因为这种大数据模式的采用都是要求其具备较为丰富的数据信息量。因此，为了较好的获取这种丰富的信息数量，就应该重点针对其相对应的方式进行恰当选取，在当前的大数据获取中，一般都是采用依托于互联网的形式进行的，尤其是随着我国网民数量的不断增加，其可供获取的数据信息资源也越来越多，在具体的网络应用中，便可以在网络系统上构建一个完善的信息搜集平台，然后吸引大量的网络用户参与到这一信息收集过程中来，只要是能够和该调查信息相关的内容都应该进行恰当的收集和获取，通过这种方式就能够较大程度上获取大量的信息资源；此外，这种依托于网络的大数据获取模式，还具备较好的真实性，因为其调查过程中并不是实名制的，就给了很多具体相关人员以说实话的机会，也就能够促使其相对应的企业财务风险预警工作更为准确。

2.大数据的分析和应用

在大量的数据信息资源被搜集获取之后，还应该针对这些大数据进行必要的分析和处理，经过了处理之后的数据才能够更好的反映出我们所需要的一些指标信息，这一点对于企业财务风险预警工作来说更是极为关键。具体来说，这种大数据的分析和处理主要涉及到了以下几个方面：（1）针对数据信息中的重复信息和无关信息进行清除，进而也就能够缩小信息数量，这一点相对于大数据来说是极为重要的，因为一般来说调查到的数据信息资源是比较多的，这种数量较大的数据信息资源必然就会给相应的分析工作带来较大的挑战，因此，先剔除这些信息就显得极为必要；（2）研究变量，对于具体的企业财务风险预警工作来说，最为关键的就是应该针对相应的指标和变量进行研究，这些指标和变量才是整个企业财务风险预警工作的核心所在，具体来说，这种变量的研究主要就是确定相应的预警指标，然后针对模型算法进行恰当的选取。

四、结束语

综上所述，切实提升企业财务风险预警的效果和水平是极为关键的一个方面，对于这种企业财务风险预警工作来说，除了要尽可能的保障其预警的及时性之外，还应该力求其预警的准确性，而相对于这种准确性的提高来说，大数据的应用具备着较强的价值和效果。在具体的企业财务风险预警中，充分运用大数据，建立一个比较完善可靠的模型是极为必要的，也是保障其企业财务风险预警工作能够取得较大进步的关键所在。

参考文献：

[1]解秀玉，管西三.企业财务风险预警模型研究——基于制造业数据[J].南京审计学院学报，2013，04：58-68.

[2]宋彪，朱建明，李煦.基于大数据的企业财务预警研究[J].中央财经大学学报，2015，06：55-64.

[3]于翔，刘超.基于支持向量数据描述的风险厌恶型企业财务危机预警研究[J].黑龙江工程学院学报，2015，03：56-58.

财务危机预警与公司财务治理 篇4

关键词：财务危机预警,财务契约,公司财务治理

一、财务契约是财务危机预警有效发挥作用的保障

财务契约是指能够确定公司的各种利益主体基本关系, 明确落实各自的财权归属, 避免利益冲突, 使各利益相关者之间形成一种相互约束与制约状态的治理手段。这些契约主要包括股权契约、报酬契约、信贷契约和其他利益相关者契约。从经济学角度看, 财务危机预警既是对公司的各种索取权人的未来索取利益将要减少的提示, 也是揭露公司财权控制人不当财务行为的手段。因此, 若要避免不当财务行为发生者通过操纵财务危机预警信息掩盖公司潜在财务危机, 阻止财务危机预警系统发挥有效性, 就必须通过设计相应的财务契约, 以保障财务危机预警信息真实可靠并能够有效处理。

(一) 股权契约与财务危机预警

我国中小股东利益保护机制落后, 国有上市公司股权结构普遍表现为“一股独大”, 且处于绝对控股权的大股东通过占用上市公司资金或者企业内部关联交易等行为掏空上市公司, 并最终导致公司陷入财务危机的现象层出不穷。这与公司治理水平低下、公司内部股权契约不完备性有极大的关系。股权契约是股东之间就设立公司相关问题签订的契约, 用以协调股东内部的利益关系, 其主要内容通常包含在各种公司法规、章程和证券监管法规中。由于大股东拥有更多的公司经营事务的知情权和控制权, 也更有能力通过各种方式转移财富以获得最大的控制权收益。因此, 即使公司财务危机预警系统发现了潜在的财务危机, 也极可能由于财务控制权的不均衡分布使预警信息失真或失效。因此, 公司股东之间的财务契约除了常规条款之外, 还需要额外条款以保证财务危机预警信息在股东内部透明化, 避免大股东操纵预警信息, 牟取私利的行为发生。通常额外条款有:一股一权, 股东只享有其拥有股份数的投票权;股东权利与义务制度化;财务预警信息报告部门要具有独立性, 预警指标的真实性要先经外部审计部门独立审计, 预警信息要同时发送给各个股东;规范关联方交易并将所有的会计处理方法统一化透明化, 避免暗箱操作;在财务预警信息披露以后, 要向所有股东公开导致潜在财务危机的不当财务行为并进行调整。

(二) 报酬契约与财务危机预警

报酬契约指股东与管理者之间签订的明确公司经营者权利与义务的契约, 规定了管理者工作业绩良好时得到的报酬, 以及业绩表现很差或出现不良行为时将受到的惩罚。由于公司管理层对财务信息的生成和报告可以直接干预, 如对公司会计政策的选择和变更, 涉及公司利益的重大事项披露时间和内容, 会计内部控制制度的设计和执行等进行控制, 因此, 公司其他利益相关者很难对管理者的财务控制行为进行监管。由于信息不对称, 经营者将在股东利益和自身利益之间寻求平衡, 这就产生了代理成本, 并且由于其对经营情况掌握的直接资料, 而更容易对财务情况进行控制。

财务危机预警系统是管理者的财务行为和业绩表现的一种最末端的检验。因此, 为了能使财务危机预警系统发挥作用, 报酬契约中须需加入以下条款:在财务危机预警信号出现以后, 经营者需向股东及债权人及利益相关者提供原因分析报告, 并由外部管理咨询公司进行审查;经营者占据股份数目不得超过股权激励标准的5%, 董事会有因为经营不当而惩罚或罢免管理者的权力;限制管理者进行内部关联交易;制定多维度的公司经营业绩评价指标, 经营者要定期向公司股东或债权人汇报公司的经营情况;在财务危机警示信号被排除以后, 经营者要向董事会做经过独立审计机构审计过的管理调整报告, 以避免危机的发生;实行会计管制。

(三) 信贷契约与财务危机预警

在公司的日常经营中尤其是在进行投资决策时, 公司股东一般倾向于高风险高报酬的项目, 而债权人则更希望风险小的投资项目以确保资金的安全性。因此, 在财务危机发生时, 债权人往往是最积极的外部力量, 要么会支持公司破产清算, 要么会紧密关注公司对财务危机的处理。财务危机预警系统将是债权人确保维护自身利益的有利工具。故在债权人与股东和管理者关于融资等相关问题签订信贷契约时, 就需要一些附加条款:财务危机系统的预警信息要及时送到债权人手中, 债权人有处理措施的知情权;限制资金的使用情况, 做到借款目的和用途一致;定期向债权人提供经过独立审计的财务报告;财务报表的计算口径和会计方法要统一透明;债权人有权定期到公司收集公司的经营和财务信息。

(四) 其他利益相关者契约与财务危机预警

从某种程度上说, 企业是股东、经理人员、债权人、供应商、消费者、工人以及政府等利益相关者参与的一系列契约的联结。这些主体将自己所拥有的资源投入到企业, 同时相应的拥有企业的所有权。因此, 除了需要完善公司的股权契约、报酬契约和信贷契约以提高企业财务危机预警系统的有效性外, 还需要完善以公司员工、供货商和政府为代表的其他利益相关者契约。实践表明, 公司的员工或供货商等利益相关者, 对即将陷入财务危机的公司具有较强的信号敏感性, 一旦出现危机信号, 员工会采取提前离职行为, 供货商会采取撤货或撤资等行为以使自己的损失最小。

二、财务预警信息传递系统提高了公司财务治理水平

在财务契约完备的前提下, 财务危机预警系统才具有有效性;只有在满足财务预警系统有效性的情况下, 公司的股东和管理者才能更好地采取措施防止公司陷入财务困境。这就要求公司完善财务治理机制, 利用财务契约在公司财务控制活动中体现各主体在财权上相互制约、相互制衡的动态控制机制, 并在此基础上, 构建有效的财务预警信息传递系统。这样的控制机制下, 财务危机预警系统才能发挥其应有的预警作用, 并对公司治理水平的提高提供了制度基础。

通过股东、经营者、债权人以及其他利益相关者相互制衡的机制建立起企业财务危机预警系统, 企业可以保证财务危机预警信息准确有效的得到传递和处理, 并通过完善相应的财务契约提高了企业的治理水平, 具体表现如下:

(一) 规范和明确了股东与债权人的财务治理权

一方面, 财务危机预警的附加股权契约, 保证了股东对公司的日常经营情况, 重大财务事项和能够影响公司财务状况的重大事项具有知情权和参与权, 同时强调了同股同权, 避免了“大股东侵占”等行为的发生。另一方面, 信贷契约的完善使债权人在公司财务治理方面的作用得到充分体现, 信贷契约保证了债权人能够定期获得企业的经营和财务状况, 避免债权人盲目的对企业活动进行干预;同时信贷契约使债权人在财务危机预警信号出现时, 能够及时了解情况并采取相关行动, 加强了债权人的财务治理能力。

(二) 完善了经营者的激励与监督机制

委托代理理论认为, 经营者的目标主要是追求个人效用的最大化, 如追求更高的报酬、在职消费等。可以说, 经营者只有在公司利益与个人利益重合的时候才会顾及所有者的利益;相反, 当经营者出现错误损害了企业所有者利益时, 经营者必然会操纵会计信息以使自己的责任最小化。在这种情况下, 不完善的财务危机预警系统往往失去有效性。而基于财务危机预警系统的报酬契约则使财务危机预警信息不受经营者的个人操控, 完善了公司对经营者的监督机制;同时, 制定多维度的经营者业绩评价指标体系, 对管理层的评价重点放在考察资本是否升值上, 使经营者具有更大的管理空间, 形成了正向激励。

(三) 强化了外部审计监督系统

完善的财务危机预警系统强调了外部独立审计机构的参与性和决策性, 提高了企业的财务信息披露质量, 进一步完善了信息披露制度。将公司的经营状况特别是重大财务事项尽可能的公布于广大的中小股东, 增加了公司决策的透明度, 大大减少了公司股东或管理层通过操纵会计信息, 滥用公司财权的可能性。同时, 随着大量公司对于财务危机预警系统的完善, 独立的外部审计机构行业必将迅速发展并成熟, 这必然会对提升整体企业的会计信息披露质量。

(四) 完善了财务危机预警系统

与公司治理水平的提高相辅相成众多研究已经表明, 公司陷入财务危机的原因多是由于公司治理水平低下造成的。因此, 建立在完善的财务契约的基础上的财务危机预警系统, 不仅能够及时准确的提供预警信息并保证企业采取相应措施排警, 还能够在以制度化的形式使企业的各个利益相关者之间相互制衡, 相互监督, 从而提高公司的治理水平。同时, 公司治理水平提高能够保证公司资源的有效配置以及各种经营财务决策的有效实施, 又能避免企业陷入财务困境。因此, 财务危机预警系统的完善与公司治理水平的提高是一个相互促进, 相辅相成的过程, 缺一不可。

参考文献

[1]陈良华, 孙健.公司治理与财务困境:来自上海股票市场的证据[J].东南大学学报, 2005, (9) .

[2]陈燕, 廖冠民.大股东行为、公司治理与财务危机[J].当代财经, 2006, (5) .

[3]冯根福.中国公司治理基本理论研究的回顾与反思[J].经济学家, 2006, (3) .

[4]姜红珍, 张明燕.关于企业财务失败现状及成因分析[J].财会通讯, 2005, (2) .

财务风险与财务预警 篇5

中小企业是我国社会发展中不可缺少的经济力量，自从改革开放之后，不断的涌现出各行业中小企业，但随着发展这些中小企业面临的问题也日益的严峻。怎样有效应对这些困境就显得格外重要，所以加强这一方面的理论研究对中小企业的健康发展就有着实质性意义。

一、中小企业财务风险特征及实施预警管理重要性

(一)中小企业财务风险主要特征分析

中小企业的财务风险自身有着鲜明的特征，主要体现在风险的必然性及客观性，中小企业的风险无处不在，不能彻底的消除，只能通过相关技术手段进行应对降低风险损害的程度。另外还有着复杂性及全面性的特征，中小企业的风险在企业的财务管理全过程当中，并体现在多种财务关系上，企业的复杂性也使得财务风险随之变得复杂。再者就是中小企业财务风险的收益性及不确定性、差异性和激励性特征，其中的收益性特征主要就是风险越大收益越高;反之，风险越小收益越低。从这一方面来看，中小企业的收益性特征是和损失性特征并存的。

(二)中小企业实施风险预警管理的重要性

由于中小企业自身的财务管理有着诸多薄弱之处，所以这就需要结合实际建立相应的财务预警系统，这样才能够使其在竞争当中获取最大的发展优势。在这一预警系统的构建过程中，最为主要的指标就是偿债能力及获利能力和发展潜力等相关的指标。无论是针对企业的经营者或者是投资者来说，对企业的财务风险预警理论的研究都能够帮助其了解自身的经营状况，从而准确的判断企业发展的走向，在风险的提前应对方面能够做足准备，将损失降到最低。

二、中小企业财务风险预警管理系统构建原则及策略

(一)中小企业财务风险预警管理系统构建原则分析

对中小企业财务风险预警管理系统进行构建过程中要能够遵循相关的原则，这样才能够将其作用得到充分的发挥。主要就是灵敏性原则，也就是所选取的财务风险预警指标要能够对财务风险的某一面进行反映，要充分的将相关指标和财务风险的相关程度得以考虑。另外就是简便性原则，要能够将本质问题得到反映即可，设定的各项财务风险预警指标要能尽量的做到好算易懂。再者就是动态性原则以及重要性原则和成本效益原则，遵循这些相关原则能进一步的促进风险管理系统的科学性。

(二)中小企业财务风险预警管理风险及策略

1、中小企业财务风险预警管理风险

从我国的中小企业财务风险预警管理风险现状来看。主要就是投资风险及筹资风险两者重要方面，其中的投资风险主要体现在投资的目的没有明确，没能够形成自己的主导产业及规模经济，国外的企业进入我国市场对中小企业又带来了很大的生存压力。还有就是中小企业对投资活动的可行性预测的合理性还比较缺乏，忽视了长期效益最大化以及无形资产等。在筹资风险层面主要体现在由于负债筹资所带来的风险，筹资风险又可分为直接筹资风险和间接筹资风险两种，对中小企业来说其主要的外源筹资来自间接筹资，直接筹资相对不足，银行贷款作为中小企业主要的间接筹资聚到，会因为对中小企业的歧视导致中小企业面临间接筹资风险。利息保障的.倍数低就使得面临的财务风险相对较大，中小企业为能够继续维持生计，只能向民间借贷，这样就形成了以贷还贷的严重现象，使得财务风险不断加大。

2、中小企业财务风险预警管理策略

针对当前中小企业的财务风险，要能针对性的进行制定风险预警管理措施，首先就是要将风险防范观念进行有效树立，并强化风险预警意识。中小企业的管理层要将自身的管理水平进行提升，使财务管理人员对财务风险管理的重要性得以充分认识，在思想上的潜在危机意识要有清醒的认识和保持警惕性。

还要健全中小企业的内部核查制度，这样便于对企业内部实施全面的控制，堵塞可能出现的一些漏洞以及防范风险。同时也要能够成立财务风险管理小组，应以独立董事及律师和内部的审计人员为主，在权力的行使上要和财务风险问题相配套实施，加强日常的资金管理，做好客户信用考察评价及强化应收账款管理。

从投资风险管理的措施上主要是在投资决策时听取专业的意见，对项目要进行科学的论证以及可行性的研究，巩固主营业务的市场地位，发挥综合效益，进而提升企业的自身抗风险能力。而在筹资风险管理措施实施中，要学习筹资风险，也就是通过财务杠杆进行寻找最优化的资金比例结构，此次企业就需要随着利润的变化进行适当的调整，将财务杠杆效益的作用得到充分发挥。

再者是要将企业的内部控制制度进行完善，进而来确保财务风险预警机制的实施，建立全方位的内控体系。也要加强人才的培训和对中小企业财务人员的专业素养进行强化提升，风险预警模型的大不分数据是来源于财务会计数据，所以其数据的真实性是预警管理机制实施的基础。这就需要专业的人员进行操作，增强财务人员专业学习的机会进一步来提升其业务水平和能力。

三、结束语

财务风险与财务预警 篇6

【关键词】预警指标；识别与评估；标准值；监控

一、引言

现阶段，全面风险管理在国有企业日益受到重视，特别是其中的风电企业经过前几年的快速发展、高速成长，企业重心渐渐从项目开发、工程建设转移到生产经营和风险管理上来。而作为全面风险管理中的关键控制环节，财务风险预警指标的设立与监控既是风险识别与评估的成果体现，也是防范和控制风险的前提与基础。鉴于其重要性，对其分析与研究工作越来越受到企业各层级管理人员的重视。

二、财务风险预警指标设立

1.重大财务风险识别与评估

作为风险预警指标设立的首要工作，风险识别与评估应做到全面和公正。风电企业财务核算内容与程序与一般企业有所不同，故其财务风险与一般企业有很大差异。例如，风电企业应收账款分为两部分：一是标杆电价收入；一是电价补贴收入。前者回收期较短，一般为一个月；后者回收期稍长，平均为一个季度。因此，风电企业可以将应收账款回收风险评估为低风险，可不设立相关风险预警指标。但是，如“现金流动负债比率”这类风险指标，反映得是日常风电销售取得的经营现金收入对流动负债的偿还能力。风电场前期投入非常的巨大，80%依赖银行借款，另由于风力发电收入虽然可收回周期较短，但由于受风力不稳定或弃风的影响（由于风场当地电网设备接纳和传送能力不足导致的部分风电场风机在无故障并且风力正常的情况下仍然无法正常运行的现象），营业收入呈现波动大甚至大幅减少的现象，可能造成现金无法偿还债务的风险，此风险应当被认定为重大风险，相关指标应列入重大风险预警指标体系。

2.财务风险预警指标的设立应关注不同业务领域指标的有机结合

风电企业目前普遍采用的度电利润、度电成本指标，反映得是平均每度电的盈利状况和发生的成本，是财务利润指标与生产指标的有机结合。同理，鉴于人力资源成本作为风电企业较为重要的经营成本，应设立人均利润指标，主要反映在一定时期内风电场平均每人实现的利润额，是人力资源和财务利润指标的有机结合。以上述指标为基础设立的风险预警指标，将有效地从生产、人力资源利用和企业盈利能力多方面进行风险监控，是较为综合的风险预警指标。

3.合理设置风险预警指标的临界标准值

风险预警指标设立完成后，下面的工作是设置风险预警临界的标准值。风电企业预警指标一般分为3个预警临界点，即绿色安全区、黄色预警区和红色紧急预警区。每个对应的临界标准值的设置应符合风电企业自身风险承受能力和实际监控需要。标准值范围应设置合理有效，定得过松，起不到预警的效果，定得過紧，则脱离了风险承受实际，造成了后续实施风险应对措施所耗资源的浪费。

三、财务风险预警指标的运行监控

财务风险预警指标设立后，风险指标运行预警机制正式启动。实际运行值在触动预警指标临界值时，风险预警会自动提示，各相关部门及管理层及时启动提前预设的风险防范措施预案，减少或消除可能发生的各项风险。在此过程中，实时运行信息的收集、指标预警分析及防范措施实施成为关键控制环节。

1.实时运行信息的收集与指标预警分析

风险指标实际运行信息的收集与整理、指标预警分析不仅需要被监控单位及时上报运行情况，而且更需要财务风险预警指标管理部门（一般为财务部），提供专业技术支持，帮助风险主管部门（一般设在审计部或风险部）共同完成风险预警信息的对比、分析和判断工作。本阶段工作以财务部门和风险主管部门间的相互协调与配合为关键控制环节，通过准确的信息传递、专业判断和总体平衡实现风险预警及时准确地启动。

2.正确预设风险防范预案，及时减少或消除风险

风电企业在风险识别和评估阶段，已根据自身实际制定了相应的风险防范预案，各项指标一旦触及预警值，相应的预案立即启动。例如，风电企业初期风电场固定资产投入较大，约80%的资金缺口需要借款填补，需偿还的本金和定期支付的借款利息成为较大的债务风险。资产负债率、现金流动负债比率等债务偿还指标作为风险预警指标时，风险主管部门应针对黄色和红色预警级别，分别制定风险防范预案。可以在黄色预警时，收紧各项资金支出，提高资金使用效率；在红色预警时，考虑实施改变筹资渠道，降低财务杠杆等项措施。

3.财务风险预警指标的不断修正与完善

财务风险预警指标设立并运行一段时间后，应根据运行监控效果和内外部环境变化进行修正。众所周知，风电企业受国家政策的影响较大，当外部环境发生重大变化，造成某一财务风险预警指标不能准确或灵敏地反映所监控对象时，需要变更风险预警指标；或是一段时期的监控效果显示某一财务风险预警指标临界标准值已不再具有警示作用，需要进行调整，风险主管部门应及时会同财务部门对指标或临界标准值进行调整，使之与风险预警功能相匹配。

综上所述，风电企业由于其行业特殊性，财务风险预警指标的设立与运行监控程序和其他类型企业有所不同，特别是在风险预警指标的选择和调整上差异较大，我们应予以重点关注。我们相信，随着风电企业全面风险管理规范化水平地不断提升，财务风险指标的预警作用将更加有效地发挥。

参考文献：

[1]上海国家会计学院 《企业风险管理》.经济科学出版社.2012（6）.

企业财务风险的监控与预警 篇7

随着我国市场竞争的不断加剧以及经济全球化的逐步发展, 企业在市场竞争中所面临的财务风险随之越来越多, 许多企业由于未有效及时地解决财务危机而濒临倒闭。所以, 企业应当针对自身的特点, 尽快地构建起科学合理的财务风险预警体系, 制定出防范财务风险的有效策略, 并且全方位、多角度地监控财务风险, 只有这样才能够提高企业的发展能力和适应能力, 才能够为企业的持续发展与长期生存提供可靠的保障。由此可见, 研究企业财务风险的监控与预警, 有着非常重要的现实意义。

二、企业财务风险的概念及其表现

总的来说, 财务风险可以划分为广义的财务风险与狭义的财务风险。通常而言, 企业的财务风险具体指的是企业决策筹资所带来的一系列风险。往往筹资数额的多少与筹资渠道的不同, 均会使得企业资本结构产生变化, 这便使得财务成果具备着较强的不确定性。而筹资则指的是企业的举债, 因而狭义上的企业财务风险可以理解为因企业举债利用财务杠杆而造成财务成果具备不确定性。而广义上的财务风险则指的是在各项财务活动中, 企业由于受到难以控制的亦或是难以预料因素的影响, 使得企业的财务情况具备一定的不确定性, 进而导致企业蒙受不必要损失的可能性。

企业财务风险的表现主要为投资风险、筹资风险、外汇风险、收益分配风险、资本营运风险、资金回收风险、连带财务风险以及现金流量风险等多种形式。自从我国加入世界贸易组织以后, 企业所面临的财务管理环境便发生了变化, 而财务风险也由此出现全新的变化, 具体包括: (1) 投资风险与筹资风险加大。当前, 金融业竞争越来越激烈, 我国相关部门便进一步规范了金融机构。金融企业应当将自身的管理加强, 企业只有切实地具备较好的发展前景、盈利能力和信誉, 才能够获得资金, 才能够减少金融机构对到期还债加以执行的弹性, 但会增加制度执行的刚性, 这便使得企业的筹资风险增大; (2) 外汇风险增大。出口企业在对最惠国待遇加以享受的同时, 难以避免地还需要承担较为复杂的不利因素。在企业的跨国运行中, 通常会涉及到大量的币种及外汇结算业务, 进而使得外汇折算风险与外汇交易风险增加; (3) 资本管理与资本运营的风险加大。为了求得进一步发展, 企业不仅需要筹措实施并购, 而且需要致力于并购工作, 因而企业所面临的资本营运风险便由此增加。

三、构建财务风险监控及预警体系的基本原则

在构建财务风险监控及预警体系的工作中, 其建立在很大程度上是由企业的财务指标所决定的, 如何在诸多的财务指标当中将具备较强代表性、实用性、可操作性的财务指标筛选出来, 已经成为企业财务风险预警体系是否能够将应有的作用发挥出来的重要因素, 在企业财务风险监控及预警体系的构建中, 应当切实地遵循以下几方面的原则:

(一) 敏感性原则

众所周知, 企业的财务指标在反映财务活动上的敏感程度是不尽相同的, 有些较为迟缓, 而有些则比较敏感。财务监控及预警体系明确要求企业将潜在的风险及时发现, 并且在萌芽中消灭风险。所以, 在选取财务指标上, 应当注意指标的敏感性, 所选取的财务指标必须能够将企业经营生产中出现的异常因素灵敏地反映出来, 企业借助于监控及预警体系, 把财务风险控制于企业能够承受的范围内。

(二) 实用性原则

在构建财务风险监控及预警体系上, 应当确保有效实用。首先, 要对效益与成本加以权衡比较, 风险监控及预警体系的构建成本应当比其所产生的收益要低, 运行与构建的成本不能偏高;其次, 在选取各项指标上应当具备纵向可比性与横向可比性, 应当最大限度地使指标易于理解与计算, 要切实地具备较强的可操作性, 能够直接利用企业现有的资料或者统计资料、会计资料加以计算。

(三) 全面性原则

从总体上来看, 企业的财务活动是由投资活动、筹资活动以及分配活动所组成的, 只有有机地将这三大财务活动协调起来, 才可以保证企业的顺利运转。所以, 在财务指标的选择过程中, 应当将各项财务活动的突出特征体现出来, 要切实地立足于企业的全局, 将各项财务活动协调好。然而, 全面性也并非是面面俱到的, 还要具备一定的代表性。财务指标之间不仅互为补充, 而且相互独立, 不遗漏、不重复, 并且可以将企业财务的整体情况反映出来。

四、强化企业财务风险监控及预警的有效途径

(一) 重视人员培训, 提高业务素质

财务会计数据是绝大多数风险监控及预警体系的数据来源, 因而财务数据的完整真实是实施风险监控及预警体系的重要前提, 所以在一定程度上财务人员自身的素质决定了实施监控及预警体系是否成功。然而, 我国绝大部分企业财务人员的整体素质水平不高, 没有熟练的掌握业务技能, 不懂得现代管理方法, 而且分析与处理信息的能力较低。所以, 企业应当有针对性、有目的性地将员工继续教育制度以及人才培训体制建立起来, 借助于对外交流以及培训, 对财务人员的信息分析处理能力和业务处理能力不断地进行培养, 加强财务人员的专业学习能力, 从而促进财务人员业务水平和业务素质的进一步提高, 以此保证企业风险的有效监控和规避。

(二) 强化风险预警意识, 树立风险防范观念

要想将企业的财务监控及预警体制真正地建立起来, 要想使企业的财务监控及预警体系有效地运行, 那么首先就必须将风险防范意识树立起来。所以, 企业的经营管理者应当尽快地提升自身的管理水平, 加强风险预警意识, 尽可能加强风险管理并且要使企业的财务人员真正地意识到财务管理的各个环节均存在财务风险, 无论哪个环节出现失误均可能导致财务风险的出现, 财务人员应当在企业财务管理工作的始末贯穿风险防范观念, 在思想上高度地警惕和清醒地认识潜在的危机。

(三) 建立健全内部控制, 确保监控及预警体系的实施

准确真实的内外部资料信息是财务风险监控及预警体系不可或缺的基础, 而有效科学的内部控制制度不仅能够充分地确保财务数据的可靠性及安全性、企业管理的有序化, 而且还能够提供第一手资料为监控及预警, 及时地让企业经营管理者掌握财务活动的真实信息, 并且针对所收到的预警信号, 将与之相应的对策制定出来, 以此把财务监控及预警真正的落实。现阶段, 我国许多企业均未将内部控制制度建立起来, 或者即便是建立起来却没有真正地执行。因此, 为了最大限度地保证实施风险监控及预警体系, 企业必须尽快建立健全内部控制制度, 并且把内部控制体系构建起来, 审慎经营、堵塞漏洞、消除隐患、防范风险, 从而发挥出财务风险监控及预警体系的最大效用。

(四) 采用定性与定量的方法, 增强预测财务风险的准确性

定量预测在企业预警分析财务分析中是非常必要和重要的, 但是切勿对定量模型的重要性过分的加以强调。财务报表虽然是主要的预警指标来源, 而有时财务风险的发生并非能够借助于财务报表中的诸多数据加以表现。所以, 在企业财务风险的预测工作中, 财务风险不仅要深入地分析量化的指标和量化的模型, 还应当密切地结合非量化的因素诸如客户的满意度、员工工作态度等。比如, 当企业有总收益及总资产急剧降低、过度依赖贷款、股价急剧降低、过度扩大规模等不良状况时, 则预示企业有财务风险存在的可能性。只有有机地将定性分析与定量分析结合起来, 才能够对财务风险准确地加以预测, 从而将其控制或者消灭于萌芽中。

五、结束语

总而言之, 在日趋激烈的市场竞争中, 企业的财务管理工作难以避免地存在着许许多多的不足及薄弱环节, 并且面临着不同程度的财务风险。所以, 企业应当按照自身管理和运营的特点, 通过构建财务监控及预警体系, 健全内部控制制度, 树立防范财务风险观念, 强化人才培训等一系列有效措施, 全方位、多角度、多侧面地监督、控制、防范及规避财务风险, 以便于促进企业总体管理水平的不断提升, 从而推动企业的健康运营及有序发展。

参考文献

[1]王素琴.企业财务风险的监控问题[J].经济师, 2011, 9 (11) :66-68.

[2]陈亮.软件企业财务风险与监控系统构建[J].当代经济, 2010, 8 (12) :78-80.

[3]兰洁.关于防范企业财务风险的研究[J].宿州教育学院学报, 2009, 3 (05) :56-58.

高校财务风险与预警系统构建 篇8

一、我国高校财务风险的主要表现及成因

财务管理是整个高校运营管理的重要内容,随着近些年高校改革的不断推进,高校财务管理工作也出现不同的问题和风险。

(一)高校财务失衡严重。

近些年,我国高校采取“政府宏观管理、学校面向社会自主办学”的管理模式,高校具有较大的自主权,但其资金来源则无法再完全依赖政府财政拨款,而需高校自己来扩大融资渠道。在目前高校扩招扩建的形势和背景下,政府方面的财政拨款已经难以满足高校发展的资金需求,而且很多高校自身又无法扩大融资渠道来筹措资金,导致高校资金缺口不断扩大,而且一旦将政府财政拨款花费殆尽,很多高校的现金流就无法正常运转,甚至还会出现乱收费、日常开支无以维系、人员工资无法正常发放等乱象。其原因主要有:(1)近些年随着高校规模不断扩大,政府的财政拨款已远远不够满足高校自身发展的需要,导致高校资金缺口日渐扩大。然而,很多高校管理层仍墨守成规,没有及时调整财务管理行为,缺乏合理的资金运营手段,资金使用效率低下,且盲目追求高校的规模发展,导致高校财力入不敷出,债务风险日趋加剧;(2)在高等教育大众化的趋势下,招生规模不断扩大,致使高校各项教育成本支出日趋增加,如教学用地、校舍、图书馆和实验室等教学设施都难以满足扩招后的教学需要,而政府财政拨款非常有限,需要高校自身依法拓宽渠道筹集资金,如果不能开拓其它经费筹集渠道,高校财务失衡就不可避免了;(3)高校财务管理缺乏有效的财务支出制度规范和内部控制制度、财务支出结构庞大;(4)目前,很多高校主要靠学费收入这一融资渠道,如果这一预期收入难以正常兑现,则会在一定程度上影响高校经费的自给能力,给高校财务收支带来巨大压力,事实上,高校学生欠费现象仍然存在,一定程度上影响了高校经费的自给能力。

(二)高校债务危机与风险初露端倪。

由于高校资金缺口不断扩大,很多高校自身又缺乏相关融资渠道来筹集资金,高校只能向银行等金融机构举债来满足高校自身建设的资金需要,然而高校这种举债行为是需付出借款利息的。如果借款金额超出自身偿还能力,则会使高校形成严重的债务危机,这样必然导致高校降低日常运行费用、人员经费和公用经费等方面的支出,以用于偿还债务利息。此外,高校如果因债务危机而无法正常偿还债务,还会直接影响高校在银行的信用级别,使高校将来融资变得更加困难。高校负债越大,还本付息的资金成本也会越高,其后果必然影响高校教学、科研质量。现阶段,国内高校的负债情况并不乐观,许多高校都存在债务风险,造成这一现象的原因包括:政府财政投入不足、过高的负债比例、资金筹措渠道单一等。

(三)校办产业连带责任风险日益凸显。

所谓校办产业是指由高校自身投资兴办,控股或占有股权的各类经济实体,是我国特殊国情的特殊产物。我国很多高校都有校办产业,校办企业对优化高校学科专业设置、提高科研综合水平、培养应用型人才、筹集资金等方面具有非常重要的作用,同时也是高校为社会创造价值的重要途径。目前,国内高校的校办产业数量众多,但盈利的少亏损的多,而且这些企业普遍都是由高校相关负责人来直接管理。由于高校负责人在企业经营方面的经验严重不足,导致校办企业在经营管理水平、技术力量和人员素质等方面与社会其它企业存在很大差距,进而使校办企业缺乏市场竞争力,造成校办企业越多,亏损越大,反而会给高校背上沉重的包袱,对学校财务状况造成影响。因此,校办产业的财务风险必须引起高校领导层的重视,因为高校是校办产业的主要投资者,若校办产业因亏损而清算破产,高校也需要承担相关连带责任。

二、我国高校财务风险预警系统的构建

影响财务预警的因素不仅包括资产负债率、资金流动率等多个直接财务指标,同时,也包括日常经费支出流量、筹资活动现金流量等现金流量指标。高校财务是否处于失衡状况可以采用目标预警系数来确定,其具体计算公式如下:R=(Xi-X0)/Xi,其中,参数R的含义是为预警系数,参数Xi和X0为预警系数的实际值和目标值,当参数R的值大于0时,表明其财务处于过度失衡状态,而当参数R的值等于0时,则表明其财务状况处于平衡状态。一般情况下,任何警情爆发前总是会有一些预兆出现,分析警情先兆的主要作用是准确捕捉相关警情先兆,分析警情危害程度,进而提前采取相关措施,降低损失。高校财务风险预警的警情先兆主要是由其日常财务状况和资金运转情况等指标表现出来的。在警情危害程度方面,功效系数法被国内外普遍使用,其主要内容是:根据综合功效系数大小来设定警情危害程度,如功效系数值小于等于60为巨警,值在60到70之间为重警。通过观测综合功效系数,可确定高校财务警情的危害程度。

通过上述分析,高校财务风险预警系统须包含预警基础信息子系统,警情预测子系统,预警指标管理体系、预警准则、警情对策子系统。

(一)预警基础信息子系统

构建灵敏的预警基础信息子系统是整个高校财务风险预警系统成败的关键内容,因为高校财务管理过程中的基础信息是分析警情先兆和预测警情的依据和基础。在高校财务管理工作中,预警基础信息包括财务历史信息和即时状态信息等内容。

(二)警情预测子系统

在高校财务风险预警系统中,警情预测子系统负责的主要工作是通过分析和评估警情先兆信息,对警情发生的可能性和危害程度提前进行预测,使相关部门可以提前采取措施防范,该子系统主要包括:

1.根据现有基础信息进行趋势预测,具体的预测方程是:

其中,参数Y的含义是表示预测变量,参数t的具体含义是时间。

2. 对影响预测变量的相关因素间的作用进行预测,其预测方程是:

Y=f(x1,x2,x3,……,xn)

其中,参数Y为预测变量,参数x1,x2,x3,……,xn为影响Y值的变量。

3. 分析、评估,发布预测结果。

4. 全面的分析、评估、预测偶发事件的概率、时间及其影响程度。

(三)预警指标系统

预警指标系统涉及高校财务运营管理工作的整个过程,其相关预警指标的选取是以高校财务报表、运作状态等财务资料为基础,该系统的核心是利用会计、管理、金融等理论构建数学模型并据此进行预警分析,以发现高校财务管理风险,进而向相关管理人员发布预警信息。具体预警指标包括:货币资金构成、资金动用程度、负债比率、偿还能力、资产使用效率、连带财务风险等。

(四)预警准则

预警准则的主要功能是通过设定预警判断标准和原则,来判定先前分析的先兆信息是否会发生警情和警情可能导致的危害程度,同时预警准则的设置标准必须科学、合理,不能过松,也不能过严,因为如果准则过松,则会漏掉相关警情信息,所以,预警准则的设置必须要以高校财务管理工作的实际情况为准。

(五)预警对策子系统

预警对策子系统负责的主要工作是根据高校财务风险预警信息,研究和制定相应的防范机制,以使相关部门提前采取措施来减轻警情可能带来的危害,即通过分析高校负债可能导致的危机、风险,控制高校负债规模。

三、构建高校财务风险预警系统应注意的问题

为了保障高校财务风险预警系统的有效性,在实施该系统的过程中,还须注意:

(一)认清形势,更新思想观念。

在高等教育大众化趋势日益明显的情形下,政府财政拨款已经难以满足高校发展的资金需求,所以,高校必须充分面对市场,拓展其它融资渠道来筹集资金。因此,高校财务风险预警系统必须认真分析研究外部市场经济环境,认清形势,及时更新思想观念。

(二)增强风险意识,加强风险教育。

高校管理层财务管理风险意识淡薄是造成我国高校普遍存在财务危机与风险的一个重要因素,所以,如何采取措施增强高校财务管理人员的风险意识、加强风险教育是不能忽视的,其目的是使高校财务管理工作人员形成风险意识,时时刻刻将风险防范意识贯穿于整个财务管理工作过程中,因为财务风险可能存在于财务管理工作过程中的任一环节,而且某一环节的失误都有可能会给高校带来十分严重的财务风险。

(三)保证高校财务信息的真实性、完整性和及时性。

财务风险预警系统以高校财务基础信息为依据,分析、评价这些信息背后是否存在潜在的风险先兆。因此,真实、完整、及时的财务信息是确保高校财务风险预警系统有效的前提。高校必须配备专业人员负责财务管理工作,强化监管和约束,确保各项财务基础信息的准确性和完整性。高校只有提供全面、准确、及时的原始财务信息,才能使预警系统可以为高校管理层提供直观、准确、有效的决策信息。

(四)要综合运用定量分析与定性分析方法。

高校财务风险预警系统综合运用了定量分析与定性分析方法的优势。其中,定量分析主要是根据相关预警评价指标对高校财务报表数据信息进行全面处理和分析,其结果的科学性和合理性都可以得到较好的保障,同时,财务风险预警评价指标的选择必须以高校自身条件和不同时期外部环境为依据。而定性分析则是利用专业人员的经验,对高校财务风险的可能性进行主观判断。

(五)充分利用现代信息技术。

随着现代信息技术的快速发展,信息技术已经被广泛应用到各个领域,并取得了良好的效果。财务风险预警系统涉及的财务数据信息非常繁杂、工作量大,仅靠人工方式处理难以保证预警数据信息的及时性、准确性和针对性。因此,实施高校财务风险预警系统需充分借助数据库技术、专家系统技术、综合现代风险管理等信息技术,减少数据采集、输入过程中的失误,保证高校财务基础数据信息的质量,进而为高校财务风险管理工作提供科学、完整的依据。

参考文献

[1]张克友.高校财务风险预警系统研究[J].企业经济,2007(06).

[2]孙可娜.我国高校财务状况的分析预警与风险防范[J].浙江金融,2007(05).

[3]刁艳.高校财务风险分析与防范[J].会计之友,2012(20).

浅议高校财务风险评价与预警 篇9

如果我们通过一些财务指标的变化情况估计出可能造成的风险的程度,进而采取一些相应的预防措施,便可将财务风险控制在最小的程度,防患于未然。因此,建立一套相对完善的财务风险评价与预警系统是十分必要的。

一、高校财务风险评价预警指标体系的建立原则

(一)科学性原则。

评价指标要做到内容完整,既不重复也不遗漏,既独立又能相互补充,指标体系要能反映出公办高校财务风险的基本特征,其分析数据具有准确性。

(二)整体性原则。

风险评价体系要有整体性,不能用单独一个指标来反映高等学校的财务风险,要综合运用多个指标,否则会产生很大的局限性。但指标的数量又不可以过多,指标体系要进行优化组合,从而能体现出高校财务风险评价的重点。

(三)可比性原则。

设立指标时,要充分考虑各个指标间的通用程度以及可比性。通过学校与学校之间、指标与指标之间的比较,对高校的财务风险进行充分有效的评价。

(四)动态原则。

指标体系的建立,要坚持动态完善的原则,不断根据高校的实际发展情况,对指标及时进行调整,以使其保持最高的精确度和准确性。

二、高校财务风险评价预警指标体系的建立

高校财务风险评价预警指标的建立,要科学合理,要能全面、系统地反映学校面临的财务风险。在指标的选取上,要具有代表性、重要性和灵敏性。通过对当前我国公办高等学校的财务风险的现状分析,并结合其他学者的研究成果,本文认为,普通高等学校目前的财务风险主要存在于偿债能力、财务管理、及对校办企业的投资这三个方面,本文针对这三类风险建立了财务风险评价指标体系。其中,偿债能力评价指标是核心指标,投资风险、财务管理风险评价指标为其辅助指标。

(一)偿债能力评价指标

1. 资产负债率。

资产负债率指的是高校的负债总额与资产总额之比。高校资产负债率=负债总额/资产总额×100%。它表明高校通过举债筹集的资金占资产总额的比重,用于衡量高校利用债权人所提供的资金,来进行经营管理的能力,同时也反映了债权人投入资金的安全程度。通常,资产负债率越小,资产对债权人的保障程度就越高,高校举债的潜力越大。此项比率越高,高校的长期偿债能力越差。

资产负债率以多大为宜,不同的国家、地区、行业不尽相同,在我国,对于企业而言,一般认为资产负债率低于50%比较合适,而高校与一般企业不同,负债不能过高,该比率不超过30%较为合适。

2. 流动比率。

流动比率是高校的流动资产与流动负债之比。流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100%。它主要用来衡量高校流动资产在短期债务到期前可以转化为现金用于偿还流动负债的能力,体现高校的短期偿债能力。

从保障债权人的利益和保证高校的支付能力来看,此项比例越高越好,但综合来看,流动比率应当有一个合理的限定。在评价流动比率时,不仅要关注比率本身,还应注重分析流动资产各项目的构成状况,要具体分析是否变现能力较差的材料、应收账款等所占的比例过大,或者是流动性极强但盈利能力较弱的货币资金比重过大。对于企业,流动比率等于或稍大于200%较为合适,高等学校也可参考这个区间,取200%作为警戒线。

3. 现金流动负债比率。

现金流动负债比率=流动负债/年末货币资金×100%。这个比率从现金流量角度来反映高校偿还即将到期的贷款的能力,其在高校中应用效果与企业类似,反映的是高校货币资金储备对外债的承受程度。现金负债比越高说明财务风险就越大。根据高校的自身特点,这个指标应处于较低水平,其预警临界为10%,越小越好。

4. 现实支付能力。

现实支付能力=年末货币资金/(全年总支出额/12)。该指标体现的是高校年末结存货币资金能供学校正常支付的周转月数,可衡量高校最近稳定的支付能力。这一指标值的大小,代表实际支付能力的强弱,一般来说该指标大于3个月为佳。

5. 累计贷款占总资产的比率。

累计借款占总收入的比率=借入款累计数/资产总额×100%。这个指标反映的是学校的累计贷款额占到当年高校全部资产的比重。学校累计借款总额是指学校历年从校外获得的货币资金形态的借款总金额。累计借款总额与总资产的比率反映了以学校规模筹集资金的程度,比率越大,预示学校借债比率越大,财务风险越大。

(二)校办企业投资风险评价指标

1. 长期投资基金占非流动资产基金的比率。

在新的高校会计制度下,非流动资产基金包含长期投资基金、固定资产基金、在建工程基金、无形资产基金等几部分。这里的投资,指的是对校办企业的投资。长期投资基金占非流动基金的比率=长期投资基金/非流动资产基金×100%。该比率数值越小,反映高校用于对外投资的资金越少,从而高校的投资风险也就越小。

2. 校办产业资产负债率。

校办资产负债率指的是高校校办产业的负债与资产之比,反映了校办企业的长期偿债能力。该比率越高,企业的长期偿债能力越差,其经营风险也越大,从而给高校可能带来的连带责任风险也就越大。所以,校办企业应保持适度的资产负债率。校办产业资产负债率=负债总额/资产总额×100%。校办企业与高校特殊的关系,和一般企业不同,资产负债率不应过高,一般不超过40%。

3. 校办企业速动比率。

速动比率是校办企业速动资产与流动负债之比,它更精确地体现了一个单位的短期偿债能力。速动资产是指流动资产中剔除掉变现能力较差资产(存货、预付账款、待摊费用等),能够在比较短的时间内变现,从而偿还短期即将到期的债务。速动资产主要包括现金、银行存款、短期投资、应收账款、应收票据等。校办产业速动比率=速动资产总额/流动负债总额。这个比率也不是绝对的越大越好,不同的行业和企业应有所差别。一般认为,正常的速动比率应为1以上,即速动资产应至少能抵付流动性债务,企业才能按期偿还到期的短期负债,企业的负债风险较小。校办企业的速动比率警戒线定为1。

(三)财务管理风险评价指标

1. 应收款占流动资产比率。

应收款占流动资产比率=年末应收及暂付款余额/年末流动资产×100%。该指标反映的是年末高等院校的应收及暂付款余额占流动资产的比率。这个指标体现了高校的资金回收情况,可以反映出高校资金的使用效益的高低,以及高校的的财务管理水平。指标数值越低,表明高校的应收及暂付款对资金的占用越小,资金回笼越好,学校的财务管理水平越高,财务风险越小。该指标值根据我国高校的目前的情况,不应超过50%。

2. 银行存款保障率。

银行存款的数量反映高校财务的现实支付能力,能反映出高等学校各项资金的综合调节能力,体现了高校的财务管理水平。银行存款保障率=负债/年末货币资金余额。该比率的数值越小,说明高等学校的债权人的投入资金的保障程度越高,学校资金调剂能力越强,风险较小。反之,指标值越大,债权人的投入资金的保障程度越低,学校的财务管理水平越低,风险越大。该项比率结合我国当前高等学校的基本情况,预警线为6。

3. 自筹收入能力比率。

自筹收入是指高校除了财政拨款外的各种收入,包括教育事业收入、附属单位缴款收入、校办产业收入、经营收入、捐赠收入、其他收入等。自筹收入越多,说明高校的资金来源渠道越广,自身的创收能力越强,对国家财政拨款的依赖程度就相对越低,高校自我发展能力越强。自筹收入能力比率=本年自筹收入/本年总收入×100%。该指标值越高越好,根据现高校行业的一般评价标准,预警线设置在50%。

三、结语

以上指标体系及其预警值的设定,是根据部分高校的财务运行数据得出,具体到某个院校,不一定全部适用,使用中不能生搬硬套,各高等学校要根据学校的实际情况,科学、充分地加以分析,对预警指标进行量化。使用中要综合运用,不能只看某一个或几个指标,并且要横向、纵向对比本校和不同学校之间的数据,以设定合理的指标预警警戒值,从而对高校的财务风险进行有效的监测和评估,有针对性地采取预防措施,提高高等学校自身的财务管理水平和财务危机处置能力。

摘要：随着我国的高等教育体制改革和高校大规模扩招,高校的财务风险逐渐显现,其出现和发展是一个渐进的过程。参照企业财务风险的分析指标,结合高校财务管理的具体特点,设置了高校财务风险评价预警指标体系,以期对高校的财务风险进行有效的评价和监测,从而提前预防和观测财务风险的发生发展,以便能针对性地采取措施,将可能发生的财务风险控制在最小的程度,防患于未然。

关键词：公办高校,财务风险,评价

参考文献

[1]赵倩.高等学校财务风险研究[J].商业会计,2014,(16):106-108.

[2]徐航.公立高校财务风险评价指标体系构建[J].财会通讯,2015,(20):124-125.

[3]郭振伟等.黑龙江高校财务风险评价指标体系实证研究[J].商业会计,2012,(22):76-78.

医院财务风险预警信号与管理战略 篇10

一、医院财务风险的特性

在医院财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征，才能采取针对性措施防范和化解财务风险。医院财务风险特性主要有两个：(1)客观性。医院财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在，其具体表现为：工作量的非预期下跌;医院规模异常扩大;医院盲目多元化经营导致不平衡增长;医院资本结构不合理，过度依赖贷款;医院内部缺乏监督机制，使一部分管理者损害医院利益;业务收入持续下降，缺少运作资金，人才频频跳槽等等。(2)全面性。财务风险存在于医院财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，具体表现为：(1)筹资风险，即因借入资金而丧失偿债能力的可能性。一般而言，医院筹资的目的，是为了扩大经营规模、提高经济效益，但瞬息万变的医疗市场日益激烈的竞争，可能会导致医院的决策失误，管理失当，从而使得筹资成本过高，筹资比例失当。(2)投资风险，即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。它有三种表现形式：一是投资项目不能如期投入使用，不能取得效益，或虽投入使用但不能盈利，反而出现了亏损，导致医院整体盈利能力和偿债能力的降低;二是投资项目没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款的利息率;三是投资项目既没有出现亏损，利润率也高于银行存款的利息率，但低于企业当前的资金利润率水平。(3)资金回收风险，即由于利润分配活动而影响公司经营活动的风险。其表现在两个方面：收益确认的风险;收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。

总而言之，财务风险是一个循序渐进、逐步积累的过程，它破坏性强，风险成因复杂，其总体水平是由各个环节的财务风险水平构成的。

二、医院财务风险预警方法

医院财务风险预警应该是一种综合性预警方法，在医院经济管理中占有重要地位，对于不同利益相关者而言具有不同功能。对医院经营者来说，预警机制的功能主要是监控的分析，即医院经营者可以利用详细的内部数据和量身定做的财务预警机制来监测医院的财务运行状况，分析医院内在财务弊病，掌握医院财务决策。对投资者、债权人等外部利益相关者来说，财务预警机制的功能主要在于评价，即评价医院财务健康程度，以使其做出投资、放贷等决策。

1. 财务健康指数的制造。

我们先用“两层加权”运算的制作方法来运算财务健康指数。第一层是能力指标体系，依次表现医院的偿债能力、盈利能力、流动能力、成长能力;第二层是具体的财务指标体系，笔者共选择了12项反应财务运行质量特征的指标。医院首先从第二层(财务指标)运算，用医院当期实际值比上期安全值再乘以权数，经过加权求和即可得出每项能力指标的实际值，然后再用能力指标的实际值分别乘以能力指标的权数，经过加权求和后就可以得到财务健康指数。

财务健康指数的计算方法：设财务健康指数为W，偿债能力、盈利能力、流动能力、成长能力分别为U1、U2、U3、U4,12项财务指标的实际值依次为(X11,X12,……X43),12项财务指标的安全值为(Y11,Y12,……Y43)，具体得出财务健康指数计算表，如表1。

2. 医院财务风险预警系统的应用与处理方法。

财务风险预警系统的应用主要包括两个方面：第一可对医院财务风险的大小进行纵向和横向比较;第二就是对财务风险的预警。

我们先取定一串数值，G1

三、医院财务风险预警机制的战略

医院财务风险预警机制的战略是一项系统工程，其战略可以从以下几方面着手：

1. 财务预警工作的执行。

由于财务预警工作是一项贯穿医院整体的工作，是整个医院赖以做出重大财务决策的依据之一，其重大财务决策影响到各部门的分配，因此，财务预警工作不一定要求管理人员全职进行，可以由医院内部经营者、外部专家等组成，而其日常工作可以由财务职能部门来具体执行。

2. 医院信息系统的支持。

财务预警是基于财务比率进行的，而其基础是会计信息，因此，会计信息的质量关系到财务预警机制的成败，医院只有在及时、准确、可靠的会计信息基础上才能对医院财务状况做出恰当评价。首先医院会计信息系统应该与管理信息有恰当的接口，以保证完备的追溯线索;再者，医院应该搜集行业有关数据，将医院置于医疗市场去考虑，与行业其它医院相比较，分析行业发展态势以及医院在行业中所处地位变化是否会带来财务危机。

3. 建立报告、分析、处理制度。

财务预警报告是医院自身的一种预警机制，应建立定期和不定期的财务预警报告制度。医院各个部门定期报告是否存在财务危机，如果存在，是何种原因造成，已经或准备采取何种战略等等，报告期限根据医院财务控制要求周、月、季、年进行，或在有关财务指标发生重大变化而超过医院有关警戒线，可能存在财务危机时，单独向医院管理委员会报告。同时财务预警的分析准确与否关系到财务失败的预防和处理方法，医院应该把握重点，分析存在的成因，估计可能的损失。如果分析结果显示存在财务失败的可能性，应根据原因，在整个医院财务状况和未来经营成果上通盘考虑，采取恰当的处理措施。

摘要：医院战略是医院一定时期内全局的、长远的发展方向。文章在如何捕捉财务风险预警信号,建立健全医院战略机制上做了分析,并谈了预警机制的管理战略,为医院发展的各个阶段提供有用信息。

关键词：医院经济,财务风险,预警机制

参考文献

[1].刘文英,王小军,王武.集团公司财务风险预警系统的构建[M].中国广播电视出版社,2003

[2].徐力新,郑阳晖.结合战略管理,提高财务分析的实用性.中国卫生经济,2009(12)

财务风险与财务预警 篇11

摘要依据科学性、系统性、实用性等原则，建立了一套酒店财务风险预警指标体系。该体系由基本现存置存标准、现金流量指数等6方面构成的现金状况预警指标，营业收入净利润率与毛利率、资产净利润率等5方面构成的盈利状况预警指标，以及短期和长期偿债状况预警构成的负债状况预警指标3部分组成。指出应注意财务会计数据资料的真实与规范等，才能确保财务风险预警的正确性与有效性。

关键词酒店管理；财务风险；财务预警

中图分类号F719.2文献标识码A

酒店财务风险预警是以酒店财务信息为基础。通过设置并观察一些敏感性指标的变化，对其可能或将要面临的财务风险实施有效监控和预报。酒店财务风险预警包括财务风险和财务预警两个方面。财务风险是指在财务活动中由于各种因素导致经济损失的机会和可能性；财务预警是度量某种财务指标偏离预警线而发出的预报，它可以帮助企业避免或降低可能的经济损失。依据酒店经营特点建立一套科学的财务风险预警指标体系是准确预警财务风险的关键。

本文所阐述的酒店财务风险预警指标体系是基于预测功能而建立的，它的建立可为酒店财务风险预测提供科学直观的基本预警方法及预警标准。有助于酒店财务风险预警系统及时有效地发挥作用。显著提高酒店财务管理水平。

一、酒店财务风险预警指标的特征及体系建立的原则

酒店财务风险预警指标体系是依据酒店经营特点确立的一系列敏感性财务指标及相关数值的集合。具有较强的预测功能。财务风险预警指标应具备以下两个基本特征：一是高度的敏感性，一旦财务风险因素萌生，就能够在财务指标值上迅速得到反映；二是较强的预测性，它们是财务风险萌生时的先兆指标。而非已陷入严重危机状态的结果指标。能预示财务风险可能或将要发生。

确立酒店财务风险预警指标体系必须坚持以下原则：一是科学性原则。所建立的指标体系必须能够准确地反映财务数据与经营管理活动的内在联系。客观地反映财务及经营活动中潜在的风险。不科学的指标体系会导致预测结果的错误及调整措施的不当，甚至给未来经营造成严重损失。二是系统性原则。从酒店经营内容、经营特点人手。建立一套能够全面检测酒店财务运行及经营活动状况的财务风险预警指标体系。三是实用性原则。指标必须具有极强的可操作性，必须能在实践中真正起到预警作用。指标体系的设计必须易于理解、易于取值、易于计算、易于预警。四是重要性原则。注重成本效益，根据酒店经营内容、经营特点，有侧重地选择、确定能够揭示酒店财务运行规律和如实反映重大潜在风险的指标。五是预测性原则。在建立财务风险预警指标体系过程中。要注意该指标体系应有依赖历史财务信息分析预测未来的特性，能够及时预测到引发财务风险发生的潜在因素的变化，及早提出预警。六是动态性原则。所建立的财务风险预警指标体系要具有可以不断更新的特性。其设计不仅能满足静态截面的分析。而且能用于财务运行状况的实时监控。

二、酒店财务风险预警指标体系的构建

酒店财务风险预警指标体系主要由一系列基础财务指标及一定时期的基础财务指标预警数值组成。这些指标及相关的预警指标值能从整体上说明酒店企业财务风险出现的可能性，其主体指标应包括现金状况、盈利状况、负债状况等的预警指标及预警标准值(见图1)。

1.现金状况预警指标

酒店经营与其他行业在财务流程上有很大差异。正常经营酒店的财务特点主要体现在：一次性的资金投入和持续的现金流出。现金管理在酒店财务管理中具有重要地位。针对这一特点。其现金状况预警指标应包括基本现金置存标准、现金流量指数、营业现金流量指数、营业现金流量纳税保障率、营业现金净流量偿债贡献率和自由营业现金流量比率。

(1)基本现金置存标准。该标准是指企业一定时期基本现金置存的最低标准值。酒店应依据自身经营规模和财务活动要求进行确定。在酒店经营过程中。当实际现金存量低于这个最低标准值时可能引发现金风险，应发出预警。

(2)现金流量指数。它等于现金流入量除以现金流出量。表明酒店现金流入对现金流出的总体保障能力。该指数大于1时，表明企业对各种现金支付的需求有保障；小于1时，表示经营活动现金流入量不足以弥补其现金流出量，持续下去，将引发财务风险。

(3)营业现金流量指数。它等于营业现金流入量除以营业现金流出量。营业现金流量是酒店整体现金流量的主要构成部分。是良好现金支付能力存在的保障。营业现金流量指数是对整体现金流量状况的进一步分析。该指数大于1，表明企业现金支付保障基础较好；反之，表明企业收益质量低下，营业现金流入匮乏，支付能力下降，长此以往，会发生财务风险，甚至导致企业破产倒闭。

(4)营业现金流量纳税保障率。它等于(营业现金净流量+所得税+营业税)，(营业税+所得税)。纳税现金流出量具有刚性特征，因企业一旦取得应税收入或利润，无论其质量如何或有无足够的现金流入量保障。都必须及时履行依法纳税的责任，否则将受到处罚。因此，该比率应大于1。如果小于1，企业将不得不通过借款或压缩未来营业活动必要现金支出的方式来上缴税款，这势必对未来的经营活动以及现金流入能力造成危害，增大财务风险出现的机率。

(5)营业现金净流量偿债贡献率。它等于(营业现金净流量一应纳税款)／到期债务本息。营业现金净流量偿债贡献额是指企业所取得的营业现金流入量弥补了营业现金流出量、支付了应纳税款后，可用于偿付到期债务的额度。营业现金净流量偿债贡献率大于1，说明企业完全可以依靠营业活动现金流入量偿付到期债务；若小于1。则说明企业不得不通过举借新的债务或其他现金融通途径来偿付到期债务。

(6)自由营业现金流量比率。它等于自由营业现金流量除以营业现金净流量。自由营业现金流量=税后营业现金净流量一维持当前现金流量能力必须追加资本性支出一到期债务及利息。自由营业现金流量是企业未来发展的基本能力与稳健性的保障，企业对其有充分的自主支配权。并且该部分现金无论怎样处置以及实际效果如何，都不会对企业未来发展的基础构成危害。因此。自由营业现金流量比率越高、金额越大，表明企业的财务风险越小、现金支付能力越强。同时企业价值与股东财富也就越大。

2.盈利状况预警指标

盈利状况指标可以间接地揭示财务风险的大小。盈利能力越强，财务风险越小；反之，财务风险越大。依据酒店经营特点和盈利方式，盈利状况预警指标应包括营业收入净利润率与毛利率、资产净利润率、成本费用利润率、营业收入现金率和资产现金率。

(1)营业收入净利率与毛利率。营业收入净利率=净利润／营业收入，表明市场竞争力与盈利能

力的高低。正常情况下，该指标较低或持续下降，说明酒店的市场竞争力与盈利能力在下降，如不能得到及时改善，可能导致现金短缺、财务状况恶化、所投资产及设备价值逐步丧失，从而预示财务风险即将爆发。毛利=营业收入－营业成本，毛利率=毛利／营业收入。当企业净利率为正数时，表明毛利有可能为负数或在较低水平，所以净利率有可能掩盖主营业务的真实市场竞争力，而毛利率能对此进行较准确的反映，因此毛利率较低或持续下降。更应引起管理者的警惕。由于各酒店经营规模、经营方式、所在地区均存在较大的差异性，因此，应依据自己的实际情况来确定净利率与毛利率的预警标准值，一旦发现净利率与毛利率有异常变动，应立即实施风险预警。

(2)成本费用利润率指标。成本费用利润率=营业利润／成本费用总额。该指标越高，酒店成本费用盈利能力越强。即该酒店能以较小的投入取得较大的利润：如果该指标较低或持续下降，尤其是低于同行业平均水平或企业设置的警戒值，说明主营业务市场竞争力与盈利能力在下降，成本费用有可能严重超支，如不及时预警纠正，极易引发财务风险。此指标还可以按不同经营项目进行设置、测算。以便更准确地发出预警信号。

(3)营业现金流入比率。它等于营业现金流入量除以营业收入净额。营业现金流入量是酒店生存的命脉。该比率越高，其现收能力越强、财务状况越安全。如果该比率较低或持续下降，说明酒店营业收入的质量不高，现金收款状况较差，应收账款过高：如不及时预警控制，随着现金流入量的减少，将发生现金支付困难，爆发财务风险。此指标预警标准值。应依据酒店实际经营需要结合现金预警指标加以确定。

(4)资产净利率(总资产报酬率)。它等于净利润／[(期初资产总额+期末资产总额)／2]，反映每元资产赚取净利润的能力。该指标越高，说明企业资产的利用效率越高，总资产盈利能力越强，所面临的财务风险较小；如果该指标较低或在下降，说明企业市场竞争力、盈利能力、资产价值均在下降，管理者应及时予以调整，否则将引发财务风险。

(5)净资产收益率(权益报酬率)。它等于净利润／[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)／2]，全面反映了酒店资产的盈利能力。一般来讲，该指标越高，企业权益资本盈利能力越强，在财务状况良好的情况下，短期内不会出现财务风险。但如果该指标过高于同行业水平，说明该酒店可能是一个高负债、高利息费用的企业，一旦财务状况恶化，由高债务带来的高风险将一触即发。净资产收益率是监测企业财务风险的一个极其重要的指标。其预警标准值应依据企业实际经营情况确定。

3.偿债状况预警指标

偿债状况预警指标包括短期偿债和长期偿债指标。短期偿债指标主要包括流动比率、速动比率和应收账款周转率，该类指标体现企业流动资产变现能力的强弱。可以预警企业短期偿债能力的恶化。长期偿债指标主要包括资产负债率和本息偿付倍率，该类指标表明企业偿还其债务本金与支付利息的能力，可以预测企业长期偿债能力的变化。

(1)流动比率。它等于流动资产除以流动负债(取期末值或平均值)，反映企业的短期偿债能力。该比率越高，企业的偿债能力越强，一般认为2比较安全，即每1元流动负债至少应该备有2元的流动资产。由于酒店行业资产负债表中的存货较少。其最大的存货实际为客房，因此其流动比率保持在1.2～1.5范围内较为合适。具体预警标准值在不同规模的酒店间会存在一定的差异，酒店应依据自身情况来确定。如果企业实际流动比率低于警戒线或存在持续下降趋势，则应及时预警。

(2)速动比率。它等于速动资产除以流动负债(取期末值或平均值)。由于酒店行业存货较少，速动资产应等于现金、银行存款、有价证券、应收票据和应收账款之和。由此可见，速动比率的敏感度明显高于流动比率，该指标能进一步说明企业短期偿债能力。该比率的最佳值一般为1，但由于酒店经营规模、经营项目等存在较大差异，所以预警标准值应由企业视自己的实际情况确定。

(3)应收账款周转率。它可以用应收账款周转次数或周转天数表示，为了取值方便，我们用周转次数表示。应收账款周转率=赊销收人净额／应收账款平均值，赊销收入净额=营业收入－现金收入－营业收入折扣与退回，应收账款平均值=(期初应收账款+期末应收账款)／2。当酒店销售规模稳定提高时，该比率越高，其资金回收越快，短期偿债能力越强。由于酒店经营中存在大量的赊销客户，如果不加强管理，会导致现金流入量降低。出现潜在的财务风险。可是，过分严格的信用政策会提升应收账款的周转率，同时也会导致客户的流失、销售规模及市场占有率的下降，最终将导致企业经营困难、利润下降和财务风险爆发。因此，管理者应依据企业实际状况和发展要求来确立应收账款周转率预警标准，对应收账款实施有效的预警与控制。

(4)资产负债率。它等于负债总额除以资产总额，反映企业的负债状况。该比率越高。企业面临的财务风险越大。具体预警比率应依据企业规模、风险意识、盈利状况和管理者对财务风险的承受能力来确定；如果企业的资产负债率超出了警戒线或持续居高不下，则应发出预警信号。

(5)本息偿付倍率。它等于息税前利润／(利息支出+到期负0债本金，1-所得税税率)，表明企业一定时期的本息偿付能力。该指数大于1，说明企业有充分的收益来偿付本息；若小于1，说明企业到期盈利无法偿还本息，有可能发生财务风险。

三、运用酒店财务风险预警指标体系应注意的问题

一般来说，财务风险预警指标体系运用的有效性与酒店的财务会计数据资料、财务风险预警制度等因素有关，因此，在使用时还应注意以下几方面的问题。

一是财务会计数据资料的真实与规范。酒店财务风险预警需要引用、分析、计算大量的财务会计数据资料，财务会计数据资料的真实性与规范性将直接影响到财务风险预警的准确性。因此要求在使用财务风险预警指标进行计算分析时，必须保证所使用财务会计数据资料的真实与规范。

二是结合经营管理特点，建立完善的财务风险定期预警制度。酒店经营一般具有季节性的特点，在建立其财务风险预警系统时，应充分考虑其经营特点、经营规模与经营方式。建立较为完善的财务风险定期预警制度。及时向管理者发出预警信号。

三是确定合理的财务风险预警标准值和波动区间。酒店的经营与发展呈现出一定的周期性，不同时期的财务状况将呈现不同的特征，譬如经营淡季会出现利润和经营现金流量较低的状况。因此在依据主要财务风险预警指标确定财务风险预警标准值和波动区间时，必须结合各酒店的经营发展周期，计算确定符合其实际经营状况的、较合理的财务风险预警标准值和波动区间，以保证风险预警的准确性。

四是结合趋势分析法。长期跟踪比率的变化趋势，及早发出财务风险预警。酒店发生财务风险是由经营管理不善等因素的长期积累造成的。在使用财务风险预警指标进行预警计算时。可以结合趋势分析法，将该期的计算结果与前期进行比较，观察其变化趋势，及早向管理者发出财务风险预警。

五是将定量计算预测结果与定性分析相结合。酒店财务风险预警指标的计算分析注重定量分析，由于受会计数据资料的限制。其计算分析结果有一定的局限性，应结合经济环境、经济政策等非量化因素进行预测分析，使预警结果更加可靠、有效。

六是注意保持财务风险预警指标的先进性。由于酒店所处的宏观经济环境不是一成不变的，其经营规模、经营状况也会发生变化。因此，要依据酒店所处的经济环境及经营状况及时更新财务风险预警指标，淘汰不适用的指标，增加能反映本酒店实际经营状况和潜在财务风险的新指标。

财务风险与财务预警 篇12

1 高校债务问题形成的主要原因

1. 1 高校贷款是高校完成政府做出的扩招决策、满足人 民群众对高等教育发展需求的客观结果

随着我国科教兴国战略的实施, 中央和地方政府都不同程度地加大了对高等教育经费的投入力度, 使我国高等教育资源在总量上有了较大幅度增长。但我国高等教育经费的增长速度低于招生规模的扩张速度, 随着“十五”期间高等教育连续扩招, 各高校的教学资源潜力得到充分挖掘, 急需拓展新的办学空间, 培养和引进师资, 增添教学设备, 这些都需要在短时期内投入大量的经费, 但在目前的财政管理体制下, 很难实现。高等教育办学经费捉襟见肘, 学校不得不向银行贷款、举债办学。通过学校向银行贷款筹资, 学校办学空间紧张的局面得以解决, 也为学校实现跨越式发展, 建设强校奠定了坚实的物质基础。但与此同时, 不可避免地造成了我校贷款数额的激增, 占学校债务总额的主体。

1. 2 高校贷款的形成是政府对高等教育经费投入不足产 生的必然结果

高校经费的来源渠道主要有财政拨款、教育事业收入、科研收入及其他收入。其中科研经费履于专款专用, 一般情况下不能挪用。教育事业收入主要指学生学费、住宿费等收入, 学生收费受到国家政策限制, 2001年、2002年国家计委、财政部、教育部已连续发文明确: 高校收费标准必须控制在2000年水平之下, 收费标准不得突破教育成本的25%, 学费上调空间受限。随着高校的不断扩招, 高等教育竞争日益激烈, 学校为改善教学环境, 增加教学设施、扩大学校知名度和影响力, 需要不断加大资金投入。国家对学校的财政拨款的增幅落后于在校生人数的增幅, 按照《教育法》规定, 教育投入应占国民生产总值的4%, 但从目前情况看, 我国还未达到4% 的投入目标。客观上来讲, 国家财政对教育的投入不足, 造成学校很大的资金压力, 导致学校办学经费困难, 不能满足教育快速发展的需要, 向银行贷款已成为弥补资金缺口的主要途径。

1. 3 高校贷款是用于解决办学标准提高、实现教育部本 科教学评估优秀的需要

20世纪末以来, 政府将高校扩招纳入积极财政政策, 大力推进高校扩招扩建的同时, 出台了一系列相关的制度规定, 对高等院校基础设施、教学设备等硬件投入做出了相应规定, 以促进高校改善办学条件, 加强教学基本建设, 保证高等教育顺利健康发展。如教育部办公厅2004年出台的《普通高等学校本科教学工作水平评估方案 (试行) 》就对高等院校包括生均教学行政用房、生均宿舍面积等指标提出了明确的要求。在不断扩大招生规模的同时, 要保证这些指标的实现, 光靠挖掘学校内部办学潜力, 提高现有资源利用率已经不太可能。学校不得不再次贷款用于设备、图书资料的购入、基建项目建设等, 实现了高校在教育部本科教学工作水平评估中获得优秀, 为黑龙江省高等教育的发展做出了贡献。

1. 4 高校贷款是用于偿还银行旧债和贷款利息、保证高 校正常运转的需要

高校贷款主要是商业银行贷款, 具有利息高, 期限短, 时间集中, 倒贷压力大等特点。近年来, 商业银行普遍减缓对高校的贷款, 化解金融风险, 致使高校还贷压力大, 经费筹措困难, 高校不得不想方设法, 多方筹措资金, 保证学校办学需要。

1. 5 高校贷款是学校融资能力不强的无奈之举

在历史的惯性下, 高校习惯了依靠政府; 当政府财政拨款开始下降时, 只好依靠学费; 当学费标准已经达到“天花板”的时候, 高校又把手伸向了银行; 当银行收缩银根, 且开始扮演一个“逼债人”的时候, 高校只能处于一种无奈的状态, 希冀政府“再拉一把”。其自身的“造血功能”始终没有建立起来。另外, 体制障碍也相当大地限制了高校建立社会融资的机制。例如, 在国外, 几乎所有的大学都设有基金会, 如哈佛大学、耶鲁大学等。这些大学的基金会对高校运转提供了强有力的财政支持。而对于我们国内高校可以说几乎没有再融资能力。当资金短缺时, 如果提供不了好的科研设施和师资待遇, 学校就很难办下去。但如果要提升学校软硬件, 没有资金是万万不能的, 靠政府拨款远远跟不上需求, 贷款便成为主要的解决办法。

随着银行贷款的增加, 学校财务负担日益加重。贷款数额超过学校承受能力, 庞大的利息负担无疑会增加未来学校财务的风险, 伴随而来的财务危机可能会在相当长的时期内给高校的发展带来负面效应。高校应采取相应的风险防范措施, 对财务风险进行防范, 促进高校持续健康有序发展。

2高校财务风险的预警与防范措施

2. 1 适应高校财务管理信息化需求, 提高财务人员信息 化运用水平, 防范高科技带来的安全隐患

加强信息管理, 保证预警信息传递路线的通畅。财务预警系统必须以大量的动态信息为基础, 这就要求加强信息管理, 使之能够全面准确及时地向财务风险预警系统提供信息。必要时可配备专业的人员, 使预警信息能迅速反馈到管理层以便及时做出对策反应。

2. 2 合理利用融资工具以防范高校过度举债导致的风险

加强贷款的管理, 严格按照国家有关规定和高校贷款制度, 科学合理确定贷款额度、结构、期限、还款计划, 建立“银行贷款额度控制与风险评价模型”, 测算监督贷款风险, 控制贷款规模, 优化贷款结构。另可通过社会融资、企业投资、发行教育国债、个人捐赠等多种手段筹措高等教育资金, 实现多渠道筹措教育资金, 分散高校举债办学带来的财务风险。

2. 3 强化经济责任制, 转变理财和筹资观念以防范高校 财务状况总体失衡风险

健全高校各级经济责任制, 完善高校经济监督机制, 进一步规范校内会计工作秩序。严肃财经纪律, 提高财务管理水平。高校应依据国家有关法律、法规和财务规章制度, 结合本校的实际情况科学制定学校的各项财务规章制度。主要包括: 经济责任制度、财务管理制度、资产管理制度、内部分配制度、内部牵制制度、岗位责任制、内部审计制度等。高校财务工作要坚持做到三个统一, 所有经济业务统一财务核算; 所有创收业务执行统一分配标准; 所有支出业务遵循统一的核算办法, 保证高校教育事业健康有序发展。

2. 4 科学运用指标体系进行预警

建立有效的财务风险预警系统, 注意保持预警系统的先进性和有用性, 淘汰不适用的指标, 增加更能反映高校实际问题的新指标。财务预警系统就是告知财务已面临危险, 要对此做好相应的防范措施体系。建立短期和长期财务预警系统, 短期预警系统为学校提供预警信号, 使学校领导能够及早采取措施。长期预警系统对学校筹资能力、偿债能力、营运能力、学校成长能力等有代表性指标进行重点分析。高校应根据实际情况完善财务风险预警模型, 制定出适合本单位财务特点的预警指标体系。

2. 5 建立起有效的防范机制和相关的防范制度

学校高层领导应足够重视, 在思想上树立识别风险、防范风险的意识。高校对外投资必须有成本管理意识, 确保资金使用安全和资产的保值增值。高校扩招以后, 学生学费特别是老生学费拖欠问题已成为高校不容忽视的问题, 学校应健全有效制度, 将学费拖欠比例保持在一个合理的较低比例。加强创收管理, 完善内部分配制度, 对于部门创收本着既要放宽搞活, 又要管住管好的原则, 不管何种形式取得的收入, 都要纳入预算管理, 实行统一管理和核算。

参考文献

[1]张双红.高校财务风险预警系统构建研究[J].教育财会研究, 2007 (6) .

[2]李露萍.高等学校财务风险分析及防范[J].沈阳农业大学学报 (社会科学版) , 2007 (10) .