资金压力（共5篇）
资金压力 篇1
一、经济下行压力及其对企业资金管理的影响
经济下行是一个国家经历了高速增长后的一种必然趋势，我国经历了长期高速增长后也将步入中速增长阶段，这种增速下行必将对企业的发展带来深远的影响。
（一）我国经济增速下滑趋势难以规避
首先，从发达国家的经验来看，日本、韩国等国家的经验表明，在经济高速发展二、三十年后，人均收入达到11000国际元后将步入增长速度转换阶段，经济增速下滑30%-40%，按此测算，我国部分省份已经步入这一轨道，而其他省份也将在未来若干年内步入这一轨道，这表明经济下行已经无可避免。其次，从我国的实际情况来看，近期来，我国经济出现持续回落的态势，并且2012年上半年增速跌破8%，这在一定程度上印证了经济增长速度有下行压力的基本现实。
（二）经济下行必将对企业资金管理的影响
企业是市场经济的细胞，必然会受到经济发展的影响。经济下行会通过市场这只“看不见的手”对企业产生影响。经济下行，市场大多数行业景气度相对下降，需求弱化，这不仅会使得企业产品销售难度加大，降低了资金回收的速度，而且应收账款等资金的回笼速度也会减缓，从而给自己管理带来挑战。
二、经济下行对企业资金管理存在的问题
长期以来我国企业资金管理都存在一定的问题，而经济下行则会使得这些问题进一步加剧，并可能形成一种“倒逼”机制，只有能够有效解决资金管理问题的企业才能适应市场的需求，否则将面临被市场淘汰的风险。
（一）资金管理理念有待创新
在经济下行的压力下，资金的风险不断增大，与此对应的是，资金的使用成本上升，这就要求以强烈的时间价值观念和风险观念来进行资金管理，但目前我国企业这种理念尚不强烈。
（二）资金管理手段单一或者落后
首先，资金管理信息化程度不够，虽然我国大多数企业都引入了财务管理软件，但这种财务管理系统相对独立，没有与企业信息管理系统进行对接，无法及时、有效地帮助决策者获得资金管理信息。其次，资金管理方法相对单一，无法综合利用各种投资手段强化内部资金管理，出于谨慎等方面的需求，部分企业将资金存放在银行等机构，虽然资金得到保值，但在资金成本日益上升的现实背景下造成了资金的浪费。
（三）资金管理模式有待创新
当前，我国企业的资金管理模式还相对落后，一些中小型企业、家族企业采取统收统支、备用资金模式来进行资金管理，这种模式虽然能够集中资金的管理，但由于权力过于集中，下属公司或者部门在资金回收、信息收集与整理等方面的积极性难以调动，难以适应经济下行压力下更为复杂的经济环境，可能使得企业错失发展机会，或者使应收未收资金变成呆账坏账。部分大中型企业采取内部银行模式或者结算中心模式进行资金管理，但采取财务公司模式的并不多见，这种内部银行模式能够较大幅度地提高资金的使用效率，但在经济下行压力下，部分经营业绩相对不突出的公司或者部门难以获得总公司的资金支持，或者由于资金成本较高(相对于原来的零成本)而放弃了资金的使用权，这也会给资金的管理带来挑战。
三、经济下行压力下强化企业资金管理的对策建议
经济下行压力下强化资金管理，可以从成立专门的资金管理机构，合理选择资金管理模式，创新资金管理手段，健全资金管理制度等方面着手。
（一）成立专门的资金管理机构
企业可以在现有的财务管理机构的基础上，设立专门的资金管理机构或者岗位，专门对企业的资金流动情况进行监督，并构建完善的资金管理风险预警体系，对各种资金异动情况进行分析和预警，对经济下行过程中外部环境变化及其可能带来的影响进行分析，并制定相应的应对策略。
（二）合理选择资金管理模式
经济下行压力下企业必然要对自身的发展战略进行一定的调整，企业要根据自身的规模大小、业务发展需要选择资金管理模式，一方面，有条件的企业要积极采用效率更高，更为科学的资金管理模式，如成立财务公司来进行资金管理，另一方面，企业在资金管理过程中，可以适度的进行创新，如采取统收统支、备用资金模式的企业，可以借鉴资金成本的相关理念，要求各部门(分公司或者子公司)制定科学的资金使用规划，提高资金使用的计划性，最大限度地利用各种资金，并降低风险。
（三）创新资金管理手段
创新资金管理手段，主要是利用现代技术来进行资金管理。如企业可以编制一个功能完善的信息管理系统，既与企业财务系统、人力资源管理系统等实现无缝融合，还要与开户行的业务系统实现直接相连，甚至还可以与合作企业的信息系统进行连接，并设置一些智能化的监控程序，对资金的流动等情况进行自动、准确、实时的监控，提高资金管理能力。
（四）健全资金管理制度
首先，企业要健全内部控制制度，根据企业新机构的设立、新技术的应用的要求，进一步制定完善原有的内部控制制度，如建立信息化条件下的内部控制制度等。其次，企业要建立完善的配套管理制度，如健全资金管理绩效考核体系，建立资金管理任务分解与责任落实制度，避免各种管理制度虚化，形成资金管理监督体系。
摘要：本文分析了经济下行压力的基本趋势及其对企业资金管理的影响, 探讨了当前企业资金管理存在的问题, 并提出了对策建议。
关键词：经济下行,企业,资金管理
参考文献
[1]刘世锦.应对中国经济增长阶段变化带来的挑战[J].山东经济战略研究, 2012 (Z1) :106-107.
[2]陈佳舜.我国企业资金管理存在的问题及对策分析[J].财政监督, 2009 (10) :43-44.
中小微外贸企业资金压力倍增 篇2
中小企业外贸资金压力指数通过动态监测2011年单月企业采用信用付款（先发货后收外汇款LC或OA）的比例，得出中小企业外贸信用付款比例的变化趋势。指数显示，2011年，一达通平台内抽样中小外贸企业的成交定单信用付款比例变化一直在较高比例区间（60%-80%）波动，说明外部环境要求中小企业有较高的流动资金储备，随着实际交易样本的快速增加也没能稀释企业信用付款的比例，一直维持在高比例区间，并呈持续上扬的态势。自2011年8月起，企业资金压力开始进入上行通道，结合国际经济政治环境趋势，2012年中小外贸企业资金缺口与2011年相比将成倍增加。指数显示，中小外贸企业进入“最差钱”时期。中小企业外贸资金压力指数从去年8月份的97，逐月上升，到12月份达到112；平均每月的资金缺口达到42.8万元，全年资金缺口高达450万元。根据预测，这一趋势还在加剧，预计2012年中小外贸企业的资金压力至少增加一倍，缺口高达近千万。
一达通总经理魏强对记者表示，资金压力上升的主要原因是由于欧债危机持续发酵，债务危机从爆发到反映到实体经济有个时间差，现在海外买家资金紧张，接受“先付款，后发货”的买家越来越少；过去先付款后出货，现在可能货到10天才能付款，过去货到10天付款，现在可能30天才能付款。海外买家付款节点后移使得资金压力前移，有的账期甚至延长到了6个月。
国际交易方式转型VS融资高成本
通过对中小企业外贸景气指数、资金压力指数的分析，《2011年年度外贸指数报告》预测了2012年中小微企业的外贸趋势。报告指出，外部环境影响将扩大，交易方式转型将倒逼中小企业贸易融资需求。
国际方面，由于欧债影响从希腊扩大到意大利、西班牙等多个欧洲国家，2012年欧债危机前景不容乐观；美国为了经济振兴开始的资金回流措施，将在一定程度上加快美国经济复苏，但代价是其他经济体必然受到资金紧缩的影响；国际商品供应方面，美国开始凭借其科技实力和经济实力，重新启动高端制造业，在越南、印度等亚洲国家继续与中国争夺国际市场的同时，巴西等南美国家也加强了出口预期。
在此背景下，一方面国际采购商的采购选择增加，国际采购商必将进一步采取从紧的对外贸易交易方式，充分利用各种国际贸易工具转嫁资金压力。另一方面，经济下滑的社会影响是消费纬度的改变，高价消费品的消费占比减少，平价消费品的占比上升，对物美价廉的必需品的需求不会减少，甚至可能增加。据此预计明年进出口总量仍然会增加，但受到国际交易条件更加严苛的影响，现行国内企业常用交易方式下的国际贸易企业利润将进一步降低。
国内方面，在国家各项政策的支持下，生活消费品和工业生产材料成本有望稳中有升，同时考虑通胀因素，中小企业的生存和生产成本压力依然较大。
在国际国内双重影响下，2012年中小微外贸企业首先要面临如何应对国际交易方式转变的问题。国际交易方式转变最重要的一环就是对金融工具的运用，中小企业抗风险能力弱，资金来源有限的问题将在2012年集中体现。国际贸易商对中国转变交易方式的需求，将倒逼中小企业贸易融资需求。如何使资金有效流入实体经济、流向中小微企业将直接影响中小企业的生存和发展，甚至影响整个中国外贸产业链的连续性。
其次，报告指出随着贸易资金缺口速增，融资成本影响将凸显。一达通的数据分析显示，2012年中小微外贸企业的贸易资金缺口将进一步加大，融资成本高启将会成为阻碍中小微企业利用融资渠道的一个瓶颈。低利润、高成本，加之高利融资都将向中小外贸企业施压，融资成本对利润的挤压将严重影响中小企业的生产经营积极性。如何使中小微企业能在可接受程度内享受金融融资，减少金融机构与中小微企业的信息不对称问题将是解决贸易资金缺口的重要一环。
此外，报告预测，随着汇率变化波动增大，汇率风险对中小企业外贸利润影响将加深。受国际经济变动加大、各经济体的体量变化剧烈等因素影响，2012年汇率波动频率将增强。对于利润率很低的中国出口而言，汇率的变动对利润的影响在2011年已经显露出来，2012年此影响将加剧。对汇率掌控能力极低的中小微企业面对汇率的不可掌控性压力不可避免。如何使国际金融保险工具应用到中小企业，帮助中小企业抵御汇率风险，有望成为金融组织服务创新的一个有效方向。
相关链接
汇丰中国报告称:内地六成外贸企业钟情金砖国家
汇丰最新的一项调查显示：中国内地参与国际贸易的企业正积极开拓新的市场和行业，逾六成受访企业表示，未来五年有意与金砖国家进行贸易。而同时，受访企业认为当地经济放缓及汇率波动风险是最大顾虑。
这项由汇丰银行（中国）有限公司面向近7000家内地企业进行的调查显示，在当前的经济背景下，多家企业正计划开拓新的国际市场，对新兴市场、尤其是金砖国家的潜力尤其看好：62%的受访企业计划未来五年与金砖国家（巴西、俄罗斯、印度和南非）进行贸易，其中巴西和俄罗斯最受青睐。与此同时，它们对其他一些有潜力的新兴市场也深感兴趣，41.7%的企业有意与埃及、印尼和越南等市场进行贸易。
资金压力 篇3
调整抵押权登记方式的核心内容是允许开发企业将未销售的商品房按在建工程抵押权登记方式申请在建工程抵押权登记, 以缓解开发企业的资金压力。然而一些地方的登记部门在办理商品房在建工程抵押权登记时, 笼统地按照一般在建工程抵押权登记要求, 一是要求申请办理抵押权登记的房产为整幢房产, 二是不允许办理在建工程抵押权变更登记, 而是要求在注销原抵押权登记的基础上, 重新设定新的抵押权登记。这样就导致开发企业将房产抵押后就无法销售, 而欲销售则需挤出大量资金申请抵押权注销登记。对开发企业而言, 功过相抵, 仍然无法盘活资金。
笔者认为, 申请未销售商品房的在建工程抵押权登记, 首先, 需满足在建工程的相关要求, 但这里所讲的要求应限于工程进度及资金流向方面的要求, 而不是要求按幢办理在建工程抵押权登记。应允许开发企业以未销售的商品房按照《房屋登记办法》规定的最小登记单元—套为单位, 申请在建工程抵押权登记。其次, 登记部门也应规避登记风险, 在办理抵押登记的同时, 对申请抵押登记的房产设限, 防止企业在未注销登记的情况下对外销售抵押房产。如已经开展商品房网上销售的地方可以在售房网上对已申请办理抵押登记的房产限制销售, 对未开展网上销售的地方, 应根据当地的实际情况区别对待。
资金压力 篇4
针对我国连续13个月跨境资金流出，国家外汇管理局新闻发言人指出，7月份我国跨境资金流动在正常范围内有所波动。虽然银行结售汇逆差环比增加，但企业、个人等非银行部门结售汇逆差变动相对平稳。2016年7月份，银行结售汇逆差317亿美元，高于今年二季度月均规模（163亿美元），低于一季度月均水平（416亿美元）。今年前4个月，外汇收付逆差分别为201亿、105亿、59亿和20亿美元，5、6月份为顺差。发言人同时指出，一些有利于外汇供求平衡的积极因素继续显现。首先，7月份售汇率，也就是客户从银行买汇与涉外外汇支出之比为69%，较6月份下降5个百分点，尤其是个人购汇虽然呈现季节性上升，但7月份旅行项下购汇同比下降7%，说明当前市场情绪保持基本稳定。其次，部分渠道的外汇融资继续回升，7月末海外代付、远期信用证等进口跨境外汇融资余额较6月末增加34亿美元，已连续5个月回升，显示企业对外债务去杠杆化步伐持续放缓。
解读：7月，我国结售汇逆差明显加大，引起了各方的高度关注。其实，7月我国跨境资金流出加大主要是英国“脱欧”短期影响和季节性因素共同加大。7月初，英国“脱欧”导致国际金融市场动荡，推动美元走强，人民币汇率有所贬值，我国市场主体主要表现为结汇意愿降低，7月份银行客户卖出外汇金额与涉外外汇收入之比为58%，较6月份下降3个百分点。随着国际市场运行趋于平稳，我国外汇供求受到的影响也有所减弱，总体在可控范围之内。另一方面，从历史情况看，7月份是外资企业利润汇出、境外上市公司分红派息的主要时期，投资收益相关购汇需求上升，这也是导致拥有境外上市股份的银行自身结售汇较大逆差的重要原因；同时，暑假期间的个人境外旅游和留学购汇较多，7月份旅行项下购汇环比增长12%。外汇局强调，总体看，近期我国跨境资金流动出现正常波动，没有改变中长期保持基本稳定的格局，未来仍会朝着流出入更加均衡的方向发展。因此，对于7月我国跨境资金流出加大国际社会不必过度解读。
资金压力 篇5
部分中小房企“入不敷出”
根据WIND数据统计，按照证监会行业分类，截至4月7日收盘，119家上市房企已有67家公布2010年年报，其中ST兴业(600603)连续9年亏损，资产负债率高达864.18%，已获利息倍数为-6.38。剔除没有主业收入的ST兴业，余下已公布年报的66家上市房企中，资产负债率超过60%的有43家，占到近七成，其中鲁商置业、西藏城投、上实发展、顺发恒业、格力地产和宁波富达资产负债率均逾80%。2010年年报显示，保利地产(600048)、万科A(000002)、金地集团(600383)、首开股份(600376)和招商地产(000024)的长期借款金额分别达到470.29亿元、247.91亿元、180.64亿元、115.94亿元和99.96亿元。按利率上调1%计算，这5家公司的长期借款未来一年新增利息费用分别达到4.70亿元、2.48亿元、1.81亿元、1.16亿元和1亿元。
我们再来算一笔账，由于上市房企的2010年年报尚未披露完毕，我们就以2010年三季报为样本，2010年前三季度上市房企长期借款总额约为2657亿元，据此估算，四次加息后，地产上市公司未来一年新增利息费用将达到26.57亿元。
“由加息所带来的流动性收紧将对企业扩张所需资金支持提出更高的要求。”国金证券地产研究员曹旭特表示，“我们了解到，目前房地产信托的实际贷款利率已经上升至15%-18%。”
新增的利息费用不仅将进一步增加上市房企的财务成本，并有可能“侵蚀”部分上市公司的经营业绩。新增利息费用与净利润比值较大的上市公司，业绩可能面临一定的“缩水”压力，部分上市公司好不容易攒下的盈利，可能会被连续加息抵消。对于那些经营亏损的上市公司而言，持续加息对其业绩的打压显然更是雪上加霜。
这个问题在中江地产(600053)体现得尤为突出，公司2010年因开发项目枯竭而业绩大幅下滑，仅实现净利润648.66万元，同比下降50%。而其长期借款超过2.5亿元，新增利息费用可能让公司陷入入不敷出的境地。
楼市或提前实现软着陆
目前不少银行由于信贷额度等方面的原因，已经取消了居民购房贷款的优惠利率，甚至不少地方银行按基准贷款利率进行上浮来放贷。假定按基准贷款利率，20年期100万元贷款计算，则本次加息将会增加月利息支出118.68元，年增加利息支出1424元。如果将经过四次利率的累计影响作一比较，则在上述贷款条件相同的情况下，经四次调整后的月利息支出合计增加为503.4元，年合计增加6040元。总体上看，经过连续四次上调利率，虽然目前其使得购房者还款支出的增加并不太大，但连续加息预期将会影响购房者的心理预期和购房行为，会在一定程度上抑制潜在的购房需求。
业内乐观派认为这样有助于房地产市场实现软着陆。“累积加息对行业基本面产生的影响将在未来得到实质体现，但基本面的下滑有利于政策预期的减弱。”曹旭特表示，“由于存量货币的过剩和较为乐观的市场预期存在，行业基本面出现下滑但不至于明显波动。”
二季度地产股或现阶段买点
地产股的估值在近阶段始终处于历史最低估值区域，甚至连成长性较为确定的部分一线地产股的动态市盈率低于10倍。自今年初国务院出台“新国八条”以来，政策始终处于高压状态之中，但随着各地陆续公布2011年的房价控制目标以来，除北京以外基本上所有的城市没有一个将房价下跌列为调控目标，这从心里上给了投资者做多地产股的理由。